第一篇：互聯(lián)網(wǎng)金融風險表現(xiàn)

互聯(lián)網(wǎng)金融風險表現(xiàn)

當國內互聯(lián)網(wǎng)金融的負面聲音與現(xiàn)象層出不窮時，國外的P2P網(wǎng)絡借貸卻發(fā)展得如火如荼。網(wǎng)貸之家首席運營官石鵬峰從美國東部時間5月5日舉辦的全球頂級P2P網(wǎng)絡借貸行業(yè)峰會——LendIt 2014上發(fā)現(xiàn)，與國內P2P以散戶居多的現(xiàn)象有所不同，歐美已出現(xiàn)有一定實力的機構投資人，并出現(xiàn)了數(shù)量不少的圍繞網(wǎng)貸平臺和機構投資人的外圍服務提供商。前來參會的第三方服務機構中，包括行業(yè)研究機構(如Lend Academy)，還有專門提供P2P相關法律服務的機構，專門提供資金服務的銀行，為機構投資者和高凈值客戶提供解決方案和咨詢的公司，提供軟件系統(tǒng)服務的公司等。諸多跡象表明，當前歐美的P2P網(wǎng)貸行業(yè)，也正處于熱火朝天的發(fā)展態(tài)勢中。

再回觀我國，互聯(lián)網(wǎng)金融近年來確實吸引了無數(shù)眼球，效應明顯，在P2P借貸領域更是以每年3倍的態(tài)勢上揚。然而互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展與其獨特的網(wǎng)絡優(yōu)勢不可分離，與傳統(tǒng)金融相比，網(wǎng)絡技術優(yōu)勢使金融信息和業(yè)務處理方式更加快捷、方便、準確，能為客戶提供更自主靈活的金融體驗。但是，由于初期處于監(jiān)管空白，很多模式只是探索，存在很大風險。這些風險主要表現(xiàn)為：

一是外溢風險：因為互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展，目前已對傳統(tǒng)銀行業(yè)產生一定程度沖擊，加劇了銀行間競相抬升利率，并改變負債結構。所以，銀行的反沖擊也將會帶來風險，這方面主要來自貨幣的影響。

二是市場的風險：具有一般市場風險的同時，互聯(lián)網(wǎng)金融還具有期限錯配風險、流動性風險、信用風險等特殊市場風險，所以，時間期限、范圍和安全都在市場內存在。

三是監(jiān)管上的風險：目前中國金融業(yè)實行分業(yè)監(jiān)管模式，所以混業(yè)經營給分業(yè)監(jiān)管帶來了風險?？缧袠I(yè)、跨部門、業(yè)務交叉性強等特征，這是互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下的金融業(yè)務普遍具有的，這形成了銀行業(yè)務、證券業(yè)務、保險業(yè)務以互聯(lián)網(wǎng)為基礎進行深度融合和交叉的模式。例如當前的國金證券聯(lián)合騰訊推出“傭金寶”；中國平安推出移動支付平臺“壹錢包”；“余額寶”也出現(xiàn)保險版。

四是認知上的風險：互聯(lián)網(wǎng)金融沒有改變傳統(tǒng)金融的功能和本質，創(chuàng)新之處在于創(chuàng)造了新的業(yè)務技術、交易渠道和方式，主要功能仍是資金融通、價格發(fā)現(xiàn)、支付清算等方面，沒有超越現(xiàn)有金融體系范疇。金融行業(yè)的經久不衰的主題就是：資金和風險，所以，投資者需對本質加強認識，加強風險意識。

第二篇：互聯(lián)網(wǎng)金融風險源于什么？

互聯(lián)網(wǎng)金融風險源于什么？

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融相關監(jiān)管政策的相繼出臺，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)開始從野蠻生長時代過渡到洗牌階段。那么隨著市場的發(fā)展，這場優(yōu)勝劣汰的戰(zhàn)爭，互聯(lián)網(wǎng)金融風險源于什么？下面相關人士作出解釋。互聯(lián)網(wǎng)金融風險

源于資產質量問題

業(yè)內人士表示，互聯(lián)網(wǎng)金融投資的逾期風險，80%來自于資產端的項目質量，項目是否優(yōu)質直接決定了平臺的逾期和壞賬情況。

梳理過去兩年P2P問題平臺的情況會發(fā)現(xiàn)，因為資產質量下滑而導致的流動性不足、提現(xiàn)困難等，正在成為平臺出現(xiàn)問題的主要原因。

調查發(fā)現(xiàn)，在這些“問題”平臺中，有些是從外部“批發(fā)資產”，與小貸、擔保、保理等公司合作引入他們的債權資產，這部分平臺最主要的問題是沒有把好第一道準 入關，急于獲取資產，忽視了對合作公司的審核和監(jiān)督；另外一部分平臺是自建資產開發(fā)團隊，通過線下獲取個人或者中小企業(yè)的借款項目，自己實施風控和貸后管 理。由于團隊和規(guī)模盲目擴張，以及國內個人征信體的不完善，逾期率、壞賬率過高。

因此，P2P平臺的安全性主要取決于資產的質量。優(yōu)質資產的獲取和篩選是P2P行業(yè)風險把控的第一道門檻，也是做好后續(xù)風險控制和平臺穩(wěn)健運營的基礎。

多位P2P行業(yè)人士表示，資產質量永遠是第一位的，在宏觀經濟下行壓力較大的背景下，次級資產會導致平臺經營難以為繼，所以需要更加嚴格地把握資產端的風控。資產端成互聯(lián)網(wǎng)金融平臺爭奪焦點

