第一篇：上交所研究報(bào)告

上交所研究報(bào)告：藍(lán)籌股已具備良好長期投資價值

(2012-10-29)

上海證券交易所最新研究報(bào)告指出，2012年以來中國證監(jiān)會推出的一系列重要改革措施，得到了市場積極回應(yīng)，政策效果正逐步顯現(xiàn)，市場投資吸引力日趨提高。目前，無論是從市場估值水平、上市公司業(yè)績和分紅水平的中外歷史比較來看，還是從投資者的長期持股收益來看，國內(nèi)藍(lán)籌股公司已經(jīng)具備良好的長期投資價值。

市場估值水平低

報(bào)告從三方面論證了這一觀點(diǎn)。首先，報(bào)告認(rèn)為市場估值水平的中外歷史比較顯示中國證券市場具備長期投資價值。2012年10月26日，上證綜合指數(shù)收于2066點(diǎn)時的平均市盈率為11.16倍，分別低于前兩次歷史大底，即2005年6月6日998點(diǎn)時的16.52倍和2008年10月28日1664點(diǎn)時的12.25倍。而目前滬市市凈率1.5倍也低于2005年6月6日的1.64倍和2008年10月28日的1.96倍。與此同時，與同期國際主要證券市場橫向比較，上證綜合指數(shù)目前動態(tài)市盈率為10.95倍，在全球主要市場中僅高于中國香港恒生指數(shù)的10.34倍，動態(tài)市凈率1.5倍，在全球市場中處于較低的水平。

盈利水平股息率水平高

其次，上市公司盈利水平股息率水平凸顯現(xiàn)階段中國證券市場投資價值。報(bào)告指出，就上市公司微觀層面的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)而言，2012年中期，滬市A股平均每股收益和每股凈資產(chǎn)分別為0.16元和3.53元，是2005年同期的1.6倍和1.3倍，平均凈資產(chǎn)收益率ROE和資產(chǎn)收益率ROA則比2005年同期提高38.8%和1.9%。分紅方面，2012年中期共有590家公司分紅，高于2005年的430家，分紅總額達(dá)5297.8億元，是2005年的8.5倍。從上市公司股息率角度來看，滬市整體股息率近年呈現(xiàn)顯著上升態(tài)勢，2011年上證50成分股的股息率達(dá)到2.46%，上證180成分股的股息率達(dá)到1.91%，上證380成分股的股息率為1.38%。

低位買入、長期投資是較好盈利模式

第三，投資者的長期持股收益表明低位買入、長期投資是較好的盈利模式。報(bào)告稱，從投資者在A股市場中的長期投資收益來看，如果投資者能夠保持理性，不追漲殺跌，在市場具備顯著投資價值時買入，則會有機(jī)會獲取較好的投資收益，分享到實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長帶來的投資價值。以代表藍(lán)籌股的上證180全收益指數(shù)為樣本，考察2003年到2011年期間投資者的長期持股全收益。研究表明，在2011年底，上證180全收益指數(shù)的累計(jì)收益率達(dá)到122.22%，年化收益率9.28%。由此可見，對投資者而言，滬市A股市場具備顯著的長期投資價值，特別是上證50或者上證180成分股這樣的藍(lán)籌股票，其長期投資價值更為顯著。新聞來源：上海證券報(bào)

第二篇：上交所董事會推薦函

上海證券交易所第七十期董事會秘書任職資格培訓(xùn)班

董事會推薦函

茲推薦本公司員工 參加由上海證券交易所舉辦的第七十期董事會秘書任職資格培訓(xùn)班，請準(zhǔn)予參加培訓(xùn)。

（請簡要填寫近五年工作或?qū)W習(xí)經(jīng)歷）

股份有限公司董事會（蓋章）

年 月 日

第三篇：參觀上交所調(diào)研報(bào)告

參觀上交所“滬港通”開通儀式調(diào)研報(bào)告

撰寫：張雨萌

攝影：徐檑

時間：2014年11月17日 地點(diǎn)：上海市證券交易所

調(diào)研人員：徐檑、譚勁芳、王文強(qiáng)、吳靜熠、王美琳、張叢俊、張成士、趙澤嬌、朱明鵬、張雨萌

調(diào)研背景：

上海依靠結(jié)構(gòu)調(diào)整、市場發(fā)展、業(yè)務(wù)集聚，在打造“四個中心”核心功能方面取得顯著成效，正在建設(shè)國際金融中心的道路上穩(wěn)步前進(jìn)，金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)穩(wěn)步發(fā)展。滬港通的開通，是貫徹落實(shí)黨的十八屆三中全會、新國九條的重要部署，是推進(jìn)兩地資本市場雙向開放的重大舉措，是我國資本市場的重大制度創(chuàng)新。有利于推動人民幣國際化，促進(jìn)內(nèi)地與香港的資本市場的共同發(fā)展，鞏固上海和香港國際金融中心地位，更好地服務(wù)國家戰(zhàn)略，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

調(diào)研目的：

一、了解當(dāng)前金融市場的發(fā)展動向、有關(guān)政策以及上交所經(jīng)營運(yùn)行方面的問題，聯(lián)系已學(xué)過的課程，鞏固并擴(kuò)大實(shí)踐知識；

二、了解滬港通的相關(guān)法律知識，“滬港通”定義及操作流程、主要特點(diǎn)及意義、相關(guān)法律制度、滬港通形成的金融風(fēng)險(xiǎn)及防范；

三、了解證券網(wǎng)上交易業(yè)務(wù)流程，進(jìn)行模擬證券投資，為今后從事相關(guān)工作打下基礎(chǔ)。

調(diào)研過程：

11月17日“滬港通”開通儀式在上海證券交易所上市大廳舉行，上海、香港兩地同時敲響開市鑼聲，宣告滬港股票交易互聯(lián)互通機(jī)制試點(diǎn)正式起跑。出席此次活動儀式的有中共中央政治局委員、上海市委書記韓正，上海市市長楊雄，證監(jiān)會主席肖鋼等領(lǐng)導(dǎo)，此外，眾多的金融機(jī)構(gòu)嘉賓、幾十家境內(nèi)外的媒體及上百位財(cái)經(jīng)記者見證了中國資本市場的這一歷史性時刻。

儀式結(jié)束后，調(diào)研同學(xué)在工作人員的指導(dǎo)下，于上交所模擬交易系統(tǒng)中進(jìn)行了證券模擬交易比賽的活動。該系統(tǒng)具備齊全的模擬操作系統(tǒng)和貼近真實(shí)操作的界面，一方面能夠使同學(xué)們進(jìn)一步深入、具體的了解證券交易的模式和流程，加強(qiáng)對證券市場的認(rèn)識，為未來的法學(xué)工作打下實(shí)踐基礎(chǔ)，另一方面也能夠幫助同學(xué)們培養(yǎng)理財(cái)能力，樹立風(fēng)險(xiǎn)意識和理性投資的理念。

最后，上交所投資者教育部的李亞男小姐給大家介紹了“港股通”的有關(guān)知識、開通背景及相應(yīng)的準(zhǔn)備歷程，為了讓大家更好的了解“滬港通”，播放了上交所制作的卡通介紹短片。最后，調(diào)研小組對上交所工作人員表示感謝，雙方互贈禮物離開。

內(nèi)容成果：

一、了解滬港通的相關(guān)法律知識：

1、“滬港通”定義及操作流程：滬港通是指上海證券交易所和香港聯(lián)合交易所允許兩地投資者通過當(dāng)?shù)刈C券公司買賣規(guī)定范圍內(nèi)的對方交易所上市的股票，是滬港股票市場交易互聯(lián)互通機(jī)制。滬港通一方面是北向的“滬股通”，境外投資人可以買賣上交所固定范圍之內(nèi)的股票；另一方面是南向的“港股通”，內(nèi)地投資者買賣香港上市的規(guī)定范圍之內(nèi)的股票。港股通是投資者委托內(nèi)地證券公司，通過上交所設(shè)立的證券交易服務(wù)公司（SPV），向聯(lián)交所進(jìn)行申報(bào)，買賣規(guī)定范圍內(nèi)聯(lián)交所上市的股票。

圖為：港股通公司行為的業(yè)務(wù)處理主要流程

2、滬港通的主要特點(diǎn)及意義：

特點(diǎn)：借鑒市場互聯(lián)互通的國際經(jīng)驗(yàn)，采用較為成熟的訂單路由技術(shù)和跨境結(jié)算安排，更加便捷高效；滬港通業(yè)務(wù)實(shí)行雙向開放；實(shí)行人民幣交收制度；試點(diǎn)初期實(shí)行額度控制；可以買賣的股票限于規(guī)定范圍。

