第一篇：2012年秋北京大學(xué)網(wǎng)絡(luò)教育學(xué)院投資銀行學(xué)作業(yè)

2012年秋北京大學(xué)網(wǎng)絡(luò)教育學(xué)院投資銀行學(xué)作業(yè)答案 1債券是政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)等機(jī)構(gòu)直接向社會(huì)借債籌措資金時(shí)，向投資者發(fā)行，并且承諾按一定利率支付利息并按約定條件償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。

2資產(chǎn)證券化是指將資產(chǎn)通過結(jié)構(gòu)性重組轉(zhuǎn)化為證券的金融活動(dòng)。

3投資銀行是指主營(yíng)投資銀行業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)?？梢远x為：投資銀行是指主營(yíng)資本包括所有資本市場(chǎng)的業(yè)務(wù)。

4投資銀行可以分為三種類型：大型金融控股公司、全能型投資銀行和專業(yè)型投資銀行。5公司上市的方式有兩種。

1、直接上市。直接上市就是發(fā)行上市，即一個(gè)未上市公司通過首次公開發(fā)行實(shí)現(xiàn)上市。

2、間接上市。間接上市是指借助已經(jīng)上市的公司，非上市公司將其擬上市的資產(chǎn)注入上市公司，從而實(shí)現(xiàn)間接上市。

6國(guó)債市有如下三大功能。

1、彌補(bǔ)財(cái)政赤字

2、籌集建設(shè)資金

3、宏觀調(diào)控功能

7證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是指投資銀行接受客戶委托，按照客戶的要求，代理客戶買賣證券的業(yè)務(wù)，并以此收取傭金。

8杠桿收購(gòu)是指由收購(gòu)方以目標(biāo)公司為擔(dān)保進(jìn)行債務(wù)融資，再加上自有資金，嚴(yán)收購(gòu)目標(biāo)公司，收購(gòu)之后重組目標(biāo)公司并逐漸償還債務(wù)。

9管理層收購(gòu)是杠桿收購(gòu)的一種，是指收購(gòu)方為目標(biāo)公司管理層的杠桿收購(gòu)。這是西方國(guó)家對(duì)管理層收購(gòu)的定義。

從中國(guó)目前的實(shí)際情況來說，管理層收購(gòu)更為合適的定義應(yīng)該是：目標(biāo)公司管理層參與的收購(gòu)。

10證券投資基金是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式，即通過公開發(fā)行基金份額，集中投資者的資金，由基金管理人管理，由基金托管人托管，以集合投資的方式進(jìn)行證券投資。

11私人股權(quán)投資基金是指以非上市股權(quán)為投資對(duì)象的私募基金。

12資產(chǎn)證券化的特征主要有：

1、資產(chǎn)證券化是資產(chǎn)支持融資；

2、資產(chǎn)證券化是結(jié)構(gòu)融資；

3、資產(chǎn)證券化是表外融資

13場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)又稱證券交易所市場(chǎng)，是指由證券交易所組織的集中交易市場(chǎng)，有固定的交易場(chǎng)所和交易活動(dòng)時(shí)間。

場(chǎng)外交易市場(chǎng)是指在交易所外由證券買賣雙方當(dāng)面議價(jià)成效的市場(chǎng)，它沒有固定的場(chǎng)所，也沒有正式的組織，實(shí)際上是一種通過電訊系統(tǒng)直接在交易所外面進(jìn)行證券買賣的交易網(wǎng)絡(luò)。場(chǎng)外交易市場(chǎng)與場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)（交易所市場(chǎng)）的主要區(qū)別有：

（1）交易產(chǎn)品不同。交易所市場(chǎng)主要交易上市公司的股權(quán)，場(chǎng)外交易市場(chǎng)除掛牌轉(zhuǎn)讓非上市公司股權(quán)外，還可以交易其他金融產(chǎn)品及金融衍生品。

（2）交易方式不同。交易所市場(chǎng)采取指令驅(qū)動(dòng)的集中競(jìng)價(jià)交易制度，而場(chǎng)外交易市場(chǎng)通常采用報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)的做市商制度。

（3）準(zhǔn)入門檻不同。交易所市場(chǎng)上市的公司，主要面向大型、成熟或者處于高速成長(zhǎng)期的企業(yè)，準(zhǔn)入門檻較高；場(chǎng)外交易市場(chǎng)主要面向初創(chuàng)期或成長(zhǎng)初期的企業(yè)，其準(zhǔn)入門檻相對(duì)低很多。

（4）承擔(dān)義務(wù)不同。交易所市場(chǎng)上市的公司，不但要履行嚴(yán)格的信息披露義務(wù)，還要接受監(jiān)管部門、交易所、中介機(jī)構(gòu)、投資者和市場(chǎng)各方的監(jiān)督，對(duì)其規(guī)范運(yùn)作提出很高的要

求；而在場(chǎng)外交易市場(chǎng)掛牌的企業(yè)，其承擔(dān)的義務(wù)相對(duì)來說要少。

14做市商制度是指做市商進(jìn)行雙向報(bào)價(jià)，投資者可以在做市商所報(bào)出的價(jià)位上向作市商買進(jìn)或賣出證券。投資銀行充當(dāng)做市商可能出于如下原因：投資銀行想從證券交易中獲利；投資銀行進(jìn)入二級(jí)市場(chǎng)充當(dāng)做市商是為了發(fā)揮和保持良好的定價(jià)技巧，輔助其一級(jí)市場(chǎng)義務(wù)的順利開展；發(fā)行公司希望的股票在二級(jí)市場(chǎng)上上市后具有較高的流通性和較佳的股價(jià)走向。15管理層收購(gòu)的主要模式有：

