第一篇：信托產(chǎn)品是什么

信托產(chǎn)品是什么，信托又稱“相信委托”，它是以資財(cái)為核心、信任為基礎(chǔ)、委托為方式的一種財(cái)產(chǎn)管理制度。有財(cái)產(chǎn)的人為了自己的或第三者的利益，把自己不能很好管理和運(yùn)用的財(cái)產(chǎn)交給所信任的人去進(jìn)行管理或處理。受托財(cái)產(chǎn)權(quán)的人要收取一定的費(fèi)用。

信托業(yè)務(wù)的成立具備下述條件：一是必須有委托人(信托人)、受托人和受益人三方信托關(guān)系人;二是必須有信托關(guān)系人共同訂立的信托合同;三是信托的財(cái)產(chǎn)或資金必須是確屬委托人所有。

信托產(chǎn)品分類

1.貸款信托類

貸款信托是指通過(guò)信托方式吸收資金用來(lái)發(fā)放貸款的信托方式。這種類型的信托產(chǎn)品，是目前數(shù)量最多的一種。2.權(quán)益信托類

這一類型的信托產(chǎn)品，是通過(guò)對(duì)能帶來(lái)現(xiàn)金流的權(quán)益設(shè)置信托的方式來(lái)籌集資金，其突出優(yōu)點(diǎn)就是實(shí)現(xiàn)了公司無(wú)形資產(chǎn)的變現(xiàn)，從而加快了權(quán)益擁有公司資金的周轉(zhuǎn)，實(shí)現(xiàn)了不同成長(zhǎng)性資產(chǎn)的置換，有利于公司把握有利的投資機(jī)會(huì)，迅速介入，實(shí)現(xiàn)公司價(jià)值的最大化。

3.融資租賃信托

4.不動(dòng)產(chǎn)信托

土地與地上或地下的各種建筑設(shè)施統(tǒng)稱為不動(dòng)產(chǎn)。

信托產(chǎn)品是什么，金融信托產(chǎn)品是指一種為投資者提供了低風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)定收入回報(bào)的金融產(chǎn)品。信托投資作為一種風(fēng)險(xiǎn)和收益介于銀行人民幣理財(cái)產(chǎn)品和基金股票之間的理財(cái)方式，正憑借其較高且穩(wěn)定的收益水平和高安全保障措施，受到廣大機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者的青睞。

在投資方式上，信托產(chǎn)品同儲(chǔ)蓄、國(guó)債類似，一般有相對(duì)固定的期限，明確的收益率(信托為預(yù)計(jì)收益率)。投資者購(gòu)買信托產(chǎn)品后，一般到期便可領(lǐng)取收益及本金，省時(shí)、省心。

第二篇：如何購(gòu)買信托產(chǎn)品

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如何購(gòu)買信托產(chǎn)品

相對(duì)于銀行理財(cái)，保險(xiǎn)理財(cái)?shù)壤碡?cái)產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，信托理財(cái)對(duì)大家來(lái)說(shuō)會(huì)比較陌生一點(diǎn)，但是由于信托產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)較低收益較高的特性，越來(lái)越受到投資大戶的青睞。那么面對(duì)相對(duì)陌生的信托產(chǎn)品應(yīng)該如何購(gòu)買呢？下面小編就給大家介紹一下購(gòu)買信托產(chǎn)品的流程。

購(gòu)買信托產(chǎn)品的注意事項(xiàng)

1、選擇一家信譽(yù)好的信托公司。投資者在購(gòu)買信托理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，一定要選擇資金實(shí)力強(qiáng)、誠(chéng)信度高、資產(chǎn)狀況良好、人員素質(zhì)高和歷史業(yè)績(jī)好的信托公司。

2、考察信托產(chǎn)品的盈利狀況。目前市場(chǎng)上推出的信托產(chǎn)品大多為集合資金信托計(jì)劃，即事先確定信托資金的具體投向。因此，投資者在購(gòu)買信托理財(cái)產(chǎn)品時(shí)要關(guān)注信托 項(xiàng)目的好壞，如信托項(xiàng)目所處的行業(yè)、運(yùn)作過(guò)程中現(xiàn)金流是否穩(wěn)定可靠、項(xiàng)目投產(chǎn)后是否有廣闊的市場(chǎng)前景等。這些都隱含著信托項(xiàng)目的好壞，關(guān)系著投資者的本金及收益是否能夠到期按時(shí)獲取。

3、考察信托項(xiàng)目的擔(dān)保情況。一般而言，有銀行擔(dān)保或銀行承諾后續(xù)貸款的信托項(xiàng)目，其安全系數(shù)會(huì)高于一般信托項(xiàng)目，當(dāng)然其收益會(huì)相對(duì)低一些。對(duì)于有擔(dān)保的信托項(xiàng)目，投資者不能只看擔(dān)保方的資產(chǎn)規(guī)模，而要看擔(dān)保方的資產(chǎn)負(fù)債比例、利潤(rùn)率、現(xiàn)金流和企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展等因素。

