第一篇：互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管：可借鑒美國(guó)模式范文

互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管：可借鑒美國(guó)模式

P2P網(wǎng)貸的興起與其他產(chǎn)業(yè)有一個(gè)很大的不同在于，中國(guó)公司的創(chuàng)新能力與開(kāi)拓精神被提升到一個(gè)新的高度。中國(guó)P2P網(wǎng)貸的起步與歐美發(fā)達(dá)國(guó)家相比，從金融生態(tài)而言，具有很強(qiáng)的本土化特征，這歸根于中國(guó)經(jīng)濟(jì)的獨(dú)特結(jié)構(gòu)與中國(guó)人慣有的財(cái)富觀念；從發(fā)展的時(shí)間節(jié)點(diǎn)而言，中國(guó)P2P網(wǎng)貸的滯后性相對(duì)于其他產(chǎn)業(yè)要小得多。據(jù)第三方P2P網(wǎng)貸平臺(tái)搜貸360預(yù)估，我國(guó)P2P網(wǎng)貸在未來(lái)數(shù)年將成為全球最大的市場(chǎng)。因此，我們學(xué)習(xí)外國(guó)先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)時(shí)，就要采取更加謹(jǐn)慎的態(tài)度，無(wú)論是參考監(jiān)管制度，還是制定行業(yè)規(guī)則，都應(yīng)該以適應(yīng)本土化發(fā)展作為核心執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)。

美國(guó)是世界上最早提供規(guī)?；疨2P網(wǎng)絡(luò)借貸的市場(chǎng)之一。web2.0的興起和2008年的金融危機(jī)為美國(guó)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的快速發(fā)展提供了契機(jī)。美國(guó)監(jiān)管當(dāng)局對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場(chǎng)實(shí)施的以消費(fèi)者保護(hù)為核心的監(jiān)管體制特征，為行業(yè)的健康發(fā)展提供了有力保障。消費(fèi)者是商業(yè)活動(dòng)參與者中的弱勢(shì)群體，他們也是產(chǎn)業(yè)發(fā)展的成本承擔(dān)者與最終受益者，以保護(hù)消費(fèi)者作為建設(shè)監(jiān)管體系的思想依據(jù)，是中國(guó)P2P網(wǎng)貸監(jiān)管機(jī)構(gòu)與經(jīng)營(yíng)主體的本職所在，是理應(yīng)首要重視的工作之一。P2P信貸是一種個(gè)人對(duì)個(gè)人，不以傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)作為媒介的借貸模式。從世界層面考慮，P2P信貸還沒(méi)有一個(gè)確切的形式和定位。

同樣在美國(guó)，針對(duì)其的監(jiān)管體系也處在不斷的摸索和完善的過(guò)程中?，F(xiàn)階段，國(guó)內(nèi)的P2P網(wǎng)貸市場(chǎng)還處于發(fā)展初期，至少在概念上還需要消費(fèi)者的進(jìn)一步深度認(rèn)知。而國(guó)內(nèi)P2P信貸公司大部分屬于盈利性質(zhì)，市場(chǎng)的各方參與主體都在快速地走向成熟，正因如此，監(jiān)管機(jī)構(gòu)在制定相關(guān)規(guī)則之時(shí)，必須以消費(fèi)者和經(jīng)營(yíng)主體作為顧問(wèn)，不僅要立足于化解金融風(fēng)險(xiǎn)與保障交易安全，更要兼顧與傳統(tǒng)金融行業(yè)的適配性與關(guān)聯(lián)性，做到在功能上更加細(xì)化，在結(jié)構(gòu)上更加合理，在操作上更加靈活，這正是互聯(lián)網(wǎng)精神應(yīng)用在金融領(lǐng)域的必備要素。

如果說(shuō)保護(hù)消費(fèi)者利益是國(guó)際P2P信貸市場(chǎng)的普世價(jià)值，那么，適應(yīng)本土化發(fā)展則是其內(nèi)在本質(zhì)。產(chǎn)業(yè)的全球化，不代表消費(fèi)理念的全球化，互聯(lián)網(wǎng)的無(wú)邊界格局，不代表商業(yè)模式的無(wú)邊界格局。延伸P2P網(wǎng)貸觸角，創(chuàng)建市場(chǎng)主體的共贏局面，符合各方的共同利益。設(shè)計(jì)P2P網(wǎng)貸規(guī)則，其目的在于建設(shè)P2P網(wǎng)貸的統(tǒng)一戰(zhàn)線(xiàn)，是促進(jìn)產(chǎn)業(yè)融合與集約發(fā)展的歷史命題，這一前所未有的機(jī)遇正把握在每個(gè)參與者手中。

第二篇：互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管問(wèn)題分析

互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管問(wèn)題分析

10月13日，中國(guó)國(guó)務(wù)院辦公廳公布了《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》，此次政府監(jiān)管升級(jí)，引發(fā)了行業(yè)內(nèi)的極大關(guān)注。自此，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的規(guī)范化進(jìn)入實(shí)質(zhì)性階段。

實(shí)際上，2015年12月出臺(tái)的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法(征求意見(jiàn)稿)》就給予P2P平臺(tái)18個(gè)月的整改期。今年的《政府工作報(bào)告》將“規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融”列入重點(diǎn)工作，2016年也因此被稱(chēng)為互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)范發(fā)展的元年。自2016年3月以來(lái)，監(jiān)管部門(mén)緊鑼密鼓地開(kāi)展了調(diào)查、摸底工作，對(duì)監(jiān)管細(xì)則征求了各方面意見(jiàn)，積累了豐富經(jīng)驗(yàn)，掌握了大量案例，對(duì)當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)及市場(chǎng)做到了心中有數(shù)，為互聯(lián)網(wǎng)金融的規(guī)范與創(chuàng)新打下了重要基礎(chǔ)。此次互聯(lián)網(wǎng)金融專(zhuān)項(xiàng)整治，給予互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)更多時(shí)間進(jìn)一步完善內(nèi)控制度、強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理，進(jìn)而滿(mǎn)足監(jiān)管細(xì)則及要求，實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)過(guò)渡。

人類(lèi)社會(huì)進(jìn)入21世紀(jì)，互聯(lián)網(wǎng)和計(jì)算機(jī)技術(shù)的應(yīng)用使得科技和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展更為迅速，而互聯(lián)網(wǎng)更是融入到社會(huì)生活的方方面面?；ヂ?lián)網(wǎng)與金融的融合形成了互聯(lián)網(wǎng)金融，是目前金融領(lǐng)域中非常重要的內(nèi)容，為金融業(yè)的發(fā)展，甚至是經(jīng)濟(jì)的發(fā)展創(chuàng)造了更多的空間?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，帶來(lái)了一定的利益，同時(shí)也存在著一定的弊端，其中關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的問(wèn)題，就成為國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要內(nèi)容。本文主要針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管展開(kāi)，從多個(gè)角度分析了當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管中存在的問(wèn)題，同時(shí)針對(duì)問(wèn)題也提出了一定的應(yīng)對(duì)策略。

今天的社會(huì)環(huán)境中，互聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用使得社會(huì)生活變得更加便利，越來(lái)越多的社會(huì)活動(dòng)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)實(shí)現(xiàn)，為人們節(jié)約了更多的時(shí)間，網(wǎng)絡(luò)金融更是迅速獲得人們的親睞，網(wǎng)絡(luò)支付、網(wǎng)絡(luò)融資、網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)?shù)纫粫r(shí)間風(fēng)靡社會(huì)，這是互聯(lián)網(wǎng)金融繁榮發(fā)展的體現(xiàn)?？梢哉f(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，在為傳統(tǒng)金融帶來(lái)競(jìng)爭(zhēng)壓力的同時(shí)，也彌補(bǔ)了傳統(tǒng)金融的不足，更好的滿(mǎn)足了社會(huì)生活的需要。與互聯(lián)網(wǎng)金融伴隨而來(lái)的是互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管問(wèn)題，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的缺失和不足造成了互聯(lián)網(wǎng)金融的交易風(fēng)險(xiǎn)、互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的混亂等。因此，更好的發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢(shì)作用，更好的利用互聯(lián)網(wǎng)金融，就需要正確的認(rèn)識(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管中的問(wèn)題，并找到科學(xué)的解決方式，這樣才能引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)。

一、當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管中存在的問(wèn)題

根據(jù)當(dāng)前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的實(shí)際情況來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管在完善的同時(shí)，仍然存在著較多的問(wèn)題，主要包括：

