第一篇：美國的金融監(jiān)管體系及監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)

一、美國的金融監(jiān)管立法

美國聯(lián)邦金融監(jiān)管的立法在國會，美國的金融監(jiān)管體系及監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。主要法案包括相關(guān)的機構(gòu)法如《聯(lián)邦儲備法》、《銀行控股公司法》以及金融行業(yè)發(fā)展方面的法案如《格拉斯·斯蒂格爾法》、《1999年金融服務(wù)法》等。相關(guān)監(jiān)管機構(gòu)在各自職責(zé)范圍內(nèi)依據(jù)上位法制定部門監(jiān)管規(guī)章。這些監(jiān)管規(guī)章主要收集在《美國的聯(lián)邦監(jiān)管法典（Code of Federal Regulations，CFR）》內(nèi)。該法典是美國聯(lián)邦政府部門和機構(gòu)頒布的有關(guān)監(jiān)管規(guī)章的集大成者。法典共分50個部分，對應(yīng)不同的聯(lián)邦監(jiān)管內(nèi)容。其中，有關(guān)金融監(jiān)管的規(guī)章包含在第12部分（銀行及銀行業(yè)）和第17部分（商品及證券交易）。該法典每年更新一次并按季度發(fā)布更新內(nèi)容。其中第1-16部分在每年的1月1日更新，第17-27部分在每年的4月1日更新，第28-41部分在每年的7月1日更新，第42-50部分在每年的10月1日更新。

另外，美國各州也有權(quán)制定各自轄區(qū)的銀行監(jiān)管法規(guī)和保險監(jiān)管法規(guī)。這些監(jiān)管法規(guī)未包含在《聯(lián)邦監(jiān)管法典》中。

美國的金融監(jiān)管機構(gòu)

（一）美國的銀行業(yè)監(jiān)管

美國設(shè)有聯(lián)邦和州政府兩級監(jiān)管機構(gòu)。聯(lián)邦政府有五個主要的監(jiān)管機構(gòu)：美國貨幣監(jiān)理署（OCC）、美國聯(lián)邦儲備體系（FED）、聯(lián)邦存款保險公司（FDIC）、儲蓄機構(gòu)監(jiān)管署（OTS）和國家信用社管理局（NCUA）。此外，美國各州政府也設(shè)立有銀行監(jiān)管機構(gòu)。美國大多數(shù)銀行由不止一家監(jiān)管機構(gòu)負(fù)責(zé)監(jiān)管。

貨幣監(jiān)理署(OCC)隸屬美國財政部，1863年國家貨幣法（National Currency Act of 1863）賦予貨幣監(jiān)理署監(jiān)管美國聯(lián)邦注冊銀行（國民銀行）的職能。貨幣監(jiān)理署主要負(fù)責(zé)對國民銀行發(fā)放執(zhí)照并進(jìn)行監(jiān)管。具體監(jiān)管職能包括：檢查；審批監(jiān)管對象設(shè)立分支機構(gòu)、資本等變更的申請；對其違法違規(guī)行為或不穩(wěn)健經(jīng)營行為采取監(jiān)管措施；制定并下發(fā)有關(guān)銀行投資、貸款等操作的法規(guī)。

聯(lián)邦儲備體系（FED）（下稱美聯(lián)儲）根據(jù)國會1913年聯(lián)邦儲備法（Federal Reserve Act of 1913）設(shè)立。主要負(fù)責(zé)制定貨幣政策，并對其成員銀行以及金融控股公司等進(jìn)行監(jiān)管，此外還承擔(dān)金融穩(wěn)定和金融服務(wù)職能。

聯(lián)邦存款保險公司(FDIC)于1933年設(shè)立，旨在通過保護(hù)銀行和儲蓄機構(gòu)的存款、監(jiān)管投保機構(gòu)以及對破產(chǎn)機構(gòu)進(jìn)行接管等來維持金融體系穩(wěn)定和公眾信心。聯(lián)邦存款保險公司對投保的非聯(lián)儲成員州立銀行負(fù)有主要監(jiān)管職責(zé)，同時對其他投保的銀行和儲蓄機構(gòu)負(fù)有輔助監(jiān)管職責(zé)。

儲蓄機構(gòu)監(jiān)管署(OTS)主要負(fù)責(zé)儲蓄協(xié)會及其控股公司的監(jiān)管。

國家信用合作社管理局(NCUA)主要負(fù)責(zé)發(fā)放聯(lián)邦信用合作社的執(zhí)照并予以監(jiān)管，并運用國家信用合作社保險基金（NCUSIF）對所有聯(lián)邦信用合作社和大部分州立信用合作社的儲蓄存款予以保護(hù)，工作報告《美國的金融監(jiān)管體系及監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)》。

此外，聯(lián)邦金融機構(gòu)檢查委員會（Federal Financial Institutions Examination Council）作為上述5家監(jiān)管機構(gòu)的協(xié)調(diào)機構(gòu)，主要負(fù)責(zé)制定統(tǒng)一的監(jiān)管準(zhǔn)則和報告格式等。

（二）美國的證券業(yè)監(jiān)管

美國的各類證券市場,包括國債、市政債券、公司債、股票、衍生品市場等，由美國財政部、市政債券決策委員會（MSRB）、證券交易委員會（SEC）、全美證券交易商協(xié)會（NASD）以及商品期貨交易委員會（CFTC）等不同的監(jiān)管機構(gòu)負(fù)責(zé)監(jiān)管。

財政部：美國國會于1986年通過了政府債券法案（Government Securities Act），賦予財政部監(jiān)管整個政府債券市場的職責(zé)，具體監(jiān)管政府債券經(jīng)紀(jì)商和交易商的交易行為，以保護(hù)投資者，建立公平、公正和富有流動性的市場。

市政債券決策委員會（MSRB）：美國國會于1975年設(shè)立了市政債券決策委員會，賦予其發(fā)布有關(guān)監(jiān)管法規(guī)的職責(zé)，即監(jiān)管證券公司和銀行承銷、交易和銷售市政債券等行為的法規(guī)。MSRB是自律性組織，受證券交易委員會（SEC）的監(jiān)管。

證券交易委員會（SEC）：美國的證券立法賦予了SEC以下監(jiān)管職能：

1、《1933年證券法》(Securities Act of 1933)規(guī)定，公開發(fā)行證券的發(fā)行人（政府債券、非公開發(fā)行以及州內(nèi)發(fā)行除外）必須到SEC注冊，提供財務(wù)報表等有關(guān)文件。

2、《1934年證券交易所法》(Securities Exchange Act of 1934)規(guī)定，交易所上市的公司必須向SEC以及證券交易所提交注冊申請以及年報等SEC規(guī)定的報表報告；場外交易的公司則必須提交年報等SEC規(guī)定的報表報告。此外，該法案還賦予SEC監(jiān)管交易所成員有關(guān)交易行為的職責(zé)。

3、《1935年公用事業(yè)控股公司法》(public Utility Holding Company Act of 1935)規(guī)定，SEC根據(jù)有關(guān)保護(hù)公眾、投資者和消費者利益的準(zhǔn)則對電、氣等公用事業(yè)控股公司予以監(jiān)管。除非豁免，公用事業(yè)控股公司必須向SEC注冊； 一般情況下，注冊公司發(fā)行和銷售證券、購買其他企業(yè)的證券、資產(chǎn)以及與其附屬機構(gòu)發(fā)生交易等需事先獲得SEC的批準(zhǔn)；并要遵守報告、薄記等有關(guān)規(guī)定。

4、《1939年信托合同法》(Trust Indenture Act of 1939)賦予SEC監(jiān)管信托機構(gòu)的職責(zé)。

5、《1940年投資公司法》(Investment Company Act of 1940)賦予SEC監(jiān)管投資公司的職責(zé)。

6、《1940年投資咨詢師法案》(Investment Advisers Act of 1940)賦予SEC監(jiān)管投資咨詢師的職責(zé)。

7、破產(chǎn)法第11章規(guī)定，SEC參與破產(chǎn)公司的重組。

第二篇：美國金融監(jiān)管體制改革要點范文

美國金融監(jiān)管體制改革

一、危機前的美國金融監(jiān)管體制

（一）危機前美國金融監(jiān)管體制概況

美國金融業(yè)長期以來實行“雙層多頭”金融監(jiān)管體制。所謂的“雙層”指的是在聯(lián)邦和州兩個層級都有金融監(jiān)管部門，“多頭”是設(shè)立了多家監(jiān)管機構(gòu)，分別行使不同的監(jiān)管職責(zé)。

