第一篇：貸款回報鏈案例

貸款回報鏈

企業(yè)在向銀行貸款時，貸款先以保證金的形式存入銀行，銀行再向企業(yè)開具承兌匯票，銀行可將貸款業(yè)務轉(zhuǎn)至表外，形成利益鏈條

回報，是指企業(yè)在向銀行貸款時，要求企業(yè)把貸款先以保證金的形式存入銀行，銀行再向企業(yè)開具承兌匯票，到期再兌付。

“這種現(xiàn)象多得很?！币晃婚L三角地區(qū)銀監(jiān)局局長明確表示，銀行業(yè)的“回報”現(xiàn)象由來已久、非常普遍，成為以貸攬存的重要手段。

通過承兌匯票，銀行可將貸款業(yè)務轉(zhuǎn)至表外，從而不受貸存比限制，為騰挪貸款額度、吸納存款、增加中間收入，開辟了渠道。

回報市場繁榮的背后，不僅是中小企業(yè)的融資難，以及銀行為沖規(guī)模而扭曲的業(yè)績考核要求；更為重要的是，實際上的利率雙軌制，催生了各種套利和尋租行為——銀行表外資產(chǎn)負債的擴張、社會“資金”生意的野蠻生長，規(guī)模龐大的“影子銀行”，回報業(yè)務是助力之一。

5月，天津銀行成都分行青羊支行的一二把手被當?shù)貦z察機關(guān)帶走，暴露出了利率雙軌制下、“回報”現(xiàn)象背后的灰色利益鏈。據(jù)了解，這是因該銀行人員將回報資金私用放高利貸，客戶不滿銀行愈演愈烈的要求而“反目成仇”，轉(zhuǎn)向當?shù)貦z察院實名舉報。

“四川的資金市場很熱鬧?！币晃荒彻煞葜沏y行成都分行人士介紹，不僅四川銀行業(yè)的回報市場“可排全國前列”，四川的民間借貸市場也很活躍，但今年以來，大型小貸或擔保公司頻頻出事，金額巨大，牽涉更多企業(yè)，也危及銀行。

“每個地方都有游戲規(guī)則，現(xiàn)在四川的舊規(guī)則被打破了，新的還未建立，銀行就采取了保守態(tài)度?！币晃荒吵啥挤中酗L險管理部總經(jīng)理說，現(xiàn)在銀行對信貸業(yè)務更為謹慎，涉及民企、官員的寧愿不做，“止損就是盈利”。

如何做“回報”

業(yè)內(nèi)人士介紹，一般做回報的流程為：企業(yè)A向銀行申請貸款200萬元，企業(yè)A存100萬元的保證金到銀行，開立存單；企業(yè)A再用存單作質(zhì)押，銀行給企業(yè)A開一張200萬元的承兌匯票，這時銀行敞口為100萬元。企業(yè)A可用承兌匯票向上游企業(yè)B付款。企業(yè)A與企業(yè)B之間簽有一份200萬元的貿(mào)易合同，不用等承兌匯票到期，B再找任何一家銀行均可貼現(xiàn)。

承兌匯票最長期限為六個月。假設銀行開的是六月期的承兌匯票，對于企業(yè)A，就有100萬元的存款收益，其中大行一般是計活期息，而其他銀行往往計定期息；對于企業(yè)B，相當于六個月后得到款項，不過上游企業(yè)一般較大，進出賬頻繁，并不在意；對于銀行，獲得貼現(xiàn)息收入、手續(xù)費，還有一筆較為穩(wěn)定的存款。

一位大行人士告訴財新記者，在具體操作中，手續(xù)費一般為0.05%，比較少；銀行人員還可以在貼現(xiàn)利息收入上動腦筋。有的企業(yè)難以找到正規(guī)有效的貼現(xiàn)渠道，銀行會在開完承兌匯票之后，讓其在本行繼續(xù)貼現(xiàn)。由于信息不對稱，在一些支行，行長等就在貼現(xiàn)利率上給客戶“加點”，以賺取更高的利潤。一般貼現(xiàn)利率能加2%-3%。

多位業(yè)內(nèi)人士指出，四大行這樣的業(yè)務做得少，但是股份制銀行等其他中小銀行，囿于貸款規(guī)模的限制，以及考核存款的業(yè)績壓力，往往會讓企業(yè)將承兌匯票貼現(xiàn)后再存入銀行，銀行反復開幾道票，以獲得更大規(guī)模的存款。這樣，企業(yè)也不得不承擔多次的貼現(xiàn)利息?！坝懈°y行合作過的客戶，其應付票據(jù)金額碩大無比，跟企業(yè)本身規(guī)模不符?！币晃淮笮腥耸空f。

在四川這樣的事情并不少見，以至于上海、香港等地做轉(zhuǎn)口貿(mào)易的企業(yè)，通過資金掮客到成都的銀行來開立存單，再質(zhì)押拿承兌匯票。類似的業(yè)務還有信用證。

“上海這些地方的資金是綠色存款，做的都是全額保證金承兌匯票，可以獲得跨境套利收益?！币晃还煞葜沏y行成都分行人士說，成都地區(qū)的銀行成為委托方，資金方將承兌匯票帶至轉(zhuǎn)口貿(mào)易較多的地區(qū)進行兌付，以做境外套利業(yè)務，由此催生的資金掮客也不少。

央行第二季度貨幣政策執(zhí)行報告顯示，截至2014年6月末，全國承兌匯票余額為10.2萬億元，較年初增加了1.2萬億元，同比增長11.4%。據(jù)中國票據(jù)網(wǎng)數(shù)據(jù)，其中股份制銀行的承兌匯票余額為4.54萬億元，約占市場總量的44.5%；工農(nóng)中建交五大行的承兌匯票余額是2.1萬億元，約占21%。截至6月末，承兌保證金的平均比例為42%左右，這意味著，10.2萬億元的承兌匯票余額，給銀行帶來保證金存款逾4萬億元。

8月1日，銀監(jiān)會和發(fā)改委聯(lián)合出臺《商業(yè)銀行服務價格管理辦法》，其中將銀行承兌匯票承兌手續(xù)費改為“市場調(diào)節(jié)價”。

行長的灰色交易

6月，天津銀行成都分行青羊支行行長李蓉、副行長劉宇被帶走。據(jù)接近天津銀行的知情人士表示，這是因為7天酒店集團四川總代理商杜銳國將兩人實名舉報。目前，成都市青羊區(qū)檢察院已立案，認為李蓉與劉宇分別涉嫌職務侵占與受賄，但尚未向法院提起公訴。

知情人士表示，杜銳國本為該支行的客戶，且一直有業(yè)務往來。為了申請4000萬元貸款，杜銳國曾向劉宇行賄20萬元。銀行本要求將4000萬元做“回報”，以企業(yè)存款名義存回天津銀行；但李蓉要求將4000萬元轉(zhuǎn)存至一個員工的個人賬戶。該員工將錢又轉(zhuǎn)至李蓉在其他銀行的個人賬戶。李蓉再將資金轉(zhuǎn)至小貸公司，進行短期拆借。

李蓉最早出身工行四川分行，后到平安銀行工作，于2011年進入天津銀行成都分行。

“肯定是利益沒談攏。”另一位知情人士表示，本來客戶與銀行關(guān)系很好，但反目成仇還是很意外。當李蓉及劉宇被抓之后，天津銀行成都分行還在內(nèi)部總結(jié)，稱要與客戶維持好關(guān)系，“不要讓客戶說翻臉就翻臉”。

業(yè)內(nèi)聞此不無嘩然。“完全破壞了游戲規(guī)則，”一位股份制銀行客戶經(jīng)理說，“本來回報是為了銀行的利潤，現(xiàn)在直接變成了為自己牟利。”其實，在過高的民間利率誘惑下，銀行行長因利用自身職務進行牟利而落馬的事情屢見不鮮。

