第一篇：規(guī)范民間融資有利經(jīng)濟社會和諧發(fā)展

規(guī)范民間融資有利經(jīng)濟社會和諧發(fā)展

——茂名市民間融資情況抽樣調查分析

2005-06-08

根在市場經(jīng)濟條件下，民間融資已成為企業(yè)、家庭籌借資金的一個重要渠道之一。同時，民間融資活動日益活躍，對經(jīng)濟、金融運行影響越來越大。為了了解茂名市民間融資情況，探索研究民間融資、對我市經(jīng)濟發(fā)展的影響，為政府和有關部門提供發(fā)展民間融資的咨詢建議，較好地推動我市經(jīng)濟社會和諧發(fā)展。最近，茂名市企業(yè)調查隊與中國人民銀行茂名市中心支行在全市聯(lián)合開展民間融資情況抽樣調查，調查分兩大模塊分工完成，其中：企業(yè)調查隊負責“企業(yè)融資問卷調查”；人民銀行調查統(tǒng)計科負責“家庭融資問卷調查”。本次抽選調查的樣本企業(yè)是在景氣樣本企業(yè)中除大型企業(yè)外隨機抽取25戶、在經(jīng)濟普查個體戶名錄庫中隨機抽選各類個體戶23戶、在農(nóng)村和城鎮(zhèn)家庭戶中抽選高中低三類家庭戶樣本70戶等進行調查。調查采取問卷、走訪和座談方式進行。調查內(nèi)容主要有民間融資的規(guī)模、參與主體、用途、利率水平、期限、交易方式、問題和建議等七大項。

一、茂名市民間融資的總體概況

茂名市屬廣東省的欠發(fā)達地區(qū)，金融機構較少，轄內(nèi)只有工、農(nóng)、中、建四大國有商業(yè)銀行、廣發(fā)行和農(nóng)信社等金融機構，由于金融機構的貸款門檻較高，手續(xù)也較為繁瑣，無法滿足民營企業(yè)、個體工商戶、城鄉(xiāng)居民戶日益增長的融資需求，導致民間投融資活動一直比較活躍。雖然這幾年來金融機構在不斷擴大信貸支持范圍，并切實改善了金融服務，在一定程度上減弱了民間融資的發(fā)展勢頭，但金融機構的資金有限，且它們的放貸要求與經(jīng)濟主體及家庭融資條件存在錯位，導致資金供求雙方仍存在一定的矛盾，中小企業(yè)融資難、家庭戶，特別農(nóng)戶貸款難問題仍未得到有效的解決。

1、企業(yè)參與民間融資達30%以上。在調查的48戶（含個體戶）企業(yè)中，進行了民間融資的有15戶，占31.2%。其中：工業(yè)戶占33.3%，建筑、房地產(chǎn)業(yè)戶占25%，批發(fā)零售餐飲業(yè)占27%，交通運輸業(yè)占8.3%，農(nóng)業(yè)企業(yè)占6.4%。平均每戶融資150多萬元。由于所選樣本企業(yè)規(guī)模較大，戶平均資產(chǎn)達1280多萬元以上，因此企業(yè)融資額也相對較大。

2、家庭戶參與民間融資達八成以上。在被調查的70戶家庭中有62戶家庭發(fā)生過民間借貸，占88.5%，其中借入占54.3%，借出占45.7%；農(nóng)村家庭戶比城鎮(zhèn)家庭戶發(fā)生民間借貸率高17個百分點。農(nóng)村家庭的戶均民間融資額為1800元，城市家庭戶的戶均民間融資額為8623元。

二、茂名市民間融資的主要特點

1、民間融資有季節(jié)性、集中性趨勢。茂名市是農(nóng)業(yè)大市，人們的金融意識不高，在急需用款時普遍選擇向親戚朋友借貸而不是向銀行貸款。在農(nóng)村，農(nóng)民收入存在很大的季節(jié)性，一般在農(nóng)歷8月份以后，農(nóng)民收入減少，而這段時間是農(nóng)閑時節(jié)，雨量偏少，人們多在這段時間著手建房、辦婚嫁等；在城市，第四季度至春節(jié)多盛辦購房、婚嫁活動。這段時間都是家庭集中用錢最多，具季節(jié)性趨勢，由于全市金融機構尤其是農(nóng)村信用社的資金比較緊張，且貸款多向大戶集中。在春節(jié)前后人們集中用款的時候就出現(xiàn)了資金困難。從第四季度開始到次年春節(jié)前后，金融機構存款會急劇減少，保支付壓力加大，資金不足，難以安排資金發(fā)放貸款，這段時間便是民間借貸活動最為活躍的時期。

2、借貸規(guī)模和期限擴大。從交易額上看，民間借貸已從過去幾百、幾千元擴展到幾萬元，幾十萬元，樣本中單筆最多的高達3000萬元。在分布上，一、兩千元至三、五萬元之間的借貸發(fā)生最為頻繁。民間借貸的期限也發(fā)生了變化，由過去的幾天，兩、三個月臨時借用，發(fā)展到現(xiàn)在的1年、2年，甚至3至5年的長期借貸。

3、民間借貸利率水平高低差異較大，且有走高的趨勢。經(jīng)營比較穩(wěn)健，風險小、時間長的民間借貸利率較低，風險大、時間短的借貸利率較高。一般親戚朋友間的借貸不收利息，高利貸則普遍比同期銀行貸款利率高出幾倍、十幾倍甚至幾十倍。如電白縣的民間借貸利率：山區(qū)和平原地區(qū)的利率為月息10‰--20‰左右，沿海地區(qū)月利率為10‰--30‰不等；高州市的民間借貸利率為年息20—50%；茂南區(qū)的民間借貸利率是年息35—50%左右。據(jù)調查了解，從去年下半年開始，民間借貸利率呈逐步走高的趨勢，且維持在一定高位，其主要原因如下：一是宏觀經(jīng)濟調控、信貸政策因素以及信貸資金趨緊等，私營小企業(yè)主、個體工商戶難得到滿足的資金需求而轉向民間借貸；二是利率政策影響，去年底調高了存、貸款利率0.27個百分點，同時放寬貸款利率浮動區(qū)間，銀行利率上升，在鄉(xiāng)鎮(zhèn)一級，農(nóng)村信用社資金一向偏緊，貸款利率較高，民間借貸活動明顯較以前活躍，民間借貸利率水平水漲船高；三是“春節(jié)”期間，企業(yè)交易頻繁，囤積存貨需要大量資金周轉，不惜以高于銀行幾倍的利息進行民間借貸，也導致民間借貸利率的攀升，據(jù)調查，在春節(jié)期間，民間借貸的月利率大都在20‰-30‰之間，高利貸則在10%-20%之間。

4、借貸范圍更為廣泛，借貸用途向生產(chǎn)投資領域集中。由于基層信貸萎縮，加之貸款利率上調，目前農(nóng)村鄉(xiāng)鎮(zhèn)和城區(qū)普遍存在民間借貸行為，尤其在融資渠道相對狹窄的農(nóng)村更為廣泛。民間借貸在廣大中小企業(yè)融資結構中，已經(jīng)成為僅次于銀行貸款的融資方式。在大量農(nóng)村個體工商企業(yè)中，甚至成為主要的融資渠道。從民間借貸的用途看，以往多是解決紅白喜事，購買生產(chǎn)生活資料、子女教育等基本生活所用的臨時性資金短缺，現(xiàn)已轉為生產(chǎn)經(jīng)營、商品貿(mào)易、農(nóng)用機具、承包土地購買房產(chǎn)等大宗項目需求。融資主體也逐步向私營企業(yè)、個體經(jīng)濟、種養(yǎng)專業(yè)戶集中。

5、融資條件以個人信用為主。從調查中發(fā)現(xiàn)無論是個體工商戶還是私營業(yè)主在融資時均以個人信用為基礎，資金融出者首先考慮的是融資者的個人信用和人品，其次才是所要融資的項目能否獲利。

