第一篇：中小企業(yè)融資的難點及對策研究

中小企業(yè)融資的難點及對策研究

一、研究目的及意義

中小企業(yè)是我國經濟乃至世界經濟的重要組成部分。在西方發(fā)達國家中，中小企業(yè)被稱為“國家經濟的脊梁，是國家經濟增長的發(fā)動機和重要支柱。據相同數據表明，我國中小企業(yè)數量占全國企業(yè)總是的98%以上，中小企業(yè)給國家的就業(yè)方面有約80%的貢獻，其經濟總產值和營銷利潤分別占據全國總產值和利潤的60%和40%，因此也可看出中小企業(yè)對國民經濟的重要作用。

在新時期下中小企業(yè)在國民經濟中的作用已經逐步提升，在吸納就業(yè)，發(fā)展經濟，緩解社會就業(yè)緊張局面，提高綜合競爭力，拉動經濟的可持續(xù)發(fā)展方面都發(fā)揮著舉足輕重的作用。因此保證我國中小企業(yè)的健穩(wěn)發(fā)展對中華民族的偉大復興事業(yè)十分關鍵。

中小企業(yè)存在一個特點就是企業(yè)力量相對較小，抵抗風險的能力較弱，企業(yè)發(fā)展所需資金來源相對較為單一，而企業(yè)的資金是否豐裕對企業(yè)的發(fā)展和擴張至關重要，因此保證中小企業(yè)的資金融資過程順利進行十分重要。然而在我國當前特殊的經濟體制條件下，由于國家和社會的對中小企業(yè)的財政支持體制尚不健全，相關的法律法規(guī)支持也不完善，中小企業(yè)自身發(fā)展不足等原因，使得我國中小企業(yè)存在一個融資難的問題，這也是遏制我國中小企業(yè)迅速發(fā)展的屏障因素之

一。如果不能良好解決中小企業(yè)融資難這一問題，將對我國整體經濟的健康和持續(xù)發(fā)展產生很大的負面作用

因此對我國中小企業(yè)的融資困境現狀及深層原因展開分析的研究，并借鑒外國發(fā)達國家在解決中小企業(yè)融資難的經驗和對策，結合我國自身的發(fā)展特點、社會特點、法律扶持力度特點等方面找出一些解決問題的對策對促進我國中小企業(yè)的發(fā)展乃至全國整體經濟的良好運轉有很重要的現實意義。

二、研究內容

論文擬從兩個方面開展：從國家或地方政府融資的政策支持，市場融資渠道選擇和特點，市場經濟環(huán)境，中小企業(yè)自身發(fā)展現狀等方面對我國中小企業(yè)融資難的現狀和原因進行深入的分析；結合相關對融資的經營管理經驗和國外發(fā)達國家對中小企業(yè)融資難問題解決的經驗和對策，結合國內一些中小企業(yè)成功融資并發(fā)展的成功案例，提出相關符合我國國情的有利于中小企業(yè)健康發(fā)展的金融環(huán)境和制度體制的建立，中小企業(yè)自身建設強化發(fā)展，解決中小企業(yè)融資難的相關建議和對策。

論文提綱:

1、緒論

2、中小企業(yè)融資難的相關文獻綜述

2.1 中小企業(yè)存在的意義

2.2 中小企業(yè)融資方式的概述

2.3 中小企業(yè)融資難對策的研究現狀

2.4 國外發(fā)達國家就融資難解決的策略介紹

3、我國中小企業(yè)融資現狀及融資困境原因分析

3.1 我國中小企業(yè)融資現狀介紹

3.2 中小企業(yè)融資難原因分析

3.2.1 企業(yè)自身內部因素

3.2.2 企業(yè)外部因素（政策、融資途徑、市場環(huán)境、信用擔保機制等）

4、解決中小企業(yè)融資困境的途徑及建議

4.1 提高企業(yè)自身經濟結構和融資能力（信用、融資結構、財務制度等）

4.2 優(yōu)化企業(yè)外部融資環(huán)境（加大銀行支持，建立風險基金，融資渠道多樣化）

4.3 完善中小企業(yè)信用評價系統(tǒng)

4.4 完善中小企業(yè)信用擔保系統(tǒng)

4.5 完善政策法規(guī)支持力度

總結

參考文獻

致謝

參考文獻

[1] 梁冰.我國小企業(yè)發(fā)展及融資狀況調查報告[J].金融研究，2005，(5):120-138.[2] 林毅夫.信息、非正規(guī)金融與中小企業(yè)融資[J].經濟研究，2005，(7):35-44.[3] 王海勇.中小企業(yè)融資困難的成因分析與改革思路[J].戰(zhàn)略研究，2005，(12):25-26．

[4] 張維東;我國中小企業(yè)融資現狀與對策分析[J].經濟師，2010，（12）：18-22.[5] 楊秀.如何支持中小企業(yè)融資[J].經營與管，2010，（12）：26-28.

第二篇：淺談中小企業(yè)融資的難點與對策

淺談中小企業(yè)融資的難點與對策

論文關鍵詞：中小企業(yè)融資；信用缺失；擔保

論文摘要：中小企業(yè)具有良好的成長性，已成為我國國民經濟的重要組成部分。隨著商業(yè)銀行流動性過剩，中小企業(yè)受到銀行的廣泛

關注。解決中小企業(yè)融資難問題，要培育良好的社會信用體系和執(zhí)法環(huán)境，改善中小企業(yè)信用環(huán)境和金融服務環(huán)境；建立適合中小企業(yè)特征的間接融資市場體系；建立以中小企業(yè)為主體的直接融資市場。

中小企業(yè)具有良好的成長性，已成為我國國民經濟的重要組成部分。隨著商業(yè)銀行流動性過剩，中小企業(yè)受到銀行的廣泛

關注。

一、支持中小企業(yè)發(fā)展的可行性

(一)中小企業(yè)的成長性為其提供了更多的金融資源

據有關資料顯示：目前我國中小企業(yè)已占全國注冊企業(yè)總數的99％，占全國工業(yè)從業(yè)人員的72.3％，不僅雇用了全國75％的城鄉(xiāng)勞力、每年新增就業(yè)機會80％，且每年創(chuàng)造的增加值約占GDP的70％、全國工業(yè)總產值和外貿出口的60％及全國利稅總額的40％。中小企業(yè)已成為中國經濟不可或缺的力量，銀行如果忽視中小企業(yè)這一客戶群體，就會喪失豐富的金融資源和新的利潤增長空間。

(二)流動性過剩為支持中小企業(yè)提供了可能

大型優(yōu)質企業(yè)對間接融資的依賴性逐步減弱，流動性過剩、息差縮小和貸款有效需求不足的問題日益突出，過去那種依賴規(guī)模擴張，依靠存貸款利差的外延粗放型增長方式受到了挑戰(zhàn)。而相當一部分產權清晰、管理科學、技術含量高、盈利能力強的中小企業(yè)卻面臨著融資難問題，為有效解決流動性過剩提供了較好的解決方案。

(三)風險管理的要求

使得支持中小企業(yè)成為現實

隨著同業(yè)競爭的加劇，在優(yōu)質大客戶市場上的過度競爭已產生了很多的負面效應，信息不對稱及多頭貸款帶來的管理風險不斷加大。這就迫使銀行不得不重新進行市場定位和細分，那些資質良好、發(fā)展看好的中小企業(yè)由于風險控制和風險管理難度小，自然成為商業(yè)銀行減少信貸風險的必由之路。

