第一篇：學(xué)校與教育培訓(xùn)上市問題

學(xué)校與教育培訓(xùn)上市問題

根據(jù)我國(guó)《教育法》第二十五條的規(guī)定:“國(guó)家鼓勵(lì)企事業(yè)組織、社會(huì)團(tuán)體、其他組織及公民個(gè)人依法舉辦學(xué)校及其他教育機(jī)構(gòu)。任何組織及個(gè)人不得以營(yíng)利為目的舉辦學(xué)校及其他教育機(jī)構(gòu)?！庇纱丝梢钥闯?民辦高校不同于以營(yíng)利為目的的企業(yè)組織,具有非營(yíng)利性。在《民辦教育促進(jìn)法》出臺(tái)之前,存在“營(yíng)利性”和“非營(yíng)利性”兩種爭(zhēng)論,認(rèn)為民辦高校應(yīng)根據(jù)其目的分為營(yíng)利與非營(yíng)利兩種。而2002年出臺(tái)的《民辦教育促進(jìn)法》規(guī)定:“民辦高校在扣除其辦學(xué)成本、預(yù)留發(fā)展基金以及按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定提取的其他必需費(fèi)用后,出資人可以從辦學(xué)節(jié)余中取得合理回報(bào)。”但首先強(qiáng)調(diào)的仍然是“民辦教育事業(yè)仍然屬于公益性事業(yè)”,即民辦高校的非營(yíng)利性。

由于學(xué)校是非營(yíng)利性機(jī)構(gòu)（不是不能盈利），他就不能給投資者進(jìn)行正常的分紅，自然就不滿足上市的條件

2008年經(jīng)湖北省教育廳批復(fù)核準(zhǔn)，武漢凡谷（002194）獲準(zhǔn)以自有資金2000萬元全資設(shè)立武漢凡谷電子職業(yè)技術(shù)學(xué)校。目前學(xué)校已經(jīng)取得湖北省教育廳頒發(fā)的《中華人民共和國(guó)民辦學(xué)校辦學(xué)許可證》。學(xué)校預(yù)備從事全日制中等專業(yè)教育、職工培訓(xùn)和繼續(xù)教育。陜西金葉（000812），西工大明德學(xué)院。

據(jù)《民辦教育促進(jìn)法》，民辦學(xué)校都屬于公益性事業(yè)（新東方那樣的也是，他的英文招股書里也有寫），但出資人可以在扣除成本和相關(guān)基金后獲取合理的回報(bào)。學(xué)歷教育也不能單純理解為不賺錢，不然誰會(huì)投資呢，對(duì)吧。

其實(shí)就是一個(gè)教育集團(tuán)想上市，類似于新東方這樣的。但是新東方是非學(xué)歷教育，而且在國(guó)外上的。而這個(gè)集團(tuán)下面有一堆學(xué)校，既有非學(xué)歷教育又有非學(xué)歷教育。學(xué)歷和非學(xué)歷的差別在于法律規(guī)定前者不能自主定價(jià)，而后者可以自主定價(jià)，價(jià)格備案即可。

現(xiàn)在就是不清楚這樣的法律架構(gòu)是否合理或者合法。本來以為醫(yī)院會(huì)比較類似，看了愛爾眼科的招股書，它把下面的醫(yī)院都改成有限責(zé)任公司了，而民辦學(xué)校本身就是一種法人主體也不可能變成有限公司，所以也就沒可比性。

第二篇：學(xué)校與教育培訓(xùn)上市問題

學(xué)校與教育培訓(xùn)上市問題

根據(jù)我國(guó)《教育法》第二十五條的規(guī)定:“國(guó)家鼓勵(lì)企事業(yè)組織、社會(huì)團(tuán)體、其他組織及公民個(gè)人依法舉辦學(xué)校及其他教育機(jī)構(gòu)。任何組織及個(gè)人不得以營(yíng)利為目的舉辦學(xué)校及其他教育機(jī)構(gòu)?！庇纱丝梢钥闯?民辦高校不同于以營(yíng)利為目的的企業(yè)組織,具有非營(yíng)利性。在《民辦教育促進(jìn)法》出臺(tái)之前,存在“營(yíng)利性”和“非營(yíng)利性”兩種爭(zhēng)論,認(rèn)為民辦高校應(yīng)根據(jù)其目的分為營(yíng)利與非營(yíng)利兩種。而2002年出臺(tái)的《民辦教育促進(jìn)法》規(guī)定:“民辦高校在扣除其辦學(xué)成本、預(yù)留發(fā)展基金以及按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定提取的其他必需費(fèi)用后,出資人可以從辦學(xué)節(jié)余中取得合理回報(bào)。”但首先強(qiáng)調(diào)的仍然是“民辦教育事業(yè)仍然屬于公益性事業(yè)”,即民辦高校的非營(yíng)利性。

由于學(xué)校是非營(yíng)利性機(jī)構(gòu)（不是不能盈利），他就不能給投資者進(jìn)行正常的分紅，自然就不滿足上市的條件。

2008年經(jīng)湖北省教育廳批復(fù)核準(zhǔn)，武漢凡谷（002194）獲準(zhǔn)以自有資金2000萬元全資設(shè)立武漢凡谷電子職業(yè)技術(shù)學(xué)校。目前學(xué)校已經(jīng)取得湖北省教育廳頒發(fā)的《中華人民共和國(guó)民辦學(xué)校辦學(xué)許可證》。學(xué)校預(yù)備從事全日制中等專業(yè)教育、職工培訓(xùn)和繼續(xù)教育。

陜西金葉（000812），西工大明德學(xué)院。

據(jù)《民辦教育促進(jìn)法》，民辦學(xué)校都屬于公益性事業(yè)（新東方那樣的也是，他的英文招股書里也有寫），但出資人可以在扣除成本和相關(guān)基金后獲取合理的回報(bào)。學(xué)歷教育也不能單純理解為不賺錢，不然誰會(huì)投資呢，對(duì)吧。

其實(shí)就是一個(gè)教育集團(tuán)想上市，類似于新東方這樣的。但是新東方是非學(xué)歷教育，而且在國(guó)外上的。而這個(gè)集團(tuán)下面有一堆學(xué)校，既有非學(xué)歷教育又有非學(xué)歷教育。學(xué)歷和非學(xué)歷的差別在于法律規(guī)定前者不能自主定價(jià)，而后者可以自主定價(jià)，價(jià)格備案即可。

現(xiàn)在就是不清楚這樣的法律架構(gòu)是否合理或者合法。本來以為醫(yī)院會(huì)比較類似，看了愛爾眼科的招股書，它把下面的醫(yī)院都改成有限責(zé)任公司了，而民辦學(xué)校本身就是一種法人主體也不可能變成有限公司，所以也就沒可比性。

第十二屆全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第二十四次會(huì)議決定對(duì)《中華人民共和國(guó)民辦教育促進(jìn)法》作如下修改：將第十八條改為第十九條，修改為：“民辦學(xué)校的舉辦者可以自主選擇設(shè)立非營(yíng)利性或者營(yíng)利性民辦學(xué)校。但是，不得設(shè)立實(shí)施義務(wù)教育的營(yíng)利性民辦學(xué)校。

“非營(yíng)利性民辦學(xué)校的舉辦者不得取得辦學(xué)收益，學(xué)校的辦學(xué)結(jié)余全部用于辦學(xué)。

“營(yíng)利性民辦學(xué)校的舉辦者可以取得辦學(xué)收益，學(xué)校的辦學(xué)結(jié)余依照公司法等有關(guān)法律、行政法規(guī)的規(guī)定處理。

“民辦學(xué)校取得辦學(xué)許可證后，進(jìn)行法人登記，登記機(jī)關(guān)應(yīng)當(dāng)依法予以辦理?！?/p>

如何界定非營(yíng)利性和營(yíng)利性民辦學(xué)校？

答：非營(yíng)利性民辦學(xué)校的舉辦者不得取得辦學(xué)收益，學(xué)校的辦學(xué)結(jié)余全部用于辦學(xué)。營(yíng)利性民辦學(xué)校的舉辦者可以取得辦學(xué)收益，學(xué)校的辦學(xué)結(jié)余依照公司法等有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定處理。兩者的區(qū)別在于，學(xué)校存續(xù)期間舉辦者能否取得辦學(xué)收益、學(xué)校終止時(shí)能否分配辦學(xué)結(jié)余。對(duì)于現(xiàn)有的民辦學(xué)校，修改決定規(guī)定學(xué)校終止時(shí)，出資人可以按照法律規(guī)定取得相應(yīng)的補(bǔ)償或者獎(jiǎng)勵(lì)。

現(xiàn)有民辦學(xué)校如何重新辦理分類登記？

答：現(xiàn)有民辦學(xué)校選擇登記為非營(yíng)利性民辦學(xué)校的，可依照修改后的學(xué)校章程繼續(xù)辦學(xué)。選擇登記為營(yíng)利性民辦學(xué)校，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行財(cái)務(wù)清算，依法明確財(cái)產(chǎn)權(quán)屬，并繳納相關(guān)稅費(fèi)，重新登記，繼續(xù)辦學(xué)。具體辦法由省、自治區(qū)、直轄市制定。

