第一篇：大宗商品現(xiàn)貨市場(chǎng)未來(lái)發(fā)展定位范文

大宗商品現(xiàn)貨市場(chǎng)未來(lái)發(fā)展定位

（來(lái)源：和訊網(wǎng)作者：何勇日期按照系統(tǒng)自動(dòng)生成的）

我國(guó)大宗商品現(xiàn)貨市場(chǎng)的發(fā)展，伴隨著爭(zhēng)議和討論，伴隨著管制和反管制，在國(guó)務(wù)院37號(hào)文，38號(hào)文等文件陸續(xù)出臺(tái)后，已漸漸走入一個(gè)發(fā)展定位的臨界點(diǎn)。而最近3月15日央視曝光了國(guó)內(nèi)眾多白銀黑幕交易后，更在行業(yè)內(nèi)引起了軒然大波。雖然國(guó)內(nèi)關(guān)于大宗商品現(xiàn)貨市場(chǎng)的具體交易形式目前還尚存爭(zhēng)議，但是路線圖已逐漸清晰，在此，筆者拋磚引玉，僅就未來(lái)發(fā)展定位方面提出幾點(diǎn)拙見。

一． 發(fā)展定位的重要性

目前，因?yàn)榉N種原因，或是偷機(jī)心理，或是無(wú)奈之舉。國(guó)內(nèi)500多家通過(guò)驗(yàn)收的商品現(xiàn)貨市場(chǎng)，大多數(shù)都在以尚未通過(guò)驗(yàn)收的天津地區(qū)為風(fēng)向標(biāo)，都在學(xué)著用連續(xù)現(xiàn)貨交易的模式來(lái)規(guī)避檢查。這樣做法貌似取巧，其實(shí)危險(xiǎn)性很大，因?yàn)橐坏┨旖驔](méi)有通過(guò)驗(yàn)收，連續(xù)現(xiàn)貨交易被明令禁止。屆時(shí)全國(guó)眾多效仿者又不得不緊急剎車，又匆忙改旗易幟，以掛牌交易，競(jìng)價(jià)交易等來(lái)粉墨救場(chǎng)，可是，掛牌交易，競(jìng)價(jià)交易等模式一則是實(shí)際操作中效果較差，二是屆時(shí)商品現(xiàn)貨市場(chǎng)將淪為于普通的電子商務(wù)平臺(tái)，此乃大宗商品現(xiàn)貨行業(yè)的小不幸。而如果天津及連續(xù)現(xiàn)貨模式僥幸通過(guò)驗(yàn)收，那就意味著國(guó)務(wù)院38號(hào)等文件形同虛設(shè)，這樣除了是國(guó)家監(jiān)管部門自取其辱以外，更大的悲哀是大宗商品現(xiàn)貨行業(yè)又陷入新一輪瘋狂的投機(jī)惡性循環(huán)之中，從最近3月15日被中央臺(tái)曝光的國(guó)內(nèi)眾多白銀交易平臺(tái)的惡性泛濫便知，這無(wú)疑是飲鴆止渴，此乃大宗商品現(xiàn)貨行業(yè)的大不幸。綜上所述，大宗商品行業(yè)的發(fā)展定位需要大膽創(chuàng)新破局，這是目前這個(gè)發(fā)展階段的關(guān)鍵重點(diǎn)。

二．發(fā)展定位的思考方向和路線圖

那么，我們創(chuàng)新發(fā)展定位的思考方向應(yīng)該朝哪里呢？其實(shí)，無(wú)論是國(guó)務(wù)院37號(hào)文、38號(hào)文等文件，還是各種各樣的管理?xiàng)l例，其本質(zhì)就是希望引導(dǎo)國(guó)內(nèi)大宗商品現(xiàn)貨市場(chǎng)不要“過(guò)度的金融化”，不要“類期貨化”，朝著更加服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的方向才是王道。因此在這里，首先要解決另外一個(gè)問(wèn)題，即商品現(xiàn)貨市場(chǎng)和商品期貨市場(chǎng)的本質(zhì)區(qū)別是什么，怎么樣才不是“類期貨化”呢？筆者認(rèn)為，真正意義的商品現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)的本質(zhì)區(qū)別在于，前者是進(jìn)行實(shí)物商品交易的場(chǎng)所，強(qiáng)調(diào)物流的轉(zhuǎn)移，后者基本功能則是發(fā)現(xiàn)價(jià)格和管理風(fēng)險(xiǎn)。因而，無(wú)論政策出現(xiàn)任何變化，在商品現(xiàn)貨市場(chǎng)的發(fā)展定位上，只要我們秉承著真正實(shí)現(xiàn)實(shí)物商品的物流轉(zhuǎn)移，滿足了實(shí)體經(jīng)濟(jì)真正的生產(chǎn)和貿(mào)易需求的宗旨，我們就敢于大膽創(chuàng)新和發(fā)展，這才是我們國(guó)內(nèi)商品現(xiàn)貨市場(chǎng)的康莊大道。著名學(xué)者胡俞越教授也曾提出，我國(guó)商品市場(chǎng)體系應(yīng)類似一個(gè)金字塔結(jié)構(gòu)：塔基是現(xiàn)貨市場(chǎng)，是商品經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)；塔身是中遠(yuǎn)期場(chǎng)外市場(chǎng)；塔尖是期貨期權(quán)市場(chǎng)；中間兩層是電子商務(wù)和現(xiàn)代物流。筆者想將此路線圖進(jìn)一步闡述為——原始階段：傳統(tǒng)現(xiàn)貨交易市場(chǎng)→初級(jí)階段：初級(jí)金融屬性的商品即期現(xiàn)貨電子商務(wù)

市場(chǎng)→中級(jí)級(jí)階段：中級(jí)金融屬性的商品及衍生品中遠(yuǎn)期市場(chǎng)（期貨場(chǎng)外市場(chǎng)）→高級(jí)階段：高級(jí)金融屬性的期貨期權(quán)市場(chǎng)。有了這個(gè)思考方向和路線圖后，我們的商品現(xiàn)貨市場(chǎng)的發(fā)展定位才會(huì)更加明朗。

三．初級(jí)金融屬性的電子商品現(xiàn)貨市場(chǎng)如何建立

通過(guò)梳理上述的路線圖，我們會(huì)對(duì)目前有些交易市場(chǎng)遇到爭(zhēng)議或瓶頸問(wèn)題迎刃而解。國(guó)內(nèi)大多數(shù)商品現(xiàn)貨交易市場(chǎng)在發(fā)展中急功近利，在一些交易品種還處在原始階段時(shí)候，就急于越過(guò)初級(jí)階段而直接進(jìn)入中級(jí)階段或準(zhǔn)高級(jí)階段，只追求金融屬性，沒(méi)有提供貿(mào)易屬性，這樣就根本無(wú)法服務(wù)于現(xiàn)貨，而會(huì)導(dǎo)致比期貨市場(chǎng)更為投機(jī)。相反更有些商品現(xiàn)貨交易市場(chǎng)尤其是國(guó)營(yíng)企業(yè)的交易市場(chǎng)，過(guò)于謹(jǐn)慎，亦步亦趨，在由原始階段往初級(jí)階段發(fā)展中比較迷茫和徘徊，更沒(méi)有思路和方向往中級(jí)階段中去突破，貿(mào)易屬性尚難完善，更難談實(shí)現(xiàn)金融屬性，發(fā)展舉步維艱。