2012年，農(nóng)行江蘇省江陰市要塞支行行長孫峰攜巨款出逃。據(jù)當?shù)毓矙C關(guān)調(diào)查，孫峰利用其基層銀行行長的身份從事高利貸活動，以月息2%左右借入，以月息6%到10%放出，以個人名義詐騙涉資1.26億元。孫峰出國時手續(xù)齊全，有各級領導簽字。

2013年，蘇州市三位支行行長同時被抓，時任中信銀行盛澤支行行長孫志榮、浦發(fā)銀行吳江支行行長顧健、招商銀行吳江支行行長張興洪以涉嫌特別重大賄賂罪被批捕。當時，舉報人一口氣舉報八家銀行行長，當?shù)囟辔唤鹑谌耸勘硎尽安挥X得意外”，因為這種民企和行長的交易，早已成為當?shù)亟鹑谑袌龅臐撘?guī)則。

“在多年貸存比考核和銀行存款立行策略下，業(yè)已形成了一條龐大的存款產(chǎn)業(yè)鏈和巨大的存款尋租空間?！眹鹱C券銀行業(yè)分析師馬鯤鵬說。

監(jiān)管排雷

一般來說，承兌業(yè)務與貸款業(yè)務的風險資產(chǎn)權(quán)重一樣，銀行在風險控制上也將承兌匯票與流動貸款同樣管理。比如，為防范開票企業(yè)不兌付的情況，則要求開承兌匯票的企業(yè)提供擔保，提供抵押物或者擔保公司等增信措施。同時，警惕企業(yè)的虛假貿(mào)易背景，要求嚴核企業(yè)貿(mào)易真實性。

對于貼現(xiàn)行來說，往往只查承兌匯票是否屬實，就予以貼現(xiàn)，較為忽視真實貿(mào)易背景，這也給了做“倒票”套利的企業(yè)可乘之機。承兌匯票要求有真實的交易，必須開增值稅發(fā)票。而資金掮客們通過注冊公司虛構(gòu)貿(mào)易合同，等匯票轉(zhuǎn)讓之后再將公司注銷；或者兩家認識的或關(guān)聯(lián)的公司，直接虛構(gòu)貿(mào)易合同，相互“倒票”。

對此，監(jiān)管層自2010年以來屢屢發(fā)出警示。銀監(jiān)會主席尚福林曾在會議上，指出票據(jù)業(yè)務的三大風險：部分企業(yè)從銀行開立無真實貿(mào)易背景票據(jù)，背書給票據(jù)中介進行“包裝”后套取銀行資金，而一些銀行受派生存款、中間業(yè)務收益以及調(diào)控貸款規(guī)模等因素影響，盲目草率開票；部分已由銀行貼現(xiàn)的票據(jù)通過跨業(yè)合作等渠道從銀行表內(nèi)轉(zhuǎn)出，實質(zhì)由銀行理財資金購買；少數(shù)銀行業(yè)金融機構(gòu)仍在違規(guī)通過不規(guī)范的會計核算方式，隱藏票據(jù)等信貸資產(chǎn)規(guī)模，并規(guī)避資本監(jiān)管。

2012年2月，銀監(jiān)會出臺《關(guān)于整治銀行業(yè)金融機構(gòu)不規(guī)范經(jīng)營的通知》，即“七不準、四公開”原則，其中要求銀行不準以貸轉(zhuǎn)存、存貸掛鉤等。

2014年9月，銀監(jiān)會、財政部及央行三部委聯(lián)合出臺《關(guān)于加強商業(yè)銀行存款偏離度管理有關(guān)事項的通知》，更是明確要求銀行不得“以貸開票吸存”，即將貸款資金作為保證金循環(huán)開立銀行承兌匯票并貼現(xiàn)，虛增存貸款。國金證券研報認為，該規(guī)定從表面上看，抑制了銀行的存款吸收能力，實質(zhì)上是從根源上扼殺存款尋租的空間：提高銀行滋養(yǎng)存款尋租行為的成本，才是真正消除尋租空間的最有效手段，銀行出于對存款偏離度指標超標的顧慮，將主動降低對存款尋租行為的需求。

同時，“改進績效考核制度、銀行不得設立時點性存款規(guī)?？荚u指標”的規(guī)定，亦從制度上緩解了銀行、尤其是基層業(yè)務人員對存款的渴求。據(jù)財新記者了解，銀行頗為重視此次規(guī)定，中行、建行等多家銀行也根據(jù)監(jiān)管政策，調(diào)整了內(nèi)部考核指標，“現(xiàn)在考核權(quán)重都是日均存款占大頭”，將時點數(shù)控制在一定幅度內(nèi)。

6月，四川銀監(jiān)局上線了“四川銀行業(yè)貿(mào)易背景查詢與監(jiān)管系統(tǒng)”，由轄內(nèi)59家銀行業(yè)金融機構(gòu)共同出資開發(fā)和使用。四川銀監(jiān)局要求，自系統(tǒng)正式上線起，各銀行新增的相關(guān)銀行業(yè)務及增值稅發(fā)票信息務必全部錄入系統(tǒng)。業(yè)務包括：票據(jù)承兌、國內(nèi)信用證、票據(jù)貼現(xiàn)、票據(jù)質(zhì)押融資、國內(nèi)信用證（代付）、保理等；其中對100%保證金（或100%銀行承兌匯票質(zhì)押）的銀行承兌匯票和國內(nèi)信用證業(yè)務，暫不錄入對應增值稅發(fā)票。

失控的民間借貸

中西部地區(qū)相對貸款資源緊缺，資金價格較高，同時中小企業(yè)的融資需求不減、成本較高，這也給小貸公司、融資性擔保公司等帶來了機會。

截至2013年12月末，四川省投（融）資理財信息咨詢類公司數(shù)量已上升至5000家，其中還不包括未在工商局獲批的民間理財公司，較同年6月末增長了近4000家。截至2013年12月末，四川擁有融資性擔保公司509家，全年累計融資性擔保余額已達2338.4億元，居全國第二。央行數(shù)據(jù)顯示，截至2014年6月末，四川省共有326家小貸公司，數(shù)量居全國第九；貸款余額為597.30億元，居全國第四。

但隨著經(jīng)濟下行壓力增大，且政商關(guān)系動蕩，民營擔保公司、小貸公司跑路現(xiàn)象頻頻，加劇了信用風險。2014年6月，四川省金融辦召開了“2014四川省小貸公司監(jiān)管工作會”，要求省內(nèi)金融機構(gòu)嚴控風險。

7月，匯通信用融資擔保有限公司高管集體失聯(lián)，上萬投資者兌付無門，至今還在集體維權(quán)。匯通擔保是四川省擔保行業(yè)協(xié)會的副會長級單位，注冊資金為9億元。截至6月末，匯通擔保業(yè)務涉資近50億元，其中銀行在保金額就有45億元。

一位大行人士對財新記者介紹，匯通擔保是民企，但信譽較高，政府曾經(jīng)也“鼓勵多設立這類擔保公司”。有個別銀行還代銷過匯通擔保的理財產(chǎn)品，現(xiàn)在也全部變?yōu)轱w單。

8月，怡和集團膠著于債務重組，債權(quán)人尚未全部同意簽字。據(jù)財新記者了解，怡和集團總負債逾40億元，其中銀行的風險敞口25億元。更嚴重的是，集團牽涉了16億元的民間高利貸，其中實際使用本金約7億元，其余9億元為“利滾利”產(chǎn)生。該集團的債務危機涉及17家銀行，包括重慶銀行4.8億元、攀商銀行3.1億元、恒豐銀行2.7億元；另外還涉及2家資管公司和40余家的民間高利貸借款主體。

“明面上是小貸公司，實際是高利貸。”一位當?shù)劂y行業(yè)人士介紹，怡和集團實際控制人劉武聘請了建行出身的沈兵，擔任職業(yè)經(jīng)理人。彼時，沈兵引入了大量的民間資金，為怡和集團融資。一種普遍的做法是，小貸公司通過銀行給怡和集團做委托貸款，簽署“陰陽合同”，借貸合同上年息為12%-16%，“實際上抽屜協(xié)議的年息甚至高達36%”。