簡單來看，P2P有資產端和理財端兩大業(yè)務板塊。然而，長期以來，整個P2P行業(yè)的創(chuàng)新主要集中在理財端，大部分平臺比拼的是產品設計和營銷獲客能力。互聯(lián)網(wǎng)金融新規(guī)出臺后，平臺定位于信息中介屬性，資產本身成為核心，細分行業(yè)的資產類別或將得到迅猛發(fā)展。

相關業(yè)內人士稱，垂直細分領域的P2P平臺將迎來新一輪發(fā)展契機，優(yōu)質資產的獲取能力、風控把關能力將成為決定平臺成敗的關鍵因素。

目前，P2P網(wǎng)貸正面臨轉型困惑，尤其是在資產端。優(yōu)質資產的獲取越來越激烈，有的P2P轉型為理財超市，涉足基金、保險、信托的銷售，有的P2P則深耕垂 直細分領域，與產業(yè)鏈深度融合。資產質量已成為衡量平臺核心競爭力的重要指標。資產質量較差的平臺，其生存空間將受到擠壓，甚至有可能被提前淘汰出局。

業(yè)內人士表示，目前整個P2P行業(yè)面臨的最大問題不是來自理財端的投資人，而是源于資產端優(yōu)質借款項目的嚴重匱乏。在他們看來，未來P2P平臺的競爭，拼的不是資金也不是風投，而是平臺的資產質量。擁有優(yōu)質資產的P2P平臺對風險的控制能力更強，也更易受到投資人和借款人的青睞。

第三篇：如何防范互聯(lián)網(wǎng)金融風險

如何防范互聯(lián)網(wǎng)金融風險

互聯(lián)網(wǎng)金融在帶來便捷和效率的同時，也蘊含著更為復雜多變的風險，對金融體系的穩(wěn)定運行和健康發(fā)展帶來了挑戰(zhàn)。因此，應充分認識互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的主要風險，強化監(jiān)管，防范風險，促進我國互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展。

完善監(jiān)管規(guī)制，構建高效互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系。科學選擇適應我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的監(jiān)管模式?？山梃b發(fā)達國家“監(jiān)管前置”的管理經驗，重新梳理各類互聯(lián)網(wǎng)金融機構的業(yè)務范圍，實施市場準入和退出制度，取締不符合要求的金融平臺，切實防范金融風險。

強化行業(yè)自律，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融機構經營行為?？梢越梃b國際上管理互聯(lián)網(wǎng)金融“行業(yè)自律先行、監(jiān)管隨后跟進”的經驗，研究成立互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會，充分發(fā)揮行業(yè)協(xié)會的自律作用，特別是制定互聯(lián)網(wǎng)金融公平交易規(guī)則，推動形成統(tǒng)一的行業(yè)服務標準，引導互聯(lián)網(wǎng)金融機構樹立合法合規(guī)經營意識，規(guī)范經營行為，加強風險管控能力建設，推動互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。與此同時，積極建立健全社會信用體系，完善征信系統(tǒng)，夯實互聯(lián)網(wǎng)金融風險管理及業(yè)務開展的社會信用基礎。

此外，還要強化信息披露和消費者保護。這是行業(yè)發(fā)展的動力引擎，行業(yè)協(xié)會應盡快出臺信息披露的規(guī)范和管理辦法，堅持信息披露的真實性、完整性、準確性、動態(tài)性，為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展營造干凈透明的良好市場環(huán)境。強化消費者保護是互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的重點。由于互聯(lián)網(wǎng)金融在我國尚處于發(fā)展初期，有關消費者保護的法律法規(guī)嚴重缺失，需要加快制定專門的互聯(lián)網(wǎng)金融消費者權益保護法，對交易過程中的風險和責任承擔、金融機構信息披露、消費者個人信息保護、資金第三方托管等作出明確規(guī)定，確?；ヂ?lián)網(wǎng)金融參與各方的信息和財產安全。同時，加強對互聯(lián)網(wǎng)金融消費者的風險教育，提高其網(wǎng)絡信息安全意識。

第四篇：互聯(lián)網(wǎng)金融風險與監(jiān)管

互聯(lián)網(wǎng)金融風險與監(jiān)管

[摘要] 我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速，行業(yè)風險不斷加大，亟待加強監(jiān)管。2006～2014年間宏觀面板數(shù)據(jù)的實證分析顯示，國家監(jiān)管將對行業(yè)健康發(fā)展產生較大的影響力，信用風險是目前我國互聯(lián)網(wǎng)金融的最主要風險。應加快互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)建設，建立適合跨界監(jiān)管的監(jiān)管機制，完善互聯(lián)網(wǎng)金融的配套服務機制等。

[關鍵詞] 互聯(lián)網(wǎng)金融互聯(lián)網(wǎng)金融風險監(jiān)管體系

[中圖分類號] F832 [文獻標識碼] A [文章編號] 1004-6623（2016）03-0101-04

[作者簡介] 劉斐（1976 ―），河南南陽人，南開大學國際金融學博士，中國（深圳）綜合開發(fā)研究院研究人員，研究方向：區(qū)域經濟金融。

一、問題的提出

互聯(lián)網(wǎng)金融的興起可以說是金融業(yè)的一次歷史性革命，“長尾理論”和“大數(shù)據(jù)效應”在互聯(lián)網(wǎng)金融中起到了十分重要的作用，互聯(lián)網(wǎng)金融通過網(wǎng)上交易，交易信息和過程都被記錄在金融大數(shù)據(jù)之中，提高了交易成功率和交易過程的透明度，極大地豐富了投融資渠道和方式，對現(xiàn)有金融體系的完善和發(fā)展具有重要的作用，互聯(lián)網(wǎng)金融逐步成為一個國家和地區(qū)經濟增長中最具創(chuàng)新和活力的戰(zhàn)略型產業(yè)，進而成為推動經濟飛速發(fā)展的重要力量。

