第一篇：私募股權(quán)合作意向書(shū)

戰(zhàn)略合作意向書(shū)

甲方：

乙方：

甲乙雙方就進(jìn)一步合作發(fā)展事宜進(jìn)行友好會(huì)談，雙方表示愿意在互相信任的基礎(chǔ)上真誠(chéng)合作，并初步達(dá)成如下意向：

一、雙方同意由乙方作為甲方下轄的兩家子公司 實(shí)施私募股權(quán)融資業(yè)務(wù)的牽頭協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)。

二、乙方承諾將盡責(zé)為甲方引薦合格的戰(zhàn)略投資者，并且為甲方下轄兩家子

公司（楚強(qiáng)公司和馳順化工）的私募股權(quán)融資工作提供金融、財(cái)務(wù)等領(lǐng)域的專業(yè)服務(wù)。

三、雙方同意由乙方負(fù)責(zé)牽頭協(xié)調(diào)各潛在戰(zhàn)略投資者對(duì)楚強(qiáng)公司和馳順化工

開(kāi)展盡職調(diào)查、合作談判等工作。

四、甲方及其子公司（楚強(qiáng)公司和馳順化工）在收到其他潛在投資者的投資

意向后，甲乙雙方應(yīng)友好協(xié)商，原則上要求該潛在投資者應(yīng)當(dāng)在乙方的牽頭組織下與甲方開(kāi)展股權(quán)合作業(yè)務(wù)。

五、乙方承諾將協(xié)助甲方及其下轄子公司（楚強(qiáng)公司和馳順化工）開(kāi)展銀行

借款等非股權(quán)類融資業(yè)務(wù)。

六、乙方承諾將為甲方及其子公司提供上市籌劃、引薦中介機(jī)構(gòu)（包括會(huì)計(jì)

師、律師、券商等）、爭(zhēng)取政府優(yōu)惠政策等服務(wù)。

七、本意向書(shū)簽訂后，甲方委派副總經(jīng)理先生，乙方委派先生，雙

方并抽調(diào)其他相關(guān)人等組建私募股權(quán)融資工作小組。

八、九、乙方承諾按照上述條款提供的所有服務(wù)不收取任何費(fèi)用。雙方均應(yīng)對(duì)本意向書(shū)內(nèi)容對(duì)外保密，但若按照法律規(guī)定必須披露的，披

露之內(nèi)容應(yīng)事先以書(shū)面方式通知對(duì)方。

十、本意向書(shū)有效期為一年，自簽約之日起生效。在雙方協(xié)商同意下可延長(zhǎng)

其有效期限。

甲方：

乙方：

第二篇：私募投資意向書(shū)

“公司”

“戰(zhàn)略投資人”

“投資金額”

“投資人股權(quán)”

“預(yù)計(jì)上市”

“初始投資估值”

“業(yè)績(jī)調(diào)整條款和

實(shí)際估值”（對(duì)賭

條款）

a公司及其附屬企業(yè) ￥【】?jī)|元人民幣 投資人投資后,獲得約【】%的公司股權(quán)。預(yù)期“公司”股份最晚將于2015年12月31日以前于中國(guó)國(guó)內(nèi)證券交易所(“證交所”)上市（首次公開(kāi)發(fā)行）完全攤薄及包含“投資人”投資之后的估值為￥【】?jī)|元人民幣，即2011年預(yù)測(cè)凈利潤(rùn)【】萬(wàn)元的【】倍。估值的依據(jù)為公司提供的盈利預(yù)測(cè)。按照業(yè)績(jī)調(diào)整條款（見(jiàn)下文），初始投資估值可以向下調(diào)整。鑒于本次交易是以公司2011凈利潤(rùn)【】萬(wàn)元及包含投資人投資金額完全攤薄【】倍市盈率為作價(jià)依據(jù)，且公司和原股東承諾公司2012凈利潤(rùn)不低于【】萬(wàn)元。公司有義務(wù)盡力實(shí)現(xiàn)和完成最佳的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。如果公司2011經(jīng)審計(jì)的凈利潤(rùn)低于【】萬(wàn)元，且2012凈利潤(rùn)低于【】萬(wàn)元，則應(yīng)以2011經(jīng)審計(jì)的實(shí)際凈利潤(rùn)為基礎(chǔ)，按照10倍市盈率重新調(diào)整本次交易的初始投資估值；及以2012經(jīng)審計(jì)的實(shí)際凈利潤(rùn)為基礎(chǔ)，按照7倍市盈率重新調(diào)整本次交易的初始投資估值。以二者相比較低者為準(zhǔn)。如果標(biāo)的公司2011經(jīng)審計(jì)的凈利潤(rùn)低于【】萬(wàn)元，但2012凈利潤(rùn)高于或等于【】萬(wàn)元，則不予調(diào)整本次交易的初始投資估值。如果標(biāo)的公司2011經(jīng)審計(jì)的凈利潤(rùn)高于【】萬(wàn)元，但2012凈利潤(rùn)低于【】萬(wàn)元，則按照2012年凈利潤(rùn)的7倍調(diào)整本次交易的初始投資估值。如果啟動(dòng)以上業(yè)績(jī)調(diào)整條款，投資人有權(quán)選擇：1.公司現(xiàn)有股東無(wú)償（或以法律允許的投資人成本最低的其他方式）向1 “員工持股權(quán)”

“投資款項(xiàng)用途”

“交割條件”

“陳述與保證”

投資人轉(zhuǎn)讓部分股權(quán)，使投資人所占的股權(quán)比例如實(shí)反映公司經(jīng)調(diào)整的全面稀釋投資后估值；2.公司和現(xiàn)有股東退還投資人實(shí)際投資的金額與經(jīng)過(guò)調(diào)整的全面稀釋投資后估值的差額。上述稅后利潤(rùn)指扣除非經(jīng)常性損益以后的稅后利潤(rùn)。公司員工股權(quán)激勵(lì)成本對(duì)凈利潤(rùn)影響應(yīng)剔除在外。公司應(yīng)建立包括高管人員在內(nèi)的關(guān)鍵員工持股計(jì)劃，相關(guān)持股計(jì)劃及員工股權(quán)上市后變現(xiàn)時(shí)間進(jìn)度等在投資人進(jìn)入前由公司股東決定，應(yīng)征求投資人意見(jiàn)?！肮尽睉?yīng)將此次增資所得的資金按照本次融資目的和用途使用，主要用于產(chǎn)品研發(fā)、營(yíng)銷推廣及銷售渠道建設(shè)等。1． 在公司協(xié)助完成對(duì)公司業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)及法律的盡職調(diào)查； 2． 公司完成雙方已達(dá)成共識(shí)的法律結(jié)構(gòu)重組計(jì)劃，中介機(jī)構(gòu)已為重組出具具備法律意義的法律報(bào)告和財(cái)務(wù)審計(jì)報(bào)告； 3． 法律意見(jiàn)書(shū)認(rèn)為，投資的法律架構(gòu)符合當(dāng)?shù)胤珊推渌摰冉灰椎膽T例或投資人的其它合理要求； 4． 在內(nèi)容和形式上均令公司和投資人雙方接受的所有有關(guān)的投資文檔已完成及簽署； 5． 公司無(wú)重大不利變化； 6． 基于盡職調(diào)查，被要求要滿足的其它合理?xiàng)l件； 7． 該交易取得所有相關(guān)同意和批準(zhǔn)，包括公司內(nèi)部和其它第三方的批準(zhǔn)，投資人的投資委員會(huì)批準(zhǔn)、所有相關(guān)監(jiān)管團(tuán)體及政府部門的批準(zhǔn)。于重要的事項(xiàng)上，如組織及資格、財(cái)務(wù)報(bào)表、授權(quán)、執(zhí)行和交割、協(xié)議有效性和可執(zhí)行性、股票發(fā)行、相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)所要求報(bào)告、未決訴訟、符合法律及環(huán)保規(guī)定、政府同意、稅項(xiàng)、保險(xiǎn)充足性、與協(xié)議及章程條款無(wú)沖突性、資本化、沒(méi)有重大的不利改變等事情上，由公司所作出的慣例性的陳述與保證； 投資人及公司免于對(duì)投資前的財(cái)務(wù)報(bào)表中未反映的稅收和負(fù)債2 相關(guān)費(fèi)用

“董事、監(jiān)事席

位”及董事義務(wù)

“保護(hù)性條款”

（重大事項(xiàng)同意

承擔(dān)責(zé)任，公司現(xiàn)有股東同意承擔(dān)由此所引起的全部責(zé)任； 除非經(jīng)投資人同意，公司現(xiàn)有股東不得將其在公司及子公司的股份質(zhì)押或抵押給第三方 如因公司的原因致使投資交割未能進(jìn)行，則公司應(yīng)承擔(dān)因本項(xiàng)目合同起草、談判和簽約而產(chǎn)生的所有支出（包括法律、財(cái)務(wù)等費(fèi)用）。如因投資人的原因致使投資交割未能進(jìn)行，則投資人應(yīng)承擔(dān)因本項(xiàng)目合同起草、談判和簽約而產(chǎn)生的所有支出（包括法律、財(cái)務(wù)等費(fèi)用）。如因上述原因之外的原因致使投資交割未能進(jìn)行，則雙方應(yīng)各自承擔(dān)因本項(xiàng)目合同起草、談判和簽約而產(chǎn)生的所有支出（包括法律、財(cái)務(wù)等費(fèi)用）的50%。如果投資交割實(shí)際發(fā)生，則由公司承擔(dān)因本項(xiàng)目合同起草、談判和簽約而產(chǎn)生的所有支出（包括法律、財(cái)務(wù)等費(fèi)用）。投資人股權(quán)的義務(wù)、權(quán)利及利益 投資人有權(quán)任命兩名董事在“公司”董事會(huì)，包括“投資人提名董事”在內(nèi)，董事會(huì)由不超過(guò)7名董事組成。“董事會(huì)”至少每半年召開(kāi)一次會(huì)議。投資人董事有義務(wù)協(xié)調(diào)其股東、所投企業(yè)等方面的資源，為企業(yè)發(fā)展提供相應(yīng)支持，包括但不限于： 1．協(xié)調(diào)其在地方衛(wèi)視等傳播資源方面的優(yōu)勢(shì)，加強(qiáng)企業(yè)品牌定位及傳播； 2．參與公司戰(zhàn)略及實(shí)施規(guī)劃擬訂，改善企業(yè)管理建議，推動(dòng)企業(yè)健康有序穩(wěn)步增長(zhǎng)； 3．協(xié)助企業(yè)最重大市場(chǎng)開(kāi)拓提供相關(guān)資源對(duì)接； 4．對(duì)公司對(duì)外投資并購(gòu)、公開(kāi)上市、資本市場(chǎng)人才引進(jìn)等慣例屬于投資人擅長(zhǎng)領(lǐng)域提供幫助等。在首次公開(kāi)發(fā)行前，以下主要事項(xiàng)需要經(jīng)公司投資人提名董事的投票確認(rèn)： 3 1． “公司”的業(yè)務(wù)范圍、本質(zhì)和/或業(yè)務(wù)活動(dòng)重大改變； 2． 并購(gòu)和處臵（包括購(gòu)買及處臵）超過(guò)100萬(wàn)元的主要資產(chǎn)； 3． 任何關(guān)于商標(biāo)專利及知識(shí)產(chǎn)權(quán)的購(gòu)買、出售、租賃、及其他處臵事宜； 4． 批準(zhǔn)業(yè)務(wù)計(jì)劃或就已批準(zhǔn)業(yè)務(wù)計(jì)劃做重大修改； 5． 在聘任“投資人提名董事”以后，公司向銀行單筆貸款額超過(guò)200萬(wàn)元或年累計(jì)1000萬(wàn)元的額外債務(wù)；

6． “公司”對(duì)外提供擔(dān)保； 7． “公司”對(duì)外提供貸款； 8． 對(duì)“公司”及子公司的股東協(xié)議、備忘錄和章程中條款的增補(bǔ)、修改或刪除； 9． 將改變或變更任何股東的權(quán)利、義務(wù)或責(zé)任，或稀釋任何股東的所有權(quán)比例的任何訴訟；

10． 股息或其它分配的宣派，及“公司”股息政策的任何改變； 11． 訂立任何投機(jī)性的互換、期貨或期權(quán)交易 12． 提起或和解金額超過(guò)50萬(wàn)元的任何重大法律訴訟； 13． 聘請(qǐng)及更換“公司”審計(jì)師； 14． 批準(zhǔn)發(fā)展計(jì)劃和預(yù)算/業(yè)務(wù)計(jì)劃； 15． “公司”清算或解散

16． 設(shè)立超過(guò)100萬(wàn)元的子公司、合資企業(yè)、合伙企業(yè)或?qū)ν馔顿Y； 17． 擴(kuò)展新的業(yè)務(wù)；

18． “投資人提名董事”獲聘任后，1個(gè)以上的董事會(huì)席位的數(shù)量變化； 19． 超過(guò)經(jīng)批準(zhǔn)的預(yù)算10%的資本性支出（經(jīng)批準(zhǔn)的預(yù)算額度外）； 20． 公司的上市計(jì)劃，包括中介機(jī)構(gòu)的聘用、上市時(shí)間、地點(diǎn)、價(jià)格等； 4 權(quán)）“清算權(quán)” “贖回權(quán)”

“特別權(quán)利放棄”“一般反稀釋” “優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)” 21． 公司新的融資計(jì)劃； 22． 聘任或解聘公司總經(jīng)理、副總經(jīng)理或財(cái)務(wù)總監(jiān)、董事會(huì)秘書(shū)等高級(jí)管理人員；采納或修改標(biāo)準(zhǔn)雇傭合同或高管福利計(jì)劃； 公司進(jìn)行清算時(shí)，投資人有權(quán)優(yōu)先于其他股東以現(xiàn)金方式獲得其全部投資本金。在投資者獲得現(xiàn)金或者證券形式的投資本金后，公司所有的股東按照各自的持股比例參與剩余財(cái)產(chǎn)的分配 當(dāng)出現(xiàn)下列重大事項(xiàng)時(shí)，投資人有權(quán)利要求公司和/或現(xiàn)有股東連帶性地提前回購(gòu)?fù)顿Y人所持有的全部股份： 1）公司于2015年12月31日前沒(méi)有合格的首次公開(kāi)發(fā)行； 2）公司現(xiàn)有股東出現(xiàn)重大個(gè)人誠(chéng)信問(wèn)題，尤其是公司出現(xiàn)投資方不知情的賬外現(xiàn)金銷售收入時(shí)； 3）如果公司對(duì)投資人股份的回購(gòu)行為受法律的限制，公司現(xiàn)有股東則應(yīng)以合法渠道籌集資金收購(gòu)?fù)顿Y人的股份；股份回購(gòu)價(jià)格按以下兩者較高者確定： 1）投資人按年復(fù)合投資回報(bào)率10%計(jì)算的投資本金和收益之和（包括支付給投資方稅后股利）； 2）回購(gòu)時(shí)投資人股份對(duì)應(yīng)的公司評(píng)估凈資產(chǎn)值。公司和或公司現(xiàn)有股東在收到股份回購(gòu)的書(shū)面通知當(dāng)日起6個(gè)月內(nèi)完成回購(gòu)并付清全部金額。投資人有權(quán)按照自己判斷，在股權(quán)交割之后的任何時(shí)候放棄其所持有的全部或部分特別權(quán)利和利益。若公司申請(qǐng)?jiān)谕顿Y人同意的證券交易市場(chǎng)公開(kāi)上市（實(shí)現(xiàn)合格的ipo），則投資人股權(quán)自動(dòng)放棄回贖權(quán)、對(duì)賭等條款。投資人投資后，如果公司再行增資時(shí)公司的估值低于投資人投資時(shí)的公司估值，則投資人有權(quán)從公司控股股東無(wú)償（或以法律允許的投資人成本最低的方式）取得相應(yīng)股權(quán)，或以法律允許的其他任何方式調(diào)整其股權(quán)比例，以反應(yīng)公司的新估值。在該調(diào)整完成前，公司不得增資。公司新增資本時(shí)，投資人有權(quán)優(yōu)先認(rèn)購(gòu)與其持股比例相當(dāng)?shù)男?篇二：投資意向書(shū)(通用版本)甲方（你的公司）

