第一篇：深圳證券交易所轉(zhuǎn)融通證券出借交易實施辦法

深交所發(fā)布轉(zhuǎn)融通證券出借交易實施辦法

深圳證券交易所轉(zhuǎn)融通證券出借交易實施辦法（試行）第一章 總則

第一條為促進轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)的順利開展，保障證券出借人與證券借入人通過深圳證券交易所（以下簡稱“本所”）的轉(zhuǎn)融通證券出借交易有序進行，根據(jù)中國證監(jiān)會《轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)監(jiān)督管理試行辦法》、《深圳證券交易所交易規(guī)則》（以下簡稱“《交易規(guī)則》”）、《深圳證券交易所會員管理規(guī)則》（以下簡稱“《會員規(guī)則》”）和本所相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，制定本辦法。

第二條本辦法所稱轉(zhuǎn)融通證券出借交易（以下簡稱“證券出借交易”），是指證券出借人（以下簡稱“出借人”）以一定的費率通過本所綜合協(xié)議交易平臺（以下簡稱“協(xié)議平臺”）向證券借入人（以下簡稱“借入人”）出借本所上市證券，借入人按期歸還所借證券、支付借券費用及相應(yīng)權(quán)益補償?shù)臉I(yè)務(wù)。

第三條本所通過協(xié)議平臺接受證券出借交易的出借和借入申報，并且按本辦法的相關(guān)規(guī)定進行成交確認。經(jīng)本所確認后，出借人與借入人的證券出借交易生效。

第四條在本所進行的證券出借交易，適用本辦法。本辦法未做規(guī)定的，適用本所《交易規(guī)則》、《會員規(guī)則》和本所其他相關(guān)規(guī)定。

第二章 交易參與人

第五條交易參與人包括出借人、借入人和為客戶提供證券出借交易代理服務(wù)的會員（以下簡稱“會員”）。

第六條符合下列條件的投資者，可以成為證券出借交易的出借人：

（一）熟悉證券出借交易相關(guān)規(guī)則，了解證券出借交易風(fēng)險特性，具備相應(yīng)風(fēng)險承受能力；

（二）不存在被法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章或本所業(yè)務(wù)規(guī)則禁止或者限制參與證券出借交易的情形；

（三）最近三年內(nèi)沒有與證券交易相關(guān)的重大違法違規(guī)記錄；

（四）本所規(guī)定的其他條件。第七條持有、租用本所交易單元的出借人，可以在取得本所證券出借交易權(quán)限后直接通過其交易單元參與證券出借交易；其他出借人應(yīng)當(dāng)通過會員參與證券出借交易。

第八條證券金融公司是證券出借交易的借入人。

第九條借入人根據(jù)本辦法的規(guī)定在本所借入證券的，應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)規(guī)定開立轉(zhuǎn)融通專用證券賬戶、轉(zhuǎn)融通擔(dān)保證券賬戶、轉(zhuǎn)融通專用資金賬戶、轉(zhuǎn)融通擔(dān)保資金賬戶等相關(guān)賬戶，并在開展轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)前報本所備案。

第十條借入人應(yīng)向本所申請開立轉(zhuǎn)融通專用交易單元、轉(zhuǎn)融通保證金專用交易單元等交易單元，并將轉(zhuǎn)融通專用證券賬戶、轉(zhuǎn)融通擔(dān)保證券賬戶等相關(guān)賬戶托管在相應(yīng)的交易單元。

第十一條會員和持有、租用本所交易單元的出借人參與證券出借交易的，應(yīng)當(dāng)向本所申請交易權(quán)限，且具備相應(yīng)的業(yè)務(wù)設(shè)施和技術(shù)系統(tǒng)。

會員和持有、租用本所交易單元的出借人向本所申請交易權(quán)限應(yīng)當(dāng)提交下列文件：

（一）申請書；

（二）證券出借交易代理業(yè)務(wù)或證券出借交易的內(nèi)部管理制度；

（三）負責(zé)證券出借交易代理業(yè)務(wù)或證券出借交易的高級管理人員與業(yè)務(wù)人員名單及其聯(lián)系方式；

（四）持有、租用本所交易單元的出借人應(yīng)提交已知曉和理解《風(fēng)險揭示書》的承諾函，并報備用于證券出借交易的賬戶；

（五）本所要求提交的其他文件。

第十二條會員為客戶提供證券出借交易代理服務(wù)，應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)：

（一）審慎評估客戶對證券出借交易的認知水平和風(fēng)險承受能力，并充分揭示可能發(fā)生的風(fēng)險；

（二）根據(jù)本辦法的要求，審核客戶參與證券出借交易的資質(zhì)，與符合條件的客戶簽訂委托代理協(xié)議和《風(fēng)險揭示書》，并向本所報備其用于證券出借交易的賬戶；

（三）根據(jù)客戶委托代為申報證券出借指令，并在申報前進行相關(guān)的前端檢查和控制；

（四）對客戶已申報出借的證券，在其撤銷出借申報指令前限制其賣出或另作他用；

（五）協(xié)助客戶和借入人辦理歸還、展期、通知、查詢等相關(guān)事宜；

（六）為客戶提供相應(yīng)的清算、交收、核對等服務(wù)；

（七）本所要求履行的其他職責(zé)。

第十三條會員不得為不符合條件的客戶提供證券出借交易代理服務(wù)。第十四條客戶簽訂委托代理協(xié)議前，應(yīng)當(dāng)如實向會員提供所需相關(guān)信息?？蛻舨惶峁┗蛱峁┨摷傩畔⒌模瑫T應(yīng)當(dāng)拒絕與其簽訂委托代理協(xié)議。

第三章 標(biāo)的證券與期限

第十五條證券出借交易標(biāo)的證券（以下簡稱“標(biāo)的證券”）的范圍與本所公布的可融券賣出標(biāo)的證券范圍一致。

第十六條證券被調(diào)整出標(biāo)的證券范圍的，在調(diào)整前未了結(jié)的證券出借合約仍然有效。

第十七條證券出借交易實行固定期限，分為3天、7天、14天、28天和182天共五個檔次。

本所可以根據(jù)市場情況，調(diào)整證券出借交易的期限。

第十八條證券出借交易期限自成交之日起按自然日計算，歸還日為到期日的下一日。歸還日為非交易日的，順延至下一個交易日。歸還日標(biāo)的證券停牌的，順延至該證券的復(fù)牌日。

第四章 費率

第十九條證券出借交易可以實行定價交易、議價交易和競價交易。第二十條每一交易日開市前，借入人應(yīng)當(dāng)向市場公布其當(dāng)日有借入意向的標(biāo)的證券對應(yīng)各期限的證券借入費率（以下簡稱“費率”）。當(dāng)日公布的費率當(dāng)日不得變更。

借入人可以通過本所交易系統(tǒng)和網(wǎng)站向市場公布費率。

第二十一條 借券費用自證券出借交易成交之日起計算，歸還日支付，歸還日不計費用。第二十二條證券出借交易期限順延30個自然日以下的，借入人按原費率和順延自然日天數(shù)向出借人支付借券費用；順延超過30個自然日的，借入人自第31個自然日起不再向出借人支付借券費用。

第二十三條借券費用的計算公式為：

借券費用=出借日證券收盤價×出借數(shù)量×出借日費率×實際出借天數(shù)/360 第五章 申報

第二十四條本所接受出借人出借申報的時間為每個交易日9︰15至11︰30、13︰00至15︰00。

出借申報當(dāng)日有效，且在出借申報時間內(nèi)可以撤銷。

第二十五條本所接受借入人借入申報的時間為每個交易日9︰15至11︰30、13︰00至15︰30。

第二十六條借入人應(yīng)當(dāng)于每個交易日15︰00至15︰30向本所發(fā)送借入結(jié)束標(biāo)志。本所逾期未接收到借入結(jié)束標(biāo)志的，由協(xié)議平臺自動生成。

借入申報當(dāng)日有效，且在協(xié)議平臺接收到或自動生成借入結(jié)束標(biāo)志前可以撤銷。

第二十七條當(dāng)日休市或者標(biāo)的證券全天停牌的，本所不接受有關(guān)申報。標(biāo)的證券在當(dāng)日開市后停牌的，停牌期間可以申報，也可以撤銷申報。第二十八條本所接受下列類型的申報：

（一）非約定申報；

（二）約定申報。

第二十九條出借人和借入人提交的非約定申報指令應(yīng)當(dāng)包括證券賬號、證券代碼、期限、出借或借入、費率、證券數(shù)量、本方交易單元代碼等內(nèi)容。

第三十條出借人和借入人就出借證券數(shù)量、期限和費率等達成一致的，可以提交約定申報指令。

約定申報指令應(yīng)當(dāng)包括證券賬號、證券代碼、期限、出借或借入、費率、證券數(shù)量、本方交易單元代碼、對手方交易單元代碼、約定號等內(nèi)容。

第三十一條 出借人應(yīng)當(dāng)通過在本所指定登記結(jié)算機構(gòu)開立的普通證券賬戶進行出借申報。第三十二條出借人在提交出借申報指令前，應(yīng)當(dāng)確認其證券賬戶真實、有效，且實際擁有與出借申報數(shù)量相對應(yīng)的證券。出借的證券不得存在任何權(quán)利瑕疵，否則出借人應(yīng)對借入人的損失予以賠償。

第三十三條出借人在撤銷出借申報指令前，應(yīng)當(dāng)確保不對已申報出借的證券進行申報賣出或另作他用。因出借人證券賬戶中證券不足導(dǎo)致已成交的證券出借合約交收違約的，出借人應(yīng)按照已成交的證券出借合約金額的0.05%向借入人一次性支付違約金。

證券出借合約金額的計算公式為：證券出借合約金額=已成交出借證券數(shù)量×出借日證券收盤價

第三十四條證券出借交易實行定價交易的，申報指令中的費率應(yīng)當(dāng)與借入人當(dāng)日向市場公布的費率一致。

第三十五條出借人和借入人的申報數(shù)量應(yīng)當(dāng)為100股（份）或其整數(shù)倍，且單筆申報數(shù)量不得低于1萬股（份）。出借人單筆出借申報數(shù)量不得超過100萬股（份）。

本所可以根據(jù)市場情況，對上述申報數(shù)量進行調(diào)整。第六章 成交

第三十六條本所協(xié)議平臺于每個交易日15︰00至15︰30期間接收到或自動生成借入結(jié)束標(biāo)志后，對當(dāng)日申報進行成交確認。

第三十七條本所對約定號、期限、證券代碼、證券數(shù)量、費率等各項要素均匹配的約定申報直接進行成交確認。

第三十八條本所對非約定申報按照以下配對原則進行成交確認：

（一）每一期限檔次下每只標(biāo)的證券所有出借人出借申報數(shù)量不超過借入人借入申報數(shù)量的，按照出借人出借申報指令的時間先后順序依次與借入人進行成交確認。

（二）每一期限檔次下每只標(biāo)的證券所有出借人出借申報數(shù)量超過借入人借入申報數(shù)量的，對所有出借人按照比例確定成交數(shù)量，分別與借入人進行成交確認。按照比例成交后借入人的借入申報數(shù)量仍有未成交部分的，則按照出借申報數(shù)量從大到小的順序，出借申報數(shù)量相同的按照時間先后順序，依次與借入人進行成交確認，直至借入人的借入申報全部成交。按照比例確定成交數(shù)量時，最小成交單位為100股（份）。

第三十九條標(biāo)的證券在當(dāng)日開市后停牌至15︰00的，本所對該證券當(dāng)日所有申報不進行成交確認。

第四十條依照本辦法達成的交易，其成交結(jié)果以本所交易主機記錄的成交數(shù)據(jù)為準。

第七章 歸還

第四十一條 出借人向借入人出借證券，享有按期收回出借證券、收取借券費用及相應(yīng)權(quán)益補償?shù)臋?quán)利。

第四十二條借入人應(yīng)當(dāng)按期歸還借入證券、支付借券費用及相應(yīng)權(quán)益補償。借入人未能按期歸還和支付或者未能足額歸還和支付相應(yīng)證券、資金的，應(yīng)當(dāng)向出借人按日支付所欠債務(wù)金額0.05%的違約金。