6、借貸手續(xù)簡捷。因借貸雙方多為親朋、熟人、鄉(xiāng)鄰，彼此相互了解與信任，借貸行為發(fā)生時，只要貸款人立據(jù)后即可取得資金，時效性強，手續(xù)簡便快捷，與金融機構當前信貸管理體制下嚴格規(guī)范操作、手續(xù)繁瑣、環(huán)節(jié)多形成鮮明對照。

三、民間融資的積極作用

1、滿足了農(nóng)民生產(chǎn)生活需要。一是解決了農(nóng)民的生活之需。調查中發(fā)現(xiàn)，個別貧困鄉(xiāng)村生活條件較差，經(jīng)濟環(huán)境欠佳，還款能力和信用觀念不強，農(nóng)村信用社處于風險考慮，不愿投或不敢投放到該地區(qū)，民間借貸便成了緩解其生活資金供需矛盾的獨木橋。二是解決了農(nóng)民的生產(chǎn)需要。部分農(nóng)民對在金融機構貸款還比較陌生，有87.5%的農(nóng)民認為：到農(nóng)村信用社借款需要抵押、擔保等手續(xù)比較繁瑣，審批時間長，滿足率不高。農(nóng)民借款主要用于購置農(nóng)藥、化肥、農(nóng)機具等，數(shù)額一般不大，而在本村鎮(zhèn)農(nóng)戶之間借貸手續(xù)簡便，期限靈活。

2、填補了金融支持的空白，促進了個體民營經(jīng)濟的發(fā)展。在國有商業(yè)銀行向大城市、大企業(yè)集中的同時，農(nóng)村信用社支持的重點，也由原來的重點支持鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，轉向農(nóng)戶和種植業(yè)，使個體私營企業(yè)成為金融支持的真空。在私營企業(yè)擴大再生產(chǎn)其流動資金偏緊時，他們依靠自己的經(jīng)濟實力和誠信作保障，通過各種民間借貸渠道籌措資金，實現(xiàn)了規(guī)模的擴張和效益的進一步提高。

3、彌補了農(nóng)村資金供求的缺口，降低了新的金融信貸風險產(chǎn)生，同時增強了企業(yè)在資金使用上的自我約束力。在現(xiàn)實情況下，如果農(nóng)村信用社不顧風險地足額滿足農(nóng)戶和私營企業(yè)的資金缺口，雖然農(nóng)戶和私營企業(yè)滿意，但同時不可避免地會產(chǎn)生一些新的信貸風險。使用民間借貸資金，一方面是借款主體經(jīng)營狀況好、效益高，才敢使用。另一方面，民間借貸利率高，使其還貸壓力增大，在資金使用上的自我約束力自然加大。

4、對金融機構業(yè)務發(fā)展帶來一定沖擊的同時，也促進其金融服務水平的提高。由于民間借貸服務對象主要是家庭和個體私營企業(yè)，其活躍和蔓延不可避免地侵蝕了中小金融機構的部分信貸市場，瓜分其盈利，特別是使農(nóng)村信用社經(jīng)營壓力加大。但民間借貸的存在無疑會成為中小金融機構尤其是農(nóng)村信用社業(yè)務的發(fā)展帶來沖擊，促進其改善服務，并加大信貸營銷力度，提高自身競爭力，推進農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展。

四、民間融資中存在的問題

1、民間借貸沒有正式的法律手續(xù)，當債務人還不起貸款時債權人的利益常常得不到法律的保障，極易引起糾紛。我國《民法通則》關于債權的規(guī)定，由借貸而形成的債權、債務關系是受法律保護的幾個前提條件認知不足，把握不當。當前，民間借貸大多處于無序的地下經(jīng)營狀態(tài)，大多不能滿足法律保護條件，出現(xiàn)借款糾紛。如有的當事人忽視建立借貸關系的形式要件和程序，如無書面借貸協(xié)議，口頭借貸又無他人證明，一旦一方當事人否認有借貸關系，就會引起爭議；有的債務人因生活困難或生產(chǎn)經(jīng)營虧損，無法按期償還債務，還有的債務人規(guī)避法律，抽逃資金，不償還債務。有些民間借貸合同的內(nèi)容有失公平，在借貸活動中一方當事人有欺詐、強迫行為或該項行為違反法律、政策規(guī)定，導致合同無效，這些情況都極易引發(fā)糾紛，做出過激的行為，成為社會的不穩(wěn)定因素之一。

2、個別民間借貸利率太高，導致企業(yè)或個人資金使用惡性循環(huán)。企業(yè)或個人通過民間借貸高息負債后，財務支出進一步增大，使本來效益不好的企業(yè)或生產(chǎn)經(jīng)營困難的個人雪上加霜。雖然一時解了燃眉之急，但受所吸收高息負債帶來的有限效益制約，往往得不償失。借貸資金在退出生產(chǎn)經(jīng)營過程后，增值有限，企業(yè)或個人難以支付到期債務，不得不通過吸收新的高息本金來償還到期的高息負債，拆東墻補西墻，形成惡性循環(huán)，嚴重影響企業(yè)或個人今后的生產(chǎn)生活健康發(fā)展。不少人在以前民間借貸利率月息20‰以上時進行了民間借貸，后因經(jīng)營失敗現(xiàn)在已變得債臺高筑。據(jù)調查了解，在民間借貸比較盛行的化州江湖鎮(zhèn)連介圩、同慶鎮(zhèn)、長岐鎮(zhèn)等地，因借民間借貸無力償還而外出躲債的較多。

3、民間借貸自發(fā)和隨意的特性，削弱了國家宏觀調控效果。民間融資未納入國家統(tǒng)計范疇，包括央行在內(nèi)的經(jīng)濟綜合和宏觀調控部門不能及時準確掌握其具體動態(tài)，造成信貸資金長期在銀行“體外循環(huán)”，逃避監(jiān)管，影響國家對宏觀經(jīng)濟和區(qū)域經(jīng)濟金融運行狀態(tài)的準確判斷，容易造成決策的偏差。更重要的是，在不登記、不納稅、不公證的狀態(tài)下，民間借貸資金如果投放到國家宏觀調控重點限制的“重復建設”、“泡沫產(chǎn)業(yè)”和高耗能污染項目，如小鋼鐵、小水泥、電解鋁等項目，不僅擾亂正常的金融市場秩序，更會抵消來之不易的宏觀調控成果。

4、民間借貸不規(guī)范的特性，干擾了正常的金融秩序。國家實施適度從緊的貨幣政策以來，各金融機構限制了對不符合產(chǎn)業(yè)政策及效益不好企業(yè)的信貸支持。這些企業(yè)在得不到銀行信貸支持后，利用支付高額利息直接從社會上融資，誘導民間閑散資金投入，使社會資金從非正常渠道流入到本應該淘汰的企業(yè)中進行無效流動。一方面使社會資金失去控制，不利于經(jīng)濟結構的調整和健康有序發(fā)展；另一方面干擾了金融機構正確執(zhí)行國家的利率政策、信貸政策等，一定程度上擾亂了金融秩序。

五、規(guī)范和發(fā)展民間融資建議

1、加強對民間借貸的監(jiān)測與研究。政府和有關部門要加強對金融活躍地區(qū)的監(jiān)測，盡快建立行之有效的監(jiān)測系統(tǒng)，定期采集有關數(shù)據(jù)，尤其是要準確監(jiān)測民間資金市場利率，全面掌握民間金融的運行情況，并據(jù)此制定適應其發(fā)展的政策法規(guī)。同時，應加強對民間借貸情況的調查研究，了解民間借貸資金的來源、區(qū)域分布、流動性狀況、信用程度，研究民間借貸對宏觀經(jīng)濟和微觀經(jīng)濟的影響，客觀真實地反映民間借貸資金供求狀況，并提出政策性建議。

2、制定民間借貸的法律法規(guī)。鑒于目前民間借貸普遍存在且有進一步擴大的趨勢，國家或相關部門要針對民間借貸的特征，按照《合同法》的有關要求，盡快制訂適應其規(guī)范發(fā)展的《民間借貸管理辦法》等管理法規(guī)和辦法，準確界定民間借貸合法與非法的界線，明確民間借貸最高限額、利率，并要求當事人按規(guī)定登記、納稅、公證，由指定機構對其進行管理、監(jiān)督，用法律手段治理、保護和規(guī)范民間借貸市場，推動民間借貸的正規(guī)化運作。同時，對一些乘人之危而攫取高額暴利的高利貸者，一定要依法制裁，并堅決予以打擊、取締，以維護正常的經(jīng)濟秩序和社會的穩(wěn)定。

