第一篇：個人理財考試重點

1.、非保本浮動收益理財計劃

注:目前我國理財市場上的非保證收益理財計劃以保本浮動收益理財計劃為主，比較典型的有收益遞增理財計劃和收益動態(tài)(區(qū)間)理財計劃兩種。收益遞增理財計劃的特點是理財本金無風險，理財產(chǎn)品到期，銀行向投資者歸還本金額，投資收益隨投資期限遞延而分段遞增，且各期限的年收益率均高于同期存款利率，最高收益率封頂。

6、什么是金融市場?

答：金融市場是指以金融資產(chǎn)為交易對象而形成的供求關系及其交易機制的總和。它包括以下三層含義：(1)它是金融資產(chǎn)進行交易的有形和無形的“場所”;(2)它反映了金融資產(chǎn)供應者和需求者之間的供求關系;(3)它包含了金融資產(chǎn)的交易機制，其中最主要的是價格(包括利率、匯率及各種證券的價格)機制。

7、什么是金融資產(chǎn)?

答：金融資產(chǎn)是指一切代表未來收益或資產(chǎn)合法要求權(quán)的憑證。金融資產(chǎn)可以劃分為基礎性金融資產(chǎn)與衍生性金融資產(chǎn)兩大類。前者主要包括債務性資產(chǎn)和權(quán)益性資產(chǎn);后者主要包括遠期、期貨、期權(quán)和互換等。

10、非保證收益理財計劃包括什么內(nèi)容?

答：非保證收益理財計劃又可進一步劃分為保本浮動收益理財計劃和非保本浮動收益理財計劃。

10、按金融商品交易的交割方式劃分金融市場?

答：金融市場可以分為現(xiàn)貨市場和衍生市場。

現(xiàn)貨市場是即期交易市場，包括現(xiàn)金交易、固定方式交易和保證金交易方式進行證券或票據(jù)買賣的市場。

衍生市場代表性的金融衍生工具有遠期、期貨和期權(quán)。它們在交割方式上的共同之處是交易雙方達成協(xié)議后，不立即交割，而是在一定時間以后(例如一個月、二個月、三個月等)進行交割，即成交和交割是分離的。

1、貨幣市場的特征是什么?

答：首先，貨幣市場是一種債務工具的交易市場，相對于以股權(quán)交易為對象的資本市場而言，貨幣市場具有低風險、低收益的特征。

其次，貨幣市場是短期資金的融通市場，資金融通期限通常在一年以內(nèi)，表現(xiàn)出高流動性的特征。

最后，相對于居民和中小機構(gòu)的借款和儲蓄的零售市場而言，貨幣市場交易量很大，在某種意義上可以稱為資金批發(fā)市場。

2、貨幣市場的功能是什么?

答：首先，融通短期資金。其次，資金運營管理。最后，宏觀經(jīng)濟調(diào)控。

1、債券市場的功能是什么?

答：第一，債券市場是債券流通和變現(xiàn)的理想場所。第二，債券市場是聚集資金的重要場所。第三，債券市場能夠反映企業(yè)經(jīng)營實力和財務狀況。第四，債券市場是中央銀行對金融進行宏觀調(diào)控的重要場所。

2、債券的發(fā)行方式有哪些?

答：荷蘭式招標

以價格為標的:以募滿發(fā)行額為止，所有投標商的最低中標價格為最后單一的中標價格，全體標商的中標價格一致

以繳款期為標的:募滿發(fā)行額為止，中標商的最遲繳款期作為全體中標商的最終繳款日期，所有中標商的繳款日期相同

以收益率為標的:以募滿發(fā)行額為止，中標商最高收益率作為全體中標商的最終收益率，所

有中標商的認購成本相同

美國式招標:

以價格為標的:以募滿發(fā)行額為止，標商各自價格上的中標價作為各中標商的最終中標價，各中標商的認購價格不同

以繳款期為標的:以募滿發(fā)行額為止，中標商的各自投標繳款日期作為中標商的最終繳款日期，各中標商的繳款El期不同

以收益率為標的:以募滿發(fā)行額為止，中標商各個設為首頁價位上的中標收益率作為中標商各自最終中標收益率，每個中標商的加權(quán)平均收益率不同

3、債券有哪些交易方式?

答：現(xiàn)貨交易:即時交割、次日交割、例行交割(成交后第四天交割);期貨交易;回購交易。

4、怎樣確定債券的發(fā)行價格?

答：債券的發(fā)行價格：債券的發(fā)行價格是指在發(fā)行市場(一級市場)上，投資者在購買債券時實際支付的價格。通常有四種不同情況：①按面值發(fā)行、面值收回，其間按期支付利息。②按面值發(fā)行，按本息相加額到期一次償還，我國目前發(fā)行債券大多數(shù)是這種形式。③貼現(xiàn)發(fā)行，即以低于面值的價格發(fā)行，到期按面值償還，面值與發(fā)行價之間的差額，即為債券利息。這是國庫券的發(fā)行和定價方式。④公司債大多是附息債券，即定期支付利息，到期一次還本并支付最后一期利息。

5、債券的價格與收益率的關系是什么?

答：一般來說，債券價格與到期收益率成反比。債券價格越高，從二級市場上買人債券的投資者所得到的實際收益率越低;債券價格越低，從二級市場上買人債券的投資者所得到的實際收益率越高。另外，債券的市場價格同市場利率成反比。市場利率上升，債券持有人變現(xiàn)債券的市場價格下降;反之則相反。

6、怎樣衡量債券的收益?

答：名義收益率、當期收益率、到期收益率

名義收益又稱票面收益率是有價證券票面所載的利率。如果，有價證券的每年收益(75)除以票面金額(1000)而得百分率為7.5%。

票面利率=每年收益(利息收入)/面值

票面收益率實際上就是債券的發(fā)行利率

當期收益率又稱直接收益率、息票率。是債券票面所列的利息與買進債券的價格的比率，其計算方法如下：

當期收益率=每年收益/市場價格

一張面額100元的債券.票面年利率為8%，發(fā)售價格為95元，期限1年，則:

當期收益率=100×8%÷95×100%=8.42%

到期收益率,又稱最終收益率、實際收益率。不但考慮有價證券的購買(市場)價格與市場價格(面值)，還要考慮持有證券至到期還本后的收益率。因此最能反映投資者的實際收益率。它是用來衡量債券持有者將債券保設為首頁存到還本期滿時能得到的實際收益的指標。

到期收益率有簡單計算法和復利計算法。到期收益率簡單計算法是:從債券認購日起至最終償還日所能得到的利息與償還差益差損之和與投資本金之比得到，計算公式為： 到期收益率=[年利息+(債券面值-購買價格)÷償還年數(shù)]÷購買價格×100%

投資者A以14元1股的價格買入X公司股票若干股,年終分得現(xiàn)金股息0.90元,計算投資者A的股利收益率。(B)

A.5.96%

B.6.43%

C.8.98%

D.5.08%

注：收益率是=0.9/14×100%=6.43%

7、債券的風險有哪些?

答：債券投資的風險因素有：價格風險、再投資風險、違約風險、債券贖回風險、提前償付風險和通貨膨脹風險。

價格風險也叫利率風險，是指市場利率變化對債券價格的影響。債券價格與利率變化成反比。當利率上漲時，債券價格下跌。對于在到期日前轉(zhuǎn)讓債券的投資者來說，利率上漲引起的債券價格下跌會減損投資人的資產(chǎn)收益。債券的到期時間越長，利率風險越大。

再投資風險，也是由于市場利率變化而使債券持有人面臨的風險。當市場利率下降，短期債券的持有人若進行再投資，將無法獲得原有的較高息票率，這就是再投資風險。利率風險和再投資風險是此消彼長的關系。投資者可以依據(jù)債券的這種價值特性制定投資策略。

違約風險又稱信用風險，是債券發(fā)行者不能按照約定的期限和金額償還本金和支付利息的風險。違約風險一般是由于發(fā)行者經(jīng)營狀況不佳、財務狀況惡化或信譽不高帶來的風險，不同發(fā)行者發(fā)行的債券的違約風險不同。一般來說，國債的違約風險最低，公司債券的違約風險相對較高。公司債券的違約風險一般通過信用評級表標示。有的債券契約賦予發(fā)行人在到期日前全部或部分贖回已發(fā)行債券的權(quán)利。這項權(quán)利使發(fā)行人可以在特定時期將債券贖回，再以更低的利率籌集資金。對于投資者來說，贖回條款有三項不利：①附有贖回權(quán)的債券的未來現(xiàn)金流量不能預知，增加了現(xiàn)金流的不確定性;②因為發(fā)行人可能在利率下降時贖回債券，投資者不得不以較低的市場利率進行再投資，由此蒙受再投資風險;③由于贖回價格的存在，設為首頁附有贖回權(quán)的債券的潛在資本增值有限。同時贖回債券增加了投資者的交易成本，從而降低了投資收益率。為此，可贖回債券往往規(guī)定有贖回保護期，在保護期內(nèi)，發(fā)行人不得行使贖回權(quán)。常見的贖回保護期是發(fā)行后的5到10年。提前償付是一種本金償付額超過預定分期本金設為首頁償付額的一種償付方式。提前償付風險類似于贖回風險。如果利率下降，債券的提前償付就會使投資者面臨再投資風險。對于中長期債券而言，債券貨幣收益的購買力有可能隨著物價的上漲而下降，從而使債券的實際收益率降低，這就是債券的通貨膨脹風險。發(fā)生通貨設為首頁膨脹時，投資者投資債券的利息收入和本金都會受到不同程度的價值折損。

債券的風險包括(ABCDE)

A.信用風險

B.市場風險

C.再投資風險

D.購買力風險

E.變現(xiàn)能力風險

8、什么是證券投資基金，其特征是什么?

