第一篇：現(xiàn)行公司法對(duì)公司治理的影響

現(xiàn)行《公司法》對(duì)上述問(wèn)題的解決提供了一個(gè)制度框架，對(duì)完善公司治理起到了重要作用。

(一)明確了公司治理的目的現(xiàn)行《公司法》的修訂可看出，其對(duì)各權(quán)利主體行為的規(guī)范方面，突出了公司治理的目的是強(qiáng)調(diào)股東利益的維護(hù)，同時(shí)兼顧各利益相關(guān)者的利益。現(xiàn)行《公司法》規(guī)定股東有查賬權(quán)，中小股東有召開股東大會(huì)的請(qǐng)求權(quán)、召集權(quán)和主持權(quán)，股東大會(huì)選舉董事、監(jiān)事，可以根據(jù)公司章程的規(guī)定或者股東大會(huì)的決議，實(shí)行累積投票制等；現(xiàn)行公司法對(duì)股東代表訴訟的規(guī)定，股東退出機(jī)制的規(guī)定等；對(duì)董事會(huì)制度的規(guī)范，以及防止董事關(guān)聯(lián)交易等，這些都充分體現(xiàn)了股東利益。此外，職工監(jiān)事制度，以及可設(shè)立職工董事的規(guī)定，又兼顧了員工利益；實(shí)行法人人格否認(rèn)制度，既維護(hù)了債權(quán)人的利益，同時(shí)也維護(hù)了中小股東利益，對(duì)防止內(nèi)部人控制也有一定效果；這些規(guī)定兼顧對(duì)各相關(guān)利益主體的利益維護(hù)。

(二)體現(xiàn)了公司治理的利益協(xié)調(diào)本質(zhì)公司治理的本質(zhì)是這樣一套制度安排，既能確保管理層為最大化股東利益而工作，又要確保大股東兼顧中JJ,N．東利益而行事，還能保證其他專用性資產(chǎn)投資主體和員工、債權(quán)人等的利益。現(xiàn)行《公司法》基本上體現(xiàn)了公司治理這一實(shí)質(zhì)，它對(duì)管理層行為的規(guī)范性規(guī)定，對(duì)職工監(jiān)事制度的規(guī)定，以及對(duì)限制大股東通過(guò)擔(dān)保轉(zhuǎn)移公司財(cái)產(chǎn)的規(guī)定等，確保了幾乎所有投資人的利益，實(shí)現(xiàn)了公司治理的本質(zhì)。

(三)原則上解決了公司治理中存在的主要問(wèn)題現(xiàn)行《公司法》對(duì)大股東的限制，以及對(duì)公司向其他企業(yè)投資的規(guī)定——“不得成為對(duì)所投資企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任的出資人(第15條)”，這些對(duì)“一股獨(dú)大”、投資人制度缺陷以及多級(jí)法人制度等的問(wèn)題，都有一定的限制作用。對(duì)董事會(huì)權(quán)力的限制，對(duì)監(jiān)事會(huì)權(quán)利的加強(qiáng)，以及對(duì)上市公司獨(dú)立董事的規(guī)定，加強(qiáng)了對(duì)公司的制衡監(jiān)督作用，一定程度上防止了“內(nèi)部人控制”問(wèn)題的發(fā)生。對(duì)公司法人代表的規(guī)定，由公司章程規(guī)定，由董事長(zhǎng)、執(zhí)行董事或者經(jīng)理?yè)?dān)任，一定程度上解決了董事會(huì)與執(zhí)行層的關(guān)系。對(duì)中介機(jī)構(gòu)弄虛作假將承擔(dān)賠償責(zé)任的規(guī)定，加大中介機(jī)構(gòu)的犯罪成本。從上所列的這些條款對(duì)重塑投資者信心，重建社會(huì)信用體系將起到重要作用。

(四)強(qiáng)化了對(duì)公司治理的強(qiáng)制性和導(dǎo)向作用《公司法》在經(jīng)過(guò)精心細(xì)致的調(diào)整以后，以“法”這一強(qiáng)有力的制度形式對(duì)公司治理各利益主體行為進(jìn)行明確規(guī)范，“法”的威懾作用，將會(huì)使公司治理得到強(qiáng)制性的推行。制度經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為，一方面制度提供了人的行為基礎(chǔ)，提供了解決與資源稀缺有關(guān)的社會(huì)問(wèn)題，因而是解決社會(huì)協(xié)調(diào)與合作問(wèn)題從而產(chǎn)生群體利益的工具：另～方面制度又是約束或激勵(lì)理性“經(jīng)濟(jì)人”追求主體福利或效用最大化的手段，制度是從利益沖突中產(chǎn)生的“切實(shí)可行的相互關(guān)系”，并創(chuàng)造“預(yù)期保障”的規(guī)則。因此，《公司法》這一制度能使人們的行為達(dá)到某種程度的標(biāo)準(zhǔn)化和可預(yù)見性，可以幫助人們?cè)谒c別人的交易中較為合理地把握對(duì)未來(lái)的預(yù)期，以協(xié)調(diào)利益沖突。因而現(xiàn)行《公司法》的頒布，既強(qiáng)制性地約束了經(jīng)濟(jì)主體的行為規(guī)范，又對(duì)經(jīng)濟(jì)主體的行為有一定的導(dǎo)向作用

第二篇：新公司法對(duì)銀行業(yè)務(wù)的影響

新公司法對(duì)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的影響解讀

2013年11月9日，中共十八屆三中全會(huì)召開，決定提出“經(jīng)濟(jì)體制改革是全面深化改革的重點(diǎn)，核心問(wèn)題是處理好政府和市場(chǎng)的關(guān)系，使市場(chǎng)在資源配置中起決定性作用”。為有效貫徹這一原則，2013年12月28日，第十二屆全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第六次會(huì)議表決通過(guò)了關(guān)于修改《公司法》（我國(guó)的《公司法》自1994年7月1日起施行。期間分別于1999年12月25日2004年8月28日和2005年10月27日三次修訂。修訂后的《公司法》自2006年1月1日起施行。之后7年多時(shí)間再?zèng)]有修訂。）的決定。《公司法》修正案已于2014年3月1日正式實(shí)施。新公司法對(duì)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)將產(chǎn)生重要影響。本文將從修改內(nèi)容、主要影響和應(yīng)對(duì)措施三部分解讀其對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的影響。

一、公司法修改的主要內(nèi)容

此次修改公司法進(jìn)一步降低了公司設(shè)立門檻，減輕了投資者負(fù)擔(dān)，便利了公司準(zhǔn)入，為推進(jìn)公司注冊(cè)資本登記制度改革提供了法制保障。公司法修訂主要包括12個(gè)條款，涉及將公司注冊(cè)資本實(shí)繳登記制改為認(rèn)繳登記制，放寬注冊(cè)資本登記條件，簡(jiǎn)化登記事項(xiàng)和登記文件等等，主要集中在以下三個(gè)方面。

一是將注冊(cè)資本實(shí)繳登記制改為認(rèn)繳登記制。除法律、行政法規(guī)以及國(guó)務(wù)院對(duì)公司注冊(cè)資本實(shí)繳另有規(guī)定的外，取消了關(guān)于公司股東（發(fā)起人）應(yīng)當(dāng)自公司成立之日起2年內(nèi)繳足出資，投資公司可以在5年內(nèi)繳足出資等規(guī)定；取消了一人有限責(zé)任公司。股東應(yīng)當(dāng)一次足額繳納出資的規(guī)定；公司股東（發(fā)起人）自主約定認(rèn)繳出資額、出資方式、出資期限等，并記載于公司章程。

