第一篇：可轉(zhuǎn)換公司債的法律特征

可轉(zhuǎn)換公司債的法律特征

可轉(zhuǎn)換公司債具有公司債的基本特征，但自身的法律特性明顯：

1.主體的限定性。在國(guó)外公司法上，可轉(zhuǎn)換公司債的發(fā)行主體一般限于股份公司，有的還有進(jìn)一步的限定。在我國(guó)，《公司法》第38條、第100條規(guī)定普通公司債券的發(fā)行主體是所有符合條件的公司；但第162條規(guī)定，可轉(zhuǎn)換公司債的發(fā)行主體限于上市公司。

2.利益結(jié)構(gòu)的復(fù)合性?？赊D(zhuǎn)換公司債券具有債權(quán)性證券與權(quán)益性證券的雙重性質(zhì)。持有人享有將債券轉(zhuǎn)換為發(fā)行公司股票的選擇權(quán)，即股票的買(mǎi)人期權(quán)；可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行合同往往約定有關(guān)可轉(zhuǎn)換公司債券的贖回、回售內(nèi)容，這也屬于期權(quán)性質(zhì)的內(nèi)容；一旦持有人行使轉(zhuǎn)換權(quán)，其與發(fā)行公司的法律關(guān)系性質(zhì)隨之變化，持有人由債權(quán)人成為股東。要之，可轉(zhuǎn)換公司債同時(shí)涉及了〒種權(quán)利，即債權(quán)、股權(quán)和期權(quán)，涉及債券持有人、發(fā)行公司、股東等不同利益主體的利益平衡，是一種具有復(fù)雜利益結(jié)構(gòu)的復(fù)合型證券(hybrid securities)或稱為權(quán)益證券(equity securities)。

較強(qiáng)的投機(jī)性?？赊D(zhuǎn)換公司債的發(fā)行價(jià)格較高，但票面利率通常比普通公司債券低，也低于銀行貸款利率，且持有人要在一定年限〔少則三五年多則十幾年）后才能實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)換。從投資者的角度分析，投資動(dòng)因著眼于今后的轉(zhuǎn)股套利而不是債券的票面利率。對(duì)發(fā)行公司而言，發(fā)展前景被預(yù)期越高，可轉(zhuǎn)換債券的票面利率就可能越低，尤其對(duì)那些極具發(fā)展?jié)摿?、高成長(zhǎng)的公司而言，發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券是一種低成本的融資方式。在發(fā)行公司有良好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)或者股票市場(chǎng)價(jià)格上漲時(shí)，投資者通過(guò)換股或者直接出售債券可以獲得高額的資本利得，但在公司經(jīng)營(yíng)不善、股票的市場(chǎng)價(jià)格低落時(shí)，投資收益遠(yuǎn)不及普通公司債。河北律師事務(wù)所可見(jiàn)，可轉(zhuǎn)換公司債市場(chǎng)的投機(jī)性遠(yuǎn)高于普通公司債。

1.較高的風(fēng)險(xiǎn)性。公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債的最終目的是實(shí)現(xiàn)股權(quán)融資，增加股權(quán)資本，降低公司負(fù)債，從而使公司將來(lái)獲得改善財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的機(jī)遇，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。但是，發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債也加大了發(fā)行公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。衡量可轉(zhuǎn)換公司債發(fā)行成功與否的標(biāo)志之一，就是可轉(zhuǎn)換公司債到期的轉(zhuǎn)股比例，而轉(zhuǎn)股比例的高低主要取決于發(fā)行公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的成長(zhǎng)性。發(fā)行公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)胶茫D(zhuǎn)股比例就越高，還本付息的壓力就越小，錦上添花；反之，在發(fā)行公司經(jīng)營(yíng)不良，急需周轉(zhuǎn)資金的時(shí)候，轉(zhuǎn)股比例反而很低，發(fā)行公司承擔(dān)到期還本付息的壓力反而愈大，無(wú)異于雪上加霜。對(duì)于發(fā)行公司而言，可轉(zhuǎn)換公司債是一把“雙刃劍”，高經(jīng)

2.交易與轉(zhuǎn)換，關(guān)涉?zhèn)c股票兩個(gè)證券市場(chǎng)，受到比普通公司債券更嚴(yán)格的法律規(guī)制。

第二篇：可轉(zhuǎn)換債券回購(gòu)