答：發(fā)行基金份額或收益憑證，將投資者分散的資金集中起來，由專業(yè)管理人員投資于股票、債券或其他金融工具，按照持有者的投資份額進行分配的一種利益共享、風險共擔的金融產(chǎn)品。特點：規(guī)模經(jīng)營，分散投資，管理專業(yè)化，專業(yè)化服務，費用低。

9、證券投資基金的種類有哪些?

答：按照受益憑證可否贖回分為：開放式與封閉式投資基金

按照法律地位分為：公司型(公司法)與契約型(信托法)投資基金

根據(jù)籌資和投資地域的不同分為：國內(nèi)基金、國外基金

根據(jù)投資目標不同分為：成長型基金、收入型基金、平衡型基金

按基金投資標的物不同，將投資基金分為：股票基金、債券基金、期貨基金(杠桿基金)、貨幣市場基金

按照募集方式分為：公募，私募

按照幣種分類：美元基金、歐元基金

購買某只證券投資基金相當于投資于某一個資產(chǎn)組合。(對)

投資基金可以分散投資，甚至完全消除風險。(錯)來源：考試大

10、金融衍生工具有哪些?

答：按照基礎工具的種類劃分，金融衍生工具可以分為股權(quán)衍生工具、貨幣衍生工具和利率衍生工具。股權(quán)衍生工具指以股票或股票指數(shù)為基礎工具的金融衍生品，主要包括股票期貨、股票期權(quán)、股票指數(shù)期貨、股票指數(shù)期權(quán)以及上述合約的混合交易合約。貨幣衍生工具指以各種貨幣作為基礎工具的金融衍生工具，主要包括遠期外匯合約、貨幣期貨、貨幣期權(quán)、貨幣互換以及上述合約的混合交易合約。利率衍生工具指以利率或利率的載體為基礎工具的金融衍生工具，主要包括遠期利率協(xié)議、利率期貨、利設為首頁率期權(quán)、利率互換以及上述合約的混合交易合約。按照交易場所劃分，金融衍生工具可以分為場內(nèi)交易工具和場外交易工具。前者如股票指數(shù)期貨，后者如利率互換等。按照交易方式，金融衍生工具可以分為遠期、期貨、期權(quán)和互換。

1、金融衍生工具的特征是什么?

答：金融衍生工具的特性表現(xiàn)在：(1)可復制性?？筛鶕?jù)市場和客戶的需要定制出具有不同支付特征的產(chǎn)品，只要掌握了衍生工具的定價和復制技術，就可以較隨意地分解、組合，根據(jù)不同的市場參數(shù)設計不同的產(chǎn)品。(2)杠桿特征。由于允許保證金交易，交易主體在支付少量保證金后就簽訂衍生交易合約，利用少量資金就可以進行名義金額超過保證金幾十倍的金融衍生交易，產(chǎn)生“以小搏大”的杠桿效應。同時，高杠桿比例的特點放大了金融衍生工具的風險。

2、有哪些經(jīng)濟主體進行金融衍生工具的交易?

答：金融衍生工具有四類交易主體：套期保值者、投機者、套利者和經(jīng)紀人。(1)套期保值者，又稱風險對沖者設為首頁，他們參與金融衍生工具的目的是減少未來的不確定性，降低甚至消除風險。(2)投機者。投機者的直接目的是謀取利潤，即賺取遠期價格與未來實際價格之間的差額。(3)套利者。套利者通過同時在兩個或兩個以上市場進行交易，獲得無風險的套利收益。套利又分為跨市套利、跨時套利和跨品種套利，在不同地點市場上套作，或在即期、遠期市場上和不同品種間套作，以獲取無風險收益。(4)經(jīng)紀人。經(jīng)紀人主要通過自身的專業(yè)知識信息、信譽和技能，以促成交易、收取傭金為目的，擔任交易商和客戶的中介。在交易所市場的交易活動中，貨幣經(jīng)紀商也經(jīng)常受客戶委托或集合客戶的資設為首頁金，以自身名義參與交易。

3、金融衍生工具的交易方式是什么?

答：衍生金融市場的交易組織方式為交易所交易和場外交易。(1)交易所交易，即場內(nèi)交易。金融衍生工具交易所是一種有組織的市場，它是從事金融衍生工具交易的交易者，依據(jù)法律所組成的一種會員制的團體組織。交易所僅提供交易的場所與設備、制定規(guī)章制度、充當交易的中介和仲裁人，它本身不直接參與交易，不具營利性。交易所最基本的職能是為交易提供一個安全的環(huán)境。在交易所內(nèi)，經(jīng)批準的會員，按一定的交易規(guī)章對易行為進行管理，對爭端加以解決。(2)場外交易。場外交易無固定的場所，由交易者和委托人通過電話和電腦網(wǎng)絡直接進行。近年設為首頁來，由于交易規(guī)則簡單，交易清算便捷，場外市場交易的發(fā)展速度大大快于交易所交易，并成為衍生工具交易的主要場所。

4、金融衍生工具市場的功能是什么?

答：(1)轉(zhuǎn)移風險。金融衍生品交易活動創(chuàng)造出轉(zhuǎn)移風險的合理機制。套期保值是衍生金融市場的主流交易方式，交易主體通過衍生金融工具的交易實現(xiàn)對持有資產(chǎn)頭寸的風險對沖，將風險轉(zhuǎn)移給愿意且有能力承擔風險的投資者，同時也將潛在的利潤轉(zhuǎn)移了出去。

(2)價格發(fā)現(xiàn)。在衍生金融工具交易中，市場主體根據(jù)市場信號和對金融資產(chǎn)的價格走勢進行預測，進行金融衍生品的交易。大量的交易，形成了衍生金融產(chǎn)品基礎的金融產(chǎn)品的價格。

(3)提高交易效率。在很多金融交易中，衍生品的交易成本通常低于直接投資標的資產(chǎn)，其流動性(由于可以賣空)也比標的資產(chǎn)相對強得多，而交易成本和流動性正是提高市場交易效率不可缺少的重要因素。所以，許多投資者以衍生品取代直接投資標的資產(chǎn)，在金融市場開展交易活動。(4)優(yōu)設為首頁化資源配置。金融衍生工具市場擴大了金融市場的廣度和深度，從而擴大了金融服務的范圍和基礎金融市場的資源配置作用。一方面，衍生金融產(chǎn)品以基礎金融資產(chǎn)為標的物，達到了為金融資產(chǎn)避險增值的目的;另一方面，衍生金融市場是從基礎金融市場中派生出來的，衍生設為首頁金融工具的價格，在很大程度上取決于對基礎金融資產(chǎn)價格的預期，有利于基礎金融工具市場價格的穩(wěn)定和金融工具的流動性。

5、什么是外匯?

答：外匯是一種以外國貨幣表示或計值的國際間結(jié)算的支付手段，通常包括可自由兌換的外國貨幣和外幣支票、匯票、本票、存單等。廣義的外匯還包括外幣有價證券，如股票、債券等。根據(jù)《中華人民共和國外匯管理條例》，外匯是指下列以外幣表示的可以用做國際清償?shù)闹Ц妒侄魏唾Y產(chǎn)。(1)外國貨幣，包括紙幣、鑄幣;(2)外幣支付憑證，包括票據(jù)、銀行存款憑證、郵政儲蓄憑證等;(3)外幣有價證券，包括政府債券、公司債券、股票等;(4)特別提款權(quán);(5)其他外幣資產(chǎn)。

6、什么是匯率?

答：外匯買賣的價格就是匯率，從理論上說，匯率是兩國貨幣價值的比率，是一國貨幣單位兌換男一國貨幣單位的比率，也可以說是以一種貨幣來表示另一種貨幣的買賣價格，是兩種貨幣的比價。

7、外匯的標價法有哪些?

答：(1)直接標價法。直接標價法是以一定單位(如1或100)外國貨幣作為標準，折算成一定數(shù)額本國貨幣，也就是以本國貨幣來表示外國貨幣的價格。在直接標價法下，如果固定數(shù)額的外國貨幣能換取的本國貨幣數(shù)額比以前增多，說明外國貨幣幣值上升，本國貨幣幣值下降，這表示匯率上升;反之，匯率下降。

(2)間接標價法。間接標價法是以一定單位(如1或100)本國貨幣作為標準，折算成一定數(shù)額外國貨幣，也就是以外國貨幣來表示本國貨幣的價格。在間接標價法下，如果固定數(shù)額的本國貨幣能換取的外國貨幣數(shù)額比以前增多，說明本國貨幣幣值上升，外國貨幣幣值下降，這表示匯率上升;反之，表示匯率下降。目前，除了少數(shù)幾個國家如英國和澳大利亞等國尚采用間接標價法外，大多數(shù)國家都采用直接標價法。我國采用直接標價法。

8、外匯市場的作用是什么?