那初級(jí)金融屬性的電子商品現(xiàn)貨市場(chǎng)該如何建立？眾所周知，電子商品交易平臺(tái)的核心功能之一是讓買賣終端雙方可以越過(guò)中間貿(mào)易商，減少流通環(huán)節(jié)而以更優(yōu)成本直接交易，其本質(zhì)是壓縮了中間貿(mào)易商的生存空間，讓電子交易平臺(tái)替代了中間貿(mào)易商的功能。而幾千年來(lái)中間貿(mào)易商之所以興旺，是因?yàn)樗麄優(yōu)橘I賣雙方不但提供了貨物信息報(bào)價(jià)、貨款了結(jié)的功能，還為買賣雙方承擔(dān)了貨物流通、貨物存儲(chǔ)及貨物損耗等風(fēng)險(xiǎn)。如果我們的商品現(xiàn)貨電子交易平臺(tái)建設(shè)者只想單純的為買賣雙方提供信息交流和資金結(jié)算功能而不去想辦法解決客戶的貨物流通、倉(cāng)儲(chǔ)、損耗等問(wèn)題，那就根本無(wú)法吸引現(xiàn)貨客戶真正從線下轉(zhuǎn)為線上交易。曾有專家提出，是淘寶網(wǎng)成就了順豐等物流企業(yè)的壯大。我想補(bǔ)充的是，如沒(méi)有順豐等物流企業(yè)為淘寶網(wǎng)解決物流配送問(wèn)題，淘寶網(wǎng)談何壯大？正如此馬云深知阿里巴巴、淘寶網(wǎng)的命門所在，所以才會(huì)退而不休，一心花巨資去建設(shè)其“菜鳥物流網(wǎng)絡(luò)”。而最近騰訊和京東的合作更加說(shuō)明，哪怕是巨頭騰訊旗下的易迅和拍拍等電商平臺(tái)，也因沒(méi)有京東龐大的物流配送網(wǎng)絡(luò)，缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)力，而不得不主動(dòng)聯(lián)姻。因此，國(guó)內(nèi)一些商品現(xiàn)貨交易市場(chǎng)在構(gòu)建交易平臺(tái)時(shí)在物流、倉(cāng)儲(chǔ)等方面的功能天然缺位，導(dǎo)致其市場(chǎng)“不接地氣”，自然難以吸引現(xiàn)貨客戶參與。

當(dāng)然，會(huì)有業(yè)內(nèi)人士提出，物流倉(cāng)儲(chǔ)網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)投資較大，并非朝夕之功，而且就算建成物流網(wǎng)絡(luò)，無(wú)異是再造了一個(gè)京東，在電子交易上又談何與其虎口奪食？其實(shí)，物流倉(cāng)儲(chǔ)網(wǎng)絡(luò)體系一則可以借船出海，并非全部需要自建。二則，物流倉(cāng)儲(chǔ)體系只是商品現(xiàn)貨交易市場(chǎng)的發(fā)展基礎(chǔ)，而金融引導(dǎo)現(xiàn)貨交易才是商品現(xiàn)貨交易市場(chǎng)的發(fā)展之魂。上文說(shuō)到，傳統(tǒng)的中間貿(mào)易商在貨物信息報(bào)價(jià)、貨款了結(jié)、貨物流通、貨物存儲(chǔ)及貨物損耗處理等功能之外，還具有一種原生態(tài)的金融功能，即貨款賒墊。因此，商品現(xiàn)貨交易平臺(tái)對(duì)比傳統(tǒng)的現(xiàn)貨中間商和電商平臺(tái)的核心優(yōu)勢(shì)就是要體現(xiàn)在不但具備完整的現(xiàn)貨貿(mào)易建設(shè)基礎(chǔ)，而且在服務(wù)現(xiàn)貨交易方面具備初級(jí)或中級(jí)的金融功能。在資金方面，能將期貨、證券、銀行、保險(xiǎn)（放心保）等各類金融機(jī)構(gòu)有效結(jié)合，為現(xiàn)貨客戶提供倉(cāng)單融資與供應(yīng)鏈融資等信貸金融服務(wù)，為現(xiàn)貨客戶提供展套期保值與保險(xiǎn)服務(wù)等風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)，創(chuàng)新開展“訂單+提貨單+倉(cāng)單+保

單+期貨+信貸”等一條龍金融支撐服務(wù)。而在交易方面，以開展倉(cāng)單和承兌提貨單的即期和中遠(yuǎn)期轉(zhuǎn)讓交易為主，以開展實(shí)物商品的競(jìng)價(jià)交易和掛牌交易為輔。滿足客戶在不同層次上的需求。在客戶組成方面，現(xiàn)貨產(chǎn)銷客戶，現(xiàn)貨投資客戶，交易投機(jī)客戶缺一不可，形成完整的交易生態(tài)鏈。這樣就真正實(shí)現(xiàn)了商品現(xiàn)貨交易市場(chǎng)既保持一定的金融屬性，但避免“類期貨化”；又要保持一定的商品物流轉(zhuǎn)移，但是又避免“完全電商化”，真正實(shí)現(xiàn)了金融和現(xiàn)貨的有機(jī)互融。

四．中級(jí)金融屬性的商品及衍生品中遠(yuǎn)期市場(chǎng)（期貨場(chǎng)外市場(chǎng)）如何建立

商品現(xiàn)貨市場(chǎng)不僅需要往下延伸，打造一個(gè)具備電商功能又高于電商平臺(tái)的初級(jí)金融屬性的電子商品現(xiàn)貨市場(chǎng)。同時(shí)更加需要往上延伸，緊密對(duì)接期貨市場(chǎng)，打造一個(gè)同時(shí)中級(jí)金融屬性的商品及衍生品中遠(yuǎn)期市場(chǎng)（期貨場(chǎng)外市場(chǎng)）。

1.商品及衍生品中遠(yuǎn)期市場(chǎng)（期貨場(chǎng)外市場(chǎng)）建設(shè)的必要性

首先從期貨的發(fā)展來(lái)看，期貨不是某一個(gè)人發(fā)明的專利，而是在一個(gè)隨著貿(mào)易方式和價(jià)格形成方式的演變過(guò)程當(dāng)中，從近期交易到中遠(yuǎn)期交易，標(biāo)準(zhǔn)化、易轉(zhuǎn)讓、每日結(jié)算就產(chǎn)生了期貨，是自然而然的一個(gè)貿(mào)易方式的演變。中遠(yuǎn)期交易中蘊(yùn)含著期貨機(jī)制，期貨回過(guò)頭來(lái)覆蓋中遠(yuǎn)期交易，你中有我，我中有你，因此不能將期貨與現(xiàn)貨，期貨與中遠(yuǎn)期，以及現(xiàn)貨和中遠(yuǎn)期完全割裂。

其次是目前期貨市場(chǎng)存在的缺陷來(lái)看，國(guó)內(nèi)著名期貨專家常清教授曾指出，國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)的問(wèn)題之一是服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)貨貿(mào)易定價(jià)功能較弱。期貨市場(chǎng)為了防范風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)制度限制交割，使得交割月沒(méi)有倉(cāng)位，現(xiàn)貨貿(mào)易定價(jià)沒(méi)辦法形成。成熟市場(chǎng)如美國(guó)CBOT的主力合約持倉(cāng)都在近交割月，結(jié)合升貼水狀況貿(mào)易定價(jià)方式非常成熟，而我國(guó)期貨市場(chǎng)的主力合約通常在半年甚至七八個(gè)月以后，那時(shí)候的價(jià)格只是個(gè)預(yù)期價(jià)格，沒(méi)辦法進(jìn)行貿(mào)易定價(jià)。問(wèn)題之二是銜接近期中期產(chǎn)需的貿(mào)易功能缺失。企業(yè)需要一個(gè)采購(gòu)和銷售的貿(mào)易平臺(tái)，希望可以通過(guò)在期貨市場(chǎng)建立與產(chǎn)需銜接相對(duì)應(yīng)的近期中期合約持倉(cāng)。然而我國(guó)期貨如農(nóng)產(chǎn)品(000061,股吧)主力合約如通常都在下一個(gè)季節(jié)，并且在倉(cāng)儲(chǔ)、物流、交割等環(huán)節(jié)的滯后使得期貨市場(chǎng)服務(wù)現(xiàn)貨企業(yè)的功能有限。問(wèn)題之三是期貨品種創(chuàng)新仍然不足。許多品種沒(méi)有在期貨市場(chǎng)上市，銜接生產(chǎn)、流通、消費(fèi)環(huán)節(jié)的許多問(wèn)題都解決不了。問(wèn)題之四是期貨合約不能滿足企業(yè)差異化需求。2012年統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，法人期貨開戶數(shù)只有不到6萬(wàn)，比例不到期貨開戶總數(shù)的3%，而其中有交易的僅有一萬(wàn)戶多一點(diǎn)，期貨市場(chǎng)的主力軍變?yōu)橹行⌒吞桌Y金和中小散戶，力量太小且分散。這其中一個(gè)重要原因是交易所期貨的交易合約不能完全滿足企業(yè)個(gè)性化、差異化的避險(xiǎn)需求，使得實(shí)體企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)來(lái)臨時(shí)只能被動(dòng)應(yīng)對(duì)，造成了經(jīng)濟(jì)波動(dòng)較大的局面。而在實(shí)際上國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨企業(yè)利用期貨場(chǎng)外市場(chǎng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理需求非常之大。而從國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)看，期貨及商品衍生品場(chǎng)外市場(chǎng)比場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)更能夠滿足實(shí)體企業(yè)避險(xiǎn)的需求。由于目前國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)過(guò)于關(guān)注交易的金融屬性，向投資理財(cái)工具靠攏，最基礎(chǔ)的商品供求和流通功能難以實(shí)現(xiàn)。因此，需要一個(gè)期貨場(chǎng)外市場(chǎng)，需要一個(gè)讓以交易所形式存在的大宗商品及衍生品中遠(yuǎn)期市場(chǎng)，讓現(xiàn)貨企業(yè)既有本生產(chǎn)周期的中遠(yuǎn)期價(jià)格，還有下個(gè)生產(chǎn)周期的預(yù)期價(jià)格，這樣就能通過(guò)這兩個(gè)價(jià)格信號(hào)對(duì)生產(chǎn)和消費(fèi)進(jìn)行調(diào)節(jié)，將更有效地合理配置資源。