1、管理層直接收購(gòu)目標(biāo)公司。管理層以自然人身份，直接收購(gòu)目標(biāo)公司股份，成為目標(biāo)公司股東。

2、通過職工持股會(huì)或工會(huì)收購(gòu)目標(biāo)公司。這種模式操作要點(diǎn)使公司工會(huì)和持股會(huì)出資設(shè)立公司，然后由該公司出面受讓上市公司股權(quán)。

3、設(shè)立公司收購(gòu)目標(biāo)公司。這種模式的操作要點(diǎn)是參與收購(gòu)的管理層和其他自然人出資設(shè)立有限公司，并利用該公司來收購(gòu)目標(biāo)公司股權(quán)，實(shí)現(xiàn)管理層收購(gòu)的目的。

4、通過信托公司收購(gòu)目標(biāo)公司。這種模式操作的要點(diǎn)是，參與MBO的管理層與信托投資公司簽訂資金信托合同，將收購(gòu)資金委托給投資公司，用于目標(biāo)公司的收購(gòu)。

16項(xiàng)目融資是為一個(gè)特定投資項(xiàng)目所安排的融資，項(xiàng)目債權(quán)人在最初考慮借款給該項(xiàng)目時(shí)，基于能夠使用該項(xiàng)目的現(xiàn)金流量和未來收益作為償債資金的來源，以及使用該項(xiàng)目實(shí)體的資產(chǎn)作為債權(quán)的安全保障。

項(xiàng)目融資的基本特點(diǎn)為：

1、以項(xiàng)目為主體安排的融資；

2、項(xiàng)目貸款人對(duì)借款人的有限追索權(quán)；

3、項(xiàng)目的各個(gè)當(dāng)事人共同分擔(dān)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)；

4、融資成本較高，所需時(shí)間較長(zhǎng)。

17證券投資基金的特點(diǎn)：

1、集合理財(cái)，專業(yè)管理；

2、組合投資，分散風(fēng)險(xiǎn)；

3、利益共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)；

4、獨(dú)立托管，資產(chǎn)安全；

5、買賣方便，易于變現(xiàn)；

6、監(jiān)控嚴(yán)格，信息透明。18開放式基金和封閉式基金的主要區(qū)別：

1、基金規(guī)模的可變性不同；

2、基金份額的買賣方式不同；

3、基金份額的買賣價(jià)格形成方式不同；

4、基金的投資策略不同。

19股票是股份有限公司在籌集資本時(shí)向出資人發(fā)行的股份憑證。股票具有以下基本特點(diǎn)：

1、不可償還性。

2、參與性。

3、收益性。

4、流通性。

5、價(jià)格波動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)性。

債券是政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)等機(jī)構(gòu)直接向社會(huì)借債籌措資金時(shí)，向投資者發(fā)行，并且承諾按一定利率支付利息并按約定條件償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。債券的特征：

1、償還性。

2、流通性。

3、安全性。

4、收益性。

20投資銀行主要以三種角色進(jìn)行證券交易業(yè)務(wù)：證券經(jīng)紀(jì)商、證券自營(yíng)商和證券做市商。證券經(jīng)紀(jì)商就是接受客戶委托、代客戶買賣證券并以此收取傭金的投資銀行。證券經(jīng)紀(jì)商有兩個(gè)作用：

1、充當(dāng)證券買賣的媒介；

2、提代咨詢服務(wù)。

證券自營(yíng)商是指以盈利為目的，運(yùn)用自有資本進(jìn)行證券買賣的投資銀行。證券自營(yíng)商可以分為三大類：一是從事投資業(yè)務(wù)的投機(jī)商。二是從事套利業(yè)務(wù)的套利商。三是從事風(fēng)險(xiǎn)套利活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)套利商。投資銀行擔(dān)任證券自營(yíng)商角色，有以下幾個(gè)特點(diǎn)：一是投資銀行必須有一定量的資金，以滿足其資金周圍需要。二是投資銀行買賣證券主要不是為了獲取股利、利息和紅利，而是賺取買賣差價(jià)。三是投資銀行自己承擔(dān)自營(yíng)交易的風(fēng)險(xiǎn)。

證券做市商是指運(yùn)用自己的賬戶從事證券買賣，通過不斷的買賣報(bào)價(jià)維持證券價(jià)格的穩(wěn)定性和市場(chǎng)的流動(dòng)性，并從買賣報(bào)價(jià)的差額中獲取利潤(rùn)的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)。具體來說，做市商對(duì)他做市的證券不斷向公眾交易者報(bào)出買賣價(jià)格，并在所報(bào)價(jià)格上接受公眾買賣要求，為投資者承擔(dān)某一個(gè)證券的買進(jìn)和賣出，而做市商則通過買賣報(bào)價(jià)的適當(dāng)差額來補(bǔ)償所提供服務(wù)的成本費(fèi)用，并獲利相應(yīng)利潤(rùn)。

第二篇：北京大學(xué)網(wǎng)絡(luò)教育學(xué)院2012年消費(fèi)者行為作業(yè)

簡(jiǎn)答題：

1、根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)減少理論的觀點(diǎn)，消費(fèi)者進(jìn)行消費(fèi)時(shí)主