答：(1)充當國際金融活動的樞紐。國際金融活動包括由國際貿(mào)易、國際借貸、國際投資、國際匯兌等引起貨幣收支的一系列金融活動。這些金融活動必然會涉及外匯交易，只有通過在外匯市場上買賣外匯才能使國際金融活動順利進行。同時，貨幣市場、資本市場上的交易活動經(jīng)常需要進行外匯買賣，兩者相互配合才能順利完成交易，而外匯市場上的外匯交易在很大程度上進一步帶動和促進其他金融市場的交易活動。因此，外匯市場是國際金融活動的中心。

(2)調(diào)劑外匯余缺，調(diào)節(jié)外匯供求。任何個人、企業(yè)、銀行、政府機構(gòu)，甚至國際金融機構(gòu)都可在外匯市場買賣外匯，調(diào)劑余缺。調(diào)劑余缺還包括這種情況，即出售某種或某些多余貨幣，換取某種或某些短缺貨幣。通過外匯市場上的外匯交易，調(diào)節(jié)外匯供求。

(3)不同地區(qū)間的支付結(jié)算。通過外匯市場辦理支付結(jié)算，既快速又方便，而且安全可靠。

(4)運用操作技術規(guī)避外匯風險。外匯市場的存在，為外匯交易者提供了可以運用某些操作技術如買賣遠期外匯期權(quán)、掉期、套期保值等來規(guī)避或減少外匯風險的便利，從而使外匯買

賣受行市波動的不利影響降低到最小，從而達到避險保值的目的。

第二篇：個人理財考試重點[范文模版]

2、P17表1-2，通脹對與個人理財策略

3、P23表1-4，利率與個人理財策略

4、P32，貨幣市場的特征

5、P45，債券的特征

6、P47，開放式基金的特點

7、P63，按交易方式，金融衍生工具的分類

8、P67，遠期利率合約如何表示

9、P70，金融期權(quán)的要素

10、P71，直接標價法下，本幣和外幣的換算

11、P83，到期收益率的計算

12、P88，證券投資基金管理費包括哪些；計算證券投資基金的收益（書上沒有）

13、P94，例題2的計算

14、P101，財產(chǎn)保險的分類

15、P109，房地產(chǎn)投資的特點

16、P111，各類理財產(chǎn)品的風險排序

17、P114，信托產(chǎn)品的風險包括哪些

18、P116，各類理財產(chǎn)品的收益理解

19、P119，哪些理財產(chǎn)品流動性較強

20、P125，愿意承擔風險的人生階段

21、P159，例題2的計算

22、P169，個人資產(chǎn)負債表分析，各項目變動對資產(chǎn)和負債的影響

23、P177，個人現(xiàn)金流量表分析，對流入流出項目能區(qū)分

24、P184，個人財務比率分析

25、P198，理財顧問服務的特點

26、P199，客戶信息分類

27、P200，客戶信息收集方法

28、P207，客戶的風險特征

29、P218，如何衡量投保人對保險人是否存在可保利益

30、P227，例題2的計算

31、P229，利用退休時需要準備的退休資金的公式進行計算

32、P237，發(fā)現(xiàn)客戶的三種方法

33、P242，打破自我設防僵局的技巧

34、P244，客戶信任的三個層次

35、P279，客觀公正的體現(xiàn)

36、P284，《中國銀行業(yè)從業(yè)人員職業(yè)操守》，重要的準則：專業(yè)勝任、崗位職責、信息保密、了解客戶、公平對待、風險提示、信息披露、協(xié)助執(zhí)行、兼職、配合現(xiàn)場檢查、配合非現(xiàn)場監(jiān)管、禁止賄賂及不當便利。主要是給出例子，判斷屬于哪項。

37、P307，《商業(yè)銀行法》規(guī)定，銀行不得從事的業(yè)務

38、P312，《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》調(diào)整的對象

39、P370，第22、23條

40、P372，外部營銷業(yè)務開展原則

41、P376，第19、20、22、24、25條

42、P384，第2條

43、P394，第4條。

44、P403，第九章需要仔細看，考點很多，很細。

第三篇：個人理財學重點

個人理財學

一、名詞解釋：

1、理財規(guī)劃：指運用科學的方法和特定的程序為客戶制定切合實際、具有可操作性的包括現(xiàn)金規(guī)劃、消費支出規(guī)劃、教育規(guī)劃風險管理與保險規(guī)劃、稅收籌劃、投資規(guī)劃、退休養(yǎng)老規(guī)劃、財產(chǎn)分配與傳承規(guī)劃等某方面或者綜合性的方案，使客戶不斷提高生活品質(zhì)，最終達到終生的財務安全、自主和自由的過程。

2、生命周期理論：它從個人(或家庭)生命周期整體出發(fā)考慮理財，掌握各個周期的特點，讓人們結(jié)合實際情況設計理財方案，選擇適當產(chǎn)品，以在整個人生過程中合理分配財富，實現(xiàn)人生效用的最大化。該理論建立跨期最優(yōu)化理論基礎上，核心內(nèi)容是在個人或家庭一生當中有限的經(jīng)濟資源約束下，求解基于終生消費(包括閑暇和遺贈)效用最大化的消費/投資策略問題。

3、信托：指委托人基于對受托人的信任，將其財產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，進行管理或者處分的行為。

4、子女教育規(guī)劃：子女教育投資規(guī)劃是指客戶為子女將來的教育費用進行計劃和投資。

5、私人銀行：是銀行服務的一種，專門面向富有階層，為富豪們提供個人財產(chǎn)投資與管理，一般需要擁有至少100萬美元以上的流動資產(chǎn)才可在較大型的國際金融公司或銀行中申請開設此類服務。

6、消費支出規(guī)劃：消費支出規(guī)劃主要是基于一定的財務資源下,對家庭消費水平和消費結(jié)構(gòu)進行規(guī)劃,以達到適度消費、穩(wěn)步提高生活質(zhì)量的目標。

7、稅收籌劃：納稅人在法律允許范圍內(nèi)通過經(jīng)濟活動的事先籌劃和安排，充分利用優(yōu)惠和差別待遇，以減輕稅負，達到整體稅后利潤最大化。

8、現(xiàn)金規(guī)劃：是指確保有足夠的費用來支付計劃中和計劃外的費用，并且你的消費模式是在預算限制之內(nèi)，使所擁有的資金既能滿足家庭的費用又能滿足儲蓄的計劃，并使其需求可以用手頭現(xiàn)金來滿足，而未預期的的或者將來的需求則可以通過各種類型的儲蓄或短期工具來滿足。

9、外匯理財：居民或者非居民自然人通過購入或賣出商業(yè)銀行等金融機構(gòu)等提供的一系列匯率、利率產(chǎn)品，以實現(xiàn)個人外匯資產(chǎn)的增值和避險，它是經(jīng)濟社會發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物。

10、財物安全：是指個人或家庭對自己的財務現(xiàn)狀有充分的信心，認為現(xiàn)有的財富足以應對未來的財務支出和其他生活目標的實現(xiàn)，不會出現(xiàn)大的財務危機

11、財務自由：是指個人或家庭的收入主要來源于投資而不是被動的工作，主要體現(xiàn)在投資收入可以完全覆蓋個人或家庭發(fā)生的各項支出，個人從被迫工作的壓力中解放出來

二、1、理財規(guī)劃工作的流程：建立客戶關系——收集客戶信息——財務分析、評價——制定理財方案——實施理財方案——理財方案的預期效果分析

2、在購房的財務決策中，購房規(guī)劃的基本方法：

1）方法一：以儲蓄及還貸能力結(jié)算負擔得起的房屋總價

（1）可負擔首付款=目前凈資產(chǎn)在未來購房時的終值+目前到未來這段時間內(nèi)年收入在未來購房時的終值*年收入中可負擔首付比例的比例；

（2）可負擔房屋總價=可負擔首付款+可負擔房貸；

（3）可負擔房貸=以未來購房時年收入為年金的年金現(xiàn)值*年收入中可負擔貸款比率上限

2）方法二：按想購買的房屋價格來計算月供

（1）欲購買房屋總價=房屋面積*需求面積；

（2）需要支付的首付款部分=欲購買房屋總價*（1—按揭貸款成數(shù)）；

（3）需要支付的貸款部分=欲購買房屋總價*按揭貸款成數(shù)；

（4）每月攤還的貸款本息費用=需要支付的貸款部分/年金現(xiàn)值系數(shù)

3、信用卡的功能及還款方式：

1）功能：免息透支、分期付款、臨時調(diào)額度、預借現(xiàn)金、循環(huán)信用、支出記錄與分析、支出管理、建立信用。

2）還款方式：柜臺還款、約定自動還款、網(wǎng)上銀行轉(zhuǎn)賬還款、網(wǎng)上跨行轉(zhuǎn)賬還款、電話銀行還款、ATM機轉(zhuǎn)賬還款。