4、根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力選擇相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的信托理財(cái)產(chǎn)品。一般而言，投資于房地產(chǎn)、股票市場(chǎng)的信托項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)略高，但其收益也相對(duì)較高;而投資于能源、電力等基礎(chǔ)設(shè)施的信托項(xiàng)目比較穩(wěn)定，現(xiàn)金流量明確，安全性好但收益相對(duì)較低。

個(gè)人信托產(chǎn)品購(gòu)買流程

1、信托產(chǎn)品購(gòu)買流程，首先投資者向信托公司提出購(gòu)買信托產(chǎn)品意向，選擇合適的信托產(chǎn)品。

2、雙方依法簽訂信托合同。

3、投資者向信托公司在托管銀行開(kāi)立的專項(xiàng)賬戶劃款;

4、信托公司執(zhí)行信托投資計(jì)劃。

5、信托產(chǎn)品購(gòu)買流程，在信托合同里會(huì)寫明固定收益信托產(chǎn)品的收益分配周期，常見(jiàn)的是按季付息和按年付息。收益分配時(shí)，信托公司將信托產(chǎn)品所取得的收益，會(huì)以現(xiàn)金形式

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直接分配給投資者。在信托存續(xù)期到期后，信托未分配的收益和信托本金會(huì)一次性分配給投資者。

6、所有資金直接回款到投資者的銀行賬戶上。

7、信托計(jì)劃到期，信托公司向投資者返還本金和收益，信托關(guān)系終止。

文章來(lái)源：快車財(cái)富

第三篇：信托產(chǎn)品種類

格上理財(cái)

按照資金投放性質(zhì)劃分，信托產(chǎn)品主要可分為貸款類、股權(quán)投資類、權(quán)益投資類、組合投資類。

貸款類信托：以向融資企業(yè)發(fā)放貸款的方式來(lái)完成的。貸款作為一種傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)流程相對(duì)簡(jiǎn)單，風(fēng)險(xiǎn)控制方法比較成熟，所以信托公司在展業(yè)初期，選擇這種方式進(jìn)入市場(chǎng)、樹立公司品牌也就順理成章了。

股權(quán)投資信托：股權(quán)投資信托是指自然人、法人或者依法成立的其他組織(即委托人)基于對(duì)信托公司(即受托人)的信任，將其資金或財(cái)產(chǎn)委托給受托人，受托人以受益人的利益最大化為原則、按委托人的意愿以自己的名義對(duì)項(xiàng)目公司進(jìn)行的股權(quán)投資。股權(quán)投資信托的優(yōu)勢(shì)是委托人不必以自己的身份出現(xiàn)在項(xiàng)目公司的股東名單上，而由受托人代為出面和管理。股權(quán)投資信托適應(yīng)了那些想獲取高回報(bào)而愿承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)類型的投資者的需要，同時(shí)也特別適合籌集回報(bào)率穩(wěn)定的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目的中長(zhǎng)期資金，尤其是長(zhǎng)期資金。

債權(quán)投資信托：以金融企業(yè)及其他具有大金額債權(quán)的企業(yè)作為委托人，以委托人難以或無(wú)暇收回的大金額債權(quán)作為信托標(biāo)的的一種信托業(yè)務(wù)。它通過(guò)受托人的專業(yè)管理和運(yùn)作，實(shí)現(xiàn)信托資產(chǎn)的盤活和變現(xiàn)，力爭(zhēng)信托資產(chǎn)最大限度地保值增值。

組合投資信托：是將上述投資方式結(jié)合起來(lái)，部分資金以發(fā)放貸款的形式完成，部分資金投資于企業(yè)的股權(quán)或債權(quán)。

第四篇：信托產(chǎn)品知識(shí)

固定收益信托理財(cái)產(chǎn)品常見(jiàn)問(wèn)題解答

一、基礎(chǔ)班

固定收益信托產(chǎn)品是指由信托公司發(fā)行的，收益率和期限固定的信托產(chǎn)品。融資方通過(guò)信托公司向投資者募集資金，并通過(guò)將資產(chǎn)（股權(quán)）抵押（質(zhì)押）給信托公司、以及第三方擔(dān)保等措施，保證到期歸還本金及收益。

1、固定收益類信托是否真的保本并保證收益？

任何投資都有風(fēng)險(xiǎn)，固定收益信托沒(méi)有承諾保本或者保證收益。但是，固定收益信托產(chǎn)品擁有一套嚴(yán)密有效的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，通過(guò)資產(chǎn)抵押、股權(quán)質(zhì)押、擔(dān)保公司、個(gè)人連帶責(zé)任保證等，使投資風(fēng)險(xiǎn)降為最低。

