第一篇：上市公司監(jiān)管指引第2號

上市公司監(jiān)管指引第2號

——上市公司募集資金管理和使用的監(jiān)管要求為了加強(qiáng)對上市公司募集資金的監(jiān)管，提高募集資金使用效益，根據(jù)《證券法》以及《上市公司證券發(fā)行管理辦法》、《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》、《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》等規(guī)定，現(xiàn)明確監(jiān)管要求如下：

一、上市公司董事會應(yīng)當(dāng)對募集資金投資項目的可行性進(jìn)行充分論證，確信投資項目具有較好的市場前景和盈利能力，有效防范投資風(fēng)險，提高募集資金使用效益。

二、上市公司的董事、監(jiān)事和高級管理人員應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)，督促上市公司規(guī)范使用募集資金，自覺維護(hù)上市公司募集資金安全，不得參與、協(xié)助或縱容上市公司擅自或變相改變募集資金用途。

三、上市公司應(yīng)當(dāng)建立并完善募集資金存儲、使用、變更、監(jiān)督和責(zé)任追究的內(nèi)部控制制度，明確募集資金使用的分級審批權(quán)限、決策程序、風(fēng)險控制措施及信息披露要求。

四、上市公司應(yīng)當(dāng)將募集資金存放于經(jīng)董事會批準(zhǔn)設(shè)立的專項賬戶集中管理和使用，并在募集資金到位后一個月內(nèi)與保薦機(jī)構(gòu)、存放募集資金的商業(yè)銀行簽訂三方監(jiān)管協(xié)議。募集資金專項賬戶不得存放非募集資金或用作其他用途。

五、上市公司募集資金應(yīng)當(dāng)按照招股說明書或募集說明書所列用途使用。上市公司改變招股說明書或募集說明書所列資金用途的，必須經(jīng)股東大會作出決議。

六、上市公司募集資金原則上應(yīng)當(dāng)用于主營業(yè)務(wù)。除金融類企業(yè)外，募集資金投資項目不得為持有交易性金融資產(chǎn)和可供出售的金融資產(chǎn)、借予他人、委托理財?shù)蓉攧?wù)性投資，不得直接或間接投資于以買賣有價證券為主要業(yè)務(wù)的公司。

七、暫時閑置的募集資金可進(jìn)行現(xiàn)金管理，其投資的產(chǎn)品須符合以下條件：

（一）安全性高，滿足保本要求，產(chǎn)品發(fā)行主體能夠提供保本承諾；

（二）流動性好，不得影響募集資金投資計劃正常進(jìn)行。

投資產(chǎn)品不得質(zhì)押，產(chǎn)品專用結(jié)算賬戶（如適用）不得存放非募集資金或用作其他用途，開立或注銷產(chǎn)品專用結(jié)算賬戶的，上市公司應(yīng)當(dāng)及時報交易所備案并公告。

使用閑置募集資金投資產(chǎn)品的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)上市公司董事會審議通過，獨立董事、監(jiān)事會、保薦機(jī)構(gòu)發(fā)表明確同意意見。上市公司應(yīng)當(dāng)在董事會會議后2個交易日內(nèi)公告下列內(nèi)容：

（一）本次募集資金的基本情況，包括募集時間、募集資金金額、募集資金凈額及投資計劃等；

（二）募集資金使用情況；

（三）閑置募集資金投資產(chǎn)品的額度及期限，是否存在變相改變募集資金用途的行為和保證不影響募集資金項目正常進(jìn)行的措施；

（四）投資產(chǎn)品的收益分配方式、投資范圍及安全性；

（五）獨立董事、監(jiān)事會、保薦機(jī)構(gòu)出具的意見。

八、暫時閑置的募集資金可暫時用于補(bǔ)充流動資金。暫時補(bǔ)充流動資金，僅限于與主營業(yè)務(wù)相關(guān)的生產(chǎn)經(jīng)營使用，不得通過直接或間接安排用于新股配售、申購，或用于股票及其衍生品種、可轉(zhuǎn)換公司債券等的交易。

閑置募集資金暫時用于補(bǔ)充流動資金的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)上市公司董事會審議通過，獨立董事、監(jiān)事會、保薦機(jī)構(gòu)發(fā)表明確同意意見并披露。單次補(bǔ)充流動資金最長不得超過12個月。

九、上市公司實際募集資金凈額超過計劃募集資金金額的部分（下稱超募資金）可用于永久補(bǔ)充流動資金和歸還銀行借款，每12個月內(nèi)累計金額不得超過超募資金總額的30%。

超募資金用于永久補(bǔ)充流動資金和歸還銀行借款的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)上市公司股東大會審議批準(zhǔn)，并提供網(wǎng)絡(luò)投票表決方式，獨立董事、保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)發(fā)表明確同意意見并披露。上市公司應(yīng)當(dāng)承諾在補(bǔ)充流動資金后的12個月內(nèi)不進(jìn)行高風(fēng)險投資以及為他人提供財務(wù)資助并披露。

十、上市公司以自籌資金預(yù)先投入募集資金投資項目的，可以在募集資金到賬后6個月內(nèi)，以募集資金置換自籌資金。置換事項應(yīng)當(dāng)

經(jīng)董事會審議通過，會計師事務(wù)所出具鑒證報告，并由獨立董事、監(jiān)事會、保薦機(jī)構(gòu)發(fā)表明確同意意見并披露。

十一、上市公司應(yīng)當(dāng)真實、準(zhǔn)確、完整地披露募集資金的實際使用情況。董事會應(yīng)當(dāng)每半年度全面核查募集資金投資項目的進(jìn)展情況，出具《公司募集資金存放與實際使用情況的專項報告》并披露。年度審計時，上市公司應(yīng)聘請會計師事務(wù)所對募集資金存放與使用情況出具鑒證報告。

募集資金投資項目實際投資進(jìn)度與投資計劃存在差異的，上市公司應(yīng)當(dāng)解釋具體原因。當(dāng)期存在使用閑置募集資金投資產(chǎn)品情況的，上市公司應(yīng)當(dāng)披露本報告期的收益情況以及期末的投資份額、簽約方、產(chǎn)品名稱、期限等信息。

十二、獨立董事應(yīng)當(dāng)關(guān)注募集資金實際使用情況與上市公司信息披露情況是否存在差異。經(jīng)1/2以上獨立董事同意，獨立董事可以聘請會計師事務(wù)所對募集資金存放與使用情況出具鑒證報告，上市公司應(yīng)當(dāng)積極配合，并承擔(dān)必要的費用。

十三、保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》的規(guī)定，對上市公司募集資金的管理和使用履行保薦職責(zé)，做好持續(xù)督導(dǎo)工作。保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)至少每半年度對上市公司募集資金的存放與使用情況進(jìn)行一次現(xiàn)場核查。每個會計年度結(jié)束后，保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對上市公司年度募集資金存放與使用情況出具專項核查報告并披露。

十四、本監(jiān)管指引自公布之日起施行。中國證監(jiān)會《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范上市公司募集資金使用的通知》（證監(jiān)公司字〔2007〕25號）同時廢止。

第二篇：北京局?jǐn)M上市公司輔導(dǎo)工作監(jiān)管指引.

北京證監(jiān)局?jǐn)M上市公司輔導(dǎo)工作監(jiān)管指引（試行）第一章 總 則

第一條 為保證首次公開發(fā)行股票輔導(dǎo)工作質(zhì)量，促進(jìn)北京轄區(qū)擬上市公司提高規(guī)范運作及公司治理水平，規(guī)范轄區(qū)輔導(dǎo)監(jiān)管工作程序，提高監(jiān)管工作效率，根據(jù)《證券法》、《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》（證監(jiān)會令第32號）、《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》（證監(jiān)會令第61號）、《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》（證監(jiān)會令第63號）及《派出機(jī)構(gòu)監(jiān)管工作職責(zé)》（證監(jiān)發(fā)?2003?86號）等規(guī)定，結(jié)合北京轄區(qū)實際情況，制定本指引。

第二條 從事輔導(dǎo)工作的保薦機(jī)構(gòu)（以下簡稱“輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)”）對轄區(qū)內(nèi)擬首次公開發(fā)行股票并上市公司（以下簡稱“輔導(dǎo)對象”）的輔導(dǎo)工作，以及北京證監(jiān)局（以下簡稱“我局”）對輔導(dǎo)工作的監(jiān)督管理，適用本指引。

第三條 輔導(dǎo)監(jiān)管工作包括輔導(dǎo)備案監(jiān)管、輔導(dǎo)過程監(jiān)管與輔導(dǎo)工作驗收，重點監(jiān)管輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)誠實守信、勤勉盡責(zé)義務(wù)的履行情況。

輔導(dǎo)監(jiān)管工作不對輔導(dǎo)對象是否符合發(fā)行上市條件、生產(chǎn)經(jīng)營決策是否違法違規(guī)、擬投資項目的可行性及發(fā)行風(fēng)險進(jìn)行實質(zhì)性判斷。

第四條 輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)應(yīng)針對輔導(dǎo)對象成立輔導(dǎo)小組，并指定輔導(dǎo)項目負(fù)責(zé)人，輔導(dǎo)組人員應(yīng)具備證券從業(yè)資格，輔導(dǎo)項目負(fù)責(zé)人應(yīng)具備保薦代表人資格。輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)應(yīng)堅持職業(yè)操守，遵守誠實守信、勤勉盡責(zé)原則，履行盡職義務(wù)。