——教育部有關(guān)負(fù)責(zé)人就《民辦教育促進(jìn)法》修改情況答記者問

企業(yè)上市條件

根據(jù)我國(guó)《公司法》的規(guī)定，股份有限公司申請(qǐng)其股票上市必須符合下列條件：

1、股票經(jīng)國(guó)務(wù)院證券管理部門批準(zhǔn)已向社會(huì)公開發(fā)行；

2、公司股本總額不少于人民幣5000萬元；

3、開業(yè)時(shí)間在三年以上，三年連續(xù)盈利；原國(guó)有企業(yè)依法改建而設(shè)立的，其主要發(fā)起人為國(guó)有大中型企業(yè)的，可連續(xù)計(jì)算；

4、持有股票面值達(dá)人民幣1000元以上的股東人數(shù)不少于1000人，向社會(huì)公開發(fā)行的股份達(dá)公司股份總數(shù)的25%以上；公司股本總額超過人民幣4億元的，其向社會(huì)公開發(fā)行股份的比例為15%以上；

5、公司在三年內(nèi)無重大違法行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無虛假記載；

6、國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他條件。

滿足上述條件可向國(guó)務(wù)院證券管理審核部門及交易所申請(qǐng)上市。根據(jù)《創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》，創(chuàng)業(yè)板上市條件為：

（一）發(fā)行人是依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營(yíng)三年以上的股份有限公司。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算。

（二）兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤(rùn)累計(jì)不少于一千萬元，且持續(xù)增長(zhǎng)；或者最近一年盈利，且凈利潤(rùn)不少于五百萬元，最近一年?duì)I業(yè)收入不少于五千萬元，最近兩年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率均不低于百分之三十。凈利潤(rùn)以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計(jì)算依據(jù)。

（三）一期末凈資產(chǎn)不少于兩千萬元，且不存在未彌補(bǔ)虧損。

（四）發(fā)行后股本總額不少于三千萬元。

第三篇：上市培訓(xùn)內(nèi)容

課程體系：

模塊一：宏觀經(jīng)濟(jì)分析與產(chǎn)業(yè)政策解讀（2天）

1、國(guó)內(nèi)外金融形勢(shì)與宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)分析

國(guó)內(nèi)外金融形勢(shì)現(xiàn)狀分析與預(yù)測(cè)

中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)分析與趨勢(shì)判斷

中國(guó)政府2010年經(jīng)濟(jì)調(diào)控?zé)狳c(diǎn)分析 2、2010年政府產(chǎn)業(yè)政策解讀

中國(guó)各產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)分析

政府產(chǎn)業(yè)扶持政策解讀

新農(nóng)業(yè)、生物醫(yī)療行業(yè)、教育行業(yè)、能源行業(yè)與物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展分析

領(lǐng)銜主講：

上海交大經(jīng)濟(jì)學(xué)院執(zhí)行院長(zhǎng)

陳

憲

國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心產(chǎn)業(yè)研究部部長(zhǎng)

馮

飛

模塊

二、企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)與創(chuàng)業(yè)板上市

（2天）

中國(guó)民營(yíng)企業(yè)四大發(fā)展模式辨析—珠江模式、蘇南模式、溫州模式、晉江模式

企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的戰(zhàn)略思路

企業(yè)的核心能力培育與創(chuàng)新

中國(guó)“納斯達(dá)克”----創(chuàng)業(yè)板上市前景

創(chuàng)業(yè)板規(guī)則及適用性分析解讀

誰將是創(chuàng)業(yè)板新寵？

企業(yè)創(chuàng)業(yè)板上市與技術(shù)創(chuàng)新 領(lǐng)銜主講：

中國(guó)證監(jiān)會(huì)研究中心主任

祁

斌

中國(guó)證監(jiān)會(huì)研究中心高級(jí)研究員

王

歐

模塊

三、企業(yè)商業(yè)模式設(shè)計(jì)與創(chuàng)新（4天）

1、企業(yè)商業(yè)模式創(chuàng)新設(shè)計(jì)實(shí)戰(zhàn)演練

企業(yè)商業(yè)模式架構(gòu)，商業(yè)模式設(shè)計(jì)方法

分析企業(yè)原有商業(yè)模式，探討商業(yè)模式改進(jìn)方案

通過商業(yè)模式的創(chuàng)新尋求企業(yè)最佳盈利模式，提升企業(yè)價(jià)值

學(xué)員企業(yè)商業(yè)模式PK

2、行業(yè)優(yōu)秀商業(yè)模式案例分析

最佳商業(yè)模式案例分析之互聯(lián)網(wǎng)模式、新媒體模式

最佳商業(yè)模式案例分析之連鎖經(jīng)營(yíng)模式

最佳商業(yè)模式案例分析之虛擬經(jīng)營(yíng)模式

最佳商業(yè)模式案例分析之傳統(tǒng)行業(yè)模式

領(lǐng)銜主講：

清華大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院教授

朱武祥

上海交大經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院教授

黃采金

特邀相關(guān)行業(yè)著名創(chuàng)業(yè)企業(yè)家經(jīng)驗(yàn)交流分享（熱點(diǎn)行業(yè)精選案例分析）

模塊

四、企業(yè)私募股權(quán)投融資操作實(shí)務(wù)（6天）

1、私募股權(quán)基金概述及國(guó)內(nèi)法規(guī)政策解讀

國(guó)內(nèi)外私募股權(quán)投資概況與發(fā)展趨勢(shì)

國(guó)內(nèi)創(chuàng)投法規(guī)與配套政策解讀

新《合伙企業(yè)法》和民營(yíng)資本轉(zhuǎn)型創(chuàng)投市場(chǎng)

2、私募股權(quán)基金的設(shè)立與運(yùn)營(yíng)

私募股權(quán)基金的組織形式、募集程序和治理結(jié)構(gòu)的完善

私募股權(quán)基金的會(huì)計(jì)處理、稅收處理與風(fēng)險(xiǎn)防范

私募股權(quán)投資基金案例分析

3、私募股權(quán)基金投資策略與投資程序

最佳投資公司的尋找與篩選策略

私募基金對(duì)擬投資企業(yè)項(xiàng)目的可行性研究和經(jīng)濟(jì)社會(huì)評(píng)價(jià)

私募基金對(duì)擬投資企業(yè)的盡職調(diào)查和投資談判

私募基金對(duì)擬投資企業(yè)的財(cái)務(wù)分析和企業(yè)估值

4、企業(yè)私募股權(quán)融資操作實(shí)務(wù)

企業(yè)吸引私募融資的亮點(diǎn)打造、商業(yè)計(jì)劃和操作流程

企業(yè)私募融資的時(shí)機(jī)和注意要點(diǎn)

企業(yè)債券融資與股權(quán)融資策略

企業(yè)私募融資的法律實(shí)務(wù)

5、私募股權(quán)基金投資后管理

董事會(huì)層面的管理與監(jiān)督及投資人與企業(yè)家關(guān)系管理；

被投企業(yè)治理結(jié)構(gòu)完善、商業(yè)秘密的保護(hù)與期權(quán)激勵(lì)制度；

被投企業(yè)再融資、業(yè)務(wù)、人才層面的增值服務(wù)體系構(gòu)建實(shí)施

6、私募股權(quán)基金退出策略

VC和PE在中國(guó)投資最佳退出策略分析

私募股權(quán)基金獲利退出的渠道設(shè)計(jì)

著名私募基金投資成功與失敗的案例分析

領(lǐng)銜主講：

上海交大博導(dǎo)、亞商資本董事長(zhǎng)

陳琦偉

政金融司處長(zhǎng)

劉健鈞

紅杉資本中國(guó)創(chuàng)始合伙人

沈南鵬資合伙人

陸

豪

東方富海董事長(zhǎng)、原深圳創(chuàng)新投總裁 陳

瑋

本董事長(zhǎng)

鄭錦橋

聯(lián)合國(guó)工業(yè)發(fā)展組織中國(guó)首席代表

羅

響投行部總裁

翟山鷹

模塊

五、企業(yè)并購(gòu)與資產(chǎn)整合（4天）

國(guó)家發(fā)改委財(cái) 軟銀賽富投嘉富誠(chéng)國(guó)際資 原建設(shè)銀行

1、企業(yè)并購(gòu)重組操作實(shí)務(wù)

國(guó)內(nèi)并購(gòu)重組市場(chǎng)政策法律環(huán)境與現(xiàn)狀分析

企業(yè)并購(gòu)戰(zhàn)略思維、戰(zhàn)略規(guī)劃與時(shí)機(jī)選擇

企業(yè)并購(gòu)中的交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、談判、風(fēng)險(xiǎn)控制及法律實(shí)務(wù) 并購(gòu)估值與定價(jià)模型