2、固定收益信托產(chǎn)品分成哪幾類？

一般來(lái)說(shuō)，固定收益類信托產(chǎn)品分為貸款類、股權(quán)投資類、權(quán)益投資類、組合投資類以及少數(shù)其他等。

貸款類信托：以向融資企業(yè)發(fā)放貸款的方式來(lái)完成的。

股權(quán)投資信托：以股權(quán)方式投資，通過(guò)股權(quán)受讓和向公司增資，持有公司部分或全部股權(quán)。權(quán)益投資信托：信托公司獲得特定權(quán)益（一般為股權(quán)或債權(quán)）及相關(guān)從屬權(quán)力，受托人通過(guò)持有該標(biāo)的權(quán)益并按照相關(guān)約定獲得清償后，實(shí)現(xiàn)信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)的增值。

組合投資信托：投資于某單一或多個(gè)項(xiàng)目的集合資金信托。投資方式包括但不限于貸款、股權(quán)投資、權(quán)益投資，等等。

3、固定收益信托主要投資于哪些領(lǐng)域？

一般投資于基礎(chǔ)設(shè)施，房地產(chǎn)，工商企業(yè)等。組合投資類信托還會(huì)投資于低風(fēng)險(xiǎn)的債券市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)等。

4、什么是受托人？

指發(fā)行信托產(chǎn)品的信托公司。

5、什么是擔(dān)保人？

受托人將信托資金投資于某一項(xiàng)目時(shí)，都需要第三方對(duì)此次投資的收益做擔(dān)保，對(duì)這個(gè)項(xiàng)目附有連帶責(zé)任，該第三方就是擔(dān)保人。一般來(lái)說(shuō)，擔(dān)保人可以是公司企業(yè)也可以是自然人，可以為項(xiàng)目發(fā)起者的母公司，實(shí)際控制人，也可以是專門的第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)，等等。

6、什么是抵押、質(zhì)押？

擔(dān)保人在對(duì)投資項(xiàng)目擔(dān)保時(shí)，會(huì)將其持有的股權(quán)、債權(quán)抵押、質(zhì)押給受托人，抵押物、質(zhì)押物的變現(xiàn)價(jià)值必須大于受托人的投資額和預(yù)期收益額，如果投資項(xiàng)目失敗，受托人可以將抵押、質(zhì)押物變現(xiàn)以保證收益。

7、固定收益信托產(chǎn)品的投資門檻如何？

固定收益信托購(gòu)買門檻和陽(yáng)光私募類似，僅對(duì)合格的機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者私募發(fā)行，不在公開(kāi)場(chǎng)合發(fā)售，也沒(méi)有公開(kāi)的推廣。同時(shí)，其起點(diǎn)金額較高，每份投資一般不少于100萬(wàn)，且單個(gè)信托300萬(wàn)以下的投資者受到50個(gè)名額的限制。

8、購(gòu)買固定收益信托產(chǎn)品有哪些費(fèi)用？

在投資者層面，固定收益信托產(chǎn)品一般沒(méi)有申購(gòu)費(fèi)、固定管理費(fèi)。固定收益信托在運(yùn)作中實(shí)際收益可能會(huì)超過(guò)預(yù)期收益，信托公司只以超過(guò)的部分為浮動(dòng)管理費(fèi)，浮動(dòng)管理費(fèi)不影響投資者收益。

9、固定收益信托的流動(dòng)性如何？

根據(jù)《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》，信托公司設(shè)立的集合類信托期限不得少于1年，而單一類的項(xiàng)目沒(méi)有該限制。目前市場(chǎng)上的信托產(chǎn)品期限以在1-3年的居多。比較適合通過(guò)中長(zhǎng)期投資期望獲得穩(wěn)定收益的投資理財(cái)客戶。固定收益信托合同中規(guī)定，在信托存續(xù)期間，信托是不能贖回的，只能在信

托存續(xù)期到期后獲得信托本金和收益。

10、固定收益信托產(chǎn)品收益分配和退出

固定收益信托產(chǎn)品在信托存續(xù)期間，沒(méi)有凈值。一般來(lái)說(shuō)，在每一個(gè)信托結(jié)束時(shí)，信托所取得的收益在扣除相關(guān)稅費(fèi)后，會(huì)以現(xiàn)金形式直接分配給投資者。在所有投資項(xiàng)目成功取得收益后或信托存續(xù)期到期后，信托未分配的收益和信托本金會(huì)分配給投資者。

11、投資者和誰(shuí)訂立信托合同？

無(wú)論通過(guò)什么渠道發(fā)售的信托產(chǎn)品，最終都是和信托公司簽訂信托合同。

12、固定收益信托和銀行理財(cái)產(chǎn)品有什么區(qū)別？

銀行理財(cái)產(chǎn)品同固定收益類信托在起步金額、產(chǎn)品期限、預(yù)期收益等會(huì)有一定區(qū)別

銀行理財(cái)產(chǎn)品固定收益類信托產(chǎn)品

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發(fā)行主體銀行信托公司

投資門檻10萬(wàn)/20萬(wàn)/50萬(wàn)不等100萬(wàn)或300萬(wàn)