4、理財規(guī)劃的總體目標和核心內(nèi)容：

1）8個總體目標：必要的流動性、合理消費、教育期望、風險保險、積累財富、納稅安排、安

享晚年、傳承財富。

2）對應的8個核心內(nèi)容：（1）現(xiàn)金規(guī)劃：短期需求、流動性比率；

（2）消費支出規(guī)劃：房、車信貸；

（3）教育規(guī)劃：子女各個階段的教育費用；

（4）風險管理與保險規(guī)劃：風險轉(zhuǎn)移；

（5）投資規(guī)劃：風險收益的配比，其他規(guī)劃的基礎；

（6）稅收籌劃：合理避稅，達到稅后利潤最大化；

（7）退休養(yǎng)老規(guī)劃：

（8）財產(chǎn)分配傳承規(guī)劃：財產(chǎn)分配，避免爭端。

5、理財規(guī)劃的原則和主要的理財工具：

1）原則：（1）通觀全盤，整體規(guī)劃；（2）客戶家庭類型不同，核心策略不同；

（3）建立現(xiàn)金保障（最重要）；（4）風險管理優(yōu)先于追求收益；

（5）消費、投資與收入相匹配；（6）開源與節(jié)流并舉；

（7）未雨綢繆，早做規(guī)劃。

2）主要理財工具：基金、保險、固定收益?zhèn)▏鴤?、企業(yè)債、短期融資債券）、期貨、股票、外匯、黃金。

三、案例：

孔先生是一家會計事務所的合伙人，月薪8000，離異，有個兩歲的孩子樂天撫養(yǎng)權(quán)歸前妻，但是孔先生每個月需要支付撫養(yǎng)費和孩子大學教育60%的教育費用?？紫壬捌拊倩?，帶孩子居住杭州，孔先生也再婚，又生有一女。孔先生的父母與孔先生的哥哥住在一起，且孔先生的母親身體不好。

要求：為孔先生設計風險隔離方案。

1、風險隔離信托：

（1）委托人：孔先生

（2）受托人：信托公司、商業(yè)銀行或者可信賴的自然人

（3）受益人：孔先生、孔太太和子女（注意法律風險）

（4）信托原因：為了避免合伙企業(yè)財產(chǎn)與個人財產(chǎn)產(chǎn)生連帶責任

（5）信托目標：事務所破產(chǎn)后兩年內(nèi)孔先生家庭的正常生活可以得到保證

（6）信托程序：孔先生家庭兩年的支出為60萬元，孔先生與受托人簽訂信托合同，將這部分資金存入信托賬戶，由受托人管理，并選擇一些保守性金融產(chǎn)品作為投資，約定一旦出現(xiàn)所預見的風險就由受托人按照約定一次性或定期向孔先生一家交付信托財產(chǎn)或受益。

（提示：自然人受托人應準備繼任者）

2、子女教育信托：

（1）委托人：孔先生

（2）受托人：孔先生的姐姐

（3）受益人：孔先生與前妻的兒子

（4）信托原因：擔心兒子沒有能力管理生活費，又擔心前期與丈夫侵吞養(yǎng)育費用。

（5）信托目標：支付了天大學本科期間每月所需5000元撫養(yǎng)費

（6）信托程序：孔先生定期（每月）或一次性將樂天的生活費交給姐姐，約定由其姐姐開立賬戶專門保管，并在平時根據(jù)樂天的生活實際支出為其支付必需的費用。

3、安養(yǎng)信托：

（1）委托人：孔先生

（2）受托人：孔先生的哥哥

（3）受益人：孔先生的父母

（4）信托原因：孔先生父母生活費用不多，但是孔先生的母親身體不好，日常花銷較大

（5）信托目的：支付贍養(yǎng)父母到終老的費用

（6）信托程序：孔先生定期或一次性將父母贍養(yǎng)費用交給受托人，專門為父母開設一個賬戶，約定從現(xiàn)在開始，每月由受托人向父母賬戶中轉(zhuǎn)入1000元贍養(yǎng)費。

第四篇：考試重點串講筆記個人理財

二、個人理財部分考點

1、P3-7，個人理財業(yè)務的概念和分類，每類的具體概念，尤其是理財計劃幾項分類

2、P17表1-2，通脹對與個人理財策略

3、P23表1-4，利率與個人理財策略

4、P32，貨幣市場的特征

5、P45，債券的特征

6、P47，開放式基金的特點

7、P63，按交易方式，金融衍生工具的分類

8、P67，遠期利率合約如何表示

9、P70，金融期權(quán)的要素

10、P71，直接標價法下，本幣和外幣的換算

11、P83，到期收益率的計算

12、P88，證券投資基金管理費包括哪些；計算證券投資基金的收益（書上沒有）

13、P94，例題2的計算

14、P101，財產(chǎn)保險的分類

15、P109，房地產(chǎn)投資的特點

16、P111，各類理財產(chǎn)品的風險排序

17、P114，信托產(chǎn)品的風險包括哪些

18、P116，各類理財產(chǎn)品的收益理解

19、P119，哪些理財產(chǎn)品流動性較強

20、P125，愿意承擔風險的人生階段

21、P159，例題2的計算

22、P169，個人資產(chǎn)負債表分析，各項目變動對資產(chǎn)和負債的影響

23、P177，個人現(xiàn)金流量表分析，對流入流出項目能區(qū)分

24、P184，個人財務比率分析

25、P198，理財顧問服務的特點

26、P199，客戶信息分類

27、P200，客戶信息收集方法

28、P207，客戶的風險特征

29、P218，如何衡量投保人對保險人是否存在可保利益

30、P227，例題2的計算

31、P229，利用退休時需要準備的退休資金的公式進行計算

32、P237，發(fā)現(xiàn)客戶的三種方法

33、P242，打破自我設防僵局的技巧

34、P244，客戶信任的三個層次

35、P279，客觀公正的體現(xiàn)

36、P284，《中國銀行業(yè)從業(yè)人員職業(yè)操守》，重要的準則：專業(yè)勝任、崗位職責、信息保密、了解客戶、公平對待、風險提示、信息披露、協(xié)助執(zhí)行、兼職、配合現(xiàn)場檢查、配合非現(xiàn)場監(jiān)管、禁止賄賂及不當便利。主要是給出例子，判斷屬于哪項。

37、P307，《商業(yè)銀行法》規(guī)定，銀行不得從事的業(yè)務

38、P312，《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》調(diào)整的對象

39、P370，第22、23條

40、P372，外部營銷業(yè)務開展原則

41、P376，第19、20、22、24、2542、P384，第2條

43、P394，第4條

44、P403，第九章需要仔細看，考點很多，很細。

第五篇：銀行從業(yè)考試——個人理財重點總結(jié)

個人理財重點總結(jié)

第三章 理財投資市場概述

第一節(jié)金融市場概述

考點1 金融市場的概念

金融市場是指以金融資產(chǎn)為交易對象而形成的供求關系及其交易機制的總和。它包括如下三層含義：

(1)它是金融資產(chǎn)進行交易的有形和無形的“場所”。

(2)它反映了金融資產(chǎn)供應者和需求者之間的供求關系。

(3)它包含了金融資產(chǎn)的交易機制，其中最重要的是價格(包括利率、匯率及各種證券的價格)機制，以及交易后的清算和結(jié)算機制。

在金融市場上，實現(xiàn)資金融通一般有兩種方式：直接融資和間接融資。直接融資是資金需求者通過發(fā)行股票、債券、票據(jù)等直接融資工具，向社會資金盈余方籌集資金，實現(xiàn)資金從盈余方向短缺方流動;與此對應，間接融資市場上，資金的盈缺轉(zhuǎn)移是通過銀行等金融中介實現(xiàn)的。

考點2 金融市場的特點

金融市場主要具有以下幾個特點：(1)市場商品的特殊性。(2)市場交易價格的一致性。(3)市場交易活動的集中性。(4)交易主體角色可變性?？键c3 金融市場的構(gòu)成要素

金融市場的構(gòu)成要素主要包括主體、客體、中介和監(jiān)管機構(gòu)。.1.金融市場的主體

參與金融市場交易的當事人是金融市場的主體，包括企業(yè)、政府及政府機構(gòu)、中央銀行、金融機構(gòu)、居民個人(家庭)。2.金融市場客體

金融市場客體是指金融市場的交易對象，也就是通常所說的金融工具。包括同業(yè)拆借、票據(jù)、債券、股票、外匯和金融衍生品等。3.金融市場中介

在資金融通的過程中，中介在資金的供給者和需求者之間起著媒介或橋梁的作用。金融市場的中介大體分為兩類：交易中介和服務中介。4.監(jiān)管機構(gòu)

目前我國金融市場為分業(yè)監(jiān)管，采用“一行三會”模式對不同領域進行分工監(jiān)管，其中“一行”是指中國人民銀行，“三會”是指銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會?？键c4 金融市場功能

金融市場功能是指金融市場所有促進經(jīng)濟發(fā)展和協(xié)調(diào)經(jīng)濟運行的作用。通常具有以下幾種功能：(1)資金融通集聚功能。(2)財富投資和避險功能。(3)交易功能。

(4)優(yōu)化資源配置功能。(5)調(diào)節(jié)經(jīng)濟功能。

(6)反映經(jīng)濟運行的功能。

第二節(jié)金融市場分類

考點1 有形市場和無形市場

按照金融交易的場地和空間劃分，金融市場可分為有形市場和無形市場。有形市場是指有固定的交易場所，有專門的組織機構(gòu)和人員，有專門設備的，有組織的市場。典型的有形市場是交易所。

