第一篇：我國上市公司盈余管理的現(xiàn)狀分析

我國上市公司盈余管理的現(xiàn)狀分析

【摘要】盈余管理是一個(gè)世界性的問題,我國自20世紀(jì)末開展企業(yè)股份制改造,資本市場逐漸得到發(fā)展,上市公司進(jìn)行盈余管理的情況越來越普遍,盈余管理帶來的諸多問題日益受到各方關(guān)注。在我國新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施之前盈余管理已經(jīng)是會(huì)計(jì)學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)討論的熱點(diǎn)話題。本文在分析我國上市公司盈余管理存在若干問題的基礎(chǔ)上結(jié)合多家上市公司案例指出上市公司盈余管理現(xiàn)狀以及針對(duì)問題的解決方法。以此達(dá)到對(duì)我國上市公司盈余管理的認(rèn)識(shí)，優(yōu)化資源配置的目的。

【關(guān)鍵詞】上市公司；盈余管理；治理對(duì)策

目錄

第二篇：我國上市公司盈余管理研究

緒論

（一）研究背景

隨著我國證券市場迅速發(fā)展，截止到2014年3月，我國深滬股市共有境內(nèi)上市公司(A、B股)4000多家，其中深市和滬市各占一半的比例，但是我國的證券市場依然是不成熟的，并且在一定程度上帶有很濃的政治色彩，如為國營企業(yè)融資、促進(jìn)國企改革等。甚至許多的上市公司和地方政府有著千絲萬縷的關(guān)系，地方保護(hù)主義情節(jié)非常嚴(yán)重。

由于上市公司的治理結(jié)構(gòu)存在缺陷，在我國特有的經(jīng)濟(jì)環(huán)境背景下，相關(guān)法律法規(guī)制度不健全以及與之配套的監(jiān)管控制政策不完善，由此造成了濫用盈余管理的現(xiàn)象，導(dǎo)致了會(huì)計(jì)信息的失真。絕大多數(shù)的上市公司為逃避監(jiān)管、懲罰或謀求其他利益，在會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)的變更、關(guān)聯(lián)交易等方面大做文章。雖然在新的會(huì)計(jì)制度和修訂的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則頒布之后，這種情況有所緩解，但仍然有許多的上市公司在利用盈余管理謀求暴利。

（二）研究意義和目的

1、研究意義

隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，上市公司利用盈余管理來達(dá)到利益最大化的現(xiàn)象也越來越普遍，這樣，就嚴(yán)重的影響和阻礙了中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，同時(shí)對(duì)社會(huì)大眾也是一種“欺騙”。

為了減少這種“欺騙”，我們應(yīng)該正確對(duì)待我國上市公司盈余管理的行為，并對(duì)其進(jìn)行相關(guān)的研究。這樣，廣大投資者便能夠?qū)ι鲜泄舅兜挠嘈畔⑦M(jìn)行檢查、評(píng)估、判斷，并作出正確的投資決定，減少不必要的經(jīng)濟(jì)損益，切實(shí)的維護(hù)自身的合法權(quán)益。上市公司所披露的盈余信息能夠被廣大的投資者理解和接受，能夠正確的做出投資判斷，不會(huì)造成不必要的經(jīng)濟(jì)損失，切實(shí)的維護(hù)自身的合法權(quán)益。同時(shí)，由于我國證券市場日漸成熟，對(duì)公司要求上市的制度也越來越嚴(yán)格，所以當(dāng)公司的正常經(jīng)營管理活動(dòng)不能滿足上市的要求時(shí)，公司便會(huì)采取盈余管理來扭虧為盈，以達(dá)到上市目的，這樣造成了證券市場信息的失真，可能影響投資者錯(cuò)誤的判斷。所以，上市公司盈余管理在金融市場發(fā)展迅速的中國來說，是一種普遍及不可忽視的現(xiàn)象，研究和有效的控制盈余管理的發(fā)生也是當(dāng)代社會(huì)必須關(guān)注的事。