債務(wù)金額的計算公式為：債務(wù)金額=尚未歸還的出借證券數(shù)量×出借日證券收盤價+尚未支付的借券費用

第四十三條借入人無法歸還借入證券、支付借券費用或相應(yīng)權(quán)益補償?shù)?，?yīng)當(dāng)及時向本所報告，并與出借人協(xié)商債務(wù)的了結(jié)方式。協(xié)商一致的，借入人應(yīng)當(dāng)將債務(wù)了結(jié)方案報本所；協(xié)商不一致或者借入人未按債務(wù)了結(jié)方案了結(jié)的，出借人有權(quán)依法向借入人追償。

第四十四條證券出借交易期限順延超過30個自然日的，借入人與出借人可以協(xié)商采取現(xiàn)金方式了結(jié)。

借入人與出借人采取現(xiàn)金方式了結(jié)的，應(yīng)當(dāng)根據(jù)本所或本所認可的指數(shù)編制機構(gòu)編制發(fā)布的股票行業(yè)指數(shù)計算該證券的公允價值。

公允價值的計算公式為：公允價值=證券停牌前一交易日收盤價×（現(xiàn)金了結(jié)日前一交易日該證券對應(yīng)的股票行業(yè)指數(shù)/停牌前一交易日該證券對應(yīng)的股票行業(yè)指數(shù)）×出借證券數(shù)量

第四十五條標(biāo)的證券對應(yīng)的上市公司被以終止上市為目的進行收購，且歸還日在收購報告書公告之日起3個交易日之后的，歸還日提前至收購報告書公告之日起的第3個交易日。借入人應(yīng)當(dāng)于歸還日后2個交易日內(nèi)向本所報告合約了結(jié)情況。第四十六條標(biāo)的證券終止上市，且歸還日在終止上市公告之日起3個交易日后的，歸還日提前至終止上市公告之日起的第3個交易日。借入人應(yīng)當(dāng)于歸還日后2個交易日內(nèi)向本所報告合約了結(jié)情況。

第四十七條本所可以根據(jù)市場情況和風(fēng)險管理需要，對本章規(guī)定的處理時間、計算公式和特殊情形處理方式進行調(diào)整。

第四十八條每個交易日，借入人應(yīng)當(dāng)將當(dāng)日證券歸還和權(quán)益補償?shù)拿骷殧?shù)據(jù)發(fā)送本所。

第四十九條證券出借合約展期的，出借人與借入人自行協(xié)商一致后，由借入人將出借人認可的合約展期業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)發(fā)送至本所。

第八章 權(quán)益補償

第五十條借入人借入證券后、歸還證券前，證券發(fā)行人分配投資收益、向證券持有人配售或者無償派發(fā)證券、發(fā)行證券持有人有優(yōu)先認購權(quán)的證券的，借入人應(yīng)當(dāng)向出借人提供權(quán)益補償。

第五十一條 權(quán)益補償日按以下原則確定：

（一）權(quán)益類型為現(xiàn)金紅利或利息的，權(quán)益補償日為歸還日；

（二）權(quán)益類型為送股、轉(zhuǎn)增股份的，權(quán)益補償日為權(quán)益證券上市日和歸還日兩者較晚日期為準；

（三）權(quán)益類型為增發(fā)新股、發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券、派發(fā)權(quán)證的，權(quán)益補償日以權(quán)益證券上市日的下一交易日與歸還日兩者較晚日期為準；

（四）權(quán)益類型為配股權(quán)的，權(quán)益補償日以除權(quán)日的下一交易日與歸還日兩者較晚日期為準。

第五十二條權(quán)益類型為現(xiàn)金紅利或利息的，借入人應(yīng)當(dāng)根據(jù)出借人出借證券應(yīng)得的資金，在權(quán)益補償日歸還出借人。

第五十三條權(quán)益類型為送股或轉(zhuǎn)增股份的，借入人應(yīng)當(dāng)根據(jù)出借人出借證券應(yīng)得的股份數(shù)量，在權(quán)益補償日歸還出借人。

第五十四條權(quán)益類型為發(fā)行人無償派發(fā)權(quán)證的，借入人應(yīng)當(dāng)于權(quán)益補償日補償出借人。

補償金額的計算公式為：補償金額=權(quán)證上市首日成交均價×派發(fā)權(quán)證數(shù)量 第五十五條權(quán)益類型為配股權(quán)的，借入人應(yīng)當(dāng)于權(quán)益補償日補償出借人。補償金額小于或者等于零時，不予補償。

補償金額的計算公式為：補償金額=（權(quán)益登記日收盤價-除權(quán)參考價）×出借證券數(shù)量

第五十六條權(quán)益類型為原股東有優(yōu)先認購權(quán)的增發(fā)新股、發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券等權(quán)益的，借入人應(yīng)當(dāng)于權(quán)益補償日補償出借人。補償金額小于或者等于零時，不予補償。

補償金額的計算公式為：補償金額=（優(yōu)先認購證券上市首日成交均價-發(fā)行認購價格）×可優(yōu)先認購證券數(shù)量

第五十七條本所可以根據(jù)市場情況，對權(quán)益補償?shù)念愋秃脱a償金額計算公式進行調(diào)整。

第九章 信息披露和報告

第五十八條本所通過協(xié)議平臺發(fā)布出借人非約定申報中的出借信息，包括證券代碼、證券名稱、期限、出借數(shù)量、費率、申報時間等內(nèi)容。

第五十九條本所每個交易日開市前，通過本所網(wǎng)站發(fā)布前一交易日每只標(biāo)的證券在各期限檔次下的成交數(shù)量信息。

第六十條借入人應(yīng)當(dāng)于每一月份結(jié)束后7個交易日內(nèi)，向本所報告當(dāng)月證券出借交易提前了結(jié)、展期、協(xié)商了結(jié)以及違約等情況。

第六十一條借入人、出借人持有一家上市公司股票的數(shù)量或者其增減變動達到法定比例時，應(yīng)當(dāng)依法履行相應(yīng)的信息報告和披露義務(wù)。

借入人通過轉(zhuǎn)融通擔(dān)保證券賬戶持有的股票不計入其自有股票，借入人無須因該賬戶內(nèi)股票數(shù)量的變動而履行信息報告、披露或者要約收購義務(wù)。

出借人僅因收回出借股票使其持股比例超過30%的，無須履行要約收購義務(wù)。第十章 監(jiān)督管理

第六十二條本所對證券出借交易進行監(jiān)督，對利用協(xié)議平臺進行虛假申報或進行其他擾亂市場秩序的異常交易行為予以重點監(jiān)控，并視情況采取監(jiān)管措施。

第六十三條本所可以根據(jù)需要，對會員和持有、租用本所交易單元的出借人與證券出借交易相關(guān)的內(nèi)部控制制度、業(yè)務(wù)操作規(guī)范、風(fēng)險管理措施、交易技術(shù)系統(tǒng)安全運行狀況、本所相關(guān)規(guī)則的執(zhí)行情況等進行監(jiān)督檢查。第六十四條證券出借交易出現(xiàn)異常時，本所可視情況采取以下措施：

（一）暫停單只標(biāo)的證券特定期限的出借；

（二）暫停單只標(biāo)的證券所有期限的出借；

（三）暫停所有標(biāo)的證券特定期限的出借；

（四）暫停所有標(biāo)的證券所有期限的出借；

（五）本所認為需要采取的其他措施。

第六十五條出借人存在重大異常交易行為的，本所可以視情況對其證券賬戶參與證券出借交易采取限制等措施。

會員應(yīng)當(dāng)按照本所的要求，對其客戶的證券出借行為進行監(jiān)控。會員發(fā)現(xiàn)客戶存在異常交易行為的，應(yīng)當(dāng)告知、提醒客戶，并及時向本所報告。

第六十六條會員違反本辦法的，本所可以對其采取相應(yīng)監(jiān)管和紀律處分措施，并可視情況暫?；蛉∠渥C券出借交易權(quán)限。

持有、租用本所交易單元的出借人違反本辦法的，本所可視情況暫?；蛉∠渥C券出借交易權(quán)限。

第六十七條借入人違反本辦法的，本所可以對其采取監(jiān)管和紀律處分等措施。第十一章 附則

第六十八條本所對證券出借交易收取費用，相關(guān)收費標(biāo)準由本所另行通知。第六十九條證券出借交易成交的，會員可以向出借人收取費用。

第七十條因不可抗力、意外事件、系統(tǒng)故障等交易異常情況及本所采取的相應(yīng)措施造成的損失，本所不承擔(dān)責(zé)任。

第七十一條證券出借交易清算、交收、權(quán)益補償、歸還等業(yè)務(wù)，由本所指定登記結(jié)算機構(gòu)根據(jù)有關(guān)規(guī)定辦理。

第七十二條本辦法所稱“超過”、“低于”不含本數(shù)，“以下”含本數(shù)。第七十三條本辦法報中國證券監(jiān)督管理委員會批準后生效。第七十四條本辦法由本所負責(zé)解釋。第七十五條本辦法自發(fā)布之日起施行。

附件：

轉(zhuǎn)融通證券出借交易風(fēng)險揭示書必備條款

為了使出借人充分了解轉(zhuǎn)融通證券出借交易（以下簡稱“證券出借交易”）風(fēng)險，為客戶提供證券出借交易代理服務(wù)的會員應(yīng)當(dāng)制訂《轉(zhuǎn)融通證券出借交易風(fēng)險揭示書》（以下簡稱“《風(fēng)險揭示書》”），向客戶充分揭示證券出借交易可能帶來的風(fēng)險和損失?！讹L(fēng)險揭示書》應(yīng)當(dāng)包括但不限于下列內(nèi)容：

與普通的證券交易相比，證券出借交易有其特有的風(fēng)險，為了使您更好地了解相關(guān)風(fēng)險，本公司特向您進行如下風(fēng)險揭示，請認真閱讀并簽署。

一、提示出借人注意，證券出借交易可能存在的信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、流動性風(fēng)險、權(quán)益補償風(fēng)險、操作風(fēng)險、政策風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險等各類風(fēng)險，要求出借人根據(jù)自身的財務(wù)狀況、實際需求、風(fēng)險承受能力以及內(nèi)部制度等，謹慎參與。

二、提示出借人注意，證券金融公司每一交易日開市前通過交易所公布的費率，是證券金融公司對其當(dāng)日有借入意向的標(biāo)的證券向市場發(fā)出的報價，出借人申報證券出借交易即視為同意并接受證券金融公司的報價。

三、提示出借人注意，其無法在合約到期前提前收回出借證券，從而可能影響其使用。

四、提示出借人注意，證券出借期間，如果發(fā)生標(biāo)的證券暫停交易或者終止上市等情況，出借人可能面臨合約提前了結(jié)或者延遲了結(jié)等風(fēng)險。

五、提示出借人注意，證券出借期間，證券金融公司將不對出借人提供投票權(quán)的補償。

六、提示出借人注意，涉及展期的各項事宜，由出借人與證券金融公司自行協(xié)商處理，出借人應(yīng)當(dāng)注意展期可能帶來的風(fēng)險。

七、提示出借人注意，出借人出借的證券，可能存在到期不能歸還、相應(yīng)權(quán)益補償和借券費用不能支付等風(fēng)險。當(dāng)證券金融公司發(fā)生前述違約情形時，出借人需自行與證券金融公司協(xié)商處理，協(xié)商不成的，出借人可自行通過訴訟、仲裁等法律途徑解決。

八、提示出借人注意，其在參與證券出借交易之前，應(yīng)該詳細了解證券金融公司的經(jīng)營狀況及可能產(chǎn)生的業(yè)務(wù)風(fēng)險，證券金融公司是以自身信用向出借人借入證券，并不向其提供任何抵押品。

九、提示出借人注意，應(yīng)當(dāng)妥善保管賬戶卡、身份證件和交易密碼等資料，如其將賬戶、身份證件、交易密碼等遺失或者給他人使用的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)由此帶來的風(fēng)險。

十、提示出借人注意，由于國家法律、法規(guī)、政策、交易所規(guī)則的變化、修改等原因，可能會對出借人已達成的交易產(chǎn)生不利影響，甚至造成經(jīng)濟損失。

