第一篇：投資銀行學(xué)期末考試復(fù)習(xí)資料

投資銀行學(xué)復(fù)習(xí)資料

一、名詞解釋(每小題4分，共16分)

1.股票指數(shù)期貨2.管理層收購(gòu) 3.開放式基金 4 綠鞋條款

二、簡(jiǎn)答題（回答要點(diǎn)，并簡(jiǎn)明扼要作解釋。每小題8分，共32分）。

1.簡(jiǎn)述投資基金的特征

2.高科技企業(yè)發(fā)展分為哪幾個(gè)階段？ 3.兼并與收購(gòu)的動(dòng)機(jī)有哪些？.4.簡(jiǎn)述為什么信用經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)仍屬于經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的范疇

三、單項(xiàng)選擇題(從下列各題四個(gè)或多個(gè)備選答案中選出一個(gè)正確答案，并將其代號(hào)寫在答題紙的相應(yīng)位置。答案選錯(cuò)或未選者，該題不得分。每小題2分，共10分。）

1．以下（）不屬于基金當(dāng)事人。

A.基金持有人 B.基金托管人

C.基金管理人 D.基金監(jiān)督者

2．?dāng)M公開發(fā)行或配售的股票面值超過(guò)人民幣（）元或預(yù)期銷售總金額超過(guò)人民幣（）元的，證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》的規(guī)定組織承銷團(tuán)。

A.5000萬(wàn) B.1億

C.2億 D.3億 3.投資銀行的主要利潤(rùn)來(lái)源包括（）。

A．存貸款利差、資金運(yùn)營(yíng)收入和表外業(yè)務(wù)收入 B．存貸款利差、傭金、資金運(yùn)營(yíng)收入 C．傭金、資本運(yùn)營(yíng)收入

D．傭金、表外業(yè)務(wù)收入、資本運(yùn)營(yíng)收入 4．投資銀行的核心業(yè)務(wù)是（）。

A.證券承銷 B.存款業(yè)務(wù)

C.表外業(yè)務(wù) D.中間業(yè)務(wù) 5.中國(guó)目前對(duì)投資銀行的資格管理采用（）。

A.注冊(cè)制 B.特許制

C.會(huì)員制 D.分行制

四、論述題(共36分)

1.試分析股權(quán)分置改革對(duì)我國(guó)資本市場(chǎng)并購(gòu)活動(dòng)的影響.(22分)2.比較分析契約型基金與公司型基金的異同.(14 分)

【】

一、名詞解釋(每小題4分，共16分)

1.要約收購(gòu)

2.買進(jìn)期權(quán) 3.做市商 4.信用經(jīng)紀(jì)

二、簡(jiǎn)答題（回答要點(diǎn)，并簡(jiǎn)明扼要作解釋。每小題8分，共32分）

1.簡(jiǎn)述證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)

2.投資銀行與其他金融機(jī)構(gòu)有什么區(qū)別 3.風(fēng)險(xiǎn)投資的投資原則有哪些

4.簡(jiǎn)述做市商制度的利弊

三、單項(xiàng)選擇題（從下列各題四個(gè)或多個(gè)備選答案中選出一個(gè)正確答案，并將其代號(hào)寫在答題紙的相應(yīng)位置。答案選錯(cuò)或未選者，該題不得分。每小題2分，共10分。）1．從組織形式上來(lái)看，證券交易所可分為（）。

A．公司制和會(huì)員制 B．公司制和契約制

C．會(huì)員制和契約制 D．契約制和合伙制 2．投資銀行的業(yè)務(wù)所呈現(xiàn)出來(lái)的新趨勢(shì)是（）。

A．專業(yè)化 B．專業(yè)化與多樣化并存

C．多樣化 D．一部分趨向于專業(yè)化一部分趨向于多樣化 3．杠桿收購(gòu)是一家公司主要通過(guò)（）購(gòu)買另一家公司的并購(gòu)方式。

A．自有資金 B．股票

C．借入資金 D．其他有價(jià)證券 4.下列（）方式是創(chuàng)業(yè)投資退出創(chuàng)業(yè)企業(yè)的最佳方式。

A．破產(chǎn)，清算 B．出售

C．回購(gòu) D首次公開發(fā)行．

5．用現(xiàn)金流量法為目標(biāo)公司定價(jià)，則公司的價(jià)值為（）。

A．企業(yè)各年現(xiàn)金流量的折現(xiàn)值之和與期末殘值折現(xiàn)值的差

B．企業(yè)期末殘值的折現(xiàn)值

C．企業(yè)各年現(xiàn)金流量的折現(xiàn)值之和與期末殘值折現(xiàn)值的加總

D．企業(yè)各年現(xiàn)金流量的折現(xiàn)值之和

五、論述題（共36分）

1.試述投資銀行在企業(yè)并購(gòu)中充當(dāng)?shù)慕巧捌湎鄳?yīng)策略的制定(22分)2.比較開放式基金和封閉式基金的區(qū)別(14分)

【】

一、名詞解釋(每小題4分，共16分)1.敵意收購(gòu) 2.證券經(jīng)紀(jì) 3.保薦人制度 4.賣出期權(quán)

二、簡(jiǎn)答題（回答要點(diǎn)，并簡(jiǎn)明扼要作解釋。每小題8分，共32分）1.組織結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)原則有哪些？ 2.投資銀行如何參與市場(chǎng)構(gòu)建？ 3.投資銀行自營(yíng)業(yè)務(wù)有什么特點(diǎn)

4.簡(jiǎn)述我國(guó)股票發(fā)行上市輔導(dǎo)的主要內(nèi)容

三、多項(xiàng)選擇題（從下列各題四個(gè)備選答案中選出所有正確答案。答案選錯(cuò)或未選全者，該題不得分。每小題2分，共10分。）

1．我國(guó)股票發(fā)行的承銷方式有（）。

A．直銷 B．包銷

C．代銷 D．傳銷

2．在國(guó)際證券市場(chǎng)上，做市商制度存在以下（）幾種方式。

A．單一做市商制 B．多元做市商制

C．特許交易商制 D．柜臺(tái)交易商制 3．股票承銷前盡職調(diào)查的調(diào)查范圍包括（）。

A．發(fā)行人情況 B．承擔(dān)債務(wù)

C．市場(chǎng)狀況 D．產(chǎn)業(yè)政策

4．投資銀行在二級(jí)市場(chǎng)上一般作為（）存在。

A．投機(jī)商 B．自營(yíng)商

C．經(jīng)紀(jì)商 D．做市商

5．按照收購(gòu)人在收購(gòu)中使用的手段，并購(gòu)可分為（）。

A．杠桿收購(gòu) B．要約收購(gòu)

C．經(jīng)理層收購(gòu) D．協(xié)議收購(gòu)

四、論述題（共36分）

1.試述在企業(yè)反并購(gòu)中投資銀行充當(dāng)?shù)慕巧捌湎鄳?yīng)策略（20分）2.面臨國(guó)際投資銀行的挑戰(zhàn)，中國(guó)投資銀行應(yīng)如何應(yīng)對(duì)？（16分

【】 3

第二篇：《投資銀行學(xué)》期末復(fù)習(xí)資料

《投資銀行學(xué)》期末復(fù)習(xí)材料

第1章

投資銀行綜述

1、投資銀行的主營(yíng)業(yè)務(wù)大體可劃分為證券類業(yè)務(wù)、投資類業(yè)務(wù)、管理類業(yè)務(wù)、服務(wù)類業(yè)務(wù)、創(chuàng)新型業(yè)務(wù)

2、投資銀行的發(fā)展趨勢(shì)包括國(guó)際化趨勢(shì)、集團(tuán)化趨勢(shì)、全能化趨勢(shì)、專業(yè)化趨勢(shì)、網(wǎng)絡(luò)化趨勢(shì)