二是放寬注冊(cè)資本登記條件。除法律、行政法規(guī)以及國(guó)務(wù)院對(duì)公司注冊(cè)資本最低限額另有規(guī)定的外，取消了有限責(zé)任公司最低注冊(cè)資本3萬(wàn)元、一人有限責(zé)任公司最低注冊(cè)資本10萬(wàn)元、股份有限公司最低注冊(cè)資本500萬(wàn)元的限制；不再限制公司設(shè)立時(shí)股東（發(fā)起人）的首次出資比例；不再限制股東（發(fā)起人）的貨幣出資比例。

三是減少對(duì)市場(chǎng)主體自治事項(xiàng)的干預(yù)，簡(jiǎn)化登記事項(xiàng)和登記文件。有限責(zé)任公司股東認(rèn)繳出資額、公司實(shí)收資本不再作為公司登記事項(xiàng)；公司登記時(shí)，不需要提交驗(yàn)資報(bào)告。

二、新公司法對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的主要影響 公司法的再度修訂，作為注冊(cè)資本登記制度改革的重要內(nèi)容之一，無(wú)疑為投資者投資創(chuàng)業(yè)大開了方便之門，將該交給市場(chǎng)的交給了市場(chǎng)。但在整個(gè)社會(huì)誠(chéng)信基礎(chǔ)還尚待建設(shè)的情況下，也將對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)，特別是信貸業(yè)務(wù)產(chǎn)生重要影響。

（一）公司注冊(cè)條件放寬了，但是銀行調(diào)查、審查、貸后管理責(zé)任和難度加大了。

新公司法將注冊(cè)資本實(shí)繳登記制改為認(rèn)繳登記制。逐步弱化了資本在公司成立、發(fā)展過(guò)程中的意義。企業(yè)的注冊(cè)資本是企業(yè)經(jīng)濟(jì)實(shí)力的體現(xiàn)，注冊(cè)資本登記方面帶來(lái)的改革將盡一步考驗(yàn)銀行甄別客戶的能力?，F(xiàn)行公司法根據(jù)公司類型的不同，分別有3萬(wàn)、10萬(wàn)、500萬(wàn)的最低注冊(cè)資本限制，而新公司法實(shí)施后，除了法律、法規(guī)另有規(guī)定外，這些限制都被取消，加大了銀行發(fā)放貸款的風(fēng)險(xiǎn)和成本，勢(shì)必對(duì)銀行客戶營(yíng)銷管理、信貸業(yè)務(wù)理念造成沖擊，對(duì)銀行信貸客戶分類、準(zhǔn)入、評(píng)定信用等級(jí)以及風(fēng)險(xiǎn)管理帶來(lái)新的挑戰(zhàn)。

（二）商事登記事項(xiàng)和手續(xù)簡(jiǎn)化了，造成企業(yè)信息與銀行信息不對(duì)稱，增加調(diào)查、審查難度。

新公司法實(shí)施后，有限責(zé)任公司股東認(rèn)繳出資額、公司實(shí)收資本不再作為公司登記事項(xiàng)；公司股東（發(fā)起人）自主約定認(rèn)繳出資額、出資方式、出資期限等事項(xiàng)不再記載于公司營(yíng)業(yè)執(zhí)照上。公司營(yíng)業(yè)執(zhí)照所能夠反應(yīng)的企業(yè)信息越來(lái)越少。勢(shì)必造成銀行在調(diào)查、審查過(guò)程中與企業(yè)登記信息的不對(duì)稱，調(diào)查、審查難度增加。

（三）取消驗(yàn)資手續(xù)，銀行對(duì)企業(yè)注冊(cè)資本到位情況失去有力依據(jù)，同時(shí)結(jié)算賬戶也將面臨大幅減少。

新公司法實(shí)施后，減少了行政主管部門對(duì)市場(chǎng)主體自治事項(xiàng)的干預(yù)。最直接的表現(xiàn)之一是公司登記時(shí)，取消驗(yàn)資報(bào)告。因此，在方便企業(yè)注冊(cè)登記的同時(shí)，使得銀行對(duì)注冊(cè)資本到位情況失去了有力的依據(jù)。此外，驗(yàn)資報(bào)告的取消，使得銀行還將面臨驗(yàn)資賬戶等結(jié)算賬戶的大幅減少。

（四）后續(xù)公司注冊(cè)體制改革，對(duì)銀行信貸業(yè)務(wù)調(diào)查、審查的實(shí)效性和專業(yè)性提出了更高的要求。下一步公司注冊(cè)體制改革的趨勢(shì)是工商主體資格和經(jīng)營(yíng)資格相分離。目前已在廣東、天津等省市試點(diǎn)。改革內(nèi)容主要包括：一是改革營(yíng)業(yè)執(zhí)照制度。使?fàn)I業(yè)執(zhí)照成為單純的工商主體資格憑證，不再是經(jīng)營(yíng)資格的憑證。即營(yíng)業(yè)執(zhí)照中不再表述經(jīng)營(yíng)范圍；二是工商主體資格等級(jí)與經(jīng)營(yíng)資格許可各自獨(dú)立進(jìn)行，經(jīng)營(yíng)資格許可不再作為工商主體資格登記的前置條件；三是放寬工商主體經(jīng)營(yíng)范圍的行政管理；四是住所與經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所各自獨(dú)立的登記管理方式。這項(xiàng)制度改革將增加我行信貸業(yè)務(wù)的調(diào)查、審查難度。

1、行政審批后置，加大了我行信貸業(yè)務(wù)調(diào)查、審查的專業(yè)性。改革前，行政審批為申領(lǐng)營(yíng)業(yè)執(zhí)照的前置條件，我行在調(diào)查、審查中只需查驗(yàn)公司經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目在營(yíng)業(yè)執(zhí)照的經(jīng)營(yíng)范圍和期限內(nèi)，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低。改革后，行政審批均為后置審批或監(jiān)管。因此，要求我行在調(diào)查、審查過(guò)程中，提高業(yè)務(wù)的專業(yè)性，重點(diǎn)審查企業(yè)是否具備相應(yīng)的行政許可，如網(wǎng)絡(luò)文化經(jīng)營(yíng)許可證、醫(yī)療器械經(jīng)營(yíng)許可證、電信業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可證、危險(xiǎn)化學(xué)品經(jīng)營(yíng)許可證等相關(guān)手續(xù)。如果企業(yè)未取得行政審批或許可，擅自經(jīng)營(yíng)，則會(huì)受到罰款、停業(yè)等行政處罰，影響我行信貸資金安全，因而調(diào)查、審查難度加大。

2、經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所虛化，調(diào)查難度加大。

改革后由于商事登記部門不再收取場(chǎng)地租賃或產(chǎn)權(quán)等相關(guān)憑證，并允許多公司共用同一地址，可能造成虛假地址登記等問(wèn)題。而企業(yè)住所或經(jīng)營(yíng)地址不僅是我行信貸業(yè)務(wù)調(diào)查的重要因素，也是民事訴訟中確定管轄權(quán)的重要依據(jù)，因此，要求我行在調(diào)查過(guò)程中加強(qiáng)對(duì)企業(yè)住所或經(jīng)營(yíng)地址的實(shí)地調(diào)查能力，加大了調(diào)查難度。