一位債權(quán)行人士認為，怡和集團突陷資金鏈斷裂，主要原因是高利貸，“民間高利貸金額巨大、家數(shù)眾多、利息水平超長”。一位建行人士說，去年怡和集團就出現(xiàn)了違約苗頭，幾千萬元的貸款未被審批過關(guān)。通常，這類企業(yè)只能通過民間借貸融資。

“小微企業(yè)融資、中西部地區(qū)融資，共同反映的一個客觀問題是，風險成本如何分擔?！鄙缈圃航鹑谘芯克y行研究室主任曾剛說，需要建立一個共擔風險的機制，其中政府也應發(fā)揮作用，以盡力解決融資難的問題。

第二篇：鏈家網(wǎng)案例分析報告

電子商務案例分析報告

學生姓名:

學 院: 班 級: 題 目:

學號： 經(jīng)濟管理學院

鏈家網(wǎng)案例分析

指導教師： 職稱:

2016 年 05 月 10 日

目錄

摘要..........................................................1.O2O模式簡介................................................2.鏈家網(wǎng)簡介..................................................2.1公司簡介：................................................2.2公司性質(zhì)：................................................2.3公司服務和運營理念：......................................3.鏈家網(wǎng)發(fā)展..................................................3.1發(fā)展的基礎：客戶至上 誠信經(jīng)營.............................3.2發(fā)展的機遇：移動互聯(lián)網(wǎng)....................................3.3發(fā)展路上：創(chuàng)造自我 超越自我...............................3.4發(fā)展的未來：互聯(lián)網(wǎng)將改變服務業(yè)............................4 鏈家網(wǎng)整體結(jié)構(gòu)..............................................4.1首頁......................................................4.2搜索及導航結(jié)果............................................4.3會員中心..................................................4.4移動終端..................................................5.鏈家網(wǎng)的盈利模式............................................6.鏈家網(wǎng)面臨的挑戰(zhàn)與競爭.....................................7.鏈家網(wǎng)近期動態(tài)............................................8.展望鏈家網(wǎng)未來............................................參考文獻.....................................................

1.O2O模式簡介

O2O，全稱Online To Offline，又被稱為線上線下電子商務，區(qū)別于傳統(tǒng)的B2C、B2B、C2C等電子商務模式。O2O就是把線上的消費者帶到現(xiàn)實的商店中去：在線支付線下（或預訂）商品、服務，再到線下去享受服務。通過打折（團購，如GroupOn）、提供信息、服務（預定，如Opentable）等方式，把線下商店的消息推送給互聯(lián)網(wǎng)用戶，從而將他們轉(zhuǎn)換為自己的線下客戶。這樣線下服務就可以用線上來攬客，消費者可以用線上來篩選服務，還有成交可以在線結(jié)算，很快達到規(guī)模。

2.鏈家網(wǎng)簡介

2.1公司簡介：

北京鏈家房地產(chǎn)經(jīng)紀有限公司創(chuàng)立于2001年11月12日，董事長為左暉，鏈家地產(chǎn)是以地產(chǎn)中介業(yè)務為核心全國化發(fā)展的房地產(chǎn)綜合服務體。其體系內(nèi)囊括地產(chǎn)、金融和商業(yè)三個部分，業(yè)務范圍涉及房屋全程代理、房屋租賃、房屋買賣、豪宅租售、“ 央產(chǎn)房 ” 上市交易、權(quán)證辦理、按揭貸款、房地產(chǎn)投資咨詢、商鋪租售、寫字樓租售及商品房、空置房、企業(yè)債權(quán)房銷售代理等。公司立志成為國內(nèi)在住宅地產(chǎn)經(jīng)紀、金融按揭服務和商業(yè)地產(chǎn)服務方面的領跑者。2015年9月28日，鏈家宣布與大連好旺角房屋經(jīng)紀有限公司達成戰(zhàn)略合作。2016年2月1日，鏈家與SOHO中國簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，鏈家為 SOHO中國旗下物業(yè)的業(yè)主提供房屋出售及出租等深化服務。現(xiàn)已在北京、大連、天津、南京、成都、青島、上海、杭州，開設直營分支機構(gòu)逾1000家之多，旗下經(jīng)紀人達數(shù)萬名，與數(shù)十家金融機構(gòu)建立了長期友好的合作關(guān)系。鏈家的復合增長率超過了100%。員工人數(shù)大于30000人。

2.2公司性質(zhì)：

鏈家是一家涉及資產(chǎn)管理服務、交易管理服務和金融管理服務為一體的綜合性房地產(chǎn)服務公司，業(yè)務覆蓋租賃、新房、二手房、資產(chǎn)管理、海外房產(chǎn)、互聯(lián)網(wǎng)平臺、金融、理財、后房產(chǎn)市場等領域，是國內(nèi)最大且唯一具有全產(chǎn)業(yè)鏈服務能力的房產(chǎn)O2O平臺。

鏈家是中國最具影響力的品牌房地產(chǎn)經(jīng)紀企業(yè)之一。鏈家的主要業(yè)務分為資產(chǎn)管理、交易管理和金融管理，具體涉及租賃、新房、二手房、資產(chǎn)管理、海外房產(chǎn)、互聯(lián)網(wǎng)平臺、金融、理財、后房產(chǎn)市場等領域。始終堅持以客戶需求為指導思想，以建立卓越的客戶關(guān)系為工作目標，努力為廣大客戶提供高效、安全和個性化的服務。

2.3公司服務和運營理念：

公司的服務： 風險告知

鏈家地產(chǎn)鄭重承諾：簽約前，采用制式化的視頻講解方式，將合同內(nèi)可能引發(fā)糾紛的風險點如實告知，公平公正的維護交易雙方權(quán)益。

真房源

鏈家地產(chǎn)在職經(jīng)紀人在所有渠道發(fā)布的北京市買賣及租賃房源信息，均符合真實存在、真實委托、真實價格；通過公司熱線舉報虛假房源，可獲100元現(xiàn)金賠付。

服務標準

1、鏈家在線所有買賣和租賃房源均適用以上承諾。

2、六類嫌惡設施包括：飛機場、加油站、高壓電站、垃圾處理場、工廠、墓地/殯儀館。由鏈家依據(jù)“中華人民共和國環(huán)境保護部”網(wǎng)站相關(guān)內(nèi)容，結(jié)合歷史交易數(shù)據(jù)和客戶反饋，進行影響評估確定。

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透明來自有個性化需求的購房者，這些信息幾乎只在房產(chǎn)中介行業(yè)內(nèi)流傳，諸多的購房糾紛都出現(xiàn)在該范圍內(nèi)。在信息不透明中，經(jīng)紀人個人賺取二手房差價，私單以及因經(jīng)紀人個人素質(zhì)帶來的損害用戶，損害企業(yè)的事情屢見不鮮，主要原因是經(jīng)紀人個人利益與企業(yè)利益的不匹配，通過非正常手段獲取更高利益屢禁不止，特別是大部分中介擁有眾多的加盟商，門店之間的惡意競爭更加嚴重。到目前為止，鏈家所有的門店和經(jīng)紀人都是直營，在員工的整體培訓和行為的規(guī)范上比傳統(tǒng)門店做的更好，內(nèi)部也有所謂的紅線黃線機制，紅線辭退，黃線發(fā)現(xiàn)兩次后辭退，接私單便屬于紅線之一。在合同中詳細羅列了如何保障三方利益等。同時在合同之外，鏈家的房產(chǎn)交割和貸款流程介紹得也非常詳細明碼標價無論是過橋貸款的利率，還是中介費傭金，鏈家的收費項目都是明碼標價，而且不存在可商量的余地，對每位客戶都一樣。當然在解決信息不透明的同時，明碼標價方面，鏈家的價格通常都高于市場水平。