和

乙方（vc）investment termsheet（投資意向書(shū)）

適用于創(chuàng)投、私募股權(quán)投資

被投公司簡(jiǎn)況 xxxx公司(以下簡(jiǎn)稱“甲方”或者“公司”)是總部注冊(cè)在開(kāi)曼群島的有限責(zé)任公司，該公司直接或者間接的通過(guò)其在中國(guó)各地的子公司和關(guān)聯(lián)企業(yè)，經(jīng)營(yíng)在線教育開(kāi)發(fā)、外包和其他相關(guān)業(yè)務(wù)。總公司、子公司和關(guān)聯(lián)企業(yè)的控股關(guān)系詳細(xì)說(shuō)明見(jiàn)附錄一。

公司結(jié)構(gòu)

甲方除了擁有在附錄一中所示的中國(guó)的公司股權(quán)外，沒(méi)有擁有任何其他實(shí)體的股權(quán)或者債權(quán)憑證，也沒(méi)有通過(guò)代理控制任何其他實(shí)體，也沒(méi)有和其他實(shí)體有代持或其他法律形式的股權(quán)關(guān)系。

現(xiàn)有股東

目前甲方的股東組成如下表所示：

股東名單 股權(quán)類型 股份 股份比例 黃馬克/ceo 普通股 5，000，000 50％

劉比爾/cto 普通股 3，000，000 30％ 周賴?yán)?coo 普通股 2，000，000 20％

---合計(jì)： 10，000，000 100％ 投資人 / 投資金額

某某vc(乙方)將作為本輪投資的領(lǐng)投方（lead investor)將投資： 美金150萬(wàn)

跟隨投資方經(jīng)甲方和乙方同意，將投

資： 美金100萬(wàn)

---投資總額 美

金250萬(wàn)

上述提到的所有投資人以下將統(tǒng)稱為投資人或者a輪投資人。

投資總額250萬(wàn)美金（“投資總額”）將用來(lái)購(gòu)買甲方發(fā)行的a輪優(yōu)先股股權(quán)。

本投資意向書(shū)所描述的交易，在下文中稱為“投資”。

投資款用途

研發(fā)、購(gòu)買課件 80萬(wàn)

在線設(shè)備和平臺(tái) 55萬(wàn)

全國(guó)考試網(wǎng)絡(luò) 45萬(wàn)

運(yùn)營(yíng)資金 45萬(wàn)

其它 25萬(wàn)

總額 250萬(wàn)

詳細(xì)投資款用途清單請(qǐng)見(jiàn)附錄二。

投資估值方法

公司投資前估值為美金350萬(wàn)元，在必要情況下，根據(jù)下文中的“投資估值調(diào)整”條款進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。本次投資將購(gòu)買公司 股a輪優(yōu)先股股份，每股估值0.297美金，占公司融資后總股本的 41.67％。

公司員工持股計(jì)劃和管理層股權(quán)激勵(lì)方案

現(xiàn)在股東同意公司將發(fā)行最多1，764，706股期權(quán)（占完全稀釋后公司總股本的15％）給管理團(tuán)隊(duì)。公司員工持股計(jì)劃將在投資完成前實(shí)施。

所有授予管理團(tuán)隊(duì)的期權(quán)和員工通過(guò)持股計(jì)劃所獲得的期權(quán)都必須在3年內(nèi)每月按比例兌現(xiàn)，并按照獲得期權(quán)時(shí)的公允市場(chǎng)價(jià)格執(zhí)行。a輪投資后的股權(quán)結(jié)構(gòu)

a輪投資后公司（員工持股計(jì)劃執(zhí)行后）的股權(quán)結(jié)構(gòu)如下表所示：

股東名單 股權(quán)類型 股份 股份比例 黃馬克 普通股 5，000，000 27.63％

劉比爾 普通股 3，000，000 16.58％ 周賴?yán)?普通股 2，000，000 11.05％ 員工持股 普通股 1，764，706 8.75％ a輪投資人（領(lǐng)投方）優(yōu)先股 5，042，017 25.00％

a輪投資人（跟投方）優(yōu)先股 3，361，345 16.67％

------------------合計(jì)： 20，168，067 100％

投資估值調(diào)整

公司的初始估值（a輪投資前）將根據(jù)公司業(yè)績(jī)指標(biāo)進(jìn)行如下調(diào)整： a輪投資人和公司將共同指定一家國(guó)際性審計(jì)公司（簡(jiǎn)稱審計(jì)公司）來(lái)對(duì)公司2010年的稅后凈利（npat）按照國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則（ifrs）進(jìn)行審計(jì)。經(jīng)ifrs審計(jì)的經(jīng)常性項(xiàng)目的稅后凈利（扣除非經(jīng)常性項(xiàng)目和特殊項(xiàng)目）稱為“2010年經(jīng)審計(jì)稅后凈利”。如果公司“2010年經(jīng)審計(jì)稅后凈利”低于美金150萬(wàn)（“2010年預(yù)測(cè)的稅后凈利”），公司的投資估值將按下述方法進(jìn)行調(diào)整： 2010調(diào)整后的投資前估值=初始投資前估值 × 2010年經(jīng)審計(jì)稅后凈利 / 2010年預(yù)測(cè)的稅后凈利。a輪投資人在公司的股份也將根據(jù)投資估值調(diào)整進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整。投資估值調(diào)整將在出具審計(jì)報(bào)告后1個(gè)月內(nèi)執(zhí)行并在公司按比例給a輪投資人發(fā)新的股權(quán)憑據(jù)以后立刻正式生效。

公司估值依據(jù)公司的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)，詳見(jiàn)附錄三。

反稀釋條款 a輪投資人有權(quán)按比例參與公司未來(lái)所有的股票發(fā)行（或者有權(quán)獲得這些有價(jià)證券或者可轉(zhuǎn)股權(quán)憑證或者可兌換股票）；

在沒(méi)有獲得a輪投資人同意的情況下，公司新發(fā)行的股價(jià)不能低于a輪投資人購(gòu)買時(shí)股價(jià)。在新發(fā)行股票或者權(quán)益性工具價(jià)格低于a輪投資人的購(gòu)買價(jià)格時(shí)，a輪優(yōu)先股轉(zhuǎn)換價(jià)格將根據(jù)棘輪條款（ratchet）進(jìn)行調(diào)整。

資本事件(capital event)“資本事件”是指一次有效上市（請(qǐng)見(jiàn)下面條款的定義）或者公司的并購(gòu)出售。

有效上市

所謂的“有效上市”必須至少滿足如下標(biāo)準(zhǔn)： 1.公司達(dá)到了國(guó)際認(rèn)可的股票交易市場(chǎng)的基本上市要求； 2.公司上市前的估值至少達(dá)到5000萬(wàn)美金； 3.公司至少募集2000萬(wàn)美金。

出售選擇權(quán)(put option)如果公司在本輪投資結(jié)束后48個(gè)月內(nèi)不能實(shí)現(xiàn)有效上市，a輪投資人將有權(quán)要求公司-在該情況下，公司也有義務(wù)-用現(xiàn)金回購(gòu)部分或者全部的a輪投資人持有的優(yōu)先股，回購(gòu)的數(shù)量必須大于或等于： 1．a(chǎn)輪投資人按比例應(yīng)獲得的前一個(gè)財(cái)年經(jīng)審計(jì)的稅后凈利部分的10倍，或者 2．本輪投資總額加上從本輪投資完成之日起按照30％的內(nèi)部收益率（irr）實(shí)現(xiàn)的收益總和。

拒絕上市后的出售選擇權(quán)

本輪投資完成后36個(gè)月內(nèi)，a輪投資人指定的董事提議上市，并且公司已經(jīng)滿足潛在股票交易市場(chǎng)的要求，但是董事會(huì)卻拒絕了該上市要求的情況下，a輪投資人有權(quán)要求公司在任何時(shí)候用現(xiàn)金贖回全部或者部分的優(yōu)先股，贖回價(jià)必須高于或等于： 1． 本輪投資額加上本輪完成之日起按照30％內(nèi)部報(bào)酬率（irr）實(shí)現(xiàn)的收益總和； 2． a輪投資人按比例應(yīng)獲得的前一個(gè)財(cái)年經(jīng)審計(jì)的稅后凈利部分的25倍。

未履行承諾條款的出售選擇權(quán)

如果創(chuàng)始股東和公司在本輪投資完成后12個(gè)月內(nèi)，沒(méi)有完成下文“簽署和完成交易的前提條件和交易完成后的承諾條款”中定義的投資后承諾條款，公司必須按照a輪投資人要求部分或者全部的贖回本輪發(fā)行的優(yōu)先股；贖回的價(jià)格按照本金加上本輪投資完成之日起按照30％內(nèi)部報(bào)酬率（irr）實(shí)現(xiàn)的收益的總和。

創(chuàng)始股東承諾

所有創(chuàng)始股東必須共同地和分別地承諾公司將有義務(wù)履行上述出售選擇權(quán)條款。

轉(zhuǎn)換權(quán)以及棘輪條款（ratchet）a輪優(yōu)先股股東有權(quán)在任何時(shí)候?qū)輪優(yōu)先股轉(zhuǎn)換成普通股。初始的轉(zhuǎn)換率為1:1。a輪優(yōu)先股的股價(jià)轉(zhuǎn)換率將隨著股權(quán)分拆，股息，并股，或類似交易而按比例進(jìn)行調(diào)整。

新股發(fā)行的價(jià)格不能低于a輪投資人的價(jià)格。在新發(fā)行股票或者權(quán)益性工具價(jià)格低于a輪投資人的購(gòu)買價(jià)格時(shí)，a輪優(yōu)先股轉(zhuǎn)換價(jià)格將根據(jù)棘輪條款（ratchet）進(jìn)行調(diào)整。

清算優(yōu)先權(quán)

當(dāng)公司出現(xiàn)清算，解散或者關(guān)閉等情況（簡(jiǎn)稱清算）下，公司資產(chǎn)將按照股東股權(quán)比例進(jìn)行分配。但是a’輪投資人將有權(quán)在其他股東執(zhí)行分配前獲得優(yōu)先股投資成本加上按照20％內(nèi)部回報(bào)率獲得的收益的總和（按照美金進(jìn)行計(jì)算和支付）。

在公司發(fā)生并購(gòu)，并且i)公司股東在未來(lái)并購(gòu)后的公司中沒(méi)有主導(dǎo)權(quán)；或者ii)出售公司全部所有權(quán)等兩種情況將被視為清算。在上述任何情況下，a輪優(yōu)先股股東有權(quán)選擇在執(zhí)行并購(gòu)前全部或部分的轉(zhuǎn)換其優(yōu)先股。如果該交易的完成不滿足清算條款，a輪投資人將有權(quán)廢除前述的轉(zhuǎn)換。

沽售權(quán)和轉(zhuǎn)換權(quán)作為累積權(quán)益

上述a輪投資人的出售選擇權(quán)和轉(zhuǎn)換a輪優(yōu)先股權(quán)是并存的，而不是互斥的。

公司和現(xiàn)有股東以及他們的繼任者承諾采取必要的、恰當(dāng)?shù)幕蛘呖刹扇〉男袆?dòng)（包括但不限于：通過(guò)決議，指定公共聲明并填寫(xiě)相關(guān)申請(qǐng)，減少公司的注冊(cè)資本等）來(lái)執(zhí)行上面提到的贖回或者回購(gòu)優(yōu)先股。

強(qiáng)賣權(quán)(drag along)創(chuàng)始股東和所有未來(lái)的普通股股東都強(qiáng)制要求同意：當(dāng)公司的估值少于美金xx百萬(wàn)時(shí)，當(dāng)多數(shù)a輪優(yōu)先股東同意出售或者清算公司時(shí)，其他a輪優(yōu)先股股東和普通股股東必須同意該出售或者清算計(jì)劃。

公司治理

本輪投資完成后，董事會(huì)將保留5個(gè)席位，公司和現(xiàn)有股東占3個(gè)席位，a輪投資人占2個(gè)席位（投資董事）。董事會(huì)必須每季度至少召開(kāi)一次。

除了以下所列的“重大事項(xiàng)”，董事會(huì)決議必須至少獲得3個(gè)董事其中至少包括1名投資董事肯定的批準(zhǔn)才能通過(guò)。某些重大事項(xiàng)的批準(zhǔn)需要得到所有董事書(shū)面肯定的批準(zhǔn)才能通過(guò)。該條款同樣應(yīng)用在公司的所有子公司和其他控制的實(shí)體中。

需要所有董事批準(zhǔn)生效的“重大事項(xiàng)”包括但不限于如下方面：(a)備忘錄和公司章程的修訂；(b)收購(gòu)、合并或者整合；出售或者轉(zhuǎn)移的資產(chǎn)或者股東權(quán)益超過(guò)人民幣xx元；轉(zhuǎn)移、出售并且重購(gòu)公司注冊(cè)資本金或者公司股權(quán)；建立或者注資任何合資公司；清算或者破產(chǎn)；(c)變更注冊(cè)資本；變更股本，發(fā)行或者銷售其他類股憑證，發(fā)行超過(guò)金額人民幣yy元的公司債；(d)為不是子公司或者母公司的第三方提供擔(dān)保；(e)變更或者擴(kuò)展業(yè)務(wù)范圍；非業(yè)務(wù)范圍內(nèi)的交易和任何業(yè)務(wù)范圍之外的投資；(f)分紅策略和分紅或其他資金派送；(g)任何關(guān)聯(lián)方交易；(h)指定或者變更審計(jì)機(jī)構(gòu)；變更會(huì)計(jì)法則和流程；篇三：投資意向書(shū)

投資意向書(shū)

山東微山湖又一村餐飲有限公司

二00九年五月

經(jīng)考察于實(shí)地調(diào)查并對(duì)環(huán)境和前景的評(píng)估、同意該項(xiàng)目的實(shí)施。

微山湖又一村餐飲有限公司

董事會(huì) 2009年5月6日 投 資 意 向 書(shū)

一、投資地址：微山縣微山島鄉(xiāng)

二、投資項(xiàng)目名稱及經(jīng)營(yíng)內(nèi)容：

1、項(xiàng)目名稱：現(xiàn)代農(nóng)業(yè)開(kāi)發(fā)有限責(zé)任公司

2、內(nèi)容：① 高附加值農(nóng)作物，果木的種植、推廣加工。② 養(yǎng)殖業(yè)和深加工業(yè)。③ 和現(xiàn)代觀光農(nóng)業(yè)相關(guān)聯(lián)的旅游、客房、餐飲、娛樂(lè)等服務(wù)項(xiàng)目和開(kāi)發(fā)。

三、選址及用地面積：

1、選址：微山縣微山島鄉(xiāng)。

2、暫定田地面積：120畝。

四、投資預(yù)算額：7000萬(wàn)元。

1、種植、養(yǎng)殖加工業(yè)3000萬(wàn)元。

2、相關(guān)農(nóng)業(yè)：4000萬(wàn)元。

五、時(shí)間：2009年10月前實(shí)施。篇四：投資意向書(shū) 項(xiàng)目投資意向書(shū)山東宏盾消防設(shè)備有限公司 二 0 一一年六月十五日項(xiàng)目投資意向書(shū)尊敬的湖北省紅安縣領(lǐng)導(dǎo)：你們好！感謝你們能在百忙之中對(duì)即 將成立的“湖北正寅科技業(yè)有限公司”的關(guān)懷和關(guān)注。我公司準(zhǔn)備在 紅安縣覓兒開(kāi)發(fā)區(qū)征地 100 畝用于新的工業(yè)園用地，主要從事防火設(shè) 備的研發(fā)、生產(chǎn)。（防火/阻燃材料、鋼、木質(zhì)防火門；防火卷簾；防 火卷簾專用電機(jī)；防火卷簾專用控制箱及配套設(shè)備）具體投資意向如 下，請(qǐng)領(lǐng)導(dǎo)審閱。a：項(xiàng)目名稱 《湖北正寅科技有限公司》 b：投資建設(shè)規(guī)模 第 1 期：2011 年 6 月---2012 年 12 月 第 2 期：2013 年 2 月---2014 年 10 月

一、固定資產(chǎn)投資

1、原料車間、生產(chǎn)車間、實(shí)驗(yàn)車間、試驗(yàn)車間、成品車間： 40000.00m2 4200.00 萬(wàn)元 580.00 萬(wàn)元