1、法律法規(guī)不健全建設(shè)社會(huì)主義法治社會(huì)，是目前我國(guó)發(fā)展的總體方向，而法治國(guó)家的建立，離不開(kāi)健全的法律法規(guī)體系，在法治國(guó)家，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)要做到“有法可依，有法必依，執(zhí)法必嚴(yán)，違法必究”。而互聯(lián)網(wǎng)金融作為新興事物，同時(shí)又屬于金融業(yè)，對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展有直接的影響，更需要明確的法律法規(guī)來(lái)規(guī)范和調(diào)整，但目前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的過(guò)程中，相關(guān)法律法規(guī)還不健全。一方面，關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的專(zhuān)門(mén)法律還不足，目前我國(guó)規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融的法律多是普通金融監(jiān)管的法律，這很難調(diào)整互聯(lián)網(wǎng)金融中一些特殊的問(wèn)題，而互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的差異在逐漸增大，這就使得法律法規(guī)不健全的問(wèn)題在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管中的表現(xiàn)越來(lái)越突出；另一方面，地方政府在地方性法規(guī)中對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的引導(dǎo)也不多，地方經(jīng)濟(jì)條件、發(fā)展水平的不同對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的影響也比較大，所以，各地區(qū)的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管也不盡相同，而地方性法規(guī)的缺失自然也就造成了互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管中的問(wèn)題。總之，法律法規(guī)不健全是當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管中存在的主要問(wèn)題。

2、監(jiān)管部門(mén)分工不明確監(jiān)管部門(mén)分工不明確也是互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管中存在的問(wèn)題之一。在我國(guó)，政府承擔(dān)著市場(chǎng)宏觀調(diào)控的職責(zé)，自然也承擔(dān)著互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的職責(zé)。目前，我國(guó)政府部門(mén)在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管中，監(jiān)管部門(mén)的分工還不夠明確，這就直接造成了監(jiān)管的缺失和遺漏，本身金融領(lǐng)域就需要嚴(yán)格緊密的監(jiān)管，而針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融，甚至缺少基本的監(jiān)管部門(mén)，這自然容易引起因監(jiān)管疏漏而產(chǎn)生的負(fù)面結(jié)果。此外，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的發(fā)展都是非常迅速的，互聯(lián)網(wǎng)金融也不例外，幾乎每天都有新的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的崛起，都有新的互聯(lián)網(wǎng)金融形式的出現(xiàn)，而政府部門(mén)的監(jiān)管則無(wú)法跟上互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，這也容易產(chǎn)生互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管問(wèn)題?？傊?，監(jiān)管部門(mén)作為互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管的主體，應(yīng)當(dāng)與互聯(lián)網(wǎng)金融相對(duì)應(yīng)，有明確的部門(mén)分工來(lái)實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管，在問(wèn)題出現(xiàn)時(shí)，有明確的部門(mén)承擔(dān)責(zé)任，這樣才能實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展。所以說(shuō)，監(jiān)管部門(mén)分工不明確也是當(dāng)前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管中存在的問(wèn)題。

3、監(jiān)督手段落后單一除了以上提到的兩點(diǎn)以外，當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管中存在的問(wèn)題還包括監(jiān)督手段落后單一。上面我們已經(jīng)提到，互聯(lián)網(wǎng)金融是變化非常快的一個(gè)行業(yè)，新的科技、新的市場(chǎng)需求都有可能帶來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融大的變化，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的監(jiān)管對(duì)象是互聯(lián)網(wǎng)金融，自然需要以互聯(lián)網(wǎng)金融的改變做出適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，特別是監(jiān)督手段，如果監(jiān)督手段落后單一，一般很難應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融中的問(wèn)題，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管的目標(biāo)。目前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的手段還很單一落后，與當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展之間存在著很大的差距，而監(jiān)管手段與監(jiān)管內(nèi)容之間的差異就容易促使互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)中非法活動(dòng)的產(chǎn)生。所以說(shuō)，監(jiān)督手段落后單一也是互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管中需要解決的問(wèn)題。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管中存在問(wèn)題的解決策略

互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的良治需要政府監(jiān)管、行業(yè)自律和企業(yè)創(chuàng)新三個(gè)層面的相互協(xié)同，營(yíng)造“政府外部監(jiān)管、行業(yè)內(nèi)部引導(dǎo)、企業(yè)轉(zhuǎn)型創(chuàng)新”的新型治理框架和格局，共同形成規(guī)范發(fā)展的合力。

這三者之中，最為重要的是政府監(jiān)管，特別體現(xiàn)在完善國(guó)家和地方的相關(guān)法律法規(guī)。法律法規(guī)的完善，是解決互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的根本性途徑，從國(guó)家角度而言，國(guó)家應(yīng)該針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管制定出專(zhuān)門(mén)性的法律法規(guī)，作為國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的宏觀性指導(dǎo)，就地方政府而言，應(yīng)該以國(guó)家的法律法規(guī)為基礎(chǔ)，根據(jù)本地區(qū)的特點(diǎn)，制定更為詳細(xì)的地方性法規(guī)。這樣才能保證互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管過(guò)程中嚴(yán)密的法律體系，解決互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管問(wèn)題。其次，監(jiān)管部門(mén)完善職責(zé)分工體系。監(jiān)管部門(mén)應(yīng)該以互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的實(shí)際需要為基礎(chǔ)，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融做好充分調(diào)研工作，設(shè)置出明確的監(jiān)管部門(mén)，不同部門(mén)各司其職，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的目標(biāo)。西外，監(jiān)管部門(mén)還應(yīng)該根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融的變化及時(shí)調(diào)整相應(yīng)職責(zé)部門(mén)。最后，創(chuàng)新監(jiān)管手段。借鑒國(guó)外互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管還應(yīng)該創(chuàng)新監(jiān)管手段，特別需要注意互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)一些新的金融形式，要及時(shí)確定相應(yīng)的監(jiān)管手段。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管手段的創(chuàng)新，還應(yīng)該具備一定的前瞻性。

第二，作為政府與企業(yè)之間的中介和橋梁，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律組織能理解政策意圖和監(jiān)管思路，領(lǐng)會(huì)防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線(xiàn)，更好地參與、配合政府部門(mén)開(kāi)展專(zhuān)項(xiàng)整治工作。同時(shí)，行業(yè)組織更貼近市場(chǎng)，掌握更多的行業(yè)信息和企業(yè)實(shí)際情況，更加熟悉互聯(lián)網(wǎng)金融自身特點(diǎn)，有利于引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機(jī)構(gòu)接受監(jiān)管、完善管理、守法經(jīng)營(yíng)。

發(fā)揮行業(yè)自律組織的柔性作用，無(wú)疑是對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的一種有效補(bǔ)充。一是資源有限，監(jiān)管不可能面面俱到，行業(yè)組織可把握行業(yè)實(shí)際，提出更高的自律要求，幫助行業(yè)健康發(fā)展；二是可以根據(jù)行業(yè)發(fā)展情況及時(shí)完善自律條款，彌補(bǔ)整治和監(jiān)管的滯后性；三是自律可以提前為整治工作和監(jiān)管政策進(jìn)行市場(chǎng)驗(yàn)證和壓力測(cè)試，待驗(yàn)證可行有效后再予以推廣。因此，在開(kāi)展剛性整治、底線(xiàn)管理的同時(shí)，充分調(diào)動(dòng)行業(yè)自覺(jué)自發(fā)的自律行為，是保障互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)規(guī)范、健康發(fā)展的有效途徑。

參考文獻(xiàn)：

[1]吳迪.互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管問(wèn)題及對(duì)策[J].市場(chǎng)研究，2015(06).[2]袁凱宇.我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的分析[J].金融觀察，2014(08).

