第一篇：深圳證券交易所融資融券交易實(shí)施細(xì)則(見(jiàn)3.2條)

深圳證券交易所融資融券交易實(shí)施細(xì)則

2011年11月26日

第一章 總 則

１．１ 為規(guī)范融資融券交易行為，維護(hù)證券市場(chǎng)秩序，保護(hù)投資者的合法權(quán)益，根據(jù)《證券公司融資融券業(yè)務(wù)管理辦法》、《深圳證券交易所交易規(guī)則》及其他有關(guān)規(guī)定，制定本細(xì)則。

１．２ 本細(xì)則所稱融資融券交易，是指投資者向具有深圳證券交易所（以下簡(jiǎn)稱“本所”）會(huì)員資格的證券公司（以下簡(jiǎn)稱“會(huì)員”）提供擔(dān)保物，借入資金買入本所上市證券或借入本所上市證券并賣出的行為。

１．３ 在本所進(jìn)行的融資融券交易，適用本細(xì)則。本細(xì)則未做規(guī)定的，適用《深圳證券交易所交易規(guī)則》和本所其他有關(guān)規(guī)定。

第二章 業(yè)務(wù)流程

２．１ 會(huì)員申請(qǐng)本所融資融券交易權(quán)限的，應(yīng)當(dāng)向本所提交下列書面文件：

（一）中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“證監(jiān)會(huì)”）頒發(fā)的獲準(zhǔn)開(kāi)展融資融券業(yè)務(wù)的《經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)許可證》及其他有關(guān)批準(zhǔn)文件；

（二）融資融券業(yè)務(wù)實(shí)施方案、內(nèi)部管理制度的相關(guān)文件；

（三）負(fù)責(zé)融資融券業(yè)務(wù)的高級(jí)管理人員與業(yè)務(wù)人員名單及其聯(lián)絡(luò)方式；

（四）本所要求提交的其他文件。

２．２ 會(huì)員在本所從事融資融券業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)通過(guò)融資融券專用交易單元進(jìn)行。

２．３ 會(huì)員按照有關(guān)規(guī)定開(kāi)立融券專用證券賬戶、客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶、融資專用資金賬戶及客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶后，應(yīng)當(dāng)在三個(gè)交易日內(nèi)報(bào)本所備案。

２．４ 會(huì)員在向客戶融資、融券前，應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)規(guī)定與客戶簽訂融資融券合同及融資融券交易風(fēng)險(xiǎn)揭示書，并為其開(kāi)立信用證券賬戶和信用資金賬戶。

２．５ 投資者應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)規(guī)定選定一家會(huì)員為其開(kāi)立一個(gè)信用證券賬戶，用于在本所進(jìn)行的融資融券交易。

信用證券賬戶的開(kāi)立和注銷，根據(jù)會(huì)員和本所指定登記結(jié)算機(jī)構(gòu)有關(guān)規(guī)定辦理。

２．６ 會(huì)員接受客戶的融資融券交易委托后，應(yīng)當(dāng)按照本所規(guī)定的格式申報(bào)，申報(bào)指令應(yīng)包括客戶的信用證券賬戶號(hào)碼、融資融券專用交易單元代碼、證券代碼、買賣方向、價(jià)格、數(shù)量、融資融券相關(guān)標(biāo)識(shí)等內(nèi)容。

２．７ 融資買入、融券賣出的申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)為１００股（份）或其整數(shù)倍。

２．８ 融券賣出的申報(bào)價(jià)格不得低于該證券的最近成交價(jià)；當(dāng)天還沒(méi)有產(chǎn)生成交的，其申報(bào)價(jià)格不得低于前收盤價(jià)。低于上述價(jià)格的申報(bào)為無(wú)效申報(bào)。

投資者在融券期間賣出通過(guò)其所有或控制的證券賬戶所持有與其融入證券相同證券的，其賣出該證券的價(jià)格應(yīng)當(dāng)滿足前款要求，但超出融券數(shù)量的部分除外。

２．９ 本所不接受融券賣出的市價(jià)申報(bào)。

２．１０ 投資者融資買入證券后，可以通過(guò)直接還款或賣券還款的方式向會(huì)員償還融入資金。

以直接還款方式償還融入資金的，按照會(huì)員與客戶之間的約定辦理。

２．１１ 投資者融券賣出后，可以通過(guò)直接還券或買券還券的方式向會(huì)員償還融入證券。

以直接還券方式償還融入證券的，按照會(huì)員與客戶之間約定，以及本所指定登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的有關(guān)規(guī)定辦理。

２．１２ 投資者賣出信用證券賬戶內(nèi)融資買入尚未了結(jié)合約的證券所得價(jià)款，應(yīng)當(dāng)先償還該投資者的融資欠款。

２．１３ 未了結(jié)相關(guān)融券交易前，投資者融券賣出所得價(jià)款除買券還券外不得另作他用。

２．１４ 會(huì)員與客戶約定的融資、融券期限自客戶實(shí)際使用資金或證券之日起開(kāi)始計(jì)算，最長(zhǎng)不得超過(guò)六個(gè)月。

２．１５ 會(huì)員融券專用證券賬戶不得用于證券買賣。

２．１６ 投資者信用證券賬戶不得用于買入或轉(zhuǎn)入除可充抵保證金證券范圍以外的證券，也不得用于參與定向增發(fā)、證券投資基金申購(gòu)及贖回、債券回購(gòu)等。

２．１７ 融資融券交易暫不采用大宗交易方式。

２．１８ 投資者未能按期交足擔(dān)保物或者到期未償還融資融券債務(wù)的，會(huì)員應(yīng)當(dāng)根據(jù)約定采取強(qiáng)制平倉(cāng)措施，處分客戶擔(dān)保物，不足部分可以向客戶追索。

２．１９ 會(huì)員根據(jù)與客戶的約定采取強(qiáng)制平倉(cāng)措施的，應(yīng)按照本所規(guī)定的格式申報(bào)強(qiáng)制平倉(cāng)指令，申報(bào)指令應(yīng)包括客戶的信用證券賬戶號(hào)碼、融資融券專用交易單元代碼、證券代碼、買賣方向、價(jià)格、數(shù)量、融資強(qiáng)制平倉(cāng)或融券強(qiáng)制平倉(cāng)標(biāo)識(shí)等內(nèi)容。

第三章 標(biāo)的證券

３．１ 在本所上市交易的下列證券，經(jīng)本所認(rèn)可，可作為融資買入標(biāo)的證券和融券賣出標(biāo)的證券（以下簡(jiǎn)稱“標(biāo)的證券”）：

（一）符合本細(xì)則第３．２條規(guī)定的股票；

（二）證券投資基金；

（三）債券；

（四）其他證券。

３．２ 標(biāo)的證券為股票的，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

（一）在本所上市交易超過(guò)三個(gè)月；

（二）融資買入標(biāo)的股票的流通股本不少于１億股或流通市值不低于５億元，融券賣出標(biāo)的股票的流通股本不少于２億股或流通市值不低于８億元；

（三）股東人數(shù)不少于４０００人；

（四）在過(guò)去三個(gè)月內(nèi)沒(méi)有出現(xiàn)下列情形之一：

１．日均換手率低于基準(zhǔn)指數(shù)日均換手率的１５％，且日均成交金額低于５０００萬(wàn)元；

２．日均漲跌幅平均值與基準(zhǔn)指數(shù)漲跌幅平均值的偏離值超過(guò)４％；

３．波動(dòng)幅度達(dá)到基準(zhǔn)指數(shù)波動(dòng)幅度的５倍以上。

（五）股票發(fā)行公司已完成股權(quán)分置改革；

（六）股票交易未被本所實(shí)行特別處理；

（七）本所規(guī)定的其他條件。

３．３ 標(biāo)的證券為交易型開(kāi)放式指數(shù)基金（ＥＴＦ）的，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

（一）上市交易超過(guò)三個(gè)月；

（二）近三個(gè)月內(nèi)的日平均資產(chǎn)規(guī)模不低于２０億元；

（三）基金持有戶數(shù)不少于４０００戶。

本所另有規(guī)定的除外。

３．４ 本所按照從嚴(yán)到寬、從少到多、逐步擴(kuò)大的原則，從滿足本細(xì)則規(guī)定的證券范圍內(nèi)，審核、選取并確定可作為標(biāo)的證券的名單，并向市場(chǎng)公布。

本所可根據(jù)市場(chǎng)情況調(diào)整標(biāo)的證券的選擇標(biāo)準(zhǔn)和名單。

３．５ 會(huì)員向其客戶公布的標(biāo)的證券名單，不得超出本所公布的標(biāo)的證券范圍。

３．６ 標(biāo)的證券暫停交易的，會(huì)員與其客戶可以根據(jù)雙方約定了結(jié)相關(guān)融資融券合約。

標(biāo)的證券暫停交易，且恢復(fù)交易日在融資融券債務(wù)到期日之后的，融資融券的期限可以順延，順延的具體期限由會(huì)員與其客戶自行約定。

３．７ 標(biāo)的股票交易被實(shí)行特別處理的，本所自該股票被實(shí)行特別處理當(dāng)日起將其調(diào)整出標(biāo)的證券范圍。

３．８ 標(biāo)的證券進(jìn)入終止上市程序的，本所自發(fā)行人作出相關(guān)公告當(dāng)日起將其調(diào)整出標(biāo)的證券范圍。