意義：增強(qiáng)我國資本市場綜合實(shí)力，深化兩地業(yè)務(wù)交流，提升市場競爭力；鞏固上海和香港兩個金融中心地位，提高對國際投資者的吸引力；推動人民幣國際化。

3、港股通相關(guān)法律制度： 中國證監(jiān)會《滬港股票市場交易互聯(lián)互通機(jī)制試點(diǎn)若干規(guī)定》規(guī)范了兩地市場交易結(jié)算的總體監(jiān)管及業(yè)務(wù)規(guī)則、各主體職責(zé)、中國結(jié)算和香港結(jié)算名義持有人制度、雙方的清算交收責(zé)任；上交所《滬港通試點(diǎn)辦法》規(guī)定了交易細(xì)節(jié)和特別注意事項(xiàng)；中國結(jié)算《滬港股票市場交易互聯(lián)互通機(jī)制試點(diǎn)登記、存管、結(jié)算業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》。

4、投資者資格及權(quán)利：

內(nèi)地投資者僅限于機(jī)構(gòu)投資者和證券賬戶及資金賬戶余額合計(jì)不低于人民幣50萬的個人投資者。投資者持有的港股由中國結(jié)算名義持有并存于香港結(jié)算，并最終以香港結(jié)算的名義出現(xiàn)在港股上市公司的股東名冊中，中國結(jié)算代投資者行使股東權(quán)利，為后者提供權(quán)益分派，投票等公司行為。

5、滬港通形成的金融風(fēng)險(xiǎn)及防范：

宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)

1.1市場波動風(fēng)險(xiǎn)：互通兩地的股票市場會使得資金總額變大，如果國內(nèi)的資金大幅單邊流向香港股票市場，將會加大香港股票市場的波動幅度，從而形成巨大的市場波動風(fēng)險(xiǎn)。如果未來人民幣持續(xù)升值，外資將會大量投資人民幣資產(chǎn)，而滬港通使得香港成為一個很好的資金進(jìn)入通道，巨額的外資搶購中國內(nèi)地的股票，會使得股票市場產(chǎn)生更大的泡沫，加大內(nèi)地金融市場的風(fēng)險(xiǎn)。

1.2操縱市場風(fēng)險(xiǎn)：當(dāng)今國外金融投資機(jī)構(gòu)不斷壯大，政商間相互勾結(jié)時有出現(xiàn)，證券市場經(jīng)常出現(xiàn)大機(jī)構(gòu)操縱股票市場價格和內(nèi)幕交易的現(xiàn)象。我國國內(nèi)不管是在立法上還是監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)上都與國外存在相當(dāng)大的差距，所以在應(yīng)對國外大型投資機(jī)構(gòu)對市場的操縱和內(nèi)幕交易上面臨著更大的挑戰(zhàn)。

1.3金融危機(jī)傳導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)：開放的市場是融入世界的市場，開放的程度越大，與國外的金融市場聯(lián)系越緊密，一旦其他國家發(fā)生大型的金融危機(jī)，資金的避險(xiǎn)情緒將會被觸發(fā)，屆時我國的股票市場將會遭受到?jīng)_擊。

1.4匯率波動風(fēng)險(xiǎn)：香港投資者，或者通過香港進(jìn)入內(nèi)地股票市場的外國投資者要購買內(nèi)地的股票，第一步是要將外幣兌換成人民幣。大量的資金進(jìn)出內(nèi)地市場會催生巨大的貨幣兌換，從而擴(kuò)大了人民幣的波動幅度，擴(kuò)大了匯率波動的風(fēng)險(xiǎn)，而我國國內(nèi)的金融市場缺失對抗匯率波動的金融工具，甚至很多對外貿(mào)易企業(yè)在應(yīng)對此類波動缺乏基本的防范意識和技術(shù)手段。（宏觀）金融風(fēng)險(xiǎn)防范措施

1.1 滬港通要遵守循序漸進(jìn)原則，例如在資金進(jìn)入額度不能過大，以縮減市場的波動風(fēng)險(xiǎn)。

1.2 管理制度上必須要審慎對待，逐步的完善市場管理制度。1.3 監(jiān)管上，在不斷完善中國證監(jiān)會的監(jiān)管職能的同時，更要運(yùn)用法律手段加大對證券市場中小投資者的保護(hù)力度。

1.4 一旦國際出現(xiàn)重大金融危機(jī)，中國要獨(dú)善其身幾乎是不可能的。這就要求央行提前準(zhǔn)備好應(yīng)對方案，特別是當(dāng)資金大量流出的時候，能否短時間內(nèi)向市場注入流動性，減小市場的波動顯得非常重要。

1.5央行應(yīng)該適時干預(yù)匯率波動，在時間周期和波動幅度上設(shè)定干預(yù)刻度和干預(yù)標(biāo)準(zhǔn)，才能保障在關(guān)鍵時刻能及時的平復(fù)市場的劇烈波動。在微觀上，建立完善我國的匯率波動對沖市場，在中國金融期貨交易所增加美元和歐元品種，或者引入外資銀行的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)品。

微觀金融風(fēng)險(xiǎn)（微觀風(fēng)險(xiǎn)即內(nèi)地港股投資者面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)）

1、市場聯(lián)動的風(fēng)險(xiǎn)

由于在港股市場上外匯資金自由流動，海外資金的流動與港股價格之間表現(xiàn)出具有高度相關(guān)性，因此，投資者在參與港股市場交易時受到全球宏觀經(jīng)濟(jì)和貨幣政策變動導(dǎo)致的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)相對更大。

2、股價波動的風(fēng)險(xiǎn)

由于港股市場實(shí)行T+0交易機(jī)制，而且不設(shè)漲跌幅限制，加之香港市場結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品和衍生品種類相對豐富，因此，港股通個股的股價受到意外事件驅(qū)動的影響而表現(xiàn)出股價波動的幅度相對A股更為劇烈，投資者持倉的風(fēng)險(xiǎn)相對較大。

3、交易成本的風(fēng)險(xiǎn)

投資者參與港股投資，除因股票交易而發(fā)生的傭金、交易征費(fèi)、交易費(fèi)、交易系統(tǒng)費(fèi)、印花稅、過戶費(fèi)等稅費(fèi)，投資者在不進(jìn)行交易時也可能要繼續(xù)繳納證券組合費(fèi)等各項(xiàng)費(fèi)用。因此，投資者在參與港股交易前應(yīng)當(dāng)充分了解可能需要繳納的與各項(xiàng)相關(guān)稅費(fèi)安排，避免因交易頻率提高導(dǎo)致交易成本上升。

圖為：投資者通過港股通買賣港股股票需支付法定稅費(fèi)

4、個股的流動性風(fēng)險(xiǎn)

不同于在內(nèi)地市場中小市值股票的成交較為活躍，在香港市場，部分中小市值港股成交量則相對較少，流動較為缺乏。因此，如果投資者重倉持有此類股票，則可能因缺乏交易對手方交易，進(jìn)而面臨小量拋盤即導(dǎo)致股價大幅下降的風(fēng)險(xiǎn)。

5、匯率風(fēng)險(xiǎn)

由于港幣是緊盯美元的聯(lián)系匯率，隨著人民幣的升值，港幣面臨貶值風(fēng)險(xiǎn)，投資香港市場有一定的匯率風(fēng)險(xiǎn)。

6、信息不對稱的風(fēng)險(xiǎn)

目前內(nèi)地居民獲得香港市場得信息來源有限，港股投資信息相對缺乏的背景下，如果盲目投入選股不謹(jǐn)慎，可能面臨比境內(nèi)投資更大的風(fēng)險(xiǎn)。

圖為：港股上市公司公告信息披露的主要平臺

二、進(jìn)行證券模擬交易，了解證券交易的具體流程和操作。

三、了解上交所的歷史和現(xiàn)實(shí)：海證券交易所（Shanghai Stock Exchange）是中國大陸兩所證券交易所之一，位于上海浦東新區(qū)。上海證券交易所創(chuàng)立于1990年11月26日，同年12月19日開始正式營業(yè)，歸屬中國證監(jiān)會直接管理。截至2009年年底，上證所擁有870家上市公司，上市證券數(shù)1351個，股票市價總值184655.23億元。一大批國民經(jīng)濟(jì)支柱企業(yè)、重點(diǎn)企業(yè)、基礎(chǔ)行業(yè)企業(yè)和高新科技企業(yè)通過上市，既籌集了發(fā)展資金，又轉(zhuǎn)換了經(jīng)營機(jī)制。上海證券交易所是國際證監(jiān)會組織、亞洲暨大洋洲交易所聯(lián)合會、世界交易所聯(lián)合會的成員。