具體來說，在金融危機以前，美國聯(lián)邦一級的金融監(jiān)管機構(gòu)有：美國聯(lián)邦儲備系統(tǒng)（Federal Reserve System，簡稱美聯(lián)儲或FED）、貨幣監(jiān)理署（The Office of the Comptroller of the Currency，簡稱OCC）、聯(lián)邦存款保險公司（Federal Deposit Insurance Corporation，簡稱FDIC）、全國信用社管理局（National Credit Union Administration，簡稱NCUA）、證券交易委員會（Securities and Exchange Commission，簡稱SEC）和商品期貨交易委員會（Commodity Futures Trading Commission，簡稱CFTC）。州一級的監(jiān)管機構(gòu)包括各州銀行業(yè)監(jiān)管機構(gòu)、證券業(yè)監(jiān)管機構(gòu)和保險業(yè)監(jiān)管機構(gòu)。此外，美國還有跨部門的監(jiān)管機制，主要是聯(lián)邦金融機構(gòu)檢查委員會（Federal Financial Institution Examinations Council，簡稱FFIEC）和總統(tǒng)金融市場工作組（President’s Working Group on Financial Markets，簡稱PWG）。

（二）銀行業(yè)監(jiān)管機構(gòu)的基本情況

1、聯(lián)邦儲備系統(tǒng)（FED）

1913年12月23日，美國威爾遜總統(tǒng)簽署了《聯(lián)邦儲備法》，由此創(chuàng)立了承擔(dān)中央銀行職能的聯(lián)邦儲備系統(tǒng)。聯(lián)邦儲備系統(tǒng)的組成包括：聯(lián)邦儲備委員會（The Board of Governors of the Federal Reserve System）、聯(lián)邦公開市場委員會（Federal Open Market Committee）、聯(lián)邦儲備銀行（Federal Reserve Banks），以及數(shù)千家會員銀行。

其中，聯(lián)邦儲備委員會的主要職責(zé)包括：制定貨幣政策，運用法定存款準(zhǔn)備金和再貼現(xiàn)率兩大工具，影響市場資金成本與價格，促進(jìn)經(jīng)濟、就業(yè)和物價等經(jīng)濟指標(biāo)的穩(wěn)定；實施金融監(jiān)管，控制金融市場的系統(tǒng)性風(fēng)險；管理美國支付清算體系。

聯(lián)邦公開市場委員會的主要職責(zé)是根據(jù)經(jīng)濟形勢，決定聯(lián)邦基金利率水平，運用公開市場操作這一貨幣政策工具，通過買賣美國國債和政府機構(gòu)債券，將聯(lián)邦基金利率控制在目標(biāo)水平，從而影響長短期利率、匯率走勢，繼而引導(dǎo)商品生產(chǎn)與價格、就業(yè)狀況等經(jīng)濟指標(biāo)，以此實現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)。此外, 它還負(fù)責(zé)決定貨幣總量的增長范圍（即新投入市場的貨幣數(shù)量），并對聯(lián)邦儲備銀行在外匯市場上的活動進(jìn)行指導(dǎo)。

聯(lián)邦儲備銀行的主要職能包括：一是貨幣發(fā)行職能。各聯(lián)儲區(qū)行負(fù)責(zé)向所在區(qū)域銀行系統(tǒng)發(fā)放和回收現(xiàn)金。二是貨 幣政策職能。聯(lián)儲銀行參與政策制定，進(jìn)行宏觀經(jīng)濟調(diào)研并提出貼現(xiàn)率調(diào)整建議。三是銀行監(jiān)管職能。聯(lián)儲區(qū)行主要負(fù)責(zé)對在各州注冊的商業(yè)銀行、銀行控股公司以及外國商業(yè)銀行進(jìn)行現(xiàn)場檢查。四是政府服務(wù)職能。財政部在聯(lián)儲區(qū)行開設(shè)政府資金專戶，各類政府部門的日常收支都通過該賬戶進(jìn)行操作，為稅收繳納、各類國債和聯(lián)邦機構(gòu)債券資金的清算提供服務(wù)。五是存款機構(gòu)服務(wù)職能。為各存款機構(gòu)提供支票清算、轉(zhuǎn)賬支付、電子匯款等資金清算服務(wù)。

2、貨幣監(jiān)理署（OCC）

美國貨幣監(jiān)理署成立于1863年，隸屬于財政部，總部位于華盛頓。貨幣監(jiān)理署對在聯(lián)邦注冊的銀行的業(yè)務(wù)活動進(jìn)行全面監(jiān)督管理，確保美國整個銀行體系的穩(wěn)定健康和競爭能力。

貨幣監(jiān)理署的主要職責(zé)包括：一是銀行監(jiān)管職責(zé)。貨幣監(jiān)理署對申請在聯(lián)邦注冊的商業(yè)銀行（包括外資銀行）進(jìn)行審批，對其機構(gòu)增設(shè)撤并和資本金調(diào)整等事項進(jìn)行審批，并主要對聯(lián)邦注冊的全國性銀行的境內(nèi)外的各項經(jīng)營活動開展監(jiān)督管理。二是金融穩(wěn)定職責(zé)。貨幣監(jiān)理署通過監(jiān)管服務(wù)，促進(jìn)整個銀行業(yè)的安全、高效和健康運行。

儲蓄機構(gòu)監(jiān)管署（Office of Thrift Supervision，簡稱OTS）主要負(fù)責(zé)儲蓄協(xié)會及其控股公司的監(jiān)管。但根據(jù)《多德-弗蘭克法案》，儲蓄機構(gòu)監(jiān)管署于2012年7月21日并入貨幣監(jiān) 理署。貨幣監(jiān)理署因此新增了監(jiān)管在聯(lián)邦注冊的儲蓄銀行和儲蓄貸款協(xié)會的職能。

3、聯(lián)邦存款保險公司（FDIC）

美國政府針對20世紀(jì)20年代到30年代初大量銀行倒閉導(dǎo)致的金融危機，根據(jù)《格拉斯-斯蒂格爾法》于1933年成立了聯(lián)邦存款保險公司，總部位于華盛頓。聯(lián)邦存款保險公司的宗旨是通過提供存款保險，維護(hù)公眾對銀行體系的信心，監(jiān)督銀行安全運營，確保存款安全，維護(hù)存款人利益。該公司向參與存款保險的金融機構(gòu)的收取保險費，組成保險基金，在金融機構(gòu)發(fā)生風(fēng)險時，動用保險基金對儲戶補償。

4、全國信用社管理局（NCUA）

全國信用社管理局負(fù)責(zé)監(jiān)管所有持有聯(lián)邦牌照的信用社，以及選擇參加其存款保險計劃的州牌照信用社。全國信用社管理局作為“最終貸款人”為信用社提供流動性支持，同時管理運作“全國信用社保險基金”，為信用社提供存款保險。

5、各州銀行管理機構(gòu)

各州政府均下設(shè)專門的銀行管理局（廳），實施對州注冊銀行的金融監(jiān)管。主要職責(zé)是準(zhǔn)入審批并發(fā)放州注冊銀行執(zhí)照、機構(gòu)撤并；頒布并實施本州銀行的監(jiān)管政策和規(guī)章制度；對州立銀行和其他金融機構(gòu)日常經(jīng)營活動進(jìn)行檢查；對經(jīng)營不善銀行吊銷執(zhí)照并勒令停業(yè)整頓。

（三）證券、保險業(yè)監(jiān)管機構(gòu)的基本情況

1、證券交易委員會（SEC）

美國證券交易委員會是根據(jù)《1934年證券交易法》于1934年成立的美國聯(lián)邦政府專門委員會，旨在監(jiān)督證券法規(guī)的實施。

美國證券交易委員會的管理條例旨在加強信息的充分披露，保護(hù)市場上公眾投資利益不被玩忽職守和虛假信息所損害。美國所有的證券發(fā)行無論采取何種形式都必須向委員會登記注冊，發(fā)行人必須要按相關(guān)規(guī)定進(jìn)行信息披露。證券交易所、投資銀行、證券經(jīng)紀(jì)商、共同基金、投資顧問及其他所有在證券領(lǐng)域里提供服務(wù)的中介機構(gòu)和個人都必須接受委員會監(jiān)督管理。