2、研究目的

盈余管理是當(dāng)今國內(nèi)外會(huì)計(jì)學(xué)領(lǐng)域廣泛研究的課題，雖然在西方國家已經(jīng)取得了顯著成績，但由于受市場機(jī)制的影響，我國的證券市場投資也不成熟，對(duì)上市公司的規(guī)范約束也還不完善，所以對(duì)盈余管理的研究就顯得更為重要。

本文通過分析研究，對(duì)我國上市公司當(dāng)前的盈余管理狀況有一定的了解。結(jié)合國內(nèi)外的研究成果來分析概括我國上市公司當(dāng)前盈余管理問題的狀況，并從公司的治理結(jié)構(gòu)、會(huì)計(jì)制度等方面來探索和尋找可能影響上市公司盈余管理的因素，從而有助于全面有效的防范和治理我國上市公司的盈余管理行為。

（三）研究內(nèi)容

首先，提出選題的背景和意義，對(duì)本文的研究目的和主要內(nèi)容進(jìn)行闡述；對(duì)國內(nèi)外盈余管理的研究現(xiàn)狀進(jìn)行概述。其次，闡述盈余管理的定義和目的。然后，分析上市公司能夠?qū)崿F(xiàn)盈余管理的原因，分別從外因和內(nèi)因兩個(gè)方面來進(jìn)行研究。最后，通過以上市公司實(shí)現(xiàn)盈余管理的方法為基礎(chǔ)，從而提出一系列控制盈余管理的治理措施。

（四）國內(nèi)外研究現(xiàn)狀

1、國內(nèi)研究現(xiàn)狀

夏立軍、鹿小楠（2005）認(rèn)為上市公司盈余管理程度與信息披露質(zhì)量之間存在顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系。這說明,上市公司可能通過降低信息披露質(zhì)量來配合其盈余管理。研究結(jié)果的政策含義在于,為了降低投資者與上市公司之間的信息不對(duì)稱程度,監(jiān)管者需要同時(shí)兼顧對(duì)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告行為和信息披露行為的監(jiān)管[1]。

戴光旭（2008）認(rèn)為公司盈余管理就是企業(yè)管理當(dāng)局在遵循會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的基礎(chǔ)上,通過對(duì)企業(yè)對(duì)外報(bào)告的會(huì)計(jì)收益信息進(jìn)行控制或調(diào)整,以達(dá)到主體自身利益最大化的行為。加強(qiáng)對(duì)公司盈余管理行為的分析,采取有效的治理舉措,已是促進(jìn)公司健康發(fā)展的迫切問題 [2]。

吳克平（2012）通過實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)上市公司主要利用主營業(yè)務(wù)成本、管理費(fèi)用、投資收益、營業(yè)外收支以及資產(chǎn)減值損失、公允價(jià)值變動(dòng)損益等進(jìn)行盈余管理 [3]。

張雷（2009）對(duì)處在不同盈利程度的公司盈余管理行為進(jìn)行實(shí)證分析。分析結(jié)果表明，上市公司普遍存在盈余管理的行為,但各自盈余管理的動(dòng)機(jī)和程度也各不相同 [4]。

郟寶云（2010）從財(cái)務(wù)報(bào)告角度看，管理人員通過盈余管理影響公司股票價(jià)值。對(duì)于會(huì)計(jì)人員而言,了解盈余管理是很重要的，因?yàn)橛兄谄涓钊氲卣J(rèn)識(shí)報(bào)告凈利潤對(duì)投資者的有用性 [5]。

2、國外研究現(xiàn)狀

Jennifer(2004)指出外部審計(jì)師和金融分析師都會(huì)對(duì)報(bào)告盈余產(chǎn)生重要影響，當(dāng)外部審計(jì)師在出具審計(jì)報(bào)告時(shí)能夠保持獨(dú)立性，將會(huì)降低被審計(jì)單位的盈余管理程度。影響盈余管理的內(nèi)部管理因素主要是公司的治理結(jié)構(gòu)，而作為公司治理結(jié)構(gòu)主要組成部分的股權(quán)結(jié)構(gòu)、董事會(huì)特征、監(jiān)事會(huì)特征、管理層薪酬等都會(huì)對(duì)公司的盈余管理程度產(chǎn)生重要的影響。