要承擔(dān)哪幾種類型的風(fēng)險(xiǎn)？

答：產(chǎn)品功能風(fēng)險(xiǎn)、生理健康風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)、心理風(fēng)險(xiǎn)、時(shí)間風(fēng)險(xiǎn)。

2、什么叫知覺偏差的首因效應(yīng)？

答：指人們除此接觸刺激物（如：商品、人），如果形成的第一印象好，則就對(duì)只覺得刺激物形成全面肯定的態(tài)度；反之，則易形成全盤否定的態(tài)度。不論是肯定的態(tài)度還是否定的態(tài)度，一旦形成，就難以改變。此外，首因效應(yīng)還表現(xiàn)在人們會(huì)對(duì)最先出現(xiàn)的刺激物在理解過程中被賦予更大的權(quán)重，且記憶較深。

3、現(xiàn)代促銷組合策略有哪些？

1、人員推銷：人員推銷是最傳統(tǒng)的促銷方式；

2、廣告：其特點(diǎn)是公開展示、普及性、夸張的表現(xiàn)力和非人格化。

3、銷售促進(jìn)：直接誘導(dǎo)消費(fèi)者發(fā)生某種購(gòu)買行為;

4、公共關(guān)系：比廣告更具有說服力。

4、商品命名需要注意哪些要求？

1、名實(shí)相符——產(chǎn)品名稱和產(chǎn)品功能等特征相符；

2、便于記憶——減輕記憶周期，深化記憶；

3、引人注意——便于尋找，刺激欲望；

4、激發(fā)聯(lián)想——可以使消費(fèi)者產(chǎn)生美好的聯(lián)想；

5、避免禁忌——各國(guó)、民族和地區(qū)都有不同的消費(fèi)習(xí)慣和禁忌；

5、決定社會(huì)階層的因素可分為哪幾類？

決定社會(huì)階層的因素可以分為三類：經(jīng)濟(jì)變量、社會(huì)變量和政治變量。

經(jīng)濟(jì)變量：包括職業(yè)、財(cái)富和收入。其中，職業(yè)和財(cái)富是經(jīng)濟(jì)變量中兩個(gè)重要因素，職業(yè)地位是人們?cè)诂F(xiàn)代社會(huì)中的主要社會(huì)地位；

社會(huì)變量：包括個(gè)人聲望、社會(huì)聯(lián)系和社會(huì)化；包括權(quán)利、階層意識(shí)和流動(dòng)性。其中，階層意識(shí)對(duì)消費(fèi)者的行為有具有重要影響。

6、什么是需求彈性？

需求彈性用來表示在一定時(shí)期內(nèi)一種商品的需求量的相對(duì)變動(dòng)對(duì)于該商品的價(jià)格的相對(duì)變動(dòng)的反應(yīng)程度。它是商品需求量的變動(dòng)率與價(jià)格的變動(dòng)率之比。

7、文化的特點(diǎn)有哪些

1、文化的民族性：

文化是由一個(gè)民族所創(chuàng)造所享有，從而也是各民族相互區(qū)別的主要依據(jù)。具體來說，文化的民族性是指各個(gè)民族的思想、意識(shí)。感性心里與行為都具有各自不同的精神特質(zhì)；

2、文化的習(xí)得性：

文化是在后天成長(zhǎng)的過程中從社會(huì)環(huán)境中學(xué)習(xí)得來的。

3、文化的穩(wěn)定性：

任何文化都是在一定的社會(huì)環(huán)境中形成的，并受社會(huì)環(huán)境的制約。社會(huì)環(huán)境相對(duì)來說是比較穩(wěn)定的，輕易不會(huì)發(fā)生變化，因?yàn)槟撤N文化一旦形成，便會(huì)與所在的社會(huì)環(huán)境相適應(yīng)，在相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)發(fā)揮作用。

4、文化的發(fā)展性：

人們的價(jià)值觀點(diǎn)、生活習(xí)慣、消費(fèi)興趣、行為方式等都會(huì)隨著社會(huì)進(jìn)步而不斷變化。

5、文化的融合性：

各種文化之間，一直存在著各種方式的聯(lián)系和交流，形成了平等或者敵對(duì)的關(guān)系，一國(guó)對(duì)他國(guó)具有文化壓力，他國(guó)自然而然加以反抗以求生存。無論為交流抑或抵抗，必然發(fā)生新的創(chuàng)造，此種創(chuàng)造可能與他人看起，也可能后來居上。

8、美國(guó)市場(chǎng)營(yíng)銷協(xié)會(huì)對(duì)消費(fèi)者行為的定義是什么？

美國(guó)市場(chǎng)營(yíng)銷協(xié)會(huì)把消費(fèi)者行為定義為“感知、認(rèn)知、行為以及環(huán)境因素的動(dòng)態(tài)作用過程，是人類履行生活中交易職能的行為基礎(chǔ)”。

這個(gè)定義強(qiáng)調(diào)了三個(gè)重要的含義：

1、消費(fèi)者行為是動(dòng)態(tài)的；

2、消費(fèi)者行為包含了感知、認(rèn)知、行為以及環(huán)境因素的互動(dòng)作用；

3、消費(fèi)者行為包含了人類之間的交易。

9、請(qǐng)舉例說說你對(duì)某一個(gè)品牌是的忠誠(chéng)程度如何？

提示：從品牌購(gòu)買類型的角度闡釋。

品牌購(gòu)買類型劃分：

1、專一的品牌忠誠(chéng)，對(duì)某種消費(fèi)品只購(gòu)買一種品牌的，買不到就放棄，不會(huì)輕易改變消費(fèi)習(xí)慣；

2、偶爾改變的品牌忠誠(chéng)，最常見的，慣用的品牌沒有了，新品牌上市了，嘗試一下新品牌。競(jìng)爭(zhēng)品牌以特價(jià)銷售，或者極偶然的情況購(gòu)買了其他品牌的商品。