(四)國外先進經驗為我們提供了很好的借鑒

國外已經或早已成立了專門的中小企業(yè)銀行，專門支持本國的中小企業(yè)，不但活躍了經濟、解決了就業(yè)壓力，而且較好地實現了銀企雙贏，它們還把觸角伸向市場潛力巨大的中國市場，如韓國中小企業(yè)銀行在中國的第二個分行已經在沈陽掛牌。

二、中小企業(yè)融資的難點及原因

(一)企業(yè)信用缺失、社會信用體系不健全

由于我國社會主義市場經濟還不健全，存在著許多

漏洞和缺陷，在信用交易規(guī)模不斷擴大的情況下，社會信用秩序混亂已成為制約我國經濟發(fā)展的突出問題。中小企業(yè)信用度也不例外地出現大量銀行貸款逾期收不回來，成為呆賬、壞賬，使商業(yè)銀行不良貸款不斷

增加，金融的系統(tǒng)風險加??；企業(yè)之間三角債務鏈久拖難解，甚至拖垮、拖死了部分企業(yè)；商業(yè)交易中大量的欺詐行騙、假冒偽劣、侵犯知識產權等行為屢禁不止；資本市場中欺騙瞞報，虛假信息披露和惡意炒作不乏其例。

(二)間接融資渠道受限

一是中小企業(yè)缺乏貸款擔保，中小企業(yè)關系簡單，一般沒有上級部門和其他單位為其解決擔保問題，加之其自身抵押品不足，即使銀行認為其有發(fā)展?jié)摿?，往往也因擔保上的技術性問題受到貸款限制性條款的制約而愛莫能助。

二是我國一直缺乏向中小企業(yè)融資傾斜的金融政策。隨著我國市場經濟體制的逐步形成和完善，以及受國際金融危機的警示和國內金融資產質量不高的現實，國有商業(yè)銀行信貸管理日益嚴格，信貸結構調整步伐加快，增量貸款普遍要求

投向“雙A級”以上

企業(yè)。中小企業(yè)受資產規(guī)模、競爭實力等的約束，一般很難獲得銀行信貸支持，外源融資日益困難。三是銀行貸款終身責任追究制，使得信貸部門在放貸上普遍存在畏難情緒，基層信貸經理對中小企業(yè)貸款積極性不高。再加上信貸權力上收，掌握中小企業(yè)“軟信息”的基層行沒有貸款權力，只有推薦權、貸后維護權，卻要承擔100％的收貸收息責任。貸款一旦

出現風險，客戶經理不僅收入甚至工作都要受到影響，而且基層行的領導也會受到責任追究。信息、標準與責任的不對稱，使基層行和信貸員對中小企業(yè)存在“恐貸”的心理。

四是歷史上沉痛的教訓，使銀行對中小企業(yè)存在戒備心理。

五是銀行對中小企業(yè)市場缺乏深入研究。銀行在體制機制、管理方式、技術手段、業(yè)務流程等方面，存有不適應中小企業(yè)發(fā)展的障礙，隨著全國金融行業(yè)經營層次的提升，各金融機構工作重心逐步上移，許多

銀行特別是四大國有商業(yè)銀行正在逐漸失去部分市場和原有的競爭優(yōu)勢。

六是在思想觀念上還存在許多

誤區(qū)。對市場的深刻變化認識不到位，把中小企業(yè)等同于“散小差”客戶，把中小企業(yè)等同于“落后”。在客戶拓展上“視而不見”或者“看不上眼”。

(三)直接融資渠道不暢

一是資本市場的規(guī)模限制。我國的資本市場從其產生之日起，股票發(fā)行額度和上市公司選擇就受到規(guī)模限制，如股份有限公司注冊資本最低1000萬元，上市公司股本總額不少于5000萬元，這些硬性條件是現階段中小企業(yè)達不到的。即使目前新設計的創(chuàng)業(yè)板市場對中小企業(yè)全面開放，但其設置的門檻仍然較高。因此，對零散、科技含量低的中小企業(yè)而言，參與社會直接融資仍然是條難以逾越的坎，而對企業(yè)債券的發(fā)行更是望塵莫及。

二是中小企業(yè)之間的直接融資受自身規(guī)模限制，流動資金和閑置資金少，直接融資難度大；中小企業(yè)與民間個人之間的直接融資額度小，風險大，難以達到企業(yè)融資要求，而且容易

產生不安定因素。

(四)中小企業(yè)自身素質的局限性

一是中小企業(yè)產品技術含量普遍較低，市場前景不明朗。中小企業(yè)由于資金技術等的限制，客觀上處在為大型企業(yè)配套的地位上，中小企業(yè)無法獲得大企業(yè)提供的融資、擔保、優(yōu)先采購和預付款等方面的幫助。金融機構也無法借助完整的企業(yè)組織鏈條來發(fā)揮融通資金的作用，只能分別向大、中、小企業(yè)貸款，導致社會信用資源緊張。

二是中小企業(yè)管理不規(guī)范，財務狀況缺乏透明度。許多

中小企業(yè)在管理方面落后，管理不規(guī)范、賬物混亂，缺乏規(guī)范的財務管理程序和制度，致使貸款的管理成本高、風險大，給金融機構的貸款帶來了較大風險。

三是相當一部分中小企業(yè)的管理模式落后，無法達到商業(yè)銀行的要求

。特別是部分中小企業(yè)“家族式”的管理模式，在企業(yè)內部管理上存在較大風險，過不了貸前調查關。四是部分中小企業(yè)經營者存在道德風險，為達到融資目的，披露虛假信息欺騙銀行或者融資對象，使其形象在公眾心目中大打折扣。

(五)部分地方的中小企業(yè)還受到地方政府的影響，自主經營的空間較小，發(fā)展?jié)摿κ芟?，影響了銀行對中小企業(yè)融資的信心。

三、解決中小企業(yè)融資難的對策

(一)培育良好的社會信用體系和執(zhí)法環(huán)境，改善中小企業(yè)信用環(huán)境和金融服務環(huán)境

一是培育良好的社會信用體系。促進統(tǒng)一、開放、競爭、有序市場體系的形成，促進資本的流動和重組，建立現代產權制度，降低社會交易成本，有效防范包括金融風險在內的各類交易風險，擴大對外開放和信用交易規(guī)模，推動經濟發(fā)展和社會文明進步，增加銀行對中小企業(yè)融資的信心。

二是凈化執(zhí)法環(huán)境。進一步強化《合同法》、《破產法》、《擔保法》等有關法規(guī)的執(zhí)法力度，硬化企業(yè)還貸機制，嚴格保護并落實中小企業(yè)轉制過程中的債務，堅決抵制逃廢銀行債務行為，消除銀行與企業(yè)間的信用障礙。

三是進一步完善有關金融法規(guī)，加強對中小企業(yè)的保護和扶持。完善政策法規(guī)，創(chuàng)造公平環(huán)境，為中小企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造良好的環(huán)境。建立健全中小企業(yè)融資機構，規(guī)定中小企業(yè)金融機構的設立及融資措施；規(guī)范中小企業(yè)銀行、基金等金融機構的職責、資金來源、運作方式；規(guī)定政府組織管理機構、政府扶持的方式以及政府扶持的經費預算等；確定各類銀行對中小企業(yè)融資的最低比例和融資方式，地方性商業(yè)銀行和城市信用社要以中小企業(yè)為信貸重點。

