第一篇：企業(yè)為什么要設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資基金

企業(yè)為什么要設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資基金？

2011-5-14 11:07

說到創(chuàng)業(yè)投資基金就要說下創(chuàng)業(yè)投資。創(chuàng)業(yè)投資也叫風(fēng)險(xiǎn)投或者股資，就是以股權(quán)投資的方式對(duì)具備核心競(jìng)爭(zhēng)力，有非常好的發(fā)展前景的企業(yè)進(jìn)行投資，實(shí)現(xiàn)資本增值的同時(shí)還能促進(jìn)高科技。創(chuàng)新型企業(yè)的發(fā)展壯大。做這種投資的機(jī)構(gòu)一般以創(chuàng)業(yè)投資基金的形式存在，那么基金的錢是由誰出呢？國外是由社會(huì)上比較有錢個(gè)人或企業(yè)。創(chuàng)投引入我國以后，我們國家言 了促進(jìn)創(chuàng)業(yè)企業(yè)和創(chuàng)投行業(yè)的發(fā)展，發(fā)明了以引導(dǎo)基金的形式參股創(chuàng)投機(jī)構(gòu)，同時(shí)給與稅收、工商等方面的優(yōu)惠。以提高創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的積極性，引導(dǎo)社會(huì)資金進(jìn)入創(chuàng)業(yè)投資領(lǐng)域，支持中小型高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展。同時(shí)附加一些條件以體現(xiàn)資金的政策性，比如投資初創(chuàng)期企業(yè)的資金額度不能低于一個(gè)特定比例等，不是所有企業(yè)都能得到這種資金支持，首先，你的企業(yè)要是高新技術(shù)企業(yè)（這個(gè)概念其實(shí)很模糊，創(chuàng)投機(jī)構(gòu)更在意的是盈利能力和發(fā)展前景），并且符合國家產(chǎn)業(yè)政策；其次，這個(gè)投資不是免費(fèi)獲得的，要出讓自己的股權(quán)，創(chuàng)投機(jī)構(gòu)也是要涉足企業(yè)的日常運(yùn)營和管理的，主要目的是確保被投資企業(yè)不會(huì)違背看碟己的承諾，資金規(guī)范使用，改善管理和財(cái)務(wù)制度等等，最終是為了讓企業(yè)做大做強(qiáng)，提高自身價(jià)值，這樣創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的退出價(jià)格可以達(dá)到最高，盈利最大化。上面談的是本人對(duì)創(chuàng)投的一知半解，文筆有限，不知道問題有沒有說清楚，希望對(duì)樓主有所幫助。

第二篇：創(chuàng)業(yè)投資基金設(shè)立方案(DOC)

創(chuàng)業(yè)投資基金設(shè)立方案

一、設(shè)立背景與目標(biāo)...............................................2 1.1 景.........................................................2 1.2 標(biāo).........................................................3 目背

二、基金組建方案................................................2.1

基

本構(gòu)....................................................4 2.2

基

金集....................................................4 2.3

業(yè)

務(wù)位....................................................5 2.3.1

投

資向..................................................5 2.3.2

投

資域..................................................5 2.3.3

投

資象..................................................5 2.3.4

投

資制..................................................5 2.4

管

理構(gòu)....................................................6 2.5 基

金

運(yùn)

營式................................................6 2.5.1

運(yùn)

營則..................................................6 2.5.2

項(xiàng)

目選..................................................7 架募

定

方

領(lǐng)

對(duì)

限

架

模

原

遴2.5.3 投資決策..................................................8 2.5.4

資

金

托管..................................................8 2.5.5

風(fēng)

險(xiǎn)

管控..................................................9 2.5.6

投

資

退出..................................................9 2.5.7 基

金

管

理

費(fèi)用..............................................10 2.5.8

收

益

分配..................................................10

三、基金管理人.................................................11 3.1 基

金

管

理

人

概況.............................................11 3.2

競(jìng)

爭(zhēng)

優(yōu)勢(shì)...................................................11 3.3

管

理

業(yè)績...................................................11 3.4 專

業(yè)

管

理

團(tuán)

隊(duì)

介紹...........................................11

為響應(yīng)國家建設(shè)創(chuàng)新型經(jīng)濟(jì)社會(huì)的戰(zhàn)略決策，貫徹落實(shí)《國務(wù)院關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》（國發(fā)[2010]32號(hào)）精神，帶動(dòng)湖南省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，湖南今朝習(xí)善私募基金管理有限公司將借鑒國內(nèi)外創(chuàng)業(yè)投資基金的運(yùn)營模式和經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合本地實(shí)際情況和自身管理經(jīng)驗(yàn)，按照《新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)投計(jì)劃參股創(chuàng)業(yè)投資基金管理暫行辦法》（財(cái)建[2011]668號(hào)），設(shè)立今朝習(xí)善創(chuàng)業(yè)投資基金。

一、設(shè)立背景與目標(biāo)

1.1 背景

1、發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)已成為我國搶占新一輪經(jīng)濟(jì)和科技發(fā)展制高點(diǎn)的重大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)是以重大技術(shù)突破和重大發(fā)展需求為基礎(chǔ)，對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)全局和長遠(yuǎn)發(fā)展具有重大引領(lǐng)帶動(dòng)作用，知識(shí)技術(shù)密集、物質(zhì)資源消耗少、成長潛力大、綜合效益好的產(chǎn)業(yè)，是引導(dǎo)未來經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重要力量。經(jīng)過改革開放30多年的快速發(fā)展，我國高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，規(guī)模躋身世界前列，為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)加快發(fā)展奠定了較好的基礎(chǔ)。同時(shí)，也面臨著企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力不強(qiáng)，掌握的關(guān)鍵核心技術(shù)少，有利于新技術(shù)新產(chǎn)品進(jìn)入市場(chǎng)的政策法規(guī)體系不健全，支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的投融資和財(cái)稅政策、體制機(jī)制不完善等突出問題。

為加快培育和發(fā)展我國戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，國務(wù)院明確提出要大力發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資和股權(quán)投資基金，發(fā)揮政府新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資資金的引導(dǎo)作用，充分運(yùn)用市場(chǎng)機(jī)制，帶動(dòng)社會(huì)資金投向戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)中處于創(chuàng)業(yè)早中期階段的創(chuàng)新型企業(yè)，鼓勵(lì)民間資本投資戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。

2、我國經(jīng)濟(jì)仍將平穩(wěn)快速發(fā)展，伴隨著經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，將涌現(xiàn)出大量創(chuàng)新型企業(yè)隨著世界經(jīng)濟(jì)的緩慢復(fù)蘇，中國經(jīng)濟(jì)的未來發(fā)展雖在增長率上會(huì)有波折，但增長趨勢(shì)不會(huì)改變，調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、提高經(jīng)濟(jì)增長質(zhì)量和效益是未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心命題。經(jīng)濟(jì)發(fā)展結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵就在于我國經(jīng)濟(jì)增長方式從要素驅(qū)動(dòng)、外延增長轉(zhuǎn)到創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、內(nèi)生增長的發(fā)展軌道，未來經(jīng)濟(jì)成長的動(dòng)力轉(zhuǎn)換主要靠戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展來實(shí)現(xiàn)，并推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)。

可以預(yù)見，在國家重點(diǎn)扶持，大力發(fā)展的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)中未來必將涌現(xiàn)出一大批素質(zhì)優(yōu)良的創(chuàng)新型企業(yè)，從而為創(chuàng)業(yè)投資基金帶來越來越多的投資機(jī)會(huì)和長期發(fā)展的空間和舞臺(tái)。

3、湖南戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展量增質(zhì)升，創(chuàng)業(yè)投資基金大有可為在湖南省委省政府制定的優(yōu)先發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的政策引導(dǎo)下，2011年上半年，湖南以LED、高端新型電子信息、新能源汽車為先導(dǎo)的八大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅猛，表現(xiàn)出產(chǎn)值規(guī)模提升、投資快速增長、技術(shù)自主較強(qiáng)、國外依存較小等特點(diǎn)，從而為區(qū)域內(nèi)創(chuàng)業(yè)投資基金提供了良好的發(fā)展基礎(chǔ)。

2010年，湖南戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值達(dá)0.21萬億元。2011年上半年，湖南省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品產(chǎn)值4400余億元，同比增長25%以上。2011年上半年，全省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的自主創(chuàng)新比例中，59.6%的產(chǎn)品技術(shù)來源于企業(yè)自主研發(fā)，23.9%的產(chǎn)品技術(shù)來源于產(chǎn)學(xué)研合作，兩者比重加起來達(dá)到83.5%。另外，全省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)外銷比例為30.9%，遠(yuǎn)低于高技術(shù)制造業(yè)64.5%的外銷比例，受海外市場(chǎng)影響相對(duì)較小，所帶動(dòng)的主要是內(nèi)需市場(chǎng)。