3、有改變的品牌忠誠(chéng)，根據(jù)時(shí)間的不同購(gòu)買不同品牌的同類型產(chǎn)品。

4、分散的品牌忠誠(chéng)，指對(duì)兩種或者兩種以上的品牌連續(xù)購(gòu)買。

5、品牌中立，采購(gòu)不存在明顯的購(gòu)買行為。

10、請(qǐng)談?wù)勀愕募彝ピ谫?gòu)買某種商品或勞務(wù)時(shí)，家庭

成員的角色位置是怎樣的？是由誰主導(dǎo)的？并就此展開分析。（選擇丈夫決策型、妻子決策型、共同決策型、夫妻自主決策型中的一種類型進(jìn)行分析。如果有其他情況，言之成理即可。

所以我認(rèn)為，我們家庭的購(gòu)買決策當(dāng)中，我起了主導(dǎo)性的意見，這是由于我家庭成員當(dāng)中的諸多因素造成的： 1，自然因素：我們家庭成員結(jié)構(gòu)相對(duì)簡(jiǎn)單，目前一夫一妻，所以各種決策只在我們之間產(chǎn)生；

2、社會(huì)因素：我是北方人，我愛人是南方人，我們的生活習(xí)慣就是大事情要男人做主；

3、經(jīng)濟(jì)收入因素：我的收入是我愛人的3倍，也是家里主要的收入來源。愛人的收入主要是負(fù)擔(dān)她自己的零碎以及買些衣服鞋子，家里的主要生活開支均由我的收入負(fù)擔(dān)；

4、成員自身的觀念因素更是決定我的愛人根本無意對(duì)家中更大的決策發(fā)表意見。

綜合以上因素，我認(rèn)為，在我的家庭中，購(gòu)買某種商品或者勞務(wù)時(shí)，決策者是我。

第三篇：北京大學(xué)春季《投資銀行學(xué)》在線作業(yè)答案

1.從事投資銀行工作需要具備的基本素質(zhì)有哪些？（教材第1章第3節(jié)）

社交能力

強(qiáng)銷售能力

一般交流能力

強(qiáng)分析能力

強(qiáng)綜合能力

強(qiáng)創(chuàng)造性

強(qiáng)革新性

2.簡(jiǎn)述公司發(fā)行上市的程序。（教材第2章第2節(jié)）

改制重組、上市輔導(dǎo)、上市申報(bào)、證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)、交易所安排上市。

3.簡(jiǎn)述普通股和優(yōu)先股的區(qū)別（教材第2章第1節(jié)）

一是優(yōu)先股通常預(yù)先定明股息收益率。由于優(yōu)先股股息率事先固定，所以優(yōu)先股的股息一般不會(huì)根據(jù)公司經(jīng)營(yíng)情況而增減，而且一般也不能參與公司的分紅，但優(yōu)先股可以先于普通股獲得股息，對(duì)公司來說，由于股息固定，它不影響公司的利潤(rùn)分配。二是優(yōu)先股的權(quán)利范圍小。優(yōu)先股股東一般沒有選舉權(quán)和被選舉權(quán)，對(duì)股份公司的重大經(jīng)營(yíng)無投票權(quán)，但在某些情況下可以享有投票權(quán)。三是如果公司股東大會(huì)需要討論與優(yōu)先股有關(guān)的索償權(quán)，即優(yōu)先股的索償權(quán)先于普通股，而次于債權(quán)人。

4.什么是可轉(zhuǎn)換公司債券？其有什么特點(diǎn)？（教材第3章第4節(jié)）

它可以轉(zhuǎn)換為債券發(fā)行公司的股票，通常具有較低的票面利率。從本質(zhì)上講，可轉(zhuǎn)換債券是在發(fā)行公司債券的基礎(chǔ)上，附加了一份期權(quán)，并允許購(gòu)買人在規(guī)定的時(shí)間范圍內(nèi)將其購(gòu)買的債券轉(zhuǎn)換成指定公司的股票。

5.資產(chǎn)證券化的參與主體有哪些？（教材第4章第2節(jié)）

發(fā)起人、特別目的載體、信用增級(jí)機(jī)構(gòu)、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、承銷商、服務(wù)商和受托人。

6.什么是投資銀行，投資銀行在證券交易中扮演什么角色？（教材第5章第1節(jié)）

是與商業(yè)銀行相對(duì)應(yīng)的一類金融機(jī)構(gòu)，主要從事證券發(fā)行、承銷、交易、企業(yè)重組、兼并與收購(gòu)、投資分析、風(fēng)險(xiǎn)投資、項(xiàng)目融資等業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)，是資本市場(chǎng)上的主要金融中介。

7.簡(jiǎn)述反收購(gòu)的主要措施。（教材第6章第5節(jié)）

1、毒丸計(jì)劃

其實(shí)毒丸計(jì)劃，是指公司章程規(guī)定的一定的觸發(fā)事件發(fā)生時(shí)，股東可以行使特別權(quán)利。

2、焦土戰(zhàn)術(shù)