3、加強誠信教育建設。企業(yè)、家庭融資要堅持誠信為根本。堅持守信、守法、守德的行為規(guī)范。誠實守信是我國基本的社會道德準則，也是市場經(jīng)濟的道德要求，更是做人的起碼道德規(guī)范。借貸不誠信，不僅會身敗名裂，還會受到法律的追究和經(jīng)濟的處罰，構成犯罪的，還要承擔法律責任。

4、積極化解民間融資糾紛。一要充分發(fā)揮村民委員會自治的調解優(yōu)勢，依照法律法規(guī)和政策進行調解，切實解決借貸糾紛問題；二是發(fā)揮執(zhí)法部門的作用，創(chuàng)造良好的法制環(huán)境，便民執(zhí)法。立法、審判公正，積極化解借貸糾紛，追收逾期借款，把因借貸糾紛的損失降到最低限度，為社會營造和諧的法治環(huán)境。

5、金融部門要積極籌措資金，支持經(jīng)濟發(fā)展。一是在堅持適度從緊的貨幣政策和控制信貸風險的前提下，切實加強和改善對企業(yè)的金融服務，盡量滿足有市場、有效益、守信用的中小企業(yè)合理的資金需求，對符合貸款要求的中小企業(yè)簡化貸款手續(xù)，及時給予信貸支持，解決企業(yè)融資難問題。二是努力改善服務水平，利用現(xiàn)代辦公條件為居民提供簡便、快捷的存款服務。三是各國有商業(yè)銀行的信貸資金在向大中型企業(yè)或大項目傾斜的同時，也應該適當滿足地方經(jīng)濟發(fā)展的合理資金需求，以緩解資金供求矛盾。四是人民銀行和銀監(jiān)部門應加強對農(nóng)村信用社的政策引導，要設立支農(nóng)貸款比例、農(nóng)戶貸款發(fā)放量、發(fā)放戶數(shù)和資金回收率等若干考核指標，加大信用社支持農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展的力度。五是金融部門要創(chuàng)造條件，積極開拓融資市場，為企業(yè)直接融資創(chuàng)造條件。

第二篇：民間融資如何引導規(guī)范

民間融資如何引導規(guī)范

民間融資如何引導與規(guī)范?作為民間融資課題的參與者,浙江大學光華法學院碩士生徐雅婷梳理了現(xiàn)有的民間融資立法,發(fā)現(xiàn)現(xiàn)有立法呈現(xiàn)出分布散亂、層級效力低的狀態(tài),但釋放出了逐步放松金融管制的信號,現(xiàn)正處于從金融“壓抑”到“自由”的轉軌時期。

“規(guī)范與引導民間融資陽光化、合法化,以促進和推動其健康發(fā)展的政策意圖十分明確?！闭憬〗鹑谵k袁軍培向記者指出,國務院發(fā)布《關于鼓勵和引導民間投資健康發(fā)展的若干意見》等文件無不表明國家為鼓勵民間投資提供更多的政策與立法支持。

去年,浙江省政府出臺的國內(nèi)首個引導和規(guī)范民間融資管理辦法《關于加強和改進民間融資管理的若干意見(試行)》,就是為了引導與規(guī)范民間融資行為,發(fā)揮其積極作用的一面,逐步構筑一個使之從地下走上地面的陽光化體系。

政府對貨幣財產(chǎn)在平等主體間運行如何干預?既要實現(xiàn)有效監(jiān)管,又讓融資者免受無端追究,就需要一項免除后期糾紛的程序安排。備案登記制度應成為民間融資立法的主要內(nèi)容。

“在安全港灣的制度設計上,法律責任的明晰更加重要?！崩钣行钦f,應細化民事責任,強化行政責任的預警機制,立法邏輯應同時關注融資雙方,可以借鑒香港《放債人條例》,從被融資者角度對法律責任進行規(guī)制,當然,民間融資涉案面廣,單靠某一部門的力量很難實現(xiàn)有效的管理,要建立協(xié)調機制,由政府、銀監(jiān)會、人民銀行等共同監(jiān)管模式。

第三篇：和諧金融體系促進經(jīng)濟社會和諧發(fā)展

和諧金融體系促進經(jīng)濟社會和諧發(fā)展

涪陵區(qū)石沱鎮(zhèn) 林英

改革開放30年來，隨著國民經(jīng)濟的蓬勃發(fā)展，商品經(jīng)濟高度發(fā)達，商品生產(chǎn)和流通的種類和數(shù)量十分巨大，社會上存在著龐大資金供需，金融活動也逐步活躍，金融交易工具十分豐富，交易形式也日趨多樣化，金融機構和體系也應需而生，金融立法逐步健全，金融市場的監(jiān)管也逐步合理，我國基本上形成現(xiàn)代金融體系，但他還是一個剛形成不久的社會主義初級階段的金融體系，在當經(jīng)這個開放的世界格局中，為了能更好地發(fā)揮世界逐步一體化的金融活動對我國社會經(jīng)濟的巨大促進作用，促進具有中國的色的社會主義經(jīng)濟社會的更快更好地發(fā)展，我們有必要探討出一個更加符合科學發(fā)展觀的中國金融體系。

農(nóng)村金融是我國金融體系中的重要組成部分，農(nóng)村金融體系的運行效率之間關系到廣大農(nóng)村經(jīng)濟運行的狀況，也之間影響到農(nóng)村居民的生活狀況。但是我國當前城鄉(xiāng)二元的金融體系嚴重阻滯了農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展。本文首先對我國農(nóng)村金融運作體系的現(xiàn)狀進行簡單的描述，在此基礎上探討農(nóng)村金融發(fā)展對我國經(jīng)濟社會發(fā)展推動力的表現(xiàn)，進而結合我國農(nóng)村金融運作體系的實際，提出完善我國農(nóng)村金融，推動經(jīng)濟發(fā)展的具體政策措施。

一、新時代使命下構建和諧農(nóng)村金融體系

隨著經(jīng)濟金融的不斷發(fā)展，和諧金融的定義也越來越廣闊，但其本質和內(nèi)涵始終圍繞著三個方面:“一是金融與經(jīng)濟的和諧,即金融能夠很好地促進經(jīng)濟的協(xié)調、穩(wěn)定和可持續(xù)發(fā)展；二是金融與社會發(fā)展的和諧,即金融能夠很好地促進各項社會事業(yè)的發(fā)展；三是金融自身的和諧,即金融的各種要素結構,如金融組織結構、金融工具結構、金融市場結構等是完善的和多樣化的,金融資源的配臵結構是平衡和優(yōu)化的,金融活動中各類經(jīng)濟主體的利益關系得到了很好的兼顧和協(xié)調,廣大社會公眾

能夠分享金融改革和金融發(fā)展的成果”。第一個和諧是前提和基礎，是后兩個和諧得以繼續(xù)的本質保障；金融與社會的和諧是其他兩個和諧的制度保障，也是和諧金融所要達到的目標；金融和諧是經(jīng)濟金融運行的本質要求，是農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展的潤滑劑和推動力，是實現(xiàn)前兩個和諧的基本條件。要建設和諧金融體系，筆者認為應該做到以下幾點：