三、面對(duì)新公司法銀行所采取的應(yīng)對(duì)措施

（一）迅速轉(zhuǎn)變思想，快速對(duì)接新公司法，與時(shí)俱進(jìn)，轉(zhuǎn)變管理理念。隨著新公司法的實(shí)施，公司注冊(cè)資本和實(shí)收資本的概念逐漸被弱化。注冊(cè)資本已經(jīng)不是對(duì)公司實(shí)力判斷的主要依據(jù)了。銀行應(yīng)當(dāng)高度重視新《公司法》體現(xiàn)的立法精神及其價(jià)值取向，重新審視自身的管理思路、管理方式，把對(duì)公司客戶的信貸論證及其管理從傳統(tǒng)的資本信用基礎(chǔ)轉(zhuǎn)變到資產(chǎn)信用基礎(chǔ)上來(lái)。銀行信貸安全應(yīng)著眼于公司履行義務(wù)和償還債務(wù)的能力，更加關(guān)注實(shí)質(zhì)的、可以變賣的真正可以用于債務(wù)清償?shù)馁Y產(chǎn)，而不必過(guò)于看重公司的注冊(cè)資本的實(shí)繳情況。銀行要從自身債權(quán)及經(jīng)營(yíng)安全考慮，對(duì)信貸客戶分類、準(zhǔn)入、評(píng)定信用等級(jí)以及客戶營(yíng)銷管理等制度要求及時(shí)調(diào)整。在注冊(cè)資本認(rèn)繳制下，要規(guī)定適宜的資本額度來(lái)選擇客戶，對(duì)債務(wù)人嚴(yán)格規(guī)定相關(guān)義務(wù)，借以實(shí)現(xiàn)新的權(quán)益平衡。建議在調(diào)查、審查過(guò)程中迅速轉(zhuǎn)變思想，要從傳統(tǒng)的資本管理向資產(chǎn)管理轉(zhuǎn)變，相對(duì)弱化對(duì)企業(yè)資本的調(diào)查、審查，注重對(duì)企業(yè)實(shí)際控制的，可用于清償銀行債務(wù)的有效資產(chǎn)的調(diào)查、分析。

（二）通過(guò)社會(huì)各種征信系統(tǒng)了解公司客戶的信息披露、誠(chéng)信情況。信貸業(yè)務(wù)調(diào)查、審查過(guò)程中要及時(shí)掌握公司資信情況，不能僅依賴公司提供的報(bào)表、材料和一般的走訪詢問(wèn)，動(dòng)態(tài)通過(guò)工商登記資料、產(chǎn)權(quán)登記部門資料等多渠道加強(qiáng)客戶管理。

1、充分利用現(xiàn)有的征信系統(tǒng)來(lái)了解客戶信息，包括人行的金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)、應(yīng)收帳款質(zhì)押登記系統(tǒng)、全國(guó)法院被執(zhí)行人查詢系統(tǒng)、中國(guó)裁判文書網(wǎng)、工商局網(wǎng)站、稅務(wù)局網(wǎng)站、產(chǎn)權(quán)交易部門網(wǎng)站等。這里需要重點(diǎn)提示的是全國(guó)法院被執(zhí)行人查詢系統(tǒng)。通過(guò)系統(tǒng)查詢法人和法定代表人（特別是中小微企業(yè)及企業(yè)主）的訴訟信息，能夠準(zhǔn)確掌握企業(yè)及其實(shí)際控制人的債權(quán)債務(wù)糾紛和及時(shí)動(dòng)態(tài)，以及涉及我行抵押資產(chǎn)的查封、凍結(jié)和訴訟情況。

2、關(guān)注工商部門市場(chǎng)主體信用信息系統(tǒng)的建設(shè)。配套注冊(cè)資本登記制度的改革，《公司登記管理?xiàng)l例》也將修改。針對(duì)企業(yè)的登記備案、報(bào)告、資質(zhì)資格等信息的公示，工商將建立市場(chǎng)主體信用信息系統(tǒng)，推行電子營(yíng)業(yè)執(zhí)照和全程電子化登記管理。

3、國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議要求，要運(yùn)用信息公示和共享等手段，將企業(yè)登記備案、報(bào)告、資質(zhì)資格等通過(guò)市場(chǎng)主體信用信息系統(tǒng)予以公示。推行電子營(yíng)業(yè)執(zhí)照和全程電子化登記管理，與紙質(zhì)營(yíng)業(yè)執(zhí)照具有同等法律效力。完善信用約束機(jī)制，將有違規(guī)行為的市場(chǎng)主體列入經(jīng)營(yíng)異常的“黑名錄”，向社會(huì)公布，使其“一處違規(guī)、處處受限”，提高企業(yè)“失信成本”。

（三）加強(qiáng)對(duì)公司章程的調(diào)查研究，全面掌握企業(yè)股權(quán)、股本情況和公司治理結(jié)構(gòu)。

銀行信貸從業(yè)人員要關(guān)注新法學(xué)習(xí)，加大法律培訓(xùn)，熟知并掌握有關(guān)新規(guī)，嚴(yán)格業(yè)務(wù)依法合規(guī)經(jīng)營(yíng)。要嚴(yán)格法律審查，特別是更加關(guān)注公司章程。新公司法實(shí)施后，企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照所能夠反應(yīng)的信息越來(lái)越少。但是，根據(jù)公司法的要求，公司章程就成為記錄企業(yè)資本、股東、股本、公司治理結(jié)構(gòu)等相關(guān)信息的重要文件。建議在業(yè)務(wù)調(diào)查、審查過(guò)程中，注重對(duì)公司章程及章程修正案的收集、調(diào)閱和審核，加強(qiáng)對(duì)公司章程及章程修正案記載要素的審核。

（四）嚴(yán)格對(duì)公司資產(chǎn)的調(diào)查、審查，通過(guò)合同條款的約束來(lái)保障銀行貸款安全、加速公司資本到位。

1、出資期限?！豆痉ā沸薷暮笠?guī)定除法律、行政法規(guī)以及國(guó)務(wù)院決定對(duì)公司注冊(cè)資本實(shí)繳另有規(guī)定的外，不再限制公司股東的出資期限，改由公司股東（發(fā)起人）自主約定認(rèn)繳出資額、出資方式、出資期限等，并記載于公司章程。因此在調(diào)查、審查及貸款發(fā)放過(guò)程中應(yīng)注意：

（1）法律、行政法規(guī)以及國(guó)務(wù)院決定對(duì)公司注冊(cè)資本實(shí)繳另有規(guī)定，公司應(yīng)執(zhí)行。但若是監(jiān)管部門，如銀監(jiān)會(huì)、人行另有規(guī)定，我們認(rèn)為出于審慎的原則，銀行在調(diào)查、審查該類公司時(shí)，也應(yīng)注意公司是否執(zhí)行了監(jiān)管規(guī)定。如：小額貸款公司，銀監(jiān)發(fā)（2008）23號(hào)《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》規(guī)定，小額貸款公司的注冊(cè)資本來(lái)源應(yīng)真實(shí)合法，全部為實(shí)繳貨幣資本，由出資人或發(fā)起人一次足額繳納。如融資性擔(dān)保公司，銀監(jiān)會(huì)令2010第3號(hào)《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》規(guī)定，融資性擔(dān)保公司注冊(cè)資本不得低于人民幣500萬(wàn)元，為實(shí)繳貨幣資本。再如金融租賃公司，銀監(jiān)會(huì)令2007第1號(hào)《金融租賃公司管理辦法》也規(guī)定，金融租賃公司注冊(cè)資本為一次性實(shí)繳貨幣資本。

（2）公司章程約定的出資期限不能長(zhǎng)于公司的運(yùn)營(yíng)期限。

（3）為保障銀行債權(quán)，必要時(shí)可同過(guò)合同條款的約束，如信用發(fā)放條件、適用條件、承諾義務(wù)條款來(lái)保障銀行貸款安全、加速公司資本到位。如可約定：本筆信用發(fā)放的條件包括借款人股東認(rèn)繳的資本足額到位；借款人、借款人股東承諾若借款人不能清償任何一筆到期債務(wù)，借款人股東認(rèn)繳的出資應(yīng)即刻提前到位。若違反承諾，銀行可采取宣布貸款提前到期等制裁措施。