第五條 我局監(jiān)管責(zé)任人應(yīng)建立健全輔導(dǎo)監(jiān)管工作檔案，及時將輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)的輔導(dǎo)備案登記材料、輔導(dǎo)工作報告及其他日常監(jiān)管資料整理歸檔。

第二章 輔導(dǎo)備案登記

第六條 輔導(dǎo)備案登記材料受理程序：

（一）輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)應(yīng)按規(guī)定向我局提交輔導(dǎo)備案登記申請及相關(guān)備案材料（詳見附件一），我局受理人員對報送的申請材料進(jìn)行形式審核，備案材料齊備后，由輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)配合受理人員填寫《輔導(dǎo)備案登記材料簽收表》（以下簡稱“《簽收表》”）（詳見附件二）；

（二）輔導(dǎo)備案登記申請經(jīng)局領(lǐng)導(dǎo)批示后，由指定監(jiān)管責(zé)任人出具《輔導(dǎo)備案登記受理函》（以下簡稱“《受理函》”）（詳見附件三）；

（三）受理人員在《簽收表》簽字確認(rèn)日期為輔導(dǎo)期計算起始日（以下簡稱“受理日”）；

（四）自出具《受理函》之日起五個工作日內(nèi)，在我局網(wǎng)站就輔導(dǎo)備案登記情況進(jìn)行公示，接受社會各界監(jiān)督。公示內(nèi)容包括但不限于：

1.輔導(dǎo)備案登記材料受理日、輔導(dǎo)對象名稱、法定代表人、注冊地址、辦公地址；

2.輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)名稱；

3.我局投訴舉報電話、聯(lián)系地址、郵編。第三章 輔導(dǎo)過程

第七條 我局在出具《受理函》后十個工作日內(nèi)，約見相關(guān)人員談話，就輔導(dǎo)工作提出監(jiān)管要求（約見談話內(nèi)容詳見附件四）。約見談話原則上安排在輔導(dǎo)對象主要辦公場所進(jìn)行，參加談話的人員包括輔導(dǎo)項目負(fù)責(zé)人、有關(guān)中介機(jī)構(gòu)項目負(fù)責(zé)人以及輔導(dǎo)對象董事長、監(jiān)事會主席、總經(jīng)理、財務(wù)負(fù)責(zé)人、董事會秘書。

談話后，由輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)簽收《北京轄區(qū)擬上市公司輔導(dǎo)備案登記工作告知書》（詳見附件五）。

第八條 輔導(dǎo)期間，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)應(yīng)通過輔導(dǎo)工作報告及輔導(dǎo)對象對輔導(dǎo)工作的評價意見，及時向我局匯報輔導(dǎo)工作開展情況。除特殊情況外，自受理日起每兩個月

報送一期輔導(dǎo)工作報告，報告應(yīng)為正式文件形式，并由輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人簽字并加蓋公章，且最后一期輔導(dǎo)工作報告不得與輔導(dǎo)工作總結(jié)報告合并。

第九條 超過兩個月未報送輔導(dǎo)工作報告，監(jiān)管責(zé)任人應(yīng)當(dāng)對輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)進(jìn)行電話提醒，并作電話記錄。經(jīng)我局電話提醒后兩個月內(nèi)仍未報送輔導(dǎo)工作報告的，輔導(dǎo)備案登記工作視為自動終止。

第十條 輔導(dǎo)工作應(yīng)具有連續(xù)性。輔導(dǎo)期間，輔導(dǎo)人員發(fā)生變更，應(yīng)辦理輔導(dǎo)工作交接手續(xù)。輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)應(yīng)于輔導(dǎo)人員變更后五個工作日內(nèi)向我局報送書面報告，對變更原因和工作交接手續(xù)的辦理情況進(jìn)行說明，并提供新任輔導(dǎo)人員的資格證明。

第十一條 輔導(dǎo)期內(nèi)因特殊情況確實需要解除輔導(dǎo)協(xié)議的，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)應(yīng)在簽訂解除協(xié)議后五個工作日之內(nèi)，向我局報送終止輔導(dǎo) 的正式文件和解除輔導(dǎo)的協(xié)議，辦理輔導(dǎo)備案登記終止手續(xù)，文件中應(yīng)說明已經(jīng)實施的輔導(dǎo)工作及終止輔導(dǎo)原因。

第十二條 輔導(dǎo)對象在輔導(dǎo)期內(nèi)因特殊情況確需更換輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)的，應(yīng)按下列要求辦理：

（一）與現(xiàn)任輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)解除輔導(dǎo)協(xié)議，并按本指引第十一條規(guī)定辦理輔導(dǎo)終止手續(xù)；

（二）在我局確認(rèn)終止輔導(dǎo)后，繼任輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)應(yīng)按本指引第六條規(guī)定重新履行輔導(dǎo)備案登記程序；

（三）繼任輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)向我局明確表示認(rèn)可前任輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)的工作、承擔(dān)前任輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)的責(zé)任、并在我局監(jiān)管下繼續(xù)完成輔導(dǎo)工作的, 輔導(dǎo)期可以連續(xù)計算，否則輔導(dǎo)期需重新計算。

第十三條 輔導(dǎo)期間，輔導(dǎo)對象擬變更上市目標(biāo)市場意向的，應(yīng)及時書面報告我局，我局視情況調(diào)整監(jiān)管責(zé)任人。

第十四條 輔導(dǎo)期間，我局通過審查備案登記材料、電話問詢、約見談話、實地走訪、現(xiàn)場檢查等多種方式對輔導(dǎo)工作實施全程動態(tài)監(jiān)管。

第四章 輔導(dǎo)驗收及后續(xù)事項

第十五條 輔導(dǎo)期滿并至少報送一期輔導(dǎo)工作報告，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)可向我局提交輔導(dǎo)驗收申請，并報備輔導(dǎo)工作總結(jié)報告及其他相關(guān)資料（詳見附件六）。

第十六條 輔導(dǎo)期自受理日起計算。為保證輔導(dǎo)工作質(zhì)量，輔導(dǎo)期應(yīng)不少于三個月，存在下列情況之一的，經(jīng)我局審核同意后，可酌情縮短輔導(dǎo)期限：

（一）國有大型改制企業(yè)，國務(wù)院豁免連續(xù)計算三年業(yè)績的；

（二）已在境外發(fā)行股份并上市的境內(nèi)公司擬在境內(nèi)市場公開發(fā)行股份，且股權(quán)、資產(chǎn)架構(gòu)未發(fā)生重大調(diào)整的；

（三）前次發(fā)行未通過發(fā)審會，一年內(nèi)擬再次申報，且發(fā)審委意見中未涉及輔導(dǎo)工作內(nèi)容的；

（四）由于行業(yè)特點等問題，需要變更擬上市目標(biāo)市場而撤回材料重新申報的；

（五）其他符合證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定的。

符合上述條件的，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)應(yīng)以正式文件形式提交縮短輔導(dǎo)期限的書面申請，說明原因并提供相應(yīng)證明材料。

第十七條 監(jiān)管責(zé)任人應(yīng)對輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)提交的輔導(dǎo)驗收申請等相關(guān)材料進(jìn)行審核，材料齊備后方可接收驗收申請。

第十八條 輔導(dǎo)驗收申請經(jīng)局領(lǐng)導(dǎo)審批后，監(jiān)管責(zé)任人應(yīng)在十個工作日內(nèi)安排輔導(dǎo)驗收工作，并通知輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)提供以下資料：

（一）輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)輔導(dǎo)工作底稿。工作底稿內(nèi)容應(yīng)完備，能夠印證輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)的輔導(dǎo)過程，底稿中應(yīng)記錄輔導(dǎo)次數(shù)、輔導(dǎo)內(nèi)容、與輔導(dǎo)對象溝通情況、幫助企業(yè)解決的問題等輔導(dǎo)工作；

（二）輔導(dǎo)對象公司章程、股東大會、董事會、監(jiān)事會（以下簡稱“三會”）議事規(guī)則及有關(guān)內(nèi)控制度；

（三）輔導(dǎo)對象“三會”會議通知、記錄、決議及會議議案、登記、表決等相關(guān)資料，經(jīng)理辦公會議記錄，職工監(jiān)事選舉產(chǎn)生資料；

（四）輔導(dǎo)對象近三個會計和最近一期財務(wù)審計報告；

（五）輔導(dǎo)對象組織結(jié)構(gòu)圖；

（六）輔導(dǎo)對象房屋、土地、專利、商標(biāo)等資產(chǎn)的權(quán)屬證明；

（七）輔導(dǎo)對象歷史沿革及股權(quán)轉(zhuǎn)讓相關(guān)資料；

（八）輔導(dǎo)對象控股股東的組織結(jié)構(gòu)圖；

（九）輔導(dǎo)驗收所需要的其他資料。

第十九條 輔導(dǎo)驗收工作由我局包括監(jiān)管責(zé)任人在內(nèi)的至少兩名監(jiān)管人員組成的輔導(dǎo)驗收小組負(fù)責(zé)進(jìn)行。輔導(dǎo)驗收工作以組織考試、現(xiàn)場察看、約見談話、抽查制度執(zhí)行情況、核查底稿資料等方式進(jìn)行，主要遵循以下程序：

（一）組織輔導(dǎo)對象的董事、監(jiān)事、高級管理人員、持有5%以上股份的股東和實際控制人（或者其法定代表人）進(jìn)行書面閉卷考試（考試范圍詳見附件五）?？荚嚥扇“俜种?，六十分為及格線，考試不及格人員需進(jìn)行補(bǔ)考。

