第一篇：流動負(fù)債練習(xí)題

1,會計核算題

某企業(yè)為增值稅一般納稅人，原材料采用實際成本核算，銷售貨物的增值稅稅率為17%，消費稅稅率為10%，營業(yè)稅稅率為5%，本月發(fā)生以下經(jīng)濟業(yè)務(wù)：

（1）向乙企業(yè)采購A種材料，增值稅專用發(fā)票上注明的增值稅為144500元，貨款為

850000元，發(fā)票賬單已經(jīng)到達，貨物尚未運到，貨款已經(jīng)支付。

（2）向丙企業(yè)采購B種材料，原材料價值50000元，增值稅專用發(fā)票上注明的增值稅款

為8500元，材料已經(jīng)到達并驗收入庫，企業(yè)開出商業(yè)承兌匯票一張。

（3）企業(yè)銷售甲產(chǎn)品5000件，單位售價250元，單位銷售成本150元，該產(chǎn)品需要繳納

消費稅，貨款尚未支付。

（4）支付上述B種材料貨款

（5）購入設(shè)備一臺，增值稅專用發(fā)票上注明的貨款為90萬元，增值稅為153000元，發(fā)

生的安裝調(diào)試費用為3000元，設(shè)備及安裝調(diào)試費均以銀行存款支付，設(shè)備已交付使用。

（6）收購農(nóng)產(chǎn)品，實際支付價款160000元，農(nóng)副產(chǎn)品已驗收入庫。

（7）企業(yè)委托丁企業(yè)加工原材料，原材料成本為130000元，加工費用為50000元，增值

稅8500元，由受托單位代扣代繳消費稅。材料加工完畢驗收入庫，準(zhǔn)備直接對外銷售。加工費和增值稅已用銀行存款支付。月末，出售全部該材料，收到價款250000元，增值稅42500元。

（8）出售辦公用房一棟，原價1500萬元，已提折舊1100萬元，出售所得收入955萬元，支付清理費用6萬，房屋已清理完畢。收支均通過銀行存款支付。

要求：根據(jù)以上材料，編制會計分錄。

2，某企業(yè)為增值稅一般納稅人，本月發(fā)生經(jīng)濟業(yè)務(wù)如下：

（1）購進一批原材料，取得增值稅專用發(fā)票，不含稅進價為1000萬元，當(dāng)月通過認(rèn)證。

（2）當(dāng)月將一批商品銷售給百貨公司，取得含稅銷售收入為702萬元，該批商品成本為

500萬元。

（3）領(lǐng)用原材料自制機器設(shè)備一臺，實際成本10萬元；將自產(chǎn)的產(chǎn)品用于制造機器設(shè)備，賬面成本為8萬元，對外銷售價格為10萬元。

（4）補交上月月末未交增值稅20萬元

根據(jù)以上材料，編制會計分錄。

3，某企業(yè)通過銀行轉(zhuǎn)賬方式發(fā)放職工工資447100元，結(jié)轉(zhuǎn)代扣款75000元，結(jié)轉(zhuǎn)代扣個人所得稅7900元。月份終了，分配支付工資費用，其中生產(chǎn)工人工資350000元，車間管理人員工資90000元，廠部管理人員工資50000元，在建工程人員工資40000元。

根據(jù)上述業(yè)務(wù)編制會計分錄

第二篇：財務(wù)會計教案流動負(fù)債

新課導(dǎo)入：流動負(fù)債

第一節(jié)應(yīng)付賬款及應(yīng)付票據(jù)

一、應(yīng)付賬款

應(yīng)付賬款指因購買材料、商品或接受勞務(wù)供應(yīng)等而發(fā)生的債務(wù)。應(yīng)付賬款入賬時間的確定，應(yīng)以所購買物資的所有權(quán)轉(zhuǎn)移，或接受勞務(wù)已發(fā)生為標(biāo)志。分兩種情況：

(1)貨物與發(fā)票賬單同時到達，待貨物驗收入庫后，按發(fā)票賬單登記入賬；

(2)貨物與發(fā)票賬單不同時到達，待月份終了估計入賬。

應(yīng)付賬款一般按應(yīng)付金額入賬，而不按到期應(yīng)付金額的現(xiàn)值入賬。如果購入的資產(chǎn)在形成一筆應(yīng)付賬款時是帶有現(xiàn)金折扣的，應(yīng)付賬款入賬金額的確定按發(fā)上記載的應(yīng)付金額的總值記賬。在這種方法下，應(yīng)按發(fā)票上記載的全部應(yīng)付金額，借記有關(guān)科目，貸記“應(yīng)付賬款”科目，獲得的現(xiàn)金折扣，沖減財務(wù)費用。

二、應(yīng)付票據(jù)

應(yīng)付票據(jù)是由出票人出票，委托付款人在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據(jù)。

由于真實交易而開出、承兌的商業(yè)匯票，通過“應(yīng)付票

據(jù)”科目核算，應(yīng)付票據(jù)按是否帶息分為帶息應(yīng)付票據(jù)和不帶息應(yīng)付票據(jù)兩種。

1．帶息應(yīng)付票據(jù)。應(yīng)付票據(jù)如為帶息票據(jù)，其票據(jù)的面值就是票據(jù)的現(xiàn)值。

2．不帶息應(yīng)付票據(jù)。不帶息票據(jù)其面值就是票據(jù)到期時的應(yīng)付金額。

開出并承兌的商業(yè)承兌匯票如果不能如期支付的，應(yīng)在票據(jù)到期時，將“應(yīng)付票據(jù)”賬面余額轉(zhuǎn)入“應(yīng)付賬款”科目。第二節(jié)應(yīng)交稅金

一、增值稅

增值稅是就其貨物或勞務(wù)的增值部分征稅的一種稅種。

企業(yè)購入貨物或接受勞務(wù)必須具備以下憑證，其進項稅額才能予以扣除：

（1）增值稅專用發(fā)票。

（2）完稅憑證。

（3）購進免稅農(nóng)產(chǎn)品或收購廢舊物資，按照稅務(wù)機關(guān)批準(zhǔn)的收購憑證上注明的價款或收購金額的一定比率計算進項稅額，并以此作為扣稅和記賬的依據(jù)。

1．科目及賬戶的設(shè)置

企業(yè)應(yīng)交的增值稅，在“應(yīng)交稅金”科目下設(shè)置“應(yīng)交增 值稅”明細(xì)科目進行核算。

“應(yīng)交稅金－應(yīng)交增值稅”科目分別設(shè)置“進項稅額”、“已交稅金”、“銷項稅額”、“出口退稅”、“進項稅額轉(zhuǎn)出”、“轉(zhuǎn)出未交增值稅”、“轉(zhuǎn)出多交增值稅”等專欄。

2．一般納稅企業(yè)一般購銷業(yè)務(wù)的賬務(wù)處理

實行增值稅的一般納稅企業(yè)，一是可以使用增值稅專用發(fā)票，企業(yè)銷售貨物或提供勞務(wù)可以開具增值稅專用發(fā)票；二是購入貨物取得的增值稅專用發(fā)票上注明的增值稅額可以用銷項稅額抵扣；三是如果企業(yè)銷售貨物或者提供勞務(wù)采用銷售額和銷項稅額合并定價方法的，按公式“銷售額＝含稅銷售額÷（1＋稅率）”還原為不含稅銷售額，并按不含稅銷售額計算銷項稅額。