2、出資額?！豆痉ā沸薷暮笕∠藢?duì)公司最低注冊(cè)資本的規(guī)定，且取消了對(duì)首次出資額的限制。因此調(diào)查、審查及貸款發(fā)放過(guò)程中應(yīng)注意：（1）法律、行政法規(guī)以及國(guó)務(wù)院決定對(duì)公司出資另有規(guī)定的，公司應(yīng)執(zhí)行。若是監(jiān)管部門對(duì)公司出資另有規(guī)定的，出于審慎的原則，銀行在調(diào)查、審查該類公司時(shí)，也應(yīng)注意公司是否執(zhí)行了監(jiān)管規(guī)定。

（2）為保障銀行債權(quán)，必要時(shí)可通過(guò)合同條款的設(shè)計(jì)來(lái)約束公司的分紅，保障銀行貸款安全。如可約定：在公司資本未足額到位前，若公司盈余分配紅利，借款人、借款人股東承諾將紅利直接轉(zhuǎn)為資本金，提前繳付。

3、出資方式?！豆痉ā沸薷暮蟛辉傧拗乒蓶|（發(fā)起人）的貨幣出資比例，取消了原先貨幣資金不得低于30%的規(guī)定。因此在調(diào)查、審查及貸款發(fā)放過(guò)程中應(yīng)注意：

（1）關(guān)注公司注冊(cè)資本構(gòu)成中有效資產(chǎn)的比例。如果股東認(rèn)繳的出資中貨幣、房產(chǎn)等有效資產(chǎn)比例低的，則應(yīng)審慎介入。

（2）對(duì)資產(chǎn)的價(jià)值，銀行作為債權(quán)人享有評(píng)估請(qǐng)求權(quán)。根據(jù)《公司法》解釋三的規(guī)定，如果借款人的股東以非貨幣財(cái)產(chǎn)出資且未評(píng)估，銀行認(rèn)為股東出資不實(shí)，可請(qǐng)求法院進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估（第九條）。如果評(píng)估價(jià)額低于公司章程所定金額，銀行作為債權(quán)人可要求股東在應(yīng)出資范圍內(nèi)承擔(dān)責(zé)任。當(dāng)然，在銀行實(shí)際業(yè)務(wù)操作過(guò)程中，可由銀行準(zhǔn)入的，且得到企業(yè)認(rèn)可的有資質(zhì)的第三方評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估入賬。

4、驗(yàn)資?！豆痉ā沸薷暮笕∠斯镜怯洉r(shí)須提交驗(yàn)資報(bào)告的程序，降低了企業(yè)的注冊(cè)成本。但是無(wú)須驗(yàn)資，并非不可驗(yàn)資。做為債權(quán)人的銀行可以在借款合同中約定：如果公司的資產(chǎn)權(quán)屬不清晰，貸款人有權(quán)要求借款人提交專業(yè)機(jī)構(gòu)的驗(yàn)資報(bào)告。而根據(jù)《公司法》的規(guī)定：承擔(dān)資產(chǎn)評(píng)估、驗(yàn)資或者驗(yàn)證的機(jī)構(gòu)因其出具的評(píng)估結(jié)果、驗(yàn)資或者驗(yàn)證證明不實(shí)，給公司債權(quán)人造成損失的，處能夠證明自己沒(méi)有過(guò)錯(cuò)的外，在其評(píng)估或者證明不實(shí)的金額范圍內(nèi)承擔(dān)賠償責(zé)任。

（五）加強(qiáng)對(duì)公司股東的監(jiān)控，運(yùn)用法律手段維護(hù)銀行債權(quán)。

銀行要建立快速反應(yīng)機(jī)制，一旦發(fā)現(xiàn)公司有違法、違背其公司章程及違約事項(xiàng)，銀行要充分利用法律手段，通過(guò)法院對(duì)失信被執(zhí)行人進(jìn)行通報(bào)，借助網(wǎng)絡(luò)手段查詢、凍結(jié)失信被執(zhí)行人資產(chǎn)，通過(guò)行使不安抗辯權(quán)、撤銷權(quán)、代位權(quán)等及時(shí)依法維權(quán)。

1、強(qiáng)化合約管理，利用借款合同、合作協(xié)議等有效法律文件，保障我行合法權(quán)益。

建議在信貸業(yè)務(wù)調(diào)查、審查過(guò)程中，對(duì)涉及公司實(shí)收資本、股本、驗(yàn)資等新公司法中相對(duì)弱化的有關(guān)信息，我行可與企業(yè)協(xié)商，按照我行現(xiàn)行信貸制度要求在借款合同、合作協(xié)議、監(jiān)管協(xié)議等有效法律文件中增加限制性條款或約束條件，通過(guò)法律手段保障我行合法權(quán)益，保障信貸資金安全。

2、積極運(yùn)用 “公司法人人格否認(rèn)”或稱為“揭開公司面紗”制度的規(guī)定，保障銀行債權(quán)。

《公司法》規(guī)定：公司股東濫用公司法人獨(dú)立地位和股東有限責(zé)任，逃避債務(wù)，嚴(yán)重?fù)p害公司債權(quán)人利益的，應(yīng)當(dāng)對(duì)公司債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任。在現(xiàn)實(shí)生活中，有的股東濫用權(quán)利，采用轉(zhuǎn)移公司財(cái)產(chǎn)、將公司財(cái)產(chǎn)與本人財(cái)產(chǎn)混同等手段，造成公司可以用于履行債務(wù)的財(cái)產(chǎn)大量減少，嚴(yán)重?fù)p害公司債權(quán)人的利益。銀行在必要時(shí)可通過(guò)運(yùn)用這一制度來(lái)保障利益。

3、積極運(yùn)用《公司法》解釋三等多項(xiàng)打擊股東未盡出資義務(wù)的規(guī)定，維護(hù)銀行債權(quán)。

為了保護(hù)債權(quán)人的利益，維持公司的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，各國(guó)的立法者都規(guī)定了一系列的資本規(guī)范法律，學(xué)者們將其歸納為“資本三原則”，即資本確定、資本維持、資本不變的原則。我國(guó)現(xiàn)有法律對(duì)打擊股東破壞資本三原則的規(guī)定有：

1、“兩虛一逃”罪?！缎谭ā返?58、159條規(guī)定的虛報(bào)注冊(cè)資本、股東虛假出資、股東抽逃出資罪應(yīng)明確仍舊適用。

2、《公司法》司法解釋三。《公司法》解釋三規(guī)定：公司債權(quán)人請(qǐng)求未履行或者未全面履行出資義務(wù)的股東在未出資本息范圍內(nèi)對(duì)公司債務(wù)不能清償?shù)牟糠殖袚?dān)補(bǔ)充賠償責(zé)任的，人民法院應(yīng)予支持。同時(shí)還限制了股東在出資民事責(zé)任中的抗辯。首先是訴訟時(shí)效抗辯的限制，明確規(guī)定股東的出資義務(wù)不受訴訟時(shí)效期間的限制。未盡出資義務(wù)或抽逃出資的股東，不得以該義務(wù)已經(jīng)過(guò)訴訟時(shí)效為由進(jìn)行抗辯；其次是身份抗辯的限制，即股東不得以自己僅為名義股東來(lái)抗辯出資義務(wù)的履行，即使其為名義股東，其也應(yīng)履行出資義務(wù)。且股東未盡出資義務(wù)或抽逃出資時(shí)，該筆出資所產(chǎn)生的利息損失也屬于股東等責(zé)任人的賠償范圍。