3、投資銀行的功能包括（1）媒介資本供需，優(yōu)化資源配置功能；（2）構(gòu)造證券市場(chǎng)，推動(dòng)市場(chǎng)發(fā)展功能；（3）管理金融資產(chǎn)，提高投資收益功能；（4）服務(wù)公司并購(gòu)，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)集中功能

第2章

投資銀行的證券承銷業(yè)務(wù)

1、要處理公開招股上市這樣極富專業(yè)性而過(guò)程又相當(dāng)復(fù)雜的工作，發(fā)行公司必須首先組成專家工作團(tuán)組（IPO小組）來(lái)專門負(fù)責(zé)此事。專家組中的核心是承銷商

2、路演是股票承銷商幫助發(fā)行人安排的發(fā)行前的調(diào)研與推介活動(dòng)。路演時(shí)推銷中最關(guān)鍵的一個(gè)核心環(huán)節(jié)

3、定價(jià)能力是投資銀行各方面能力的綜合體現(xiàn)，體現(xiàn)的是估值能力和與投資者的溝通能力上

4、定價(jià)的影響因素包括本體因素（指發(fā)行人就內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理對(duì)發(fā)行價(jià)格制定的影響因素，其中最關(guān)鍵的是盈利水平）；環(huán)境因素

5、競(jìng)價(jià)法的三種形式包括（1）網(wǎng)上競(jìng)價(jià)；（2）機(jī)構(gòu)投資者（法人）競(jìng)價(jià)；（3）券商競(jìng)價(jià)

6、證券承銷方式包括（1）公募；（2）私募；（3）足額發(fā)行

7、證券承銷安排包括（1）發(fā)行方式（認(rèn)購(gòu)證方式；儲(chǔ)蓄存單方式；上網(wǎng)發(fā)行方式；全額預(yù)繳、比例配售方式）；（2）安定操作（聯(lián)合做空策略；綠鞋期權(quán)策略；提供穩(wěn)定報(bào)價(jià)策略）

第3章

經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)概述

1、證券經(jīng)紀(jì)是證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)接受投資者（客戶）委托，代其買賣證券并收取傭金的法律行為。其特點(diǎn)包括（1）業(yè)務(wù)對(duì)象的廣泛性；（2）經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的中介行；（3）客戶指令的權(quán)威性；（4）客戶資料的保密性

2、按照業(yè)務(wù)范圍不同，可將經(jīng)紀(jì)商分為傭金經(jīng)紀(jì)商、交易所經(jīng)紀(jì)商、專營(yíng)經(jīng)紀(jì)商、政府債券經(jīng)紀(jì)商

3、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的原則：

在接受客戶委托，代理證券交易的過(guò)程中，應(yīng)遵循的原則：（1）價(jià)格自主原則；（2）價(jià)格優(yōu)先原則；（3）時(shí)間優(yōu)先原則；（4）公開、公平交易原則；（5）充分披露原則；（6）依法收入原則 投資銀行在對(duì)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)進(jìn)行管理時(shí)，應(yīng)遵循的原則：（1）謹(jǐn)慎接受客戶委托，并為委托事項(xiàng)保密；（2）適當(dāng)向客戶提供投資咨詢；（3）嚴(yán)格遵循托管制度和相關(guān)法律，不得越權(quán)非法挪用客戶的證券與存款；（4）禁止違法交易行為；（5）禁止為相關(guān)人員代理證券交易

4、信用經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)有兩種類型，融資與融券。融資是指客戶委托買入證券時(shí)，投資銀行以自有或外部融入資金，為客戶墊付部分資金以完成交易，以后由客戶歸還并支付相應(yīng)的利息；融券是指客戶賣出證券時(shí)，投資銀行以自有、客戶抵押或借入的證券，為客戶代墊部分或全部證券以完成交易，以后由客戶歸還

第4章

投資銀行的自營(yíng)業(yè)務(wù)

1、自營(yíng)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)：（1）資金的自有性；（2）交易的自主性；（3）買賣的目的性；（4）自營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)性；（5）收益的不確定性；（6）費(fèi)用的自我性；（7）證券商的地位；（8）交易數(shù)量的隨意性；（9）專業(yè)性；（10）保密性

2、自營(yíng)業(yè)務(wù)的原則包括（1）申明自營(yíng)買賣原則；（2）客戶委托優(yōu)先原則；（3）公平交易原則；（4）公開交易原則；（5）不純粹以盈利為目的的原則（維護(hù)市場(chǎng)秩序）；（6）保護(hù)合理的流動(dòng)性資產(chǎn)原則；（7）效益和風(fēng)險(xiǎn)最佳組合原則；（8）分散投資原則；（9）理智投資原則；（10）嚴(yán)格管理原則

3、自營(yíng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自于所經(jīng)營(yíng)證券的風(fēng)險(xiǎn)，分為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)主要包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)；非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)包括經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)

4、自營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施包括：（1）合理確定自營(yíng)資金數(shù)量；（2）自營(yíng)資金的合理配置；（3）建立集中領(lǐng)導(dǎo)、科學(xué)決策、分級(jí)管理、及時(shí)反饋的自營(yíng)決策機(jī)制和有序、高效、規(guī)范的運(yùn)作機(jī)制，切實(shí)防范和控制自營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和政策風(fēng)險(xiǎn)；（4）組織投資決策委員會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)，對(duì)自營(yíng)業(yè)務(wù)的決策和操作過(guò)程進(jìn)行及時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控和預(yù)警；（5）充分發(fā)揮資金、財(cái)務(wù)、稽核部門對(duì)自營(yíng)業(yè)務(wù)的監(jiān)督作用

第5章

投資銀行的企業(yè)并購(gòu)業(yè)務(wù)

1、投資銀行協(xié)助并購(gòu)方進(jìn)行自身評(píng)估的主要內(nèi)容包括：（1）并購(gòu)方自身的發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)需要；（2）國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)背景，與并購(gòu)方發(fā)展戰(zhàn)略相關(guān)的地區(qū)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)；（3）并購(gòu)方目前所處的產(chǎn)業(yè)和其發(fā)展戰(zhàn)略中意向進(jìn)入的產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，所面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)；（4）并購(gòu)方自身資金實(shí)力和融資能力以及并購(gòu)后期望達(dá)到的各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)；（5）并購(gòu)方與目標(biāo)企業(yè)所在的國(guó)家或地區(qū)針對(duì)并購(gòu)交易的法律法規(guī)

第6章

投資銀行的項(xiàng)目融資業(yè)務(wù)

1、投資銀行作為項(xiàng)目融資的顧問，可以采用兩種形式：一種是只擔(dān)任項(xiàng)目融資者的顧問，為其安排融資結(jié)構(gòu)和貸款，而自己不參加最終的貸款銀團(tuán)；另一種是在擔(dān)任融資顧問的同時(shí)，也參與貸款，作為貸款銀團(tuán)的成員和經(jīng)理人

第7章 投資銀行的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

1、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是投資銀行在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的，是投資銀行接受客戶委托，在嚴(yán)格遵守客戶委托意愿的前提下，對(duì)客戶資產(chǎn)進(jìn)行有效地管理與運(yùn)營(yíng)，在保全客戶委托資產(chǎn)的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)其資產(chǎn)增值的新型證券業(yè)務(wù)

2、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的特點(diǎn)：（1）資產(chǎn)管理是一種委托—代理關(guān)系；（2）資產(chǎn)管理受托資產(chǎn)的多樣性；（3）資產(chǎn)管理的個(gè)性化；（4）資產(chǎn)管理的自主性由客戶主張的收益分配方式?jīng)Q定；（5）資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)監(jiān)管的困難性

3、資產(chǎn)管理的內(nèi)容包括（1）現(xiàn)金管理；（2）理財(cái)顧問；（3）國(guó)債管理；（4）基金管理

4、客戶進(jìn)行現(xiàn)金管理的主要目的是優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、減少資金成本，提高資金回報(bào)