金斧子財(cái)富：004km.cn 債券質(zhì)押式回購(gòu)簡(jiǎn)單地說(shuō)就是交易雙方以債券為質(zhì)押品的一種短期資金借貸行為。其中債券持有人（正回購(gòu)方）將債券質(zhì)押而獲得資金使用權(quán)，到約定的時(shí)間還本并支付一定的利息，從而“贖回”債券。而資金持有人（逆回購(gòu)方）就是正回購(gòu)方的交易對(duì)手。在實(shí)際交易中債券是質(zhì)押給了第三方即中國(guó)結(jié)算公司，這樣交易雙方否更加安全、便捷。

可回購(gòu)的債券

所有的國(guó)債、絕大部分企業(yè)債、公司債和分離債的純債都可用于債券回購(gòu)交易。滬深交易所每周都會(huì)公布可回購(gòu)債券的折算率，上面沒(méi)有但可交易的品種就是不可回購(gòu)的債券。折算率簡(jiǎn)單說(shuō)，就是把債券質(zhì)押時(shí)，交易所按債券面值給出的可質(zhì)押的比率。

現(xiàn)在交易的回購(gòu)品種

我們僅列出個(gè)人投資者經(jīng)常參與的公司債（包括企業(yè)債等）回購(gòu)品種。上海證券交易所可交易的質(zhì)押式回購(gòu)（括弧中為交易代碼）分為1日（204001）、2日（204002）、3日（204003）、4日（204004）、7日（204007）、14日（204014）、28日（204028）、91日（204091）、182日（204182）共9個(gè)品種。深圳交易所按回購(gòu)期限分為分為1日（130910）、2日（131911）、3日（131900）、7日（131907）共4個(gè)品種。其中經(jīng)常交易的只有滬深1日和7日四個(gè)品種，并且滬市的日均交易量又遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于深市的交易量。

金斧子財(cái)富：004km.cn 特別提示：做正回購(gòu)時(shí)，滬市債券只能在滬市質(zhì)押獲得資金，深市債券只能在深市質(zhì)押獲得資金，所以深市的債券即使能質(zhì)押也要考慮能不能借到資金的問(wèn)題。而逆回購(gòu)方可以在兩個(gè)市場(chǎng)上選擇。

質(zhì)押式回購(gòu)的申報(bào)要求

（1）申報(bào)單位:手（1手＝1000元標(biāo)準(zhǔn)券）。

（2）計(jì)價(jià)單位:資金到期年收益率（％）,報(bào)價(jià)時(shí)省略百分號(hào)（％）。

（3）價(jià)格變動(dòng)單位:0.005或其整數(shù)倍。

（4）每筆申報(bào)限制:最低申報(bào)限額為100手,最高申報(bào)限額為10000手。

（5）申報(bào)價(jià)格按照交易規(guī)則的規(guī)定執(zhí)行。

質(zhì)押式回購(gòu)交易操作流程

投資者要參與債券回購(gòu)交易到證券營(yíng)業(yè)部簽訂回購(gòu)協(xié)議，很多券商允許逆回購(gòu)而不用單獨(dú)簽協(xié)議，而正回購(gòu)都要單獨(dú)簽協(xié)議，并且很多券商不允許個(gè)人投資者參與正回購(gòu)交易。

1）逆回購(gòu)詳細(xì)操作流程

在交易界面（如下圖），選擇“賣(mài)出”，輸入代碼（比如204001），融資價(jià)格就是年化利率，數(shù)量最低是1000（張），代表10萬(wàn)元，每10萬(wàn)元遞增，點(diǎn)擊融券下單就可以了（上面顯示的最大可融沒(méi)有意義）。如果是一天回購(gòu)，則下一交易日（T+1日）資金可用但不可取，T+2日可取。可用指可以買(mǎi)入任何證券；可取指可以轉(zhuǎn)入銀行賬戶。

金斧子財(cái)富：004km.cn T+1日是指交易日期，故若周五做一日正回購(gòu)，則下周一資金才可用，但實(shí)際上你仍然只獲得了一天的年化利率。

注意：有的券商是T+2日資金才可用，這明顯是不合理的。

7日回購(gòu)是指7個(gè)自然日，比如周一做7日回購(gòu)，則下周一資金就可用。其他品種類(lèi)推。

2）正回購(gòu)詳細(xì)操作流程

首先要查你持有的債券（當(dāng)天買(mǎi)入的債券，當(dāng)天就可質(zhì)押）能不能回購(gòu)以及折算率，數(shù)據(jù)可到滬深交易所查詢。具體操作方法如下：