第三篇：美國(guó)金融監(jiān)管體制改革要點(diǎn)范文

美國(guó)金融監(jiān)管體制改革

一、危機(jī)前的美國(guó)金融監(jiān)管體制

（一）危機(jī)前美國(guó)金融監(jiān)管體制概況

美國(guó)金融業(yè)長(zhǎng)期以來(lái)實(shí)行“雙層多頭”金融監(jiān)管體制。所謂的“雙層”指的是在聯(lián)邦和州兩個(gè)層級(jí)都有金融監(jiān)管部門(mén)，“多頭”是設(shè)立了多家監(jiān)管機(jī)構(gòu)，分別行使不同的監(jiān)管職責(zé)。

具體來(lái)說(shuō)，在金融危機(jī)以前，美國(guó)聯(lián)邦一級(jí)的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)有：美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備系統(tǒng)（Federal Reserve System，簡(jiǎn)稱(chēng)美聯(lián)儲(chǔ)或FED）、貨幣監(jiān)理署（The Office of the Comptroller of the Currency，簡(jiǎn)稱(chēng)OCC）、聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司（Federal Deposit Insurance Corporation，簡(jiǎn)稱(chēng)FDIC）、全國(guó)信用社管理局（National Credit Union Administration，簡(jiǎn)稱(chēng)NCUA）、證券交易委員會(huì)（Securities and Exchange Commission，簡(jiǎn)稱(chēng)SEC）和商品期貨交易委員會(huì)（Commodity Futures Trading Commission，簡(jiǎn)稱(chēng)CFTC）。州一級(jí)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)包括各州銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)、證券業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)和保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)。此外，美國(guó)還有跨部門(mén)的監(jiān)管機(jī)制，主要是聯(lián)邦金融機(jī)構(gòu)檢查委員會(huì)（Federal Financial Institution Examinations Council，簡(jiǎn)稱(chēng)FFIEC）和總統(tǒng)金融市場(chǎng)工作組（President’s Working Group on Financial Markets，簡(jiǎn)稱(chēng)PWG）。

（二）銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的基本情況

1、聯(lián)邦儲(chǔ)備系統(tǒng)（FED）

1913年12月23日，美國(guó)威爾遜總統(tǒng)簽署了《聯(lián)邦儲(chǔ)備法》，由此創(chuàng)立了承擔(dān)中央銀行職能的聯(lián)邦儲(chǔ)備系統(tǒng)。聯(lián)邦儲(chǔ)備系統(tǒng)的組成包括：聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)（The Board of Governors of the Federal Reserve System）、聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)（Federal Open Market Committee）、聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行（Federal Reserve Banks），以及數(shù)千家會(huì)員銀行。

其中，聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)的主要職責(zé)包括：制定貨幣政策，運(yùn)用法定存款準(zhǔn)備金和再貼現(xiàn)率兩大工具，影響市場(chǎng)資金成本與價(jià)格，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)、就業(yè)和物價(jià)等經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的穩(wěn)定；實(shí)施金融監(jiān)管，控制金融市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；管理美國(guó)支付清算體系。

聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)的主要職責(zé)是根據(jù)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，決定聯(lián)邦基金利率水平，運(yùn)用公開(kāi)市場(chǎng)操作這一貨幣政策工具，通過(guò)買(mǎi)賣(mài)美國(guó)國(guó)債和政府機(jī)構(gòu)債券，將聯(lián)邦基金利率控制在目標(biāo)水平，從而影響長(zhǎng)短期利率、匯率走勢(shì)，繼而引導(dǎo)商品生產(chǎn)與價(jià)格、就業(yè)狀況等經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，以此實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)。此外, 它還負(fù)責(zé)決定貨幣總量的增長(zhǎng)范圍（即新投入市場(chǎng)的貨幣數(shù)量），并對(duì)聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行在外匯市場(chǎng)上的活動(dòng)進(jìn)行指導(dǎo)。

聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行的主要職能包括：一是貨幣發(fā)行職能。各聯(lián)儲(chǔ)區(qū)行負(fù)責(zé)向所在區(qū)域銀行系統(tǒng)發(fā)放和回收現(xiàn)金。二是貨 幣政策職能。聯(lián)儲(chǔ)銀行參與政策制定，進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)研并提出貼現(xiàn)率調(diào)整建議。三是銀行監(jiān)管職能。聯(lián)儲(chǔ)區(qū)行主要負(fù)責(zé)對(duì)在各州注冊(cè)的商業(yè)銀行、銀行控股公司以及外國(guó)商業(yè)銀行進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查。四是政府服務(wù)職能。財(cái)政部在聯(lián)儲(chǔ)區(qū)行開(kāi)設(shè)政府資金專(zhuān)戶(hù)，各類(lèi)政府部門(mén)的日常收支都通過(guò)該賬戶(hù)進(jìn)行操作，為稅收繳納、各類(lèi)國(guó)債和聯(lián)邦機(jī)構(gòu)債券資金的清算提供服務(wù)。五是存款機(jī)構(gòu)服務(wù)職能。為各存款機(jī)構(gòu)提供支票清算、轉(zhuǎn)賬支付、電子匯款等資金清算服務(wù)。

2、貨幣監(jiān)理署（OCC）

美國(guó)貨幣監(jiān)理署成立于1863年，隸屬于財(cái)政部，總部位于華盛頓。貨幣監(jiān)理署對(duì)在聯(lián)邦注冊(cè)的銀行的業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行全面監(jiān)督管理，確保美國(guó)整個(gè)銀行體系的穩(wěn)定健康和競(jìng)爭(zhēng)能力。

貨幣監(jiān)理署的主要職責(zé)包括：一是銀行監(jiān)管職責(zé)。貨幣監(jiān)理署對(duì)申請(qǐng)?jiān)诼?lián)邦注冊(cè)的商業(yè)銀行（包括外資銀行）進(jìn)行審批，對(duì)其機(jī)構(gòu)增設(shè)撤并和資本金調(diào)整等事項(xiàng)進(jìn)行審批，并主要對(duì)聯(lián)邦注冊(cè)的全國(guó)性銀行的境內(nèi)外的各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)開(kāi)展監(jiān)督管理。二是金融穩(wěn)定職責(zé)。貨幣監(jiān)理署通過(guò)監(jiān)管服務(wù)，促進(jìn)整個(gè)銀行業(yè)的安全、高效和健康運(yùn)行。

儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)監(jiān)管署（Office of Thrift Supervision，簡(jiǎn)稱(chēng)OTS）主要負(fù)責(zé)儲(chǔ)蓄協(xié)會(huì)及其控股公司的監(jiān)管。但根據(jù)《多德-弗蘭克法案》，儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)監(jiān)管署于2012年7月21日并入貨幣監(jiān) 理署。貨幣監(jiān)理署因此新增了監(jiān)管在聯(lián)邦注冊(cè)的儲(chǔ)蓄銀行和儲(chǔ)蓄貸款協(xié)會(huì)的職能。

3、聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司（FDIC）

美國(guó)政府針對(duì)20世紀(jì)20年代到30年代初大量銀行倒閉導(dǎo)致的金融危機(jī)，根據(jù)《格拉斯-斯蒂格爾法》于1933年成立了聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司，總部位于華盛頓。聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司的宗旨是通過(guò)提供存款保險(xiǎn)，維護(hù)公眾對(duì)銀行體系的信心，監(jiān)督銀行安全運(yùn)營(yíng)，確保存款安全，維護(hù)存款人利益。該公司向參與存款保險(xiǎn)的金融機(jī)構(gòu)的收取保險(xiǎn)費(fèi)，組成保險(xiǎn)基金，在金融機(jī)構(gòu)發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，動(dòng)用保險(xiǎn)基金對(duì)儲(chǔ)戶(hù)補(bǔ)償。

4、全國(guó)信用社管理局（NCUA）

全國(guó)信用社管理局負(fù)責(zé)監(jiān)管所有持有聯(lián)邦牌照的信用社，以及選擇參加其存款保險(xiǎn)計(jì)劃的州牌照信用社。全國(guó)信用社管理局作為“最終貸款人”為信用社提供流動(dòng)性支持，同時(shí)管理運(yùn)作“全國(guó)信用社保險(xiǎn)基金”，為信用社提供存款保險(xiǎn)。

5、各州銀行管理機(jī)構(gòu)

各州政府均下設(shè)專(zhuān)門(mén)的銀行管理局（廳），實(shí)施對(duì)州注冊(cè)銀行的金融監(jiān)管。主要職責(zé)是準(zhǔn)入審批并發(fā)放州注冊(cè)銀行執(zhí)照、機(jī)構(gòu)撤并；頒布并實(shí)施本州銀行的監(jiān)管政策和規(guī)章制度；對(duì)州立銀行和其他金融機(jī)構(gòu)日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行檢查；對(duì)經(jīng)營(yíng)不善銀行吊銷(xiāo)執(zhí)照并勒令停業(yè)整頓。

（三）證券、保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的基本情況

1、證券交易委員會(huì)（SEC）

美國(guó)證券交易委員會(huì)是根據(jù)《1934年證券交易法》于1934年成立的美國(guó)聯(lián)邦政府專(zhuān)門(mén)委員會(huì)，旨在監(jiān)督證券法規(guī)的實(shí)施。

美國(guó)證券交易委員會(huì)的管理?xiàng)l例旨在加強(qiáng)信息的充分披露，保護(hù)市場(chǎng)上公眾投資利益不被玩忽職守和虛假信息所損害。美國(guó)所有的證券發(fā)行無(wú)論采取何種形式都必須向委員會(huì)登記注冊(cè)，發(fā)行人必須要按相關(guān)規(guī)定進(jìn)行信息披露。證券交易所、投資銀行、證券經(jīng)紀(jì)商、共同基金、投資顧問(wèn)及其他所有在證券領(lǐng)域里提供服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)和個(gè)人都必須接受委員會(huì)監(jiān)督管理。

