第一篇：證券公司風(fēng)險處置條例80分

1.按照《證券公司風(fēng)險處置條例》的規(guī)定，證券公司風(fēng)險控制指標不符合有關(guān)規(guī)定，在規(guī)定期限內(nèi)未能完成整改的，國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)可以對證券公司采?。ǎ┐胧?。

A.托管

B.行政重組

C.停業(yè)整頓

D.接管

2.按照《證券公司風(fēng)險處置條例》的規(guī)定，處置證券公司風(fēng)險過程中，國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)應(yīng)當(dāng)保障（正常進行。

A.證券自營業(yè)務(wù)

B.證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)）C.證券融資融券業(yè)務(wù)

D.證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)

3.按照《證券公司風(fēng)險處置條例》的規(guī)定，被處置證券公司的行政清理期限一般不超過（）個月，延長行政清理期限最長不得超過（）個月。

A.6、6 B.12、6 C.12、12 D.6、12 4.按照《證券公司風(fēng)險處置條例》的規(guī)定，證券公司在規(guī)定期限內(nèi)仍不能達到正常經(jīng)營條件，但能夠清償?shù)狡趥鶆?wù)的，國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)依法（）。

A.撤銷證券業(yè)務(wù)許可

B.進行行政重組

C.進行托管和行政清理

D.撤銷后進入破產(chǎn)清算

5.按照《證券公司風(fēng)險處置條例》的規(guī)定，證券公司設(shè)立或者實際控制的關(guān)聯(lián)公司，其資產(chǎn)、人員、財務(wù)或者業(yè)務(wù)與被撤銷證券公司混合的，經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)審查批準，納入（）范圍。

A.托管

B.接管

C.行政清理

D.行政重組

6.按照《證券公司風(fēng)險處置條例》的規(guī)定，證券公司進行行政重組，可以采取的方式包括（）。（此題有超過一個的正確選項）

A.股權(quán)重組

B.債務(wù)重組

C.資產(chǎn)重組

D.注資或合并

7.按照《證券公司風(fēng)險處置條例》的規(guī)定，證券公司有下列（）情形之一的，國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)可以對其證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)等涉及客戶的業(yè)務(wù)進行托管。（此題有超過一個的正確選項）

A.風(fēng)險控制指標不符合規(guī)定，發(fā)生重大財務(wù)危機

B.在證券交易結(jié)算中多次發(fā)生交收違約或者交收違約數(shù)額較大 C.治理混亂，管理失控

D.挪用客戶資產(chǎn)并且不能自行彌補

8.《證券公司風(fēng)險處置條例》制定和出臺的重大意義是（）。（本題有超過一個的證券選項）

A.是加強資本市場基礎(chǔ)性制度建設(shè)的重大舉措

B.進一步提升了資本市場的法制化水平

C.有利于證券行業(yè)以及資本市場穩(wěn)定健康發(fā)展

D.為保護投資者利益提供了有力的法律保障

9.按照《證券公司風(fēng)險處置條例》的規(guī)定，證券公司經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)對證券公司進行行政處置后，可能的情形有（）。（此題有超過一個的正確選項）

A.被撤銷證券業(yè)務(wù)許可

B.被撤銷后進入破產(chǎn)清算

C.恢復(fù)正常經(jīng)營

D.進行托管和行政清理

10.按照《證券公司風(fēng)險處置條例》的規(guī)定，證券類資產(chǎn)是指證券公司為維持證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)正常進行所必需的（等資產(chǎn)。（此題有超過一個的正確選項）

A.交易席位

B.交易系統(tǒng)

C.通信網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)

D.計算機信息管理系統(tǒng)

三、判斷題）11.按照《證券公司風(fēng)險處置條例》的規(guī)定，行政清理組不得對債務(wù)進行個別清償，但為維持業(yè)務(wù)正常進行而應(yīng)當(dāng)支付的職工勞動報酬和社會保險費用等正常支出的特殊情形除外。（）

正確

錯誤

12.按照《證券公司風(fēng)險處置條例》的規(guī)定，如果證券公司的證券業(yè)務(wù)許可被撤銷，其證券營業(yè)部的牌照和證券交易系統(tǒng)可以列入證券類資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓范圍。（）

正確

錯誤

13.按照《證券公司風(fēng)險處置條例》的規(guī)定，在處置證券公司風(fēng)險過程中，有關(guān)地方人民政府應(yīng)當(dāng)采取有效措施維護社會穩(wěn)定。（）正確

錯誤

14.按照《證券公司風(fēng)險處置條例》的規(guī)定，被撤銷證券業(yè)務(wù)許可的證券公司應(yīng)當(dāng)停止經(jīng)營證券業(yè)務(wù)，按照客戶自愿的原則將客戶安置到其他證券公司，安置過程中可暫停客戶的證券交易，安置完畢后應(yīng)恢復(fù)客戶證券交易的進行。（）

正確

錯誤

15.按照《證券公司風(fēng)險處置條例》的規(guī)定，證券公司被責(zé)令停業(yè)整頓、托管、接管、行政重組的，其債權(quán)債務(wù)關(guān)系可能因處置決定而變化。（）

正確 錯誤

第二篇：證券公司風(fēng)險處置條例2008

中華人民共和國國務(wù)院令

第 523 號

《證券公司風(fēng)險處置條例》已經(jīng)2008年4月23日國務(wù)院第6次常務(wù)會議通過，現(xiàn)予公布，自公布之日起施行。

總 理

溫家寶

二○○八年四月二十三日

證券公司風(fēng)險處置條例

第一章 總

則

第一條 為了控制和化解證券公司風(fēng)險，保護投資者合法權(quán)益和社會公共利益，保障證券業(yè)健康發(fā)展，根據(jù)《中華人民共和國證券法》（以下簡稱《證券法》）、《中華人民共和國企業(yè)破產(chǎn)法》（以下簡稱《企業(yè)破產(chǎn)法》），制定本條例。

第二條 國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)依法對處置證券公司風(fēng)險工作進行組織、協(xié)調(diào)和監(jiān)督。

第三條 國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)應(yīng)當(dāng)會同中國人民銀行、國務(wù)院財政部門、國務(wù)院公安部門、國務(wù)院其他金融監(jiān)督管理機構(gòu)以及省級人民政府建立處置證券公司風(fēng)險的協(xié)調(diào)配合與快速反應(yīng)機制。

第四條 處置證券公司風(fēng)險過程中，有關(guān)地方人民政府應(yīng)當(dāng)采取有效措施維護社會穩(wěn)定。

第五條 處置證券公司風(fēng)險過程中，應(yīng)當(dāng)保障證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)正常進行。

第二章 停業(yè)整頓、托管、接管、行政重組

第六條 國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)發(fā)現(xiàn)證券公司存在重大風(fēng)險隱患，可以派出風(fēng)險監(jiān)控現(xiàn)場工作組對證券公司進行專項檢查，對證券公司劃撥資金、處置資產(chǎn)、調(diào)配人員、使用印章、訂立以及履行合同等經(jīng)營、管理活動進行監(jiān)控，并及時向有關(guān)地方人民政府通報情況。

第七條 證券公司風(fēng)險控制指標不符合有關(guān)規(guī)定，在規(guī)定期限內(nèi)未能完成整改的，國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)可以責(zé)令證券公司停止部分或者全部業(yè)務(wù)進行整頓。停業(yè)整頓的期限不超過3個月。

證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)被責(zé)令停業(yè)整頓的，證券公司在規(guī)定的期限內(nèi)可以將其證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)委托給國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)認可的證券公司管理，或者將客戶轉(zhuǎn)移到其他證券公司。證券公司逾期未按照要求委托證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)或者未轉(zhuǎn)移客戶的，國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)應(yīng)當(dāng)將客戶轉(zhuǎn)移到其他證券公司。

第八條 證券公司有下列情形之一的，國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)可以對其證券經(jīng)紀等涉及客戶的業(yè)務(wù)進行托管；情節(jié)嚴重的，可以對該證券公司進行接管：

（一）治理混亂，管理失控；

（二）挪用客戶資產(chǎn)并且不能自行彌補；

（三）在證券交易結(jié)算中多次發(fā)生交收違約或者交收違約數(shù)額較大；

（四）風(fēng)險控制指標不符合規(guī)定，發(fā)生重大財務(wù)危機；

（五）其他可能影響證券公司持續(xù)經(jīng)營的情形。

第九條 國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)決定對證券公司證券經(jīng)紀等涉及客戶的業(yè)務(wù)進行托管的，應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定程序選擇證券公司等專業(yè)機構(gòu)成立托管組，行使被托管證券公司的證券經(jīng)紀等涉及客戶的業(yè)務(wù)的經(jīng)營管理權(quán)。

托管組自托管之日起履行下列職責(zé)：

（一）保障證券公司證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)正常合規(guī)運行，必要時依照規(guī)定墊付營運資金和客戶的交易結(jié)算資金；

（二）采取有效措施維護托管期間客戶資產(chǎn)的安全；

（三）核查證券公司存在的風(fēng)險，及時向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)報告業(yè)務(wù)運行中出現(xiàn)的緊急情況，并提出解決方案；

（四）國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)要求履行的其他職責(zé)。

托管期限一般不超過12個月。滿12個月，確需繼續(xù)托管的，國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)可以決定延長托管期限，但延長托管期限最長不得超過12個月。

第十條 被托管證券公司應(yīng)當(dāng)承擔(dān)托管費用和托管期間的營運費用。國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)應(yīng)當(dāng)對托管費用和托管期間的營運費用進行審核。

托管組不承擔(dān)被托管證券公司的虧損。

第十一條 國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)決定對證券公司進行接管的，應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定程序組織專業(yè)人員成立接管組，行使被接管證券公司的經(jīng)營管理權(quán)，接管組負責(zé)人行使被接管證券公司法定代表人職權(quán)，被接管證券公司的股東會或者股東大會、董事會、監(jiān)事會以及經(jīng)理、副經(jīng)理停止履行職責(zé)。

接管組自接管之日起履行下列職責(zé)：

（一）接管證券公司的財產(chǎn)、印章和賬簿、文書等資料；

（二）決定證券公司的管理事務(wù)；

（三）保障證券公司證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)正常合規(guī)運行，完善內(nèi)控制度；