Laux（2009）研究發(fā)現(xiàn)，增加 CEO 的股權(quán)激勵(lì)并不會(huì)提高企業(yè)盈余管理程度，因?yàn)楣蓶|會(huì)因此增加對(duì)管理層的監(jiān)督。

Prawitt（2009）基于 SAS No.65，通過運(yùn)用 6 個(gè)相互獨(dú)立的部分對(duì)內(nèi)部審計(jì)進(jìn)行評(píng)價(jià)，以實(shí)現(xiàn)分析師盈利預(yù)測的程度來度量盈余管理，研究內(nèi)部審計(jì)質(zhì)量和盈余管理之間的關(guān)系，有證據(jù)表明內(nèi)部審計(jì)在一定程度上與盈余管理相關(guān)。

Zang(2012)發(fā)現(xiàn)公司管理層會(huì)基于真實(shí)盈余管理與應(yīng)計(jì)盈余管理之間的相對(duì)成本來權(quán)衡兩種盈余管理方式的行為選擇，兩種盈余管理行為之間呈現(xiàn)替代關(guān)系。

綜合上述國內(nèi)外的觀點(diǎn)，盈余管理是指在法律法規(guī)及會(huì)計(jì)原則允許的范圍內(nèi)，企業(yè)管理當(dāng)局利用各種會(huì)計(jì)或非會(huì)計(jì)手段，包括會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度的漏洞、會(huì)計(jì)原則的可選擇性，運(yùn)用適當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)處理方法，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告中有關(guān)盈余信息披露或與其相關(guān)的輔助信息進(jìn)行管理，最終導(dǎo)致財(cái)務(wù)報(bào)告不能公允地反映出企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績和財(cái)務(wù)狀況的行為；其目的是誤導(dǎo)與公司經(jīng)營業(yè)績有關(guān)的利益相關(guān)者的決策，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)自身利益最大化。

一、盈余管理的相關(guān)闡述

（一）盈余管理的定義

盈余管理現(xiàn)已經(jīng)成為上市公司為了獲取利益最大化的手段之一。盈余管理一詞最早出現(xiàn)在19世紀(jì)，有許多的學(xué)者及專家從不同的方面對(duì)其做出了不同的解釋。而最具代表的有三種：

一、凱瑟琳.雪普（Katherine Schipper,1989）的觀點(diǎn)，認(rèn)為盈余管理實(shí)際上就是管理當(dāng)局旨在有目的地控制對(duì)外財(cái)務(wù)報(bào)告過程，以獲取某些私人利益的“披露管理”。

二、威廉斯考特（Willian K Scott,1997）認(rèn)為“盈余管理是在公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許的情況下，利用會(huì)計(jì)政策選擇的靈活性，采取對(duì)經(jīng)營管理者自身利益最大化或使企業(yè)市場兼職最大化的合法行為，是會(huì)計(jì)政策的選擇具有經(jīng)濟(jì)后果的一種具體表現(xiàn)?！?/p>

三、美國會(huì)計(jì)學(xué)教授保羅-M-希利（Paul M Healy,1999）和詹姆斯-M-瓦倫（James M Wahlen,1999）認(rèn)為“企業(yè)管理當(dāng)局在編制財(cái)務(wù)報(bào)告和規(guī)劃交易時(shí)運(yùn)用個(gè)人判斷來改變財(cái)務(wù)報(bào)告的數(shù)字，以誤導(dǎo)利益相關(guān)人作出錯(cuò)誤決策或者影響基于會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)數(shù)字的契約結(jié)果的行為。因此，上市公司的盈余管理是企業(yè)管理者在法律、法規(guī)、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許的條件下，通過會(huì)計(jì)和非會(huì)計(jì)的手段，改變財(cái)務(wù)報(bào)告的某些數(shù)字，控制對(duì)外報(bào)送財(cái)務(wù)報(bào)告的時(shí)間，導(dǎo)致有些信息不能及時(shí)的披露在企業(yè)外部利益相關(guān)者及投資者的面前，從而，使上市公司的利益達(dá)到最大化，也使高層管理人員的個(gè)人利益達(dá)到最大化。