與國外發(fā)達經濟體相比，我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展起步較晚但發(fā)展迅速。2008年以來，我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)不但出現(xiàn)了傳統(tǒng)金融業(yè)務的網(wǎng)絡化、第三方支付、P2P網(wǎng)絡借貸、大數(shù)據(jù)金融、眾籌和第三方金融服務平臺等六種發(fā)展模式，而且交易規(guī)模、用戶規(guī)模急速擴大。其中，網(wǎng)絡銀行用戶規(guī)模從2010年的13948萬人增長到2015年6月的30696萬人，用戶規(guī)模增長率從30.50%發(fā)展到46%；第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場交易規(guī)模從2010年的10105億元增長到2014年53730億元，2014年實現(xiàn)的交易規(guī)模是2010年的五倍多； P2P借貸行業(yè)的市場規(guī)模更是從2010年的19.5億元，快速增長到2014年的2528億元①。但是，作為互聯(lián)網(wǎng)技術和金融業(yè)相結合的新興產業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融的風險相較于傳統(tǒng)的金融風險更加隱蔽和復雜，其可能對客戶造成的危害和損失也更大。以P2P借貸行業(yè)為例，2014年1～12月每個月都有問題平臺，在最多的12月，問題平臺達到了驚人的79家②。從中國遭遇壞賬網(wǎng)民的P2P資金損失情況看，P2P用戶中有資金實際損失的達到了近80%高的比例，即使在有擔保的損失中，仍然有13%左右的P2P用戶遭受損失。因此，對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)進行監(jiān)管勢在必行。

二、國外互聯(lián)網(wǎng)金融風險與監(jiān)管實踐

從世界范圍看，由于互聯(lián)網(wǎng)金融正處在起步發(fā)展中，系統(tǒng)完整的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系和理論研究還需要不斷完善。國外互聯(lián)網(wǎng)金融的理論研究基本上都是通過對其風險產生的根源進行分析，從而提出監(jiān)管重點。如，Chiou and Shen（2012）認為互聯(lián)網(wǎng)金融風險從整體上講包括金融風險和互聯(lián)網(wǎng)技術的風險，需要從這兩個方面進行監(jiān)管；Eil and David（2014）則認為互聯(lián)網(wǎng)金融風險的分析應該更多地立足于對金融風險的分析，因為互聯(lián)網(wǎng)金融的理財產品都來源于傳統(tǒng)的金融業(yè)；Martins and Tiago（2014）在分析互聯(lián)網(wǎng)金融的起源之后，認為互聯(lián)網(wǎng)金融風險的防范應該基于原有的金融服務、流程和運作方法，其次是外部金融環(huán)境的凈化和規(guī)范。這些理論研究為互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管提供了實踐基礎。歐美等發(fā)達國家和地區(qū)通過不斷補充新的監(jiān)管法律法規(guī)，使得原有的金融監(jiān)管規(guī)則逐步適應互聯(lián)網(wǎng)金融迅速發(fā)展的需求及風險防范要求，初步建立了較為完善的監(jiān)管體系和風險監(jiān)測系統(tǒng)。

美國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管模式的突出特點是：注重法律的規(guī)范、聯(lián)合監(jiān)管和對消費者的保護。首先，在現(xiàn)有法律法規(guī)基礎之上，美國根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融自身發(fā)展所體現(xiàn)出的特點，對原有的監(jiān)管準則不斷完善和修補，使之更加適用。如已經將網(wǎng)絡信貸納入《證券法》監(jiān)管的范疇，《證券法》監(jiān)管側重于市場準入的監(jiān)管和信息的披露；2012年美國還通過了《促進初創(chuàng)企業(yè)融資法案》，這一法案放開眾籌股權的融資，并在保護消費者權益方面作出詳細規(guī)定。

其次，美國法律對于什么時候適用行業(yè)監(jiān)管和什么時候適用企業(yè)監(jiān)管有著明確的和詳細的規(guī)定，通行的企業(yè)級監(jiān)管是次重要程度的監(jiān)管，只要開展提供互聯(lián)網(wǎng)金融服務的企業(yè)都要受其監(jiān)管，監(jiān)管的重點在于風險的防控，消費者信息的保護以及網(wǎng)絡安全的維護等方面。相對于企業(yè)級監(jiān)管，重要程度最高的就是行業(yè)監(jiān)管，監(jiān)管的重點在于排查互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的業(yè)務安全，對國家金融安全所帶來的風險評估，及完善國家金融調控政策。同時，美國對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管也涉及多家監(jiān)管機構，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的跨行業(yè)運行，美國逐步建立了聯(lián)合監(jiān)管模式。美國為了強化其自身對第三方支付的監(jiān)管能力，借助于原有的監(jiān)管機構，例如美國財政部通貨監(jiān)理署、美聯(lián)儲（即美國中央銀行）、聯(lián)邦存款保險公司等，建立起聯(lián)合監(jiān)管的模式。