電影里面說布蘭頓采取了毒丸計(jì)劃，其實(shí)不是，應(yīng)該是焦土戰(zhàn)術(shù)。就是當(dāng)目標(biāo)公司面臨被收購(gòu)?fù){時(shí)，采用各種方式有意惡化公司的資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，如低價(jià)出售優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、購(gòu)買不良資產(chǎn)、增加負(fù)債，使公司喪失配股資格，讓收購(gòu)公司感到重金購(gòu)買了空殼，以此降低目標(biāo)公司在收購(gòu)公司眼中的價(jià)值，使收購(gòu)者卻步。這是公司在遇到收購(gòu)襲擊而無力反擊時(shí)，所采取的一種兩敗俱傷的做法。

3、金降落傘、銀降落傘、錫降落傘

金降落傘的基本原理是當(dāng)公司由于收購(gòu)等事項(xiàng)引起管理層變化時(shí)，包括CEO在內(nèi)的公司原最高級(jí)管理層將得到一筆數(shù)目可觀的補(bǔ)償金。銀降落傘和錫降落傘則是把補(bǔ)償對(duì)象擴(kuò)大到較低層次的管理者甚至雇員身上。

4、白衣騎士

目標(biāo)公司在面臨敵意收購(gòu)而依靠公司本身力量無法抵御敵意收購(gòu)時(shí)，邀請(qǐng)友好的第三方購(gòu)買公司的股份。公司在遭到收購(gòu)危險(xiǎn)時(shí)，為不使本企業(yè)落入惡意收購(gòu)者手中，可選擇與其關(guān)系密切的有實(shí)力的公司，以更優(yōu)惠的條件達(dá)成善意收購(gòu)。

5、帕克門防衛(wèi)

8.簡(jiǎn)述項(xiàng)目融資的適用范圍。（教材第7章第1節(jié)）

項(xiàng)目融資發(fā)展，主要運(yùn)用于三類項(xiàng)目：資源開發(fā)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、制造業(yè)項(xiàng)目。

9.簡(jiǎn)述開放式基金與封閉式基金的區(qū)別。（教材第8章第1節(jié)）

1、從基金規(guī)?？?，封閉式基金的規(guī)模相對(duì)而言是固定的，在封閉期限內(nèi)未經(jīng)法定程序許可，不能再增加發(fā)行。而開放式基金的規(guī)模是處于變化之中的，沒有規(guī)模限制，一般在基金設(shè)立一段時(shí)期后（多為3個(gè)月），投資者可以隨時(shí)提出認(rèn)購(gòu)或贖回申請(qǐng)，基金規(guī)模將隨之增加或減少。

2、從基金的期限看，封閉式基金一般有明確的存續(xù)期限（我國(guó)規(guī)定為不得少于5年）。當(dāng)然，在符合一定條件的情況下，封閉式基金也可以申請(qǐng)延長(zhǎng)存續(xù)期。而開放式基金一般沒有固定期限，投資者可隨時(shí)向基金管理人贖回基金單位。

3、從基金單位的交易方式看，封閉式基金單位的流通采取在證券交易所上市的辦法，投資者買賣基金單位是通過證券經(jīng)紀(jì)商在二級(jí)市場(chǎng)上進(jìn)行競(jìng)價(jià)交易的方式進(jìn)行的。而開放式基金的交易方式在首次發(fā)行結(jié)束后一段時(shí)間（多為3個(gè)月）后，投資者通過向基金管理人或中介機(jī)構(gòu)提出申購(gòu)或贖回申請(qǐng)的方式進(jìn)行買賣。

4、從基金單位的買賣價(jià)格形成方式看，封閉式基金的買賣價(jià)格并不必然反映基金的凈資產(chǎn)值，受市場(chǎng)供求關(guān)系的影響，常出現(xiàn)溢價(jià)或折價(jià)的現(xiàn)象。而開放式基金的交易價(jià)格主要取決于基金每單位凈資產(chǎn)值的大小，不直接受市場(chǎng)供求的影響。

10.對(duì)沖基金（教材第8章第2節(jié)）

是指金融期貨和金融期權(quán)等金融衍生工具與金融工具結(jié)合后以營(yíng)利為目的的金融基金。

11.反收購(gòu)（教材第6章第5節(jié)）

收購(gòu)分為善意收購(gòu)和惡意收購(gòu)，惡意收購(gòu)會(huì)導(dǎo)致反收購(gòu)的出現(xiàn)。反收購(gòu)是指目標(biāo)公司管理層為了防止公司控制權(quán)轉(zhuǎn)移而采取的旨在預(yù)防或挫敗收購(gòu)者收購(gòu)本公司的行為。

12.兼并（教材第6章第1節(jié)）

指通過產(chǎn)權(quán)的有償轉(zhuǎn)讓，把其他企業(yè)并入本企業(yè)或企業(yè)集團(tuán)中，使被兼并的企業(yè)失去法人資格或改變法人實(shí) 體的經(jīng)濟(jì)行為。

13.套利（教材第5章第3節(jié)）

以有利的價(jià)格同時(shí)買進(jìn)或賣出同種或本質(zhì)相同的證券的行為

14.結(jié)構(gòu)性重組（教材第4章第1節(jié)）

指在公司產(chǎn)權(quán)重組、資本重組后如何設(shè)置組織結(jié)構(gòu)和組織形式的重組方式

15.市政債券（教材第3章第3節(jié)）

指州、市、縣、鎮(zhèn)、政治實(shí)體的分支機(jī)構(gòu)、美國(guó)的領(lǐng)地、以及它們的授權(quán)機(jī)構(gòu)或代理機(jī)構(gòu)所發(fā)行的證券。