（二）大力發(fā)展中小額信貸機構，避免制度缺口帶來的負面影響

1、完善農(nóng)村中小規(guī)模貸款機制

盡管我國已經(jīng)推出了農(nóng)村小額貸款機制，并建立了農(nóng)村鄉(xiāng)鎮(zhèn)銀行等小規(guī)模針對性金融機構，但是小額貸款的發(fā)放及機制的發(fā)展跟不上農(nóng)村經(jīng)濟運作的要求。我國農(nóng)村地區(qū)由于勞動力的豐富和資金的稀缺現(xiàn)象持續(xù)，農(nóng)村個體或者小企業(yè)不斷增多。農(nóng)村市場上，由于農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化程度低、農(nóng)村工業(yè)規(guī)模較小，農(nóng)村服務業(yè)、建筑業(yè)、餐飲業(yè)、娛樂業(yè)等行業(yè)有待開發(fā)，所以，農(nóng)村中小型企業(yè)在近期內(nèi)將占據(jù)主導地位。事實上，對于在創(chuàng)業(yè)起步階段和大規(guī)模投資階段的農(nóng)村個體及中小企業(yè)所需的資金規(guī)模并不大，只要進一步完善農(nóng)村中小規(guī)模貸款機制，提升農(nóng)村鄉(xiāng)鎮(zhèn)銀行的網(wǎng)點輻射，推動誠信機制和擔保及技術扶持配套體系的補充和完善，具有農(nóng)村特色的金融體系必將快速的發(fā)展起來。這不僅需要觀念的轉變，還需要政策的扶持及農(nóng)村經(jīng)濟的優(yōu)先發(fā)展。

2、理清大型商業(yè)銀行與農(nóng)村金融發(fā)展的關系，加速發(fā)展縣域小型的商業(yè)金融機構

首先需要改造國有商業(yè)銀行的縣鄉(xiāng)級機構。鑒于國有商業(yè)銀行與農(nóng)村金融的脫鉤現(xiàn)象，可以推動國有商業(yè)銀行縣級機構與其總行脫鉤，將其改造為地方性金融機構，實現(xiàn)“雙贏”。一來對促進農(nóng)村中小額信貸的發(fā)展，二來卸下國有商業(yè)銀行的“包袱”。具體改造的方式，可以與農(nóng)信社合并，有條件的也可以改造為地方性商業(yè)銀行。總之，要通過改造和改革來恢復這些機構的信貸功能，為農(nóng)村中小額信貸服務。同時鼓

勵新設農(nóng)村中小型商業(yè)金融。在中央關于放開農(nóng)村民間信貸政策的鼓勵下，可考慮放寬進入農(nóng)村金融市場的條件，新設一批民營的、獨資的、合伙的、外資的或集體的縣域小型商業(yè)金融機構，在充分發(fā)揮現(xiàn)有商業(yè)銀行作用的基礎上，促進縣域經(jīng)濟發(fā)展和中小金融機構適度競爭，滿足農(nóng)村中小額信貸的多樣化需求。

（三）注重發(fā)揮農(nóng)村地區(qū)政策性金融的作用

農(nóng)業(yè)具有高度的風險性，其自身高投入、低產(chǎn)出的特征決定了農(nóng)業(yè)在也是弱質產(chǎn)業(yè)，在發(fā)展過程中需要外界的扶持。在我國，絕大多數(shù)地區(qū)農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展水平不高，經(jīng)濟、金融的發(fā)展程度和市場化程度較低，很多農(nóng)村中小企業(yè)及個體無法滿足商業(yè)性貸款對抵押和擔保條件的要求，而政策性銀行的貸款對抵押擔保要求較低。農(nóng)村和農(nóng)業(yè)發(fā)展的具體特征給我們的啟示是，解決“三農(nóng)”發(fā)展面臨的資金難融問題，不能借鑒城市經(jīng)濟的發(fā)展模式，簡單的依靠商業(yè)金融機構，而是要充分發(fā)揮地方性資金以及政策資金在支農(nóng)方面的優(yōu)勢，在發(fā)展各種特色地區(qū)性金融機構來支持農(nóng)村發(fā)展的同時，全力發(fā)揮政府調節(jié)及政策支持在農(nóng)村金融發(fā)展方面的作用。用政府宏觀調控的力量來推動農(nóng)村金融的發(fā)展和完善。同時，應采取有效措施推動農(nóng)村開發(fā)性金融機制和體系的建立，使開發(fā)性金融融入到 “縣域經(jīng)濟 ”、“三農(nóng) ”和中小企業(yè)領域，更多地參與農(nóng)村基礎設施建設開發(fā)項目的投資。

充分利用近階段國家的大規(guī)模投資拉動內(nèi)需刺激經(jīng)濟戰(zhàn)略，發(fā)揮政策性銀行的紐帶作用，促進國家刺激內(nèi)需政策在廣大農(nóng)村的實施。政策性銀行應該利用自身的優(yōu)勢，把刺激內(nèi)需的政策資金很好的利用起來，做到合理、有效、公平和及時補充農(nóng)村金融資金的不足，推動農(nóng)村消費結構和產(chǎn)業(yè)結構的優(yōu)化。進而也可以促進農(nóng)村金融的發(fā)展和完善。

（四）緩解金融抑制現(xiàn)象，消除金融二元結構

由于我國特殊的國情，要緩解金融抑制現(xiàn)象最有效的途徑就是加快

金融改革步伐，放松利率管制，實行利率市場化。利率市場化后金融機構根據(jù)資金的供求、頭寸、收益和風險因素自行調節(jié)利率，有利于合理配臵資源，能夠引導資源的最優(yōu)配臵，有助于提高整個存款金融部門的資金運行效率，并能夠填補資金的供需缺口，縮小民間借貸的生存空間。通過金融市場化和自由化的發(fā)展，推動我國金融的深化和廣化，進而促進城市金融向農(nóng)村的延伸和發(fā)展，最后帶動農(nóng)村金融的市場化和自由化。整個過程的最終目的是消除我國一直以來的金融二元結構局面，緩解或者徹底解決我國農(nóng)村金融發(fā)展的各種體制和機制矛盾，徹底改變農(nóng)村金融供求失衡的局面，提高農(nóng)村金融對農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展的帶動力。金融二元結構的消除不僅需要金融自身的發(fā)展和完善，也需要經(jīng)濟發(fā)展做基礎以及政策制度的扶持。

（五）充分利用本輪金融危機帶來的機遇大力發(fā)展農(nóng)村金融

本輪金融危機是由于金融衍生產(chǎn)品的無止境深化造成的，它給全球經(jīng)濟帶來的損失讓人們明白了：金融業(yè)的發(fā)展必須依托實體經(jīng)濟的發(fā)展程度。作為趨利的金融業(yè)，在現(xiàn)有領域遭受挫折后必然尋找新的獲利空間。近幾年高速發(fā)展的中國農(nóng)村以及農(nóng)業(yè)經(jīng)濟正好具備現(xiàn)代金融業(yè)進入的條件。基于此，金融危機后的金融業(yè)具備向農(nóng)村發(fā)展的可行性和必然性。農(nóng)村地區(qū)應該提前做好承接、引進和發(fā)展現(xiàn)代金融業(yè)的準備。

金融危機導致的農(nóng)民工返鄉(xiāng)潮也給農(nóng)村金融的發(fā)展再次提供了難得的機會，這主要表現(xiàn)在：①東部較發(fā)達地區(qū)的農(nóng)民工返鄉(xiāng)后帶回了先進的觀念，他們用先進的思維方式來發(fā)展現(xiàn)代農(nóng)業(yè)，其投資風險大大低于其他農(nóng)民，這為農(nóng)村金融的發(fā)展打下堅實的基礎；②具有金融知識和覺悟的人才返鄉(xiāng)對農(nóng)村金融的發(fā)展更具備推動作用，在農(nóng)村金融推廣方面將取得良好的正面效果；③農(nóng)民工返鄉(xiāng)帶回的大量資金為農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展提供了資金支持。只要能夠充分把握住以上各種因素的有利方面，化“危”為“機”，我國農(nóng)村金融體系將會全面有效運作起來。

我國地域遼闊，東西差異、南北差異、城鄉(xiāng)差異都極大的影響著我國區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的方式和模式。東部沿海地區(qū)由于區(qū)位的優(yōu)勢無論在自身發(fā)展方式的優(yōu)化、產(chǎn)業(yè)鏈條的延伸以及國際經(jīng)濟合作等方面都走在了前頭，而地域更遼闊的中西部丘陵和山區(qū)卻依然停留在世界的邊緣。由于差異化太大以及地域過于遼闊，區(qū)域中心極對邊緣經(jīng)濟社會發(fā)展的影響和拉動有限，區(qū)域產(chǎn)業(yè)鏈條無法向更遠的地區(qū)延伸，以至于內(nèi)地許多偏遠地區(qū)被動隔離，經(jīng)濟發(fā)展方式失去變革的動力。盡管廣大丘陵和山區(qū)在發(fā)展區(qū)域特色方面有一定的優(yōu)勢，但由于規(guī)模、技術和觀念跟不上，無法成為區(qū)域產(chǎn)業(yè)鏈條上的一點。在世界經(jīng)濟增長極中，我國是一個整體的區(qū)域經(jīng)濟體，部分地區(qū)發(fā)達，經(jīng)濟發(fā)展方式完善并不能為我國區(qū)域經(jīng)濟的持久發(fā)展提供根本的動力。

