第一篇：理財(cái)07高級(jí)財(cái)務(wù)管理作業(yè)習(xí)題及案例

理財(cái)07《高級(jí)財(cái)務(wù)管理》作業(yè)題

一、國(guó)際財(cái)務(wù)管理部分

（一）1． 國(guó)際財(cái)務(wù)管理與國(guó)內(nèi)公司財(cái)務(wù)管理相比其主要特點(diǎn)有哪些？

2． 國(guó)際財(cái)務(wù)管理的只能主要有哪些？

3． 試述國(guó)際財(cái)務(wù)管理體系的內(nèi)容。

4． 在外匯市場(chǎng)上自營(yíng)商面臨的風(fēng)險(xiǎn)是什么？他們?nèi)绾谓鉀Q這些風(fēng)險(xiǎn)？

5． 誰(shuí)是遠(yuǎn)期市場(chǎng)的參與者，他們的動(dòng)機(jī)是什么？

6． 一直掩蓋在國(guó)家之間套利機(jī)會(huì)的主要因素是什么？

7． 美元與日元的匯率是$1=200.01，日元與歐元的匯率是Eurol1=￥189.12，那么歐元與美元的兌換比率是多少？

8． 假設(shè)在紐約，直接標(biāo)價(jià)法下英鎊與美元的匯率是1.1110-5。那么在紐約500 000英鎊價(jià)值多少美元？在倫敦，直接標(biāo)價(jià)法下的美元匯率是多少？

9． 在20世紀(jì)90年代早期，德國(guó)的利率上升而美國(guó)的利率下降。同時(shí)，德國(guó)馬克對(duì)美元的匯率下降了，請(qǐng)解釋這個(gè)不同的利率變化趨勢(shì)。

10．美國(guó)的預(yù)期通貨膨脹率是每年4%，中國(guó)的預(yù)期通貨膨脹率是每年6%，如果現(xiàn)匯匯率是$1=￥8.03，預(yù)測(cè)一下2年后的現(xiàn)匯匯率是多少？

11． 假設(shè)英鎊的利率是4%，美元的匯率是2%，同時(shí)在美國(guó)的通貨膨脹率是3%而在英國(guó)的通風(fēng)貨膨脹率9%。如果美元相對(duì)于英鎊一年期遠(yuǎn)期升水10%的價(jià)格出售，請(qǐng)問是否存在套利機(jī)會(huì)？

二、國(guó)際財(cái)務(wù)管理

（二）12． 說(shuō)明外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的措施。

13． 說(shuō)明跨國(guó)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的特點(diǎn)。

14． 外國(guó)債券和歐洲債券有何不同？

15． 子公司與子公司之間資金轉(zhuǎn)移的主要渠道有哪些？哪些因素影響跨國(guó)公司采取的子公司股息策略？

16． 日本已經(jīng)在美國(guó)進(jìn)行了大量直接投資，特別是汽車和電子行業(yè)，你認(rèn)為用哪種理論最能解釋日本在美國(guó)投資的動(dòng)機(jī)呢？

17． 中國(guó)在引進(jìn)國(guó)外投資上已取得巨大成就，那么從國(guó)外公司的觀點(diǎn)來(lái)看，中外合資、中外合營(yíng)和外國(guó)獨(dú)資企業(yè)各有什么特點(diǎn)和弊端呢？

18． 中國(guó)化工進(jìn)出口總公司正考慮與印度尼西亞建立一個(gè)化工廠。請(qǐng)分析該公司與當(dāng)?shù)卣赡馨l(fā)生的目標(biāo)沖突。公司應(yīng)采取哪些措施來(lái)降低政治風(fēng)險(xiǎn)呢？

19． 一美國(guó)投資者一年前以￥120 000的價(jià)格購(gòu)買日本索尼公司的一股票，現(xiàn)在以￥100 000的價(jià)格將其賣出。現(xiàn)在的匯率是￥140/$,而一年前的匯率是￥190/$。假定在持有期間沒有收到任何股息，請(qǐng)計(jì)算這項(xiàng)投資的美元收益率和日元收益率。

20． 試述國(guó)際結(jié)算發(fā)展各階段的特點(diǎn)分別是什么？

21． 國(guó)際結(jié)算票據(jù)的基本特征是什么？

22． 比較匯款、托收和信用證三種結(jié)算方式的異同。

23． 試述信用證的種類及各自特點(diǎn)。

24． 簡(jiǎn)述國(guó)際雙重征稅的概念；避免國(guó)際雙重征稅的方法有哪些？

25． 某跨國(guó)納稅人，總公司在甲國(guó)，甲國(guó)所得稅率為25%，在乙國(guó)設(shè)一常設(shè)機(jī)構(gòu)，乙國(guó)所得稅率50%，在某一納稅年度內(nèi)，該公司從甲國(guó)獲得收入2000萬(wàn)美元，來(lái)自乙國(guó)的收入1000萬(wàn)美元，總公司發(fā)生了200完美元的銷貨貸款利息費(fèi)用，原由分公司承擔(dān)50%，實(shí)際由分公司承擔(dān)100%的利息費(fèi)用。計(jì)算該公司少納稅額并指出其避稅方法。

三、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略與企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力部分

1． 簡(jiǎn)述財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理的含義和研究?jī)?nèi)容。

2． 簡(jiǎn)述企業(yè)價(jià)值鏈分析的主要內(nèi)容。

3． 成本領(lǐng)先戰(zhàn)略、產(chǎn)品差異化領(lǐng)先戰(zhàn)略、目標(biāo)集中化戰(zhàn)略的基本內(nèi)容。

4． 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析的主要內(nèi)容。

四、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理部分

1． 與一般企業(yè)比，企業(yè)集團(tuán)有哪些特征？

2． 企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)管理有何特點(diǎn)？

3． 企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)管理體制有哪幾種類型？各自的適用范圍如何？

4． 企業(yè)集團(tuán)在設(shè)計(jì)和實(shí)施財(cái)務(wù)戰(zhàn)略時(shí)，應(yīng)注意哪些問題？

5． 企業(yè)集團(tuán)可以通過哪些途徑加強(qiáng)財(cái)務(wù)控制？

五、案例分析題

案例1． VJ是一家以承攬工程建設(shè)項(xiàng)目為主業(yè)的集團(tuán)公司，下設(shè)10個(gè)同業(yè)實(shí)體型控股子公司。當(dāng)前該企業(yè)集團(tuán)存在的主要問題是：（1）各子公司在經(jīng)營(yíng)決策與資源配置上基本上處于各自為政的狀態(tài)，在集團(tuán)整體上缺乏一體化的統(tǒng)合機(jī)制；（2）各子公司在銀行均彼此獨(dú)立自行多頭開戶，有的子公司戶頭多達(dá)數(shù)十個(gè)，在集團(tuán)整體上缺乏資金的一體化統(tǒng)合調(diào)配機(jī)制；

（3）母公司對(duì)子公司沒有嚴(yán)格而明確的績(jī)效考核與薪酬計(jì)劃，使得各子公司決策與管理的隨意性較強(qiáng)，積極性不高；（4）對(duì)于所承攬外部建設(shè)項(xiàng)目的管理與監(jiān)控，無(wú)論是母公司抑或是子公司均處于無(wú)所適從的狀態(tài)，從而導(dǎo)致工程成本過高、損失浪費(fèi)現(xiàn)象嚴(yán)重，經(jīng)濟(jì)效益不理想。問題：假設(shè)你是VJ的決策者，你擬采取哪些具體措施，以期能夠從根本上解決上述問題，并充分發(fā)揮集團(tuán)的優(yōu)勢(shì)，達(dá)成集團(tuán)組建的宗旨？