2、商品期貨交易委員會(huì)（CFTC）

商品期貨交易委員會(huì)是美國(guó)政府的一個(gè)獨(dú)立機(jī)構(gòu)，成立于1974年，最初任務(wù)是監(jiān)管美國(guó)的商品期貨和期權(quán)市場(chǎng)，之后職責(zé)范圍逐漸更新和擴(kuò)展，現(xiàn)負(fù)責(zé)監(jiān)管商品期貨、期權(quán)和金融期貨、期權(quán)市場(chǎng)。

商品期貨交易委員會(huì)的任務(wù)是保護(hù)商品和金融期權(quán)期貨市場(chǎng)的參與者免受欺詐、操縱等不當(dāng)行為的侵害，培育開(kāi)放、競(jìng)爭(zhēng)和健康的期貨和期權(quán)市場(chǎng)。通過(guò)有效的監(jiān)管，商品期貨交易委員會(huì)能夠使得期貨市場(chǎng)發(fā)揮價(jià)格發(fā)現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的功能。

3、各州保險(xiǎn)監(jiān)管局

美國(guó)的保險(xiǎn)監(jiān)管職責(zé)主要由各州的保險(xiǎn)監(jiān)管局承擔(dān)，包括市場(chǎng)準(zhǔn)入以及監(jiān)測(cè)檢查等日常監(jiān)管。此外，各州保險(xiǎn)監(jiān)管局于1987年共同設(shè)立了全美保險(xiǎn)監(jiān)管協(xié)會(huì)（National Association of Insurance Commissioners，簡(jiǎn)稱(chēng)NAIC），作為州保險(xiǎn)監(jiān)管局的輔助監(jiān)管機(jī)構(gòu)。

（四）跨部門(mén)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的基本情況

1、聯(lián)邦金融機(jī)構(gòu)檢查委員會(huì)（FFIEC）

聯(lián)邦金融機(jī)構(gòu)檢查委員是成立于1979年的一個(gè)跨部門(mén)機(jī)構(gòu)，作為銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)，主要職責(zé)是協(xié)調(diào)統(tǒng)一各個(gè)負(fù)責(zé)監(jiān)管銀行機(jī)構(gòu)的聯(lián)邦監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)管檢查原則、標(biāo)準(zhǔn)和報(bào)告格式。

2、總統(tǒng)金融市場(chǎng)工作組（PWG）

總統(tǒng)金融市場(chǎng)工作組最初是里根總統(tǒng)于1988年創(chuàng)設(shè)的，工作組成員包括財(cái)政部長(zhǎng)、美聯(lián)儲(chǔ)主席、證券交易委員會(huì)主席和商品期貨交易委員會(huì)主席。其職能是進(jìn)行跨部門(mén)的協(xié)調(diào)，共享信息，以及研究涉及跨部門(mén)監(jiān)管的事宜。

二、美國(guó)金融監(jiān)管體制改革

（一）《多德-弗蘭克法案》主要內(nèi)容

2007年次貸危機(jī)發(fā)生后，美國(guó)政府針對(duì)監(jiān)管體制中的漏洞積極推行金融體制改革，對(duì)金融監(jiān)管采取了一系列措施，力圖堵塞監(jiān)管漏洞。2009年6月，奧巴馬政府頒布了被外界稱(chēng)為金融體制改革方案的白皮書(shū)，旨在增強(qiáng)美國(guó)資本市場(chǎng)的 競(jìng)爭(zhēng)力，保護(hù)美國(guó)的消費(fèi)者利益和維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定。2010年7月21日，美國(guó)總統(tǒng)奧巴馬正式簽署經(jīng)過(guò)一年多修正的金融監(jiān)管改革法案——《多德-弗蘭克華爾街改革和消費(fèi)者金融保護(hù)法案》（《多德-弗蘭克法案》），力求從強(qiáng)化宏觀審慎監(jiān)管、提高監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)、建立自救處置機(jī)制、加強(qiáng)影子銀行監(jiān)管、改革證券市場(chǎng)、加強(qiáng)消費(fèi)者保護(hù)等方面改革金融監(jiān)管。該法案圍繞監(jiān)管系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和消費(fèi)者金融保護(hù)兩大核心，著重推進(jìn)了七個(gè)方面的改革措施。

1、成立消費(fèi)者金融保護(hù)局，加強(qiáng)對(duì)消費(fèi)者權(quán)益的保護(hù) 新法案在美聯(lián)儲(chǔ)體系下建立消費(fèi)者金融保護(hù)局（Consumer Financial Protection Bureau，簡(jiǎn)稱(chēng)CFPB），對(duì)向消費(fèi)者提供信用卡、按揭貸款等金融產(chǎn)品或服務(wù)的銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管。消費(fèi)者金融保護(hù)局擁有檢查所有抵押貸款相關(guān)業(yè)務(wù)并對(duì)其實(shí)施監(jiān)管的權(quán)力，大型非銀行金融機(jī)構(gòu)及資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)100億美元的銀行或者信貸機(jī)構(gòu)均將在其管轄范圍之內(nèi)。

法案賦予其的職責(zé)有：第一，該局可以通過(guò)數(shù)據(jù)分析和研究，以對(duì)相關(guān)金融市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)管，并對(duì)這些產(chǎn)品和服務(wù)的適當(dāng)性進(jìn)行評(píng)估。第二，該局有權(quán)根據(jù)現(xiàn)行消費(fèi)者金融法來(lái)設(shè)立規(guī)則，并采取適當(dāng)?shù)膹?qiáng)制執(zhí)行來(lái)處理違規(guī)事件。第三，負(fù)責(zé)實(shí)施金融教育。第四，負(fù)責(zé)接收、處理和解答消費(fèi)者的 7 投訴。第五，該局有責(zé)任保護(hù)弱勢(shì)消費(fèi)者，包括年長(zhǎng)者、服役人員及其親屬。

此外，消費(fèi)者金融保護(hù)局下設(shè)金融知識(shí)辦公室（Office of Financial Literacy）加強(qiáng)對(duì)公眾的金融知識(shí)教育，并設(shè)立社區(qū)熱線(xiàn)，處理消費(fèi)者對(duì)金融產(chǎn)品和服務(wù)的投訴。

2、成立金融穩(wěn)定監(jiān)管委員會(huì)，應(yīng)對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

新法案建立由9家金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)首腦組成的金融穩(wěn)定監(jiān)管委員會(huì)（Financial Stability Oversight Council，簡(jiǎn)稱(chēng)FSOC），美國(guó)財(cái)長(zhǎng)同時(shí)擔(dān)任金融穩(wěn)定監(jiān)管委員會(huì)主席，成員還包括美聯(lián)儲(chǔ)主席、貨幣監(jiān)理署主席、聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司主席、美國(guó)證監(jiān)會(huì)主席、消費(fèi)者金融保護(hù)局主席等。

設(shè)立金融穩(wěn)定監(jiān)管委員會(huì)主要有三重目的：一是識(shí)別威脅金融穩(wěn)定的風(fēng)險(xiǎn)；二是強(qiáng)化市場(chǎng)紀(jì)律，消除股東、債權(quán)人、交易對(duì)手方關(guān)于政府將保護(hù)其免受損失的預(yù)期；三是應(yīng)對(duì)威脅金融體系穩(wěn)定的新的風(fēng)險(xiǎn)因素。

金融穩(wěn)定監(jiān)管委員會(huì)主要職責(zé)有：一是認(rèn)定系統(tǒng)重要性非銀行金融機(jī)構(gòu)。被認(rèn)定為系統(tǒng)重要性的非銀行金融機(jī)構(gòu)必須接受美聯(lián)儲(chǔ)監(jiān)管。二是促進(jìn)成員機(jī)構(gòu)、其他聯(lián)邦或州監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的信息共享，協(xié)調(diào)政策制定、檢查、報(bào)告和處罰等事項(xiàng)。三是跟蹤國(guó)內(nèi)外金融監(jiān)管和金融發(fā)展動(dòng)態(tài)，并向國(guó)會(huì)提出建議，提高金融市場(chǎng)效率和競(jìng)爭(zhēng)力，促進(jìn)金融穩(wěn)定。四是為資本充足率、杠桿率、流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)集中度等方面制定 和實(shí)施更嚴(yán)厲的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，并針對(duì)金融機(jī)構(gòu)的某些業(yè)務(wù)可能導(dǎo)致流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)或可能引發(fā)金融體系連鎖反應(yīng)的，向功能監(jiān)管機(jī)構(gòu)提出提高監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的建議。五是認(rèn)定具有系統(tǒng)重要性的支付結(jié)算系統(tǒng)等金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施。六是探尋可能影響金融穩(wěn)定的監(jiān)管真空。