二、和諧金融體系要求區(qū)域金融體制的完善

1、本輪金融危機的爆發(fā)和擴散主要原因就在于金融的衍生和金融監(jiān)管的放松，而我國真正的金融體制發(fā)育和改革是從20世紀80年代開始的，盡管發(fā)展速度較快，但起步較晚，發(fā)育不健全。主要表現(xiàn)在兩個方面：一是區(qū)域金融發(fā)展體制不完善，廣大偏遠丘陵和山區(qū)缺少必要的金融發(fā)展體系，對當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展的推動力不夠強，同時也無法將內(nèi)外富余的資金利用起來，推動儲蓄和投資的融合與轉化，進而無法連接內(nèi)外，推動區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展方式的變革，這種陳舊融資體系的弊端充分表現(xiàn)在災后重建的間斷緩慢的融資服務上；二是區(qū)域突圍力量不強，當前我國金融國際化的呼聲雖然日益強烈，但是金融國際化的步伐依然緩慢，使得我國的國際金融話語權和主導力無法發(fā)揮和顯現(xiàn)，同時也弱化了我國經(jīng)濟的抗風險能力。金融是經(jīng)濟運行的潤滑劑，金融無法實現(xiàn)區(qū)域突圍，必然導致經(jīng)濟的區(qū)域聯(lián)系不緊密，也必然喪失在大環(huán)境中轉變我國區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展方式的機會。

2、社會保障及思維觀念跟不上經(jīng)濟社會發(fā)展的需要

由于區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展總體程度不高，局部性的區(qū)域不均衡，再加上人口多，基數(shù)大等因素，我國作為全球區(qū)域經(jīng)濟體的社會保障體系和保障水平均處于較低水平，這使得人們在收于不確定的同時又增加了對未來預期的不確定心里。由于特大自然災害和金融風暴的突襲，廣大偏遠丘陵和山區(qū)的人們在忙于自救的時候根本無心顧及發(fā)展方式的轉變能給他們帶來的好處，發(fā)展方式的轉變和完善失去了中堅支柱。同時，各地方政府在貫徹國家經(jīng)濟發(fā)展以及發(fā)展方式轉變政策的時候結合了自身和當?shù)貙嶋H，過多的追求總量而忽視質量，對創(chuàng)收較高的“三高一低”產(chǎn)業(yè)采取默許的態(tài)度；對出口采取以為鼓勵的策略、在區(qū)域產(chǎn)業(yè)轉移以承接上較少考慮環(huán)境和發(fā)展方式等社會和效率因素。大眾觀點認為：能掙總比不掙好，轉變發(fā)展方式不能以降低發(fā)展速度為代價。

以上構成了我國區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展方式完善的主要阻滯因素，中國區(qū)域經(jīng)濟的發(fā)展必須要突破這個阻滯體系，才能實現(xiàn)經(jīng)濟發(fā)展方式的轉變，才能真正實現(xiàn)經(jīng)濟社會的又好又快發(fā)展。

三、轉變經(jīng)濟發(fā)展方式，實現(xiàn)中國區(qū)域經(jīng)濟的突破

經(jīng)濟發(fā)展方式的轉變和優(yōu)化是黨的十七大提出的主要經(jīng)濟戰(zhàn)略，是落實科學發(fā)展觀的具體體現(xiàn)，也是中國區(qū)域經(jīng)濟突破瓶頸實現(xiàn)歷史飛躍，完成世紀目標的根本出路。要變革當前我國區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展方式中的不和諧因素，實現(xiàn)經(jīng)濟社會的又好又快發(fā)展，進而達到富民興區(qū)的最終目的，必要要樹立科學的發(fā)展理念，明確的政策目標。變革經(jīng)濟發(fā)展方式，實現(xiàn)中國區(qū)域經(jīng)濟的突破需要從以下幾點著手：

（一）以科學發(fā)展觀的總體思路為指導，建構與經(jīng)濟發(fā)展方式轉型相適應的指標評價戰(zhàn)略體系

“觀念是行動的先導，經(jīng)濟增長方式的轉型關鍵在于觀念的更新。更新觀念是一個不斷發(fā)展的過程，它會隨著社會存在的變化、社會實踐的發(fā)展揚棄舊有的形式來適應新的實踐的要求?！蔽覀円钥茖W發(fā)展觀

為指導，轉變重物輕人的發(fā)展觀念，轉變把增長簡單地等同于發(fā)展的觀念，具體地說，要實現(xiàn)經(jīng)濟發(fā)展方式轉型和優(yōu)化，必須樹立以下與科學發(fā)展觀相符的理念體系：

第一、適應經(jīng)濟全球化形勢，更新經(jīng)濟發(fā)展方式轉型觀念

經(jīng)濟全球化趨勢的不斷深入，也為我國加快經(jīng)濟增長方式的轉型帶來了前所未有的機遇和挑戰(zhàn)，大地震以及金融危機對產(chǎn)業(yè)和市場的極大破壞也告誡我們必須提高經(jīng)濟發(fā)展的質量和效益。適應全球化的發(fā)展方式就要將高技術和產(chǎn)業(yè)化有機地融合起來，從而大大提高產(chǎn)業(yè)結構升級的技術含量，提高中國工業(yè)化過程的質量和效益，大大縮短工業(yè)化的時間，最終實現(xiàn)經(jīng)濟增長方式的徹底轉型；應該充分利用高科技的發(fā)展成果，特別是信息技術和生物技術等，發(fā)揮后發(fā)優(yōu)勢，實現(xiàn)各產(chǎn)業(yè)的綜合提升和產(chǎn)業(yè)結構的跨越式發(fā)展。

第二，要樹立正確的政績觀，建立一整套衡量經(jīng)濟社會全面發(fā)展的考核體系

政府政績、官員政績的考核要轉向就業(yè)的增加、人民生活水平的提高、社會保障覆蓋面的擴大，環(huán)境保護的增強以及民主、科學、教育、文化、醫(yī)療、衛(wèi)生等等方面的進步，這些都應納入到政府政績、官員政績的考評之中；要轉向更加突出地注重全面降低發(fā)展成本、減少發(fā)展代價，特別是降低資源消耗，減少生態(tài)環(huán)境成本；必須沖破傳統(tǒng)的經(jīng)濟增長觀念，樹立新的以現(xiàn)代工業(yè)和信息文明為基礎的價值觀；同時還要要建立綠色GDP核算體系，必須從根本上改變社會代價過大、資源消耗過高、環(huán)境不斷惡化、生態(tài)加劇破壞的粗放經(jīng)濟增長方式，全面降低發(fā)展的成本。

（二）以改革為動力，建立和完善與經(jīng)濟發(fā)展方式轉型相適應的制度框架

經(jīng)濟發(fā)展方式的轉型必須以經(jīng)濟體制的轉軌為前提，體制轉軌是增

長轉型的客觀要求和制度保證。中國經(jīng)濟發(fā)展方式演進的關鍵，就是進一步進行深刻的制度變革，一方面矯正被扭曲的制度，包括產(chǎn)權制度、經(jīng)營管理體制等，另一方面讓市場在資源配臵、制度變革和增長方式轉變中發(fā)揮主導作用。加快建立健全與市場經(jīng)濟體制相配套的制度，同時構建與之相適應的社會保障體系，積極推進政府職能轉變，促進經(jīng)濟增長方式的轉型。