2、商品期貨交易委員會（CFTC）

商品期貨交易委員會是美國政府的一個獨立機構(gòu)，成立于1974年，最初任務(wù)是監(jiān)管美國的商品期貨和期權(quán)市場，之后職責(zé)范圍逐漸更新和擴展，現(xiàn)負(fù)責(zé)監(jiān)管商品期貨、期權(quán)和金融期貨、期權(quán)市場。

商品期貨交易委員會的任務(wù)是保護(hù)商品和金融期權(quán)期貨市場的參與者免受欺詐、操縱等不當(dāng)行為的侵害，培育開放、競爭和健康的期貨和期權(quán)市場。通過有效的監(jiān)管，商品期貨交易委員會能夠使得期貨市場發(fā)揮價格發(fā)現(xiàn)和風(fēng)險轉(zhuǎn)移的功能。

3、各州保險監(jiān)管局

美國的保險監(jiān)管職責(zé)主要由各州的保險監(jiān)管局承擔(dān)，包括市場準(zhǔn)入以及監(jiān)測檢查等日常監(jiān)管。此外，各州保險監(jiān)管局于1987年共同設(shè)立了全美保險監(jiān)管協(xié)會（National Association of Insurance Commissioners，簡稱NAIC），作為州保險監(jiān)管局的輔助監(jiān)管機構(gòu)。

（四）跨部門監(jiān)管機構(gòu)的基本情況

1、聯(lián)邦金融機構(gòu)檢查委員會（FFIEC）

聯(lián)邦金融機構(gòu)檢查委員是成立于1979年的一個跨部門機構(gòu)，作為銀行業(yè)監(jiān)管機構(gòu)的協(xié)調(diào)機構(gòu)，主要職責(zé)是協(xié)調(diào)統(tǒng)一各個負(fù)責(zé)監(jiān)管銀行機構(gòu)的聯(lián)邦監(jiān)管部門的監(jiān)管檢查原則、標(biāo)準(zhǔn)和報告格式。

2、總統(tǒng)金融市場工作組（PWG）

總統(tǒng)金融市場工作組最初是里根總統(tǒng)于1988年創(chuàng)設(shè)的，工作組成員包括財政部長、美聯(lián)儲主席、證券交易委員會主席和商品期貨交易委員會主席。其職能是進(jìn)行跨部門的協(xié)調(diào)，共享信息，以及研究涉及跨部門監(jiān)管的事宜。

二、美國金融監(jiān)管體制改革

（一）《多德-弗蘭克法案》主要內(nèi)容

2007年次貸危機發(fā)生后，美國政府針對監(jiān)管體制中的漏洞積極推行金融體制改革，對金融監(jiān)管采取了一系列措施，力圖堵塞監(jiān)管漏洞。2009年6月，奧巴馬政府頒布了被外界稱為金融體制改革方案的白皮書，旨在增強美國資本市場的 競爭力，保護(hù)美國的消費者利益和維護(hù)市場穩(wěn)定。2010年7月21日，美國總統(tǒng)奧巴馬正式簽署經(jīng)過一年多修正的金融監(jiān)管改革法案——《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者金融保護(hù)法案》（《多德-弗蘭克法案》），力求從強化宏觀審慎監(jiān)管、提高監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)、建立自救處置機制、加強影子銀行監(jiān)管、改革證券市場、加強消費者保護(hù)等方面改革金融監(jiān)管。該法案圍繞監(jiān)管系統(tǒng)性風(fēng)險和消費者金融保護(hù)兩大核心，著重推進(jìn)了七個方面的改革措施。

1、成立消費者金融保護(hù)局，加強對消費者權(quán)益的保護(hù) 新法案在美聯(lián)儲體系下建立消費者金融保護(hù)局（Consumer Financial Protection Bureau，簡稱CFPB），對向消費者提供信用卡、按揭貸款等金融產(chǎn)品或服務(wù)的銀行或非銀行金融機構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管。消費者金融保護(hù)局擁有檢查所有抵押貸款相關(guān)業(yè)務(wù)并對其實施監(jiān)管的權(quán)力，大型非銀行金融機構(gòu)及資產(chǎn)規(guī)模超過100億美元的銀行或者信貸機構(gòu)均將在其管轄范圍之內(nèi)。

法案賦予其的職責(zé)有：第一，該局可以通過數(shù)據(jù)分析和研究，以對相關(guān)金融市場進(jìn)行監(jiān)管，并對這些產(chǎn)品和服務(wù)的適當(dāng)性進(jìn)行評估。第二，該局有權(quán)根據(jù)現(xiàn)行消費者金融法來設(shè)立規(guī)則，并采取適當(dāng)?shù)膹娭茍?zhí)行來處理違規(guī)事件。第三，負(fù)責(zé)實施金融教育。第四，負(fù)責(zé)接收、處理和解答消費者的 7 投訴。第五，該局有責(zé)任保護(hù)弱勢消費者，包括年長者、服役人員及其親屬。

此外，消費者金融保護(hù)局下設(shè)金融知識辦公室（Office of Financial Literacy）加強對公眾的金融知識教育，并設(shè)立社區(qū)熱線，處理消費者對金融產(chǎn)品和服務(wù)的投訴。

2、成立金融穩(wěn)定監(jiān)管委員會，應(yīng)對系統(tǒng)性風(fēng)險

新法案建立由9家金融監(jiān)管機構(gòu)首腦組成的金融穩(wěn)定監(jiān)管委員會（Financial Stability Oversight Council，簡稱FSOC），美國財長同時擔(dān)任金融穩(wěn)定監(jiān)管委員會主席，成員還包括美聯(lián)儲主席、貨幣監(jiān)理署主席、聯(lián)邦存款保險公司主席、美國證監(jiān)會主席、消費者金融保護(hù)局主席等。

設(shè)立金融穩(wěn)定監(jiān)管委員會主要有三重目的：一是識別威脅金融穩(wěn)定的風(fēng)險；二是強化市場紀(jì)律，消除股東、債權(quán)人、交易對手方關(guān)于政府將保護(hù)其免受損失的預(yù)期；三是應(yīng)對威脅金融體系穩(wěn)定的新的風(fēng)險因素。

金融穩(wěn)定監(jiān)管委員會主要職責(zé)有：一是認(rèn)定系統(tǒng)重要性非銀行金融機構(gòu)。被認(rèn)定為系統(tǒng)重要性的非銀行金融機構(gòu)必須接受美聯(lián)儲監(jiān)管。二是促進(jìn)成員機構(gòu)、其他聯(lián)邦或州監(jiān)管機構(gòu)之間的信息共享，協(xié)調(diào)政策制定、檢查、報告和處罰等事項。三是跟蹤國內(nèi)外金融監(jiān)管和金融發(fā)展動態(tài)，并向國會提出建議，提高金融市場效率和競爭力，促進(jìn)金融穩(wěn)定。四是為資本充足率、杠桿率、流動性、風(fēng)險集中度等方面制定 和實施更嚴(yán)厲的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，并針對金融機構(gòu)的某些業(yè)務(wù)可能導(dǎo)致流動性風(fēng)險或可能引發(fā)金融體系連鎖反應(yīng)的，向功能監(jiān)管機構(gòu)提出提高監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的建議。五是認(rèn)定具有系統(tǒng)重要性的支付結(jié)算系統(tǒng)等金融市場基礎(chǔ)設(shè)施。六是探尋可能影響金融穩(wěn)定的監(jiān)管真空。

此外，該委員會擁有“先發(fā)制人”的監(jiān)管授權(quán)，即為防范可能的系統(tǒng)性風(fēng)險，在三分之二多數(shù)投票通過后，可批準(zhǔn)美聯(lián)儲對大型金融機構(gòu)強制分拆重組或資產(chǎn)剝離。美國財政部建立的金融研究所，配備經(jīng)濟學(xué)家、會計師、律師、前任監(jiān)管人員等專家，也將協(xié)助金融穩(wěn)定監(jiān)管委員會進(jìn)行金融信息的收集和分析，并將相關(guān)結(jié)果定期上報國會并公開披露。