此外，該委員會(huì)擁有“先發(fā)制人”的監(jiān)管授權(quán)，即為防范可能的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，在三分之二多數(shù)投票通過(guò)后，可批準(zhǔn)美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)大型金融機(jī)構(gòu)強(qiáng)制分拆重組或資產(chǎn)剝離。美國(guó)財(cái)政部建立的金融研究所，配備經(jīng)濟(jì)學(xué)家、會(huì)計(jì)師、律師、前任監(jiān)管人員等專(zhuān)家，也將協(xié)助金融穩(wěn)定監(jiān)管委員會(huì)進(jìn)行金融信息的收集和分析，并將相關(guān)結(jié)果定期上報(bào)國(guó)會(huì)并公開(kāi)披露。

3、完善機(jī)制，解決“大而不能倒”問(wèn)題

首先，法案致力于健全預(yù)防機(jī)制，降低金融機(jī)構(gòu)“大而不能倒”情況出現(xiàn)的可能性。主要措施是建立新的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管框架，將所有具有系統(tǒng)重要性的銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)納入美聯(lián)儲(chǔ)的監(jiān)管之下，并引入“沃爾克規(guī)則（Volcker rule）”，限制銀行和控股公司從事自營(yíng)性交易，禁止銀行做空或做多其銷(xiāo)售給客戶(hù)的金融產(chǎn)品。

其次，為了保護(hù)納稅人利益，法案還進(jìn)一步完善了處置機(jī)制。一是由聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司建立有序清算機(jī)制，對(duì)系統(tǒng)性重要金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行清盤(pán)，股東及無(wú)擔(dān)保債權(quán)人將承擔(dān)相應(yīng)損失。二是對(duì)金融危機(jī)期間美聯(lián)儲(chǔ)實(shí)施的所有應(yīng)急借款計(jì)劃 進(jìn)行一次性審計(jì)，并限制美聯(lián)儲(chǔ)的應(yīng)急借款權(quán)。三是通過(guò)向大型金融機(jī)構(gòu)征費(fèi)建立“清算基金”，用于對(duì)瀕臨破產(chǎn)的金融機(jī)構(gòu)的破產(chǎn)清算。

4、監(jiān)督高管薪酬，抑制風(fēng)險(xiǎn)過(guò)度行為

法案在高管薪酬問(wèn)題上為股東提供了更多的話(huà)語(yǔ)權(quán)，包括使用代理人參與董事選舉、擁有不具約束力的投票權(quán)，即對(duì)管理層薪酬有建議權(quán)，但不構(gòu)成強(qiáng)制約束等；要求董事會(huì)下的薪酬委員會(huì)完全由獨(dú)立人士組成；允許監(jiān)管機(jī)構(gòu)強(qiáng)行中止金融機(jī)構(gòu)不恰當(dāng)、不謹(jǐn)慎的薪酬方案，并要求金融機(jī)構(gòu)披露薪酬結(jié)構(gòu)中所有的激勵(lì)要素；對(duì)上市公司基于錯(cuò)誤財(cái)務(wù)信息發(fā)放的高管薪酬，美國(guó)證監(jiān)會(huì)擁有追索權(quán)。

5、強(qiáng)化證券業(yè)監(jiān)管，保護(hù)投資者利益

法案要求制訂新的嚴(yán)格規(guī)定，以保證投資顧問(wèn)、金融經(jīng)紀(jì)人和評(píng)級(jí)公司的透明度和可靠性；強(qiáng)調(diào)華爾街經(jīng)紀(jì)人的受托職責(zé)，即客戶(hù)利益高于經(jīng)紀(jì)人的自身利益；加強(qiáng)美國(guó)證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管職能，增加其監(jiān)管經(jīng)費(fèi)。針對(duì)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，新法案規(guī)定在美國(guó)證券交易委員會(huì)中成立專(zhuān)門(mén)的監(jiān)管辦公室，每年提供監(jiān)管報(bào)告；對(duì)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)要求更完全的信息披露，包括其內(nèi)部運(yùn)作、評(píng)級(jí)方法、歷史表現(xiàn)、報(bào)酬來(lái)源等等；降低評(píng)級(jí)公司與被評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)和承銷(xiāo)商間的利益關(guān)聯(lián)度，在評(píng)級(jí)公司人員跳槽至客戶(hù)方時(shí)實(shí)施離職審查；允許投資者對(duì)惡意和輕率的評(píng)級(jí)行為提起訴訟；鼓勵(lì)投資者建立內(nèi)部信用評(píng)級(jí)標(biāo) 準(zhǔn)，降低監(jiān)管機(jī)構(gòu)和投資者對(duì)評(píng)級(jí)公司的依賴(lài)；對(duì)長(zhǎng)期評(píng)級(jí)質(zhì)量低劣的機(jī)構(gòu)，美國(guó)證券交易委員會(huì)擁有摘牌的權(quán)利。

6、加強(qiáng)金融衍生產(chǎn)品監(jiān)管

該法案特別加強(qiáng)了對(duì)場(chǎng)外交易（OTC）衍生產(chǎn)品和資產(chǎn)支持證券等的監(jiān)管，重要內(nèi)容包括：將大部分場(chǎng)外金融衍生產(chǎn)品移入交易所和清算中心；要求銀行將信用違約掉期等高風(fēng)險(xiǎn)衍生產(chǎn)品剝離到特定的子公司（銀行可保留常規(guī)的利率、外匯、大宗商品等衍生產(chǎn)品）；對(duì)從事衍生品交易的公司實(shí)施特別的資本比例、保證金、交易記錄和職業(yè)操守等監(jiān)管要求。為防止銀行機(jī)構(gòu)通過(guò)證券化產(chǎn)品轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，要求發(fā)行人必須將至少5%的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)保留在其資產(chǎn)負(fù)債表上。

7、加強(qiáng)對(duì)對(duì)沖基金等機(jī)構(gòu)的監(jiān)管

要求大型的對(duì)沖基金、私募股權(quán)基金及其他投資顧問(wèn)機(jī)構(gòu)在美國(guó)證監(jiān)會(huì)登記，披露交易信息，并接受定期檢查。如果此類(lèi)機(jī)構(gòu)具有特大規(guī)?；蛱貏e風(fēng)險(xiǎn)，將同時(shí)接受美聯(lián)儲(chǔ)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。針對(duì)此前保險(xiǎn)業(yè)沒(méi)有聯(lián)邦監(jiān)管機(jī)構(gòu)的制度空白，財(cái)政部下設(shè)新的監(jiān)管辦公室，與各州監(jiān)管部門(mén)聯(lián)合監(jiān)管保險(xiǎn)公司。

（二）近期《多德-弗蘭克法案》框架下各項(xiàng)金融監(jiān)管改革措施推進(jìn)情況

1、沃爾克規(guī)則

2011年10月11日，美國(guó)貨幣監(jiān)理署、美聯(lián)儲(chǔ)、聯(lián)邦存 款保險(xiǎn)公司和美國(guó)證監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布了《禁止與限制自營(yíng)交易以及投資對(duì)沖基金和私募股權(quán)基金》（Prohibitions and Restrictions on Proprietary Trading and Have Certain Interests in, or Relationships with, Hedge Funds and Private Equity Funds）（征求意見(jiàn)稿）。該草案對(duì)《多德-弗蘭克法案》中“沃爾克規(guī)則”的相關(guān)原則提出了具體實(shí)施措施，對(duì)合法的做市行為和禁止的自營(yíng)交易提出了區(qū)分方法，并確定了諸多豁免條款。例如由美國(guó)政府、政府支持企業(yè)、地方政府發(fā)起的金融工具的交易不受“沃爾克規(guī)則”的限制，流動(dòng)性、資產(chǎn)負(fù)債管理方面的自營(yíng)交易也屬于豁免之列。草案還要求銀行建立內(nèi)部合規(guī)程序并向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告相關(guān)數(shù)據(jù)，確保其相關(guān)交易業(yè)務(wù)合規(guī)。

該草案于2012年1月13日結(jié)束意見(jiàn)征詢(xún)。2013年12月沃爾克規(guī)則通過(guò)最終版，并已于2015年7月21日起執(zhí)行。