提示：

1、依據(jù)集團(tuán)戰(zhàn)略發(fā)展結(jié)構(gòu)，制定明確的集團(tuán)一體化的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略、財(cái)務(wù)政策與基本財(cái)務(wù)制度，實(shí)行集權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制。

2、不斷培育集團(tuán)核心能力，確立“一元核心編造”下的多樣性的投資與經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略。

3、明確界定母子公司決策權(quán)結(jié)構(gòu)，健全投資與融資決策程序，強(qiáng)化母公司對(duì)子公司投資與融資的決策、督導(dǎo)、監(jiān)控機(jī)制，特別是信息報(bào)告制度。

4、推行全面預(yù)算管理，并嚴(yán)格實(shí)施資金集中統(tǒng)一控制，嚴(yán)格收支兩條線。

5、建立健全嚴(yán)格的績(jī)效考核體系與具有強(qiáng)大的激勵(lì)與約束效應(yīng)的薪酬計(jì)劃，確立嚴(yán)責(zé)、重獎(jiǎng)、重罰的獎(jiǎng)罰原則。

6、嚴(yán)格工程項(xiàng)目立項(xiàng)審批程序，強(qiáng)化工程項(xiàng)目支出控制與決策考核，嚴(yán)格收支兩條線。案例2．甲產(chǎn)業(yè)型企業(yè)集團(tuán)由集團(tuán)公司A和成員企業(yè)B，C，D，E，F(xiàn)構(gòu)成。其中A的核心產(chǎn)業(yè)是電器系列產(chǎn)品的生產(chǎn)與經(jīng)銷，并已形成較為完善的銷售網(wǎng)絡(luò)；B，C企業(yè)承擔(dān)著部分電器產(chǎn)品的核心部件的生產(chǎn)任務(wù)；D企業(yè)則是A，B，C企業(yè)主要原材料的供應(yīng)企業(yè)；E企業(yè)為集團(tuán)外的乙企業(yè)所控制，但未形成絕對(duì)控股局面，且E企業(yè)的股權(quán)較為分散，第一、二、三等大股東股權(quán)比例較為接近，股本規(guī)模也不算太大，A企業(yè)只有5%的少數(shù)參股權(quán)，但E企業(yè)的業(yè)務(wù)與A企業(yè)的核心業(yè)務(wù)有很大的關(guān)聯(lián)性，所生產(chǎn)的一些部件是A企業(yè)以及B，C企業(yè)不可或缺的；F企業(yè)屬于一種外圍性質(zhì)的企業(yè)，在業(yè)務(wù)等方面與A，B，C關(guān)聯(lián)性不大，沒有多大影響力，只是在市場(chǎng)方面與A，B，C是一致的，即F是A，B，C企業(yè)產(chǎn)品的一個(gè)一般性的經(jīng)銷者。假設(shè)你是A企業(yè)的最高決策者，請(qǐng)問：

（1）你將對(duì)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略作出怎樣的目標(biāo)定位？

（2）從財(cái)務(wù)戰(zhàn)略及核心能力出發(fā)，針對(duì)不同的成員企業(yè)，你將作出怎樣的股權(quán)結(jié)構(gòu)配置？

（3）在集權(quán)與分權(quán)財(cái)務(wù)管理體制上的選擇上對(duì)不同的成員企業(yè)有何設(shè)想？

提示：

（1）由案例可知，該企業(yè)集團(tuán)的核心產(chǎn)業(yè)是電器系列產(chǎn)品的生產(chǎn)與經(jīng)銷，并已形成較為完善的銷售網(wǎng)絡(luò)，由此可判斷該集團(tuán)處于成熟期階段。根據(jù)成熟期企業(yè)集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)特征，其財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的定位是：①在籌資方面，采用激進(jìn)型的籌資戰(zhàn)略，更多地利用債務(wù)籌資，充分發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿作用；對(duì)于市場(chǎng)相對(duì)穩(wěn)固的子公司，母公司可在保持控股比例不變的條件下，通過調(diào)整子公司的資本結(jié)構(gòu)，增加子公司的稅后利潤(rùn)，進(jìn)而提高母公司投資的資本報(bào)酬率。②在投資方面，實(shí)行一元“核心編造”下的多樣性投資戰(zhàn)略。一方面在保持和鞏固既有核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，關(guān)注現(xiàn)有生產(chǎn)能力的不斷挖潛，以現(xiàn)有核心能力為依托，走出一條一元“核心編造”下的項(xiàng)目投資與業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)多樣性的發(fā)展道路。另一方面要有前瞻性地為未來(lái)戰(zhàn)略發(fā)展結(jié)構(gòu)的優(yōu)化、調(diào)整探索新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域及市場(chǎng)空間，并努力培養(yǎng)新的核心競(jìng)爭(zhēng)能力。③在股利分配方面，實(shí)行高比率、現(xiàn)金性股利政策，給予股東較高的投資回報(bào)，以增強(qiáng)股東的信心，吸引更多的投資者。

（2）由于B，C企業(yè)承擔(dān)著部分電器產(chǎn)品的核心部件的生產(chǎn)任務(wù)；D企業(yè)是A、B、C企業(yè)主要原材料的供應(yīng)企業(yè)；E企業(yè)的業(yè)務(wù)與A企業(yè)的核心業(yè)務(wù)有很大的關(guān)聯(lián)性，所生產(chǎn)的一些部件是A企業(yè)以及B、C企業(yè)不可或缺的，據(jù)此可確定：B、C、D、E企業(yè)與A公司在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方面關(guān)系密切，對(duì)A企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)能力會(huì)產(chǎn)生重要的影響，應(yīng)對(duì)B、C、D、E企業(yè)實(shí)行高度、甚至是絕對(duì)的控股，考慮到E企業(yè)為集團(tuán)外的乙企業(yè)所控制，但未形成絕對(duì)控股局面，且E企業(yè)的股權(quán)較為分散，第一、二、三等大股東股權(quán)比例較為接近，股本規(guī)模也不算太大，A企業(yè)只有5%的少數(shù)參股權(quán)的具體情況，應(yīng)逐步增持E企業(yè)的股份，直到取代乙企業(yè)形成相對(duì)控股。由于F企業(yè)屬于一種外圍性質(zhì)的企業(yè)，在業(yè)務(wù)等方面與A、B、C關(guān)聯(lián)性不大，沒有多大影響力，只是A、B、C企業(yè)產(chǎn)品的一般性的經(jīng)銷者，可考慮一般參股。

（3）根據(jù)企業(yè)集團(tuán)的類型、企業(yè)集團(tuán)所處的發(fā)展階段和各成員企業(yè)與集團(tuán)公司A核心業(yè)務(wù)之間的存在密切關(guān)系的程度，應(yīng)對(duì)B、C、D企業(yè)實(shí)行集權(quán)的管理體制，對(duì)E、F企業(yè)實(shí)行分權(quán)的管理體制。

案例3.QH集團(tuán)公司在家用電器系列的生產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)方面有著強(qiáng)大的核心能力與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，且走過了由名牌產(chǎn)品到名牌商標(biāo)再到名牌商號(hào)的發(fā)展過程。為了充分利用公司高品質(zhì)的市場(chǎng)形象，發(fā)揮品牌杠桿效應(yīng)，集團(tuán)管理當(dāng)局決定斥資收購(gòu)一家家具生產(chǎn)廠VJ，期望在QH集團(tuán)公司著名商號(hào)或品牌的效應(yīng)下，使VJ廠生產(chǎn)的家具成為名牌產(chǎn)品。要求：

1．試對(duì)QH集團(tuán)公司該項(xiàng)投資的前景做出估測(cè)。

2．如果QH集團(tuán)公司該項(xiàng)決策難以成功的話，原因何在?