5、銀行提供現(xiàn)金管理服務(wù)的目的：滿足客戶需求，鞏固客戶關(guān)系，提高客戶忠誠(chéng)度

客戶現(xiàn)金管理的對(duì)象時(shí)整個(gè)現(xiàn)金運(yùn)動(dòng)過(guò)程，根據(jù)現(xiàn)金運(yùn)動(dòng)狀況，可以劃分為現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出、現(xiàn)金存量三個(gè)環(huán)節(jié)，具體內(nèi)容為：（1）現(xiàn)金流入環(huán)節(jié)提供收款服務(wù)；（2）現(xiàn)金流出環(huán)節(jié)提供付款服務(wù)；（3）在收付款服務(wù)的基礎(chǔ)上，提供流動(dòng)資金頭寸管理服務(wù)以及風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)

6、銀行為客戶提供現(xiàn)金管理的核心是增值服務(wù)

7、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的分類：

（1）按照資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的組織形態(tài)不同，可以將資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)分為私募基金、公募基金和資產(chǎn)信托三種類型；

（2）按照管理的托管資產(chǎn)形態(tài)不同，可以將資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)分為貨幣資金管理、有價(jià)證券慣例和其他資產(chǎn)管理三種類型；

（3）按照服務(wù)方式的不同，可以將資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)分為個(gè)人專戶資產(chǎn)管理和集合型資產(chǎn)管理兩種類型；

（4）按照利益分配機(jī)制的不同，可以將資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)分為完全代理型資產(chǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)型資產(chǎn)管理兩種類型

8、資產(chǎn)管理的當(dāng)事人包括資產(chǎn)委托人和資產(chǎn)管理人，必要時(shí)也會(huì)出現(xiàn)資產(chǎn)托管人 第8章

投資銀行的風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)

1、風(fēng)險(xiǎn)投資的要素包括風(fēng)險(xiǎn)資本、風(fēng)險(xiǎn)投資主體、投資期限、投資目的和投資方式

2、風(fēng)險(xiǎn)投資體系中最核心的機(jī)構(gòu)是風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)，即風(fēng)險(xiǎn)投資公司或風(fēng)險(xiǎn)投資基金，它們是連接的金融中介，是風(fēng)險(xiǎn)投資最直接的參與者和實(shí)際操作者，同時(shí)也最直接地承受風(fēng)險(xiǎn)、分享收益

3、風(fēng)險(xiǎn)投資的運(yùn)作過(guò)程包括投資對(duì)象的篩選和確定、風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和管理以及風(fēng)險(xiǎn)投資的退出三個(gè)基本階段

4、風(fēng)險(xiǎn)投資決策應(yīng)遵從以下原則：（1）絕不選取超過(guò)兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)以上的企業(yè)；（2）投資價(jià)值V=P×S×E。V代表投資價(jià)值，S代表產(chǎn)品、服務(wù)或技術(shù)的獨(dú)特性與可行性，E代表管理隊(duì)伍（企業(yè)家）的素質(zhì)；（3）投資P值最大的項(xiàng)目

5、風(fēng)險(xiǎn)投資分為種子期、初創(chuàng)期、成長(zhǎng)期、成熟期

6、種子期面臨的風(fēng)險(xiǎn)包括（1）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)；（2）資金風(fēng)險(xiǎn)

7、初創(chuàng)期所面臨的風(fēng)險(xiǎn)包括（1）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)；（2）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；（3）資金風(fēng)險(xiǎn)

第9章 投資銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新

1、現(xiàn)代投資銀行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新是指現(xiàn)代投資銀行基于對(duì)微觀利益的追求在投資銀行領(lǐng)域內(nèi)建立“新的生產(chǎn)函數(shù)”，把各種金融要素進(jìn)行新的組合，從而對(duì)投資銀行經(jīng)營(yíng)理念、業(yè)務(wù)品種與工具、支付清算手段、組織形式與管理方法所進(jìn)行的創(chuàng)造性變革活動(dòng)及其所創(chuàng)造的新事物

2、投資銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的特點(diǎn)：（1）階段性（初創(chuàng)、模仿、推廣）；（2）多樣性；（3）時(shí)滯性；（4）非均勻性

3、投資銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的動(dòng)因有：（1）獲利性創(chuàng)新；（2）避險(xiǎn)、避管性創(chuàng)新；（3）投機(jī)性創(chuàng)新；（4）擴(kuò)源性創(chuàng)新；（5）合作經(jīng)營(yíng)性創(chuàng)新；（6）增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的創(chuàng)新

第10章

投資銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理

1、投資銀行的風(fēng)險(xiǎn)種類有（1）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；（2）信用風(fēng)險(xiǎn)；（3）技術(shù)和營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)；（4）其他風(fēng)險(xiǎn)（政策性風(fēng)險(xiǎn)、法律道德風(fēng)險(xiǎn)以及經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)）；

2、引起市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的原因有：（1）利率、匯率、商品價(jià)格、股票價(jià)格及各種金融工具價(jià)格發(fā)生波動(dòng)；（2）收益曲線發(fā)生變化；（3）市場(chǎng)流動(dòng)性變化；（4）其他市場(chǎng)因素的變動(dòng)等

3、投資銀行風(fēng)險(xiǎn)的控制包括：（1）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的控制；（2）信貸風(fēng)險(xiǎn)的控制；（3）營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)的控制

4、投資銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理程序包括：（1）風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別；（2）風(fēng)險(xiǎn)分析與評(píng)估；（3）風(fēng)險(xiǎn)控制；（4）風(fēng)險(xiǎn)決策

5、投資銀行風(fēng)險(xiǎn)控制是指對(duì)投資銀行的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范和補(bǔ)救的過(guò)程，具體包括：（1）風(fēng)險(xiǎn)回避；（2）風(fēng)險(xiǎn)分散；（3）風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移；（4）風(fēng)險(xiǎn)的消縮；（5）風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償

第三篇：投資銀行學(xué)

復(fù)習(xí)題

? 單選題

? 1．現(xiàn)代意義上的投資銀行起源于（C）?

A．北美

B．亞洲 C．歐洲

D．南美 ? 2．項(xiàng)目融資的基本結(jié)構(gòu)中，處于核心地位的是（A）? A．融資結(jié)構(gòu)

B．投資結(jié)構(gòu)

C．資金結(jié)構(gòu)

D．擔(dān)保結(jié)構(gòu)

? 3．資產(chǎn)證券化中處于核心地位的是（B）? A．投資銀行

B．SPV C．評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)

D．投資者 ? 4．只有利用內(nèi)幕信息才能獲得非正常的超額回報(bào)的市場(chǎng)稱為(C)? A．無(wú)效市場(chǎng) B．弱式有效市場(chǎng) ?

C．次強(qiáng)式有效市場(chǎng) D．強(qiáng)式有效市場(chǎng) ? 5．資產(chǎn)證券化的核心原理是(A)?

A．基礎(chǔ)資產(chǎn)的現(xiàn)金流分析 B．資產(chǎn)重組原理 ? C．風(fēng)險(xiǎn)隔離原理 D．信用增級(jí)原理

? 6．股票發(fā)行中，投資銀行采用余額包銷方式時(shí)，發(fā)行失敗風(fēng)險(xiǎn)主要由(B)?