一般納稅企業(yè)一般購銷業(yè)務(wù)的特點，一是購進階段價稅分離，價款計入購貨成本，稅款計入進項稅額；二是銷售階段以不含稅價作為銷售收入，向購買方收取的增值稅作為銷項稅額。

3．一般納稅企業(yè)購入免稅產(chǎn)品的賬務(wù)處理

企業(yè)購進免稅產(chǎn)品，一般情況下，不能扣稅，但按稅法規(guī)定，對于購入的免稅農(nóng)業(yè)產(chǎn)品、收購廢舊物資等可以按買價（或收購金額）的一定比率計算進項稅額，并準(zhǔn)予從銷項稅額中抵扣。

4．小規(guī)模納稅企業(yè)的賬務(wù)處理

小規(guī)模納稅企業(yè)的特點：

①小規(guī)模納稅企業(yè)銷售貨物或者提供應(yīng)稅勞務(wù)，一般情況下，只能開具普通發(fā)票，不能開具增值稅專用發(fā)票；

②小規(guī)模納稅企業(yè)銷售貨物或提供應(yīng)稅勞務(wù)，實行簡易辦法計算應(yīng)納稅額，按照銷售額的6％計算；

③小規(guī)模納稅企業(yè)的銷售額不包括其應(yīng)納稅額。

小規(guī)模納稅企業(yè)購入貨物無論是否具有增值稅專用發(fā)票，其支付的增值稅額均不計入進項稅額，不得由銷項稅額抵扣，而計入購入貨物的成本。

小規(guī)模納稅企業(yè)的銷售收入按不含稅價格計算。

5．視同銷售的賬務(wù)處理

視同銷售會計核算時不作銷售處理，而是按成本轉(zhuǎn)賬，但是無論會計上是否作銷售處理，只要稅法規(guī)定需要交納增值稅的，應(yīng)當(dāng)計算交納增值稅銷項稅額，并計入“應(yīng)交稅金――應(yīng)交增值稅”科目中的“銷項稅額”專欄。

6．不予抵扣項目的賬務(wù)處理

屬于購進貨物時即能認(rèn)定進項稅額不能抵扣的，直接將增值稅專用發(fā)票上注明的增值稅額記入購入貨物及接受勞務(wù)的成本。

如果屬于購進貨物時不能直接認(rèn)定其進項稅額是否能抵扣的，可先將其記入“應(yīng)交稅金---應(yīng)交增值稅（進項稅額）”科目，待確定為不予抵扣項目時，再通過“應(yīng)交稅金---應(yīng)交增值稅（進項稅額轉(zhuǎn)出）”將其記入其他有關(guān)科目。

7．轉(zhuǎn)出多交增值稅和未交增值稅的賬務(wù)處理

在“應(yīng)交稅金”科目下設(shè)置“未交增值稅”明細(xì)科目，核算月末轉(zhuǎn)入的當(dāng)月未交或多交的增值稅，同時，在“應(yīng)交稅金---應(yīng)交增值稅”科目下設(shè)置“轉(zhuǎn)出未交增值稅”和“轉(zhuǎn)出多交增值稅”專欄。

二、消費稅

消費稅的征收方法采用從價定率和從量定額兩種。

1．會計科目的設(shè)置

企業(yè)按規(guī)定應(yīng)交的消費稅，在“應(yīng)交稅金”科目下設(shè)置“應(yīng)交消費稅”明細(xì)科目核算?！皯?yīng)交消費稅”明細(xì)科目的借方余額，反映企業(yè)實際交納的消費稅和待扣的消費稅；貸方發(fā)生額，反映按規(guī)定應(yīng)交納的消費稅；期末貸方余額，反映尚未交納的消費稅；期末借方余額，反映多交或待扣的消費稅。

2．產(chǎn)品銷售的賬務(wù)處理

（1）企業(yè)將生產(chǎn)的產(chǎn)品直接對外銷售的，對外銷售產(chǎn)品應(yīng)交納的消費稅，通過“主營業(yè)務(wù)稅金附加”科目核算。

借：主營業(yè)務(wù)稅金及附加

貸：應(yīng)交稅金－應(yīng)交消費稅

（2）企業(yè)以應(yīng)稅消費品換取生產(chǎn)資料和消費資料、抵償債務(wù)等，視同銷售進行會計處理。

（3）企業(yè)用應(yīng)稅消費品換取生產(chǎn)資料和消費資料的，應(yīng)按售價，借記“的資采購”等科目，貸記“主營業(yè)務(wù)收入”科目。

（4）以應(yīng)稅消費品抵償債務(wù)的，按售價借記有關(guān)“應(yīng)付賬款”等科目，貸記“主營業(yè)務(wù)收入”科目。

（5）以應(yīng)稅消費品支付代購手續(xù)費，按售價，借記“應(yīng)付賬款”，“物資采購等科目，貸記“主營業(yè)務(wù)收入”科目。

3．委托加工應(yīng)稅消費品的賬務(wù)處理

委托加工應(yīng)稅消費品在會計處理時，需要交納消費稅的委托加工應(yīng)稅消費品，于委托方提貨時，由受托方代扣代交稅款。受托方按應(yīng)扣稅款金額，借記“應(yīng)收賬款”“銀行存款”等科目，貸記“應(yīng)交稅金――應(yīng)交消費稅”科目，委托加工應(yīng)稅消費品收回后，直接用于銷售的，委托方應(yīng)將代扣代交的消費稅計入委托加工的應(yīng)稅消費品成本，借記“委托加工物資”、“生產(chǎn)成本”等科目，貸記“應(yīng)付賬款”、“銀行存款”等科目，待委托加工應(yīng)稅消費品銷售時，不需要再交納消費稅；委托加工的應(yīng)稅消費品收回后用于連續(xù)生產(chǎn)應(yīng)稅消費品，按規(guī)定 準(zhǔn)予抵扣的，委托方應(yīng)按代扣代交的消費稅款，借記“應(yīng)交稅金――應(yīng)交消費稅”科目，貸記“應(yīng)付賬款”、“銀行存款”等科目，待用委托加工的應(yīng)稅消費品生產(chǎn)出應(yīng)納消費稅的產(chǎn)品銷售時，再交納消費稅。受托加工或翻新改制金銀首飾按規(guī)定由受托方交納消費稅，企業(yè)應(yīng)于向委托方交貨時，按規(guī)定應(yīng)交納的消費稅，借記“主營業(yè)務(wù)稅金及附加”科目，貸記“應(yīng)交稅金――應(yīng)交消費稅”科目。

4．進出口產(chǎn)品的賬務(wù)處理

①交納消費稅的進口消費品，其交納的消費稅應(yīng)計入該進口消費品的成本，借記“固定資產(chǎn)”、“物資采購”等科目，貸記“銀行存款”等科目。

②免征消費稅的出口應(yīng)稅消費品分別不同情況進行賬務(wù)處理。

三、營業(yè)稅

營業(yè)稅是對提供勞務(wù)，轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)和銷售不動產(chǎn)的單位和個人征收的稅種。