16.（教材第2章第3節(jié)）

根據(jù)材料，并結(jié)合投資銀行學(xué)相關(guān)原理，回答以下問題：（1）請(qǐng)問什么是借殼上市？

（2）請(qǐng)問借殼上市屬于直接上市還是間接上市？（3）借殼上市與買殼上市有什么區(qū)別？

一間私人公司通過把資產(chǎn)注入一間市值較低的已上市公司（殼，Shell），得到該公司一定程度的控股權(quán)，利用其上市公司地位，使母公司的資產(chǎn)得以上市。通常該殼公司會(huì)被改名。

屬于間接上市

兩者的區(qū)分還是比較明顯的，相同點(diǎn)就是通過資本運(yùn)作達(dá)到對(duì)上市公司的實(shí)際控制，通過殼資源進(jìn)行重新配置，也就是說最終的目的是一樣的——為了實(shí)現(xiàn)間接上市！

而借殼和買殼的最大不同，實(shí)質(zhì)上也就是資本運(yùn)作手段方式的不同。具體來說，借殼上市的一般做法是：第一步，集團(tuán)公司先剝離一塊優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)上市；第二步，通過上市公司大比例的配股籌集資金，將集團(tuán)公司的重點(diǎn)項(xiàng)目注入到上市公司中去；第三步，再通過配股將集團(tuán)公司的非重點(diǎn)項(xiàng)目注入進(jìn)上市公司實(shí)現(xiàn)借殼上市。而買殼上市可分為買殼--借殼兩步走，即先收購(gòu)控股一家上市公司，然后利用這家上市公司，將買殼者的其他資產(chǎn)通過配股、收購(gòu)等機(jī)會(huì)注入進(jìn)去。

總結(jié)來說，買殼上市的企業(yè)首先需要獲得對(duì)一家上市公司的控制權(quán)，而借殼上市的企業(yè)已經(jīng)擁有了對(duì)上市公司的控制權(quán)。

17.什么是做市商制度？試述做市商制度的優(yōu)缺點(diǎn)。（教材第5章第4節(jié)）

是一種市場(chǎng)交易制度，由具備一定實(shí)力和信譽(yù)的法人充當(dāng)做市商，不斷地向投資者提供買賣價(jià)格，并按其提供的價(jià)格接受投資者的買賣要求，以其自有資金和證券與投資者進(jìn)行交易，從而為市場(chǎng)提供即時(shí)性和流動(dòng)性，并通過買賣價(jià)差實(shí)現(xiàn)一定利潤(rùn)。簡(jiǎn)單說就是：報(bào)出價(jià)格，并能按這個(gè)價(jià)格買入或賣出。

18.比較股票與債券的異同（教材第2章第1節(jié)、第3章第1節(jié)）

(1)發(fā)行主體不同：作為籌資手段，無論是國(guó)家、地方公共團(tuán)體還是企業(yè)，都可以發(fā)行債券；而股票則只能是股份制企業(yè)才可以發(fā)行。

(2)收益穩(wěn)定性不同：從收益方面看，債券在購(gòu)買之前，利率已定，到期就可以獲得固定利息，而不用管發(fā)行債券的公司經(jīng)營(yíng)獲利與否；股票一般在購(gòu)買之前不定股息率，股息收入隨股份公司的贏利情況變動(dòng)而變動(dòng)，贏利多就多得，贏利少就少得，無贏利不得。

(3)保本能力不同：從本金方面看，債券到期可回收本金，也就是說連本帶利都能得到，如同放債一樣；

股票則無到期之說。股票本金一旦交給公司，就不能再收回，只要公司存在，就永遠(yuǎn)歸公司支配。公司一旦破產(chǎn)，還要看公司剩余資產(chǎn)清盤狀況，那時(shí)甚至連本金都會(huì)蝕盡。(4)經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系不同：上述本利情況表明，債券和股票實(shí)質(zhì)上是兩種性質(zhì)不同的有價(jià)證券，二者反映著不同的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系。債券所表示的只是對(duì)公司的一種債權(quán)，而股票所表示的則是對(duì)公司的所有權(quán)。權(quán)屬關(guān)系不同，就決定了債券持有者無權(quán)過問公司的經(jīng)營(yíng)管理，而股票持有者，則有權(quán)直接或間接地參與公司的經(jīng)營(yíng)管理。

第四篇：北京大學(xué)教育學(xué)院

關(guān)于轉(zhuǎn)發(fā)北京大學(xué)第四期教育家型校長(zhǎng)

高級(jí)研修班邀請(qǐng)函的通知

各縣區(qū)教育局，勝利教育管理中心，濟(jì)軍生產(chǎn)基地教育處，東營(yíng)經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)社會(huì)事務(wù)管理局，市直各中小學(xué)：

現(xiàn)將《北京大學(xué)第四期教育家型校長(zhǎng)高級(jí)研修班邀請(qǐng)函》轉(zhuǎn)發(fā)給你們，請(qǐng)各單位結(jié)合實(shí)際，自主確定是否參加，市教育局不再統(tǒng)一組織。

附件:關(guān)于開展第三屆全省優(yōu)秀校長(zhǎng)訪談活動(dòng)的通知

東營(yíng)市教育局

二〇一二年十一月五日

附件：

北京大學(xué)教育學(xué)院

北京大學(xué)第四期教育家型校長(zhǎng)高級(jí)研修班邀請(qǐng)函

各中小學(xué)校、教師進(jìn)修學(xué)校、教育局（教委）等有關(guān)單位：

近年來，隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展和教育改革的全面實(shí)施，對(duì)現(xiàn)代校長(zhǎng)提出了