意義：

通過此次調(diào)研小組成員了解到當(dāng)前金融市場的發(fā)展動向、有關(guān)政策。首先十八屆四中全對金融領(lǐng)域立法和實(shí)施都提出了最新的要求，“加強(qiáng)金融等重點(diǎn)領(lǐng)域立法，加快完善體現(xiàn)權(quán)利公平、機(jī)會公平、規(guī)則公平的法律制度，保障公民財(cái)產(chǎn)權(quán)、基本政治權(quán)利等各項(xiàng)權(quán)利不受侵犯，保障公民經(jīng)濟(jì)、文化、社會等各方面權(quán)利得到落實(shí)。依法加強(qiáng)和改善宏觀調(diào)控、市場監(jiān)管，反對壟斷，促進(jìn)合理競爭，維護(hù)公平競爭的市場秩序?！边@對小組成員未來的調(diào)查研究指明了方向。

其次此次調(diào)研也是我們調(diào)研小組首次接觸我國的資本市場相關(guān)主體，對滬港通的運(yùn)作、風(fēng)險(xiǎn)和防范以及相關(guān)法律制度都有了一個初步的了解。包括“滬港通”的含義及操作流程、主要特點(diǎn)及意義、相關(guān)法律制度、滬港通形成的金融風(fēng)險(xiǎn)及防范等，豐富了金融知識。最后，熟悉證券網(wǎng)上交易業(yè)務(wù)流程，進(jìn)行模擬證券投資，對金融交易有了直觀的具體的了解，為今后從事相關(guān)工作打下了基礎(chǔ)。

第四篇：上交所交割細(xì)則

上海期貨交易所交割細(xì)則（2008年1月28日修訂）

更新日期：2006-07-10

第一章 總 則

第一條 為保證上海期貨交易所（以下簡稱交易所）期貨交割業(yè)務(wù)的正常進(jìn)行，規(guī)范實(shí)物交割行為，根據(jù)《上海期貨交易所交易規(guī)則》，制定本細(xì)則。

第二條 交易所交割業(yè)務(wù)按本細(xì)則進(jìn)行，交易所、會員、投資者及指定交割倉庫必須遵守本細(xì)則。

第二章 交割流程

第三條 實(shí)物交割是指期貨合約到期時，交易雙方通過該期貨合約所載商品所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，了結(jié)到期未平倉合約的過程。

第四條 在合約最后交易日后，所有未平倉合約的持有者須以實(shí)物交割方式履約。投資者的實(shí)物交割須由會員辦理，并以會員名義在交易所進(jìn)行。

不能交付或者接收增值稅專用發(fā)票的投資者不允許交割。

第五條 實(shí)物交割必須在合約規(guī)定的交割期內(nèi)完成。交割期是指合約月份的16日至20日。因最后交易日遇法定假日順延的或交割期內(nèi)遇法定假日的，均相應(yīng)順延交割期，保證有五個交割日。該五個交割日分別稱為第一、第二、第三、第四、第五交割日，第五交割日為最后交割日。

第六條 交割程序:

（一）第一交割日

1、買方申報(bào)意向。買方在第一交割日內(nèi)，向交易所提交所需商品的意向書。內(nèi)容包括品種、牌號、數(shù)量及指定交割倉庫名等。

2、賣方交標(biāo)準(zhǔn)倉單。賣方在第一交割日內(nèi)將已付清倉儲費(fèi)用的有效標(biāo)準(zhǔn)倉單交交易所。

（二）第二交割日 交易所分配標(biāo)準(zhǔn)倉單。交易所在第二交割日根據(jù)已有資源，按照“時間優(yōu)先、數(shù)量取整、就近配對、統(tǒng)籌安排”的原則，向買方分配標(biāo)準(zhǔn)倉單。

不能用于下一期貨合約交割的標(biāo)準(zhǔn)倉單，交易所按所占當(dāng)月交割總量的比例向買方分?jǐn)偂?/p>

（三）第三交割日

1、買方交款、取單。買方必須在第三交割日14:00前到交易所交付貨款并取得標(biāo)準(zhǔn)倉單。

2、賣方收款。交易所在第三交割日16:00前將貨款付給賣方。

（四）第四、五交割日

賣方交增值稅專用發(fā)票。

第七條 標(biāo)準(zhǔn)倉單在交易所進(jìn)行實(shí)物交割的，其流轉(zhuǎn)程序如下:

（一）賣方投資者將標(biāo)準(zhǔn)倉單授權(quán)給賣方經(jīng)紀(jì)會員以辦理實(shí)物交割業(yè)務(wù);

（二）賣方會員將標(biāo)準(zhǔn)倉單提交給交易所;

（三）交易所將標(biāo)準(zhǔn)倉單分配給買方會員;

（四）買方經(jīng)紀(jì)會員將標(biāo)準(zhǔn)倉單分配給買方投資者;第八條 實(shí)物交割完成后，若買方對交割商品的質(zhì)量、數(shù)量有異議的（天然橡膠有異議的交割商品必須在指定交割倉庫內(nèi)），須在實(shí)物交割月份的下一月份的15日之前（含當(dāng)日，遇法定假日時順延至節(jié)假日后的第一個工作日），向交易所提出申請，并須同時提供本交易所指定的質(zhì)量監(jiān)督檢驗(yàn)機(jī)構(gòu)（見附件七）出具的質(zhì)量鑒定結(jié)論。逾期未提出申請的，視為買方對所交割商品無異議，交易所不再受理交割商品有異議的申請。

第九條 買方如需將交割商品再用于將來的交割，須按規(guī)定重新辦理有關(guān)手續(xù)。

第三章 入庫與出庫 第十條 貨主向指定交割倉庫發(fā)貨前，應(yīng)辦理入庫申報(bào)（交割預(yù)報(bào)）。

入庫申報(bào)的內(nèi)容包括品種、等級（牌號）、商標(biāo)、數(shù)量、發(fā)貨單位及擬入指定交割倉庫名稱等，并提供各項(xiàng)單證等。燃料油入庫申報(bào)時，還應(yīng)繳納入庫申報(bào)押金。

投資者應(yīng)委托經(jīng)紀(jì)會員辦理交割預(yù)報(bào)（入庫申報(bào)）手續(xù)。

第十一條 交易所在庫容允許情況下，考慮貨主意愿，在3 個交易日內(nèi)決定是否批準(zhǔn)入庫。貨主應(yīng)在交易所規(guī)定的有效期內(nèi)向已批準(zhǔn)的入庫申報(bào)中確定的指定交割倉庫發(fā)貨。未經(jīng)過交易所批準(zhǔn)入庫或未在規(guī)定的有效期內(nèi)入庫的商品不能用于交割。

第十二條 商品運(yùn)抵指定交割倉庫后，指定交割倉庫按交易所有關(guān)規(guī)定對到貨及相關(guān)憑證進(jìn)行驗(yàn)核。驗(yàn)收完畢后，指定交割倉庫應(yīng)將入庫驗(yàn)收的結(jié)果輸入標(biāo)準(zhǔn)倉單管理系統(tǒng)。會員向交易所提交制作標(biāo)準(zhǔn)倉單申請?jiān)讷@得交易所批準(zhǔn)后，指定交割倉庫方可簽發(fā)標(biāo)準(zhǔn)倉單。

商品到庫驗(yàn)收時，貨主應(yīng)到指定交割倉庫監(jiān)收;貨主不到庫監(jiān)收的，視為貨主同意指定交割倉庫驗(yàn)收結(jié)果。

第十三條 標(biāo)準(zhǔn)倉單合法持有人提貨時，指定交割倉庫在對標(biāo)準(zhǔn)倉單審核無誤后予以發(fā)貨。貨主可自行到庫提貨或委托指定交割倉庫代為發(fā)運(yùn)，但委托指定交割倉庫代為發(fā)運(yùn)時貨主應(yīng)到庫監(jiān)發(fā)。貨主不到庫監(jiān)發(fā)，視為認(rèn)可指定交割倉庫發(fā)貨無誤。

第十四條 指定交割倉庫發(fā)貨完畢后，應(yīng)及時填制《上海期貨交易所指定交割倉庫交割商品出庫報(bào)告單》（一式二份，貨主和指定交割倉庫各執(zhí)一份），同時將收到的相應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)倉單加蓋貨訖專用章，與倉庫留底配對，妥善保管備查。