3、完善機制，解決“大而不能倒”問題

首先，法案致力于健全預(yù)防機制，降低金融機構(gòu)“大而不能倒”情況出現(xiàn)的可能性。主要措施是建立新的系統(tǒng)風(fēng)險監(jiān)管框架，將所有具有系統(tǒng)重要性的銀行和非銀行金融機構(gòu)納入美聯(lián)儲的監(jiān)管之下，并引入“沃爾克規(guī)則（Volcker rule）”，限制銀行和控股公司從事自營性交易，禁止銀行做空或做多其銷售給客戶的金融產(chǎn)品。

其次，為了保護(hù)納稅人利益，法案還進(jìn)一步完善了處置機制。一是由聯(lián)邦存款保險公司建立有序清算機制，對系統(tǒng)性重要金融機構(gòu)進(jìn)行清盤，股東及無擔(dān)保債權(quán)人將承擔(dān)相應(yīng)損失。二是對金融危機期間美聯(lián)儲實施的所有應(yīng)急借款計劃 進(jìn)行一次性審計，并限制美聯(lián)儲的應(yīng)急借款權(quán)。三是通過向大型金融機構(gòu)征費建立“清算基金”，用于對瀕臨破產(chǎn)的金融機構(gòu)的破產(chǎn)清算。

4、監(jiān)督高管薪酬，抑制風(fēng)險過度行為

法案在高管薪酬問題上為股東提供了更多的話語權(quán)，包括使用代理人參與董事選舉、擁有不具約束力的投票權(quán)，即對管理層薪酬有建議權(quán)，但不構(gòu)成強制約束等；要求董事會下的薪酬委員會完全由獨立人士組成；允許監(jiān)管機構(gòu)強行中止金融機構(gòu)不恰當(dāng)、不謹(jǐn)慎的薪酬方案，并要求金融機構(gòu)披露薪酬結(jié)構(gòu)中所有的激勵要素；對上市公司基于錯誤財務(wù)信息發(fā)放的高管薪酬，美國證監(jiān)會擁有追索權(quán)。

5、強化證券業(yè)監(jiān)管，保護(hù)投資者利益

法案要求制訂新的嚴(yán)格規(guī)定，以保證投資顧問、金融經(jīng)紀(jì)人和評級公司的透明度和可靠性；強調(diào)華爾街經(jīng)紀(jì)人的受托職責(zé)，即客戶利益高于經(jīng)紀(jì)人的自身利益；加強美國證監(jiān)會的監(jiān)管職能，增加其監(jiān)管經(jīng)費。針對信用評級機構(gòu)，新法案規(guī)定在美國證券交易委員會中成立專門的監(jiān)管辦公室，每年提供監(jiān)管報告；對評級機構(gòu)要求更完全的信息披露，包括其內(nèi)部運作、評級方法、歷史表現(xiàn)、報酬來源等等；降低評級公司與被評級機構(gòu)和承銷商間的利益關(guān)聯(lián)度，在評級公司人員跳槽至客戶方時實施離職審查；允許投資者對惡意和輕率的評級行為提起訴訟；鼓勵投資者建立內(nèi)部信用評級標(biāo) 準(zhǔn)，降低監(jiān)管機構(gòu)和投資者對評級公司的依賴；對長期評級質(zhì)量低劣的機構(gòu)，美國證券交易委員會擁有摘牌的權(quán)利。

6、加強金融衍生產(chǎn)品監(jiān)管

該法案特別加強了對場外交易（OTC）衍生產(chǎn)品和資產(chǎn)支持證券等的監(jiān)管，重要內(nèi)容包括：將大部分場外金融衍生產(chǎn)品移入交易所和清算中心；要求銀行將信用違約掉期等高風(fēng)險衍生產(chǎn)品剝離到特定的子公司（銀行可保留常規(guī)的利率、外匯、大宗商品等衍生產(chǎn)品）；對從事衍生品交易的公司實施特別的資本比例、保證金、交易記錄和職業(yè)操守等監(jiān)管要求。為防止銀行機構(gòu)通過證券化產(chǎn)品轉(zhuǎn)移風(fēng)險，要求發(fā)行人必須將至少5%的風(fēng)險資產(chǎn)保留在其資產(chǎn)負(fù)債表上。

7、加強對對沖基金等機構(gòu)的監(jiān)管

要求大型的對沖基金、私募股權(quán)基金及其他投資顧問機構(gòu)在美國證監(jiān)會登記，披露交易信息，并接受定期檢查。如果此類機構(gòu)具有特大規(guī)模或特別風(fēng)險，將同時接受美聯(lián)儲的系統(tǒng)風(fēng)險監(jiān)管。針對此前保險業(yè)沒有聯(lián)邦監(jiān)管機構(gòu)的制度空白，財政部下設(shè)新的監(jiān)管辦公室，與各州監(jiān)管部門聯(lián)合監(jiān)管保險公司。

（二）近期《多德-弗蘭克法案》框架下各項金融監(jiān)管改革措施推進(jìn)情況

1、沃爾克規(guī)則

2011年10月11日，美國貨幣監(jiān)理署、美聯(lián)儲、聯(lián)邦存 款保險公司和美國證監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布了《禁止與限制自營交易以及投資對沖基金和私募股權(quán)基金》（Prohibitions and Restrictions on Proprietary Trading and Have Certain Interests in, or Relationships with, Hedge Funds and Private Equity Funds）（征求意見稿）。該草案對《多德-弗蘭克法案》中“沃爾克規(guī)則”的相關(guān)原則提出了具體實施措施，對合法的做市行為和禁止的自營交易提出了區(qū)分方法，并確定了諸多豁免條款。例如由美國政府、政府支持企業(yè)、地方政府發(fā)起的金融工具的交易不受“沃爾克規(guī)則”的限制，流動性、資產(chǎn)負(fù)債管理方面的自營交易也屬于豁免之列。草案還要求銀行建立內(nèi)部合規(guī)程序并向監(jiān)管機構(gòu)報告相關(guān)數(shù)據(jù)，確保其相關(guān)交易業(yè)務(wù)合規(guī)。

該草案于2012年1月13日結(jié)束意見征詢。2013年12月沃爾克規(guī)則通過最終版，并已于2015年7月21日起執(zhí)行。

2、強化外資銀行集團審慎標(biāo)準(zhǔn)規(guī)則

2014年3月，美聯(lián)儲通過了《強化外資銀行集團審慎標(biāo)準(zhǔn)規(guī)則》，此規(guī)則也屬于《多德-弗蘭克法案》中一部分，將于2016年7月1日生效執(zhí)行。此規(guī)則主要通過加強外資銀行對在美設(shè)立的附屬公司、分支機構(gòu)等管理模式、風(fēng)險控制、壓力測試、債務(wù)與流動性限額等方面的監(jiān)管要求，以達(dá)到防范金融危機發(fā)生，降低美國金融體系風(fēng)險，保持美國金融體系穩(wěn)定等目的。

3、系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)監(jiān)管

2011年10月11日金融穩(wěn)定監(jiān)管委員會發(fā)布《監(jiān)管特定非銀行金融機構(gòu)》（Authority to Require Supervision and Regulation of Certain Nonbank Financial Companies）（第二次征求意見稿），進(jìn)一步明確了系統(tǒng)重要性非銀行金融機構(gòu)的初步識別標(biāo)準(zhǔn)。

2012年4月11日，金融穩(wěn)定監(jiān)管委員會批準(zhǔn)通過了《監(jiān)管特定非銀行金融機構(gòu)》的最終規(guī)則和解釋性指導(dǎo)，并于2012年5月2日生效。最終規(guī)則和解釋性指導(dǎo)闡述了金融穩(wěn)定監(jiān)管委員會將如何依據(jù)《多德-弗蘭克法案》實施法定標(biāo)準(zhǔn)和注意事項，以及實施遵循的程序。

4、自救處置計劃

2011年10月17日，美聯(lián)儲和聯(lián)邦存款保險公司聯(lián)合出臺自救處置計劃（Resolution Plan）的有關(guān)規(guī)定，推動《多德-弗蘭克法案》“生前遺囑”相關(guān)監(jiān)管要求落地。并表資產(chǎn)在500億美元以上的銀行控股公司和金融穩(wěn)定監(jiān)督委員會指定的由美聯(lián)儲監(jiān)管的系統(tǒng)重要性非銀行金融機構(gòu)，每年均須向美聯(lián)儲和聯(lián)邦存款保險公司提交自救處置計劃。當(dāng)目標(biāo)機構(gòu)經(jīng)營出現(xiàn)困難，但仍然具償付能力且無需開展破產(chǎn)處置時，可以觸發(fā)自救處置計劃。