３．９ 證券被調(diào)整出標(biāo)的證券范圍的，在調(diào)整前未了結(jié)的融資融券合約仍然有效。會(huì)員與其客戶可以根據(jù)雙方約定提前了結(jié)相關(guān)融資融券合約。

第四章 保證金和擔(dān)保物

４．１ 會(huì)員向客戶融資、融券，應(yīng)當(dāng)向客戶收取一定比例的保證金。保證金可以標(biāo)的證券及本所認(rèn)可的其他證券充抵。

４．２ 可充抵保證金的證券，在計(jì)算保證金金額時(shí)應(yīng)當(dāng)以證券市值或凈值按下列折算率進(jìn)行折算：

（一）深證１００指數(shù)成份股股票的折算率最高不超過(guò)７０％，非深證１００指數(shù)成份股股票的折算率最高不超過(guò)６５％，被實(shí)行特別處理和暫停上市的Ａ股股票的折算率為０％；

（二）交易所交易型開(kāi)放式指數(shù)基金（ＥＴＦ）折算率最高不超過(guò)９０％；

（三）國(guó)債折算率最高不超過(guò)９５％；

（四）其他上市證券投資基金和債券折算率最高不超過(guò)８０％；

（五）權(quán)證的折算率為０％。

４．３ 本所遵循審慎原則，審核、選取并確定可充抵保證金證券的名單，并向市場(chǎng)公布。

本所可根據(jù)市場(chǎng)情況調(diào)整可充抵保證金證券的名單和折算率。

４．４ 會(huì)員公布的可充抵保證金證券的名單，不得超出本所公布的可充抵保證金證券范圍。

會(huì)員可以根據(jù)流動(dòng)性、波動(dòng)性等指標(biāo)對(duì)可充抵保證金的各類證券確定不同的折算率，但會(huì)員公布的折算率不得高于本所規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)。

４．５ 投資者融資買入證券時(shí)，融資保證金比例不得低于５０％。

融資保證金比例是指投資者融資買入證券時(shí)交付的保證金與融資交易金額的比例。其計(jì)算公式為：

融資保證金比例＝保證金／（融資買入證券數(shù)量×買入價(jià)格）×１００％

４．６ 投資者融券賣出時(shí)，融券保證金比例不得低于５０％。

融券保證金比例是指投資者融券賣出時(shí)交付的保證金與融券交易金額的比例。其計(jì)算公式為：

融券保證金比例＝保證金／（融券賣出證券數(shù)量×賣出價(jià)格）×１００％

４．７ 投資者融資買入或融券賣出時(shí)所使用的保證金不得超過(guò)其保證金可用余額。

保證金可用余額是指投資者用于充抵保證金的現(xiàn)金、證券市值及融資融券交易產(chǎn)生的浮盈經(jīng)折算后形成的保證金總額，減去投資者未了結(jié)融資融券交易已用保證金及相關(guān)利息、費(fèi)用的余額。其計(jì)算公式為：

保證金可用余額＝現(xiàn)金＋∑（可充抵保證金的證券市值×折算率）＋∑〔（融資買入證券市值－融資買入金額）×折算率〕＋∑〔（融券賣出金額－融券賣出證券市值）×折算率〕－∑融券賣出金額－∑融資買入證券金額×融資保證金比例－∑融券賣出證券市值×融券保證金比例－利息及費(fèi)用

公式中，融券賣出金額＝融券賣出證券的數(shù)量×賣出價(jià)格，融券賣出證券市值＝融券賣出證券數(shù)量×市價(jià)，融券賣出證券數(shù)量指融券賣出后尚未償還的證券數(shù)量；∑〔（融資買入證券市值－融資買入金額）×折算率〕、∑〔（融券賣出金額－融券賣出證券市值）×折算率〕中的折算率是指融資買入、融券賣出證券對(duì)應(yīng)的折算率，當(dāng)融資買入證券市值低于融資買入金額或融券賣出證券市值高于融券賣出金額時(shí)，折算率按１００％計(jì)算。

４．８ 會(huì)員向客戶收取的保證金、客戶融資買入的全部證券和融券賣出所得的全部?jī)r(jià)款，整體作為客戶對(duì)會(huì)員融資融券所生債務(wù)的擔(dān)保物。

４．９ 會(huì)員應(yīng)當(dāng)對(duì)客戶提交的擔(dān)保物進(jìn)行整體監(jiān)控，并計(jì)算其維持擔(dān)保比例。

維持擔(dān)保比例是指客戶擔(dān)保物價(jià)值與其融資融券債務(wù)之間的比例。其計(jì)算公式為：

維持擔(dān)保比例＝（現(xiàn)金＋信用證券賬戶內(nèi)證券市值總和）／（融資買入金額＋融券賣出證券數(shù)量×當(dāng)前市價(jià)＋利息及費(fèi)用總和）

客戶信用證券賬戶內(nèi)的證券，出現(xiàn)被調(diào)出可充抵保證金證券范圍、被暫停交易、被實(shí)施特別處理等特殊情形或者因權(quán)益處理等產(chǎn)生尚未到賬的在途證券，會(huì)員在計(jì)算客戶維持擔(dān)保比例時(shí)，可以根據(jù)與客戶的約定按照公允價(jià)格或其他定價(jià)方式計(jì)算其市值。

４．１０ 客戶維持擔(dān)保比例不得低于１３０％。

當(dāng)客戶維持擔(dān)保比例低于１３０％時(shí)，會(huì)員應(yīng)當(dāng)通知客戶在約定的期限內(nèi)追加擔(dān)保物。前述期限不得超過(guò)二個(gè)交易日。

客戶追加擔(dān)保物后的維持擔(dān)保比例不得低于１５０％。

４．１１ 維持擔(dān)保比例超過(guò)３００％時(shí)，客戶可以提取保證金可用余額中的現(xiàn)金或充抵保證金的證券，但提取后維持擔(dān)保比例不得低于３００％。本所另有規(guī)定的除外。

４．１２ 本所認(rèn)為必要時(shí)，可以調(diào)整融資、融券保證金比例及維持擔(dān)保比例的標(biāo)準(zhǔn)，并向市場(chǎng)公布。

４．１３ 會(huì)員公布的融資、融券保證金比例及維持擔(dān)保比例的最低標(biāo)準(zhǔn)，不得低于本所規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)。

４．１４ 投資者不得將已設(shè)定擔(dān)?；蚱渌谌綑?quán)利及被采取查封、凍結(jié)等司法措施的證券提交為擔(dān)保物，會(huì)員不得向客戶借出此類證券。

第五章 信息披露和報(bào)告

５．１ 本所在每個(gè)交易日開(kāi)市前，根據(jù)會(huì)員報(bào)送數(shù)據(jù)，向市場(chǎng)公布下列信息：

（一）前一交易日單只標(biāo)的證券融資融券交易信息，包括融資買入額、融資余額、融券賣出量、融券余量等信息；

（二）前一交易日市場(chǎng)融資融券交易總量信息。

５．２ 會(huì)員應(yīng)當(dāng)于每個(gè)交易日２２︰００前向本所報(bào)送當(dāng)日各標(biāo)的證券融資買入額、融資還款額、融資余額、融券賣出量、融券償還量以及融券余量等數(shù)據(jù)。

會(huì)員應(yīng)當(dāng)保證所報(bào)送數(shù)據(jù)的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。

５．３ 會(huì)員應(yīng)當(dāng)在每月結(jié)束后七個(gè)交易日內(nèi)向本所報(bào)告當(dāng)月融資融券業(yè)務(wù)開(kāi)展情況。

第六章 風(fēng)險(xiǎn)控制

６．１ 單只標(biāo)的證券的融資余額達(dá)到該證券上市可流通市值的２５％時(shí)，本所可以在次一交易日暫停其融資買入，并向市場(chǎng)公布。

該標(biāo)的證券的融資余額降低至２０％以下時(shí)，本所可以在次一交易日恢復(fù)其融資買入，并向市場(chǎng)公布。

６．２ 單只標(biāo)的證券的融券余量達(dá)到該證券上市可流通量的２５％時(shí)，本所可以在次一交易日暫停其融券賣出，并向市場(chǎng)公布。

該標(biāo)的證券的融券余量降低至２０％以下時(shí)，本所可以在次一交易日恢復(fù)其融券賣出，并向市場(chǎng)公布。

６．３ 本所對(duì)市場(chǎng)融資融券交易進(jìn)行監(jiān)控。融資融券交易出現(xiàn)異常時(shí)，本所可視情況采取以下措施并向市場(chǎng)公布：

（一）調(diào)整標(biāo)的證券標(biāo)準(zhǔn)或范圍；

（二）調(diào)整可充抵保證金證券的折算率；

（三）調(diào)整融資、融券保證金比例；

（四）調(diào)整維持擔(dān)保比例；

（五）暫停特定標(biāo)的證券的融資買入或融券賣出交易；

（六）暫停整個(gè)市場(chǎng)的融資買入或融券賣出交易；

（七）本所認(rèn)為必要的其他措施。

６．４ 融資融券交易存在異常交易行為的，本所可以視情形采取限制相關(guān)證券賬戶交易等措施。

６．５ 會(huì)員應(yīng)當(dāng)按照本所的要求，對(duì)客戶的融資融券交易進(jìn)行監(jiān)控，并主動(dòng)、及時(shí)地向本所報(bào)告其客戶的異常融資融券交易行為。