產(chǎn)品期限7天~1年（或以上）不等1年/2年/3年或以上

預(yù)期收益2%-5%左右6%-10%左右

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13、固定收益信托產(chǎn)品由誰(shuí)監(jiān)管？

固定收益信托產(chǎn)品和陽(yáng)光私募基金一樣，都由信托公司發(fā)起設(shè)立并在中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)備案的。信托公司由中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)監(jiān)管，私募基金公司則由信托公司和中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)監(jiān)督。

二、進(jìn)階班

1、投資者應(yīng)該如何選擇固定收益信托產(chǎn)品？

投資者可以從以下幾個(gè)角度選擇固定收益類信托產(chǎn)品。

（1）信托公司：首先考察信托公司的綜合實(shí)力。我國(guó)目前有62家信托公司，每家公司的管理水平、風(fēng)險(xiǎn)控制能力、盈利能力、管理資金規(guī)模等等都是不相同的。

（2）投資行業(yè)：行業(yè)景氣度高的行業(yè)更具投資價(jià)值。

（3）擔(dān)保人：要看擔(dān)保人背景、擔(dān)保人凈資產(chǎn)及構(gòu)成、擔(dān)保人與融資方關(guān)系、擔(dān)保人承擔(dān)的責(zé)任等。

（4）融資方實(shí)力：了解融資方的財(cái)務(wù)狀況、成長(zhǎng)前景及行業(yè)、公司背景。

（5）收入來(lái)源：要了解預(yù)期收入的可靠性，即項(xiàng)目成功的可行性。

（6）產(chǎn)品期限：信托產(chǎn)品一般在購(gòu)買后到融資方支付本息之間投資者的資金是不可贖回的，所以投資者要看好產(chǎn)品期限，以便安排未來(lái)現(xiàn)金流。另外，部分產(chǎn)品存在著提前結(jié)束或是延期的情況，也請(qǐng)投資者在簽定合同之前注意有無(wú)這類附加條款。

（7）抵（質(zhì)）押率：抵（質(zhì)）押率指的是需要融資的資金比上抵（質(zhì)）押物的價(jià)值。抵（質(zhì)）押率越低說(shuō)明項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)越小、項(xiàng)目越安全。同時(shí)也要看抵（質(zhì)）押物的變現(xiàn)性。

（8）預(yù)期年化收益率：其他條件相同時(shí)，預(yù)期年化收益率當(dāng)然是越高越好。

2、固定收益信托的投資風(fēng)險(xiǎn)

信托公司擁有一套嚴(yán)密有效的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，并對(duì)每一個(gè)信托計(jì)劃均設(shè)計(jì)有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的方案，使信托投資的風(fēng)險(xiǎn)降為最低。但是，固定收益信托產(chǎn)品并不保本保息。投資風(fēng)險(xiǎn)包括：信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)，等等。

信用風(fēng)險(xiǎn)： 融資方可能出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)問(wèn)題，到期不能按時(shí)還款付息。信托公司通過(guò)抵押、質(zhì)押、擔(dān)保、強(qiáng)制公證等，盡可能保障投資者收益。

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：大多數(shù)固定收益產(chǎn)品在開(kāi)放期前不得贖回，即使能提前支取也要付出一定代價(jià)，如手續(xù)費(fèi)等。

利率風(fēng)險(xiǎn)：固定收益信托預(yù)期收益已在發(fā)行時(shí)確立固定，除信托合同另有規(guī)定外，不會(huì)隨利率改變而改變；當(dāng)處于加息周期時(shí)，固定收益信托的相對(duì)超額收益隨著無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率提高而降低。

3、信托公司的風(fēng)險(xiǎn)控制手段有哪些

抵押、質(zhì)押、擔(dān)保、強(qiáng)制公證等。信托公司會(huì)要求融資方將本公司的資產(chǎn)或股權(quán)質(zhì)押或抵押給信托公司，以保障投資者的收益，同時(shí)要求相關(guān)的公司或公司的責(zé)任人承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任，并且對(duì)借款合同、質(zhì)押合同、擔(dān)保合同進(jìn)行強(qiáng)制公證。幾種風(fēng)險(xiǎn)控制手段都是對(duì)投資者未來(lái)的收益的保障。

4、固定收益信托信息披露機(jī)制

固定收益信托在每一個(gè)信托季度會(huì)對(duì)投資者披露信托運(yùn)作情況，包括資金運(yùn)作項(xiàng)目方向、項(xiàng)目進(jìn)展、項(xiàng)目公司財(cái)務(wù)情況、獲得抵押物、質(zhì)押物的情況、已實(shí)現(xiàn)收益和分配情況等。