“堅持以人為本，樹立全面、協(xié)調、可持續(xù)的發(fā)展觀，促進經(jīng)濟社會和人的全面發(fā)展”的科學發(fā)展觀就是在我國社會主義經(jīng)濟建設的不斷發(fā)展和全面建設小康社會進程的不斷深入過程中提出來的，大地震和金融危機破壞了我國區(qū)域經(jīng)濟機構和進程，但是也推動了我國中東西部經(jīng)濟的重新組合與構架，為產(chǎn)業(yè)結構的優(yōu)化和經(jīng)濟發(fā)展方式的轉型升級提供了機遇和動力。利用好這次機遇便能全面實現(xiàn)我國區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展方式的轉型升級，實現(xiàn)我國區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的突破。

第四篇：淺談民間融資

淺談民間融資

【內(nèi)容摘要】 民間融資作為資金資源的一種有效配置手段,在補充銀行資金不足、合理配置資源、促進經(jīng)濟發(fā)展等方面發(fā)揮著重大作用。但這柄資本市場上的雙刃劍,在發(fā)揮重要作用的同時，也給社會經(jīng)濟生活帶來一定的消極影響。所以,盡快理清我國民間融資的現(xiàn)實狀況，完善相關法律制度，讓資金在同等條件下在金融機構與民間金融之間合理分布,規(guī)范引導民間融資發(fā)展勢在必行，本文擬從法律角度對民間融資的存在與發(fā)展作進一步探討。

【關鍵字】民間融資 合法性 路徑

一、民間融資合法性問題的解讀

“合法性”并不等同于遵守法律。某些行為可能并沒有觸犯法律，但卻不具備合法性。①

法律一詞，在我國，廣義而言是指有權國家機關制定的一切行為規(guī)范。狹義的法律則是指我國全國人民代表大會及其常務委員會按照法定程序制定的規(guī)范性文件。

我國關于民間融資的合法性問題的規(guī)范體系是有不足的。我國憲法明確規(guī)定保護公民合法的財產(chǎn)權。對財產(chǎn)權的理解，應當既包括公民對財產(chǎn)的所有權，也包括公民對財產(chǎn)的使用權。公民對財產(chǎn)的所有權屬于消極權利，公民對財產(chǎn)的使用權屬于積極權利。在市場經(jīng)濟體制下，財產(chǎn)的所有權和使用權是可以分離的，不能把財產(chǎn)權僅僅理解為對財產(chǎn)的使用權，對財產(chǎn)的使用權也屬于財產(chǎn)權的范疇。我國《民法通則》也特別指出公民的財產(chǎn)權包括所有權人對自己財產(chǎn)使用，處分的權利。因此公民對財產(chǎn)使用權的行使也應該受到憲法和法律的保護。財產(chǎn)權確立的意義之一在于使公民獲得了對自己財產(chǎn)的自治權。個人可以按照自己的意愿自由行為，為自己的財產(chǎn)尋找出路。資金作為公民財產(chǎn)的主要形式，理應獲得公民的自由支配。我國《合同法》也承認建立在真實意思基礎上的民間借貸合同受法律保護。《最高人民法院關于如何確認公民與企業(yè)之間借貸行為效力問題的批復》確認建立在真實意思基礎上的公民與非金融企業(yè)之間的借貸屬于有效的民間借貸。因此，從憲法精神和民法意思自治的基本原則出發(fā)，民間融資并不等于違法融資。當然憲法也原則規(guī)定：“中華人民共和國公民在行使自由和權利的時候，不得損害國家的，社會的，集體的和其他公民的合法的自由和權利。”但是，權利即使要受到限制，也應當由法律加以限制。由于有效等級的差異，違反一個位級規(guī)范并不意味著必然違反另一個位級規(guī)范。

我國目前對民間金融管制的法律文件主要有《刑法》（非法吸收公眾存款罪、集資詐騙罪），行政法規(guī)《非法金融機構和非法金融活動業(yè)務活動取締辦法》（以下簡稱《取締辦法》）?！缎谭ā分写_認了非法吸收公眾存款罪，但并未對這種行為劃定范圍?！度【嗈k法》為認定非法吸收公眾存款罪提供了規(guī)范性的依據(jù)，但并不能成為刑罰適用的依據(jù)。根據(jù)《憲法》和《立法法》的規(guī)定，立法解釋的權力屬于全國人大常委會，國務院對于法律無權作出解釋。集資詐騙罪以非法占有為目的，偏離了民間融資的本性。那么，《刑法》對民間金融的規(guī)制應當是以擾亂金融秩序為要件的違法融資方式?！度【嗈k法》雖然將未經(jīng)金融管理機關批準而從事的融資認定為非法融資行為，但是由于在憲法與行政法規(guī)之間缺乏法律這一位階，對民間融資實行限制或剝奪就缺乏完整性的法律規(guī)定。

因此，從法律規(guī)范位階的角度，民間融資的合法性可以有不同法律位階的理解。我們至少可以得出以下結論：第一，民間融資的存在具有合憲性，從民法的意思自治看符合民事法律行為構成要件，并受到合同法保護；第二，無任何法律明文加以禁止；第三，未經(jīng)依法批① 高炳忠：《社會團體的合法性問題》，《中國社會科學》2002年第2期

準的融資行為屬于非法融資的規(guī)定來自于行政法規(guī)，其效力頗可質疑。因此，由立法機關制定“民間融資法”顯然已屬必要。

二、現(xiàn)行法律對民間融資的法律規(guī)制

通常而言，融資是一個金融概念，是指籌集資金或吸收資金。依其方式的不同，可以分為債權債務式和股權投資式。融資主體可以是自然人，也可以是單位。民間融資主要是私人之間的一種資金融通行為。改革開放以來，很多地區(qū)的民間融資行為呈現(xiàn)出供需兩旺的發(fā)展勢頭。而與此形成明顯對比的是，非公有制經(jīng)濟從金融部門所獲得的資金支持是微乎其微的。另一方面，對于個人來講，由于投資理財渠道狹窄，銀行又連續(xù)降息從而使居民個人為了尋求收益更高的投資方式，形成了民間借貸資金供給?，F(xiàn)實生活中，無外乎有以下幾種融資方

②式。

（一）債權債務式

1．自然人之間的借貸合同

借款合同依主體不同分為兩類：一類是商業(yè)銀行為貸款人的商業(yè)借貸合同；一類是自然人與自然人之間的民間借貸合同。前者是商事合同，后者是民事合同。自然人之間的借貸當然是合法的，它是一種互通有無的互助行為，是符合民法要求的，是城鄉(xiāng)居民解決生產(chǎn)、生活資金需求的一種行之有效的行為。一般情況下，自然人之間的借貸是無償?shù)模壹s定利息不得超過最高額度限制。依現(xiàn)行司法解釋，最高額不得超出同類貸款利率的4倍；超出的，超出部分無效。另外，自然人之間的借貸合同禁止復利，即“驢打滾”。

2．自然人與單位之間的資金融通

自然人向單位的資金融通又可以細分為因公借貸和因私借貸兩類。前者在現(xiàn)實生活中是普遍存在的，其合法性勿庸置疑，它的存在有實踐上的可操作性和法律上的可行性，因而是為財經(jīng)制度所允許的。因私則會因單位性質的不同而構成不同的犯罪構成，觸犯不同的罪名。若是非國有單位，則構成《刑法》272條的挪用資金罪，即公司、企業(yè)或者其他單位的工作人員，利用職務上的便利，挪用本單位資金歸個人使用或者借貸給他人，數(shù)額較大的、超過三個月未還的，或者雖未超過三個月，但數(shù)額較大，進行營利活動的，或者進行非法活動的行為。若是國有單位則構成《刑法》382條的貪污罪。在這一點上是沒有太大疑問的，其行為不但違反了財經(jīng)制度，而且情節(jié)嚴重者還會觸犯法律。即自然人不論是向本單位還是外單位進行融資，不論是用于合法或者非法用途，只要是因私，就會因為構成挪用行為而遭到法律的否定評價。

3．單位向銀行的資金融通，這是企業(yè)解決資金缺口的常態(tài)

在目前情況下，由于商業(yè)銀行在發(fā)放貸款時所持的“慎貸”和“惜貸”態(tài)度，貸款難已經(jīng)成為一個不證自明的老大難問題。盡管合法，但處于成長期的中小企業(yè)要以此作為主要的融資手段的話，顯然是望梅止渴之舉。