第四章 陰極銅的交割

第十五條 交割單位:25噸。

第十六條 交割品級見《上海期貨交易所陰極銅標(biāo)準(zhǔn)合約》。

第十七條 交割商品

（一）國產(chǎn)商品: 必須是在本交易所注冊的生產(chǎn)廠生產(chǎn)的注冊商標(biāo)的商品，見附件一。

（二）進(jìn)口商品: 必須是LME注冊的，并經(jīng)本交易所允許交割的商品，見附件二。

第十八條 交割商品的包裝

（一）國產(chǎn)商品的包裝: 每一交割單位陰極銅必須是同一生產(chǎn)企業(yè)生產(chǎn)、同一注冊商標(biāo)、同一質(zhì)量品級、同一塊形、捆重近似的商品組成。注冊生產(chǎn)企業(yè)自行選定注冊產(chǎn)品捆重，但要利于組手，每捆包裝采用30-32*0.9-1.0mm表面作防銹處理的鋼帶井字形捆扎，捆扎應(yīng)堅(jiān)固，同時標(biāo)有醒目的、不易脫落的商品標(biāo)志及捆重。每捆重量不超過2.5噸。（國產(chǎn)銅的包裝按產(chǎn)品注冊塊重，固定每手捆數(shù)。具體商標(biāo)的詳細(xì)規(guī)定見附件一）。

（二）進(jìn)口商品的包裝: 一般按原進(jìn)口包裝（緊固完好）交割，最大捆重為4噸。

（三）到庫商品中，遇有包裝鋼帶斷裂或嚴(yán)重銹蝕的捆件及散塊商品，必須重新組合，用規(guī)定的鋼帶捆扎緊固，方可用于交割。包裝費(fèi)用由貨主承擔(dān)。

第十九條 交割商品必備單證

（一）國產(chǎn)商品: 必須提供注冊生產(chǎn)企業(yè)出具的《產(chǎn)品質(zhì)量證明書》。

（二）進(jìn)口商品: 必須提供《產(chǎn)品質(zhì)量證明書》、《產(chǎn)地證明書》、《商檢證書》、《海關(guān)進(jìn)口關(guān)稅專用繳款書》、《海關(guān)代征增值稅專用繳款書》，經(jīng)交易所審定合格為有效。

國家稅收、商檢等政策調(diào)整的，應(yīng)遵守其規(guī)定，相關(guān)進(jìn)口商品的單證要求由交易所另行發(fā)布。

第二十條 溢短和磅差: 每張標(biāo)準(zhǔn)倉單所列陰極銅的重量為25噸，實(shí)物溢短不超過±2%。磅差不超過±0.2%。

第二十一條 在交割期內(nèi)，如當(dāng)日14:00之前辦妥標(biāo)準(zhǔn)倉單、增值稅專用發(fā)票、貨款等交割事宜的，交易所當(dāng)日即清退其相應(yīng)的交割部位保證金。如當(dāng)日14:00之后辦妥的，交易所將在下一交易日清退交割部位保證金。

第二十二條 交收地點(diǎn): 交易所指定交割倉庫，見附件八。

第五章 鋁錠的交割 第二十三條 交割單位:25噸。

第二十四條 交割品級見《上海期貨交易所鋁標(biāo)準(zhǔn)合約》。

第二十五條 交割商品

（一）國產(chǎn)商品: 必須是在本交易所注冊的生產(chǎn)廠生產(chǎn)的注冊商標(biāo)的商品，見附件三。

（二）進(jìn)口商品: 必須是LME注冊的，并經(jīng)本交易所允許交割的商品，見附件四。

第二十六條 交割商品的包裝

（一）國產(chǎn)商品的包裝: 每一交割單位的鋁錠必須是同一生產(chǎn)企業(yè)生產(chǎn)、同一注冊商標(biāo)、同一質(zhì)量品級、同一塊形、同一包裝數(shù)量（捆重近似）的商品組成。注冊生產(chǎn)企業(yè)自行選定注冊產(chǎn)品捆重，但要利于組手。每捆包裝采用30-32*0.9-1.0mm 表面作防銹處理的鋼帶井字形捆扎，捆扎應(yīng)堅(jiān)固，同時標(biāo)有醒目的、不易脫落的產(chǎn)品商品標(biāo)志、生產(chǎn)爐批編號及捆重。（國產(chǎn)鋁錠的包裝按產(chǎn)品注冊塊重，固定每捆塊數(shù)。具體商標(biāo)的詳細(xì)規(guī)定見附件三）。

（二）進(jìn)口商品的包裝: 一般按原進(jìn)口包裝（緊固完好）交割，最大捆重為2噸。

（三）到庫商品中，遇有包裝鋼帶斷裂或嚴(yán)重銹蝕的捆件及散塊商品，必須重新組合，用規(guī)定的鋼帶捆扎緊固，方可用于交割。包裝費(fèi)用由貨主承擔(dān)。

（四）國產(chǎn)鋁每錠重量為15KG±2KG或20KG±2KG。進(jìn)口鋁的形狀應(yīng)為錠，每錠重量在12KG到26KG之間。

第二十七條 交割商品必備單證

（一）國產(chǎn)商品: 必須提供注冊生產(chǎn)企業(yè)出具的《產(chǎn)品質(zhì)量證明書》。

（二）進(jìn)口商品: 必須提供《產(chǎn)品質(zhì)量證明書》、《產(chǎn)地證明書》、《商檢證書》、《海關(guān)進(jìn)口關(guān)稅專用繳款書》、《海關(guān)代征增值稅專用繳款書》，經(jīng)本交易所審定合格為有效。

國家稅收、商檢等政策調(diào)整的，應(yīng)遵守其規(guī)定，相關(guān)進(jìn)口商品的單證要求由交易所另行發(fā)布。第二十八條 溢短: 每張標(biāo)準(zhǔn)倉單所列鋁錠的重量為25 噸，溢短不超過±2%。

第二十九條 磅差:

（一）國產(chǎn)商品不得超過±0.1%。

（二）進(jìn)口商品不得超過±0.2%。

第三十條 在交割期內(nèi)，如當(dāng)日14:00之前辦妥標(biāo)準(zhǔn)倉單、增值稅專用發(fā)票、貨款等交割事宜的，交易所當(dāng)日即清退其相應(yīng)的交割部位保證金。如當(dāng)日14:00之后辦妥的，交易所將在下一交易日清退交割部位保證金。

第三十一條 交收地點(diǎn): 交易所指定交割倉庫，見附件八。

第六章 鋅錠的交割

第三十二條 交割單位：25噸。

第三十三條 交割品級見《上海期貨交易所鋅標(biāo)準(zhǔn)合約》。

第三十四條 交割商品

必須是在本交易所注冊的生產(chǎn)廠生產(chǎn)的注冊商標(biāo)的商品，見附件五。

第三十五條 交割商品的包裝

（一）每一交割單位的鋅錠必須是同一生產(chǎn)企業(yè)生產(chǎn)、同一注冊商標(biāo)、同一質(zhì)量品級、同一塊形、同一包裝數(shù)量（捆重近似）的商品組成。注冊生產(chǎn)企業(yè)自行選定注冊產(chǎn)品捆重，但要利于組手，每捆包裝采用30-32*0.9-1.0mm表面作防銹處理的鋼帶捆扎，捆扎應(yīng)堅(jiān)固，同時標(biāo)有醒目的、不易脫落的產(chǎn)品商品標(biāo)志、批號及捆重。

具體商標(biāo)的詳細(xì)規(guī)定見附件五。

（二）到庫商品中，遇有包裝鋼帶斷裂或嚴(yán)重銹蝕的捆件及散塊商品，必須重新組合，用規(guī)定的鋼帶捆扎緊固，方可用于交割。包裝費(fèi)用由貨主承擔(dān)。

（三）國產(chǎn)鋅的每錠重量為20--25KG。

第三十六條 交割商品必備單證

（一）國產(chǎn)商品：必須提供注冊生產(chǎn)企業(yè)出具的《產(chǎn)品質(zhì)量證明書》。

（二）進(jìn)口商品：必須提供《產(chǎn)品質(zhì)量證明書》、《產(chǎn)地證明書》、商檢證書、《海關(guān)進(jìn)口關(guān)稅專用繳款書》、《海關(guān)代征增值稅專用繳款書》，經(jīng)交易所審定合格為有效。