1．科目設(shè)置

企業(yè)按規(guī)定交納的營業(yè)稅，在“應(yīng)交稅金”科目下設(shè)置“應(yīng)交營業(yè)稅”明細(xì)科目。

2．其他業(yè)務(wù)收入相關(guān)的營業(yè)稅的賬務(wù)處理

工業(yè)企業(yè)經(jīng)營工業(yè)生產(chǎn)以外的其他業(yè)務(wù)所取得的收入，按

規(guī)定應(yīng)交的營業(yè)稅，通過“其他業(yè)務(wù)支出”和“應(yīng)交稅金－應(yīng)交營業(yè)稅”科目核算。

企業(yè)銷售不動產(chǎn)應(yīng)交的營業(yè)稅，在“固定資產(chǎn)清理”科目中核算。

企業(yè)轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)按規(guī)定應(yīng)該交納營業(yè)稅，通過“其他業(yè)務(wù)支出”科目核算。

四、資源稅

資源稅是對在我國境內(nèi)開采礦產(chǎn)品或者生產(chǎn)鹽的單位和個人征收的稅種。通過“應(yīng)交稅金---應(yīng)交資源稅”科目核算。企業(yè)銷售應(yīng)稅礦產(chǎn)品的應(yīng)交資源稅，借記“主營業(yè)務(wù)稅金及附加”；貸記“應(yīng)交稅金――應(yīng)交資源稅“科目；企業(yè)計算出自產(chǎn)知用的應(yīng)稅產(chǎn)品應(yīng)交納的資源稅，借記“生產(chǎn)成本”、“制造費用”等科目，貸記“應(yīng)交稅金――應(yīng)交資源稅”科目。

企業(yè)收購未稅礦產(chǎn)品實際支付的收購款以及代扣代交的資源稅，作為收購礦產(chǎn)品的成本，將代扣代交的資源稅，記入“應(yīng)交稅金――應(yīng)交資源稅”科目。外購液體鹽加工固體鹽的，所購入液體鹽交納的資源稅可以抵扣，計入“應(yīng)交資源稅”的借方。

五、土地增值稅

土地增值稅按照轉(zhuǎn)讓房地產(chǎn)所取得的增值額和規(guī)定的稅率計算征收，通過“應(yīng)交稅金---應(yīng)交土地增值稅”科目核算。

對于兼營房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的企業(yè)，交納的土地增值稅記入“其他業(yè)務(wù)支出”；轉(zhuǎn)讓的土地使用權(quán)連同地上建筑物及附著物在“固定資產(chǎn)”、“在建工程”核算的，其稅款記入“固定資產(chǎn)清理”、“在建工程”。

六、房產(chǎn)稅、土地使用稅、車船使用稅和印花稅

房產(chǎn)稅、土地使用稅、車船使用稅和印花稅。記入“管理費用”的四個稅種。其中印花稅不通過“應(yīng)交稅金”科目核算，直接借記“管理費用”或“待攤費用”科目，貸記“銀行存款”科目。

七、城市維護建設(shè)稅

企業(yè)按規(guī)定計算出的城市維護建設(shè)稅，借記“主營業(yè)務(wù)稅金及附加”，“其他業(yè)務(wù)支出”等，城市維護建設(shè)稅，貸記“應(yīng)交稅金－應(yīng)交城市維護建設(shè)稅”。實際上交時，借記“應(yīng)交稅金－應(yīng)交城市維護建設(shè)稅”科目，貸記“銀行存款”科目。

八、所得稅

所得稅。企業(yè)應(yīng)交納的所得稅，在“應(yīng)交稅金”科目下設(shè)置“應(yīng)交所得稅”明細(xì)科目核算；當(dāng)期應(yīng)計入損益的所得稅，作為一項費用，在凈收益前扣除。

第三節(jié)其他流動負(fù)債

一、短期借款

短期借款是指期限在一年以下的各種借款。

企業(yè)借入的短期借款，無論用于哪個方面，只要借入了這項資金，就構(gòu)成了一項負(fù)債。歸還短期借款時，除了歸還借入的本金處，按照貨幣的時間價值，還應(yīng)支付利息。短期借款的利息，應(yīng)當(dāng)按月預(yù)提計入財務(wù)費用和預(yù)提費用。

二、短期債券

企業(yè)發(fā)行不到一年的債券為短期債券。

由于發(fā)行短期債券在一年內(nèi)還本付息，在核算時可以采取于實際收到發(fā)行的債券款時按實際收到的金額記入“應(yīng)付短期債券”科目，待還本付息時，將應(yīng)付的利息直接計入當(dāng)期的“財務(wù)費用”，如果利息費用比較大，也可以按期預(yù)提債券利息計入當(dāng)期損益，同時計入“應(yīng)付短期債券”科目。

三、預(yù)收賬款

預(yù)收賬款是買賣雙方協(xié)議商定，購貨方預(yù)先支付給供應(yīng)方而發(fā)生的一項負(fù)債?？梢栽O(shè)置“預(yù)收賬款”科目單獨核算，也可將

預(yù)收的貨款作為應(yīng)收賬款的減項，記入“應(yīng)收賬款”科目的貸方。

企業(yè)預(yù)收賬款業(yè)務(wù)不多時，可以不設(shè)置“預(yù)收賬款”科目，直接記入“應(yīng)收賬款”科目的貸方。單獨設(shè)置“預(yù)收賬款”科目的會計核算。

四、應(yīng)付工資

應(yīng)付工資是企業(yè)對職工個人的一種負(fù)債，是企業(yè)使用職工的知識、技能、時間和精力而給予職工的一種補償（報酬）。

應(yīng)付職工的勞動報酬，在會計上設(shè)置“應(yīng)付工資”科目核算。

“應(yīng)付工資”科目的貸方反映應(yīng)付職工的工資，借方反映實際支付給職工的工資，包括基本工資、各種獎金、津貼等。

五、應(yīng)付福利費

應(yīng)付福利費，企業(yè)提取的職工福利費主要用于職工個人的福利，按職工工資總額的14％提取，設(shè)置“應(yīng)付福利費”科目核算，提取的福利費，按照職工所在的崗位分配，計入有關(guān)成本、費用中。

六、應(yīng)付股利

在會計核算中設(shè)置“應(yīng)付股利”科目進行核算。

應(yīng)付股利包括應(yīng)付給投資者的現(xiàn)金股利、應(yīng)付給國家以及其他單位的個人的利潤等。

應(yīng)支付給其他單位或個人的利潤也通過“應(yīng)付股利”科目核算。

七、預(yù)提費用

企業(yè)在日常經(jīng)營活動中按受益期預(yù)提計入費用的金額，同時形成一筆負(fù)債，在我國實務(wù)中設(shè)置“預(yù)提費用”科目核算。預(yù)提費用包括預(yù)提大修理費用租金、保險費、借款利息等。

八、其他應(yīng)交款

其他應(yīng)交款包括教育費附加、礦產(chǎn)資源補償費、其他暫收及應(yīng)付款等應(yīng)交款項。

教育費附加按照企業(yè)交納流轉(zhuǎn)稅的一定比例計算，并與流轉(zhuǎn)稅一起交納。在會計核算時，應(yīng)交的教育費附加在“其他應(yīng)交款”科目下設(shè)置“應(yīng)交教育費附加”明細(xì)科目。企業(yè)按規(guī)定計算出應(yīng)交納的教育費附加，借記“主營業(yè)務(wù)稅金及附加”“其他業(yè)務(wù)支出”等科目，貸記“其他應(yīng)交款—應(yīng)交教育費附加”科目。