除上述各項風(fēng)險提示外，會員還可以根據(jù)具體情況在其制訂的《風(fēng)險揭示書》中對風(fēng)險做進一步列舉和說明。

《風(fēng)險揭示書》應(yīng)當(dāng)以醒目的文字載明：

本風(fēng)險揭示書的揭示事項僅為列舉性質(zhì)，未能詳盡列明證券出借交易的所有風(fēng)險。出借人在參與交易前，應(yīng)當(dāng)認真閱讀、掌握證券出借交易的業(yè)務(wù)規(guī)則，并做好風(fēng)險評估與財務(wù)安排，確定自身有足夠的風(fēng)險承受能力，避免因參與證券出借交易而遭受難以承受的損失。

會員還應(yīng)當(dāng)要求《風(fēng)險揭示書》應(yīng)由出借人本人簽署，當(dāng)出借人為機構(gòu)時，應(yīng)由法定代表人或者其授權(quán)代表簽署并加蓋公章或者合同專用章，確認已知曉并理解《風(fēng)險揭示書》的全部內(nèi)容，愿意承擔(dān)轉(zhuǎn)融通證券出借交易的風(fēng)險和損失。

第二篇：上海證券交易所轉(zhuǎn)融通證券出借交易實施辦法(試行)

上海證券交易所轉(zhuǎn)融通證券出借交易實施辦法（試行）

發(fā)布時間：2013-05-02

上海證券交易所轉(zhuǎn)融通證券出借交易實施辦法（試行）

第一章 總則

第一條 為促進轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)的順利開展，保障證券出借人與證券借入人通過上海證券交易所（以下簡稱“本所”）的轉(zhuǎn)融通證券出借交易有序進行，根據(jù)中國 證監(jiān)會《轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)監(jiān)督管理試行辦法》、《上海證券交易所交易規(guī)則》（以下簡稱“《交易規(guī)則》”）、《上海證券交易所會員管理規(guī)則》（以下簡稱“《會員規(guī) 則》”）和本所相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，制定本辦法。

第二條 本辦法所稱轉(zhuǎn)融通證券出借交易（以下簡稱“證券出借交易”），是指證券出借人（以下簡稱“出借人”）以一定的費率通過本所綜合業(yè)務(wù)平臺向證券借入人（以下簡稱“借入人”）出借本所上市證券，借入人到期歸還所借證券及其相應(yīng)權(quán)益補償并支付費用的業(yè)務(wù)。

第三條 本所通過綜合業(yè)務(wù)平臺接受證券出借交易的出借和借入申報，并且按本辦法的相關(guān)規(guī)定撮合成交。經(jīng)本所確認后，出借人與借入人的證券出借交易生效。

第四條 在本所進行的證券出借交易，適用本辦法。本辦法未做規(guī)定的，適用本所《交易規(guī)則》、《會員規(guī)則》和本所其他有關(guān)規(guī)定。

第五條 證券出借交易清算、交收、權(quán)益補償、歸還等業(yè)務(wù)，由本所指定的登記結(jié)算機構(gòu)根據(jù)有關(guān)規(guī)定辦理。

第二章 證券出借人和證券借入人

第六條 符合下列條件的證券持有者，可以成為證券出借交易的出借人：

（一）熟悉證券出借交易相關(guān)規(guī)則，了解證券出借交易風(fēng)險特性，具備相應(yīng)風(fēng)險承受能力；

（二）不存在被法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章或本所業(yè)務(wù)規(guī)則禁止或者限制參與證券出借交易的情形；

（三）最近三年內(nèi)沒有與證券交易相關(guān)的重大違法違規(guī)記錄；

（四）本所規(guī)定的其他條件。

出借人應(yīng)當(dāng)在出借證券之前充分評估各種風(fēng)險，并自行承擔(dān)證券及其相應(yīng)權(quán)益補償不能歸還和借券費用不能支付等不利后果。

第七條 證券金融公司是證券出借交易的借入人。

第八條 借入人根據(jù)本辦法的規(guī)定在本所借入證券的，應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)規(guī)定開立轉(zhuǎn)融通專用證券賬戶、轉(zhuǎn)融通擔(dān)保證券賬戶、轉(zhuǎn)融通專用資金賬戶、轉(zhuǎn)融通擔(dān)保資金賬戶等相關(guān)賬戶，并在開展轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)前報本所備案。

第九條 借入人應(yīng)當(dāng)向本所申請開立轉(zhuǎn)融通專用交易單元、轉(zhuǎn)融通保證金專用交易單元等交易單元，用于證券出借交易，并將轉(zhuǎn)融通專用證券賬戶、轉(zhuǎn)融通擔(dān)保證券賬戶等相關(guān)證券賬戶分別指定于相應(yīng)的交易單元。

第三章 交易權(quán)限管理

第十條 會員為其客戶提供證券出借交易代理服務(wù)的，應(yīng)當(dāng)向本所申請交易權(quán)限。

第十一條 會員向本所申請交易權(quán)限的，應(yīng)當(dāng)提交以下材料：

（一）書面申請報告；

（二）證券出借代理的內(nèi)部管理制度；

（三）負責(zé)證券出借代理業(yè)務(wù)的高級管理人員與業(yè)務(wù)人員名單及其聯(lián)系方式；

（四）本所規(guī)定的其他材料。

第十二條 會員為客戶提供證券出借交易代理服務(wù)，應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)：

（一）審慎評估客戶對證券出借交易的認知水平和風(fēng)險承受能力，并進行風(fēng)險教育；

（二）根據(jù)本辦法的要求，審核客戶參與證券出借交易的資質(zhì)；

（三）根據(jù)客戶委托代為申報證券出借指令，并在申報前進行相關(guān)的前端檢查和控制；

（四）對客戶已申報出借的證券，在其撤銷申報指令前限制其賣出或者另作他用；

（五）協(xié)助客戶和借入人辦理歸還、展期、通知、查詢等相關(guān)事宜；

（六）為客戶提供相應(yīng)的清算、交收、核對等服務(wù)；

（七）本所要求履行的其他職責(zé)。

第十三條 會員應(yīng)當(dāng)與參與證券出借交易的客戶簽訂委托代理協(xié)議，明確雙方的權(quán)利、義務(wù)。會員與客戶簽訂委托代理協(xié)議前，應(yīng)當(dāng)向客戶充分揭示證券出借交易風(fēng)險，并與客戶簽署風(fēng)險揭示書。會員應(yīng)當(dāng)將與其簽訂委托代理協(xié)議的客戶證券賬戶報本所備案。會員不得為不符合條件的客戶提供證券出借交易代理服務(wù)。

第十四條 客戶簽訂委托代理協(xié)議前，應(yīng)當(dāng)如實向會員提供所需信息?？蛻舨惶峁┗蛱峁┨摷傩畔⒌?，會員應(yīng)當(dāng)拒絕與其簽訂委托代理協(xié)議。

第十五條 持有、租用本所交易單元的其他交易參與人如要參與證券出借交易應(yīng)當(dāng)向本所申請可以進行證券出借交易的交易權(quán)限。

第十六條 持有、租用本所交易單元的其他交易參與人參與證券出借交易，應(yīng)當(dāng)建立相應(yīng)的內(nèi)部控制制度、業(yè)務(wù)操作規(guī)范和風(fēng)險控制措施，并建立與證券出借交易相配套的技術(shù)系統(tǒng)。

第十七條 持有、租用本所交易單元的其他交易參與人如要向本所申請交易權(quán)限的，除第十一條規(guī)定的材料外，還應(yīng)當(dāng)提交已知曉并理解相關(guān)證券出借交易風(fēng)險的承諾函。

第四章 標(biāo)的證券與期限

第十八條 證券出借交易標(biāo)的證券（以下簡稱“標(biāo)的證券”）的范圍與本所公布的可融券賣出標(biāo)的證券范圍一致。

第十九條 證券被調(diào)整出標(biāo)的證券范圍的，在調(diào)整前未了結(jié)的證券出借合約仍然有效。

第二十條 證券出借交易實行固定期限，分為3天、7天、14天、28天和182天共5個檔次。本所可以根據(jù)市場情況，調(diào)整證券出借交易的期限。

第二十一條 證券出借交易期限自成交之日起按自然日計算，歸還日為到期日的下一日。歸還日為非交易日的，順延至下一個交易日。歸還日標(biāo)的證券停牌的，順延至該證券的復(fù)牌日。

第五章 費率

第二十二條 證券出借交易可以實行定價交易、議價交易和競價交易。

第二十三條 每一交易日開市前，借入人應(yīng)當(dāng)向市場公布其當(dāng)日有借入意向的標(biāo)的證券對應(yīng)的各期限的證券借入費率（以下簡稱“費率”）。當(dāng)日公布的費率當(dāng)日不得變更。借入人可以通過本所行情系統(tǒng)和網(wǎng)站向市場公布費率。

第二十四條 借券費用自證券出借交易成交之日起計算，歸還日支付，歸還日不計費用。

第二十五條 證券出借交易期限順延30個自然日以下的，借入人按原費率和順延自然日天數(shù)向出借人支付借券費用；順延超過30個自然日的，借入人自第31個自然日起不再向出借人支付借券費用。

第二十六條 借券費用的計算公式為：

借券費用=出借日證券收盤價×出借數(shù)量×出借日費率×實際出借天數(shù)/360

第六章 申報

第二十七條 本所接受出借人出借申報的時間為每個交易日9:30至11:30、13:00至15:00。申報當(dāng)日有效，14:30前可以撤銷。

第二十八條 本所接受借入人借入申報的時間為每個交易日9:30至11:30、13:00至15:10。申報當(dāng)日有效，15:10前可以撤銷。

第二十九條 當(dāng)日全天停牌的標(biāo)的證券，本所不接受有關(guān)申報。臨時停牌的標(biāo)的證券，停牌期間不接受有關(guān)申報，但可以撤銷申報。

第三十條 本所接受下列類型的申報：

（一）非約定申報；

（二）約定申報。

第三十一條 出借人應(yīng)當(dāng)委托其賬戶指定交易且為其提供證券出借交易代理服務(wù)的會員進行證券出借交易申報。

持有、租用本所交易單元的其他交易參與人，取得本所證券出借交易權(quán)限后，可以直接通過其交易單元進行證券出借交易申報。

第三十二條 出借人通過在本所指定登記結(jié)算機構(gòu)開立的普通證券賬戶，向借入人出借證券。

第三十三條 出借人在撤銷申報指令前，不得對已申報出借的證券再申報賣出或者另作他用。因出借人證券賬戶中證券不足導(dǎo)致已成交的證券出借合約交收違約的，出借人應(yīng)按照已成交的證券出借合約金額的0.05%向借入人一次性支付違約金。

證券出借合約金額的計算公式為：證券出借合約金額=已成交出借證券數(shù)量×出借日證券收盤價

第三十四條 出借人向借入人出借的證券不得存在任何權(quán)利瑕疵。

出借人違反前款規(guī)定導(dǎo)致借入人權(quán)益受到損害的，借入人有權(quán)依法要求出借人賠償。

第三十五條 出借人和借入人提交的非約定申報指令，應(yīng)當(dāng)包括證券賬號、證券代碼、期限、出借或借入、費率、證券數(shù)量、交易單元代碼等內(nèi)容。

第三十六條 出借人與借入人就出借證券數(shù)量、期限和費率等達成一致后，提交的約定申報指令，應(yīng)當(dāng)包括證券賬號、證券代碼、期限、出借或借入、費率、證券數(shù)量、本方交易單元代碼、對手方交易單元代碼、約定號等內(nèi)容。約定號由借入人統(tǒng)一分發(fā)。

第三十七條 證券出借交易實行定價交易的，申報指令中的費率應(yīng)當(dāng)與借入人當(dāng)日向市場公布的費率一致。第三十八條 出借人在提交申報指令前，應(yīng)當(dāng)確認其證券賬戶真實、有效，且實際擁有與申報數(shù)量相對應(yīng)的證券。

第三十九條 出借人申報數(shù)量應(yīng)當(dāng)為100股（份）或其整數(shù)倍，最低單筆申報數(shù)量不得低于1萬股（份），最大單筆申報數(shù)量不得超過100萬股（份）。本所可以根據(jù)市場情況，對上述申報數(shù)量進行調(diào)整。