A．發(fā)行人承擔(dān) B.投資銀行承擔(dān) ? C.發(fā)行人和投資銀行承擔(dān) D.都不承擔(dān)

? 7．按照我國(guó)《公司法》，如果一家優(yōu)勢(shì)公司Ａ兼并Ｂ公司并獲得控制權(quán)后，Ａ公司保留，Ｂ公司解散（取消其法人資格），該方式稱為（B）? A.新設(shè)合并 B.吸收合并 C.公司分立 D.杠桿收購(gòu) ? 8．（B）是指只對(duì)某個(gè)行業(yè)或個(gè)別公司的證券產(chǎn)生影響的風(fēng)險(xiǎn)，它通常是由某一特殊的因素引起，與整個(gè)證券市場(chǎng)的價(jià)格不存在系統(tǒng)、全面的聯(lián)系，而只對(duì)個(gè)別或少數(shù)證券的收益產(chǎn)生影響 ? A.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) B.非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) C.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) D.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) ? 9．與并購(gòu)意義相關(guān)的三個(gè)概念不包括(C)?

A．合并 B．兼并 C．發(fā)行 D．收購(gòu)

? 10．并購(gòu)企業(yè)的雙方或多方原屬同一產(chǎn)業(yè)，生產(chǎn)同類產(chǎn)品，并購(gòu)方的主要目的是擴(kuò)大市場(chǎng)規(guī)?；蛳麥绺?jìng)爭(zhēng)對(duì)手，這種并購(gòu)方式稱為(B)? A．縱向并購(gòu) B.橫向并購(gòu) C.新設(shè)合并 D.混合并購(gòu) ? 11．投資銀行代表著買賣雙方，接受客戶委托代理買賣證券并收取適當(dāng)?shù)膫蚪鸬慕巧珵椋–）? A.證券做市商 B.證券交易商

? C.證券經(jīng)紀(jì)商 D.證券承銷商

? 12．在(C)融資方式中，通常是由項(xiàng)目東道國(guó)政府或它的某一機(jī)構(gòu)與項(xiàng)目發(fā)起方或項(xiàng)目公司簽署協(xié)議，把項(xiàng)目建設(shè)及運(yùn)營(yíng)的特許經(jīng)營(yíng)權(quán)移交給后者

? A．IPO新股發(fā)行 B．可轉(zhuǎn)換債券 C．BOT項(xiàng)目 D．金融租賃 ? 13.證券發(fā)行與承銷業(yè)務(wù)也稱為（C）? A.證券交易業(yè)務(wù) B.證券做市業(yè)務(wù) ? C.一級(jí)市場(chǎng)業(yè)務(wù) D.二級(jí)市場(chǎng)業(yè)務(wù) ? 13．在票面上不規(guī)定利率，發(fā)行時(shí)按某一折扣率以低于票面金額的價(jià)格發(fā)行，到期時(shí)仍按面額償還本金的債券是(C)? A.復(fù)利債券 B.單利債券 C.零息票債券 D.記賬式債券 ? 14．在本國(guó)以外的資本市場(chǎng)上發(fā)行的以第三國(guó)貨幣為面值貨幣的國(guó)際債券稱為（C）

? A．武土債券 B．揚(yáng)基債券 C．歐洲債券 D．外國(guó)債券 ? 15．從組織形式上來(lái)看，證券交易所可分為（A）? A．公司制和會(huì)員制 B．公司制和契約制 ? C．會(huì)員制和契約制 D．契約制和合伙制 ? 16．投資銀行在一級(jí)市場(chǎng)擔(dān)任的主要角色是(A)?

A.承銷商 B.做市商 C.經(jīng)紀(jì)商 D.財(cái)經(jīng)顧問 ? 17．注重資本長(zhǎng)期增值，投資對(duì)象主要集中于成長(zhǎng)性較好、有長(zhǎng)期增值潛力的企業(yè)，這種風(fēng)格的基金屬于(D)?

A．收入型基金 B．股票型基金

? C．平衡型基金 D．成長(zhǎng)型基金 ? 18．以下不屬于基金當(dāng)事人的是（D）

? A．基金持有人 B．基金托管人 C．基金管理人 D．基金監(jiān)督者 ? 19．杠桿收購(gòu)是一家公司主要通過(guò)（B）購(gòu)買另一家公司的并購(gòu)方式

? A．自有資金 B．借入資金 C．股票 D．其他有價(jià)證券 ? 20．下列不屬于投資銀行發(fā)展趨勢(shì)的是（B）? A.全能化

B.分業(yè)化

C.網(wǎng)絡(luò)化

D.國(guó)際化 ? 多選題

? 1.以下屬于投資銀行的功能的是(ABCD)? A．媒介資金供需 B．構(gòu)造證券市場(chǎng) ? C．促進(jìn)產(chǎn)業(yè)整合 D．優(yōu)化資源配置 ? 2.金融衍生工具主要包括(ABC)? A．遠(yuǎn)期 B．期貨 C．期權(quán) D．債券 ? 3.企業(yè)并購(gòu)按動(dòng)機(jī)分類，可分為兩類（AD）

? A．惡意并購(gòu) B．要約并購(gòu) C．杠桿并購(gòu) D.善意并購(gòu) ? 4.投資銀行與商業(yè)銀行的差別體現(xiàn)在（BCD）? A.前者屬于金融中介機(jī)構(gòu)，后者不屬于金融中介機(jī)構(gòu)

? B.前者的本原業(yè)務(wù)是證券承銷與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，后者的本原業(yè)務(wù)是存貸款業(yè)務(wù)

? C.前者主要以傭金收入為主，后者主要以存貸款利差收入為主 ? D.前者以直接融資為主，后者以間接融資為主 ? 5.投資銀行在二級(jí)市場(chǎng)中扮演的角色包括（ABCD）? A.作為證券經(jīng)紀(jì)商, 在證券承銷結(jié)束之后，代表買賣雙方按照其提出的價(jià)格代理進(jìn)行交易 ? B.作為證券交易商，自營(yíng)買賣證券

? C.作為證券做市商，為證券創(chuàng)造一個(gè)流動(dòng)性較強(qiáng)的二級(jí)市場(chǎng)，并維持市場(chǎng)價(jià)格的穩(wěn)定

? D.在二級(jí)市場(chǎng)上進(jìn)行無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利和風(fēng)險(xiǎn)套利等活動(dòng)

? 6.按照收購(gòu)人在收購(gòu)中所使用的手段，收購(gòu)可以分為（AD）? A.要約收購(gòu) B.杠桿收購(gòu) C.管理層收購(gòu) D.協(xié)議收購(gòu) ? 7.作為證券做市商，投資銀行的主要作用是（AC）

? A.創(chuàng)造一個(gè)流動(dòng)性較強(qiáng)的二級(jí)市場(chǎng) B.代理交易 ? C.維持市場(chǎng)價(jià)格的穩(wěn)定 D.證券包銷 ? 8.在采用有限合伙制的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)中，合伙人通常分兩類（AB）

? A.有限合伙人 B.普通合伙人 ? C.公司型合伙人 D.契約型合伙人

? 9.以下反收購(gòu)策略中哪些是管理層反收購(gòu)策略（ABC）? A．金降落傘

B．銀降落傘 C．錫降落傘 D．養(yǎng)老金降落傘 ? 10.以下與并購(gòu)意義相關(guān)的幾個(gè)概念中表述正確的有（ABCD）? A.合并指兩個(gè)或兩個(gè)以上企業(yè)合成一個(gè)新的企業(yè)，特點(diǎn)是伴有產(chǎn)權(quán)關(guān)系的轉(zhuǎn)移，多個(gè)法人變成一個(gè)法人

? B.兼并相當(dāng)于我國(guó)《公司法》中的“吸收合并”，即Ａ公司兼并Ｂ公司，Ａ公司保留，而Ｂ公司解散（喪失法人地位）? C.收購(gòu)指Ａ公司通過(guò)購(gòu)買目標(biāo)公司的控股權(quán)，達(dá)到對(duì)目標(biāo)Ｂ公司的控制

? D.從經(jīng)濟(jì)意義上而不是法律意義上講，以上這三種方式通常并無(wú)大的差別，我們經(jīng)常討論的并購(gòu)系指上述三個(gè)概念的全部或部分含義。企業(yè)并購(gòu)的過(guò)程實(shí)質(zhì)上是企業(yè)權(quán)利主體不斷變換的過(guò)程

? 11.按執(zhí)行時(shí)間的不同，期權(quán)主要可分為兩種（AC）? A.美式期權(quán) B.看漲期權(quán) C.歐式期權(quán) D.看跌期權(quán) ? 12.投資銀行與商業(yè)銀行的差別體現(xiàn)在(BCD)? A．前者屬于金融中介機(jī)構(gòu)，后者不屬于金融中介機(jī)構(gòu) ? B．前者主要以傭金收入為主，后者主要以存貸款利差收入為主 ? C．前者的本原業(yè)務(wù)是證券承銷與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，后者的本原業(yè)務(wù)是存貸款業(yè)務(wù)

? D．前者以直接融資為主，后者以間接融資為主 ?