憑借對市場的壟斷，同時一定程度對信息不透明的優(yōu)化，鏈家的業(yè)績在2015年得以飛速的增長，2014年鏈家地產(chǎn)成交額僅為2000億，2015年鏈家二手房交易額預計會突破4000億元，一手房交易額也將突破1000億元，眾多的門店利潤也非?？捎^，以北京回龍觀地區(qū)的鏈家門店為例，該店2015年月均傭金收入超過兩千萬，但支出不過數(shù)萬元。鏈家主要通過傭金、抬高房價賺取差價、利用金融服務獲取利潤三個方面來攫取經(jīng)濟利益。1.壟斷帶來的高傭金率和高利潤傭金是傳統(tǒng)中介的主要利潤來源，盡管傳統(tǒng)中介傭金號稱2%，但實際成交傭金平均不過1~1.5個點，特別是在互聯(lián)網(wǎng)派介入后傭金率不斷創(chuàng)新低，愛屋及屋只要1個點，搜房只要0.5個點。要知道愛屋及屋賣點是傭金只要一個點就打得傳統(tǒng)中介焦頭爛額。鏈家不一樣，鏈家號稱'服務不打折，所以傭金也不打折'，傭金一直維持在2.7%（2.2%的中介費和0.5%的擔保費），即使在北京市發(fā)改委出臺《關(guān)于降低本市住宅買賣經(jīng)紀服務收費標準的通知》的調(diào)低二手房利率的通知下仍未有所變化。從傭金率上可以看出，鏈家無形中已經(jīng)比傳統(tǒng)中介多了一倍盈利，但高于行業(yè)的傭金率居然沒有被傳統(tǒng)中介或者其他互聯(lián)網(wǎng)中介所撼動，不是互聯(lián)網(wǎng)的免費低價效應失去了作用力，而是二手房中介的特殊性，誰控制了房源，誰就控制了傭金的定價權(quán)。在占據(jù)市場絕對份額的情況下，鏈家已經(jīng)成了規(guī)則的制定者，用戶只能選擇鏈家，同時鏈家8萬名經(jīng)

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17%。如果按照比例來計算，那么2016年中原地產(chǎn)的交易額應該在8717億元。除了中原地產(chǎn)以外，還有我愛我家、麥田房產(chǎn)、21世紀不動產(chǎn)等線下中介體量不小的公司也在不斷擴張，太多競爭對手的出現(xiàn)給鏈家造成了不小的壓力。

第二，互聯(lián)網(wǎng)中介抄后路的參與者越來越多，線上線下將直面競爭。當面對全行業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)化，中介行業(yè)也在被互聯(lián)網(wǎng)逐漸滲透，互聯(lián)網(wǎng)中介這個賽道上出現(xiàn)了不少的參與者，2011年10月成立的房多多用了3年時間就已經(jīng)實現(xiàn)了2000億的年交易額，并且完成C輪2.23億美金融資，覆蓋經(jīng)紀人50萬;愛屋吉屋成立不足兩年便完成了5輪累計3.5億美金的融資;成立于2012年2月的全民經(jīng)紀人模式的好屋中國業(yè)務已經(jīng)發(fā)展到了62個城市，覆蓋經(jīng)紀人400多萬;還有成立于2015年8月的悟空找房日前已經(jīng)完成了數(shù)千萬元的B輪融資，覆蓋21個重點城市和3個海外城市;還有2013年9月正式啟動的銷冠網(wǎng)絡已經(jīng)完成B+輪融資，目前已經(jīng)完成了27個城市業(yè)務覆蓋，2016年也即將邁入千億陣營。

7.鏈家網(wǎng)近期動態(tài)

2014年6月，鏈家網(wǎng)成立，大批BTA精英+鏈家在線核心團隊共同主導鏈家集團O2O戰(zhàn)略落地，線上平臺進入飛速發(fā)展期。10月，鏈家地產(chǎn)宣布抵制搜房網(wǎng)，全面終止合作。12月，鏈家地產(chǎn)推出理房通，北京理房通支付科技有限公司是鏈家地產(chǎn)旗下全資子公司，已于2014年7月獲得中國人民銀行頒發(fā)的“支付業(yè)務許可證”，是國內(nèi)唯一一家房屋資金擔保支付平臺。

2015年2月，鏈家地產(chǎn)與伊誠地產(chǎn)全面合并，打造萬億級O2O平臺。3月，鏈家地產(chǎn)與上海德佑地產(chǎn)正式宣布合并。3月，中聯(lián)地產(chǎn)與鏈家地產(chǎn)在全國范圍內(nèi)全面合并，旨在打造新鏈家萬億級房產(chǎn)O2O平臺。5月，鏈家合并高策機構(gòu)，全面發(fā)力新房市場，成為業(yè)內(nèi)唯一一家具備全產(chǎn)業(yè)鏈服務能力的房產(chǎn)服務平臺。6月，鏈家與杭州盛世管家合并，繼續(xù)深耕華東市場。6月，鏈家舉行戰(zhàn)略發(fā)布會，將“鏈家地產(chǎn)”正式更名為“鏈家”并發(fā)布新LOGO“l(fā)ianjia.鏈家”，同時鏈家集團董事長左暉宣布鏈家未來將著力打造一個萬億級別的房產(chǎn)O2O平臺。6月，鏈家宣布成立1億元先行賠付基金，涵蓋——兇宅、輻射

參考文獻

楊蕾.北京鏈家房地產(chǎn)有限公司服務營銷策略研究.中國知網(wǎng) 2014年 高陽.房地產(chǎn)經(jīng)紀公司O2O商業(yè)模式研究--—以鏈家網(wǎng)為例.中國知網(wǎng)2015年S1期

賀文.鏈家“網(wǎng)”事.中國知網(wǎng) 2015年4月

第三篇：華東醫(yī)藥全程冷鏈案例

華東醫(yī)藥全程冷鏈案例

華東醫(yī)藥寧波有限公司經(jīng)營品種絕大部分為生物制品，主要有血液制品、疫苗、肽類激素和生化藥品等。在進、銷、存環(huán)節(jié)都有特殊的溫控要求（2-8℃）。針對這個特性，公司早在2004年公司就率先在行業(yè)內(nèi)實行生物制品全程冷鏈配送服務，更在2008年底投資著重發(fā)展冷藏藥品現(xiàn)代化無縫隙冷鏈貯存、運輸硬件及監(jiān)測管理軟件。目前已投入使用的《藥品倉儲環(huán)境監(jiān)-

測和報警系統(tǒng)》以及《藥品冷鏈運輸環(huán)境監(jiān)測系統(tǒng)》在全國屬于最先進的冷鏈環(huán)境溫濕度監(jiān)測體系。

一、嚴把進貨渠道關(guān)

基本從生產(chǎn)企業(yè)或全國總代理商進貨，嚴格考查供方質(zhì)量保證情況。對到貨藥品嚴格采用即時測溫法收貨，對部分廠家在儲運過程中未能按照冷鏈配送的，給與多次拒收處理并最終停止合作。經(jīng)過不斷調(diào)整，公司經(jīng)營品種由前幾年的數(shù)千種到目前的近百個品規(guī)。