第四十條 借入人申報數(shù)量應(yīng)當(dāng)為100股（份）或其整數(shù)倍，最低單筆申報數(shù)量不得低于1萬股（份），最大單筆申報數(shù)量不得超過1億股（份）。本所可以根據(jù)市場情況，對上述申報數(shù)量進行調(diào)整。

第七章 成交

第四十一條 非約定的證券出借交易采用集中撮合的成交方式撮合成交。約定的證券出借交易按約定的對手方撮合成交。

本所綜合業(yè)務(wù)平臺對接受的證券出借申報及證券借入申報按照約定申報和非約定申報分別進行撮合，生成成交數(shù)據(jù)。

第四十二條 本所對非約定申報，按照以下原則撮合成交：

（一）每一期限檔次下每只證券所有出借人出借申報總數(shù)量不超過借入人借入申報數(shù)量的，按照出借人出借申報指令的時間先后順序依次與借入人匹配成交。

（二）每一期限檔次下每只證券所有出借人出借申報總數(shù)量大于借入人借入申報數(shù)量的，對所有出借人按照比例確定成交數(shù)量，分別與借入人匹配成交。按照比例成交后借 入人的申報數(shù)量仍有未成交部分的，則按照出借人出借申報數(shù)量從大到小的次序，申報出借數(shù)量相同的按申報時間的先后順序，依次與借入人匹配成交，直至借入人 的申報全部成交。按照比例確定成交數(shù)量時，最小成交單位為100股（份）。

第四十三條 本所對約定申報，按照一一對應(yīng)原則撮合成交。雙方的約定號、期限檔次、證券代碼、證券數(shù)量、費率等各項要素均相符時則成交，任意一項不匹配則不成交。第四十四條 證券出借合約展期的，出借人和借入人協(xié)商一致后，由借入人將出借人認可的合約展期業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)發(fā)送至本所。

第八章 歸還

第四十五條 出借人向借入人出借證券，享有到期收回出借證券、收取借券費用及收取相應(yīng)權(quán)益補償?shù)臋?quán)利。

借入人應(yīng)當(dāng)按期歸還借入證券、支付借券費用及支付相應(yīng)權(quán)益補償。借入人未能按期歸還和支付或者未能足額歸還和支付相應(yīng)證券、資金的，應(yīng)當(dāng)向出借人按日支付所欠債務(wù)金額0.05%的違約金。

前款規(guī)定的債務(wù)金額計算公式為：債務(wù)金額=尚未歸還的出借證券數(shù)量×出借日證券收盤價+尚未支付的借券費用

第四十六條 借入人無法歸還借入證券、未支付借券費用或者未支付權(quán)益補償?shù)?，?yīng)當(dāng)與出借人協(xié)商債務(wù)清償方式。經(jīng)協(xié)商達成一致的，借入人應(yīng)當(dāng)將清償方案報送本所。經(jīng)協(xié)商不能達成一致的或者借入人未按清償方案清償?shù)?，出借人有?quán)依法向借入人追償。

第四十七條 證券出借交易期限順延超過30個自然日的，借入人與出借人可以協(xié)商采取現(xiàn)金方式清償。

借入人與出借人采取現(xiàn)金方式清償?shù)?，?yīng)當(dāng)根據(jù)本所或本所認可的指數(shù)編制機構(gòu)編制發(fā)布的股票行業(yè)指數(shù)計算該證券的公允價值。

前款規(guī)定的公允價值計算公式為：公允價值=證券停牌前一交易日收盤價×（現(xiàn)金了結(jié)日前一交易日該證券對應(yīng)的股票行業(yè)指數(shù)/停牌前一交易日該證券對應(yīng)的股票行業(yè)指數(shù)）×出借證券數(shù)量

第四十八條 標(biāo)的證券對應(yīng)的上市公司被以終止上市為目的進行收購，且歸還日在收購公告之日起3個交易日之后的，歸還日提前至收購公告之日起的第3個交易日。

第四十九條 標(biāo)的證券終止上市，且歸還日在終止上市公告之日起3個交易日后的，歸還日提前至終止上市公告之日起的第3個交易日。第五十條 本所可以根據(jù)市場情況和風(fēng)險管理需要，對本章規(guī)定的處理時間、計算公式和特殊情形處理方式進行調(diào)整。

第五十一條 每個交易日，借入人應(yīng)當(dāng)將當(dāng)日證券歸還和權(quán)益補償?shù)拿骷殧?shù)據(jù)發(fā)送本所。

第九章 權(quán)益補償

第五十二條 借入人借入證券后、歸還證券前，出現(xiàn)下列情形之一的，借入人應(yīng)當(dāng)向出借人提供權(quán)益補償：

（一）證券發(fā)行人分配投資收益；

（二）證券發(fā)行人向證券持有人配售或者無償派發(fā)證券；

（三）證券發(fā)行人發(fā)行證券持有人有優(yōu)先認購權(quán)的證券。

第五十三條 權(quán)益補償日按以下原則確定：

（一）權(quán)益類型為現(xiàn)金紅利或者利息的，權(quán)益補償日為歸還日；

（二）權(quán)益類型為送股、轉(zhuǎn)增股份的，權(quán)益補償日以權(quán)益證券上市日和歸還日兩者較晚日期為準；

（三）權(quán)益類型為增發(fā)新股、發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券、派發(fā)權(quán)證的，權(quán)益補償日以權(quán)益證券上市日的下一交易日與歸還日兩者較晚日期為準；

（四）權(quán)益類型為配股權(quán)的，權(quán)益補償日以除權(quán)日的下一交易日與歸還日兩者較晚日期為準。

第五十四條 權(quán)益類型為現(xiàn)金紅利或者利息的，借入人應(yīng)當(dāng)根據(jù)出借人出借證券應(yīng)得的資金，在權(quán)益補償日歸還出借人。

第五十五條 權(quán)益類型為送股或者轉(zhuǎn)增股份的，借入人應(yīng)當(dāng)根據(jù)出借人出借證券應(yīng)得的股份數(shù)量，在權(quán)益補償日歸還出借人。

第五十六條 權(quán)益類型為發(fā)行人無償派發(fā)權(quán)證的，借入人應(yīng)當(dāng)于權(quán)益補償日補償出借人。前款規(guī)定的補償金額計算公式為：補償金額=權(quán)證上市首日成交均價×派發(fā)權(quán)證數(shù)量 第五十七條 權(quán)益類型為配股權(quán)的，借入人補償金額大于零時，應(yīng)當(dāng)于權(quán)益補償日補償出借人。補償金額小于或者等于零時，不予補償。

前款規(guī)定的補償金額計算公式為：補償金額=(權(quán)益登記日收盤價-除權(quán)參考價)×出借證券數(shù)量

第五十八條 權(quán)益類型為原股東有優(yōu)先認購權(quán)的增發(fā)新股、發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券等權(quán)益的，借入人補償金額大于零時，應(yīng)當(dāng)于權(quán)益補償日補償出借人。補償金額小于或者等于零時，不予補償。

前款規(guī)定的補償金額計算公式為：補償金額=（優(yōu)先認購證券上市首日成交均價-發(fā)行認購價格）×可優(yōu)先認購證券數(shù)量

第五十九條 本所可以根據(jù)市場情況，對權(quán)益補償?shù)念愋秃脱a償金額計算公式進行調(diào)整。

第十章 信息披露和報告

第六十條 每個交易日證券出借交易期間，本所發(fā)布出借人非約定申報的即時行情。

第六十一條 每個交易日開市前，本所通過網(wǎng)站發(fā)布前一交易日每只標(biāo)的證券各期限檔次的成交數(shù)量信息。

第六十二條 借入人應(yīng)當(dāng)于每個月份結(jié)束后7個交易日內(nèi)，向本所報告當(dāng)月證券出借交易提前了結(jié)、展期、協(xié)商了結(jié)以及違約等情況。

第六十三條 出借人、借入人持有一家上市公司股票及其權(quán)益的數(shù)量或者其增減變動達到法定的比例時，應(yīng)當(dāng)依法履行相應(yīng)的信息報告和披露義務(wù)。

借入人通過轉(zhuǎn)融通擔(dān)保證券賬戶持有的證券不計入其自有證券，無須因該賬戶內(nèi)證券數(shù)量的變動而履行信息報告、披露或者要約收購義務(wù)。

出借人僅因收回出借股票使其持股比例超過30%的，無須履行要約收購義務(wù)。

第十一章 監(jiān)督管理

第六十四條 本所對證券出借交易進行監(jiān)督，對虛假申報或者其他擾亂市場秩序的異常交易行為予以重點監(jiān)控，并視情況采取監(jiān)管措施。

第六十五條 本所可以根據(jù)需要，對會員和持有、租用本所交易單元的出借人與證券出借交易相關(guān)的內(nèi)部控制制度、業(yè)務(wù)操作規(guī)范、風(fēng)險管理措施、交易技術(shù)系統(tǒng)安全運行狀況、本所相關(guān)規(guī)則的執(zhí)行等情況進行監(jiān)督檢查。

第六十六條 證券出借交易出現(xiàn)異常時，本所可以視情況采取以下措施：

（一）暫停單只標(biāo)的證券特定期限的出借；

（二）暫停單只標(biāo)的證券所有期限的出借；

（三）暫停所有標(biāo)的證券特定期限的出借；

（四）暫停所有標(biāo)的證券所有期限的出借；

（五）本所認為需要采取的其他措施。

第六十七條 出借人存在重大異常交易行為的，本所可以視情況對其證券賬戶參與證券出借交易采取限制等措施。

會員應(yīng)當(dāng)按照本所的要求，對其客戶的證券出借行為進行監(jiān)控。會員發(fā)現(xiàn)客戶存在異常交易行為的，應(yīng)當(dāng)告知、提醒客戶，并及時向本所報告。

第六十八條 會員違反本辦法的，本所可以對其采取相應(yīng)監(jiān)管和紀律處分措施，并可視情況暫?；蛘呷∠渥C券出借交易權(quán)限。

持有、租用本所交易單元的出借人違反本辦法的，本所可視情況暫停或者取消其證券出借交易權(quán)限。

第六十九條 借入人違反本辦法的，本所可以對其采取相應(yīng)監(jiān)管和紀律處分等措施。

第十二章 附則

第七十條 本所對證券出借交易收取費用，相關(guān)收費標(biāo)準由本所另行通知。第七十一條 證券出借交易成交的，為出借人提供證券出借交易代理服務(wù)的會員可以向出借人收取費用。

第七十二條 因不可抗力、意外事件、系統(tǒng)故障等交易異常情況及本所采取的相應(yīng)措施造成的損失，本所不承擔(dān)責(zé)任。

第七十三條 本辦法所稱“超過”、“低于”不含本數(shù)，“以下”含本數(shù)。

第七十四條 本辦法經(jīng)報中國證券監(jiān)督管理委員會批準后生效。

第七十五條 本辦法由本所負責(zé)解釋。

第七十六條 本辦法自發(fā)布之日起實施。

附件：轉(zhuǎn)融通證券出借交易風(fēng)險揭示書必備條款

第三篇：證券金融轉(zhuǎn)融通證券出借交易實施辦法

證券金融轉(zhuǎn)融通證券出借交易實施辦法

證券金融轉(zhuǎn)融通證券出借交易實施辦法

20xx年8月27日，中國證券金融公司發(fā)布《中國證券金融股份有限公司轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)規(guī)則（試行）》、《中國證券金融股份有限公司轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)保證金管理實施細則》、《中國證券金融股份有限公司融資融券業(yè)務(wù)統(tǒng)計與監(jiān)控規(guī)則（試行）》發(fā)布了三個轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)配套細則，深交所發(fā)布《深圳證券交易所轉(zhuǎn)融通證券出借交易實施辦法(試行)》，上交所發(fā)布《上交所轉(zhuǎn)融通證券出借交易實施辦法》，中登公司發(fā)布《擔(dān)保品管理業(yè)務(wù)實施細則》及《證券出借及轉(zhuǎn)融通登記結(jié)算業(yè)務(wù)規(guī)則》，這一系列法規(guī)制度的出臺標(biāo)志著轉(zhuǎn)融通試點實質(zhì)啟動。