2、強(qiáng)化外資銀行集團(tuán)審慎標(biāo)準(zhǔn)規(guī)則

2014年3月，美聯(lián)儲(chǔ)通過(guò)了《強(qiáng)化外資銀行集團(tuán)審慎標(biāo)準(zhǔn)規(guī)則》，此規(guī)則也屬于《多德-弗蘭克法案》中一部分，將于2016年7月1日生效執(zhí)行。此規(guī)則主要通過(guò)加強(qiáng)外資銀行對(duì)在美設(shè)立的附屬公司、分支機(jī)構(gòu)等管理模式、風(fēng)險(xiǎn)控制、壓力測(cè)試、債務(wù)與流動(dòng)性限額等方面的監(jiān)管要求，以達(dá)到防范金融危機(jī)發(fā)生，降低美國(guó)金融體系風(fēng)險(xiǎn)，保持美國(guó)金融體系穩(wěn)定等目的。

3、系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管

2011年10月11日金融穩(wěn)定監(jiān)管委員會(huì)發(fā)布《監(jiān)管特定非銀行金融機(jī)構(gòu)》（Authority to Require Supervision and Regulation of Certain Nonbank Financial Companies）（第二次征求意見(jiàn)稿），進(jìn)一步明確了系統(tǒng)重要性非銀行金融機(jī)構(gòu)的初步識(shí)別標(biāo)準(zhǔn)。

2012年4月11日，金融穩(wěn)定監(jiān)管委員會(huì)批準(zhǔn)通過(guò)了《監(jiān)管特定非銀行金融機(jī)構(gòu)》的最終規(guī)則和解釋性指導(dǎo)，并于2012年5月2日生效。最終規(guī)則和解釋性指導(dǎo)闡述了金融穩(wěn)定監(jiān)管委員會(huì)將如何依據(jù)《多德-弗蘭克法案》實(shí)施法定標(biāo)準(zhǔn)和注意事項(xiàng)，以及實(shí)施遵循的程序。

4、自救處置計(jì)劃

2011年10月17日，美聯(lián)儲(chǔ)和聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司聯(lián)合出臺(tái)自救處置計(jì)劃（Resolution Plan）的有關(guān)規(guī)定，推動(dòng)《多德-弗蘭克法案》“生前遺囑”相關(guān)監(jiān)管要求落地。并表資產(chǎn)在500億美元以上的銀行控股公司和金融穩(wěn)定監(jiān)督委員會(huì)指定的由美聯(lián)儲(chǔ)監(jiān)管的系統(tǒng)重要性非銀行金融機(jī)構(gòu)，每年均須向美聯(lián)儲(chǔ)和聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司提交自救處置計(jì)劃。當(dāng)目標(biāo)機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)困難，但仍然具償付能力且無(wú)需開(kāi)展破產(chǎn)處置時(shí)，可以觸發(fā)自救處置計(jì)劃。

5、衍生品交易

在 2013 年第一季度，《多德-弗蘭克法案》要求包括利 率掉期（Interest Rate Swaps）和信用指數(shù)（Credit Indices）在內(nèi)的所有標(biāo)準(zhǔn)化場(chǎng)外衍生品合約通過(guò)受監(jiān)管的中央對(duì)手方結(jié)算機(jī)構(gòu)進(jìn)行統(tǒng)一清算。

在 2014 年第二季度，《多德-弗蘭克法案》新增了互換交易平臺(tái)（Swap Execution Facility，SEF），廢除了原有的覆蓋品種有限的場(chǎng)外監(jiān)管平臺(tái)——衍生品交易平臺(tái)（Derivatives Transaction Execution Facility，DTEF）。法案要求小規(guī)模的場(chǎng)外衍生品（如利率掉期及信貸指數(shù)衍生產(chǎn)品，Credit Index Derivatives）都必須在受監(jiān)管的交易所、SEF或證券互換交易平臺(tái)（SSEF）內(nèi)交易。

6、消費(fèi)者金融保護(hù)

2013年2月27日，消費(fèi)者金融保護(hù)局公布2013年-2017年戰(zhàn)略計(jì)劃。在此計(jì)劃中，消費(fèi)者金融保護(hù)局提出四項(xiàng)目標(biāo)：防范對(duì)消費(fèi)者的金融損害，促進(jìn)有利于消費(fèi)者的金融舉措；使消費(fèi)者擁有更好的金融生活；告知公眾，政策制定者和消費(fèi)者金融保護(hù)局自己的政策制定者基于消費(fèi)者金融市場(chǎng)和消費(fèi)行為的數(shù)據(jù)分析；通過(guò)優(yōu)化資源生產(chǎn)力和增強(qiáng)影響力提升消費(fèi)者金融保護(hù)局的表現(xiàn)。

第四篇：2014,互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管元年越發(fā)明晰

2014，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管元年越發(fā)明晰

2014年作為互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管元年的色彩越來(lái)越濃。

中國(guó)人民銀行昨日發(fā)布《中國(guó)人民銀行年報(bào)2013》年報(bào)稱(chēng)，人民銀行牽頭相關(guān)部委對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展與監(jiān)管問(wèn)題進(jìn)行了深入研究，并將研究制定促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)。

第三方P2P網(wǎng)貸平臺(tái)搜貸360總結(jié)了年報(bào)的內(nèi)容：年報(bào)表示，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，其風(fēng)險(xiǎn)的隱蔽性、傳染性、廣泛性、突發(fā)性有所增加，實(shí)踐中也出現(xiàn)了一些問(wèn)題。年報(bào)羅列了互聯(lián)網(wǎng)金融三大風(fēng)險(xiǎn)：一是機(jī)構(gòu)的法律定位不明確，業(yè)務(wù)邊界模糊。主要表現(xiàn)為P2P網(wǎng)貸平臺(tái)從事金融業(yè)務(wù)，但現(xiàn)有法律規(guī)則難以明確界定其金融屬性并進(jìn)行有效規(guī)范?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)的業(yè)務(wù)活動(dòng)經(jīng)常突破現(xiàn)有的監(jiān)管邊界，進(jìn)入法律上的灰色地帶，甚至可能觸及非法集資、非法經(jīng)營(yíng)等“底線(xiàn)”。二是客戶(hù)資金第三方存管制度缺失，資金存管存在安全隱患。尤其是P2P網(wǎng)貸平臺(tái)會(huì)產(chǎn)生大量資金沉淀，容易發(fā)生挪用資金甚至卷款潛逃的風(fēng)險(xiǎn)。三是風(fēng)險(xiǎn)控制不健全，可能引發(fā)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。一些互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)片面追求業(yè)務(wù)拓展和盈利能力，采用了一些有爭(zhēng)議、高風(fēng)險(xiǎn)的交易模式，也沒(méi)有建立客戶(hù)身份識(shí)別、交易記錄保存和可疑交易分析報(bào)告機(jī)制，容易為不法分子利用平臺(tái)進(jìn)行洗錢(qián)等違法活動(dòng)創(chuàng)造條件；還有一些互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)不注重內(nèi)部管理，信息安全保護(hù)水平較低，存在客戶(hù)個(gè)人隱私泄露風(fēng)險(xiǎn)。

今年“兩會(huì)”期間，央行行長(zhǎng)周小川就表示，金融領(lǐng)域“鼓勵(lì)科技的應(yīng)用”，過(guò)去的金融監(jiān)管政策和調(diào)控等各個(gè)方面不能完全適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融，未來(lái)需要進(jìn)一步完善。央行副行長(zhǎng)易綱也曾表示，要支持金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，同時(shí)將適當(dāng)采取措施對(duì)可能產(chǎn)生的流動(dòng)性、價(jià)格波動(dòng)等風(fēng)險(xiǎn)加以引導(dǎo)和防范。

而在近日，人民銀行金融研究局金融市場(chǎng)研究處處長(zhǎng)庾力向《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者表示：“央行條法司設(shè)立的互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)已經(jīng)報(bào)民政部審批，很快將成立。而成立行業(yè)協(xié)會(huì)進(jìn)行自律管理是監(jiān)管步驟的第一步，隨后協(xié)會(huì)將牽頭制定行業(yè)的指導(dǎo)意見(jiàn)?！?/p>

第五篇：論英國(guó)金融監(jiān)管模式改革

摘要:文章以英國(guó)為例,簡(jiǎn)述了1997年開(kāi)始英國(guó)對(duì)其金融監(jiān)管模式進(jìn)行全面改革的原因措施意義以及其后在國(guó)際社會(huì)造成的影響,對(duì)我國(guó)完善和發(fā)展自有金融監(jiān)管模式的啟示