二、采用現(xiàn)代化先進的倉庫溫控設備和遠程倉儲環(huán)境監(jiān)測、報警系統(tǒng)，藥品貯存嚴格按其性能儲存、養(yǎng)護

隨著業(yè)務發(fā)展，公司庫房先后擴建到5個獨立冷庫，倉庫配有專門備用發(fā)電機組，設專人維護、保養(yǎng)。2008年底采用上海思博源冷鏈科技有限公司的《藥品倉儲環(huán)境監(jiān)測和報警系統(tǒng)》以及《藥品冷鏈運輸環(huán)境監(jiān)測系統(tǒng)》。該監(jiān)測系統(tǒng)在每個庫房不同位置安放了3個PT1000溫度探頭和1個濕度探頭監(jiān)控設備：五個冷庫及陰涼庫共設置了27個溫度監(jiān)測點、9個濕度監(jiān)測點進行24小時實時不間斷數(shù)據(jù)采集，并直接連接上傳至本地數(shù)據(jù)處理中心和遠程報警信息系統(tǒng)，報警系統(tǒng)采用本地聲訊報警及遠程短信息電話報警；同時該監(jiān)測系統(tǒng)運用了冷鏈系統(tǒng)遠程在線監(jiān)控、現(xiàn)場冷鏈系統(tǒng)管理、冷鏈系統(tǒng)數(shù)據(jù)分析、冷鏈文檔備案管理、先進的數(shù)據(jù)采集設備（包括對溫度、濕度、庫門和斷電工況等信息的采集，其中：溫度的采集：選用PT1000鉑電阻溫度傳感器，依據(jù)獨特的雙校正因子二階導數(shù)數(shù)學模型進行溫度數(shù)據(jù)采集；濕度的采集：選用瑞士進口濕度IC芯片進行干/濕球溫度信號采集，通過電橋信號進行濕度數(shù)據(jù)采集；庫門信號采集：選用門磁開關(guān)進行庫門開關(guān)信號采集；斷電信號采集：選用備用發(fā)電機的切換信號和UPS斷路信號進行斷電數(shù)字信號采集）、通訊處理中心、現(xiàn)場人機界面、不間斷電源、本地&遠程報警裝置，有力保證冷藏藥品的安全儲存、運輸。

公司藥品冷鏈倉儲環(huán)境監(jiān)管系統(tǒng)現(xiàn)代化先進性具體體現(xiàn)：

1)實現(xiàn)完整的數(shù)據(jù)記錄：“藥品冷鏈倉儲環(huán)境監(jiān)管系統(tǒng)”備有2MB存儲空間，不僅記錄溫/濕度歷史數(shù)據(jù)信息，而且記錄歷史報警事件信息。

2)實現(xiàn)完整信息的雙備份功能：“藥品冷鏈倉儲環(huán)境監(jiān)管系統(tǒng)”不僅實現(xiàn)了溫濕度歷史數(shù)據(jù)在PC電腦和終端控制器的存儲，而且實現(xiàn)了歷史報警事件在PC電腦和終端控制器的雙備份。

3)備份數(shù)據(jù)的信息管理功能：可以通過PC機專用軟件對原始數(shù)據(jù)進行數(shù)據(jù)查詢、打印和分析功能，具有報警信息查詢、記錄和打印功能。

適應不同時期，不同職責負責人對現(xiàn)場系統(tǒng)的監(jiān)控管理，配置了二路人機交互界面：

1)本地PC監(jiān)控中心：本地PC監(jiān)控中心放置在遠離倉儲區(qū)域的辦公室，方便質(zhì)管人員進行實時的現(xiàn)場運行工況監(jiān)視、數(shù)據(jù)分析；

2)現(xiàn)場觸摸屏監(jiān)控：現(xiàn)場觸摸屏系統(tǒng)放置在倉儲區(qū)域附近，對于現(xiàn)場的維修人員和倉庫管理人員可以在不涉及進入辦公室的前提下，查詢/瀏覽現(xiàn)場倉儲環(huán)境溫濕度控制情況，并進行數(shù)據(jù)分析；

3)雙路監(jiān)控功能：即使在斷電工況下，由UPS供電的觸摸屏系統(tǒng)仍然可以監(jiān)視現(xiàn)場溫濕度運行工況。藥品冷鏈倉儲環(huán)境監(jiān)管系統(tǒng)是對整個藥品倉庫冷鏈控制系統(tǒng)24小時監(jiān)控的核心環(huán)節(jié)，即時在斷電后其它冷鏈設備均處于停頓工況時，本監(jiān)管系統(tǒng)仍然需要保證監(jiān)控和報警的有效性，故現(xiàn)場需配置不間斷電源系統(tǒng)，包括：

UPS不間斷電源：在正常供電情況下，蓄電輸出；當處于斷電工況時，立即進行供電切換，利用蓄電繼續(xù)維持監(jiān)控及報警系統(tǒng)的電力供應。

電池組系統(tǒng)：配置相應電池組，提供至少3～4小時的斷電期間電力供應。

4)藥品冷鏈倉儲環(huán)境監(jiān)管報警系統(tǒng)包含3種報警通知方式：本地聲光報警通知、遠程電話撥號報警和CCDCC短信中心通知：

A本地聲光報警：在被監(jiān)控的倉儲區(qū)域附近安裝有一個本地聲光報警裝置，當現(xiàn)場出現(xiàn)任一個報警情況時，根據(jù)報警策略，本地聲光報警裝置發(fā)出聲音和閃光報警；

B遠程電話報警：當本地監(jiān)控的任何一個報警工況發(fā)生報警時，本地通訊處理控制器會即時撥打相應報警電話號碼，第一時間進行電話報警通知。

CCCDCC短信報警：在發(fā)送電話報警的同時，發(fā)送短信息通知報警。

該冷鏈管理系統(tǒng)軟件先進功能主要有：

1)各監(jiān)測溫度/濕度點實時運行數(shù)據(jù)顯示功能；

2)各冷庫溫/濕度歷史數(shù)據(jù)上傳、存儲和打印輸出功能；

3)各冷庫溫/濕度歷史數(shù)據(jù)查詢功能；

4)各冷庫運行實時/歷史報警上傳、存儲和打印輸出功能；

5)各冷庫運行實時/歷史報警信息查詢功能；

6)各冷庫報警工況參數(shù)設定功能；

7)各冷庫溫度/濕度探頭標定&修正參數(shù)設定功能；

8)系統(tǒng)時間設定功能；

9)用戶登錄的管理

華東醫(yī)藥寧波公司自采用上海思博源冷鏈科技有限公司先進的現(xiàn)代化《藥品倉儲環(huán)境監(jiān)測和報警系統(tǒng)》后，不管房庫何時出現(xiàn)異常狀況，都能第一時間得到解決，從而有力保障了庫存藥品的質(zhì)量。

三、把好銷售冷鏈配送關(guān)，實行冷藏藥品無縫隙冷鏈配送，并全程監(jiān)測途中配送溫控狀況的移動車載環(huán)境監(jiān)管系統(tǒng)

公司嚴格規(guī)定：冷藏藥品必須采用冷藏車輛配送，采用全程監(jiān)測途中配送溫控狀況的車載環(huán)境監(jiān)管系統(tǒng)進行監(jiān)測管理。公司購置有12輛冷藏藥品配送車，在2009年5月開始對每輛冷藏車安裝了“藥品冷鏈運輸環(huán)境監(jiān)測系統(tǒng)”的并投入使用。公司管理人員在公司辦公地就能準確知道冷藏藥品配送車廂體內(nèi)途中溫控是否符合要求，并可即時打印途中配送溫度控制情況（同時可準確定位），實行了藥品運輸途中溫控無縫隙冷鏈監(jiān)控管理。公司率先實現(xiàn)了冷藏藥品從倉儲到配送運輸至客戶的全程冷鏈管理，確保冷藏藥品運輸全過程中的溫度控制符合規(guī)定，為保證藥品質(zhì)量、確保人民用藥安全提供了保障。

藥品冷鏈運輸環(huán)境監(jiān)測系統(tǒng)的基本組成有：

1)溫度監(jiān)測探頭：根據(jù)概率學原理，每輛冷藏車配置3個PT1000溫度監(jiān)測探頭；

2)嵌入式打印機現(xiàn)場實時打印功能：每套車載環(huán)境監(jiān)管系統(tǒng)配置嵌入式打印機，當冷鏈藥品到達目的地時，將歷史數(shù)據(jù)現(xiàn)場打印出來并進行簽字驗收，輔助完成冷鏈藥品的交貨流程；