新的要求?！秶?guó)家中長(zhǎng)期教育改革和發(fā)展規(guī)劃綱要》(2010-2020)明確指出“創(chuàng)造有利條件，鼓勵(lì)教師和校長(zhǎng)在實(shí)踐中大膽探索，創(chuàng)新教育思想、教育模式和教育方法，形成教學(xué)特色和辦學(xué)風(fēng)格，造就一批教育家，倡導(dǎo)教育家辦學(xué)”。

為貫徹落實(shí)《國(guó)家中長(zhǎng)期教育改革和發(fā)展規(guī)劃綱要》和《中共教育部黨組

關(guān)于教育系統(tǒng)深入開展大規(guī)模培訓(xùn)干部工作的實(shí)施意見》，培養(yǎng)一批能夠引領(lǐng)教育改革創(chuàng)新的教育家型杰出校長(zhǎng)和實(shí)施素質(zhì)教育的帶頭人，并促進(jìn)教育家型校長(zhǎng)成長(zhǎng)和儲(chǔ)備教育家型校長(zhǎng)后備人才，以適用教育家辦學(xué)的需要，北京大學(xué)教育學(xué)院借助北大優(yōu)質(zhì)教育資源，于2011年啟動(dòng)“21世紀(jì)教育家成長(zhǎng)計(jì)劃”，制定了《北京大學(xué)教育家型校長(zhǎng)培養(yǎng)方案》，根據(jù)工作計(jì)劃，我們?cè)诔晒εe辦三期高研班的基礎(chǔ)上舉辦第四期教育家型校長(zhǎng)高級(jí)研修班。特邀您參加，現(xiàn)將有關(guān)事宜通知如下：

一、培養(yǎng)對(duì)象

各中小學(xué)校（含職業(yè)學(xué)校、教師進(jìn)修學(xué)校）的正副校長(zhǎng)、書記、校長(zhǎng)助理

等校領(lǐng)導(dǎo)及后備干部；各級(jí)教育行政機(jī)構(gòu)領(lǐng)導(dǎo)（特級(jí)、高級(jí)教師和獲省市級(jí)榮譽(yù)，骨干校長(zhǎng)、重點(diǎn)、示范校校長(zhǎng)將優(yōu)先錄?。?/p>

二、學(xué)制與教學(xué)管理

學(xué)制：一年半。學(xué)習(xí)共分三個(gè)階段五次集中：第一階段為理論課程學(xué)習(xí)。包括二個(gè)模塊的專業(yè)、選修課程。分三次集中面授，其他時(shí)間根據(jù)同步教材自學(xué)；第二階段為實(shí)踐體驗(yàn)。包括到國(guó)內(nèi)名校掛職鍛煉，擔(dān)任“影子校長(zhǎng)”，到國(guó)內(nèi)名校實(shí)地調(diào)研；第三階段為總結(jié)交流。包括結(jié)業(yè)典禮、學(xué)員間學(xué)術(shù)交流和學(xué)員單位教育教學(xué)成果展示等。

學(xué)習(xí)時(shí)間：2012年11月26日至2014年5月31日 上課地點(diǎn)：北京大學(xué) 學(xué)員管理：學(xué)員在北京大學(xué)正式注冊(cè)并進(jìn)行學(xué)籍管理，建立學(xué)員檔案。

三、師資力量 授課專家由北京大學(xué)教育學(xué)院負(fù)責(zé)聘請(qǐng)。主要由教育部有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)和北京大

學(xué)、清華大學(xué)、人民大學(xué)、北京師范大學(xué)、華東師范大學(xué)、中央教育科學(xué)研究

所等高校及科研機(jī)構(gòu)的知名專家學(xué)者以及全國(guó)名校長(zhǎng)、名師組成。

四、課程設(shè)置及學(xué)分分配

學(xué)習(xí)年限為一年半。實(shí)行學(xué)分制，總計(jì)32學(xué)分。其中，專業(yè)必修課程26

學(xué)分，選修課程3學(xué)分，社會(huì)實(shí)踐3學(xué)分。

五、證書頒發(fā)與榮譽(yù)授予

修滿培養(yǎng)方案所規(guī)定的學(xué)分，由北京大學(xué)頒發(fā)加蓋北京大學(xué)鋼印的“北京

大學(xué)教育家型校長(zhǎng)高級(jí)研修班”結(jié)業(yè)證書。成績(jī)優(yōu)異、科研突出者可作為特聘

專家參與北大學(xué)教育學(xué)院相關(guān)課題研究或受聘為“中國(guó)元培教育研究院”研究員。

六、培養(yǎng)特色與學(xué)習(xí)收益

1、師資權(quán)威，雙導(dǎo)師彈性學(xué)制：研究班采取名教授和名校長(zhǎng)的雙導(dǎo)師制。

由教育部門專家型官員、高校專家學(xué)者和一線知名校長(zhǎng)組成一流的導(dǎo)師組，對(duì)學(xué)員論文及科研工作進(jìn)行指導(dǎo)。

2、課程前瞻，注重實(shí)效：課程設(shè)計(jì)緊密結(jié)合當(dāng)前教育改革及理論前沿，深入校長(zhǎng)亟需掌握的新知前沿，為校長(zhǎng)量身定制實(shí)用、全面、前瞻的課程。通過系統(tǒng)化的教育培訓(xùn)，使校長(zhǎng)熟練掌握教育管理及公共管理的基礎(chǔ)理論和專門知識(shí)，提高校長(zhǎng)辦學(xué)治校能力，以提升我國(guó)中小學(xué)辦學(xué)管理水平。