管理層收購(gòu)（MBO）與員工持股計(jì)劃（ESOP）杠桿收購(gòu)（LBO）的方式與策略

企業(yè)并購(gòu)重組計(jì)劃的融資支持

2、并購(gòu)后整合治理

重組與并購(gòu)整合

企業(yè)戰(zhàn)略、核心能力整合 企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)與擴(kuò)展業(yè)務(wù)的整合 企業(yè)人力資源與企業(yè)文化整合 企業(yè)財(cái)務(wù)資產(chǎn)整合

企業(yè)并購(gòu)后的整合要點(diǎn)及難點(diǎn)分析

并購(gòu)重組成功與失敗案例分析

領(lǐng)銜主講：

上海交大經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院博導(dǎo)

陳亞民

天道咨詢董事長(zhǎng)、天道并購(gòu)CEO

俞鐵成模塊

六、擬上市企業(yè)公司治理

（2天）

企業(yè)治理結(jié)構(gòu)與公司機(jī)制（決策機(jī)制、經(jīng)營(yíng)機(jī)制、激勵(lì)機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制等）建立與運(yùn)作

公司治理與團(tuán)隊(duì)建設(shè)

企業(yè)財(cái)務(wù)與行政治理 企業(yè)營(yíng)銷戰(zhàn)略治理

治理中的激勵(lì)與約束機(jī)制

企業(yè)治理結(jié)構(gòu)和企業(yè)文化塑造

公共關(guān)系管理

戰(zhàn)略投資人引進(jìn)策略

國(guó)內(nèi)外企業(yè)治理案例分析與討論

領(lǐng)銜主講：

財(cái)政部國(guó)資研究中心副主任

文宗瑜

德隆國(guó)際執(zhí)行總裁

虞滌新

模塊

七、企業(yè)國(guó)內(nèi)外上市戰(zhàn)略選擇

（4天）

1、企業(yè)上市前的融資、改制與重組

開投基金合伙人、原

戰(zhàn)略投資者引進(jìn)策略與企業(yè)內(nèi)外部因素分析

上市前融資方式選擇與融資風(fēng)險(xiǎn)防范控制

企業(yè)改制與發(fā)行上市的基本流程及要求 企業(yè)改制與重組重點(diǎn)、難點(diǎn)及應(yīng)關(guān)注的問題

2、企業(yè)上市前景分析與決策制定

國(guó)內(nèi)外資本市場(chǎng)新格局與IPO發(fā)展趨勢(shì)

國(guó)內(nèi)主板/中小板/創(chuàng)業(yè)板上市對(duì)比分析與申請(qǐng)程序

企業(yè)上市決策與規(guī)劃制定

企業(yè)上市的地點(diǎn)、時(shí)機(jī)與方式的優(yōu)化選擇

3、企業(yè)國(guó)內(nèi)上市融資

企業(yè)上市前的財(cái)務(wù)、法律及商業(yè)模式規(guī)范 企業(yè)上市規(guī)則解讀和常見疑難解析

如何與中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行有效合作

學(xué)員企業(yè)國(guó)內(nèi)上市可行性分析

4、企業(yè)海外上市融資

海外資本市場(chǎng)概覽與各國(guó)上市利弊分析及選擇 海外上市流程、審批、監(jiān)管及注意事項(xiàng) 海外上市成本收益風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 國(guó)內(nèi)公司境外成功上市實(shí)例分析

領(lǐng)銜主講：

摩根斯坦利亞洲總部副總裁

左

怡

中投證券投資銀行部執(zhí)行總裁

冒友華

模塊

八、交大安泰高端論壇與主題沙龍：（每月不定期舉行）

1、激勵(lì)機(jī)制與基業(yè)常青

2、危機(jī)管理與公共關(guān)系

3、兵法禪道與現(xiàn)代管理

4、股指期貨投資技巧與風(fēng)險(xiǎn)管理

5、地產(chǎn)股權(quán)融資方式與地產(chǎn)投資信托REIT s

6、私募證券投資基金的設(shè)立、運(yùn)作與管理

更多論壇信息請(qǐng)登陸：http://004km.cn

領(lǐng)銜主講：

上海交大經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院院長(zhǎng)

王方華

上海交大經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院副院長(zhǎng)

孟憲忠

阿里巴巴首席執(zhí)行官

衛(wèi)

哲

漢庭酒店連鎖首席執(zhí)行官

季

琦

今日資本總裁

徐

新

百仕通集團(tuán)董事總經(jīng)理

鄭堅(jiān)平

模塊

九、游學(xué)及實(shí)戰(zhàn)演練：

1、定期參觀考察知名企業(yè)、學(xué)員企業(yè)；

2、形式多樣的班級(jí)活動(dòng)、學(xué)員項(xiàng)目路演與投融資沙龍；

3、課程將安排外地游學(xué)及戶外拓展訓(xùn)練，增強(qiáng)學(xué)員之間的溝通協(xié)作與團(tuán)隊(duì)意識(shí)。利用種種典型場(chǎng)景和活動(dòng)方式，讓團(tuán)隊(duì)和個(gè)人經(jīng)歷一系列考驗(yàn)，磨練克服困難的毅力，激發(fā)潛能，培養(yǎng)團(tuán)隊(duì)精神。

﹡課程安排以最終上課通知為準(zhǔn)。

第四篇：我國(guó)上市公司內(nèi)部審計(jì)問題與對(duì)策（本站推薦）

我國(guó)上市公司內(nèi)部審計(jì)問題與對(duì)策

2013年03月01日 14:48 來源：《合作經(jīng)濟(jì)與科技》2013年第1期 作者：朱曉宇 字號(hào)

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摘 要：目前，我國(guó)上市公司的內(nèi)部審計(jì)主要是運(yùn)用行政手段建立起來的，法律地位處于空白，大多數(shù)企業(yè)的內(nèi)部審計(jì)也是照搬西方模式，沒有發(fā)揮內(nèi)部審計(jì)應(yīng)有的作用。本文主要分析我國(guó)上市公司內(nèi)部審計(jì)現(xiàn)狀及存在的問題，并提出相應(yīng)的對(duì)策。

關(guān)鍵詞：上市公司，內(nèi)部審計(jì)，對(duì)策

一、我國(guó)上市公司內(nèi)部審計(jì)存在的問題

（一）內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)設(shè)置不合理，機(jī)構(gòu)基礎(chǔ)薄弱。就目前我國(guó)上市公司內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)設(shè)置的情況來看，存在著一個(gè)很明顯的特點(diǎn)，就是將國(guó)外的內(nèi)部審計(jì)模式直接引用或稍作修改，主要原因是發(fā)達(dá)國(guó)家的內(nèi)部審計(jì)發(fā)展的歷史相對(duì)較長(zhǎng)，無論在理論上還是實(shí)務(wù)中，他們的研究成果和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)都比較豐富，值得我們借鑒和參考。但是，我國(guó)的內(nèi)部審計(jì)無論是內(nèi)部環(huán)境還是外部環(huán)境都與它們存在較大的差異，企業(yè)在借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家成功經(jīng)驗(yàn)的同時(shí)應(yīng)該結(jié)合自身的實(shí)際情況進(jìn)行相關(guān)的分析，取長(zhǎng)補(bǔ)短，建立適合企業(yè)的治理模式。

在我國(guó)，由于相關(guān)法律機(jī)構(gòu)沒有對(duì)上市公司內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)的設(shè)置做出具體規(guī)定，因此大多數(shù)公司可以根據(jù)公司的實(shí)際情況選擇設(shè)置內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)。目前，我國(guó)上市公司內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)的設(shè)置情況大致如下：75%左右的上市公司隸屬于管理層，由總經(jīng)理管理和指導(dǎo)；22%隸屬于決策層，由董事會(huì)和董事會(huì)下的審計(jì)委員會(huì)管理；剩下的3%隸屬于監(jiān)督層，由監(jiān)事會(huì)管理。這幾種模式會(huì)對(duì)我國(guó)上市公司帶來不利影響：首先，內(nèi)部審計(jì)部門隸屬于經(jīng)理層難以保持其獨(dú)立性，無法評(píng)估公司總部的財(cái)務(wù)和公司管理層的實(shí)際情況，不能對(duì)公司高層的工作實(shí)現(xiàn)其監(jiān)督作用；其次，雖然內(nèi)部審計(jì)隸屬于決策層可以減少經(jīng)理人員違規(guī)操作的可能，降低“代理成本”，但是董事會(huì)實(shí)行的集體討論決定制會(huì)降低內(nèi)部審計(jì)的工作效率，影響內(nèi)部審計(jì)的正常進(jìn)行。這種情況下，內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)實(shí)際上還是由公司的管理層進(jìn)行控制，會(huì)影響內(nèi)部審計(jì)檢查、評(píng)價(jià)的功能；最后，內(nèi)部審計(jì)隸屬于監(jiān)督層雖然有利于內(nèi)部審計(jì)檢查、監(jiān)督職能的發(fā)揮，但是由于監(jiān)事會(huì)僅僅是制約公司高層的一種制約機(jī)制，監(jiān)事會(huì)本身不參與公司的日常經(jīng)營(yíng)、管理活動(dòng)，并不具備企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和管理權(quán)，就不能直接服務(wù)于企業(yè)，因此內(nèi)部審計(jì)職能的發(fā)揮就遇到了一定的障礙。這種模式將內(nèi)部審計(jì)定位為監(jiān)督機(jī)構(gòu)而不是服務(wù)機(jī)構(gòu)，不利于通過內(nèi)部審計(jì)及時(shí)地服務(wù)于企業(yè)管理層，實(shí)現(xiàn)改善經(jīng)營(yíng)管理，提高經(jīng)濟(jì)效益的目的。