前述應(yīng)參考人員如已在上一和本參加中國證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)組織的培訓(xùn)，考試成績合格，并能夠提供相關(guān)證明文件的，經(jīng)我局審核后，可豁免參加本次考試。

（二）察看輔導(dǎo)對象的辦公場所及生產(chǎn)經(jīng)營場所，了解其主要產(chǎn)品生產(chǎn)流程、主要資產(chǎn)使用情況、生產(chǎn)管理情況等，并視情況決定是否察看輔導(dǎo)對象控股股東及相關(guān)單位的生產(chǎn)經(jīng)營場所；

（三）組織談話，聽取輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)在輔導(dǎo)期內(nèi)所做的工作情況匯報，就關(guān)注問題詢問輔導(dǎo)對象和輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)；

（四）抽查輔導(dǎo)對象公司治理等基礎(chǔ)性制度執(zhí)行情況；

（五）檢查輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)對輔導(dǎo)對象同業(yè)競爭及關(guān)聯(lián)交易調(diào)查情況；

（六）檢查輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)輔導(dǎo)工作底稿質(zhì)量。

第二十條 輔導(dǎo)驗收過程中，監(jiān)管人員重點關(guān)注輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)幫助輔導(dǎo)對象解決問題和輔導(dǎo)效果、輔導(dǎo)對象規(guī)范狀況及存在的問題等。

第二十一條 在完成下列全部工作后的五個工作日內(nèi)，監(jiān)管責(zé)任人應(yīng)完成輔導(dǎo)監(jiān)管報告撰寫工作，對輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)的輔導(dǎo)效果發(fā)表明確意見：

（一）輔導(dǎo)驗收現(xiàn)場工作結(jié)束；

（二）應(yīng)試人員考試成績?nèi)亢细瘢?/p>

（三）我局要求提供的資料已全部提供。

第二十二條 我局對輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)輔導(dǎo)工作效果進(jìn)行評價主要依據(jù)下列方面：

（一）輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)報送材料的及時性和完整性；

（二）輔導(dǎo)計劃的落實情況；

（三）輔導(dǎo)工作底稿的完整性及底稿編制質(zhì)量；

（四）輔導(dǎo)對象對輔導(dǎo)工作的評價意見；

（五）輔導(dǎo)對象規(guī)范運作情況；

（六）輔導(dǎo)對象的董事、監(jiān)事、高級管理人員、持有5%以上股份的股東和實際控制人（或者其法定代表人）對證券市場知識和公司發(fā)行上市、規(guī)范運作等相關(guān)法律法規(guī)的掌握情況、信息披露和履行承諾等方面義務(wù)的認(rèn)知情況、進(jìn)入證券市場的誠信意識、自律意識和法律意識的樹立情況。

第二十三條 輔導(dǎo)監(jiān)管報告主要反映如下內(nèi)容：

（一）輔導(dǎo)對象基本情況；

（二）輔導(dǎo)項目在我局輔導(dǎo)備案登記情況；

（三）輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)誠實守信、勤勉盡責(zé)情況；

（四）輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)對輔導(dǎo)對象同業(yè)競爭及關(guān)聯(lián)交易調(diào)查情況；

（五）輔導(dǎo)對象公司專項治理自查問題及整改情況；

（六）輔導(dǎo)對象投訴舉報事項及核查情況；

（七）輔導(dǎo)對象配合輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)和監(jiān)管部門工作情況；

（八）我局輔導(dǎo)驗收評估工作；

（九）提請發(fā)行監(jiān)管部門關(guān)注問題；

（十）輔導(dǎo)工作及輔導(dǎo)效果的總體監(jiān)管意見。

第二十四條 輔導(dǎo)監(jiān)管報告出具后直接報送證監(jiān)會發(fā)行審核部門，不抄送輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)和輔導(dǎo)對象。

第二十五條 輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)應(yīng)在收到證監(jiān)會發(fā)行審核部門出具的行政許可申請材料接收憑證的當(dāng)天，及時將情況報告我局監(jiān)管責(zé)任人。

輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)應(yīng)在首次公開發(fā)行股票申報材料正式受理后五個工作日內(nèi)將全套申報材料及受理通知書復(fù)印件加蓋公章后報送我局備案。

證監(jiān)會發(fā)行審核過程中，相關(guān)反饋回復(fù)、核查意見等書面材料應(yīng)在上報證監(jiān)會后五個工作日內(nèi)將復(fù)印件加蓋公章后報送我局備案。

第二十六條 輔導(dǎo)項目首次公開發(fā)行股票證監(jiān)會審核未通過的，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)應(yīng)在證監(jiān)會出具不予核準(zhǔn)決定書后十個工作日內(nèi)，向我局書面說明未通過原因，并配合監(jiān)管責(zé)任人做好約見談話工作，匯報相關(guān)情況及下一步計劃。

第五章 監(jiān)管措施

第二十七條 因輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)不盡責(zé)、輔導(dǎo)對象不配合而導(dǎo)致輔導(dǎo)效果不佳、輔導(dǎo)驗收不合格的，我局將視具體情況責(zé)令延長輔導(dǎo)期，在問題整改完畢后再進(jìn)行輔導(dǎo)驗收。

第二十八條 自我局輔導(dǎo)監(jiān)管報告簽發(fā)之日起，逾期三個月未將項目申報材料上報證監(jiān)會發(fā)行審核部門的，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)應(yīng)向我局以正式文件形式說明未申報原因。對不按規(guī)定說明未申報原因的，我局將重點關(guān)注并采取相應(yīng)監(jiān)管措施。

第二十九條 輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)及其輔導(dǎo)人員未誠實守信、勤勉盡責(zé)地履行相關(guān)義務(wù)的，我局視情節(jié)輕重可采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、經(jīng)請示證監(jiān)會有關(guān)部門后認(rèn)定為不適當(dāng)人選等監(jiān)管措施，并將視具體情況通報證監(jiān)會發(fā)行審核部門重點關(guān)注。

第六章 附 則

第三十條 本指引由北京證監(jiān)局負(fù)責(zé)解釋。

第三十一條 本指引自2011年12月1日起施行。證監(jiān)會另有規(guī)定的，適用其規(guī)定。

附件：

一、輔導(dǎo)備案登記材料清單；

二、《輔導(dǎo)備案登記材料簽收表》；

三、《輔導(dǎo)備案登記受理函》；

四、約見談話主要內(nèi)容；

五、《北京轄區(qū)擬上市公司輔導(dǎo)監(jiān)管工作告知書》；

六、輔導(dǎo)驗收申請材料目錄。

第三篇：上市公司監(jiān)管法律法規(guī)

上市公司監(jiān)管法律法規(guī)常見問題與解答修訂匯編

一、上市公司計算相關(guān)交易是否達(dá)到重大資產(chǎn)重組標(biāo)準(zhǔn)時，其凈資產(chǎn)額是否包括少數(shù)股東權(quán)益？

答：上市公司根據(jù)《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》第十二條、十四條等條款，計算購買、出售的資產(chǎn)凈額占上市公司最近一個會計經(jīng)審計的合并財務(wù)會計報告期末凈資產(chǎn)額的比例時，應(yīng)當(dāng)參照《公開發(fā)行證券的公司信息披露編報規(guī)則第9號——凈資產(chǎn)收益率和每股收益的計算及披露》的相關(guān)規(guī)定，前述凈資產(chǎn)額不應(yīng)包括少數(shù)股東權(quán)益。

二、上市公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)同時募集配套資金的，有哪些注意事項？

1.《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》第四十四條規(guī)定：“上市公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)的，可以同時募集部分配套資金”。募集配套資金的用途有何要求？

答：募集配套資金的用途應(yīng)當(dāng)符合《上市公司證券發(fā)行管理辦法》、《創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行管理暫行辦法》的相關(guān)規(guī)定?？紤]到并購重組的特殊性，募集配套資金還可用于：支付本次并購交易中的現(xiàn)金對價；支付本次并購交易稅費、人員安置費用等并購整合費用；標(biāo)的資產(chǎn)在建項目建設(shè)等。

募集配套資金用于補(bǔ)充公司流動資金的比例不應(yīng)超過交易作價的25%；或者不超過募集配套資金總額的50%,構(gòu)成借殼上市的，不超過30%。

2.募集配套資金的定價方法、鎖定期、聘請中介機(jī)構(gòu)的具體要求有哪些？

答：發(fā)行股份購買資產(chǎn)部分應(yīng)當(dāng)按照《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》、《上市公司并購重組財務(wù)顧問業(yè)務(wù)管理辦法》等相關(guān)規(guī)定執(zhí)行，募集配套資金部分應(yīng)當(dāng)按照《上市公司證券發(fā)行管理辦法》、《創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行管理暫行辦法》、《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》等相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。募集配套資金部分與購買資產(chǎn)部分應(yīng)當(dāng)分別定價，視為兩次發(fā)行。具有保薦人資格的獨立財務(wù)顧問可以兼任保薦機(jī)構(gòu)。

3.上市公司按照《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第26號—上市公司重大資產(chǎn)重組（2014年修訂）》的規(guī)定披露募集配套資金方案時，還應(yīng)注意什么？