６．６ 本所可根據(jù)需要，對(duì)會(huì)員與融資融券業(yè)務(wù)相關(guān)的內(nèi)部控制制度、業(yè)務(wù)操作規(guī)范、風(fēng)險(xiǎn)管理措施、交易技術(shù)系統(tǒng)的安全運(yùn)行狀況及對(duì)本所相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則的執(zhí)行情況等進(jìn)行檢查。

６．７ 會(huì)員違反本細(xì)則的，本所可依據(jù)《深圳證券交易所會(huì)員管理規(guī)則》的相關(guān)規(guī)定采取監(jiān)管措施及給予處分，并可視情形暫?；蛉∠湓诒舅娜谫Y或融券交易權(quán)限。

第七章 其他事項(xiàng)

７．１ 會(huì)員通過(guò)客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶持有的股票不計(jì)入其自有股票，會(huì)員無(wú)須因該賬戶內(nèi)股票數(shù)量的變動(dòng)而履行相應(yīng)的信息報(bào)告、披露或者要約收購(gòu)義務(wù)。

投資者及其一致行動(dòng)人通過(guò)普通證券賬戶和信用證券賬戶合計(jì)持有一家上市公司股票及其權(quán)益的數(shù)量或者其增減變動(dòng)達(dá)到規(guī)定的比例時(shí)，應(yīng)當(dāng)依法履行相應(yīng)的信息報(bào)告、披露或者要約收購(gòu)義務(wù)。

７．２ 對(duì)客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶記錄的證券，由會(huì)員以自己的名義，為客戶的利益，行使對(duì)發(fā)行人的權(quán)利。會(huì)員行使對(duì)發(fā)行人的權(quán)利，應(yīng)當(dāng)事先征求客戶的意見(jiàn)，并按照其意見(jiàn)辦理?？蛻粑幢硎疽庖?jiàn)的，會(huì)員不得行使對(duì)發(fā)行人的權(quán)利。

前款所稱對(duì)發(fā)行人的權(quán)利，是指請(qǐng)求召開(kāi)證券持有人會(huì)議、參加證券持有人會(huì)議、提案、表決、配售股份的認(rèn)購(gòu)、請(qǐng)求分配投資收益等因持有證券而產(chǎn)生的權(quán)利。

７．３ 會(huì)員客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶內(nèi)證券的分紅、派息、配股等權(quán)益處理，按照《證券公司融資融券業(yè)務(wù)管理辦法》和本所指定登記結(jié)算機(jī)構(gòu)有關(guān)規(guī)定辦理。

第八章 附 則

８．１ 本細(xì)則下列用語(yǔ)具有如下含義：

（１）買券還券，是指客戶通過(guò)其信用證券賬戶委托會(huì)員買券，在結(jié)算時(shí)由登記結(jié)算機(jī)構(gòu)直接將買入的證券劃轉(zhuǎn)至?xí)T融券專用證券賬戶內(nèi)的一種還券方式。

（２）賣券還款，是指客戶通過(guò)其信用證券賬戶委托會(huì)員賣券，在結(jié)算時(shí)賣出證券所得資金直接劃轉(zhuǎn)至?xí)T融資專用資金賬戶內(nèi)的一種還款方式。

（３）日均換手率，是指過(guò)去三個(gè)月內(nèi)標(biāo)的證券或基準(zhǔn)指數(shù)每日換手率的平均值。

（４）日均漲跌幅，是指過(guò)去三個(gè)月內(nèi)標(biāo)的證券或基準(zhǔn)指數(shù)每日漲跌幅絕對(duì)值的平均值。

（５）波動(dòng)幅度，是指過(guò)去三個(gè)月內(nèi)標(biāo)的證券或基準(zhǔn)指數(shù)最高價(jià)與最低價(jià)之差對(duì)最高價(jià)和最低價(jià)的平均值之比。

（６）基準(zhǔn)指數(shù)，是指深證Ａ股指數(shù)、中小板綜合指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板綜合指數(shù)。

（７）交易型開(kāi)放式指數(shù)基金（ＥＴＦ）的上市可流通市值，是指其當(dāng)日收盤價(jià)與當(dāng)日清算后的場(chǎng)內(nèi)份額的乘積。

（８）異常交易行為，是指《深圳證券交易所交易規(guī)則》第６．２條規(guī)定的異常交易行為。

８．２ 投資者通過(guò)上海普通證券賬戶持有的深圳市場(chǎng)發(fā)行上海市場(chǎng)配售股份劃轉(zhuǎn)到深圳普通證券賬戶后，方可提交作為融資融券交易的擔(dān)保物。

投資者通過(guò)深圳普通證券賬戶持有的上海市場(chǎng)發(fā)行深圳市場(chǎng)配售股份劃轉(zhuǎn)到上海普通證券賬戶后，方可提交作為融資融券交易的擔(dān)保物。

８．３ 依照本細(xì)則達(dá)成的融資融券交易，其清算交收的具體規(guī)則，依照本所指定登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的規(guī)定執(zhí)行。

８．４ 本細(xì)則所稱“超過(guò)”、“低于”、“少于”不含本數(shù)，“以上”、“以下”、“達(dá)到”含本數(shù)。

８．５ 本細(xì)則由本所負(fù)責(zé)解釋。

８．６ 本細(xì)則自發(fā)布之日起施行。

第二篇：上海證券交易所融資融券交易實(shí)施細(xì)則(2015年修訂)

附件

上海證券交易所融資融券交易實(shí)施細(xì)則

（2015年修訂）

第一章 總則

第一條 為規(guī)范融資融券交易行為，維護(hù)證券市場(chǎng)秩序，保護(hù)投資者合法權(quán)益，根據(jù)《證券公司融資融券業(yè)務(wù)管理辦法》、《上海證券交易所交易規(guī)則》和本所相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，制定本細(xì)則。

第二條 本細(xì)則所稱融資融券交易，是指投資者向具有上海證券交易所（以下簡(jiǎn)稱“本所”）會(huì)員資格的證券公司（以下簡(jiǎn)稱“會(huì)員”）提供擔(dān)保物，借入資金買入證券或借入證券并賣出的行為。

第三條 在本所進(jìn)行融資融券交易，適用本細(xì)則。本細(xì)則未作規(guī)定的，適用《上海證券交易所交易規(guī)則》和本所其他相關(guān)規(guī)定。

第二章 業(yè)務(wù)流程

第四條 本所對(duì)融資融券交易實(shí)行交易權(quán)限管理。會(huì)員申請(qǐng)本所融資融券交易權(quán)限的，需向本所提交書面申請(qǐng)報(bào)告及以下材料：

（一）中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“證監(jiān)會(huì)”）頒發(fā)的批準(zhǔn)從事融資融券業(yè)務(wù)的《經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)許可證》及其他有關(guān)批準(zhǔn)文件；

（二）融資融券業(yè)務(wù)實(shí)施方案、內(nèi)部管理制度的相關(guān)文件；

（三）負(fù)責(zé)融資融券業(yè)務(wù)的高級(jí)管理人員與業(yè)務(wù)人員名單及其聯(lián)系方式；

（四）本所要求提交的其他材料。

第五條 會(huì)員在本所從事融資融券交易，應(yīng)按照有關(guān)規(guī)定開(kāi)立融券專用證券賬戶、客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶、融資專用資金賬戶及客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶，并在開(kāi)戶后3個(gè)交易日內(nèi)報(bào)本所備案。

第六條 會(huì)員應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)客戶適當(dāng)性管理，明確客戶參與融資融券交易應(yīng)具備的資產(chǎn)、交易經(jīng)驗(yàn)等條件，引導(dǎo)客戶在充分了解融資融券業(yè)務(wù)特點(diǎn)的基礎(chǔ)上合法合規(guī)參與交易。

對(duì)從事證券交易時(shí)間不足半年、缺乏風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力、最近20個(gè)交易日日均證券類資產(chǎn)低于50萬(wàn)或者有重大違約記錄的客戶、以及本公司股東、關(guān)聯(lián)人，會(huì)員不得為其開(kāi)立信用賬戶。

專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者參與融資、融券，可不受前款從事證券交易時(shí)間及證券類資產(chǎn)條件限制。

本條第二款所稱股東，不包括僅持有上市會(huì)員5%以下上市流通股份的股東。

第七條 會(huì)員在向客戶融資、融券前，應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)規(guī)定與客戶簽訂融資融券合同及融資融券交易風(fēng)險(xiǎn)揭示書，并為其開(kāi)立信用證券賬戶和信用資金賬戶。

第八條 投資者通過(guò)會(huì)員在本所進(jìn)行融資融券交易，應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)規(guī)定選擇會(huì)員為其開(kāi)立信用證券賬戶。

信用證券賬戶的開(kāi)立和注銷，根據(jù)會(huì)員和本所指定登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的有關(guān)規(guī)定辦理。

會(huì)員為客戶開(kāi)立信用證券賬戶時(shí)，應(yīng)當(dāng)申報(bào)擬指定交易的交易單元號(hào)。信用證券賬戶的指定交易申請(qǐng)由本所委托的指定登記結(jié)算機(jī)構(gòu)受理。

第九條 會(huì)員被取消融資融券交易權(quán)限的，應(yīng)當(dāng)根據(jù)約定與其客戶了結(jié)有關(guān)融資融券合約，并不得發(fā)生新的融資融券交易。