關(guān)鍵詞:金融監(jiān)管模式;改革;啟示

一 英國(guó)金融監(jiān)管模式的改革

金融監(jiān)管模式是指一國(guó)關(guān)于金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)和金融監(jiān)管法規(guī)的結(jié)構(gòu)性體制安排20世紀(jì)末,一些發(fā)達(dá)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家為適應(yīng)經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)發(fā)展的需要,先后對(duì)金融監(jiān)管模式作了重大改革,尤以英國(guó)最為典型,其改革對(duì)全球金融業(yè)的發(fā)展都產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響

1.改革前的分業(yè)監(jiān)管體制自20世紀(jì)80年代以來(lái),以新型化多樣化電子化為特征的金融創(chuàng)新,改變了英國(guó)傳統(tǒng)的金融運(yùn)作模式發(fā)生在銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)證券投資業(yè)之間的業(yè)務(wù)彼此滲透,使英國(guó)金融業(yè)多元化混業(yè)經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)加強(qiáng)越來(lái)越多的非金融機(jī)構(gòu)也開(kāi)始經(jīng)營(yíng)金融產(chǎn)品和業(yè)務(wù),混業(yè)經(jīng)營(yíng)的日益發(fā)展,使英國(guó)成為全球金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)程度最高的國(guó)家之一代寫(xiě)論文

然而,直到1998年之前,英國(guó)實(shí)行的仍然是以政府監(jiān)管和自律組織自律相結(jié)合的分業(yè)監(jiān)管體制在分業(yè)監(jiān)管時(shí)期監(jiān)管機(jī)構(gòu)分別行使對(duì)銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)證券投資業(yè)房屋協(xié)會(huì)等機(jī)構(gòu)的監(jiān)管職能,同時(shí)自律組織發(fā)揮了較大作用,三個(gè)證券自律組織分別負(fù)責(zé)證券公司基金管理公司和投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)的執(zhí)業(yè)行為監(jiān)管和審慎監(jiān)管在英國(guó)分業(yè)監(jiān)管使得一個(gè)金融機(jī)構(gòu)同時(shí)受幾個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)同時(shí)監(jiān)管的現(xiàn)象大量存在,不僅成本增加,效率降低,監(jiān)管者與被監(jiān)管者間容易產(chǎn)生爭(zhēng)議,分業(yè)監(jiān)管體制的弊端顯現(xiàn)無(wú)余隨著20世紀(jì)90年代中期以后分業(yè)監(jiān)管有效性的降低,特別是在巴林銀行事件后,英國(guó)國(guó)內(nèi)要求改革金融監(jiān)管體制的呼聲日益高漲在這種情況下,英國(guó)朝野上下對(duì)改革金融監(jiān)管模式有了較為統(tǒng)一的認(rèn)識(shí)

2.英國(guó)金融監(jiān)管體系的改革主要內(nèi)容有:

第一,成立新的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu),決定由10家機(jī)構(gòu)合并,組成單一的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)這10家機(jī)構(gòu)包括證券與投資管理局(SIB)證券期貨協(xié)會(huì)(SFA)私人投資監(jiān)管局(pIA)投資監(jiān)管組織(IMRO)格蘭銀行的審慎監(jiān)管司(SSBE)注冊(cè)互助委員會(huì)(RFC)房屋協(xié)會(huì)委員會(huì)(BSC)互助合作委員會(huì)(FSC)由貿(mào)易工業(yè)部劃轉(zhuǎn)到財(cái)政部的保險(xiǎn)監(jiān)管司以及倫敦交易所的英國(guó)發(fā)行上市監(jiān)管部(UKLA)1997年10月,證券投資局更名為金融監(jiān)管局(FSA),1998年起,英格蘭銀行的銀行監(jiān)管職責(zé)移交給FSA,FSA依法行使監(jiān)管權(quán)力FSA雖然要全面負(fù)責(zé)對(duì)擁有一百多萬(wàn)員工的英國(guó)金融業(yè)的監(jiān)管,但其機(jī)構(gòu)并不龐大,現(xiàn)有雇員僅二千多人,這主要依靠其先進(jìn)的監(jiān)管手段,因此使得監(jiān)管機(jī)構(gòu)降低了成本,效率卻反而有所增加

第二,制定新的金融監(jiān)管法律英國(guó)曾實(shí)施過(guò)較長(zhǎng)時(shí)期的自律式監(jiān)管體制,改革放棄了倫敦金融市場(chǎng)行業(yè)自律管理體系,重建全行業(yè)的金融服務(wù)監(jiān)管體系;2000年6月,英國(guó)女王正式批準(zhǔn)了《2000年金融服務(wù)和市場(chǎng)法》這是英國(guó)自建國(guó)以來(lái)最重要的一部關(guān)于金融服務(wù)的法律,它于2001年12月1日正式實(shí)施后,取代了此前制定的一系列用于監(jiān)管金融業(yè)的法律法規(guī),堪稱(chēng)英國(guó)金融業(yè)的一部“基本法”該法明確了新成立的FSA和被監(jiān)管者的權(quán)力責(zé)任及義務(wù),統(tǒng)一了監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn),規(guī)范了金融市場(chǎng)的運(yùn)作

第三,制定新的金融監(jiān)管規(guī)則根據(jù)英國(guó)《2000年金融服務(wù)和市場(chǎng)法》的授權(quán),FSA已經(jīng)制定并公布了一整套宏觀的適用于整個(gè)金融市場(chǎng)被監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管條例,主要內(nèi)容有:(1)被監(jiān)管者經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)一定要誠(chéng)實(shí);(2)被監(jiān)管者一定要盡職細(xì)心地以應(yīng)有的技能開(kāi)展業(yè)務(wù);(3)被監(jiān)管者在適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制下,一定要負(fù)責(zé)和有效地采取適當(dāng)?shù)闹?jǐn)慎態(tài)度組織和管理其業(yè)務(wù);(4)被監(jiān)管者一定要保持適當(dāng)?shù)慕鹑谫Y源和財(cái)力以應(yīng)付可能的危機(jī);(5)被監(jiān)管者一定要遵守相應(yīng)的市場(chǎng)行為準(zhǔn)則標(biāo)準(zhǔn);(6)被監(jiān)管者一定要公平對(duì)待其客戶(hù),并對(duì)客戶(hù)的利益給予應(yīng)有的考慮和重視;(7)被監(jiān)管者一定要對(duì)其客戶(hù)的信息需求給予應(yīng)有的重視,提供給客戶(hù)的信息應(yīng)該明了公平不能誤導(dǎo);(8)當(dāng)被監(jiān)管者對(duì)其客戶(hù)的資產(chǎn)負(fù)有責(zé)任時(shí),一定要做出適當(dāng)?shù)陌才乓员Ｗo(hù)這些客戶(hù)的資產(chǎn);(9)被監(jiān)管者必須以公開(kāi)及合作的態(tài)度接受法的監(jiān)管,及時(shí)向FSA通報(bào)必須報(bào)告的情況

第四,確立新的金融監(jiān)管理念FSA成立之初就表示將要采取嶄新的監(jiān)管方式,FSA負(fù)責(zé)人也十分強(qiáng)調(diào)FSA管理的“嶄新性”與昔日英格蘭銀行證券與投資管理局等9個(gè)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)不同的是,FSA在監(jiān)管中特別強(qiáng)調(diào)以下環(huán)節(jié):節(jié)約有效地使用資源進(jìn)行金融監(jiān)管;管理層是否盡職盡責(zé);加強(qiáng)金融監(jiān)管的同時(shí)盡可能不壓抑金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新活力;鼓勵(lì)被監(jiān)管的金融機(jī)構(gòu)之間開(kāi)展有序的金融競(jìng)爭(zhēng);保持英國(guó)金融業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力及其金融服務(wù)和金融市場(chǎng)的國(guó)際化特征另外,在監(jiān)管目標(biāo)方面,FSA將通過(guò)積極關(guān)注金融發(fā)展動(dòng)態(tài),實(shí)現(xiàn)瞻前監(jiān)管,幫助客戶(hù)達(dá)成公平而合理的交易第五,建立新的金融監(jiān)管制衡機(jī)制由于在新監(jiān)管體制下,FSA擁有的權(quán)力非常之大因此,英國(guó)成立了專(zhuān)門(mén)的金融監(jiān)管制約機(jī)構(gòu)“金融服務(wù)和市場(chǎng)特別法庭”(FSMT),并于2001年12月1日與FSA同時(shí)開(kāi)始運(yùn)作該法庭主要審理發(fā)生在FSA與被監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間且經(jīng)雙方協(xié)商難以解決的問(wèn)題根據(jù)有關(guān)法律規(guī)定,該法庭對(duì)金融監(jiān)管案件的審理采取閉門(mén)(對(duì)公眾保密)審理公開(kāi)審理兩種方式,并以公開(kāi)審理為主“金融服務(wù)和市場(chǎng)特別法庭”的成立,無(wú)疑能夠促使FSA認(rèn)真進(jìn)行監(jiān)管,有助于提高英國(guó)金融監(jiān)管甚至整個(gè)金融業(yè)的法制水平此外,鑒于貨幣政策與金融監(jiān)管之間的密切聯(lián)系及相互影響,監(jiān)管職能從英格蘭銀行分離出去后,法律規(guī)定英格蘭銀行與FSA負(fù)責(zé)人交叉參加對(duì)方的理事會(huì),實(shí)行互相介入,以保證二者之間的有效協(xié)調(diào)這種安排能保證FSA負(fù)責(zé)的金融監(jiān)管與英格蘭銀行負(fù)責(zé)的貨幣政策,在重大的宏觀層面上的決策能夠保持較強(qiáng)的互通性