答：上市公司在披露募集配套資金的必要性時，應(yīng)結(jié)合以下方面進(jìn)行說明：上市公司前次募集資金金額、使用進(jìn)度、效益及剩余資金安排；上市公司、標(biāo)的資產(chǎn)報告期末貨幣資金金額及用途；上市公司資產(chǎn)負(fù)債率等財務(wù)狀況與同行業(yè)的比較；本次募集配套資金金額是否與上市公司及標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模、財務(wù)狀況相匹配等。

上市公司還應(yīng)披露募集配套資金選取詢價或鎖價方式的原因。如采用鎖價方式，鎖價發(fā)行的可行性，鎖價發(fā)行對象與上市公司、標(biāo)的資產(chǎn)之間的關(guān)系，鎖價發(fā)行對象認(rèn)購本次募集配套資金的資金來源，放棄認(rèn)購的違約責(zé)任，以及發(fā)行失敗對上市公司可能造成的影響。

三、上市公司實施并購重組中，向特定對象發(fā)行股份購買資產(chǎn)的發(fā)行對象數(shù)量是不超過10名還是不超過200名？

答：上市公司實施并購重組中向特定對象發(fā)行股份購買資產(chǎn)的發(fā)行對象數(shù)量原則上不超過200名。

四、《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》第四十五條“本次發(fā)行股份購買資產(chǎn)的董事會決議應(yīng)當(dāng)說明市場參考價的選擇依據(jù)”應(yīng)當(dāng)如何理解？

答：《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》規(guī)定了發(fā)行股份購買資產(chǎn)的市場參考價可以是董事會決議公告日前20個交易日、60個交易日或者120個交易日的公司股票交易均價之一。上市公司應(yīng)當(dāng)充分說明市場參考價的選擇原因。

五、上市公司重大資產(chǎn)重組涉及其他主管部門批復(fù)的有什么要求？

答：《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》第十一條規(guī)定，“上市公司實施重大資產(chǎn)重組，應(yīng)當(dāng)就本次交易符合下列要求作出充分說明，并予以披露：

（一）符合國家產(chǎn)業(yè)政策和有關(guān)環(huán)境保護(hù)、土地管理、反壟斷等法律和行政法規(guī)的規(guī)定”。對于涉及其他主管部門批復(fù)的，中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)就本次交易涉及哪些部門批復(fù)、是否為前置審批、批復(fù)進(jìn)度、不確定性風(fēng)險，以及無法獲取相關(guān)批復(fù)對本次交易的影響等事項發(fā)表明確意見并予以披露。

六、上市公司公告重大資產(chǎn)重組預(yù)案后，如對重組方案進(jìn)行調(diào)整，有什么要求？

答：

（一）股東大會作出重大資產(chǎn)重組的決議后，根據(jù)《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》第二十八條規(guī)定，對于如何認(rèn)定是否構(gòu)成對重組方案的重大調(diào)整問題，明確審核要求如下：

1.關(guān)于交易對象

1）擬增加交易對象的，應(yīng)當(dāng)視為構(gòu)成對重組方案重大調(diào)整。

2）擬減少交易對象的，如交易各方同意將該交易對象及其持有的標(biāo)的資產(chǎn)份額剔除出重組方案，且剔除相關(guān)標(biāo)的資產(chǎn)后按照下述第2條的規(guī)定不構(gòu)成重組方案重大調(diào)整的，可以視為不構(gòu)成重組方案重大調(diào)整。

3）擬調(diào)整交易對象所持標(biāo)的資產(chǎn)份額的，如交易各方同意交易對象之間轉(zhuǎn)讓標(biāo)的資產(chǎn)份額，且轉(zhuǎn)讓份額不超過交易作價20%的，可以視為不構(gòu)成重組方案重大調(diào)整。

2.關(guān)于交易標(biāo)的

擬對標(biāo)的資產(chǎn)進(jìn)行變更，如同時滿足以下條件，可以視為不構(gòu)成重組方案重大調(diào)整。

1）擬增加或減少的交易標(biāo)的的交易作價、資產(chǎn)總額、資產(chǎn)凈額及營業(yè)收入占原標(biāo)的資產(chǎn)相應(yīng)指標(biāo)總量的比例均不超過20%；

2）變更標(biāo)的資產(chǎn)對交易標(biāo)的的生產(chǎn)經(jīng)營不構(gòu)成實質(zhì)性影響，包括不影響標(biāo)的資產(chǎn)及業(yè)務(wù)完整性等。

3.關(guān)于配套募集資金

1）調(diào)減或取消配套募集資金不構(gòu)成重組方案的重大調(diào)整。重組委會議可以審議通過申請人的重組方案，但要求申請人調(diào)減或取消配套募集資金。

2）新增配套募集資金，應(yīng)當(dāng)視為構(gòu)成對重組方案重大調(diào)整。

（二）上市公司公告預(yù)案后，對重組方案進(jìn)行調(diào)整達(dá)到上述調(diào)整范圍的，需重新履行相關(guān)程序。

七、中介機(jī)構(gòu)被立案調(diào)查是否影響上市公司并購重組行政許可的受理？

答：上市公司并購重組行政許可中，涉及的中介機(jī)構(gòu)主要有：獨立財務(wù)顧問、律師事務(wù)所、審計機(jī)構(gòu)、評估機(jī)構(gòu)。

根據(jù)《上市公司并購重組財務(wù)顧問業(yè)務(wù)管理辦法》以及《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》的規(guī)定，獨立財務(wù)顧問（暨保薦機(jī)構(gòu)）因從事并購重組、保薦業(yè)務(wù)被立案調(diào)查后，我會對其出具的文件暫不受理，待立案調(diào)查影響消除后，視情況受理。

根據(jù)《律師事務(wù)所從事證券法律業(yè)務(wù)管理辦法》的規(guī)定，律師事務(wù)所被立案調(diào)查后，我會對其出具的文件暫不受理，待立案調(diào)查影響消除后，視情況受理。

審計機(jī)構(gòu)、評估機(jī)構(gòu)被立案調(diào)查的，我會在受理其出具的財務(wù)報告、評估報告等文件后，在審核中將重點關(guān)注其誠信信息及執(zhí)業(yè)狀況。

八、《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》第三十五條“交易對方應(yīng)當(dāng)與上市公司就相關(guān)資產(chǎn)實際盈利數(shù)不足利潤預(yù)測數(shù)的情況簽訂明確可行的補(bǔ)償協(xié)議”應(yīng)當(dāng)如何理解？

答：交易對方為上市公司控股股東、實際控制人或者其控制的關(guān)聯(lián)人，應(yīng)當(dāng)以其獲得的股份和現(xiàn)金進(jìn)行業(yè)績補(bǔ)償。如構(gòu)成借殼上市的，應(yīng)當(dāng)以擬購買資產(chǎn)的價格進(jìn)行業(yè)績補(bǔ)償?shù)挠嬎悖夜煞菅a(bǔ)償不低于本次交易發(fā)行股份數(shù)量的90%。業(yè)績補(bǔ)償應(yīng)先以股份補(bǔ)償，不足部分以現(xiàn)金補(bǔ)償。

在交易對方以股份方式進(jìn)行業(yè)績補(bǔ)償?shù)那闆r下，通常按照下列原則確定應(yīng)當(dāng)補(bǔ)償股份的數(shù)量及期限：

（一）補(bǔ)償股份數(shù)量的計算

1.基本公式

1）以收益現(xiàn)值法、假設(shè)開發(fā)法等基于未來收益預(yù)期的估值方法對擬購買資產(chǎn)進(jìn)行評估或估值的，每年補(bǔ)償?shù)墓煞輸?shù)量為：

當(dāng)期補(bǔ)償金額=（截至當(dāng)期期末累積承諾凈利潤數(shù)－截至當(dāng)期期末累積實現(xiàn)凈利潤數(shù)）÷補(bǔ)償期限內(nèi)各年的預(yù)測凈利潤數(shù)總和×擬購買資產(chǎn)交易作價－累積已補(bǔ)償金額

當(dāng)期應(yīng)當(dāng)補(bǔ)償股份數(shù)量=當(dāng)期補(bǔ)償金額/本次股份的發(fā)行價格

當(dāng)期股份不足補(bǔ)償?shù)牟糠?，?yīng)現(xiàn)金補(bǔ)償

采用現(xiàn)金流量法對擬購買資產(chǎn)進(jìn)行評估或估值的，交易對方計算出現(xiàn)金流量對應(yīng)的稅后凈利潤數(shù)，并據(jù)此計算補(bǔ)償股份數(shù)量。

此外，在補(bǔ)償期限屆滿時，上市公司應(yīng)當(dāng)對擬購買資產(chǎn)進(jìn)行減值測試，如：期末減值額/擬購買資產(chǎn)交易作價>補(bǔ)償期限內(nèi)已補(bǔ)償股份總數(shù)/認(rèn)購股份總數(shù)，則交易對方需另行補(bǔ)償股份，補(bǔ)償?shù)墓煞輸?shù)量為：

期末減值額/每股發(fā)行價格－補(bǔ)償期限內(nèi)已補(bǔ)償股份總數(shù)

2）以市場法對擬購買資產(chǎn)進(jìn)行評估或估值的，每年補(bǔ)償?shù)墓煞輸?shù)量為：期末減值額/每股發(fā)行價格－補(bǔ)償期限內(nèi)已補(bǔ)償股份總數(shù)