4、創(chuàng)業(yè)投資基金運(yùn)作的法律、政策和市場(chǎng)環(huán)境等日益優(yōu)化，資本市場(chǎng)日漸完善，退出渠道日益豐富 2005年以來，《公司法》、《證券法》和《合伙企業(yè)法》的修訂為創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的設(shè)立和運(yùn)作及權(quán)益保障、創(chuàng)業(yè)投資退出等，提供了更多的便利和更好的法律保障。此外，《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》規(guī)定，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)可以以股權(quán)和優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股等準(zhǔn)股權(quán)方式對(duì)未上市企業(yè)進(jìn)行投資，使創(chuàng)業(yè)投資有了更多的投資手段。同時(shí)，為推動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，國家主管部門、各級(jí)地方政府紛紛出臺(tái)引導(dǎo)基金相關(guān)政策，鼓勵(lì)并引導(dǎo)社會(huì)資金通過股權(quán)投資基金的運(yùn)作模式，為中小企業(yè)及創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供有效的直接融資渠道。

另外，隨著創(chuàng)業(yè)板的日臻成熟和新三板的擴(kuò)容，以及場(chǎng)外并購交易市場(chǎng)的活躍，國內(nèi)全流通、多層次的資本市場(chǎng)日益完善，從而為創(chuàng)業(yè)投資基金實(shí)現(xiàn)良性循環(huán)提供了豐富多元的退出渠道。

1.2 目標(biāo)

今朝習(xí)善創(chuàng)業(yè)投資基金將按市場(chǎng)化模式運(yùn)作，提高資金效益，發(fā)揮財(cái)政資金的引導(dǎo)帶動(dòng)作用，引導(dǎo)各類社會(huì)資本加大對(duì)湖南省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的投入，加快區(qū)域內(nèi)處于初創(chuàng)期和早中期的創(chuàng)新型企業(yè)的培育和發(fā)展。

（1）、通過股權(quán)投資方式扶持湖南省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和高技術(shù)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域處于初創(chuàng)期、早中期的創(chuàng)新型企業(yè)發(fā)展，促進(jìn)其融資渠道多元化，加快推進(jìn)自主創(chuàng)新成果產(chǎn)業(yè)化，提升自主創(chuàng)新能力，培育國民經(jīng)濟(jì)新增長點(diǎn)。

（2）、充分發(fā)揮政府資金的政策引導(dǎo)和杠桿放大作用，引導(dǎo)社會(huì)資本投向區(qū)域內(nèi)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和具有競(jìng)爭(zhēng)力的高技術(shù)企業(yè)，形成各級(jí)政府引導(dǎo)、社會(huì)廣泛參與，共同發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資，推動(dòng)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的良好機(jī)制。

二、基金組建方案

2.1 基本架構(gòu)

基金名稱：XX創(chuàng)業(yè)投資有限公司（暫定名）

基金規(guī)模（注冊(cè)資本）：2.5億元（人民幣，下同）

基金期限：十年

組織形式：有限責(zé)任公司 法定代表人：XX 注冊(cè)地：長沙市XXXXXXXXXX 基金管理人：XX投資管理有限公司

管理費(fèi)率：2%，按基金規(guī)模按在每年年初提取

業(yè)績報(bào)酬：提取項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)的投資凈收益的20%。采取“先回本后分利”的原則，待全體出資人收回投資本金時(shí)，進(jìn)行業(yè)績報(bào)酬的提取。

2.2 基金募集

（1）、出資安排

基金分兩期到位，公司注冊(cè)成立時(shí)首期到位資金為基金規(guī)模的40%，注冊(cè)成立一年內(nèi)到位100%。

（2）、發(fā)起人股東

1）中央財(cái)政出資5000萬元，占20%股權(quán)比例； 2）XX出資5000萬元，占20%股權(quán)比例； 3）XX投資公司出資5000萬元，占20%股權(quán)比例。

（3）、基金管理人股東

XX投資管理有限公司出資100萬元，占0.4%股權(quán)比例。（4）、其他出資人

募集金額：500萬元，占39.6%股權(quán)比例。

募集對(duì)象：有實(shí)力、有信譽(yù)的，且對(duì)創(chuàng)業(yè)投資基金有充分了解和認(rèn)同，認(rèn)可長期價(jià)值投資理念的具有獨(dú)立法人資格的民營企業(yè)。

認(rèn)購比例：單個(gè)出資人出資金額不少于1000萬元。認(rèn)購家數(shù)：不少于一家。

2.3 業(yè)務(wù)定位

2.3.1 投資方向

專注于湖南省內(nèi)國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃、符合國家產(chǎn)業(yè)政策以及高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃的創(chuàng)新型企業(yè)直接股權(quán)投資。

2.3.2 投資領(lǐng)域

集中投資于節(jié)能環(huán)保、電子信息、生物與新醫(yī)藥、新能源、新材料、航空航天、海洋、先進(jìn)裝備制造、新能源汽車、高技術(shù)服務(wù)（包括信息技術(shù)、生物技術(shù)、研發(fā)技術(shù)、檢驗(yàn)檢測(cè)、科技成果轉(zhuǎn)化服務(wù)等）等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和高新技術(shù)改造提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。

2.3.3 投資對(duì)象

重點(diǎn)投向具備原始創(chuàng)新、集成創(chuàng)新或消化吸收再創(chuàng)新屬性、且處于初創(chuàng)期、早中期的創(chuàng)新型企業(yè)，投資此類企業(yè)的資金比例不低于基金注冊(cè)資本的60%。

初創(chuàng)期創(chuàng)新型企業(yè)是指符合如下條件的企業(yè)，即：成立時(shí)間不超過5年，職工人數(shù)不超過300人，直接從事研究開發(fā)的科技人員占職工總數(shù)的20%以上，資產(chǎn)總額不超過3000萬元，年銷售額或營業(yè)額不超過3000萬元。

早中期創(chuàng)新型企業(yè)是指符合如下條件的企業(yè)，即：職工人數(shù)不超過500人，資產(chǎn)總額不超過2億元，年銷售額或營業(yè)額不超過2億元。

2.3.4 投資限制 基金禁止從事以下業(yè)務(wù)：

（1）投資于已上市企業(yè)，所投資的未上市企業(yè)上市后，基金所持股份未轉(zhuǎn)讓及其配售部分除外；

（2）從事?lián)！⒌盅?、委托貸款、房地產(chǎn)（包括購買自用房地產(chǎn)）等業(yè)務(wù)；

（3）投資于其他創(chuàng)業(yè)投資基金或投資型企業(yè)；

（4）投資于股票、期貨、企業(yè)債券、信托產(chǎn)品、理財(cái)產(chǎn)品、保險(xiǎn)計(jì)劃及其他金融衍生品；

（5）向任何第三人提供贊助、捐贈(zèng)等；

（6）吸收或變相吸收存款，或向任何第三人提供貸款和資金拆借；

（7）進(jìn)行承擔(dān)無限連帶責(zé)任的對(duì)外投資；

（8）發(fā)行信托或集合理財(cái)產(chǎn)品的形式募集資金；

（9）存續(xù)期內(nèi)，投資回收資金再用于對(duì)外投資；

（10）其他國家法律法規(guī)禁止從事的業(yè)務(wù)。

2.4 管理架構(gòu)

湖南今朝習(xí)善私募基金管理有限公司作為管理機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)XX創(chuàng)業(yè)投資有限公司（暫定名）日常的投資和管理，并由托管銀行對(duì)XX創(chuàng)業(yè)投資有限公司（暫定名）托管專戶進(jìn)行管理，由財(cái)政部和發(fā)改委委托的管理機(jī)構(gòu)對(duì)中央財(cái)政出資資金行使出資人權(quán)利，向XX創(chuàng)業(yè)投資有限公司（暫定名）派遣代表，監(jiān)督資金投向。

2.5 基金運(yùn)營模式

2.5.1 運(yùn)營原則

1、市場(chǎng)化運(yùn)作

根據(jù)“政府引導(dǎo)、規(guī)范管理、市場(chǎng)運(yùn)作、鼓勵(lì)創(chuàng)新”原則，按照市場(chǎng)化方式運(yùn)作，盡責(zé)調(diào)研和客觀評(píng)估，以為股東創(chuàng)造價(jià)值回報(bào)為最高準(zhǔn)則，在湖南省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和高技術(shù)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域精心挑選真正符合投資標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)。

2、專業(yè)化管理

中央財(cái)政

湖南省XX投資公司

其他出資人（合計(jì)）

廣東XX投資管理有限公司

廣東XX創(chuàng)業(yè)投

資有限公司（暫定名）

財(cái)政部和發(fā)改委委托的管理機(jī)構(gòu) 托管銀行

資金托管按照行業(yè)慣例，基金的運(yùn)營全權(quán)委托XX投資管理有限公司的專業(yè)管理團(tuán)隊(duì)，其他股東不介入基金日常的經(jīng)營和管理。

3、科學(xué)化決策

為提高決策的專業(yè)性、科學(xué)性及獨(dú)立性，基金借鑒國際主流管理模式，并結(jié)合中國的本土特點(diǎn)，設(shè)立獨(dú)立的投資決策委員會(huì)，作為最高投資決策機(jī)構(gòu)。

4、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)禁止原則

基金管理人在完成對(duì)創(chuàng)業(yè)投資基金的70%資金委托投資之前，不再募集或管理其他創(chuàng)業(yè)投資基金。

2.5.2 項(xiàng)目遴選

1、項(xiàng)目遴選標(biāo)準(zhǔn)