1.債券質(zhì)押入庫(kù)。在交易界面（如下圖）選擇“賣(mài)出（即提交質(zhì)押券）”，輸入質(zhì)押代碼，價(jià)格是自動(dòng)顯示的，一般是1。注意：這里是質(zhì)押代碼而不是交易代碼。質(zhì)押代碼以090（國(guó)債）104（公司債）105（分離債純債、企業(yè)債）106（地方債）開(kāi)頭。此操作叫債券質(zhì)押入庫(kù)。債券質(zhì)押的數(shù)量沒(méi)有限制，最低1手即10張就可以了。

特別提示：很多券商要求投資者必須到柜臺(tái)辦理債券質(zhì)押入庫(kù)、出庫(kù)，而不

金斧子財(cái)富：004km.cn 能在網(wǎng)上操作（就像深市轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股一樣）。以上是滬市的入庫(kù)方法，因深市沒(méi)有質(zhì)押代碼也沒(méi)有其他操作界面，故只能到柜臺(tái)辦理。

2.標(biāo)準(zhǔn)券的使用。債券質(zhì)押入庫(kù)后，系統(tǒng)就根據(jù)最新的折算率自動(dòng)換成了標(biāo)準(zhǔn)券（賬戶上出現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)券一覽，代碼為888880）。可以用來(lái)質(zhì)押的債券必須是1000張標(biāo)準(zhǔn)券的整數(shù)倍，故你有1050張和1800張都只能按1000張標(biāo)準(zhǔn)券融資10萬(wàn)元。多余的債券可以直接出庫(kù)。

3.可回購(gòu)日期。滬市，當(dāng)日買(mǎi)入的債券當(dāng)日可質(zhì)押，當(dāng)日可回購(gòu)交易；深交所規(guī)定當(dāng)日買(mǎi)入的債券當(dāng)日可質(zhì)押，但下一交易才可用于回購(gòu)。

4.回購(gòu)交易。在交易界面（如下圖）中，選擇“買(mǎi)入”，輸入代碼比如滬市1日回購(gòu)為204001；融資價(jià)格填你愿意融入資金的利率；可用資金一覽不管顯示什么都不影響操作；最大可融也不用管（是系統(tǒng)計(jì)算股票時(shí)用的，一般顯示為0），融資數(shù)量必須填1000的整數(shù)倍，比如你有2500張標(biāo)準(zhǔn)券，那么你可以輸入1000或2000，表示你愿意借入10萬(wàn)或20萬(wàn)元資金。交易完成后你的賬戶上就出現(xiàn)借入的現(xiàn)金，同時(shí)減少你的標(biāo)準(zhǔn)券數(shù)量。借入的資金就可買(mǎi)入其他證券也可以轉(zhuǎn)出資金（有的券商不允許轉(zhuǎn)出融入的資金）。

金斧子財(cái)富：004km.cn 5.回購(gòu)交易后的結(jié)算。做完回購(gòu)后就要注意到期在你賬戶上準(zhǔn)備足夠的資金以備扣款（仍是自動(dòng)扣款，而不用做任何操作）。比如1日回購(gòu)，當(dāng)天晚上10點(diǎn)以后標(biāo)準(zhǔn)券就回到賬戶上，同時(shí)可用資金減少借入的金額（如果原來(lái)資金已用完，那么就顯示負(fù)數(shù)）。T+1日16：00前你的賬戶上要準(zhǔn)備足夠的扣款本金及利息以還掉借款。

6.質(zhì)押債券出庫(kù)（又稱解除債券質(zhì)押）。債券質(zhì)押到期后（標(biāo)志就是標(biāo)準(zhǔn)券回到了賬戶上）就可申請(qǐng)出庫(kù)。方法與入庫(kù)時(shí)相反，即在交易界面選擇“買(mǎi)入（即轉(zhuǎn)回質(zhì)押券）”，輸入質(zhì)押代碼和出庫(kù)數(shù)量即可。注意：出庫(kù)的目的一般是為了賣(mài)出，否則沒(méi)有必要出庫(kù)，這樣下次回購(gòu)時(shí)就非常方便。當(dāng)日出庫(kù)的質(zhì)押券可再次申報(bào)入庫(kù)。

7.債券可賣(mài)出日期。滬市當(dāng)日出庫(kù)的債券當(dāng)日賣(mài)出；深交所規(guī)定當(dāng)日出庫(kù)的債券，下一交易才能賣(mài)出。