（四）清查證券公司財產(chǎn)，依法保全、追收資產(chǎn)；

（五）控制證券公司風(fēng)險，提出風(fēng)險化解方案；

（六）核查證券公司有關(guān)人員的違法行為；

（七）國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)要求履行的其他職責(zé)。

接管期限一般不超過12個月。滿12個月，確需繼續(xù)接管的，國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)可以決定延長接管期限，但延長接管期限最長不得超過12個月。

第十二條 證券公司出現(xiàn)重大風(fēng)險，但具備下列條件的，可以直接向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)申請進行行政重組：

（一）財務(wù)信息真實、完整；

（二）省級人民政府或者有關(guān)方面予以支持；

（三）整改措施具體，有可行的重組計劃。

被停業(yè)整頓、托管、接管的證券公司，具備前款規(guī)定條件的，也可以向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)申請進行行政重組。

國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)應(yīng)當(dāng)自受理行政重組申請之日起30個工作日內(nèi)做出批準或者不予批準的決定；不予批準的，應(yīng)當(dāng)說明理由。

第十三條 證券公司進行行政重組，可以采取注資、股權(quán)重組、債務(wù)重組、資產(chǎn)重組、合并或者其他方式。

行政重組期限一般不超過12個月。滿12個月，行政重組未完成的，證券公司可以向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)申請延長行政重組期限，但延長行政重組期限最長不得超過6個月。

國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)對證券公司的行政重組進行協(xié)調(diào)和指導(dǎo)。

第十四條 國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)對證券公司做出責(zé)令停業(yè)整頓、托管、接管、行政重組的處置決定，應(yīng)當(dāng)予以公告，并將公告張貼于被處置證券公司的營業(yè)場所。

處置決定包括被處置證券公司的名稱、處置措施、事由以及范圍等有關(guān)事項。

處置決定的公告日期為處置日，處置決定自公告之時生效。

第十五條 證券公司被責(zé)令停業(yè)整頓、托管、接管、行政重組的，其債權(quán)債務(wù)關(guān)系不因處置決定而變化。

第十六條 證券公司經(jīng)停業(yè)整頓、托管、接管或者行政重組在規(guī)定期限內(nèi)達到正常經(jīng)營條件的，經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)批準，可以恢復(fù)正常經(jīng)營。

第十七條 證券公司經(jīng)停業(yè)整頓、托管、接管或者行政重組在規(guī)定期限內(nèi)仍達不到正常經(jīng)營條件，但能夠清償?shù)狡趥鶆?wù)的，國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)依法撤銷其證券業(yè)務(wù)許可。

第十八條 被撤銷證券業(yè)務(wù)許可的證券公司應(yīng)當(dāng)停止經(jīng)營證券業(yè)務(wù)，按照客戶自愿的原則將客戶安置到其他證券公司，安置過程中相關(guān)各方應(yīng)當(dāng)采取必要措施保證客戶證券交易的正常進行。

被撤銷證券業(yè)務(wù)許可的證券公司有未安置客戶等情形的，國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)可以比照本條例第三章的規(guī)定，成立行政清理組，清理賬戶、安置客戶、轉(zhuǎn)讓證券類資產(chǎn)。

第三章 撤

銷

第十九條 證券公司同時有下列情形的，國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)可以直接撤銷該證券公司：

（一）違法經(jīng)營情節(jié)特別嚴重、存在巨大經(jīng)營風(fēng)險；

（二）不能清償?shù)狡趥鶆?wù)，并且資產(chǎn)不足以清償全部債務(wù)或者明顯缺乏清償能力；

（三）需要動用證券投資者保護基金。

第二十條 證券公司經(jīng)停業(yè)整頓、托管、接管或者行政重組在規(guī)定期限內(nèi)仍達不到正常經(jīng)營條件，并且有本條例第十九條第（二）項或者第（三）項規(guī)定情形的，國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)應(yīng)當(dāng)撤銷該證券公司。

第二十一條 國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)撤銷證券公司，應(yīng)當(dāng)做出撤銷決定，并按照規(guī)定程序選擇律師事務(wù)所、會計師事務(wù)所等專業(yè)機構(gòu)成立行政清理組，對該證券公司進行行政清理。

撤銷決定應(yīng)當(dāng)予以公告，撤銷決定的公告日期為處置日，撤銷決定自公告之時生效。

本條例施行前，國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)已經(jīng)對證券公司進行行政清理的，行政清理的公告日期為處置日。

第二十二條 行政清理期間，行政清理組負責(zé)人行使被撤銷證券公司法定代表人職權(quán)。

行政清理組履行下列職責(zé)：

（一）管理證券公司的財產(chǎn)、印章和賬簿、文書等資料；

（二）清理賬戶，核實資產(chǎn)負債有關(guān)情況，對符合國家規(guī)定的債權(quán)進行登記；

（三）協(xié)助甄別確認、收購符合國家規(guī)定的債權(quán)；

（四）協(xié)助證券投資者保護基金管理機構(gòu)彌補客戶的交易結(jié)算資金；

（五）按照客戶自愿的原則安置客戶；

（六）轉(zhuǎn)讓證券類資產(chǎn)；

（七）國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)要求履行的其他職責(zé)。

前款所稱證券類資產(chǎn)，是指證券公司為維持證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)正常進行所必需的計算機信息管理系統(tǒng)、交易系統(tǒng)、通信網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)、交易席位等資產(chǎn)。

第二十三條 被撤銷證券公司的股東會或者股東大會、董事會、監(jiān)事會以及經(jīng)理、副經(jīng)理停止履行職責(zé)。

行政清理期間，被撤銷證券公司的股東不得自行組織清算，不得參與行政清理工作。

第二十四條 行政清理期間，被撤銷證券公司的證券經(jīng)紀等涉及客戶的業(yè)務(wù)，由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)按照規(guī)定程序選擇證券公司等專業(yè)機構(gòu)進行托管。

第二十五條 證券公司設(shè)立或者實際控制的關(guān)聯(lián)公司，其資產(chǎn)、人員、財務(wù)或者業(yè)務(wù)與被撤銷證券公司混合的，經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)審查批準，納入行政清理范圍。

第二十六條 證券公司的債權(quán)債務(wù)關(guān)系不因其被撤銷而變化。

自證券公司被撤銷之日起，證券公司的債務(wù)停止計算利息。

第二十七條 行政清理組清理被撤銷證券公司賬戶的結(jié)果，應(yīng)當(dāng)經(jīng)具有證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會計師事務(wù)所審計，并報國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)認定。

行政清理組根據(jù)經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)認定的賬戶清理結(jié)果，向證券投資者保護基金管理機構(gòu)申請彌補客戶的交易結(jié)算資金的資金。

第二十八條 行政清理組應(yīng)當(dāng)自成立之日起10日內(nèi)，將債權(quán)人需要登記的相關(guān)事項予以公告。

符合國家有關(guān)規(guī)定的債權(quán)人應(yīng)當(dāng)自公告之日起90日內(nèi)，持相關(guān)證明材料向行政清理組申報債權(quán)，行政清理組按照規(guī)定登記。無正當(dāng)理由逾期申報的，不予登記。

已登記債權(quán)經(jīng)甄別確認符合國家收購規(guī)定的，行政清理組應(yīng)當(dāng)及時按照國家有關(guān)規(guī)定申請收購資金并協(xié)助收購；經(jīng)甄別確認不符合國家收購規(guī)定的，行政清理組應(yīng)當(dāng)告知申報的債權(quán)人。

第二十九條 行政清理組應(yīng)當(dāng)在具備證券業(yè)務(wù)經(jīng)營資格的機構(gòu)中，采用招標、公開詢價等公開方式轉(zhuǎn)讓證券類資產(chǎn)。證券類資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓方案應(yīng)當(dāng)報國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)批準。

第三十條 行政清理組不得轉(zhuǎn)讓證券類資產(chǎn)以外的資產(chǎn)，但經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)批準，易貶損并可能遭受損失的資產(chǎn)或者確為保護客戶和債權(quán)人利益的其他情形除外。

第三十一條 行政清理組不得對債務(wù)進行個別清償，但為保護客戶和債權(quán)人利益的下列情形除外：

（一）因行政清理組請求對方當(dāng)事人履行雙方均未履行完畢的合同所產(chǎn)生的債務(wù)；

（二）為維持業(yè)務(wù)正常進行而應(yīng)當(dāng)支付的職工勞動報酬和社會保險費用等正常支出；

（三）行政清理組履行職責(zé)所產(chǎn)生的其他費用。

第三十二條 為保護債權(quán)人利益，經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)批準，行政清理組可以向人民法院申請對處置前被采取查封、扣押、凍結(jié)等強制措施的證券類資產(chǎn)以及其他資產(chǎn)進行變現(xiàn)處置，變現(xiàn)后的資金應(yīng)當(dāng)予以凍結(jié)。

第三十三條 行政清理費用經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)審核后，從被處置證券公司財產(chǎn)中隨時清償。

前款所稱行政清理費用，是指行政清理組管理、轉(zhuǎn)讓證券公司財產(chǎn)所需的費用，行政清理組履行職務(wù)和聘用專業(yè)機構(gòu)的費用等。

第三十四條 行政清理期限一般不超過12個月。滿12個月，行政清理未完成的，國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)可以決定延長行政清理期限，但延長行政清理期限最長不得超過12個月。

第三十五條 行政清理期間，被處置證券公司免繳行政性收費和增值稅、營業(yè)稅等行政法規(guī)規(guī)定的稅收。

第三十六條 證券公司被國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)依法責(zé)令關(guān)閉，需要進行行政清理的，比照本章的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

第四章 破產(chǎn)清算和重整

第三十七條 證券公司被依法撤銷、關(guān)閉時，有《企業(yè)破產(chǎn)法》第二條規(guī)定情形的，行政清理工作完成后，國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)或者其委托的行政清理組依照《企業(yè)破產(chǎn)法》的有關(guān)規(guī)定，可以向人民法院申請對被撤銷、關(guān)閉證券公司進行破產(chǎn)清算。

第三十八條 證券公司有《企業(yè)破產(chǎn)法》第二條規(guī)定情形的，國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)可以直接向人民法院申請對該證券公司進行重整。

證券公司或者其債權(quán)人依照《企業(yè)破產(chǎn)法》的有關(guān)規(guī)定，可以向人民法院提出對證券公司進行破產(chǎn)清算或者重整的申請，但應(yīng)當(dāng)依照《證券法》第一百二十九條的規(guī)定報經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)批準。