礦產(chǎn)資源補償費，按照礦產(chǎn)品銷售收入的一定比例計征，在“管理費用”和“其他應(yīng)交款”科目下設(shè)置“礦產(chǎn)資源補償費”明細(xì)科目核算。

其他暫收及應(yīng)付款企業(yè)除了應(yīng)付、暫收其他單位或個人的款項，如應(yīng)付租入固定資產(chǎn)和包裝物的租金、存入保證金、應(yīng)付統(tǒng)籌退休金等。這些暫收應(yīng)付款，構(gòu)成了企業(yè)的一項流動負(fù)債，在我國會計核算中，設(shè)置“其他應(yīng)付款”科目進行核算。

第三篇：負(fù)債管理制度

負(fù)債核算管理制度

第一章

總則

第1條

負(fù)債是公司承擔(dān)以貨幣計量并以本公司資產(chǎn)或勞務(wù)進行償還的債務(wù)。

第2條

負(fù)債的分類。

（1）長期性債務(wù)包括長期的借款、應(yīng)付的債券等。

（2）短期性債務(wù)包括短期借款，預(yù)收、應(yīng)付的賬款，應(yīng)付票據(jù)，應(yīng)付職工薪酬、股利，應(yīng)繳納的稅金，預(yù)提費用以及1年內(nèi)到期的長期借款等。

第二章

長期性債務(wù)管理

第3條

屬于下列所述的長期借款，直接計入財務(wù)費用，即當(dāng)期損益。

（1）用于建造固定資產(chǎn)且已達到預(yù)定可使用狀態(tài)的借款費用；一定時間內(nèi)未能達到銷售狀態(tài)的存貨。

（2）用于投資的借款費用。（3）清算期內(nèi)發(fā)生的借款。

第4條

用于建造固定資產(chǎn)，且此時未達到可使用狀態(tài)的借款應(yīng)計入固定資產(chǎn)價值內(nèi)。

第5條

長期性債務(wù)的應(yīng)計利息應(yīng)按月預(yù)提，債券的溢價、折價在存續(xù)期間按直線法攤銷。

第6條

長期應(yīng)付款主要包括補償貿(mào)易引進設(shè)備的貨款及融資租賃固定資產(chǎn)的租金。國家撥入的或其他來源獲得的具有專門用途的專項應(yīng)付款，撥款后轉(zhuǎn)入資本公積金或其他相應(yīng)科目進行核算。

第7條

長期性債務(wù)的本金、利息，債券的面值、溢價、折價，分別按照長期借款和應(yīng)付款下的二級科目進行核算。

第三章

短期性債務(wù)管理

第8條

短期性債務(wù)按照實際發(fā)生的數(shù)量進行核算。實際負(fù)債數(shù)額不確定時，應(yīng)客觀合理地進行預(yù)計，最后按照實際發(fā)生的數(shù)額進行調(diào)整。

第9條

應(yīng)正確計算盈虧情況，將需支付的利息按月預(yù)提，計入當(dāng)期損益。

第10條

應(yīng)付賬款要持憑證到財務(wù)部結(jié)算，如購買原材料或者商品，要有驗收入庫單等。

第11條

應(yīng)付職工薪酬及應(yīng)付股利的核算管理方法。1．應(yīng)付職工薪酬按照勞動法及公司的工作規(guī)定進行確定。以下內(nèi)容不得計入工資的范疇內(nèi)。

1）國務(wù)院規(guī)定、頒發(fā)的各種獎項，如自然科學(xué)獎。2）職工所享受的各種保險、福利及補貼。3）職工勞動保護方面的費用支出。4）出差、職務(wù)調(diào)動引發(fā)的各種費用補助。5）離退休職工的待遇。

6）因用工向提供用工單位支付的費用。7）解除勞動合同所引發(fā)的補助費用。

2.應(yīng)付股利，在實際未支付前形成的負(fù)債，不在本處核算。第12條

應(yīng)繳納的稅金應(yīng)依法繳納。

第13條

預(yù)提費用是根據(jù)公司規(guī)定預(yù)先提出尚未支付的費用，如長期性債務(wù)中按月預(yù)提的利息費用。

第14條

短期性債務(wù)還包括各項經(jīng)費、代收代扣款項和存入保證金等應(yīng)付款項。

第四章

附則

第15條

本管理制度最終解釋權(quán)歸公司財務(wù)部所有，即日執(zhí)行。

第四篇：醫(yī)院負(fù)債管理制度

負(fù)債管理制度

為規(guī)范醫(yī)院負(fù)債管理，規(guī)避財務(wù)風(fēng)險，特制定本制度。

一、負(fù)債分類

1、流動負(fù)債是指償還期在1年以內(nèi)的短期借款、應(yīng)付賬款、預(yù)收醫(yī)療款、預(yù)提費用和應(yīng)付社會保障費、等。

2、長期負(fù)債是指償還期在1年以上的長期借款，長期應(yīng)付款等。

二、醫(yī)院負(fù)債

是指醫(yī)院所承擔(dān)的能以貨幣計量，需要以資產(chǎn)或者勞務(wù)償還的債務(wù)。包括流動負(fù)債和長期負(fù)債。醫(yī)院應(yīng)建立借債集體決策機制，借入流動負(fù)債須經(jīng)醫(yī)院內(nèi)部集體決策。

醫(yī)院原則上不得借入非流動負(fù)債，確需借入或融資租賃的，須經(jīng)衛(wèi)生主管部門審核后報同級財政部門審批。

醫(yī)院應(yīng)充分考慮資產(chǎn)構(gòu)成、還款能力等因素，嚴(yán)格控制借債規(guī)模。

（一）預(yù)收醫(yī)療款管理

1、醫(yī)院須建立病人預(yù)交金管理制度，預(yù)交金額度應(yīng)根據(jù)病人病情和治療的需要合理確定。

2、完善內(nèi)部管理和財務(wù)會計內(nèi)部控制。應(yīng)按照門診病人、住院病人等分類對預(yù)收醫(yī)療款項進行管理。

（二）應(yīng)付賬款的管理

1、財務(wù)部門應(yīng)及時合理地清理和支付應(yīng)付賬款，建立健全供應(yīng)商的信用記錄，逐步完善公司的市場資信。

2、醫(yī)院購買藥品、設(shè)備、衛(wèi)材及其他物資時，應(yīng)盡量選取貨到

付款的方式，以緩解醫(yī)院資金付款壓力，同時降低資金風(fēng)險。對固定資產(chǎn)及工程支出應(yīng)預(yù)留足夠質(zhì)量保證金。

3、應(yīng)付賬款的入賬時間，應(yīng)以所購買物資的所有權(quán)轉(zhuǎn)移或接受勞務(wù)已發(fā)生為標(biāo)志：

（1）物資和發(fā)票賬單同時到達的情況下，一般應(yīng)在物資驗收入庫后按發(fā)票賬單登記入賬；

（2）在物資和賬單不能同時到達的情況下，貨物已到發(fā)票賬單未到可采用暫估入賬方式，等下月初用紅字沖回的辦法。

4、應(yīng)付賬款按應(yīng)付金額入賬。

5、財務(wù)部門負(fù)責(zé)應(yīng)付賬款的管理。

6、因債權(quán)人特殊原因確實無法償還的負(fù)債，按規(guī)定計入其他收入。負(fù)債轉(zhuǎn)為其他收入應(yīng)具備以下條件：

（1）因債權(quán)人的特殊原因；

（2）債權(quán)人確實無法償還；

（3）具備相關(guān)證明材料。

三、醫(yī)院應(yīng)對不同性質(zhì)的負(fù)債分別管理，及時清理并按照規(guī)定辦理結(jié)算，保證各項負(fù)債在規(guī)定期限內(nèi)歸還。因債權(quán)人特殊原因確實無法償還的負(fù)債，經(jīng)上級主管部門批準(zhǔn)可計入其他收入。