8.標(biāo)準(zhǔn)券與融入資金的關(guān)系。這兩個(gè)是相互對(duì)應(yīng)的就像買(mǎi)賣(mài)股票和手頭現(xiàn)金的關(guān)系一樣，是一個(gè)問(wèn)題的兩個(gè)方面。當(dāng)標(biāo)準(zhǔn)券數(shù)量大于1000時(shí)，就可融入資金。融入后，標(biāo)準(zhǔn)券消失（實(shí)際上是質(zhì)押給了登記結(jié)算公司）賬戶上可用資金減少。當(dāng)質(zhì)押到期標(biāo)準(zhǔn)券回來(lái)時(shí)，賬戶上可用現(xiàn)金減少相應(yīng)數(shù)額。從以上流程我們就可以看出深市回購(gòu)交易極度不活躍的原因。

回購(gòu)交易操作技巧

金斧子財(cái)富：004km.cn 前面介紹了回購(gòu)交易的具體操作方法，在實(shí)際運(yùn)用中，回購(gòu)交易有很多技巧。下面就正逆回購(gòu)操作技巧分別介紹。

1）逆回購(gòu)操作技巧

1.用暫時(shí)閑置資金參與。交易所逆回購(gòu)的參與者主要是除銀行以外的機(jī)構(gòu)投資者比如貨幣市場(chǎng)基金、財(cái)務(wù)公司等，尤其是現(xiàn)在新股申購(gòu)上限的限制，迫使很多機(jī)構(gòu)不得已而參與逆回購(gòu)交易。個(gè)人投資者參與逆回購(gòu)主要是在暫時(shí)閑置的資金沒(méi)有更好的投資渠道時(shí)運(yùn)用。因利率較低而不適合作為一種長(zhǎng)期的投資工具。2.有機(jī)會(huì)盡量參與。很多人不在乎這點(diǎn)回購(gòu)的“小錢(qián)”，而往往把賬戶上暫時(shí)不用的現(xiàn)金就閑置在那里只拿活期利息。以100萬(wàn)為例，我們看看差別。如果不做回購(gòu)，則一天的活期利息為100萬(wàn)*0.36%/360=10元。如果做回購(gòu)，一般利率為1.5%（周四可到4%），則回購(gòu)利息為100萬(wàn)*1.5%/360=42元，減去最高的傭金10元，剩余32元，比活期高22元。我們覺(jué)得當(dāng)那天恰好打開(kāi)賬戶時(shí)就值得花10秒鐘操作一下的。

3.周五和節(jié)假日前謹(jǐn)慎參與。周五如果資金能轉(zhuǎn)出做其他投資，就不要做逆回購(gòu)，因?yàn)橘Y金利率很低，而且周末兩天也沒(méi)有利息。特別是長(zhǎng)假前一定要計(jì)算一下，轉(zhuǎn)出和回購(gòu)那個(gè)更有利。因?yàn)楸M管長(zhǎng)假前第二天的利率很高，但卻失去了長(zhǎng)假期間的利息。

金斧子財(cái)富：004km.cn 4.選擇收益高的市場(chǎng)參與。滬深交易所都有回購(gòu)品種，因?yàn)樗麄兌紱](méi)有什么風(fēng)險(xiǎn)，所以對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)肯定要選擇收益率高的，而實(shí)時(shí)上很多投資者并不了解這一點(diǎn)。比如2010年3月25日深市回購(gòu)利率最高達(dá)到9%，而滬市最高才4%！5.打新股收益率高時(shí)，就不要做逆回購(gòu)。新股申購(gòu)收益率在大多數(shù)情況下高于逆回購(gòu)收益，所以若投資者的資金閑置三天且恰逢有新股發(fā)行就不要做逆回購(gòu)而選擇打新股。

6.7日逆回購(gòu)比連續(xù)1日逆回購(gòu)更有利。如果限制資金超過(guò)1周，期間又無(wú)新股申購(gòu)等更好的投資渠道，那么連續(xù)做1日和做一個(gè)7日逆回購(gòu)那個(gè)更有利呢？簡(jiǎn)單計(jì)算如下。1日逆回購(gòu)4次的利率平均為1.5%，周四為4%，則投資100萬(wàn)總收益為100萬(wàn)*（1.5%*4+4%）/360=278元，減去傭金50元后凈收益為228元。7日回購(gòu)利率平均為1.5%，則收益為100萬(wàn)*1.5%*7/360=292元，減去傭金50元后凈收益為242元，比連續(xù)做1日回購(gòu)高34元！更重要的是做一次7日逆回購(gòu)比較方便。