當(dāng)期股份不足補(bǔ)償?shù)牟糠?，?yīng)現(xiàn)金補(bǔ)償。

2.其他事項

按照前述第1）、2）項的公式計算補(bǔ)償股份數(shù)量時，遵照下列原則：

前述凈利潤數(shù)均應(yīng)當(dāng)以擬購買資產(chǎn)扣除非經(jīng)常性損益后的利潤數(shù)確定。

前述減值額為擬購買資產(chǎn)交易作價減去期末擬購買資產(chǎn)的評估值并扣除補(bǔ)償期限內(nèi)擬購買資產(chǎn)股東增資、減資、接受贈與以及利潤分配的影響。會計師應(yīng)當(dāng)對減值測試出具專項審核意見，同時說明與本次評估選取重要參數(shù)的差異及合理性，上市公司董事會、獨立董事及獨立財務(wù)顧問應(yīng)當(dāng)對此發(fā)表意見。

在逐年補(bǔ)償?shù)那闆r下，在各年計算的補(bǔ)償股份數(shù)量小于0時，按0取值，即已經(jīng)補(bǔ)償?shù)墓煞莶粵_回。

擬購買資產(chǎn)為非股權(quán)資產(chǎn)的，補(bǔ)償股份數(shù)量比照前述原則處理。

擬購買資產(chǎn)為房地產(chǎn)公司或房地產(chǎn)類資產(chǎn)的，上市公司董事會可以在補(bǔ)償期限屆滿時，一次確定補(bǔ)償股份數(shù)量，無需逐年計算。

3.上市公司董事會及獨立董事應(yīng)當(dāng)關(guān)注擬購買資產(chǎn)折現(xiàn)率、預(yù)測期收益分布等其他評估參數(shù)取值的合理性，防止交易對方利用降低折現(xiàn)率、調(diào)整預(yù)測期收益分布等方式減輕股份補(bǔ)償義務(wù)，并對此發(fā)表意見。獨立財務(wù)顧問應(yīng)當(dāng)進(jìn)行核查并發(fā)表意見。

（二）補(bǔ)償期限

業(yè)績補(bǔ)償期限一般為重組實施完畢后的三年，對于擬購買資產(chǎn)作價較賬面值溢價過高的，視情況延長業(yè)績補(bǔ)償期限。

九、《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》第35條規(guī)定“上市公司應(yīng)當(dāng)在重大資產(chǎn)重組實施完畢后的有關(guān)報告中單獨披露上市公司及相關(guān)資產(chǎn)的實際盈利數(shù)與利潤預(yù)測數(shù)的差異情況”，前述“實施完畢”是指上市公司取得相關(guān)批文還是辦理資產(chǎn)過戶？

答：“實施完畢”是指資產(chǎn)過戶實施完畢。

十、上市公司實施重大資產(chǎn)重組中，對過渡期間損益安排有什么特殊要求？

答：對于以收益現(xiàn)值法、假設(shè)開發(fā)法等基于未來收益預(yù)期的估值方法作為主要評估方法的，擬購買資產(chǎn)在過渡期間（自評估基準(zhǔn)日至資產(chǎn)交割日）等相關(guān)期間的收益應(yīng)當(dāng)歸上市公司所有，虧損應(yīng)當(dāng)由交易對方補(bǔ)足。

十一、上市公司實施重大資產(chǎn)重組中，對審計機(jī)構(gòu)和評估機(jī)構(gòu)獨立性有什么特殊要求？

答：在上市公司重大資產(chǎn)重組中，為上市公司重大資產(chǎn)重組活動提供服務(wù)的審計機(jī)構(gòu)及其人員與評估機(jī)構(gòu)及其人員應(yīng)當(dāng)在以下方面保持獨立性：

1.不存在主要股東相同、主要經(jīng)營管理人員雙重任職、受同一實際控制人控制等情形。

2.不存在由同一人員對同一標(biāo)的資產(chǎn)既執(zhí)行審計業(yè)務(wù)又執(zhí)行評估業(yè)務(wù)的情形。

十二、在上市公司并購重組審核中，擬購買資產(chǎn)為游戲公司的，在重組報告書中應(yīng)當(dāng)披露哪些內(nèi)容？對獨立財務(wù)顧問有什么特殊要求？

答：申請人應(yīng)當(dāng)結(jié)合游戲公司特點及運營模式，在重組報告書中分析并披露以下業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)：主要游戲的總玩家數(shù)量、付費玩家數(shù)量、活躍用戶數(shù)、付費玩家報告期內(nèi)每月人均消費值、充值消費比、玩家的年齡和地域分布、開發(fā)人員等。同時，披露將未開發(fā)項目納入收益法評估范圍的說明，以及作為高風(fēng)險、高波動公司的折現(xiàn)率和風(fēng)險系數(shù)取值合理性的說明。

獨立財務(wù)顧問應(yīng)當(dāng)圍繞游戲公司業(yè)績真實性進(jìn)行專項核查，專項核查報告應(yīng)當(dāng)在申請人向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報送申請文件時一并提交，同時提供關(guān)于擬購買資產(chǎn)銷售真實性的核查方法、核查經(jīng)過、核查范圍等事項的說明。

十三、上市公司并購重組行政許可審核中，對私募投資基金備案及資產(chǎn)管理計劃設(shè)立有何要求？

答：

（一）私募投資基金備案要求

1.資產(chǎn)重組行政許可申請中，獨立財務(wù)顧問和律師事務(wù)所應(yīng)當(dāng)對本次重組是否涉及私募投資基金以及備案情況進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見。涉及私募投資基金的，應(yīng)當(dāng)在重組方案實施前完成備案程序。

如向我會提交申請材料時尚未完成私募投資基金備案，申請人應(yīng)當(dāng)在重組報告書中充分提示風(fēng)險，并對備案事項作出專項說明，承諾在完成私募投資基金備案前，不能實施本次重組方案。

在我會審核期間及完成批準(zhǔn)程序后，完成私募投資基金備案的，申請人應(yīng)當(dāng)及時公告并向我會出具說明。獨立財務(wù)顧問和律師事務(wù)所應(yīng)當(dāng)對備案完成情況進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見。之后，方可實施重組方案。

2.要約豁免義務(wù)申請中，申請人為私募投資基金的，應(yīng)當(dāng)在我會受理前完成備案程序。財務(wù)顧問（如有）、律師事務(wù)所應(yīng)當(dāng)在《財務(wù)顧問報告》、《法律意見書》中對本次申請涉及的私募投資基金以及備案完成情況進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見。

（二）資產(chǎn)管理計劃監(jiān)管要求

資產(chǎn)管理計劃參與配套募集資金且尚未成立的，在重組方案提交上市公司股東大會審議時，應(yīng)當(dāng)已有明確的認(rèn)購對象以及確定的認(rèn)購份額。

十四、重大資產(chǎn)重組方案被重組委否決后，上市公司應(yīng)當(dāng)采取哪些處理措施？

答：《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》第三十一條規(guī)定：“上市公司收到中國證監(jiān)會就其重大資產(chǎn)重組申請作出的予以核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定后，應(yīng)當(dāng)在次一工作日予以公告”，結(jié)合實踐，上市公司重大資產(chǎn)重組方案被重組委否決后應(yīng)當(dāng)采取以下處理措施：

1.上市公司董事會可以在重組委審議結(jié)果公告后，就是否修改或終止本次重組方案做出決議并予以公告；

2.上市公司應(yīng)當(dāng)在收到中國證監(jiān)會不予核準(zhǔn)的決定后次一工作日予以公告；

3.上市公司董事會應(yīng)當(dāng)根據(jù)股東大會的授權(quán)，在收到中國證監(jiān)會不予核準(zhǔn)的決定后10日內(nèi)，就是否修改或終止本次重組方案做出決議并予以公告，同時撤回相關(guān)的豁免申請的材料（如涉及）；

4.如上市公司董事會根據(jù)股東大會的授權(quán)決定終止方案，應(yīng)當(dāng)在以上董事會的公告中明確向投資者說明；

5.如上市公司董事會根據(jù)股東大會的授權(quán)準(zhǔn)備落實重組委的意見并重新上報，應(yīng)當(dāng)在以上董事會公告中明確說明重新上報的原因、計劃等。

十五、投資者在股份減持行為中是否適用一致行動人的定義，是否需合并計算相關(guān)股份？

答：按《證券法》第八十六條規(guī)定，投資者持有或者通過協(xié)議、其它安排與他人共同持有上市公司的股份達(dá)到5%或達(dá)到5%后，無論持股比例增加或者減少5%時，均應(yīng)當(dāng)履行報告和公告義務(wù)?！渡鲜泄臼召徆芾磙k法》第十二、十三、十四以及八十三條進(jìn)一步規(guī)定，投資者及其一致行動人持有的股份應(yīng)當(dāng)合并計算，其增持、減持行為都應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定履行相關(guān)信息披露及報告義務(wù)。

《上市公司收購管理辦法》所稱一致行動情形，包括《上市公司收購管理辦法》第八十三條第二款所列舉的十二條情形，如無相反證據(jù)，即互為一致行動人，該種一致行動關(guān)系不以相關(guān)持股主體是否增持或減持上市公司股份為前提。

十六、如何計算一致行動人擁有的權(quán)益？

答：《上市公司收購管理辦法》第十二條規(guī)定“投資者在一個上市公司中擁有的權(quán)益，包括登記在其名下的股份和雖未登記在其名下但該投資者可以實際支配表決權(quán)的股份。投資者及其一致行動人在一個上市公司中擁有的權(quán)益應(yīng)當(dāng)合并計算”，第八十三條進(jìn)一步規(guī)定“一致行動人應(yīng)當(dāng)合并計算其所持有的股份。投資者計算其所持有的股份，應(yīng)當(dāng)包括登記在其名下的股份，也包括登記在其一致行動人名下的股份”。因而，《上市公司收購管理辦法》所稱合并計算，是指投資者與其一致行動人能夠控制上市公司股份的總數(shù)。