國家稅收、商檢等政策調(diào)整的，應(yīng)遵守其規(guī)定，相關(guān)進(jìn)口商品的單證要求由交易所另行發(fā)布。

第三十七條 溢短和磅差：每張標(biāo)準(zhǔn)倉單所列鋅錠的重量為25噸，實(shí)物溢短不超過±2%，磅差不超過±0.1%。

第三十八條 在交割期內(nèi)，如當(dāng)日14:00之前辦妥標(biāo)準(zhǔn)倉單、增值稅專用發(fā)票、貨款等交割事宜的，交易所當(dāng)日即清退其相應(yīng)的交割部位保證金。如當(dāng)日14:00之后辦妥的，交易所將在下一交易日清退交割部位保證金。

第三十九條 交收地點(diǎn)：交易所指定交割倉庫，見附件八。

第七章 天然橡膠的交割

第四十條 交割單位:５噸。

第四十一條 交割品級見《上海期貨交易所天然橡膠標(biāo)準(zhǔn)合約》。

第四十二條 交割商品的產(chǎn)地及升貼水標(biāo)準(zhǔn)，見附件六。

第四十三條 包裝:

（一）國產(chǎn)一級標(biāo)準(zhǔn)膠的外包裝須用聚乙烯薄膜和聚丙烯編織袋雙層包裝，每包凈重40kg，每噸25包，無溢短。膠包尺寸為60×40×20cm，膠包外表面須標(biāo)明: 標(biāo)準(zhǔn)橡膠、級別、凈重、生產(chǎn)廠名或代號、生產(chǎn)日期等內(nèi)容。

（二）進(jìn)口３號煙片膠為膠片復(fù)蓋的膠包，每個交貨批次的膠包重量須一致，標(biāo)準(zhǔn)件重為111.11kg，每噸９包，無溢短。非標(biāo)準(zhǔn)件重可按實(shí)計(jì)量，允許有±0.2%的磅差和±3%的溢短。

第四十四條 交割商品必備單證:

（一）國產(chǎn)一級標(biāo)準(zhǔn)橡膠在實(shí)物交割時須提供與實(shí)物一致的交易所指定的國家法定檢驗(yàn)機(jī)構(gòu)（附件七）出具的質(zhì)檢證（或檢測/鑒定報(bào)告）原件。

（二）進(jìn)口３號煙片膠在實(shí)物交割時須提供進(jìn)口貨物報(bào)關(guān)單、商檢證書正本或副本原件、外貿(mào)合同、《海關(guān)進(jìn)口關(guān)稅專用繳款書》、《海關(guān)代征增值稅專用繳款書》的復(fù)印件。

（三）檢驗(yàn)方法為抽樣檢驗(yàn)，抽樣地點(diǎn)須入庫完畢后在指定交割倉庫內(nèi)進(jìn)行，嚴(yán)禁在車站、碼頭等運(yùn)輸途中抽樣。檢驗(yàn)批量以100噸以下（包括100噸）為一個檢驗(yàn)批次，超過100噸須分若干批次檢驗(yàn)。

國家稅收、商檢等政策調(diào)整的，應(yīng)遵守其規(guī)定，相關(guān)進(jìn)口商品的單證要求由交易所另行發(fā)布。

第四十五條 有效期:

（一）國產(chǎn)一級標(biāo)準(zhǔn)橡膠在庫交割的有效期限為生產(chǎn)年份的第二年底，超過期限的轉(zhuǎn)作現(xiàn)貨。當(dāng)年生產(chǎn)的國產(chǎn)一級標(biāo)準(zhǔn)橡膠如要用于實(shí)物交割，最遲須在第二年的六月份以前入庫完畢，超過期限不得用于交割。

（二）進(jìn)口3號煙片膠在庫交割的有效期限為商檢證簽發(fā)之日起十八個月，超過期限的轉(zhuǎn)作現(xiàn)貨。用于實(shí)物交割的3號煙片膠須在商檢證簽發(fā)之日起六個月內(nèi)進(jìn)庫，否則不得用于交割。

（三）在庫天然橡膠的商檢證、質(zhì)檢證（或檢測/鑒定報(bào)告）自簽發(fā)之日起90天內(nèi)有效。期滿后，其相應(yīng)的商品須重新檢驗(yàn)合格后方可用于下次交割。

第四十六條 到庫天然橡膠必須干燥、清潔。指定交割倉庫在驗(yàn)收時須對整批交割商品的10%開包檢查，并重新縫好。如發(fā)現(xiàn)有表面老化龜裂、雨淋、受潮、霉變、發(fā)黑、污染嚴(yán)重等影響使用的情況，予以拒收，不得用于交割。

第四十七條 標(biāo)準(zhǔn)倉單所列標(biāo)的物必須是同一批次、同一產(chǎn)地的天然橡膠。

第四十八條 交易所在收到買方會員的交割貨款后，清退其交割部位保證金。交易所認(rèn)為本次交割貨物可能有質(zhì)量異議的，有權(quán)在交割月份的下一月份的15日以后的第一個工作日對本次交割中沒有產(chǎn)生異議的賣方會員，清退其交割部位保證金。

第四十九條 交收地點(diǎn):交易所指定交割倉庫，見附件八。

第八章 期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨

第五十條 期轉(zhuǎn)現(xiàn)是指持有方向相反的同一月份合約的會員（投資者）協(xié)商一致并向交易所提出申請，獲得交易所批準(zhǔn)后，分別將各自持有的合約按交易所規(guī)定的價格由交易所代為平倉，同時按雙方協(xié)議價格進(jìn)行與期貨合約標(biāo)的物數(shù)量相當(dāng)、品種相同、方向相同的倉單的交換行為。

第五十一條 期轉(zhuǎn)現(xiàn)的期限為欲進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)合約的交割月份的上一月份合約最后交易日后的第一個交易日起至交割月份最后交易日前二個交易日（含當(dāng)日）止。

持有同一交割月份合約的買賣雙方會員（投資者）達(dá)成協(xié)議后，在上述期限內(nèi)的交易日的14:00前，到交易所申請辦理期轉(zhuǎn)現(xiàn)手續(xù)，填寫交易所統(tǒng)一印制的期轉(zhuǎn)現(xiàn)申請單（見附件十一）。

用非標(biāo)準(zhǔn)倉單交割的，需提供相關(guān)的買賣協(xié)議和提單復(fù)印件。

第五十二條 期轉(zhuǎn)現(xiàn)僅適用于本所所有上市品種的歷史持倉，不適用在申請日的新開倉。

第五十三條 期轉(zhuǎn)現(xiàn)的交割結(jié)算價為買賣雙方會員（投資者）達(dá)成的協(xié)議價。

第五十四條 申請期轉(zhuǎn)現(xiàn)的買賣雙方原持有的相應(yīng)交割月份期貨頭寸，由交易所在申請日的15:00之前，按申請日前一交易日交割月份合約的結(jié)算價平倉。

第五十五條 期轉(zhuǎn)現(xiàn)的交易保證金按申請日前一交易日交割月份期貨合約結(jié)算價計(jì)算。

第五十六條 期轉(zhuǎn)現(xiàn)的票據(jù)交換（包括貨款、倉單）在申請日后一交易日14:00前在本交易所內(nèi)完成。

第五十七條 期轉(zhuǎn)現(xiàn)的交割貨款一律采用內(nèi)轉(zhuǎn)方式劃轉(zhuǎn)。

第五十八條 賣出方應(yīng)在辦理期轉(zhuǎn)現(xiàn)手續(xù)后七日內(nèi)向交易所提交增值稅專用發(fā)票。交易所在收到賣方提交的增值稅專用發(fā)票后的第一個工作日內(nèi)向買方開具增值稅專用發(fā)票，并退付賣方期轉(zhuǎn)現(xiàn)的交易保證金。未按時提交增值稅發(fā)票的，按《上海期貨交易所結(jié)算細(xì)則》中的有關(guān)規(guī)定處理。

第五十九條 未按本章第五十六條規(guī)定的期限完成交割的，按本交割細(xì)則中有關(guān)交割違約的規(guī)定執(zhí)行;發(fā)生交割實(shí)物質(zhì)量糾紛的，買方應(yīng)在票據(jù)交換日后的25天內(nèi)提出質(zhì)量異議申請，并須同時提供本交易所指定的質(zhì)量監(jiān)督檢驗(yàn)機(jī)構(gòu)出具的質(zhì)量鑒定結(jié)論。

涉及非標(biāo)準(zhǔn)倉單交割實(shí)物質(zhì)量糾紛的，由相關(guān)會員協(xié)調(diào)處理，交易所對此不承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任。