2）正回購(gòu)操作技巧

1.正回購(gòu)后獲得資金的投資回報(bào)要確保遠(yuǎn)高于所付出的利息。這是做回購(gòu)的出發(fā)點(diǎn)也是對(duì)正回購(gòu)的基本要求。所以在打新股高收益時(shí)，回購(gòu)后用來(lái)打新股是個(gè)不錯(cuò)的選擇。如果投資其他高風(fēng)險(xiǎn)品種，則

2.回購(gòu)到期，可以用現(xiàn)金還款，也可以債券出庫(kù)賣(mài)出還錢(qián)。比如1日回購(gòu)，則T+1日晚要準(zhǔn)備足夠的現(xiàn)金，也可在T+1日申報(bào)債券出庫(kù)賣(mài)出還錢(qián)。

金斧子財(cái)富：004km.cn 3.回購(gòu)一般可以續(xù)作。續(xù)作就是指在質(zhì)押債券到期時(shí)可以繼續(xù)回購(gòu)獲得的資金來(lái)歸還上次的融入資金。比如T+1日沒(méi)法還款，就可繼續(xù)做1日或7日正回購(gòu)，如此循環(huán)。這樣就無(wú)需用現(xiàn)金或賣(mài)出債券還款。注：有的券商不允許續(xù)作，就是回購(gòu)到期要先還上次的融入資金，才可繼續(xù)做回購(gòu)交易，這只是券商自己的規(guī)定，上交所并沒(méi)有這樣要求。

4.回購(gòu)一般也可以套作。套作就是回購(gòu)融入資金后繼續(xù)買(mǎi)入債券，然后繼續(xù)質(zhì)押回購(gòu)，如此循環(huán)。一般券商要求套作不允許超過(guò)5倍，有的券商甚至不允許套作。這同樣是券商出于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的考慮，并不是交易所的規(guī)定，下面我們還會(huì)專門(mén)討論回購(gòu)交易的風(fēng)險(xiǎn)。有關(guān)可以續(xù)作、套作的券商，請(qǐng)百度鼎級(jí)理財(cái)網(wǎng)，與券商經(jīng)紀(jì)人聯(lián)系。

5.回購(gòu)打新股T+2日一般不用再做回購(gòu)。由于T+2日晚間打新股的資金會(huì)回到賬戶上，這筆資金剛好可以用來(lái)歸還上一日融入的資金（1日回購(gòu)）。但要切記在賬戶還要提前預(yù)留好中簽的資金。在T+1日晚上新股中簽率公布，根據(jù)中簽率和申購(gòu)數(shù)量就可算出需要預(yù)留的資金，我們認(rèn)為至少要留足可能多種兩簽的錢(qián)才安全，比如申購(gòu)6各號(hào)就要準(zhǔn)備可能中兩簽的前，因?yàn)橛袝r(shí)不足1%的中簽率也會(huì)出現(xiàn)中兩簽的可能。否則若欠資就會(huì)違約，下面我們會(huì)專門(mén)討論對(duì)違約的處罰措施。

回購(gòu)交易的風(fēng)險(xiǎn)

逆回購(gòu)交易一般沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)槟婊刭?gòu)方直接針對(duì)的結(jié)算公司這樣的第三方。如果債券質(zhì)押方到期不能按時(shí)還款，結(jié)算公司會(huì)先墊付資金，然后通過(guò)罰款和處置質(zhì)押

金斧子財(cái)富：004km.cn 券等方式向融資方追訴。逆回購(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)就是機(jī)會(huì)成本，也就是失去了逆回購(gòu)期間選擇其他更高收益品種的機(jī)會(huì)。

在正回購(gòu)交易中最大的風(fēng)險(xiǎn)是欠庫(kù)和欠資。所謂欠庫(kù)就是指當(dāng)債券折算率降低后，沒(méi)能及時(shí)補(bǔ)足債券，致使標(biāo)準(zhǔn)券可融資的資金量小于直接融入到資金量。所謂欠資就是指當(dāng)質(zhì)押債券到期，需要還款時(shí)，賬戶上可用資金不足以歸還融資的資金及應(yīng)付的利息。當(dāng)出現(xiàn)欠庫(kù)或欠資時(shí)，會(huì)被罰款甚至收回回購(gòu)交易的權(quán)利。具體下文會(huì)有詳細(xì)的說(shuō)明。