基金將按照統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)及流程組織項(xiàng)目的遴選，遴選出的項(xiàng)目將歸入備選庫管理。在投資備選項(xiàng)目遴選上，根據(jù)目標(biāo)市場(chǎng)范圍，設(shè)置了嚴(yán)格的項(xiàng)目遴選標(biāo)準(zhǔn)，包括定性標(biāo)準(zhǔn)與定量標(biāo)準(zhǔn)兩個(gè)方面。

項(xiàng)目的定性標(biāo)準(zhǔn)主要以項(xiàng)目企業(yè)的行業(yè)地位、創(chuàng)新能力和成長性為評(píng)估對(duì)象，考察項(xiàng)目企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模、業(yè)務(wù)規(guī)模、技術(shù)創(chuàng)新、未來發(fā)展、上市預(yù)期等。

除上述定性標(biāo)準(zhǔn)外，項(xiàng)目遴選標(biāo)準(zhǔn)還將從定性標(biāo)準(zhǔn)必定表現(xiàn)為定量標(biāo)準(zhǔn)的角度出發(fā)，設(shè)置一系列能夠反映定性問題的定量指標(biāo)，具體考察項(xiàng)目企業(yè)近年及未來業(yè)務(wù)關(guān)鍵指標(biāo)，主要包括有：營業(yè)收入、營業(yè)利潤、營業(yè)凈利率等。

在定性、定量指標(biāo)的基礎(chǔ)上，在國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類框架下，參考各細(xì)分行業(yè)數(shù)據(jù)，建立項(xiàng)目選擇標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)庫。

2、項(xiàng)目遴選流程

根據(jù)預(yù)期項(xiàng)目來源情況，備選項(xiàng)目遴選流程主要包括：收集符合要求的優(yōu)秀企業(yè)推介資料、組織企業(yè)考察與調(diào)查、投資項(xiàng)目分類、建立項(xiàng)目備選庫資料等環(huán)節(jié)。

在項(xiàng)目資料收集環(huán)節(jié)，設(shè)置了兩個(gè)環(huán)節(jié)的項(xiàng)目準(zhǔn)入，第一環(huán)節(jié)是初次調(diào)查資料的收集與審核；第二環(huán)節(jié)是詳細(xì)資料的收集與分析。在第一環(huán)節(jié)，由項(xiàng)目推薦方按照項(xiàng)目基本信息表填寫。該表主要包括基本情況、公司治理、行業(yè)及業(yè)務(wù)、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)、融資計(jì)劃等信息，并由項(xiàng)目來源方簡述其推薦意見，再由項(xiàng)目經(jīng)理出具初步意見；第二環(huán)節(jié)，在通過初步審核后，由上一級(jí)主管核定是否進(jìn)行下一步調(diào)查。如果擬進(jìn)行，則組織企業(yè)考察，實(shí)地了解企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營情況，并與項(xiàng)目企業(yè)簽訂保密協(xié)議，進(jìn)行盡職調(diào)查。公司將按照行業(yè)慣例，設(shè)計(jì)了一套完備的盡職調(diào)查底稿備用。

根據(jù)前述調(diào)查結(jié)果，按照項(xiàng)目遴選標(biāo)準(zhǔn)，根據(jù)投資項(xiàng)目定性、定量等指標(biāo)表現(xiàn)情況，把投資項(xiàng)目分別歸入三個(gè)層級(jí)的項(xiàng)目庫，建立備選項(xiàng)目庫。

2.5.3 投資決策

投資決策委員會(huì)是XX創(chuàng)業(yè)投資有限公司（暫定名）的最高投資決策機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)進(jìn)行投資決策。投資決策委員會(huì)由7名決策委員組成，包括4名常任委員，3名非常任委員，其中出資單位委派2名常任委員，基金管理人委派2名常任委員，其余3名非常任委員為出資單位和基金管理人共同推薦的專家（包括行業(yè)、法律、財(cái)務(wù)和投行等專家）。

XX投資管理有限公司負(fù)責(zé)召集、主持投資決策委員會(huì)會(huì)議，負(fù)責(zé)對(duì)擬投資項(xiàng)目審查評(píng)估。具體決策流程見下圖：

2.5.4 資金托管

XX創(chuàng)業(yè)投資有限公司（暫定名）將委托滿足以下條件的托管銀行對(duì)資金進(jìn)行托管，按照約定的資金使用途徑對(duì)XX創(chuàng)業(yè)投資有限公司（暫定名）的專戶進(jìn)行管理：

1、成立時(shí)間在五年以上全國性的股份制商業(yè)銀行；

2、與XX創(chuàng)業(yè)投資有限公司（暫定名）主要出資人、管理機(jī)構(gòu)無股權(quán)、債務(wù)和親屬等關(guān)聯(lián)和利害關(guān)系；

3、具有創(chuàng)業(yè)投資基金托管經(jīng)驗(yàn)；

4、無重大過失及行政主管機(jī)關(guān)或司法機(jī)關(guān)處罰的不良記錄。2.5.5 風(fēng)險(xiǎn)管控

1、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)禁止

在完成對(duì)創(chuàng)業(yè)投資基金的70%資金委托投資之前，XX投資管理有限公司不再募集或管理其他創(chuàng)業(yè)投資基金。

2、資金第三方托管

引入資金第三方獨(dú)立托管機(jī)制，將資金托管在基金出資人指定的銀行，實(shí)現(xiàn)基金運(yùn)作管理和基金資金管理的分離，托管人履行資金的保管和監(jiān)督職能，從源頭上控制資金運(yùn)作的風(fēng)險(xiǎn)。

3、兩層決策機(jī)制

凡擬投資項(xiàng)目，先由XX投資管理有限公司先進(jìn)行審核完善，然后提交創(chuàng)業(yè)投資基金投資決策委員會(huì)決策。

4、定期的信息披露

基金管理人XX投資管理有限公司每季度定期就基金運(yùn)作情況向出資人做出報(bào)告。

5、專業(yè)化的投資后增值服務(wù)

XX投資管理有限公司將投資后管理從整個(gè)投資管理流程中分離出來，通過對(duì)每個(gè)投資項(xiàng)目的價(jià)值深入挖掘和精耕細(xì)作，為被投資企業(yè)提供個(gè)性化的資本服務(wù)、以及有實(shí)用價(jià)值的、貼身的增值咨詢服務(wù)、執(zhí)行服務(wù)，來實(shí)現(xiàn)利益的最大化。

2.5.6 投資退出

1、投資退出設(shè)計(jì)

根據(jù)創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)、市場(chǎng)環(huán)境變化和自身的投資策略、機(jī)會(huì)，創(chuàng)業(yè)投資基金將在適當(dāng)時(shí)機(jī)，選擇以下四種投資退出方式中最有利的方式設(shè)計(jì)項(xiàng)目投資退出方案。

（1）IPO；（2）企業(yè)回購；

（3）收購、合并收購；（4）破產(chǎn)清算。

2、投資退出實(shí)施

（1）已約定退出方式之投資退出實(shí)施

對(duì)于在投資前已約定并通過投資決策委員會(huì)審批的退出方式（投資合同中已有明確條款）之退出實(shí)施，可由基金管理公司總經(jīng)理按約定方式實(shí)施投資退出，或按約定的其他條款保障基金權(quán)益。

（2）未約定退出方式之投資退出實(shí)施

由項(xiàng)目小組根據(jù)對(duì)所投企業(yè)的動(dòng)態(tài)跟蹤管理，向總經(jīng)理提出有關(guān)投資退出的時(shí)機(jī)、方式的建議，并會(huì)同會(huì)計(jì)師事務(wù)所等單位，做出退出時(shí)的投資估值，并制訂具體的退出方案。

基金管理公司總經(jīng)理根據(jù)擬訂的退出方案，負(fù)責(zé)與投資退出關(guān)聯(lián)方進(jìn)行協(xié)商、談判，并將達(dá)成一致意見的退出方案，上報(bào)投資決策委員會(huì)進(jìn)行投資退出決策審議，投資決策委員會(huì)對(duì)投資退出方案負(fù)責(zé)并具有決策權(quán)。

對(duì)經(jīng)過投資決策委員會(huì)審議通過的退出方案，由基金管理公司總經(jīng)理負(fù)責(zé)組織實(shí)施。

2.5.7 基金管理費(fèi)用

基金管理人每年一次性收取一定比例的管理費(fèi)，按基金規(guī)模以2%的比例在每年初提取?；鸸芾碣M(fèi)將用于基金日常經(jīng)營運(yùn)作的開支，包括人員工資及獎(jiǎng)金、房屋租賃及裝修費(fèi)用，日常辦公費(fèi)用、項(xiàng)目調(diào)研費(fèi)用、聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)和專家費(fèi)用、培訓(xùn)費(fèi)用等，除此外基金不產(chǎn)生日常費(fèi)用。

2.5.8 收益分配

1、收益分配

來源于投資項(xiàng)目的所有凈收益（包括處置投資項(xiàng)目收到的現(xiàn)金及收到的股息、利息及其他收入）將在全體出資人收回投資本金后盡早進(jìn)行分配。收益的20%獎(jiǎng)勵(lì)給基金管理人，收益的80%分配給出資人。