4．單位向個人的資金融通行為，至于企業(yè)法人、其他組織與自然人之間的借款合同則為現(xiàn)行法律所禁止，被視為無效合同。

5．單位與單位之間的資金融通

從金融學的角度來看，單位之間的資金融通行為即盈余單位(最終貸款人)直接把資金貸給赤字單位(最終借款人)使用，其間不需要經(jīng)過金融中介機構的融資方式。該種融資方式可以及時、靈活、有效地調劑資金余缺，從而達到優(yōu)化資源配置，促進社會快速高效的發(fā)展。但在我國現(xiàn)行法律規(guī)定中，不管是何種資金融通行為都遭到了法律的否定評價。在我國出臺的一系列司法解釋中，名為聯(lián)營實為借貸的行為也因為規(guī)避法律而歸于無效。

（二）股權融資式②姜旭朝，丁昌鋒。民間金融理論與實踐[J].經(jīng)濟學動態(tài)，2004，（12）

股權融資作為民間融資的一種方式，我們既要強調其融資能力，同時還應強調其實現(xiàn)優(yōu)化資源配置的作用，如果不能保證股市資金向優(yōu)勢企業(yè)和優(yōu)勢項目流動，就是社會資源的浪費，就是對投資者利益的侵害，就是股市功能的扭曲。但是，從目前我國的實際情況來看，阻力和困難很大，尤其是中小企業(yè)要通過股權融資方式來吸納資金，法律和制度上的障礙很多。

三、對民間融資現(xiàn)象的反觀與思考

（一）從商業(yè)銀行經(jīng)營的原則考察

商業(yè)銀行經(jīng)營的原則是“效益性、安全性、流動性”，即效益性是被放置在第一位的，這里我們暫且不論這里所言的效益是否包括宏觀效益和微觀效益，或者經(jīng)濟效益和社會效益。而無論從哪方面講，商業(yè)銀行都不太愿發(fā)放貸款給非國有經(jīng)濟。從效益性上講，商業(yè)銀行發(fā)放貸款要經(jīng)過一系列調查與咨詢、聘請中介評估機構，專業(yè)技術人員還要對其生產(chǎn)經(jīng)營狀況、財務狀況進行分析調查，這樣就大大地增加了銀行支付的成本。從安全性上講，由于非國有經(jīng)濟發(fā)展中市場風險和信息獲取的渠道不暢通，導致了經(jīng)營中出現(xiàn)更多的不確定因素，使銀行對其不敢問津。從流動性上看，《商業(yè)銀行法》嚴格規(guī)定，商業(yè)銀行在中國境內(nèi)不得向非銀行金融機構和企業(yè)投資?；谝陨显颍耖g融資的渠道變得更加狹窄。加之我國銀行體系還尚未建立面向非國有經(jīng)濟的信貸服務機構，為了規(guī)避與防范商業(yè)風險，商業(yè)銀行難以與非國有經(jīng)濟構建良性互動關系，也是情理之中的事情。在中國國有商業(yè)銀行制度變遷的今天，如何解決民間融資問題的探討就更具有實踐意義和理論意義。筆者以為，商業(yè)銀行的經(jīng)營原則應該將“流動性”放在首位，只有有效盤活商業(yè)銀行的資金，讓資金流動起來，才能切實解決資金的效益性和安全性，才能實現(xiàn)資金的保值和增值，這一點從根本上說也是符合商業(yè)銀行自身利益的。從商業(yè)銀行的經(jīng)營原則來看，目前我國商業(yè)銀行的經(jīng)營目標仍不明確。經(jīng)營目標不明確的銀行，就談不上統(tǒng)一經(jīng)營思想和按照現(xiàn)代企業(yè)的目標運行。我國商業(yè)銀行應該在這一思想的統(tǒng)領下，盡快改善銀行的金融服務，推出盡可能多的金融衍生工具，才可能有效地解決中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)初期的資金供給問題

（二）從經(jīng)濟人或者理性人的角度來考察

天下熙熙，皆為利來，天下攘攘，皆為利往。通常而言，作為一個商事主體，它是指依照法律規(guī)定參與商事法律關系，能夠以自己名義從事商行為，享受權利和承擔義務的人，包括個人和組織。在與民事主體相比較而言，商主體是以營利為目的的營利活動的主體。從我國現(xiàn)行的法律法規(guī)對民間融資所持的否定態(tài)度看，我國的法律規(guī)定明顯的帶有計劃經(jīng)濟色彩，這與市場經(jīng)濟是格格不入的。尤其是企業(yè)之間的資金融通行為并沒有損害任何社會主體的利益。企業(yè)將其自有的閑置資金不論是存入銀行還是借貸給其他個人或者企業(yè)，完全是商事主體行使投資自主權的意思表示，是一種投資行為，國家不應該對其進行干涉。再者，在現(xiàn)實生活中，放貸的企業(yè)并非多數(shù)，國家完全沒有必要進行宏觀調控，至于投資的安全性，這完全屬于商事主體意思自治范圍內(nèi)的事情，國家大不可為了維護商業(yè)銀行的壟斷地位而對企業(yè)間的資金融通行為加以干涉。據(jù)筆者所知，在國外立法中是沒有這樣的限定的。但是，企業(yè)之間互通有無的資金必須是自有資金，如果吸收公眾存款然后放貸則構成擾亂金融秩序的犯罪行為。

（三）從民間融資與我國良性金融生態(tài)環(huán)境形成的角度來考察

民間融資是折射金融生態(tài)是否健康的的一個重要指標，也是促進我國經(jīng)濟快速發(fā)展的一個重要環(huán)節(jié)。實踐已經(jīng)證明，民間融資的適度發(fā)展有利于彌補我國目前銀行業(yè)金融服務品種單一的不足，可以比較有效的滿足處于成長期的中小企業(yè)的調劑資金缺口的的迫切需要。其次，民間融資的適度發(fā)展有利于建立符合價值規(guī)律的利率定價機制。民間融資的利率是由雙方當事人在完全自愿的情況下商定的，能夠比較真實的反映金融供給市場的供求情況和資金

機會成本，有利于形成利率市場化。目前銀行的利率上浮幅度過大，無形中增加了市場主體的成本。再次，民間融資有利于民間資金在當?shù)氐木奂?，有利于滿足本地生產(chǎn)性資金的的需求，優(yōu)化資源配置。最后，民間融資有利于推動社會信用體系的建立。民間融資多發(fā)生在較小的范圍之內(nèi)，比較有效的解決了融資借貸雙方信息不對稱的弊端。特別是在目前，在自然人和法人的社會征信體系尚未建立的情況下，民間融資的興起有利于推動和建立良性的金融生態(tài)環(huán)境。

(四)從目前我國征信體系的現(xiàn)狀來考察

從2002年開始，我國開始致力于建立以自然人和法人為主的征信體系，時至今日，由于各方面的原因，征信體系還尚未建立。眾所周知，商業(yè)銀行是經(jīng)營信用和風險的單位，但由于我國金融征信制度體系很不發(fā)達，商業(yè)銀行對中小企業(yè)和個人的信用狀況幾乎無法了解，造成中小企業(yè)貸款難和消費信貸的高風險性，這也是貨幣政策傳導機制不暢的一個重要原因。因此，金融征信制度的完善應是我國金融體制改革的一項重要內(nèi)容。在完善銀行信貸登記咨詢系統(tǒng)的同時，必須逐步建立全國統(tǒng)一的企業(yè)和個人消費貸款信用等級制度。作為信用評分的依據(jù)可以包括企業(yè)所有人或消費者的收入狀況、債務余額、財產(chǎn)、雇傭狀況、住宅所有權，以及以往銀行貸款行為記錄。歐美發(fā)達市場經(jīng)濟國家經(jīng)驗表明，建立廣泛的社會信用制度需要一個長期過程，短期之內(nèi)銀行貸款風險只能通過增加貸款擔保機構來緩解?？紤]貸款擔?；顒拥母唢L險性，人民銀行應著重抓好國家和省級兩級再擔保機構的建設。此外，積極發(fā)展貸款保險業(yè)務也是彌補金融征信體系缺位的重要手段。由此觀之，民間融資的蓬勃興起也是我國個人和企業(yè)征信體系不健全的必然結果。