5、衍生品交易

在 2013 年第一季度，《多德-弗蘭克法案》要求包括利 率掉期（Interest Rate Swaps）和信用指數(shù)（Credit Indices）在內(nèi)的所有標(biāo)準(zhǔn)化場外衍生品合約通過受監(jiān)管的中央對手方結(jié)算機構(gòu)進(jìn)行統(tǒng)一清算。

在 2014 年第二季度，《多德-弗蘭克法案》新增了互換交易平臺（Swap Execution Facility，SEF），廢除了原有的覆蓋品種有限的場外監(jiān)管平臺——衍生品交易平臺（Derivatives Transaction Execution Facility，DTEF）。法案要求小規(guī)模的場外衍生品（如利率掉期及信貸指數(shù)衍生產(chǎn)品，Credit Index Derivatives）都必須在受監(jiān)管的交易所、SEF或證券互換交易平臺（SSEF）內(nèi)交易。

6、消費者金融保護(hù)

2013年2月27日，消費者金融保護(hù)局公布2013年-2017年戰(zhàn)略計劃。在此計劃中，消費者金融保護(hù)局提出四項目標(biāo)：防范對消費者的金融損害，促進(jìn)有利于消費者的金融舉措；使消費者擁有更好的金融生活；告知公眾，政策制定者和消費者金融保護(hù)局自己的政策制定者基于消費者金融市場和消費行為的數(shù)據(jù)分析；通過優(yōu)化資源生產(chǎn)力和增強影響力提升消費者金融保護(hù)局的表現(xiàn)。

第三篇：中央銀行與金融監(jiān)管體系

第三章 中央銀行與金融監(jiān)管體系

第一部分 填空題

1、中央銀行是一國金融體系的核心，是一國最高的金融管理機構(gòu)。

2、中央銀行是國家宏觀金融和經(jīng)濟調(diào)控的主體，而商業(yè)銀行等一般金融企業(yè)則是宏觀調(diào)控的對象。

3、發(fā)行的銀行、銀行的銀行和國家的銀行三方面體現(xiàn)中央銀行在國民經(jīng)濟中的地位。

4、中央銀行的職能可概括為以下三類：宏觀調(diào)控職能、金融管理職能、金融服務(wù)職能。5、1997年東南亞金融危機后成立的中共中央金融工作委員會（中央工委）是全國所有金融監(jiān)管機構(gòu)的領(lǐng)導(dǎo)核心。6、1998年，中國金融業(yè)多重機構(gòu)分業(yè)監(jiān)管的體制基本確立，中國人民銀行負(fù)責(zé)監(jiān)管商業(yè)銀行、信托投資公司、信用社和財務(wù)公司；證監(jiān)會是全國證券期貨業(yè)的主管部門； 保監(jiān)會是全國保險業(yè)的主管機關(guān)。7、2003年，隨著銀監(jiān)會的成立，銀行、證券、保險——中國金融業(yè)“分業(yè)經(jīng)營，分業(yè)監(jiān)管”的框架將最終完成，新中國成立50多年來中國人民銀行集貨幣政策與銀行監(jiān)管于一身的“大一統(tǒng)”時代也宣告結(jié)束。

第二部分 單項選擇題

1、中央銀行的產(chǎn)生 商業(yè)銀行。C A、早于 B、同時 C、晚于 D、不一定

2、中央銀行作為國家銀行，它代理國庫，集中。D A、銀行存款 B、企業(yè)存款 C、個人存款 D、國庫存款

3、下列 最能體現(xiàn)中央銀行是“銀行的銀行”。B A、發(fā)行貨幣 B、最后貸款人 C、代理國庫 D、集中存款準(zhǔn)備金

4、真正最早全面發(fā)揮中央銀行職能的是。A A、英格蘭銀行 B、法蘭西銀行 C、德意志銀行 D、瑞典銀行 5、1997年東南亞金融危機后成立的 是全國所有金融監(jiān)管機構(gòu)的領(lǐng)導(dǎo)核心。D A、中國任人民銀行 B、證監(jiān)會 C、保監(jiān)會 D、中央工委 6、1998年，中國金融業(yè)多重機構(gòu)分業(yè)監(jiān)管的體制基本確立，負(fù)責(zé)監(jiān)管商業(yè)銀行、信托投資公司、信用社和財務(wù)公司。B A、中央工委 B、中國人民銀行 C、證監(jiān)會 D、保監(jiān)會 7、2003年，隨著 的成立，銀行、證券、保險——中國金融業(yè)“分業(yè)經(jīng)營，分業(yè)監(jiān)管”的框架將最終完成。A A、銀監(jiān)會 B、中國人民銀行 C、證監(jiān)會 D、保監(jiān)會

第三部分 是非判斷題

1、在紙幣本位制下，中央銀行不是唯一由國家授權(quán)發(fā)行貨幣的銀行。（）錯

2、中央銀行作為特殊的金融機構(gòu)，一般不經(jīng)營商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)的普通金融業(yè)務(wù)。（）對

3、中央銀行從事“存、放、匯”銀行業(yè)務(wù)的對象是商業(yè)銀行和其他商業(yè)企業(yè)。（）錯

4、各國中央銀行的獨立程度雖然存在較大的差異，但沒有一家中央銀行能夠完全獨立于政府之外的。（）對 5、1997年東南亞金融危機后成立的中共中央金融工作委員會，是全國所有金融監(jiān)管機構(gòu)的領(lǐng)導(dǎo)核心。（）對 6、1998年，中國金融業(yè)多重機構(gòu)分業(yè)監(jiān)管的體制基本確立，人民銀行負(fù)責(zé)監(jiān)管商業(yè)銀行、信托投資公司、信用社和財務(wù)公司。（）對

7、中央銀行作為國家的銀行，又被成為國家的總出納。（）對

8、中央銀行是發(fā)行的銀行，所以除中央銀行外任何其他金融機構(gòu)的行為都不會影響貨幣供給。（）錯

第四部分 名詞解釋

1、發(fā)行的銀行：在紙幣本位制下，中央銀行是唯一由國家授權(quán)發(fā)行貨幣的銀行。所謂發(fā)行的銀行主要具有兩方面含義：一是指中央銀行占有本國貨幣發(fā)行的獨享壟斷權(quán)；二是指中央銀行必須以維護(hù)本國貨幣的正常流通與幣值穩(wěn)定為宗旨。

2、銀行的銀行：所謂銀行的銀行，其一是指中央銀行從事“存、放、匯”銀行業(yè)務(wù)的對象是商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)；其二中央銀行通過“存、放、匯”業(yè)務(wù)對商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)經(jīng)營活動施以有效影響，以充分發(fā)揮金融管理職能。

3、金融監(jiān)管：指一國的金融管理部門依照國家法律、行政法規(guī)的規(guī)定，對金融機構(gòu)及其經(jīng)營活動實行外部監(jiān)督、稽核、檢查和對其違法違規(guī)行為進(jìn)行處罰，以達(dá)到穩(wěn)定貨幣、維護(hù)金融業(yè)正常秩序等目的所實施的一系列行為。

五、簡答題

1、為什么說中央銀行是“銀行的銀行”？

答案要點：說中央銀行是銀行的銀行：其一是指中央銀行從事“存、放、匯”銀行業(yè)務(wù)的對象是商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)；其二中央銀行通過“存、放、匯”業(yè)務(wù)對商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)經(jīng)營活動施以有效影響，以充分發(fā)揮金融管理職能。具體體現(xiàn)在：集中存款準(zhǔn)備金，最終的貸款人，組織全國清算。

2、中央銀行在現(xiàn)代經(jīng)濟中發(fā)揮怎樣的職能？

答案要點：中央銀行的職能是中央銀行性質(zhì)的具體體現(xiàn)。其職能可簡要概括為以下三類：（1）宏觀調(diào)控職能，運用自身特有的金融手段對貨幣和信用進(jìn)行調(diào)節(jié)和控制，進(jìn)而影響和干預(yù)國家宏觀經(jīng)濟，以實現(xiàn)預(yù)期的貨幣政策目標(biāo)。