一、業(yè)務(wù)簡述

轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)包括轉(zhuǎn)融資業(yè)務(wù)和轉(zhuǎn)融券業(yè)務(wù)。轉(zhuǎn)融資業(yè)務(wù)是指中國證券金融股份有限公司將自有或者依法籌集的資金出借給證券公司，供其辦理融資業(yè)務(wù)的經(jīng)營活動。轉(zhuǎn)融券業(yè)務(wù)是指中國證券金融股份有限公司將自有或者融入的證券出借給證券公司，供其辦理融券業(yè)務(wù)的經(jīng)營活動。

轉(zhuǎn)融通證券出借交易，是指證券出借人以一定的費率通過滬深交易所綜合業(yè)務(wù)平臺向證券借入人出借滬深交易所上市證券，借入人到期歸還所借證券及其相應(yīng)權(quán)益補償并支付費用的業(yè)務(wù)，其中證券金融公司是證券出借交易的借入人。證券出借交易代理服務(wù)即證券公司代理符合要求的客戶參與轉(zhuǎn)融通證券出借交易。

目前，海通證券、申銀萬國、華泰證券、國泰君安、銀河證券、招商證券、廣發(fā)證券、光大證券、中信證券、中信建投、國信證券11家證券公司已陸續(xù)與證金公司簽署轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)合同，開立了相關(guān)資金與證券賬戶，開始進行擔(dān)保品劃轉(zhuǎn)，并提交了開展轉(zhuǎn)融資業(yè)務(wù)和授信額度的申請，證金公司按照授信申請和評估工作流程，已確定11家證券公司的轉(zhuǎn)融資授信額度，并已將業(yè)務(wù)資金劃入證券登記結(jié)算系統(tǒng)，中登公司與轉(zhuǎn)融資業(yè)務(wù)相關(guān)的清算交收系統(tǒng)和保證金委托管理系統(tǒng)已啟用。

二、法規(guī)解讀

（一）《中國證券金融股份有限公司轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)規(guī)則（試行）》的解讀

1、資格獲取。按照《中國證券金融股份有限公司轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)規(guī)則（試行）》（以下簡稱《規(guī)則》）規(guī)定“具有融資融券業(yè)務(wù)資格，且業(yè)務(wù)運作規(guī)范；業(yè)務(wù)管理制度和風(fēng)險控制制度健全，具有切實可行的業(yè)務(wù)實施方案；技術(shù)系統(tǒng)準備就緒；參與轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)具備的其他條件?！?/p>

2、業(yè)務(wù)開展平臺。中國證券金融公司通過轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)平臺向證券公司集中提供資金和證券轉(zhuǎn)融通服務(wù)。

3、轉(zhuǎn)融通申報時間與費率。按照《規(guī)則》規(guī)定轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)的交易日為每周一至周五，其中：

（1）

轉(zhuǎn)融資業(yè)務(wù)。證券公司轉(zhuǎn)融資申報指令的時間為每個交易日9:30至11:30、13:00至15:00，轉(zhuǎn)融資期限分為7天、14天、28天三個檔次。

（2）

轉(zhuǎn)融券業(yè)務(wù)。證券公司上海市場轉(zhuǎn)融券申報指令的時間為每個交易日9:30至11:30、13:00至15:00，深圳市場轉(zhuǎn)融券申報指令的時間為9:15至11:30、13:00至15:00，轉(zhuǎn)融券期限分為3天、7天、14天、28天、182天五個檔次。

中國證券金融公司以中國人民銀行規(guī)定的金融機構(gòu)半年期人民幣貸款基準利率為參考，根據(jù)市場資金供求情況公布每一交易日轉(zhuǎn)融資費率，根據(jù)轉(zhuǎn)融通標(biāo)的證券供求情況等因素公布每一交易日轉(zhuǎn)融券費率。

4、申報指令相關(guān)要求。轉(zhuǎn)融資業(yè)務(wù)和轉(zhuǎn)融券業(yè)務(wù)都又分為非約定申報和約定申報兩種方式，其中：

（1）

轉(zhuǎn)融資業(yè)務(wù)。每筆申報金額應(yīng)當(dāng)為100萬元的整數(shù)倍；最大單筆申報金額不超過3億元；單一證券公司當(dāng)日各期限檔次轉(zhuǎn)融資申報總額不超過5億元，中國證券金融公司另有規(guī)定的除外。根據(jù)市場情況或者業(yè)務(wù)發(fā)展需要調(diào)整上述申報條件，并可根據(jù)資金頭寸和風(fēng)險管理需要調(diào)整當(dāng)日擬出借資金總量。

（2）

轉(zhuǎn)融券業(yè)務(wù)。證券公司轉(zhuǎn)融券申報指令應(yīng)當(dāng)符合以下規(guī)定：每筆申報數(shù)量應(yīng)當(dāng)為100股（份）的整數(shù)倍；最低單筆申報數(shù)量不得低于1萬股（份），最大單筆申報數(shù)量不超過100萬股（份）。

5、展期的方式。證券公司申請轉(zhuǎn)融通交易展期的，至少應(yīng)當(dāng)在歸還日之前3個交易日提出，經(jīng)證金公司同意后可以展期。展期期限與原期限相同，累計期限最長不得超過6個月。182天期的轉(zhuǎn)融券交易不得展期。轉(zhuǎn)融通交易歸還日順延不超過30個自然日的，證券公司按原費率和順延后合計自然日天數(shù)支付轉(zhuǎn)融券費用。順延超過30個自然日的，證金公司自第31個自然日起不再向證券公司收取轉(zhuǎn)融券費用。

6、保證金的管理。

（1）

保證金證券折算率。中國證券金融公司按審慎原則選取并確定可充抵保證金證券的名單，對可充抵保證金證券確定不同的折算率，向市場公布。

（2）

證券公司保證金比例。中國證券金融公司根據(jù)征信情況對證券公司設(shè)置不同檔次的保證金比例要求，最高為50%，最低為20%。證金公司可以根據(jù)風(fēng)險控制需要，調(diào)整保證金比例的檔次。

中國證券金融公司委托結(jié)算公司對證券公司交存的保證金進行逐日盯市。當(dāng)日終證券公司保證金比例或者現(xiàn)金占應(yīng)繳保證金的比例不符合規(guī)定時，證券公司應(yīng)當(dāng)在其后的2個交易日內(nèi)補足保證金，逾期未補足的，證金公司將按轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)合同約定處分保證金，并按日收取未補足保證金金額0.05%的違約金。

另外，《規(guī)則》還對清算與交收、權(quán)益處理、信息披露和風(fēng)險控制等內(nèi)容作了詳細規(guī)定，本文中不再詳述。

（二）滬深交易所“轉(zhuǎn)融通證券出借交易實施辦法”的解讀

1、出借人和借入人的管理。

（1）

出借人。

a)

持有、租用滬深交易所交易單元的出借人。持有、租用交易單元的出借人，可以在取得滬深交易所證券出借交易權(quán)限后直接通過其交易單元參與證券出借交易。

b)

未持有、租用滬深交易所交易單元的出借者，可以通過證券公司的證券出借交易代理服務(wù)參與證券出借交易。但須符合下列條件：“熟悉證券出借交易相關(guān)規(guī)則，了解證券出借交易風(fēng)險特性，具備相應(yīng)風(fēng)險承受能力；不存在被法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章或滬深交易所業(yè)務(wù)規(guī)則禁止或者限制參與證券出借交易的情形；最近三年內(nèi)沒有與證券交易相關(guān)的重大違法違規(guī)記錄”。

（2）

借入人。滬深交易所證券金融公司是證券出借交易的借入人。

2、業(yè)務(wù)開展平臺。滬深交易所通過各自綜合業(yè)務(wù)平臺向證券借入人和證券借出人提供服務(wù)。

3、證券公司申請開通證券出借交易代理服務(wù)權(quán)限。證券公司為其客戶提供證券出借交易代理服務(wù)的，應(yīng)當(dāng)提交相應(yīng)文件分別向滬深交易所申請交易權(quán)限，但并未規(guī)定證券公司需要取得融資融券業(yè)務(wù)資格。

4、標(biāo)的證券與期限。證券出借交易標(biāo)的證券的范圍與滬深交易所公布的可融券賣出標(biāo)的證券范圍一致。證券出借交易實行固定期限，分為3天、7天、14天、28天和182天共5個檔次。滬深交易所有權(quán)根據(jù)市場情況，調(diào)整證券出借交易的期限。證券出借交易期限自成交之日起按自然日計算，歸還日為到期日的下一日。歸還日為非交易日的，順延至下一個交易日。歸還日標(biāo)的證券停牌的，順延至該證券的復(fù)牌日。

5、交易方式及費率。證券出借交易可以實行定價交易、議價交易和競價交易。每一交易日開市前，中國證券金融公司通過滬深交易所行情系統(tǒng)和網(wǎng)站向市場公布其當(dāng)日有借入意向的標(biāo)的證券對應(yīng)的各期限的證券借入費率。當(dāng)日公布的費率當(dāng)日不得變更。借券費用自證券出借交易成交之日起計算，歸還日支付，歸還日不計費用。證券出借交易期限順延30個自然日以下的，借入人按原費率和順延自然日天數(shù)向出借人支付借券費用；順延超過30個自然日的，借入人自第31個自然日起不再向出借人支付借券費用。

6、申報類型及數(shù)量限制。滬深交易所接受的申報類型為非約定申報和約定申報。出借人和借入人的申報數(shù)量應(yīng)當(dāng)為100

股（份）或其整數(shù)倍，且單筆申報數(shù)量不得低于1

萬股（份），出借人單筆出借申報數(shù)量不得超過100

萬股（份）。上海證券交易所還特別規(guī)定借入人最大單筆申報數(shù)量不得超過1億股（份）。

7、申報時間。

上海證券交易所接受出借人出借申報的時間為每個交易日9:30至11:30、13:00至15:00。申報當(dāng)日有效，14:30前可以撤銷。接受借入人借入申報的時間為每個交易日9:30至11:30、13:00至15:10。申報當(dāng)日有效，15:10前可以撤銷。

深圳交易所接受出借人出借申報的時間為每個交易日9：15至11：30、13：00

至15：00。出借申報當(dāng)日有效，且在出借申報時間內(nèi)可以撤銷，接受借入人借入申報的時間為每個交易日9：15至11：30、13：00

至15：30。

8、證券歸還。出借人向借入人出借證券，享有到期收回出借證券、收取借券費用及收取相應(yīng)權(quán)益補償?shù)臋?quán)利。借入人應(yīng)當(dāng)按期歸還借入證券、支付借券費用及支付相應(yīng)權(quán)益補償。借入人未能按期歸還和支付或者未能足額歸還和支付相應(yīng)證券、資金的，應(yīng)當(dāng)向出借人按日支付所欠債務(wù)金額0.05%的違約金。借入人無法歸還借入證券、未支付借券費用或者未支付權(quán)益補償?shù)?，?yīng)當(dāng)與出借人協(xié)商債務(wù)清償方式。經(jīng)協(xié)商達成一致的，借入人應(yīng)當(dāng)將清償方案報送交易所。經(jīng)協(xié)商不能達成一致的或者借入人未按清償方案清償?shù)?，出借人有?quán)依法向借入人追償。證券出借交易期限順延超過30個自然日的，借入人與出借人可以協(xié)商采取現(xiàn)金方式清償。

另外“辦法”還對權(quán)益補償、信息披露和報告以及監(jiān)督管理等內(nèi)容作了詳細規(guī)定，本文中不再詳述。

三、對證券公司影響

（一）轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)必將刺激融資融券業(yè)務(wù)總量的增長

目前，兩融業(yè)務(wù)已經(jīng)成為證券公司第四大收入來源，截止到20xx年6月底，證券公司融資融券的業(yè)務(wù)累計收入已經(jīng)達到66.6億元，今年上半年證券公司融資融券業(yè)務(wù)凈收入共計21.6億元，占經(jīng)紀業(yè)務(wù)收入的比重為8.01%，較2011年底增加1.5個百分點。以國信證券為例，截至今年7月，其融資融券業(yè)務(wù)收入在該公司同期營業(yè)收入的占比約8%，并預(yù)計隨著轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)的推出預(yù)計明年能達到10%-15%。