四是強化中小企業(yè)自身信用建設。針對目前社會信用淡薄的問題，應盡快建立健全中小企業(yè)信用體系，加強信用文化建設。應培育企業(yè)家的信用意識，提倡和宣揚信用觀念，在“有借有還”的良好信用環(huán)境下改善銀企之間的關系。應建立中小企業(yè)信用信息平臺，實現中小企業(yè)信用管理監(jiān)督社會化。應加大對企業(yè)違約的懲罰力度，增加違約人的違約成本。

(二)建立適合中小企業(yè)特征的間接融資市場體系

一是重新評價當前的中小企業(yè)。銀行應該看到，我國目前的中小企業(yè)已經發(fā)生了深刻的變化，過去的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)和城市個體經濟，如今已被許多

擁有新材料、新工藝、新技術等科技含量高、產品附加值高、市場競爭力強、企業(yè)內在潛力大的中小企業(yè)所替代；那種舊時“一年辦廠、兩年停產、三年破產”的氣息衰微的中小企業(yè)形象，已被現時許多

“一年投產、兩年拓展、三年銷往海外市場”的中小企業(yè)所重塑；過去中小企業(yè)的能力僅限于“第三產業(yè)”拾遺補缺，如今中小企業(yè)正向一、二產業(yè)迅速擴張。

二是完善對中小企業(yè)的金融服務。第一，根據中小企業(yè)的不同特點，確定金融扶持的重點、融資的最低比例和融資方式，要靈活運用各種金融工具為中小企業(yè)提供結算、匯兌、轉賬及財務管理、咨詢評估、資產核算等項服務，對資信良好、產供銷狀況穩(wěn)定的中小企業(yè)推廣使用商業(yè)匯票、信用開證，辦理貼現、轉貼現和再貼現業(yè)務，支持企業(yè)擴大票據融資，以滿足中小企業(yè)全方位、多層次的金融服務要求

。第二，加強中小企業(yè)信貸機構和隊伍建設，創(chuàng)新中小企業(yè)信貸業(yè)務發(fā)展機制，積極營造有利于中小企業(yè)信貸業(yè)務發(fā)展的內部環(huán)境。第三，分類指導，因地因戶制宜，突出重點，大力拓展優(yōu)質成長型客戶。一要

完善中小企業(yè)業(yè)務管理體系，建立適合中小企業(yè)特點的管理體系和業(yè)務運作體系。二要建立行業(yè)授信和區(qū)域

授信制度，構建中小企業(yè)信貸業(yè)務快速處理機制，成立中小企業(yè)信貸中心，實行專家審批制度。三要建立健全風險定價、獨立核算、貸款審查激勵約束、人員培訓和違約信息通報等制度，全面提升中小企業(yè)業(yè)務的經營管理水平。四要調整貸款審批權限，實行統(tǒng)一授信、分級管理，把效率和效益貫穿于信貸工作始終。三是創(chuàng)建中小企業(yè)的信用擔保機制。應積極籌建信貸擔保體系，從制度上為銀行規(guī)避金融風險，也為中小企業(yè)貸款創(chuàng)造必要的條件，當擔保放款總額超過擔保公司自有資金一定額度時，必須進行再擔保，以分散擔保風險。同時積極探索建立中小企業(yè)貸款保險制度，通過設立貸款保險機制，可分散或適當轉移風險，有利于增強商業(yè)銀行放貸積極性。

(三)建立以中小企業(yè)為主體的直接融資市場

一是放寬股票上市條件，應積極鼓勵中小企業(yè)在股票市場上融資，股票市場應放寬上市主體成分的限制，真正向中小企業(yè)打開綠燈，特別是對具有發(fā)展?jié)摿鸵?guī)模優(yōu)勢的中小企業(yè)特別是高科技企業(yè)。二是符合條件的中小企業(yè)要積極申請創(chuàng)業(yè)板上市，擴大融資渠道。

三是積極培育和發(fā)展企業(yè)債券市場，理順企業(yè)債券發(fā)行審核體制，逐步放松規(guī)模限制，擴大發(fā)行額度。政府相關部門要完善債券擔保和信用評級制度，積極支持經營效益好、償還能力強的中小企業(yè)通過發(fā)行企業(yè)債券進行融資。

四是開辟多種形式的風險投資籌資渠道。建立風險投資公司，可采取由政府部門、金融機構、大中型企業(yè)、科研及高校等多家聯合組建的方式，資金來源除自有資金外，可開展如信托存放款、投標、財務擔保、債券、租賃、提供各種咨詢服務等業(yè)務取得。同時要建立健全有利于風險投資的產權交易市場，以利于風險投資基金的退出，促進風險投資事業(yè)的健康發(fā)展。

五是探索建立在合法基礎上的民間籌資方式，使居民儲蓄存款自愿投資支持中小企業(yè)發(fā)展。

第三篇：中小企業(yè)融資對策模型研究

中小企業(yè)融資對策模型研究

高峰

摘要：中小企業(yè)融資難是制約科技創(chuàng)新和科技成果轉化的掣肘，造成這一現象的根本原因在于融資市場的兩個“不匹配”，通過構建中小企業(yè)融資函數曲線，提出政策建議，有效改善上述“不匹配”的現象，促進中小企業(yè)技術創(chuàng)新開展。

關鍵詞：中小企業(yè)；融資；模型構建；對策

企業(yè)是技術創(chuàng)新的主體，中小企業(yè)是技術創(chuàng)新的主要驅動力[1].但中小企業(yè)普遍存在著融資難現象，成為制約中小企業(yè)發(fā)展的潛在掣肘。本文擬就中小企業(yè)融資難的根本原因進行分析，通過模型構建，尋找破解之策。

1．中小企業(yè)的創(chuàng)新優(yōu)勢與融資困境

通常情況下，大企業(yè)具有資金和行業(yè)技術整合的優(yōu)勢，通過對創(chuàng)新型中小企業(yè)的并購，不斷為自身發(fā)展注入活力，如世界路由器的巨頭思科，著名的醫(yī)藥公司輝瑞，以及西門子、飛利浦等公司，都是在不斷集成中小企業(yè)技術成果中占據了行業(yè)領先地位。而中小企業(yè)更愿意承擔風險，具有技術創(chuàng)新的先天優(yōu)勢，熊彼特的研究表明，與大企業(yè)相比，中小企業(yè)在開展技術創(chuàng)新方面有著組織結構靈活、競爭壓力下更易于接受創(chuàng)新、在創(chuàng)新效率和創(chuàng)新時間上明顯優(yōu)于大企業(yè)的特點[3].相關研究表明，中小企業(yè)人均技術創(chuàng)新成果比大企業(yè)高2.5倍，新技術投入市場的時間卻比大企業(yè)少1/3，美國學者謝勒等的研究也表明，在推動技術創(chuàng)新方面，中小企業(yè)的作用更大[4].事實上，我國專利的66%是中小企業(yè)發(fā)明的，74%以上的技術創(chuàng)新由中小企業(yè)完成，82%的新產品由中小企業(yè)開發(fā)[5]，戰(zhàn)略性新興產業(yè)的發(fā)展既有賴于大企業(yè)在研發(fā)上的雄厚基礎與實力，但更依賴中小企業(yè)特別是科技型中小企業(yè)的敢于突破的革命性技術創(chuàng)新并作為引擎帶動整個新興產業(yè)的發(fā)展壯大。正如國務院發(fā)展研究中心原黨組書記陳清泰所言：“中小企業(yè)不強壯，發(fā)展新興產業(yè)只能是一場虛火?！?/p>