（六）積極追索未盡勤勉義務(wù)的公司高管、董事的責(zé)任，維護(hù)銀行債權(quán)。

1、《公司法》規(guī)定，公司高管、董事執(zhí)行職務(wù)時(shí)違反法律、行政法規(guī)或公司章程的規(guī)定，給公司造成損失的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任。如有此種情形，銀行可積極協(xié)助企業(yè)索償，同時(shí)約定索償所得優(yōu)先用于歸還貸款。

2、積極追索公司高管、董事在股東出資中未盡勤勉義務(wù)的責(zé)任。《公司法》解釋三規(guī)定，增資過(guò)程中股東未盡出資義務(wù)的，違反勤勉義務(wù)的董事、高管人員應(yīng)當(dāng)承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任；抽逃出資時(shí)協(xié)助股東抽逃的其他股東、董事、高管人員或者實(shí)際控制人應(yīng)承擔(dān)連帶責(zé)任等。

（七）加強(qiáng)與地方性的工商、稅務(wù)、產(chǎn)權(quán)登記等職能部門的聯(lián)系，加大營(yíng)銷力度。

新公司法取消了企業(yè)注冊(cè)驗(yàn)資手續(xù)，取消了審驗(yàn)和驗(yàn)資報(bào)告。對(duì)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，除了無(wú)法通過(guò)驗(yàn)資報(bào)告了解企業(yè)資本到賬情況外，企業(yè)也不需要在銀行開立驗(yàn)資賬戶，因此我行法人結(jié)算賬戶數(shù)將大量減少。因此，建議加大對(duì)轄內(nèi)工商、稅務(wù)、產(chǎn)權(quán)登記部門等相關(guān)職能部門的營(yíng)銷力度，特別是工商部門，從源頭入手，了解公司注冊(cè)登記信息和賬戶開立信息，拓寬賬戶營(yíng)銷渠道。

（八）加大貸后管理工作力度，有效化解注冊(cè)資本不到位帶來(lái)的信貸資金風(fēng)險(xiǎn)。

建議對(duì)于注冊(cè)資本沒(méi)有全部到位的企業(yè)，在貸后管理過(guò)程中要密切跟蹤到位情況，要把除借款人以外的法人股東、自然人股東、控股集團(tuán)等作為貸后管理的重點(diǎn)，多角度、多渠道了解后續(xù)資本到位情況。通過(guò)承諾書、協(xié)議、限制性條款等手段約束和督促股東及時(shí)到位資本。如發(fā)現(xiàn)股東、投資人等出現(xiàn)履約風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)了解股東間是否存在矛盾或糾紛，以評(píng)估是否進(jìn)一步采取風(fēng)險(xiǎn)化解措施。

第三篇：解讀新《公司法》對(duì)銀行業(yè)務(wù)的影響[推薦]

解讀新《公司法》對(duì)銀行業(yè)務(wù)的影響

2005年10月27日，十屆全國(guó)人大常委會(huì)第十八次會(huì)議表決通過(guò)了修訂后的《中華人民共和國(guó)公司法》，將于2006年1月1日起施行?！豆痉ā返谋敬涡薷姆秶軓V泛，涉及的內(nèi)容十分豐富，在原來(lái)總共230個(gè)條文中，刪除的條款達(dá)46條，增加的條款達(dá)41條，修改的條款達(dá)137條。這樣大面積的法律修改在我國(guó)是較為少見的。修改后的《公司法》共13章，219條?！豆痉ā返男薷闹饕性谫Y本制度和公司治理方面，對(duì)銀行而言，在審查公司主體、對(duì)公司進(jìn)行跟蹤管理、接受公司出具擔(dān)保等方面都帶來(lái)一定的影響。

一、銀行在審查中應(yīng)注意《公司法》在主體、資本制度方面的新規(guī)定

（一）允許設(shè)立一人有限責(zé)任公司(見第58-64條)。

一人有限責(zé)任公司指只有一個(gè)自然人股東或者一個(gè)法人股東的有限責(zé)任公司?！豆痉ā芬?guī)定：

1，一人有限責(zé)任公司最低注冊(cè)資本10萬(wàn)元，須一次足額繳納；

2，一個(gè)自然人只能投資設(shè)立一個(gè)一人有限責(zé)任公司。該一人有限責(zé)任公司不能投資設(shè)立新的一人有限責(zé)任公司；

3，一人有限責(zé)任公司的股東不能證明公司財(cái)產(chǎn)獨(dú)立于股東自己財(cái)產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)對(duì)公司債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任。

（二）公司注冊(cè)資本方面的變化（見第26、81條）

有限責(zé)任公司：1，取消按公司經(jīng)營(yíng)內(nèi)容區(qū)分最低注冊(cè)資本的規(guī)定；

2，允許按照規(guī)定的比例在兩年內(nèi)繳清出資（投資公司在5年內(nèi)繳足）；

3，降低公司最低注冊(cè)資本，最低注冊(cè)資本降至人民幣3萬(wàn)元。

股份有限公司：

最低注冊(cè)資本由1000萬(wàn)元降至500萬(wàn)元。

（三）出資方式及出資比例方面的變化（見第27條）新《公司法》完善了出資方式并提高了無(wú)形資產(chǎn)所占的比例。新《公司法》規(guī)定全體股東的貨幣出資金額不得低于有限責(zé)任公司注冊(cè)資本的30%。修訂前的《公司法》對(duì)無(wú)形資產(chǎn)的出資比例規(guī)定過(guò)低，不利于科學(xué)技術(shù)成果的轉(zhuǎn)化和鼓勵(lì)技術(shù)創(chuàng)新。新《公司法》的規(guī)定將意味著無(wú)形資產(chǎn)可占注冊(cè)資本的70%。

以上在公司主體、資本制度方面的新的規(guī)定，體現(xiàn)了《公司法》在公司“準(zhǔn)入”方面的門檻降低，體現(xiàn)了立法思想上兼顧資本信用和資產(chǎn)信用的調(diào)整，在現(xiàn)實(shí)生活中，會(huì)為廣大投資者提供更為廣闊的投資空間。對(duì)銀行而言，對(duì)貸款企業(yè)的準(zhǔn)入還是應(yīng)根據(jù)我行的相關(guān)規(guī)章從嚴(yán)把握，著眼于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力、盈利能力和清償能力。

二、銀行在對(duì)公司進(jìn)行跟蹤管理時(shí)應(yīng)注意公司治理方面的新規(guī)定

（一）增加了“公司法人人格否認(rèn)”或稱為“揭開公司面紗”制度的規(guī)定，有益于銀行實(shí)現(xiàn)債權(quán)（見第20條）。

這一制度是指當(dāng)股東濫用公司法人獨(dú)立地位和股東有限責(zé)任逃避債務(wù)，該股東即喪失依法享有的僅以出資額為限的對(duì)公司債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任的權(quán)利，而應(yīng)對(duì)公司全部債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任。這一規(guī)定，對(duì)保證交易安全，保障公司債權(quán)人的利益，提供了必要的制度安排。當(dāng)然，適用公司法人人格否認(rèn)，必須嚴(yán)格把握界限，不能因此動(dòng)搖公司有限責(zé)任的基礎(chǔ)。至于適用股東對(duì)公司債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任的具體情形，還須由最高法院作出司法解釋。但無(wú)論如何，這對(duì)債權(quán)人銀行來(lái)說(shuō)無(wú)疑是極大的“利好”。