2、辦公樓、展示廳及配套：3000.00m2

3、員工宿舍及生活設(shè)施：2500m2

4、廠區(qū)道路、管網(wǎng)及綠化：

二、生產(chǎn)設(shè)備、設(shè)施投資

1、防火卷簾生產(chǎn)設(shè)備： 280.00 萬(wàn)元450.00 萬(wàn)元 500.00 萬(wàn)元

2、防火電機(jī)及控制箱生產(chǎn)設(shè)備：600.00 萬(wàn)元

3、鋼質(zhì)、木質(zhì)防火門生產(chǎn)設(shè)備：500.00 萬(wàn)元

4、防火/阻燃材料生產(chǎn)設(shè)備： 250.00 萬(wàn)元

5、各車間通風(fēng)環(huán)保設(shè)施： 450.00 萬(wàn)元

6、實(shí)驗(yàn)、試驗(yàn)、檢驗(yàn)、包裝設(shè)備：300.00 萬(wàn)元

7、電力配套設(shè)施：300.00 萬(wàn)元

8、運(yùn)輸及配套設(shè)備、設(shè)施：150.00 萬(wàn)元

三、流動(dòng)周轉(zhuǎn)資金：3000.00 萬(wàn)元 建設(shè)投資規(guī)模：固定資產(chǎn)投資+生產(chǎn)設(shè)備、設(shè)施投資+流動(dòng) 周轉(zhuǎn)資金=1.10 億元 c、人力資源配置

1、高層管理人員：8-10 名

2、中層管理人員：12 名

3、技術(shù)、開(kāi)發(fā)研究人員：30 名

4、車間生產(chǎn)及其他普通員工：350 名 e、經(jīng)濟(jì)效益 第 1 期：約在 2013 年 1 月---2013 年 12 月完成總產(chǎn)值人民幣： 1.2 億元，完成銷售總額人民幣：9000.00 萬(wàn)元，完成 毛利潤(rùn)人民幣：1350.00 萬(wàn)元。第 2 期：約在 2014 年 12 月---2015 年 12 月完成總產(chǎn)值人民幣： 2.5 億元，完成銷售總額人民幣：2.0 億元，完成毛利潤(rùn) 人民幣：3000.00 萬(wàn)元。f、征地 項(xiàng)目用地面積：100 畝，用地期限：50 年 g、市場(chǎng)前景 隨著綜合國(guó)力的增強(qiáng)，國(guó)家對(duì)城市消防設(shè)施投入逐年加大，消防 法律法規(guī)的建立健全以及公民消防意識(shí)的增強(qiáng)，使社會(huì)對(duì)消防產(chǎn)品及 配套設(shè)備由被動(dòng)需求逐漸轉(zhuǎn)向主動(dòng)需求。未來(lái) 5 年，我國(guó)消防器材的 年增長(zhǎng)率將達(dá)到 15％～20％，年產(chǎn)值增長(zhǎng)到 450 億元～500 億元。消 防產(chǎn)品的發(fā)展，既是保證社會(huì)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的需要，又是社會(huì)經(jīng)濟(jì) 發(fā)展的必然結(jié)果。我國(guó)目前已有消防器材及配套設(shè)備生產(chǎn)企業(yè)近3500 家，從業(yè)人數(shù)近600 萬(wàn)人，年均產(chǎn)值超過(guò) 1400 億元人民幣，已成為 國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中一個(gè)重要組成部分。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，特別是近幾年機(jī)械工業(yè)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā) 展，給防火門行業(yè)帶來(lái)難得的發(fā)展機(jī)遇，防火門產(chǎn)品在國(guó)民經(jīng)濟(jì)各部 門中屬于應(yīng)用量大面廣的產(chǎn)品之一。據(jù)有關(guān)部門調(diào)查顯示，防火門產(chǎn) 品應(yīng)用在各主要行業(yè)的比例分別是:建筑占 38.08%、環(huán)保占 15.93%、輕工占 7.52%、冶金占 6.79%、礦山占 6.67%、船舶占 4.58%、水泥 占 3.96%、電力占 3.87%、地鐵和隧道占 3.79%、紡織占 2.95%、煤 炭占 2.26%、化工占 2.21%、石油占 1.28%、防火門裝置占 0.1%。然 而，防火門產(chǎn)品尚未涉及或?qū)⒁婕暗念I(lǐng)域還有許多，即防火門產(chǎn)品、防火/阻燃材料的潛在市場(chǎng)很大。消防產(chǎn)品從發(fā)展到今天，全國(guó)消防產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)已達(dá) 3500 余家，能夠生產(chǎn)包括防火門、消防車、自動(dòng)火災(zāi)報(bào)警、固定滅火設(shè)備在內(nèi)的21 大類、300 多個(gè)品種，3000 多個(gè)規(guī)格的消防產(chǎn)品，基本能夠滿足 我國(guó)防火、滅火工作的需要。從慧聰消防商務(wù)網(wǎng)所調(diào)查的 12 大類產(chǎn) 品來(lái)看，防火/阻燃材料、防火門窗和防火卷簾，其比例在 40%左右； 將來(lái)一定最具有發(fā)展?jié)摿Φ漠a(chǎn)品。其次是火災(zāi)自動(dòng)報(bào)警和自動(dòng)滅火系 統(tǒng)的產(chǎn)品；而對(duì)于消防廣播通信器材、應(yīng)急疏散標(biāo)志和反光材料、消 防車輛與裝備、泡沫滅火設(shè)備等產(chǎn)品的發(fā)展?jié)摿^小。在所有的消防產(chǎn)品中，將來(lái)最具有發(fā)展?jié)摿Φ模毡槎颊J(rèn)為現(xiàn)在 熱銷的產(chǎn)品，這說(shuō)明大眾化的消防產(chǎn)品無(wú)論是在現(xiàn)在還是在將來(lái)，都 是市場(chǎng)需求的主體。防火/阻燃材料、防火門窗和防火卷簾作為消防行 業(yè)最有發(fā)展?jié)摿Φ漠a(chǎn)品，從中也可以看出消防類產(chǎn)品有自動(dòng)化發(fā)展的 趨勢(shì)，并且，這些產(chǎn)品在使用中均為配合使用。為了綜合考察產(chǎn)品的發(fā)展情況，我們?cè)倏纯船F(xiàn)在熱銷售的產(chǎn)品和 最具有發(fā)展?jié)摿Φ漠a(chǎn)品的綜合情況，產(chǎn)品的發(fā)展一方面起決于現(xiàn)實(shí)的 發(fā)展現(xiàn)狀，另一方面也依賴產(chǎn)品的發(fā)展前景。防火/阻燃材料、滅火門 窗和防火卷簾、人員安全防護(hù)救生器材在將來(lái)的熱銷程度均要比現(xiàn)在 好；消防器材、可燃性氣體檢測(cè)報(bào)警儀和消防檢箱、滅火器消防廣播 通信器材和消防車輛與設(shè)備在將來(lái)的熱銷情況將與現(xiàn)在基本相似，火 災(zāi)自動(dòng)報(bào)警、應(yīng)急疏散標(biāo)志和反光材料、泡沫滅火設(shè)備在將來(lái)的熱銷 程度將有所下降。另外，我們還調(diào)查統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，防火門窗和防火卷簾 在將來(lái)的發(fā)展?jié)摿弯N售情況都將比現(xiàn)在好，即這類產(chǎn)品是將來(lái)市場(chǎng) 需求的主要產(chǎn)品。本公司是專業(yè)設(shè)計(jì)、生產(chǎn)防火門、窗、防火卷簾、防火卷簾專用電機(jī)、控制箱、防火/阻燃材料及配套產(chǎn)品的大型企業(yè)。我們從 1998 年開(kāi)始生產(chǎn)門、窗類、防火/阻燃材料及配套設(shè)備產(chǎn)品，2003 年取得各 項(xiàng)產(chǎn)品型式認(rèn)可證書(shū)，公司通 so9001：2008 國(guó)際 質(zhì)量體系認(rèn)證，并嚴(yán) 格按照 iso9001：2008 體系實(shí)施設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、銷售和安裝服務(wù)。現(xiàn)公 司已順利通過(guò) 2008 防火門新標(biāo)準(zhǔn)換版工作，并取得新版防火門型式認(rèn) 可證書(shū)。公司經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，公司現(xiàn)已發(fā)展成為擁有萬(wàn)余平方米的自 有廠房，配備有多臺(tái)大型生產(chǎn)設(shè)備，擁用專業(yè)技術(shù)員工 300 余名的消 防產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)，主要產(chǎn)品有：鋼（木）質(zhì)防火門系列，防火（防盜）門系列，室內(nèi)門系列，防火卷簾門系列，防火電機(jī)、控制箱，防火窗 系列，不銹鋼門系列、防火/阻燃材料及防火門配套產(chǎn)品多個(gè)系列近百 個(gè)品種。h、產(chǎn)品生產(chǎn)流程

一、電控箱的生產(chǎn)流程1.0 元器件采購(gòu)： 1.1 按設(shè)計(jì)要求采購(gòu)元器件。2.0 品檢部： 2.1 外觀外表清潔、標(biāo)志清晰無(wú)氧化變黑，引腳牢固無(wú)變形現(xiàn)象。2.2 尺寸 應(yīng)符合企標(biāo)國(guó)/部標(biāo)要求。2.3 電器特性 嚴(yán)格按照國(guó)標(biāo)要求檢驗(yàn)、測(cè)試；各項(xiàng)指標(biāo)合格方能進(jìn)倉(cāng)備用。3.0 插板車間： 3.1 將元器件按設(shè)計(jì)要求工整的插入 pcb 電路板上； 注意事項(xiàng)：不能將器件插錯(cuò)、插反，或漏插元器件。3.2 將插完整的線路板進(jìn)入浸焊流程； 注意事項(xiàng)：焊錫爐溫度設(shè)定在 270℃±5℃；焊點(diǎn)目測(cè)圓滑厚實(shí)無(wú)氣泡。3.3 將浸焊完整線路板平放在切腳機(jī)導(dǎo)槽內(nèi)，用力平穩(wěn)推進(jìn)線路板進(jìn)行切 腳。3.4 將半成品線路板進(jìn)行檢焊，并整理插件外觀工整；同時(shí)補(bǔ)焊附件如：（導(dǎo)線，開(kāi)關(guān)，按鈕，引出線口座等??）4.0 線路板調(diào)試： 4.1 將完整控制線路板平放于測(cè)試臺(tái)上，觀察各個(gè)工作點(diǎn)電壓、電流應(yīng)符合 要求； 4.2 操作手動(dòng)按鈕輸入，控制板應(yīng)執(zhí)行相應(yīng)動(dòng)作輸出，行程限位控制可靠。4.3 按功能說(shuō)明書(shū)，操作控制板進(jìn)行卷簾程序?qū)W習(xí)。4.4 模擬輸入煙感信號(hào)和溫感信號(hào)，控制板則按程序自動(dòng)控制卷簾運(yùn)行；同 時(shí)發(fā)出 消防火警聲。4.5 模擬開(kāi)啟消防聯(lián)動(dòng)控制信號(hào)，控制板則按程序自動(dòng)控制卷簾運(yùn)行；同時(shí) 發(fā)出消防火警聲。4.6 操作逃生功能；控制板自動(dòng)控制卷簾上行至中限位，按預(yù)設(shè)延時(shí)后下行 歸底。4.7 同時(shí)觀察運(yùn)行過(guò)程中相應(yīng)的反饋信號(hào)。調(diào)試步驟4.8 斷相、或錯(cuò)相時(shí)，控制板輸出救護(hù)報(bào)警聲，手動(dòng)按鈕操作不作響應(yīng)。4.9 經(jīng)以上操作測(cè)試，控制板工作正常。（合格）4.10 將合格控制板刷上防潮自干絕緣漆；待 6 小時(shí)自干后送入半成品倉(cāng)庫(kù) 備用。5.0 裝配車間： 5.1 取一片安裝中板，將變壓器，空氣開(kāi)關(guān)，合格控制板安裝在相應(yīng)位置上。5.2 取一只控制器外箱，將按鈕板，喇叭按要求安裝到位；并貼上 pvc，不 干膠等。5.3 將安裝完整的中板放入機(jī)箱內(nèi)，鎖緊螺釘，連接喇叭及按鈕連接線。5.4 整機(jī)運(yùn)行調(diào)試；

1、線路連接連接三相電源線、電

機(jī)線、電機(jī)限位線、。打開(kāi)測(cè)試臺(tái)上三相電源開(kāi)關(guān)，燈板上的正常燈電源燈點(diǎn)亮。操作燈板上的上行鍵

2、手動(dòng)功能檢測(cè) 限位功能檢測(cè)卷簾應(yīng)上行同時(shí)燈板上行燈點(diǎn)亮，到達(dá)上限位后電機(jī)自動(dòng)停止。操作下行鍵卷簾 應(yīng)下行同時(shí)燈板下行燈點(diǎn)亮，到達(dá)下限位后電機(jī)自動(dòng)停止。卷簾在運(yùn)行狀態(tài)下按 停止鍵電機(jī)應(yīng)能停止運(yùn)行。將線路板上 w-k1 撥置 on 位，卷簾開(kāi)始上行至上限位后轉(zhuǎn)向下行，當(dāng)卷簾下行

3、學(xué)習(xí)程序功能 檢測(cè)至中位時(shí)按停止鍵進(jìn)入中停等待 2-3 秒，再按停止鍵確認(rèn)中停時(shí)間，卷簾開(kāi)始下 行至下限位。按上行鍵卷簾上行到達(dá)中位后按停止鍵進(jìn)入中停等待 2-3 秒，再按 停止鍵確認(rèn)中停時(shí)間，確認(rèn)逃生高度后會(huì)自動(dòng)上行。學(xué)習(xí)結(jié)束將 w-k1 撥置 off 位置。a 程序：將 w-k2 撥至 on 位置，接入煙感信號(hào)或溫感信號(hào)，控制器進(jìn)入火警狀 態(tài)有報(bào)警聲響起，同時(shí)燈板上火警燈點(diǎn)亮。此時(shí)卷簾不是在下限位應(yīng)上行至上限 位（此時(shí)測(cè)上限位的反饋信號(hào)），轉(zhuǎn)向下行至中停（測(cè)中位有反饋信號(hào)）等中停 時(shí)間到了，再下行至下限位（測(cè)下限位有反饋信號(hào)）并進(jìn)入逃生狀態(tài)。同時(shí)花灑 有信號(hào)輸出。

4、程序運(yùn)行檢測(cè)b 程序：將 w-k3 撥至 on 位置，此時(shí)接入煙感信號(hào)，有報(bào)警聲響起，同時(shí)燈板 上火警燈點(diǎn)亮。此時(shí)卷簾不是在下限位應(yīng)上行至上限位（此時(shí)測(cè)上限位的反饋信 號(hào)）后轉(zhuǎn)向下行至中停（測(cè)中位有反饋信號(hào)）等接入溫感信號(hào)后，卷簾再下行至 下限位（測(cè)下限位有反饋信號(hào)）并進(jìn)入逃生狀態(tài)。同時(shí)花灑有信號(hào)輸出。c 程序：將 w-k2、k3 撥至 on 位置，接入煙感信號(hào)或溫感信號(hào)，有報(bào)警聲響起，同時(shí)燈板上火警燈點(diǎn)亮。此時(shí)卷簾不是在下限位應(yīng)上行至上限位后轉(zhuǎn)向下行至下 限位并進(jìn)入逃生狀態(tài)。同時(shí)花灑有信號(hào)輸出。

5、手動(dòng)功能檢測(cè)

6、缺相、反相 報(bào)警功能檢測(cè)手動(dòng)操作外接按鈕盒的上行鍵卷簾應(yīng)上行；操作下行鍵卷簾應(yīng)下行；操作停止鍵 卷簾應(yīng)停止運(yùn)行。按住測(cè)試臺(tái)上的缺相或反相按鈕，控制器應(yīng)有救護(hù)報(bào)警聲響起，同時(shí)燈板上的正 常燈應(yīng)閃爍。5.5 耐用試驗(yàn)： 電控系統(tǒng)的帶電端子與箱體加入 ac1500v，歷時(shí) 1mim 的耐壓試驗(yàn)，應(yīng)無(wú)擊 穿或 閃絡(luò)現(xiàn)象方為合格。5.6 通過(guò)以上運(yùn)行操作，調(diào)試完畢；將電控箱送入老化房進(jìn)行 48 小時(shí)通電 老化試驗(yàn)。5.7 老化試驗(yàn)結(jié)束；再次加載運(yùn)行操作，型式檢驗(yàn)；各項(xiàng)功能指標(biāo)均合格方 可出廠。6.0 包裝車間： 6.1 包裝前目測(cè)觀察整機(jī)外觀，應(yīng)不出現(xiàn)脫漆、碰撞損傷、脫落等現(xiàn)象。6.2 在機(jī)箱內(nèi)側(cè)印上編號(hào)和出廠日期。6.3 電控箱裝入薄膜袋再用泡沫減震保護(hù)。6.4.0 包裝箱內(nèi)附件： 6.4.1 電子鑰匙、箱體鑰 匙各一套； 6.4.2 使用說(shuō)明書(shū)一本； 6.4.3 合格證、保修卡。7.0 倉(cāng)庫(kù)儲(chǔ)存： 7.1 產(chǎn)品應(yīng)儲(chǔ)存在通風(fēng)、干燥的倉(cāng)庫(kù)里，避免與腐蝕的物質(zhì)和氣體接觸，應(yīng) 有防潮、防腐措施。