第三十九條 對不需要動用證券投資者保護基金的證券公司，國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)應(yīng)當(dāng)在批準破產(chǎn)清算前撤銷其證券業(yè)務(wù)許可。證券公司應(yīng)當(dāng)依照本條例第十八條的規(guī)定停止經(jīng)營證券業(yè)務(wù)，安置客戶。

對需要動用證券投資者保護基金的證券公司，國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)對該證券公司或者其債權(quán)人的破產(chǎn)清算申請不予批準，并依照本條例第三章的規(guī)定撤銷該證券公司，進行行政清理。

第四十條 人民法院裁定受理證券公司重整或者破產(chǎn)清算申請的，國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)可以向人民法院推薦管理人人選。

第四十一條 證券公司進行破產(chǎn)清算的，行政清理時已登記的不符合國家收購規(guī)定的債權(quán)，管理人可以直接予以登記。

第四十二條 人民法院裁定證券公司重整的，證券公司或者管理人應(yīng)當(dāng)同時向債權(quán)人會議、國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)和人民法院提交重整計劃草案。

第四十三條 自債權(quán)人會議各表決組通過重整計劃草案之日起10日內(nèi)，證券公司或者管理人應(yīng)當(dāng)向人民法院提出批準重整計劃的申請。重整計劃涉及《證券法》第一百二十九條規(guī)定相關(guān)事項的，證券公司或者管理人應(yīng)當(dāng)同時向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)提出批準相關(guān)事項的申請，國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)應(yīng)當(dāng)自收到申請之日起15日內(nèi)做出批準或者不予批準的決定。

第四十四條 債權(quán)人會議部分表決組未通過重整計劃草案，但重整計劃草案符合《企業(yè)破產(chǎn)法》第八十七條第二款規(guī)定條件的，證券公司或者管理人可以申請人民法院批準重整計劃草案。重整計劃草案涉及《證券法》第一百二十九條規(guī)定相關(guān)事項的，證券公司或者管理人應(yīng)當(dāng)同時向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)提出批準相關(guān)事項的申請，國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)應(yīng)當(dāng)自收到申請之日起15日內(nèi)做出批準或者不予批準的決定。

第四十五條 經(jīng)批準的重整計劃由證券公司執(zhí)行，管理人負責(zé)監(jiān)督。監(jiān)督期屆滿，管理人應(yīng)當(dāng)向人民法院和國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)提交監(jiān)督報告。

第四十六條 重整計劃的相關(guān)事項未獲國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)批準，或者重整計劃未獲人民法院批準的，人民法院裁定終止重整程序，并宣告證券公司破產(chǎn)。

第四十七條 重整程序終止，人民法院宣告證券公司破產(chǎn)的，國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)應(yīng)當(dāng)對證券公司做出撤銷決定，人民法院依照《企業(yè)破產(chǎn)法》的規(guī)定組織破產(chǎn)清算。涉及稅收事項，依照《企業(yè)破產(chǎn)法》和《中華人民共和國稅收征收管理法》的規(guī)定執(zhí)行。

人民法院認為應(yīng)當(dāng)對證券公司進行行政清理的，國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)比照本條例第三章的規(guī)定成立行政清理組，負責(zé)清理賬戶，協(xié)助甄別確認、收購符合國家規(guī)定的債權(quán)，協(xié)助證券投資者保護基金管理機構(gòu)彌補客戶的交易結(jié)算資金，轉(zhuǎn)讓證券類資產(chǎn)等。

第五章 監(jiān)督協(xié)調(diào)

第四十八條 國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)在處置證券公司風(fēng)險工作中，履行下列職責(zé)：

（一）制訂證券公司風(fēng)險處置方案并組織實施；

（二）派駐風(fēng)險處置現(xiàn)場工作組，對被處置證券公司、托管組、接管組、行政清理組、管理人以及參與風(fēng)險處置的其他機構(gòu)和人員進行監(jiān)督和指導(dǎo)；

（三）協(xié)調(diào)證券交易所、證券登記結(jié)算機構(gòu)、證券投資者保護基金管理機構(gòu)，保障被處置證券公司證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)正常進行；

（四）對證券公司的違法行為立案稽查并予以處罰；

（五）及時向公安機關(guān)等通報涉嫌刑事犯罪的情況，按照有關(guān)規(guī)定移送涉嫌犯罪的案件；

（六）向有關(guān)地方人民政府通報證券公司風(fēng)險狀況以及影響社會穩(wěn)定的情況；

（七）法律、行政法規(guī)要求履行的其他職責(zé)。

第四十九條 處置證券公司風(fēng)險過程中，發(fā)現(xiàn)涉嫌犯罪的案件，屬公安機關(guān)管轄的，應(yīng)當(dāng)由國務(wù)院公安部門統(tǒng)一組織依法查處。有關(guān)地方人民政府應(yīng)當(dāng)予以支持和配合。

風(fēng)險處置現(xiàn)場工作組、行政清理組和管理人需要從公安機關(guān)扣押資料中查詢、復(fù)制與其工作有關(guān)資料的，公安機關(guān)應(yīng)當(dāng)支持和配合。證券公司進入破產(chǎn)程序的，公安機關(guān)應(yīng)當(dāng)依法將凍結(jié)的涉案資產(chǎn)移送給受理破產(chǎn)案件的人民法院，并留存必需的相關(guān)證據(jù)材料。

第五十條 國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)依照本條例第二章、第三章對證券公司進行處置的，可以向人民法院提出申請中止以該證券公司以及其分支機構(gòu)為被告、第三人或者被執(zhí)行人的民事訴訟程序或者執(zhí)行程序。

證券公司設(shè)立或者實際控制的關(guān)聯(lián)公司，其資產(chǎn)、人員、財務(wù)或者業(yè)務(wù)與被處置證券公司混合的，國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)可以向人民法院提出申請中止以該關(guān)聯(lián)公司為被告、第三人或者被執(zhí)行人的民事訴訟程序或者執(zhí)行程序。

采取前兩款規(guī)定措施期間，除本條例第三十一條規(guī)定的情形外，不得對被處置證券公司債務(wù)進行個別清償。

第五十一條 被處置證券公司或者其關(guān)聯(lián)客戶可能轉(zhuǎn)移、隱匿違法資金、證券，或者證券公司違反本條例規(guī)定可能對債務(wù)進行個別清償?shù)模瑖鴦?wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)可以禁止相關(guān)資金賬戶、證券賬戶的資金和證券轉(zhuǎn)出。

第五十二條 被處置證券公司以及其分支機構(gòu)所在地人民政府，應(yīng)當(dāng)按照國家有關(guān)規(guī)定配合證券公司風(fēng)險處置工作，制訂維護社會穩(wěn)定的預(yù)案，排查、預(yù)防和化解不穩(wěn)定因素，維護被處置證券公司正常的營業(yè)秩序。

被處置證券公司以及其分支機構(gòu)所在地人民政府，應(yīng)當(dāng)組織相關(guān)單位的人員成立個人債權(quán)甄別確認小組，按照國家規(guī)定對已登記的個人債權(quán)進行甄別確認。

第五十三條 證券投資者保護基金管理機構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照國家規(guī)定，收購債權(quán)、彌補客戶的交易結(jié)算資金。

證券投資者保護基金管理機構(gòu)可以對證券投資者保護基金的使用情況進行檢查。

第五十四條 被處置證券公司的股東、實際控制人、債權(quán)人以及與被處置證券公司有關(guān)的機構(gòu)和人員，應(yīng)當(dāng)配合證券公司風(fēng)險處置工作。

第五十五條 被處置證券公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員以及其他有關(guān)人員應(yīng)當(dāng)妥善保管其使用和管理的證券公司財產(chǎn)、印章和賬簿、文書等資料以及其他物品，按照要求向托管組、接管組、行政清理組或者管理人移交，并配合風(fēng)險處置現(xiàn)場工作組、托管組、接管組、行政清理組的調(diào)查工作。

第五十六條 托管組、接管組、行政清理組以及被責(zé)令停業(yè)整頓、托管和行政重組的證券公司，應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)報告工作情況。

第五十七條 托管組、接管組、行政清理組以及其工作人員應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)，忠實履行職責(zé)。

被處置證券公司的股東以及債權(quán)人有證據(jù)證明托管組、接管組、行政清理組以及其工作人員未依法履行職責(zé)的，可以向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)投訴。經(jīng)調(diào)查核實，由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)責(zé)令托管組、接管組、行政清理組以及其工作人員改正或者對其予以更換。

第五十八條 有下列情形之一的機構(gòu)或者人員，禁止參與處置證券公司風(fēng)險工作：

（一）曾受過刑事處罰或者涉嫌犯罪正在被立案偵查、起訴；

（二）涉嫌嚴重違法正在被行政管理部門立案稽查或者曾因嚴重違法行為受到行政處罰未逾3年；

（三）仍處于證券市場禁入期；

（四）內(nèi)部控制薄弱、存在重大風(fēng)險隱患；

（五）與被處置證券公司處置事項有利害關(guān)系；

（六）國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)認定不宜參與處置證券公司風(fēng)險工作的其他情形。

第六章 法律責(zé)任

第五十九條 證券公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員等對該證券公司被處置負有主要責(zé)任的，暫停其任職資格1至3年；情節(jié)嚴重的，撤銷其任職資格、證券從業(yè)資格，并可以按照規(guī)定對其采取證券市場禁入的措施。

第六十條 被處置證券公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員等有關(guān)人員有下列情形之一的，處以其年收入1倍以上2倍以下的罰款，并可以暫停其任職資格、證券從業(yè)資格；情節(jié)嚴重的，撤銷其任職資格、證券從業(yè)資格，處以其年收入2倍以上5倍以下的罰款，并可以按照規(guī)定對其采取證券市場禁入的措施：