（二）高管違法給公司造成損害的要承擔(dān)賠償責(zé)任，增加股東訴訟的規(guī)定（見第152、153條）。

《公司法》規(guī)定：董事、高級(jí)管理人員違反法律、行政法規(guī)或者公司章程的規(guī)定，損害股東利益的，股東可以提起訴訟。公司的董事、高管對(duì)公司應(yīng)有忠實(shí)、勤勉的義務(wù)，據(jù)此規(guī)定，銀行應(yīng)及時(shí)了解公司信息，調(diào)整對(duì)企業(yè)的信用測(cè)評(píng)。

（三）中小股東在特定的條件下可以退出公司。5年盈利當(dāng)分紅不分紅，小股東可要求公司以合理價(jià)格收購(gòu)其股權(quán)（見第75條）。

（四）明確關(guān)聯(lián)交易定義，規(guī)范關(guān)聯(lián)交易行為（見第21條）?！豆痉ā芬?guī)定：公司的控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員不得利用其關(guān)聯(lián)關(guān)系損害公司利益。違反前款規(guī)定，給公司造成損失的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任。

（五）特殊情況下股東可申請(qǐng)法院解散公司。公司經(jīng)營(yíng)發(fā)生嚴(yán)重困難，繼續(xù)存續(xù)會(huì)使股東利益受到重大損失，通過(guò)其他途徑不能解決的，持有公司全部股東表決權(quán)10以上的股東，可以請(qǐng)求人民法院解散公司（見第183條）。以上在公司治理制度方面的新規(guī)定，體現(xiàn)了《公司法》主張更有效的保護(hù)公司股東、債權(quán)人以及公司本身的合法權(quán)益，防范、減少和化解公司內(nèi)外的利益矛盾和沖突。對(duì)銀行而言，應(yīng)更密切地關(guān)注貸款企業(yè)高管、股東的動(dòng)向，及時(shí)調(diào)整對(duì)企業(yè)的營(yíng)銷和管理策略，必要時(shí)，應(yīng)及早全身而退；在維護(hù)自身債權(quán)時(shí)，應(yīng)全面掌握信息，在有法律依據(jù)的條件下，可追加“不法”股東的連帶清償責(zé)任。

三、《公司法》對(duì)公司對(duì)外投資、擔(dān)保的規(guī)定及銀行對(duì)策

（一）、新《公司法》對(duì)公司對(duì)外投資、擔(dān)保的規(guī)定，見《公司法》第15、16、22、149等條款的規(guī)定。

（二）、銀行操作中應(yīng)注意:

1、注意審查公司章程

《公司法》本次十分強(qiáng)調(diào)公司的意思自治，在新公司法中，很多事項(xiàng)都可以由公司的章程規(guī)定。在涉及公司對(duì)外投資擔(dān)保方面，新《公司法》特別增加了以下規(guī)定：

1)、公司對(duì)外投資或擔(dān)保的決議由哪個(gè)組織機(jī)構(gòu)作出，由章程來(lái)規(guī)定。

《公司法》第16條第一款規(guī)定：公司向其他企業(yè)投資或者為他人提供擔(dān)保，按照公司章程的規(guī)定由董事會(huì)或者股東會(huì)、股東大會(huì)決議。

2)、章程可對(duì)公司對(duì)外投資和擔(dān)保的限額作出規(guī)定。

《公司法》第16條第一款規(guī)定：公司章程對(duì)投資或者擔(dān)保的總額及單項(xiàng)投資或者擔(dān)保的數(shù)額有限額規(guī)定的，不得超過(guò)規(guī)定的限額。

2、公司為公司股東或者實(shí)際控制人提供擔(dān)保的，有特殊規(guī)定：

1）、必須經(jīng)股東會(huì)或者股東大會(huì)決議。

《公司法》第16條第二款規(guī)定：公司為公司股東或者實(shí)際控制人提供擔(dān)保的，必須經(jīng)股東會(huì)或者股東大會(huì)決議。

2)、對(duì)股東大會(huì)決議的作出有特殊規(guī)定：

a、回避制度：為了防止“一股獨(dú)大”，《公司法》第十六條第二款規(guī)定：前款規(guī)定的股東或者受前款規(guī)定的實(shí)際控制人支配的股東，不得參加前款規(guī)定事項(xiàng)的表決。

b、表決程序：由出席會(huì)議的其他股東所持表決權(quán)的過(guò)半數(shù)通過(guò)。

3）、正確掌握公司實(shí)際控制人的名單和范圍：《公司法》第217條第三款規(guī)定：實(shí)際控制人，是指雖不是公司的股東，但通過(guò)投資關(guān)系、協(xié)議或者其他安排，能夠?qū)嶋H支配公司行為的人。

3、董事、高級(jí)管理人員不得違反公司章程的規(guī)定，未經(jīng)股東會(huì)、股東大會(huì)或者董事會(huì)同意，將公司資金借貸給他人或者以公司財(cái)產(chǎn)為他人提供擔(dān)保（見第149條）。這是對(duì)原《公司法》第60條第3款的注解和明確：董事、高級(jí)管理人員不得利用自己的職權(quán)，私自對(duì)外擔(dān)保；對(duì)外擔(dān)保應(yīng)是企業(yè)行為。

4、股東享有撤銷權(quán)。這是本次修改新增的內(nèi)容，對(duì)銀行來(lái)說(shuō)也十分具有“殺傷力”。依新《新合同》第22條的規(guī)定，股東會(huì)或者股東大會(huì)、董事會(huì)的會(huì)議召集程序、表決方式違反法律、行政法規(guī)或者公司章程，或者決議內(nèi)容違反公司章程的，股東可以請(qǐng)求人民法院撤銷。因此調(diào)查了解公司的治理結(jié)構(gòu)、管理程序就顯得尤為重要。

（召集程序、表決方式的有關(guān)條文規(guī)定附后）

建議：要求公司向銀行出具相關(guān)決議時(shí)注明：本股東（大）會(huì)（董事會(huì)）決議的作出符合《公司法》等相關(guān)法律及本公司章程的規(guī)定。其所產(chǎn)生的所有法律責(zé)任概由我公司承擔(dān)。

四、新《公司法》對(duì)銀行有影響的其他修改的評(píng)析與注意事項(xiàng)

（一）在操作以可轉(zhuǎn)讓的股權(quán)、股票質(zhì)押方面應(yīng)注意：

1、對(duì)發(fā)起人所持股權(quán)轉(zhuǎn)讓的修改

在股份公司發(fā)起人股的轉(zhuǎn)讓上，由舊法規(guī)定的3年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓，改為1年內(nèi)；對(duì)高管所持有的股權(quán)，由舊法規(guī)定的任職期內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓、離職后6個(gè)月內(nèi)方可轉(zhuǎn)讓，改為允許通過(guò)章程規(guī)定，每年轉(zhuǎn)讓不超過(guò)高管所持股份的20％，其余的離職后轉(zhuǎn)讓。

2、《公司法》設(shè)定了有限責(zé)任公司股權(quán)變動(dòng)時(shí)以股東名冊(cè)記載為生效要件、以變更登記為對(duì)抗要件的股權(quán)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)。銀行在操作中應(yīng)注意：在辦理以可流通的有限責(zé)任公司、非上市股份有限公司的股權(quán)質(zhì)押時(shí)，應(yīng)將質(zhì)押事項(xiàng)記載于股東名冊(cè)，《質(zhì)押合同》自記載于股東名冊(cè)時(shí)生效。