但是，新興產業(yè)中小企業(yè)面臨著嚴重的融資瓶頸，表現為中小企業(yè)獲得銀行信貸的比例極低，僅占全部中小企業(yè)的10%左右，在美國這一比例為33%；約1/3的中小企業(yè)需要從非正規(guī)渠道進行融資；約50%以上的中小企業(yè)無法依靠外部融資解決資金問題。2008年，國有銀行對中小企業(yè)貸款額僅占其貸款總額的0.8%[6].中小企業(yè)資金的斷鏈直接影響到其技術研發(fā)、成果轉化和產業(yè)化等環(huán)節(jié)，成為培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產業(yè)，實現經濟轉型的潛在掣肘。

2．新興產業(yè)融資困境根本原因與對策模型

對于新興產業(yè)培育的融資困境，特別是中小企業(yè)融資難的原因，國內學者從不同層面做過探討。其中比較有代表性的觀點有，在我國現行的以國有商業(yè)銀行為主的融資體系下，一是銀行與中小企業(yè)存在信息不對稱，從而產生檸檬市場效應，導致借貸市場的萎縮；二是中小企業(yè)資本市場融資門檻過高；三是中小企業(yè)自身素質參差不齊；四是融資服務體系不夠健全.但是鮮有人對造成新興產業(yè)中小企業(yè)融資難的根本原因做過探討，缺乏通過模型構建對現有投融資對策給予理論解釋并以此為基礎尋求對策。本文擬嘗試從融資市場主體的根本利益作為出發(fā)點，對上述研究工作的缺失給予補充。

2.1融資市場的決定性因素

在新興產業(yè)中小企業(yè)融資市場上，存在著中小企業(yè)、政府、金融機構三種主要力量。金融機構作為科技金融體系的主要供給方，其核心利益為在融資體系中實現資本增值，取得與風險相匹配的收益，這是金融機構參與科技金融市場的主要動力。企業(yè)作為融資方，其核心利益在于以最小的成本獲取企業(yè)研發(fā)、轉化和產業(yè)化所需資金。政府則通過致力于促進科技型中小企業(yè)融資并為金融中介提供風險可控的業(yè)務平臺，進而產生提升就業(yè)率、促進科技進步與經濟穩(wěn)定發(fā)展等社會的正外部效應。

很明顯，作為借貸雙方的企業(yè)與金融機構，是融資市場的核心，融資市場能否繁榮關鍵在于企業(yè)與金融機構能否實現各自的目標，達成雙贏。即金融機構能否獲得與所承擔的風險相匹配的收益，企業(yè)能否以低廉的成本獲取融資兩方面。任意一方的需求不能得以滿足時，必然會造成融資市場的不振。同時，金融機構的收益可以近似認為等價于企業(yè)付出的融資成本，而金融機構承擔的風險也可近似等價于企業(yè)所面對的風險。因此，融資市場的規(guī)?？梢哉J為取決于新興產業(yè)中小企業(yè)的風險與金融機構的收益。當企業(yè)的風險過高或金融機構的收益過低時，融資市場便會逐漸萎縮。風險與收益正是融資市場的決定性因素，由此出發(fā)構建模型，很容易對新興產業(yè)中小企業(yè)融資難作出合理的解釋。

2.2造成新興產業(yè)融資困境的根本原因與模型構建

造成新興產業(yè)融資難的根本原因體現為融資市場的兩個“不匹配”。一是中小企業(yè)的風險過高，而銀行的收益率過低，風險與收益“不匹配”。中小企業(yè)特別是新興產業(yè)中小企業(yè)，面臨著極大的風險，企業(yè)存活下來的概率極低。在美國，新辦的新興產業(yè)中小企業(yè)的4年存活率大約為50%，8年存活率僅為30%，即使在接受風險投資的企業(yè)中，也大約僅有20%最終能夠獲利生存下來。學者們認為，這些數字在我國將會更低。2008年，我國中小企業(yè)不良貸款率高達11.6%，同期企業(yè)平均不良貸款率則僅為2%.同時，受金融管制的影響，金融機構，特別是銀行體系的收益率受到嚴格的限制。自由市場中，金融機構需要對風險進行定價，以實現供需平衡，由于我國中央銀行對利率和收費限制較嚴格，規(guī)定了基準的貸款利率，而且貸款利率浮動的范圍非常有限。在無法實行市場化利率的情況下，銀行對中小企業(yè)的貸款很難實現風險和收益的對等，從而出現供不應求的矛盾，造成了金融資產的無法最優(yōu)化配置。在我國山西和內蒙古鄂爾多斯等地，民間金融（俗稱高利貸）的活躍從側面說明了利率上限對中小企業(yè)融資的制約，而近期央行考慮放開民間貸款利率，實現民間金融的陽光化更是對這一問題的佐證。

風險與收益的矛盾造成了并非所有的高風險企業(yè)都可以從融資市場上進行融資，只有那些自身風險與金融機構的風險承受能力相匹配的企業(yè)方有可能從市場融資。我們把這種融資可能性的集合稱為市場融資潛力。

造成中小企業(yè)融資難的第二個根本原因是一定風險的企業(yè)與一定的金融機構存在“匹配”即達成借貸的可能，但由于種種客觀原因，難以實現“匹配”。由于存在信息不對稱，當新興產業(yè)中小企業(yè)的風險在融資市場某一金融機構的承受范圍內，但金融機構無法篩選和識別出符合自身承受能力的企業(yè)，造成這些企業(yè)難以實現融資，或是只能以更高的成本進行融資。由于不能實現一定風險的企業(yè)與一定的金融機構“匹配”，這就造成了并不是所有可能融到資的企業(yè)最終都可以獲得融資，只有那些消除了信息不對稱的企業(yè)，最終可以以合理的成本獲得融資。我們把最終實現了以低成本獲取融資的企業(yè)的集合稱為市場融資能力。這樣，實際的融資市場規(guī)模，要小于圖1所示的潛在融資市場規(guī)模。對應的函數參數將發(fā)生變化，如式（3）所示。實際融資市場規(guī)模如圖2所示，為不連續(xù)的實體柱狀圖。

3．破解新興產業(yè)融資難的方向和政策選擇

通過上面的分析，解決中小企業(yè)融資難，無外乎有兩條思路，要么增大市場融資潛力，要么增強市場融資能力。對應于圖形，即要么增大曲線所圍面積，要么增加黑體實線的面積和。有三種對策。

一是函數自變量取值由a到m延伸為a到m'，對應圖3中增加一條曲線（虛線表示），擴大曲線所圍面積。有兩種解決方案，一是在金融管制不變的前提下，引入風險偏好更高的金融機構和戰(zhàn)略投資者，可以承受與m到m'點所對應的風險，包括引入政策性銀行，引入重點支撐種子期企業(yè)的天使基金和VC，大力發(fā)展擔保與再擔保機構，適當提高擔保的杠桿比率等。同時，可以發(fā)現引入高風險的金融機構從而擴大市場潛力與既有融資機構擴大市場潛力相比，其邊際效益更加顯著。因此，加大對風險投資機構的培育，引入更高風險承受能力的戰(zhàn)略投資者，加大高風險金融產品創(chuàng)新，可以有效擴大融資市場的潛力。二是放開或放寬金融管制，使得現有金融機構，可以根據企業(yè)的不同風險進行區(qū)別定價，從而達到擴大融資市場潛力的目的。包括放寬利率管制，使原有金融機構可以差別定價，放寬金融準入，民間資本陽光化，盤活民間資本，三是實行混業(yè)經營等幾種模式。