2、優(yōu)先股東

當(dāng)湖南今朝習(xí)善私募基金管理有限公司（暫定名）清算出現(xiàn)虧損時(shí)，首先由湖南今朝習(xí)善私募基金管理有限公司以其對(duì)湖南今朝習(xí)善私募基金管理有限公司（暫定名）的出資額承擔(dān)虧損，剩余部分由中央財(cái)政、湖南省XX和其他出資人按出資比例承擔(dān)。

三、基金管理人

3.1 基金管理人概況

湖南今朝習(xí)善私募基金管理有限公司擁有一支成熟配套的風(fēng)險(xiǎn)投資管理團(tuán)隊(duì)。負(fù)責(zé)管理湖南省XXXX委托的5億元風(fēng)險(xiǎn)資本，并負(fù)責(zé)管理“XXXX創(chuàng)業(yè)投資有限公司”的投資項(xiàng)目。公司管理的參股投資項(xiàng)目超過20個(gè)，一批參股投資企業(yè)已進(jìn)入上市融資行列。公司的投資理念是“培植創(chuàng)新企業(yè)、促進(jìn)項(xiàng)目成長、加強(qiáng)投資運(yùn)作、提升經(jīng)濟(jì)效益”。3.2 競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)

作為湖南省XXXX旗下的投資管理公司，湖南今朝習(xí)善私募基金管理有限公司自從XXXX年成立以來為XX資產(chǎn)的保值增值起到了巨大貢獻(xiàn)。在股權(quán)投資市場(chǎng)相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)激烈的珠三角地區(qū)創(chuàng)出自己的品牌與名聲。在篩選項(xiàng)目、決策、投資后管理與項(xiàng)目退出方面都積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)。公司于2010年成功吸引民間資本成立“XXXX創(chuàng)業(yè)投資有限公司”也為XX投資管理公司管理民營資本開創(chuàng)了一條具有參考意義的先河。

3.3 管理業(yè)績

XX投資管理有限公司的投資參股企業(yè)XX股份有限公司于2011年XX日成功在中小版上市融資。除已上市的投資項(xiàng)目外公司還在管理了多個(gè)成功的投資項(xiàng)目：

（待補(bǔ)充以往業(yè)績）

3.4 專業(yè)管理團(tuán)隊(duì)介紹

（待補(bǔ)充人員簡歷）。

第三篇：大連市創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金設(shè)立方案

大連市創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金設(shè)立方案

設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金（以下簡稱引導(dǎo)基金）是近幾年國家和許多省市為引導(dǎo)社會(huì)資本進(jìn)入創(chuàng)業(yè)投資領(lǐng)域，促進(jìn)自主創(chuàng)新成果產(chǎn)業(yè)化，培育和發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)的一項(xiàng)重要舉措。根據(jù)《國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)發(fā)展改革委等部門關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金規(guī)范設(shè)立與運(yùn)作指導(dǎo)意見的通知》（國辦發(fā)[2008]116號(hào)，以下簡稱《指導(dǎo)意見》）精神，結(jié)合我市實(shí)際情況，特制定市級(jí)引導(dǎo)基金設(shè)立方案。

一、設(shè)立引導(dǎo)基金的意義

引導(dǎo)基金是由政府設(shè)立并按市場(chǎng)化方式運(yùn)作的政策性基金，主要以參股等方式，引導(dǎo)社會(huì)資本共同設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資基金，重點(diǎn)扶持處于初創(chuàng)期和早中期的創(chuàng)新型企業(yè)。

2008年10月，國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)了《指導(dǎo)意見》，使我國引導(dǎo)基金設(shè)立與運(yùn)作開始進(jìn)入規(guī)范、有序、快速的發(fā)展階段。通過設(shè)立引導(dǎo)基金加快創(chuàng)業(yè)投資的發(fā)展已成為明確的政策導(dǎo)向。2009年10月，國家發(fā)展改革委和財(cái)政部下發(fā)了《關(guān)于實(shí)施新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)投計(jì)劃，開展產(chǎn)業(yè)技術(shù)研究與開發(fā)資金參股設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資基金試點(diǎn)工作的通知》（發(fā)改高技[2009]2743號(hào)）。2011年8月，財(cái)政部會(huì)同國家發(fā)展改革委下發(fā)了《新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)投計(jì)劃參股創(chuàng)業(yè)投資基金管理暫行辦法》（財(cái)建[2011]668號(hào)）。國家參股創(chuàng)業(yè)投資基金實(shí)際上已在發(fā)揮引導(dǎo)基金的作用?！吨笇?dǎo)意見》發(fā)布以來，許多省市陸續(xù)設(shè)立了地方引導(dǎo)基金，吸引大量社會(huì)資本投入創(chuàng)業(yè)投資領(lǐng)域，為新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展注入了活力，成效明顯。

設(shè)立引導(dǎo)基金在探索政府投資推動(dòng)新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面意義重大。

1、有利于創(chuàng)新政府投資方式。引導(dǎo)基金不直接從事創(chuàng)業(yè)投資業(yè)務(wù)，使政府投資方式由直接投資項(xiàng)目轉(zhuǎn)變?yōu)橥顿Y創(chuàng)業(yè)投資基金，通過創(chuàng)業(yè)投資基金市場(chǎng)化的運(yùn)作體現(xiàn)政府的政策意圖。

2、有利于放大財(cái)政資金效應(yīng)。引導(dǎo)基金通過適當(dāng)參股的方式，吸引社會(huì)資本共同發(fā)起設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資基金，能夠增加創(chuàng)業(yè)投資資本的供給。同時(shí)引導(dǎo)基金通過轉(zhuǎn)讓退出等方式，實(shí)現(xiàn)滾動(dòng)發(fā)展，使財(cái)政資金持續(xù)發(fā)揮作用。

3、有利于提升自主創(chuàng)新能力。引導(dǎo)基金鼓勵(lì)創(chuàng)業(yè)投資基金投資本地區(qū)處于初創(chuàng)期和早中期的創(chuàng)新型企業(yè)，能夠有效促進(jìn)自主創(chuàng)新成果產(chǎn)業(yè)化，培育新興產(chǎn)業(yè)，推動(dòng)區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整。

4、有利于爭(zhēng)取國家資金支持。國家參股創(chuàng)業(yè)投資基金已成為常態(tài)，今后每年都將開展此項(xiàng)工作。國家參股創(chuàng)業(yè)投資基金時(shí)，要求地方政府出資額不低于5000萬元。設(shè)立引導(dǎo)基金能夠?yàn)橄驀疑陥?bào)參股創(chuàng)業(yè)投資基金提供有效的資金和制度保障。

二、引導(dǎo)基金的來源和規(guī)模

引導(dǎo)基金的來源為：支持創(chuàng)業(yè)投資基金發(fā)展的財(cái)政性專項(xiàng)資金；引導(dǎo)基金的投資收益與擔(dān)保收益；閑置資金存放銀行或購買國債所得的利息收益；個(gè)人、企業(yè)或社會(huì)機(jī)構(gòu)無償捐贈(zèng)的資金等。引導(dǎo)基金的初始規(guī)模為人民幣6億元，在財(cái)政預(yù)算中安排，分三年每年到位2億元。

三、引導(dǎo)基金的管理機(jī)制

設(shè)立引導(dǎo)基金理事會(huì)。理事會(huì)為引導(dǎo)基金決策機(jī)構(gòu)，由市發(fā)展改革委、市財(cái)政局、市科技局和市經(jīng)信委等相關(guān)部門負(fù)責(zé)人組成，對(duì)市政府負(fù)責(zé)。分管副市長為理事長。理事會(huì)對(duì)引導(dǎo)基金投資方案和有關(guān)重大事項(xiàng)進(jìn)行決策。理事會(huì)辦公室設(shè)在市發(fā)展改革委。

設(shè)立引導(dǎo)基金評(píng)審委員會(huì)。評(píng)審委員會(huì)主要職責(zé)是對(duì)引導(dǎo)基金投資方案進(jìn)行獨(dú)立評(píng)審，為理事會(huì)決策提供依據(jù)。評(píng)審委員會(huì)由理事會(huì)聘請(qǐng)政府相關(guān)部門、創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)自律組織的代表和相關(guān)投資領(lǐng)域的專家組成，其中行業(yè)自律組織代表和社會(huì)專家不少于半數(shù)。

設(shè)立大連創(chuàng)業(yè)投資有限公司（以下簡稱創(chuàng)投公司）。創(chuàng)投公司受理事會(huì)委托作為引導(dǎo)基金名義出資人，負(fù)責(zé)引導(dǎo)基金的日常管理和運(yùn)作事務(wù)。其主要職責(zé)是對(duì)合作方進(jìn)行盡職調(diào)查并提出具體投資方案；實(shí)施經(jīng)理事會(huì)批準(zhǔn)的投資方案，對(duì)投資形成的股權(quán)等相關(guān)資產(chǎn)進(jìn)行后續(xù)管理。引導(dǎo)基金的日常運(yùn)作事務(wù)也可委托其它機(jī)構(gòu)管理。