2.期貨場(chǎng)外市場(chǎng)對(duì)期貨（場(chǎng)內(nèi)）市場(chǎng)的重要性

首先，期貨場(chǎng)外市場(chǎng)是期貨（場(chǎng)內(nèi)）市場(chǎng)的基礎(chǔ)，期貨（場(chǎng)內(nèi)）市場(chǎng)是期貨場(chǎng)外市場(chǎng)的集中。期貨（場(chǎng)內(nèi)）市場(chǎng)的參與者來(lái)自各個(gè)期貨場(chǎng)外市場(chǎng)，將更大范圍內(nèi)的參與者集中起來(lái)，使得供求雙方都有了更廣闊的選擇空間，同時(shí)形成的價(jià)格信息也更具有代表性。

其次，期貨（場(chǎng)內(nèi)）市場(chǎng)要借助期貨場(chǎng)外市場(chǎng)“落地”，期貨場(chǎng)外市場(chǎng)是期貨（場(chǎng)內(nèi)）市場(chǎng)的延伸。在期貨（場(chǎng)內(nèi)）市場(chǎng)達(dá)成的交易，需要借助期貨場(chǎng)外市場(chǎng)的倉(cāng)儲(chǔ)物流設(shè)施來(lái)加以完成，期貨場(chǎng)外市場(chǎng)是期貨（場(chǎng)內(nèi)）市場(chǎng)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)聯(lián)系的中介。

最后，期貨（場(chǎng)內(nèi)）價(jià)格和期貨場(chǎng)外價(jià)格體現(xiàn)了共性與個(gè)性的辯證關(guān)系，在期貨（場(chǎng)內(nèi)）價(jià)格的基礎(chǔ)上，通過(guò)運(yùn)費(fèi)、升貼水等形式來(lái)反映各個(gè)期貨場(chǎng)外市場(chǎng)的不同情況。因此，只有期貨場(chǎng)外市場(chǎng)發(fā)展到一定程度，期貨（場(chǎng)內(nèi)）市場(chǎng)價(jià)格信號(hào)的資源配置作用才能得到充分發(fā)揮。

3.以農(nóng)產(chǎn)品為例，商品及衍生品中遠(yuǎn)期市場(chǎng)（期貨場(chǎng)外市場(chǎng)）的建設(shè)內(nèi)容

(1)做準(zhǔn)期貨品種的運(yùn)營(yíng)檢驗(yàn)、市場(chǎng)孕育的平臺(tái)

在完善現(xiàn)有糧棉油糖農(nóng)產(chǎn)品期貨品種體系的同時(shí)，進(jìn)一步向農(nóng)林產(chǎn)品和畜牧類鮮活產(chǎn)品拓展。期貨場(chǎng)外市場(chǎng)可成為期貨市場(chǎng)的涉農(nóng)期貨品種的試驗(yàn)田和預(yù)備梯隊(duì)市場(chǎng)。

（2）進(jìn)行交易模式的大膽創(chuàng)新和嘗試

期貨場(chǎng)外市場(chǎng)可與期貨市場(chǎng)共同開展如農(nóng)產(chǎn)品期權(quán)，農(nóng)產(chǎn)品指數(shù)、點(diǎn)價(jià)交易與基差交易、倉(cāng)單交易、可轉(zhuǎn)讓提單交易、倉(cāng)單融資與供應(yīng)鏈融資，物流配送、庫(kù)存管理與交割服務(wù)等內(nèi)容的上市研發(fā)和市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)等方面工作。

（3）對(duì)以上市期貨品種進(jìn)行期現(xiàn)無(wú)縫對(duì)接

期貨市場(chǎng)已上市農(nóng)產(chǎn)品期貨品種可與期貨場(chǎng)外市場(chǎng)進(jìn)行無(wú)縫對(duì)接，提高定價(jià)及風(fēng)險(xiǎn)管理效率，助力完善農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格形成機(jī)制。密切跟蹤現(xiàn)貨市場(chǎng)特性及變化情況，以產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)需求為導(dǎo)向，及時(shí)完善制度規(guī)則。推進(jìn)交易、交割、結(jié)算等基礎(chǔ)制度改革，降低交易成本。

（4）提供場(chǎng)外衍生品創(chuàng)新交易的參與平臺(tái)

期貨場(chǎng)外交易市場(chǎng)為廣大期貨公司等各類金融機(jī)構(gòu)積極開展場(chǎng)外衍生品創(chuàng)新提供了良好的參與平臺(tái)。有利于期貨公司風(fēng)險(xiǎn)管理子公司等各類金融機(jī)構(gòu)根據(jù)涉農(nóng)主體需求提供量身定制的如場(chǎng)外期權(quán)等個(gè)性化風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)。同時(shí)，期貨場(chǎng)外交易所的平臺(tái)，將充分發(fā)揮

期貨、證券、銀行、保險(xiǎn)等各類金融機(jī)構(gòu)貼近實(shí)體經(jīng)濟(jì)的優(yōu)勢(shì)，支持其為客戶提供風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)并到期貨市場(chǎng)對(duì)沖。

（5）提供多種金融形式服務(wù)

通過(guò)期貨場(chǎng)外市場(chǎng)的平臺(tái)，將更有利于信貸等金融服務(wù)的參與，有利于保險(xiǎn)等其他風(fēng)險(xiǎn)管理工具的參與，有利于有效分擔(dān)農(nóng)村金融風(fēng)險(xiǎn)。有利于開展期貨套期保值與信貸服務(wù)、保險(xiǎn)服務(wù)相結(jié)合，有利于創(chuàng)新“訂單+期貨+信貸”、“訂單+保單+期貨+信貸”等訂單融資業(yè)務(wù)。

（6）提供同一商品間的信息資源共享

通過(guò)加強(qiáng)在同一商品之間的信息資源共享，期貨市場(chǎng)與場(chǎng)外市場(chǎng)之間可建立價(jià)格信息聯(lián)盟，實(shí)時(shí)發(fā)布各類商品的價(jià)格和供求信息，幫助各類投資者和交易者加深對(duì)期、現(xiàn)貨市場(chǎng)的了解，促進(jìn)期、現(xiàn)貨價(jià)格的聯(lián)動(dòng)，進(jìn)而吸引更多的現(xiàn)貨市場(chǎng)參與者進(jìn)入期貨市場(chǎng)和期貨場(chǎng)外市場(chǎng)。

綜上所述，只要我們的大宗商品現(xiàn)貨交易市場(chǎng)真正將發(fā)展定位于源于現(xiàn)貨（以商品物流轉(zhuǎn)移為目的）、基于現(xiàn)貨（貿(mào)易基礎(chǔ)建設(shè)完善）、高于現(xiàn)貨(金融創(chuàng)新提升傳統(tǒng)貿(mào)易)、超越現(xiàn)貨（實(shí)現(xiàn)遠(yuǎn)期價(jià)格發(fā)現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避）、對(duì)接期貨（實(shí)現(xiàn)期現(xiàn)無(wú)縫對(duì)接）這五點(diǎn)，那我們整個(gè)行業(yè)的未來(lái)發(fā)展就是一片光明，最后的勝利一定會(huì)屬于勇于實(shí)踐，敢于創(chuàng)新的堅(jiān)持者。

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第二篇：大宗商品電子商務(wù) 引領(lǐng)未來(lái)電子商務(wù)發(fā)展