? 13.公司收購(gòu)后必須在以下哪些方面進(jìn)行重新整合才可能達(dá)到收購(gòu)的真正目的（ABCD）

? A.公司治理 B.經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略 C.資源配置 D.管理制度 ? 14.投資銀行涉足風(fēng)險(xiǎn)投資有不同的層次，包括(ABCD)? A．直接充當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)投資人 B.間接充當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)投資人 ? C．為風(fēng)險(xiǎn)投資者提供服務(wù) D.為風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供服務(wù) ? 15.下列屬于固定收益證券創(chuàng)新方式的有（ABCD）? A.期限上

B.利息支付方式上

? C.附加權(quán)利上

D.交易方式上 名詞解釋

? 1.金融控股公司:

? 2.對(duì)沖基金:

? 3.市政債券：

? 4.杠桿收購(gòu)：

? 5.項(xiàng)目融資：

? 6.買殼上市：

? 7.白衣騎士：

? 8.風(fēng)險(xiǎn)投資：

? 9.路演：

? 10.反收購(gòu)：

? 簡(jiǎn)答題

? 1.促進(jìn)金融工程發(fā)展的企業(yè)外部因素有哪些？

? 2.什么樣的公司不適宜用現(xiàn)金流估價(jià)法進(jìn)行估值？

? 3.公司型投資結(jié)構(gòu)的優(yōu)點(diǎn)有哪些？

? 4.風(fēng)險(xiǎn)投資基金的特點(diǎn)有哪些？

? 5.股票回購(gòu)的動(dòng)因有哪些？

? 6.資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的特點(diǎn)有哪些？

? 7.股票發(fā)行上市的主要程序有哪些？ ?

?

?

?

? 8.項(xiàng)目融資的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)有哪些？

? 9.試列舉五種反收購(gòu)措施。

? 10.BOT融資模式的主要階段有哪些？

? 論述題

? 論述企業(yè)擴(kuò)張（收縮）的動(dòng)因；論述項(xiàng)目可行性分析的主要內(nèi)容。?

第四篇：投資銀行學(xué)

廈門大學(xué)網(wǎng)絡(luò)教育2013-2014學(xué)年第二學(xué)期

《投資銀行學(xué)》課程復(fù)習(xí)題

一、單項(xiàng)選擇題

1．（）是指一級(jí)市場(chǎng)上股權(quán)和債券的承銷，這是投資銀行的最基礎(chǔ)業(yè)務(wù)。

A．證券承銷B．證券經(jīng)紀(jì)與自營(yíng)買賣

C．私募發(fā)行D．企業(yè)并購(gòu)

2．一般來(lái)說(shuō)，債券承銷可以分為兩種方式，包銷和（）。

A．代銷B．承銷C．直銷D．轉(zhuǎn)銷

3．資產(chǎn)證券化對(duì)發(fā)起人的意義不包括（）。

A．增強(qiáng)資產(chǎn)的流動(dòng)性B．獲得低成本融資

C．提供更高的收益D．減少風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)

4．（）是住房抵押擔(dān)保證券中最基本的形式，它代表對(duì)房屋抵押貸款組成的資產(chǎn)池的直接所有權(quán)。

A．抵押轉(zhuǎn)遞證券B．附擔(dān)保的抵押證券

C．簡(jiǎn)單轉(zhuǎn)遞證券 D．資產(chǎn)支持證券

5．股票發(fā)行的（）原則的核心要求是市場(chǎng)具有充分的透明度。

A．公開B．公平C．公正D．平等

6．（）是已發(fā)行證券進(jìn)行交易和流通的場(chǎng)所，是有組織的專門經(jīng)營(yíng)證券的固定市場(chǎng)，是證券交易市場(chǎng)的核心。

A．證券的場(chǎng)外交易市場(chǎng)B．證券交易所市場(chǎng)

C．柜臺(tái)交易市場(chǎng)D．店頭市場(chǎng)

7．（）又稱為信用交易賬戶，開戶手續(xù)極為嚴(yán)格，需要訂立“保證金契約”并繳納保證金。

A．現(xiàn)金賬戶 B．保證金賬戶C．聯(lián)合賬戶D．信托賬戶

8．（）業(yè)務(wù)是指同時(shí)買賣一種或等值的證券、票據(jù)或商品，利用它在空間、時(shí)間上價(jià)格的差異進(jìn)行頭寸的買賣賺取利潤(rùn)。

A．交易所自營(yíng)B．柜臺(tái)市場(chǎng)自營(yíng)C．投機(jī)D．套利

9．按融資渠道來(lái)劃分，公司兼并分為（）和管理層收購(gòu)兩種形式。

A．直接收購(gòu)B．杠桿收購(gòu)C．善意收購(gòu)D．?dāng)骋馐召?gòu)

10．對(duì)沖基金和套利基金均屬于（）基金。

A．低風(fēng)險(xiǎn)低收益B．低風(fēng)險(xiǎn)穩(wěn)回報(bào)

C．高風(fēng)險(xiǎn)低收益D．高風(fēng)險(xiǎn)穩(wěn)回報(bào)

11．按照我國(guó)《證券投資基金管理暫行辦法》，基金主要發(fā)起人應(yīng)有（）以上從事證券投資經(jīng)驗(yàn)、連續(xù)盈利的記錄。

A．1年 B．2年C．3年D．5年

12．基金的（）是指投資基金所購(gòu)買、持有的基金資產(chǎn)由于種種原因而出現(xiàn)升值。

A．利息收入B．股利收入C．資本利得D．資本增值

13．（）是由國(guó)家出資建立的投資銀行。

A．合伙制投資銀行B．股份制投資銀行

C．合資投資銀行 D．國(guó)有投資銀行

14．下面哪項(xiàng)不屬于證券交易所的主要職能？（）。

A．組織證券從業(yè)人員崗位培訓(xùn)B．提供證券交易的場(chǎng)所和設(shè)施

C．組織、監(jiān)督證券交易 D．管理和公布市場(chǎng)信息

15．我國(guó)（）是國(guó)家對(duì)證券市場(chǎng)、證券業(yè)進(jìn)行統(tǒng)一宏觀管理的主管機(jī)構(gòu)。

A．證監(jiān)會(huì)B．銀監(jiān)會(huì)C．中國(guó)人民銀行 D．財(cái)政部

二、判斷題

1．投資銀行是在資本市場(chǎng)上從事證券及相關(guān)業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。（）