四、引導(dǎo)基金的運(yùn)作方式

引導(dǎo)基金按照“政府引導(dǎo)、市場(chǎng)運(yùn)作、科學(xué)決策、防范風(fēng)險(xiǎn)”的原則進(jìn)行投資運(yùn)作。引導(dǎo)基金設(shè)立初期主要采取參股方式，運(yùn)作成熟后可采取跟進(jìn)投資等方式。引導(dǎo)基金參股創(chuàng)業(yè)投資基金，投資比例不超過創(chuàng)業(yè)投資基金實(shí)收資本的30%，且不能成為第一大股東。引導(dǎo)基金可探索通過跟進(jìn)投資或其它方式，支持創(chuàng)業(yè)投資基金發(fā)展并引導(dǎo)其投資方向，其中，跟進(jìn)投資僅限于當(dāng)創(chuàng)業(yè)投資基金投資創(chuàng)業(yè)早期企業(yè)或需要政府重點(diǎn)扶持和鼓勵(lì)的高新技術(shù)等產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的創(chuàng)業(yè)企業(yè)時(shí)，引導(dǎo)基金可以按適當(dāng)股權(quán)比例向該創(chuàng)業(yè)企業(yè)投資，但不得以“跟進(jìn)投資”之名，直接從事創(chuàng)業(yè)投資運(yùn)作業(yè)務(wù)，而應(yīng)發(fā)揮商業(yè)性創(chuàng)業(yè)投資基金發(fā)現(xiàn)投資項(xiàng)目、評(píng)估投資項(xiàng)目和實(shí)施投資管理的作用。

引導(dǎo)基金扶持的對(duì)象主要是在本市登記的創(chuàng)業(yè)投資基金，優(yōu)先支持獲得國家參股的本市創(chuàng)業(yè)投資基金。引導(dǎo)基金投資形成的股權(quán)可采取上市轉(zhuǎn)讓、協(xié)議轉(zhuǎn)讓、企業(yè)回購及期滿清算等方式退出，退出價(jià)格按照公共財(cái)政的原則和引導(dǎo)基金運(yùn)作的有關(guān)要求確定。引導(dǎo)基金參股創(chuàng)業(yè)投資基金形成的股權(quán)，在有受讓人的情況下可隨時(shí)轉(zhuǎn)讓。

引導(dǎo)基金的收益主要為投資分紅收入和股權(quán)轉(zhuǎn)讓所取得的收益。理事會(huì)可從引導(dǎo)基金收益中按照一定比例提取管理費(fèi)用，用于理事會(huì)、評(píng)審委員會(huì)及創(chuàng)投公司的日常運(yùn)作費(fèi)用。引導(dǎo)基金收益在提取相應(yīng)的管理費(fèi)用后形成的結(jié)余，繼續(xù)作為引導(dǎo)基金運(yùn)作。引導(dǎo)基金運(yùn)作初期，由市財(cái)政撥付管理費(fèi)用。

五、引導(dǎo)基金的風(fēng)險(xiǎn)控制

建立完善的引導(dǎo)基金運(yùn)作和監(jiān)管機(jī)制，形成決策科學(xué)、行為規(guī)范、監(jiān)管到位的制度體系。引導(dǎo)基金應(yīng)建立信息公開制度，重要運(yùn)作環(huán)節(jié)應(yīng)聘請(qǐng)律師事務(wù)所和會(huì)計(jì)師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)提供法律咨詢和財(cái)務(wù)咨詢等服務(wù)。

引導(dǎo)基金納入公共財(cái)政考核評(píng)價(jià)體系。對(duì)引導(dǎo)基金建立績效考核制度，定期對(duì)其政策目標(biāo)、政策效果及其資產(chǎn)情況進(jìn)行評(píng)估。理事會(huì)選擇具有相關(guān)經(jīng)驗(yàn)的商業(yè)銀行對(duì)引導(dǎo)基金進(jìn)行托管，承擔(dān)引導(dǎo)基金資金保管、撥付、結(jié)算和日常監(jiān)控工作。托管銀行應(yīng)當(dāng)定期向理事會(huì)辦公室和創(chuàng)投公司報(bào)告資金情況。

引導(dǎo)基金不得用于從事貸款、股票、期貨、房地產(chǎn)、基金、企業(yè)債券、金融衍生品等投資，不得用于贊助、捐贈(zèng)等支出。閑置資金只能存放銀行或購買國債。引導(dǎo)基金的閑置資金以及投資形成的各種資產(chǎn)及權(quán)益，應(yīng)按照國家有關(guān)財(cái)務(wù)規(guī)章制度進(jìn)行管理。

引導(dǎo)基金出資設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資基金時(shí)，不得作為普通合伙人承擔(dān)無限責(zé)任，不得干預(yù)所扶持創(chuàng)業(yè)投資基金的日常運(yùn)作，但對(duì)所扶持創(chuàng)業(yè)投資基金違法、違規(guī)和偏離政策導(dǎo)向的情況，可按照協(xié)議約定，行使否決權(quán)。

六、設(shè)立方案的組織實(shí)施

市有關(guān)部門要高度重視設(shè)立引導(dǎo)基金的重要意義，按照職能分工，密切配合，盡快將設(shè)立方案落到實(shí)處。市發(fā)展改革委要履行牽頭部門的職責(zé)，會(huì)同市財(cái)政局等部門提出理事會(huì)和評(píng)審委員會(huì)的具體組建方案，以及引導(dǎo)基金章程等配套管理制度。市財(cái)政局會(huì)同市發(fā)展改革委等部門提出引導(dǎo)基金管理辦法。

各區(qū)市縣人民政府和先導(dǎo)區(qū)管委會(huì)應(yīng)按照《指導(dǎo)意見》的精神，結(jié)合本地區(qū)實(shí)際，研究設(shè)立引導(dǎo)基金，帶動(dòng)社會(huì)資本圍繞主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)和特色產(chǎn)業(yè)設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資基金，并通過配套政策措施鼓勵(lì)創(chuàng)業(yè)投資基金主要投資于初創(chuàng)期和早中期的創(chuàng)新型企業(yè)，培育和促進(jìn)新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。注：

此方案已于2012年3月7日以大連市人民政府辦公廳文件印發(fā)（大政辦發(fā)[2012]33號(hào)）

第四篇：參股設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資基金試點(diǎn)工作的通知

發(fā)改高技[2009]2743號(hào)

國家發(fā)展改革委 財(cái)政部關(guān)于實(shí)施 新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)投計(jì)劃、開展產(chǎn)業(yè)技術(shù)研究與開發(fā) 資金參股設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資基金試點(diǎn)工作的通知

國務(wù)院有關(guān)部門，各省、自治區(qū)、直轄市及計(jì)劃單列市發(fā)展改革委，財(cái)政廳（局），有關(guān)受托管理機(jī)構(gòu)，有關(guān)單位：

為貫徹黨中央、國務(wù)院關(guān)于發(fā)展新興戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略部署，提升自主創(chuàng)新能力，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，搶占后金融危機(jī)時(shí)代經(jīng)濟(jì)科技制高點(diǎn)，根據(jù)《國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)發(fā)展改革委等部門關(guān)于促進(jìn)自主創(chuàng)新成果產(chǎn)業(yè)化若干政策的通知》（國辦發(fā)[2008]128號(hào)）、《國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)發(fā)展改革委等部門關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金規(guī)范設(shè)立與運(yùn)作指導(dǎo)意見的通知》（國辦發(fā)[2008]116號(hào)）精神，國家發(fā)展改革委、財(cái)政部決定實(shí)施新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)投計(jì)劃，擴(kuò)大產(chǎn)業(yè)技術(shù)研發(fā)資金創(chuàng)業(yè)投資試點(diǎn)，推動(dòng)利用國家產(chǎn)業(yè)技術(shù)研發(fā)資金，聯(lián)合地方政府資金，參股設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資基金（即創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)）試點(diǎn)工作。現(xiàn)將有關(guān)事項(xiàng)通知如下：

一、指導(dǎo)原則

（一）政府引導(dǎo)。發(fā)揮政府資金的引導(dǎo)和杠桿作用，推動(dòng)創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展，引導(dǎo)社會(huì)資本投向高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，促進(jìn)自主創(chuàng)新成果產(chǎn)業(yè)化，培育新興戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)。

（二）市場(chǎng)運(yùn)作。政府資金與社會(huì)資金按照商業(yè)規(guī)則共同發(fā)起設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資基金，基金以市場(chǎng)化方式獨(dú)立運(yùn)作，政府不干預(yù)基金正常的經(jīng)營管理。

（三）規(guī)范管理。基金委托具有專業(yè)背景的管理機(jī)構(gòu)按照章程規(guī)范運(yùn)作。基金中的國家出資部分按照公共財(cái)政原則，健全業(yè)績激勵(lì)和風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)制，實(shí)現(xiàn)滾動(dòng)發(fā)展。

（四）支持創(chuàng)新?？朔渭兺ㄟ^市場(chǎng)配置資源的市場(chǎng)失靈問題，引導(dǎo)創(chuàng)業(yè)投資投向初創(chuàng)期、成長期創(chuàng)新型企業(yè)和高成長性企業(yè)，支持自主創(chuàng)新和創(chuàng)業(yè)。