歐盟在較長時間互聯(lián)網(wǎng)金融實踐基礎之上，總結了一套獨特的監(jiān)管體系，將歐洲多容并包、開放透明的理念貫穿其中，極為重視保護客戶的財產和信息安全，也促使歐盟采取極為謹慎和嚴格的監(jiān)管策略。如，在交易和信息公開透明問題方面，歐盟要求交易必須在百分之百的監(jiān)控之下進行，完全杜絕損害客戶利益的私下交易和暗箱操作發(fā)生；在服務質量和服務能力方面，歐盟更加注重網(wǎng)絡銀行所提供的服務質量和產品真實性，一旦發(fā)現(xiàn)網(wǎng)絡詐騙，必將嚴格處理。同時，歐盟有著較為完善的法律法規(guī)和政策制度來確保行業(yè)的安全。如在網(wǎng)絡信貸方面，歐盟與網(wǎng)絡信貸相關的法律主要包括《消費者信貸法》，同時歐盟還建立起了一套完善的信息透明公開機制，將真實準確信息向客戶免費且定時公開并不斷更新。在具體監(jiān)管行為方面，歐盟有著一套嚴格完善的規(guī)定。例如，歐盟在準入門檻的設置上有著極為苛刻的條件，只要有任意一條不滿足就不能進入該行業(yè)，在這樣嚴格的準入條件之下，杜絕了缺少資質的不良企業(yè)進入，從而凈化了網(wǎng)絡信貸環(huán)境。與此同時，歐盟還制定了一系列嚴格的信息披露要求和準則，相比于傳統(tǒng)信貸形式，歐盟更加注重網(wǎng)絡信貸的信息披露和交易安全，嚴格控制網(wǎng)絡金融風險。在實踐中，歐洲網(wǎng)絡信貸市場上的欺詐和網(wǎng)絡信貸違法案件均低于其他經濟體。

三、國內互聯(lián)網(wǎng)金融風險與監(jiān)管

與國外相比，我國正處在互聯(lián)網(wǎng)金融的興起和發(fā)展階段，缺乏較為豐富的實踐經驗，風險較多。主要有：信用風險、系統(tǒng)風險、信息風險、法律風險、貨幣政策風險、期限錯配風險和最后貸款人風險七種。從類型上看，法律風險、貨幣政策風險屬于政策層面的風險。信用風險、最后貸款人風險、期限錯配屬于業(yè)務層面的風險，信息風險和系統(tǒng)風險屬于技術層面的風險。

針對這些風險，國內理論動態(tài)研究也提出了不同的見解：如，葉冰（2012）、王石河（2012）、沈麗（2014）等認為互聯(lián)網(wǎng)金融是一種動態(tài)的融資行為，即應該將對互聯(lián)網(wǎng)金融風險監(jiān)管的重點放在金融活動傳統(tǒng)的三大業(yè)務上，即融資、支付和交易環(huán)節(jié)上面；孟祥軻（2013）和熊建宇（2010）在研究后更加強調人作為參與主體的角色定位上面，認為互聯(lián)網(wǎng)金融的核心是人的行為，而不是一種技術的驅動，因此，應該將對人的參與行為作為對互聯(lián)網(wǎng)金融風險的監(jiān)管重點。總之，國內對互聯(lián)網(wǎng)金融風險監(jiān)管的研究思路，基本上也都是從風險發(fā)生的原因入手來研究行業(yè)監(jiān)管問題。但筆者認為，由于目前國內互聯(lián)網(wǎng)金融已經具備了一定的規(guī)模和現(xiàn)實數(shù)據(jù)，完全可以嘗試從實證入手，來研究各種互聯(lián)網(wǎng)金融風險的易發(fā)性程度，根據(jù)易發(fā)程度，從另一研究角度有的放矢地提出風險監(jiān)管建議。

本文利用中國宏觀面板數(shù)據(jù)對我國互聯(lián)網(wǎng)金融各風險分別進行了實證分析①。

根據(jù)回歸結果顯示，可以得到以下結論：

一是監(jiān)管力度和法律法規(guī)兩個二值變量均在1%的顯著性水平下顯著，用戶規(guī)模這一控制變量也在1%的顯著性水平下顯著，說明政府的政策導向對于互聯(lián)網(wǎng)金融市場的影響力不可低估。對比去掉時間虛擬變量的第（1）列和加上時間虛擬變量的第（2）列，我們發(fā)現(xiàn)時間虛擬變量并不顯著，y08、y10、y12的系數(shù)均很低，且不顯著，說明國家目前并無重大政策對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的干預。

二是信用風險系數(shù)為2.02，t統(tǒng)計量是19.40，根據(jù)回歸結果，信用風險在1%的顯著性水平之下最顯著，說明目前我國的信用風險最高，在現(xiàn)實中，這與我國法律法規(guī)和行業(yè)準則缺失有密切的關系。影響顯著的風險還有最后貸款人風險、法律風險、貨幣政策風險和系統(tǒng)風險，其中最后貸款人風險、法律風險和貨幣政策風險在1%的顯著性水平下顯著影響著互聯(lián)網(wǎng)金融市場，系統(tǒng)風險在5%的顯著性水平下顯著。未來，我國需要首先加強風險監(jiān)管。

三是期限錯配風險和信息不對稱風險對互聯(lián)網(wǎng)金融的影響并不顯著?？赡艿脑蚴鞘袌鲋械南M者更多的關心所購買的互聯(lián)網(wǎng)金融理財產品及其回報率，而對于用以購買金融理財產品的資金成本并不關心，用儲蓄金購買理財產品是絕大多數(shù)消費者目前的狀況，其次，數(shù)據(jù)的誤差以及變異性也可能會造成回歸結果并不顯著。

四、我國互聯(lián)網(wǎng)

金融監(jiān)管體系構建的思考

根據(jù)以上計量結果和發(fā)展實際，本文認為：國家應以保護投資者利益為目標，盡快加強對互聯(lián)網(wǎng)金融風險的監(jiān)管，促進互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)健康發(fā)展。根據(jù)我國目前互聯(lián)網(wǎng)金融風險狀況，借鑒國外監(jiān)管實踐，提出以下監(jiān)管框架：