現(xiàn)行的融資融券業(yè)務(wù)資金和證券的來源主要為“券商的自有資金和證券”，其規(guī)模受到了較大限制。據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截止20xx年8月15日融資融券累計交易金額為1.59萬億元，其中，融資累計交易約為1.4萬億元，占比為87.87%，融券累計交易約為0.19萬億元，占比約為12.13%。轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)的推出，將大幅改善融資融券業(yè)務(wù)市場中資金與證券的供需狀況，提高融資融券業(yè)務(wù)規(guī)模，并有望改變?nèi)谫Y和融券比例不協(xié)調(diào)的局面。轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)打通了市場資券的循環(huán)路徑，有助于市場多空力量的博弈與平衡，而證券公司在為客戶提供融出閑置證券的增值服務(wù)，使客戶取得穩(wěn)定收益的同時，融資融券業(yè)務(wù)帶來的息費收入和交易傭金收入，對自身也是一項穩(wěn)定的業(yè)務(wù)收入。

（二）轉(zhuǎn)融通證券出借交易代理服務(wù)有利于提高客戶對證券公司的忠誠度

轉(zhuǎn)融通證券出借交易代理服務(wù)不僅為投資者理財提供了更多的投資選擇，更重要的是讓客戶在長期持有證券的同時，可以獲得出借證券所得到的利息收入。在現(xiàn)行法規(guī)不允許證券公司發(fā)行保本產(chǎn)品、上市公司分紅不太理想的情況下，證券出借交易代理服務(wù)可以說是第一個能給證券客戶帶來穩(wěn)定收入的金融服務(wù)。

（三）轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)的推出有利于扭轉(zhuǎn)研究報告買入評級和賣出評級報告比例不協(xié)調(diào)的局面

在轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)推出前，雖然股指期貨和融資融券提供了做空機制，但股指期貨參與門檻較高，融券業(yè)務(wù)標(biāo)的太少，導(dǎo)致投資者對做空參與較少，由于需求較少證券公司研究報告也多半都是“買入“或“推薦“評級，鮮見“賣出”評級。

在轉(zhuǎn)融通制度推出后，市場運行機制將更趨完善，投資者投資方式將從單邊式轉(zhuǎn)為雙邊式。隨著A股賣空機制的形成，預(yù)計機構(gòu)投資者也將改變單向做多的習(xí)慣，市場對上市公司負面信息的需求將日趨上升。借助于市場需求證券公司研究體系有望得以轉(zhuǎn)變，信息雙向全面挖掘?qū)⒊蔀橼厔?，同時也望催生“賣出”評級的研究報告。

第四篇：上交所發(fā)布轉(zhuǎn)融通證券出借交易實施辦法

關(guān)于發(fā)布實施《上海證券交易所轉(zhuǎn)融通證券出借交易實施辦法(試行)》的通知

各會員單位：

經(jīng)中國證監(jiān)會批準，現(xiàn)發(fā)布《上海證券交易所轉(zhuǎn)融通證券出借交易實施辦法(試行)》(以下簡稱“《實施辦法(試行)》”，詳見附件)，并自發(fā)布之日起施行。

試點期間，證券出借人僅限于機構(gòu)投資者，證券出借交易實行定價交易。上海證券交易所暫不接受約定申報，暫不對證券出借交易收取費用。

請各會員單位根據(jù)《實施辦法(試行)》做好相關(guān)業(yè)務(wù)和技術(shù)系統(tǒng)準備工作。

特此通知。

上海證券交易所

二○一二年八月二十七日

上海證券交易所轉(zhuǎn)融通證券出借交易實施辦法(試行)

第一章 總則

第一條 為促進轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)的順利開展，保障證券出借人與證券借入人通過上海證券交易所(以下簡稱“本所”)的轉(zhuǎn)融通證券出借交易有序進行，根據(jù)中國證監(jiān)會《轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)監(jiān)督管理試行辦法》、《上海證券交易所交易規(guī)則》(以下簡稱“《交易規(guī)則》”)、《上海證券交易所會員管理規(guī)則》(以下簡稱“《會員規(guī)則》”)和本所相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，制定本辦法。

第二條 本辦法所稱轉(zhuǎn)融通證券出借交易(以下簡稱“證券出借交易”)，是指證券出借人(以下簡稱“出借人”)以一定的費率通過本所綜合業(yè)務(wù)平臺向證券借入人(以下簡稱“借入人”)出借本所上市證券，借入人到期歸還所借證券及其相應(yīng)權(quán)益補償并支付費用的業(yè)務(wù)。

第三條 本所通過綜合業(yè)務(wù)平臺接受證券出借交易的出借和借入申報，并且按本辦法的相關(guān)規(guī)定撮合成交。經(jīng)本所確認后，出借人與借入人的證券出借交易生效。

第四條 在本所進行的證券出借交易，適用本辦法。本辦法未做規(guī)定的，適用本所《交易規(guī)則》、《會員規(guī)則》和本所其他有關(guān)規(guī)定。

第五條 證券出借交易清算、交收、權(quán)益補償、歸還等業(yè)務(wù)，由本所指定的登記結(jié)算機構(gòu)根據(jù)有關(guān)規(guī)定辦理。

第二章 證券出借人和證券借入人

第六條 符合下列條件的證券持有者，可以成為證券出借交易的出借人：

(一)熟悉證券出借交易相關(guān)規(guī)則，了解證券出借交易風(fēng)險特性，具備相應(yīng)風(fēng)險承受能力；

(二)不存在被法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章或本所業(yè)務(wù)規(guī)則禁止或者限制參與證券出借交易的情形；

(三)最近三年內(nèi)沒有與證券交易相關(guān)的重大違法違規(guī)記錄；

(四)本所規(guī)定的其他條件。

出借人應(yīng)當(dāng)在出借證券之前充分評估各種風(fēng)險，并自行承擔(dān)證券及其相應(yīng)權(quán)益補償不能歸還和借券費用不能支付等不利后果。

第七條 證券金融公司是證券出借交易的借入人。

第八條 借入人根據(jù)本辦法的規(guī)定在本所借入證券的，應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)規(guī)定開立轉(zhuǎn)融通專用證券賬戶、轉(zhuǎn)融通擔(dān)保證券賬戶、轉(zhuǎn)融通專用資金賬戶、轉(zhuǎn)融通擔(dān)保資金賬戶等相關(guān)賬戶，并在開展轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)前報本所備案。

第九條 借入人應(yīng)當(dāng)向本所申請開立轉(zhuǎn)融通專用交易單元、轉(zhuǎn)融通保證金專用交易單元等交易單元，用于證券出借交易，并將轉(zhuǎn)融通專用證券賬戶、轉(zhuǎn)融通擔(dān)保證券賬戶等相關(guān)證券賬戶分別指定于相應(yīng)的交易單元。

第三章 交易權(quán)限管理

第十條 會員為其客戶提供證券出借交易代理服務(wù)的，應(yīng)當(dāng)向本所申請交易權(quán)限。

第十一條 會員向本所申請交易權(quán)限的，應(yīng)當(dāng)提交以下材料：

(一)書面申請報告；

(二)證券出借代理的內(nèi)部管理制度；

(三)負責(zé)證券出借代理業(yè)務(wù)的高級管理人員與業(yè)務(wù)人員名單及其聯(lián)系方式；

(四)本所規(guī)定的其他材料。

第十二條 會員為客戶提供證券出借交易代理服務(wù)，應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)：

(一)審慎評估客戶對證券出借交易的認知水平和風(fēng)險承受能力，并進行風(fēng)險教育；

(二)根據(jù)本辦法的要求，審核客戶參與證券出借交易的資質(zhì)；

(三)根據(jù)客戶委托代為申報證券出借指令，并在申報前進行相關(guān)的前端檢查和控制；

(四)對客戶已申報出借的證券，在其撤銷申報指令前限制其賣出或者另作他用；

(五)協(xié)助客戶和借入人辦理歸還、展期、通知、查詢等相關(guān)事宜；

(六)為客戶提供相應(yīng)的清算、交收、核對等服務(wù)；

(七)本所要求履行的其他職責(zé)。

第十三條 會員應(yīng)當(dāng)與參與證券出借交易的客戶簽訂委托代理協(xié)議，明確雙方的權(quán)利、義務(wù)。

會員與客戶簽訂委托代理協(xié)議前，應(yīng)當(dāng)向客戶充分揭示證券出借交易風(fēng)險，并與客戶簽署風(fēng)險揭示書。會員應(yīng)當(dāng)將與其簽訂委托代理協(xié)議的客戶證券賬戶報本所備案。

會員不得為不符合條件的客戶提供證券出借交易代理服務(wù)。

第十四條 客戶簽訂委托代理協(xié)議前，應(yīng)當(dāng)如實向會員提供所需信息?？蛻舨惶峁┗蛱峁┨摷傩畔⒌?，會員應(yīng)當(dāng)拒絕與其簽訂委托代理協(xié)議。

第十五條 持有、租用本所交易單元的其他交易參與人如要參與證券出借交易應(yīng)當(dāng)向本所申請可以進行證券出借交易的交易權(quán)限。

第十六條 持有、租用本所交易單元的其他交易參與人參與證券出借交易，應(yīng)當(dāng)建立相應(yīng)的內(nèi)部控制制度、業(yè)務(wù)操作規(guī)范和風(fēng)險控制措施，并建立與證券出借交易相配套的技術(shù)系統(tǒng)。

第十七條 持有、租用本所交易單元的其他交易參與人如要向本所申請交易權(quán)限的，除第十一條規(guī)定的材料外，還應(yīng)當(dāng)提交已知曉并理解相關(guān)證券出借交易風(fēng)險的承諾函。

第四章 標(biāo)的證券與期限

第十八條 證券出借交易標(biāo)的證券(以下簡稱“標(biāo)的證券”)的范圍與本所公布的可融券賣出標(biāo)的證券范圍一致。

第十九條 證券被調(diào)整出標(biāo)的證券范圍的，在調(diào)整前未了結(jié)的證券出借合約仍然有效。

第二十條 證券出借交易實行固定期限，分為3天、7天、14天、28天和182天共5個檔次。

本所可以根據(jù)市場情況，調(diào)整證券出借交易的期限。

第二十一條 證券出借交易期限自成交之日起按自然日計算，歸還日為到期日的下一日。歸還日為非交易日的，順延至下一個交易日。歸還日標(biāo)的證券停牌的，順延至該證券的復(fù)牌日。

第五章 費率

第二十二條 證券出借交易可以實行定價交易、議價交易和競價交易。

第二十三條 每一交易日開市前，借入人應(yīng)當(dāng)向市場公布其當(dāng)日有借入意向的標(biāo)的證券對應(yīng)的各期限的證券借入費率(以下簡稱“費率”)。當(dāng)日公布的費率當(dāng)日不得變更。

借入人可以通過本所行情系統(tǒng)和網(wǎng)站向市場公布費率。

第二十四條 借券費用自證券出借交易成交之日起計算，歸還日支付，歸還日不計費用。

第二十五條 證券出借交易期限順延30個自然日以下的，借入人按原費率和順延自然日天數(shù)向出借人支付借券費用；順延超過30個自然日的，借入人自第31個自然日起不再向出借人支付借券費用。

第二十六條 借券費用的計算公式為：

借券費用=出借日證券收盤價×出借數(shù)量×出借日費率×實際出借天數(shù)/360

第六章 申報

第二十七條 本所接受出借人出借申報的時間為每個交易日9:30至11:30、13:00至15:00。申報當(dāng)日有效，14:30前可以撤銷。

第二十八條 本所接受借入人借入申報的時間為每個交易日9:30至11:30、13:00至15:10。申報當(dāng)日有效，15:10前可以撤銷。

第二十九條 當(dāng)日全天停牌的標(biāo)的證券，本所不接受有關(guān)申報。臨時停牌的標(biāo)的證券，停牌期間不接受有關(guān)申報，但可以撤銷申報。