如何讀懂陽(yáng)光私募基金合同？

陽(yáng)光私募基金是借助信托公司發(fā)行的，經(jīng)過(guò)監(jiān)管機(jī)構(gòu)備案，資金實(shí)現(xiàn)第三方銀行托管，有定期業(yè)績(jī)報(bào)告的投資于股票市場(chǎng)的基金。陽(yáng)光私募基金與一般私募證券基金的區(qū)別主要在于規(guī)范化，透明化，能保證私募認(rèn)購(gòu)者的資金安全。投資者購(gòu)買陽(yáng)光私募基金，實(shí)際上與信托公司形成了買賣關(guān)系。從形式上看，是投資者和信托公司簽訂了信托合同。充分重視并理解信托合同的條款，是投資者購(gòu)買陽(yáng)光私募基金的必備環(huán)節(jié)。

信托類型

陽(yáng)光私募基金是信托產(chǎn)品的一種類型，屬于“指定用途”的集合資金信托計(jì)劃，信托的資金主要投資于國(guó)內(nèi)的股票市場(chǎng)，并適當(dāng)參與債券投資和權(quán)證投資。

信托期限

和一般信托產(chǎn)品都有一個(gè)固定的期限不同，陽(yáng)光私募基金一般不設(shè)固定的存續(xù)期限，只要產(chǎn)品的運(yùn)行不觸及終止條款，產(chǎn)品是長(zhǎng)期運(yùn)行的。

受益人

陽(yáng)光私募基金在受益人的約定上，較其他類型的信托產(chǎn)品有特殊之處，那就是會(huì)有“一般受益人”和“特定受益人”。一般受益人是投資者自己，特定收益人是作為投資顧問(wèn)的私募基金管理公司。這個(gè)條款的設(shè)計(jì)，是為了實(shí)現(xiàn)陽(yáng)光私募基金的超額業(yè)績(jī)分成。在信托產(chǎn)品給投資者帶來(lái)收益的前提下，私募基金管理公司是可以和投資者按一定比例分享收益的。

信托單位凈值的計(jì)算

陽(yáng)光私募基金和公募基金的共同點(diǎn)，是都有一個(gè)單位凈值的概念，投資者按照單位凈值來(lái)購(gòu)買和贖回基金。陽(yáng)光私募基金的凈值=（信托計(jì)劃資產(chǎn)總值－固定信托報(bào)酬－保管費(fèi)－投資顧問(wèn)管理費(fèi)－浮動(dòng)信托報(bào)酬－特定信托計(jì)劃利益）/信托單位總份數(shù)。和公募基金單位起始凈值為1元不同，陽(yáng)光私募基金的單位起始凈值一般為100元。

私募基金管理公司和信托公司公布的同一個(gè)產(chǎn)品、同一個(gè)時(shí)間的凈值，是可能存在差別的，差別點(diǎn)在于是否將相關(guān)的費(fèi)用扣除，信托公司公布的凈值肯定是已經(jīng)扣除了相關(guān)費(fèi)用的可供交易的凈值。認(rèn)購(gòu)費(fèi)

按照信托合同規(guī)定，投資者認(rèn)購(gòu)產(chǎn)品時(shí)，需要另外交納信托資金一定比例的認(rèn)購(gòu)費(fèi)用。認(rèn)購(gòu)費(fèi)用的收入、支付對(duì)象及用途由信托公司來(lái)確定。如果私募基金的認(rèn)購(gòu)最低限額是300萬(wàn)元，認(rèn)購(gòu)費(fèi)率是1%，則投資者認(rèn)購(gòu)的實(shí)際起點(diǎn)金額是303萬(wàn)元。

封閉期

和公募基金不同，陽(yáng)光私募基金一般會(huì)設(shè)定一個(gè)封閉期，封閉期過(guò)后每月會(huì)設(shè)定一個(gè)產(chǎn)品開(kāi)放日。封閉期不是通常意義上的公募基金首次發(fā)行、正式成立后的封閉期，而是指投資者自己購(gòu)買基金后，有一個(gè)最短的持有期限制，這和基金已經(jīng)成立的時(shí)間長(zhǎng)度沒(méi)有關(guān)系。

封閉期的長(zhǎng)短，一般有3個(gè)月、6個(gè)月和1年。在封閉期內(nèi)，無(wú)論私募基金的業(yè)績(jī)是大幅上漲、還是有所

下跌，投資者都不能賣出，但可以繼續(xù)買入。

除了“封閉期”的約定，有些陽(yáng)光私募基金還會(huì)設(shè)一個(gè)準(zhǔn)封閉期，它是在過(guò)了封閉期之后的又一段期間。過(guò)了封閉期，投資者是可以每月賣出一次產(chǎn)品了。但如果還有一個(gè)準(zhǔn)封閉期，投資者在此期間賣出產(chǎn)品，還會(huì)涉及贖回費(fèi)用，一般費(fèi)率是3%。