3)利用GPRS實時數(shù)據(jù)監(jiān)測功能：利用GPRS數(shù)據(jù)鏈路網(wǎng)絡，車載運輸途中將溫度信息實時傳輸至遠程CCDCC網(wǎng)絡中心，實現(xiàn)對在運途中車輛箱體內(nèi)藥品溫度控制情況的實時數(shù)據(jù)查詢；

4)本地數(shù)據(jù)存儲功能：在每次配送途中，車載終端均自帶2MB數(shù)據(jù)存儲空間，可以同時記錄最近5次運輸任務的歷史數(shù)據(jù)和歷史報警信息；歷史數(shù)據(jù)備份管理：當配送任務結(jié)束時，利用專用移動終端軟件直接將該次任務的歷史數(shù)據(jù)信息上傳備份到相關(guān)電子文檔中，便于歷史記錄的查詢和考證。

四、主動接受當?shù)厮幈O(jiān)部門對庫房溫濕度的實時監(jiān)控

公司藥品倉儲環(huán)境監(jiān)測和報警系統(tǒng)已和寧波市食品藥品監(jiān)督管理局有效實時對接，當?shù)厮幈O(jiān)部門可隨時查看公司倉儲溫濕度控制情況。由于采用了先進的溫濕度冷鏈環(huán)境監(jiān)測體系，使庫房各種溫濕度異常狀況消除在萌芽狀態(tài)，公司的庫房溫控管理得到當?shù)厮幈O(jiān)部門的一致好評。

五、緊把售后藥品質(zhì)量追蹤關(guān)；協(xié)助醫(yī)療機構(gòu)確保藥品質(zhì)量建造冷庫改善生物制品貯存環(huán)境

在省內(nèi)，積極協(xié)同幫助醫(yī)院建冷庫、置冷柜，把好藥品流通的最后一道關(guān)。改善醫(yī)療機構(gòu)藥品儲藏條件，確保了藥品質(zhì)量。

六、急救藥品專門送

由于生物制品中的凝血酶原復合物、凝血八因子、纖維蛋白原、抗蛇毒血清等皆為急救藥品，為了保障突發(fā)情況下急救藥品的及時配送，公司專門設立24小時值班電話，力爭第一時間把救命藥送到搶救現(xiàn)場。

第四篇：貸款逾期案例

一、基本情況

貸款用途

客戶徐某于2005年開始承包移動塔基及房屋工程建設，至今已有近3年時間，全年承包工程款額約187萬元。其表示因工程款未能回收，臨近學校開學時間需發(fā)放民工工資，故向我行申請貸款4萬元用于支付人工工資。

家庭基本信息

客戶一家四口，本人主要從事移動塔基房屋工程建設，妻子在家料理家務，大女兒在**讀大學，小女兒在市實驗中學就讀，家庭和睦?？蛻粼谏徎ㄦ?zhèn)大路口村于1990年建造宅基面積約90平米的2層樓房一棟，當時造價約3萬元。另有五十鈴小貨車一輛?？蛻糇允龉灿?年期信用社貸款10萬元，查看個人信用報告，情況相符。經(jīng)詢問，客戶自述有私人借款15萬元，無民間借貸。

基本經(jīng)營信息

客戶徐某于2005年開始承包移動塔基及房屋工程建設，至今已有近3年時間，全年承包工程款額約187萬元。

財務信息

客戶全年共承包移動塔基及房屋建設工程約187萬元，客戶工程的平均凈利潤約為30%（經(jīng)詢問其它同行，基本相符），全年凈收入為561000萬元。

后續(xù)支用情況

無

貸后基本情況

信貸員于貸款發(fā)放后一個月內(nèi)進行了貸后檢查，經(jīng)營正常，客戶表示貸款已用于支付人工工資，但未能提供相關(guān)支付憑證。

二、銀監(jiān)檢查問題

貸前調(diào)查不到位，未了解到聯(lián)保小組借款人為親兄弟。按照《中國郵政儲蓄銀行浙江省分行小額貸款業(yè)務管理辦法》規(guī)定：聯(lián)保小組人數(shù)為3至4人時，小組家庭成員之間不能有夫妻或直系親屬關(guān)系存在，如親兄弟姐妹、父子等。經(jīng)檢查發(fā)現(xiàn)，借款人夏某、徐某和徐某成三人組成聯(lián)保小組，辦理農(nóng)戶聯(lián)保貸款，直到貸款逾期后，管戶信貸員才發(fā)現(xiàn)徐某和徐某成為親兄弟。

三、存在的主要問題分析

（一）貸前調(diào)查不夠深入

1、此筆貸款為組長集中使用，且另兩個成員經(jīng)濟實力較差。信貸員在貸前調(diào)查時，未能調(diào)查出這一點，貸款挪用致使風險集中，當組長喪失還款能力時，另兩個成員也無力償還該筆貸款。

2、該聯(lián)保小組組長與其中一個成員為親兄弟關(guān)系，實地調(diào)查時信貸員僅向小組成員核實雙方關(guān)系，未能通過村民等側(cè)面核實，違反了我行聯(lián)保小組成員之間不能有直系親屬關(guān)系的規(guī)定。

3、組長夫妻不和，家庭關(guān)系不和睦。信貸員貸前調(diào)查時也未能認識家庭關(guān)系對還款的重要性，而我行在長期的實踐中發(fā)現(xiàn)家庭關(guān)系不和睦的客戶逾期率較高。

（二）貸款審查審批環(huán)節(jié)

貸款在經(jīng)辦行審查，審貸會環(huán)節(jié)雖對聯(lián)保成員之間關(guān)系提出疑問，但未進行深入了解，對于調(diào)查報告中的疑問未提出質(zhì)疑。

第五篇：銀團貸款案例

銀團貸款案例

一、背景知識

我國的銀團貸款起步于20世紀80年代，目前銀團貸款在我國已經(jīng)取得了廣泛的發(fā)展，不但利用國際銀團貸款的項目越來越多，而且我國的各銀行也越來越多地參加到銀團貸款中。1997年，中國人民銀行頒布了《銀團貸款暫行辦法》，這是我國銀團貸款業(yè)務發(fā)展過程中的重要里程碑。2007年8月11日，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會又頒布了《銀團貸款業(yè)務指引》，基本建立了與國際相接軌的比較完善的銀團貸款制度。

銀團貸款，即由一家或幾家牽頭銀行發(fā)起組織一批銀行，按共同的貸款條件對一個借款戶進行放款。這種貸款的數(shù)額可高達幾億或幾十億美元，貸款期限一般在7－10年，也有長達20年。

銀團成員的構(gòu)成：

(1)牽頭銀行或經(jīng)理集團：

組織辛迪加貸款的第一步是選定牽頭銀行。

銀團貸款可以由一家或幾家銀行牽頭，若一家銀行牽頭稱為牽頭銀行，若幾家銀行牽頭，則分別稱為牽頭銀行、經(jīng)理銀行和共同經(jīng)理銀行，共同組成經(jīng)理集團。它們負責組織貸款，并與借款人商討貸款協(xié)議，同時提供貸款總額的50％－70％。

借款人會選擇與自己關(guān)系密切或有著良好過去記錄的大銀行來承擔。牽頭銀行的責任是：與借款人談判貸款的數(shù)額、利率、期限、各項費用等貸款條件，安排銀團的其他成員行及各行貸款份額等。

(2)代理銀行

代理銀行是銀團的代理人，負責監(jiān)督管理貸款的具體事項?？梢杂蔂款^銀行兼任，也可由經(jīng)理集團指定一家銀行擔任。代理行在貸款協(xié)議簽訂后，具體管理各項事務，包括貸款的收集、發(fā)放以及還款時本金和利息的分攤、收付款的通知等事宜。

（3）安排行

協(xié)助代理行的工作。

(4)參加銀行－－提供一部分貸款的銀行，由牽頭銀行或代理銀行出面邀請，一般同牽頭銀行或銀團貸款方面有過良好的合作關(guān)系。參加行按照各自的貸款份額提供貸款。