第十條 融資融券交易采用競(jìng)價(jià)交易方式。

會(huì)員接受客戶融資融券交易委托，應(yīng)當(dāng)按照本所規(guī)定的格式申報(bào)，申報(bào)指令應(yīng)包括客戶的信用證券賬戶號(hào)碼、交易單元代碼、證券代碼、買賣方向、價(jià)格、數(shù)量、融資融券標(biāo)識(shí)等內(nèi)容。

第十一條 融資買入、融券賣出股票或基金的，申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)為100股（份）或其整數(shù)倍。

融資買入、融券賣出債券的，申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)為1手或其整數(shù)倍。

第十二條 融券賣出的申報(bào)價(jià)格不得低于該證券的最新成交價(jià)；當(dāng)天沒(méi)有產(chǎn)生成交的，申報(bào)價(jià)格不得低于其前收盤價(jià)。低于上述價(jià)格的申報(bào)為無(wú)效申報(bào)。

融券期間，投資者通過(guò)其所有或控制的證券賬戶持有與融券賣出標(biāo)的相同證券的，賣出該證券的價(jià)格應(yīng)遵守前款規(guī)定，但超出融券數(shù)量的部分除外。

交易型開(kāi)放式指數(shù)基金或經(jīng)本所認(rèn)可的其他證券，其融券賣出不受本條前兩款規(guī)定的限制。

第十三條 本所不接受融券賣出的市價(jià)申報(bào)。

第十四條 客戶融資買入證券后，可通過(guò)賣券還款或直接還款的方式向會(huì)員償還融入資金。

賣券還款是指客戶通過(guò)其信用證券賬戶申報(bào)賣券，結(jié)算時(shí)賣出證券所得資金直接劃轉(zhuǎn)至?xí)T融資專用資金賬戶的一種還款方式。以直接還款方式償還融入資金的，具體操作按照會(huì)員與客戶之間的約定辦理。

第十五條 客戶融券賣出后，可通過(guò)買券還券或直接還券的方式向會(huì)員償還融入證券。

買券還券是指客戶通過(guò)其信用證券賬戶申報(bào)買券，結(jié)算時(shí)買入證券直接劃轉(zhuǎn)至?xí)T融券專用證券賬戶的一種還券方式。

以直接還券方式償還融入證券的，按照會(huì)員與客戶之間約定以及本所指定登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的有關(guān)規(guī)定辦理。

客戶融券賣出的證券暫停交易的，可以按照約定以現(xiàn)金等方式償還向會(huì)員融入的證券。

第十六條 投資者賣出信用證券賬戶內(nèi)融資買入尚未了結(jié)合約的證券所得價(jià)款，須先償還該投資者的融資欠款。

第十七條 未了結(jié)相關(guān)融券交易前，投資者融券賣出所得價(jià)款除以下用途外，不得另作他用：

（一）買券還券；

（二）償還融資融券相關(guān)利息、費(fèi)用和融券交易相關(guān)權(quán)益現(xiàn)金補(bǔ)償；

（三）買入或申購(gòu)證券公司現(xiàn)金管理產(chǎn)品、貨幣市場(chǎng)基金以及本所認(rèn)可的其他高流動(dòng)性證券；

（四）證監(jiān)會(huì)及本所規(guī)定的其他用途。

第十八條 會(huì)員與客戶約定的融資、融券期限自客戶實(shí)際使用資金或使用證券之日起計(jì)算，融資、融券期限最長(zhǎng)不得超過(guò)6個(gè)月。

合約到期前，會(huì)員可以根據(jù)客戶的申請(qǐng)為其辦理展期，每次展期的期限不得超過(guò)6個(gè)月。會(huì)員在為客戶辦理合約展期前，應(yīng)當(dāng)對(duì)客戶的信用狀況、負(fù)債情況、維持擔(dān)保比例水平等進(jìn)行評(píng)估。

第十九條 會(huì)員融券專用證券賬戶不得用于證券買賣。第二十條 投資者信用證券賬戶不得買入或轉(zhuǎn)入除可充抵保證金證券范圍以外的證券，也不得用于參與定向增發(fā)、股票交易型開(kāi)放式指數(shù)基金和債券交易型開(kāi)放式指數(shù)基金的申購(gòu)及贖回、債券回購(gòu)交易等。

第二十一條 客戶未能按期交足擔(dān)保物或者到期未償還融資融券債務(wù)的，會(huì)員可以根據(jù)與客戶的約定處分其擔(dān)保物，不足部分可以向客戶追索。

第二十二條 會(huì)員根據(jù)與客戶的約定采取強(qiáng)制平倉(cāng)措施的，應(yīng)按照本所規(guī)定的格式申報(bào)強(qiáng)制平倉(cāng)指令，申報(bào)指令應(yīng)包括客戶的信用證券賬戶號(hào)碼、交易單元代碼、證券代碼、買賣方向、價(jià)格、數(shù)量、平倉(cāng)標(biāo)識(shí)等內(nèi)容。

第三章 標(biāo)的證券

第二十三條 在本所上市交易的下列證券，經(jīng)本所認(rèn)可，可作為融資買入或融券賣出的標(biāo)的證券（以下簡(jiǎn)稱“標(biāo)的證券”）：

（一）股票；

（二）證券投資基金；

（三）債券；

（四）其他證券。

第二十四條 標(biāo)的證券為股票的，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

（一）在本所上市交易超過(guò)3個(gè)月；

（二）融資買入標(biāo)的股票的流通股本不少于1億股或流通市值不低于5億元，融券賣出標(biāo)的股票的流通股本不少于2億股或流通市值不低于8億元；

（三）股東人數(shù)不少于4000人；

（四）在最近3個(gè)月內(nèi)沒(méi)有出現(xiàn)下列情形之一：

1.日均換手率低于基準(zhǔn)指數(shù)日均換手率的15%，且日均成交金額小于5000萬(wàn)元；

2.日均漲跌幅平均值與基準(zhǔn)指數(shù)漲跌幅平均值的偏離值超過(guò)4%；

3.波動(dòng)幅度達(dá)到基準(zhǔn)指數(shù)波動(dòng)幅度的5倍以上。

（五）股票發(fā)行公司已完成股權(quán)分臵改革；

（六）股票交易未被本所實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)警示；

（七）本所規(guī)定的其他條件。

第二十五條 標(biāo)的證券為交易型開(kāi)放式指數(shù)基金的，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

（一）上市交易超過(guò)5個(gè)交易日；

（二）最近5個(gè)交易日內(nèi)的日平均資產(chǎn)規(guī)模不低于5億元；

（三）基金持有戶數(shù)不少于2000戶；

（四）本所規(guī)定的其他條件。

第二十六條 標(biāo)的證券為上市開(kāi)放式基金的，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

（一）上市交易超過(guò)5個(gè)交易日；

（二）最近5個(gè)交易日內(nèi)的日平均資產(chǎn)規(guī)模不低于5億元；

（三）基金持有戶數(shù)不少于2000戶；

（四）基金份額不存在分拆、合并等分級(jí)轉(zhuǎn)換情形；

（五）本所規(guī)定的其他條件。

第二十七條 標(biāo)的證券為債券的，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

（一）債券托管面值在1億元以上；

（二）債券剩余期限在一年以上；

（三）債券信用評(píng)級(jí)達(dá)到AA級(jí)（含）以上；

（四）本所規(guī)定的其他條件。

第二十八條 本所按照從嚴(yán)到寬、從少到多、逐步擴(kuò)大的原則，從滿足本細(xì)則規(guī)定的證券范圍內(nèi)選取和確定標(biāo)的證券的名單，并向市場(chǎng)公布。

本所可根據(jù)市場(chǎng)情況調(diào)整標(biāo)的證券的選擇標(biāo)準(zhǔn)和名單。第二十九條 會(huì)員向其客戶公布的標(biāo)的證券名單，不得超出本所公布的標(biāo)的證券范圍。

第三十條 標(biāo)的證券暫停交易的，會(huì)員與其客戶可以根據(jù)雙方約定了結(jié)相關(guān)融資融券合約。

標(biāo)的證券暫停交易，且恢復(fù)交易日在融資融券債務(wù)到期日之后的，融資融券的期限可以順延，順延的具體期限由會(huì)員與其客戶自行約定。

第三十一條 標(biāo)的股票交易被實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)警示的，本所自該股票被實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)警示當(dāng)日起將其調(diào)整出標(biāo)的證券范圍。

第三十二條 標(biāo)的證券進(jìn)入終止上市程序的，本所自發(fā)行人作出相關(guān)公告當(dāng)日起將其調(diào)整出標(biāo)的證券范圍。

第三十三條 證券被調(diào)整出標(biāo)的證券范圍的，在調(diào)整實(shí)施前未了結(jié)的融資融券合同仍然有效。會(huì)員與其客戶可以根據(jù)雙方約定提前了結(jié)相關(guān)融資融券合約。

第四章 保證金和擔(dān)保物

第三十四條 會(huì)員向客戶融資、融券，應(yīng)當(dāng)向客戶收取一定比例的保證金。保證金可以本所上市交易的股票、證券投資基金、債券，貨幣市場(chǎng)基金、證券公司現(xiàn)金管理產(chǎn)品及本所認(rèn)可的其他證券充抵。

第三十五條 可充抵保證金的證券，在計(jì)算保證金金額時(shí)應(yīng)當(dāng)以證券市值或凈值按下列折算率進(jìn)行折算：

（一）上證180指數(shù)成份股股票的折算率最高不超過(guò)70%，其他A股股票折算率最高不超過(guò)65%；

（二）交易型開(kāi)放式指數(shù)基金折算率最高不超過(guò)90%；

（三）證券公司現(xiàn)金管理產(chǎn)品、貨幣市場(chǎng)基金、國(guó)債折算率最高不超過(guò)95%；

（四）被實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)警示、暫停上市或進(jìn)入退市整理期的A股股票、權(quán)證折算率為0%；