（二）內(nèi)部審計(jì)的獨(dú)立性較差。由于我國(guó)是公有制結(jié)構(gòu)，很多上市公司是通過國(guó)有企業(yè)股份改制的方式建立起來的，股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理，內(nèi)部審計(jì)條件還不夠成熟，很多公司的管理理念仍然停留在原來的水平上，內(nèi)部控制機(jī)構(gòu)并沒有隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和經(jīng)營(yíng)管理要求的提高而做出相應(yīng)的轉(zhuǎn)變，內(nèi)部審計(jì)的獨(dú)立性較差，主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

首先，內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)缺乏獨(dú)立性。從我國(guó)的實(shí)際情況來看，我國(guó)企業(yè)建立內(nèi)部審計(jì)，通常只是作為補(bǔ)充外部審計(jì)工作的一個(gè)手段。大部分上市公司內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)的設(shè)置并不是企業(yè)基于管理的需求自發(fā)地建立起來的，它的成立往往是政府的要求或是相關(guān)法律的強(qiáng)制規(guī)定，內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)并不是企業(yè)的一個(gè)獨(dú)立部門，而是直接隸屬于財(cái)務(wù)部門或者其他職能部門，在這種情況下，內(nèi)部審計(jì)的獨(dú)立性很難得到保證。

其次，內(nèi)部審計(jì)人員缺乏獨(dú)立性。內(nèi)部審計(jì)人員定位的缺失導(dǎo)致內(nèi)部審計(jì)人員難以保持獨(dú)立性。我國(guó)大部分上市公司的內(nèi)部審計(jì)人員由財(cái)務(wù)部的會(huì)計(jì)人員或其他管理人員擔(dān)任，盡管上市公司治理準(zhǔn)則規(guī)定審計(jì)委員會(huì)中的獨(dú)立董事應(yīng)占多數(shù)，至少有一名獨(dú)立董事是會(huì)計(jì)專業(yè)人士，但是審計(jì)委員會(huì)其他人員的任職要求并沒有做出很明確的規(guī)定，這就為企業(yè)在確定審計(jì)委員會(huì)人選時(shí)又留下了一些可操作的空間，內(nèi)部審計(jì)人員的獨(dú)立性程度很容易再次受到影響。另外，由于內(nèi)部審計(jì)工作的特殊性和領(lǐng)導(dǎo)的重視程度不夠，使得內(nèi)部審計(jì)部門容易遭受精簡(jiǎn)，使人員隊(duì)伍不穩(wěn)定，從而使內(nèi)部審計(jì)人員對(duì)在內(nèi)部審計(jì)部門工作的前途缺乏信心而進(jìn)一步影響了內(nèi)部審計(jì)人員的獨(dú)立性。

再次，內(nèi)部審計(jì)經(jīng)濟(jì)上缺乏獨(dú)立性。內(nèi)部審計(jì)是企業(yè)內(nèi)部開展的一項(xiàng)獨(dú)立活動(dòng)，它的經(jīng)費(fèi)來源直接取決于企業(yè)的管理層，內(nèi)部審計(jì)活動(dòng)本身就與企業(yè)的管理層存在著直接的利益關(guān)系，內(nèi)部審計(jì)工作的開展一旦威脅到這些管理層的利益時(shí)，內(nèi)部審計(jì)的經(jīng)費(fèi)往往很容易受到限制，導(dǎo)致審計(jì)活動(dòng)很難繼續(xù)進(jìn)行下去，審計(jì)工作的隨意性增大，經(jīng)費(fèi)沒有合理的保障，嚴(yán)重?fù)p害了審計(jì)的獨(dú)立性。

（三）內(nèi)部審計(jì)的范圍狹窄，方法落后。首先，內(nèi)部審計(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)容單一。目前，我國(guó)內(nèi)部審計(jì)人員主要關(guān)注生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)性及合法性。審計(jì)的對(duì)象主要是會(huì)計(jì)憑證、會(huì)計(jì)賬簿、會(huì)計(jì)報(bào)表及相關(guān)資料，其審計(jì)工作也主要是在財(cái)務(wù)領(lǐng)域而未涉及到經(jīng)營(yíng)和管理領(lǐng)域。但是，內(nèi)部審計(jì)工作的重點(diǎn)不應(yīng)該總是放在財(cái)務(wù)收支上，應(yīng)該拓展到經(jīng)營(yíng)審計(jì)、業(yè)務(wù)審計(jì)、管理審計(jì)、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)、內(nèi)部控制等方面，并通過建立風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)，將風(fēng)險(xiǎn)控制在企業(yè)可接受的水平范圍內(nèi)；其次，忽視事前及事中審計(jì)。根據(jù)對(duì)我國(guó)上市公司的調(diào)查可以看出，事后審計(jì)與事中審計(jì)的比重較大。在這種狀況下，存在著許多弊端，進(jìn)行事后審計(jì)只能夠?qū)σ呀?jīng)發(fā)生的事實(shí)進(jìn)行分析，根本就沒有起到事前監(jiān)督防范的作用，很容易給企業(yè)造成大的損失，企業(yè)在發(fā)現(xiàn)這些問題的時(shí)候已經(jīng)付出了巨大代價(jià)，這與內(nèi)部審計(jì)的目標(biāo)是相違背的，內(nèi)部審計(jì)的主要目的之一是提前發(fā)現(xiàn)管理中存在的問題和漏洞，并及時(shí)采取措施進(jìn)行防范，而不是等到事情發(fā)生后再去分析研究；再次，內(nèi)部審計(jì)的方法落后。進(jìn)入21世紀(jì)以來，會(huì)計(jì)工作隨著電子信息技術(shù)的發(fā)展也經(jīng)歷了從手工會(huì)計(jì)到會(huì)計(jì)電算化的發(fā)展，在西方國(guó)家，已經(jīng)充分利用計(jì)算機(jī)技術(shù)來服務(wù)于內(nèi)部審計(jì)工作，而我國(guó)的內(nèi)部審計(jì)工作還主要是以手工查賬為主，審計(jì)的抽樣也很少利用統(tǒng)計(jì)抽樣和計(jì)算機(jī)軟件的輔助，僅僅憑借審計(jì)人員的個(gè)人經(jīng)驗(yàn)和職業(yè)判斷來進(jìn)行抽樣，使得對(duì)審計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)無法量化。

（四）內(nèi)部審計(jì)人員專業(yè)能力有限，素質(zhì)不高。首先，從目前我國(guó)上市公司內(nèi)部審計(jì)人員的調(diào)查結(jié)果來看，普遍存在的問題是內(nèi)部審計(jì)人員的學(xué)歷層次不高，專業(yè)結(jié)構(gòu)過于單一（通常僅限于財(cái)務(wù)專業(yè)），具有內(nèi)部審計(jì)師職業(yè)資格的人員數(shù)量相當(dāng)?shù)停h(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足市場(chǎng)的需求；其次，從我國(guó)的實(shí)際情況來看，內(nèi)部審計(jì)人員的道德水平普遍不高。在我國(guó)，內(nèi)部審計(jì)工作地位不高，導(dǎo)致內(nèi)部審計(jì)人員在履行職責(zé)時(shí)，很容易受領(lǐng)導(dǎo)的影響，在這種環(huán)境下，缺乏客觀性、公正性。而且我國(guó)的內(nèi)部審計(jì)人員缺乏敬業(yè)精神，有時(shí)受到領(lǐng)導(dǎo)的支配，領(lǐng)導(dǎo)要求怎么做就怎么做，沒有原則。甚至，很多內(nèi)部審計(jì)人員為了個(gè)人利益，借職務(wù)之便，將單位的機(jī)密信息透露給其他人員并收取相關(guān)利益，從事違法行為，使企業(yè)蒙受巨大損失。