防止欠庫(kù)或欠資的方法：每周三晚上查看滬深交易所最新的標(biāo)準(zhǔn)券折算率，如果折算率降低，就要在周五前補(bǔ)足債券。如果賬戶沒(méi)有就要再次買(mǎi)入質(zhì)押入庫(kù)，再次買(mǎi)入也只需買(mǎi)入要求的數(shù)量（比如100張）就行了，而沒(méi)有必要再買(mǎi)入1000張入庫(kù)。做融資方在到期前一定要在賬戶上存入足夠的資金，比如1日回購(gòu)，則T+1日收市前賬戶上就要有足夠的資金，來(lái)源可以是新轉(zhuǎn)入的資金，可以是賣(mài)出證券或者債券出庫(kù)后賣(mài)出債券獲得的資金。對(duì)于打新回來(lái)的資金運(yùn)用問(wèn)題，在前面正回購(gòu)操作技巧中已有敘述。

以上就是關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券回購(gòu)的各類(lèi)信息，金斧子小編的講解就到這，如需投資私募理財(cái)，可預(yù)約金斧子理財(cái)師，【金斧子】持第三方基金銷(xiāo)售牌照，國(guó)際風(fēng)投紅杉資本和大型央企的招商局創(chuàng)投實(shí)力注資，致力于打造中國(guó)領(lǐng)先私募發(fā)行與服務(wù)平臺(tái)，提供陽(yáng)光私募、私募股權(quán)、固收產(chǎn)品、債券私募、海外配置等產(chǎn)品，方便的網(wǎng)上路演平臺(tái)，免費(fèi)預(yù)約理財(cái)師，用科技創(chuàng)新提升投資品質(zhì)！。

金斧子財(cái)富：004km.cn

第三篇：知識(shí)產(chǎn)權(quán)的法律特征

知識(shí)產(chǎn)權(quán)的法律特征：

(一)知識(shí)產(chǎn)權(quán)具有時(shí)間性。知識(shí)產(chǎn)權(quán)都有法定的保護(hù)期限，有效期限一旦屆滿，權(quán)利就自行終止或消滅，相關(guān)智力成果即成為整個(gè)社會(huì)的共同財(cái)富，任何人均得自由利用。

(二)知識(shí)產(chǎn)權(quán)具有地域性。地域性指依據(jù)一國(guó)法律所取得知識(shí)產(chǎn)權(quán)僅在該國(guó)范圍內(nèi)有效，在其他國(guó)家不發(fā)生效力。就此而言，知識(shí)產(chǎn)權(quán)有別于有別于財(cái)產(chǎn)權(quán)。

(三)知識(shí)產(chǎn)權(quán)具有專有性。智力成果可以同時(shí)為多個(gè)主體所使用，因此大多數(shù)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)具有法律授予的獨(dú)占權(quán)，它的排他性使對(duì)同一項(xiàng)智力成果不能同時(shí)存在兩個(gè)或兩個(gè)以上的所有權(quán)人。

(四)知識(shí)產(chǎn)權(quán)須經(jīng)法律直接確認(rèn)。知識(shí)產(chǎn)權(quán)沒(méi)有形體，不占有空間，難以實(shí)際控制。因此，雖然法律規(guī)定知識(shí)產(chǎn)權(quán)是一種民事權(quán)利，并不意味著每個(gè)公民對(duì)自己頭腦中的知識(shí)和聰明才智享有民事權(quán)利。法律僅承認(rèn)該種民事權(quán)利的客體是智力成果，而非智力本身。因而，知識(shí)產(chǎn)權(quán)的承認(rèn)與保護(hù)通常需要法律上的直接具體的規(guī)定。

(五)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的客體屬無(wú)形財(cái)產(chǎn)。知識(shí)產(chǎn)權(quán)所保護(hù)的客體是一種沒(méi)有形體的精神財(cái)富?？腕w的非物質(zhì)性是知識(shí)產(chǎn)權(quán)的本質(zhì)屬性和特征，也是該項(xiàng)權(quán)利與有形財(cái)產(chǎn)所有權(quán)相區(qū)別的最根本的標(biāo)志。