第五篇：負(fù)債經(jīng)營畢業(yè)論文

摘要：負(fù)債經(jīng)營是現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展的必然選擇，但同時企業(yè)負(fù)債經(jīng)營又是一把“雙刃劍”。一方面，負(fù)債經(jīng)營，可以彌補企業(yè)資金，有效降低企業(yè)平均資金成本，給企業(yè)帶來“財務(wù)杠桿效應(yīng)”，但另一方面，受利息和資金利潤率的影響，“財務(wù)杠桿效應(yīng)”會有負(fù)面作用，尤其是過渡負(fù)債可能引起股東和債權(quán)人之間的沖突。因此，合理有效地負(fù)債是企業(yè)負(fù)債經(jīng)營的核心問題。企業(yè)必須合理運用資金,才能創(chuàng)造更多的經(jīng)濟效益，實現(xiàn)核裂變式的快速發(fā)展。

關(guān)鍵詞：企業(yè)；負(fù)債經(jīng)營；適度

Abstract：Liability operation is the inevitable choice of modern enterprise development;meanwhile,it is a double-edged sword.Liabil-ity operation can compensate for enterprise capital, decrease overage capital cost effectively,and bring financial leverage effect for enter-prises.On the other hand, influenced by interest and profit rate of capital, the financial leverage effect can play negative role, especially the dully liability can bring the conflict between shareholders and creditors.In conclusion, rational and effective liability is the core of enterprise liability,viz.reasonable application on capital can create more economic profit and realize rapid development.Keywords: Enterprise；liability operation；Moderation

目錄

一、企業(yè)負(fù)債經(jīng)營的涵義與渠道...................................1

（一）企業(yè)負(fù)債經(jīng)營的涵義..............................................1

（二）企業(yè)負(fù)債經(jīng)營的渠道..............................................1 1.銀行借款........................................................1 2.發(fā)行債券........................................................2 3.融資租賃........................................................2 4.商業(yè)信用........................................................2

二、企業(yè)負(fù)債經(jīng)營的積極作用.....................................2

（一）可以彌補自有資金不足,降低企業(yè)綜合資金成本.......................2

（二）負(fù)債經(jīng)營給企業(yè)帶來“財務(wù)杠桿效應(yīng)”..............................3

（三）負(fù)債經(jīng)營能使企業(yè)從通貨膨脹中獲益................................3

（四）有利于企業(yè)控制權(quán)的保持..........................................4

（五）可以起到節(jié)稅作用，減少企業(yè)所得稅................................4

（六）可以增強企業(yè)在資金使用上的責(zé)任心和緊迫感........................4

（七）其他............................................................4

三、企業(yè)負(fù)債經(jīng)營的消極作用.....................................5

（一）收益的不確定性，增加了財務(wù)風(fēng)險，降低自有資金利潤率..............5

（二）過度負(fù)債會導(dǎo)致股票市場價格下跌..................................5

（三）過度負(fù)債降低企業(yè)的再籌資能力....................................5

（四）企業(yè)負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)安排不合理，增加了企業(yè)的風(fēng)險..................6

（五）“財務(wù)杠桿效應(yīng)”對權(quán)益資本收益率的影響..........................6

（六）過度負(fù)債有可能引起股東和債權(quán)人之間的代理沖突....................6

四、合理負(fù)債需要考慮的因素.....................................7

（一）確定企業(yè)合理的負(fù)債規(guī)模..........................................7

（二）確定企業(yè)適度的負(fù)債結(jié)構(gòu)..........................................8

（三）提高企業(yè)經(jīng)營管理財務(wù)管理水平，提高資金利用率....................8

五、合理的籌措和管理負(fù)債資金...................................9

（一）樹立風(fēng)險意識，建立健全企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險機制........................9

（二）根據(jù)利率變動正確做出籌資安排....................................9

（三）充分掌握政策規(guī)定...............................................10

（四）制定針對性的的財務(wù)政策，注意積累一些現(xiàn)金儲備，保持一定的籌資儲備能力...................................................................10

（五）把握適當(dāng)?shù)呢?fù)債時機，爭取以最少的資金成本換取最大的投資收益.....10 結(jié)論.......................................................11

致謝................................................................12 參考文獻............................................................13 附錄................................................................14

論企業(yè)負(fù)債經(jīng)營的利與弊

一、企業(yè)負(fù)債經(jīng)營的涵義與渠道

（一）企業(yè)負(fù)債經(jīng)營的涵義

負(fù)債經(jīng)營是指企業(yè)以已有的自有資金作為基礎(chǔ)，為了維系企業(yè)的正常營運、擴大經(jīng)營規(guī)模、開創(chuàng)新事業(yè)等，產(chǎn)生財務(wù)需求，發(fā)生現(xiàn)金流量不足，通過銀行借款、商業(yè)信用和發(fā)行債券等形式吸收資金，并運用這筆資金從事生產(chǎn)經(jīng)營活動，使企業(yè)資產(chǎn)不斷得到補償、增值和更新的一種現(xiàn)代企業(yè)籌資的經(jīng)營方式。對此定義應(yīng)從以下三個方面去理解：首先，從負(fù)債來源方面來看。只有通過借入方式取得并有償使用的債務(wù)資金才是負(fù)債經(jīng)營。所以負(fù)債項目中下列項目不能構(gòu)成負(fù)債經(jīng)營的內(nèi)容，如流動負(fù)債中的應(yīng)付工資、應(yīng)交稅金、應(yīng)付利潤、其他應(yīng)付款、預(yù)提費用等，因為這些是直接產(chǎn)生于企業(yè)持續(xù)經(jīng)營中的自發(fā)性負(fù)債和或有負(fù)債，并且無需為此付出籌資的實際成本（利息）。因此只有流動負(fù)債中的短期借款、短期債券及長期負(fù)債項目（包括長期借款、應(yīng)付債券、長期應(yīng)付款等）才能構(gòu)成負(fù)債經(jīng)營項目。其次，從使用負(fù)債動機來看。企業(yè)負(fù)債經(jīng)營是為了擴大經(jīng)營規(guī)模、增強經(jīng)營能力和競爭能力，獲取更多的利潤而采取的一種經(jīng)營方式。負(fù)債經(jīng)營是為了謀求企業(yè)更快發(fā)展而積極主動采用多種方式籌集資金而負(fù)債的問題，而不是為了維持生產(chǎn)經(jīng)營活動而不得已（被動）負(fù)債。最后，從負(fù)債的量方面來看。借款性負(fù)債與總資產(chǎn)的比率應(yīng)該達到一定數(shù)值，才能作為負(fù)債經(jīng)營，這個問題也就是所謂的資本結(jié)構(gòu)原理。因為，只有該比率達到或超過一定程度，負(fù)債經(jīng)營才能成為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的籌資來源，并影響到企業(yè)的一系列經(jīng)營策略和財務(wù)決策，使企業(yè)能為此而享受負(fù)債經(jīng)營的收益和承擔(dān)負(fù)債經(jīng)營的風(fēng)險。從以上對負(fù)債經(jīng)營的理解，可以看出負(fù)債經(jīng)營是一種理財技巧，或者說是一種財務(wù)戰(zhàn)略，更是一種積極進取的經(jīng)營風(fēng)格。因此，負(fù)債經(jīng)營的界定以及負(fù)債經(jīng)營政策的選擇對于企業(yè)正確運用負(fù)債經(jīng)營具有重要的意義。