（二）盈余管理的基本特征

盈余管理的主體是企業(yè)管理當(dāng)局，包括公司股東、高層管理人員等，他們掌握著公司的日常經(jīng)營活動(dòng)、財(cái)務(wù)資金運(yùn)營情況、潛在風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)報(bào)告的編制以及內(nèi)部信息的披露?？腕w是披露的會(huì)計(jì)盈余信息，即收人減去成本的差額。同時(shí)上市公司實(shí)行盈余管理的目的是追求利益最大化，不管是股東還是高層管理人員都想實(shí)現(xiàn)利益最大化。所以盈余管理的最大受害者是企業(yè)外部利益相關(guān)者及投資者，雖然一些外部利益相關(guān)者及投資者是理性的，具有能夠辨別財(cái)務(wù)信息的能力，但還是有少數(shù)的外部相關(guān)利益者和投資者是不理性的，所以這就給企業(yè)的管理者創(chuàng)造了制造盈余管理的機(jī)會(huì)，從而影響中國的經(jīng)濟(jì)。

（三）上市公司盈余管理產(chǎn)生的外部條件

1、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不完善。

會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定過程本身就存在著局限性，所以導(dǎo)致上市公司可以利用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的空白地帶進(jìn)行盈余管理。目前，我國的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則由政府通過征求意見稿的形式制定的，雖然采取了大多數(shù)人的意見，但他們的最終出發(fā)點(diǎn)是政府的利益為首要前提。其次，制定會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的人知識(shí)和能力方面都有一定的局限性，并不能囊括所有的會(huì)計(jì)規(guī)則，他們只能制定一般的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，所以這就給上市公司創(chuàng)造了實(shí)現(xiàn)盈余管理的條件。

會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)是對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的真實(shí)反映。當(dāng)一個(gè)企業(yè)的經(jīng)營模式、活動(dòng)發(fā)生變化時(shí)，會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)能夠在第一時(shí)間迅速的隨之改變，作出相應(yīng)的更新。但是，已經(jīng)制定的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則很難隨著經(jīng)營活動(dòng)和會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)的改變而改變，就算是能夠改變，但是也不能跟上企業(yè)變化的速度。所以，當(dāng)上市公司出現(xiàn)新的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)時(shí)，沒有會(huì)計(jì)準(zhǔn)則可尋，企業(yè)就會(huì)根據(jù)主觀的態(tài)度進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。

2、會(huì)計(jì)理論和會(huì)計(jì)方法存在缺陷

經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)處理必須遵循相應(yīng)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，而與盈余管理相關(guān)的準(zhǔn)則有：權(quán)責(zé)發(fā)生制、收付實(shí)現(xiàn)制、重要性性原則等。權(quán)責(zé)發(fā)生制是國際上通用的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，它以收入或者費(fèi)用的實(shí)際歸屬時(shí)間作為確認(rèn)時(shí)間；而收付實(shí)現(xiàn)制是以實(shí)際收到或支付現(xiàn)金的時(shí)間作為收入或費(fèi)用的確認(rèn)時(shí)間。這就使得交易發(fā)生的時(shí)間具有很大的主觀性。上市公司可以通過調(diào)整交易發(fā)生的時(shí)間來調(diào)整利潤，從而達(dá)到盈余管理的目的。

如果會(huì)計(jì)信息的漏報(bào)或錯(cuò)報(bào)可能會(huì)改變或者影響會(huì)計(jì)信息使用者的決策，那么就說明該項(xiàng)信息是重要的。所以，對(duì)于重要性原則來講，會(huì)計(jì)理論并沒有做出具體的規(guī)定來說明一項(xiàng)信息是否重要，它只取決于對(duì)會(huì)計(jì)信息使用者的影響。即企業(yè)在確定重要事項(xiàng)時(shí)，就可以按照自身的意愿來對(duì)待。