第六十條 對非善意的期轉(zhuǎn)現(xiàn)行為，按《上海期貨交易所違規(guī)處理辦法》中的有關(guān)規(guī)定處理。

第六十一條 交易所將及時公布期轉(zhuǎn)現(xiàn)的有關(guān)信息。

第九章 交割費(fèi)用

第六十二條進(jìn)行實(shí)物交割的雙方應(yīng)分別向交易所交納交割手續(xù)費(fèi)。銅2元/噸、鋁2元/噸、鋅2元/噸、天然橡膠4元/噸。

第六十三條 商品出入庫和在庫儲存期間發(fā)生的費(fèi)用項(xiàng)目和標(biāo)準(zhǔn)由交易所核定。

第六十四條 指定交割倉庫正常收費(fèi)項(xiàng)目和費(fèi)用計(jì)收方法如下:

（一）進(jìn)庫費(fèi)、出庫費(fèi)、裝卸費(fèi)、打包（裝袋）費(fèi)、分揀（整理）費(fèi)、過戶費(fèi)、代辦費(fèi)、加急費(fèi)及需特殊處理的勞務(wù)作業(yè)費(fèi)用，由指定交割倉庫根據(jù)實(shí)際發(fā)生的項(xiàng)目及勞務(wù)，按規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)出具合法結(jié)算憑證，交貨主核對后，由貨主向指定交割倉庫一次付清;

（二）倉儲費(fèi)按日收取。最后交割日以前（含當(dāng)日）的倉儲費(fèi)用由賣方承擔(dān)，最后交割日以后的倉儲費(fèi)用由買方承擔(dān)。收費(fèi)后，由指定交割倉庫在標(biāo)準(zhǔn)倉單上注明倉儲費(fèi)付止日期。貨主須在每月月底前到指定交割倉庫辦理付費(fèi)手續(xù)，可以預(yù)付。

天然橡膠指定交割倉庫的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)見附件九。

銅鋁鋅指定交割倉庫的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)見附件十。

第十章 交割違約 第六十五條 具有下列行為之一的，構(gòu)成交割違約:

（一）在規(guī)定交割期限內(nèi)賣方未能如數(shù)交付標(biāo)準(zhǔn)倉單的;

（二）在規(guī)定交割期限內(nèi)買方未能如數(shù)解付貨款的;

（三）賣方交付的商品不符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的。

第六十六條 在計(jì)算買方交割違約合約數(shù)量時，違約部分應(yīng)預(yù)留合約價值20%的違約金和賠償金。

計(jì)算買、賣方交割違約合約數(shù)量的公式為: 賣方交割違約合約數(shù)量（手）= 應(yīng)交標(biāo)準(zhǔn)倉單數(shù)量（手）-已交標(biāo)準(zhǔn)倉單數(shù)量（手）

買方交割違約合約數(shù)量（手）=（應(yīng)交貨款-已交貨款）÷（1-20%）÷ 交割結(jié)算價÷ 交易單位

第六十七條 發(fā)生交割違約后，交易所于違約發(fā)生當(dāng)日16:30以前通知違約方和相對應(yīng)的守約方。

守約方需在下一交易日11:00以前將終止交割或繼續(xù)交割的選擇意向書面遞交交易所。逾期未提交選擇意向的，交易所按終止交割處理。

第六十八條 構(gòu)成交割違約的，由違約方支付違約部分合約價值5%的違約金，同時按以下辦法處理:

（一）賣方違約的，買方可作如下的一項(xiàng)選擇

1.終止交割: 交易所退還買方貨款;2.繼續(xù)交割: 交易所在判定賣方違約的下一交易日發(fā)布標(biāo)準(zhǔn)倉單征購公告，并在七個交易日內(nèi)組織征購。征購成功，交易所支付給買方標(biāo)準(zhǔn)倉單;征購失敗，賣方支付給買方違約部分合約價值15%的賠償金，交易所退還買方交割貨款后終止交割。賣方承擔(dān)因征購產(chǎn)生的一切經(jīng)濟(jì)損失和費(fèi)用。

（二）買方違約的，賣方可作如下的一項(xiàng)選擇

1、終止交割: 交易所退還賣方標(biāo)準(zhǔn)倉單;

2、繼續(xù)交割: 交易所在判定買方違約的下一交易日發(fā)布標(biāo)準(zhǔn)倉單競賣公告，并在七個交易日內(nèi)組織競賣。競賣成功，交易所支付給賣方交割貨款;競賣失敗，買方支付給賣方違約部分合約價值15%的賠償金，交易所退還賣方標(biāo)準(zhǔn)倉單后終止交割。買方承擔(dān)因競賣產(chǎn)生的一切經(jīng)濟(jì)損失和費(fèi)用。

終止交割后，交易所交割擔(dān)保責(zé)任了結(jié)。

第六十九條 征購價格不高于交割結(jié)算價的125%，競賣價格不低于交割結(jié)算價的75%。

第七十條 若買賣雙方都違約的，交易所按終止交割處理，并對雙方分別處以違約部分合約價值5%的罰款。

第七十一條 會員發(fā)生部分交割違約時，違約會員所接標(biāo)準(zhǔn)倉單或所得貨款可用于違約處理。

第七十二條 會員在實(shí)物交割環(huán)節(jié)上蓄意違約，按《上海期貨交易所違規(guī)處理辦法》的有關(guān)規(guī)定處理。

第七十三條 發(fā)生違約行為的會員當(dāng)事人及指定交割倉庫有義務(wù)提供與違約行為相關(guān)的證據(jù)材料。會員拒不提供證據(jù)的，不影響對違約事實(shí)的認(rèn)定。

第七十四條 貨主與指定交割倉庫就交收的商品檢驗(yàn)結(jié)果發(fā)生爭議時，一般通過雙方會驗(yàn)的方式解決。也可提請交易所指定的質(zhì)量檢驗(yàn)機(jī)構(gòu)復(fù)驗(yàn)，復(fù)驗(yàn)結(jié)果為解決爭議的依據(jù)。

第十一章 附 則

第七十五條 新上市品種的交割規(guī)定由交易所另行發(fā)布。

第七十六條 有關(guān)即期合約交易、標(biāo)準(zhǔn)倉單交易的組織和實(shí)施辦法另行制定。

第七十七條 違反本細(xì)則規(guī)定的，交易所按《上海期貨交易所違規(guī)處理辦法》的有關(guān)規(guī)定處理。

第七十八條 本細(xì)則的解釋權(quán)屬于上海期貨交易所。

第七十九條 本細(xì)則自2008年1月28日起實(shí)施。

附件一：上海期貨交易所陰極銅注冊商標(biāo)、包裝標(biāo)準(zhǔn)及升貼水標(biāo)準(zhǔn)

附件二：LME注冊、本所允許交割的陰極銅牌號清單 附件三：上海期貨交易所鋁錠注冊商標(biāo)、包裝標(biāo)準(zhǔn)及升貼水標(biāo)準(zhǔn)

附件四：LME注冊、本所允許交割的高級基礎(chǔ)鋁牌號清單

附件五：上海期貨交易所鋅注冊商標(biāo)、包裝標(biāo)準(zhǔn)及升貼水標(biāo)準(zhǔn)

附件六：上海期貨交易所允許交割的天然橡膠產(chǎn)地及升貼水標(biāo)準(zhǔn)

附件七：上海期貨交易所指定的銅、鋁、鋅、天然橡膠質(zhì)量檢驗(yàn)機(jī)構(gòu)

附件八：上海期貨交易所指定交割倉庫

附件九：天然橡膠指定交割倉庫收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)

附件十：銅鋁鋅指定交割倉庫收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)

附件十一：上海期貨交易所期轉(zhuǎn)現(xiàn)申請單

第五篇：b.上交所交易規(guī)則2

上海黃金交易所交易規(guī)則 第一章 總 則

第一條 為維護(hù)上海黃金交易所（以下簡稱交易所）的正常交易程序，保障交易各方的合法權(quán)益，根據(jù)《黃金交易所管理辦法》和《上海黃金交易所章程》制定本規(guī)則。

第二條 交易所堅(jiān)持公開、公平、公正的宗旨，按照價格優(yōu)先、時間優(yōu)先的原則，采取自由報(bào)價，撮合成交，集中清算，統(tǒng)一配送的交易方式，同時提供詢價交易等作為輔助交易方式。