第三十條 本所接受下列類型的申報：

(一)非約定申報；

(二)約定申報。

第三十一條 出借人應(yīng)當(dāng)委托其賬戶指定交易且為其提供證券出借交易代理服務(wù)的會員進行證券出借交易申報。

持有、租用本所交易單元的其他交易參與人，取得本所證券出借交易權(quán)限后，可以直接通過其交易單元進行證券出借交易申報。

第三十二條 出借人通過在本所指定登記結(jié)算機構(gòu)開立的普通證券賬戶，向借入人出借證券。

第三十三條 出借人在撤銷申報指令前，不得對已申報出借的證券再申報賣出或者另作他用。

因出借人證券賬戶中證券不足導(dǎo)致已成交的證券出借合約交收違約的，出借人應(yīng)按照已成交的證券出借合約金額的0.05%向借入人一次性支付違約金。

證券出借合約金額的計算公式為：證券出借合約金額=已成交出借證券數(shù)量×出借日證券收盤價

第三十四條 出借人向借入人出借的證券不得存在任何權(quán)利瑕疵。

出借人違反前款規(guī)定導(dǎo)致借入人權(quán)益受到損害的，借入人有權(quán)依法要求出借人賠償。

第三十五條 出借人和借入人提交的非約定申報指令，應(yīng)當(dāng)包括證券賬號、證券代碼、期限、出借或借入、費率、證券數(shù)量、交易單元代碼等內(nèi)容。

第三十六條 出借人與借入人就出借證券數(shù)量、期限和費率等達成一致后，提交的約定申報指令，應(yīng)當(dāng)包括證券賬號、證券代碼、期限、出借或借入、費率、證券數(shù)量、本方交易單元代碼、對手方交易單元代碼、約定號等內(nèi)容。約定號由借入人統(tǒng)一分發(fā)。

第三十七條 證券出借交易實行定價交易的，申報指令中的費率應(yīng)當(dāng)與借入人當(dāng)日向市場公布的費率一致。

第三十八條 出借人在提交申報指令前，應(yīng)當(dāng)確認其證券賬戶真實、有效，且實際擁有與申報數(shù)量相對應(yīng)的證券。

第三十九條 出借人申報數(shù)量應(yīng)當(dāng)為100股(份)或其整數(shù)倍，最低單筆申報數(shù)量不得低于1萬股(份)，最大單筆申報數(shù)量不得超過100萬股(份)。

本所可以根據(jù)市場情況，對上述申報數(shù)量進行調(diào)整。

第四十條 借入人申報數(shù)量應(yīng)當(dāng)為100股(份)或其整數(shù)倍，最低單筆申報數(shù)量不得低于1萬股(份)，最大單筆申報數(shù)量不得超過1億股(份)。

本所可以根據(jù)市場情況，對上述申報數(shù)量進行調(diào)整。

第七章 成交

第四十一條 非約定的證券出借交易采用集中撮合的成交方式撮合成交。約定的證券出借交易按約定的對手方撮合成交。

本所綜合業(yè)務(wù)平臺對接受的證券出借申報及證券借入申報按照約定申報和非約定申報分別進行撮合，生成成交數(shù)據(jù)。

第四十二條 本所對非約定申報，按照以下原則撮合成交：

(一)每一期限檔次下每只證券所有出借人出借申報總數(shù)量不超過借入人借入申報數(shù)量的，按照出借人出借申報指令的時間先后順序依次與借入人匹配成交。

(二)每一期限檔次下每只證券所有出借人出借申報總數(shù)量大于借入人借入申報數(shù)量的，對所有出借人按照比例確定成交數(shù)量，分別與借入人匹配成交。按照比例成交后借入人的申報數(shù)量仍有未成交部分的，則按照出借人出借申報數(shù)量從大到小的次序，申報出借數(shù)量相同的按申報時間的先后順序，依次與借入人匹配成交，直至借入人的申報全部成交。

按照比例確定成交數(shù)量時，最小成交單位為100股(份)。

第四十三條 本所對約定申報，按照一一對應(yīng)原則撮合成交。雙方的約定號、期限檔次、證券代碼、證券數(shù)量、費率等各項要素均相符時則成交，任意一項不匹配則不成交。

第四十四條 證券出借合約展期的，出借人和借入人協(xié)商一致后，由借入人將出借人認可的合約展期業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)發(fā)送至本所。

第八章 歸還

第四十五條 出借人向借入人出借證券，享有到期收回出借證券、收取借券費用及收取相應(yīng)權(quán)益補償?shù)臋?quán)利。

借入人應(yīng)當(dāng)按期歸還借入證券、支付借券費用及支付相應(yīng)權(quán)益補償。借入人未能按期歸還和支付或者未能足額歸還和支付相應(yīng)證券、資金的，應(yīng)當(dāng)向出借人按日支付所欠債務(wù)金額0.05%的違約金。

前款規(guī)定的債務(wù)金額計算公式為：債務(wù)金額=尚未歸還的出借證券數(shù)量×出借日證券收盤價+尚未支付的借券費用

第四十六條 借入人無法歸還借入證券、未支付借券費用或者未支付權(quán)益補償?shù)模瑧?yīng)當(dāng)與出借人協(xié)商債務(wù)清償方式。經(jīng)協(xié)商達成一致的，借入人應(yīng)當(dāng)將清償方案報送本所。經(jīng)協(xié)商不能達成一致的或者借入人未按清償方案清償?shù)?，出借人有?quán)依法向借入人追償。

第四十七條 證券出借交易期限順延超過30個自然日的，借入人與出借人可以協(xié)商采取現(xiàn)金方式清償。

借入人與出借人采取現(xiàn)金方式清償?shù)?，?yīng)當(dāng)根據(jù)本所或本所認可的指數(shù)編制機構(gòu)編制發(fā)布的股票行業(yè)指數(shù)計算該證券的公允價值。

前款規(guī)定的公允價值計算公式為：公允價值=證券停牌前一交易日收盤價×(現(xiàn)金了結(jié)日前一交易日該證券對應(yīng)的股票行業(yè)指數(shù)/停牌前一交易日該證券對應(yīng)的股票行業(yè)指數(shù))×出借證券數(shù)量

第四十八條 標(biāo)的證券對應(yīng)的上市公司被以終止上市為目的進行收購，且歸還日在收購公告之日起3個交易日之后的，歸還日提前至收購公告之日起的第3個交易日。

第四十九條 標(biāo)的證券終止上市，且歸還日在終止上市公告之日起3個交易日后的，歸還日提前至終止上市公告之日起的第3個交易日。

第五十條 本所可以根據(jù)市場情況和風(fēng)險管理需要，對本章規(guī)定的處理時間、計算公式和特殊情形處理方式進行調(diào)整。

第五十一條 每個交易日，借入人應(yīng)當(dāng)將當(dāng)日證券歸還和權(quán)益補償?shù)拿骷殧?shù)據(jù)發(fā)送本所。

第九章 權(quán)益補償

第五十二條 借入人借入證券后、歸還證券前，出現(xiàn)下列情形之一的，借入人應(yīng)當(dāng)向出借人提供權(quán)益補償：

(一)證券發(fā)行人分配投資收益；

(二)證券發(fā)行人向證券持有人配售或者無償派發(fā)證券；

(三)證券發(fā)行人發(fā)行證券持有人有優(yōu)先認購權(quán)的證券。

第五十三條 權(quán)益補償日按以下原則確定：

(一)權(quán)益類型為現(xiàn)金紅利或者利息的，權(quán)益補償日為歸還日；

(二)權(quán)益類型為送股、轉(zhuǎn)增股份的，權(quán)益補償日以權(quán)益證券上市日和歸還日兩者較晚日期為準；

(三)權(quán)益類型為增發(fā)新股、發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券、派發(fā)權(quán)證的，權(quán)益補償日以權(quán)益證券上市日的下一交易日與歸還日兩者較晚日期為準；

(四)權(quán)益類型為配股權(quán)的，權(quán)益補償日以除權(quán)日的下一交易日與歸還日兩者較晚日期為準。

第五十四條 權(quán)益類型為現(xiàn)金紅利或者利息的，借入人應(yīng)當(dāng)根據(jù)出借人出借證券應(yīng)得的資金，在權(quán)益補償日歸還出借人。

第五十五條 權(quán)益類型為送股或者轉(zhuǎn)增股份的，借入人應(yīng)當(dāng)根據(jù)出借人出借證券應(yīng)得的股份數(shù)量，在權(quán)益補償日歸還出借人。

第五十六條 權(quán)益類型為發(fā)行人無償派發(fā)權(quán)證的，借入人應(yīng)當(dāng)于權(quán)益補償日補償出借人。

前款規(guī)定的補償金額計算公式為：補償金額=權(quán)證上市首日成交均價×派發(fā)權(quán)證數(shù)量

第五十七條 權(quán)益類型為配股權(quán)的，借入人補償金額大于零時，應(yīng)當(dāng)于權(quán)益補償日補償出借人。補償金額小于或者等于零時，不予補償。

前款規(guī)定的補償金額計算公式為：補償金額=(權(quán)益登記日收盤價-除權(quán)參考價)×出借證券數(shù)量

第五十八條 權(quán)益類型為原股東有優(yōu)先認購權(quán)的增發(fā)新股、發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券等權(quán)益的，借入人補償金額大于零時，應(yīng)當(dāng)于權(quán)益補償日補償出借人。補償金額小于或者等于零時，不予補償。

前款規(guī)定的補償金額計算公式為：補償金額=(優(yōu)先認購證券上市首日成交均價-發(fā)行認購價格)×可優(yōu)先認購證券數(shù)量

第五十九條 本所可以根據(jù)市場情況，對權(quán)益補償?shù)念愋秃脱a償金額計算公式進行調(diào)整。

第十章 信息披露和報告

第六十條 每個交易日證券出借交易期間，本所發(fā)布出借人非約定申報的即時行情。

第六十一條 每個交易日開市前，本所通過網(wǎng)站發(fā)布前一交易日每只標(biāo)的證券各期限檔次的成交數(shù)量信息。

第六十二條 借入人應(yīng)當(dāng)于每個月份結(jié)束后7個交易日內(nèi)，向本所報告當(dāng)月證券出借交易提前了結(jié)、展期、協(xié)商了結(jié)以及違約等情況。

第六十三條 出借人、借入人持有一家上市公司股票及其權(quán)益的數(shù)量或者其增減變動達到法定的比例時，應(yīng)當(dāng)依法履行相應(yīng)的信息報告和披露義務(wù)。

借入人通過轉(zhuǎn)融通擔(dān)保證券賬戶持有的證券不計入其自有證券，無須因該賬戶內(nèi)證券數(shù)量的變動而履行信息報告、披露或者要約收購義務(wù)。

出借人僅因收回出借股票使其持股比例超過30%的，無須履行要約收購義務(wù)。

第十一章 監(jiān)督管理

第六十四條 本所對證券出借交易進行監(jiān)督，對虛假申報或者其他擾亂市場秩序的異常交易行為予以重點監(jiān)控，并視情況采取監(jiān)管措施。

第六十五條 本所可以根據(jù)需要，對會員和持有、租用本所交易單元的出借人與證券出借交易相關(guān)的內(nèi)部控制制度、業(yè)務(wù)操作規(guī)范、風(fēng)險管理措施、交易技術(shù)系統(tǒng)安全運行狀況、本所相關(guān)規(guī)則的執(zhí)行等情況進行監(jiān)督檢查。

第六十六條 證券出借交易出現(xiàn)異常時，本所可以視情況采取以下措施：

(一)暫停單只標(biāo)的證券特定期限的出借；

(二)暫停單只標(biāo)的證券所有期限的出借；

(三)暫停所有標(biāo)的證券特定期限的出借；

(四)暫停所有標(biāo)的證券所有期限的出借；

(五)本所認為需要采取的其他措施。

第六十七條 出借人存在重大異常交易行為的，本所可以視情況對其證券賬戶參與證券出借交易采取限制等措施。

會員應(yīng)當(dāng)按照本所的要求，對其客戶的證券出借行為進行監(jiān)控。會員發(fā)現(xiàn)客戶存在異常交易行為的，應(yīng)當(dāng)告知、提醒客戶，并及時向本所報告。