1.建立完善法律法規(guī)體系和行業(yè)準則是構建監(jiān)管體系的基礎。從我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)立法現(xiàn)狀來看，互聯(lián)網(wǎng)金融立法遲滯，現(xiàn)有法律法規(guī)存在著大量的漏洞和不完善之處，監(jiān)管機構缺乏依法監(jiān)管的法律保障。我國可以從兩個層次完善法律法規(guī)體系：一是制定統(tǒng)一的法律法規(guī)和行業(yè)準則，加大對投資者的保護；二是在統(tǒng)一的法律法規(guī)體系下，細分具體業(yè)態(tài)，制定具體業(yè)態(tài)監(jiān)管辦法。同時，及時修訂現(xiàn)有法律法規(guī)中不適合互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的部分，對利用互聯(lián)網(wǎng)實施犯罪的行為，明確應承擔的法律責任，加大量刑力度。

2.建立適合跨界監(jiān)管的監(jiān)管機制是監(jiān)管體系的主要手段?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展已經超越了一般行業(yè)的發(fā)展理念和界限，這就需要我們利用金融大數(shù)據(jù)理論，云計算平臺等新技術去進行準確的分析并及時跟進行業(yè)發(fā)展的實際情況，并在此基礎上運用風險監(jiān)測預警機制，在危機或風險發(fā)生之前對其進行預警和處理，將互聯(lián)網(wǎng)金融產生的風險降到最低。同時，針對互聯(lián)網(wǎng)金融的跨界特性，應建立中央和地方兩個層次的監(jiān)管主體，設立高于銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會的金融監(jiān)管機構和包括一行三會、工商、工信、司法等相關部門在內的聯(lián)席會議制度，作為高層次監(jiān)管主體，主要負責宏觀審慎監(jiān)管。建立地方金融監(jiān)管主體，負責微觀審慎監(jiān)管，在此基礎之上加強對消費者權益的保護。

3.完善互聯(lián)網(wǎng)金融的配套服務機制，降低信用風險。主要是要加強行業(yè)信息披露和信息安全保護，并完善互聯(lián)網(wǎng)征信系統(tǒng)建設。完善互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)內部的信息披露機制，將有利于行業(yè)內部企業(yè)，加強行業(yè)自身的約束和自律，促進互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)能夠在陽光下發(fā)展；信息安全是保障互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新發(fā)展的基礎，互聯(lián)網(wǎng)金融虛擬化的服務方式、跨領域的業(yè)務開展、開放與透明的市場經營環(huán)境，使其具備了互聯(lián)網(wǎng)所包含的信息安全的動態(tài)性、綜合性等特點，應建立以國家安全戰(zhàn)略為指導，包括國家金融行業(yè)主管部門、互聯(lián)網(wǎng)服務機構和安全服務企業(yè)的信息安全服務保障聯(lián)盟，在互聯(lián)網(wǎng)金融信息安全標準規(guī)范下，指導互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務服務平臺的安全建設和運營；在完善互聯(lián)網(wǎng)征信系統(tǒng)建設方面，要以建立征信信息標準和共享機制為突破，加快構建個人和企業(yè)網(wǎng)絡信息采集標準、征信服務標準等，通過利益激勵機制，推進互聯(lián)網(wǎng)征信條件下的信息共享。

[參考文獻]

[1] 雷艦.我國P2P網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、問題及監(jiān)管對策[J].國際金融，2014（8）.[2] 李博，董亮.互聯(lián)網(wǎng)金融的模式與發(fā)展[J].中國金融，2013（10）.[3] 袁博，李永剛，張逸龍.互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展對中國商業(yè)銀行的影響及對策分析[J].金融理論與實踐，2013（12）.[4] 黃海龍.基于以電商平臺為核心的互聯(lián)網(wǎng)金融研究[J].上海金融，2013（8）.[5] 龔明華.互聯(lián)網(wǎng)金融：特點、影響與風險防范[J].新金融，2014（2）.[6] 張啟晨.我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀、問題及對策研究[J].青年科學，2014（5）.[7] 芮曉武，劉烈宏.中國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展報告（2013）[M].北京，社會科學文獻出版社，2014.[15] 謝平，鄒傳偉，劉海二.互聯(lián)網(wǎng)金融手冊[M].北京，中國人民大學出版社，2014.On Risks and Regulation of Internet Finance

Liu Fei

（China Development Institute，Shenzhen，Guangdong 518029）

Abstract： The Internet finance has been growing rapidly in China.While it is still at the early stage，the regulation and surveillance on its risks is in need.Based on the empirical analysis on the data from 2006 to 2014，the thesis suggests that government regulation plays a positive role in the sound development of the Internet finance.It is indicated that credit exposure is the biggest risk for the sector.The thesis proposes a series of suggestions including promoting law and regulation system，cross-sector regulation mechanism，and supporting service system of the Internet finance.Keywords： Internet finance，risks of Internet finance，regulation systems

（收稿日期：2016-05-23 責任編輯：靳葉）

第五篇：互聯(lián)網(wǎng)金融風險控制(大綱)