第二章 交易地點(diǎn)和交易時間

第三條 交易所交易地點(diǎn)為上海市中山東一路15號。

第四條 每周一至周五開市（國家法定節(jié)假日除外）

開市時間為 上午10:00--11:30；

下午13:30--15:00。

第三章 交易品種、質(zhì)量與報(bào)價方式

第五條 交易品種為黃金、白銀、鉑。

第六條 黃金交易品種為標(biāo)準(zhǔn)牌號Au99.99、Au99.95、Au99.9、Au99.5四種和金幣。

白銀交易品種為標(biāo)準(zhǔn)牌號Ag99.99、Ag99.95兩種。

鉑交易品種另定。

第七條 黃金交易品種的標(biāo)準(zhǔn)重量為50克、100克、1千克、3千克和12.5千克的金條、金錠和法定金幣。

白銀交易品種的標(biāo)準(zhǔn)重量為15千克的銀錠。

第八條 交易所交易的黃金為經(jīng)交易所認(rèn)證的可提供標(biāo)準(zhǔn)金錠企業(yè)生產(chǎn)的符合交易所金錠質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)的黃金。

第九條 報(bào)價方式為人民幣元∕克，人民幣元以后保留兩位小數(shù)。

第十條 交易的最小單位為千克，最小提貨量為6千克。

第十一條 交易價格為上海交割地基準(zhǔn)價。

第十二條 交易所按成交金額征收一定比例的手續(xù)費(fèi)，目前暫定為萬分之六。

倉儲費(fèi)、運(yùn)保費(fèi)由交易所代收代付。

交易所保留根據(jù)市場實(shí)際情況對以上費(fèi)率進(jìn)行調(diào)整的權(quán)利

第四章 交易方式

第十三條 會員可自行選擇通過現(xiàn)場或遠(yuǎn)程方式進(jìn)行交易。

現(xiàn)場交易是指會員在交易所指定的場所進(jìn)行交易。

遠(yuǎn)程交易是指會員在自行選定的場所通過通訊網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行交易。

第十四條 采用遠(yuǎn)程交易的會員可選擇以專線或撥號入網(wǎng)等通訊方式接入交易系統(tǒng)。

第十五條 黃金市場的交易工具包括現(xiàn)貨黃金交易以及遠(yuǎn)期黃金交易。

交易所對現(xiàn)貨交易實(shí)行T+0的清算速度辦理資金清算，會員到指定倉庫提取黃金時間為填寫黃金提貨申請單后3個工作日內(nèi)。遠(yuǎn)期黃金交易是指買賣雙方在交易成交后T＋X日（X為遠(yuǎn)期黃金交易的合約期限值）辦理清算與交割的交易。

交易所保留根據(jù)市場實(shí)際情況對交易工具及交易品種進(jìn)行調(diào)整的權(quán)利。

第十六條 現(xiàn)貨黃金交易前，買方會員必須在交易所指定的賬戶全額存入相應(yīng)金額的人民幣資金；賣方會員必須將需售出的黃金全部存放在交易所指定的黃金交割倉庫。

遠(yuǎn)期黃金交易前，買方會員必須在交易所指定的賬戶按一定比例存入相應(yīng)金額的人民幣資金；賣方會員必須將需售出的黃金按一定比例存放在交易所指定的黃金交割倉庫，或在交易所指定的賬戶按一定比例存入相應(yīng)金額的人民幣資金。上述資金與黃金比例按照《上海黃金交易所遠(yuǎn)期黃金交易管理辦法》制定。

第十七條 對于未掛牌交易的非標(biāo)準(zhǔn)黃金，會員可通過交易系統(tǒng)進(jìn)行詢價交易。

第十八條 為防止非正常因素對交易價格的干擾，交易所有權(quán)根據(jù)交易的實(shí)際情況，確定不同上市品種價格漲跌最大幅度（漲、跌停板）及實(shí)施辦法，必要時將根據(jù)理事會的決定暫停該品種的交易。

第五章 報(bào)價成交

第十九條 會員在黃金交易系統(tǒng)中通過報(bào)價窗口方式進(jìn)行報(bào)價。

第二十條 會員報(bào)價按交易方向可分為買報(bào)價、賣報(bào)價、雙向報(bào)價。

買報(bào)價是指會員買入黃金的報(bào)價。

賣報(bào)價是指會員賣出黃金的報(bào)價。

雙向報(bào)價是指會員同時報(bào)出買入價和賣出價，其中買入價不得高于賣出價。

會員所報(bào)價格在本場交易時間內(nèi)一直有效，直到該報(bào)價全部成交或被會員撤銷。

第二十一條 交易所計(jì)算機(jī)自動撮合系統(tǒng)將買賣申報(bào)指令以價格優(yōu)先、時間優(yōu)先的原則進(jìn)行排序。當(dāng)買入價大于、等于賣出價則自動撮合成交。撮合成交價等于買入價（bp）、賣出價（sp）和前一成交價（cp）三者中居中的一個價格。即：

當(dāng)bp≥sp≥cp，則：最新成交價＝sp

bp≥cp≥sp，最新成交價＝cp

cp≥bp≥sp，最新成交價＝bp

當(dāng)日首筆成交中前一成交價（cp）為昨日最后收盤價。

當(dāng)一筆報(bào)價已部分成交，剩余部分繼續(xù)參加當(dāng)天交易的撮合排序。

第二十二條 每場交易開盤價為開盤后第一筆成交價，收盤價為最后五筆成交價的加權(quán)平均價。交易價格漲跌幅度以上一交易日收盤價為基準(zhǔn)。

當(dāng)日加權(quán)平均價是指某一交易品種當(dāng)日成交總額除以當(dāng)日交易總量的加權(quán)平均價。

第二十三條 會員報(bào)價后，該筆報(bào)價所對應(yīng)的資金賬戶相應(yīng)金額或黃金庫存賬戶相應(yīng)黃金即被凍結(jié)。第二十四條 報(bào)價尚未成交前，會員可以撤銷原報(bào)價。

會員撤單指令只對原報(bào)價未成交部分有效，若該筆報(bào)價已全部成交，則該指令無效。

會員撤單后，該筆撤單所對應(yīng)的報(bào)價凍結(jié)資金或黃金庫存即被解凍。

第二十五條 會員報(bào)價成交后，即可打印成交單。

第二十六條 現(xiàn)貨黃金交易中，會員（自營或代理）賣出黃金，其所得金額的90%可用于本交易日內(nèi)的交易；會員買入黃金，其所得黃金只在當(dāng)天清算完成之后，即第二個交易日方可用于交易，不得用于本交易日的交易。

第二十七條 若會員黃金庫存賬戶中可用庫存余額為正，則可通過交易系統(tǒng)打印黃金提貨單。會員提貨按照《上海黃金交易所黃金交割管理辦法》的相關(guān)規(guī)定進(jìn)行辦理。

第六章 清算與交割

第二十八條 交易所實(shí)行集中、直接、凈額的資金清算原則。

第二十九條 進(jìn)行現(xiàn)貨黃金交易前，買方會員（自營或代理）必須在交易所指定的賬戶全額存入相應(yīng)金額的人民幣資金；賣方會員（自營或代理）必須將需賣出的黃金全部存放在交易所指定的黃金交割倉庫。第三十條 交易所對現(xiàn)貨交易實(shí)行T+0的清算速度辦理資金清算，即在交易日將資金從買方會員（自營或代理）保證金賬戶上扣除，將資金劃入賣方會員（自營或代理）的保證金賬戶,下一個營業(yè)日,再劃入賣出會員在清算行開立的（自營或代理）專用賬戶。

第三十一條 交易所實(shí)行“擇庫存入”、“擇庫取貨”的交割原則，會員可自由選擇交割倉庫存入或提取黃金。

第三十二條 買賣雙方成交當(dāng)日收市后，由交易所為買賣雙方進(jìn)行貨權(quán)轉(zhuǎn)移。

第三十三條 買方會員（自營或代理）成交當(dāng)日，交易所交易結(jié)束30分鐘后即可在交易端填寫黃金提貨申請單，亦可根據(jù)需要擇期填寫黃金提貨申請單或次日后進(jìn)行賣出交易。擇期填寫黃金提貨申請單時間為交易所工作時間任一時間段（交易所交易結(jié)束30分鐘內(nèi)暫停）。

第三十四條 會員到指定倉庫提取黃金時間為填寫黃金提貨申請單日后3個工作日內(nèi)（邊遠(yuǎn)地區(qū)為填寫黃金提貨申請單日后5個工作日內(nèi)），有效提取期限為填寫黃金提貨申請單日后第五個工作日止。第三十五條 會員按照《上海黃金交易所黃金交割管理辦法》繳納黃金倉儲、運(yùn)保費(fèi)及其它相關(guān)費(fèi)用。