（二）企業(yè)負(fù)債經(jīng)營的渠道

1．銀行借款

向銀行借款是由企業(yè)根據(jù)借款合同從有關(guān)銀行或非銀行金融機構(gòu)借入所需資金的一種籌資方式，又稱銀行借款籌資。

論企業(yè)負(fù)債經(jīng)營的利與弊

程度多高,企業(yè)的債務(wù)資本成本和權(quán)益資本成本都不會變化。因此只要債務(wù)成本低于權(quán)益資本成本,那么負(fù)債越多,企業(yè)的加權(quán)平均資本成本就越低,企業(yè)的凈收益或稅后利潤就越多,企業(yè)的價值就越大,當(dāng)負(fù)債比率為100%時,企業(yè)加權(quán)平均資本成本最低,企業(yè)的價值將達到最大值。

（二）負(fù)債經(jīng)營給企業(yè)帶來“財務(wù)杠桿效應(yīng)”

負(fù)債經(jīng)營能給經(jīng)營者帶來杠桿效應(yīng)。負(fù)債經(jīng)營者對債權(quán)人支付的利息是一項與企業(yè)盈利水平高低無關(guān)的固定支出，在企業(yè)的總資產(chǎn)收益率發(fā)生變動時，則會給企業(yè)所有者收益帶來大幅度的波動，這種效應(yīng)在財務(wù)管理中被稱之為“財務(wù)杠桿效應(yīng)”。負(fù)債對每股收益的杠桿作用程度可以通過計算財務(wù)杠桿系數(shù)來表示，財務(wù)杠桿系數(shù)（DFL）是每股收益變動百分比與稅息前利潤變動百分比的比率。杠桿系數(shù)可表示為： EFL=（ΔEPS/EPS）/（ΔEBIT/EBIT）=EBIT/（EBIT-I），其中，DFL—財務(wù)杠桿系數(shù)，ΔEPS—每股收益變動量，EPS—每股收益，ΔEBIT—稅息前利潤變化量，EPIT—稅息前利息，I—支付的利息。這說明負(fù)債經(jīng)營只要投資收益率大于利息率情況下，企業(yè)是可以贏利的，負(fù)債經(jīng)營就能夠為企業(yè)帶來明顯的財務(wù)杠桿效應(yīng)。

（三）負(fù)債經(jīng)營能使企業(yè)從通貨膨脹中獲益

負(fù)債經(jīng)營可以從通貨膨脹中得到利益。負(fù)債通常要到期才能還本付息，在通貨膨脹率上升的情況下，貨幣貶值，物價上漲，但企業(yè)負(fù)債并不隨物價指數(shù)的變化而變化，而是始終以其賬面價值來確認(rèn)。原有負(fù)債額的實際購買力將下降，企業(yè)按降低后的數(shù)額還本付息，實際上是將貨幣貶值的后果轉(zhuǎn)嫁給了債權(quán)人。因此，企業(yè)資金中借貸比例越大，對企業(yè)越有利；長期債務(wù)比例越大，對企業(yè)越有利。

特別是貸款方式，經(jīng)過協(xié)商確定的貸款額度、還款條件，在用款期間發(fā)生變化，還可以通過協(xié)商解決，具有較大的靈活性。

論企業(yè)負(fù)債經(jīng)營的利與弊

業(yè)避免資金沉淀或在負(fù)債環(huán)境下成功地經(jīng)營，使企業(yè)利潤達到最大化？這就必須對企業(yè)負(fù)債經(jīng)營的弊端及原因進行深入分析并做出應(yīng)對的措施。

三、企業(yè)負(fù)債經(jīng)營的消極作用

（一）收益的不確定性，增加了財務(wù)風(fēng)險，降低自有資金利潤率

負(fù)債經(jīng)營要想獲益的一個重要前提就是：企業(yè)的稅前利潤必須大于負(fù)債的成本費用。否則，將出現(xiàn)收不抵支或發(fā)生虧損，降低了償債能力。但企業(yè)的實際收益往往受到價格、成本、產(chǎn)量、銷量以及企業(yè)經(jīng)營管理水平等諸多因素的影響，勢必給企業(yè)的負(fù)債經(jīng)營帶來一定的風(fēng)險。由于市場因素的多變性，在一個需求變幻不定，競爭日益激烈的市場，企業(yè)稍有疏忽就有可能造成產(chǎn)品積壓，實際利潤下降，使得企業(yè)不能按預(yù)期的時間或數(shù)量收回投入的資金，造成收益的不確定。這時，使用借入資金獲得的利潤還不夠支付利息，還需要動用自有資金的一部分利潤來支付利息，從而使自有資金利潤率降低。

（二）過度負(fù)債會導(dǎo)致股票市場價格下跌

企業(yè)過度負(fù)債，就股份制企業(yè)而言，負(fù)債經(jīng)營所產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險，不僅影響企業(yè)所有者權(quán)益，而且還會影響到股票的市場價格。當(dāng)負(fù)債率超過允許范圍，負(fù)債比率越高，股票風(fēng)險越大，其市場價格也必然隨著下降。

（三）過度負(fù)債降低企業(yè)的再籌資能力

由于負(fù)債經(jīng)營使企業(yè)負(fù)債比率增大，對債權(quán)人的債權(quán)保證程度降低，當(dāng)企業(yè)債務(wù)到期，若企業(yè)權(quán)益資本收益大幅下降，會使企業(yè)面臨無力償債的風(fēng)險，這樣不僅導(dǎo)致企業(yè)資金緊張，而且影響企業(yè)信譽。這在很大程度上限制了以后增加負(fù)債籌資能力，使未來籌資成本增加，籌資難度加大。

論企業(yè)負(fù)債經(jīng)營的利與弊

力工具之一，但它同時也加深了股東和債權(quán)人之間的代理沖突。因而產(chǎn)生代理成本，由此使企業(yè)價值減少。

四、合理負(fù)債需要考慮的因素

既然負(fù)債經(jīng)營是現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展的必然選擇，同時企業(yè)負(fù)債經(jīng)營又利弊并存，那么如何興利除弊，強化負(fù)債管理，合理有效地負(fù)債就成為企業(yè)負(fù)債經(jīng)營的核心問題。