無形市場是指在進行市場客體經(jīng)營的市場上，市場交易雙方只存在交易關系，沒有固定交易場所和市場交易設施，也沒有相應的市場經(jīng)營管理組織。例如證券交易所外進行金融資產(chǎn)交易市場。

與有形市場相比，一般而言，無形市場有以下幾個典型的特征：(1)交易場所不固定，分散交易。(2)交易范圍比較廣。

(3)交易時間相對較長，不是集中、固定的。(4)交易的種類多。

金融市場上，很多無形市場和有形市場是交叉疊合的?？键c2 發(fā)行市場和流通市場

按照金融工具發(fā)行和流通特征，可分為發(fā)行市場和流通市場。

一、發(fā)行市場

金融資產(chǎn)首次出售給公眾所形成的交易市場是發(fā)行市場，又稱一級市場、初級金融市場或原始金融市場。在發(fā)行市場上，將證券銷售給最初購買者的過程并不是公開進行的。投資銀行是一級市場上協(xié)助證券首次售出的重要金融機構(gòu)，它通過承銷證券，確保證券能夠按照某一價格銷售出去，之后再向公眾推銷這些證券。

發(fā)行市場上，證券發(fā)行可以通過公募和私募兩種方式進行。公募又稱公開發(fā)行，是指事先不確定特定的發(fā)行對象，而是向社會廣大投資者公開推銷證券。私募又稱非公開發(fā)行，是指發(fā)行公司只對特定的發(fā)行對象推銷證券。

二、流通市場

金融資產(chǎn)發(fā)行后在不同投資者之間買賣流通所形成的市場即為流通市場，又稱為二級市場，它是進行股票、債券和其他有價證券買賣的市場。流通市場在于為有價證券提供流動性。保持有價證券的流動性，使證券持有者隨時可以賣掉手中的有價證券，得以變現(xiàn)。也正是因為為有價證券的變現(xiàn)提供了途徑，所以流通市場同時可以為有價證券定價，來向證券持有者表明證券的市場價格。

三、流通市場與發(fā)行市場的關系

流通市場與發(fā)行市場關系密切，既相互依存，又相互制約。發(fā)行市場所提供的證券及其發(fā)行的種類、數(shù)量與方式?jīng)Q定著流通市場上流通證券的規(guī)模、結(jié)構(gòu)與速度，而流通市場作為證券買賣的場所，對發(fā)行市場起著積極的推動作用。組織完善、經(jīng)營有方、服務良好的流通市場將發(fā)行市場上所發(fā)行的證券快速有效地分配與轉(zhuǎn)讓，使其流通到其他更需 要、更適當?shù)耐顿Y者手中，并為證券的變現(xiàn)提供現(xiàn)實的可能。此外，流通市場上的證券供求狀況與價格水平等都將有力地影響著發(fā)行市場上證券的發(fā)行。因此，沒有流通市場，證券發(fā)行不可能順利進行，發(fā)行市場也難以為繼，擴大發(fā)行則更不可能。考點3 貨幣市場和資本市場

按照交易期限不同，金融市場劃分為貨幣市場和資本市場。.一、貨幣市場

貨幣市場又稱短期資金市場，是實現(xiàn)短期資金融通的場所。一般是指專門融通短期資金和交易期限在一年以內(nèi)(包括一年)的有價證券市場。包括銀行短期借貸市場、銀行間同業(yè)拆借市場、商業(yè)票據(jù)市場、銀行承兌匯票市場、可轉(zhuǎn)讓大額定期存單市場等。這些市場上的交易工具期限較短，可以隨時在市場上出售變現(xiàn)，從這個意義上說，它們常常作為機構(gòu)和企業(yè)的流動性二級準備，故被稱為準貨幣，而融通短期資金的市場也被統(tǒng)稱為貨幣市場?？傮w來看，貨幣市場的特征有以下幾點：(1)低風險、低收益。(2)期限短、流動性高。(3)交易量大、交易頻繁。

二、資本市場

資本市場是籌集長期資金的場所，一般而言，資本市場是指提供長期(一年以上)資本融通和交易的市場，包括股票市場、中長期債券市場和證券投資基金市場等。交易對象主要包括股票、債券和證券投資基金。與貨幣市場不同，在資本市場上資金融通的期限一般在一年以上，因此資本市場也稱中長期資金市場。

按金融工具的基本性質(zhì)分類，資本市場包括股票市場、債券市場和證券投資基金市場等。與貨幣市場相比，資本市場特點主要有：(1)期限長、流動性較差。(2)風險大、收益較高。

考點4 直接融資市場和間接融資市場

按照資金融資方式，可分為直接融資市場和間接融資市場。

一、直接融資市場

直接融資市場是指資金的供給者直接向資金需求者進行融資的市場，這個市場融資一般沒有金融中介機構(gòu)介入，在這種融資方式下，在一定時期內(nèi)，資金盈余方通過直接與資金需求方協(xié)議，或在金融市場上購買資金需求方所發(fā)行的有價證券，將貨幣資金提供給需求方使用。商業(yè)信用、企業(yè)發(fā)行股票和債券，以及企業(yè)之間、個人之間的直接借貸，均屬于直接融資。與間接金融相比，投融資雙方都有較多的選擇自由。而且，對投資者來說收益較高，對融資方來說成本卻又比較低。但由于融資方資信程度很不一樣，造成了債權(quán)人承擔的風險程度很不相同。

一般而言，直接融資市場上的融資方式具有以下幾個特征：(1)直接性。(2)分散性。(3)差異性較大。(4)部分不可逆性。(5)相對較強的自主性。

總體來看，通過直接融資市場資金供求雙方聯(lián)系緊密，有利于資金快速合理配置 和使用效益的提高，融資成本較低而投資收益較大。但直接融資雙方在資金數(shù)量、期限、利率等方面受到的限制多，直接融資使用的金融工具其流通性較間接融資的要弱，兌現(xiàn)能力較低，相應地直接融資的風險較大。

二、間接融資市場

間接融資市場是指通過銀行等信用中介的資產(chǎn)負債業(yè)務來進行資金融通的市場。這個市場上資金融通方式需通過金融中介機構(gòu)來進行。具體來說，一般間接融資是指擁有暫時閑置貨幣資金的一方通過存款的形式，或者購買銀行、信托、保險等金融機構(gòu)發(fā)行的有價證券，將其暫時閑置的資金先行提供給這些金融中介機構(gòu)，然后再由這些金融機構(gòu)以貸款、貼現(xiàn)等形式，或通過購買資金需求方發(fā)行的有價證券，把資金提供給資金需求方使用，從而實現(xiàn)資金融通的過程。在此過程中，資金的供求雙方不直接見面，它們之間不發(fā)生直接的債權(quán)債務關系，而是由金融機構(gòu)以債權(quán)人和債務人的身份介入其中，實現(xiàn)資金余缺的調(diào)劑。間接融資同直接融資比較，其突出特點是比較靈活，分散的小額資金通過銀行等中介機構(gòu)的集中可以辦大事，同時這些中介機構(gòu)擁有較多的信息和專門人才，對保障資金安全和提高資金使用效益等方面有獨特的優(yōu)勢，這對投融資雙方都有利。比較而言，間接融資具有以下幾個特征：(1)間接性。

(2)相對的集中性。(3)信譽的差異性較小。(4)具有可逆性。

(5)融資的主動權(quán)掌握在金融中介手中。總體來看，直接融資區(qū)別間接融資在于：

(1)金融中介機構(gòu)例如銀行等機構(gòu)網(wǎng)點多，吸收存款的起點低，能夠廣泛籌集社會各方面閑散資金，積少成多，形成巨額資金。

(2)在直接融資中，融資的風險由債權(quán)人獨自承擔。而在間接融資中，由于金融機構(gòu)的資產(chǎn)、負債是多樣化的，融資風險便可由多樣化的資產(chǎn)和負債結(jié)構(gòu)分散承擔，從而安全性較高。(3)降低融資成本。因為金融機構(gòu)的出現(xiàn)是專業(yè)化分工協(xié)作的結(jié)果，它具有了解和掌握借款者有關信息的專長，而不需要每個資金盈余者自已去搜集資金赤字者的有關信息，因而降低了整個社會的融資成本。

(4)有助于解決由于信息不對稱所引起的逆向選擇和道德風險問題。間接融資也具有局限性，主要是由于資金供給者與需求者之間加入金融機構(gòu)為中介，隔斷了資金供求雙方的直接聯(lián)系，在一定程度上減少了投資者對投資對象經(jīng)營狀況的關注和籌資者在資金使用方面的壓力

第三節(jié)理財投資市場介紹

考點1 貨幣市場

根據(jù)市場中投資工具的不同，貨幣市場可分為同業(yè)拆借市場、票據(jù)貼現(xiàn)市場、可轉(zhuǎn)讓大額定期存單市場和回購市場等子市場。

一、貨幣市場的分類

具體來說，貨幣市場主要有以下幾個子市場： 1.同業(yè)拆借市場

同業(yè)拆借是指銀行等金融機構(gòu)之間相互借貸，以調(diào)劑資金余缺。同業(yè)拆借利率的 形成機制分兩種：一種是由拆借雙方當事人協(xié)定，這種機制下形成的利率主要取決于拆借雙方拆借資金的愿望的強烈程度，利率彈性較大。另一種是借助中介人經(jīng)紀商，通過公開競價確定，這種機制下形成的利率主要取決于市場拆借資金的供求狀況，利率彈性較小。在國際貨幣市場上最典型，最有代表性的同業(yè)拆借利率是倫敦銀行同業(yè)拆借利率。2.商業(yè)票據(jù)市場