（2）金融管理職能，為維護(hù)金融體系的安全和穩(wěn)定，對各銀行和金融機構(gòu)以及相關(guān)金融市場的運行等進(jìn)行檢查監(jiān)督、管理控制。

（3）金融服務(wù)職能，向政府機關(guān)、銀行及非銀行金融機構(gòu)提供資金融通、劃撥清算、代理業(yè)務(wù)等方面的服務(wù)。

3、什么是金融監(jiān)管？簡述金融監(jiān)管對一國經(jīng)濟、金融運行的重要意義。

答案要點：金融監(jiān)管指一國的金融管理部門依照國家法律、行政法規(guī)的規(guī)定，對金融機構(gòu)及其經(jīng)營活動實行外部監(jiān)督、稽核、檢查和對其違法違規(guī)行為進(jìn)行處罰，以達(dá)到穩(wěn)定貨幣、維護(hù)金融業(yè)正常秩序等目的所實施的一系列行為。

實施嚴(yán)格、有效的金融監(jiān)管，是維護(hù)正常金融秩序、保持良好金融環(huán)境的重要保證；有利于增強宏觀調(diào)控的效果，促進(jìn)經(jīng)濟和金融的協(xié)調(diào)發(fā)展;是一國金融國際化發(fā)展的必要條件。

六、論述題

1、試述中央銀行在現(xiàn)代經(jīng)濟中的作用。

答案要點：中央銀行在現(xiàn)代經(jīng)濟中的作用可從以下幾個方面論述：（1）現(xiàn)代經(jīng)濟發(fā)展的推動機。（2）國家調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟的工具。（3）社會經(jīng)濟和金融運行的穩(wěn)定器（4）提高經(jīng)濟、金融運轉(zhuǎn)效率的推進(jìn)器。

2、在探討中央銀行與政府關(guān)系中，以美聯(lián)儲系統(tǒng)的模式為例，談?wù)勀銓χ醒脬y行獨立性的看法。

答案要點：美聯(lián)儲作為美國的中央銀行獨立于政府之外，直接對國會負(fù)責(zé)，可以獨立制定貨幣政策，政府不能直接對其發(fā)布命令指示，也不得干預(yù)貨幣政策的實施，發(fā)生矛盾時只能協(xié)商解決，因而被稱之為獨立型中央銀行。但它不能完全獨立與政府之外，其業(yè)務(wù)活動不能脫離國家社會經(jīng)濟發(fā)展總目標(biāo)的要求，政府會采取不同形式對中央銀行加以控制，其所謂的獨立性只是相對的。

中央銀行的貨幣政策主要目標(biāo)只能是穩(wěn)定貨幣和維護(hù)全國經(jīng)濟金融的正常秩序，而任何一國的政府的目標(biāo)都是多重的，除穩(wěn)定通貨外，還必須實現(xiàn)經(jīng)濟發(fā)展，完善社會保障，維持企業(yè)生存，增加居民收入和稅收等。中央銀行的單一目標(biāo)和政府多重目標(biāo)處于經(jīng)常性的矛盾狀態(tài)，政府的多重目標(biāo)往往會取代中央銀行的單一目標(biāo)，為使貨幣政策的貫徹執(zhí)行更有效，提高央行的相對獨立性，必須通過加強中央銀行相對獨立性的法律地位來解決。

3、試對單一的全能機構(gòu)監(jiān)管體制與多重機構(gòu)監(jiān)管體制進(jìn)行比較分析。答案要點：單一全能監(jiān)管的優(yōu)勢：

（1）在金融機構(gòu)日趨多樣化，傳統(tǒng)的職能分工趨于消失的情況下，單一的全能監(jiān)管機構(gòu)能更有效的監(jiān)督這些機構(gòu)的經(jīng)營，更好的察覺不同業(yè)務(wù)部分存在的支付危機。（2）由于規(guī)模經(jīng)濟，監(jiān)管機構(gòu)數(shù)目越少成本越低，對被監(jiān)管者也是如此。（3）對以防范風(fēng)險為基礎(chǔ)的監(jiān)管，單一機構(gòu)更具有一致性和協(xié)調(diào)性，有效利用監(jiān)管資源，提高監(jiān)管效率。單一全能監(jiān)管的劣勢：

（1）在實踐中，單一全能監(jiān)管并不一定比多重監(jiān)管機構(gòu)目標(biāo)明確，監(jiān)管更為有效。（2）各金融機構(gòu)雖傳統(tǒng)分工趨于消失并不意味都形成了全能經(jīng)營模式，銀行業(yè)、證券業(yè)和保險業(yè)仍會保持重要區(qū)別，三者風(fēng)險性質(zhì)不同，需不同方法審慎監(jiān)管。

（3）單一全能監(jiān)管機構(gòu)權(quán)力巨大可能產(chǎn)生官僚主義，反映遲緩，存在潛在的道德風(fēng)險，甚至可能產(chǎn)生規(guī)模不經(jīng)濟。

所以上分析表明，不同的監(jiān)管結(jié)構(gòu)都存在各自不同的利弊，對其選擇應(yīng)主要取決于本國金融法制結(jié)構(gòu)、傳統(tǒng)、政治環(huán)境和國家大小。

4、結(jié)我國金融監(jiān)管現(xiàn)狀談?wù)勀銓M(jìn)一步提高金融監(jiān)管水平的看法。

答案要點：我國金融監(jiān)管目前實行的是多重機構(gòu)、分業(yè)監(jiān)管的體制，金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新和業(yè)務(wù)交叉與分業(yè)監(jiān)管存在一定的矛盾，為提高監(jiān)管效率必須解決機構(gòu)重疊、交叉監(jiān)管等問題。

宜從以下幾個方面進(jìn)一步提高金融監(jiān)管水平：（1）轉(zhuǎn)換監(jiān)管方式，依法監(jiān)管，提高監(jiān)管效率。

（2）正確處理好金融監(jiān)管與金融競爭、創(chuàng)新和發(fā)展的關(guān)系，宏觀金融與微觀金融的關(guān)系。（3）借鑒金融監(jiān)管的國際規(guī)范完善具有中國特色的金融監(jiān)管系統(tǒng)，最終實現(xiàn)與國際的全面接軌。

（4）改進(jìn)監(jiān)管手段，加強監(jiān)管隊伍建設(shè)。

2003年，隨著銀監(jiān)會的成立，銀行、證券、保險——中國金融業(yè)“分業(yè)經(jīng)營，分業(yè)監(jiān)管”的框架將最終完成，新中國成立50多年來中國人民銀行集貨幣政策與銀行監(jiān)管于一身的“大一統(tǒng)”時代也宣告結(jié)束。

第四篇：淺論美國金融監(jiān)管體系改革對我國的啟示與借鑒

淺論美國金融監(jiān)管體系改革對我國的啟示與借鑒

摘要：自美國金融危機爆發(fā)以來，美國在金融監(jiān)管的方面存在的弊端日益顯現(xiàn)，此次危機體現(xiàn)出了微觀審慎監(jiān)管對全面控制金融體系穩(wěn)定運行存在的缺陷，還有各個金融監(jiān)管機構(gòu)相互競爭，所采取措施無法合理協(xié)調(diào)，面對緊急情況不能及時作出反應(yīng)等問題。我國的金融管理體制與美國的監(jiān)管體系有一定的相似性，也存在較大弊端。文章以金融危機為分界點，探討了美國在金融監(jiān)管制度方面的變革，并結(jié)合我國在金融監(jiān)管方面存在的問題進(jìn)行闡述，提出我國金融監(jiān)管體制深化改革的啟示。

關(guān)鍵詞：金融監(jiān)管；美國經(jīng)驗；啟示借鑒

一、美國當(dāng)前金融監(jiān)管體系概述

在經(jīng)濟危機出現(xiàn)以后，美國頒布了《格拉斯-斯蒂格爾法》，明確了分業(yè)經(jīng)營這種體系在美國本地的法律基底，同時也為美國金融業(yè)分類監(jiān)管模式的確立打下了堅實的基礎(chǔ)，漸漸開始對聯(lián)邦政府和地方政府產(chǎn)生依靠、把中央銀行作為中心、各個專業(yè)的金融監(jiān)管機構(gòu)作為個體而組成的監(jiān)控體系，也就是雙層多頭金融監(jiān)管體系，相對于以前的監(jiān)管體系而言更加完善和細(xì)致。在1999 年的《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》中混業(yè)經(jīng)營再次回到了大眾的視線之中，但是該法案并沒有對金融分業(yè)監(jiān)管體系進(jìn)行系統(tǒng)的更改，未做到與其相適應(yīng)。