十七、自然人與其配偶、兄弟姐妹等近親屬是否為一致行動人？

答：自然人及其近親屬符合《上市公司收購管理辦法》第八十三條第二款第（九）項規(guī)定以及第（十二）項“投資者之間具有其他關(guān)聯(lián)關(guān)系”的情形，如無相反證據(jù)，應(yīng)當(dāng)被認(rèn)定為一致行動人。

十八、《上市公司收購管理辦法》有在“事實發(fā)生之日”起3日內(nèi)披露上市公司收購報告書（摘要）的規(guī)定，對于“事實發(fā)生之日”怎么理解？

答：《上市公司收購管理辦法》及《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第16號-上市公司收購報告書（2014年修訂）》有“事實發(fā)生之日”起3日內(nèi)披露上市公司收購報告書（摘要）的原則規(guī)定，對此規(guī)定應(yīng)當(dāng)理解如下：

1.協(xié)議收購的，在達(dá)成收購協(xié)議之日起3日內(nèi)，其中共同出資設(shè)立新公司的，在達(dá)成出資協(xié)議之日起3日內(nèi)；

2.以協(xié)議等方式一致行動的，在達(dá)成一致行動協(xié)議或者其他安排之日起3日內(nèi)；

3.行政劃轉(zhuǎn)的，在獲得上市公司所在地國資部門批準(zhǔn)之日起3日內(nèi)；

4.司法裁決的，在收到法院就公開拍賣結(jié)果裁定之日起3日內(nèi)；

5.繼承、贈與的，在法律事實發(fā)生之日起3日內(nèi)；

6.認(rèn)購上市公司發(fā)行新股的，在上市公司董事會作出向收購人發(fā)行新股的具體發(fā)行方案的決議之日起3日內(nèi)。

十九、《上市公司收購管理辦法》第六十二條第一款第（一）項規(guī)定，“收購人與出讓人能夠證明本次股份轉(zhuǎn)讓是在同一實際控制人控制的不同主體之間進(jìn)行，未導(dǎo)致上市公司的實際控制人發(fā)生變化”，應(yīng)當(dāng)如何理解？

答：

（一）存在以下情形之一的，屬于股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后上市公司的實際控制人未發(fā)生變化：

1.收購人與出讓人在同一控股集團(tuán)內(nèi)，受同一自然人或法人控制。

2.收購人與出讓人屬于同一出資人出資且控制。對于國有控股的，同一出資人系指同屬于國務(wù)院國資委或者同屬于同一省、自治區(qū)、直轄市地方人民政府。

（二）上市公司國有股在不同省、自治區(qū)、直轄市的國有企業(yè)之間，國務(wù)院國資委和地方國有企業(yè)之間進(jìn)行轉(zhuǎn)讓時，視為實際控制人發(fā)生變化。

二十、收購人收購上市公司后對上市公司的持股（包括直接和間接持股）比例不足30%的，是否需要鎖定12個月？

答：《證券法》第九十八條、《上市公司收購管理辦法》第七十四條規(guī)定：“在上市公司收購中，收購人持有的被收購上市公司的股票，在收購行為完成后的十二個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓”。結(jié)合實踐，對于本條款的適用問題，明確要求如下：

對于投資者收購上市公司股份成為第一大股東但持股比例低于30%的，也應(yīng)當(dāng)遵守《證券法》第九十八條、《上市公司收購管理辦法》第七十四條有關(guān)股份鎖定期的規(guī)定。

二

十一、《上市公司收購管理辦法》第十三條第二款中“占該上市公司已發(fā)行股份的比例每增加或者減少5%”是指上市公司總股本的5%或其整數(shù)倍，還是指每次股份變動的幅度達(dá)到5%？此外該條中的“3日”、“2日”是指自然日還是交易日？

答：1.該條“占該上市公司已發(fā)行股份的比例每增加或者減少5%”是指通過證券交易所的證券交易，投資者及其一致行動人擁有權(quán)益的股份“變動數(shù)量”達(dá)到上市公司已發(fā)行股份的5%時（如從11%降至9%，雖然跨越10%刻度，也不觸發(fā)相關(guān)義務(wù)），應(yīng)當(dāng)依照相關(guān)規(guī)定進(jìn)行公告。在公告后2日內(nèi)，不得再行買賣該上市公司的股票。

2.根據(jù)《證券法》第八十六條規(guī)定，如通過證券交易所的證券交易，投資者及其一致行動人擁有權(quán)益的股份降至5%以下時，即使“變動數(shù)量”未達(dá)到上市公司已發(fā)行股份的5%（如從5.5%降至4%），也應(yīng)當(dāng)披露權(quán)益變動報告書、履行相關(guān)限售義務(wù)。但上市公司披露的上市公告書中已包含權(quán)益變動信息的，可不再單獨披露權(quán)益變動報告書。對于因增發(fā)股份等原因?qū)е鲁止杀壤粍咏抵?%以下后又主動減持股份的，應(yīng)當(dāng)披露權(quán)益變動報告書、履行相關(guān)限售義務(wù)。

3.該條中“3日”、“2日”是指交易日，不含公告日當(dāng)天。

二

十二、關(guān)于上市公司并購重組行政許可事項封卷時間有哪些要求？

答：1.對提交并購重組委審議的行政許可事項：審核結(jié)果為無條件通過或未通過的，財務(wù)顧問應(yīng)于重組委會議召開后兩個工作日內(nèi)來我部進(jìn)行封卷；審核結(jié)果為有條件通過的，財務(wù)顧問應(yīng)于申請人落實重組委審核意見后兩個工作日內(nèi)來我部進(jìn)行封卷。

2.對要約收購義務(wù)豁免類行政許可事項，財務(wù)顧問應(yīng)于取得核準(zhǔn)批文后兩個工作日內(nèi)來我部進(jìn)行封卷。

3.財務(wù)資料過期的，財務(wù)顧問應(yīng)及時報送更新后的財務(wù)資料；封卷時間在前述時間基礎(chǔ)上延后，于更新財務(wù)資料后兩個工作日內(nèi)來我部進(jìn)行封卷。

4.財務(wù)顧問應(yīng)在領(lǐng)取核準(zhǔn)批文兩個工作日內(nèi)，來我部核對并確認(rèn)封卷信息。

二十三、關(guān)于滬港通權(quán)益變動相關(guān)信息披露中有何注意事項？

1.在滬港通實行名義持有人制度下，上市公司前十大股東的認(rèn)定和披露是以名義持有人為準(zhǔn)還是以實際權(quán)益擁有人為準(zhǔn)？

答：根據(jù)《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第2號——報告的內(nèi)容與格式》的規(guī)定，年報中應(yīng)當(dāng)披露報告期末股東總數(shù)、持股5%以上股份的股東名稱等，若持股5%以上股東少于10人，則應(yīng)列出至少前10名股東的持股情況。目前，A股市場是依照記載于登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的股東名冊確認(rèn)股東身份的，也即按名義持有人進(jìn)行確認(rèn)。在滬港通實施初期，以名義持有人披露前十大股東是確保市場效率的重要制度安排。

2.在披露持股5%以上的股東、控股股東和實際控制人方面，是以實際權(quán)益擁有人為準(zhǔn)還是以名義股東為準(zhǔn)？權(quán)益變動的信息披露義務(wù)主體是誰？是否需要合并計算相關(guān)權(quán)益？

答：《證券法》第六十七條規(guī)定，“持有公司百分之五以上股份的股東或者實際控制人，其持有股份或者控制公司的情況發(fā)生較大變化”時，上市公司需要報告、公告臨時報告。《上市公司收購管理辦法》規(guī)定，投資者在一個上市公司中擁有的權(quán)益，包括登記在其名下的股份和雖未登記在其名下但該投資者可以實際支配表決權(quán)的股份。投資者及其一致行動人在一個上市公司中擁有的權(quán)益應(yīng)當(dāng)合并計算。持股5%以上的股東、控股股東或?qū)嶋H控制人應(yīng)按照上述規(guī)定切實履行權(quán)益披露義務(wù)。

根據(jù)《滬港股票交易互聯(lián)互通機(jī)制試點若干規(guī)定》第十三條第四款規(guī)定：香港投資者通過滬股通買賣股票達(dá)到信息披露要求的，應(yīng)當(dāng)依法履行報告和信息披露義務(wù)。因此，通過滬股通買入內(nèi)地市場上市公司股票的香港投資者，是信息披露的義務(wù)人。

3.根據(jù)滬港通相關(guān)規(guī)定，單個境外投資者對單個上市公司的持股比例上限是10%。在持股比例上限的計算和認(rèn)定方面，是以名義股東還是以實際權(quán)益擁有人為準(zhǔn)？境內(nèi)和境外的上市股是否需要合并計算？

答：根據(jù)《上市公司收購管理辦法》規(guī)定，“投資者及其一致行動人在一個上市公司中擁有的權(quán)益應(yīng)當(dāng)合并計算”?！氨巨k法所稱一致行動，是指投資者通過協(xié)議、其他安排，與其他投資者共同擴(kuò)大其所能夠支配的一個上市公司股份表決權(quán)數(shù)量的行為或者事實。”“在上市公司的收購及相關(guān)股份權(quán)益變動活動中有一致行動情形的投資者，互為一致行動人”。