第六十八條 會員違反本辦法的，本所可以對其采取相應(yīng)監(jiān)管和紀律處分措施，并可視情況暫?；蛘呷∠渥C券出借交易權(quán)限。

持有、租用本所交易單元的出借人違反本辦法的，本所可視情況暫?；蛘呷∠渥C券出借交易權(quán)限。

第六十九條 借入人違反本辦法的，本所可以對其采取相應(yīng)監(jiān)管和紀律處分等措施。

第十二章 附則

第七十條 本所對證券出借交易收取費用，相關(guān)收費標(biāo)準由本所另行通知。

第七十一條 證券出借交易成交的，為出借人提供證券出借交易代理服務(wù)的會員可以向出借人收取費用。

第七十二條 因不可抗力、意外事件、系統(tǒng)故障等交易異常情況及本所采取的相應(yīng)措施造成的損失，本所不承擔(dān)責(zé)任。

第七十三條 本辦法所稱“超過”、“低于”不含本數(shù)，“以下”含本數(shù)。

第七十四條 本辦法經(jīng)報中國證券監(jiān)督管理委員會批準后生效。

第七十五條 本辦法由本所負責(zé)解釋。

第七十六條 本辦法自發(fā)布之日起實施。

附件：轉(zhuǎn)融通證券出借交易風(fēng)險揭示書必備條款

附件

轉(zhuǎn)融通證券出借交易風(fēng)險揭示書

必備條款

各會員：

為了使出借人充分了解轉(zhuǎn)融通證券出借交易(以下簡稱“證券出借交易”)風(fēng)險，為客戶提供證券出借交易代理服務(wù)的會員應(yīng)當(dāng)制訂《轉(zhuǎn)融通證券出借交易風(fēng)險揭示書》(以下簡稱“《風(fēng)險揭示書》”)，向客戶充分揭示證券出借交易可能帶來的風(fēng)險和損失?！讹L(fēng)險揭示書》應(yīng)當(dāng)包括但不限于下列內(nèi)容：

與普通的證券交易相比，證券出借交易有其特有的風(fēng)險，為了使您更好地了解相關(guān)風(fēng)險，本公司特向您進行如下風(fēng)險揭示，請認真閱讀并簽署。

一、提示出借人注意，證券出借交易可能存在的信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、流動性風(fēng)險、權(quán)益補償風(fēng)險、操作風(fēng)險、政策風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險等各類風(fēng)險，要求出借人根據(jù)自身的財務(wù)狀況、實際需求、風(fēng)險承受能力以及內(nèi)部制度等，謹慎參與。

二、提示出借人注意，證券金融公司每一交易日開市前通過交易所公布的費率，是證券金融公司對其當(dāng)日有借入意向的標(biāo)的證券向市場發(fā)出的報價，出借人申報證券出借交易即視為同意并接受證券金融公司的報價。

三、提示出借人注意，其無法在合約到期前提前收回出借證券，從而可能影響其使用。

四、提示出借人注意，證券出借期間，如果發(fā)生標(biāo)的證券暫停交易或者終止上市等情況，出借人可能面臨合約提前了結(jié)或者延遲了結(jié)等風(fēng)險。

五、提示出借人注意，證券出借期間，證券金融公司將不對出借人提供投票權(quán)的補償。

六、提示出借人注意，涉及展期的各項事宜，由出借人與證券金融公司自行協(xié)商處理，出借人應(yīng)當(dāng)注意展期可能帶來的風(fēng)險。

七、提示出借人注意，出借人出借的證券，可能存在到期不能歸還、相應(yīng)權(quán)益補償和借券費用不能支付等風(fēng)險。當(dāng)證券金融公司發(fā)生前述違約情形時，出借人需自行與證券金融公司協(xié)商處理，協(xié)商不成的，出借人可自行通過訴訟、仲裁等法律途徑解決。出借人參與證券出借交易并不意味其委托券商、證券交易所、登記結(jié)算機構(gòu)等單位追償，出借人也無權(quán)直接向券商、證券交易所、登記結(jié)算機構(gòu)等單位主張歸還證券、支付相應(yīng)權(quán)益補償或借券費用。

八、提示出借人注意，其在參與證券出借交易之前，應(yīng)該詳細了解證券金融公司的經(jīng)營狀況及可能產(chǎn)生的業(yè)務(wù)風(fēng)險，證券金融公司是以自身信用向出借人借入證券，并不向其提供任何抵押品。

九、提示出借人注意，應(yīng)當(dāng)妥善保管賬戶卡、身份證件和交易密碼等資料，如其將賬戶、身份證件、交易密碼等遺失或者給他人使用的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)由此帶來的風(fēng)險。

十、提示出借人注意，由于國家法律、法規(guī)、政策、交易所規(guī)則的變化、修改等原因，可能會對出借人已達成的交易產(chǎn)生不利影響，甚至造成經(jīng)濟損失。

除上述各項風(fēng)險提示外，會員還可以根據(jù)具體情況在其制訂的《風(fēng)險揭示書》中對風(fēng)險做進一步列舉和說明。

《風(fēng)險揭示書》應(yīng)當(dāng)以醒目的文字載明：

本風(fēng)險揭示書的揭示事項僅為列舉性質(zhì)，未能詳盡列明證券出借交易的所有風(fēng)險。出借人在參與交易前，應(yīng)當(dāng)認真閱讀、掌握證券出借交易的業(yè)務(wù)規(guī)則，并做好風(fēng)險評估與財務(wù)安排，確定自身有足夠的風(fēng)險承受能力，避免因參與證券出借交易而遭受難以承受的損失。

會員還應(yīng)當(dāng)要求《風(fēng)險揭示書》應(yīng)由出借人本人簽署，當(dāng)出借人為機構(gòu)時，應(yīng)由法定代表人或者其授權(quán)代表簽署并加蓋公章或者合同專用章，確認已知曉并理解《風(fēng)險揭示書》的全部內(nèi)容，愿意承擔(dān)轉(zhuǎn)融通證券出借交易的風(fēng)險和損失。

第五篇：深圳證券交易所中小企業(yè)板塊證券上市協(xié)議

證券交易所中小企業(yè)板塊證券上市協(xié)議

甲方：證券交易所

法定代表人：

法定地址：

聯(lián)系電話：

乙方：

法定代表人：

法定地址：

聯(lián)系電話：

第一條為規(guī)范中小企業(yè)板塊公司證券上市行為，根據(jù)《公司法》、《證券法》和《證券交易所管理暫行辦法》，簽訂本協(xié)議。

第二條甲方依據(jù)有關(guān)規(guī)定，對乙方提交的全部上市申請文件進行審查，認為符合上市條件的，接受其證券上市。

本協(xié)議所稱證券包括股票、可轉(zhuǎn)換公司債券及其他衍生品種。

第三條乙方及其董事、監(jiān)事、高級管理人員理解并同意遵守甲方不時修訂的任何上市規(guī)則，包括但不限于《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》、《深圳證券交易所可轉(zhuǎn)換公司債券上市規(guī)則》、《深圳證券交易所中小企業(yè)板塊上市公司特別規(guī)定》，并交納任何到期的上市費用。

第四條乙方同意以下有關(guān)涉及終止上市的安排，承諾將其載入公司章程并遵守：

（一）乙方股票被終止上市后，將進入代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)繼續(xù)交易。

（二）乙方股東大會如對上述內(nèi)容作出修改，應(yīng)當(dāng)?shù)玫揭曳剿辛魍ü晒蓶|所持表決權(quán)三分之二以上同意。

第五條乙方承諾在其股票上市后六個月內(nèi)，與具有從事代辦股份轉(zhuǎn)讓主辦券商業(yè)務(wù)資格的證券公司簽訂《委托代辦股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，約定一旦乙方股票終止上市，該證券公司立即成為其代辦股份轉(zhuǎn)讓的主辦券商。上述協(xié)議于乙方終止上市之日起生效。

第六條乙方承諾在其股票上市后六個月內(nèi)建立內(nèi)部審計制度，監(jiān)督、核查公司財務(wù)制度的執(zhí)行情況和財務(wù)狀況。

第七條乙方應(yīng)當(dāng)遵守對其適用的任何法律、法規(guī)、規(guī)章和甲方有關(guān)規(guī)則、辦法和通知等規(guī)定，包括但不限于上述第三條中的規(guī)則。乙方及其董事、監(jiān)事和高級管理人員在上市時和上市后作出的各種承諾，作為本協(xié)議不可分割的一部分，應(yīng)當(dāng)遵守。

第八條甲方依據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章及《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》、《深圳證券交易所可轉(zhuǎn)換公司債券上市規(guī)則》、《深圳證券交易所中小企業(yè)板塊上市公司特別規(guī)定》的規(guī)定，對乙方實施日常監(jiān)管。

第九條乙方應(yīng)當(dāng)向甲方交納上市費。上市費分為上市初費和上市月費。

股票上市初費為30，000元。上市月費的收取以總股本為收費依據(jù)，總股本不超過5，000萬的，每月交納500元；超過5，000萬的，每增加1，000萬，月費增加100元，最高不超過2，500元。

可轉(zhuǎn)換債券上市初費按可轉(zhuǎn)換債券總額的0.01%繳納，最高不超過30，000元。上市月費的收取以可轉(zhuǎn)換債券總額為收費依據(jù)，可轉(zhuǎn)換債券總額不超過1億元的，每月交納500元；超過1億元的，每增加2，000萬元，月費增加100元，最高不超過2，000元。

其他衍生品種的收費標(biāo)準由甲方經(jīng)有關(guān)主管機關(guān)批準后予以實施。

經(jīng)有關(guān)主管機關(guān)批準，甲方可以對上述收費標(biāo)準進行調(diào)整。

第十條上市初費應(yīng)當(dāng)在上市日前三個工作日交納。上市月費自上市后第二個月至終止上市的當(dāng)月止，在每月五日前交納，也可以按季度和預(yù)交。逾期交納上市費用，甲方每日按應(yīng)交納金額的0.03%收取滯納金。

第十一條乙方證券暫停上市后恢復(fù)上市，不再交納上市初費；乙方證券被終止上市后，已經(jīng)交納的上市費不予返還。

第十二條乙方同意以書面形式及時通知甲方任何導(dǎo)致乙方不再符合上市要求的公司行為或其他事件。

第十三條本協(xié)議的執(zhí)行與解釋適用中華人民共和國法律。

第十四條與本協(xié)議有關(guān)或因執(zhí)行本協(xié)議所發(fā)生的一切爭議及糾紛，甲乙雙方應(yīng)首先通過友好協(xié)商解決。若自爭議或者糾紛發(fā)生日之后的三十天內(nèi)未能通過協(xié)商解決，任何一方均可將該項爭議提交中國國際經(jīng)濟貿(mào)易仲裁委員會（深圳分會）按照當(dāng)時適用的仲裁規(guī)則進行仲裁。仲裁裁決為最終裁決，對雙方均具有法律約束力。

第十五條本協(xié)議自雙方簽字蓋章之日起生效。雙方可以以書面方式對本協(xié)議作出修改和補充，經(jīng)雙方簽字蓋章的有關(guān)本協(xié)議的修改協(xié)議和補充協(xié)議是本協(xié)議的組成部分，與本協(xié)議具有同等法律效力。

第十六條本協(xié)議一式四份，雙方各執(zhí)二份。

甲方： 乙方：

法定代表人： 法定代表人：

年 月 日 年 月 日

.動產(chǎn)贈與合同

贈與人（以下簡稱甲方）、受贈人（以下簡稱乙方），雙方就贈與圖書事宜訂本合同，其條件如下：

第一條 甲方將以下圖書贈與乙方： 全套 卷 冊 出版社發(fā)行

2全套 卷 冊 書店發(fā)行

第二條 甲方于 年 月 日前將上述圖書交付予乙方。

第三條 乙方將受贈的圖書陳設(shè)于乙方協(xié)會的閱覽室，并委托管理員，提供會員閱覽，保管費用由乙方負擔(dān)。

第四條 乙方若未能履約、或善盡保管的義務(wù)時，甲方可撤銷合同。

第五條 乙方如欲解散協(xié)會，則對所受贈圖書的處理須遵照甲方的指示。

本合同一式兩份，甲、乙雙方各執(zhí)一份為憑。

贈與人（甲方）：

受贈人（乙方）：

.年 月 日