? 《互聯(lián)網(wǎng)金融風險控制》基本簡介：

什么是互聯(lián)網(wǎng)金融風險？具體有哪些風險？怎么管理和控制？

針對上述問題，本書系統(tǒng)全面地介紹了互聯(lián)網(wǎng)金融風險控制的有關內容。書中不僅介紹了互聯(lián)網(wǎng)金融風險的概念、互聯(lián)網(wǎng)金融風險的種類與特點，而且分別從投資者、從業(yè)者和管理者的角度，詳細介紹了第三方支付、P2P網(wǎng)絡貸款、眾籌融資、互聯(lián)網(wǎng)消費金融、互聯(lián)網(wǎng)保險、網(wǎng)上銀行等細分行業(yè)的具體風險，并且給出了相應的風險控制建議。作者結合當下各種實操案例編寫相關章節(jié)，不僅體現(xiàn)出互聯(lián)網(wǎng)金融風險控制的實操性，而且會讓讀者更加容易理解與掌握相關內容。

《互聯(lián)網(wǎng)金融風險控制》適合互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的投資者、從業(yè)人員、監(jiān)管機構人員閱讀，也適合高等院校金融專業(yè)的師生以及對互聯(lián)網(wǎng)金融感興趣的讀者閱讀。

? 《互聯(lián)網(wǎng)金融風險控制》課程大綱

第一章 金融風險與管理

一、金融風險的含義和特征

（一）金融風險的含義

（二）金融風險的特征

二、金融風險的種類

（一）市場風險

（二）信用風險

（三）流動性風險

（四）操作風險

（五）聲譽風險

（六）法律風險

三、金融風險的對經濟的影響

（一）金融風險對微觀經濟的影響

（二）金融風險對宏觀經濟的影響

四、金融風險的管理

（一）金融風險管理對經濟的作用

（二）微觀金融風險管理

（三）宏觀金融風險管理

（四）金融風險管理的程序

第二章 互聯(lián)網(wǎng)金融的種類與風險

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的種類

（一）P2P網(wǎng)絡借貸

（二）移動支付

（三）互聯(lián)網(wǎng)眾籌

（四）大數(shù)據(jù)金融

（五）信息化金融機構

（六）互聯(lián)網(wǎng)金融門戶

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的風險類別

（一）信用違約和欺詐風險

（二）互聯(lián)網(wǎng)技術風險

（三）法律風險

（四）政策與監(jiān)管風險

（五）流動性風險

（六）消費者權益被侵犯風險

三、互聯(lián)網(wǎng)金融的防范措施與監(jiān)管意見

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)要嚴格守法

（二）建立和完善相關法律法規(guī)體系

第三章 P2P公司面臨的風險及風險控制

一、P2P的業(yè)務類型及風險點

（一）P2P的業(yè)務類型

（二）P2P不同業(yè)務類型的原理及風險控制點

二、P2P行業(yè)的風控挑戰(zhàn)

（一）客戶風險較高

（二）客戶信用信息不全

（三）“羊毛黨”的增多

（四）惡意欺詐投資者眾多

（五）客戶違約成本低，債務收回成本高

三、P2P平臺對借款人的風險識別及防控方法

（一）網(wǎng)貸借款人經驗及能力不足的風險及防控方法

（二）網(wǎng)貸借款人居住不穩(wěn)定的風險及防控方法

（三）網(wǎng)貸借款人或家人的健康風險及防控方法

（四）網(wǎng)貸借款人信用風險及防控方法

（五）網(wǎng)貸借款人還款能力不足的風險及防控

四、P2P平臺債權轉讓的模式及風險防范

（一）P2P平臺債權轉讓的模式

（二）P2P債權轉讓被禁止的原因

（三）專業(yè)放貸人模式的法律風險

（四）P2P平臺債權轉讓的法律風險防范

五、P2P公司應建立科學的風控體系

（一）科學風控的重要性

（二）科學風控的劃分

六、P2P公司對貸款企業(yè)進行風控分析的技巧

（一）給借款企業(yè)快速定位

（二）企業(yè)現(xiàn)金流水分析

（三）企業(yè)收入分析

七、P2P公司應實行審貸分離制度

（一）審貸分離的形式

（二）信貸業(yè)務崗與信貸審查崗的職責

（三）審查人員需遵守的原則

（四）審貸分離的實施要點

（五）審貸分離的意義

八、P2P公司風控人員必備的審核查詢網(wǎng)站

（一）企業(yè)主體相關信息查詢網(wǎng)站

（二）涉訴信息查詢網(wǎng)站

（三）資產信息查詢網(wǎng)站

（四）投融資信息查詢網(wǎng)站

九、金融數(shù)據(jù)公司如何鑒別P2P平臺的安全性

（一）建立評價指標體系

（二）模型的整體預測及維度分析

第四章 P2P投資者的風險防范

一、P2P設立資金池的風險及防范

（一）資金池的形成方式

（二）資金池會產生的風險

（三）資金池的風險防范措施

二、識別P2P平臺是否會跑路的關鍵指標

（一）平臺待收金額

（二）平臺新增借款

（三）平臺投資金額

（四）平臺投資人數(shù)

三、如何識別P2P平臺是否有假標

（一）制造假標的目的（二）假標的危害

（三）如何判斷假標

四、如何看透風險準備金的“貓膩”

（一）注意信息披露狀況

（二）謹慎考察平臺

（三）注意風險準備金的使用規(guī)則

五、如何判斷P2P平臺的成交量是否合理

（一）成交量的局限性

（二）判斷平臺成交量是否合理的方法

六、辨別P2P資金存管與托管的區(qū)別

（一）什么是資金存管

（二）什么是資金托管

（三）資金存管與資金托管的本質區(qū)別

七、P2P平臺提現(xiàn)困難的原因

（一）期限錯配

（二）逾期壞賬后無法“兜底”

（三）出現(xiàn)擠兌

（四）平臺運營成本過高

（五）支付通道不暢

（六）非法集資

（七）平臺跑路

八、網(wǎng)貸遇雷，投資者應當如何維權

（一）收集證據(jù)