（五）其他上市證券投資基金和債券折算率最高不超過(guò)80%。第三十六條 本所遵循審慎原則，審核、選取并確定可充抵保證金證券的名單，并向市場(chǎng)公布。

本所可以根據(jù)市場(chǎng)情況調(diào)整可充抵保證金證券的名單和折算率。

第三十七條 會(huì)員公布的可充抵保證金證券的名單，不得超出本所公布的可充抵保證金證券范圍。

會(huì)員應(yīng)當(dāng)根據(jù)流動(dòng)性、波動(dòng)性等指標(biāo)對(duì)可充抵保證金證券的折算率實(shí)行動(dòng)態(tài)化管理與差異化控制。

會(huì)員公布的可充抵保證金證券的折算率，不得高于本所規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)。

第三十八條 投資者融資買入證券時(shí)，融資保證金比例不得低于50%。

融資保證金比例是指投資者融資買入時(shí)交付的保證金與融資交易金額的比例，計(jì)算公式為：融資保證金比例＝保證金/（融資買入證券數(shù)量×買入價(jià)格）×100%。

第三十九條 投資者融券賣出時(shí)，融券保證金比例不得低于50%。

融券保證金比例是指投資者融券賣出時(shí)交付的保證金與融券交易金額的比例，計(jì)算公式為：融券保證金比例＝保證金/（融券賣出證券數(shù)量×賣出價(jià)格）×100%。

第四十條 投資者融資買入或融券賣出時(shí)所使用的保證金不得超過(guò)其保證金可用余額。

保證金可用余額是指投資者用于充抵保證金的現(xiàn)金、證券市值及融資融券交易產(chǎn)生的浮盈經(jīng)折算后形成的保證金總額，減去投資者未了結(jié)融資融券交易已占用保證金和相關(guān)利息、費(fèi)用的余額。其計(jì)算公式為：保證金可用余額＝現(xiàn)金+∑（可充抵保證金的證券市值×折算率）+∑［（融資買入證券市值－融資買入金額）×折算率］＋∑［（融券賣出金額－融券賣出證券市值）×折算率］－∑融券賣出金額－∑融資買入證券金額×融資保證金比例－∑融券賣出證券市值×融券保證金比例－利息及費(fèi)用。

公式中，融券賣出金額=融券賣出證券的數(shù)量×賣出價(jià)格，融券賣出證券市值=融券賣出證券數(shù)量×市價(jià)，融券賣出證券數(shù)量指融券賣出后尚未償還的證券數(shù)量；∑［（融資買入證券市值－融資買入金額）×折算率］、∑［（融券賣出金額－融券賣出證券市值）×折算率］中的折算率是指融資買入、融券賣出證券對(duì)應(yīng)的折算率，當(dāng)融資買入證券市值低于融資買入金額或融券賣出證券市值高于融券賣出金額時(shí)，折算率按100%計(jì)算。

第四十一條 會(huì)員向客戶收取的保證金以及客戶融資買入的全部證券和融券賣出所得全部資金，整體作為客戶對(duì)會(huì)員融資融券所生債務(wù)的擔(dān)保物。

第四十二條 會(huì)員應(yīng)當(dāng)對(duì)客戶提交的擔(dān)保物進(jìn)行整體監(jiān)控，并計(jì)算其維持擔(dān)保比例。維持擔(dān)保比例是指客戶擔(dān)保物價(jià)值與其融資融券債務(wù)之間的比例，計(jì)算公式為：

維持擔(dān)保比例=（現(xiàn)金+信用證券賬戶內(nèi)證券市值總和）/（融資買入金額+融券賣出證券數(shù)量×當(dāng)前市價(jià)＋利息及費(fèi)用總和）。

客戶信用證券賬戶內(nèi)的證券，出現(xiàn)被調(diào)出可充抵保證金證券范圍、被暫停交易、被實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)警示等特殊情形或者因權(quán)益處理等產(chǎn)生尚未到賬的在途證券，會(huì)員在計(jì)算客戶維持擔(dān)保比例時(shí)，可以根據(jù)與客戶的約定按照公允價(jià)格或其他定價(jià)方式計(jì)算其市值。

第四十三條 客戶維持擔(dān)保比例不得低于130%。當(dāng)客戶維持擔(dān)保比例低于130%時(shí)，會(huì)員應(yīng)當(dāng)通知客戶在約定的期限內(nèi)追加擔(dān)保物，客戶經(jīng)會(huì)員認(rèn)可后，可以提交除可充抵保證金證券外的其他證券、不動(dòng)產(chǎn)、股權(quán)等資產(chǎn)。

會(huì)員可以與客戶自行約定追加擔(dān)保物后的維持擔(dān)保比例要求。

第四十四條 維持擔(dān)保比例超過(guò)300%時(shí)，客戶可以提取保證金可用余額中的現(xiàn)金或充抵保證金的證券，但提取后維持擔(dān)保比例不得低于300%。本所另有規(guī)定的除外。

第四十五條 本所認(rèn)為必要時(shí)，可以調(diào)整融資、融券保證金比例及維持擔(dān)保比例的標(biāo)準(zhǔn)，并向市場(chǎng)公布。

第四十六條 會(huì)員公布的融資保證金比例、融券保證金比例及維持擔(dān)保比例，不得低于本所規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)。第四十七條 投資者不得將已設(shè)定擔(dān)保或其他第三方權(quán)利及被采取查封、凍結(jié)等司法強(qiáng)制措施的證券提交為擔(dān)保物，會(huì)員不得向客戶借出此類證券。

第四十八條 會(huì)員應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)客戶擔(dān)保物的監(jiān)控與管理，對(duì)客戶提交的擔(dān)保物中單一證券市值占其擔(dān)保物市值比例進(jìn)行監(jiān)控。

客戶擔(dān)保物中單一證券市值占比達(dá)到一定比例時(shí)，會(huì)員應(yīng)當(dāng)按照與客戶的約定，暫停接受其融資買入該證券的委托或采取其他風(fēng)險(xiǎn)控制措施。

第五章

信息披露和報(bào)告

第四十九條 會(huì)員應(yīng)當(dāng)按照本所要求向本所報(bào)送當(dāng)日各標(biāo)的證券融資買入額、融資還款額、融資余額以及融券賣出量、融券償還量和融券余量等數(shù)據(jù)。

會(huì)員應(yīng)當(dāng)保證所報(bào)送數(shù)據(jù)的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。

第五十條 本所在每個(gè)交易日開(kāi)市前，根據(jù)會(huì)員報(bào)送數(shù)據(jù)，向市場(chǎng)公布以下信息：

（一）前一交易日單只標(biāo)的證券融資融券交易信息，包括融資買入額、融資余額、融券賣出量、融券余量等信息；

（二）前一交易日市場(chǎng)融資融券交易總量信息。

第六章

風(fēng)險(xiǎn)控制

第五十一條 單只股票的融資監(jiān)控指標(biāo)達(dá)到25%時(shí)，本所可以在次一交易日暫停其融資買入，并向市場(chǎng)公布。該股票的融資監(jiān)控指標(biāo)降低至20%以下時(shí)，本所可以在次一交易日恢復(fù)其融資買入，并向市場(chǎng)公布。

單只交易型開(kāi)放式指數(shù)基金的融資監(jiān)控指標(biāo)達(dá)到75%時(shí)，本所可以在次一交易日暫停其融資買入，并向市場(chǎng)公布。該交易型開(kāi)放式指數(shù)基金的融資監(jiān)控指標(biāo)降低至70%以下時(shí)，本所可以在次一交易日恢復(fù)其融資買入，并向市場(chǎng)公布。

上述融資監(jiān)控指標(biāo)為“會(huì)員上報(bào)的標(biāo)的證券融資余額”和“信用賬戶持有的標(biāo)的證券市值”取較小者與標(biāo)的證券流通市值的比值。

第五十二條 單只股票的融券余量達(dá)到該股票上市可流通量的25%時(shí)，本所可以在次一交易日暫停其融券賣出，并向市場(chǎng)公布。該股票的融券余量降低至20%以下時(shí)，本所可以在次一交易日恢復(fù)其融券賣出，并向市場(chǎng)公布。

單只交易型開(kāi)放式指數(shù)基金的融券余量達(dá)到其上市可流通量的75%時(shí)，本所可在次一交易日暫停其融券賣出，并向市場(chǎng)公布。該交易型開(kāi)放式指數(shù)基金的融券余量降至70%以下時(shí)，本所可以在次一交易日恢復(fù)其融券賣出，并向市場(chǎng)公布。

第五十三條 本所對(duì)市場(chǎng)融資融券交易進(jìn)行監(jiān)控。融資融券交易出現(xiàn)異?；蚴袌?chǎng)持續(xù)大幅波動(dòng)時(shí)，本所可視情況采取以下措施并向市場(chǎng)公布：