3．該項(xiàng)品牌擴(kuò)張性投資決策對(duì)QH集團(tuán)公司可能產(chǎn)生哪些負(fù)面影響（包括內(nèi)部資源配置以及家用電器產(chǎn)品直至集團(tuán)整體的市場(chǎng)形象)?

4．從中可以得到怎樣的啟示?

提示：

（1）QH集團(tuán)公司該項(xiàng)投資失敗的可能性較大。

（2）該項(xiàng)投資決策難以成功的原因在于：品牌過度延伸會(huì)導(dǎo)致企業(yè)集團(tuán)陷入品牌戰(zhàn)略的誤區(qū)。QH集團(tuán)公司在家用電器的生產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)方面有著強(qiáng)大的核心能力與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，這表明企業(yè)的優(yōu)勢(shì)在家用電器的生產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)方面。現(xiàn)斥資收購(gòu)一家家具生產(chǎn)廠VJ，極易導(dǎo)致品牌原有個(gè)性的模糊，導(dǎo)致消費(fèi)者的信念漸進(jìn)動(dòng)搖以至完全喪失，致使企業(yè)集團(tuán)陷入品牌延伸的誤區(qū)。因此，QH集團(tuán)難以實(shí)現(xiàn)在其著名商號(hào)或品牌的效應(yīng)下，使VJ廠生產(chǎn)的家具成為名牌產(chǎn)品的預(yù)期目的。

（3）QH集團(tuán)公司品牌延伸過度所造成的負(fù)面影響，主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面：

① 由于家用電器與家具分屬兩個(gè)不同的行業(yè)，家具的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)與家用電器的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)在業(yè)務(wù)上無(wú)關(guān)聯(lián)性和互補(bǔ)性，對(duì)提高QH集團(tuán)公司的核心能力與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)無(wú)任何幫助，相反會(huì)分散公司有限的財(cái)務(wù)資源，影響其核心競(jìng)爭(zhēng)力——家用電器的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)與維護(hù)。② 將家用電器的品牌用于家具會(huì)淡化品牌的個(gè)性，使消費(fèi)者的信念漸進(jìn)動(dòng)搖以至完全喪失，致使企業(yè)集團(tuán)陷入品牌延伸的誤區(qū)。

（4）通過對(duì)該案例進(jìn)行分析，可得到兩點(diǎn)啟示：

一是：品牌過度延伸會(huì)導(dǎo)致企業(yè)集團(tuán)陷入品牌戰(zhàn)略的誤區(qū)，使企業(yè)原有的品牌優(yōu)勢(shì)可能逐漸消失。

二是：品牌延伸過度會(huì)分散資源，不利于提升企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

第二篇：高級(jí)財(cái)務(wù)管理的一些習(xí)題

1、企業(yè)融資戰(zhàn)略有哪些類型？

答:(一)按不同的融資渠道與方式劃分企業(yè)融資戰(zhàn)略的類型（1）內(nèi)部融資戰(zhàn)略

（2）金融信貸型融投資戰(zhàn)略（3）證券型融資戰(zhàn)略

（4）聯(lián)合型融資戰(zhàn)略（5）融資組合戰(zhàn)略

（二）按各種資金來(lái)源在總資金中所占比例劃分企業(yè)融資類型

（1）長(zhǎng)短期資金結(jié)構(gòu)類型

（2）負(fù)債資金與權(quán)益資金結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略

2、影響企業(yè)股利分配戰(zhàn)略的制約因素有哪些？ 答：

（一）外部因素 負(fù)債合同的約束

法律方面的限制

股東因素

（二）內(nèi)部因素

現(xiàn)金充裕性約束

投資機(jī)會(huì)

資本成本

償債能力

盈余的穩(wěn)定性及資產(chǎn)的流動(dòng)性

信息傳遞

3．企業(yè)集團(tuán)采取集權(quán)化財(cái)務(wù)管理模式的優(yōu)缺點(diǎn)？

答：優(yōu)點(diǎn)：集權(quán)化財(cái)務(wù)管理模式使得企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)容易得到子公司的貫徹執(zhí)行，有利于克服公司的本位主義，提高企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)管理效率；有利于企業(yè)集團(tuán)整合資源，提高財(cái)務(wù)資源的利用效益，使企業(yè)集團(tuán)整體經(jīng)濟(jì)利益最大化。

缺點(diǎn)：不利于發(fā)揮子公司參與管理的積極性；容易造成企業(yè)集團(tuán)忙于繁瑣的日常管理事物，無(wú)法專注于集團(tuán)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的戰(zhàn)略性問題；不利于規(guī)范對(duì)各子公司的產(chǎn)權(quán)管理行為，容易引起投資者之間的矛盾，而且不能分清母公司和子公司的經(jīng)濟(jì)責(zé)任，使企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)加大；并且難以建立科學(xué)的對(duì)子公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的考核體系。

4.企業(yè)集團(tuán)采取分權(quán)化財(cái)務(wù)管理模式的優(yōu)缺點(diǎn)？

答：優(yōu)點(diǎn)：有利于發(fā)揮子公司參與管理的積極性；有利于企業(yè)集團(tuán)從繁瑣的日常管理事物中解脫出來(lái)，專注于集團(tuán)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的戰(zhàn)略性問題；有利于規(guī)范對(duì)各子公司的產(chǎn)權(quán)管理行為，減少企業(yè)集團(tuán)的內(nèi)部矛盾；有利于分清母公司和子公司的經(jīng)濟(jì)責(zé)任，建立科學(xué)的考核體系。

缺點(diǎn)：企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)不容易得到子公司的認(rèn)可，子公司容易產(chǎn)生本位主義，使企業(yè)集團(tuán)的政令難以在子公司中無(wú)保留的貫徹執(zhí)行；不利于企業(yè)集團(tuán)整合資源，提高資源的利用效益。5.企業(yè)集團(tuán)資本運(yùn)營(yíng)的主要方式有哪些？

（一）基本模式

（1）擴(kuò)張型資本運(yùn)營(yíng)模式

（2）收縮型資本運(yùn)營(yíng)模式

（二）創(chuàng)新模式

（1）整體上市模式

（2）行業(yè)整合模式

（3）產(chǎn)融結(jié)合模式

6.請(qǐng)列舉企業(yè)并購(gòu)的動(dòng)因。

（1）經(jīng)營(yíng)協(xié)同效應(yīng)

（2）管理協(xié)同效應(yīng)

（3）財(cái)務(wù)協(xié)同效應(yīng)

（4）實(shí)現(xiàn)多元化經(jīng)營(yíng)

（5）實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略調(diào)整

（6）經(jīng)營(yíng)者的利益驅(qū)動(dòng)（7）獲得特殊資產(chǎn)