(一)確定企業(yè)合理的負(fù)債規(guī)模

首先，企業(yè)的負(fù)債規(guī)模取決于所有者與債權(quán)人的認(rèn)同程度。這種結(jié)構(gòu)對所有者來講是理想的，因為企業(yè)用別人的錢經(jīng)營，而增加了所有者的權(quán)益，但對債權(quán)人來講，企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率越高，債權(quán)人承擔(dān)的貸款風(fēng)險就越大，因此要設(shè)法收回自己的貸款，使貸款風(fēng)險降低。在這種情況下，不僅不利于企業(yè)爭取貸款，而且有可能使企業(yè)資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)困難，影響企業(yè)經(jīng)營安全。因此負(fù)債規(guī)模是受到限制的，這要取決于所有者與債權(quán)人的認(rèn)同程度。對于一般企業(yè)，普遍認(rèn)為資產(chǎn)負(fù)債率30%為安全，40%較合適，突破50%，資金周轉(zhuǎn)將出現(xiàn)困難，債權(quán)人也將考慮不再增加貸款。

其次，還必須考慮企業(yè)的償債能力。企業(yè)的償債能力用償債能力指標(biāo)表示，常用的短期償債能力指標(biāo)有：①流動比率，即流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率，該比率越高，表明企業(yè)周轉(zhuǎn)資金越充裕，支付能力越強。流動比率是測定企業(yè)償債能力的代表性指標(biāo)，世界公認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)為2∶1.②速動比率，即速動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率，一般標(biāo)準(zhǔn)為1∶1.③應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。一般來講，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高越好，周轉(zhuǎn)速度越快，說明資金流動性好，質(zhì)量高，同時賬損失發(fā)生的可能性小。④存貨周轉(zhuǎn)率。存貨周轉(zhuǎn)率也是以高為好，表明周轉(zhuǎn)速度加快，可以提高全部流動資金的質(zhì)量，降低呆滯存貨的損失。

同時，預(yù)計負(fù)債比率的高低還應(yīng)考慮以下一些情況：①銷售收入的情況。銷售收入增長幅度較高的企業(yè)，其負(fù)債比例可以高些。②經(jīng)濟周期波動情況。一般而言，在經(jīng)濟衰退、蕭條階段，由于整個宏觀經(jīng)濟不景氣，多數(shù)企業(yè)應(yīng)該盡可能壓縮負(fù)債甚至采用“零負(fù)債”策略；而在經(jīng)濟復(fù)蘇、繁榮階段，企業(yè)可以適當(dāng)增加負(fù)債，迅速發(fā)展。③行業(yè)競爭情況。商品流通企業(yè)因主要是為了增加存貨而籌資，而存貨的周轉(zhuǎn)期較短、變現(xiàn)能力強，所以其負(fù)債水平可以相對高些；而對于那些需要大量科研費用、產(chǎn)品試制周期特別

論企業(yè)負(fù)債經(jīng)營的利與弊

結(jié)構(gòu)時，不能機械地以市場水平為基準(zhǔn)。而必須對投資者期望報酬的分布情況和資本結(jié)構(gòu)進行研究與考察。

五、合理的籌措和管理負(fù)債資金

企業(yè)通過各種方式融入資金后，下一步就是怎樣管理好用好資金。這就要求：在做投資決策時，應(yīng)盡量選擇投資少、見效快、收益高的項目，以保證資金的快速周轉(zhuǎn)。在資金的籌措上，也應(yīng)以需求為依據(jù)，舉債過多或過早都會使資金閑置，增加利息負(fù)擔(dān)，造成資金浪費；舉債不足或延遲又會影響企業(yè)經(jīng)營，使企業(yè)喪失良好的經(jīng)營機會。企業(yè)管理還應(yīng)在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、質(zhì)量、經(jīng)營、工作效率等方面切實統(tǒng)籌規(guī)劃，實現(xiàn)企業(yè)管理最佳狀態(tài)，提高資金利用率。

（一）樹立風(fēng)險意識，建立健全企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險機制

企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險機制就將內(nèi)險機制引入企業(yè)，使企業(yè)經(jīng)營者在激烈的競爭中，承擔(dān)風(fēng)險責(zé)任，行使其控制財務(wù)風(fēng)險的權(quán)利，并獲得風(fēng)險經(jīng)營收益。對于風(fēng)險承擔(dān)者：①要求其樹立正確的風(fēng)險意識，從法律與經(jīng)濟上明確其職責(zé)，引導(dǎo)經(jīng)營者居安思危、認(rèn)真籌劃，不斷改善企業(yè)財務(wù)運行狀況。②要給予風(fēng)險承擔(dān)者一定的投資決策權(quán)、資金籌措權(quán)、資金分配權(quán)，使決策者行使權(quán)力的同時，充分考慮日益變化的企業(yè)內(nèi)外環(huán)境，慎重考慮資金的籌措、使用、分配活動。③要使風(fēng)險承擔(dān)者享受風(fēng)險報酬，責(zé)、權(quán)、利分明，調(diào)動其積極性。另外，建立健全企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險機制，還要求企業(yè)區(qū)分風(fēng)險的責(zé)任，確定企業(yè)補償風(fēng)險損失的渠道。

（二）根據(jù)利率變動正確做出籌資安排

針對由利率變動帶來的籌資風(fēng) 險，應(yīng)認(rèn)真研究資金市場的供求情況，根據(jù)利率走勢，把握其發(fā)展趨勢，并以此做出相應(yīng)的籌資安排。在利率處于高水平時期，盡量少籌資或只籌急需的短期資金。在利率處于由高向低過渡時期，也應(yīng)盡量少籌資，不得不籌的資金，應(yīng)采用浮動利率的計息方式。在利率處于低水平時，籌資較為有利。在利率處于由低向高過渡時期，應(yīng)積極籌集長期資金，并盡量采用固定利率的計算方式。

論企業(yè)負(fù)債經(jīng)營的利與弊

結(jié)論

負(fù)債經(jīng)營是企業(yè)籌措資金重要手段，是現(xiàn)代企業(yè)迅速發(fā)展的必由之路。當(dāng)然，負(fù)債經(jīng)營也有風(fēng)險，弄不好就會債臺高筑甚至破產(chǎn)。但是如果能夠把握住債務(wù)規(guī)模，控制好負(fù)債結(jié)構(gòu)，強化資金管理與合理調(diào)度資金，就會化風(fēng)險為利益，最終實現(xiàn)企業(yè)核裂變式的快速發(fā)展。