（五）從我國目前的直接融資法律制度來考察①

縱觀我國證監(jiān)會制訂的大量融資政策，在這些政策中，國有企業(yè)一般享有優(yōu)先進入資本市場的特權，使上市成為專為國有企業(yè)公司化改革服務和“脫貧”的工具。而對非國有企業(yè)而言，上市的門檻過高。根據(jù)《公司法》規(guī)定，發(fā)行股票須經(jīng)證監(jiān)會核準；發(fā)行公司債券亦須審批，其資本金要求顯然對于非國有經(jīng)濟來說太高不可攀，財務會計報表的要求也難以做到，因此現(xiàn)行的法律未為非國有經(jīng)濟提供在證券市場融資的有力保障。所以有必要建立如下相關法律制度：

1．增加資本市場的交易品種

除了現(xiàn)金、上市流通的證券外，建立股票市場與債券市場以外的可轉換公司債券及投資基金市場，增大市場容量。

2．改變現(xiàn)在的股權結構，打破國有股與法人股不可流通的局面

這樣非國有經(jīng)濟和國有企業(yè)一樣，可以通過“收購”或“買殼上市”的行為進入證券市場。

3．建立多種合法的交易組織形式，使非國有經(jīng)濟不限于場內(nèi)集中交易的嚴格限制，可以在較為靈活的場外交易市場上融資。

4．設立二板市場，拓寬非國有經(jīng)濟的直接融資渠道

通過設立二板市場，可有力推進高科技民營企業(yè)發(fā)展，為其提供一條門檻較低的上市融資渠道。

四、民間融資的法律規(guī)制

根據(jù)世界貿(mào)易組織的有關協(xié)議，入世后我國將逐漸打破金融壟斷、鼓勵金融市場競爭。而廣泛存在的行政管制大大壓迫了民間融資的自治空間，將法律責任覆蓋到金融活動的廣泛領域和環(huán)節(jié)中，也將自主融資壓迫到狹小的角落里。金融管制權，不應過分壓抑市場內(nèi)在力量和金融形式創(chuàng)新。對民間融資的調控應該是有邊界的，調控的邏輯前提是市場失靈和政府

失靈，在市場失靈的地方，才需要進行經(jīng)濟調控；調控須遵守法律為避免政府失靈所限制的條件。在金融自由化背景下，對民間融資總體而言，法律松綁，解除法律威懾也未必是一件好事。民間融資自身尚未建立其良好的風險防范機制，對民間融資進行適度的調制時規(guī)范民間融資的利益取向。同時，還應該兼顧繼續(xù)發(fā)揮民間融資的靈活性，多樣性特點，保障各類主體的基本權利。

對民間融資的法律規(guī)制，可以通過立法調控分而治之相結合的方式：

（一）出臺專門的《民間融資法》調控民間融資行為

管理民間融資，法制先行。當前，我國的法制建設在民間融資的保護、規(guī)范和方面尚不健全，嚴重制約著民間融資的成長。雖然中國人民銀行已肯定了“民間融資具有一定的優(yōu)化資源配置功能”，但仍沒有一部法律保護其正常的融資活動，致使民間融資至今未獲得合法地位?，F(xiàn)行法律中關于民間融資、社會集資與非法集資的法律界限模糊，不利于民間融資的發(fā)展與監(jiān)管。制定《民間融資法》，從法律上確定民間融資在社會經(jīng)濟活動中的合法地位和作用，引導他從“地下”轉為“地上”，保護合約雙方的正當權益，促使其經(jīng)營逐步走向契約化和規(guī)范化軌道。

《民間融資法》應體現(xiàn)原則性與靈活性相統(tǒng)一的原則，既要符合民事法律行為構成，又要符合金融管理秩序的相關規(guī)定。對融資主體的劃定，應多尊重民事主體當事人對財產(chǎn)或資金的支配權。當然，對民間融資組織的規(guī)范應建立在對組織宗旨合法性，活動合法性的基礎上。同時，在《民間融資法》中規(guī)定對民間融資組織實行登記和報備制度。對融資內(nèi)容的規(guī)范，應當根據(jù)民間融資在社會資金資源配置方面所起的作用，鼓勵民間借貸，貸款經(jīng)紀人，農(nóng)村地區(qū)融資組織等多種融資方式規(guī)范化發(fā)展。另外，為維護金融穩(wěn)定，保障金融秩序，通過立法將民間融資行為納入到金融監(jiān)管體系，對民間融資的資金來源和運用情況，利率水平，適時進行信息披露和風險提示。同時，還可以在《民間融資法》中對融資信用體系的建設有所涉及、(二)完善和協(xié)調民間融資行為相關法律法規(guī)

《民間融資法》從宏觀的角度對民間融資行為的合法性，組織機構，風險防范以及信用體系的納入等問題進行規(guī)范。對于在各種民間融資行為中產(chǎn)生的當事人權利義務，交易方式，違約責任，權利保障等方面則可以通過試用或變通適用《合同法》等民事，經(jīng)濟法律法規(guī)的規(guī)定。

通過立法，清理對民間融資行為多頭管制和行政法規(guī)、規(guī)章，協(xié)調法律，法規(guī)，規(guī)章之間的一致性。為建立多元化的民間融資服務體系，引導民間融資規(guī)范化運作，形成金融競爭態(tài)勢，提供法律服務。

第五篇：民間融資

銀行業(yè)從業(yè)人員嚴禁參與民間融資

南都訊 據(jù)財新網(wǎng)報道，銀監(jiān)會日前發(fā)文明確表示，嚴禁銀行業(yè)金融機構及其從業(yè)人員參與民間融資活動。)

通知表示，近期少數(shù)銀行業(yè)金融機構及其從業(yè)人員參與民間借貸、違規(guī)擔保和非法集資活動的現(xiàn)象較為突出，在社會上引起很大反響，對銀行業(yè)金融機構的形象造成不利影響，給相關機構資產(chǎn)安全帶來較大風險。該通知的發(fā)布旨在規(guī)范銀行業(yè)金融機構及其從業(yè)人員行為，有效防范民間借貸、違規(guī)擔保和非法集資引發(fā)的風險向銀行體系轉移。

通知要求各銀行業(yè)金融機構及其從業(yè)人員要依法合規(guī)開展業(yè)務活動，不得直接或變相參與民間借貸、違規(guī)擔保和非法集資活動。)

通知明確，上述人員不得以變相提高存款利率或向存款經(jīng)辦人和關系人支付費用或傭金等方式違規(guī)吸儲，不得以各種形式參與非法集資活動，不得介紹機構和個人參與高利貸或向機構和個人發(fā)放高利貸，不得借銀行名義或利用銀行員工身份私自代客投資理財，不得利用銀行員工或銀行客戶的個人賬戶為他人過渡資金，不得借用銀行客戶的個人賬戶為銀行員工過渡資金，不得自辦或參與經(jīng)營典當行、小額貸款公司、擔保公司等機構，不得向他人提供與自己經(jīng)濟實力不符的個人擔保，不得向民間借貸資金提供擔保，不得允許本行員工以各種方式進入銀行業(yè)金融機構辦公或營業(yè)場所開展民間借貸、違規(guī)擔保和非法集資活動。)

通知要求各銀行業(yè)金融機構作為內(nèi)部員工參與民間借貸、違規(guī)擔保和非法集資活動的管理和處置主體，要采取切實有效的措施加大管理和問責力。具體要做到加強員工思想教育，梳理完善銀行業(yè)金融機構前、中、后臺的各項內(nèi)部管理制度，特別關注“八小時”意外的行為，建立落實管理責任制，集中力量對內(nèi)部員工參與民間融資活動的行為進行風險排查。

通知最后還提出，要加大查處力度，對現(xiàn)場檢查發(fā)現(xiàn)的違規(guī)問題及通過群眾來信、來訪等方式舉報核實的違規(guī)問題要依法從嚴處罰，對于發(fā)現(xiàn)銀行業(yè)金融機構高管人員違規(guī)參與非法融資活動的，一律取消其高級管理人員任職資格。)