信貸條件：

國際借貸雙方必須簽訂嚴格的借貸協(xié)議，規(guī)定借貸雙方必須遵守的權(quán)利與義務，這就是信貸條件。通常包括三個內(nèi)容：一是貸款的利息與費用；二是幣種選擇；三是貸款期限與償還。一是貸款的利息與費用：

1.利率：

以倫敦銀行同業(yè)拆借利率LIBOR為基礎再加上一個附加息率構(gòu)成。附加利率根據(jù)借款人的資信狀況、貸款的風險程度、貸款的期限、市場資金供求、金額的大小等情況來確定。貸款利息一般按實際貸款天數(shù)計算：

貸款利息＝貸款額X年利率X實際貸款天數(shù)/360天

2.管理費或傭金：

是借款人支付給辛迪加貸款牽頭銀行的管理費和傭金，是對牽頭銀行成功地組織了這次辛迪加貸款的額外報酬。管理費一般按貸款總額的一定百分比（0.5%－1%)一次或分次提取。

3.代理費：

支付給代理行的費用。代理行負責與借款人的直接聯(lián)系。代理費包括在貸款期間發(fā)生的郵政、通訊、公務等費用及支付給代理行的報酬。代理費是簽訂貸款協(xié)議后發(fā)生的費用。

4.實報實銷的費用

這是中長期辛迪加貸款方式下發(fā)生的費用。這是簽訂貸款協(xié)議前發(fā)生的實際費用。是牽頭銀行在聯(lián)系、協(xié)調(diào)過程中所發(fā)生的差旅費、律師費、宴請費等支出。

5.承擔費：

這是借款人未能按期使用銀團已按貸款合約準備好的資金而支付的一種賠償性費用。一般為未使用貸款額的千分之五。這是為了促使借款人積極有效地使用貸款，同時也使貸款銀行能有效地運用資金。

一般在整個貸款期間，規(guī)定一個承擔期，即借款人必須提取支用全部貸款的期限。如果在承擔期內(nèi)沒有用完全部貸款，則貸款余額自動取消，且對未使用完的款項要按一定比例交納承擔費。二是幣種選擇：

在國際辛迪加貸款中，所選擇的貨幣均為國際可兌換貨幣，可選擇的幣種包括： 貸款國貨幣、借款國貨幣、第三國貨幣、混合貨幣（包括一攬子貨幣、特別提款權(quán)等）

在選擇幣種時，借貸雙方的利益正好相反：對借方而言，應盡量選擇到期時貶值的貨幣，對貸方而言，應盡量選擇到期時升值的貨幣。

一般而言，以軟貨幣計值的貸款合同的利率要大大高于以硬貨幣計值的貸款合同利率，因為，匯率風險必須由利率補償。因此，在選擇幣種時，不能僅僅考慮幣種的軟硬問題，還要考慮利率成本，即綜合考慮利率和匯率問題。三是貸款期限與償還：

在貸款期限內(nèi)借款人必須按期（一般為每半年一次）分次償還本金及利息。償還方式大致有三種：

一是分期支付利息、到期一次支付本金。這對貸款額不大的中期貸款較適用。

二是有寬限期的分次等額償還本息。在寬限期內(nèi)，借款人不用償還本金，只需支付利息。這對貸款金額大、期限長的貸款較適用。

三是無寬限期的分次等額償還本息。

在以下情況下，借款人應盡量選擇提前還款：

第一，貸款所采用的貨幣的匯率存在上升趨勢；第二，在浮動利率貸款條件下，貸款利率存在上浮趨勢；第三，在貸款采取固定利率條件下，市場利率存在上浮趨勢。

擔保形式：

銀團貸款的擔保大致可以分為保證、抵押和質(zhì)押，另外具有擔保性質(zhì)的保險權(quán)益轉(zhuǎn)讓在實踐中也被廣泛采用。

二、銀團貸款案例

銀團貸款業(yè)務的流程主要包括委托與授權(quán)，組織銀團，銀團貸款合同、擔保合同和銀行間合作協(xié)議的談判和簽署等。下面結(jié)合銀團貸款案例分別進行介紹和說明。

華夏發(fā)電有限公司正在建設華夏發(fā)電有限公司2×1000MW超超臨界燃煤發(fā)電機組項目，項目動態(tài)總投資為1226846萬元，其中項目資本金占項目總投資的20％，為24．54億元，項目總投資的80％通過融資解決，華夏發(fā)電有限公司擬采用銀團貸款方式融資98億元，于是華夏發(fā)電有限公司按照下述程序委托牽頭行組建銀團。

(一)委托與授權(quán)此程序?qū)儆阢y團貸款的前期準備階段，主要包括借款人聯(lián)系銀行并向銀行提交委托書、銀行接受借款人的委托以及借款人正式向牽頭行進行授權(quán)等。

1．借款人聯(lián)系銀行并向銀行提交委托書

(1)操作實務。銀團貸款委托書是借款人選擇牽頭行的程序性文件。借款人決定申請銀

團貸款后，開始在金融機構(gòu)中尋找合適的牽頭行，在此過程中，借款人可以只同一家銀行進行接觸并直接向其出具委托該銀行為其安排銀團貸款的委托書，也可以同時向多家銀行發(fā)出委托銀行為其安排銀團貸款的委托書，然后通過招標、競爭性談判等方式確定牽頭行。

委托書中一般應包括項目概況、貸款金額、貸款期限和用途、擔保情況等，該委托書一般不在借款人與銀行之間產(chǎn)生實體上的權(quán)利義務。

委托書相當于借款人向銀行所發(fā)出的要約邀請，而非要約。根據(jù)《合同法》的規(guī)定，合同以要約和承諾的方式成立，所謂要約，是希望和他人訂立合同的意思表示，該意思表示應當內(nèi)容具體確定，并表明經(jīng)受要約人承諾后，要約人即受該意思表示約束，要約是一個一經(jīng)承諾就成立合同的意思表示。要約邀請，又稱要約引誘，是邀請或者引誘他人向自己發(fā)出訂立合同的要約的意思表示。要約邀請只與要約在法律性質(zhì)上具有實質(zhì)性不同，要約是一個一經(jīng)承諾就成立合同的意思表示，而要約邀請只是邀請他人向自己發(fā)出要約，自己如果承諾才成立合同。

在銀團貸款組建過程中，委托書是借款人向銀行發(fā)出的要約邀請，銀行的承諾書一般則是銀行根據(jù)委托書向借款人發(fā)出的要約。

在本項目中，華夏發(fā)電有限公司經(jīng)過與多家銀行溝通后，決定委托甲銀行為其組織銀團，為此，華夏發(fā)電有限公司向甲銀行出具了委托書。

(2)委托書的參考文本。

委托書

致：甲銀行股份有限公司

經(jīng)國家有關(guān)部門批準，我公司將開發(fā)、建設華夏發(fā)電有限公司2×1000MW超超臨界燃煤發(fā)電機組項目，本項目動態(tài)總投資為人民幣1226846萬元，其中我公司自籌資金人民幣24．54億元，尚有人民幣98億元的資金缺口。

為保證本項目開發(fā)、建設工作的順利進行，經(jīng)我公司董事會研究，決定委托貴行為我公司組織人民幣98億元的銀團貸款，貸款期限為25年，此銀團貸款由我公司以本項目的電費收入提供應收賬款質(zhì)押擔保。

如貴行同意接受委托并為我公司組織上述銀團貸款，請貴行在2006年10月30日前致函我公司，我公司將另行向貴行出具授權(quán)委托書。

華夏發(fā)電有限公司

董事長簽字：

2006年10月10日

附件：董事會決議、營業(yè)執(zhí)照、公司章程、本項目可行性研究報告、政府有關(guān)部門關(guān)于本項目的批準文件、擔保人的擔保承諾書等。

2．銀行接受委托

(1)操作實務。銀行收到借款人出具的委托書后，應進行必要的調(diào)查和分析，包括對借款人和貸款項目的有關(guān)情況調(diào)查分析以及對利率及其他資金成本等有關(guān)情況的調(diào)查和測算分析，然后根據(jù)調(diào)查分析結(jié)果決定是否接受借款人的委托。