3、創(chuàng)新教學(xué)，能力提升：研究班貫徹落實(shí)“十二五”校長(zhǎng)培訓(xùn)規(guī)劃、北

京大學(xué)教育家成長(zhǎng)計(jì)劃和教育家型校長(zhǎng)培養(yǎng)方案，推進(jìn)校長(zhǎng)人才培養(yǎng)模式的全面創(chuàng)新，采用專家報(bào)告與研討交流，理論學(xué)習(xí)與案例分析、自主學(xué)習(xí)與導(dǎo)師指導(dǎo)相結(jié)合的研修和教學(xué)方式，經(jīng)過理論學(xué)習(xí)、掛職鍛煉、訪問考察等階段的研修，實(shí)現(xiàn)從知識(shí)到能力的升華，提高校長(zhǎng)現(xiàn)代教育理論素養(yǎng)、領(lǐng)導(dǎo)能力，增強(qiáng)教育改革創(chuàng)新意識(shí)，培養(yǎng)和造就一批高素質(zhì)、專業(yè)化的現(xiàn)代教育家型校長(zhǎng)隊(duì)伍。

4、榮譽(yù)授予，延展事業(yè)：在規(guī)定時(shí)間內(nèi)修完全部課程，修滿所有學(xué)分，并經(jīng)考核合格者，由北京大學(xué)頒發(fā)“北京大學(xué)教育家型校長(zhǎng)高級(jí)研修班”結(jié)業(yè)證書。成績(jī)優(yōu)異、科研突出者可作為特聘專家參與北京大學(xué)教育學(xué)院相關(guān)課題研究或受聘為“中國(guó)元培教育研究院”研究員，搭建學(xué)員單位與北大教育學(xué)院的廣泛交流與服務(wù)平臺(tái)，進(jìn)一步增強(qiáng)學(xué)員單位的科研和管理水平及影響力。

七、學(xué)習(xí)費(fèi)用

學(xué)習(xí)費(fèi)用：19800元/人。掛職鍛煉和學(xué)習(xí)期間食宿費(fèi)用自理。

八、報(bào)名與錄取

1、錄取流程：提交報(bào)名表→資格審核→錄取→交納學(xué)費(fèi)→等待開學(xué)

2、費(fèi)用交納：戶名：北京大學(xué)賬號(hào)：***11-

51開戶行：工商銀行北京海淀西區(qū)支行 用途：北大教育家型校長(zhǎng)高研班學(xué)費(fèi)。

九、聯(lián)系方式

電話：010-***9***

傳真：010-62966894E-mail: bdjyxy@126.com

聯(lián)系人：付老師郭老師顏老師

地址：北京市海淀區(qū)頤和園路5號(hào)北京大學(xué)教育學(xué)院郵編：100871

附：學(xué)員報(bào)名表

北京大學(xué)教育學(xué)院二○一二年九月

附件

2012年北京大學(xué)第四期教育家型校長(zhǎng)高級(jí)研修班學(xué)員報(bào)名表

第五篇：北京大學(xué)網(wǎng)絡(luò)教育學(xué)院法學(xué)類補(bǔ)充教材說明

北京大學(xué)網(wǎng)絡(luò)教育學(xué)院法學(xué)類補(bǔ)充教材說明

由于近年來大量新立法的出現(xiàn)和法學(xué)理論的新發(fā)展，原有教材很多內(nèi)容已經(jīng)過時(shí)，不能滿足遠(yuǎn)程法學(xué)教育的需要，因此需要對(duì)原有教材的部分章節(jié)進(jìn)行更新。本次修訂全面吸收了新立法和法學(xué)理論的新內(nèi)容，能夠使學(xué)生全面接觸最新法學(xué)動(dòng)態(tài)和理論發(fā)展。

本次修訂為部分修訂，即只對(duì)過時(shí)內(nèi)容進(jìn)行修訂。修訂涉及的教材有：刑法分論、刑事訴訟法、財(cái)政稅收法、勞動(dòng)與社會(huì)保障法、民法分論、商法、憲法學(xué)、行政法與行政訴訟法、民事訴訟法與仲裁法等。修訂的具體章節(jié)參見修訂資料目錄。此外國(guó)際法教材根據(jù)國(guó)際形勢(shì)和國(guó)際法發(fā)展的新變化增加了閱讀材料。為方便學(xué)生使用，本次修訂沒有改變?cè)滩牡捏w例，只是按照原教材的章節(jié)進(jìn)行替換性修訂，學(xué)生在使用時(shí)務(wù)必對(duì)照修訂資料對(duì)原有教材所涉章節(jié)進(jìn)行替換。

本次修訂內(nèi)容為法學(xué)最新前沿問題，涉及到立法動(dòng)態(tài)和理論動(dòng)向，具有很強(qiáng)的實(shí)用性。因此修訂內(nèi)容將成為考試的重點(diǎn)考察部分。

教材中各部分的編寫者對(duì)其編寫的部分享有著作權(quán)，授權(quán)北京大學(xué)網(wǎng)絡(luò)教育學(xué)院為法學(xué)類遠(yuǎn)程教學(xué)目的而使用。

北京大學(xué)網(wǎng)絡(luò)教育學(xué)院

2008.4