商業(yè)票據(jù)是大公司為了籌措資金，以貼現(xiàn)的方式出售給投資者的一種短期無擔保信用憑證。它具有期限短、成本低、方式靈活、利率敏感、信用度高等特點。商業(yè)票據(jù)市場主體包括發(fā)行者、投資者、銷售商。3.銀行承兌匯票市場

銀行承兌匯票市場是以銀行承兌匯票為交易對象的市場，銀行對未到期的商業(yè)匯票予以承兌，以自己的信用為擔保，成為票據(jù)的第一債務人，出票人只負第二責任。銀行承兌匯票的特點：(1)安全性高，信用度好。(2)信用度較好、靈活性好。4.回購市場

回購市場是通過回購協(xié)議進行短期貨幣資金借貸所形成的市場。回購是指在出售證券時，與證券的購買商簽訂協(xié)議，約定在一定期限后按原價或約定價格購回所賣證券，從而獲得及時可用資金的一種交易行為，從本質(zhì)上說，回購協(xié)議是一種以證券為抵押品的抵押貸款。5.政府短期債券市場

短期政府債券是政府作為債務人，承諾一年內(nèi)債務到期時償還本息的有價證券。短期政府債券市場是以發(fā)行和流通短期政府債券所形成的市場，通常將其稱為國庫券市場。具有違約風險小、流動性強、交易成本低和收入免稅的特點。6.大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場

大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場是銀行大額可轉(zhuǎn)讓定期存單發(fā)行和買賣的場所，大額可轉(zhuǎn)讓定期存單(CDs)是銀行發(fā)行的有固定面額、可轉(zhuǎn)讓流通的存款憑證。大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的特點：(1)不記名。(2)金額大。

(3)利率有固定的，也有浮動的，一般比同期限的定期存款的利率高。(4)不能提前支取，但是可以在二級市場上流通轉(zhuǎn)讓。7.貨幣市場基金市場

貨幣市場基金是指投資于貨幣市場上短期(一年以內(nèi)，平均期限120天)有價證券的一種投資基金。這類基金的資產(chǎn)主要投資于短期貨幣工具如商業(yè)票據(jù)、銀行定期存單、短期政府債券、短期企業(yè)債券等短期有價證券。

二、貨幣市場在個人理財中的運用

隨著國民的理財意識的增強，客戶已不滿足于銀行儲蓄帶來的微薄收益。針對這種現(xiàn)狀，很多金融機構(gòu)近年來推出了一些與貨幣市場相關的理財產(chǎn)品，如貨幣市場基金、商業(yè)銀行人民幣理財產(chǎn)品等。這類產(chǎn)品安全性較高，收益穩(wěn)定，深受保守型投資客戶的歡迎。考點2 債券市場

一、債券市場概述 1.債券特征 一般而言，債券具有以下四個特征：(1)償還性。(2)流動性。(3)安全性。(4)收益性。2.債券分類

(1)根據(jù)發(fā)行主體不同，債券可劃分為政府債券、金融債券、公司債券等。(2)按期限不同，債券可劃分為短期債券、中期債券和長期債券。.(3)按利息的支付方式不同，債券可劃分為附息債券、一次還本付息債券和貼現(xiàn)債券等。(4)按募集方式分類，債券可分為公募債券和私募債券。3.債券市場的功能

債券市場的功能主要有以下三點：(1)融資功能。(2)價格發(fā)現(xiàn)功能。(3)宏觀調(diào)控功能。4.債券的發(fā)行

債券發(fā)行需要確定的要素包括發(fā)行金額、發(fā)行期限、發(fā)行利率、發(fā)行價格、付息頻率、發(fā)行費用、是否含權(quán)、有無擔保等諸多條件。其中最為重要的三大條件為發(fā)行利率、發(fā)行期限和發(fā)行價格，這三點直接決定了債券的投資價值。

按照債券的面值與發(fā)行價格的不同，可以將債券發(fā)行分為三種情況：

(1)發(fā)行價格等于票面價值，按票面價值償還，這種發(fā)行方式被稱為平價發(fā)行。(2)發(fā)行價格高于票面價值，按票面價值償還，這種發(fā)行方式被稱為溢價發(fā)行。(3)發(fā)行價格低于票面價值，按票面價值償還，這種發(fā)行方式被稱為折價發(fā)行。5.債券的交易

債券發(fā)行后，絕大多數(shù)在流通市場(二級市場)上按不同的價格進行交易。交易價格的高低，取決于公眾對該債券的評價、市場利率以及人們對通貨膨脹率的預期等。6.銀行間債券市場和交易所債券市場

銀行間債券市場是依托于中國外匯交易中心暨全國銀行間同業(yè)拆借中心和中央國債登記結(jié)算股份有限公司的，包括商業(yè)銀行、保險機構(gòu)、證券公司、基金公司等金融機構(gòu)進行債券發(fā)行、交易和回購的場所。

交易所債券市場則依托于上海證券交易所和深圳證券交易所，投資者可委托交易所會員在交易所市場進行債券交易，中國證券登記結(jié)算有限公司上海分公司和深圳分公司分別托管上交所和深交所的債券。

二、債券市場在個人理財中的運用

目前，國內(nèi)銀行代理的債券主要包括政府債券、金融債券、公司債券等幾種，人們可以根據(jù)自身的實際情況選擇債券投資品種。除了上述三類債券外，一些商業(yè)銀行開發(fā)了大量與債券相關的理財產(chǎn)品，主要是通過投資銀行間市場債券類金融工具來獲取投資收益。考點3 股票市場

一、股票市場概述

一般地，股票市場可以分為一級市場、二級市場。其中，一級市場也稱為股票發(fā)行市場，二級市場也稱為股票交易市場。股票市場是上市公司籌集資金的主要途徑之一。股票市場 的變化與整個市場經(jīng)濟的發(fā)展是密切相關的，股票市場在市場經(jīng)濟中始終發(fā)揮著經(jīng)濟狀況“晴雨表”的作用。1.股票價格指數(shù)

股票市場的運行往往是通過股票價格指數(shù)的變動反映出來。股票價格指數(shù)簡稱股價指數(shù)，是用來衡量計算期一組股票價格相對于基期一組股票價格的變動狀況的指標，是股票市場總體或局部動態(tài)的綜合反映。編制股票指數(shù)，通常以某個時點為基礎，以基期的算術或加權(quán)平均股票價格為l00，用以后各時期的算術或加權(quán)平均股票價格與基期做比較，計算出該時期的指數(shù)。股票指數(shù)的編制和發(fā)布通常由股票交易所、權(quán)威的金融機構(gòu)、咨詢機構(gòu)或新聞媒體編制或發(fā)布。

2.股票市場的功能

股票有以下四方面的功能：(1)積聚資本功能。(2)資本轉(zhuǎn)讓功能。(3)資本轉(zhuǎn)化功能。(4)股票定價功能。

二、股票市場在個人理財中的運用近年來我國股票市場發(fā)展很快，包括創(chuàng)業(yè)板和新三板的推出以及融資融券業(yè)務的開展，國內(nèi)股票市場交易對象和交易方式更加豐富。作為理財工具之一，股票投資具有高風險和高收益特征，需要投資者具有相對專業(yè)的理論基礎、合理的倉位控制能力和較強的操作能力，對于專業(yè)能力欠缺且風險承受能力較低的客戶來說，股票投資需要慎重選擇。目前市場上許多商業(yè)銀行發(fā)行了間接投資于股票市場的理財產(chǎn)品，在豐富銀行理財產(chǎn)品線的同時也為客戶參與股票市場投資提供了新的選擇?？键c4 金融衍生品市場

一、金融衍生品市場概述

金融衍生品市場是相對傳統(tǒng)金融市場而言的，是交易金融衍生工具的市場。金融衍生工具是從標的資產(chǎn)派生出來的金融工具。這類工具的價值依賴于基本標的資產(chǎn)的價值。如遠期、期貨、期權(quán)、互換等。金融衍生工具往往是根據(jù)原生性金融工具預期價格變化定值。1.金融衍生工具的種類及特點(1)金融衍生工具的種類 按照基礎工具的種類劃分，金融衍生工具可以分為股權(quán)衍生工具、貨幣衍生工具和利率衍生工具。

按照交易場所劃分，金融衍生工具可以分為場內(nèi)交易工具和場外交易工具。前者如股指期貨，后者如利率互換等。

按照交易方式分，金融衍工具可以分為遠期、期貨、期權(quán)和互換。(2)金融衍生工具的特點 ①可復制性。②杠桿特征。

2.金融衍生品市場的功能(1)轉(zhuǎn)移風險功能。(2)價格發(fā)現(xiàn)功能。(3)提高交易效率功能。(4)優(yōu)化資源配置功能。3.金融衍生品市場分類