二、防火電機(jī)的生產(chǎn)流程山東宏盾消防設(shè)備有限公司壓轉(zhuǎn)子定子工藝ay-2010-01共 1 頁(yè) 第 1 頁(yè)

1、適用范圍 本適用于 fjj 卷門機(jī)用電動(dòng)機(jī)系列轉(zhuǎn)子、定子壓床工藝要求。

2、材料 2.1 fjj 卷門機(jī)用電動(dòng)機(jī)系列轉(zhuǎn)子轉(zhuǎn)軸、轉(zhuǎn)子、定子、及機(jī)殼。

3、工藝要求 3.1、各種模具對(duì)應(yīng)的電機(jī)型號(hào)一定要用正確，防止出現(xiàn)錯(cuò)模現(xiàn)象。3.2、機(jī)殼的引出孔一定要在兩螺孔的中間位置。3.3、焊機(jī)要牢固不能出現(xiàn)鐵芯松動(dòng)現(xiàn)象。3.4、機(jī)殼和鐵芯配合適當(dāng)，機(jī)殼沒(méi)有裂開(kāi)及鐵芯隆起現(xiàn)象。3.5、鐵芯檢驗(yàn)芯棒能自由通過(guò)。3.6、各種轉(zhuǎn)子對(duì)應(yīng)的轉(zhuǎn)軸要區(qū)分正確。3.7、壓轉(zhuǎn)軸出現(xiàn)太松及太緊時(shí)要及時(shí)報(bào)告。山東宏盾消防設(shè)備有限公司車機(jī)殼工藝ay-2010-02共 1 頁(yè) 第 1 頁(yè)

1、適用范圍 本適用于 fjj 卷門機(jī)用電動(dòng)機(jī)系列鐵芯機(jī)殼車削工藝。

2、材料 2.1 fjj 卷門機(jī)用電動(dòng)機(jī)系列鐵芯機(jī)殼 150、180、250、370。

3、工藝準(zhǔn)備 車鐵芯機(jī)殼專用刀具模具、內(nèi)漲模具

4、工藝過(guò)程 4.1 車 150 鐵芯機(jī)殼 4.1.1 把 150 鐵芯機(jī)殼鎖緊固定在車床內(nèi)漲模具上，加工兩端面保證長(zhǎng)度 為 110+0.05，加工內(nèi)止口保證深度 3-3.5，端蓋檢查止口沒(méi)有明顯間隙.4.2 車 180 鐵芯機(jī)殼 4.2.1 把 180 鐵芯機(jī)殼鎖緊固定在車床內(nèi)漲模具上，加工兩端面保證長(zhǎng)度為 125+0.05，加工內(nèi)止口保證深度 3-3.5，端蓋檢查止口沒(méi)有明顯間隙.4.3 車 250 鐵芯機(jī)殼 4.3.1 把 250 鐵芯機(jī)殼鎖緊固定在車床內(nèi)漲模具上，加工兩端面保證長(zhǎng)度為 105+0.05，加工內(nèi)止口保證深度 3-3.5，端蓋檢查止口沒(méi)有明顯間隙.4.4 車 370 鐵芯機(jī)殼 4.4.1 把 370 鐵芯機(jī)殼鎖緊固定在車床內(nèi)漲模具上，加工兩端面保證長(zhǎng)度為 133+0.05，加工內(nèi)止口保證深度 3-3.5，端蓋檢查止口沒(méi)有明顯間隙.5、注意事項(xiàng):操作者及檢驗(yàn)人員隨時(shí)檢查量具測(cè)量誤差，避免量具磨損造成 次品或廢品山東宏盾消防設(shè)備有限公司車轉(zhuǎn)子工藝ay-2010-03共 1 頁(yè) 第 1 頁(yè)1 適用范圍 本適用于 fjj 卷門機(jī)用電動(dòng)機(jī)系列轉(zhuǎn)子車削工藝。

2、材料 2.1 fjj 卷門機(jī)用電動(dòng)機(jī)系列轉(zhuǎn)子、聚氨酯透明面漆及聚氨酯固化劑和稀釋劑。

3、工藝準(zhǔn)備 3.1 聚氨酯透明面漆及聚氨酯固化劑和稀釋劑按配比 2 ：1 ：1 攪拌均勻成混合液

4、工藝過(guò)程 4.1 4.1.1 4.1.2 4.2 4.2.1 4.2.2 4.3 4.3.1 4.3.2 4.4 4.4.1 150 轉(zhuǎn)子車削 150 轉(zhuǎn)子車至φ 51.5+ 0.025，錐度、橢圓度不超過(guò) 0.03 用毛刷沾混合液均勻涂在剛加工好合格轉(zhuǎn)子外圓，達(dá)到防銹目的 180 轉(zhuǎn)子車削

轉(zhuǎn)子車至φ 59.45+ 0.025，篇五：投資意向書(shū)

投資意向書(shū).txt我很想知道，多少人分開(kāi)了，還是深愛(ài)著。ゝ自己哭自己笑自己看著自己鬧。你用隱身來(lái)躲避我丶我用隱身來(lái)成全你！待到一日權(quán)在手，殺盡天下負(fù)我狗。

英文“security”（安全）這個(gè)字用在了投資當(dāng)中，就是“股票”的意思。由此可見(jiàn)，“投資”和“安全”完全就是一對(duì)同義詞。事實(shí)上，世界上有關(guān)投資的一切流程、合約和法律文件，無(wú)一例外全都是在防范和規(guī)避任何風(fēng)險(xiǎn)。

“風(fēng)險(xiǎn)投資”（venture capital）的第一個(gè)譯者，要么是英文水準(zhǔn)還不過(guò)三級(jí)，或者肯定是個(gè)對(duì)投資一竅不通的家伙，他（她）怎么會(huì)把venture capital（創(chuàng)業(yè)投資）錯(cuò)誤地翻譯成“風(fēng)險(xiǎn)投資”呢？！投資就是去買“security”，怎么會(huì)是去投“風(fēng)險(xiǎn)”呢？這個(gè)文不對(duì)題的錯(cuò)誤翻譯，天曉得誤導(dǎo)、誤傷了多少天真的創(chuàng)業(yè)者！vc大概要算是投資行業(yè)中最“牛逼”的一族職業(yè)投資人，好像西點(diǎn)軍校出來(lái)的陸軍士官，絕對(duì)不是吃素的，豈能被人輕易地忽悠得了？為了確保每一項(xiàng)投資的“絕對(duì)安全”，vc在創(chuàng)業(yè)者前面架設(shè)了兩道固若金湯的防線：“termsheet”和“盡職調(diào)查”，用個(gè)形象的說(shuō)法，一條像是“諾曼底防線”，另一條像是“馬奇諾防線”。好，先來(lái)看第一條“諾曼底防線”：termsheet。

前來(lái)向vc伸手要錢的創(chuàng)業(yè)者們，當(dāng)你從vc的手中接過(guò)了他起草的“termsheet”的那一刻，請(qǐng)你接受我作為一個(gè)創(chuàng)業(yè)老大哥的衷心祝賀：你融資的“死亡行軍”正式開(kāi)始了第一個(gè)偉大的突破，諾曼底登陸戰(zhàn)的信號(hào)彈終于騰空升起了！不過(guò)你是否能成功躲過(guò)“奧馬哈長(zhǎng)灘”上的槍林彈雨，最終安全和盟軍會(huì)師，咱們還得拭目以待。

好吧，讓我們來(lái)看看vc丟在你面前的termsheet上有些什么主要條款？你該如何在談判桌上臉不變色、坦然應(yīng)付？ a． 優(yōu)先股東(preferred shareholders)vc通常不愿意占公司的大股，而是希望讓團(tuán)隊(duì)在公司里有足夠的股份，這樣團(tuán)隊(duì)才會(huì)有足夠的動(dòng)力200%地努力工作、去創(chuàng)造財(cái)富。但是vc當(dāng)小股東，拿的是 “優(yōu)先股”，意思是公司里的重大決定，比如任命c(diǎn)eo、cfo，對(duì)外收購(gòu)或出售公司，每年的計(jì)劃方案，都得聽(tīng)vc說(shuō)了算。

（對(duì)準(zhǔn)創(chuàng)業(yè)者耳語(yǔ)：vc他奶奶的全都這樣要拿“優(yōu)先股”，躲不掉的，“優(yōu)先股”是保護(hù)“小股東利益”的一種通用工具。你仔細(xì)看看文字表述，只要vc“優(yōu)先股”的權(quán)利指的是公司的重大決定，而不是連雞毛蒜皮的事情他們也要橫加監(jiān)管，比如：要規(guī)定你梅一個(gè)月買擦手紙不得超過(guò)三盒、不得聘用臉上有青春美麗痘的女員工......建議還是答應(yīng)了這一條吧，“優(yōu)先股”是行規(guī)。）b． 創(chuàng)始人的期權(quán)股(founder’s vesting stock)當(dāng)vc在一家公司注入資本之后，創(chuàng)始人的股份實(shí)際上變成了“期權(quán)”，行權(quán)期少則兩年、多則三年。

（耳語(yǔ)：這一條也是標(biāo)準(zhǔn)條款，逃不掉的，最多是討價(jià)還價(jià)，看看是否年限可以短一些，最好不要超過(guò)三年，但是短于兩年可能性很小。不然就耐住性子，堅(jiān)持兩三年吧，反正你拿了vc的錢，總要被人家捆綁一陣的，熬一下也就很快過(guò)去了。換個(gè)位子想想，如果今天vc投錢進(jìn)來(lái)，明天你錢到手了就變臉不認(rèn)人，那人家vc怎么辦呢？你的原始股權(quán)變成了期權(quán)，這是因?yàn)関c要防范創(chuàng)業(yè)者個(gè)人的最大風(fēng)險(xiǎn)。換句話說(shuō)，要是vc今天投了你明天你就不好好干活而胡作非為，你照樣還繼續(xù)當(dāng)公司的大股東？！做夢(mèng)啊你，你是可以被請(qǐng)走的，換個(gè)人來(lái)接你的班，你沒(méi)有兌現(xiàn)的期權(quán)股份得一五一十地讓出來(lái)，讓給來(lái)接你班的人，你不能占著茅坑不拉屎呀。所以，即使拿到了vc的錢，創(chuàng)業(yè)者們還得繼續(xù)努力，還要夾著尾巴做人，爭(zhēng)取表現(xiàn)出色。）c． 注資周期(traunches)vc投資一大筆錢，通常不會(huì)一次到位，而是會(huì)根據(jù)預(yù)先談好的里程碑，包括財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)，分期分批向公司注資。

（耳語(yǔ)：留神啊，仔細(xì)分析一下你的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)，最好要保證6個(gè)月或12個(gè)月的費(fèi)用是能夠給足的，再仔細(xì)看看下一筆注資的條件是什么？唉，又撞上了這令人頭痛的“財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)”！不知道上個(gè)星期被抽了幾鞭你心里記住了嗎？“注資周期”很大程度是根據(jù)了你和vc約定的業(yè)務(wù)“里程碑”，而里程碑都是經(jīng)過(guò)了數(shù)字的量化，統(tǒng)統(tǒng)體現(xiàn)在了你的“財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)”當(dāng)中，不好好花功夫做出你的“財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)”，你不僅拿不到vc的錢，而且連你保護(hù)自己、約束自己都沒(méi)有根據(jù)、沒(méi)本譜兒。）d． 對(duì)賭條款(put options)vc會(huì)假設(shè)你說(shuō)的全都是真的，基于你的美麗故事vc答應(yīng)給你很高的公司估值和白花花的銀子。要是錢被套進(jìn)來(lái)了卻事與愿違你做不到呢？那也有補(bǔ)救的方法，比如調(diào)整公司最初的估值，減少你的股份......（耳語(yǔ)：此乃重要條款，務(wù)必三思而行。對(duì)賭條款也是量化了的，它的主要根據(jù)又是你的“財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)”。所以，你的融資故事盡管可以樂(lè)觀，但是故事背后的“財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)”一定要保守，既要保守得你自己有充分信心可以去完成，但保守程度也不能讓vc一看以后就對(duì)你的項(xiàng)目失去了興趣。尤其是，你一定要花功夫來(lái)確定你對(duì)未來(lái)收入數(shù)字的假設(shè)，并在執(zhí)行過(guò)程中（vc的錢進(jìn)來(lái)之后），寧可每月、每年超額，也不要老是達(dá)不到預(yù)期指標(biāo)，如果下跌，浮動(dòng)最好不要超過(guò)15%......總之，你的“財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)”易保守、不易過(guò)分樂(lè)觀。明白了吧，對(duì)賭條款也是數(shù)字化的，和你的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)緊緊聯(lián)系在一起的，忽悠不得 – 唉，又是“財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)”，早期創(chuàng)業(yè)者的軟肋?。?/p>

核心團(tuán)隊(duì)如果離開(kāi)了公司，3-5年甚至更長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)不能從事同類或相關(guān)的行業(yè)。

（耳語(yǔ)：其實(shí)你在以前任何一家公司里簽的勞動(dòng)協(xié)議里都有類似的條款，看看在這里到底有多嚴(yán)格......再想想吧，假如你有一天離開(kāi)公司又去重新創(chuàng)業(yè)，難道你真的還會(huì)去做一模一樣的事情嗎？你難道還會(huì)有興趣寫(xiě)一樣的軟件，設(shè)計(jì)一樣的產(chǎn)品，起一樣的產(chǎn)品名字......？?。ゝ． 團(tuán)隊(duì)期權(quán)(esop)vc進(jìn)來(lái)以前，創(chuàng)始人要拿出相當(dāng)一部分股票，作為未來(lái)新進(jìn)高管和員工的期權(quán)池。

（耳語(yǔ)：esop是指給未來(lái)高管和基本員工的期權(quán)，給多少、什么時(shí)候給是可以商量的；在vc進(jìn)來(lái)之前給、還是在vc進(jìn)來(lái)之后給，對(duì)你自己的股份稀釋程度也是不一樣的。esop不是高等數(shù)學(xué)，相信你作為一個(gè)智慧的創(chuàng)業(yè)者和ceo，大概你會(huì)對(duì)esop有更好的把握，esop的關(guān)鍵不是讓vc開(kāi)心，而是要擺平團(tuán)隊(duì)。）g． 上市失敗(rejected ipo)公司在預(yù)計(jì)的時(shí)間內(nèi)不能上市，公司得買回vc的股份，價(jià)格現(xiàn)在就講好，一般來(lái)說(shuō)公式是不低于vc投資額的10倍，或者35%的irr、外加20%的年利息。

（耳語(yǔ)：相信你要碰上了某些鐵桿的美國(guó)vc，他們的termsheet中有一些條款甚至注明是根據(jù)美國(guó)1930年代（恐怕那時(shí)連你爺爺都還沒(méi)有出生呢）的金融法律條款而定云云......不論你、還是你年輕的律師朋友都可能丈二和尚摸不著頭腦。別緊張，這些條款都是為了將來(lái)很久很久之后你公司上市決定的某些預(yù)先確認(rèn)，因?yàn)関c最終是為了讓你有可能上市，法律規(guī)定上市申請(qǐng)必須符合某些法律條文，比如“少數(shù)服從多數(shù)”，怕到時(shí)候你不認(rèn)賬，所以你現(xiàn)在就得同意......至于上市不成你回購(gòu)的價(jià)格，你倒不妨大刀闊斧地砍兩下，砍不動(dòng)了就適可而止吧，總之，我們都知道，合約啊、協(xié)議啊、其中有一部分內(nèi)容大概是永遠(yuǎn)都不可能發(fā)生的......）h． 清算優(yōu)先權(quán)(liquidation preference)如果因?yàn)槿魏卧蚬疽逅?，vc有權(quán)先將他的那部分權(quán)益先拿走，如果還有些剩下的，那才是你的。