二、完善我國(guó)上市公司內(nèi)部審計(jì)的對(duì)策

（一）合理設(shè)置內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)，并予以科學(xué)定位。一般而言，內(nèi)部審計(jì)隸屬的層次越高，其獨(dú)立性就越強(qiáng)，地位也就越高。因此，要想科學(xué)合理地設(shè)置內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)，公司必須首先保證審計(jì)機(jī)構(gòu)能夠保持一定的獨(dú)立性。從我國(guó)以上三種主要的模式來看，內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)由董事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下的層次最高，獨(dú)立性最強(qiáng)，這種模式是上市公司內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)的最佳選擇。此外，在設(shè)置內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)時(shí)，還可以從以下幾個(gè)方面加以改進(jìn)：提高審計(jì)委員會(huì)的獨(dú)立性，獨(dú)立董事在審計(jì)委員會(huì)中應(yīng)占絕大多數(shù)；改革獨(dú)立董事的任選機(jī)制，提高獨(dú)立董事的任職資格，防止企業(yè)的某些高層操控獨(dú)立董事的現(xiàn)象；最后，企業(yè)的內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)的工作人員、審計(jì)經(jīng)費(fèi)都應(yīng)獨(dú)立于被審計(jì)單位，使得內(nèi)部審計(jì)工作能夠不受其他部門的干涉和影響，獨(dú)立客觀地進(jìn)行。

（二）確保內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性。要提高內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性，首先要讓其保持較高的組織地位，內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)的組織地位是由企業(yè)管理層和內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)雙方共同努力的結(jié)果。組織地位的高低影響內(nèi)部審計(jì)作用的發(fā)揮，內(nèi)部審計(jì)作用的發(fā)揮又反過來影響其組織地位的高低。內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)應(yīng)該使管理層認(rèn)識(shí)到，內(nèi)部審計(jì)部門不是可有可無，而是可以通過其職能為企業(yè)增加價(jià)值，并且隨著企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大、經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的增加在企業(yè)中發(fā)揮越來越重要的作用。內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)自身的質(zhì)量管理，通過對(duì)企業(yè)價(jià)值增長(zhǎng)做出貢獻(xiàn)，得到管理層與其他部門的認(rèn)可，獲得提升在結(jié)構(gòu)中的威望的可能性。另外，要使內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)的組織機(jī)構(gòu)向由監(jiān)事會(huì)下屬的審計(jì)委員會(huì)轉(zhuǎn)變，對(duì)于內(nèi)部審計(jì)人員的招聘、薪酬、升遷等人事變動(dòng)，應(yīng)由審計(jì)委員會(huì)直接負(fù)責(zé)，而避免當(dāng)自身利益與組織利益發(fā)生沖突時(shí)，放棄獨(dú)立性的事情發(fā)生。另外，還應(yīng)當(dāng)由審計(jì)員會(huì)來對(duì)內(nèi)部審計(jì)的經(jīng)費(fèi)進(jìn)行預(yù)算與監(jiān)督，保證內(nèi)部審計(jì)所需要的資金來源，使內(nèi)部審計(jì)真正為企業(yè)的發(fā)展做出貢獻(xiàn)。

（三）拓寬內(nèi)部審計(jì)范圍，改進(jìn)內(nèi)部審計(jì)方法。首先，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，內(nèi)部審計(jì)的目標(biāo)要從防錯(cuò)轉(zhuǎn)向興利。內(nèi)部審計(jì)的重點(diǎn)也要從財(cái)務(wù)審計(jì)轉(zhuǎn)向管理審計(jì)、經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)、內(nèi)部控制評(píng)審、投資及風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)等內(nèi)容上；其次，要改變內(nèi)部審計(jì)往往只是事后審計(jì)的現(xiàn)狀，將內(nèi)審審計(jì)的工作范圍從事后審計(jì)擴(kuò)大到事前審計(jì)與事中審計(jì)，參與和控制經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的整個(gè)過程，提高內(nèi)部審計(jì)的預(yù)見性與前瞻性，最大限度地防止錯(cuò)誤與舞弊，從而提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益；最后，隨著信息經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來，內(nèi)部審計(jì)也要充分利用計(jì)算機(jī)技術(shù)來為其服務(wù)，通過計(jì)算機(jī)技術(shù)以及審計(jì)軟件的輔助，以內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理為確定審計(jì)計(jì)劃的依據(jù)來更加科學(xué)合理地進(jìn)行抽樣選擇。要積極將現(xiàn)代科技手段運(yùn)用于內(nèi)部審計(jì)工作中，積極探索計(jì)算機(jī)在審計(jì)中的應(yīng)用來實(shí)現(xiàn)審計(jì)手段的創(chuàng)新。

（四）提高內(nèi)部審計(jì)人員專業(yè)技能和素質(zhì)。首先，加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)人員的思想教育和道德教育。這樣才能使得內(nèi)部審計(jì)人員在具體從事內(nèi)部審計(jì)工作時(shí)，具備強(qiáng)烈的責(zé)任感和事業(yè)心，從而保證內(nèi)部審計(jì)工作的獨(dú)立性；其次，提高內(nèi)部審計(jì)人員的專業(yè)技能和業(yè)務(wù)素質(zhì)。在明確不同內(nèi)部審計(jì)崗位的任職資格和條件的前提下對(duì)內(nèi)部審計(jì)人員從多方面進(jìn)行考察。只有這樣，才能從源頭上保證內(nèi)部審計(jì)人員的素質(zhì)，從整體上提高內(nèi)部審計(jì)人員的綜合素質(zhì)。同時(shí)，要提高內(nèi)部審計(jì)工作的吸引力，只有這樣才能保持人才的穩(wěn)定性與提高人才的積極性。此外，要引入競(jìng)爭(zhēng)激勵(lì)機(jī)制，公平競(jìng)爭(zhēng)的激勵(lì)機(jī)制，可以最大限度地發(fā)揮個(gè)人的潛能。實(shí)行獎(jiǎng)罰并重，為每個(gè)人創(chuàng)造參與競(jìng)爭(zhēng)的平等機(jī)會(huì)，激發(fā)內(nèi)審人員奮發(fā)向上，促進(jìn)個(gè)人目標(biāo)和組織目標(biāo)相互統(tǒng)一；最后，加強(qiáng)后續(xù)教育以提升內(nèi)部審計(jì)人員的綜合素質(zhì)。企業(yè)內(nèi)部審計(jì)部門要針對(duì)不同年齡層次和知識(shí)結(jié)構(gòu)的內(nèi)部審計(jì)人員，通過定期的績(jī)效評(píng)估，確定對(duì)內(nèi)部審計(jì)人員的培訓(xùn)需求。有計(jì)劃、有步驟地制定必要的培訓(xùn)計(jì)劃，保證教育需要能得到適當(dāng)?shù)臐M足，從而提高內(nèi)部審計(jì)人員的理論知識(shí)和業(yè)務(wù)素質(zhì)，使他們能夠最大限度地、有效率地完成工作。

主要參考文獻(xiàn)：

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第五篇：民營(yíng)企業(yè)上市的現(xiàn)狀、問題與對(duì)策

民營(yíng)企業(yè)上市的現(xiàn)狀、問題與對(duì)策

黨的十六大提出,“必須毫不動(dòng)搖地鼓勵(lì)、支持和引導(dǎo)非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展。個(gè)體、私營(yíng)等各種非公有制經(jīng)濟(jì)是社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分,對(duì)充分調(diào)動(dòng)社會(huì)各方面的積極性、加快生產(chǎn)力的發(fā)展具有重要作用”。目前,我國(guó)民營(yíng)企業(yè)(本文是指非國(guó)有、集體的各種企業(yè)組織,包括個(gè)體工商戶、私營(yíng)企業(yè)、三資企業(yè)、股份有限公司、有限責(zé)任公司和股份制企業(yè)等)呈現(xiàn)出迅猛發(fā)展的良好態(tài)勢(shì),已經(jīng)成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的一個(gè)重要組成部分。2002年國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)表明,國(guó)內(nèi)GDP增量的80%以上來自民營(yíng)企業(yè)。浙江民營(yíng)企業(yè)發(fā)展尤為快速,在產(chǎn)值和就業(yè)比重方面比全國(guó)平均比重高出26 和16 個(gè)百分點(diǎn)。不言而喻,民營(yíng)企業(yè)處于舉足輕重的地位,扮演著生力軍的角色,正發(fā)揮著不可替代的作用。而反觀我國(guó)證券市場(chǎng),在目前滬深兩市1200多家上市公司中,通過直接上市和買殼上市的民營(yíng)企業(yè)所占比例只有16%左右,這與民營(yíng)企業(yè)的地位、作用形成了鮮明的反差。無數(shù)實(shí)踐說明,民營(yíng)企業(yè)上市有利于解決民營(yíng)企業(yè)融資難問題,有利于改變民營(yíng)企業(yè)公司治理的缺陷；同時(shí)借助資本市場(chǎng)有利于提高企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力,加速區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整,并有利于資本市場(chǎng)資源的優(yōu)化配置。因此,無論從健全中國(guó)股市本身而言,還是從發(fā)展經(jīng)濟(jì)的層面來看,都需要積極推動(dòng)更多的民營(yíng)企業(yè)上市。