巨額贖回

該條款和公募基金的規(guī)定類似。在私募基金的單個(gè)開(kāi)放日，基金的凈贖回份額超過(guò)了上一個(gè)開(kāi)放日基金總份額的20%，則會(huì)觸發(fā)巨額贖回條款。這時(shí)，申請(qǐng)贖回恐怕就不能按時(shí)收到全部的贖回資金了，信托公司會(huì)按照其申請(qǐng)贖回的份額與開(kāi)放日收到贖回申請(qǐng)份額的占比，再乘上此前基金規(guī)模的20%。如果信托公司認(rèn)為有能力支付超過(guò)20%的份額，則不會(huì)受此條款影響。

該條款實(shí)際是一個(gè)投資風(fēng)險(xiǎn)的提示條款。由于陽(yáng)光私募基金的規(guī)模普遍都不大，可能就在2億～3億元，甚至是在1億元以下，那么20%的規(guī)模至多也就是5000萬(wàn)元左右。當(dāng)遇到基金的業(yè)績(jī)突然大幅下滑，或者私募基金管理公司的重要投資人員發(fā)生重大變化時(shí)可能會(huì)引發(fā)大規(guī)模的贖回潮。鑒于此，建議選擇實(shí)力強(qiáng)的私募基金管理公司的產(chǎn)品。

投資運(yùn)用的限制

該條款主要是對(duì)私募基金管理公司的投資給予一定的約束，建議重點(diǎn)關(guān)注“投資于1家上市公司股票的金額不得超過(guò)信托資產(chǎn)規(guī)模的比例”這個(gè)條款。這個(gè)比例一般為10%、20%和30%。10%意味著該基金最少要投資在10只股票中，30%意味著最少要投資在4只股票中。投資股票越集中，該基金的風(fēng)險(xiǎn)收益水平就越高。

如果投資者愿意承擔(dān)投資集中的風(fēng)險(xiǎn)，也希望獲取集中投資的更大收益，則30%會(huì)更適合。如果投資者不愿意冒太大的投資風(fēng)險(xiǎn)，那么10%會(huì)更合適一些。

費(fèi)用

該條款主要涉及3個(gè)收取費(fèi)用方，分別是信托公司、保管銀行和私募基金管理公司。

信托公司的費(fèi)用三級(jí)標(biāo)題其收取的費(fèi)用分為2個(gè)部分。一部分為固定信托報(bào)酬，無(wú)論基金運(yùn)行業(yè)績(jī)?nèi)绾危吭露紩?huì)收取。另一部分為浮動(dòng)信托報(bào)酬，和基金運(yùn)行業(yè)績(jī)相關(guān)，只有在基金凈值創(chuàng)出新高的前提下，對(duì)于新增加的部分，會(huì)分取一定百分比的收益，也是每月收取。

固定信托報(bào)酬的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，不同的基金有所不同。一般每年的費(fèi)用范圍為0.75%～1.25%，以1%居多。由于采取每月收取方式，因此會(huì)將年化費(fèi)率轉(zhuǎn)換為月度費(fèi)用，即將年化費(fèi)率除以12即可算得（以下的相關(guān)費(fèi)率也是如此）。

至于浮動(dòng)信托報(bào)酬，一般是在基金凈值創(chuàng)出歷史新高的前提下，收取資產(chǎn)增值部分的3%，并在滿足此條件下，每月收取。

保管銀行的費(fèi)用三級(jí)標(biāo)題費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)一般每年為0.25%。無(wú)論基金運(yùn)作的業(yè)績(jī)?nèi)绾危@個(gè)費(fèi)用會(huì)依據(jù)每個(gè)月開(kāi)放日的資產(chǎn)規(guī)模收取。

私募基金管理公司的費(fèi)用三級(jí)標(biāo)題作為信托產(chǎn)品的投資顧問(wèn)，收取的費(fèi)用和信托公司類似，也分為2個(gè)部分。一部分為固定收取的投資顧問(wèn)管理費(fèi)，另一部分為可能會(huì)收取的特定信托計(jì)劃利益。

投資顧問(wèn)管理費(fèi)的標(biāo)準(zhǔn)，每年為0 ～0.75%，以0.25%居多，也是每月收取。

特定信托計(jì)劃利益類似于信托公司收取的浮動(dòng)信托報(bào)酬，也是在基金凈值創(chuàng)出歷史新高的前提下收取，比例是資產(chǎn)增值部分的17%，也是每月收取。

綜合以上3個(gè)方面的費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)于投資者來(lái)講，無(wú)論基金的凈值表現(xiàn)如何，每年的固定費(fèi)用比例為1%～2.25%。如果再加上首次購(gòu)買時(shí)支付的1%的手續(xù)費(fèi)，在買入并持有的第1年，產(chǎn)品需要凈值增長(zhǎng)3%～

3.25%以上，投資者才會(huì)有收益。

風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)條款

該條款名稱是筆者自己起的，在信托合同中沒(méi)有這個(gè)條款名稱。該條款主要是約束私募基金管理公司要拿出自有或關(guān)聯(lián)人的資金，實(shí)際購(gòu)買自己作為投資顧問(wèn)的信托產(chǎn)品，以在一定程度上體現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的精神。一般信托合同都在此方面進(jìn)行了約定。