根據(jù)《合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理辦法》（以下簡稱QFII辦法）規(guī)定，境外投資者履行信息披露義務(wù)時，應(yīng)當(dāng)合并計算其持有的同一上市公司的境內(nèi)上市股和境外上市股。在境外投資者申請QFII資格時，應(yīng)當(dāng)切實履行持股信息披露和禁止短線交易的有關(guān)要求。QFII及其一致行動人應(yīng)當(dāng)合并計算持有上市公司股份，同一QFII管理的不同產(chǎn)品的持股情況應(yīng)當(dāng)合并計算。

滬港通下，境外投資者應(yīng)當(dāng)按照上述規(guī)定切實履行信息披露。

4.資產(chǎn)管理公司或者擁有多家子公司的集團(tuán)公司，如何履行權(quán)益披露義務(wù)？是否需要合并計算子公司在同一家上市公司中持有的股份？

答：《上市公司收購管理辦法》規(guī)定，投資者在一個上市公司中擁有的權(quán)益，包括登記在其名下的股份和雖未登記在其名下但該投資者可以實際支配表決權(quán)的股份。投資者及其一致行動人在一個上市公司中擁有的權(quán)益應(yīng)當(dāng)合并計算。滬港通下，資產(chǎn)管理公司或者集團(tuán)公司按照上述規(guī)定履行權(quán)益披露義務(wù)。

第四篇：上市公司監(jiān)管業(yè)務(wù)[定稿]

上市公司監(jiān)管業(yè)務(wù)

一、上市公司監(jiān)管

（一）現(xiàn)場監(jiān)管

本局實施該項監(jiān)管工作主要依據(jù)中國證監(jiān)會《關(guān)于發(fā)布〈上市公司檢查辦法〉的通知》（證監(jiān)發(fā)[2001]46號）、《關(guān)于印發(fā)〈派出機(jī)構(gòu)監(jiān)管工作職責(zé)〉的通知》（證監(jiān)發(fā)[2003]86號）。本項業(yè)務(wù)包括對上市公司進(jìn)行巡回檢查、專項核查。巡回檢查是例行的合規(guī)性檢查，指本局對轄區(qū)內(nèi)上市公司規(guī)范運作情況，如公司與控股股東人員、資產(chǎn)、財務(wù)、業(yè)務(wù)、機(jī)構(gòu)“五分開”的落實情況，公司股東大會、董事會、監(jiān)事會和經(jīng)理層運作情況，公司信息披露、募集資金使用和財務(wù)情況等進(jìn)行現(xiàn)場檢查。專項核查是針對投資者投訴及社會輿論反映集中的問題以及本局日常監(jiān)管中認(rèn)為有必要重點關(guān)注的問題對有關(guān)上市公司進(jìn)行調(diào)查核實。本局在進(jìn)行巡回檢查前，將提前書面通知公司。公司接到檢查通知后，應(yīng)根據(jù)檢查通知的要求準(zhǔn)備有關(guān)材料并認(rèn)真配合檢查。對檢查發(fā)現(xiàn)問題的公司，本局將向公司發(fā)出書面限期整改通知，對檢查中發(fā)現(xiàn)的涉嫌違規(guī)問題，視情節(jié)輕重分別采取內(nèi)部批評或提出通報批評、公開批評、移交稽查等處理建議。被檢查公司在收到限期整改通知書后一個月內(nèi)向本局提交整改報告。對整改通知書內(nèi)容持有異議的，可在收到限期整改通知書后10個工作日內(nèi)向本局提出申訴意見。本局受理申訴后，由非檢查人員進(jìn)行復(fù)核，并于受理之日起10個工作日內(nèi)提出處理意見。被檢查公司的整改報告應(yīng)同時報送證券交易所，并予以公開披露。對限期整改通知書持有異議并在規(guī)定期限內(nèi)提出申訴的，有異議部分在尚未有明確結(jié)論前可不予披露。

（二）公司治理監(jiān)管

本項業(yè)務(wù)主要指對本轄區(qū)上市公司的公司治理進(jìn)行監(jiān)管，指導(dǎo)和督促上市公司完善股東大會、董事會、監(jiān)事會和獨立董事制度，積極推動、配合相關(guān)部門規(guī)范上市公司股東行為，增強(qiáng)上市公司的獨立性，建議證券交易所對公司治理結(jié)構(gòu)存在的重大缺陷或者拒不配合監(jiān)管工作的上市公司進(jìn)行風(fēng)險提示。本局辦理該項業(yè)務(wù)主要依據(jù)《公司法》、《證券法》、《關(guān)于印發(fā)〈派出機(jī)構(gòu)監(jiān)管職責(zé)〉的通知》（證監(jiān)發(fā)[2003]86號）等相關(guān)規(guī)定。

（三）上市公司信息披露監(jiān)管

本項業(yè)務(wù)主要指對上市公司披露的定期報告、臨時報告等信息進(jìn)行事后審閱，對審閱中發(fā)現(xiàn)的問題根據(jù)權(quán)限進(jìn)行處理。上市公司須在公開信息披露后及時向我局報送公告文稿和備查文件，本局將對公開披露信息進(jìn)行事后審閱，保持對披露信息真實性的合理懷疑，并進(jìn)行持續(xù)監(jiān)管；發(fā)現(xiàn)疑點時，對上市公司披露信息與實際情況的一致性進(jìn)行監(jiān)管。對存在重大遺漏、虛假記載或誤導(dǎo)性陳述等問題的上市公司，根據(jù)證監(jiān)會監(jiān)管責(zé)任制分工的要求進(jìn)行處理。上市公司發(fā)生重大突發(fā)性事件，除應(yīng)及時、真實、準(zhǔn)確、完整地履行信息披露義務(wù)外，還應(yīng)向本局報告，本局將按照分工，督促、配合地方政府及有關(guān)部門及時處置。本局辦理該項業(yè)務(wù)主要依據(jù)《證券法》、中國證監(jiān)會令第40號《上市公司信息披露管理辦法》、證監(jiān)發(fā)[2003]86號《關(guān)于印發(fā)〈派出機(jī)構(gòu)監(jiān)管職責(zé)〉的通知》等相關(guān)規(guī)定。

（四）上市公司并購重組監(jiān)管

本項業(yè)務(wù)主要指協(xié)助中國證監(jiān)會上市公司監(jiān)管部對轄區(qū)內(nèi)上市公司重大資產(chǎn)重組、收購及股東持股變動等涉及上市公司并購重組事宜的申報文件進(jìn)行審核，并及時上報審核意見。通過現(xiàn)場檢查和日常了解，掌握上市公司重大資產(chǎn)重組、收購及股東持股變動等情況及存在的問題，并提出處理建議；將已實施并購重組的上市公司作為監(jiān)管重點，對其并購重組后的規(guī)范運作情況及中介機(jī)構(gòu)對公司的持續(xù)督導(dǎo)工作進(jìn)行跟蹤監(jiān)管。本局辦理該項業(yè)務(wù)主要依據(jù)證監(jiān)會《上市公司收購管理辦法》（證監(jiān)會令第35號）、《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》（證監(jiān)會公司字[2008]53號文）、《關(guān)于印發(fā)〈派出機(jī)構(gòu)監(jiān)管工作職責(zé)〉的通知》（證監(jiān)發(fā)[2003]86號）和《上市公司轄區(qū)監(jiān)管責(zé)任制工作規(guī)定》（證監(jiān)公司字[2005]42號）等相關(guān)規(guī)定。

1、關(guān)于上市公司收購業(yè)務(wù)方面。以要約方式收購上市公司股份的，收購人應(yīng)當(dāng)編制要約收購報告書，并應(yīng)當(dāng)聘請財務(wù)顧問向證監(jiān)會、證券交易所提交書面報告，同時抄報我局；被收購公司董事會應(yīng)當(dāng)在收購人公告要約收購報告書后20日內(nèi)，將被收購公司董事會報告書與獨立財務(wù)顧問的專業(yè)意見報送證監(jiān)會，同時抄報我局；收購人需要變更收購要約的，必須事先向證監(jiān)會提出書面報告，同時抄報我局；要約收購報告書所披露的基本事實發(fā)生重大變化的，收購人應(yīng)當(dāng)在該重大變化發(fā)生之日起2個工作日內(nèi)，向證監(jiān)會作出書面報告，同時抄報我局；收購期滿后15日內(nèi)，收購人應(yīng)當(dāng)向證監(jiān)會報送關(guān)于收購情況的書面報告，同時抄報我局。在收購人披露《上市公司收購報告書摘要》后，我局根據(jù)控制權(quán)變更的實際情況和有關(guān)要求對收購人進(jìn)行實地核查，并在規(guī)定時間內(nèi)內(nèi)向證監(jiān)會報送審核意見。對以協(xié)議方式收購上市公司股份，收購人擬申請豁免的，應(yīng)當(dāng)在與上市公司股東達(dá)成收購協(xié)議之日起3日內(nèi)編制上市公司收購報告書，委托財務(wù)顧問向證監(jiān)會、證券交易所提交書面報告，同時抄報我局；收購人在收購報告書公告后30日內(nèi)仍未完成相關(guān)股份過戶手續(xù)的，應(yīng)當(dāng)立即做出公告，說明理由，在未完成相關(guān)股份過戶期間，應(yīng)當(dāng)每隔30日公告相關(guān)股份過戶辦理進(jìn)展情況。