2．記賬式國(guó)債是從1993年開始在我國(guó)發(fā)行的一個(gè)上市券種。（）

3．1997年，美國(guó)投資銀行家瑞尼爾首次使用了“資產(chǎn)證券化”這個(gè)用語(yǔ)。（）

4．我國(guó)的股票發(fā)行實(shí)行注冊(cè)制。（）

5．目前，在我國(guó)的證券市場(chǎng)上股票發(fā)行實(shí)行保薦人制度。（）

6．證券市場(chǎng)上絕大多數(shù)的資金來(lái)源，都是由機(jī)構(gòu)投資者投資構(gòu)成的。（）

（）7．直接發(fā)行是指通過(guò)證券發(fā)行中介即承銷商向投資者銷售證券。

8．在我國(guó)，由于股權(quán)融資資本成本中的籌資費(fèi)用和資金占用費(fèi)用偏高，使得我國(guó)上市公司股權(quán)融資顯性成本較高。（）

9．傭金自由化是當(dāng)前各國(guó)已經(jīng)、正在或者即將采取的傭金制度改革措施。（）

10．一般而言，成長(zhǎng)型基金易受到較保守的投資者及退休者的歡迎。（）

11．封閉式基金的投資者可以向基金管理公司申請(qǐng)贖回基金券。（）

12．風(fēng)險(xiǎn)資本的IPO退出主要是通過(guò)主板市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)的。（）

13．投資決策是關(guān)于負(fù)債方面的決策，決定投資銀行獲得資本的方式。（）

14．投資銀行的資本金管理是個(gè)動(dòng)態(tài)管理過(guò)程，隨著投資銀行規(guī)模的擴(kuò)大，資本金比例應(yīng)不斷做出相應(yīng)的調(diào)整。（）

15．在投資銀行監(jiān)管體制方面，英國(guó)、荷蘭和愛爾蘭等西歐國(guó)家實(shí)行集中型監(jiān)管體制。（）

三、不定項(xiàng)選擇題

1．現(xiàn)代投資銀行業(yè)務(wù)范圍很廣，這些業(yè)務(wù)從大類上可以分為（）。

A．傳統(tǒng)業(yè)務(wù)B．創(chuàng)新業(yè)務(wù)C．承銷業(yè)務(wù)D．引申業(yè)務(wù)

2．債券發(fā)行市場(chǎng)的主要參與者包括（）。

A．發(fā)行者B．投資者C．中介機(jī)構(gòu)D．管理者

3．與其他融資方式相比，公司通過(guò)發(fā)行股票來(lái)融資具有以下優(yōu)點(diǎn)（）。

A．籌措永久性資本B．沒有固定的利息負(fù)擔(dān)

C．有利于公司增強(qiáng)信譽(yù)，拓展業(yè)務(wù)D．建立健全公司管理制度

4．按照基金發(fā)行的對(duì)象不同可以將證券投資基金劃分為（）。

A．封閉式基金B(yǎng)．開放式基金C．公募基金 D．私募基金

5．從公司法的角度可將公司兼并劃分為（）。

A．吸收合并B．橫向兼并C．縱向兼并D．新設(shè)合并

6．投資銀行的財(cái)務(wù)管理一般要遵循以下原則：（）。

A．盈利原則B．穩(wěn)健原則C．效益原則D．協(xié)調(diào)合作原則

7．投資銀行參與風(fēng)險(xiǎn)投資的整個(gè)過(guò)程中，會(huì)面臨各種不同的風(fēng)險(xiǎn)，包括（A．道德風(fēng)險(xiǎn) B．財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)C．經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)D．退出風(fēng)險(xiǎn)

8．投資銀行的財(cái)務(wù)管理一般要遵循的原則包括（）。

A．盈利原則B．穩(wěn)健原則C．效益原則D．協(xié)調(diào)合作原則

9．按照套利行為中買賣之間的時(shí)間間隔，可以將套利分為（）。

A．無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利B．審時(shí)度勢(shì)套利C．滯后型套利D．風(fēng)險(xiǎn)套利

四、簡(jiǎn)答題

1．請(qǐng)至少列舉投資銀行的三個(gè)特點(diǎn)。

2．簡(jiǎn)述開展資產(chǎn)證券化的市場(chǎng)環(huán)境。

。）

3．簡(jiǎn)述影響股票發(fā)行價(jià)格的因素。

4．簡(jiǎn)述金融機(jī)構(gòu)發(fā)行債券的目的。

5．在資本市場(chǎng)上，投資銀行開展做市業(yè)務(wù)的目的主要有哪三個(gè)？

6．一般來(lái)說(shuō)，收購(gòu)公司希望通過(guò)戰(zhàn)略性收購(gòu)達(dá)到哪些目的？ 7．簡(jiǎn)述公司發(fā)行股票的局限性。

8．在資本市場(chǎng)上，投資銀行開展做市商業(yè)務(wù)的目的有哪些？。

9．對(duì)投資銀行的證券承銷業(yè)務(wù)監(jiān)管主要包括哪些？

第五篇：貨幣銀行學(xué)復(fù)習(xí)資料

貨幣的職能有價(jià)值尺度、流通手段、支付手段、世界貨幣等職能。價(jià)值尺度和流通手段是貨幣的基本職能。價(jià)值尺度：貨幣在表現(xiàn)商品的價(jià)值并衡量商品價(jià)值量大小時(shí)，執(zhí)行價(jià)值尺度職能。充當(dāng)價(jià)值尺度的貨幣可以是觀念上的貨幣（重點(diǎn)）流通手段：貨幣作為商品交換的媒介，實(shí)現(xiàn)商品的價(jià)值時(shí)，執(zhí)行流通手段職能。貯藏手段：當(dāng)貨幣退出流通領(lǐng)域，被持有者當(dāng)作獨(dú)立的價(jià)值形態(tài)和社會(huì)財(cái)富的化身而保存起來(lái)時(shí)，執(zhí)行貯藏手段職能。

金本位制：以黃金作為本位貨幣的一種貨幣制度，在金屬貨幣制度中占有重要地位。金本位制有金幣本位制，金塊本位制，金匯兌本位制三種形式，金幣本位是典型形式。

金幣本位制特點(diǎn)：1，金幣可以自由鑄造，自由熔化，具有無(wú)限法償能力。2，輔幣和銀行券可以自由兌換金幣。3，黃金可以自由輸出入國(guó)境。4，貨幣儲(chǔ)備全部是黃金，并以黃金進(jìn)行國(guó)際結(jié)算。

金塊本位制：也稱為生金本位制。是國(guó)內(nèi)不鑄造、不流通金幣，而流通代表一定重量黃金的銀行券，黃金集中存儲(chǔ)于政府，銀行券只能按一定條件向發(fā)行銀行兌換金塊的一種貨幣制度。

金匯兌本位制：也稱為虛金本位制。規(guī)定貨幣單位的含金量，國(guó)內(nèi)不鑄造也不使用金幣，而是流通銀幣或銀行券。銀幣或銀行券不能在國(guó)內(nèi)兌換黃金，只能兌換外匯，然后用外匯在外國(guó)兌換成黃金。

簡(jiǎn)述不兌換信用貨幣制度的必然性和穩(wěn)定性？

答：必然性：不兌換信用貨幣制度取代黃金本位制度，是貨幣制度演進(jìn)的質(zhì)的飛躍，它突破了商品形態(tài)的桎梏，而以本身沒有價(jià)值的信用貨幣為流通中的一般等價(jià)物。特點(diǎn)（穩(wěn)定性）：1，國(guó)家授權(quán)中央銀行壟斷發(fā)行紙幣，且具有無(wú)限法償能力。2，貨幣由現(xiàn)鈔與銀行存款構(gòu)成。3，貨幣主要通過(guò)銀行信貸渠道投放。4，貨幣供應(yīng)在客觀上要受國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的制約。5，貨幣供應(yīng)量不受貴金屬的約束，具有一定的伸縮彈性，通過(guò)貨幣供應(yīng)管理，可以使貨幣流通數(shù)量與經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要相適應(yīng)。

信用：信用是以償還本金和支付利息為基本特征的借貸行為。

（重點(diǎn)）信用形式有哪些？各種信用形式有哪些特點(diǎn)？ 答:1，商業(yè)信用：所謂商業(yè)信用，就是企業(yè)之間以賒銷商品和預(yù)付貸款等形式提供的、與商品交易直接相聯(lián)系的信用。