一般的描述是，在陽(yáng)光私募基金募集期間，私募基金管理公司作為投資顧問(wèn)，可以用自有資金，或用其關(guān)聯(lián)人的資金（此關(guān)聯(lián)人需要得到信托公司的認(rèn)可）來(lái)認(rèn)購(gòu)一部分基金份額。在基金成立后，在每個(gè)月的估值日期，如果出現(xiàn)私募基金公司和關(guān)聯(lián)人持有的份額不足產(chǎn)品總份額的10%，則私募基金管理公司要在可能收取的特定信托計(jì)劃利益中，拿出50%轉(zhuǎn)換為信托份額。在產(chǎn)品成立后，在每個(gè)月的估值日期，如果出現(xiàn)私募基金管理公司和關(guān)聯(lián)人持有的份額超過(guò)了產(chǎn)品總份額的10%，則私募基金管理公司可以進(jìn)行贖回超過(guò)的部分，但也要向信托公司提交贖回申請(qǐng)。

產(chǎn)品分紅

陽(yáng)光私募基金是否分紅，由信托公司和私募基金管理公司進(jìn)行商定，投資者沒(méi)有參與決策的權(quán)利。公募基金的投資者可以自由選擇現(xiàn)金分紅或份額再投資。大部分的陽(yáng)光私募基金會(huì)在信托合同中明確分紅的方式只有份額再投資一種。

風(fēng)險(xiǎn)揭示

陽(yáng)光私募基金屬于高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)類型。在信托合同中，一般會(huì)將投資的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行列示。

投資者應(yīng)主要關(guān)注2個(gè)方面的風(fēng)險(xiǎn)。一是管理風(fēng)險(xiǎn)，即私募基金管理公司的投資管理能力不足，不能給投資者帶來(lái)理想投資回報(bào)的風(fēng)險(xiǎn)。二是委托人風(fēng)險(xiǎn)，即由于投資者沒(méi)有考慮好資金的整體安排而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。陽(yáng)光私募基金動(dòng)輒以300萬(wàn)元及以上為認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)，投資者一定要慎重選擇。

優(yōu)秀的陽(yáng)光私募基金，確實(shí)能夠?yàn)橥顿Y者賺取長(zhǎng)期穩(wěn)定的投資回報(bào)，但由于目前市場(chǎng)上有超過(guò)470家的陽(yáng)光私募基金管理公司和超過(guò)1200只的陽(yáng)光私募基金，優(yōu)選出好的產(chǎn)品確實(shí)是個(gè)難題。建議投資者花更多的心思挑選優(yōu)秀的信托公司或代銷機(jī)構(gòu)。

司財(cái)務(wù)情況、獲得抵押物、質(zhì)押物的情況、已實(shí)現(xiàn)收益和分配情況等。

信托產(chǎn)品知識(shí)

期限類型：?jiǎn)我黄谙蓿ň褪侵感磐挟a(chǎn)品從成立之日起到收回本息的時(shí)間是固定，有2年期，及3年期）

開(kāi)放式（期限不固定）

收益類型：固定收益、浮動(dòng)收益

投資方式：證券投資(屬陽(yáng)光私募類型)、信托貸款、股權(quán)收益投資、權(quán)益收益投資（票據(jù)權(quán)益投資、股權(quán)權(quán)益投資）、組合類

資金投向：房地產(chǎn)、工商管理

投資管理類型：自主管理、委托管理

目前市場(chǎng)上盛行的信托產(chǎn)品按風(fēng)險(xiǎn)由低到高排序大致可以分為證券結(jié)構(gòu)化信托、基礎(chǔ)建設(shè)類信托、股票抵押融資類信托、房地產(chǎn)類信托、未上市企業(yè)股權(quán)抵押類信托。

投資門檻：100萬(wàn)以上~300萬(wàn)以下（不含300萬(wàn)）50個(gè)名額收益率跟300萬(wàn)以上的收益不同

陽(yáng)光私募與信托產(chǎn)品的區(qū)別

陽(yáng)光私募是投資于證券（如股票、債券等金融產(chǎn)品）項(xiàng)目

陽(yáng)光私募是通過(guò)信托產(chǎn)品發(fā)行的，而信托產(chǎn)品是通過(guò)投資于（工商管理、基礎(chǔ)建設(shè)、房地產(chǎn)等）項(xiàng)目

信托產(chǎn)品、銀行受銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管

證券、陽(yáng)光私募受證監(jiān)會(huì)監(jiān)管

抵押和質(zhì)押的區(qū)別

質(zhì)押：指出質(zhì)人將動(dòng)產(chǎn)質(zhì)權(quán)與權(quán)利質(zhì)權(quán)轉(zhuǎn)交給質(zhì)權(quán)人。