（耳語(yǔ)：這一條又是vc的標(biāo)準(zhǔn)條款。誰(shuí)讓你要拿人家的錢、又把人家的錢給糟蹋掉了？人家vc投了資，你反而把這家公司搞砸了，剩下的家當(dāng)廢銅爛鐵賣了幾個(gè)錢先還給投資人，理所當(dāng)然呀！）i． 獨(dú)家談判權(quán)(exclusive negotiation)vc和你的termsheet是需要保密的，通常要求在6個(gè)月里是獨(dú)家的。（耳語(yǔ)：你在termsheet上簽字了就等于認(rèn)準(zhǔn)了婆家，別再心猿意馬了，下面緊接的“盡職調(diào)查”事情一大推還等著你去打理，耽誤了，到頭來(lái)你還是拿不到錢，別東想西想了?。﹋．注資條件(closing conditions)vc在注資前常常還有一系列的注資條件，比如你老婆不能再當(dāng)公司會(huì)計(jì)但可以做前臺(tái)，你小舅子不再擔(dān)任公司副總但可以去跑銷售，去年前年公司避稅在外走賬欠的工商稅款要補(bǔ)交掉，服務(wù)器里的盜版軟件統(tǒng)統(tǒng)要?jiǎng)h掉重裝正版的......（耳語(yǔ)：注資的附加條件是因公司而異的，大部分是在vc的第二道防線“盡職調(diào)查”中發(fā)現(xiàn)的一些小毛病，需要你在vc注資前加以清理。要是在盡職調(diào)查中vc發(fā)現(xiàn)了你和你公司中有不可克服的障礙，那等于你沒(méi)有能夠突破vc的第二道防線，因此你最終還是融不到錢的。所以，關(guān)于注資的一些附加條件，創(chuàng)業(yè)者您就自己看著掂量掂量，做正確決定吧?。?/p>

創(chuàng)業(yè)，不一定就是為了賺大錢，這世界上還有很多比大錢更大更精彩的東西。

創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)中一個(gè)最普遍的缺陷，是團(tuán)隊(duì)--尤其是團(tuán)隊(duì)的核心人物ceo，缺乏基本的財(cái)務(wù)知識(shí)和技能。一個(gè)不懂財(cái)務(wù)知識(shí)的ceo，即使業(yè)務(wù)能力再?gòu)?qiáng)，在投資人的眼里，他/她依然是一個(gè)笨拙的ceo、粗糙的ceo、魯莽的ceo，瞎眼的ceo，沒(méi)頭腦的ceo??該打屁股的ceo！

辨別“真假ceo”，只需要問(wèn)幾個(gè)簡(jiǎn)單的財(cái)務(wù)問(wèn)題，根據(jù)他的回答馬上就能分辨出來(lái)，不信咱們拖倆ceo進(jìn)來(lái)測(cè)測(cè)謊看？ 1.“你有公司未來(lái)的銷售預(yù)測(cè)嗎？”

沒(méi)頭腦的ceo回答：“只要錢一到位，我們就馬上做市場(chǎng)，銷售很快就會(huì)起來(lái)的，市場(chǎng)是足夠大的。”

有頭腦的ceo回答：“我們按月做了最樂(lè)觀的、比較現(xiàn)實(shí)的、和最保守的三種預(yù)測(cè)，我們的基本收入假設(shè)是??” [vc點(diǎn)評(píng)] “沒(méi)頭腦”的回答應(yīng)該叫“答非所問(wèn)”。

“有頭腦”的回答方法一聽(tīng)就知道此人是有備而來(lái)的，話一出口就知道他/她懂得做收入預(yù)測(cè)的基本方法和邏輯，很可能學(xué)過(guò)mba。在現(xiàn)實(shí)生活當(dāng)中，也許“沒(méi)頭腦”是個(gè)樸樸素素的創(chuàng)業(yè)者，要是投給他些錢，他一聲不吭過(guò)兩年就金磚銀磚一車車地替投資人給馱回來(lái)了；而那個(gè)“有頭腦”的ceo也許只是ppt、excel文檔做得漂亮，實(shí)際業(yè)績(jī)的數(shù)字可能差出十萬(wàn)八千里。但是冤就冤在，“沒(méi)頭腦”的ceo在投資人眼里就是沒(méi)頭腦，“有頭腦”的ceo在投資人眼里就是有頭腦；“沒(méi)頭腦”就是搞不到錢，“有頭腦”就是能搞到錢。沒(méi)辦法，這世界就是這樣不公平。公平一點(diǎn)兒說(shuō)，“沒(méi)頭腦”ceo只能做做小生意，他的這種樸素的方法是沒(méi)法用來(lái)管理大公司和專業(yè)團(tuán)隊(duì)的，只能帶領(lǐng)一群農(nóng)民工，不能領(lǐng)導(dǎo)一個(gè)偉大的企業(yè)最后到納斯達(dá)克上去敲鐘。因?yàn)椤笆杖腩A(yù)測(cè)”是一個(gè)ceo最重要的工作之一，而不全是cfo的干活。如果ceo自己都不知道收入預(yù)測(cè)中的數(shù)字是怎么來(lái)的，數(shù)字與數(shù)字之間的關(guān)系是什么，達(dá)到收入預(yù)測(cè)目標(biāo)的關(guān)鍵點(diǎn)又是什么，這樣的ceo會(huì)有“執(zhí)行力”嗎？

這道題目其實(shí)不僅僅是在問(wèn)“收入預(yù)測(cè)”的數(shù)字，更重要是看ceo懂不懂如何用合理的邏輯方法來(lái)判斷、預(yù)計(jì)未來(lái)。所謂“執(zhí)行力”必須有參照物才能衡量，ceo執(zhí)行力的參照物是什么？不就是“收入預(yù)測(cè)”？！2.“你公司每個(gè)月的運(yùn)營(yíng)成本大概是多少？”

沒(méi)頭腦的ceo回答：“每個(gè)月情況不一樣，上個(gè)月花費(fèi)比較多，總共出去了50幾萬(wàn)，因?yàn)橘I了一批服務(wù)器，這個(gè)月只有10幾萬(wàn)，工資、房租等等都在里面了，下個(gè)月可能會(huì)更高，總共要付出去一百多萬(wàn)，我們把一個(gè)小技術(shù)團(tuán)隊(duì)收購(gòu)下來(lái)了，要支付對(duì)方一大筆現(xiàn)金?！? 有頭腦的ceo回答：“我們的日常運(yùn)營(yíng)成本控制得比較好，每月都在十幾萬(wàn)左右，不過(guò)我要說(shuō)明一下的是，我們的業(yè)務(wù)擴(kuò)展很快，現(xiàn)金流需求遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于每月的運(yùn)營(yíng)成本，上個(gè)月我們有一批固定資產(chǎn)投入，花了三十幾萬(wàn)，下個(gè)月我們將收購(gòu)一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，對(duì)方的股東堅(jiān)持要部分套現(xiàn)，所以我們必須支付出去一百多萬(wàn)現(xiàn)金作為我們的收購(gòu)成本?！? [vc點(diǎn)評(píng)] 沒(méi)頭腦的ceo腦袋倒還是清醒的，每個(gè)月總共要花費(fèi)多少錢記得一清二楚，但是從他的回答里能看出來(lái)，此老兄只會(huì)算流水賬，根本不懂“運(yùn)營(yíng)成本”到底是什么意思。一個(gè)企業(yè)的“成本”有很多，運(yùn)營(yíng)成本、人工成本、生產(chǎn)成本、銷貨成本、融資成本、收購(gòu)成本??每一種成本的含義、比例、進(jìn)出時(shí)間等等，都會(huì)對(duì)企業(yè)及其綜合業(yè)績(jī)產(chǎn)生不同的影響，就像交響樂(lè)里有不同的音符，在ceo的指揮下組合成了一首壯麗的交響曲。有頭腦的ceo回答是標(biāo)準(zhǔn)答案。這道題目其實(shí)不僅僅是在問(wèn)“運(yùn)營(yíng)成本”的數(shù)字，更重要看ceo有沒(méi)有通過(guò)數(shù)字來(lái)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)做“財(cái)務(wù)分析”的能力，“財(cái)務(wù)分析”也是ceo必不可少的技能。簡(jiǎn)單的財(cái)務(wù)分析是把公司里的收入、成本分分類，控制得合乎情理一些；高級(jí)一點(diǎn)的財(cái)務(wù)分析可以測(cè)算出公司里員工的人均產(chǎn)值，分析不同客戶或產(chǎn)品的利潤(rùn)收益率，各個(gè)部門的效益和績(jī)效；再高級(jí)的財(cái)務(wù)分析可以用來(lái)為ipod算命，分析出一個(gè)空白市場(chǎng)中投入一個(gè)殺手級(jí)產(chǎn)品的定價(jià)，產(chǎn)品從0%到90%市場(chǎng)占有率過(guò)程中的各種其他投入成本，這一產(chǎn)品的市場(chǎng)表現(xiàn)在不同時(shí)期對(duì)于母公司股票漲幅的影響??一句話，ceo的“分析能力”；如果ceo自己不懂如何去分析，他如何去指揮cfo呢？他用什么來(lái)判斷和決定公司里每一個(gè)人、每一個(gè)部門、每一筆支出、每一項(xiàng)投資的根據(jù)和理由？ 3.“你有公司的融資計(jì)劃嗎？”

沒(méi)頭腦的ceo回答：“我們大概想融300-500萬(wàn)，不過(guò)公司的融資工作我們和財(cái)務(wù)顧問(wèn)簽了獨(dú)家協(xié)議，由他們?nèi)珯?quán)負(fù)責(zé)，我可以給你財(cái)務(wù)顧問(wèn)的電話號(hào)碼，你隨時(shí)可以打電話給他們?cè)儐?wèn)。

第三篇：私募股權(quán)基金管理公司設(shè)立意向書(shū)

關(guān)于設(shè)立私募股權(quán)投資基金管理公司的方案

基金管理公司的設(shè)立，有利于中原資產(chǎn)管理公司抓住互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的蓬勃發(fā)展的歷史機(jī)遇，有利于發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，進(jìn)一步提升公司核心競(jìng)爭(zhēng)力，促進(jìn)公司長(zhǎng)期可持續(xù)健康發(fā)展。作為多層次資本市場(chǎng)的重要組成部分，基金行業(yè)不斷壯大，其在促進(jìn)國(guó)家資本形成、穩(wěn)定金融市場(chǎng)、推動(dòng)產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)、提高資源配置效率等方面發(fā)揮著至關(guān)重要的作用, 已成為多層次資本市場(chǎng)發(fā)展不可或缺的助推器，在推進(jìn)儲(chǔ)蓄向投資轉(zhuǎn)化的過(guò)程中，基金擁有其他類型金融工具無(wú)法替代的獨(dú)特功能。未來(lái)，伴隨多層次資本市場(chǎng)的快速發(fā)展，基金行業(yè)將迎來(lái)更大的發(fā)展機(jī)遇。

一、市場(chǎng)可行性 1）隨著基金規(guī)模的不斷增長(zhǎng)，投資者的投資理念也在不斷進(jìn)步和發(fā)展，越來(lái)越多的人選擇專業(yè)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行財(cái)富管理，而這也為基金管理公司規(guī)范發(fā)展、創(chuàng)新發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。面對(duì)巨大的市場(chǎng)前景，中國(guó)基金行業(yè)應(yīng)該也需要新參與者有序進(jìn)入，新的進(jìn)入者，雖然在資源稟賦、競(jìng)爭(zhēng)條件等方面不具優(yōu)勢(shì)，但具有老公司不具備的發(fā)展和創(chuàng)新動(dòng)力，為中國(guó)基金行業(yè)注入新的活力，形成充分競(jìng)爭(zhēng)、優(yōu)勝劣汰的行業(yè)發(fā)展機(jī)制，催生良好的治理結(jié)構(gòu)、多樣化的經(jīng)營(yíng)方式、產(chǎn)品和服務(wù)，從而形成健康的機(jī)構(gòu)投資者隊(duì)伍。2）國(guó)民財(cái)富的積累是資產(chǎn)管理行業(yè)的原動(dòng)力，國(guó)民財(cái)富的迅速增長(zhǎng)為基金業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。2014 年底，我國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（gdp）達(dá)636,46億元，較上年同期增長(zhǎng)7.4%。目前，我國(guó)基金業(yè)正處于初期高速發(fā)展階段，開(kāi)放式基金規(guī)模2004年到2013年年末的年均復(fù)合增長(zhǎng)率為 45.08%，但我國(guó)人均持有共同基金占人均gdp的比例仍遠(yuǎn)低于美國(guó)、德國(guó)、日本等世界主要發(fā)達(dá)國(guó)家。長(zhǎng)期來(lái)看，日益旺盛的客戶需求和巨大的市場(chǎng)機(jī)會(huì)將進(jìn)一步提升我國(guó)專業(yè)理財(cái)服務(wù)能力和水平，中國(guó)基金業(yè)仍具有廣闊的成長(zhǎng)空間。

二、存在的問(wèn)題

（一）設(shè)立有限合伙企業(yè)的工商注冊(cè)

由國(guó)家工商行政管理總局和國(guó)家統(tǒng)計(jì)局共同頒布的《關(guān)于劃分企業(yè)注冊(cè)類型的有關(guān)規(guī)定》(國(guó)統(tǒng)字〔2011〕86號(hào)，以下簡(jiǎn)稱“《劃分規(guī)定》”)第三條規(guī)定：“國(guó)有企業(yè)是指企業(yè)全部資產(chǎn)歸國(guó)家所有，并按《中華人民共和國(guó)企業(yè)法人登記管理?xiàng)l例》規(guī)定登記注冊(cè)的非公司制的經(jīng)濟(jì)組織。不包括有限責(zé)任公司中的國(guó)有獨(dú)資公司?！钡谄邨l則規(guī)定：“有限責(zé)任公司是指根據(jù)《中華人民共和國(guó)公司登記管理?xiàng)l例》規(guī)定登記注冊(cè)，由兩個(gè)以上，五十個(gè)以下的股東共同出資，每個(gè)股東以其所認(rèn)繳的出資額對(duì)公司承擔(dān)有限責(zé)任，公司以其全部資產(chǎn)對(duì)其債務(wù)承擔(dān)責(zé)任的經(jīng)濟(jì)組織。有限責(zé)任公司包括國(guó)有獨(dú)

資公司以及其他有限責(zé)任公司。國(guó)有獨(dú)資公司是指國(guó)家授權(quán)的投資機(jī)構(gòu)或者國(guó)家授權(quán)的部門單獨(dú)投資設(shè)立的有限責(zé)任公司。其他有限責(zé)任公司是指國(guó)有獨(dú)資公司以外的其他有限責(zé)任公司?！?/p>

而由于中原資產(chǎn)管理有限公司屬國(guó)有企業(yè)，而由其發(fā)起的全資基金管理公司，根據(jù)現(xiàn)有規(guī)定也將被認(rèn)定為國(guó)有企業(yè)。

（二）我國(guó)法律對(duì)國(guó)資背景的企業(yè)擔(dān)任gp的情況作出了限制，即《合伙企業(yè)法》第三條規(guī)定：“國(guó)有獨(dú)資公司、國(guó)有企業(yè)、上市公司以及公益性的事業(yè)單位、社會(huì)團(tuán)體不得成為普通合伙人。”因此由中原資產(chǎn)管理有限公司直接發(fā)起的全資基金管理公司擔(dān)任gp的情況將無(wú)法在證監(jiān)會(huì)備案。

三、解決方案

鑒于上述存在問(wèn)題，以平衡工商局、行業(yè)主管機(jī)關(guān)與發(fā)改委對(duì)國(guó)有企業(yè)的不同認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)及國(guó)有企業(yè)不喪失對(duì)基金的管控能力為出發(fā)點(diǎn)，同時(shí)，有利于隔絕由于某只基金經(jīng)營(yíng)不善對(duì)基金管理公司，甚至對(duì)中原資產(chǎn)母公司形成的風(fēng)險(xiǎn)，我們提出以下國(guó)有企業(yè)參與發(fā)起設(shè)立有限合伙制基金的解決方案以供參考: 由中原資產(chǎn)管理有限公司設(shè)立中原投資基金管理有限公司（暫定名），由于中原投資基金管理有限公司有國(guó)資背景，與《合伙企業(yè)法》沖突，在基金運(yùn)作體系內(nèi)僅做為基金管理人使用，由基金管理團(tuán)隊(duì)另行設(shè)立一家機(jī)構(gòu)作為基金的 gp，然后委托中原投資基金管理有限公司來(lái)管理。這樣不但解決了中原投資基金管理有限公司不能直接擔(dān)任gp的問(wèn)題。由于中原投資基金管理有限公司能夠?qū)Ρ煌泄艿暮腺Y基金公司進(jìn)行有效的管控，達(dá)到了國(guó)有企業(yè)不喪失對(duì)基金的管控能力和隔絕由于某只基金經(jīng)營(yíng)不善對(duì)基金管理公司，甚至對(duì)