大宗商品電子商務(wù) 引領(lǐng)未來(lái)電子商務(wù)發(fā)展

——中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)協(xié)會(huì)專家委員 郭濤

大宗商品電子交易也稱網(wǎng)上現(xiàn)貨交易或現(xiàn)貨倉(cāng)單交易，是采用計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)組織的同貨異地、同步集中競(jìng)價(jià)、統(tǒng)一撮合、統(tǒng)一結(jié)算、價(jià)格行情實(shí)時(shí)顯示的交易方式。

大宗商品電子交易根據(jù)我國(guó)現(xiàn)貨市場(chǎng)具體情況采用獨(dú)特的B2B商業(yè)交易模式，是一種網(wǎng)上和網(wǎng)下相結(jié)合，現(xiàn)實(shí)和虛擬相結(jié)合，傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)與新經(jīng)濟(jì)相結(jié)合的雙贏交易模式，充分解決了信息來(lái)源、客戶源、在線結(jié)算、物流等電子商務(wù)的瓶頸問(wèn)題。

大宗商品電子交易市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀

目前，此類市場(chǎng)的管理規(guī)范和法律依據(jù)主要是2003年7月出臺(tái)的《大宗商品電子交易規(guī)范》和2004年8月人大常委會(huì)通過(guò)的《電子簽名法》。2005年1月8日，國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布的《關(guān)于加快電子商務(wù)發(fā)展的若干意見》，對(duì)促進(jìn)這類市場(chǎng)的發(fā)展也發(fā)揮了一定的作用。

這類交易市場(chǎng)在我國(guó)還屬新生事物，發(fā)展時(shí)間較短，但發(fā)展速度很快。據(jù)估計(jì)，目前全國(guó)已有200余家，其中幾十家具有一定的市場(chǎng)規(guī)模和交易量，交易品種涵蓋農(nóng)副產(chǎn)品、大宗工業(yè)原材料、石化產(chǎn)品等100余種。作為一種B2B的電子商務(wù)交易模式，參與交易的企業(yè)數(shù)量也在逐年增加，參與交易的企業(yè)已達(dá)數(shù)百萬(wàn)家。

經(jīng)實(shí)地調(diào)查研究我們發(fā)現(xiàn)，大宗商品交易市場(chǎng)的產(chǎn)生，一般都基于比較好的現(xiàn)貨市場(chǎng)基礎(chǔ)?；蚴俏挥谏唐飞a(chǎn)地，或是依托現(xiàn)貨貿(mào)易集散地而產(chǎn)生和發(fā)展起來(lái)。比如，“上海大宗鋼鐵交易中心”依托的是上海這個(gè)最大的鋼材消費(fèi)地和集散地。廣西是我國(guó)蔗糖的主產(chǎn)區(qū)，在此基礎(chǔ)上建立的南寧、柳州等地多家食糖電子交易市場(chǎng)具有堅(jiān)實(shí)的現(xiàn)貨基礎(chǔ)，并提升了廣西食糖的產(chǎn)業(yè)集中度和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力?！坝嘁λ芰铣蔷W(wǎng)上交易市場(chǎng)”和“廣東塑料交易所”則以余姚的“中國(guó)塑料城”和華南塑料加工基地為依托，其有形批發(fā)市場(chǎng)十多年來(lái)年現(xiàn)貨成交量一直位居國(guó)內(nèi)前列。這些市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)了大宗商品電子交易市場(chǎng)與現(xiàn)貨批發(fā)市場(chǎng)相互促進(jìn)互動(dòng)發(fā)展的市場(chǎng)格局。

2008年以來(lái)，席卷全球的金融風(fēng)暴使大宗商品價(jià)格大起大落，總結(jié)金融危機(jī)的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，我們的企業(yè)和各級(jí)政府普遍提高了風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，運(yùn)用期貨及其相關(guān)衍生產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理正在成為許多企業(yè)的自覺(jué)行為。正因?yàn)槿绱耍?009年以來(lái)，在期貨市場(chǎng)加快推出新品種步伐的同時(shí)，各地也都在紛紛建立大宗商品電子交易市場(chǎng)。北京、天津、江蘇、浙江、廣東、山東、山西、湖南、重慶等地先后掛牌設(shè)立了大宗商品電子交易市場(chǎng)，品種范圍又有進(jìn)一步拓展。

電子交易與傳統(tǒng)交易比較

電子交易與傳統(tǒng)交易模式不同，其優(yōu)越性是顯而易見的。企業(yè)不但可以通過(guò)網(wǎng)絡(luò)直接接觸成千上萬(wàn)的新用戶和他們進(jìn)行交易，從根本上精簡(jiǎn)商業(yè)環(huán)節(jié)，降低運(yùn)營(yíng)成本，提高運(yùn)營(yíng)效率，增加企業(yè)利潤(rùn)，而且還能隨時(shí)與遍及各地的貿(mào)易伙伴進(jìn)行交流合作，增強(qiáng)企業(yè)間的聯(lián)合，提高產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力。電子交易與傳統(tǒng)交易模式相比，其有如下特點(diǎn)：

規(guī)范嚴(yán)謹(jǐn)，保證市場(chǎng)公平。嚴(yán)格遵守國(guó)家質(zhì)量監(jiān)督檢驗(yàn)檢疫總局制訂的中華人民共和國(guó)國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)《大宗商品電子交易規(guī)范》（GB/T18769-2003）進(jìn)行交易，保證了市場(chǎng)公開性，交易公平性，制度公正性，更好的維持了商品流通秩序。

全新交易，精簡(jiǎn)流通環(huán)節(jié)。通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)實(shí)行全電子化交易。在全球任何地方，交易商都可以通過(guò)計(jì)算機(jī)終端直接參與交易，所有供求信息為參與者可選擇最合適的產(chǎn)品，即時(shí)成交，并簽訂電子交易合同。電子交易不需要批發(fā)商，專賣店和商場(chǎng)，客戶可以通過(guò)網(wǎng)絡(luò)直接從廠家訂購(gòu)產(chǎn)品

即時(shí)買賣，節(jié)省購(gòu)物時(shí)間。客戶在計(jì)算機(jī)終端，可以及時(shí)關(guān)注商品價(jià)格變動(dòng)，當(dāng)決定在合適價(jià)位進(jìn)行交易時(shí)，只需要使用交易軟件輸入價(jià)格、數(shù)量等相關(guān)信息，就可以完成商品的買賣交易，簡(jiǎn)便快捷，最大限度的實(shí)現(xiàn)了商品流通。而且電子交易通過(guò)網(wǎng)絡(luò)為各種消費(fèi)需求提供廣泛的選擇余地，可以使客戶足不出戶便能購(gòu)買到滿意的商品。

信息權(quán)威，增強(qiáng)供需交流。市場(chǎng)建立了專業(yè)權(quán)威的網(wǎng)站，提供信息中心、交易中心、倉(cāng)儲(chǔ)中心等服務(wù)，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)了解市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，及時(shí)把握行業(yè)資訊，需求方可快捷的訂購(gòu)適合的產(chǎn)品，供應(yīng)方則可以很快的了解市場(chǎng)需求，避免生產(chǎn)銷售環(huán)節(jié)上的浪費(fèi)。企業(yè)之間可以通過(guò)網(wǎng)絡(luò)了解對(duì)手的產(chǎn)品性能與價(jià)格以及銷售量等信息，從而促進(jìn)企業(yè)改造技術(shù)，提高產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力。

電子交易的優(yōu)越性

應(yīng)用現(xiàn)代電子商務(wù)和信息技術(shù)不僅將提升產(chǎn)業(yè)層次，活躍市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，也將給參與其中的企業(yè)包括生產(chǎn)供應(yīng)商、中間貿(mào)易商以及需求方帶來(lái)了極大的好處。

電子信息技術(shù)及網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的應(yīng)用，減少了中間貿(mào)易環(huán)節(jié)，提高了交易效率，大大降低交易成本；

規(guī)范管理的電子交易平臺(tái)，增強(qiáng)了貿(mào)易的透明度，有效的遏制了暗箱操作，同時(shí)增強(qiáng)了合同履約率，克服了回扣、三角債等傳統(tǒng)交易中的弊

規(guī)范化的交割庫(kù)保證了交易產(chǎn)品的質(zhì)量，有效的杜絕了以次充好和將優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品降級(jí)等不規(guī)范行為；