而且監(jiān)管的自主權(quán)掌握在各金融監(jiān)管機構(gòu)自己的手里，在各州或者聯(lián)邦機構(gòu)注冊時能夠更多的進(jìn)行自主選擇，與此同時也需要受到來自所注冊機構(gòu)的審查。可是，在當(dāng)時的情況下，金融監(jiān)管機構(gòu)所需的費用要由監(jiān)管對象來進(jìn)行預(yù)判和支付，也就是說監(jiān)管機構(gòu)要想獲得更多的行動經(jīng)費就需要增加監(jiān)管對象，不斷擴大監(jiān)管規(guī)模。而且在各種利益沖突下，監(jiān)管機構(gòu)很可能被利誘。這種不完善的監(jiān)管體使過度競爭在監(jiān)管機構(gòu)彌漫開來，為了占據(jù)市場，增多了和監(jiān)管機構(gòu)之間的聯(lián)系，建立起了紐帶關(guān)系，相互粘連，“檸檬市場”的現(xiàn)象在監(jiān)管機構(gòu)之間擴散，優(yōu)良的機構(gòu)得不到機會，反而被制度不完善的機構(gòu)搶占先機，監(jiān)管力度整體下降，市場出現(xiàn)了各種風(fēng)險。

二、美國的監(jiān)管體制存在的弊端分析

（一）多頭監(jiān)管，監(jiān)管出現(xiàn)重復(fù)

多頭監(jiān)管容易出現(xiàn)各監(jiān)管區(qū)域重復(fù)，問題不斷在監(jiān)管者和被監(jiān)管者之間涌現(xiàn)，例如：成本過度消耗、監(jiān)管效率下降。也由于金融監(jiān)管機構(gòu)所有的權(quán)利過于分散，沒有權(quán)威的法律條文來保證金融市場的運行穩(wěn)定。眾所周知，混業(yè)經(jīng)營是美國金融機構(gòu)目前的經(jīng)營階段，許多金融產(chǎn)品之間有著各種聯(lián)系，據(jù)分析，金融控股公司要想做到全方位的發(fā)展?？尚枰钌倬偶覚C構(gòu)的控制與監(jiān)管，但是這些機構(gòu)沒有統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，對金融機構(gòu)做出的要求各不相同，這就導(dǎo)致被監(jiān)管機構(gòu)缺少主動權(quán)。通常情況下他們想要顧及到各個監(jiān)管機構(gòu)提出的不同標(biāo)準(zhǔn)需在一定程度上犧牲部分資源的優(yōu)化以及合理配置，這一舉措在無形之中降低了金融機構(gòu)的收益。當(dāng)然對監(jiān)管者也提出了較高的標(biāo)準(zhǔn)。他們應(yīng)該將各個金融監(jiān)管機構(gòu)的不同業(yè)務(wù)進(jìn)行合理調(diào)控與整合，這就需要相關(guān)人員對法律，審計信息等相關(guān)知識多多了解。美國的金融監(jiān)管成本超過世界平均水平由此而生，靈活機動性也因此而失。簡而言之，在面對跨行業(yè)服務(wù)以及新興業(yè)務(wù)時這種多頭監(jiān)管的模式使得金融系統(tǒng)出現(xiàn)了較大的漏洞，監(jiān)管視角較為狹小，市場在出現(xiàn)風(fēng)險時容易失去控制，易造成金融市場的失控。

（二）混業(yè)經(jīng)營，高成本管理

混業(yè)經(jīng)營在管理方面存在較大難度、成本高，金融風(fēng)險在不同業(yè)務(wù)之間互相傳遞的可能性增大，容易出現(xiàn)道德方面的問題，例如不能誠實守信的問題。在監(jiān)督管理方面，混業(yè)經(jīng)營具有許多的不確定因素，容易受到外界環(huán)境的影響，因此混業(yè)經(jīng)營自己就存在著諸多弊端，應(yīng)得到改進(jìn)與完善。

需要注意的是，美國金融監(jiān)管體系逐漸由分業(yè)經(jīng)營向混業(yè)經(jīng)營過度，是由于在全球化進(jìn)程中出現(xiàn)了創(chuàng)新大潮，監(jiān)管模式的改變以及金融監(jiān)管相互斗爭的出現(xiàn)。在新一輪的經(jīng)濟危機中，監(jiān)管機構(gòu)之間存在相互競爭與監(jiān)管機構(gòu)之間相互套利，造成了美國監(jiān)管機構(gòu)擁有較低的對外競爭力，在國際上的經(jīng)濟地位有所下降。不同個體在金融市場中有不同的地位和作用使得他們對于自身的利益有各種要求，這也導(dǎo)致了監(jiān)管者與被監(jiān)管者之間存在很多的利益糾纏，而監(jiān)管機構(gòu)也會想出各種辦法用最寬松的監(jiān)管制度來約束自己，來獲得更多的屬于自己的利益。監(jiān)管機構(gòu)和監(jiān)管者之間在面對不同目標(biāo)出現(xiàn)意見不統(tǒng)一的時候，能被雙方都接受的解決方法大部分為采取拖延政策，解決問題的效率十分低下，阻礙了經(jīng)濟的進(jìn)一步發(fā)展。別人們所認(rèn)知的就是美國的監(jiān)管體系比較落后，歐洲比美國領(lǐng)先兩年執(zhí)行了巴塞爾協(xié)定。同時美國的監(jiān)管體系繁瑣復(fù)雜，有很多細(xì)則沒有發(fā)揮應(yīng)有的作用，造成金融機構(gòu)新產(chǎn)品和新服務(wù)的推出越來越難，在全球化的進(jìn)程中適應(yīng)能力越來越低，增加了監(jiān)管者和金融機構(gòu)的對抗與沖突，而大幅減少了合作。

三、次貸危機后美國金融監(jiān)管體制改革主要內(nèi)容

（一）建立保?o消費者的金融機構(gòu)

使消費者在使用信用卡以及其他金融產(chǎn)品時，避免模糊帶有欺騙性質(zhì)的條款出現(xiàn)能夠獲得更多的準(zhǔn)確完善的信息，切實維護(hù)了消費者的合法權(quán)益，使得消費者能夠更加放心的消費，增加了市場上貨幣的流通量，帶動了經(jīng)濟的增長，為國家的發(fā)展注入了活力，促進(jìn)其可持續(xù)發(fā)展。該署設(shè)立在美聯(lián)儲下，由總統(tǒng)直接任命署長以保持其獨立的監(jiān)管權(quán)力。其監(jiān)管的范圍涵蓋各類銀行和非銀行機構(gòu)，特別是該機構(gòu)可以自己獨立制定相應(yīng)的監(jiān)管政策，擁有高度自主權(quán)，增加了權(quán)利的集中性，提高了監(jiān)管效率。

（二）對企業(yè)高管的高薪進(jìn)行監(jiān)督與管理

降低了金融市場的風(fēng)險性，也阻礙了高管對高薪的過度非法追求。美聯(lián)儲被法案授予足夠的權(quán)利對企業(yè)的發(fā)展進(jìn)行調(diào)控，實現(xiàn)經(jīng)濟的公平性；社會各界人士組成了薪酬委員會，對董事會負(fù)責(zé)；金融機構(gòu)產(chǎn)生的不完善，缺乏細(xì)節(jié)的薪酬方案可以被直接制止，美國證監(jiān)會也以對此次行為追查和索問，降低了對市場的危害性，同時也為股東提供了更多的發(fā)言權(quán)尤其是對待企業(yè)高管的薪酬問題上，例如可以對管理層提出合理化建議，擁有了實權(quán)，為企業(yè)的發(fā)展提供了一定空間。