第七章 信息統(tǒng)計(jì)

第三十六條 交易所及時、準(zhǔn)確地發(fā)布當(dāng)日市場行情及市場有關(guān)信息。

第三十七條 交易所發(fā)布的信息包括：

1、公共市場實(shí)時行情：包括指定交易品種的開盤價、最高價、最低價、最新價、收盤價、當(dāng)日加權(quán)平均價、漲跌價位、漲跌幅、成交量及成交金額等。

2、最優(yōu)報(bào)價分布圖：顯示每一交易品種買賣各3個最優(yōu)價位。

3、實(shí)時行情走勢圖：顯示市場最新成交價走勢。

4、國際黃金市場行情：顯示國際黃金市場相關(guān)行情。

5、黃金市場歷史行情：顯示黃金市場的歷史行情統(tǒng)計(jì)信息

6、會員基礎(chǔ)信息查詢：顯示交易所所有會員的基礎(chǔ)信息。

7、市場公告及其他信息。

第三十八條 會員可以通過交易系統(tǒng)對自身的交易信息進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，包括：

1、歷史行情統(tǒng)計(jì)：統(tǒng)計(jì)本會員的歷史成交行情。

2、歷史成交量統(tǒng)計(jì)：按交易工具、品種、買賣方向等統(tǒng)計(jì)本會員歷史成交量。

3、當(dāng)日報(bào)價統(tǒng)計(jì)：統(tǒng)計(jì)本會員的所有當(dāng)日報(bào)價。

4、會員成交統(tǒng)計(jì)，包括：

（1）即時成交：統(tǒng)計(jì)本會員的即時成交記錄

（2）歷史成交：統(tǒng)計(jì)本會員的歷史成交記錄

5、會員資金查詢：查詢會員在交易所指定賬戶的資金余額及應(yīng)計(jì)利息等相關(guān)信息。

6、會員黃金庫存查詢：查詢會員在交易所指定倉庫的黃金庫存等相關(guān)信息。

上海黃金交易所交易規(guī)則 第八章 代理業(yè)務(wù)

第三十九條 代理業(yè)務(wù)是金融類和綜合類會員接受客戶委托代理客戶進(jìn)行交易的活動，其程序是：

（1）客戶委托會員單位辦理開戶手續(xù)，雙方根據(jù)代理章程簽署代理交易協(xié)議書。

（2）交易所實(shí)行客戶編碼登記備案制度，客戶開戶時應(yīng)由會員單位按交易所統(tǒng)一的編碼規(guī)則進(jìn)行編號，一戶一碼，專碼專用，不得混碼交易。

（3）每場交易由客戶通過被委托會員下達(dá)交易指令。

（4）每筆交易完成后，會員單位將執(zhí)行指令結(jié)果及時通知客戶。

（5）辦理財(cái)務(wù)及交割事宜。

第四十條 被委托代理的會員可參照交易所有關(guān)規(guī)定和比率向代理客戶收取保證金和代理手續(xù)費(fèi)，其中代理手續(xù)費(fèi)最高上限不得超過千分之一點(diǎn)五。

第四十一條 個人黃金買賣業(yè)務(wù)通過金融類會員進(jìn)行，并另行制定有關(guān)管理辦法。

第四十二條 會員代理業(yè)務(wù)與自營業(yè)務(wù)的會計(jì)帳目必須嚴(yán)格分開。當(dāng)自營業(yè)務(wù)與代理業(yè)務(wù)在某筆交易中同時發(fā)生時，必須優(yōu)先代理業(yè)務(wù)。

第四十三條 被委托代理的會員不得將收取的客戶保證金用于自身經(jīng)營活動或充抵自身債務(wù)；不得允許他人擅自使用客戶保證金或擅自用客戶保證金為他人經(jīng)營活動提供擔(dān)保。

第四十四條 會員的自營業(yè)務(wù)、代理業(yè)務(wù)都必須通過交易所公開的競價交易完成，自營與代理業(yè)務(wù)之間、代理業(yè)務(wù)相互之間以及會員之間的業(yè)務(wù)均不能相互私下對沖。

第四十五條 會員有責(zé)任如實(shí)向委托方提供本會員的資信和業(yè)務(wù)情況，并需向客戶充分揭示交易的風(fēng)險(xiǎn)性，介紹交易行情及其他信息，對客戶進(jìn)行業(yè)務(wù)培訓(xùn)。

會員不得以任何形式向客戶作獲利保證。

第四十六條 會員及出市代表應(yīng)按客戶的要求在授權(quán)范圍內(nèi)代理交易，不得擅自變更指令，并為客戶保守秘密。

第四十七條 會員對客戶的代理交易負(fù)全部責(zé)任，代理客戶與交易所不發(fā)生直接關(guān)系，但有向交易所反映代理業(yè)務(wù)中的問題和糾紛的權(quán)利。

第四十八條 交易所對會員開展的各項(xiàng)代理業(yè)務(wù)有檢查和監(jiān)督權(quán)，并另行制定有關(guān)管理辦法。

第九章 異常情況處理

第四十九條 異常情況是指在交易中發(fā)生操縱市場并嚴(yán)重扭曲價格的行為或者不可抗力的突發(fā)事件以及中國人民銀行規(guī)定的其它情形。

第五十條 在交易過程中，如果出現(xiàn)以下情形，交易所可以宣布進(jìn)入異常情況，采取緊急措施化解風(fēng)險(xiǎn)：

（1）地震、水災(zāi)、火災(zāi)、戰(zhàn)爭、罷工等不可抗力或計(jì)算機(jī)故障等不可歸責(zé)于交易所的原因?qū)е陆灰谉o法正常進(jìn)行；

（2）會員出現(xiàn)清算、交割危機(jī)；

（3）交易所業(yè)務(wù)規(guī)則中規(guī)定的其它情況。

出現(xiàn)前第（1）項(xiàng)異常情況時，交易所總經(jīng)理可以采取調(diào)整開市收市時間、暫停交易的緊急措施；出現(xiàn)前款第（2）、（3）項(xiàng)異常情況時，理事會可以決定采取調(diào)整開市收市時間、暫停交易、調(diào)整漲跌停板幅度、限期平倉、強(qiáng)行平倉、限制出金等緊急措施。

第五十一條 交易所宣布進(jìn)入異常情況并決定采取緊急措施前必須報(bào)告中國人民銀行。

第五十二條 交易所宣布進(jìn)入異常情況并決定暫停交易時，暫停交易的期限不得超過3個交易日，但經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)延長的除外。

第十章 罰 則

第五十三條 對違規(guī)會員和違規(guī)行為，交易所有權(quán)依據(jù)國家法律、法規(guī)、政策及市場交易規(guī)則等有關(guān)法規(guī)和政策采取相應(yīng)的處罰措施。

第五十四條 本規(guī)則認(rèn)定的會員違規(guī)行為包括：

1、違反黃金市場管理有關(guān)規(guī)定的；

2、故意破壞交易秩序、操縱市場行情的；

3、指派未獲得交易員資格證書的人員從事黃金交易的；

4、違反資金清算和黃金交割有關(guān)規(guī)定，造成資金清算逾期到帳、黃金逾期交割的；

5、未按照交易所的規(guī)定繳納會員費(fèi)或交易手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用的；

6、惡意破壞交易系統(tǒng)的；

7、交易所認(rèn)定的其他違規(guī)行為。

第五十五條 會員有第五十四條所述行為的，交易所將視其情節(jié)輕重給予警告、通告處理及相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)處罰；情節(jié)特別嚴(yán)重的，給予其暫停或取消會員資格的處罰。

除警告、通告處理外，交易所應(yīng)將對會員的處罰情況上報(bào)主管機(jī)關(guān)。

第五十六條 對會員發(fā)生第五十四條所述行為負(fù)有直接責(zé)任且情節(jié)嚴(yán)重的交易員，交易所有權(quán)給予暫?；蛉∠灰讍T資格的處罰。

受到暫停交易員資格處罰的交易員必須經(jīng)交易所再培訓(xùn)后方可上崗操作。

受到取消交易員資格處罰的交易員三年內(nèi)不得再次申請交易員資格。

第十一章 附 則

第五十七條 本規(guī)則的解釋權(quán)和修訂權(quán)屬交易所。

第五十八條 本規(guī)則自發(fā)布之日起施行。