中原資產(chǎn)母公司形成的風(fēng)險(xiǎn)的目的。具體如下圖所示：

公司注冊(cè)地:綜合考慮宏觀市場(chǎng)、政策、稅收等因素，經(jīng)對(duì)多地區(qū)綜合比較，建議公司登記注冊(cè)地選擇為深圳前海。原因有以下幾點(diǎn)：

（一）享受前海的優(yōu)惠政策 首先，預(yù)期符合前海產(chǎn)業(yè)優(yōu)惠目錄的企業(yè)可以享受企業(yè)所得稅15%的優(yōu)惠，在前海管理局提交的優(yōu)惠目錄覆蓋基金管理公司。這一優(yōu)惠措施是以《前海合作區(qū)條例》這一法律的形式加以確立的，河南沒(méi)有類似的優(yōu)惠舉措，其他地方的類似優(yōu)惠舉措更多是以文件的形式發(fā)布，效力等級(jí)程度無(wú)法比擬前海。

其次，境外高端人才和稀有緊缺型人才的個(gè)人所得稅的優(yōu)惠，優(yōu)惠幅度最高達(dá)到85%。再者，前海管理局可以采用股權(quán)投資、財(cái)政資助、以獎(jiǎng)代補(bǔ)、貸款貼息、落戶引導(dǎo)獎(jiǎng)勵(lì)等方式對(duì)落戶前海的先迸性項(xiàng)目迸行扶持：每個(gè)項(xiàng)目原則上只采用一種扶持方式，扶持資金最高可達(dá)到人民幣5000萬(wàn)。

（二）前?？缇橙嗣駧湃谫Y

國(guó)務(wù)院支持前海實(shí)行比經(jīng)濟(jì)特區(qū)更加特殊的先行先試政策，在金融改革創(chuàng)新方面的首要措施即是跨境人民幣融資，即前海的企業(yè)可以向香港的銀行申請(qǐng)跨境人民幣融資。目前香港一年期人民幣融資優(yōu)惠利率約為內(nèi)地一年期融資利率篇二：私募股權(quán)投資基金設(shè)立方案和詳細(xì)程序

私募股權(quán)投資基金設(shè)立方案、程序

一、基金的架構(gòu)

當(dāng)前國(guó)內(nèi)的私募股權(quán)投資基金主要有三種組織架構(gòu)：公司制、合伙制和信托制。本方案一并介紹該三種架構(gòu)，并簡(jiǎn)要比較三種架構(gòu)的特點(diǎn)。根據(jù)國(guó)際成功的經(jīng)驗(yàn)和國(guó)內(nèi)基金的發(fā)展趨勢(shì)，我們建議優(yōu)先選擇合伙制架構(gòu)。

（一）架構(gòu)

1、架構(gòu)一：公司制

公司制基金的投資者作為股東參與基金的投資、依法享有《公司法》規(guī)定的股東權(quán)利，并以其出資為限對(duì)公司債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任?；鸸芾砣说拇嬖诳捎袃煞N形式：一種是以公司常設(shè)的董事身份作為公司高級(jí)管理人員直接參與公司投資管理；另一種是以外部管理公司的身份接受基金委托進(jìn)行投資管理。

公司制基金的組織結(jié)構(gòu)圖示如下：

2、架構(gòu)二：有限合伙制

合伙制基金很少采用普通合伙企業(yè)形式，一般采用有限合伙形式。有限合伙

制基金的投資人作為合伙人參與投資，依法享有合伙企業(yè)財(cái)產(chǎn)權(quán)。其中的普通合伙人代表基金對(duì)外行使民事權(quán)利，并對(duì)基金債務(wù)承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任。其他投資者作為有限合伙人以其認(rèn)繳的出資額為限對(duì)基金債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任。從國(guó)際行業(yè)實(shí)踐來(lái)看，基金管理人一般不作為普通合伙人，而是接受普通合伙人的委托對(duì)基金投資進(jìn)行管理，但兩者一般具有關(guān)聯(lián)關(guān)系。國(guó)內(nèi)目前的實(shí)踐則一般是基金管理人擔(dān)任普通合伙人。有限合伙制基金的組織結(jié)構(gòu)圖示如下：

3、架構(gòu)三：信托制 信托制基金由基金持有人作為委托人兼受益人出資設(shè)立信托，基金管理人依

照基金信托合同作為受托人，以自己的名義為基金持有人的利益行使基金財(cái)產(chǎn)權(quán)，并承擔(dān)相應(yīng)的受托人責(zé)任。

信托制基金的組織結(jié)構(gòu)圖示如下：

（二）不同架構(gòu)的比較

三種不同基金的架構(gòu)之間在投資者權(quán)利、稅收地位、信息披露、投資者規(guī)模

限制、出資進(jìn)度及責(zé)任承擔(dān)等方面具有不同的特點(diǎn)。本方案僅簡(jiǎn)要介紹各架構(gòu)在投資者權(quán)利和稅收地位方面的差別。

1、投資者權(quán)利

基金管理人的任命 外部審計(jì)機(jī)構(gòu)的任命 參與基金管理? 資本退出

公司制 間接 股東會(huì) 不參與

有限合伙制 直接 合伙人會(huì)議 不參與

信托制 直接? 基金管理人 不參與 不需管理人同意? 基金管理人 合伙人投票

基金管理人 信托合同約定

需管理人同需管理人同意 意? 審議批準(zhǔn)會(huì)計(jì)報(bào)表 基金的終止與清算

注：

股東會(huì) 股東投票 ?一般而言，受托人應(yīng)是基金的主要發(fā)起人之一。如無(wú)重大過(guò)失或違法違約行為，委托人無(wú)權(quán)解任基金管理人 ?作為整體，投資者無(wú)權(quán)參與基金管理。實(shí)踐中，基金管理人負(fù)責(zé)投資決策的委員會(huì)中一般會(huì)有個(gè)別投資者代表。?依照《公司法》和《合伙企業(yè)法》，股東或合伙人轉(zhuǎn)讓權(quán)益需要其他股東或合伙人同意。實(shí)踐中，一般投資者與管理人簽訂協(xié)議，允許管理人代表他們同意其他股東或合伙人的退出。?從《信托法》角度看，委托人可以自行解除委托。但實(shí)踐中，信托合同可能會(huì)有不同安排。

一般而言，公司制下，基金的投資人不能干預(yù)基金的具體運(yùn)營(yíng)，但部分投資

人可通過(guò)基金管理人的投資委員會(huì)參與投資決策。有限合伙制下，基金管理人（普通合伙人）在基金運(yùn)營(yíng)中處于主導(dǎo)地位；有限合伙人部分可以通過(guò)投資委員會(huì)參與投資決策，但一般通過(guò)設(shè)立顧問(wèn)委員會(huì)對(duì)基金管理人的投資進(jìn)行監(jiān)督。信托制下，投資人基本上難以干預(yù)到受托人（基金管理人）的投資決策。

2、稅收地位

從稅收地位來(lái)看，公司制基金存在雙重納稅的缺點(diǎn)：基金作為公司需要繳納

公司所得稅，但符合財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局及國(guó)家發(fā)改委有關(guān)規(guī)定的公司制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)可以享有一定的稅收優(yōu)惠；在收益以紅利形式派發(fā)給投資者后，投資者還須繳納收入所得稅。合伙制和信托制的基金則不存在雙重納稅問(wèn)題，基金本身不是納稅主體，投資者在獲得投資收益后才自行繳納收入所得稅；該等投資者是

否享受創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的稅收優(yōu)惠有待咨詢當(dāng)?shù)囟悇?wù)部門。

（三）建議

從國(guó)際行業(yè)實(shí)踐和國(guó)內(nèi)發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，有限合伙制是基金組織形式較為合適的選擇。有限合伙制基金可以進(jìn)行靈活有效的資產(chǎn)配置和運(yùn)營(yíng)管理，可以自動(dòng)實(shí)現(xiàn)較為合理的利潤(rùn)分配模式，降低投資人的稅賦，從而實(shí)現(xiàn)價(jià)值的最大化。因此，建議設(shè)立基金時(shí)優(yōu)先考慮有限合伙制。

二、基金設(shè)立構(gòu)想

從建立有限合伙制基金的設(shè)想出發(fā)，基金的設(shè)立可以按照以下步驟和結(jié)構(gòu)進(jìn)行：

（一）組建投資管理公司

投資管理公司應(yīng)由主要發(fā)起人或其下屬企業(yè)、當(dāng)?shù)剌^為知名的企業(yè)和未來(lái)基金的管理團(tuán)隊(duì)（兩到三名資深專業(yè)人士構(gòu)成）共同出資設(shè)立，注冊(cè)資本最好有人民幣3000萬(wàn)元，以符合國(guó)家發(fā)改委備案和享受稅收優(yōu)惠要求。管理公司設(shè)立后應(yīng)報(bào)省級(jí)發(fā)改委備案。

投資管理公司將作為未來(lái)基金的普通合伙人（管理人）和作為未來(lái)基金的有限合伙人的其他投資人共同出資設(shè)立基金。

（二）設(shè)立基金

1、基金規(guī)模：人民幣【】?jī)|元左右，向特定投資人募集?？蓮男∫?guī)模做起，做出成績(jī)和聲譽(yù)，以有利于以后募資、設(shè)立新基金，形成長(zhǎng)期滾動(dòng)發(fā)展。

2、出資方式：建議一次性出資?；鹂刹扇〕兄Z制和一次性出資。承諾制下，投資人一般先支付20%的認(rèn)購(gòu)資金，其他資金則根據(jù)普通合伙人的項(xiàng)目投資或繳納管理費(fèi)通知按比例繳付。一次性出資的，投資人則須在基金設(shè)立時(shí)一次性全額繳付認(rèn)繳資金。一次性繳付的優(yōu)點(diǎn)是保證基金資金立即到位，未來(lái)投資有資金保障；缺點(diǎn)是在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，投資人可能短缺資金。也可考慮采取折中方式：企業(yè)、機(jī)構(gòu)投資者采取承諾制出資，個(gè)人投資者則一次性出資。

3、投資人：

（1）投資管理公司：可出資1－10%，并擔(dān)任普通合伙人（基金管理人）；（2）主要發(fā)起人或其下屬企業(yè)：出資3000萬(wàn)元或以上，以帶動(dòng)其他投資人投資；（3）當(dāng)?shù)刂髽I(yè)、機(jī)構(gòu)或個(gè)人投資人；（4）其他地區(qū)的投資人。

4、最低出資額：企業(yè)、機(jī)構(gòu)：[500]萬(wàn)元；個(gè)人：[100]萬(wàn)元。

5、基金注冊(cè)地：【 】。

6、投資方向：【生態(tài)、休閑、高尚型】社區(qū)及房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目。

7、投資限制：面向全國(guó)，也可限定：省內(nèi)的投資金額占基金規(guī)模不少過(guò)【50】%、但應(yīng)低于【60】%;基金一般采取與其它投資人聯(lián)合投資的方式，不謀求控股地位；單一項(xiàng)目的投資金額不超過(guò)基金規(guī)模的10%；單一行業(yè)的投資金額不超過(guò)基金規(guī)模的30%。

8、基金存續(xù)時(shí)間：【6】年，經(jīng)合伙人同意最多延長(zhǎng)【3】年。

9、退出方式：股權(quán)轉(zhuǎn)讓、上市、公司/原股東/管理層回購(gòu)

10、普通合伙人（管理人）：投資管理公司

11、投資決策委員會(huì)/管理團(tuán)隊(duì)：（投資管理公司其他股東和主要有限合伙人委派人士???.）。

12、顧問(wèn)委員會(huì)：由主要投資人組成。

13、管理費(fèi)用：為每年底基金資產(chǎn)凈值的【2.5】%，按季度支付。

14、利益分成：采取“保底+分成”方式，即保證投資人一個(gè)固定的回報(bào)率（一般為10%），10%以上部分由投資人和管理人按照浮動(dòng)比例分成。

15、信息披露：季度財(cái)務(wù)報(bào)告（未經(jīng)審計(jì)）；財(cái)務(wù)報(bào)告（審計(jì)）。

16、合伙人會(huì)議：會(huì)議。

三、工作計(jì)劃

（一）政府支持：基金設(shè)立應(yīng)爭(zhēng)取政府，取得政府出臺(tái)配套的優(yōu)惠政策，包括但不限于撥備或安排配套資金（如當(dāng)?shù)卣餐顿Y）、鼓勵(lì)投資當(dāng)?shù)胤康禺a(chǎn)項(xiàng)目、減免企業(yè)所得稅、退還管理團(tuán)隊(duì)部分或全部個(gè)人所得稅、政府登記（審批，如有）便利。

（二）設(shè)立投資管理公司：預(yù)核公司名稱、公司章程、出資、驗(yàn)資、登記設(shè)立、向省級(jí)發(fā)改委備案。

（三）基金設(shè)立：制訂招募基金計(jì)劃、募集資金、簽署認(rèn)購(gòu)協(xié)議及合伙人協(xié)議、設(shè)立基金、認(rèn)繳資金按約定到位。

（四）投資：物色合格目標(biāo)公司、內(nèi)部投資決策、陸續(xù)向目標(biāo)公司注入資金。我們期待著發(fā)揮我們?cè)谒侥脊蓹?quán)投資方面的經(jīng)驗(yàn)和智力優(yōu)勢(shì)，與投資人在私募股權(quán)投資基金的設(shè)立與運(yùn)作方面展開(kāi)積極、有效的合作。篇三：私募股權(quán)投資基金管理公司設(shè)立方案

私募股權(quán)投資基金 管理公司設(shè)立方案 2016年1月1日

目 錄

一、房地產(chǎn)股權(quán)投資基金定義

二、私募股權(quán)投資基金管理公司設(shè)立背景 2.1我國(guó)房地產(chǎn)業(yè)的未來(lái) 2.2我省房地產(chǎn)業(yè)的現(xiàn)狀

三、項(xiàng)目介紹

3.1管理公司基本情況 3.2管理公司架構(gòu)

四、管理公司注冊(cè)地分析 4.1xx市濱海新區(qū) 4.2北京海淀區(qū) 4.3河北石家莊

4.4三地管理公司及基金設(shè)立條件簡(jiǎn)單對(duì)比

五、管理公司股東資格要求

六、公司設(shè)立實(shí)施流程及所需材料 6.1公司設(shè)立流程 6.2公司登記流程

6.3公司登記所需材料

七、關(guān)于房地產(chǎn)基金的設(shè)立 7.1基本架構(gòu)

7.2基金宗旨 7.3基金業(yè)務(wù)定位 7.4基金運(yùn)作流程

八、有關(guān)基金各方的法律關(guān)系

九、附件

一、房地產(chǎn)股權(quán)投資基金定義

股權(quán)投資基金在我國(guó)通常稱為私募股權(quán)投資，從投資方式角度來(lái)看，是指通過(guò)私募形式對(duì)未上市企業(yè)進(jìn)行的權(quán)益性投資，在交易實(shí)施過(guò)程中附帶考慮了將來(lái)的退出機(jī)制，即通過(guò)上市、并購(gòu)或管理層回購(gòu)等多種方式，在企業(yè)價(jià)值獲得提升后，出售持股獲利的一種投資。房地產(chǎn)投資基金（有限合伙制）一般由一個(gè)負(fù)無(wú)限責(zé)任的普通合伙人(基金管理公司)和一個(gè)或多個(gè)負(fù)有責(zé)任的合伙人(基金投資者)組成,主要以私募的方式募集資金,并將所募集的資金用于房地產(chǎn)投資。

在這種基金組織形式中,普通合伙人負(fù)責(zé)基金經(jīng)營(yíng)管理,并對(duì)基金債務(wù)承擔(dān)無(wú)限責(zé)任;而有限合伙人擁有所有權(quán)而無(wú)經(jīng)營(yíng)權(quán),也不承擔(dān)無(wú)限責(zé)任。基金投資方向嚴(yán)格限定于房地產(chǎn)有關(guān)的證券(包括房地產(chǎn)上市公司的股票、房地產(chǎn)依托債券、住房抵押貸款債券等)和房地產(chǎn)資產(chǎn)等方面。房地產(chǎn)股權(quán)投資基金直接投資的房地產(chǎn)資產(chǎn)一般是能產(chǎn)生較穩(wěn)定現(xiàn)金流的高級(jí)公寓、寫(xiě)字樓、倉(cāng)庫(kù)、廠房及商業(yè)住房等。