二、參股設(shè)立基金的基本要求

（一）基金的投資導(dǎo)向

參股設(shè)立的基金要符合國家鼓勵(lì)發(fā)展的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向，具有鮮明的產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)和區(qū)域優(yōu)勢(shì)。基金要以一定比例投資于早中期企業(yè)，鼓勵(lì)參股設(shè)立主要投資于初創(chuàng)期企業(yè)的天使基金?；鸬耐顿Y導(dǎo)向要在其章程或有限合伙協(xié)議中明確體現(xiàn)，并在運(yùn)作過程中切實(shí)落實(shí)。

（二）基金的管理機(jī)構(gòu)

參股設(shè)立的基金應(yīng)委托專業(yè)管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理，基金管理機(jī)構(gòu)應(yīng)具有良好的管理業(yè)績，固定的營業(yè)場(chǎng)所和與業(yè)務(wù)相適應(yīng)的軟硬件設(shè)施，健全的內(nèi)部管理制度，以及創(chuàng)業(yè)投資項(xiàng)目管理和風(fēng)險(xiǎn)控制流程?；鸸芾頇C(jī)構(gòu)至少有3名具備2年以上創(chuàng)業(yè)投資或相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)的管理人員，管理團(tuán)隊(duì)至少有對(duì)3個(gè)以上創(chuàng)業(yè)企業(yè)的投資經(jīng)驗(yàn)。

（三）基金的資金構(gòu)成及規(guī)模

參股設(shè)立的基金由國家資金、地方政府資金及社會(huì)募集資金構(gòu)成，以社會(huì)投資為主，包括各類投資機(jī)構(gòu)、大型企業(yè)、境外投資者及管理團(tuán)隊(duì)等。每只基金規(guī)模原則上不少于2.5億元，國家資金參股比例原則上不超過20％，且不控股。地方政府參股資金規(guī)模原則上不低于國家資金。社會(huì)募集資金比例應(yīng)大于60％。對(duì)于參股設(shè)立的天使基金，國家資金參股比例可適當(dāng)放大。

（四）基金的治理結(jié)構(gòu)

基金應(yīng)當(dāng)依據(jù)國家有關(guān)法律法規(guī)規(guī)范設(shè)立和運(yùn)作，并按照《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》的規(guī)定進(jìn)行備案，接受管理部門的監(jiān)管。基金應(yīng)建立投資決策、專家顧問、風(fēng)險(xiǎn)控制及評(píng)估制度等規(guī)范運(yùn)作的管理模式。

（五）基金的清算

基金存續(xù)期結(jié)束后按照市場(chǎng)規(guī)則進(jìn)行清算。對(duì)投資回報(bào)較高、產(chǎn)業(yè)推動(dòng)效應(yīng)明顯的基金，鼓勵(lì)設(shè)立后續(xù)基金，支持滾動(dòng)發(fā)展。由于各種原因基金需提前清算的，依法律規(guī)定按照章程的約定進(jìn)行清算。

三、國家出資的權(quán)益和管理

（一）國家資金的委托管理

基金中國家出資部分由財(cái)政部和國家發(fā)展改革委委托有關(guān)專業(yè)管理機(jī)構(gòu)管理。受托管理機(jī)構(gòu)不得干預(yù)基金正常的經(jīng)營管理，以出資額為限對(duì)基金行使股東權(quán)力。受托管理機(jī)構(gòu)對(duì)受托資金專設(shè)托管賬戶管理，定期向財(cái)政部和國家發(fā)展改革委報(bào)告基金運(yùn)行狀況。國家發(fā)展改革委和財(cái)政部可委托地方政府和受托管理機(jī)構(gòu)監(jiān)督基金重大事項(xiàng)的決策，保證政策目標(biāo)落實(shí)。

（二）國家資金的批復(fù)和撥付

按照參股設(shè)立基金的投資導(dǎo)向、出資結(jié)構(gòu)等指導(dǎo)性要求，基金管理團(tuán)隊(duì)和股東研究提出基金設(shè)立方案和章程，并落實(shí)資金?；鹪O(shè)立的基本條件成熟后，由省級(jí)發(fā)展改革委會(huì)同財(cái)政廳（局）向國家發(fā)展改革委和財(cái)政部上報(bào)基金方案和基金章程，并提出申請(qǐng)國家投資的資金額度。國家發(fā)展改革委和財(cái)政部復(fù)核確認(rèn)基金章程、出資金額及受托管理機(jī)構(gòu)，并將資金撥付受托管理機(jī)構(gòu)托管賬戶。受托管理機(jī)構(gòu)按照基金章程約定的資金到位條件和程序撥付國家資金。

（三）國家資金的退出

基金存續(xù)期結(jié)束后，國家資金由受托管理機(jī)構(gòu)按照章程約定直接收回托管賬戶?；鹞茨苷Ｇ逅愕?，國家資金權(quán)益由受托管理機(jī)構(gòu)代為履行相關(guān)法律手續(xù)。在有受讓方的情況下，經(jīng)國家發(fā)展改革委、財(cái)政部批準(zhǔn)后，國家資金可協(xié)議退出基金，退出時(shí)其轉(zhuǎn)讓價(jià)格由雙方按協(xié)議確定。

以出讓或基金清算方式退出的國家資金（含本金及形成的收益）直接收回托管賬戶，由受托管理機(jī)構(gòu)代管。國家投資形成的股權(quán)待國家高技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金成立后，全部轉(zhuǎn)入引導(dǎo)基金。

（四）國家資金的權(quán)益和獎(jiǎng)勵(lì)

國家資金除在基金章程中規(guī)定的條款外，不要求優(yōu)于其他社會(huì)股東的額外優(yōu)惠條款。國家資金與地方政府資金同進(jìn)同出。

國家資金與地方政府資金、社會(huì)資金共同按創(chuàng)業(yè)投資基金章程規(guī)定支付基金管理機(jī)構(gòu)管理費(fèi)用（一般按照每年1.5－2.5％），并將部分基金增值收益（一般為20％左右）獎(jiǎng)勵(lì)基金管理機(jī)構(gòu)，每只基金的具體管理費(fèi)用和獎(jiǎng)勵(lì)標(biāo)準(zhǔn)按照基金章程確定。為體現(xiàn)國家資金的政策導(dǎo)向和考核機(jī)制，也可考慮國家資金不支付每年的管理費(fèi)用，同時(shí)將50％的基金增值收益讓渡于基金管理機(jī)構(gòu)。對(duì)于參股設(shè)立的天使基金，國家資金可給予更大的讓利幅度。基金的管理費(fèi)用由基金公司直接支付給基金管理機(jī)構(gòu)，財(cái)政部不再另行列支管理費(fèi)用。

（五）國家資金管理和考核原則

按照《國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)發(fā)展改革委等部門關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金規(guī)范設(shè)立與運(yùn)作指導(dǎo)意見的通知》（國辦發(fā)[2008]116號(hào)）的精神，參股設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資基金試點(diǎn)中的國家資金納入公共財(cái)政考核評(píng)價(jià)體系。財(cái)政部、國家發(fā)展改革委將加強(qiáng)對(duì)國家投資的監(jiān)管和指導(dǎo)，按照公共性原則，對(duì)基金建立績效考核制度，定期對(duì)基金的政策效果進(jìn)行考核評(píng)估。

各?。▍^(qū)、市）可結(jié)合本地實(shí)際，研究提出與國家資金共同參股設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資基金的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域和具體方案，落實(shí)地方政府出資，配合國家發(fā)展改革委和財(cái)政部共同做好基金的設(shè)立和管理工作，探索財(cái)政資金支持創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展的有效機(jī)制。同時(shí)，在工商登記、稅收、投資、人才、營業(yè)場(chǎng)所等方面加大支持力度，加快建立有利于創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展的良好政策環(huán)境。

國家發(fā)展改革委

財(cái)

政

部

二〇〇九年十月二十九日

第五篇：市創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金設(shè)立可行性方案

市創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金設(shè)立可行性方案

根據(jù)《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》（國家發(fā)改委等十部委2005 第39 號(hào)令）和《國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)發(fā)展改革委等部門關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金規(guī)范設(shè)立與運(yùn)作指導(dǎo)意見的通知》（國辦發(fā)2008116號(hào)）精神,為進(jìn)一步促進(jìn)我市創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)的發(fā)展,現(xiàn)提出設(shè)立我市創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金可行