7.請(qǐng)列舉企業(yè)并購(gòu)的融資方式。

（1）企業(yè)內(nèi)部留存

（2）增資擴(kuò)股

（3）股權(quán)置換

（4）金融機(jī)構(gòu)信貸

（5）賣方融資（6）發(fā)行企業(yè)債券

8.請(qǐng)列舉企業(yè)反并購(gòu)的策略。

（1）提高并購(gòu)者的并購(gòu)成本

（2）降低并購(gòu)者的收益或增加并購(gòu)者的風(fēng)險(xiǎn)（3）反向并購(gòu)

（4）適時(shí)修改公司章程

第三篇：高級(jí)財(cái)務(wù)管理作業(yè)答案

高級(jí)財(cái)務(wù)管理作業(yè)答案

(第一章――第三章)

一、名詞解釋：

1．目標(biāo)逆向選擇：6頁(yè) 2．公司治理結(jié)構(gòu)：13頁(yè) 3．財(cái)務(wù)管理體制：P31 4．財(cái)務(wù)結(jié)算中心：P36 5．財(cái)務(wù)總監(jiān)委派制：P44 6．財(cái)務(wù)監(jiān)事委派制：P44 7．戰(zhàn)略發(fā)展結(jié)構(gòu)：P61 8．財(cái)務(wù)政策：P78

二、判斷題（正確的在括號(hào)內(nèi)劃“?”，錯(cuò)誤的在括號(hào)內(nèi)劃“?”）

1．企業(yè)集團(tuán)本身并不是法人，從而不具備獨(dú)立的法人資格以及相應(yīng)的民事權(quán)。（?）2．母公司要對(duì)子公司實(shí)施有效的控制，就必須采取絕對(duì)控股的方式.（?）3．在財(cái)務(wù)管理主體上，企業(yè)集團(tuán)呈現(xiàn)為一元中心下的多層級(jí)復(fù)合結(jié)構(gòu)特征。（?）4．一般而言，較之分權(quán)制，集權(quán)制下的總部對(duì)財(cái)務(wù)信息的質(zhì)量要求更高、內(nèi)容結(jié)構(gòu)更加復(fù)雜。（?）（?）

6．賬面（財(cái)務(wù)報(bào)表）意義的財(cái)務(wù)資源規(guī)模的大小，是判斷一個(gè)企業(yè)集團(tuán)是否擁有財(cái)務(wù)資源優(yōu)勢(shì)的基本依據(jù)（?）

7．明晰產(chǎn)權(quán)利益關(guān)系，是公司治理的根本目的或宗旨。（?）8．企業(yè)集團(tuán)集權(quán)管理制與分權(quán)制之差別，并不是一個(gè)簡(jiǎn)單的權(quán)力的“集中”或“分散”的概念，而主要在于“權(quán)”的界限及其所體現(xiàn)的層次結(jié)構(gòu)特征。（?）9．集權(quán)制與分權(quán)制的利弊表明：集權(quán)制必然導(dǎo)致低效率，而分權(quán)制則恰恰相反。（?）10．財(cái)務(wù)主管委派制即同時(shí)賦予財(cái)務(wù)總監(jiān)代表母公司對(duì)子公司實(shí)施財(cái)務(wù)監(jiān)督與財(cái)務(wù)決策的雙重職能。

（?）11．就本質(zhì)或核心意義而言，企業(yè)集團(tuán)的整體戰(zhàn)略首先體現(xiàn)著母公司的意志。（?）12．強(qiáng)化現(xiàn)金/資金的控制并實(shí)現(xiàn)其運(yùn)轉(zhuǎn)的高效率性，是財(cái)務(wù)管理工作的核心。（?）13．一般而言，財(cái)務(wù)結(jié)算中心體現(xiàn)為財(cái)務(wù)集權(quán)制，而財(cái)務(wù)公司則體現(xiàn)著財(cái)務(wù)分權(quán)制。（?）14．在報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)的選擇上，核心主導(dǎo)業(yè)務(wù)原則上采用絕對(duì)報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)。（?）15．財(cái)務(wù)決策管理權(quán)限的劃分，是整個(gè)財(cái)務(wù)管理體制的核心。（?）16．作為彼此獨(dú)立的法人主體，母公司在處理與子公司的關(guān)系上必須以產(chǎn)權(quán)制度安排為基本依據(jù)，其中獨(dú)立責(zé)任與有限責(zé)任是應(yīng)當(dāng)遵循的兩條最主要的原則。（?）（?）

18．初創(chuàng)期財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理的主要特征表現(xiàn)為穩(wěn)健與一體化。（?）5．成員企業(yè)個(gè)體財(cái)務(wù)目標(biāo)對(duì)集團(tuán)整體財(cái)務(wù)目標(biāo)在戰(zhàn)略上的統(tǒng)合性，是企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的基本特征。

17．在集權(quán)財(cái)務(wù)體制下，財(cái)務(wù)公司在行政與業(yè)務(wù)上接受母公司財(cái)務(wù)部的領(lǐng)導(dǎo)，二者體現(xiàn)為一種隸屬關(guān)系。19．發(fā)展期的企業(yè)集團(tuán)必須采取無(wú)股利政策或剩余股利政策較為適宜。（?）20．調(diào)整期財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是防御型的，在財(cái)務(wù)上既要考慮擴(kuò)張與發(fā)展，又要考慮調(diào)整與縮減規(guī)模。（?）

三、單項(xiàng)選擇題（將正確答案的字母序號(hào)填入括號(hào)內(nèi)）1．公司治理需要解決的首要問題是（B）。A．激勵(lì)制度的建立

B．產(chǎn)權(quán)制度的安排 C．董事問責(zé)制度的建立

D．組織結(jié)構(gòu)的健全與完善

2．（C）是法人產(chǎn)權(quán)的基本特征。

A．享有剩余索取權(quán)與剩余控制權(quán)

B．實(shí)施委托代理制

C．獨(dú)立性與不可隨意分割的完整性 D．明確產(chǎn)權(quán)利益關(guān)系 3．下列權(quán)利監(jiān)事會(huì)一般不具備的是（D）。

A．審計(jì)權(quán) B．董事會(huì)決議的知情權(quán) C．列席股東大會(huì)權(quán) D．在董事會(huì)議上可行使表決權(quán)

4．企業(yè)集團(tuán)在組織結(jié)構(gòu)的設(shè)置上必須遵循“三權(quán)”分立制衡原則，其中的“三權(quán)”指的是（D A．財(cái)權(quán)、物權(quán)、人事權(quán)

B．股東大會(huì)權(quán)限、董事會(huì)權(quán)限、監(jiān)事會(huì)權(quán)限 C．所有權(quán)、經(jīng)營(yíng)權(quán)、控制權(quán) D．決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)、監(jiān)督權(quán)

5．在下列權(quán)利中，母公司董事會(huì)一般不具有的是（A）。

A．對(duì)母公司監(jiān)事會(huì)報(bào)告的審核批準(zhǔn)權(quán) B．對(duì)子公司的股權(quán)控制結(jié)構(gòu)的安排 C．對(duì)子公司財(cái)務(wù)總監(jiān)委派權(quán)與解聘權(quán) D．對(duì)各子公司股利政策的審核批準(zhǔn)權(quán)

6．企業(yè)集團(tuán)在管理上采取分權(quán)制可能出現(xiàn)的最突出的弊端是（D）。A．信息的決策價(jià)值降低

B．母公司的控制難度加大

C．集團(tuán)資源配置效率降低

D．子公司等成員企業(yè)的管理目標(biāo)換位

7．下列具有獨(dú)立法人地位的財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)是（A）。

A．財(cái)務(wù)公司 B．內(nèi)部銀行或結(jié)算中心

C．子公司財(cái)務(wù)部 D．母公司財(cái)務(wù)部（集團(tuán)財(cái)務(wù)總部）8．在經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略上，發(fā)展期的企業(yè)集團(tuán)的首要目標(biāo)是（D）。