金融衍生品市場根據(jù)金融衍生工具的交易方式分為四個子市場：金融遠期市場、金融期貨市場、金融期權(quán)市場和金融互換市場。(1)金融遠期市場

金融遠期市場是金融遠期合約交易市場。金融遠期合約是指雙方約定在未來的某一確定時間，按確定的價格買賣一定數(shù)量某種金融工具的合約。金融遠期合約的作用是規(guī)避價格風險。在生產(chǎn)周期比較長的現(xiàn)貨交易中，未來價格波動可能很大。遠期合約正是為滿足買賣雙方控制價格不確定性的需要而產(chǎn)生的。金融遠期合約的特點表現(xiàn)在： ①非標準化合約。②柜臺交易。③沒有履約保證。

根據(jù)基礎資產(chǎn)劃分，常見的金融遠期合約包括四個大類： ①股權(quán)類資產(chǎn)的遠期合約。②債權(quán)類資產(chǎn)的遠期合約。③遠期利率協(xié)議。④遠期匯率協(xié)議。(2)金融期貨市場

金融期貨市場是交易金融期貨合約的市場。金融期貨合約是指協(xié)議雙方同

意在約定的將來某個日期，按約定的條件買入或賣出一定標準數(shù)量的金融工具 的標準化協(xié)議。

金融期貨市場是專門進行金融期貨合約交易的場所，是有組織、有嚴格規(guī) 章制度的金融期貨交易所。期貨合約的特征： ①標準化合約。

②履約大部分通過對沖方式。

③合約的履行由期貨交易所或結(jié)算公司提供擔保。④合約的價格有最小變動單位和浮動限額。期貨交易的主要制度：

①通過保證金制度來實現(xiàn)交易的正常進行。②每日結(jié)算制度。③持倉限額制度。④大戶報告制度。⑤強行平倉制度。(3)金融期權(quán)市場

金融期權(quán)市場是交易金融期權(quán)的市場。金融期權(quán)實際上是一種契約，它賦予了持有人在未來某一特定的時間內(nèi)按買賣雙方約定的價格，購買或出售一定數(shù)量某種金融資產(chǎn)的權(quán)利。金融期權(quán)的要素主要包括基礎資產(chǎn)或標的資產(chǎn)、期權(quán)的買方、期權(quán)的賣方、執(zhí)行價格、到期日以及期權(quán)費等。

金融期權(quán)的分類主要包括以下幾種方式：

①按照對價格的預期，金融期權(quán)可分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。②按行權(quán)日期不同，金融期權(quán)可分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。

③按基礎資產(chǎn)的性質(zhì)劃分，金融期權(quán)可以分為現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)。(4)金融互換市場

金融互換市場是交易金融互換的市場。金融互換是兩個或兩個以上當事人，按照商定條件，在約定的時間內(nèi)，相互交換等值現(xiàn)金流的合約。金融互換是通過銀行進行的場外交易?；Q市場存在一定的交易成本和信用風險。金融互換包括利率互換和貨幣互換兩種類型。

二、金融衍生品市場在個人理財中的運用 隨著我國金融衍生品市場的發(fā)展，投資者有了更為豐富的可投資品種與管理風險的手段，金融衍生品的重要功能就是管理風險，利用衍生品進行風險管理，可大大提高理財?shù)男?。但金融衍生品市場是一個高風險的投資市場，投資者需要具有較強的市場分析能力和風險承受能力。目前在我國，投資者可以主動參與衍生品的交易，如期貨、期權(quán)交易。目前，在我國法律體系中，涉及金融衍生產(chǎn)品市場的法律法規(guī)有《刑法》、《證券法》、《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》、《期貨交易管理暫行條例》，以及最高人民法院《關于審理期貨糾紛案件座談會紀要》、《金融機構(gòu)衍生產(chǎn)品交易業(yè)務管理暫行辦法》、《全國銀行間債券市場債券遠期交易管理規(guī)定》等。考點5 外匯市場

一、外匯市場概述

外匯市場是指由銀行等金融機構(gòu)、自營交易商、大型跨國企業(yè)參與的，通過中介機構(gòu)或電信系統(tǒng)聯(lián)結(jié)的，以各種貨幣為買賣對象的交易市場。1.外匯市場的特點

空間統(tǒng)一性和時間連續(xù)性。所謂空間統(tǒng)一性是指由于各國外匯市場都用現(xiàn)代化的通訊技術(電話、電報、電傳等)進行外匯交易，因此它們之間的聯(lián)系非常緊密，形成一個統(tǒng)一的世界外匯市場。所謂時間的連續(xù)性是指世界上的各個外匯市場在營業(yè)時間上相互交替，形成一種前后繼起的循環(huán)作業(yè)格局。.2.外匯市場的功能

(1)國際金融活動樞紐功能。(2)形成外匯價格體系功能。

(3)調(diào)劑外匯余缺，調(diào)節(jié)外匯供求功能。(4)實現(xiàn)不同地區(qū)間的支付結(jié)算功能。(5)運用操作技術規(guī)避外匯風險功能。3.外匯市場的分類

(1)有形市場與無形市場

有形市場是指有供交易者做交易的固定場所，由一些指定的銀行、外匯經(jīng)紀人和客戶共同參與組成的外匯交易場所。

無形市場是指沒有具體交易場所的外匯市場，在這類市場中，外匯買賣都是用電話、電報及其他通訊工具，由外匯經(jīng)紀人充當買賣中介或由外匯交易員而使交易得以進行的市場。(2)自由外匯市場和官方外匯市場

自由外匯市場是指任何外匯交易都不受所在國主管當局控制的外匯市場，即每筆外匯交易從金額、匯率、幣種到資金出入境都沒有任何限制，完全由市場供求關系決定。官方外匯市場是指受所在國政府主管當局控制的外匯市場。4.即期外匯市場和遠期外匯市場

即期外匯市場是指從事即期外匯買賣的外匯市場，又叫現(xiàn)匯交易市場。即期外匯市場是外匯市場上最經(jīng)濟、最普通的形式。

遠期外匯市場是指遠期外匯交易的場所，又叫期匯交易市場，遠期外匯交易是在 外匯買賣時，雙方先簽訂合約，規(guī)定交易貨幣的種類、數(shù)額及適用的匯率和交割時間，并于將來約定的時間進行交割的外匯交易。它的期限一般有30天、60天、90天、180天及1年。

二、外匯市場在個人理財中的運用

目前，我國與個人理財相關的外匯產(chǎn)品主要分為交易類產(chǎn)品和非交易類產(chǎn)品兩大類。其中，交易類產(chǎn)品是個人通過外匯賬戶買賣外匯獲得外匯價差收入的一種理財產(chǎn)品，此類理財產(chǎn)品對客戶的要求比較高，不僅需要客戶掌握外匯市場相關知識，還需要一定的交易技巧，此類理財產(chǎn)品以外匯實盤交易為主;另一種非交易類外匯理財產(chǎn)品一般是由商業(yè)銀行發(fā)行的外幣理財產(chǎn)品，這些理財產(chǎn)品大多是期次類產(chǎn)品，即具有一定的投資期限，到期后還本付息或者定期支付一定的投資收益?？键c6 保險市場(一)保險市場概述

保險市場是指保險商品交換關系的總和或是保險商品供給與需求關系的總和。它既可以指固定的交易場所，如保險交易所，也可以是所有實現(xiàn)保險商品讓渡的交換關系的總和。保險市場的交易對象是保險人為消費者所面臨的風險提供的各種保險保障及其他保險服務，即各類保險商品。1.保險的概念

保險是指投保人根據(jù)合同約定，向保險人支付保險費，保險人對于合同約定的可能發(fā)生的事故因其發(fā)生所造成財產(chǎn)損失承擔賠償保險金責任，或者當被保險人死亡、傷殘，疾病或者達到合同約定的年齡、期限時，承擔給付保險金責任的商業(yè)保險行為。2.保險的相關要素(1)保險合同

保險產(chǎn)品的直接保險形式是保險合同，保險合同是投保人與保險人約定保險權(quán)利義務關系的協(xié)議。(2)投保人

投保人是指與保險人訂立保險合同，并按照保險合同負有支付保險費義務的人。投保人必須具備以下兩個條件：具備民事權(quán)利能力和民事行為能力;承擔支付保險費的義務。(3)保險人

保險人是指與投保人訂立保險合同，并承擔賠償或者給付保險金責任的保險公司。(4)保險費

保險費是投保人根據(jù)保險合同的有關規(guī)定，為被保險人或者受益人取得因約定保險事故發(fā)生所造成經(jīng)濟損失的補償所預先支付的費用。保險費由保險金額、保險費率和保險期限構(gòu)成。(5)保險標的

保險標的可以是保險對象的財產(chǎn)及其相關利益，也可以是人的壽命和身體，是確定保險合同關系和保險責任的依據(jù)。在不同的保險合同中，保險人對保險標的的范圍都有明確規(guī)定。(6)被保險人

被保險人是指其財產(chǎn)或者人身受保險合同保障，享有保險金請求權(quán)的人，投保人可以為被保險人。(7)受益人

受益人指保險合同中(一般為人身保險)由被保險人或者投保人指定的享有保險金 請求權(quán)的人。(8)保險金額

保險金額指保險人承擔賠償或者給付保險金責任的最高限額，即投保人對保險標的的實際投保金額;同時又是保險公司收取保險費的計算基礎。3.保險產(chǎn)品的功能

(1)風險轉(zhuǎn)移，損失分攤功能。(2)損失補償功能。(3)資金融通功能。4.保險相關原則(1)保險利益原則

保險利益是指被保險人或投保人對保險標的具有的法律上承認的利益。人身保險的保險利益必須在合同成立時存在，如果在訂立合同時保險利益不存在，則訂立的合同無效。財產(chǎn)保險的被保險人在保險事故發(fā)生時對保險標的應當有保險利益。(2)近因原則