一、民營(yíng)企業(yè)上市的發(fā)展階段與特征

1.民營(yíng)企業(yè)上市的不同發(fā)展階段

民營(yíng)企業(yè)并不是很早就涉及證券市場(chǎng)的,早期受到觀念、上市額度、政策門檻等因素的限制,只有少數(shù)民營(yíng)企業(yè)中的幸運(yùn)兒能夠進(jìn)入證券市場(chǎng),截止2002年10月底,我國(guó)境內(nèi)證券市場(chǎng)共194家民營(yíng)企業(yè)入主上市公司并成為第一大股東,占同期我國(guó)境內(nèi)上市公司總數(shù)的16 %。截止2002年底,浙江共有26 家民營(yíng)企業(yè)在滬深市場(chǎng)入主上市公司并成為第一大股東,其中深市6 家,滬市19 家,占同期我國(guó)民營(yíng)企業(yè)境內(nèi)上市公司總數(shù)的14.97 %。2002年以來,一級(jí)市場(chǎng)上民營(yíng)企業(yè)發(fā)行上市明顯提速。2002年是民營(yíng)企業(yè)上市比較集中的一年,有精倫電子、天士力、騰達(dá)建設(shè)、信雅達(dá)、宏智科技、臥龍科技等10家民營(yíng)企業(yè)進(jìn)入證券市場(chǎng),約占全部新股的一成。浙江在境內(nèi)外證券市場(chǎng)首發(fā)的企業(yè),90%以上是民營(yíng)企業(yè)。我們把入主滬深上市公司的民營(yíng)企業(yè)按其進(jìn)入證券市場(chǎng)的時(shí)間歸類得出

我國(guó)民營(yíng)企業(yè)進(jìn)入證券市場(chǎng)的幾個(gè)階段及政策背景:

(1)1992年--1995年為民營(yíng)企業(yè)上市的起步階段。1992年第一家民營(yíng)企業(yè)ST深華源(0014)進(jìn)入證券市場(chǎng)(由于該公司原民營(yíng)第一大股份轉(zhuǎn)讓,所以不包括在統(tǒng)計(jì)數(shù)內(nèi)),揭開了民營(yíng)企業(yè)上市的序幕,但同大批的國(guó)企改制上市相比,只是微乎其微。浙江省民營(yíng)經(jīng)濟(jì)起步較早、較快的地方,第1家民營(yíng)企業(yè)萬向錢潮(000559)于1994年進(jìn)入證券市場(chǎng)。1995年股市處于低迷期,民營(yíng)企業(yè)上市基本處于徘徊狀態(tài)。

(2)1997--1999年為民營(yíng)企業(yè)上市的發(fā)展階段。1998年3月,私有民營(yíng)企業(yè)新希望(0876)

完成股份制改造上市,標(biāo)志著民營(yíng)企業(yè)進(jìn)入證券市場(chǎng)有了實(shí)質(zhì)性突破。這一階段民營(yíng)企業(yè)上市的家數(shù)呈逐年上升趨勢(shì)。在此階段,發(fā)行的額度受到國(guó)家有關(guān)部門的管理,實(shí)行“總量控制,限報(bào)家數(shù)”的額度管理。國(guó)家為了支持國(guó)有企業(yè)改革、發(fā)展、解困,上市額度實(shí)際上向國(guó)有企業(yè)傾斜,民營(yíng)企業(yè)上市受到成份、額度等種種限制。

(3)2000年以后民營(yíng)企業(yè)上市進(jìn)入了快速增長(zhǎng)階段。2000年5月開始我國(guó)上市方式從審批制轉(zhuǎn)為核準(zhǔn)制,由主承銷商選擇、輔導(dǎo)和推薦企業(yè),由股票發(fā)行審核委員會(huì)進(jìn)行審核。核準(zhǔn)制的實(shí)施加快了股票市場(chǎng)發(fā)行制度的市場(chǎng)化進(jìn)程,同時(shí)為民營(yíng)企業(yè)上市提供有利的制度安排。2001年1月18日,天通股份(600330)由自然人控股上市,成為民營(yíng)企業(yè)上市的里程碑。近三年來,民營(yíng)上市公司占上市公司總數(shù)的比例顯著增長(zhǎng),尤其是到2002年9月止,民營(yíng)企業(yè)進(jìn)入證券市場(chǎng)的數(shù)量首次超過上市新股數(shù)量,這主要與發(fā)生大量的買殼上市有關(guān)。民營(yíng)企業(yè)買殼上市、海外上市成了新亮點(diǎn)。

2.民營(yíng)企業(yè)上市的主要特征

(1)間接上市是民營(yíng)企業(yè)上市的主流方式。1997年之前,民營(yíng)企業(yè)以直接上市的方式為主,未發(fā)生買殼上市的間接方式。自1998年以后,買殼上市開始活躍,且近年來越來越占主導(dǎo)地位,到2002年第三季度,買殼上市公司數(shù)量與直接上市公司數(shù)量之比達(dá)到新高。2002年10月滬深兩市194家民營(yíng)上市公司中,直接上市的民營(yíng)公司67家,占整個(gè)民營(yíng)上市公司總數(shù)量的34.54%,買殼上市的民營(yíng)上市公司有127家,所占比例達(dá)到65.46%?？梢?買殼上市仍然是民營(yíng)企業(yè)進(jìn)入證券市場(chǎng)的主流方式。

(2)民營(yíng)企業(yè)在海外上市方興未艾。截止2002年底全國(guó)民營(yíng)企業(yè)在海外上市的企業(yè)(不含紅籌)共有75 家,其中浙江有5家。從在海外上市的情況看,以在香港證券市場(chǎng)上市居多,目前已有38家境內(nèi)企業(yè)到香港創(chuàng)業(yè)板上市。在美國(guó)紐約證交所掛牌上市的14家,NASDAQ上市的7家。此外,還有18家中國(guó)內(nèi)地企業(yè)在新加坡證券交易所上市。

(3)民營(yíng)企業(yè)上市公司超半數(shù)集中在沿海開放地區(qū)。194家民營(yíng)企業(yè)按上市時(shí)所在的省份歸納,全國(guó)15個(gè)省份集中了164家民營(yíng)上市公司,其中,廣東、上海、福建、浙江、江蘇、遼寧、海南、山東8個(gè)沿海省份的民營(yíng)上市公司數(shù)量占全部民營(yíng)上市公司比重達(dá)到54%,即超過半數(shù)的民營(yíng)上市公司是分布在民營(yíng)經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)的沿海地區(qū)。而且,直接上市民營(yíng)公司數(shù)量比較多的省份依舊也主要分別在上述地區(qū),排在前三位的分別是浙江、廣東和福建,分別達(dá)到11家、8家和7家。民營(yíng)企業(yè)萌芽于經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū),上市民營(yíng)企業(yè)集中在浙江、江蘇、廣東等地,顯然是與當(dāng)?shù)卣麄€(gè)經(jīng)濟(jì)環(huán)境相關(guān)。

(4)行業(yè)分布相對(duì)集中。統(tǒng)計(jì)表明,民營(yíng)上市公司在行業(yè)分布上集中度較強(qiáng)。其中,機(jī)械設(shè)備儀表、綜合類、紡織服裝皮毛、商業(yè)等12大領(lǐng)域集中了168家民營(yíng)上市公司,占上市民營(yíng)公司總數(shù)的87%。在買殼上市公司所處行業(yè)當(dāng)中,房地產(chǎn)、商業(yè)、金屬、非金屬、計(jì)算機(jī)應(yīng)用服務(wù)業(yè)等所占比重最高。在直接上市的公司中,機(jī)械設(shè)備儀表、綜合類、紡織服裝皮毛、醫(yī)藥生物制品的民營(yíng)公司數(shù)量最多,而電子、醫(yī)藥生物制品、紡織服裝皮毛等領(lǐng)域直接上市數(shù)量在民營(yíng)上市公司中所占比重較高。

(5)發(fā)達(dá)地區(qū)民營(yíng)上市公司業(yè)績(jī)普遍較好。就民企最發(fā)達(dá)的浙江看,每股收益上,浙江民營(yíng)上市公司要遠(yuǎn)好于全國(guó)平均水平。2001年、2002年浙江民營(yíng)企業(yè)上市公司分別取得每股

0.263元和0.181元的好業(yè)績(jī),明顯高于全國(guó)上市公司0.132元和0.113元的平均水平,更是遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過全國(guó)民營(yíng)上市公司的0.100元和0.096元的平均水平。從凈資產(chǎn)收益率看,2002年由于鋼鐵、電力、銀行等權(quán)重股業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng),全國(guó)上市公司的凈資產(chǎn)收益率高達(dá)22.6%,較2001年增長(zhǎng)160%。但全國(guó)民營(yíng)上市公司的凈資產(chǎn)收益率卻大幅下降,與之相比,浙江民營(yíng)企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率雖然較2001年有所下降,但總體較平穩(wěn),2002年仍在10%以上,屬較高水平。從主營(yíng)業(yè)務(wù)收入及凈利潤(rùn)來看,由于浙江民營(yíng)企業(yè)普遍規(guī)模較小,因此僅從數(shù)量來看,不如全國(guó)平均水平,甚至不如全國(guó)民營(yíng)企業(yè)上市公司水平,但從盈利能力來看,卻遠(yuǎn)高于全國(guó)水平,2002年浙江民企上市公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)分別是全國(guó)上市公司的30%、全國(guó)民營(yíng)企業(yè)上市公司的74%,但凈利潤(rùn)卻是全國(guó)上市公司的56%、全國(guó)民營(yíng)企業(yè)上市公司的151%。