二是函數應變量取值整體或局部向上平移，既提高曲線的高度，擴大曲線所圍面積。對于一定風險的企業(yè)的某一次融資行為，金融機構必然會獲取與之相適應的收益，提高函數應變量值，即提高一定風險下的金融機構收益率。但這部分收益的負擔，不應由企業(yè)買單，否則即形成融資市場的檸檬效應。而是應該由政府出資設立相關基金對金融機構貸款予以補貼或獎勵，補貼金融機構存在很大的可能性要優(yōu)于政府對企業(yè)的貸款貼息，這是因為貸款貼息只是針對個別企業(yè)更為有效，可以降低該企業(yè)的負擔，但是從整個社會的資源配置的角度來講，所有的金融機構都會為這種超額利潤而產生競爭，于是融資市場由賣方市場轉為買方市場，金融機構會競相發(fā)現和挖掘好的貸款項目，從而盤活整個融資市場。即政府補貼金融機構具有更高的杠桿效應和邊際產出。因此，政府可以考慮對金融機構進行貸款鼓勵，增加設立風險補償基金，并考慮貸款貼息的使用是否最優(yōu)。如圖4所示。

對于使式（1）與式（2）的自變量取值范圍重合程度增加，增加實體部分的面積，增進企業(yè)與金融機構的匹配，關鍵在于消除借貸雙方的信息不對稱。金融機構或是第三方機構獲取完全信息或者大部分信息需要付出高昂的成本，因此，作為公益機構的政府部門，應當承擔起調查、存儲和發(fā)布信息的責任。或是以政府信用為擔保，促進融資市場的發(fā)展。一是不斷提高政府的服務能力，加強組織各類推介會，建立新興產業(yè)中小企業(yè)信息庫，定期組織發(fā)布技術路線圖，對關鍵技術組織人力物力進行評估等，增進金融機構對企業(yè)的了解。二是不斷提高政府公信力，加強政府打包貸款、引導基金等對社會資金的杠桿調動效應。三是發(fā)展信用擔保中介機構，強化第三方信用評級機構的建設。四是創(chuàng)新金融產品，如發(fā)展各類新融資租賃業(yè)務，加強對貸款流向的監(jiān)督管理。如圖5所示。

4．結論與展望

中小企業(yè)融資難的根本原因在于兩個“不匹配”，本文通過構建函數模型，尋找破解融資難題的途徑，結論歸納如下，一是引入高風險偏好機構或是放寬金融管制，二是補貼金融機構的風險行為，三是加強信息不對稱的解決。未來研究方向主要有兩個，一是加強定性研究，即在上述思路和方向下，創(chuàng)新金融產品；二是加強定量研究，通過模型構建和數據分析，對定性產品進行定量分析，給出具體的調整參數。

參考文獻：

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[3] 熊彼特。經濟發(fā)展理論[M].1912.[4] 趙昌文，陳春發(fā)，唐凱英?？萍冀鹑赱M].2009.[5] 萬鋼。積極引導科技型中小企業(yè)進入資本市場融資，2009.6.6，http://.[6] 楊碩。中國中小企業(yè)融資困境分析與融資體系研究[D].2008.[7] 喬治。阿克爾洛夫。檸檬市場：質量不確定和市場機制[D].1970.[8] 張麗，孫長江。我國中小企業(yè)融資困難問題及對策研究[J].時代經貿，2010.2，p：185-187.[9] 徐義國。以創(chuàng)業(yè)投資機制為主導 構建科技金融服務體系[J].中國科技投資，2008（5）：64-66.[10] 斯坤。新興產業(yè)落地，要靠中小企業(yè)[J].新經濟導刊，2010（6）：35-40

第四篇：中小企業(yè)融資對策模型研究

中小企業(yè)融資對策模型研究

摘要：中小企業(yè)融資難是制約科技創(chuàng)新和科技成果轉化的掣肘，造成這一現象的根本原因在于融資市場的兩個“不匹配”，通過構建中小企業(yè)融資函數曲線，提出政策建議，有效改善上述“不匹配”的現象，促進中小企業(yè)技術創(chuàng)新開展。

關鍵詞：中小企業(yè)；融資；模型構建；對策

企業(yè)是技術創(chuàng)新的主體，中小企業(yè)是技術創(chuàng)新的主要驅動力[1]。但中小企業(yè)普遍存在著融資難現象，成為制約中小企業(yè)發(fā)展的潛在掣肘。本文擬就中小企業(yè)融資難的根本原因進行分析，通過模型構建，尋找破解之策。

1中小企業(yè)的創(chuàng)新優(yōu)勢與融資困境

通常情況下，大企業(yè)具有資金和行業(yè)技術整合的優(yōu)勢，通過對創(chuàng)新型中小企業(yè)的并購，不斷為自身發(fā)展注入活力，如世界路由器的巨頭思科，著名的醫(yī)藥公司輝瑞，以及西門子、飛利浦等公司，都是在不斷集成中小企業(yè)技術成果中占據了行業(yè)領先地位。而中小企業(yè)更愿意承擔風險，具有技術創(chuàng)新的先天優(yōu)勢，熊彼特的研究表明，與大企業(yè)相比，中小企業(yè)在開展技術創(chuàng)新方面有著組織結構靈活、競爭壓力下更易于接受創(chuàng)新、在創(chuàng)新效率和創(chuàng)新時間上明顯優(yōu)于大企業(yè)的特點[3]。相關研究表明，中小企業(yè)人均技術創(chuàng)新成果比大企業(yè)高2.5倍，新技術投入市場的時間卻比大企業(yè)少1/3，美國學者謝勒等的研究也表明，在推動技術創(chuàng)新方面，中小企業(yè)的作用更大[4]。事實上，我國專利的66%是中小企業(yè)發(fā)明的，74%以上的技術創(chuàng)新由中小企業(yè)完成，82%的新產品由中小企業(yè)開發(fā)[5]，戰(zhàn)略性新興產業(yè)的發(fā)展既有賴于大企業(yè)在研發(fā)上的雄厚基礎與實力，但更依賴中小企業(yè)特別是科技型中小企業(yè)的敢于突破的革命性技術創(chuàng)新并作為引擎帶動整個新興產業(yè)的發(fā)展壯大。正如國務院發(fā)展研究中心原黨組書記陳清泰所言：“中小企業(yè)不強壯，發(fā)展新興產業(yè)只能是一場虛火?！?/p>

但是，新興產業(yè)中小企業(yè)面臨著嚴重的融資瓶頸，表現為中小企業(yè)獲得銀行信貸的比例極低，僅占全部中小企業(yè)的10%左右，在美國這一比例為33%；約1/3的中小企業(yè)需要從非正規(guī)渠道進行融資；約50%以上的中小企業(yè)無法依靠外部融資解決資金問題。2008年，國有銀行對中小企業(yè)貸款額僅占其貸款總額的0.8%[6]。中小企業(yè)資金的斷鏈直接影響到其技術研發(fā)、成果轉化和產業(yè)化等環(huán)節(jié)，成為培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產業(yè)，實現經濟轉型的潛在掣肘。