與所有權(quán)的區(qū)別：

知識(shí)產(chǎn)權(quán)法是指因調(diào)整知識(shí)產(chǎn)權(quán)的歸屬、行使、管理和保護(hù)等活動(dòng)中產(chǎn)生的社會(huì)關(guān)系的法律規(guī)范的總稱。知識(shí)產(chǎn)權(quán)法的綜合性和技術(shù)性特征十分明顯，在知識(shí)產(chǎn)權(quán)法中，既有私法規(guī)范，也有公法規(guī)范；既有實(shí)體法規(guī)范，也有程序法規(guī)范。但從法律部門(mén)的歸屬上講，知識(shí)產(chǎn)權(quán)法仍屬于民法，是民法的特別法。民法的基本原則、制度和法律規(guī)范大多適用于知識(shí)產(chǎn)權(quán)，并且知識(shí)產(chǎn)權(quán)法中的公法規(guī)范和程序法規(guī)范都是為確認(rèn)和保護(hù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)這一私權(quán)服務(wù)的，不占主導(dǎo)地位。

第四篇：勞動(dòng)合同的法律特征

①勞動(dòng)合同的形式是一種協(xié)議。即當(dāng)事人的合意，這種合意可以各種外在形式出現(xiàn)，比如承諾書(shū)、意向書(shū)、契約、合同、協(xié)議等；

②勞動(dòng)合同的內(nèi)容是有關(guān)勞動(dòng)的權(quán)利和義務(wù)。根據(jù)勞動(dòng)合同，勞動(dòng)者須在一定期間內(nèi)為用人單位進(jìn)行工作，用人單位負(fù)責(zé)提供勞動(dòng)條件和工作報(bào)酬。勞動(dòng)者通過(guò)勞動(dòng)獲得的收益來(lái)維持自己的生存和履行法定的贍養(yǎng)、撫養(yǎng)和扶助義務(wù)。用人單位通過(guò)支付報(bào)酬來(lái)?yè)Q取職工的勞動(dòng)力以取得利潤(rùn)。這樣在勞動(dòng)合同中以勞動(dòng)付出和勞動(dòng)報(bào)酬互為條件，實(shí)現(xiàn)了主體雙方權(quán)利和義務(wù)的統(tǒng)一。

③勞動(dòng)合同的主體是勞動(dòng)者和用人單位。勞動(dòng)者包括：與在中國(guó)境內(nèi)的企業(yè)、個(gè)體經(jīng)濟(jì)組織建立勞動(dòng)合同關(guān)系的職工和與國(guó)家機(jī)關(guān)、事業(yè)組織、社會(huì)團(tuán)體建立勞動(dòng)合同關(guān)系的職工。不包括與國(guó)家機(jī)關(guān)、事業(yè)組織、社會(huì)團(tuán)體沒(méi)有建立勞動(dòng)合同關(guān)系的公務(wù)員和其他工作人員。用人單位包括：（1）在中國(guó)境內(nèi)的企業(yè)單位，如國(guó)有企業(yè)、集體企業(yè)、私營(yíng)企業(yè)、聯(lián)營(yíng)企業(yè)、外商投資企業(yè)、外國(guó)公司在我國(guó)的分支機(jī)構(gòu)、股份制企業(yè)等；（2）國(guó)家機(jī)關(guān)、事業(yè)單位、社會(huì)團(tuán)體等與勞動(dòng)者訂立了勞動(dòng)合同的單位；（3）個(gè)體工商戶、個(gè)體承包經(jīng)營(yíng)戶等個(gè)體經(jīng)濟(jì)組織。

第五篇：買(mǎi)賣(mài)合同的法律特征

買(mǎi)賣(mài)合同的法律特征

買(mǎi)賣(mài)合同人們?cè)诂F(xiàn)實(shí)中廣泛利用。買(mǎi)賣(mài)合同有哪些法律特征呢?

買(mǎi)賣(mài)合同是一方轉(zhuǎn)移標(biāo)的物的所有權(quán)于另一方，另一方支付價(jià)款的合同。轉(zhuǎn)移所有權(quán)的一方為出賣(mài)人或賣(mài)方，支付價(jià)款而取得所有權(quán)的一方為買(mǎi)受人或者買(mǎi)方。

買(mǎi)賣(mài)是商品交換最普遍的形式，也是典型的有償合同。根據(jù)合同法第174條、第175條的規(guī)定，法律對(duì)其他有償合同的事項(xiàng)未作規(guī)定時(shí)，參照買(mǎi)賣(mài)合同的規(guī)定;互易等移轉(zhuǎn)標(biāo)的物所有權(quán)的合同，也參照買(mǎi)賣(mài)合同的規(guī)定。