（二）了解公司的實(shí)際控制人和決策者

新《公司法》中，很多事項(xiàng)都可以由公司的章程規(guī)定。按照新《公司法》，公司的法定代表人將不一定由公司的董事長(zhǎng)來(lái)?yè)?dān)任，而是由公司的實(shí)際控制人和決策者擔(dān)當(dāng)，這個(gè)人可以是董事長(zhǎng)，也可以是公司的董事、監(jiān)事或總經(jīng)理。今后董事長(zhǎng)在人們心中的形象也會(huì)慢慢發(fā)生改變。董事長(zhǎng)更多的是名譽(yù)職務(wù)，本身對(duì)業(yè)務(wù)的介入程度將很淺。對(duì)銀行而言，應(yīng)注意審查公司章程和營(yíng)業(yè)執(zhí)照，掌握誰(shuí)才是“有權(quán)人”。

（三）對(duì)公司的會(huì)計(jì)審計(jì)有新規(guī)定

《公司法》170條規(guī)定：公司聘用、解聘承辦公司審計(jì)業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所，依照公司章程的規(guī)定，由股東會(huì)、股東大會(huì)或者董事會(huì)決定。實(shí)踐中存在公司董事會(huì)、高級(jí)管理人員操縱會(huì)計(jì)師事務(wù)所做假賬的現(xiàn)象，影響了外部審計(jì)結(jié)果的客觀性和公正性。為了保障會(huì)計(jì)師事務(wù)所的獨(dú)立性，真正發(fā)揮外部審計(jì)的監(jiān)督作用，新《公司法》對(duì)此作出了新規(guī)定。銀行也應(yīng)注意：避免向企業(yè)“指派” 會(huì)計(jì)師事務(wù)所。

（四）刪去公司對(duì)外投資占公司凈資產(chǎn)一定比例的限制?！豆痉ā芬?guī)定：公司可以向其他企業(yè)投資，但是，除法律另有規(guī)定外，不得成為對(duì)所投資企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任的出資人。該修改也顯示《公司法》給予了公司更大的自治空間，對(duì)外投資屬于公司的經(jīng)營(yíng)自主權(quán)，應(yīng)由公司章程規(guī)定，而沒(méi)有必要由法律對(duì)投資占公司凈資產(chǎn)的比例進(jìn)行限制

第四篇：公司治理對(duì)獨(dú)立董事制度的影響

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公司治理對(duì)獨(dú)立董事制度的影響

作者：顧 煒 馬曉麗

來(lái)源：《沿海企業(yè)與科技》2005年第06期

[摘要]公司治理成為近年來(lái)理論界和企業(yè)界探討的熱點(diǎn)。文章從公司治理存在的問(wèn)題入手，通過(guò)對(duì)獨(dú)立董事制度的分析，提出引入獨(dú)立董事制度能夠改善公司治理，加大對(duì)董事會(huì)的監(jiān)控力度，并構(gòu)建出一個(gè)比較完善的獨(dú)立董事制度的框架。

[關(guān)鍵詞]公司治理；上市公司；獨(dú)立董事

[中圖分類號(hào)]F271

[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A

第五篇：公司治理對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的影響研究

公司治理對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的影響研究

摘 要：提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵在于促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新，技術(shù)創(chuàng)新效率的提高關(guān)于在于公司治理。本文從企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的要素和條件角度，詳細(xì)分析了公司治理同企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新之間的關(guān)系，這種關(guān)系主要體現(xiàn)在公司治理對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新在制度基礎(chǔ)、動(dòng)力機(jī)制和資源投入方面的作用。在此基礎(chǔ)上從股權(quán)結(jié)構(gòu)、董事會(huì)治理和經(jīng)營(yíng)者激勵(lì)三個(gè)方面具體分析公司治理對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的影響，探討從完善公司治理的角度提升企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力的路徑。

關(guān)鍵詞：公司治理；技術(shù)創(chuàng)新；股權(quán)結(jié)構(gòu)；董事會(huì)治理；經(jīng)營(yíng)者激勵(lì)

一、引言

企業(yè)是技術(shù)創(chuàng)新的主體，不斷提升技術(shù)創(chuàng)新能力是企業(yè)具有持續(xù)發(fā)展的重要因素。企業(yè)在進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新實(shí)踐中時(shí)常常會(huì)遇到各種難題，追究其中的根本原因，這些難題有些來(lái)自于技術(shù)本身，但更多難題與由公司治理引起的，與公司治理相關(guān)的組織制度、組織結(jié)構(gòu)和管理對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的形成和發(fā)展具有重大影響。通過(guò)建立有效的公司治理激勵(lì)機(jī)制，可以實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置和提高公司的決策效率，進(jìn)而顯著地影響企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)。研究公司治理與企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的關(guān)聯(lián)性，探討股權(quán)結(jié)構(gòu)、董事會(huì)治理及經(jīng)營(yíng)者激勵(lì)同企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新之間的關(guān)系，有利于促進(jìn)企業(yè)從完善公司治理的角度來(lái)提升技術(shù)創(chuàng)新能力，有一定的現(xiàn)實(shí)意義。

二、企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的要素、條件與公司治理

1.企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新內(nèi)部要素與公司治理

首先，企業(yè)開展技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)需要一定的物質(zhì)資源與人力資源，各種資源要素具有異質(zhì)性，影響著企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力的高低。企業(yè)使用的各種資源要素來(lái)自于企業(yè)的利益相關(guān)者，企業(yè)通過(guò)契約的規(guī)定，決定每個(gè)利益相關(guān)者資源投入和利益分配。即公司治理通過(guò)契約的制定及其治理機(jī)制來(lái)實(shí)現(xiàn)其配置企業(yè)資源的功能，從而作用于企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的資源要素。

其次，企業(yè)開展技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)還需要“關(guān)鍵人”要素這一特殊資源，作為企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新過(guò)程的重要角色，企業(yè)家在公司治理中常常作為主要決策者。企業(yè)家在企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)中所展現(xiàn)各種經(jīng)營(yíng)管理能力成為企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的重要資源，這些資源影響企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新績(jī)效，影響著企業(yè)的價(jià)值。企業(yè)家作為技術(shù)創(chuàng)新的“關(guān)鍵人”是公司治理的主要對(duì)象，他們的經(jīng)營(yíng)管理行為受到公司治理結(jié)構(gòu)和機(jī)制的影響，進(jìn)而對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)和績(jī)效產(chǎn)生重要影響。

再次，企業(yè)開展技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)也依賴必要的組織管理要素，由于企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新具有高風(fēng)險(xiǎn)性和高回報(bào)性兩種特征，作為企業(yè)制度安排的公司治理需要發(fā)揮其資源配置、利益分配等功能。

2.企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的條件與公司治理

就企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的動(dòng)力條件而言，首先，公司治理通過(guò)契約的制定來(lái)明確各利益相關(guān)者的資源投入、權(quán)責(zé)及利潤(rùn)分配，為企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新意愿提供制度保障；其次，公司治理通過(guò)其利益分配職能及激勵(lì)機(jī)制作用的發(fā)揮，驅(qū)動(dòng)組織成員產(chǎn)生從事技術(shù)創(chuàng)新行為的意愿；再次，公司治理對(duì)于企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新發(fā)揮傳遞作用，股東通過(guò)與經(jīng)營(yíng)管理者簽訂的契約來(lái)表達(dá)對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的意愿，經(jīng)營(yíng)管理者按照簽訂的契約約定，依據(jù)股東會(huì)和董事會(huì)的意愿來(lái)管理公司，同時(shí)，經(jīng)營(yíng)管理者向組織中的其他員工表達(dá)創(chuàng)新的意愿，驅(qū)使他們產(chǎn)生技術(shù)創(chuàng)新的動(dòng)力，簽訂契約，層層往下，以此展開企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新。