特點(diǎn)：1，商業(yè)信用與特定的商品交易相聯(lián)系。2，商業(yè)信用具有社會(huì)普遍性、自發(fā)性和分散性。3，商業(yè)信用的供求與經(jīng)濟(jì)景氣循環(huán)相一致。

2，銀行信用：所謂銀行信用，就是銀行和各類金融機(jī)構(gòu)以貨幣形式向社會(huì)和個(gè)人提供的信用。特點(diǎn)：1，銀行信用具有廣泛性。2，銀行信用是一種間接信用。3，銀行信用具有綜合型。4，銀行信用與經(jīng)濟(jì)景氣循環(huán)不完全一致。

商業(yè)信用的局限性、1規(guī)模上的局限性。商業(yè)信用的規(guī)模以產(chǎn)業(yè)資

本的規(guī)模為度，最大作用是產(chǎn)業(yè)資本的充分利用。

2、方向上的局限性。

只能由上游產(chǎn)品企業(yè)向下游產(chǎn)品企業(yè)提供信用。3 信用能力的局限性，相

互不了解對(duì)方信用能力的企業(yè)間不易發(fā)生商業(yè)信用關(guān)系。4商業(yè)信用在管

理和調(diào)節(jié)上也存在局限性，國(guó)家經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)機(jī)制對(duì)商業(yè)信用的控制能力十分

微弱。

調(diào)整利息率為什么對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)有調(diào)節(jié)作用？（64頁(yè)）

答：利息是剩余價(jià)值的一部分，也就是利潤(rùn)一部分；利息率的高低直接決定著利潤(rùn)在貨幣所有者和貨幣使用者之間的分配比例。由于利息率具有的這種分配功能，調(diào)整利息率就能調(diào)節(jié)貨幣所有者和貨幣使用者的經(jīng)濟(jì)效益，因而對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)有調(diào)節(jié)作用。

4）論述利息率對(duì)經(jīng)濟(jì)的調(diào)節(jié)作用。（65頁(yè)）

答：1，利息率對(duì)聚集社會(huì)資金的作用。提高了銀行聚集借貸資本的能力，調(diào)高銀行存款利率就能增加存款者的收益，從而就能把再生產(chǎn)過(guò)程中暫時(shí)閑置的各種貨幣和社會(huì)各階層的貨幣集中起來(lái)。2，利息率對(duì)調(diào)節(jié)信貸規(guī)模和結(jié)構(gòu)的作用。貸款利率的高低與企業(yè)收益成反比，當(dāng)貸款利率提高到一定程度，生產(chǎn)企業(yè)要收縮現(xiàn)有生產(chǎn)規(guī)模，使生產(chǎn)資本轉(zhuǎn)化為借貸資本，國(guó)家可以調(diào)整銀行利率水平調(diào)節(jié)信貸規(guī)模和投資規(guī)模。信貸資金在不同生產(chǎn)部門、行業(yè)和企業(yè)的分布是信貸資金結(jié)構(gòu)的一個(gè)重要分類。利息率具有調(diào)節(jié)信貸資金結(jié)構(gòu)和促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化的作用。3，利息率對(duì)提高資金使用效益的作用。運(yùn)用利率杠桿調(diào)節(jié)信貸資金結(jié)構(gòu)能促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化和經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)、穩(wěn)健地發(fā)展，這就為提高資金使用效益提供了基礎(chǔ)。銀行運(yùn)用利率杠桿影響企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理，提高資金使用效益。4，利息率對(duì)穩(wěn)定物價(jià)的作用。第一，調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量，第二，調(diào)節(jié)需求總量和結(jié)構(gòu)，第三，增加有效供給。5，利息率對(duì)貨幣流通的調(diào)節(jié)作用。利率的高低直接影響銀行的存貸款規(guī)模，決定貨幣供應(yīng)量，對(duì)幣值穩(wěn)定有重要作用，利率的高低還影響企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模，影響社會(huì)商品的供給總量和結(jié)構(gòu)。

利率市場(chǎng)化：所謂利率市場(chǎng)化，是指中央銀行只控制基準(zhǔn)利率，金融資產(chǎn)的交易利率由金融市場(chǎng)的資金供求關(guān)系決定，形成多樣化的利率體系和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)利率機(jī)制。

（重點(diǎn)）怎樣理解商業(yè)銀行的性質(zhì)和職能？（81、82頁(yè)）答:商業(yè)銀行是特殊的企業(yè)；銀行與工商企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)相同，都是為了追逐利潤(rùn)；銀行作為企業(yè)，又不同于一般的工商企業(yè)，因?yàn)殂y行經(jīng)營(yíng)的對(duì)象不是普通商品，而是貨幣資本這個(gè)特殊商品，銀行的活動(dòng)處于貨幣信用領(lǐng)域，以信用方式與工商企業(yè)發(fā)生廣泛的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系。具有調(diào)節(jié)社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活的特殊作用，這就決定了銀行在經(jīng)濟(jì)中的特殊地位。

（不考）職能：1，充當(dāng)信用中介：銀行通過(guò)吸收存款，動(dòng)員和集中社會(huì)上一切閑置的貨幣資本，然后又通過(guò)放款把這些貨幣資本放給職能資本家使用。2，變居民的貨幣收入和積蓄為資本：銀行把貨幣收入和積蓄匯集起來(lái)貸方給企業(yè)使用，這些零星的貨幣就成為資本家用來(lái)從事生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的資本。3，充當(dāng)支付中介：銀行為資本家辦理各種同貨幣資本運(yùn)動(dòng)有關(guān)的技術(shù)性業(yè)務(wù)時(shí)，便充當(dāng)支付中介。4，創(chuàng)造信用流通工具：商業(yè)銀行創(chuàng)造的信用工具主要是銀行卷和支票。

6）試述存款的創(chuàng)造原理。怎樣修正存款的派生倍數(shù)？為什么？（98、100、101頁(yè)）

答：在廣泛采用非現(xiàn)金計(jì)算的情況下，銀行將吸收的原始存款中得超額準(zhǔn)備金用于發(fā)放貸款，客戶取得借款后，不提取現(xiàn)金，全部轉(zhuǎn)入另一個(gè)企業(yè)的銀行存款賬戶。接受這筆新存款的銀行在存款增加的同時(shí)也增加了存款準(zhǔn)備金。它在保留一部分法定存款準(zhǔn)備金后，又可將超額準(zhǔn)備部分用于發(fā)放貸款。這樣，又會(huì)出現(xiàn)另一筆存款。如此不斷延續(xù)下去，即可創(chuàng)造出大量的存款。派生倍數(shù)的修正：第一個(gè)修正為現(xiàn)金漏損。第二個(gè)修正為超額準(zhǔn)備金。第三個(gè)修正為活期存款轉(zhuǎn)為定期存款。原因：銀行吸收一筆原始存款能夠創(chuàng)造多少存款貨幣，要受到法定存款準(zhǔn)備金、現(xiàn)金流出銀行、超額準(zhǔn)備金、定期存款等許多因素的影響。（主要理解公式）

如何理解中央銀行的性質(zhì)和特殊職能（P110-111）

答：中央銀行是代表政府干預(yù)經(jīng)濟(jì)、管理金融的特殊的金融機(jī)構(gòu)。第一，中央銀行的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是在宏觀金融方面。第二，中央銀行不是普通的銀行，它居于商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)之上，與商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)是調(diào)控管理與被調(diào)控被管理的關(guān)系。第三，中央銀行已不起一般的信用中介的作用，它的主要作用是制定貨幣政策和加強(qiáng)金融監(jiān)管、提供金融服務(wù)。第四，具有特殊的管理手段。第五，通過(guò)一定的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)實(shí)施對(duì)金融的管理和控制。第六，中央銀行調(diào)節(jié)和干預(yù)經(jīng)濟(jì)的主要對(duì)象是貨幣供應(yīng)量，因而中央銀行發(fā)揮它在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中得調(diào)節(jié)的作用就不能只靠政治權(quán)利而是依據(jù)一系列經(jīng)濟(jì)規(guī)律。