（一）拒絕配合現(xiàn)場工作組、托管組、接管組、行政清理組依法履行職責(zé)；

（二）拒絕向托管組、接管組、行政清理組移交財產(chǎn)、印章或者賬簿、文書等資料；

（三）隱匿、銷毀、偽造有關(guān)資料，或者故意提供虛假情況；

（四）隱匿財產(chǎn)，擅自轉(zhuǎn)移、轉(zhuǎn)讓財產(chǎn)；

（五）妨礙證券公司正常經(jīng)營管理秩序和業(yè)務(wù)運行，誘發(fā)不穩(wěn)定因素；

（六）妨礙處置證券公司風(fēng)險工作正常進行的其他情形。

證券公司控股股東或者實際控制人指使董事、監(jiān)事、高級管理人員有前款規(guī)定的違法行為的，對控股股東、實際控制人依照前款規(guī)定從重處罰。

第七章 附

則

第六十一條 證券公司因分立、合并或者出現(xiàn)公司章程規(guī)定的解散事由需要解散的，應(yīng)當(dāng)向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)提出解散申請，并附解散理由和轉(zhuǎn)讓證券類資產(chǎn)、了結(jié)證券業(yè)務(wù)、安置客戶等方案，經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)批準后依法解散并清算，清算過程接受國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)的監(jiān)督。

第六十二條 期貨公司風(fēng)險處置參照本條例的規(guī)定執(zhí)行。

第六十三條 本條例自公布之日起施行。

第三篇：證券公司風(fēng)險處置條例(2016修訂)

證券公司風(fēng)險處置條例(2016 修訂)

（2008 年 4 月 23 日中華人民共和國國務(wù)院令第 523 號公布 根據(jù) 2016 年 2 月 6 日《國務(wù)院關(guān)于修改部分行政法規(guī)的決定》修訂）

第一章 總

則

第一條 為了控制和化解證券公司風(fēng)險，保護投資者合法權(quán)益和 社會公共利益，保障證券業(yè)健康發(fā)展，根據(jù)《中華人民共和國證券法》（以下簡稱《證券法》）、《中華人民共和國企業(yè)破產(chǎn)法》（以下簡稱《企 業(yè)破產(chǎn)法》），制定本條例。

第二條 國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)依法對處置證券公司風(fēng)險工 作進行組織、協(xié)調(diào)和監(jiān)督。

第三條 國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)應(yīng)當(dāng)會同中國人民銀行、國務(wù) 院財政部門、國務(wù)院公安部門、國務(wù)院其他金融監(jiān)督管理機構(gòu)以及省 級人民政府建立處置證券公司風(fēng)險的協(xié)調(diào)配合與快速反應(yīng)機制。

第四條 處置證券公司風(fēng)險過程中，有關(guān)地方人民政府應(yīng)當(dāng)采取 有效措施維護社會穩(wěn)定。

第五條 處置證券公司風(fēng)險過程中，應(yīng)當(dāng)保障證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)正常 進行。

第二章 停業(yè)整頓、托管、接管、行政重組

第六條 國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)發(fā)現(xiàn)證券公司存在重大風(fēng)險 隱患，可以派出風(fēng)險監(jiān)控現(xiàn)場工作組對證券公司進行專項檢查，對證 的經(jīng)營管理權(quán)。托管組自托管之日起履行下列職責(zé)：

（一）保障證券公司證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)正常合規(guī)運行，必要時依照規(guī) 定墊付營運資金和客戶的交易結(jié)算資金；

（二）采取有效措施維護托管期間客戶資產(chǎn)的安全；

（三）核查證券公司存在的風(fēng)險，及時向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機 構(gòu)報告業(yè)務(wù)運行中出現(xiàn)的緊急情況，并提出解決方案；

（四）國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)要求履行的其他職責(zé)。托管期限一般不超過 12 個月。滿 12 個月，確需繼續(xù)托管的，國

務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)可以決定延長托管期限，但延長托管期限最長 不得超過 12 個月。

第十條 被托管證券公司應(yīng)當(dāng)承擔(dān)托管費用和托管期間的營運 費用。國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)應(yīng)當(dāng)對托管費用和托管期間的營運費 用進行審核。

托管組不承擔(dān)被托管證券公司的虧損。

第十一條 國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)決定對證券公司進行接管 的，應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定程序組織專業(yè)人員成立接管組，行使被接管證券公 司的經(jīng)營管理權(quán)，接管組負責(zé)人行使被接管證券公司法定代表人職權(quán)，被接管證券公司的股東會或者股東大會、董事會、監(jiān)事會以及經(jīng)理、副經(jīng)理停止履行職責(zé)。

接管組自接管之日起履行下列職責(zé)：

（一）接管證券公司的財產(chǎn)、印章和賬簿、文書等資料；

導(dǎo)。

第十四條 國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)對證券公司做出責(zé)令停業(yè) 整頓、托管、接管、行政重組的處置決定，應(yīng)當(dāng)予以公告，并將公告 張貼于被處置證券公司的營業(yè)場所。

處置決定包括被處置證券公司的名稱、處置措施、事由以及范圍 等有關(guān)事項。

處置決定的公告日期為處置日，處置決定自公告之時生效。第十五條 證券公司被責(zé)令停業(yè)整頓、托管、接管、行政重組的，其債權(quán)債務(wù)關(guān)系不因處置決定而變化。

第十六條 證券公司經(jīng)停業(yè)整頓、托管、接管或者行政重組在規(guī) 定期限內(nèi)達到正常經(jīng)營條件的，經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)批準，可 以恢復(fù)正常經(jīng)營。

第十七條 證券公司經(jīng)停業(yè)整頓、托管、接管或者行政重組在規(guī) 定期限內(nèi)仍達不到正常經(jīng)營條件，但能夠清償?shù)狡趥鶆?wù)的，國務(wù)院證 券監(jiān)督管理機構(gòu)依法撤銷其證券業(yè)務(wù)許可。

第十八條 被撤銷證券業(yè)務(wù)許可的證券公司應(yīng)當(dāng)停止經(jīng)營證券 業(yè)務(wù)，按照客戶自愿的原則將客戶安置到其他證券公司，安置過程中 相關(guān)各方應(yīng)當(dāng)采取必要措施保證客戶證券交易的正常進行。

被撤銷證券業(yè)務(wù)許可的證券公司有未安置客戶等情形的，國務(wù)院 證券監(jiān)督管理機構(gòu)可以比照本條例第三章的規(guī)定，成立行政清理組，清理賬戶、安置客戶、轉(zhuǎn)讓證券類資產(chǎn)。

第十九條 證券公司同時有下列情形的，國務(wù)院證券監(jiān)督管理機 構(gòu)可以直接撤銷該證券公司：

（一）違法經(jīng)營情節(jié)特別嚴重、存在巨大經(jīng)營風(fēng)險；

（二）不能清償?shù)狡趥鶆?wù)，并且資產(chǎn)不足以清償全部債務(wù)或者明 顯缺乏清償能力；

（三）需要動用證券投資者保護基金。

第二十條 證券公司經(jīng)停業(yè)整頓、托管、接管或者行政重組在規(guī) 定期限內(nèi)仍達不到正常經(jīng)營條件，并且有本條例第十九條第（二）項 或者第（三）項規(guī)定情形的，國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)應(yīng)當(dāng)撤銷該證 券公司。

第二十一條 國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)撤銷證券公司，應(yīng)當(dāng)做出 撤銷決定，并按照規(guī)定程序選擇律師事務(wù)所、會計師事務(wù)所等專業(yè)機 構(gòu)成立行政清理組，對該證券公司進行行政清理。

撤銷決定應(yīng)當(dāng)予以公告，撤銷決定的公告日期為處置日，撤銷決 定自公告之時生效。

本條例施行前，國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)已經(jīng)對證券公司進行行 政清理的，行政清理的公告日期為處置日。

第二十二條 行政清理期間，行政清理組負責(zé)人行使被撤銷證券 公司法定代表人職權(quán)。

行政清理組履行下列職責(zé)：

（一）管理證券公司的財產(chǎn)、印章和賬簿、文書等資料；

（二）清理賬戶，核實資產(chǎn)負債有關(guān)情況，對符合國家規(guī)定的債

第二十七條 行政清理組清理被撤銷證券公司賬戶的結(jié)果，應(yīng)當(dāng) 經(jīng)具有證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會計師事務(wù)所審計，并報國務(wù)院證 券監(jiān)督管理機構(gòu)認定。

行政清理組根據(jù)經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)認定的賬戶清理結(jié) 果，向證券投資者保護基金管理機構(gòu)申請彌補客戶的交易結(jié)算資金的 資金。

第二十八條 行政清理組應(yīng)當(dāng)自成立之日起 10 日內(nèi)，將債權(quán)人 需要登記的相關(guān)事項予以公告。

符合國家有關(guān)規(guī)定的債權(quán)人應(yīng)當(dāng)自公告之日起 90 日內(nèi)，持相關(guān) 證明材料向行政清理組申報債權(quán)，行政清理組按照規(guī)定登記。無正當(dāng) 理由逾期申報的，不予登記。

已登記債權(quán)經(jīng)甄別確認符合國家收購規(guī)定的，行政清理組應(yīng)當(dāng)及 時按照國家有關(guān)規(guī)定申請收購資金并協(xié)助收購；經(jīng)甄別確認不符合國 家收購規(guī)定的，行政清理組應(yīng)當(dāng)告知申報的債權(quán)人。

第二十九條 行政清理組應(yīng)當(dāng)在具備證券業(yè)務(wù)經(jīng)營資格的機構(gòu) 中，采用招標、公開詢價等公開方式轉(zhuǎn)讓證券類資產(chǎn)。證券類資產(chǎn)轉(zhuǎn) 讓方案應(yīng)當(dāng)報國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)批準。

第三十條 行政清理組不得轉(zhuǎn)讓證券類資產(chǎn)以外的資產(chǎn)，但經(jīng)國 務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)批準，易貶損并可能遭受損失的資產(chǎn)或者確為 保護客戶和債權(quán)人利益的其他情形除外。

第三十一條 行政清理組不得對債務(wù)進行個別清償，但為保護客 戶和債權(quán)人利益的下列情形除外：

人應(yīng)當(dāng)同時向債權(quán)人會議、國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)和人民法院提交 重整計劃草案。

第四十三條 自債權(quán)人會議各表決組通過重整計劃草案之日起 1

0 日內(nèi)，證券公司或者管理人應(yīng)當(dāng)向人民法院提出批準重整計劃的申 請。重整計劃涉及《證券法》第一百二十九條規(guī)定相關(guān)事項的，證券 公司或者管理人應(yīng)當(dāng)同時向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)提出批準相關(guān) 事項的申請，國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)應(yīng)當(dāng)自收到申請之日起 15 日 內(nèi)做出批準或者不予批準的決定。