到2001年12月,金融服務(wù)與市場(chǎng)法的正式生效,標(biāo)志著歷時(shí)4年的金融體系改革基本完成

二 新形勢(shì)下金融監(jiān)管創(chuàng)新的啟示

目前我國(guó)金融監(jiān)管體制為金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)分業(yè)監(jiān)管的模式2003年4月28日銀監(jiān)會(huì)的掛牌成立為一度關(guān)于央行拆分的爭(zhēng)論畫(huà)上了句號(hào),我國(guó)由此成就了“一行三會(huì)”的金融監(jiān)管新格局隨著,《中華人民共和國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理法》《中國(guó)人民銀行法》《商業(yè)銀行法》通過(guò)生效,我國(guó)分業(yè)經(jīng)營(yíng)分業(yè)監(jiān)管的管理體制將進(jìn)一步完善確立

伴隨著新形勢(shì)下金融監(jiān)管體制的不斷創(chuàng)新,我國(guó)金融監(jiān)管從無(wú)到有發(fā)展很快,但是畢竟歷史短暫,目前的監(jiān)管遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能適應(yīng)金融業(yè)迅速發(fā)展確保國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全的需要,甚至已出現(xiàn)了一定程度的“監(jiān)管抑制”,與發(fā)達(dá)國(guó)家金融監(jiān)管水平更是不能同日而語(yǔ)特別是在加入WTO后,我國(guó)在融入國(guó)際社會(huì)的道路上又向前大大邁進(jìn)一步,以“分業(yè)”為背景的中國(guó)金融業(yè)將直面以“混業(yè)”為背景的金融集團(tuán),今后中國(guó)的金融業(yè)將更加國(guó)際化,金融風(fēng)險(xiǎn)防范的任務(wù)更重借鑒英國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家金融監(jiān)管改革的經(jīng)驗(yàn),筆者對(duì)新形勢(shì)下金融監(jiān)管創(chuàng)新總結(jié)出以下幾點(diǎn)啟示:

1.金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)和監(jiān)管已成為非主流的趨勢(shì)20世紀(jì)80年代后期以來(lái),世界金融業(yè)發(fā)展的一個(gè)重要特點(diǎn)就是銀行保險(xiǎn)證券的界限逐漸模糊,出現(xiàn)了混業(yè)經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì),金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)和監(jiān)管已經(jīng)成為了非主流的趨勢(shì)

對(duì)我國(guó)而言,雖然目前仍是一分業(yè)經(jīng)營(yíng)為主,但隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融對(duì)外開(kāi)放程度的加深,中國(guó)金融業(yè)走向綜合經(jīng)營(yíng)成為金融改革開(kāi)放的必然結(jié)果和現(xiàn)實(shí)選擇實(shí)際上我國(guó)金融業(yè)也已經(jīng)出現(xiàn)了混合經(jīng)營(yíng)的苗頭,金融保險(xiǎn)證券業(yè)務(wù)已經(jīng)不同程度交叉,金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)成為了大勢(shì)所趨在新的形勢(shì)下我國(guó)的金融監(jiān)管體制怎么樣適合金融機(jī)構(gòu)混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)已成為完善金融監(jiān)管職能的首要任務(wù)

2.營(yíng)造金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)的法律環(huán)境實(shí)行效能監(jiān)管金融業(yè)的任何變革和創(chuàng)新都離不開(kāi)法律制度的革新法律環(huán)境的營(yíng)造因此如何營(yíng)造中國(guó)的金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)法律環(huán)境是一個(gè)重要問(wèn)題隨著金融市場(chǎng)的發(fā)展已經(jīng)有越來(lái)越多的交叉經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)出現(xiàn)即在分業(yè)監(jiān)管的體制下正在滋生混業(yè)經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)實(shí),從而金融監(jiān)管及金融法律法規(guī)提出了新的挑戰(zhàn)加入WTO后,我國(guó)的銀行市場(chǎng)開(kāi)放將是全方位的金融市場(chǎng)國(guó)際化發(fā)展趨勢(shì)日益明顯,在金融開(kāi)放的條件下外資銀行機(jī)構(gòu)不斷進(jìn)入,不僅會(huì)改變中國(guó)現(xiàn)有的金融機(jī)構(gòu),還會(huì)使現(xiàn)有的金融運(yùn)行規(guī)則發(fā)生變化2003年12月底對(duì)《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》《中華人民共和國(guó)人民銀行法》的修改和《中華人民共和國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管法》的出臺(tái),以及2003年4月28日銀監(jiān)會(huì)的掛牌成立無(wú)疑都是中國(guó)政府對(duì)金融領(lǐng)域的有效改革創(chuàng)新新修改的商業(yè)銀行法增加了對(duì)商業(yè)銀行加強(qiáng)監(jiān)管的內(nèi)容,同時(shí)對(duì)有關(guān)條文做出修改,以適應(yīng)當(dāng)前商業(yè)銀行改革與發(fā)展的實(shí)際需要

“一行三會(huì)”的金融監(jiān)管新格局無(wú)疑是中國(guó)金融監(jiān)管體制的又一次重大變革然而在現(xiàn)行分業(yè)監(jiān)管過(guò)程中大多采取了機(jī)構(gòu)性監(jiān)管,實(shí)行業(yè)務(wù)審批制方式進(jìn)行管理這樣當(dāng)不同金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)交叉時(shí),一項(xiàng)新業(yè)務(wù)的推出需要經(jīng)過(guò)多個(gè)部門(mén)長(zhǎng)時(shí)間的協(xié)調(diào)才能完成,比如開(kāi)展股票質(zhì)押貸款業(yè)務(wù),需要在銀行監(jiān)管部門(mén)和證券監(jiān)管部門(mén)之間協(xié)調(diào),而不同部門(mén)對(duì)于同一業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制和管理意向存在較大差異,就會(huì)產(chǎn)生較高的協(xié)調(diào)成本此外有的新業(yè)務(wù)成為交叉性業(yè)務(wù),如儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)同時(shí)具有儲(chǔ)蓄功能和保險(xiǎn)功能對(duì)于這些新業(yè)務(wù),既可能導(dǎo)致監(jiān)管重復(fù),也可能出現(xiàn)監(jiān)管缺位因此在我國(guó)金融監(jiān)管逐步由分業(yè)監(jiān)管走向混業(yè)監(jiān)管的過(guò)程中我們應(yīng)當(dāng)學(xué)習(xí)借鑒英國(guó)先進(jìn)的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)實(shí)施金融效能監(jiān)管以提高監(jiān)管效率降低監(jiān)管成本避免重復(fù)監(jiān)管和監(jiān)管缺位,努力精簡(jiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的人員配置,“一行三會(huì)”既要各盡其責(zé)各行其是也要相互配合提高效率,使得監(jiān)管機(jī)構(gòu)運(yùn)作不但降低了成本,效率反而有所增加于是我國(guó)完善金融監(jiān)管所思考的問(wèn)題不是如何跟上全球金融業(yè)混業(yè)監(jiān)管的浪潮而是如何在自有體制下改革和完善我們自己的分業(yè)監(jiān)管模式,提高效率現(xiàn)階段內(nèi)如何做到效能監(jiān)管便成為了我國(guó)金融監(jiān)管體制改革過(guò)程中首要思考的新課題

參考文獻(xiàn):

1.尹灼.英國(guó)新金融監(jiān)管體系述評(píng).農(nóng)村金融研究,2004,(1):51-55.2.王君.金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)設(shè)置問(wèn)題研究.經(jīng)濟(jì)社會(huì)體制比較,2001,(1):88-90.3.項(xiàng)衛(wèi)星等.銀行監(jiān)管職能從中央銀行分離.世界經(jīng)濟(jì),2001,(6):91-94.