供需運(yùn)三方通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)交易，打破了區(qū)域和時(shí)空的界限，形成全國(guó)統(tǒng)一的大市場(chǎng)，擴(kuò)大了市場(chǎng)容量，拓展了貿(mào)易渠道；

貿(mào)易商和運(yùn)輸商參與其中，能使銷售和運(yùn)輸更有針對(duì)性，減少不必要的物流，節(jié)約大量人力物力財(cái)力；

集中化交易給貿(mào)易雙方提供了通過(guò)資本投資獲利的機(jī)會(huì)，增強(qiáng)了企業(yè)的獲利能力；

電子交易的價(jià)格發(fā)現(xiàn)與價(jià)格形成機(jī)制，以及與國(guó)際接軌的信息通道，都將給參與其中的企業(yè)實(shí)施戰(zhàn)略規(guī)劃與經(jīng)營(yíng)及，時(shí)占得先機(jī)，及時(shí)防范市場(chǎng)價(jià)格劇烈波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，巧妙利用價(jià)格正常波動(dòng)賺取利潤(rùn)；

中遠(yuǎn)期交易給相關(guān)企業(yè)創(chuàng)造了企業(yè)套期保值的機(jī)制。

隨著電子商務(wù)的蓬勃發(fā)展，大宗商品電子交易市場(chǎng)在國(guó)內(nèi)發(fā)展迅速，已成為我國(guó)流通體系的重要組成部分。這種B2B電子商務(wù)形式將電子交易與物流配送信息化相結(jié)合，實(shí)現(xiàn)大宗商品流通環(huán)節(jié)的集成高效管理，對(duì)現(xiàn)貨商品交易市場(chǎng)進(jìn)行了改造與提升，代表著國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨商品交易市場(chǎng)的未來(lái)發(fā)展方向。（文/郭濤，中國(guó)電子商務(wù)協(xié)會(huì)專家委員，中國(guó)電子商務(wù)協(xié)會(huì)專家顧問(wèn)）

第三篇：大宗商品行業(yè)發(fā)展簡(jiǎn)介

大宗商品電子交易行業(yè)簡(jiǎn)介

一、現(xiàn)貨電子交易市場(chǎng)概念

在21世紀(jì)以前，貿(mào)易方式以傳統(tǒng)貿(mào)易為主，傳統(tǒng)交易的形式是買賣雙方直接見面，就商品的買賣一致，然后成交，一手交錢一手交貨。傳統(tǒng)貿(mào)易的大宗商品交易多采用合同方式進(jìn)行買賣雙方按簽訂合同的類容在未來(lái)的時(shí)間進(jìn)行商品 交易。他存在如下缺點(diǎn)：

（1）價(jià)格形成不規(guī)范，風(fēng)險(xiǎn)不能轉(zhuǎn)移。由于合同價(jià)格簽署就是當(dāng)時(shí)的供求情況等因素定出的，而執(zhí)行合同中市場(chǎng)價(jià)格發(fā)生變化是必然的，有利于一方必然不利于另一方。同時(shí)價(jià)格的形成也很大程度上受地域的限制，很難形成公平的價(jià)額。

（2）信用風(fēng)險(xiǎn)。價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的必然性影響合同執(zhí)行的有效性，信用風(fēng)險(xiǎn)在這種情況不可避免。

（3）買賣雙方很少，難以形成集中的市場(chǎng)，買賣雙方單獨(dú)協(xié)商價(jià)還價(jià)達(dá)成協(xié)議，談判技巧和技巧的掌握的多少對(duì)形成價(jià)格影響極大。

（4）合同規(guī)范程度低。每簽合同都要重復(fù)尋找客戶，詢價(jià)，初步談判，簽約等一系列的環(huán)節(jié)，都要就品種質(zhì)量，時(shí)間，運(yùn)輸?shù)纫蛩貭?zhēng)論不休，對(duì)大宗商品來(lái)說(shuō)，這種簽約和執(zhí)行都很復(fù)雜，交易成本相應(yīng)增加。隨著互聯(lián)網(wǎng)的出現(xiàn)，世界以慢慢變成地球村，建立在信息化基礎(chǔ)上的現(xiàn)貨電子交易走上新經(jīng)濟(jì)的舞臺(tái)?，F(xiàn)貨電子交易（也稱為大宗商品電子交易，或現(xiàn)貨倉(cāng)單交易）是現(xiàn)貨倉(cāng)單為交易的標(biāo)的物，采用計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行集中競(jìng)價(jià)買賣，統(tǒng)一撮合成交，統(tǒng)一結(jié)算付款，價(jià)格行情實(shí)時(shí)顯示的交易方式。其本質(zhì)就是現(xiàn)貨商品的電子商務(wù)?！洞笞谏唐冯娮咏灰滓?guī)范》對(duì)大宗商品做了明確的規(guī)定：可進(jìn)入交通領(lǐng)域，但非零售環(huán)節(jié)，具有商品屬性用于工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)與消費(fèi)使用的大批量買賣的物質(zhì)商品。

現(xiàn)貨倉(cāng)單是物貨所有人將貨物運(yùn)抵定點(diǎn)倉(cāng)庫(kù)后，由市場(chǎng)向貨物所有人開據(jù)的代表商品所有權(quán)的一種憑證?，F(xiàn)貨倉(cāng)單經(jīng)交易市場(chǎng)注冊(cè)后，即可通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)入現(xiàn)貨交易市場(chǎng)交易系統(tǒng)進(jìn)行交易?，F(xiàn)貨倉(cāng)單可在市場(chǎng)內(nèi)自由轉(zhuǎn)讓，買賣。也可進(jìn)行現(xiàn)貨實(shí)物交收?，F(xiàn)貨交易實(shí)際上是標(biāo)準(zhǔn)化的倉(cāng)單交易。

現(xiàn)貨交易就是采用以網(wǎng)絡(luò)為工具，以電子商務(wù)的模式進(jìn)行交易，買賣雙方不見面，以電子交易市場(chǎng)為交易平臺(tái)，國(guó)家政府為裁判；是一種網(wǎng)上和網(wǎng)下相結(jié)合，現(xiàn)實(shí)與虛擬相結(jié)合，傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)與網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)相結(jié)合的雙贏模式，充分解決了現(xiàn)貨商品交易的住處源，客戶源，在線結(jié)算，物流配送等眾多難題的交易形式。

二、現(xiàn)貨電子交易市場(chǎng)的主要特征

（一）電子交易合同的標(biāo)準(zhǔn)化：電子交易合同的標(biāo)注化指的是出價(jià)格外，合同的所以其他條款都是預(yù)先規(guī)定好的，具有標(biāo)準(zhǔn)化的的特點(diǎn)。這種標(biāo)準(zhǔn)化的電子交易合同一經(jīng)注冊(cè)，便成為倉(cāng)單。

（二）雙向交易：指定的投資者可以通過(guò)對(duì)倉(cāng)單的低價(jià)位買入，高價(jià)位賣出獲利；也可以高價(jià)位賣出，低價(jià)位買入獲利。交易方式更加靈活，增加交易機(jī)會(huì)。

（三）對(duì)沖機(jī)制：對(duì)沖機(jī)制指的是對(duì)電子化合同采取反方向的操作，達(dá)到解除履約責(zé)任的目的。

（四）每日無(wú)負(fù)責(zé)結(jié)算制度：每日對(duì)投資者帳戶進(jìn)行核算，避免債務(wù)糾紛，達(dá)到控制風(fēng)險(xiǎn)的目的。

（五）保證金的制度：保證金制度指的是對(duì)交易雙方凍結(jié)適當(dāng)?shù)谋ＷC金，以達(dá)到保證金合同履約的目的，同時(shí)起到資金杠桿作用，充分利用資金。

（六）T+0交易制度：就是當(dāng)天就可以對(duì)立的合約進(jìn)行轉(zhuǎn)讓處理，當(dāng)日獲利，當(dāng)日就可以對(duì)沖平倉(cāng)，充分利用資金，同時(shí)減輕長(zhǎng)期持倉(cāng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，操作機(jī)動(dòng)靈活。