（一）調(diào)整標(biāo)的證券標(biāo)準(zhǔn)或范圍；

（二）調(diào)整可充抵保證金證券的折算率；

（三）調(diào)整融資、融券保證金比例；

（四）調(diào)整維持擔(dān)保比例；

（五）暫停特定標(biāo)的證券的融資買入或融券賣出交易；

（六）暫停整個(gè)市場(chǎng)的融資買入或融券賣出交易；

（七）本所認(rèn)為必要的其他措施。

第五十四條 融資融券交易存在異常交易行為的，本所可以視情況采取限制相關(guān)證券賬戶交易等措施。

第五十五條 會(huì)員應(yīng)當(dāng)按照本所的要求，對(duì)客戶的融資融券交易進(jìn)行監(jiān)控，并主動(dòng)、及時(shí)地向本所報(bào)告其客戶的異常融資融券交易行為。

第五十六條 本所可根據(jù)需要，對(duì)會(huì)員與融資融券業(yè)務(wù)相關(guān)的內(nèi)部控制制度、業(yè)務(wù)操作規(guī)范、風(fēng)險(xiǎn)管理措施、交易技術(shù)系統(tǒng)的安全運(yùn)行狀況及對(duì)本所相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則的執(zhí)行情況等進(jìn)行檢查。

第五十七條 會(huì)員違反本細(xì)則的，本所可依據(jù)有關(guān)規(guī)定采取相關(guān)監(jiān)管措施及給予處分，并可視情況暫停或取消其在本所進(jìn)行融資或融券交易的權(quán)限。

第七章 其他事項(xiàng)

第五十八條 會(huì)員在向投資者提供融資融券服務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)要求投資者向會(huì)員申報(bào)其持有限售股份、解除限售存量股份情況，以及是否為上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員和持有上市公司股份5%以上的股東等相關(guān)信息。會(huì)員應(yīng)當(dāng)對(duì)投資者的申報(bào)情況進(jìn)行核實(shí)，并進(jìn)行相應(yīng)的前端控制。

第五十九條 投資者持有上市公司限售股份的，不得融券賣出該上市公司股票，且不得將其普通證券賬戶持有的上市公司限售股份提交為擔(dān)保物。

會(huì)員不得以其普通證券賬戶持有的限售股份提交作為融券券源。

第六十條 個(gè)人投資者持有上市公司解除限售存量股份的，不得將其持有的該上市公司股份提交為擔(dān)保物。

第六十一條 上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、持有上市公司股份5%以上的股東，不得開(kāi)展以該上市公司股票為標(biāo)的證券的融資融券交易。

第六十二條 會(huì)員通過(guò)客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶持有的股票不計(jì)入其自有股票，會(huì)員無(wú)須因該賬戶內(nèi)股票數(shù)量的變動(dòng)而履行相應(yīng)的信息報(bào)告、披露或者要約收購(gòu)義務(wù)。

投資者及其一致行動(dòng)人通過(guò)普通證券賬戶和信用證券賬戶合計(jì)持有一家上市公司股票及其權(quán)益的數(shù)量或者其增減變動(dòng)達(dá)到規(guī)定的比例時(shí)，應(yīng)當(dāng)依法履行相應(yīng)的信息報(bào)告、披露或者要約收購(gòu)義務(wù)。

第六十三條 客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶記錄的證券，由會(huì)員以自己的名義，為客戶的利益，行使對(duì)發(fā)行人的權(quán)利。會(huì)員行使對(duì)發(fā)行人的權(quán)利，應(yīng)當(dāng)事先征求客戶的意見(jiàn)，提醒客戶遵守關(guān)聯(lián)事項(xiàng)回避等相關(guān)投票規(guī)定，并按照其意見(jiàn)辦理?？蛻粑幢硎疽庖?jiàn)的，會(huì)員不得主動(dòng)行使對(duì)發(fā)行人的權(quán)利。

前款所稱對(duì)發(fā)行人的權(quán)利，是指請(qǐng)求召開(kāi)證券持有人會(huì)議、參加證券持有人會(huì)議、提案、表決、配售股份的認(rèn)購(gòu)、請(qǐng)求分配投資收益等因持有證券而產(chǎn)生的權(quán)利。

第六十四條 會(huì)員客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶內(nèi)證券的分紅、派息、配股等權(quán)益處理，按照《證券公司融資融券業(yè)務(wù)管理辦法》和本所指定登記結(jié)算機(jī)構(gòu)有關(guān)規(guī)定辦理。

第八章 附則

第六十五條 本細(xì)則下列用語(yǔ)具有以下含義：

（一）證券類資產(chǎn)，是指投資者持有的客戶交易結(jié)算資金、股票、債券、基金、證券公司資產(chǎn)管理計(jì)劃等資產(chǎn)。

（二）現(xiàn)金管理產(chǎn)品，是指證券公司或其資產(chǎn)管理子公司為經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)客戶設(shè)立并管理的，客戶可用資金當(dāng)日可申購(gòu)、贖回資金當(dāng)日可用于證券交易，主要投資于貨幣市場(chǎng)工具，由中國(guó)證券登記結(jié)算公司托管的資產(chǎn)管理計(jì)劃或其他形式的產(chǎn)品。

（三）日均換手率，指最近3個(gè)月內(nèi)標(biāo)的證券或基準(zhǔn)指數(shù)每日換手率的平均值。

（四）日均漲跌幅，指最近3個(gè)月內(nèi)標(biāo)的證券或基準(zhǔn)指數(shù)每日漲跌幅絕對(duì)值的平均值。

（五）波動(dòng)幅度，指最近3個(gè)月內(nèi)標(biāo)的證券或基準(zhǔn)指數(shù)最高價(jià)與最低價(jià)之差對(duì)最高價(jià)和最低價(jià)的平均值之比。

（六）基準(zhǔn)指數(shù)，指上證綜合指數(shù)。

（七）異常交易行為，指《上海證券交易所交易規(guī)則》以及本所其他業(yè)務(wù)規(guī)則規(guī)定的異常交易行為。

（八）證券投資基金上市可流通市值，是指其當(dāng)日收盤價(jià)與當(dāng)日清算后的份額的乘積。

（九）存量股份，是指已完成股權(quán)分臵改革、在本所上市的公司有限售期規(guī)定的股份，或新老劃斷后在本所上市的公司于首次公開(kāi)發(fā)行前已發(fā)行的股份。

（十）上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員，是指根據(jù)法律法規(guī)、部門規(guī)章以及其他規(guī)范性文件的規(guī)定，對(duì)所持本公司股份的轉(zhuǎn)讓行為存在限制性要求的在任或離任的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員。

（十一）專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者，是指經(jīng)國(guó)家金融監(jiān)管部門批準(zhǔn)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)，包括商業(yè)銀行、證券公司、基金管理公司、期貨公司、信托公司和保險(xiǎn)公司等；上述金融機(jī)構(gòu)管理的金融產(chǎn)品；經(jīng)證監(jiān)會(huì)或者其授權(quán)機(jī)構(gòu)登記備案的私募基金管理機(jī)構(gòu)及其管理的私募基金產(chǎn)品；證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他投資者。第六十六條 投資者通過(guò)上海普通證券賬戶持有的深圳市場(chǎng)發(fā)行上海市場(chǎng)配售股份劃轉(zhuǎn)到深圳普通證券賬戶后，方可提交作為融資融券交易的擔(dān)保物。

投資者通過(guò)深圳普通證券賬戶持有的上海市場(chǎng)發(fā)行深圳市場(chǎng)配售股份劃轉(zhuǎn)到上海普通證券賬戶后，方可提交作為融資融券交易的擔(dān)保物。

第六十七條 依照本細(xì)則達(dá)成的融資融券交易，其清算交收的具體規(guī)則，依照本所指定登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的規(guī)定執(zhí)行。

第六十八條 本細(xì)則所稱“超過(guò)”、“低于”、“少于”不含本數(shù)，“以上”、“以下”、“達(dá)到”含本數(shù)。

第六十九條 本細(xì)則由本所負(fù)責(zé)解釋。第七十條 本細(xì)則自發(fā)布之日起實(shí)施。

第三篇：融資融券交易流程

融資融券交易流程

“融資融券”又稱“證券信用交易”，指投資者向具有資格的證券公司提供擔(dān)保物，借入資金買入上市證券或借入上市證券并賣出的行為?！叭谫Y”是借錢買證券，“融券”是借證券來(lái)賣，然后以證券來(lái)歸還。

融資融券交易模式

1、分散信用模式。

投資者向證券公司申請(qǐng)融資融券，由證券公司直接對(duì)其提供信用。當(dāng)證券公司的資金或股票不足時(shí)；向金融市場(chǎng)融通或通過(guò)標(biāo)借取得相應(yīng)的資金和股票。這種模式建立在發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)基礎(chǔ)上，不存在專門從事信用交易融資的機(jī)構(gòu)。這種模式以美國(guó)為代表，香港市場(chǎng)也采用類似的模式。

2、集中信用模式。

券商對(duì)投資者提供融資融券，同時(shí)設(shè)立半官方性質(zhì)的、帶有一定壟斷性質(zhì)的證券金融公司為證券公司提供資金和證券的轉(zhuǎn)融通，以此來(lái)調(diào)控流人和流出證券市場(chǎng)的信用資金和證券量，對(duì)證券市場(chǎng)信用交易活動(dòng)進(jìn)行機(jī)動(dòng)靈活的管理。這種模式以日本、韓國(guó)為代表。

3、雙軌制信用模式。

在證券公司中，只有一部分擁有直接融資融券的許可證的公司可以給客戶提供融資融券服務(wù)，然后再?gòu)淖C券金融公司轉(zhuǎn)融通。而沒(méi)有許可的證券公司只能接受客戶的委托，代理客戶的融資融券申請(qǐng)，由證券金融公司來(lái)完成直接融資融券的服務(wù)。這種模式以中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)為代表。