性方案。

一、設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金的必要性

（一）設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金的目的和作用

創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金是由政府設(shè)立并按市場(chǎng)化方式運(yùn)作的政策性基金，主要通過扶持創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的設(shè)立與發(fā)展，引導(dǎo)社會(huì)資金進(jìn)入創(chuàng)業(yè)投資領(lǐng)域，引導(dǎo)基金本身不直接從事創(chuàng)業(yè)投資業(yè)務(wù)。引導(dǎo)基金的主要作用：一是發(fā)揮政府資金的杠桿放大作用，將政府的政策性目標(biāo)與創(chuàng)業(yè)投資的市場(chǎng)化運(yùn)作相結(jié)合，以引導(dǎo)基金的示范作用拉動(dòng)市內(nèi)外社會(huì)資本在秦設(shè)立和發(fā)展一批創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，增強(qiáng)其資金實(shí)力，是解決中小企業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)融資難問題的有效途徑。二是創(chuàng)新政府投資方式，把政府直接投資項(xiàng)目轉(zhuǎn)變?yōu)橥ㄟ^引導(dǎo)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)按市場(chǎng)機(jī)制選評(píng)項(xiàng)目、投資項(xiàng)目和管理項(xiàng)目，提高投資質(zhì)量和效率。三是發(fā)揮政府引導(dǎo)投資方向的作用，吸引創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)加大對(duì)處于創(chuàng)業(yè)前期和重建期中小企業(yè)的投資，提升我市中小企業(yè)的自主創(chuàng)新能力，培育一批企業(yè)上市。四是吸引戰(zhàn)略投資者和引進(jìn)先進(jìn)的投資管理理念，通過創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理團(tuán)隊(duì)專業(yè)化、市場(chǎng)化運(yùn)作，為中小企業(yè)提供管理和資本增值服務(wù)，提高我市投資的專業(yè)化和市場(chǎng)化運(yùn)作水平，增強(qiáng)社會(huì)資本從事創(chuàng)業(yè)投資的自覺性，營造一種從事創(chuàng)業(yè)投資的良好社會(huì)氛圍。

（二）設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金對(duì)我市經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要意義

建立創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金是深化投融資體制改革的重要組成部分，是建立和完善創(chuàng)業(yè)投資機(jī)制的需要，是拉動(dòng)投資的需要，是解決中小企業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)融資難問題的有效途徑。大力發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)對(duì)于提高直接融資比重，拓寬中小企業(yè)融資渠道，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，增加社會(huì)就業(yè)，具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。目前我市中小企業(yè)特別是中小高新技術(shù)企業(yè)融資難的問題，已經(jīng)成為制約我市經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“瓶頸”問題，一批具有成長性的中小企業(yè)原本應(yīng)該但未能成長為在國內(nèi)外具有競(jìng)爭(zhēng)力的大企業(yè)、大集團(tuán)。必須建立創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金政策扶持機(jī)制，引導(dǎo)民間資本增加對(duì)中小企業(yè)的投資，將我市科技優(yōu)勢(shì)、資源優(yōu)勢(shì)有效轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)。我市具有明顯的資源優(yōu)勢(shì)和重大科技成果，而高科技成果轉(zhuǎn)化和高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展需要投入大量的資金，僅靠政府直接投資難以滿足需要，必須發(fā)揮政府資金的杠桿放大作用，充分運(yùn)用創(chuàng)業(yè)投資機(jī)制，有效帶動(dòng)社會(huì)資本支持高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。我市中小業(yè)融資結(jié)構(gòu)不合理，發(fā)展資金主要依靠自身積累，受抵、質(zhì)押等因素限制而獲得銀行貸款占比較低，上市和債券融資的難度很大。由于全社會(huì)投資渠道狹窄和投融資工具單一，致使民間資金一直未能得到有效啟動(dòng)，中小企業(yè)資金緊缺實(shí)質(zhì)上是資本性資金緊缺，由此導(dǎo)致了債券融資的嚴(yán)重障礙，因此，充分利用創(chuàng)業(yè)投資作為扶持中小企業(yè)發(fā)展的新型投融資工具顯得十分重要。我市創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)數(shù)量少、規(guī)模小 , 投資能力弱，雖然近年來外市創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)對(duì)我市一些項(xiàng)目進(jìn)行了投資，但投資項(xiàng)目數(shù)和投資量也依然有限，特別是投資創(chuàng)業(yè)早期的創(chuàng)業(yè)投資資本嚴(yán)重不足?？傮w上講，我市創(chuàng)業(yè)投資在促進(jìn)自主創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)升級(jí)、增加社會(huì)就業(yè)等方面的作用尚不明顯。因此，有必要通過設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金扶持創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)發(fā)展，促進(jìn)中小企業(yè)健康快速發(fā)展。

二、設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金的可行性

（一）國家鼓勵(lì)地方政府設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金

為推動(dòng)創(chuàng)業(yè)投資支持中小企業(yè)特別是高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展，國家發(fā)改委等十部委發(fā)布的《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》，鼓勵(lì)地方政府設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金。《國務(wù)院關(guān)于實(shí)施〈國家中長期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要(2006--2020)〉若干配套政策的通知》（國發(fā)20066 號(hào)）, 鼓勵(lì)國家有關(guān)部門和地方政府設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金。《國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)發(fā)展改革委等部門關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金規(guī)范設(shè)立與運(yùn)作指導(dǎo)意見的通知》中，又專門對(duì)設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金的性質(zhì)與宗旨、設(shè)立與資金來源、運(yùn)作原則與方式、管理等均作出了明確規(guī)定，為我市創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金規(guī)范設(shè)立與運(yùn)作提供了法規(guī)政策依據(jù)。

（二）國際、國內(nèi)已成功設(shè)立了創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金

國際上，美國、英國、以色列等和我國臺(tái)灣地區(qū)為了促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展，均由政府出資設(shè)立了創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金，對(duì)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的早期發(fā)展起到了十分重要的推動(dòng)和示范作用。2005年11月《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》頒布以來，全國各地政府設(shè)立引導(dǎo)基金的熱情都比較高，先后設(shè)立了60多家創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金。其中：天津?yàn)I海新區(qū)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資引導(dǎo)基金總規(guī)模20億元，深圳市引導(dǎo)資金總規(guī)模為16億元，浦東新區(qū)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投

資引導(dǎo)基金總規(guī)模為10億元，中關(guān)村創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)資金總規(guī)模為5億元，浦東新區(qū)引導(dǎo)基金總規(guī)模為10 億元 , 蘇州工業(yè)園區(qū)引導(dǎo)基金總規(guī)模為10億元。杭州引導(dǎo)基金5億元，紹興市引導(dǎo)基金2億元，常州市引導(dǎo)基金1億元，珠海引導(dǎo)基金1億元，寧波市北侖區(qū)(開發(fā)區(qū))引導(dǎo)基金3000萬元，杭州市余杭區(qū)引導(dǎo)基金3000萬元，另外，很多市也正在積極的籌

備設(shè)立，其中西安擬設(shè)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金總規(guī)模3億元，首期到位1億元，其中：市發(fā)改委0.2億元，市財(cái)政0.5億元，工業(yè)專項(xiàng)資金0.2億元，科技專項(xiàng)0.1億元。這些引導(dǎo)基金的主要特點(diǎn)：一是資金主要來源于財(cái)政資金;二是主要采取參股方式支持創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，而不是成立國有獨(dú)資或固有控股公司進(jìn)行運(yùn)作；三是有些市通過組建獨(dú)立的事業(yè)法人機(jī)構(gòu)對(duì)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金進(jìn)行管理。

（三）我市設(shè)立引導(dǎo)基金的條件基本具備

一是我市擁有中小企業(yè)6173家，其中有許多企業(yè)有一定規(guī)模具有做大做強(qiáng)的潛在基礎(chǔ)，可為創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)提供優(yōu)秀的投資項(xiàng)目資源。二是上世紀(jì) 90 年代我市曾掀起過創(chuàng)業(yè)投資的熱潮，但由于政策法規(guī)的缺失，很快陷入低谷。但目前社會(huì)資本仍具有從事創(chuàng)業(yè)投資的市場(chǎng)熱情，希望得到政府政策引導(dǎo)。三是是我市已經(jīng)涌現(xiàn)出一批具有較高風(fēng)險(xiǎn)鑒別能力和較強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)承受能力的個(gè)人與機(jī)構(gòu)投資者，為引導(dǎo)基金引導(dǎo)民間資本進(jìn)入創(chuàng)業(yè)投資領(lǐng)域創(chuàng)造了較好的市場(chǎng)條件。四是我市近年財(cái)政增收的因素多、速度快，具有解決創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金資本金的條件。五是前期準(zhǔn)備工作充分。市發(fā)改委近幾年反復(fù)調(diào)研設(shè)立我市創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金的有關(guān)問題，形成的方案已經(jīng)基本成熟。

三、引導(dǎo)基金規(guī)范設(shè)立與運(yùn)作的基本框架

（一）引導(dǎo)基金設(shè)立原則、規(guī)模和來源

根據(jù)我市創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展的需要和財(cái)力狀況，按照公共性原則和將政策性創(chuàng)業(yè)投資基金與商業(yè)性創(chuàng)業(yè)投資基金嚴(yán)格區(qū)分的原則，按國家規(guī)定以獨(dú)立事業(yè)法人形式設(shè)立引導(dǎo)基金。由××*市創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金理事會(huì)行使決策權(quán)，××*市創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金管理中心進(jìn)行管理。

引導(dǎo)基金總規(guī)模2億元人民幣，分期到位?；饋碓从谥С謩?chuàng)業(yè)投資企業(yè)發(fā)展的財(cái)政性專項(xiàng)資金和產(chǎn)業(yè)發(fā)展資金；引導(dǎo)基金的投資收益與擔(dān)保收益；閑置資金存放銀行或購買國債所得的利息收益；個(gè)人、企業(yè)或社會(huì)機(jī)構(gòu)無償捐贈(zèng)的資金等。首期到位資金1000萬元，其中市財(cái)政500萬元，科技專項(xiàng)300萬元，工業(yè)專項(xiàng)200萬元。后續(xù)資金視運(yùn)作情況分五年按同比例出資及其它方式到位。由理事會(huì)從引導(dǎo)基金設(shè)立的下起提出具體的資金分五年到位安排意見，報(bào)市政府批準(zhǔn)后實(shí)施。