（三）監(jiān)管體制最優(yōu)化模式的建立

在2008年3月美國財政部公布了 現(xiàn)代金融監(jiān)管架構(gòu)改革藍(lán)圖》，《藍(lán)圖》頒布引發(fā)了社會各界的熱議，被稱為“自20世紀(jì)30年代大危機以后規(guī)模最大的金融監(jiān)管體系改革計劃”，該法案提出了許多富有建設(shè)性的意見主要是對金融市場的監(jiān)管對象、監(jiān)管基本要求、監(jiān)管所擁有的權(quán)利等，而在這之上，又提出了三個不同方面的改革意見，也就是金融監(jiān)管體制改革的短中期發(fā)展方向，長期的最優(yōu)化監(jiān)管體系框架的建立，主要在于推動美國的經(jīng)濟創(chuàng)新的發(fā)展與進(jìn)步、增加金融業(yè)的競爭能力，并為其增添了諸多充滿活力的因素。

（四）由功能性監(jiān)管向目標(biāo)導(dǎo)向性監(jiān)管的轉(zhuǎn)變――2010年《金融監(jiān)管改革法案》

美國的《金融監(jiān)管改革法案》在2010 年 7 月底發(fā)揮了作用，奧巴馬的就職演講中明確指出：在經(jīng)濟全球化的今天新自由主義已經(jīng)失去了立足之地，要堅決抵制和調(diào)控，而這一想法逐漸由空想變?yōu)榱爽F(xiàn)實，這與金融監(jiān)管法案的頒布也有密切聯(lián)系，自此之后美國政府對金融監(jiān)管的寬松政策出現(xiàn)了巨大改變終結(jié)了利潤對美國政府經(jīng)濟發(fā)展的主導(dǎo)，對金融監(jiān)管組織的發(fā)展做出了調(diào)解，政府被賦予監(jiān)督管理金融公司的權(quán)力，進(jìn)而建立政府系統(tǒng)協(xié)調(diào)金融市場的體制，具有歷史性的重大意義。

四、我國金融監(jiān)管體系改革從中獲得的啟示

（一）我國的金融監(jiān)管體系與美國有很大的相似方面

在時代變遷中形成了中央進(jìn)行統(tǒng)一管理調(diào)控的金融管理方式。但從目前情況來看，我國金融機構(gòu)體制存在以下問題：一是中央和地管不統(tǒng)一，風(fēng)險分擔(dān)機制模糊，造成中央偏重風(fēng)險防控，地方“重發(fā)展、輕監(jiān)管”；二是中央分業(yè)監(jiān)管體制下，交叉性金融業(yè)務(wù)和創(chuàng)新金融領(lǐng)域監(jiān)管政策和綜合統(tǒng)計需要增強，監(jiān)管機制堵塞，不同金融業(yè)態(tài)監(jiān)管成本落差明顯，形成巨大監(jiān)利空間；三是地方政府對金融機構(gòu)干預(yù)過繁，造成金融監(jiān)管環(huán)境的不同。結(jié)果，一方面，地方政府債務(wù)規(guī)模增持續(xù)加，地方金融活動過度繁榮，降低了中央調(diào)控的有效性，給經(jīng)濟發(fā)展帶了很大的風(fēng)險在面對以上問題時，我國在推動經(jīng)濟發(fā)展過程中增強中央政府的管理與監(jiān)督，也能夠?qū)φ男袨槠鸬奖O(jiān)管作用，降低風(fēng)險。

（二）美國金融危機后的金融監(jiān)管方案有兩大特色

一方面加強了系統(tǒng)監(jiān)管的完善性，另一方面加強對金融消費者起到了良好的保護(hù)作用。這兩個方面所做出的革新只得我國借鑒。首先，把協(xié)調(diào)性加強，提高對系統(tǒng)風(fēng)險性的重視程度。當(dāng)今社會混業(yè)經(jīng)營的情況已在各地金融公司中出現(xiàn)，各金融集團開始進(jìn)行綜合化經(jīng)營，在某種程度承認(rèn)了混業(yè)經(jīng)營的存在。在金融危機中這些集團會面臨更加嚴(yán)峻的形勢，會出現(xiàn)更多的風(fēng)險。金融風(fēng)險未必全由大企業(yè)造成，多個小規(guī)模的企業(yè)組合在一起也可引發(fā)風(fēng)險。某一金融機構(gòu)為了將風(fēng)險控制在合理范圍內(nèi)而出售一定的資產(chǎn)也是合理的，這也是微觀審慎管理的一種做法，但是如果許多金融機構(gòu)同時進(jìn)行這種選擇，則會導(dǎo)致風(fēng)險最終的爆發(fā)。

（三）我國目前還處于較為初步的開放以及創(chuàng)新階段

隨著我國不斷發(fā)展金融業(yè)，我國漸漸出現(xiàn)了混業(yè)經(jīng)營發(fā)展的金融集團，像平安，中信等?；鞓I(yè)經(jīng)營發(fā)展已經(jīng)成為時代的發(fā)展潮流鑒于此，我國要深化對金融監(jiān)管的改革，與金融發(fā)展相適應(yīng)，降低風(fēng)險的產(chǎn)生。我們可以從美國的監(jiān)管體制改革中尋找經(jīng)驗適當(dāng)學(xué)習(xí)。頒布法律法規(guī)來控制金融監(jiān)管，切實做到有法可依，有法可尋，依法辦事。當(dāng)前我國的混業(yè)經(jīng)營模式不斷發(fā)展，我國也應(yīng)該建立一些權(quán)力集中的監(jiān)管機構(gòu)，對此負(fù)責(zé)。依照目前我國的金融監(jiān)管模式，可以將中國人民銀行設(shè)立為最高監(jiān)管機構(gòu)。一方面人民銀行對我國金融市場進(jìn)行過統(tǒng)一監(jiān)管，有足夠的經(jīng)驗；另一方面人民銀行得到國家的支持，有高素質(zhì)人才和高端的機構(gòu)設(shè)置。這樣，在維護(hù)金融分業(yè)監(jiān)管的框架下也能對其進(jìn)行統(tǒng)一協(xié)調(diào)，提高監(jiān)管效率，將風(fēng)險控制在可控范圍，與國情結(jié)合，從實際出發(fā)，切實維護(hù)公民的合法經(jīng)濟權(quán)益，做到經(jīng)濟發(fā)展與時代相適應(yīng)。

五、結(jié)語

由次貸危機引發(fā)的此次全球性金融危機，促使美國政府推出了一個新的金融監(jiān)管改革法案。新法案對美國原來的雙重多方金融管理體系存在的監(jiān)管重復(fù)，監(jiān)管真空，監(jiān)管效率低下，監(jiān)管存在漏洞并最?K導(dǎo)致金融體系系統(tǒng)性風(fēng)險的缺陷進(jìn)行了反思，作出了重大變革。總體來說，金融監(jiān)管體制必須與金融發(fā)展水平相適應(yīng)。本文以金融危機的發(fā)生為分界點，探討了美國在金融監(jiān)管制度方面的變革與創(chuàng)新，并概述了我國在金融監(jiān)管體系存在的漏洞，為我國的體制創(chuàng)新改革提出了建議：首先，增強中央和地方政府間的協(xié)調(diào)性，重視系統(tǒng)風(fēng)險；其次，借鑒美國對金融控股公司采取的監(jiān)管措施，對我國的金融控股公司合理監(jiān)管；最后，強化對金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的監(jiān)管，建議將中國人民銀行設(shè)立為最高監(jiān)管機構(gòu)，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)各監(jiān)管機構(gòu)對金融創(chuàng)新展開有效監(jiān)管。

參考文獻(xiàn)：

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第五篇：關(guān)于安全鄉(xiāng)村監(jiān)管體系基本標(biāo)準(zhǔn)（范文模版）

關(guān)于安全鄉(xiāng)村監(jiān)管體系基本標(biāo)準(zhǔn)

達(dá)標(biāo)驗收情況的通報

按照《山西省創(chuàng)建安全村活動實施方案》、《山西省安全鄉(xiāng)村評定管理辦法》及區(qū)安委辦對自檢達(dá)到安全鄉(xiāng)村監(jiān)管體系創(chuàng)建標(biāo)準(zhǔn)的要求，辦事處對各村（居）提交的達(dá)標(biāo)驗收材料進(jìn)行了驗收。通過對申報材料的審查以及實地考察驗收，現(xiàn)已確定完成安全鄉(xiāng)村監(jiān)管體系建設(shè)基本標(biāo)準(zhǔn)任務(wù)的村（居）名單，先通報如下：

樊野村盧野村張家莊村十里后村焦家莊村 楊家莊村富莊村云中居委長北居委利西居委 利東居委建北居委 和平居委氣象居委盧野居委

特此通報

二○一二年六月五日