買(mǎi)賣(mài)合同的當(dāng)事人中，出賣(mài)財(cái)產(chǎn)的一方稱為出賣(mài)人或賣(mài)方，接受財(cái)產(chǎn)并支付價(jià)款的一方稱為買(mǎi)受人或買(mǎi)方。在一般情況下，所有權(quán)人是最經(jīng)常的出賣(mài)人，但也有例外(如行紀(jì)人、代理人、擔(dān)保物權(quán)人、人民法院等)。合同法對(duì)買(mǎi)賣(mài)合同的當(dāng)事人的主體資格并未作特殊要求。因而，平等主體的自然人、法人或其他組織均可作為買(mǎi)賣(mài)合同的任何一方當(dāng)事人。當(dāng)然，對(duì)某些特殊物為標(biāo)的物的買(mǎi)賣(mài)，法律亦對(duì)主體進(jìn)行一定限制。另外，法人或其他組織還要受其經(jīng)營(yíng)范圍的限制。

買(mǎi)賣(mài)合同的內(nèi)容，即買(mǎi)賣(mài)合同法律關(guān)系的權(quán)利義務(wù)。其中賣(mài)方最基本的權(quán)利是請(qǐng)求買(mǎi)方付價(jià)金并取得價(jià)金的所有權(quán);買(mǎi)方的基本權(quán)利是請(qǐng)求賣(mài)方交付貨物并取得貨物的所有權(quán)。買(mǎi)方的權(quán)利對(duì)應(yīng)于賣(mài)方的義務(wù)。反之亦然。買(mǎi)賣(mài)合同的當(dāng)事人除履行買(mǎi)賣(mài)合同的總義務(wù)即給付義務(wù)外，尚需承擔(dān)法律規(guī)定或雙方約定的付隨義務(wù)。

買(mǎi)賣(mài)合同的標(biāo)的物是指賣(mài)方所出賣(mài)的貨物。買(mǎi)賣(mài)合同廣義上的標(biāo)的物不僅指物、而且包括其他財(cái)產(chǎn)權(quán)利，如債權(quán)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、永佃權(quán)等。我國(guó)合同法所規(guī)定的標(biāo)的物采取狹義標(biāo)準(zhǔn)，指實(shí)物，不包括權(quán)利。買(mǎi)賣(mài)合同的標(biāo)的物，是指能滿足人們實(shí)際生活需要，能為人力獨(dú)立支配的財(cái)產(chǎn)。除法律予以禁止或限制的外，任何標(biāo)的物，無(wú)論是動(dòng)產(chǎn)或不動(dòng)產(chǎn)，種類(lèi)物還是特定物，消費(fèi)物還是非消費(fèi)物，均可作為買(mǎi)賣(mài)合同的標(biāo)的物。在我國(guó)，土地、山脈、河流、海洋只能由國(guó)家依法確定使用主體，不能作為買(mǎi)賣(mài)合同的標(biāo)的物。

1.買(mǎi)賣(mài)合同是有償合同。買(mǎi)賣(mài)合同的實(shí)質(zhì)是以等價(jià)有償方式轉(zhuǎn)讓標(biāo)的物的所有權(quán)，即出賣(mài)人移轉(zhuǎn)標(biāo)的物的所有權(quán)于買(mǎi)方，買(mǎi)方向出賣(mài)人支付價(jià)款。這是買(mǎi)賣(mài)合同的基本特征，使其與贈(zèng)與合同相區(qū)別。是有償民事法律行為。

2.買(mǎi)賣(mài)合同是雙務(wù)合同。在買(mǎi)賣(mài)合同中，買(mǎi)方和賣(mài)方都享有一定的權(quán)利，承擔(dān)一定的義務(wù)。而且，其權(quán)利和義務(wù)存在對(duì)應(yīng)關(guān)系，即買(mǎi)方的權(quán)利就是賣(mài)方的義務(wù)，買(mǎi)方的義務(wù)就是賣(mài)方的權(quán)利。是雙務(wù)民事法律行為。

3.買(mǎi)賣(mài)合同是諾成合同。買(mǎi)賣(mài)合同自雙方當(dāng)事人意思表示一致就可以成立，不以一方交付標(biāo)的物為合同的成立要件，當(dāng)事人交付標(biāo)的物屬于履行合同。

4.買(mǎi)賣(mài)合同一般是不要式合同。通常情況下，買(mǎi)賣(mài)合同的成立、有效并不需要具備一定的形式，但法律另有規(guī)定者除外。

5.買(mǎi)賣(mài)合同是雙方民事法律行為。