第四十四條 債權(quán)人會議部分表決組未通過重整計劃草案，但重 整計劃草案符合《企業(yè)破產(chǎn)法》第八十七條第二款規(guī)定條件的，證券 公司或者管理人可以申請人民法院批準重整計劃草案。重整計劃草案 涉及《證券法》第一百二十九條規(guī)定相關(guān)事項的，證券公司或者管理 人應(yīng)當(dāng)同時向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)提出批準相關(guān)事項的申請，國 務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)應(yīng)當(dāng)自收到申請之日起 15 日內(nèi)做出批準或者 不予批準的決定。

第四十五條 經(jīng)批準的重整計劃由證券公司執(zhí)行，管理人負責(zé)監(jiān) 督。監(jiān)督期屆滿，管理人應(yīng)當(dāng)向人民法院和國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu) 提交監(jiān)督報告。

第四十六條 重整計劃的相關(guān)事項未獲國務(wù)院證券監(jiān)督管理機 構(gòu)批準，或者重整計劃未獲人民法院批準的，人民法院裁定終止重整 程序，并宣告證券公司破產(chǎn)。

第四十七條 重整程序終止，人民法院宣告證券公司破產(chǎn)的，國

（七）法律、行政法規(guī)要求履行的其他職責(zé)。

第四十九條 處置證券公司風(fēng)險過程中，發(fā)現(xiàn)涉嫌犯罪的案件，屬公安機關(guān)管轄的，應(yīng)當(dāng)由國務(wù)院公安部門統(tǒng)一組織依法查處。有關(guān) 地方人民政府應(yīng)當(dāng)予以支持和配合。

風(fēng)險處置現(xiàn)場工作組、行政清理組和管理人需要從公安機關(guān)扣押 資料中查詢、復(fù)制與其工作有關(guān)資料的，公安機關(guān)應(yīng)當(dāng)支持和配合。證券公司進入破產(chǎn)程序的，公安機關(guān)應(yīng)當(dāng)依法將凍結(jié)的涉案資產(chǎn)移送 給受理破產(chǎn)案件的人民法院，并留存必需的相關(guān)證據(jù)材料。

第五十條 國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)依照本條例第二章、第三章 對證券公司進行處置的，可以向人民法院提出申請中止以該證券公司 以及其分支機構(gòu)為被告、第三人或者被執(zhí)行人的民事訴訟程序或者執(zhí) 行程序。

證券公司設(shè)立或者實際控制的關(guān)聯(lián)公司，其資產(chǎn)、人員、財務(wù)或 者業(yè)務(wù)與被處置證券公司混合的，國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)可以向人 民法院提出申請中止以該關(guān)聯(lián)公司為被告、第三人或者被執(zhí)行人的民 事訴訟程序或者執(zhí)行程序。

采取前兩款規(guī)定措施期間，除本條例第三十一條規(guī)定的情形外，不得對被處置證券公司債務(wù)進行個別清償。

第五十一條 被處置證券公司或者其關(guān)聯(lián)客戶可能轉(zhuǎn)移、隱匿違 法資金、證券，或者證券公司違反本條例規(guī)定可能對債務(wù)進行個別清 償?shù)?，國?wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)可以禁止相關(guān)資金賬戶、證券賬戶的 資金和證券轉(zhuǎn)出。

3第五十七條 托管組、接管組、行政清理組以及其工作人員應(yīng)當(dāng) 勤勉盡責(zé)，忠實履行職責(zé)。

被處置證券公司的股東以及債權(quán)人有證據(jù)證明托管組、接管組、行政清理組以及其工作人員未依法履行職責(zé)的，可以向國務(wù)院證券監(jiān) 督管理機構(gòu)投訴。經(jīng)調(diào)查核實，由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)責(zé)令托管 組、接管組、行政清理組以及其工作人員改正或者對其予以更換。

第五十八條 有下列情形之一的機構(gòu)或者人員，禁止參與處置證 券公司風(fēng)險工作：

（一）曾受過刑事處罰或者涉嫌犯罪正在被立案偵查、起訴；

（二）涉嫌嚴重違法正在被行政管理部門立案稽查或者曾因嚴重 違法行為受到行政處罰未逾 3 年；

（三）仍處于證券市場禁入期；

（四）內(nèi)部控制薄弱、存在重大風(fēng)險隱患；

（五）與被處置證券公司處置事項有利害關(guān)系；

（六）國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)認定不宜參與處置證券公司風(fēng)險 工作的其他情形。

第六章 法 律 責(zé) 任

第五十九條 證券公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員等對該證券 公司被處置負有主要責(zé)任的，暫停其任職資格 1 至 3 年；情節(jié)嚴重的，撤銷其任職資格、證券從業(yè)資格，并可以按照規(guī)定對其采取證券市場 禁入的措施。

5經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)批準后依法解散并清算，清算過程接受國 務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)的監(jiān)督。

第六十二條 期貨公司風(fēng)險處置參照本條例的規(guī)定執(zhí)行。第六十三條 本條例自公布之日起施行。

第四篇：證券公司風(fēng)險管理研究

摘要

證券公司是資本市場中最重要的中介機構(gòu)，證券公司的風(fēng)險管理水平直接關(guān)系到證券市場能否健康發(fā)展。2002年以來，我國股票市場的下跌導(dǎo)致了證券公司經(jīng)營風(fēng)險不斷暴露。文章通過對我國證券公司各類經(jīng)營風(fēng)險的系統(tǒng)分析，結(jié)合發(fā)達國家證券公司風(fēng)險管理的成熟經(jīng)驗，提出了我國證券公司風(fēng)險管理的一些具體建議。

關(guān)鍵詞：證券公司；風(fēng)險管理

一、當(dāng)前我國證券公司風(fēng)險管理中存在的主要問題

目前，我國證券公司的主營業(yè)務(wù)有證券經(jīng)紀、證券承銷、證券自營、資產(chǎn)管理、兼并收購、基金管理和咨詢，我國證券公司的經(jīng)營風(fēng)險主要來自于以上業(yè)務(wù)，如經(jīng)紀業(yè)務(wù)風(fēng)險、承銷業(yè)務(wù)風(fēng)險、自營業(yè)務(wù)風(fēng)險和資產(chǎn)管理風(fēng)險等。

1.治理結(jié)構(gòu)缺陷導(dǎo)致風(fēng)險管理工作薄弱。我國證券公司雖然大多已經(jīng)改制成股份公司或有限責(zé)任公司，但其實際運作中仍具有濃厚的國有企業(yè)色彩。證券公司高管人員主要由政府任命，許多公司對高管人員未能建立起有效的約束機制，高管人員存在拍腦袋決策的現(xiàn)象。部分公司高管人員的個人私利左右著公司的經(jīng)營決策，給公司帶來巨大的損失。

2.風(fēng)險管理組織機構(gòu)形同虛設(shè)。證券公司一般都設(shè)有風(fēng)險控制委員會，但在具體開展業(yè)務(wù)時，風(fēng)險控制委員會難以真正起到控制風(fēng)險的作用，許多公司高管人員的行為凌駕于風(fēng)險控制委員會之上，使得風(fēng)險管理機構(gòu)形成虛設(shè)。

3.風(fēng)險管理制度不健全，執(zhí)行制度不嚴格。證券公司的風(fēng)險產(chǎn)生于其業(yè)務(wù)發(fā)展的各個環(huán)節(jié)中，許多公司在制定風(fēng)險管理制度時不夠細化，沒有對容易產(chǎn)生風(fēng)險的環(huán)節(jié)實施嚴密控制。有的公司雖然有風(fēng)險管理制度，但執(zhí)行制度不嚴格，從而造成風(fēng)險暴露。

4.風(fēng)險管理手段落后。我國證券公司的風(fēng)險管理主要依靠定性分析，憑經(jīng)驗進行風(fēng)險控制，風(fēng)險管理手段落后。

二、我國證券公司風(fēng)險管理不善造成的后果

1.行業(yè)連續(xù)3年出現(xiàn)整體性虧損，而且虧損額逐年擴大。2002年~2004年，證券公司已連續(xù)3年出現(xiàn)

行業(yè)整體性虧損。2003年平均每家券商虧損為80萬元；而2004年，平均每家券商虧損擴大為1 200萬元。

2.資產(chǎn)質(zhì)量惡化。由于經(jīng)營管理不善，近幾年來，許多券商的資產(chǎn)質(zhì)量爭劇惡

化，如大鵬證券凈資產(chǎn)為-40億元，閩發(fā)證券凈資產(chǎn)為-220億元等。

3.多家券商被依法撤銷。2002年以來，已先后有中國經(jīng)濟開發(fā)信托投資公司（簡稱“中經(jīng)開”）、鞍山證券、大連證券、富有證券、佳木斯證券、新華證券等多家證券公司被關(guān)閉或撤銷。

三、證券公司風(fēng)險管理的國際經(jīng)驗借鑒

1.科學(xué)的風(fēng)險管理理念。國外證券公司認為，業(yè)務(wù)的風(fēng)險不在于業(yè)務(wù)本身，而在于業(yè)務(wù)管理方式，違反紀律或是監(jiān)管方式上出現(xiàn)失誤最有可能引發(fā)風(fēng)險。讓每一個員工認識到自身的工作崗位上可能存在的風(fēng)險，是風(fēng)險管理的根本。