A．控制或降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) B．控制或降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) C．增加利潤(rùn)與現(xiàn)金流入量

D．占領(lǐng)市場(chǎng)與擴(kuò)大市場(chǎng)份額(市場(chǎng)占有率)9．在成熟期，企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理的最核心的任務(wù)是（B）。A．強(qiáng)化價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)

B．強(qiáng)化成本控制力度，確立成本領(lǐng)先優(yōu)勢(shì) C．實(shí)施高股利政策

D．研究探索未來(lái)投資方向定位

10．在股利分配戰(zhàn)略上，可采用高股利支付戰(zhàn)略的是企業(yè)集團(tuán)發(fā)展的（C）。

A．初創(chuàng)期

B．發(fā)展期

。）C．成熟期

D．調(diào)整期

四、多項(xiàng)選擇題（下面各題所給的備選答案中，至少有兩項(xiàng)是正確的，將正確答案的字母序號(hào)填入括號(hào)內(nèi)。多選或漏選均不得分）

1．在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，大凡一個(gè)企業(yè)能夠由單一法人組織結(jié)構(gòu)走向多個(gè)法人的聯(lián)合體，最為深層的動(dòng)因源自于（ABCDE）。

A．市場(chǎng)與企業(yè)彼此間的替代機(jī)制 B．“交易內(nèi)部化”效應(yīng)

C．資源聚合的規(guī)模優(yōu)勢(shì) D．組織結(jié)構(gòu)重整的管理協(xié)同優(yōu)勢(shì) E．整體競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

2．下列組織，不具備獨(dú)立的法人資格（AE）。

A．董事會(huì) B．總公司 C．母公司 D．子公司 E．分公司

3．企業(yè)集團(tuán)組建的宗旨或基本目的在于（BC）。

A．實(shí)施管理體的集權(quán)制 B．發(fā)揮管理協(xié)同優(yōu)勢(shì) C．謀求資源的一體化整合優(yōu)勢(shì) D．消除競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手 E．取得市場(chǎng)的壟斷地位 4．母公司在確定對(duì)子公司的持股比例時(shí)，應(yīng)結(jié)合下列因素加以把握（ABC）。A．子公司的重要程度 B．股本規(guī)模與股權(quán)集中程度 C．市場(chǎng)效率 D．財(cái)務(wù)管理體制類型 E．企業(yè)集團(tuán)類型

5．下列是集團(tuán)公司對(duì)成員企業(yè)的持股比例（假設(shè)在任何成員企業(yè)里，擁有20%的股權(quán)即可成為第一大股東）。則其中與集團(tuán)公司可以母子關(guān)系相稱的是（ABC）。A．A100% B．B51% C．C30% D．D5% E．E0% 6．企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)組織制度需要解決的基本問題是（A CDE）。

A．財(cái)務(wù)管理權(quán)限的劃分 B．財(cái)務(wù)信息報(bào)告的組織程序 C．財(cái)務(wù)管理組織機(jī)構(gòu)人員的設(shè)定 D．財(cái)務(wù)管理組織機(jī)構(gòu)的設(shè)置 E．各層級(jí)財(cái)務(wù)組織機(jī)構(gòu)的職責(zé)定位

7．下列屬于財(cái)務(wù)控制制度的研究范疇的是（ABD）。A．財(cái)務(wù)預(yù)算制度 B．財(cái)務(wù)報(bào)告制度

C．財(cái)務(wù)管理體制 D．財(cái)務(wù)總監(jiān)委派制度 E．財(cái)務(wù)組織機(jī)構(gòu)設(shè)置

8．財(cái)務(wù)結(jié)算中心主要包括基本職能有（ABCD）。A．資金信貸中心 B．資金監(jiān)控中心 C．資金結(jié)算中心 D．資金信息中心 E．對(duì)外融投資中心

9．相對(duì)于經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略體現(xiàn)著如下基本特征（BCDE）。A．滯后性 B．互逆性 C．支持性 D．全員性 E．動(dòng)態(tài)性

10．下列屬于防御型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的有（ABCD）。A．維持型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略 B．調(diào)整型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略 C．放棄型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略 D．清算型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略

E．穩(wěn)固發(fā)展型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略

五、簡(jiǎn)述題

1．簡(jiǎn)述一個(gè)本質(zhì)意義上的企業(yè)集團(tuán)所應(yīng)具有的基本特征。P3 2．簡(jiǎn)述企業(yè)集團(tuán)成功的基礎(chǔ)保障。P4 3．在財(cái)務(wù)管理的對(duì)象上，企業(yè)集團(tuán)與單一法人企業(yè)有何差異？P7 4．簡(jiǎn)述財(cái)務(wù)信息報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)。P40 5．簡(jiǎn)述財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的含義與特征。P52

六、案例分析題

甲產(chǎn)業(yè)型企業(yè)集團(tuán)由集團(tuán)公司A和成員企業(yè)B，C，D，E，F(xiàn)構(gòu)成。其中A的核心產(chǎn)業(yè)是電器系列產(chǎn)品的生產(chǎn)與經(jīng)銷，并已形成較為完善的銷售網(wǎng)絡(luò)；B，C企業(yè)承擔(dān)著部分電器產(chǎn)品的核心部件的生產(chǎn)任務(wù)；D企業(yè)則是A，B，C企業(yè)主要原材料的供應(yīng)企業(yè)；E企業(yè)為集團(tuán)外的乙企業(yè)所控制，但未形成絕對(duì)控股局面，且E企業(yè)的股權(quán)較為分散，第一、二、三等大股東股權(quán)比例較為接近，股本規(guī)模也不算太大，A企業(yè)只有5%的少數(shù)參股權(quán)，但E企業(yè)的業(yè)務(wù)與A企業(yè)的核心業(yè)務(wù)有很大的關(guān)聯(lián)性，所生產(chǎn)的一些部件是A企業(yè)以及B，C企業(yè)不可或缺的；F企業(yè)屬于一種外圍性質(zhì)的企業(yè)，在業(yè)務(wù)等方面與A，B，C關(guān)聯(lián)性不大，沒有多大影響力，只是在市場(chǎng)方面與A，B，C是一致的，即F是A，B，C企業(yè)產(chǎn)品的一個(gè)一般性的經(jīng)銷者。假設(shè)你是A企業(yè)的最高決策者，請(qǐng)問：

1．你將對(duì)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略作出怎樣的目標(biāo)定位？

2．從財(cái)務(wù)戰(zhàn)略及核心能力出發(fā)，針對(duì)不同的成員企業(yè)，你將作出怎樣的股權(quán)結(jié)構(gòu)配置？ 3．在集權(quán)與分權(quán)財(cái)務(wù)管理體制上的選擇上對(duì)不同的成員企業(yè)有何設(shè)想？

答：

1、在戰(zhàn)略定位上應(yīng)以核心產(chǎn)業(yè)――電器系列產(chǎn)品的生產(chǎn)與經(jīng)銷為主線。

2、A公司應(yīng)依據(jù)各成員企業(yè)與集團(tuán)核心產(chǎn)業(yè)的關(guān)聯(lián)程度確定股權(quán)結(jié)構(gòu)的配置。