三、現(xiàn)貨電子交易市場(chǎng)的功能

1投資功能 傳統(tǒng)的現(xiàn)貨交易由于受地域，貨物質(zhì)量，投資者的財(cái)力，專業(yè)水平的限制;對(duì)于普通投資者來(lái)說(shuō)，幾乎沒(méi)有投資的價(jià)值?，F(xiàn)貨電子交易市場(chǎng)由于交易的標(biāo)準(zhǔn)化的電子交易合同，貨物質(zhì)量有保證：電子交易，沒(méi)有地域的限制：保證金交易，投入資金少，普通投資者可方便介入，從而獲取經(jīng)濟(jì)利益。發(fā)現(xiàn)功能 是指在現(xiàn)貨電子交易市場(chǎng)通過(guò)公開，公正，高效，競(jìng)爭(zhēng)的交易運(yùn)行機(jī)制形成具有真實(shí)性，預(yù)期性，連續(xù)性和權(quán)威性的過(guò)程。

傳統(tǒng)交易模式由于受到地域的限制，加上參與的投資者少，形成的往往有著明顯的地域性，而通過(guò)現(xiàn)貨電子交易由于參與的投資者多，其中包括眾多的商品生產(chǎn)者，銷售者，加工者以及進(jìn)出口商等，他們的競(jìng)價(jià)可以代表供求雙方的力量，有助于真實(shí)的形成。同時(shí)，參與交易的投資者大都熟悉某種商品的行情，有豐富的經(jīng)營(yíng)知識(shí)和廣泛的信息渠道以及一套科學(xué)的分析，預(yù)測(cè)方法，這樣形成的基本反映了供求變動(dòng)的趨勢(shì)。3 規(guī)避風(fēng)險(xiǎn) 規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)功能是指生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者通過(guò)在電子交易市場(chǎng)上進(jìn)行套期保值業(yè)務(wù)，有效的規(guī)避，轉(zhuǎn)移或分散現(xiàn)貨市場(chǎng)上波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

套期保值之所以能有助于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，其基本經(jīng)濟(jì)原理就在于某一特定商品的現(xiàn)貨電子交易與現(xiàn)貨的同一時(shí)空內(nèi)會(huì)受相同經(jīng)濟(jì)因素的影響和制約，因而一般情況下，兩個(gè)市場(chǎng)的變動(dòng)趨勢(shì)相同。

以棉粕為例，棉粕上漲會(huì)給以棉粕為原料餓經(jīng)營(yíng)者增加生產(chǎn)成本，如果大量存入現(xiàn)貨，又會(huì)暫用大量的資金，同時(shí)造成倉(cāng)儲(chǔ)的人力物力財(cái)力的極大浪費(fèi)。在這種情況下，可以住電子交易市場(chǎng)上買入的倉(cāng)單。隨著棉粕的上漲，雖然現(xiàn)貨采購(gòu)的成本增加了，但是在現(xiàn)貨電子交易市場(chǎng)買入倉(cāng)單。隨著棉粕的上漲，雖然現(xiàn) 貨采購(gòu)的成本增加了，但是現(xiàn)貨電子交易市場(chǎng)當(dāng)中買入的倉(cāng)單會(huì)由于上漲帶來(lái)一定的盈利，從而彌補(bǔ)現(xiàn)貨的虧損，達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的目的。

四、大宗商品電子交易在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中的作用

1杜絕假冒偽劣產(chǎn)品的出現(xiàn)以追逐利潤(rùn)為目的的傳統(tǒng)現(xiàn)貨交易，為假冒偽劣產(chǎn)品的出現(xiàn)提供了滋生的土壤，而在現(xiàn)貨電子交易市場(chǎng)中，由于買賣的標(biāo)準(zhǔn)化的合同，而標(biāo)準(zhǔn)化合同所代表的規(guī)定質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)的現(xiàn)貨商品，同時(shí)這些現(xiàn)貨商品在 進(jìn)行注冊(cè)的時(shí)候要經(jīng)過(guò)交易市場(chǎng)指定的質(zhì)量檢查機(jī)構(gòu)進(jìn)行檢查，不跟買賣雙方發(fā)生任何利益上的沖突，因此，能夠保證現(xiàn)貨商品的質(zhì)量，杜絕假冒偽劣商品的出現(xiàn)，保證買賣雙方的利益。2避免三角債買賣雙方進(jìn)行交易時(shí)，市場(chǎng)會(huì)凍結(jié)部分資金作為雙方履約的保證金，而且隨著電子交易合同履約日期的臨近，保證金比例會(huì)是規(guī)定質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)現(xiàn)貨商品，同時(shí)這相應(yīng)提高，這樣不僅能夠保證合同的履行，也能夠避免三角債的問(wèn)題，市場(chǎng)在其中起到了很好的裁判作用，維護(hù)市場(chǎng)正常有序的發(fā)展。

3降低流通費(fèi)用 穩(wěn)定產(chǎn)銷關(guān)系市場(chǎng)不僅提供給廣大的投資方便快捷交易平臺(tái)，物流配送體系，也給眾多的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)企業(yè)大大降低了流通的費(fèi)用，減少不必要的支出，同時(shí)方便的交易模式，也為企業(yè)提供了一種全新的物流采購(gòu)銷售體系，使得可以即使銷售或者采購(gòu)相關(guān)商品，穩(wěn)定產(chǎn)銷關(guān)系。

五、現(xiàn)貨電子交易市場(chǎng)的相關(guān)市場(chǎng)的比較

1、與傳統(tǒng)現(xiàn)貨交易市場(chǎng)的區(qū)別

現(xiàn)貨交易是指買賣上方根據(jù)商定的支付方式與交貨方式采取即時(shí)或在較短時(shí)間內(nèi)進(jìn)行實(shí)物商品交收的一種交易方式。

主要區(qū)別在于

（1）交收時(shí)間不同:貨交易一般即時(shí)或在很短時(shí)間內(nèi)完成，而現(xiàn)貨電子交易的交收日期是事先規(guī)定好的。

（2）交易對(duì)象不同:現(xiàn)貨交易的對(duì)象主要是實(shí)物商品，而現(xiàn)貨電子交易的對(duì)象是標(biāo)準(zhǔn)化合約，是合同。

（3）交易目的不同：現(xiàn)貨交易的目的是讓渡商品所有權(quán);是現(xiàn)貨電子交易的對(duì)象目的是獲取差價(jià)或者是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

（4）交易場(chǎng)所不同：現(xiàn)貨交易不受交易時(shí)間·地點(diǎn)·對(duì)象的限制；隨機(jī)性強(qiáng)，而現(xiàn)貨電子交易的這些條件都是固定的。

（5）結(jié)算方式不同：現(xiàn)貨交易的結(jié)算方式有一次性結(jié)清，貨到付款，而現(xiàn)貨電子交易市場(chǎng)實(shí)行每日結(jié)算制度。、與證券市場(chǎng)比較

證券市場(chǎng)上流通的股票，債券，分別是股份公司所有權(quán)的標(biāo)準(zhǔn)化合同和債券發(fā)行的債權(quán)，債務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化合同。主要區(qū)別：

（1）基本經(jīng)濟(jì)職能不同：證券市場(chǎng)的基本職能是資源配置和風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，現(xiàn)貨電子交易市場(chǎng)的基本職能就是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和發(fā)現(xiàn)。

（2）交易目的不同：證券市場(chǎng)交易目的是讓渡證券的所有權(quán)，獲得差價(jià)；現(xiàn)貨電子交易市場(chǎng)的目的是規(guī)避現(xiàn)貨風(fēng)險(xiǎn)和發(fā)現(xiàn)或獲取利潤(rùn)。

（3）市場(chǎng)結(jié)構(gòu)不同：證券市場(chǎng)分為一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)，現(xiàn)貨電子交易市場(chǎng)沒(méi)有這樣的界定。

(4)保證金規(guī)定不同：證券現(xiàn)貨交易必須繳納全額資金，現(xiàn)貨電子交易只需繳納一定比例的保證金。

3、與期貨的比較

期貨交易也是遠(yuǎn)期標(biāo)準(zhǔn)化合同的買賣，這點(diǎn)同現(xiàn)貨電子交易有些類似，它們的主要區(qū)別在于：

（1）范圍不同 ： 期貨市場(chǎng)涉及的商品范圍更廣，參與交易的投資者多，吸收的資金更大，從這個(gè)個(gè)意義上來(lái)講，泡沫的成分就更大，風(fēng)險(xiǎn)更大。