2.健全的風(fēng)險管理組織結(jié)構(gòu)。美國投資銀行的風(fēng)險管制結(jié)構(gòu)一般是由審計委員會、執(zhí)行管理委員會、風(fēng)險監(jiān)視委員會、風(fēng)險政策小組、業(yè)務(wù)單位、公司風(fēng)險管理委員會及公司各種管制委員會等組成，這些委員會或部門的職能分別介紹如下：（1）審計委員會一般全部由外部董事組成，由其授權(quán)風(fēng)險監(jiān)視委員會制定公司風(fēng)險管理政策。（2）風(fēng)險監(jiān)視委員會一般由高級業(yè)務(wù)人員及風(fēng)險控制經(jīng)理組成，一般由公司風(fēng)險管理委員會的負責(zé)人兼任該委員會的負責(zé)人。該委員會負責(zé)監(jiān)視公司的風(fēng)險并確保各業(yè)務(wù)部門嚴格執(zhí)行識別、度量和監(jiān)控與其業(yè)務(wù)相關(guān)的風(fēng)險。（3）風(fēng)險政策小組則是風(fēng)險監(jiān)視委員會的一個工作小組，一般由風(fēng)險控制經(jīng)理組成并由公司風(fēng)險管理委員會的負責(zé)人兼任負責(zé)人。該小組審查和檢討各種風(fēng)險相關(guān)的事項并向風(fēng)險監(jiān)視委員會匯報。（4）公司最高決策執(zhí)行委員會為公司各項業(yè)務(wù)制定風(fēng)險容忍度并批準公司重大風(fēng)險管理決定，包括由風(fēng)險監(jiān)視委員會提交的有關(guān)重要風(fēng)險政策的改變。公司最高決策執(zhí)行委員會特別關(guān)注風(fēng)險集中度和流動性問題。（5）公司風(fēng)險管理委員會是一個專門負責(zé)公司風(fēng)險管理流程的部門。該委員會的負責(zé)人一般直接向財務(wù)總監(jiān)報告，并兼任風(fēng)險監(jiān)視委員會和風(fēng)險政策小組的負責(zé)人，同時一般也是公司最高決策執(zhí)行委員會的成員。風(fēng)險管理委員會管理公司的市場風(fēng)險和信用風(fēng)險。風(fēng)險管理委員會還要掌握公司各種投資組合資產(chǎn)的風(fēng)險概況，并要開發(fā)出有關(guān)系統(tǒng)和風(fēng)險工具來執(zhí)行所有風(fēng)險管理功能，該委員會一般由市場風(fēng)險組、信用風(fēng)險組、投資組合風(fēng)險組和風(fēng)險基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)組等四個小組組成。

3.完善的公司治理結(jié)構(gòu)。美國證券公司完善的治理結(jié)構(gòu)主要體現(xiàn)在以下幾方面：（1）股權(quán)結(jié)構(gòu)合理。股權(quán)結(jié)構(gòu)決定治理結(jié)構(gòu)，美國證券公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)具有以下特征：①證券公司的股權(quán)極為分散。②美國投資銀行的股權(quán)具有高度的流動性。③美國投資銀行都擁有一定數(shù)量的內(nèi)部持股。（2）董事會結(jié)構(gòu)有利控制風(fēng)險。美國證券公司的董事會結(jié)構(gòu)具有以下特點：①董事會中外部董事占有重要位置且相對獨立。②董事會下設(shè)各種委員會以協(xié)助其經(jīng)營決策并行使監(jiān)督職能。（3）對經(jīng)理層的具有完善的監(jiān)督約束機制。美國證券公司對經(jīng)理層的約束機制通過以下方式實現(xiàn)：①在董事會下設(shè)立審計委員會或其他類似的調(diào)查稽核委員會，部分地代行監(jiān)事會的審計監(jiān)督職能。②完善的信息披露制度。③外部市場對經(jīng)理層具有很強的監(jiān)督與制約作用。

4.有效的激勵機制。一般來說，美國投資銀行的激勵機制具有以下特點：（1）激勵機制對高級管理人員實行重點傾斜。美國投資銀行對高管人員實行重點激勵，給予他們極為豐厚的待遇。美國五大投資銀行的董事長兼CEO總收入平均為1 752.4萬美元。（2）激勵工具多元化。美國投資銀行（如美林證券）在設(shè)計激勵機制時廣泛采用了流動性、收益性、風(fēng)險性和期限互不相同的多元化金融工具，并通過這些不同金融工具的組合運用以求達到最佳激勵效果。（3）激勵層次多樣化。如美林證券根據(jù)員工不同職級、不同服務(wù)年限、不同工作的特點，采取了多種不同的獎勵計劃，使員工從進入公司到離退休、從年輕新手到資深專家都能享受不同的階段性激勵。

5.先進的數(shù)量化的風(fēng)險管理手段。國外大型證券公司均設(shè)有全球性備用設(shè)施和資料系統(tǒng)計算在全球主要市場交易的營運風(fēng)險，可以使公司對全球市場變動的情形作出迅速反應(yīng)。有關(guān)部門也會利用特別報告控制營運風(fēng)險，指出對帳情況及讓本集團鑒定需要額外抵押品的情況。該部根據(jù)交易性質(zhì)及風(fēng)險類型設(shè)立相應(yīng)的儲備金，以應(yīng)付營運失誤。

四、我國證券公司風(fēng)險管理的改進措施

1.建立有效的風(fēng)險管理制度。證券公司應(yīng)該建立起一套系統(tǒng)的風(fēng)險管理制度，管理制度應(yīng)該監(jiān)控到分

支機構(gòu)的管理、重要業(yè)務(wù)的管理等方面。

證券公司的不良資產(chǎn)很多都是分支機構(gòu)違規(guī)操作或越權(quán)經(jīng)營造成的，對分支機構(gòu)實行授權(quán)經(jīng)營，明確其業(yè)務(wù)范圍，才能控制分支機構(gòu)產(chǎn)生的風(fēng)險。對營業(yè)部經(jīng)理、財務(wù)主管、電腦主管重要職位，從人事組織上進行三權(quán)分離，直接對公司的總部負責(zé)，其任免、工資等與營業(yè)部全部脫鉤。

在重要業(yè)務(wù)的管理方面，證券公司應(yīng)建立資金管理制度、自營業(yè)務(wù)管理制度、證券承銷及資產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)管理制度、經(jīng)紀業(yè)務(wù)管理制度。同時，要健全重要的管理制約制度，如財務(wù)管理制度、電腦通信系統(tǒng)管理制度、稽查審計制度等。

2.加強對高層管理人員和重要崗位業(yè)務(wù)人員的資格審查和監(jiān)督管理。證券管理部門要加強對證券公司高層管理人員的資格審查，并力求不使之形式化。證券公司內(nèi)部也該建立對高管人員行為和職責(zé)的監(jiān)督約束機制，發(fā)揮獨立董事、公司內(nèi)審計機構(gòu)對高管人員的監(jiān)督和約束功能。

3.提高員工的風(fēng)險控制意識。在風(fēng)險管理中人的控制是十分重要的。在大力倡導(dǎo)建立風(fēng)險管理制度、，完善風(fēng)險監(jiān)控機制的同時，強化員工的道德規(guī)范和行為準則、提高員工的執(zhí)業(yè)素質(zhì)是風(fēng)險管理和內(nèi)部控制能否取得成功的關(guān)鍵因素。

4.正確處理好業(yè)務(wù)發(fā)展和公司風(fēng)險承受能力之間的關(guān)系。在努力推動業(yè)務(wù)發(fā)展時，要控制好各項業(yè)務(wù)發(fā)展過程中產(chǎn)生的風(fēng)險：（1）經(jīng)紀業(yè)務(wù)的風(fēng)險控制：要規(guī)避經(jīng)紀業(yè)務(wù)的風(fēng)險，就需要從傭金標準、客戶數(shù)量和結(jié)構(gòu)、交易量及其結(jié)構(gòu)各個方面進行全面分析，使之優(yōu)化以創(chuàng)造最大利潤，同時規(guī)避經(jīng)紀風(fēng)險。（2）證券承銷業(yè)務(wù)的風(fēng)險控制：隨著證券發(fā)行中保薦人制度的實施，證券公司投行業(yè)務(wù)風(fēng)險越來越大，證券公司要加強對企業(yè)的研究，對企業(yè)的前景、業(yè)績、財務(wù)狀況以及市場具體情況等作出綜合判斷。（3）自營業(yè)務(wù)的風(fēng)險控制：二級市場的價格波動以及證券公司制度的不完整性，使得證券公司的自營業(yè)務(wù)存在著較大的風(fēng)險。證券公司應(yīng)調(diào)整投資理念，重新定位投資業(yè)務(wù)，加強自營業(yè)務(wù)人才的培養(yǎng)和儲備，同時應(yīng)重視中短項目投資、組合投資、價值發(fā)現(xiàn)與價值再造，提高資金的使用效率和規(guī)避市場風(fēng)險。（4）資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的風(fēng)險控制：嚴格按照《證券法》和中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定來開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，在條件不成熟時，寧愿該項業(yè)務(wù)發(fā)展慢一點，也要做好風(fēng)險控制工作。

5.設(shè)立專門風(fēng)險管理機構(gòu)，并使其有效運轉(zhuǎn)。風(fēng)險管理委員會需建立嚴密的風(fēng)險管理流程，一般包括：

（1）成立一個正式的風(fēng)險管理組織，此組織能確定風(fēng)險監(jiān)管流程；（2）審計委員會（向風(fēng)險管理委員會負責(zé)）對公司整體風(fēng)險監(jiān)管流程進行定期的審核；（3）確定明確的風(fēng)險管理政策和程序，并由定量分析工具來支持；（4）公司最高管理決策層明確規(guī)定風(fēng)險容忍程度，并且定期進行檢討以確保公司的風(fēng)險承受與公司的各項業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略、資本結(jié)構(gòu)以及現(xiàn)在和預(yù)期的市場條件相一致；（5）在職責(zé)和分工明確的情況下，保持業(yè)務(wù)、行政管理和風(fēng)險管理之間的良好溝通和協(xié)調(diào)。

6.盡快應(yīng)用數(shù)學(xué)模型等先進的風(fēng)險管理手段和工具。應(yīng)當(dāng)運用現(xiàn)代化的風(fēng)險管理技術(shù)，形成組織嚴密并能適時對風(fēng)險進行監(jiān)控的綜合風(fēng)險管理和控制模型。如借鑒證監(jiān)會國際組織“資本充足率”的框架和計量與管理風(fēng)險的VaR（Value—at—Risk）模型，提高風(fēng)險管理技術(shù)水平。

參考文獻：

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第五篇：《證券公司全面風(fēng)險管理規(guī)范》

證券公司全面風(fēng)險管理規(guī)范（修訂稿）

第一章 總 則

第一條 為加強和規(guī)范證券公司全面風(fēng)險管理，增強核心競爭力，保障證券行業(yè)持續(xù)穩(wěn)健運行，根據(jù)《中華人民共和國證券法》、《證券公司監(jiān)督管理條例》、《證券公司風(fēng)險控制指標管理辦法》等法律法規(guī)及相關(guān)自律規(guī)則，制定本規(guī)范。

第二條 本規(guī)范所稱全面風(fēng)險管理，是指證券公司董事會、經(jīng)理層以及全體員工共同參與，對公司經(jīng)營中的流動性風(fēng)險、市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、操作風(fēng)險、聲譽風(fēng)險等各類風(fēng)險，進行準確識別、審慎評估、動態(tài)監(jiān)控、及時應(yīng)對及全程管理。