3、對(duì)那些與集團(tuán)核心能力關(guān)系密切且地位重要的成員企業(yè)，一般應(yīng)傾向于集權(quán)制。

第四篇：財(cái)務(wù)管理習(xí)題和案例第七章

一 單項(xiàng)選擇

1.應(yīng)收賬款的成本中不包括（）。

A.管理成本 B.機(jī)會(huì)成本 C.轉(zhuǎn)換成本 D.壞賬成本

2.某企業(yè)按“1/20，n/55”的條件購(gòu)進(jìn)商品一批，若該企業(yè)放棄現(xiàn)金折扣，而在信用期滿時(shí)付款，則放棄現(xiàn)金折扣的成本為（）。

A.11.22%

B.10.39%

C.9.31%

D.12.33% 3.在下列各項(xiàng)中，屬于應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本的是（）。

A．收賬費(fèi)用

B．壞賬損失

C．應(yīng)收帳款占用資金的應(yīng)計(jì)利息

D．對(duì)客戶信用進(jìn)行調(diào)查的費(fèi)用 4.企業(yè)置存現(xiàn)金的原因，主要是為了滿足（）。

A．交易性、預(yù)防性、收益性需要

B．交易性、投機(jī)性、收益性需要 C．交易性、預(yù)防性、投機(jī)性需要

D．預(yù)防性、收益性、投機(jī)性需要 5.某企業(yè)預(yù)測(cè)的年賒銷額為900萬(wàn)元，應(yīng)收賬款平均收賬期為45天，變動(dòng)成本率為70%，資金成本率10%，則應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本為（）萬(wàn)元。

A．7.88

B．8.2

C．7.21

D．9.42 6.下列公式中錯(cuò)誤的是（）。

A.應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本=應(yīng)收賬款平均余額×資金成本率 B.維持賒銷業(yè)務(wù)所需要資金=應(yīng)收賬款平均余額×變動(dòng)成本率 C.應(yīng)收賬款平均余額=年賒銷額/360×平均收賬天數(shù) D.應(yīng)收賬款平均余額=平均每日賒銷額×平均收賬天數(shù)

7.某企業(yè)按“2/10，n/30”的條件購(gòu)進(jìn)一批商品，并假定商品價(jià)款為100萬(wàn)元。若企業(yè)放棄現(xiàn)金折扣，在信用期內(nèi)付款，則其放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會(huì)成本為（）。

A． 35%

B． 33%

C． 34%

D． 36.7% 8.現(xiàn)金作為一種資產(chǎn)，它的（）。

A．流動(dòng)性強(qiáng)，盈利性也強(qiáng)

B．流動(dòng)性強(qiáng)，盈利性差 C．流動(dòng)性差，盈利性強(qiáng)

D．流動(dòng)性差，盈利性也差

9.某企業(yè)全年需用A材料2400噸，每次訂貨成本為400元，每噸材料年儲(chǔ)備成本12元，則每年最佳訂貨次數(shù)為（）次。

A．12

B．6

C．3

D．4 10.企業(yè)信用政策的內(nèi)容不包括（）。

A.信用標(biāo)準(zhǔn)

B.現(xiàn)金折扣政策

C.信用期間

D.信用額度 11.對(duì)信用期限的敘述，正確的是（）。

A．信用期限越長(zhǎng)，企業(yè)壞賬風(fēng)險(xiǎn)越小

B．信用期限越長(zhǎng)，表明客戶享受的信用條件越優(yōu)越

C．延長(zhǎng)信用期限，不利于銷售收入的擴(kuò)大

D．信用期限越長(zhǎng)，應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本越低 12.對(duì)現(xiàn)金折扣的表述，正確的是（）。

A．又叫商業(yè)折扣

B．折扣率越低，企業(yè)付出的代價(jià)越高 C．目的是為了加快賬款的回收

D．為了增加利潤(rùn)，應(yīng)當(dāng)取消現(xiàn)金折扣 13.如果某到企業(yè)的信用條件為“1/10，n/20”，則喪失該現(xiàn)金折扣的機(jī)會(huì)成本為（）

A 36.36％ B 18％ C 35.29％ D 50％

14.在應(yīng)收賬款回收的管理中，采用積極的收帳政策會(huì)增加（）

A 機(jī)會(huì)成本

B 收帳費(fèi)用 C 壞帳損失 D 折扣成本 15.企業(yè)維持一定量的短期有價(jià)證券，主要是為了維護(hù)器樂資產(chǎn)的流動(dòng)性和（）

A 企業(yè)資產(chǎn)的及時(shí)變現(xiàn)性，從而維護(hù)企業(yè)良好的信用 B 正常情況下的現(xiàn)金需要

C 非正常情況下的現(xiàn)金需要 D 企業(yè)資產(chǎn)的收益性

二 多項(xiàng)選擇

1.用存貨模式分析確定最佳現(xiàn)金持有量時(shí)，應(yīng)予考慮的成本費(fèi)用項(xiàng)目有（）。

A、現(xiàn)金管理費(fèi)用 B、現(xiàn)金與有價(jià)證券的成本

C、持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本 D、現(xiàn)金短缺成本

2.下列各項(xiàng)中，屬于建立存貨經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量基本模型假設(shè)前提的有（）。

A.一定時(shí)期的進(jìn)貨總量可以較為準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)

B．允許出現(xiàn)缺貨 C.倉(cāng)儲(chǔ)條件不受限制

D.存貨的價(jià)格穩(wěn)定 3.存貨決策的內(nèi)容包括（）。

D． 決定進(jìn)貨批量 E． 選擇進(jìn)貨人

4.企業(yè)對(duì)顧客進(jìn)行資信評(píng)估應(yīng)當(dāng)考慮的因素主要有（）。

A． 信用品質(zhì) B． 償付能力 C． 資本和抵押品 D境

5.延長(zhǎng)信用期間有可能會(huì)使（）。

A． 銷售額增加 B． 應(yīng)收賬款增加 C． 收賬費(fèi)用增加 D． 壞賬損失增加 6.企業(yè)之間利用商業(yè)信用的籌資的形式有（）

A 應(yīng)付票據(jù)

B 應(yīng)付賬款

C 預(yù)收貨款

D 預(yù)付貨款

7.對(duì)信用期限的敘述，不正確的是（）

A 信用期限越長(zhǎng)，企業(yè)壞賬風(fēng)險(xiǎn)越小

B 信用期限越長(zhǎng)，表明客戶享受的信用條件越優(yōu)越 C 延長(zhǎng)信用期限，不利于銷售收入的擴(kuò)大 D 信用期限延長(zhǎng)，應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本越低