二、私募股權(quán)投資基金管理公司設(shè)立背景 2.1我國(guó)房地產(chǎn)業(yè)的未來(lái)

房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)是一個(gè)資金密集使用、投資龐大的系統(tǒng)工程。對(duì)于房地產(chǎn)而言，資金就是血液，是保證房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目這個(gè)肌體正常運(yùn)轉(zhuǎn)的動(dòng)力所在。房地產(chǎn)業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)，如何拓展房地產(chǎn)的融資渠道，加強(qiáng)房地產(chǎn)金融的創(chuàng)新歷來(lái)就是各界的焦點(diǎn)，是關(guān)系國(guó)計(jì)民 生、拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、改善居民生活條件的大事。隨著國(guó)家房地產(chǎn)業(yè)調(diào)控的逐步加強(qiáng)，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商的資金愈來(lái)愈發(fā)緊張，其資金窘境直接威脅著我國(guó)房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展。但龐大的人口規(guī)模及持續(xù)的人口增長(zhǎng)，持續(xù)的城鎮(zhèn)化進(jìn)程，以及每年持續(xù)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，都必然要求房地產(chǎn)行業(yè)長(zhǎng)期持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展。2.1.1中國(guó)房地產(chǎn)業(yè)的融資渠道將多元化

房地產(chǎn)行業(yè)是一個(gè)資本密集型行業(yè)。長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)對(duì)銀行的依賴度超過(guò)70%，而在發(fā)達(dá)國(guó)家，房地產(chǎn)資金的80%左右來(lái)自于各種房地產(chǎn)投資基金。隨著國(guó)家對(duì)房地產(chǎn)業(yè)的宏觀調(diào)控，房地產(chǎn)業(yè)將由過(guò)度依賴銀行貸款轉(zhuǎn)為融資渠道的多樣化，其中地產(chǎn)基金將成為主要的資金來(lái)源。

2.1.2中國(guó)房地產(chǎn)業(yè)的投資模式將改變 融資模式的改變將推動(dòng)房地產(chǎn)投資模式的改變，即：由傳統(tǒng)的拿地、建房、賣房、物管、融資一體化的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)模式，分離出土地運(yùn)營(yíng)商、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商和房地產(chǎn)投資商。未來(lái)的中國(guó)的房地產(chǎn)業(yè)，投資商將成為核心，而不是開(kāi)發(fā)商；眾多的中小房地產(chǎn)商轉(zhuǎn)化為間接的房地產(chǎn)投資商，或者被淘汰。而在房地產(chǎn)投資商中，房地產(chǎn)基金憑著龐大的資金集聚效應(yīng)，將成為房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)的最重要的資金來(lái)源。2.2我省房地產(chǎn)業(yè)的現(xiàn)狀

近年在調(diào)控趨嚴(yán)、信貸收緊的政策環(huán)境下，雖然我省房地產(chǎn)業(yè)在各級(jí)領(lǐng)導(dǎo)的關(guān)心下，市場(chǎng)運(yùn)行良好，保持了持續(xù)平穩(wěn)較快發(fā)展；但從另一方面也必須看到，省內(nèi)的房地產(chǎn)業(yè)還存在著諸多問(wèn)題：如開(kāi)發(fā)商篇四：私募股權(quán)投資基金管理公司設(shè)立方案 xx私募股權(quán)投資基金管理有限公司

設(shè)立方案

河北金燁櫛地投資有限公司

2011年3月8日

目 錄 2.1我國(guó)房地產(chǎn)業(yè)的未來(lái).................................................................................................................3 2.2我省房地產(chǎn)業(yè)的現(xiàn)狀.................................................................................................................4 3.1管理公司基本情況.....................................................................................................................6 3.2管理公司架構(gòu).............................................................................................................................7 4.管理公司注冊(cè)地分析............................................................................................................................9 4.1天津市濱海新區(qū).........................................................................................................................9 4.2北京海淀區(qū)...............................................................................................................................12 4.3河北石家莊...............................................................................................................................13 4.4三地管理公司及基金設(shè)立條件簡(jiǎn)單對(duì)比...............................................................................14 5.管理公司股東資格要求......................................................................................................................17 6.1公司設(shè)立流程...........................................................................................................................18 7.1 基本架構(gòu)..................................................................................................................................21 7.2 基金宗旨..................................................................................................................................21 7.3 基金業(yè)務(wù)定位..........................................................................................................................21 7.4基金運(yùn)作流程...........................................................................................................................22 8.有關(guān)基金各方的法律關(guān)系..................................................................................................................23 10.附件....................................................................................................................................................28 公司的聯(lián)系方式：.................................................................................................................................29 1.房地產(chǎn)股權(quán)投資基金定義

股權(quán)投資基金在我國(guó)通常稱為私募股權(quán)投資，從投資方式角度來(lái)看，是指通過(guò)私募形式對(duì)未上市企業(yè)進(jìn)行的權(quán)益性投資，在交易實(shí)施過(guò)程中附帶考慮了將來(lái)的退出機(jī)制，即通過(guò)上市、并購(gòu)或管理層回購(gòu)等多種方式，在企業(yè)價(jià)值獲得提升后，出售持股獲利的一種投資。房地產(chǎn)投資基金（有限合伙制）一般由一個(gè)負(fù)無(wú)限責(zé)任的普通合伙人(基金管理公司)和一個(gè)或多個(gè)負(fù)有責(zé)任的合伙人(基金投資者)組成,主要以私募的方式募集資金,并將所募集的資金用于房地產(chǎn)投資。在這種基金組織形式中,普通合伙人負(fù)責(zé)基金經(jīng)營(yíng)管理,并對(duì)基金債務(wù)承擔(dān)無(wú)限責(zé)任;而有限合伙人擁有所有權(quán)而無(wú)經(jīng)營(yíng)權(quán),也不承擔(dān)無(wú)限責(zé)任?；鹜顿Y方向嚴(yán)格限定于房地產(chǎn)有關(guān)的證券(包括房地產(chǎn)上市公司的股票、房地產(chǎn)依托債券、住房抵押貸款債券等)和房地產(chǎn)資產(chǎn)等方面。房地產(chǎn)股權(quán)投資基金直接投資的房地產(chǎn)資產(chǎn)一般是能產(chǎn)生較穩(wěn)定現(xiàn)金流的高級(jí)公寓、寫(xiě)字樓、倉(cāng)庫(kù)、廠房及商業(yè)住房等。2.xx私募股權(quán)投資基金管理公司設(shè)立背景 2.1我國(guó)房地產(chǎn)業(yè)的未來(lái)

房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)是一個(gè)資金密集使用、投資龐大的系統(tǒng)工程。對(duì)于房地產(chǎn)而言，資金就是血液，是保證房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目這個(gè)肌體正常運(yùn)轉(zhuǎn)的動(dòng)力所在。房地產(chǎn)業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)，如何拓展房地產(chǎn)的融資渠道，加強(qiáng)房地產(chǎn)金融的創(chuàng)新歷來(lái)就是各界的焦點(diǎn)，是關(guān)系國(guó)計(jì)民生、拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、改善居民生活條件的大事。隨著國(guó)家房地產(chǎn)業(yè)調(diào)控的逐步加強(qiáng)，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商的資金愈來(lái)愈發(fā)緊張，其資金窘境直接威脅著我國(guó)房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展。但龐大的人口規(guī)模及持續(xù)的人口增長(zhǎng)，持續(xù)的城鎮(zhèn)化進(jìn)程，以及每年持續(xù)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，都必然要求房地產(chǎn)行業(yè)長(zhǎng)期持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展。

? 中國(guó)房地產(chǎn)業(yè)的融資渠道將多元化

房地產(chǎn)行業(yè)是一個(gè)資本密集型行業(yè)。長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)對(duì)銀行的依賴度超過(guò)70%，而在發(fā)達(dá)國(guó)家，房地產(chǎn)資金的80%左右來(lái)自于各種房地產(chǎn)投資基金。隨著國(guó)家對(duì)房地產(chǎn)業(yè)的宏觀調(diào)控，房地產(chǎn)業(yè)將由過(guò)度依賴銀行貸款轉(zhuǎn)為融資渠道的多樣化，其中地產(chǎn)基金將成為主要的資金來(lái)源。

? 中國(guó)房地產(chǎn)業(yè)的投資模式將改變

融資模式的改變將推動(dòng)房地產(chǎn)投資模式的改變，即：由傳統(tǒng)的拿地、建房、賣房、物管、融資一體化的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)模式，分離出土地運(yùn)營(yíng)商、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商和房地產(chǎn)投資商。未來(lái)的中國(guó)的房地產(chǎn)業(yè)，投資商將成為

核心，而不是開(kāi)發(fā)商；眾多的中小房地產(chǎn)商轉(zhuǎn)化為間接的房地產(chǎn)投資商，或者被淘汰。而在房地產(chǎn)投資商中，房地產(chǎn)基金憑著龐大的資金集聚效應(yīng)，將成為房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)的最重要的資金來(lái)源。

2.2我省房地產(chǎn)業(yè)的現(xiàn)狀

近年在調(diào)控趨嚴(yán)、信貸收緊的政策環(huán)境下，雖然我省房地產(chǎn)業(yè)在各級(jí)領(lǐng)導(dǎo)的關(guān)心下，市場(chǎng)運(yùn)行良好，保持了持續(xù)平穩(wěn)較快發(fā)展；但從另一方面也必須看到，省內(nèi)的房地產(chǎn)業(yè)還存在著諸多問(wèn)題：如開(kāi)發(fā)商多為中小企業(yè)、主要的開(kāi)發(fā)集中在住宅項(xiàng)目、商業(yè)地產(chǎn)的開(kāi)發(fā)才剛剛起步；同時(shí)在融資方面，我省房地產(chǎn)業(yè)外資引用幾乎為零，銀行的融資也相對(duì)較少；這些情況都嚴(yán)重制約了我省房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

十二五規(guī)劃“完善社會(huì)保障體系”、“推進(jìn)城鎮(zhèn)化建設(shè)”、“加快社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè) ”等政策的出臺(tái)以及京津冀一體化發(fā)展的大趨勢(shì)，都要求我省房地產(chǎn)業(yè)乃至整個(gè)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)、健康、快速發(fā)展。

同時(shí)十二五規(guī)劃“未來(lái)五年要加大保障性安居工程建設(shè)力度，加快棚戶區(qū)改造，發(fā)展公共租賃住房，增加中低收入居民住房供給”、“加強(qiáng)土地、財(cái)稅、金融政策調(diào)節(jié)，加快住房信息系統(tǒng)建設(shè)，完善符合國(guó)情的住房體制機(jī)制和政策體系，合理引導(dǎo)住房需求”、“加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管，規(guī)范房地產(chǎn)市場(chǎng)秩序，抑制投機(jī)需求，促進(jìn)房地產(chǎn)業(yè)平穩(wěn)健康發(fā)展”等等對(duì)我國(guó)房地產(chǎn)業(yè)的規(guī)劃要求，也為我國(guó)房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展指明了方向。在這種情況下，省住宅與房產(chǎn)地業(yè)協(xié)會(huì)順時(shí)應(yīng)勢(shì)立足于我省房地產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展，以解決房地產(chǎn)企業(yè)融資為己任，同時(shí)進(jìn)一步發(fā)揮省房協(xié)篇五：私募股權(quán)投資基金管理公司設(shè)立方案

一、基金的架構(gòu)

當(dāng)前國(guó)內(nèi)的私募股權(quán)投資基金主要有三種組織架構(gòu)：公司制、合伙制和信托制。本方案一并介紹該三種架構(gòu)，并簡(jiǎn)要比較三種架構(gòu)的特點(diǎn)。根據(jù)國(guó)際成功的經(jīng)驗(yàn)和國(guó)內(nèi)基金的發(fā)展趨勢(shì)，我們建議優(yōu)先選擇合伙制架構(gòu)。

（一）架構(gòu)

1、架構(gòu)一：公司制

公司制基金的投資者作為股東參與基金的投資、依法享有《公司法》規(guī)定的股東權(quán)利，并以其出資為限對(duì)公司債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任?；鸸芾砣说拇嬖诳捎袃煞N形式：一種是以公司常設(shè)的董事身份作為公司高級(jí)管理人員直接參與公司投資管理；另一種是以外部管理公司的身份接受基金委托進(jìn)行投資管理。

公司制基金的組織結(jié)構(gòu)圖示如下：

投資人

投資人

投資人

投資人

公司股東會(huì)

董事會(huì)

基金管理人

2、架構(gòu)二：有限合伙制

合伙制基金很少采用普通合伙企業(yè)形式，一般采用有限合伙形式。有限合伙制基金的投資人作為合伙人參與投資，依法享有合伙企業(yè)財(cái)產(chǎn)權(quán)。其中的普通合伙人代表基金對(duì)外行使民事權(quán)利，并對(duì)基金債務(wù)承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任。其他投資者作為有限合伙人以其認(rèn)繳的出資額為限對(duì)基金債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任。從國(guó)際行業(yè)實(shí)踐來(lái)看，基金管理人一般不作為普通合伙人，而是接受普通合伙人的委托對(duì)基金投資進(jìn)行管理，但兩者一般具有關(guān)聯(lián)關(guān)系。國(guó)內(nèi)目前的實(shí)踐則一般是基金管理人擔(dān)任普通合伙人。有限合伙制基金的組織結(jié)構(gòu)圖示如下：

普通合伙人

投資人

投資人

投資人

合伙人會(huì)議

基金管理人

3、架構(gòu)三：信托制

信托制基金由基金持有人作為委托人兼受益人出資設(shè)立信托，基金管理人依照基金信托合同作為受托人，以自己的名義為基金持有人的利益行使基金財(cái)產(chǎn)權(quán)，并承擔(dān)相應(yīng)的受托人責(zé)任。

信托制基金的組織結(jié)構(gòu)圖示如下：

投資人

投資人

投資人

投資人

基金受托人

基金管理人

（二）不同架構(gòu)的比較

三種不同基金的架構(gòu)之間在投資者權(quán)利、稅收地位、信息披露、投資者規(guī)模限制、出資進(jìn)度及責(zé)任承擔(dān)等方面具有不同的特點(diǎn)。本方案僅簡(jiǎn)要介紹各架構(gòu)在投資者權(quán)利和稅收地位方面的差別。

1、投資者權(quán)利

公司制

有限合伙制

信托制

基金管理人的任命

間接

直接

直接? 外部審計(jì)機(jī)構(gòu)的任命

股東會(huì) 合伙人會(huì)議

基金管理人

參與基金管理? 不參與

不參與

不參與

資本退出

需管理人同意? 需管理人同意

不需管理人同意? 審議批準(zhǔn)會(huì)計(jì)報(bào)表

股東會(huì)

基金管理人

基金管理人

基金的終止與清算

股東投票

合伙人投票

信托合同約定

注：

?一般而言，受托人應(yīng)是基金的主要發(fā)起人之一。如無(wú)重大過(guò)失或違法違約行為，委托人無(wú)權(quán)解任基金管理人 ?作為整體，投資者無(wú)權(quán)參與基金管理。實(shí)踐中，基金管理人負(fù)責(zé)投資決策的委員會(huì)中一般會(huì)有個(gè)別投資者代表。?依照《公司法》和《合伙企業(yè)法》，股東或合伙人轉(zhuǎn)讓權(quán)益需要其他股東或合伙人同意。實(shí)踐中，一般投資者與管理人簽訂協(xié)議，允許管理人代表他們同意其他股東或合伙人的退出。?從《信托法》角度看，委托人可以自行解除委托。但實(shí)踐中，信托合同可能會(huì)有不同安排。

一般而言，公司制下，基金的投資人不能干預(yù)基金的具體運(yùn)營(yíng)，但部分投資人可通過(guò)基金管理人的投資委員會(huì)參與投資決策。有限合伙制下，基金管理人（普通合伙人）在基金運(yùn)營(yíng)中處于主導(dǎo)地位；有限合伙人部分可以通過(guò)投資委員會(huì)參與投資決策，但一般通過(guò)設(shè)立顧問(wèn)委員會(huì)對(duì)基金管理人的投資進(jìn)行監(jiān)督。信托制下，投資人基本上難以干預(yù)到受托人（基金管理人）的投資決策。