2、關(guān)于重大資產(chǎn)重組業(yè)務(wù)方面。上市公司實施重大資產(chǎn)重組行為的，應(yīng)在董事會形成決議后的次一工作日，向我局報送董事會決議、獨立董事意見和上市公司重大資產(chǎn)重組預(yù)案；上市公司應(yīng)當(dāng)在股東大會決議后，按照中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定編制申請文件，委托獨立財務(wù)顧問在3個工作日內(nèi)向中國證監(jiān)會申報，同時抄報我局。我局實地核查重組方的有關(guān)情況及注入上市公司的資產(chǎn)和業(yè)務(wù)狀況，并在受理報備材料之日起，在規(guī)定時間內(nèi)根據(jù)中國證監(jiān)會的要求和格式提出審核意見報送中國證監(jiān)會上市公司監(jiān)管部。上市公司在重大資產(chǎn)重組方案實施完畢之日起3個工作日內(nèi)編制實施情況報告書，向中國證監(jiān)會及我局提交書面報告。自收到中國證監(jiān)會核準(zhǔn)文件之日起60日內(nèi)，重大資產(chǎn)重組未實施完畢的，上市公司應(yīng)當(dāng)于期滿后次一工作日，向中國證監(jiān)會及我局報告實施進(jìn)展情況，并予以公告；此后每30日應(yīng)當(dāng)公告一次，直至實施完畢。超過12個月未實施完畢的，核準(zhǔn)文件失效。

（五）上市公司退市風(fēng)險防范與監(jiān)管

本項業(yè)務(wù)主要指督促轄區(qū)內(nèi)上市公司充分揭示退市風(fēng)險，配合地方政府和有關(guān)部門，督促、指導(dǎo)轄區(qū)上市公司防范因退市引發(fā)的風(fēng)險并做好平移至代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的工作。對可能存在退市風(fēng)險的上市公司加強(qiáng)監(jiān)管，深入分析退市風(fēng)險，督促其制定退市風(fēng)險化解預(yù)案，做好風(fēng)險防范工作和投資者關(guān)系管理工作；加強(qiáng)退市風(fēng)險防范的協(xié)調(diào)工作，及時向證監(jiān)會、交易所、地方政府通報可能面臨退市風(fēng)險公司的情況；建議相關(guān)地方政府?dāng)M定風(fēng)險防范預(yù)案，防范和化解退市風(fēng)險；對公司在資產(chǎn)重組和復(fù)市過程中遇到的問題加強(qiáng)督導(dǎo)和協(xié)調(diào)，為已退市公司的資產(chǎn)重組和復(fù)市創(chuàng)造條件。本局辦理該項業(yè)務(wù)主要依據(jù)《關(guān)于印發(fā)<派出機(jī)構(gòu)監(jiān)管工作職責(zé)>的通知》（證監(jiān)發(fā)[2003]86號）和《上市公司轄區(qū)監(jiān)管責(zé)任制工作規(guī)定》（證監(jiān)公司字[2005]42號）等相關(guān)規(guī)定。

二、再融資監(jiān)管

本局辦理該項業(yè)務(wù)主要依據(jù)中國證監(jiān)會《上市公司證券發(fā)行管理辦法》（證監(jiān)會令[2006]30號）、《關(guān)于印發(fā)〈派出機(jī)構(gòu)監(jiān)管工作職責(zé)〉的通知》（證監(jiān)發(fā)[2003]86號）、《上市公司轄區(qū)監(jiān)管責(zé)任制工作指引（試行）》（證監(jiān)公司字[2004]11號）、《關(guān)于做好為上市公司出具再融資監(jiān)管意見相關(guān)工作的通知》（上市部函[2003]228號）、《關(guān)于做好為上市公司出具再融資監(jiān)管意見相關(guān)工作的補(bǔ)充通知》（上市部函[2004]097號)、《關(guān)于啟用新版<上市公司證券發(fā)行監(jiān)管意見表>的通知》。上市公司在報送中國證監(jiān)會新股發(fā)行申請文件同時，應(yīng)將1份申請文件報本局備案。我局在收到備案材料后10個工作日內(nèi)，將結(jié)合對該公司巡回檢查、專項核查及日常監(jiān)管的情況向中國證監(jiān)會上市公司監(jiān)管部出具《上市公司證券發(fā)行監(jiān)管意見表》。出具監(jiān)管意見表后，我局將對上市公司發(fā)生的重大情況進(jìn)行持續(xù)關(guān)注。如果上市公司出現(xiàn)對再融資條件構(gòu)成重大影響事件，我局將向上市部和發(fā)行部進(jìn)行反饋。

三、中介機(jī)構(gòu)證券從業(yè)活動監(jiān)管

本局主要依據(jù)中國證監(jiān)會《關(guān)于印發(fā)〈派出機(jī)構(gòu)監(jiān)管工作職責(zé)〉的通知》（證監(jiān)發(fā)[2003]86號）、《會計師事務(wù)所與資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)證券期貨相關(guān)業(yè)務(wù)監(jiān)管責(zé)任制》（證監(jiān)會計字[2005]13號）、《律師事務(wù)所從事證券法律業(yè)務(wù)管理辦法》（證監(jiān)會令[2007]41號）、《證券發(fā)行上市保薦制度暫行辦法》（證監(jiān)會令[2003]18號）對轄區(qū)內(nèi)從事證券業(yè)務(wù)的會計師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所、保薦機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員的證券從業(yè)活動進(jìn)行監(jiān)管。本局在現(xiàn)場檢查轄區(qū)內(nèi)上市公司信息披露文件、申報文件時，對相關(guān)會計與評估機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所、保薦機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員開展證券、期貨業(yè)務(wù)活動情況進(jìn)行檢查，定期或不定期對轄區(qū)內(nèi)會計與評估機(jī)構(gòu)的質(zhì)量控制制度和內(nèi)部管理制度進(jìn)行巡回檢查和專項檢查。對于監(jiān)管中發(fā)現(xiàn)的問題，我局視情節(jié)輕重采取談話提醒、出具監(jiān)管關(guān)注函、限期整改通知等監(jiān)管措施。針對會計與評估機(jī)構(gòu)的問題，情節(jié)嚴(yán)重的，我局與證監(jiān)會會計部溝通后還將采取出具警示函、認(rèn)定不適宜從事證券期貨相關(guān)業(yè)務(wù)等監(jiān)管措施。

第五篇：上市公司“五分開”監(jiān)管

五分開、三獨立

一、“五分開”是指上市公司與大股東應(yīng)實行業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、人員、機(jī)構(gòu)和財務(wù)分開，各自獨立核算，獨立承擔(dān)責(zé)任和風(fēng)險。

公司上市“五分開”原則實質(zhì)上是為了保持發(fā)起人和股份公司之間的距離，保證股份公司的獨立性，從發(fā)起人股東進(jìn)入股份公司的業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、人員、機(jī)構(gòu)、財務(wù)等方面與原企業(yè)分開的層面保證上市公司的獨立性?！拔宸珠_”是上市公司法人治理結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)和核心。按照《上市公司治理準(zhǔn)則》及中國證監(jiān)會有關(guān)上市公司運作的規(guī)范性文件規(guī)定，上市公司與控股股東的“五分開”是指上市公司與大股東應(yīng)實行人員、資產(chǎn)、財務(wù)分開，機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)獨立，各自獨立核算，獨立承擔(dān)責(zé)任和風(fēng)險。要健全上市公司的法人治理結(jié)構(gòu)，首先要弄清公司治理尤其是上市公司治理的內(nèi)涵，把握其內(nèi)在重要特點，認(rèn)識公司治理與工廠制治理的區(qū)別。

業(yè)務(wù)分開，主要是指發(fā)起人與股份公司不應(yīng)當(dāng)經(jīng)營同種業(yè)務(wù)，形成惡性競爭，引發(fā)公司上市后損害上市公司利益的可能性。這樣是避免關(guān)聯(lián)交易、同業(yè)競爭的必然要求。

資產(chǎn)分開，是指發(fā)起人及股東的資產(chǎn)不得與股份公司資產(chǎn)混同，更不能將股份公司的資產(chǎn)據(jù)為己有。嚴(yán)格的說，這是公司法對股東出資的基本要求，也是公司法人獨立的基礎(chǔ)。

人員分開，主要是避免因為人員交叉任職而引發(fā)的業(yè)務(wù)交叉、財務(wù)交叉甚至資產(chǎn)交叉等情形，另外，人員交叉任職，中立性大打折扣，在處理相關(guān)事務(wù)時勢必顧此失彼，這對上市公司來說非常不利。

機(jī)構(gòu)分開，是指公司的董事會、股東會、監(jiān)事會不應(yīng)當(dāng)與股東的機(jī)構(gòu)發(fā)生重疊或混同。機(jī)構(gòu)是公司決策的發(fā)源地，如果機(jī)構(gòu)混同，則公司意志不具有獨立性，上市公司的利益很難保障。

財務(wù)分開，是指股東或發(fā)起人與股份公司的財務(wù)體系應(yīng)當(dāng)獨立運行，財務(wù)系統(tǒng)往往關(guān)涉資產(chǎn)與債權(quán)債務(wù)，以及公司運行成本等問題，因此，財務(wù)獨立實在必要。

二、“三獨立”就是股份公司要具有獨立的生產(chǎn)、供應(yīng)、銷售系統(tǒng)，具有直接面向市場獨立的經(jīng)營能力。