就企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的能力條件而言，來(lái)自于企業(yè)利益相關(guān)者的擁有的物質(zhì)資源與人力資源是企業(yè)開展技術(shù)創(chuàng)新所需要的資源能力，公司治理作為一種配置手段，合理地優(yōu)化了企業(yè)資源投入者的回報(bào)，同時(shí)公司治理質(zhì)量的高低又會(huì)影響企業(yè)資源的投入，進(jìn)而影響企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新，因此公司治理與企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的能力條件息息相關(guān)。

就企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的制度條件而言，公司治理作為現(xiàn)代企業(yè)制度的核心，從根本上為公司的技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)提供制度保障，同時(shí)，公司治理又可以優(yōu)化資源配置，提高企業(yè)決策效率，根本上建立了企業(yè)創(chuàng)新強(qiáng)有力的動(dòng)力機(jī)制。

三、公司治理與企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新關(guān)系的具體分析

1.股權(quán)結(jié)構(gòu)與企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新

一方面，集中的股權(quán)結(jié)構(gòu)驅(qū)使控股股東有較強(qiáng)的動(dòng)力去監(jiān)督管理者，緩解了管理者與外部股東之間的“代理沖突”問(wèn)題。通過(guò)降低代理成本，選擇能力更強(qiáng)的經(jīng)營(yíng)者，約束管理者行為，有效地解決了搭便車問(wèn)題，提升了公司的整體價(jià)值。這些在一定程度上有利于促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新。但另一方面，由于控股股東與其他外部投資者的差異性，控股股東往往趨于追求個(gè)人利益最大化，從而產(chǎn)生“侵占效應(yīng)”。因此，應(yīng)積極引導(dǎo)控股股東對(duì)技術(shù)創(chuàng)新等長(zhǎng)期投資的偏好，通過(guò)建立和完善控股股東的約束與激勵(lì)機(jī)制，降低其侵占效應(yīng)，抑制他們對(duì)短期目標(biāo)的追逐。

不同的股東由于其性質(zhì)與能力的差異，對(duì)企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新也會(huì)產(chǎn)生不同的影響。國(guó)有股東由于產(chǎn)權(quán)主體不清晰，經(jīng)營(yíng)目標(biāo)多元化，導(dǎo)致國(guó)有股東及其代理人的沒(méi)有較強(qiáng)的積極性去監(jiān)督經(jīng)營(yíng)管理者，不利于企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新。而個(gè)人大股東的產(chǎn)權(quán)主體清晰，主要目的是追求利潤(rùn)最大化，這與技術(shù)創(chuàng)新的根本目的相一致。另外，個(gè)人大股東通常都在其投資的企業(yè)擔(dān)任經(jīng)營(yíng)者或主要決策者的角色，很少存在代理問(wèn)題，這為技術(shù)創(chuàng)新創(chuàng)造了有利條件。

2.董事會(huì)治理與技術(shù)創(chuàng)新

董事會(huì)在現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)中占據(jù)核心地位，董事會(huì)在企業(yè)的日常實(shí)踐中對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的決策具有決定性的作用，董事會(huì)結(jié)構(gòu)影響企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新績(jī)效的高低。董事會(huì)規(guī)模、獨(dú)立董事比例等董事會(huì)結(jié)構(gòu)因素都會(huì)對(duì)技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)生影響。

董事會(huì)規(guī)模的擴(kuò)大對(duì)于企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)會(huì)產(chǎn)生雙重影響。一方面，董事會(huì)規(guī)模的擴(kuò)大，會(huì)使企業(yè)在實(shí)現(xiàn)技術(shù)創(chuàng)新過(guò)程中所必須的專業(yè)技術(shù)知識(shí)、管理知識(shí)等傳播到董事會(huì)內(nèi)部，擴(kuò)大信息來(lái)源，企業(yè)在技術(shù)創(chuàng)新決策過(guò)程中接收各種不同的意見，提高技術(shù)創(chuàng)新的效率。另一方面，董事會(huì)規(guī)模的擴(kuò)大也會(huì)對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)生不利影響，主要為以下三個(gè)表現(xiàn)：第一董事會(huì)成員之間的協(xié)調(diào)成本變高；第二董事會(huì)決策時(shí)間長(zhǎng)，信息傳速度慢，效率低下，第三董事會(huì)產(chǎn)生“搭便車”的現(xiàn)象。因此，董事會(huì)規(guī)模與企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新之間呈現(xiàn)倒U形曲線關(guān)系。

獨(dú)立董事是外部董事的一種，提高獨(dú)立董事的比例可以提高董事會(huì)的獨(dú)立性。獨(dú)立董事的引入能夠有效抑制各種機(jī)會(huì)主義與投機(jī)主義，提高企業(yè)的相對(duì)獨(dú)立性，引導(dǎo)董事及高管從公司長(zhǎng)遠(yuǎn)利益層面進(jìn)行考慮和決策問(wèn)題，讓企業(yè)吸取各種不同種類的創(chuàng)新意見，從而對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新具有明顯的促進(jìn)效應(yīng)。

3.經(jīng)營(yíng)者激勵(lì)與技術(shù)創(chuàng)新

技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)對(duì)于股東而言是極具有吸引力的，但對(duì)于經(jīng)營(yíng)者來(lái)說(shuō)并非如此，代理問(wèn)題的存在導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)者主要追求權(quán)力威望以及個(gè)人效用最大化，因而會(huì)嚴(yán)重降低和抑制他們對(duì)創(chuàng)新的重視。因此，企業(yè)需要降低代理成本、解決代理問(wèn)題。而經(jīng)營(yíng)者激勵(lì)可以成為實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)的手段，它消除了技術(shù)創(chuàng)新的外部性，實(shí)現(xiàn)外部性的內(nèi)部化轉(zhuǎn)變，提高經(jīng)營(yíng)者對(duì)技術(shù)創(chuàng)新的重視程度。其中，作為經(jīng)營(yíng)者激勵(lì)主要手段的股權(quán)激勵(lì)，是企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新和可持續(xù)發(fā)展的動(dòng)力。

四、結(jié)論及政策建議

作為現(xiàn)代企業(yè)制度的核心內(nèi)容，公司治理影響和決定著企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新過(guò)程中所需的資源和要素，股權(quán)結(jié)構(gòu)、董事會(huì)規(guī)模、管理層激勵(lì)等治理要素都會(huì)影響企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的績(jī)效。具體而言，集中的股權(quán)結(jié)構(gòu)對(duì)技術(shù)創(chuàng)新具有促進(jìn)和抑制的雙重效應(yīng)，適度集中的股權(quán)結(jié)構(gòu)對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)生積極的影響；董事會(huì)規(guī)模與企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新之間呈現(xiàn)倒U形的關(guān)系，同時(shí)存在促進(jìn)和抑制兩種情況；適度的經(jīng)營(yíng)者激勵(lì)機(jī)制對(duì)企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)生有效的影響。

為了提高企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的效率，增強(qiáng)企業(yè)自身的價(jià)值和利益，可以從以下幾個(gè)方面進(jìn)一步完善公司治理：一是積極完善公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)，既要防止過(guò)度集中化，又要避免過(guò)于分散化；二是從公司的獨(dú)立董事制度入手，完善公司獨(dú)立董事制度的外部環(huán)境，保持公司的相對(duì)獨(dú)立性；三是注重對(duì)經(jīng)營(yíng)者實(shí)施激勵(lì)，加快推行公司高管人員股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，適當(dāng)加大高管人員持股比例。

參考文獻(xiàn)：

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