（二）抱團維權 第五章 大數(shù)據(jù)信貸風控

一、大數(shù)據(jù)風控與傳統(tǒng)風控的區(qū)別

（一）傳統(tǒng)的風控流程

（二）大數(shù)據(jù)風控流程

二、互聯(lián)網(wǎng)金融公司開展大數(shù)據(jù)風控的前提

（一）是否有數(shù)據(jù)源

（二）是否有專業(yè)技術團隊

（三）關鍵需求是否真正萌發(fā)

三、大數(shù)據(jù)在風險控制中的應用

（一）大數(shù)據(jù)風控的代表性企業(yè)

（二）阿里巴巴的大數(shù)據(jù)風控流程

四、大數(shù)據(jù)風控的優(yōu)勢和劣勢

（一）大數(shù)據(jù)風控的優(yōu)勢

（二）大數(shù)據(jù)風控的劣勢

五、大數(shù)據(jù)如何防控惡意欺詐

（一）建立黑名單機制

（二）建立數(shù)據(jù)共享機制

（三）利用自身風控模型機制

（四）通過定位防范別惡意欺詐

六、國外大數(shù)據(jù)征信的發(fā)展情況

（一）ZestFinance--最熱的大數(shù)據(jù)公司

（二）FICO--美國征信評分體系的制定者

（三）YODLEE--大數(shù)據(jù)征信的先行者

（四）First Access--利用手機數(shù)據(jù)源征信

（五）Visual DNA--運用心理學分析征信

第六章 股權眾籌的風險防控

一、認識股權眾籌

（一）股權眾籌的分類

（二）股權眾籌的參與主體

（三）股權眾籌的運作流程

二、股權眾籌運營的不同模式

（一）憑證式眾籌

（二）會籍式眾籌

（三）天使式眾籌

三、股權眾籌的主要風險分析

（一）非法集資的風險

（二）非法發(fā)行證券的風險

（三）非法經營的風險

（四）投資者審核的風險

（五）代持股的風險

（六）非標準化風險

（七）資金流的風險

（八）時間風險

（九）入資方式風險

四、股權眾籌與非法集資的區(qū)別

（一）定義區(qū)別

（二）實質性區(qū)別

（三）對金融秩序影響的區(qū)別

（四）發(fā)行方式的區(qū)別

（五）風險控制的區(qū)別

（六）法律保護的區(qū)別

五、股權眾籌機構的風險防控

（一）加強對從業(yè)人員的法律培訓及警示教育

（二）協(xié)助從業(yè)機構建立、完善相關風控制度

（三）起草、審核相關協(xié)議、文件

（四）針對具體業(yè)務事宜開展專項法律分析

（五）對特定風險事件及時開展危機應對工作

六、借股權眾籌之名行違法犯罪之事的司法認定

（一）借股權眾籌之名行集資詐騙之實

（二）借股權眾籌之名行非法吸收公眾存款罪之實

（三）借股權眾籌之名行洗錢犯罪之實

七、股權眾籌如何保護出資人的利益

（一）建立信任度

（二）增強安全性

（三）擴大知情權和監(jiān)督權

（四）股權的轉讓或退出

八、國外股權眾籌的法律監(jiān)管

（一）美國JOBS法案

（二）英國《眾籌監(jiān)管規(guī)則》

第七章 移動支付的風險防范

一、認識移動支付

（一）移動支付的形式

（二）移動支付的產業(yè)鏈構成二、移動支付的風險分析

（一）政策風險

（二）技術風險

（三）金融法律風險

（四）信譽風險

三、移動支付技術安全面臨的風險

（一）客戶端風險

（二）網(wǎng)絡通信的安全風險

（三）應用服務端的安全風險

四、移動支付技術安全風險的應對意見

（一）客戶端程序安全加固

（二）釣魚應用和釣魚網(wǎng)站的防護

（三）應用“清場”機制

（四）防自動化登錄

（五）https安全

（六）網(wǎng)絡入侵檢測和應用監(jiān)控

（七）對外接應用的審核、安全檢測及應急切斷

（八）其它傳統(tǒng)風險的防護

五、國外移動支付的監(jiān)管

（一）美國移動支付風險管控

（二）英國移動支付風險管控

（三）德國移動支付風險管控

（四）澳大利亞移動支付風險管控

（五）日本移動支付風險管控

六、移動支付風險防范建議

（一）盡快完善相關法律、法規(guī)

（二）加快協(xié)同監(jiān)管體系建設

（三）加強產業(yè)協(xié)作

（四）加強安全保障體系建設

（五）健全移動支付律法體系

（六）加強移動支付服務和監(jiān)管

第八章 互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)的風險及防范

一、互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)平臺的作用

（一）有效緩解小微企業(yè)融資難的問題

（二）為個人投資者提供新的理財渠道

（三）更廣泛地滿足實體經濟融資需求

（四）促進票據(jù)市場規(guī)范發(fā)展

（五）促進均衡利率的發(fā)現(xiàn)

二、互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財?shù)闹饕獦I(yè)務模式

（一）票據(jù)質押融資模式

（二）票據(jù)收益權轉讓模式

（三）衍生業(yè)務模式

三、互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財?shù)娘L險

（一）質押票據(jù)的造假的風險

（二）票據(jù)質押的法律風險

（三）票據(jù)收益權轉讓的風險

（四）掛失止付和公示催告的法律風險

（五）信息披露不充分的風險

四、互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)法律風險的防范

（一）明確票據(jù)的審驗機制和責任

（二）完善票據(jù)質押手續(xù)