(6)企業(yè)自身發(fā)展出現(xiàn)質(zhì)的變化。通過分析可以看到,民營(yíng)企業(yè)通過上市募集到所需資金后,普遍進(jìn)行技術(shù)改造、產(chǎn)業(yè)升級(jí),促進(jìn)了企業(yè)業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng),規(guī)模迅速擴(kuò)大。同時(shí),企業(yè)運(yùn)作漸趨規(guī)范,普遍建立和完善了法人治理結(jié)構(gòu),逐步形成了核心競(jìng)爭(zhēng)力,發(fā)展的空間進(jìn)一步拓展。從民營(yíng)企業(yè)上市公司的個(gè)案分析可以看到,民營(yíng)上市的重要意義不僅僅在于它募集到多少資金,在多大程度上解決其規(guī)模擴(kuò)張的資金需求量,更重要的是企業(yè)利用上市這一時(shí)機(jī),從制度上規(guī)范自己,從管理、技術(shù)創(chuàng)新、企業(yè)文化等方面提升自己,形成具有其本身特色的核心競(jìng)爭(zhēng)力,實(shí)現(xiàn)了民營(yíng)企業(yè)在發(fā)展過程中質(zhì)的飛躍。

二、民營(yíng)企業(yè)上市面臨的主要問題及制約因素

近幾年,民營(yíng)企業(yè)上市步伐明顯加快,今年一季度共發(fā)行8家新股,引人矚目的是,其中民營(yíng)企業(yè)占到5家,已經(jīng)發(fā)行的有海通集團(tuán)、安泰集團(tuán)、華海藥業(yè)和三房巷。以其融資額計(jì)算,8家新股總計(jì)籌資29.7億元,5家民企總?cè)谫Y額約19億元,占到總量的約64%。這說明了民營(yíng)企業(yè)上市的政策環(huán)境和市場(chǎng)環(huán)境正在不斷改善,具備了一些有利條件。但總體上看,民營(yíng)企業(yè)上市仍面臨諸多問題和制約因素。

1.民營(yíng)企業(yè)上市仍然面臨著政策上的障礙

近幾年,隨著民營(yíng)企業(yè)和證券市場(chǎng)的迅速發(fā)展,民營(yíng)企業(yè)上市實(shí)踐機(jī)會(huì)的不斷增多,社會(huì)和市場(chǎng)投資者對(duì)民營(yíng)企業(yè)的認(rèn)識(shí)誤區(qū)大為減少,代之對(duì)民營(yíng)上市公司持積極的認(rèn)同態(tài)度,民營(yíng)上市公司較其他類型上市公司更受到市場(chǎng)的歡迎和追捧。盡管如此,民營(yíng)企業(yè)上市仍面臨著一些政策制約。目前股票發(fā)行實(shí)行核準(zhǔn)制,但并不意味著完全實(shí)施國(guó)際通行意義上的核準(zhǔn)制,限于現(xiàn)階段我國(guó)證券市場(chǎng)的政策任務(wù)和規(guī)模尚小、難以承受大規(guī)模擴(kuò)容沖擊等特征,我國(guó)在今后相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間在股票發(fā)行上只能實(shí)行標(biāo)準(zhǔn)控制和規(guī)?？刂葡嘟Y(jié)合的核準(zhǔn)制。這種規(guī)?？刂圃诤艽蟪潭壬显斐晒墒械墓┬杳芎褪袌?chǎng)價(jià)位的不合理,使得符合條件但規(guī)模較小的民營(yíng)企業(yè)無法上市。因此,許多高成長(zhǎng)性的民營(yíng)企業(yè)只能到境外證券市場(chǎng)的創(chuàng)業(yè)板上市,但創(chuàng)業(yè)板發(fā)行市盈率偏低,融資成本較高,加大了企業(yè)籌資成本。

2.資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和層次單一化的缺陷,使得民企上市融資缺乏支撐平臺(tái)

民營(yíng)企業(yè)上市融資難的一個(gè)重要原因是,資本市場(chǎng)制度創(chuàng)新長(zhǎng)期處于滯后狀態(tài),股票市場(chǎng)乃至整個(gè)資本市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)缺陷和層次單一化缺陷,把絕大部分民營(yíng)企業(yè)拒在直接融資市場(chǎng)之外,民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展缺乏相應(yīng)的一個(gè)完整、合理的資本市場(chǎng)層次結(jié)構(gòu)體系支撐。

可以說,資本市場(chǎng)層次結(jié)構(gòu)存在的單一化缺陷是抑制民營(yíng)企業(yè)發(fā)展、導(dǎo)致民間資本流向不暢、形成民間資本供求雙方無法實(shí)現(xiàn)順利耦合的體制性因素。同樣海外證券市場(chǎng)認(rèn)知中國(guó)民營(yíng)企業(yè)的支撐體系很不完備,也制約了民營(yíng)企業(yè)到海外上市。

3.購(gòu)并市場(chǎng)不發(fā)達(dá),買殼上市操作難度大

民營(yíng)企業(yè)直接上市存在著某些政策和法規(guī)上的障礙,在實(shí)際實(shí)行購(gòu)并、買殼上市等間接上市的操作中也至少面臨著三大難題:出讓方股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理,收購(gòu)方不易獲取控股權(quán)地位。二是收購(gòu)方資金實(shí)力有限,難以承受過大的收購(gòu)成本。三是國(guó)內(nèi)購(gòu)并市場(chǎng)不發(fā)達(dá),購(gòu)并交易難以及時(shí)、有效完成。

4.民營(yíng)企業(yè)自身素質(zhì)亟待提高

目前一些民營(yíng)擬上市公司存在著這樣或那樣的問題,一個(gè)較為普遍的問題就是民營(yíng)企業(yè)自身素質(zhì)有待進(jìn)一步提高。其中最主要的是創(chuàng)新能力、治理結(jié)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)者素質(zhì)等三個(gè)方面:

第一,創(chuàng)新能力不強(qiáng),特別是技術(shù)創(chuàng)新能力不強(qiáng)。許多民營(yíng)企業(yè)雖然規(guī)模不小,但大多從事的只是產(chǎn)業(yè)鏈的中、下游,甚至是最低級(jí)的簡(jiǎn)單組裝和加工,沒有核心技術(shù),導(dǎo)致大量企業(yè)在低水平上重復(fù)建設(shè)、產(chǎn)品類同。第二,企業(yè)經(jīng)營(yíng)者素質(zhì)、企業(yè)管理水平亟待提高。據(jù)抽樣調(diào)查,比較突出的是文化程度偏低。從管理上看,民營(yíng)企業(yè)家的管理理念、風(fēng)格和方式過于粗放。在履行具體政策中,不少民營(yíng)企業(yè)缺乏嚴(yán)格的監(jiān)管體系措施和具體可行并可量化的管理政策。一些民營(yíng)企業(yè)管理中的一個(gè)突出問題就是組織內(nèi)部往往缺少職責(zé)分工體系。第三,家族制色彩濃厚,股權(quán)關(guān)系復(fù)雜,治理結(jié)構(gòu)有待完善。在擬上市的民營(yíng)企業(yè)中,公司高管人員特別是董事長(zhǎng)與總經(jīng)理存在親屬關(guān)系的較多。實(shí)際控制權(quán)集中,所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)多未分離,家長(zhǎng)式管理模式占據(jù)主導(dǎo)地位,大股東之間的關(guān)聯(lián)度增加。一般而言,民營(yíng)企業(yè)股權(quán)較為集中,由于運(yùn)作的透明度較低,經(jīng)理層與董事會(huì)權(quán)責(zé)界限尚不分明,監(jiān)事會(huì)作用薄弱,制度建設(shè)滯后,＂人治＂色彩濃厚,其家族制管理方式難以適應(yīng)現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展的需要,往往導(dǎo)致投資的隨意性和非持續(xù)性。