（2）保證金比例不同：期貨市場(chǎng)保證金比例在5%-10%左右，保證金比例比較低，杠桿更大，這樣就放大了投資的風(fēng)險(xiǎn)跟利益。對(duì)于初次接觸市場(chǎng)的投資者來(lái)講風(fēng)險(xiǎn)更大，一個(gè)沒(méi)有學(xué)會(huì)游泳的人到大海里去沖浪，其結(jié)果可想而知。

（3）交易單位不同：期貨市場(chǎng)的最小交易單位是手，一般情況下，每手是10噸，也就是說(shuō)，期貨市場(chǎng)最小的交易單位是10噸，相對(duì)來(lái)講竟如的門檻比較高，而現(xiàn)貨電子交易市場(chǎng)最小的交易單位是1噸，進(jìn)入門檻相對(duì)來(lái)說(shuō)較低。

第四篇：大宗商品現(xiàn)貨公司的賬務(wù)處理以及涉及的稅種

就一般的貿(mào)易公司而言，主要涉及增值稅（免稅產(chǎn)品也會(huì)有）。賬務(wù)處理主要如下： 借：應(yīng)收賬款

貸：主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和應(yīng)交稅費(fèi)-銷項(xiàng)增值稅 同時(shí)結(jié)轉(zhuǎn)成本: 借：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本

貸：庫(kù)存商品

第五篇：大宗商品行業(yè)簡(jiǎn)介

大宗商品電子交易行業(yè)簡(jiǎn)介

一、現(xiàn)貨電子交易市場(chǎng)概念

在21世紀(jì)以前，貿(mào)易方式以傳統(tǒng)貿(mào)易為主，傳統(tǒng)交易的形式是買賣雙方直

接見面，就商品的買賣一致，然后成交，一手交錢一手交貨。傳統(tǒng)貿(mào)易的大宗商

品交易多采用合同方式進(jìn)行買賣雙方按簽訂合同的類容在未來(lái)的時(shí)間進(jìn)行商品

交易。他存在如下缺點(diǎn)：

（1）價(jià)格形成不規(guī)范，風(fēng)險(xiǎn)不能轉(zhuǎn)移。由于合同價(jià)格簽署就是當(dāng)時(shí)的供求

情況等因素定出的，而執(zhí)行合同中市場(chǎng)價(jià)格發(fā)生變化是必然的，有利于一方必然

不利于另一方。同時(shí)價(jià)格的形成也很大程度上受地域的限制，很難形成公平的價(jià)

額。

（2）信用風(fēng)險(xiǎn)。價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的必然性影響合同執(zhí)行的有效性，信用風(fēng)險(xiǎn)

在這種情況不可避免。

（3）買賣雙方很少，難以形成集中的市場(chǎng)，買賣雙方單獨(dú)協(xié)商價(jià)還價(jià)達(dá)成協(xié)議，談判技巧和技巧的掌握的多少對(duì)形成價(jià)格影響極大。

（4）合同規(guī)范程度低。每簽合同都要重復(fù)尋找客戶，詢價(jià)，初步談判，簽

約等一系列的環(huán)節(jié)，都要就品種質(zhì)量，時(shí)間，運(yùn)輸?shù)纫蛩貭?zhēng)論不休，對(duì)大宗商品

來(lái)說(shuō)，這種簽約和執(zhí)行都很復(fù)雜，交易成本相應(yīng)增加。

隨著互聯(lián)網(wǎng)的出現(xiàn)，世界以慢慢變成地球村，建立在信息化基礎(chǔ)上的現(xiàn)貨電

子交易走上新經(jīng)濟(jì)的舞臺(tái)。現(xiàn)貨電子交易（也稱為大宗商品電子交易，或現(xiàn)貨倉(cāng)

單交易）是現(xiàn)貨倉(cāng)單為交易的標(biāo)的物，采用計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行集中競(jìng)價(jià)買賣，統(tǒng)一

撮合成交，統(tǒng)一結(jié)算付款，價(jià)格行情實(shí)時(shí)顯示的交易方式。其本質(zhì)就是現(xiàn)貨商品的電子商務(wù)?！洞笞谏唐冯娮咏灰滓?guī)范》對(duì)大宗商品做了明確的規(guī)定：可進(jìn)入交通領(lǐng)域，但非零售環(huán)節(jié)，具有商品屬性用于工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)與消費(fèi)使用的大批量買賣的物質(zhì)商品。

現(xiàn)貨倉(cāng)單是物貨所有人將貨物運(yùn)抵定點(diǎn)倉(cāng)庫(kù)后，由市場(chǎng)向貨物所有人開據(jù)的代表商品所有權(quán)的一種憑證?，F(xiàn)貨倉(cāng)單經(jīng)交易市場(chǎng)注冊(cè)后，即可通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)入

現(xiàn)貨交易市場(chǎng)交易系統(tǒng)進(jìn)行交易?，F(xiàn)貨倉(cāng)單可在市場(chǎng)內(nèi)自由轉(zhuǎn)讓，買賣。也可進(jìn)

行現(xiàn)貨實(shí)物交收?，F(xiàn)貨交易實(shí)際上是標(biāo)準(zhǔn)化的倉(cāng)單交易。

現(xiàn)貨交易就是采用以網(wǎng)絡(luò)為工具，以電子商務(wù)的模式進(jìn)行交易，買賣雙方不

見面，以電子交易市場(chǎng)為交易平臺(tái)，國(guó)家政府為裁判；是一種網(wǎng)上和網(wǎng)下相結(jié)合，現(xiàn)實(shí)與虛擬相結(jié)合，傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)與網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)相結(jié)合的雙贏模式，充分解決了現(xiàn)貨商

品交易的住處源，客戶源，在線結(jié)算，物流配送等眾多難題的交易形式。

二、現(xiàn)貨電子交易市場(chǎng)的主要特征

（一）電子交易合同的標(biāo)準(zhǔn)化：電子交易合同的標(biāo)注化指的是出價(jià)格外，合同的所以其他條款都是預(yù)先規(guī)定好的，具有標(biāo)準(zhǔn)化的的特點(diǎn)。這種標(biāo)準(zhǔn)化的電子交易

合同一經(jīng)注冊(cè)，便成為倉(cāng)單。

（二）雙向交易：指定的投資者可以通過(guò)對(duì)倉(cāng)單的低價(jià)位買入，高價(jià)位賣出獲利；

也可以高價(jià)位賣出，低價(jià)位買入獲利。交易方式更加靈活，增加交易機(jī)會(huì)。

（三）對(duì)沖機(jī)制：對(duì)沖機(jī)制指的是對(duì)電子化合同采取反方向的操作，達(dá)到解除履

約責(zé)任的目的。

（四）每日無(wú)負(fù)責(zé)結(jié)算制度：每日對(duì)投資者帳戶進(jìn)行核算，避免債務(wù)糾紛，達(dá)到

控制風(fēng)險(xiǎn)的目的。

（五）保證金的制度：保證金制度指的是對(duì)交易雙方凍結(jié)適當(dāng)?shù)谋ＷC金，以達(dá)到

保證金合同履約的目的，同時(shí)起到資金杠桿作用，充分利用資金。

（六）T+0交易制度：就是當(dāng)天就可以對(duì)立的合約進(jìn)行轉(zhuǎn)讓處理，當(dāng)日獲利，當(dāng)

日就可以對(duì)沖平倉(cāng)，充分利用資金，同時(shí)減輕長(zhǎng)期持倉(cāng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，操作機(jī)動(dòng)靈

活。

三、現(xiàn)貨電子交易市場(chǎng)的功能

1投資功能 傳統(tǒng)的現(xiàn)貨交易由于受地域，貨物質(zhì)量，投資者的財(cái)力，專業(yè)水平的限制;對(duì)于普通投資者來(lái)說(shuō)，幾乎沒(méi)有投資的價(jià)值?，F(xiàn)貨電子交易市場(chǎng)由于交

易的標(biāo)準(zhǔn)化的電子交易合同，貨物質(zhì)量有保證：電子交易，沒(méi)有地域的限制：保

證金交易，投入資金少，普通投資者可方便介入，從而獲取經(jīng)濟(jì)利益。發(fā)現(xiàn)功能 是指在現(xiàn)貨電子交易市場(chǎng)通過(guò)公開，公正，高效，競(jìng)爭(zhēng)的交易