8.通常情況下，企業(yè)持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本（）

A 與現(xiàn)金余額成正比

B 等于有價(jià)證券的利息率 C 與持有時(shí)間成反比

D 是決策的無(wú)關(guān)成本 9.下列哪些屬于交易性需要的支出（）

A 到期還本付息

B 支付工資

C 交納稅款

D 支付股利 E 購(gòu)買材料

10.下列各項(xiàng)中，企業(yè)制訂信用標(biāo)準(zhǔn)時(shí)應(yīng)考慮的因素是（）

A 同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的情況 B 企業(yè)自身的自信程度

C 客戶的自信程度

D 企業(yè)承擔(dān)違約風(fēng)險(xiǎn)的能力

11.企業(yè)銷售過程中的商業(yè)折扣（）

A 又稱現(xiàn)金折扣

B 又稱價(jià)格折扣

C 又稱銷售折扣

D 是指買得越多，單價(jià)越低 12.下列（）屬于存貨的儲(chǔ)存變動(dòng)成本

A 存貨占用資金的應(yīng)計(jì)利息

B 緊急額外購(gòu)入成本

． 經(jīng)濟(jì)環(huán)C 存貨的破損變質(zhì)成本

D 存貨的保險(xiǎn)費(fèi)用 13.引起缺貨問題的原因主要有（）

A 需求量的變化

B 交貨期日需求量增大

C 延遲交貨

D 存貨過量使用

三 判斷題

1.企業(yè)現(xiàn)金持有量過多會(huì)降低企業(yè)的收益水平。

2.預(yù)防性需要是指置存現(xiàn)金以防發(fā)生意外的支付，它與企業(yè)現(xiàn)金流量的確定性及企業(yè)的借款能力有關(guān)。

3.由于持有現(xiàn)金而喪失的再投資收益并不屬于持有現(xiàn)金的持有成本。

4.企業(yè)擁有現(xiàn)金所發(fā)生的管理成本是一種固定成本，與現(xiàn)金持有量之間無(wú)明顯的比例關(guān)系。5.如果在折扣期內(nèi)將應(yīng)付賬款用于短期投資，所得的投資收益率低于放棄折扣的隱含利息成本，則應(yīng)放棄折扣而去追求更高的收益。

6.應(yīng)收賬款產(chǎn)生的原因之一是由于銷售和收款的時(shí)間差距，它是一種商業(yè)信用。7.訂貨成本的高低取決于訂貨的數(shù)量與質(zhì)量。

8.給定的信用條件為“1/10，n/20”的含義是如果在10天內(nèi)付款，可享受1％的現(xiàn)金折扣，否則應(yīng)在20天內(nèi)按全額付清。

9.賒銷是擴(kuò)大銷售的有利手段之一，企業(yè)應(yīng)盡可能放寬信用條件，增加賒銷量。10.預(yù)防動(dòng)機(jī)是指為把握市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)，獲得較大收益而持有的現(xiàn)金。

11.營(yíng)運(yùn)資金有廣義和狹義之分，狹義的營(yíng)運(yùn)資金又稱凈營(yíng)運(yùn)資金，指流動(dòng)資產(chǎn)減流動(dòng)負(fù)債后的余額。

12.企業(yè)的信用標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)格，給予客戶的信用期很短，使得應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率很高，將有利于增加企業(yè)的利潤(rùn)。

13.只要花費(fèi)必要的收賬費(fèi)用，積極做好收賬工作，壞帳損失是完全可以避免的。

14.某企業(yè)計(jì)劃甲材料耗用總量為7，200公斤，每次訂貨成本為800元，該材料的單價(jià)為30元/公斤，單位儲(chǔ)蓄成本為2元。則該企業(yè)甲產(chǎn)品的最佳訂貨批量是2，400公斤。四 計(jì)算題

1.設(shè)某企業(yè)在為期100天的計(jì)劃期內(nèi)共需耗用存貨2,000件，每次訂貨成本100元，每件存貨的存儲(chǔ)成本是10元。存貨的耗用保持一個(gè)穩(wěn)定的比率，請(qǐng)問：

（1）經(jīng)濟(jì)訂貨量是多少；

（2）如果需要在存貨短缺前5天訂貨，那么再訂貨點(diǎn)是多少？

（3）在（2）的基礎(chǔ)上，企業(yè)還需要保持安全存貨量100件，再訂貨點(diǎn)又是多少。

2.某公司年銷售額40萬(wàn)元，信用條件2/10，n/40，其中60%的客戶10天內(nèi)付款并取得折扣，另外40%的客戶平均在購(gòu)貨后40天付款；

（1）計(jì)算平均收賬期；

（2）應(yīng)收賬款平均余額是多少？

（3）若該公司緊縮信用政策，信用期縮短為30天，則應(yīng)收賬款平均余額如何變化？

3.某公司資金成本率為10%，現(xiàn)采用按發(fā)票金額付款的信用政策，銷售收入為800萬(wàn)元，邊際貢獻(xiàn)率為20%，平均收款期為45天，收賬費(fèi)用和壞賬損失平均共占銷售收入的1%，公司為了加速賬款回收和擴(kuò)大銷售收入以充分利用剩余生產(chǎn)能力，準(zhǔn)備將政策調(diào)整為“2/20，1/30，N/40”的現(xiàn)金折扣，預(yù)計(jì)銷售收入將增加5%，收賬費(fèi)用和壞賬損失分別占銷售收入的1%，1.2%，全部銷售的平均收款期將縮短10天，由30%的客戶在20天內(nèi)付款，有40%的客戶在30天內(nèi)付款。

要求：根據(jù)計(jì)算結(jié)果說(shuō)明公司應(yīng)否改變信用政策。

4.某企業(yè)生產(chǎn)銷售M產(chǎn)品，該產(chǎn)品單位價(jià)5元，單位變動(dòng)成本4元，固定成本為5000元，預(yù)計(jì)信用期若為30天，年銷售量可達(dá)10000件，可能發(fā)生的收帳費(fèi)用為3000元，可能發(fā)生的壞賬損失率為1%，若信用期為60天，年銷售量可增加2000件，但可能發(fā)生的收賬費(fèi)用為4000元，增加銷售部分的壞賬損失率為1．5%，假定資金成本率為10%。

要求：根據(jù)上述情況，確定對(duì)企業(yè)有利的信用期。

5.已知宏達(dá)公司每年需要甲材料36000噸，每次訂貨成本1250元，每噸甲材料每年儲(chǔ)存成本10元。

要求：（1）計(jì)算甲材料的經(jīng)濟(jì)訂貨量；

（2）計(jì)算年最低相關(guān)存貨成本；

（3）計(jì)算最優(yōu)訂貨批數(shù)。

6.某企業(yè)生產(chǎn)甲產(chǎn)品，固定成本總額100，000元，變動(dòng)成本率75％。

該企業(yè)不對(duì)客戶提供現(xiàn)金折扣時(shí)，該產(chǎn)品的年銷售收入為2，000，000元，應(yīng)收賬款的平均收現(xiàn)期為60天，壞帳損失率為2％。

現(xiàn)考慮是否給客戶提供信用條件 “2/10，ｎ/30”。估計(jì)采用這一新的信用條件后，銷售將增加15％，有60％的客戶將在折扣期內(nèi)付款，另外40％的客戶的平均收現(xiàn)期40天，壞帳損失率為1％。

該企業(yè)生產(chǎn)能力有剩余，資本成本為10％。

要求：計(jì)算并決定企業(yè)是否應(yīng)當(dāng)采用新的信用條件。

7.某企業(yè)生產(chǎn)銷售M產(chǎn)品，該產(chǎn)品變動(dòng)成本率為60％，固定成本為80，000元。該企業(yè)有兩種信用標(biāo)準(zhǔn)可供選擇，若采用A標(biāo)準(zhǔn)，其壞賬損失率為5％，銷售收入為400，000元，平均收帳期為30天，可能發(fā)生的收帳費(fèi)用為3000元。

若采用B標(biāo)準(zhǔn)，其壞賬損失率為10％，銷售收入為600，000元，平均收帳期為45天，可能發(fā)生的收帳費(fèi)用為5，000元。

要求：假定資金成本率為10％，試對(duì)信用標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行決策。