三、推進(jìn)民營(yíng)企業(yè)上市的對(duì)策研究

1.積極進(jìn)行理論、觀念和制度的創(chuàng)新,徹底消除民營(yíng)企業(yè)上市障礙

與時(shí)俱進(jìn)、開拓創(chuàng)新,這是黨的十六大報(bào)告的主旋律。具體到推進(jìn)民營(yíng)企業(yè)上市上,在不斷探索和總結(jié)民營(yíng)企業(yè)與資本市場(chǎng)對(duì)接規(guī)律的基礎(chǔ)上,要勇于創(chuàng)新,其中,理論與認(rèn)識(shí)創(chuàng)新是關(guān)鍵所在。因此,十六大提出放寬國(guó)內(nèi)民間資本的市場(chǎng)準(zhǔn)入領(lǐng)域,特別提到融資上的市場(chǎng)準(zhǔn)入問題,這一點(diǎn)對(duì)徹底消除民營(yíng)企業(yè)上市障礙至關(guān)重要。發(fā)展民營(yíng)經(jīng)濟(jì),就要在金融方面一視同仁,增加向它貸款,允許它發(fā)行股票、債券,發(fā)展資本市場(chǎng)要允許私營(yíng)經(jīng)濟(jì)的公平進(jìn)入。在直接融資方面,允許民間資本進(jìn)入資本市場(chǎng),主要表現(xiàn)在主板市場(chǎng)的上市公司層面,一方面要大力支持和鼓勵(lì)更多的民營(yíng)企業(yè)通過改制上市；另一方面要支持國(guó)有控股上市公司的國(guó)有股向民營(yíng)企業(yè)的轉(zhuǎn)讓,通過民營(yíng)資本的進(jìn)入,實(shí)現(xiàn)國(guó)有控股上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)合理化、投資主體多元化,從而,進(jìn)一步完善上市公司的法人治理結(jié)構(gòu),建立真正的現(xiàn)代企業(yè)制度。

2.大膽創(chuàng)新,努力推進(jìn)我國(guó)證券市場(chǎng)多層次發(fā)展

借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家證券市場(chǎng)發(fā)展的經(jīng)驗(yàn),結(jié)合我國(guó)的實(shí)際情況,積極創(chuàng)新,努力推進(jìn)我國(guó)證券市場(chǎng)多層次發(fā)展,為企業(yè)特別是為民營(yíng)企業(yè)進(jìn)入資本市場(chǎng)提供多層次的交易平臺(tái)。按照企業(yè)證券上市交易門檻的高低、風(fēng)險(xiǎn)性的大小及證券流動(dòng)性的強(qiáng)弱,我國(guó)證券市場(chǎng)可形成四個(gè)不同層次的發(fā)展框架,即主板交易市場(chǎng)、創(chuàng)業(yè)板交易市場(chǎng)、場(chǎng)外交易市場(chǎng)和柜臺(tái)交易市場(chǎng)。證券市場(chǎng)的各個(gè)不同層次對(duì)應(yīng)不同的企業(yè),各有一個(gè)不同的篩選機(jī)制,使企業(yè)有可能遞進(jìn)上市或遞退下市,從而形成一個(gè)完整的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)體系。

3.找準(zhǔn)定位,加快民營(yíng)企業(yè)與境內(nèi)外證券市場(chǎng)的對(duì)接

中國(guó)加入WTO后,商業(yè)規(guī)則進(jìn)一步向國(guó)際靠攏,中介機(jī)構(gòu)日益規(guī)范,海外上市日益成為民企重要的融資渠道。與此同時(shí),民企清晰的產(chǎn)權(quán)關(guān)系,良好的成長(zhǎng)性,也逐步成為海外市場(chǎng)推崇的對(duì)象。但民營(yíng)企業(yè)上市,應(yīng)該根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況和機(jī)會(huì)的可能性,進(jìn)行合理定位,選擇在境內(nèi)主板、還是到海外主板、創(chuàng)業(yè)板直接或間接上市。

4.營(yíng)造良好民企環(huán)境,加快推進(jìn)民營(yíng)企業(yè)上市步伐

黨的十六大報(bào)告提出推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開放和穩(wěn)定發(fā)展,為推進(jìn)企業(yè)上市、促進(jìn)地方資本市場(chǎng)建設(shè)創(chuàng)造了良好的政策環(huán)境。同時(shí),一些經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)地區(qū)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)高速增長(zhǎng)將帶動(dòng)企業(yè)上市融資的巨大需求。面對(duì)新形勢(shì),各地要結(jié)合當(dāng)?shù)厍闆r做好相應(yīng)的服務(wù)工作。就浙江的實(shí)際看,浙江有關(guān)部門可以做好下述幾方面工作。

緊緊圍繞做強(qiáng)、做大、做優(yōu)具有浙江特色和優(yōu)勢(shì)的“浙江板塊”,把推進(jìn)民營(yíng)企業(yè)上市作為浙江上市工作的重中之重來抓。加快民企股份制改造,指導(dǎo)重點(diǎn)企業(yè)盡快上市,對(duì)已經(jīng)進(jìn)入輔導(dǎo)期的企業(yè),做好指導(dǎo)、協(xié)調(diào)、溝通工作,爭(zhēng)取在五年內(nèi)在境內(nèi)外證券市場(chǎng)再上50--60 家,同時(shí)做好創(chuàng)業(yè)板上市的準(zhǔn)備；鼓勵(lì)和指導(dǎo)具備資金、經(jīng)營(yíng)管理實(shí)力的民營(yíng)企業(yè)買殼上市；對(duì)具備境外上市條件的企業(yè),要順應(yīng)加入WTO的新形勢(shì),積極爭(zhēng)取更多民營(yíng)企業(yè)到境外上市。經(jīng)過幾年努力,使民營(yíng)上市企業(yè)群體成為提升浙江區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)力的最重要主體,與浙江的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展相適應(yīng)。

拓展民營(yíng)企業(yè)上市的途徑。隨著浙江民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新階段,不少民營(yíng)企業(yè)迫切需要進(jìn)入證券市場(chǎng)上市融資。因此,必須積極引導(dǎo)、鼓勵(lì)企業(yè)把握時(shí)機(jī),開辟多條渠道,推進(jìn)民營(yíng)企業(yè)上市。一是加快民營(yíng)企業(yè)在國(guó)內(nèi)A股直接上市；二是為民營(yíng)企業(yè)買殼上市創(chuàng)造良好環(huán)境；三是抓住有利時(shí)機(jī),積極推動(dòng)民營(yíng)企業(yè)赴海外上市融資。

采取切實(shí)有效的措施,加快推進(jìn)民營(yíng)企業(yè)上市。民營(yíng)企業(yè)上市涉及的層次、領(lǐng)域特殊,尤其應(yīng)注重政府的指導(dǎo)、協(xié)調(diào)和服務(wù)作用。在當(dāng)前和今后一段時(shí)期,政府在推進(jìn)民營(yíng)企業(yè)上市方面要著重采取以下政策措施:

(1)支持行業(yè)龍頭民營(yíng)企業(yè)重組發(fā)展、做大做強(qiáng)。支持上市公司、擬上市公司根據(jù)發(fā)展規(guī)劃和發(fā)展戰(zhàn)略,充分利用資本市場(chǎng)的籌資功能,擴(kuò)大投資范圍和領(lǐng)域,促進(jìn)優(yōu)勢(shì)資源合理地向上市公司、擬上市公司集中。尤其支持行業(yè)龍頭企業(yè),通過收購(gòu)兼并,重組發(fā)展,做大做強(qiáng)。

(2)積極培育優(yōu)質(zhì)上市公司后備資源。在行業(yè)選擇、創(chuàng)業(yè)投資、重點(diǎn)區(qū)域突破方面做好

引導(dǎo)工作。圍繞將浙江建成國(guó)際性先進(jìn)的制造業(yè)基地和提升各類特色產(chǎn)業(yè)區(qū)的競(jìng)爭(zhēng)力,大力支持、鼓勵(lì)各產(chǎn)品行業(yè)和業(yè)務(wù)領(lǐng)域的龍頭骨干企業(yè)即專業(yè)巨人,創(chuàng)造條件,發(fā)展成為優(yōu)質(zhì)上市公司。鼓勵(lì)境內(nèi)外有實(shí)力的戰(zhàn)略投資人和機(jī)構(gòu)投資人,對(duì)浙江市場(chǎng)前景和成長(zhǎng)性好的中小企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資入股。

(3)對(duì)擬上市公司采取扶持政策措施。各地要對(duì)擬上市公司在改制設(shè)立時(shí)涉及的稅收、土地、資產(chǎn)界定、有關(guān)服務(wù)收費(fèi)等政策性問題和歷史遺留問題,在不構(gòu)成上市障礙的前提下,作出支持性的妥善處理。

(4)做好股份公司規(guī)范設(shè)立和股權(quán)統(tǒng)一登記托管這兩項(xiàng)基礎(chǔ)性工作。各發(fā)起人要嚴(yán)格按照法律規(guī)范進(jìn)行公司設(shè)立,省業(yè)務(wù)主管部門要根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行具體指導(dǎo)。建立全省股份有限公司股權(quán)的統(tǒng)一登記托管制度。

總之,要加強(qiáng)指導(dǎo)、協(xié)調(diào)和服務(wù),營(yíng)造良好的環(huán)境,為實(shí)現(xiàn)浙江省構(gòu)筑證券強(qiáng)省的戰(zhàn)略目標(biāo),要加快培育一批成長(zhǎng)性好、發(fā)展?jié)摿Υ蟮拿駹I(yíng)企業(yè)通過上市做優(yōu)、做大、做強(qiáng),成為帶動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展、參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的龍頭和骨干力量,促進(jìn)浙江經(jīng)濟(jì)持續(xù)、快速、健康發(fā)展。