銀行決定接受借款人的委托的，應向借款人提交承諾書，承諾書一般應包括同意接受借款人的委托的承諾、銀團貸款的基本條件和銀團貸款的承銷方式等。

銀團貸款的承銷指的是牽頭行安排的銀團貸款份額的承擔方式。承銷是牽頭行對借款人所負有的一項重要義務，在銀團貸款中，承銷方式有兩種：一種是牽頭行承擔一般的承銷責任，即牽頭行盡最大努力組織銀團并安排有關(guān)貸款份額，如銀團未能組成或貸款份額未能由銀團全部認購，牽頭行不承擔提供全部貸款的責任，在這種承銷方式中銀團組織成功與否的風險及借款人能否獲得足額貸款的風險完全由借款人自己承擔；另一種是包銷，即牽頭行盡

最大努力組織銀團并安排有關(guān)貸款份額，如銀團未能組成或貸款份額未能由銀團全部認購，則由牽頭行向借款人承擔全部貸款或差額部分的貸款，采用包銷方式時，借款人往往要向牽頭行支付包銷費以補償牽頭行承擔的風險。

如前所述，委托書是借款人向銀行發(fā)出的要約邀請，銀行的承諾書一般則是銀行根據(jù)委托書向借款人發(fā)出的要約。由于要約是一個一經(jīng)承諾就成立合同的意思表示，一旦借款人接受承諾書的條件，銀行就將成為牽頭行并負有為借款人組建銀團的責任，借款人可以據(jù)此向牽頭行主張權(quán)利。因此，銀行在出具承諾書前，應特別注意對于借款人、擔保人和貸款項目的評估，并且應在承諾書中準確說明貸款條件，注明牽頭行的免責聲明。

在實踐中，如果銀行與借款人在貸款條件等方面存在較大的差距，或者為了進一步防范相關(guān)風險，銀行也可以在承諾書中注明該等承諾書為要約邀請，借款人接受該等承諾書后所出具的授權(quán)書為要約，銀行接受該授權(quán)書方構(gòu)成承諾。

需要注意的是，雖然在理論上要約與要約邀請有很大區(qū)別，但在實踐中往往難以準確區(qū)分，當事人可能原意是發(fā)出要約，但由于內(nèi)容不確定只能被看作是一個要約邀請，也可能當事人原意是發(fā)出要約邀請，但由于符合了要約的條件而會被判定為是一個要約，因此，銀行在出具承諾書時應準確措辭。

在本項目中，甲銀行經(jīng)過評審后，決定接受華夏發(fā)電有限公司的委托，同時提出主要貸款條件，并向華夏發(fā)電有限公司出具承諾書。

(2)承諾書的參考文本。

承諾書

致：華夏發(fā)電有限公司

貴公司發(fā)來的關(guān)于2×1000MW超超臨界燃煤發(fā)電機組項目銀團貸款事宜的委托書已經(jīng)收到，經(jīng)我行研究，愿意接受貴公司委托，為貴公司組織人民幣98億元的銀團貸款，貸款期限為25年，此銀團貸款由貴公司以本項目的電費收入提供應收賬款質(zhì)押擔保。

主要貸款條件如下：

1．借款人名稱：華夏發(fā)電有限公司

2．擬借款幣種及金額：人民幣98億元

3．貸款用途：華夏發(fā)電有限公司2×1000MW超超臨界燃煤發(fā)電機組項目

4．貸款期限：25年，其中寬限期6年

5．貸款利率：中國人民銀行規(guī)定的同期同檔次貸款基準利率下浮10％

6．提款：提款期5年

7．還款：寬限期屆滿后每年等額本金還款

8．提前還款：可以提前還款

9．擔保方式：借款人以本項目的電費收入提供應收賬款質(zhì)押擔保

10．費用：借款人承擔律師和相關(guān)的咨詢機構(gòu)的服務費用，不承擔承諾費、代理費等其他銀團費用

11．適用法律及管轄：適用中華人民共和國法律，發(fā)生爭議提交牽頭行所在地有管轄權(quán)的法院訴訟

12．牽頭行／代理行：甲銀行擔任牽頭行，代理行由牽頭行與借款人協(xié)商確定

本承諾書為要約邀請，貴公司接受該等承諾書后所出具的授權(quán)書為要約，我行接受該授權(quán)書方構(gòu)成承諾。

本承諾書的有效期為自出具之日起至2006年11月10日10：00，如果貴公司接受上述貸款條件，請貴公司在本承諾書有效期內(nèi)向我行出具正式的授權(quán)委托書，以便于我行為貴公司組織上述銀團貸款。

甲銀行股份有限公司

負責人簽字：

2006年10月25日

3．借款人向牽頭行出具授權(quán)書

(1)操作實務。借款人收到銀行的承諾書后，對銀行在承諾書中提出的貸款條件進行研究分析，借款人同意接受銀行在承諾書中提出的有關(guān)條件的，向該銀行發(fā)出授權(quán)該銀行組織銀團的授權(quán)書，同時在授權(quán)書中明確授權(quán)范圍，該銀行收到借款人的授權(quán)書后正式成為牽頭行，開始組織銀團。該等授權(quán)書一般屬于承諾。

如果借款人對承諾書中的條件有異議，則雙方就此進行談判，直至達成一致或者不能達成一致。在此過程中，借款人與銀行之間將形成一系列往來文件，該等往來文件屬于要約邀請或者要約，主要取決于往來文件的法律要素。由于要約邀請與要約具有不同的法律效力，因此在出具相關(guān)文件時應予以注意，必要時可以注明相關(guān)文件為要約邀請或者要約，以避免可能發(fā)生的法律風險。

在本項目中，華夏發(fā)電有限公司收到甲銀行的承諾書后，經(jīng)過研究分析，決定接受甲銀行在承諾書中提出的有關(guān)條件，并向甲銀行發(fā)出了授權(quán)甲銀行組織銀團的授權(quán)書。

(2)授權(quán)書的參考文本。

授權(quán)委托書

致：甲銀行股份有限公司

為開發(fā)、建設華夏發(fā)電有限公司2×1000MW超超臨界燃煤發(fā)電機組項目，我公司于2006年10月10日向貴行出具了委托書，委托貴行為我公司組織金額為人民幣98億元、期限為25年的銀團貸款。

貴行收到我公司的上述委托后，于2006年10月25日向我公司出具了承諾書，經(jīng)我公司董事會研究，決定完全接受貴行在承諾書中提出的貸款條件，委托貴行作為牽頭行為我公司組織金額為人民幣98億元、期限為25年的銀團貸款。

我公司在此向貴行授權(quán)，無須經(jīng)我公司同意，貴行即可以進行以下工作：

1．選擇銀團的參加行并決定其在銀團內(nèi)部的貸款份額和分工；

2．聘請律師和相關(guān)的咨詢機構(gòu)，有關(guān)費用由本公司承擔；

3．準備和起草信息備忘錄及銀團貸款合同等有關(guān)文件；

4．組織銀團貸款合同及其他相關(guān)文件的談判和簽署工作；

5．其他組織銀團所需要的工作。

上述委托和授權(quán)自本授權(quán)委托書簽字之日起生效，我公司將采取一切措施積極配合貴行為上述委托事項而采取的一切行動。

華夏發(fā)電有限公司

董事長簽字：

2006年10月30日

(二)組織銀團

此階段屬于銀團貸款的正式組織階段，主要包括牽頭行起草信息備忘錄、向有關(guān)銀行發(fā)送參加銀團的邀請和正式組建銀團等。

(三)銀團貸款合同、擔保合同和銀行間合作協(xié)議的談判和簽署