(二)引導(dǎo)基金運(yùn)作原則、方式和程序

引導(dǎo)基金按“政府引導(dǎo)、市場(chǎng)運(yùn)作，科學(xué)決策，防范風(fēng)險(xiǎn)”原則進(jìn)行投資運(yùn)作。統(tǒng)籌兼顧，積極吸引市外資本來秦設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)和扶持本土社會(huì)資本設(shè)立創(chuàng)投企業(yè)并舉。扶持對(duì)象主要是按照《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》規(guī)定程序在××*市境內(nèi)設(shè)立并在市創(chuàng)業(yè)投資管理部門備案的各類創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)。引導(dǎo)基金運(yùn)作主要通過參股方式吸引社會(huì)資本共同發(fā)起設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，同時(shí)根據(jù)運(yùn)作情況兼顧跟進(jìn)投資和融資擔(dān)保。引導(dǎo)基金參股投資形成的股權(quán)和權(quán)益，適時(shí)以企業(yè)回購、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、上市等方式退出。引導(dǎo)基金采取優(yōu)先股方式參股，參股投資的收益參照同期銀行貸款基準(zhǔn)利率商定。引導(dǎo)基金運(yùn)作程序按公開征集、申請(qǐng)、受理、評(píng)審、公示、決策、實(shí)施和退出等八個(gè)步驟進(jìn)行操作。

(三)引導(dǎo)基金的投資決策和管理

引導(dǎo)基金按照《國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)發(fā)展改革委等部門關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金規(guī)范設(shè)立與運(yùn)作指導(dǎo)意見的通知》的規(guī)定，設(shè)立理事會(huì)、獨(dú)立的評(píng)審委員會(huì)和管理中心

1、××*市創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金理事會(huì)為引導(dǎo)基金的決策機(jī)構(gòu)。理事會(huì)由5名理事組成。設(shè)理事長1名。理事由市發(fā)改委、財(cái)政局、金融辦、科技局、工促局分別派出領(lǐng)導(dǎo)兼任。理事長由市發(fā)改委一名領(lǐng)導(dǎo)擔(dān)任。理事會(huì)對(duì)市政府負(fù)責(zé)。引導(dǎo)基金理事會(huì)根據(jù)評(píng)審委員會(huì)全體成員三分之二以上通過的評(píng)審結(jié)果，對(duì)擬投資項(xiàng)目進(jìn)行決策。理事長作為法人代表，對(duì)外行使引導(dǎo)基金的權(quán)益并承擔(dān)相應(yīng)義務(wù)與責(zé)任。

理事會(huì)的主要職責(zé)：決定引導(dǎo)基金基本管理制度；審定引導(dǎo)基金的經(jīng)營計(jì)劃和投資方案；審定股權(quán)投資退出方案等重大事項(xiàng)。

理事會(huì)下設(shè)戰(zhàn)略咨詢委員會(huì)，聘請(qǐng)國內(nèi)外知名人士和專業(yè)人士，為引導(dǎo)基金提供戰(zhàn)略投資咨詢。

2、××*市創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金評(píng)審委員會(huì)負(fù)責(zé)對(duì)引導(dǎo)基金支持方案進(jìn)行獨(dú)立評(píng)審，以確保引導(dǎo)基金決策的民主性和科學(xué)性。評(píng)審委員會(huì)成員為11人，由市發(fā)改委、財(cái)政局、科技局、工促局、創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)自律組織的代表以及社會(huì)專家組成。其中，創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)自律組織的代表和社會(huì)專家不得低于半數(shù)。評(píng)審委員會(huì)主任由參與評(píng)審?fù)顿Y方案的創(chuàng)業(yè)投資專家擔(dān)任。建立投資評(píng)審專家?guī)?，隨機(jī)抽取專家參與評(píng)審，確保評(píng)審質(zhì)量。

3、××*市創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金管理中心為理事會(huì)決策的執(zhí)行機(jī)構(gòu)。按事業(yè)法人機(jī)構(gòu)設(shè)立，有利于將政府引導(dǎo)和市場(chǎng)化運(yùn)作相結(jié)合，進(jìn)行投資規(guī)范運(yùn)作；有利于創(chuàng)業(yè)投資主管部門統(tǒng)籌規(guī)劃和歸口管理；有利于按照國家規(guī)定將引導(dǎo)基金納入公共財(cái)政考核評(píng)價(jià)體系。而且符合《國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)發(fā)展改革委等部門關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金規(guī)范設(shè)立與運(yùn)作指導(dǎo)意見的通知》的規(guī)定。管理中心性質(zhì)為自收自支的事業(yè)單位，人員編制6名，所需創(chuàng)業(yè)投資專業(yè)人才，可從社會(huì)上招聘解決 , 由發(fā)展改革委作為我市創(chuàng)業(yè)投資管理部門歸口管理。由于我市全額、差額事業(yè)編制緊缺，財(cái)政供養(yǎng)人員負(fù)擔(dān)重，根據(jù)國家對(duì)引導(dǎo)基金設(shè)立與運(yùn)作的要求，考慮到該管理中心按照引導(dǎo)基金采取市場(chǎng)化運(yùn)作和未來具有投資盈利能力的實(shí)際，確定該管理中心為自收自支的事業(yè)單位比較合適和可行。管理費(fèi)用由理事會(huì)按照有關(guān)規(guī)定和慣例核定控制數(shù)。其中評(píng)審費(fèi)、咨詢費(fèi)以及會(huì)計(jì)事務(wù)所審計(jì)費(fèi)等應(yīng)在提取的管理費(fèi)中列支。

管理中心的主要職責(zé)：擬定引導(dǎo)基金的具體管理制度；對(duì)合作方進(jìn)行盡職調(diào)查；實(shí)施投資方案和對(duì)投資形成的股權(quán)進(jìn)行管理；參與對(duì)所投資方的重大決策、監(jiān)督投資方向；負(fù)責(zé)制定和實(shí)施退出方案等。

(四)引導(dǎo)基金的監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)控制

引導(dǎo)基金由市創(chuàng)業(yè)投資管理部門、金融辦、財(cái)政廳進(jìn)行監(jiān)管。建立有效的績效考核制度并納入公共財(cái)政考核評(píng)價(jià)體系。通過制定和發(fā)布引導(dǎo)基金管理辦法，明確引導(dǎo)基金設(shè)立與運(yùn)作相關(guān)規(guī)定，防范風(fēng)險(xiǎn)。通過制定引導(dǎo)基金章程，明確引導(dǎo)基金運(yùn)作、決策及管理的具體程序和規(guī)定，以及申請(qǐng)引導(dǎo)基金扶持的相關(guān)條件等，以最大限度控制資產(chǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。引導(dǎo)基金不得用于從事貸款或股票、期貨、房地產(chǎn)、贊助、捐贈(zèng)等支出。引導(dǎo)基金的閑置資金以及投資形成的各種資產(chǎn)和權(quán)益，按照國家有關(guān)財(cái)務(wù)規(guī)章制度進(jìn)行管理。

四、工作進(jìn)度安排

為加快我市創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金的設(shè)立，建議分五個(gè)階段開展工作：

（一）學(xué)習(xí)考查外地經(jīng)驗(yàn)。（2009年3月8日至3月16日）

由發(fā)改委組織到西安市等先進(jìn)單位學(xué)習(xí)取經(jīng)。

（二）制訂可行性方案和管理辦法(2009年3月17日至4月15日)。

根據(jù)國務(wù)院國辦發(fā) 2008116 號(hào)文件和設(shè)立思路，由市發(fā)改委牽頭，組建以市金融辦、財(cái)政局、工促局、科技局為成員的引導(dǎo)基金籌備小組，起草引導(dǎo)基金設(shè)立可行性方案和引導(dǎo)基金管理辦法(2009年3月31日前完成)。

征求金融辦、財(cái)政局、工促局、科技局意見后，進(jìn)行修改和完善(2009年4月15日前完成)。

(三)上報(bào)市政府批準(zhǔn)可行性方案和管理辦法(2009年4月16日至5月15日)。

（四）擬定引導(dǎo)基金章程(2009年3月20日至5月10日)。

根據(jù)可行性方案和管理辦法，由市發(fā)改委牽頭起草引導(dǎo)基金章程（初稿）(2009年3月20日至4月15日), 并初步征求市金融辦、財(cái)政局、工促局、科技局意見后進(jìn)行修改(2009年4月15日至25日), 待市政府正式批復(fù)可行性方案和管理辦法后，進(jìn)一步修訂和完善(2009年5月10日前完成)。

（五)設(shè)立事業(yè)法人(2009年6月底前完成)。

辦理事業(yè)法人設(shè)立和登記手續(xù)，首期資金到位，正式設(shè)立××*市創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金。

市創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金設(shè)立可行性方案