融資融券交易流程

對(duì)于投資者而言，首先選定一家證券公司開(kāi)立信用證券賬戶，該賬戶是證券公司在中登公司一級(jí)賬戶（客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶）的二級(jí)明細(xì)帳戶。同時(shí)，在與該證券公司有三方存管協(xié)議的商業(yè)銀行開(kāi)立資金賬戶，并與證券公司簽訂協(xié)議，使其成為證券公司在商業(yè)銀行一級(jí)賬戶（客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶）的二級(jí)賬戶——客戶信用資金賬戶。

開(kāi)立信用證券賬戶——投資者進(jìn)行融資融券交易，應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)規(guī)定選定一家會(huì)員為其開(kāi)立一個(gè)信用證券賬戶（《上海證券交易所融資融券交易試點(diǎn)實(shí)施細(xì) 1

則》第七條；《深圳證券交易所融資融券交易試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則》第2.5 條）。

融資買入和融券賣出的報(bào)單——申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)為100 股（份）或其整數(shù)倍；融券賣出的申報(bào)價(jià)格不得低于該證券的最新成交價(jià)；當(dāng)天沒(méi)有產(chǎn)生成交的，申報(bào)價(jià)格不得低于其前收盤價(jià)，低于上述價(jià)格的申報(bào)為無(wú)效申報(bào)。（《上海證券交易所融資融券交條）

融資融券的期限和利率——證券公司和客戶約定的融資、融券期限不得超過(guò)證券交易所規(guī)定的最長(zhǎng)期限，且不得展期；融資融券利率不得低于中國(guó)人民銀行規(guī)定的同期金融機(jī)構(gòu)貸款基準(zhǔn)利率。（《證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)管理辦法》第十四條）

投資者從事融資融券交易，融資、融券期限不得超過(guò)6 個(gè)月（《上海證券交易所融資融券交易試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則》第十六條；《深圳證券交易所融資融券交易試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則》第2.13 條）

有價(jià)證券充抵保證金折算比例——充抵保證金的有價(jià)證券，在計(jì)算保證金金額時(shí)應(yīng)當(dāng)以證券市值按下列折算率進(jìn)行折算：

1）上證 180 指數(shù)（深圳100 指數(shù)）成分股股票折算率最高不超過(guò)70%，其他股票折算率最高不超過(guò)65%；

2）交易所交易型開(kāi)放式指數(shù)基金折算率最高不超過(guò) 90%；

3）國(guó)債折算率最高不超過(guò) 95%；

4）其他上市證券投資基金和債券折算率最高不超過(guò) 80%（《上海證券交易所融資融券交易試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則》第三十一條；《深圳證券交易所融資融券交易試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則》第4.2 條）融資融券保證金比例——投資者融資買入證券（或融券賣出）時(shí)，融資（或融券）保證金比例不得低于50%，其中，融資保證金比例=保證金/（融資買入證券數(shù)量*買入價(jià)格）*100%。融券保證金比例=保證金/（融券賣出證券數(shù)量*賣出價(jià)格）*100%（《上海證券交易所融資融券交易試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則》第三十四、三十五條；《深圳證券交易所融資融券交易試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則》第4.5、4.6 條）

以下是關(guān)于各帳戶的具體解釋：

1、融券專用證券賬戶——用于記錄證券公司持有的擬向客戶融出的證券和客戶歸還的證券，不得用于證券買賣；

2、客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶——用于記錄客戶委托證券公司持有、擔(dān)保證券公司因向客戶融資融券所生債權(quán)的證券；

3、信用交易證券交收賬戶——用于客戶融資融券交易的證券結(jié)算；

4、信用交易資金交收賬戶——用于客戶融資融券交易的資金結(jié)算；

5、客戶信用證券賬戶——證券公司客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶的二級(jí)賬戶，用于記載客戶委托證券公司持有的擔(dān)保證券的明細(xì)數(shù)據(jù)；

6、融資專用資金賬戶——用于存放證券公司擬向客戶融出的資金及客戶歸還的資金；

7、客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶——用于存放客戶交存的，擔(dān)保證券公司因向客戶融資融券所生債權(quán)的資金；

8、客戶信用資金賬戶——是證券公司客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶的二級(jí)賬戶，用于記載客戶交存的擔(dān)保資金的明細(xì)數(shù)據(jù)。

第四篇：融資融券交易流程（范文）

融資融券操作攻略

先開(kāi)立信用證券和資金賬戶

根據(jù)對(duì)融資融券細(xì)則的解讀，參與融資融券交易的投資者，必須先通過(guò)有關(guān)試點(diǎn)券商的征信調(diào)查。投資者如不能滿足試點(diǎn)券商的征信要求，在該券商網(wǎng)點(diǎn)從事證券交易不足半年，交易結(jié)算資金未納入第三方存管，證券投資經(jīng)驗(yàn)不足，缺乏風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，有重大違約記錄等，都不得參與融資融券業(yè)務(wù)。

投資者向券商融資融券前，要按規(guī)定與券商簽訂融資融券合同以及融資融券交易風(fēng)險(xiǎn)揭示書，并委托券商開(kāi)立信用證券賬戶和信用資金賬戶。投資者只能選定一家券商簽訂融資融券合同，在一個(gè)證券市場(chǎng)只能委托券商開(kāi)立一個(gè)信用證券賬戶。融券賣出價(jià)不得低于最近成交價(jià)

投資者融券賣出的申報(bào)價(jià)格不得低于該證券的最近成交價(jià)；如該證券當(dāng)天還沒(méi)有產(chǎn)生成交的，融券賣出申報(bào)價(jià)格不得低于前收盤價(jià)。投資者在融券期間賣出通過(guò)其所有或控制的證券賬戶所持有與其融入證券相同證券的，其賣出該證券的價(jià)格也應(yīng)當(dāng)滿足不低于最近成交價(jià)的要求，但超出融券數(shù)量的部分除外。

賣出證券資金須優(yōu)先償還融資欠款

投資者融資買入證券后，可以通過(guò)直接還款或賣券還款的方式償還融入資金。投資者以直接還款方式償還融入資金的，按與券商之間的約定辦理；以賣券還款償還融入資金的，投資者通過(guò)其信用證券賬戶委托券商賣出證券，結(jié)算時(shí)投資者賣出證券所得資金直接劃轉(zhuǎn)至券商融資專用賬戶。投資者賣出信用證券賬戶內(nèi)證券所得資金，須優(yōu)先償還其融資欠款。

投資者融券賣出后，可以通過(guò)直接還券或買券還券的方式償還融入證券。投資者以直接還券方式償還融入證券的，按與券商之間約定，以及交易所指定登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的有關(guān)規(guī)定辦理。以買券還券償還融入證券的，投資者通過(guò)其信用證券賬戶委托券商買入證券，結(jié)算時(shí)登記結(jié)算機(jī)構(gòu)直接將投資者買入的證券劃轉(zhuǎn)至券商融券專用證券賬戶。

第五篇：交易 第八章 融資融券業(yè)務(wù)

證券交易

章節(jié)測(cè)試 一.單項(xiàng)選擇題

1.證券公司融資融券業(yè)務(wù)合同由（）統(tǒng)一制定。

A.證券公司 B.證券交易所 C.證監(jiān)會(huì) D.證券業(yè)協(xié)會(huì)

2.證券公司應(yīng)當(dāng)于每個(gè)交易日（）向交易所報(bào)送當(dāng)日各標(biāo)的證券融資買入額、融資還款額等數(shù)據(jù)。

A.開(kāi)盤前 B.13：00前 C.收盤前 D.22：00前

3.證券公司應(yīng)當(dāng)在每一月份結(jié)束后（）個(gè)工作日內(nèi)，向證監(jiān)會(huì)、注冊(cè)地證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)和證券交易所書面報(bào)告當(dāng)月的相關(guān)情況。A.20 B.15 C.10 D.5 4.（）是證券公司客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶的二級(jí)賬戶。A.客戶信用證券賬戶 B.客戶信用資金臺(tái)賬 C.客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶 D.客戶信用資金賬戶 5.客戶融資買入證券時(shí)，融資保證金比例不得低于（）。A.10% B.50% C.70% D.100% 6.未經(jīng)（）批準(zhǔn)，任何證券公司不得向客戶融資融券。

A.證券交易所 B.證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu) C.證監(jiān)會(huì) D.證券業(yè)協(xié)會(huì)

7.證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自收到證券公司融資融券業(yè)務(wù)申請(qǐng)材料之日起（）個(gè)工作日內(nèi)證監(jiān)會(huì)出具是否統(tǒng)一申請(qǐng)人開(kāi)展融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)的書面意見(jiàn)。A.5 B.10 C.20 D.30 8.證監(jiān)會(huì)對(duì)在融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)中違反規(guī)定的證券公司的處罰不包括（）。A.罰金 B.警示

C.責(zé)令處分有關(guān)責(zé)任人員 D.撤銷融資融券業(yè)務(wù)許可 9.證券公司對(duì)客戶融資融券的期限不得超過(guò)（）。