近因是指風險和損失之間，導致?lián)p失的最直接最有效起決定作用的原因，用以確定保險賠償責任。近因原則是指判斷風險事故與保險標的的損失之間的關系，從而確定保險補償或給付責任的基本原則。如果近因?qū)儆诒槐ｏL險，則保險人應賠償，如果近因?qū)儆诔庳熑位蛘呶幢ｏL險，則保險人不負責賠償。(3)損失補償原則

損失補償原則是保險人必須在保險事故發(fā)生導致保險標的遭受損失時根據(jù)保險責任的范圍對受益人進行補償。其含義為保險人對約定的保險事故導致的損失進行補償，受益人不能因保險金的給付獲得額外利益。(4)最大誠信原則 最大誠信是指誠實、守信。保險合同就是建立在誠實信用基礎上的一種射幸合同，《保險法》第五條規(guī)定，保險合同當事人行使權(quán)利，履行義務應當遵循誠實信用原則。它主要通過保險合同雙方的誠信義務來體現(xiàn)，具體包括投保人或被保險人如實告知的義務及保證義務，保險人的說明義務及棄權(quán)和禁止反言義務。5.保險市場主要產(chǎn)品

(1)按照保險的經(jīng)營性質(zhì)劃分為社會保險和商業(yè)保險

社會保險是指通過國家立法形式，以勞動者為保障對象，政府強制實施，為喪失勞動能力、暫時失去勞動崗位或因健康原因造成損失的人口提供收入或補償?shù)囊环N社會和經(jīng)濟制度。中國的社會保險產(chǎn)品主要包括養(yǎng)老保險、醫(yī)療保險、失業(yè)保險、工傷保險、生育保險等。商業(yè)保險是保險公司以營利為目的，基于自愿原則與眾多面臨相同風險的投保人以簽訂保險合同的方式提供的保險服務。

(2)按照保險標的劃分為人身保險和財產(chǎn)保險

人身保險是以人的身體和壽命作為保險標的的一種保險。銀保產(chǎn)品中人身保險新型產(chǎn)品占據(jù)了重要地位。該類產(chǎn)品同時具有保障功能和投資功能，能夠滿足個人和家庭的風險保障與投資需要。財產(chǎn)保險是指以財產(chǎn)及其有關利益為保險標的，保險人對保險事故導致的財產(chǎn)損失給予補償?shù)囊环N保險。需要特別注意的是，保險標的及相關利益必須可用貨幣衡量，保險標的必須是有形財產(chǎn)和經(jīng)濟性利益。

二、保險市場在個人理財中的運用 保險產(chǎn)品可以幫助人們解決死亡、疾病、意外事故等所致的經(jīng)濟困難等問題，同時很多產(chǎn)品還能為客戶帶來不錯的保險金收入。目前集健康保障、養(yǎng)老、教育、意外傷害保障、財富傳承、儲蓄投資等功能于一身的保險產(chǎn)品、組合及規(guī)劃受到越來越多客戶的青睞。保險產(chǎn)品最顯著的特點是具有其他投資理財工具不可替代的財富保障、稅負減免和財富傳承功能。在日常生活中，任何個人或家庭都會面臨許許多多的風險，通過購買保險產(chǎn)品，可以將個人或家庭面臨的風險進行分散和轉(zhuǎn)移。利用保險產(chǎn)品還可以合理避稅并實現(xiàn)財產(chǎn)的完整轉(zhuǎn)移或傳承。

考點7 貴金屬市場及其他投資市場

一、貴金屬市場 貴金屬市場的組成：(1)黃金

黃金市場由供給方和需求方組成。黃金的供給方主要有產(chǎn)金商、出售或借出黃金的中央銀行、打算出售黃金的私人或集團。黃金的需求方主要有黃金加工商、購人或回收黃金的中央銀行、進行保值或投資的購買者。

黃金價格影響因素比較多，主要有以下幾類： ①供求關系及均衡價格。②通貨膨脹。③利率。④匯率。(2)白銀

目前，白銀已基本喪失了貨幣職能，主要用于工業(yè)、攝影以及首飾。這幾大類的白銀總需求占到白銀需求的85%左右。從投資屬性上來看，白銀的投資門檻較低，價格波動性較為劇烈。(3)鉑金

鉑金是世界上最稀有的首飾用金屬之一，其耐熱、耐酸、抗腐蝕，在極端惡劣的環(huán)境下仍能保持穩(wěn)定的金屬性質(zhì)，被廣泛用于珠寶首飾業(yè)和化學工業(yè)。鉑金產(chǎn)最稀少，非常珍貴，只在全球極少數(shù)地方才得以被開采，全球鉑金總儲量的98%集中在南非和俄羅斯。由于這種稀缺性，鉑金價格受到供給的影響較為明顯。所以具有恒久保值價值，亦被人們所追捧。

二、房地產(chǎn)市場 1.房地產(chǎn)及其特性 房地產(chǎn)即不動產(chǎn)，是指土地、建筑物以及附著在土地或建筑物上的不可分離的部分和附帶的各種權(quán)益。房地產(chǎn)既是一種客觀存在的物質(zhì)形態(tài)，同時也是一項法律權(quán)利。作為一種客觀存在的物質(zhì)形態(tài)，房地產(chǎn)是指房產(chǎn)和地產(chǎn)的總稱，包括土地和土地上永久建筑物及其所衍生的權(quán)利。法律意義上的房地產(chǎn)本質(zhì)是一種財產(chǎn)權(quán)利，這種財產(chǎn)權(quán)利是指寓含于房地產(chǎn)實體中的各種經(jīng)濟利益以及由此而形成的各種權(quán)利，如所有權(quán)、使用權(quán)、抵押權(quán)、典當權(quán)、租賃權(quán)等。房地產(chǎn)與個人的其他資產(chǎn)相比有其自身的特點：位置固定性、使用長期性、影響因素多樣性和保值增值性。

(1)房地產(chǎn)的投資方式

房地產(chǎn)的投資方式包括房地產(chǎn)購買、房地產(chǎn)租賃和房地產(chǎn)信托。(2)房地產(chǎn)投資的特點 ①價值升值效應。②財務杠桿效應。③變現(xiàn)紅性相對較差。④政策風險。

(3)房地產(chǎn)價格的構(gòu)成及影響因素

房地產(chǎn)價格的構(gòu)成的基本要素有土地價格或使用費、房屋建筑成本、稅金和利潤等。影響房地產(chǎn)價格的因素很多，主要有行政因素、社會因素、經(jīng)濟因素、自然因素。2.房地產(chǎn)投資在個人理財中的應用

投資者在進行房地產(chǎn)投資時，應當對宏觀和微觀風險進行全面了解。特別值得注意的是，房地產(chǎn)投資面臨較大的政策風險。當經(jīng)濟過熱，政府采取緊縮的宏觀經(jīng)濟政策時，房地產(chǎn)業(yè)通常會步入下降周期，房地產(chǎn)價格降低，投資者面臨資產(chǎn)損失的風險。

三、收藏品市場 1.收藏品市場概述

收藏品可具體分為文物珠寶類、名石和觀賞石類、錢幣類郵票類、文獻類、票券類、陶瓷類、玉器類、繪畫類等。(1)藝術品

藝術品投資是一種中長期投資，其價值隨著時間而提升。藝術品投資的收益率較高，但具有明顯的階段性。

藝術品市場的分割狀態(tài)嚴重，地域不同，藝術品價值有很大差異。藝術品投資與個人的偏好有很大關系，不同的藝術品對于不同的投資者來說，價值有較大差異。藝術品投資具有較大的風險，主要體現(xiàn)在流通性差、保管難、價格波動較大。(2)古玩

一般而言，古玩包括玉器、陶瓷、古籍和古典家具、竹刻牙雕、文房四寶、錢幣，有時也可外延至根雕、徽章、郵品、電話卡及一些民俗收藏品。

古玩投資的特點是：交易成本高、流動性低;投資古玩要有鑒別能力;價值一般較高，投資者要具有相當?shù)慕?jīng)濟實力。.(3)紀念幣和郵票

紀念幣是各國政府或中央銀行為某一紀念題材而限量發(fā)行的具有一定面值的貨幣。由于紀念幣是具有相應紀念意義的貨幣，因此，其價格構(gòu)成除了貨幣的各項要素之外，還具有一定的收藏價值。

郵票的收藏和投資同收藏藝術品、古玩相比較，其特點是較為平民化，每個人都可以根據(jù)自己的財力進行投資。(4)收藏品價格影響因素 ①生產(chǎn)或開采能力。②儲藏量或再生速度

③投資者喜好及追捧程度。

2.收藏品市場在個人理財中的運用

在國外，藝術品已與股票、房地產(chǎn)并列為三大投資理財對象。與其他投資理財行業(yè)相比，藝術品投資理財有以下優(yōu)點：藝術品具有不可再生性，因而具有較強的保值功能，購買以后一般不會貶值?；貓笫找媛矢摺?/p>