2新興產業(yè)融資困境根本原因與對策模型

對于新興產業(yè)培育的融資困境，特別是中小企業(yè)融資難的原因，國內學者從不同層面做過探討。其中比較有代表性的觀點有，在我國現行的以國有商業(yè)銀行為主的融資體系下，一是銀行與中小企業(yè)存在信息不對稱，從而產生檸檬市場效應，導致借貸市場的萎縮；二是中小企業(yè)資本市場融資門檻過高；三是中小企業(yè)自身素質參差不齊；四是融資服務體系不夠健全[4,7-10]。但是鮮有人對造成新興產業(yè)中小企業(yè)融資難的根本原因做過探討，缺乏通過模型構建對現有投融資對策給予理論解釋并以此為基礎尋求對策。本文擬嘗試從融資市場主體的根本利益作為出發(fā)點，對上述研究工作的缺失給予補充。

2.1融資市場的決定性因素

在新興產業(yè)中小企業(yè)融資市場上，存在著中小企業(yè)、政府、金融機構三種主要力量。金融機構作為科技金融體系的主要供給方，其核心利益為在融資體系中實現資本增值，取得與風險相匹配的收益，這是金融機構參與科技金融市場的主要動力。企業(yè)作為融資方，其核心利益在于以最小的成本獲取企業(yè)研發(fā)、轉化和產業(yè)化所需資金。政府則通過致力于促進科技型中小企業(yè)融資并為金融中介提供風險可控的業(yè)務平臺，進而產生提升就業(yè)率、促進科技進步與經濟穩(wěn)定發(fā)展等社會的正外部效應。

很明顯，作為借貸雙方的企業(yè)與金融機構，是融資市場的核心，融資市場能否繁榮關鍵在于企業(yè)與金融機構能否實現各自的目標，達成雙贏。即金融機構能否獲得與所承擔的風險相匹配的收益，企業(yè)能否以低廉的成本獲取融資兩方面。任意一方的需求不能得以滿足時，必然會造成融資市場的不振。同時，金融機構的收益可以近似認為等價于企業(yè)付出的融資成本，而金融機構承擔的風險也可近似等價于企業(yè)所面對的風險。因此，融資市場的規(guī)模可以認為取決于新興產業(yè)中小企業(yè)的風險與金融機構的收益。當企業(yè)的風險過高或金融機構的收益過低時，融資市場便會逐漸萎縮。風險與收益正是融資市場的決定性因素，由此出發(fā)構建模型，很容易對新興產業(yè)中小企業(yè)融資難作出合理的解釋。

2.2造成新興產業(yè)融資困境的根本原因與模型構建

造成新興產業(yè)融資難的根本原因體現為融資市場的兩個“不匹配”。一是中小企業(yè)的風險過高，而銀行的收益率過低，風險與收益“不匹配”。中小企業(yè)特別是新興產業(yè)中小企業(yè)，面臨著極大的風險，企業(yè)存活下來的概率極低。在美國，新辦的新興產業(yè)中小企業(yè)的4年存活率大約為50%，8年存活率僅為30%，即使在接受風險投資的企業(yè)中，也大約僅有20%最終能夠獲利生存下來。學者們認為，這些數字在我國將會更低。2008年，我國中小企業(yè)不良貸款率高達11.6%，同期企業(yè)平均不良貸款率則僅為2%。同時，受金融管制的影響，金融機構，特別是銀行體系的收益率受到嚴格的限制。自由市場中，金融機構需要對風險進行定價，以實現供需平衡，由于我國中央銀行對利率和收費限制較嚴格，規(guī)定了基準的貸款利率，而且貸款利率浮動的范圍非常有限。在無法實行市場化利率的情況下，銀行對中小企業(yè)的貸款很難實現風險和收益的對等，從而出現供不應求的矛盾，造成了金融資產的無法最優(yōu)化配置。在我國山西和內蒙古鄂爾多斯等地，民間金融（俗稱高利貸）的活躍從側面說明了利率上限對中小企業(yè)融資的制約，而近期央行考慮放開民間貸款利率，實現民間金融的陽光化更是對這一問題的佐證。

風險與收益的矛盾造成了并非所有的高風險企業(yè)都可以從融資市場上進行融資，只有那些自身風險與金融機構的風險承受能力相匹配的企業(yè)方有可能從市場融資。我們把這種融資可能性的集合稱為市場融資潛力。如圖1，橫軸表示企業(yè)風險，縱軸表示金融機構收益，設企業(yè)的風險為x，理想情況下，根據風險由小到大將企業(yè)排序，則對于每一個給定風險的企業(yè)的某一次融資行為，必然會尋找到并對應一個能夠承擔相應風險的金融機構，設為y，完成融資。這樣便形成一個一一映射的關系。即函數

當假設橫軸上任意點所對應的企業(yè)數量恒定為q，企業(yè)的每筆融資額固定為p 時（該假設不影響問題的分析），圖1為根據式（1）和式（2）作出的潛在融資市場函數曲線，所圍面積即為市場融資潛力。其中o 點到o'點為中小企業(yè)的系統(tǒng)風險，o'點到a點表示普通風險的中小企業(yè)所承受的風險（實際情況存在非新興產業(yè)中小企業(yè)的風險要遠遠大于新興產業(yè)中小企業(yè)的情況，但從整體上來講，新興產業(yè)中小企業(yè)的風險要大于普通的中小企業(yè)，作為理想模型，此處忽略這種例外），a點到m點表示可能獲得銀行融資的新興產業(yè)中小企業(yè)的風險范圍，該段所對應的分段曲線，即為承受該相應風險的金融機構所獲得的收益，m點以上表示金融機構風險偏好之外的新興產業(yè)中小企業(yè)所面對的風險。

函數對應曲線所圍面積的大小，可反映融資市場的潛在規(guī)模。

造成中小企業(yè)融資難的第二個根本原因是一定風險的企業(yè)與一定的金融機構存在“匹配”即達成借貸的可能，但由于種種客觀原因，難以實現“匹配”。由于存在信息不對稱，當新興產業(yè)中小企業(yè)的風險在融資市場某一金融機構的承受范圍內，但金融機構無法篩選和識別出符合自身承受能力的企業(yè)，造成這些企業(yè)難以實現融資，或是只能以更高的成本進行融資。由于不能實現一定風險的企業(yè)與一定的金融機構“匹配”，這就造成了并不是所有可能融到資的企業(yè)最終都可以獲得融資，只有那些消除了信息不對稱的企業(yè)，最終可以以合理的成本獲得融資。我們把最終實現了以低成本獲取融資的企業(yè)的集合稱為市場融資能力。這樣，實際的融資市場規(guī)模，要小于圖1所示的潛在融資市場規(guī)模。對應的函數參數將發(fā)生變化,如式（3）所示。實際融資市場規(guī)模如圖2所示，為不連續(xù)的實體柱狀圖。

第五篇：重慶市中小企業(yè)融資問題及對策研究

目錄

一、重慶市中小企業(yè)融資現狀??????????????????????????3

（一）重慶市中小企業(yè)特點?????????????????????????3

（二）重慶中小企業(yè)融資現狀????????????????????????4

二、重慶市中小企業(yè)融資問題原因分析??????????????????????4

（一）政策制度的影響???????????????????????????4

（二）金融機構存在的原因?????????????????????????5

（三）從業(yè)人員素質相對不高的原因?????????????????????5(四)資金短缺問題十分突出????????????????????????5

（五）中小企業(yè)內部問題??????????????????????????6

三、重慶市中小企業(yè)融資對策??????????????????????????7

（一）加大政府扶持力度??????????????????????????7

（二）建立良好銀企關系??????????????????????????7

（三）加強培訓，提高中小企業(yè)人才素質???????????????????7

（四）創(chuàng)新融資方式，完善金融服務?????????????????????7(五)優(yōu)化中小企業(yè)發(fā)展軟環(huán)境???????????????????????8