職能：1，中央銀行是發(fā)行的銀行。所謂發(fā)行的銀行是指它有發(fā)行銀行券的特權(quán)，負(fù)責(zé)全國(guó)本位幣的發(fā)行，并通過(guò)調(diào)控貨幣流通，穩(wěn)定幣值。2，中央銀行是銀行的銀行。所謂銀行的銀行是指中央銀行是商業(yè)銀行的銀行，即主要同商業(yè)銀行發(fā)生業(yè)務(wù)關(guān)系，集中商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金并對(duì)它們提供信息。3，中央銀行是政府的銀行。所謂政府的銀行是指中央銀行代表國(guó)家貫徹執(zhí)行財(cái)政金融政策，代為管理財(cái)政收支。

股票投資的收益與風(fēng)險(xiǎn)：股票投資既可賺取股息分紅收益，又可賺取流通市場(chǎng)上的價(jià)差收益。股票投資的收益從理論上說(shuō)是無(wú)上限的，只要企業(yè)能持續(xù)，高速發(fā)展，股票市場(chǎng)健康穩(wěn)定，股票投資對(duì)投資者來(lái)說(shuō)就具有極大的潛在盈利能力。股票的潛在權(quán)益伴隨的是股票投資的高風(fēng)險(xiǎn)性，在企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況不好的時(shí)候，投資者不僅得不到股息收入，連投資的資本金也要遭受損失。而且，二級(jí)市場(chǎng)的價(jià)格一般都比面額高，在企業(yè)被摘牌或者被實(shí)施破產(chǎn)清理時(shí)，可能血本無(wú)歸，因此投資風(fēng)險(xiǎn)是相當(dāng)大的。

4）抑制通貨膨脹可以有那些對(duì)策，試說(shuō)明這些不同的對(duì)策在哪些情況下采用。（258）

答：

一、實(shí)行緊縮政策：1，采用緊縮性的貨幣政策，包括提高法定存款準(zhǔn)備金率，提高利率、公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)、規(guī)定基礎(chǔ)貨幣指標(biāo)、道義上的勸告。2，采用緊縮性的財(cái)政政策。增加稅收，壓縮支出，縮小財(cái)政赤字。

二、實(shí)行工資—物價(jià)管制，由政府通過(guò)立法程序或用勸道的方法規(guī)定物件和工資上升率的限度。

三、實(shí)施供應(yīng)政策，供應(yīng)方面的經(jīng)濟(jì)政策是既壓縮社會(huì)需求，有運(yùn)用刺激生產(chǎn)增長(zhǎng)的方法來(lái)增加供應(yīng)。

四、發(fā)行國(guó)債，國(guó)家可以發(fā)行公債彌補(bǔ)財(cái)政赤字，切斷財(cái)政赤字與中央銀行紙幣發(fā)行的關(guān)系。

五、保持低速經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，選擇降低通貨膨脹率同時(shí)降低經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度的目標(biāo)。

六、進(jìn)行貨幣改革，如果物價(jià)上漲率已經(jīng)達(dá)到不可遏制的狀態(tài)，采取的對(duì)策應(yīng)該是實(shí)行貨幣改革，廢除舊幣，發(fā)行新幣，對(duì)新幣制定一些保證幣值穩(wěn)定的措施。

七、國(guó)際緊縮政策、世界性的貨幣供應(yīng)量過(guò)多，是采取國(guó)際性的緊縮政策，共同降低貨幣供應(yīng)量增長(zhǎng)率，但這種共同行動(dòng)實(shí)際上是很難實(shí)現(xiàn)的。

1）大致上有哪幾類貨幣政策工具？一般性貨幣政策工具的優(yōu)缺點(diǎn)是什么？

（280-283）

答：

一、法定存款準(zhǔn)備金率。優(yōu)點(diǎn)：是影響貨幣供應(yīng)量的強(qiáng)有力的政策工具。缺點(diǎn)：法定存款準(zhǔn)備金率是一個(gè)具有很強(qiáng)行政特點(diǎn)的機(jī)制。法定存款準(zhǔn)備金率的實(shí)施具有突然的震動(dòng)性，其效果過(guò)于猛烈。

二、再貼現(xiàn)率。缺點(diǎn)：第一，中央銀行處于被動(dòng)地位。第二，從對(duì)利率的影響來(lái)看，再貼現(xiàn)率只能影響利率的總水平，而無(wú)法影響利率的結(jié)構(gòu)。第三，就彈性來(lái)看，調(diào)整再貼現(xiàn)率常引起利率的升降變動(dòng)，有隨時(shí)調(diào)整，常使商業(yè)銀行及大眾無(wú)所適從。在正常情況下，再貼現(xiàn)率不宜隨時(shí)變動(dòng)，因此，其彈性受到影響。第四，雖然再貼現(xiàn)率具有告示作用，足以影響大眾的心理預(yù)期，但問題是人們尚不能測(cè)知其預(yù)期影響程度，也不能確定預(yù)期影響對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)究竟有利還是不利。第五，調(diào)整再貼現(xiàn)率不能直接干預(yù)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)意向，所以對(duì)商業(yè)銀行缺乏積極的強(qiáng)制影響，尤其是即使某一銀行受到影

響，也不會(huì)必然影響到其他銀行。

三、公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)。優(yōu)點(diǎn)：第一，中央銀行能一次影響商業(yè)銀行的超額準(zhǔn)備金；第二，中央銀行始終處于主動(dòng)地位；第三，可以進(jìn)行微調(diào)；第四，可以持續(xù)進(jìn)行操作；第五，萬(wàn)一出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化，可以迅速進(jìn)行反方向的操作。

（不考）分析影響貨幣政策效應(yīng)的因素。（293）

答：

一、貨幣政策時(shí)滯。貨幣政策的時(shí)滯有很大的變異性，最短的為半年左右，最長(zhǎng)者達(dá)到20個(gè)月，因而使得中央銀行的相機(jī)抉擇政策常常不能實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)，甚至?xí)霈F(xiàn)與目標(biāo)背道而馳的結(jié)果。

二、貨幣流通速度。貨幣流通速度一個(gè)相當(dāng)小的變動(dòng)，如果政策制定者未能預(yù)料到或在估計(jì)這個(gè)變動(dòng)幅度時(shí)出現(xiàn)小的差錯(cuò)，都可能使貨幣政策效果受到嚴(yán)重影響。

三、微觀主體的預(yù)期：當(dāng)一項(xiàng)貨幣政策提出后，各種微觀經(jīng)濟(jì)主體會(huì)根據(jù)可能獲得各種信息預(yù)測(cè)政策的后果，研究對(duì)策，極少有時(shí)滯。貨幣當(dāng)局推出的政策面對(duì)微觀主體廣泛實(shí)施的抵消其作用的對(duì)策，政策可能歸于無(wú)效。

四、貨幣政策的透明度。增強(qiáng)政策的透明度有助于疏通貨幣政策傳導(dǎo)渠道，提高政策運(yùn)行效率。

五、任何一項(xiàng)貨幣政策方案的貫徹，都可能給不同階層、集團(tuán)、部門或地方的利益帶來(lái)一定的影響。這些主體如果在自己利益受損時(shí)作出較強(qiáng)烈的反應(yīng)，就會(huì)形成一定的政治壓力。這些壓力夠大時(shí)，就會(huì)迫使貨幣政策進(jìn)行調(diào)整。