（三）杜絕利用票據(jù)重復融資

（四）引入第三方托管/存管機制

（五）防范惡意掛失和公示催告的風險

（六）完善信息披露制度

五、互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)相關立法及監(jiān)管建議

（一）修訂相關法律法規(guī)，為融資性票據(jù)留下一定空間

（二）完善相關監(jiān)管政策，將互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財納入P2P網(wǎng)貸統(tǒng)一監(jiān)管

（三）通過司法解釋明確代理質押、共享質權的法律效力

（四）完善票據(jù)掛失止付監(jiān)管規(guī)則，統(tǒng)一票據(jù)公示催告平臺

第九章 互聯(lián)網(wǎng)保險風險控制

一、互聯(lián)網(wǎng)保險的發(fā)展現(xiàn)狀及作用

（一）中國互聯(lián)網(wǎng)保險的發(fā)展現(xiàn)狀

（二）互聯(lián)網(wǎng)保險的作用

二、互聯(lián)網(wǎng)保險的風險

（一）信息披露不充分的風險

（二）產品開發(fā)不規(guī)范的風險

（三）信息安全的風險

（四）創(chuàng)新業(yè)務的風險

（五）惡意騙保的風險

（六）客戶服務能力不足的風險

（七）風險評估和管理不到位的風險

三、互聯(lián)網(wǎng)保險的監(jiān)管建議

（一）鼓勵創(chuàng)新

（二）適度監(jiān)管

（三）切實保護消費者權益

四、消費者防范互聯(lián)網(wǎng)保險詐騙的方法

（一）要仔細核對保費收款賬戶是否為保險公司

（二）核查保單真實性

（三）不要盲目相信高收益率和高額回扣

（四）遇騙及時報案

五、大數(shù)據(jù)對保險行業(yè)風險控制的作用

（一）大數(shù)據(jù)對風險評估的作用

（二）大數(shù)據(jù)對反理賠欺詐的作用

第十章 網(wǎng)上銀行面臨的主要風險及安全防護措施

一、認識網(wǎng)上銀行

（一）網(wǎng)上銀行提供的服務

（二）網(wǎng)上銀行的特點

二、網(wǎng)上銀行面臨的主要風險

（一）技術安全風險

（二）管理安全風險

（四）鏈接服務風險

（五）法律風險

三、防范網(wǎng)上銀行風險的安全措施

（一）加強系統(tǒng)安全性

（二）完善內部控制體系

（三）加強外包服務管理

（四）制定應急計劃

（五）完善事前、事中和事后防御機制

（六）增強客戶操作風險防范

（七）對客戶進行管理

（八）用戶自身要提高安全防范意識

四、網(wǎng)上銀行風險案例分析

（一）釣魚病毒相關案例

（二）虛假網(wǎng)站相關案例

（三）木馬病毒相關案例

（四）網(wǎng)上銀行業(yè)務風險相關案例

第十一章 非法集資與金融傳銷

一、認識非法集資

（一）非法集資的表現(xiàn)形式

（二）非法集資活動的常見手段

（三）非法集資的社會危害

（四）如何識別和防范非法集資

二、互聯(lián)網(wǎng)金融背景下，非法集資活動的新特征

（一）涉眾更多、地域范圍更廣

（二）犯罪發(fā)生的速度更快、影響也加大

（三）犯罪人與被害人之間，不再以普通熟人為主

（四）共同犯罪減少

（五）多發(fā)在P2P領域

三、非法集資的法律處罰

（一）集資詐騙罪

（二）非法吸收公眾存款罪

（三）欺詐發(fā)行股票、債券罪

（四）擅自發(fā)行股票、公司、企業(yè)債券罪

四、互聯(lián)網(wǎng)金融傳銷風險防范

（一）認識互聯(lián)網(wǎng)金融傳銷

（二）金融傳銷的特點

（三）如何規(guī)避互聯(lián)網(wǎng)金融傳銷的風險

第十二章 互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的現(xiàn)狀、風險與防范

一、互聯(lián)網(wǎng)金融風險事件--Lending Club造假

（一）未盡披露義務

（二）向機構投資者舞弊

（三）數(shù)據(jù)造假

二、英美的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管

（一）英國--自律監(jiān)管為主

（二）美國--政府立法與自律監(jiān)管并行

三、美國對網(wǎng)貸的監(jiān)管--美國網(wǎng)貸白皮書

（一）白皮書對網(wǎng)貸行業(yè)的看法和建議

（二）白皮書對聯(lián)邦政府和私營部門參與者的建議

四、金融監(jiān)管風險的表現(xiàn)

（一）監(jiān)管不到位，發(fā)現(xiàn)不足

（二）風險成因復雜，非確定性因素多

（三）原則性不強，情感因素影響突出

五、金融監(jiān)管風險的規(guī)避措施

（一）要樹立風險意識

（二）提高監(jiān)管人員素質

（三）要嚴格執(zhí)行現(xiàn)場稽核撿查規(guī)程

（四）加強對監(jiān)管質量的監(jiān)督檢查工作，防患于未然

第十三章 年互聯(lián)網(wǎng)金融專項整治

一、中央對互聯(lián)網(wǎng)金融的整治

（一）專項整治的三個階段

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融廣告的整治要求

二、各地方對互聯(lián)網(wǎng)金融的整治

（一）北京市對互聯(lián)網(wǎng)金融的整治

（二）上海市對互聯(lián)網(wǎng)金融的整治

（三）深圳市對互聯(lián)網(wǎng)金融的整治

（四）重慶市對互聯(lián)網(wǎng)金融的整治

（五）江蘇省對互聯(lián)網(wǎng)金融的整治