（六）實施多元化融資渠道?????????????????????????8

（七）改善企業(yè)內部管理??????????????????????????9 參考文獻???????????????????????????????????9

重慶市中小企業(yè)融資問題及對策分析

引言

中小企業(yè)是創(chuàng)新、就業(yè)、市場的主體，其發(fā)展也是國民經濟的一個新的重要增長點，但中小企業(yè)融資難問題，不僅限制了中小企業(yè)的發(fā)展與創(chuàng)新，也阻礙了社會經濟的進步。重慶直轄以來，出臺了一系列扶助政策促進中小企業(yè)發(fā)展，但融資渠道窄、融資過程難也一直制約著中小企業(yè)的發(fā)展。所以，針對重慶市中小企業(yè)存在的問題，制定相應的政策拓寬其融資渠道已具有急迫性和必要性。

一、重慶市中小企業(yè)融資現狀

(一)重慶市中小企業(yè)特點 1.規(guī)模小，風險大

就重慶市而言，其主要支柱產業(yè)中部分企業(yè)特別是眾多的配套企業(yè)都屬于中小企業(yè)規(guī)模，由于缺乏足夠的資金，知名度不高且自身能力不強，抵抗市場風險能力較弱，盈利能力不高，都增大了企業(yè)的信用危機，使其難以獲得充足的信貸支持，融資途徑與過程也變得更為艱難。就中西部小微企業(yè)而言，主要通過抵押和擔保獲得資金，但為了盡快獲取資金，防止企業(yè)資金鏈斷裂，銷售額在1000萬元以下的小微企業(yè)以朋友擔保作為首選方式。目前擔保行業(yè)的成本從原來的1.5%上升到3%，甚至更高，這對小企業(yè)的融資成本造成了很大的壓力。而融資成本的提高，最終會轉變?yōu)橥顿Y風險的不斷擴大。

2.數量多，缺乏系統(tǒng)性管理

截止2011年末全市中小企業(yè)達26.9萬戶，比年初新增7.6萬戶，增長39.4％；2011年全市中小企業(yè)實現增加值3520億元，同比增長17.6%，占全市經濟總量三分之一。根據重慶市中小企業(yè)局發(fā)布的《重慶中小企業(yè)第十二個五年發(fā)展規(guī)劃》，至2015年，我市中小企業(yè)數量將突破50萬戶，增加產值達7300億元,投資超過20000億元，但由于大多數中小企業(yè)還處于初期發(fā)展階段，其內部管理機制還不健全，數量眾多也使其融資過程變得更為艱難。

圖1重慶市中小企業(yè)數量增加圖

隨著土地資源日益緊缺，中小企業(yè)發(fā)展也受其制約。調查顯示，重慶渝北區(qū)814家中小企業(yè)中，僅有36%的企業(yè)得以進入園區(qū)。園區(qū)外，不少中小企業(yè)用地以租賃集體用地為主，面臨著土地使用屬性改變的風險，一旦土地屬性改變，中小企業(yè)將可能失去生存空間。此外，租賃方式取得的土地上新建的廠房，也無法取得合法的權證,從而使企業(yè)在融資過程中不能提供資產抵押。

(二)金融機構存在的原因

第一，銀行的準入門檻高。一般來說，國有商業(yè)銀行對要進行信貸投放的企業(yè)設置的準入界限為單筆貸款金額人民幣100萬元以上。換言之，雖然大多數銀行都對外宣傳大力支持中小企業(yè)的發(fā)展，但在實際操作中仍傾向于做大客戶和批發(fā)業(yè)務。第二，貸款手續(xù)復雜。從銀行角度而言，中小企業(yè)向銀行貸款一般都不是大額貸款，由于其資金周轉頻繁，銀行在對借款企業(yè)進行調查評估的過程中，需要收集大量借款企業(yè)內部管理、產品市場信息和行業(yè)情況等相關信息，但中小企業(yè)由于自身的局限性，往往不能提供相對完善的貸款材料；而從企業(yè)角度看，銀行反復向其索取有關資料，增加了企業(yè)貸款手續(xù)繁雜程度及融資困難。第三，現今擔保制度的不完善和民間借貸的不規(guī)范等原因都給中小企業(yè)融資造成了一定的影響。我國尚未出臺完善的民間借貸法規(guī)政策以確定借貸主體、規(guī)范借貸行為，致使溫州“高利貸”現象發(fā)生，中小企業(yè)融資難問題更加凸顯。

(三)從業(yè)人員素質相對不高的原因

在各種資源中，高素質的人才，是影響企業(yè)發(fā)展的關鍵因素之一。調查顯示，盡管重慶市中小企業(yè)管理者素質較高，但是從業(yè)人員中大專及以上學歷人員比重較低，整體素質還有待進一步提高。

1.大專以上學歷人員不足兩成。2004年上半年，被調查企業(yè)擁有從業(yè)人員181912人，其中大專及以上學歷人員31382人，占17.3%，從業(yè)人員整體學歷有待進一步提高。

2.各行業(yè)從業(yè)人員素質差異較大。信息傳輸計算機服務和軟件業(yè)大專及以上學歷從業(yè)人員比重最高，為72.7%；其次是房地產業(yè)和批發(fā)零售業(yè)，分別為40.4%和34.8%；再次是建筑業(yè)和住宿餐飲業(yè)，分別為23.0%和21.6%；工業(yè)和交通運輸倉儲郵政業(yè)比重最低，分別為15.6%和14.3%。

3.不同登記注冊類型企業(yè)間從業(yè)人員素質也存在一定的差異。私營企業(yè)和港澳臺投資企業(yè)大專及以上學歷從業(yè)人員比重較高，分別為25.4%和24.0%；其次是股份有限公司和有限責任公司，分別為20.9%和18.8%；再次是外商投資企業(yè)和國有企業(yè)，分別為16.8%和14.4%；集體企業(yè)和股份合作企業(yè)大專及以上學歷從業(yè)人員比重最低，分別只有5.6%和8.0%。

從以上數據可以看出，重慶市中小企業(yè)從業(yè)人員整體學歷較低，近年來高學歷人才外流嚴重，如何吸引高學歷人才，留住人才為企業(yè)所用，需要引起各方面的高度重視。

(四)資金短缺問題十分突出

重慶市六成多中小企業(yè)資金短缺。資金的不足，已經嚴重影響到了重慶市中小企業(yè)的發(fā)展。

第一、三分之二的中小企業(yè)資金短缺，國有、集體企業(yè)最為突出。在被調查的283戶中小企業(yè)中，65%的中小企業(yè)存在資金短缺狀況，59%的中小企業(yè)年內流動資金不能滿足需要。國有、集體企業(yè)因為一些歷史呆賬的影響，貸款阻礙較大；又由于經營業(yè)績相對較差，原始資金積累不夠，資金短缺問題最為突出。調查顯示，86.7%的集體企業(yè)，79.4%的國有企業(yè)都存在資金短缺問題。此外，混合所有制企業(yè)資金短缺問題也比較突出。其中，68.7%的有限責任公司資金短缺，比平均水平高出2.7個百分點；普遍認為股份公司一般具備較強的經濟實力，然而，重慶市60.6%的股份公司也存在資金短缺問題?？傊?，資金短缺在重慶市中小企業(yè)中比較普遍，朝陽產業(yè)也不例外，此次調查的7戶IT企業(yè)均表示資金短缺。資金短缺，嚴重影響到來中小企業(yè)的經營發(fā)展。重慶市的一家電爐生產企業(yè)因機械冶金行業(yè)復蘇，產品十分暢銷，訂貨需求量大。但是，由于貸款難，流動資金短缺，企業(yè)有訂單不敢接。只能心急如焚的看著失去市場。而且這種情況在其他一些中小企業(yè)同樣也存在。