一、選擇題

1、C

2、B

3、C

4、C

5、A

6、A

7、D

8、B

9、B

10、D

11、B

12、C

13、A

14、B

15、D

二、多項(xiàng)選擇題

1、BC

2、ACD

3、ABCD4、ABCD5、ABCD

6、ABC

7、ACD

8、AB

9、ABCDE

10、ACD

11、BD

12、ACD

13、ABCD

三、判斷并改錯(cuò) 1.√ 2.√

3.× 由于持有現(xiàn)金而喪失的再投資收益并屬于持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本。4.√

5.× 如果在折扣期內(nèi)將應(yīng)付賬款用于短期投資，所得的投資收益率高于放棄折扣的隱含利息成本，則應(yīng)放棄折扣而去追求更高的收益。

6.× 應(yīng)收賬款產(chǎn)生的原因之一是由于銷售和收款的時(shí)間差距，不屬于商業(yè)信用。7.× 訂貨成本的高低取決于訂貨次數(shù)的多少。8.√

9.× 賒銷是擴(kuò)大銷售的有利手段之一，但也會(huì)增加信用成本，所以企業(yè)應(yīng)均衡考慮增加賒銷量與增加信用成本的利弊，制訂合適的信用條件。

10.× 預(yù)防動(dòng)機(jī)是指為應(yīng)付緊急情況而持有的現(xiàn)金（或投機(jī)動(dòng)機(jī)是指為把握市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)，獲得較大收益而持有現(xiàn)金 11.√ 12.√

13.× 壞帳損失是不可能完全避免的。

14.× 權(quán)衡不同信用標(biāo)準(zhǔn)下，企業(yè)增加的凈收益，凈收益越大才能增加企業(yè)利潤(rùn)。

四 計(jì)算題

1.經(jīng)濟(jì)訂貨量=（2×2000×100/10）1/2=200（件）

（2）再訂貨點(diǎn)=提前期×每天耗用量=5×20=100（件）

（3）再訂貨點(diǎn)=提前期×每天耗用量+安全存貨量=200（件）2.（1）60%×10+40%×40=22（天）

（2）（400000/360）×22=24444（元）

（3）60%×10+40%×30=18（天）

（400000/360）×18=20000（元）

3.收益增加=800*5%*20%=8萬(wàn)元

收益增加使資金年平均占用變動(dòng)

=800*（1+5%）*（1—20）/360*35—800*（1—20%）/360*45

= —3.67萬(wàn)元

增加的應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本=—3.67*10%=—0.367萬(wàn)元

增加的收賬費(fèi)用=800*5%*1%=0.4萬(wàn)元

壞賬損失=800*（1+5%）*30%*2%+1.2%—800*1%=2.08萬(wàn)元

增加的現(xiàn)金折扣成本=800*（1+5%）*30%*2%+800*（1+5%）*40%*1%=8.4萬(wàn)元

增加的各項(xiàng)費(fèi)用合計(jì)=—0.367 +0.4+2.08+8.4=10.513萬(wàn)元改變信用期的凈損益=8—10.513=—2.513萬(wàn)元

由于改變信用期的凈損益小于0，故不應(yīng)改變信用期。

4.（1）收益的增加=銷售量增加×單位邊際貢獻(xiàn)

=2000×（5-4）=2000（2）應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息增加

=△（應(yīng)收賬款平均余額×變動(dòng)成本率×資金成本率）

=（12000×5）/360×60×4/5×10%-（10000×5）/360×30×4/5×10% =800-333=467（3）壞賬損失的增加

=2000×5×1．5%=150（4）收賬費(fèi)用增加

=4000-3000=1000（5）改變信用期的凈損益 =收益增加-成本費(fèi)用增加

=2000-（467+150+1000）=383 由于收益的增加大于成本增加，故應(yīng)采用60天信用期。

5.經(jīng)濟(jì)訂貨量

Q*=（2AKB/KC）1/2=（2*36000*1250/10）1/2=3000（件）

（2）年最低相關(guān)成本

TC（Q*）=（2AKBKC）1/2=（2*36000*1250*10）1/2=30000（元）（3）計(jì)算最優(yōu)訂貨批數(shù)

A/Q=36000/3000=12（次）

6.采用舊的信用條件時(shí)：

銷售毛利＝2，000，000×（1－75％）－100，000＝400，000（元）

應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本＝2，000，000

×60×75％×10％

360

＝25，000（元）

應(yīng)收賬款的壞帳損失＝2，000，000×2％＝40，000（元）

凈收益＝400，000－25，000－40，000＝335，000（元）

（2）采用新的信用條件時(shí)：

新的信用條件下的平均收現(xiàn)期＝60％×10＋40％×40＝22（天）

銷售毛利＝2，000，000（1＋15％）×（1－75％）－100，000＝475，000（元）應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本＝2，300，000

×22×75％×10％

360

＝10，542（元）

應(yīng)收賬款的壞帳損失＝2，300，000×1％＝23，000（元）

現(xiàn)金折扣成本＝2，300，000×60％×2％＝27，600（元）

凈收益＝475，000－25，000－40，000＝335，000（元）

（3）結(jié)論

比較凈收益可知，應(yīng)當(dāng)采用新的信用條件。

7.采用A標(biāo)準(zhǔn)時(shí)：

銷售毛利＝400，000×（1－60％）＝80，000（元）

應(yīng)收賬款占用資金的機(jī)會(huì)成本＝400，000/360×30×60％×10％＝2，000（元）可能的壞帳損失＝400，000×5％＝20，000（元）

采用A標(biāo)準(zhǔn)的凈收益＝80，000－2，000－3,000－20，000＝55，000（元）

（2）采用B標(biāo)準(zhǔn)時(shí)：

銷售毛利＝600，000×（1－60％）－80，000＝16，000（元）

應(yīng)收賬款占用資金的機(jī)會(huì)成本＝600，000/360×45×60％×10％＝4，500（元）可能的壞帳損失＝600，000×10％＝60，000（元）

采用A標(biāo)準(zhǔn)的凈收益＝16，000－4，500－5，000－60，000＝90，500（元）

（3）比較凈收益，應(yīng)選擇B標(biāo)準(zhǔn)

第五篇：財(cái)務(wù)管理案例分析作業(yè)

財(cái)務(wù)管理案例分析作業(yè)

要求：

1.針對(duì)上述七項(xiàng)課程內(nèi)容，每個(gè)班任選其中五項(xiàng)完成相關(guān)案例作業(yè)。

2.每班學(xué)委負(fù)責(zé)組織全班同學(xué)分組完成，4或5人一組，每組完成其中一項(xiàng)，班級(jí)所有人員都要參與。

3.對(duì)每項(xiàng)內(nèi)容，各小組要分工明確，組內(nèi)人員都要有具體任務(wù)。例如，1-2人負(fù)責(zé)搜集案例，案例在網(wǎng)上找的要標(biāo)明網(wǎng)址；其余人員針對(duì)該案例各提出一個(gè)問題，并分析解答。

4.每組設(shè)組長(zhǎng)一名，負(fù)責(zé)組織本組案例作業(yè)。組長(zhǎng)要保證本組案例至少要有1題是課程思政方面的問題，其余可以是財(cái)務(wù)管理專業(yè)方面問題，每個(gè)案例至少要保證3個(gè)問題以上。

5.作業(yè)以電子版word文檔提交，正文小4號(hào)字宋體，行間距固定值20磅，頁(yè)邊距上下左右均為2.5cm。組長(zhǎng)負(fù)責(zé)提交給學(xué)委，學(xué)委統(tǒng)一整理到一個(gè)文件，壓縮發(fā)我郵箱 wdw@djtu.edu.cn