運(yùn)行機(jī)制形成具有真實(shí)性，預(yù)期性，連續(xù)性和權(quán)威性的過(guò)程。

傳統(tǒng)交易模式由于受到地域的限制，加上參與的投資者少，形成的往往有著

明顯的地域性，而通過(guò)現(xiàn)貨電子交易由于參與的投資者多，其中包括眾多的商品

生產(chǎn)者，銷售者，加工者以及進(jìn)出口商等，他們的競(jìng)價(jià)可以代表供求雙方的力量，有助于真實(shí)的形成。同時(shí)，參與交易的投資者大都熟悉某種商品的行情，有豐富的經(jīng)營(yíng)知識(shí)和廣泛的信息渠道以及一套科學(xué)的分析，預(yù)測(cè)方法，這樣形成的基本

反映了供求變動(dòng)的趨勢(shì)。規(guī)避風(fēng)險(xiǎn) 規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)功能是指生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者通過(guò)在電子交易市場(chǎng)上進(jìn)行套期

保值業(yè)務(wù)，有效的規(guī)避，轉(zhuǎn)移或分散現(xiàn)貨市場(chǎng)上波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

套期保值之所以能有助于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，其基本經(jīng)濟(jì)原理就在于某一特定商品的現(xiàn)貨電子交易與現(xiàn)貨的同一時(shí)空內(nèi)會(huì)受相同經(jīng)濟(jì)因素的影響和制約，因而一般情

況下，兩個(gè)市場(chǎng)的變動(dòng)趨勢(shì)相同。

以棉粕為例，棉粕上漲會(huì)給以棉粕為原料餓經(jīng)營(yíng)者增加生產(chǎn)成本，如果大量存入現(xiàn)貨，又會(huì)暫用大量的資金，同時(shí)造成倉(cāng)儲(chǔ)的人力物力財(cái)力的極大浪費(fèi)。在這種情況下，可以住電子交易市場(chǎng)上買入的倉(cāng)單。隨著棉粕的上漲，雖然現(xiàn)貨采 購(gòu)的成本增加了，但是在現(xiàn)貨電子交易市場(chǎng)買入倉(cāng)單。隨著棉粕的上漲，雖然現(xiàn) 貨采購(gòu)的成本增加了，但是現(xiàn)貨電子交易市場(chǎng)當(dāng)中買入的倉(cāng)單會(huì)由于上漲帶來(lái)一定的 盈利，從而彌補(bǔ)現(xiàn)貨的虧損，達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的目的。

四、大宗商品電子交易在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中的作用

1杜絕假冒偽劣產(chǎn)品的出現(xiàn)以追逐利潤(rùn)為目的的傳統(tǒng)現(xiàn)貨交易，為假冒偽劣產(chǎn)品的出現(xiàn)提供了滋生的土壤，而在現(xiàn)貨電子交易市場(chǎng)中，由于買賣 的標(biāo)準(zhǔn)化的合同，而標(biāo)準(zhǔn)化合同所代表的規(guī)定質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)的現(xiàn)貨商品，同時(shí)這些現(xiàn) 貨商品在 進(jìn)行注冊(cè)的時(shí)候要經(jīng)過(guò)交易市場(chǎng)指定的質(zhì)量檢查機(jī)構(gòu)進(jìn)行檢查，不跟 買賣雙方發(fā)生任何利益上的沖突，因此，能夠保證現(xiàn)貨商品的質(zhì)量，杜絕假冒偽 劣商品的出現(xiàn)，保證買賣雙方的利益。

2避免三角債買賣雙方進(jìn)行交易時(shí)，市場(chǎng)會(huì)凍結(jié)部分資金作為雙方履約的保證金，而且隨著電子交易合同履約日期的臨近，保證金比例會(huì)是規(guī)定質(zhì)量標(biāo) 準(zhǔn)現(xiàn)貨商品，同時(shí)這相應(yīng)提高，這樣不僅能夠保證合同的履行，也能夠避免三角 債的問(wèn)題，市場(chǎng)在其中起到了很好的裁判作用，維護(hù)市場(chǎng)正常有序的發(fā)展。3降低流通費(fèi)用 穩(wěn)定產(chǎn)銷關(guān)系市場(chǎng)不僅提供給廣大的投資方便快捷交易

平臺(tái)，物流配送體系，也給眾多的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)企業(yè)大大降低了流通的費(fèi)用，減少不 必要的支出，同時(shí)方便的交易模式，也為企業(yè)提供了一種全新的物流采購(gòu)銷售體 系，使得可以即使銷售或者采購(gòu)相關(guān)商品，穩(wěn)定產(chǎn)銷關(guān)系。

五、現(xiàn)貨電子交易市場(chǎng)的相關(guān)市場(chǎng)的比較

1、與傳統(tǒng)現(xiàn)貨交易市場(chǎng)的區(qū)別

現(xiàn)貨交易是指買賣上方根據(jù)商定的支付方式與交貨方式采取即時(shí)或在較短

時(shí)間內(nèi)進(jìn)行實(shí)物商品交收的一種交易方式。

主要區(qū)別在于

（1）交收時(shí)間不同:貨交易一般即時(shí)或在很短時(shí)間內(nèi)完成，而現(xiàn)貨電子交易的 交收日期是事先規(guī)定好的。

（2）交易對(duì)象不同:現(xiàn)貨交易的對(duì)象主要是實(shí)物商品，而現(xiàn)貨電子交易的對(duì)象 是標(biāo)準(zhǔn)化合約，是合同。

（3）交易目的不同：現(xiàn)貨交易的目的是讓渡商品所有權(quán);是現(xiàn)貨電子交易的對(duì) 象目的是獲取差價(jià)或者是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

（4）交易場(chǎng)所不同：現(xiàn)貨交易不受交易時(shí)間·地點(diǎn)·對(duì)象的限制；隨機(jī)性強(qiáng)，而現(xiàn)貨電子交易的這些條件都是固定的。

（5）結(jié)算方式不同：現(xiàn)貨交易的結(jié)算方式有一次性結(jié)清，貨到付款，而現(xiàn)貨電 子交易市場(chǎng)實(shí)行每日結(jié)算制度。、與證券市場(chǎng)比較

證券市場(chǎng)上流通的股票，債券，分別是股份公司所有權(quán)的標(biāo)準(zhǔn)化合同和債券發(fā)行的債權(quán)，債務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化合同。

主要區(qū)別：

（1）基本經(jīng)濟(jì)職能不同：證券市場(chǎng)的基本職能是資源配置和風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，現(xiàn)貨電 子交易市場(chǎng)的基本職能就是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和發(fā)現(xiàn)。

（2）交易目的不同：證券市場(chǎng)交易目的是讓渡證券的所有權(quán)，獲得差價(jià)；現(xiàn)貨 電子交易市場(chǎng)的目的是規(guī)避現(xiàn)貨風(fēng)險(xiǎn)和發(fā)現(xiàn)或獲取利潤(rùn)。

（3）市場(chǎng)結(jié)構(gòu)不同：證券市場(chǎng)分為一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)，現(xiàn)貨電子交易市場(chǎng)沒(méi) 有這樣的界定。

(4)保證金規(guī)定不同：證券現(xiàn)貨交易必須繳納全額資金，現(xiàn)貨電子交易只需繳納 一定比例的保證金。

3、與期貨的比較

期貨交易也是遠(yuǎn)期標(biāo)準(zhǔn)化合同的買賣，這點(diǎn)同現(xiàn)貨電子交易有些類似，它們 的主要區(qū)別在于：

（1）范圍不同 ： 期貨市場(chǎng)涉及的商品范圍更廣，參與交易的投資者多，吸收 的資金更大，從這個(gè)個(gè)意義上來(lái)講，泡沫的成分就更大，風(fēng)險(xiǎn)更大。

（2）保證金比例不同：期貨市場(chǎng)保證金比例在5%-10%左右，保證金比例比較低，杠桿更大，這樣就放大了投資的風(fēng)險(xiǎn)跟利益。對(duì)于初次接觸市場(chǎng)的投資者來(lái)講風(fēng) 險(xiǎn)更大，一個(gè)沒(méi)有學(xué)會(huì)游泳的人到大海里去沖浪，其結(jié)果可想而知。

（3）交易單位不同：期貨市場(chǎng)的最小交易單位是手，一般情況下，每手是10 噸，也就是說(shuō)，期貨市場(chǎng)最小的交易單位是10噸，相對(duì)來(lái)講竟如的門檻比較高，而現(xiàn)貨電子交易市場(chǎng)最小的交易單位是1噸，進(jìn)入門檻相對(duì)來(lái)說(shuō)較低。