2、稅收地位 從稅收地位來(lái)看，公司制基金存在雙重納稅的缺點(diǎn)：基金作為公司需要繳納公司所得稅，但符合財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局及國(guó)家發(fā)改委有關(guān)規(guī)定的公司制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)可以享有一定的稅收優(yōu)惠；在收益以紅利形式派發(fā)給投資者后，投資者還須繳納收入所得稅。合伙制和信托制的基金則不存在雙重納稅問(wèn)題，基金本身不是納稅主體，投資者在獲得投資收益后才自行繳納收入所得稅；該等投資者是否享受創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的稅收優(yōu)惠有待咨詢當(dāng)?shù)囟悇?wù)部門。

（三）建議

從國(guó)際行業(yè)實(shí)踐和國(guó)內(nèi)發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，有限合伙制是基金組織形式較為合適的選擇。有限合伙制基金可以進(jìn)行靈活有效的資產(chǎn)配置和運(yùn)營(yíng)管理，可以自動(dòng)實(shí)現(xiàn)較為合理的利潤(rùn)分配模式，降低投資人的稅賦，從而實(shí)現(xiàn)價(jià)值的最大化。因此，建議設(shè)立基金時(shí)優(yōu)先考慮有限合伙制。

二、基金設(shè)立構(gòu)想

從建立有限合伙制基金的設(shè)想出發(fā)，基金的設(shè)立可以按照以下步驟和結(jié)構(gòu)進(jìn)行：

（一）組建投資管理公司

投資管理公司應(yīng)由主要發(fā)起人或其下屬企業(yè)、當(dāng)?shù)剌^為知名的企業(yè)和未來(lái)基金的管理團(tuán)隊(duì)（兩到三名資深專業(yè)人士構(gòu)成）共同出資設(shè)立，注冊(cè)資本最好有人民幣3000萬(wàn)元，以符合國(guó)家發(fā)改委備案和享受稅收優(yōu)惠要求。管理公司設(shè)立后應(yīng)報(bào)省級(jí)發(fā)改委備案。

投資管理公司將作為未來(lái)基金的普通合伙人（管理人）和作為未來(lái)基金的有限合伙人的其他投資人共同出資設(shè)立基金。

（二）設(shè)立基金

1、基金規(guī)模：人民幣【】?jī)|元左右，向特定投資人募集?？蓮男∫?guī)模做起，做出成績(jī)和聲譽(yù)，以有利于以后募資、設(shè)立新基金，形成長(zhǎng)期滾動(dòng)發(fā)展。

2、出資方式：建議一次性出資?；鹂刹扇〕兄Z制和一次性出資。承諾制下，投資人一般先支付20%的認(rèn)購(gòu)資金，其他資金則根據(jù)普通合伙人的項(xiàng)目投資或繳納管理費(fèi)通知按比例繳付。一次性出資的，投資人則須在基金設(shè)立時(shí)一次性全額繳付認(rèn)繳資金。一次性繳付的優(yōu)點(diǎn)是保證基金資金立即到位，未來(lái)投資有資金保障；缺點(diǎn)是在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，投資人可能短缺資金。也可考慮采取折中方式：企業(yè)、機(jī)構(gòu)投資者采取承諾制出資，個(gè)人投資者則一次性出資。

3、投資人：

（1）投資管理公司：可出資1－10%，并擔(dān)任普通合伙人（基金管理人）；

（2）主要發(fā)起人或其下屬企業(yè)：出資3000萬(wàn)元或以上，以帶動(dòng)其他投資人投資；

（3）當(dāng)?shù)刂髽I(yè)、機(jī)構(gòu)或個(gè)人投資人；

（4）其他地區(qū)的投資人。

4、最低出資額：企業(yè)、機(jī)構(gòu)：[500]萬(wàn)元；個(gè)人：[100]萬(wàn)元。

5、基金注冊(cè)地：【 】。

6、投資方向：【生態(tài)、休閑、高尚型】社區(qū)及房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目。

7、投資限制：面向全國(guó)，也可限定：省內(nèi)的投資金額占基金規(guī)模不少過(guò)【50】%、但應(yīng)低于【60】%;基金一般采取與其它投資人聯(lián)合投資的方式，不謀求控股地位；單一項(xiàng)目的投資金額不超過(guò)基金規(guī)模的10%；單一行業(yè)的投資金額不超過(guò)基金規(guī)模的30%。

8、基金存續(xù)時(shí)間：【6】年，經(jīng)合伙人同意最多延長(zhǎng)【3】年。

9、退出方式：股權(quán)轉(zhuǎn)讓、上市、公司/原股東/管理層回購(gòu)

10、普通合伙人（管理人）：投資管理公司

11、投資決策委員會(huì)/管理團(tuán)隊(duì)：（投資管理公司其他股東和主要有限合伙人委派人士???.）。

12、顧問(wèn)委員會(huì)：由主要投資人組成。

13、管理費(fèi)用：為每年底基金資產(chǎn)凈值的【2.5】%，按季度支付。

14、利益分成：采取“保底+分成”方式，即保證投資人一個(gè)固定的回報(bào)率（一般為10%），10%以上部分由投資人和管理人按照浮動(dòng)比例分成。

15、信息披露：季度財(cái)務(wù)報(bào)告（未經(jīng)審計(jì)）；財(cái)務(wù)報(bào)告（審計(jì)）。

16、合伙人會(huì)議：會(huì)議。

三、工作計(jì)劃

（一）政府支持：基金設(shè)立應(yīng)爭(zhēng)取政府，取得政府出臺(tái)配套的優(yōu)惠政策，包括但不限于撥備或安排配套資金（如當(dāng)?shù)卣餐顿Y）、鼓勵(lì)投資當(dāng)?shù)胤康禺a(chǎn)項(xiàng)目、減免企業(yè)所得稅、退還管理團(tuán)隊(duì)部分或全部個(gè)人所得稅、政府登記（審批，如有）便利。

（二）設(shè)立投資管理公司：預(yù)核公司名稱、公司章程、出資、驗(yàn)資、登記設(shè)立、向省級(jí)發(fā)改委備案。

第四篇：買私募股權(quán)安全嗎

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私募股權(quán)投資是指通過(guò)私募形式對(duì)私有企業(yè)，即非上市企業(yè)進(jìn)行的權(quán)益性投資，在交易實(shí)施過(guò)程中附帶考慮了將來(lái)的退出機(jī)制，即通過(guò)上市、并購(gòu)或管理層回購(gòu)等方式，出售持股獲利。那么，買私募股權(quán)安全嗎、私募股權(quán)投資安全嗎？下面，金斧子小編就帶大家一起來(lái)看看。

一、買私募股權(quán)安全嗎

私募股權(quán)基金的資金由商業(yè)銀行托管，基金主體(通常為有限合伙企業(yè))在銀行開(kāi)立賬戶時(shí)需提交一系列合法合規(guī)證明。在基金存續(xù)期內(nèi)，基金所有貨幣資產(chǎn)均存放在該賬戶中，所有貨幣收支活動(dòng)均通過(guò)該賬戶進(jìn)行。私募股權(quán)基金在對(duì)外投資時(shí)形成的股權(quán)憑證或權(quán)利證明等文件的原件均應(yīng)提交給商業(yè)銀行保管，也就是說(shuō)，商業(yè)銀行對(duì)該基金的資金使用情況嚴(yán)格監(jiān)管，切實(shí)保證資金安全。

二、私募股權(quán)有哪些優(yōu)勢(shì)

1.私募股權(quán)有投資門檻的優(yōu)勢(shì)

一般普通的投資人是很難購(gòu)買到企業(yè)的“原始股”，要么是企業(yè)高管的內(nèi)部權(quán)力，要么是大資金幫助企業(yè)融資，所以，作為普通的公眾投資者幾乎沒(méi)有可能拿到企業(yè)的“原始股份”；但投資“私募股權(quán)基金”則不同，可以參與多個(gè)企業(yè)的“股權(quán)投資”，當(dāng)多個(gè)投資人集合資金達(dá)到一定程度，當(dāng)基金公司以機(jī)構(gòu)身份參與企業(yè)股權(quán)投資時(shí)，很多個(gè)人投資的門檻自然也就不存在了，所以參與“私募股權(quán)基金”更容易拿到企業(yè)的“原始股”； 2.私募股權(quán)有權(quán)利對(duì)抗的優(yōu)勢(shì)

我們個(gè)人購(gòu)買“企業(yè)原始股”，就算買到了不過(guò)代表一個(gè)個(gè)人投資者，最多算是企業(yè)的投資人（小股東），在企業(yè)運(yùn)作、決策、投資等方面沒(méi)有任何的話語(yǔ)權(quán)，只能是“跟從”，無(wú)法對(duì)抗企業(yè)的任何決定；但私募股權(quán)基金則不同，私募股權(quán)基金在參與企業(yè)股權(quán)投資時(shí)，是以戰(zhàn)略合作的身份參與進(jìn)來(lái)的，對(duì)企業(yè)的任何決議均可按照之前簽署的協(xié)議進(jìn)行參與，說(shuō)白了，私募股權(quán)基金是“大股東”，可以以大股東的身份對(duì)抗企業(yè)的決議，個(gè)人投資者參與“私募股權(quán)基金”，就等于有“靠山”幫助投資人維權(quán)； 3.私募股權(quán)有主導(dǎo)管理的優(yōu)勢(shì)

個(gè)人購(gòu)買企業(yè)的“原始股”，只有等著的份兒，等企業(yè)分紅、等企業(yè)上市，投資人是沒(méi)有參與企業(yè)管理的權(quán)利的，通俗講就是沒(méi)有掌握自己命運(yùn)的能

金斧子財(cái)富：004km.cn 力；

但私募股權(quán)基金就完全不一樣了，私募基金作為企業(yè)的戰(zhàn)略合作者，可以深入的參與到企業(yè)的日常管理中，對(duì)企業(yè)的未來(lái)、發(fā)展有主導(dǎo)管理的優(yōu)勢(shì)，個(gè)人通過(guò)股權(quán)私募基金參與企業(yè)的股權(quán)投資，完全可以通過(guò)基金公司的專業(yè)度掌握自己的投資命運(yùn)；

4.私募股權(quán)有風(fēng)險(xiǎn)控制的優(yōu)勢(shì) 個(gè)人購(gòu)買企業(yè)“原始股”，在信息不對(duì)等、無(wú)權(quán)參與管理的前提下是無(wú)法控制投資風(fēng)險(xiǎn)的，如果企業(yè)運(yùn)作良好有分紅能上市則會(huì)獲得投資收益，如果企業(yè)運(yùn)作失敗，則投資人沒(méi)有任何風(fēng)險(xiǎn)抵抗措施，只有認(rèn)賠；私募股權(quán)基金在參與企業(yè)股權(quán)投資時(shí)，是要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制的，一般在行業(yè)內(nèi)部稱為“對(duì)賭協(xié)議”，通俗的講就是私募股權(quán)基金讓企業(yè)簽署一個(gè)確?；鸩毁r錢的“協(xié)議”，一般采取的方式是：未達(dá)到利潤(rùn)預(yù)期無(wú)償轉(zhuǎn)讓股權(quán)；未實(shí)現(xiàn)IPO上市公司管理層溢價(jià)回購(gòu)股權(quán)等等；總之，個(gè)人通過(guò)私募股權(quán)基金投資企業(yè)的股權(quán)，理論上基金公司會(huì)設(shè)置多個(gè)安全墊，來(lái)確保投資人的本金和收益，風(fēng)險(xiǎn)要比個(gè)人投資“原始股”低的多； 5.私募股權(quán)有安全退出的優(yōu)勢(shì)

私募股權(quán)基金有多種有效的退出方式，一般分為：上市退出、溢價(jià)回購(gòu)?fù)顺觥⒉①?gòu)?fù)顺?、股?quán)轉(zhuǎn)讓4種獲利退出方式，正是由于“基金公司”的機(jī)構(gòu)投資者身份，給了參與投資的個(gè)人投資者更多的、安全的獲利退出方式。

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第五篇：私募股權(quán)投資合法嗎范文

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2、參與私募的必須是合格投資人。合格投資人由證監(jiān)會(huì)界定：最低認(rèn)購(gòu)100萬(wàn)，而且不允許帶拖斗(不能拿親戚朋友的錢)。這樣界定，就是告訴你你得拿你全部錢的一部分來(lái)投資，雞蛋不能放在一個(gè)籃子里，更不能拿別人的雞蛋放在籃子里。(在美國(guó)，對(duì)投資人的要求是必須有500萬(wàn)美元以上的證券資產(chǎn)、或者年收入20萬(wàn)美元、或者夫妻倆加起來(lái)30萬(wàn)美元。而中國(guó)因?yàn)闆](méi)有很好的財(cái)產(chǎn)登記制度，很難界定家庭的財(cái)產(chǎn)，所以金融界對(duì)合格投資者的界定是最低認(rèn)購(gòu)100萬(wàn)。)所以但凡不考慮你是不是合格投資人就鼓動(dòng)你投資的、低于100萬(wàn)以下的私募，基本上都是騙人的。

3、私募絕對(duì)不可以公開(kāi)宣傳。新基金法明文規(guī)定：不可以通過(guò)報(bào)刊，電臺(tái)，互聯(lián)網(wǎng)等公眾傳播媒體或者講座，報(bào)告會(huì)，分析會(huì)等方式向不特定對(duì)象宣傳。

4、投資人與管理人之間必須定合同，各方面的義務(wù)和責(zé)任必須規(guī)定清楚。細(xì)則請(qǐng)查詢最新的基金法。要留心看合同要件和法律規(guī)定的是不是一樣，很多假冒的私募合同做的很漂亮，但是一比對(duì)明顯就是假的。第四，新基金法規(guī)定私募人數(shù)不能超過(guò)200人。

私募基金是否符合中國(guó)法律

1）私募基金的概念

私人股權(quán)投資(又稱私募股權(quán)投資或私募基金，Private Fund)，是一個(gè)很寬泛的概念，用來(lái)指稱對(duì)任何一種不能在股票市場(chǎng)自由交易的股權(quán)資產(chǎn)的投資。被動(dòng)的機(jī)構(gòu)投資者可能會(huì)投資私人股權(quán)投資基金，然后交由私人股權(quán)投資公司管理并投向目標(biāo)公司。私人股權(quán)投資可以分為以下種類：杠桿收購(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)投資、成長(zhǎng)資本、天使投資和夾層融資以及其他形式。私人股權(quán)投資基金一般會(huì)控制所投資公司的管理，而且經(jīng)常會(huì)引進(jìn)新的管理團(tuán)隊(duì)以使公司價(jià)值

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2）私募基金在中國(guó)是合法的

2014年7月11日，證監(jiān)會(huì)正式公布《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》中對(duì)合格投資者單獨(dú)列為一章明確的規(guī)定。明確私募基金的投資者金額不能低于100萬(wàn)元。

根據(jù)新要求的“合格投資者”應(yīng)該具備相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力以及風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力。投資于單只私募基金的金額不能低于100萬(wàn)元。投資者的個(gè)人凈資產(chǎn)不能低于1000萬(wàn)元以及個(gè)人的金融資產(chǎn)不能低于300萬(wàn)元，還有就是個(gè)人的最近三年平均年收入不能低于50萬(wàn)元。

因?yàn)榭紤]到企業(yè)年金、慈善基金、社?；鹨约耙婪ㄔO(shè)立并且受到國(guó)務(wù)院金融監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)監(jiān)管的投資計(jì)劃等機(jī)構(gòu)投資者均都具有比較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力。私募基金管理人以及從業(yè)人員對(duì)其所管理的私募基金的充分了解，因此也被認(rèn)可為合格的投資者。

3）相關(guān)立法進(jìn)程

《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》于2003年10月28日第十屆全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第五次會(huì)議通過(guò)。2009年7月啟動(dòng)以來(lái)，有關(guān)私募基金管理納入其中的消息備受關(guān)注。2012年6月26日提交全國(guó)人大常委會(huì)審議的《中華人民共和國(guó)證券投資基金法(修訂草案)》。

以上就是金斧子小編為大家整理的有關(guān)私募股權(quán)投資合法嗎的回答，如需投資私募股權(quán)基金，可預(yù)約金斧子理財(cái)師，【金斧子】持第三方基金銷售牌照，國(guó)際風(fēng)投紅杉資本和大型央企的招商局創(chuàng)投實(shí)力注資，致力于打造中國(guó)領(lǐng)先私募發(fā)行與服務(wù)平臺(tái)，提供陽(yáng)光私募、私

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