A.1個(gè)月 B.2個(gè)月 C.6個(gè)月 D.1年

10.（）在公司總部的集中監(jiān)控下，按照公司的統(tǒng)一規(guī)定和決定，具體負(fù)責(zé)客戶

征信、簽約、開(kāi)戶等業(yè)務(wù)操作。

A.業(yè)務(wù)執(zhí)行部門 B.業(yè)務(wù)決策部門 C.董事會(huì) D.分支機(jī)構(gòu)

11.證券發(fā)行采取市值配售發(fā)行方式的，客戶信用證券賬戶的明細(xì)數(shù)據(jù)納入其對(duì)應(yīng)的（）計(jì)算。

A.發(fā)行價(jià)格 B.凈值 C.市值 D.面值

12.單只標(biāo)的證券的融資余額降低至（）以下時(shí)，交易所可以在次一交易日恢復(fù)其融資買入，并向市場(chǎng)公布。

A.10% B.15% C.20% D.30% 13.融券賣出的申報(bào)價(jià)格（）該證券的最新成交價(jià)格。

A.不得低于 B.等于 C.不得高于 D.兩者沒(méi)關(guān)系 14.融券賣出的申報(bào)價(jià)格不得低于該證券的（）。

A.收盤價(jià) B.前一日平均收盤價(jià) C.最新成交價(jià) D.凈值

二.多項(xiàng)選擇題

1.客戶融券賣出的，以（）的方式償還向證券公司融入的證券。A.買券還券 B.直接還券 C.借券還其 D.直接還款

2.可以動(dòng)用證券公司客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶內(nèi)的證券和客戶信用交易擔(dān)保

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資金賬戶內(nèi)的資金的情形有（）。

A.收取客戶應(yīng)當(dāng)支付的利息、費(fèi)用、稅款

B.按照本辦法的規(guī)定以及與客戶的約定處分擔(dān)保物 C.收取客戶應(yīng)當(dāng)支付的違約金

D.客戶提取還本付息、支付稅費(fèi)及違約金后的剩余證券和資金 3.證券公司開(kāi)展融資融券業(yè)務(wù)對(duì)券商的影響包括（）。A.增加利差收入 B.增加傭金收入 C.可以吸引更多的客戶群體 D.以上都正確 4.證券公司經(jīng)營(yíng)融資融券業(yè)務(wù)，分管融資融券業(yè)務(wù)的高級(jí)管理人員不得兼管（）。A.業(yè)務(wù)稽核部門 B.計(jì)算機(jī)管理中心 C.風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控部門 D.財(cái)務(wù)部門 5.證券公司融資融券業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)在商業(yè)銀行開(kāi)立的賬戶有（）。A.信用交易證券交收賬戶 B.信用交易資金交收賬戶 C.信用交易擔(dān)保資金賬戶 D.信用交易擔(dān)保證券賬戶 6.證券申請(qǐng)融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)，應(yīng)具備的條件（）。

A.經(jīng)營(yíng)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)已滿3年，且被證券業(yè)協(xié)會(huì)評(píng)審為創(chuàng)新試點(diǎn)類證券公司 B.財(cái)務(wù)狀況良好，最近2年各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)持續(xù)符合規(guī)定 C.最近6個(gè)月凈資本在20億元以上

D.已完成交易、清算、客戶賬戶和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的集中管理 7.融資融券業(yè)務(wù)的監(jiān)管包括（）。

A.證券公司的監(jiān)管 B.證券交易所的監(jiān)管 C.客戶查詢 D.信息公告

8.證券公司客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶內(nèi)的證券和客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶內(nèi)的資金可以動(dòng)用的情形有（）。A.為客戶進(jìn)行融資融券交易的結(jié)算 B.收取客戶應(yīng)當(dāng)支付的違約金 C.收取客戶應(yīng)當(dāng)支付的利息

D.按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定以及與客戶的約定處分擔(dān)保物 9.證券公司對(duì)客戶融資融券業(yè)務(wù)的授信方式包括（）。A.基本授信 B.特別授信 C.固定授信 D.非固定授信

10.客戶未能按期交足擔(dān)保物或者到期未償還融資融券債務(wù)的，證券公司采取的措施包括（）。

A.適當(dāng)延期 B.強(qiáng)制平倉(cāng) C.處分客戶擔(dān)保物 D.不足部分向客戶追索 11.作為融資買入或融券賣出的標(biāo)的證券為股票的，應(yīng)當(dāng)符合（）。A.在證券交易所上市滿6個(gè)月 B.股東人數(shù)不少于4000人

C.近3個(gè)月日均換手率不低于基準(zhǔn)指數(shù)日均換手率的20% D.融券買入標(biāo)的股票的流通股本不少于5億股

12.證券公司融資融券業(yè)務(wù)合同約定導(dǎo)致合同終止的各種情形，包括但不限于（）。

A.甲方死亡或喪失民事行為能力

B.甲方被人民法院宣告進(jìn)入破產(chǎn)程序或解散 C.乙方被人民法院宣告進(jìn)入破產(chǎn)程序或解散 D.乙方被證監(jiān)會(huì)取消業(yè)務(wù)資格

13.業(yè)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)主要是指證券公司融資融券業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)中因（）等原因?qū)е聵I(yè)務(wù)

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經(jīng)營(yíng)損失的可能性。

A.控制不力 B.制度不全 C.管理不善 D.操作失誤 14.證券經(jīng)營(yíng)融資融券業(yè)務(wù)主要面臨的風(fēng)險(xiǎn)有（）。

A.信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn) B.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) C.業(yè)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)按 D.客戶信用風(fēng)險(xiǎn) 15.證券公司對(duì)證券發(fā)行人的權(quán)利是指（）。

A.請(qǐng)求召開(kāi)證券持有人大會(huì) B.請(qǐng)求分配投資收益的權(quán)利 C.配售股份的認(rèn)購(gòu)權(quán) D.參加證券持有人會(huì)議

三.判斷題

1.證券公司申請(qǐng)融資融券業(yè)務(wù)的，其財(cái)務(wù)狀況最近2年內(nèi)凈資本均在12億元以上。（）

2.證券公司或分支機(jī)構(gòu)未經(jīng)批準(zhǔn)擅自經(jīng)營(yíng)融資融券業(yè)務(wù)的，可以對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員或其他直接負(fù)責(zé)人員給予警告，撤銷任職資格或者證券從業(yè)資格，并處以五萬(wàn)元以上三十萬(wàn)以下的罰款。（）

3.取得融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)資格的證券公司在開(kāi)展融資融券業(yè)務(wù)之前還應(yīng)向交易所申請(qǐng)融資融券交易權(quán)限。（）

4.融資融券業(yè)務(wù)的決策與授權(quán)體系原則上按照“董事會(huì)—業(yè)務(wù)執(zhí)行部門—業(yè)務(wù)決策部門—分支機(jī)構(gòu)”的架構(gòu)設(shè)立和運(yùn)行。（）

5.證券公司向客戶融資，只能使用融資專用資金賬戶內(nèi)的資金。（）6.客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶，用于客戶融資融券交易的資金結(jié)算。（）

7.客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶是證券公司客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶的二級(jí)賬戶。（）

8.證券公司融資融券業(yè)務(wù)選擇客戶必須是非證券公司股東或關(guān)聯(lián)人。（）9.客戶只能與1家證券公司簽訂融資融券合同，向1家證券公司融入資金或證券。（）

10.客戶信用證券賬戶與其普通證券賬戶的開(kāi)戶人姓名或名稱可不一致。（）11.客戶向證券公司提供的融資融券保證金可以為現(xiàn)金或等值的擔(dān)保物。（）12.客戶融券賣出的申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)為100股或其整數(shù)倍。（）13.融券賣出的申報(bào)價(jià)格不得低于該證券的最新成交價(jià)。（）

14.客戶賣出信用證券賬戶內(nèi)證券所得價(jià)款，須先償還其融資欠款。（）15.未了結(jié)相關(guān)融券交易前，客戶融券賣出所得價(jià)款除買入還券外不得他用。（）16.日均漲跌幅是指過(guò)去一定時(shí)期內(nèi)的證券或基準(zhǔn)指數(shù)每日漲跌幅的平均值。（）17.作為融資買入或融券賣出的標(biāo)的股票可以為特別處理的股票。（）

18.客戶融資買入或融券賣出時(shí)所使用的保證金不得超過(guò)其保證金可用余額。（）19.擔(dān)保證券涉及收購(gòu)情形時(shí)，客戶可以通過(guò)信用證券賬戶申報(bào)預(yù)受要約。（）20.單只標(biāo)的證券的融資余額降低至25%以下時(shí)，交易所可以在次一交易日恢復(fù)其融資賣出，并向市場(chǎng)公布。（）

參考答案

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一.單項(xiàng)選擇題

1.A 2.D 3.C 4.A 5.B 6.C 7.B 8.A 9.C 10.D 11.C 12.C 13.A 14.C 二.多項(xiàng)選擇題

1.AB 2.ABCD 3.ABCD 4.AC 5.C 6.ABD 7.BCD 8.ABCD 9.CD 10.BCD 11.BC 12.ABCD 13.ABCD 14.ABCD 15.ABCD 三.判斷題

1.錯(cuò)誤 2.錯(cuò)誤 3.正確 4.錯(cuò)誤 5.正確 6.錯(cuò)誤 7.錯(cuò)誤 8.正確 9.正確 10.錯(cuò)誤 11.錯(cuò)誤 12.正確 13.正確 14.正確 15.正確 16.錯(cuò)誤 17.錯(cuò)誤 18.正確 19.錯(cuò)誤 20.錯(cuò)誤

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