第二、中小企業(yè)申請貸款量大，且資金缺口呈逐步擴大的趨勢。調查顯示，2003年1-6月，重慶市49.8%的中小企業(yè)存在資金需求缺口，戶均短缺資金為877萬元。到今年上半年，重慶市資金短缺的中小企業(yè)擴大到了65%，戶均資金缺口達到1346萬元?？梢?，短缺資金的中小企業(yè)不僅數量增加，而且資金需求缺口也在擴大。據我們分析，有兩點主要因素共同作用導致了中小企業(yè)資金缺口呈擴大趨勢。一是持續(xù)幾年宏觀經濟運行良好，經營環(huán)境改善，重慶市中小企業(yè)獲得快速發(fā)展，對資金需求量增大。2003年，重慶市中小企業(yè)戶均申請貸款金額累計為2270萬元，2004年上半年已達到1566萬元。分別比浙江、天津高出700萬元以上，比湖南高出1000多萬元。由此可見，重慶市中小企業(yè)資金需求量之大。二是銀行等金融機構對中小企業(yè)信貸資金支持并未明顯增加，而且絕大部分中小企業(yè)也不具備在資本市場融資的條件。

第三、資金短缺嚴重影響中小企業(yè)規(guī)模擴大和技術設備更新。調查顯示，65%的中小企業(yè)認為資金短缺影響企業(yè)的生產與經營規(guī)模擴大；18.5%的中小企業(yè)認為資金短缺影響企業(yè)的生產設備更新。其中分別有近四成的集體與國有企業(yè)認為資金短缺對其技術設備和產品更新改造影響較大。調查還顯示，重慶市中小企業(yè)投資資金需求量大。64.3%的中小企業(yè)表示目前有追加投資的需求，戶均需求資金量高達2241萬元，約為戶均固定資產原價總額10%。

(五)中小企業(yè)內部問題

第一，投資方向的錯誤。如今大部分中小企業(yè)都把其投資方向定位于服裝、紡織、酒店等傳統(tǒng)產業(yè)，較少放眼于投資長期的、高新技術產業(yè)，缺乏對企業(yè)未來的發(fā)展前景、市場走向等的思考和把握。第二，內部管理制度的不健全。中小企業(yè)內部人員存在著素質較低，沒有積極的團隊與合作精神；加之產權不清、組織結構和管理混亂的影響，都帶來了其制度的相對不穩(wěn)定和管理的乏力，經營水平和盈利性弱。第三，中小企業(yè)信用等級偏低。據有關調查，重慶市中小企業(yè)60%以上信用等級是3B或3B以下，而為了規(guī)避風險，銀行新增貸款的80%都集中在3A和2A類企業(yè)，且在具體操作中，中小企業(yè)由于資產少、負債能力低,缺乏足夠的抵押資產，導致申請貸款的抵押物不足,至使不能達到銀行的貸款條件。

目前，重慶市正在組建一個由政府信用擔保的三個百億元貸款工程，為中小企業(yè)破解融資難題。所謂的“三個百億貸款工程”是指重慶與國家開發(fā)銀行合作，由開發(fā)銀行未來三年給重慶放貸100億元；全市30多個開發(fā)園區(qū)，利用自有資產為中小企業(yè)貸款100億元；重慶工商聯、重慶中小企業(yè)局等部門擔保為中小企業(yè)貸款100億元。實際上，這是采用政府信用進行擔保模式為中小企業(yè)融資。擔保是企業(yè)融資的一個軟肋，“三個百億貸款工程”的實施應當盡快。但是能獲得此項擔保貸款的企業(yè)面畢竟有限。所以還應當進一步創(chuàng)新融資方式，建立融資租賃市場；開展合同抵押貸款；實行工程項目按進度貸款等等。

第二、改進和加強金融服務

要通過深化改革，進一步完善金融服務體系。一方面，在國有商業(yè)銀行設立專門的中小企業(yè)貸款部門，引導金融機構向中小企業(yè)放款。開發(fā)中小企業(yè)在各個金融服務領域的需求，滿足不同層次中小企業(yè)的金融服務需要。銀行要完善信貸管理機制，制定內部激勵與處罰機制，減少對中小企業(yè)申請貸款的管理層次，簡化審批程序，提高辦事效率。加大基層行、信貸人員的貸款權限和責任，允許基層行在核定的額度內自主審查發(fā)放貸款。建立適合中小企業(yè)的授信體制、授信政策和授信程序，對有市場、信譽好、效益高的中小企業(yè)適當放寬貸款條件。另一方面活躍民間資本，規(guī)范民間融資。相比金融機構，民間借貸手續(xù)簡便，操作靈活，方便快捷，是一種更為有效的融資方式，對借貸雙方都有很大的吸引力，但同時也存在著一定風險隱患，需要政府規(guī)范，使其成為企業(yè)融資渠道的重要組成部分。

(五)優(yōu)化中小企業(yè)發(fā)展軟環(huán)境。

近幾年，我國在促進中小企業(yè)發(fā)展方面出臺一系列政策措施，對中小企業(yè)發(fā)展的重視程度高于部分發(fā)達國家，但是地區(qū)間市場環(huán)境等“軟環(huán)境”的差異對中小企業(yè)融資和經營發(fā)展影響較大。在“政策扶持”和“市場支持”方面，后者才是解決中小企業(yè)融資問題和促進其持續(xù)發(fā)展的長久之策。所以，促進中小企業(yè)發(fā)展，還需要各級地方政府不斷完善軟環(huán)境。

一是建立和完善市場監(jiān)管機制，規(guī)范市場秩序，防止惡性競爭，鼓勵中小企業(yè)誠實守信；二是堅決制止針對企業(yè)的亂收費、亂攤派和亂罰款等行為，保障中小企業(yè)良性發(fā)展；三是切實保護知識產權，維護投資各方合法權益不受侵犯，保護銀行等金融機構利益，融洽銀企關系；四是不斷規(guī)范和發(fā)展資本金市場，使其發(fā)揮更大的作用。

(六)實施多元化融資渠道

一方面拓寬中小企業(yè)股權融資渠道，盡快推出類似于“創(chuàng)業(yè)板市場”的中小企業(yè)股票市場，為高科技、高成長型的中小企業(yè)提供直接融資渠道。鼓勵股民積極參與，相信并購買該股，幫助企業(yè)融通資金，從而轉移風險。另一方面，對中小企業(yè)業(yè)績采用一定的指標進行評估，以發(fā)行債務等方式使效益較好的中小企業(yè)盡早融通資金而投入項目之中進行自我建設。第三，建立國家級統(tǒng)一信用平臺解決信用貸款難題，通過工商、銀行、法院等各部門共享數據，建立一個國家級的、統(tǒng)一的、可靠的信用平臺。只有建立這樣的網絡，信用貸款才可能成功，不管是個人還是企業(yè)的融資問題才可能得到根本地解決。