第三條 證券公司應(yīng)當(dāng)建立健全與公司自身發(fā)展戰(zhàn)略相適應(yīng)的全面風(fēng)險管理體系。全面風(fēng)險管理體系應(yīng)當(dāng)包括可操作的管理制度、健全的組織架構(gòu)、可靠的信息技術(shù)系統(tǒng)、量化的風(fēng)險指標體系、專業(yè)的人才隊伍、有效的風(fēng)險應(yīng)對機制。

證券公司應(yīng)當(dāng)定期評估全面風(fēng)險管理體系，并根據(jù)評估結(jié)果及時改進風(fēng)險管理工作。

第四條 證券公司應(yīng)將所有子公司以及比照子公司管理的各類孫公司（以下簡稱“子公司”）納入全面風(fēng)險管理體系，強化分支機構(gòu)風(fēng)險管理，實現(xiàn)風(fēng)險管理全覆蓋。第五條 [風(fēng)險文化]證券公司應(yīng)當(dāng)在全公司推行穩(wěn)健的風(fēng)險文化，形成與本公司相適應(yīng)的風(fēng)險管理理念、價值準則、職業(yè)操守，建立培訓(xùn)、傳達和監(jiān)督機制。

第二章 風(fēng)險管理組織架構(gòu)

第六條 證券公司應(yīng)當(dāng)明確董事會、監(jiān)事會、經(jīng)理層、各部門、分支機構(gòu)及子公司履行全面風(fēng)險管理的職責(zé)分工，建立多層次、相互銜接、有效制衡的運行機制。

第七條 證券公司董事會承擔(dān)全面風(fēng)險管理的最終責(zé)任，履行以下職責(zé)：

（一）推進風(fēng)險文化建設(shè)；

（二）審議批準公司全面風(fēng)險管理的基本制度；

（三）審議批準公司的風(fēng)險偏好、風(fēng)險容忍度以及重大風(fēng)險限額；

（四）審議公司定期風(fēng)險評估報告；

（五）任免、考核首席風(fēng)險官，確定其薪酬待遇；

（六）建立與首席風(fēng)險官的直接溝通機制；

（七）公司章程規(guī)定的其他風(fēng)險管理職責(zé)。董事會可授權(quán)其下設(shè)的風(fēng)險管理相關(guān)專業(yè)委員會履行其全面風(fēng)險管理的部分職責(zé)。

第八條 證券公司監(jiān)事會承擔(dān)全面風(fēng)險管理的監(jiān)督責(zé)任，負責(zé)監(jiān)督檢查董事會和經(jīng)理層在風(fēng)險管理方面的履職盡責(zé)情況并督促整改。第九條 證券公司經(jīng)理層對全面風(fēng)險管理承擔(dān)主要責(zé)任，應(yīng)當(dāng)履行以下職責(zé)：

（一）制定風(fēng)險管理制度，并適時調(diào)整；

（二）建立健全公司全面風(fēng)險管理的經(jīng)營管理架構(gòu)，明確全面風(fēng)險管理職能部門、業(yè)務(wù)部門以及其他部門在風(fēng)險管理中的職責(zé)分工，建立部門之間有效制衡、相互協(xié)調(diào)的運行機制；

（三）制定風(fēng)險偏好、風(fēng)險容忍度以及重大風(fēng)險限額等的具體執(zhí)行方案，確保其有效落實；對其進行監(jiān)督，及時分析原因，并根據(jù)董事會的授權(quán)進行處理；

（四）定期評估公司整體風(fēng)險和各類重要風(fēng)險管理狀況，解決風(fēng)險管理中存在的問題并向董事會報告；

（五）建立涵蓋風(fēng)險管理有效性的全員績效考核體系；

（六）建立完備的信息技術(shù)系統(tǒng)和數(shù)據(jù)質(zhì)量控制機制；

（七）風(fēng)險管理的其他職責(zé)。

第十條 證券公司應(yīng)當(dāng)任命一名高級管理人員負責(zé)全面風(fēng)險管理工作（以下統(tǒng)稱首席風(fēng)險官）。首席風(fēng)險官不得兼任或者分管與其職責(zé)相沖突的職務(wù)或者部門。

第十一條 證券公司應(yīng)當(dāng)指定或者設(shè)立專門部門履行風(fēng)險管理職責(zé)，在首席風(fēng)險官的領(lǐng)導(dǎo)下推動全面風(fēng)險管理工作，監(jiān)測、評估、報告公司整體風(fēng)險水平，并為業(yè)務(wù)決策提供風(fēng)險管理建議，協(xié)助、指導(dǎo)和檢查各部門、分支機構(gòu)及子公司的風(fēng)險管理工作。

流動性風(fēng)險、聲譽風(fēng)險等風(fēng)險管理工作可由證券公司其它相關(guān)部門負責(zé)。

第十二條 證券公司應(yīng)將全面風(fēng)險管理納入內(nèi)部審計范疇，對全面風(fēng)險管理的充分性和有效性進行獨立、客觀的審查和評價。內(nèi)部審計發(fā)現(xiàn)問題的，應(yīng)督促相關(guān)責(zé)任人及時整改，并跟蹤檢查整改措施的落實情況。

第十三條 證券公司各業(yè)務(wù)部門、分支機構(gòu)及子公司負責(zé)人應(yīng)當(dāng)全面了解并在決策中充分考慮與業(yè)務(wù)相關(guān)的各類風(fēng)險，及時識別、評估、應(yīng)對、報告相關(guān)風(fēng)險，并承擔(dān)風(fēng)險管理的直接責(zé)任。

第十四條 證券公司每一名員工對風(fēng)險管理有效性承擔(dān)勤勉盡責(zé)、審慎防范、及時報告的責(zé)任。包括但不限于：通過學(xué)習(xí)、經(jīng)驗積累提高風(fēng)險意識；謹慎處理工作中涉及的風(fēng)險因素；發(fā)現(xiàn)風(fēng)險隱患時主動應(yīng)對并及時履行報告義務(wù)。

第十五條 首席風(fēng)險官除應(yīng)當(dāng)具有管理學(xué)、經(jīng)濟學(xué)、理學(xué)、工學(xué)中與風(fēng)險管理相關(guān)專業(yè)背景或通過FRM、CFA資格考試外，還應(yīng)具備以下條件之一：

（一）從事證券公司風(fēng)險管理相關(guān)工作8年（含）以上，或擔(dān)任證券公司風(fēng)險管理相關(guān)部門負責(zé)人3年（含）以上；

（二）從事證券公司業(yè)務(wù)工作10年（含）以上，或擔(dān)任證券公司兩個（含）以上業(yè)務(wù)部門負責(zé)人累計達5年（含）以上；

（三）從事銀行、保險業(yè)風(fēng)險管理工作10年（含）以上，或從事境外成熟市場投資銀行風(fēng)險管理工作8年（含）以上；

（四）在證券監(jiān)管機構(gòu)、自律組織的專業(yè)監(jiān)管崗位任職8年（含）以上。

第十六條 證券公司應(yīng)當(dāng)保障首席風(fēng)險官能夠充分行使履行職責(zé)所必須的知情權(quán)。首席風(fēng)險官有權(quán)參加或者列席與其履行職責(zé)相關(guān)的會議，調(diào)閱相關(guān)文件資料，獲取必要信息。證券公司應(yīng)當(dāng)保障首席風(fēng)險官的獨立性。公司股東、董事不得違反規(guī)定的程序，直接向首席風(fēng)險官下達指令或者干涉其工作。

第十七條 證券公司應(yīng)當(dāng)配備充足的專業(yè)人員從事風(fēng)險管理工作，并提供相應(yīng)的工作支持和保障。風(fēng)險管理人員應(yīng)當(dāng)熟悉證券業(yè)務(wù)并具備相應(yīng)的風(fēng)險管理技能。

證券公司風(fēng)險管理部門具備3年以上的證券、金融、會計、信息技術(shù)等有關(guān)領(lǐng)域工作經(jīng)歷的人員占公司總部員工比例應(yīng)不低于2%。公司可在此基礎(chǔ)以上結(jié)合自身實際情況制定相應(yīng)標準。風(fēng)險管理部門人員工作稱職的，其薪酬收入總額應(yīng)當(dāng)不低于公司總部業(yè)務(wù)及業(yè)務(wù)管理部門同職級人員的平均水平。

證券公司承擔(dān)管理職能的業(yè)務(wù)部門應(yīng)當(dāng)配備專職風(fēng)險管理人員，風(fēng)險管理人員不得兼任與風(fēng)險管理職責(zé)相沖突的職務(wù)。

第十八條 證券公司應(yīng)當(dāng)將子公司的風(fēng)險管理納入統(tǒng)一體系，對其風(fēng)險管理工作實行垂直管理，要求并確保子公司在整體風(fēng)險偏好和風(fēng)險管理制度框架下，建立自身的風(fēng)險管理組織架構(gòu)、制度流程、信息技術(shù)系統(tǒng)和風(fēng)控指標體系，保障全面風(fēng)險管理的一致性和有效性。

證券公司子公司應(yīng)當(dāng)任命一名高級管理人員負責(zé)公司的全面風(fēng)險管理工作，子公司負責(zé)全面風(fēng)險管理工作的負責(zé)人不得兼任或者分管與其職責(zé)相沖突的職務(wù)或者部門。

子公司風(fēng)險管理工作負責(zé)人的任命應(yīng)由證券公司首席風(fēng)險官提名，子公司董事會聘任，其解聘應(yīng)征得證券公司首席風(fēng)險官同意。

子公司風(fēng)險管理工作負責(zé)人應(yīng)在首席風(fēng)險官指導(dǎo)下開展風(fēng)險管理工作，并向首席風(fēng)險官履行風(fēng)險報告義務(wù)。

子公司風(fēng)險管理工作負責(zé)人應(yīng)由證券公司首席風(fēng)險官考核，考核權(quán)重不低于50%。

第三章 風(fēng)險管理政策和機制 第十九條 證券公司應(yīng)當(dāng)制定并持續(xù)完善風(fēng)險管理制度，明確風(fēng)險管理的目標、原則、組織架構(gòu)、授權(quán)體系、相關(guān)職責(zé)、基本程序等，并針對不同風(fēng)險類型制定可操作的風(fēng)險識別、評估、監(jiān)測、應(yīng)對、報告的方法和流程。證券公司應(yīng)當(dāng)通過評估、稽核、檢查和績效考核等手段保證風(fēng)險管理制度的貫徹落實。