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參考文獻

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always limited.Enterprises can effectively access debt and controlling the amount of funds more rationally ratio between the organization and coordination of funds, improve technical equipment, the reform process, introducing advanced technology, Gengxin equipment, enlarge the scale and broaden range and increase the quality of enterprisesenhance the economic strength and competitiveness.2.Debt management can reduce the weighted average cost of capital corporate debt financing costs lower than the cost of equity financing, debt interest payments as a pre-tax payments, debt management from the “tax effect” to benefit businesses can pay less income tax.That is, when the total amount is fixed, a certain proportion of debt financing can reduce the weighted average cost of capital enterprises.3.Liabilities of business enterprises will “l(fā)everage effect”Liabilities operator interest paid to creditors is a the level of corporate earnings has nothing to do with the fixed expenses, the company's total return on assets subject to change, then business owners will bring substantial fluctuations in earnings, this effect isfinancial management has been called “financial leverage effect.”Debt leverage on earnings per share by calculating the degree of financial leverage to the table.Said that financial leverage(DFL)is the percentage change in earnings per share and percentage change in profit before interest and tax rate.Leverage can be expressed as: DFL =(ΔEPS / EPS)/(ΔEBIT / EBIT)which, DFL-financial leverage, ΔEPS-change in earnings per share amount, EPS-earnings per share, ΔEBIT-rate pre-tax profit of variation,EBIT-interest profit before tax.This shows that the liabilities of business as long as the investment rate of return greater than the interest rate situation, enterprises can be profitable, debt management companies will be able to bring significant financial leverage effect.When the enterprise profit rate than the debt cost of capital funds, the company earnings will increase to a greater extent.At the same time, businesses can use their own funds debt savings to create new profits.Thus, to some extent in raising debt financing for corporate yield plays an important role.4.Debt management help companies to maintain control over theIn business decisions facing the new funding, if the way of the issuance of stocks to raise equity capital, equity, will bring scattered impact to existing shareholders for corporate control.The increase in corporate debt financing sources of funding without compromising control over the enterprise, is conducive to maintaining the existing shareholders for control of the business.Second, debt management adverse impact on the existence of the business 1.“Leverage effect” of the negative effectsAs companies face economic downturn or other reasons caused operating difficulties, due to the burden of a fixed amount of interest in the capital margins, investors will return to faster decline.Liabilities to enterprises to increase the pressure on corporate debt

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management company is debt management must follow the objective economic law.Draw on the experience of industrialized countries and the situation of China, for general business, general agreement that 30% of assets and liabilities for the security, 40% of the more agreeable Appropriate, breaking the 50% of the cash-flow problems will occur, the creditor will consider no more loans, not to blindly expand the scale of investment.At present, the lack of experience in debt management and the corresponding constraints and regulations, many companies blindly high debt, resulting in deep debt trap, was divergent to the Da from the “economic disputes” has been plagued, directly threatening to the enterprise survival and development.Therefore, to defuse the risks, and establish effective mechanisms to resist.Such as investment in fixed assets, intangible assets, technological innovation, etc.should be taken to measure the payback period to see whether an investment is reasonable, and some new investment options, not to blindly expand the scale of investment.If the enterprise fund shortage, they should take steps to actively sell the finished products, reducing raw material inventory;such as accounts receivable is too large, it should be positive for debts.Long-term investments such as unreasonable, they should check the contracts and agreements, timely readjustments Shouhui investment;Ru Guo Duo idle fixed assets, the short term can play a role, they should actively deal with changing things for the living dead money;from the management point of view doGood financial logistics work, not blindly increase the debt, to fund the planning application to the reasonable expenses, the proper use of enterprise funds.In short, our business is now generally high debt situation, companies need debt management.But to grasp the scale of debt, good debt structure control, strengthening financial management and rational management, of risk, and eventually the enterprise fast development of nuclear fission to create more economic benefits, leading in the competition.7

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EPS/EPS)/(ΔEBIT/EBIT)其中，DFL—財務(wù)杠桿系數(shù)，ΔEPS—每股收益變動量，EPS—每股收益，ΔEBIT—息稅前利潤變化量，EBIT—息稅前利潤。這說明負(fù)債經(jīng)營只要在投資收益率大于利息率情況下，企業(yè)是可以贏利的，負(fù)債經(jīng)營就能夠為企業(yè)帶來明顯的財務(wù)杠桿效應(yīng)。當(dāng)企業(yè)的資金利潤率高于債務(wù)資金成本時,企業(yè)收益將會以更大程度增加。同時，企業(yè)可利用負(fù)債節(jié)省下來的自有資金創(chuàng)造新的利潤。因此，一定程度負(fù)債籌資對提高企業(yè)收益率有著重要的作用。

4.負(fù)債經(jīng)營有利于企業(yè)控制權(quán)的保持

在企業(yè)面臨新的籌資決策中,如果以發(fā)行股票等方式籌集權(quán)益資本，勢必帶來股權(quán)的分散，影響到現(xiàn)有股東對于企業(yè)的控制權(quán)。而負(fù)債籌資在增加企業(yè)資金來源的同時不影響到企業(yè)控制權(quán)，有利于保持現(xiàn)有股東對于企業(yè)的控制。

二、負(fù)債經(jīng)營對企業(yè)存在的不利影響 1“.財務(wù)杠桿效應(yīng)”的負(fù)面作用

當(dāng)企業(yè)面臨經(jīng)濟發(fā)展低潮或者其他原因帶來的經(jīng)營困境時，由于固定額度利息的負(fù)擔(dān),在資金利潤率下降時,投資者收益率將會以更快速度下降。負(fù)債給企業(yè)增加了壓力，使企業(yè)產(chǎn)生無力償付債務(wù)的風(fēng)險，其結(jié)果可能導(dǎo)致企業(yè)資金緊張,被迫低價拍賣或抵押資產(chǎn)。

2.過度負(fù)債有可能引起股東和債權(quán)人之間的代理沖突債權(quán)人利益不受損害的一個前提條件是企業(yè)的風(fēng)險程度要處于預(yù)測所允許的范圍之內(nèi)。而在現(xiàn)實的經(jīng)濟活動中，股東往往喜歡投資于高風(fēng)險的項目，因為如果項目成功，債權(quán)人只能獲得固定的利息和本金，剩余的高額收益均歸股東所有，于是就實現(xiàn)了財富由債權(quán)人向股東的轉(zhuǎn)移。如果高風(fēng)險項目失敗，則損失由股東和債權(quán)人共同承擔(dān)，有的債權(quán)人的損失要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于股東的損失，這就是所謂的“賭輸債權(quán)人的錢”。債權(quán)人為保護自己的利益，把風(fēng)險限制在一定的程度內(nèi)，往往會要求在借款協(xié)議中寫入保證條款來限制企業(yè)增加高風(fēng)險的投資機會。盡管負(fù)債經(jīng)營是解決管理者和股東之間代理沖突的有力工具之一，但它同時也加深了股東和債權(quán)人之間的代理沖突。因而產(chǎn)生代理成本，由此使企業(yè)價值減少。

三、企業(yè)適度負(fù)債經(jīng)營可以興利除弊并創(chuàng)造更多的經(jīng)濟效益

企業(yè)負(fù)債經(jīng)營是企業(yè)發(fā)展的有利杠桿，但也存在一定風(fēng)險。強化負(fù)債管理，合理有效地負(fù)債就成為企業(yè)負(fù)債經(jīng)營的核心問題。適度的負(fù)債經(jīng)營,會使企業(yè)更加注重合理運用資金。如果企業(yè)可以適度負(fù)債經(jīng)營，并對其財務(wù)風(fēng)險進行有效控制，會給企業(yè)帶來較多的經(jīng)濟效益。當(dāng)前，不少企業(yè)往往把增加負(fù)債投入、擴大經(jīng)營規(guī)模作為發(fā)展生產(chǎn)與提高效益的重要途徑。從某種意義上說，企業(yè)負(fù)債經(jīng)營是加快企業(yè)發(fā)展的一把“金鑰匙”，可起到“借雞生蛋”的效應(yīng)。但是，企業(yè)的負(fù)債與資產(chǎn)必須保持適度的比例，一旦負(fù)債超過了企業(yè)的還本付息能力，則負(fù)債經(jīng)營就成了一把“雙刃劍”，其投資規(guī)模擴張之時，便是企業(yè)虧損之日。這樣的事實在我們的經(jīng)濟社會中比比皆是，令人警醒！企業(yè)的9