抵押：就是不動(dòng)產(chǎn)，或不動(dòng)產(chǎn)簽訂合同抵給抵押權(quán)人。

抵押率：就是貸款資金/抵押物的價(jià)值對(duì)于信托公司和委托人來(lái)說(shuō)：抵押率越小，風(fēng)險(xiǎn)越小

第五篇：信托產(chǎn)品承銷

什么是信托？

信托是指委托人基于對(duì)受托人(信托投資公司)的信任，將其合法擁有的財(cái)產(chǎn)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定的目的，進(jìn)行管理或者處分的行為。概括地說(shuō)是“受人之托，代人理財(cái)”。

特點(diǎn)：

(1)、信托是以信任為基礎(chǔ)，受托人應(yīng)具有良好的信譽(yù)。

(2)、信托成立的前提是委托人要將自有財(cái)產(chǎn)委托給受托人。

(3)、信托財(cái)產(chǎn)具有獨(dú)立性，信托依法成立后，信托財(cái)產(chǎn)即從委托人、受托人以及受益人的自有財(cái)產(chǎn)中分離出來(lái)，成為獨(dú)立運(yùn)作的財(cái)產(chǎn)。

(4)、受托人為受益人的最大利益管理信托事務(wù)。

發(fā)展：信托作為金融行業(yè)中除了銀行、保險(xiǎn)和證券之外的又一大子行業(yè)，在06年以來(lái)發(fā)展極快，各種原因不可不說(shuō)的就是隨著房地產(chǎn)的快速發(fā)展，信托融資也成為了房地產(chǎn)融資的重要渠道。事實(shí)上，包括公募基金私募基金也都是廣義上的信托產(chǎn)品，“信用托付，代客理財(cái)”嘛。所以信托也是私募產(chǎn)品發(fā)行的很重要的渠道。

門檻：

（1）投資一個(gè)信托計(jì)劃的最低金額不少于100萬(wàn)元人民幣的自然人、法人或者依法成立的其他組織；

（2）個(gè)人或家庭金融資產(chǎn)總計(jì)在其認(rèn)購(gòu)時(shí)超過(guò)100萬(wàn)元人民幣，且能提供相關(guān)財(cái)產(chǎn)證明的自然人；

（3）個(gè)人收入在最近3年內(nèi)每年收入超過(guò)20萬(wàn)元人民幣或者夫妻雙方合計(jì)收入在最近3年內(nèi)每年收入超過(guò)30萬(wàn)元人民幣，且能提供相關(guān)收入證明的自然人。

收益：信托產(chǎn)品門檻比較高。一般是100萬(wàn)起。這么高的門檻對(duì)應(yīng)的收益自然是比較高，一般區(qū)間在5%-15%之間，更多的集中在8%-10%附近，在市場(chǎng)行情比較差的時(shí)候，這樣的收益自然是很有吸引力的，另外，作為融資工具，融資方付出的成本比收益還要高，要付給信托公司大約3.5個(gè)點(diǎn)，付給渠道2個(gè)點(diǎn)，如果一個(gè)信托產(chǎn)品能有10點(diǎn)的收益，那么融資方事實(shí)上是要付出的融資成本一般會(huì)在15%左右。這么高的融資成本是介于銀行貸款和高利貸之間的，當(dāng)然也會(huì)面臨風(fēng)險(xiǎn)。

目前來(lái)說(shuō)，就房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)目前的狀況，這種風(fēng)險(xiǎn)是比較大的，特別是一旦房產(chǎn)企業(yè)資金鏈斷掉，信托產(chǎn)品就面臨比較大的虧損風(fēng)險(xiǎn)。

營(yíng)銷要點(diǎn)：

1、細(xì)分市場(chǎng)，抓住重點(diǎn)客戶和潛力客戶。

2、信托產(chǎn)品的避稅避債功能，信托財(cái)產(chǎn)對(duì)于受益人來(lái)說(shuō)不作為遺產(chǎn)、清算資產(chǎn)等。（信托法第十六條規(guī)定：“信托財(cái)產(chǎn)不得歸入受托人（信托公司）的固有財(cái)產(chǎn)或者成為固有財(cái)產(chǎn)的一部分，受托人依法解散、被依法撤銷、被宣告破產(chǎn)而終止，信托財(cái)產(chǎn)不屬于其清算財(cái)產(chǎn)”）

3、信托產(chǎn)品相對(duì)于債券、股票、銀行理財(cái)產(chǎn)品保險(xiǎn)的差異性存在，使得信托產(chǎn)品在資產(chǎn)配置中的作用非常突出。

4、信托產(chǎn)品是長(zhǎng)期來(lái)看少有的能跑贏通脹的產(chǎn)品。

5、就我們自己來(lái)說(shuō)，作為營(yíng)銷渠道，2個(gè)點(diǎn)的提成相對(duì)于股票型基金和債券型基金都是很客觀的。一般股票基金1到1.5個(gè)點(diǎn)，債券型的0.5到0.8之間。