第二十條 證券公司應(yīng)當(dāng)建立健全授權(quán)管理體系，確保公司所有部門、分支機構(gòu)及子公司在被授予的權(quán)限范圍內(nèi)開展工作，嚴禁越權(quán)從事經(jīng)營活動。通過制度、流程、系統(tǒng)等方式，進行有效管理和控制，并確保業(yè)務(wù)經(jīng)營活動受到制衡和監(jiān)督。

第二十一條 證券公司應(yīng)當(dāng)制定包括風(fēng)險容忍度和風(fēng)險限額等的風(fēng)險指標體系,并通過壓力測試等方法計量風(fēng)險、評估承受能力、指導(dǎo)資源配臵。風(fēng)險指標應(yīng)當(dāng)經(jīng)公司董事會、經(jīng)理層或其授權(quán)機構(gòu)審批并逐級分解至各部門、分支機構(gòu)和子公司，證券公司應(yīng)對分解后指標的執(zhí)行情況進行監(jiān)控和管理。

第二十二條 證券公司應(yīng)當(dāng)建立針對新業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理制度和流程，明確需滿足的條件和公司內(nèi)部審批路徑。新業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)經(jīng)風(fēng)險管理部門評估并出具評估報告。

證券公司應(yīng)充分了解新業(yè)務(wù)模式，并評估公司是否有相應(yīng)的人員、系統(tǒng)及資本開展該項業(yè)務(wù)。董事會、經(jīng)理層、相關(guān)業(yè)務(wù)部門、分支機構(gòu)、子公司和風(fēng)險管理部門應(yīng)當(dāng)充分了解新業(yè)務(wù)的運作模式、估值模型及風(fēng)險管理的基本假設(shè)、各主要風(fēng)險以及壓力情景下的潛在損失。

第二十三條 證券公司應(yīng)當(dāng)針對流動性危機、交易系統(tǒng)事故等重大風(fēng)險和突發(fā)事件建立風(fēng)險應(yīng)急機制，明確應(yīng)急觸發(fā)條件、風(fēng)險處臵的組織體系、措施、方法和程序，并通過壓力測試、應(yīng)急演練等機制進行持續(xù)改進。

第二十四條 證券公司應(yīng)當(dāng)建立與風(fēng)險管理效果掛鉤的績效考核及責(zé)任追究機制，保障全面風(fēng)險管理的有效性。

第二十五條 證券公司應(yīng)當(dāng)全面、系統(tǒng)、持續(xù)地收集和分析可能影響實現(xiàn)經(jīng)營目標的內(nèi)外部信息，識別公司面臨的風(fēng)險及其來源、特征、形成條件和潛在影響，并按業(yè)務(wù)、部門和風(fēng)險類型等進行分類。

第二十六條 證券公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)風(fēng)險的影響程度和發(fā)生可能性等建立評估標準，采取定性與定量相結(jié)合的方法，對識別的風(fēng)險進行分析計量并進行等級評價或量化排序，確定重點關(guān)注和優(yōu)先控制的風(fēng)險。

證券公司應(yīng)當(dāng)關(guān)注風(fēng)險的關(guān)聯(lián)性，匯總公司層面的風(fēng)險總量，審慎評估公司面臨的總體風(fēng)險水平。

第二十七條 證券公司應(yīng)當(dāng)建立逐日盯市等機制，準確計算、動態(tài)監(jiān)控關(guān)鍵風(fēng)險指標情況，判斷和預(yù)測各類風(fēng)險指標的變化，及時預(yù)警超越各類、各級風(fēng)險限額的情形，明確異常情況的報告路徑和處理辦法。

第二十八條 證券公司應(yīng)當(dāng)建立健全壓力測試機制，及時根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展情況和市場變化情況，對證券公司流動性風(fēng)險、信用風(fēng)險、市場風(fēng)險等各類風(fēng)險進行壓力測試。

第二十九條 證券公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)風(fēng)險評估和預(yù)警結(jié)果，選擇與公司風(fēng)險偏好相適應(yīng)的風(fēng)險回避、降低、轉(zhuǎn)移和承受等應(yīng)對策略，建立合理、有效的資產(chǎn)減值、風(fēng)險對沖、資本補充、規(guī)模調(diào)整、資產(chǎn)負債管理等應(yīng)對機制。

第三十條 證券公司應(yīng)當(dāng)在分支機構(gòu)、子公司、業(yè)務(wù)部門、風(fēng)險管理部門、經(jīng)理層、董事會之間建立暢通的風(fēng)險信息溝通機制，確保相關(guān)信息傳遞與反饋的及時、準確、完整。

風(fēng)險管理部門發(fā)現(xiàn)風(fēng)險指標超限額的，應(yīng)當(dāng)與業(yè)務(wù)部門、分支機構(gòu)、子公司及時溝通，了解情況和原因，督促業(yè)務(wù)部門、分支機構(gòu)、子公司采取措施在規(guī)定時間內(nèi)予以有效解決，并及時向首席風(fēng)險官報告。

風(fēng)險管理部門應(yīng)當(dāng)向經(jīng)理層提交風(fēng)險管理日報、月報、年報等定期報告，反映風(fēng)險識別、評估結(jié)果和應(yīng)對方案，對重大風(fēng)險應(yīng)提供專項評估報告，確保經(jīng)理層及時、充分了解公司風(fēng)險狀況。

經(jīng)理層應(yīng)當(dāng)向董事會定期報告公司風(fēng)險狀況，重大風(fēng)險情況應(yīng)及時報告。第四章 風(fēng)險管理信息技術(shù)系統(tǒng)和數(shù)據(jù)

第三十一條 證券公司應(yīng)當(dāng)建立與業(yè)務(wù)復(fù)雜程度和風(fēng)險指標體系相適應(yīng)的風(fēng)險管理信息技術(shù)系統(tǒng)，覆蓋各風(fēng)險類型、業(yè)務(wù)條線、各個部門、分支機構(gòu)及子公司，對風(fēng)險進行計量、匯總、預(yù)警和監(jiān)控，并實現(xiàn)同一業(yè)務(wù)、同一客戶相關(guān)風(fēng)險信息的集中管理，以符合公司整體風(fēng)險管理的需要。

證券公司應(yīng)每年制定風(fēng)險管理信息技術(shù)系統(tǒng)專項預(yù)算。第三十二條 證券公司風(fēng)險管理信息技術(shù)系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)具備以下主要功能，支持風(fēng)險管理和風(fēng)險決策的需要。

（一）支持風(fēng)險信息的搜集，完成識別、計量、評估、監(jiān)測和報告，覆蓋所有類別的主要風(fēng)險；

（二）支持風(fēng)險控制指標監(jiān)控、預(yù)警和報告；

（三）支持風(fēng)險限額管理，實現(xiàn)監(jiān)測、預(yù)警和報告；

（四）支持按照風(fēng)險類型、業(yè)務(wù)條線、機構(gòu)、客戶和交易對手等多維度風(fēng)險展示和報告；

（五）支持壓力測試工作，評估各種不利情景下公司風(fēng)險承受能力。

第三十三條 證券公司應(yīng)當(dāng)建立健全數(shù)據(jù)治理和質(zhì)量控制機制。積累真實、準確、完整的內(nèi)部和外部數(shù)據(jù)，用于風(fēng)險識別、計量、評估、監(jiān)測和報告。證券公司應(yīng)將數(shù)據(jù)治理納入公司整體信息技術(shù)建設(shè)戰(zhàn)略規(guī)劃，制定數(shù)據(jù)標準，涵蓋數(shù)據(jù)源管理、數(shù)據(jù)庫建設(shè)、數(shù)據(jù)質(zhì)量監(jiān)測等環(huán)節(jié)。

第三十四條 證券公司應(yīng)當(dāng)規(guī)范金融工具估值的方法、模型和流程，建立業(yè)務(wù)部門、分支機構(gòu)、子公司與風(fēng)險管理部門、財務(wù)部門的協(xié)調(diào)機制，確保風(fēng)險計量基礎(chǔ)的科學(xué)性。金融工具的估值方法及風(fēng)險計量模型應(yīng)當(dāng)經(jīng)風(fēng)險管理部門確認。

證券公司應(yīng)當(dāng)選擇風(fēng)險價值、信用敞口、壓力測試等方法或模型來計量和評估市場風(fēng)險、信用風(fēng)險等可量化的風(fēng)險類型，但應(yīng)當(dāng)充分認識到所選方法或模型的局限性，并采用有效手段進行補充。

證券公司風(fēng)險管理部門應(yīng)當(dāng)定期對估值與風(fēng)險計量模型的有效性進行檢驗和評價，確保相關(guān)假設(shè)、參數(shù)、數(shù)據(jù)來源和計量程序的合理性與可靠性，并根據(jù)檢驗結(jié)果進行調(diào)整和改進。

第五章 自律管理

第三十五條 中國證券業(yè)協(xié)會（以下簡稱“協(xié)會”）對證券公司實施本規(guī)范的情況進行自律管理，督促證券公司持續(xù)完善全面風(fēng)險管理體系。

第三十六條 協(xié)會可以對證券公司全面風(fēng)險管理情況進行評估和檢查，證券公司應(yīng)予以配合。第三十七條 證券公司違反本規(guī)范的，協(xié)會依據(jù)《中國證券業(yè)協(xié)會自律管理措施和紀律處分實施辦法》對公司及相關(guān)負責(zé)人采取自律管理措施。

第三十八條 證券公司違反本規(guī)范第十條、第十五條、第十六條、第十七條、第十八條、第三十一條、第三十二條、第三十三條、第三十四條的規(guī)定，情節(jié)嚴重的，協(xié)會依據(jù)《中國證券業(yè)協(xié)會自律管理措施和紀律處分實施辦法》對公司及相關(guān)負責(zé)人進行紀律處分。

第六章 附則

第三十九條 法律法規(guī)對證券公司子公司風(fēng)險管理工作負責(zé)人及風(fēng)險管理工作另有規(guī)定的，應(yīng)符合其規(guī)定。

第四十條 本規(guī)范由中國證券業(yè)協(xié)會負責(zé)解釋。第四十一條 本規(guī)范自公布之日起施行。