在我國，企業(yè)在進(jìn)行會(huì)計(jì)核算時(shí)，會(huì)遇到許多含有估計(jì)因素的會(huì)計(jì)方法。如存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的計(jì)提、壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提等這些都必須依靠會(huì)計(jì)人員的經(jīng)驗(yàn)來做出估計(jì)，這就大大增加了會(huì)計(jì)人員的主觀判斷，為盈余管理提供了先決條件。

3、政府支持

上市公司能夠進(jìn)行盈余管理，政府機(jī)構(gòu)也占了很大的關(guān)系。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，各地政府為了提高國內(nèi)生產(chǎn)總值，對(duì)上市公司往往抱有支持的態(tài)度。因?yàn)樯鲜泄灸技Y金會(huì)推動(dòng)地方經(jīng)濟(jì)，所以政府不忍上市指標(biāo)作廢或失去寶貴的已上市資格，便不惜通過財(cái)政政策來援助上市公司的“業(yè)績”。政府對(duì)上市公司的優(yōu)待包括:稅收減免，用地審批，提供貸款等。

（四）上市公司盈余管理產(chǎn)生的內(nèi)在原因

1、公司治理結(jié)構(gòu)不合理

有效的公司治理結(jié)構(gòu)有助于公司的經(jīng)營業(yè)績的提高，從業(yè)對(duì)整個(gè)證券市場乃至宏觀經(jīng)濟(jì)市場都有著重要的影響。所以我國上市公司的治理結(jié)構(gòu)不完善就變相的導(dǎo)致了盈余管理的產(chǎn)生。雖然現(xiàn)在很多公司都按照《公司法》設(shè)立了股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)，但依然存在著缺陷。

上市公司的治理結(jié)構(gòu)中最重要的是股權(quán)結(jié)構(gòu)，嚴(yán)重影響著公司的管理和經(jīng)營。從改革開放以來，我國上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)就存在著畸形。大多數(shù)的上市公司都存在“一股獨(dú)大”“兩職合一”的現(xiàn)象，持股比例高的股東決定著公司的所有決策，讓內(nèi)部控制機(jī)制嚴(yán)重失衡，“關(guān)系戶”“空降軍”也在上市公司中普遍存在，進(jìn)而嚴(yán)重影響董事會(huì)對(duì)經(jīng)理層的選聘，形成了內(nèi)部人控制的現(xiàn)象。

公司的董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)形同虛設(shè)，大股東和公司管理層之間形成了利益共同體，控制了公司的所有經(jīng)營活動(dòng)，從而使中小股東無法在公司取得相應(yīng)的地位和權(quán)力。由于我國目前的經(jīng)濟(jì)市場還不完善，使得經(jīng)理人的行為得不到有效的約束，盈余管理就有很大的生存空間。經(jīng)理人為了達(dá)到各種目的，包括企業(yè)和自己的，從而會(huì)把盈余管理發(fā)揮到極致。

2、片面追求業(yè)績

上市公司的領(lǐng)導(dǎo)層為了片面追求業(yè)績，進(jìn)行盈余管理。從根本上講，是由于人的欲望，對(duì)金錢和權(quán)力的向往。領(lǐng)導(dǎo)層對(duì)金錢和權(quán)力的欲望越大，那么就只會(huì)關(guān)注公司的業(yè)績狀況，從而忽略了公司本身存在的問題。因?yàn)橛袕?qiáng)烈的欲望，所以他們就會(huì)不斷的進(jìn)行盈余管理，從而不考慮盈余管理會(huì)給社會(huì)經(jīng)濟(jì)以及公司帶來的負(fù)面影響。

二、上市公司盈余管理的動(dòng)機(jī)

（一）謀求自身利益最大化

人性是自私的，不論是公司的股東還是高層管理人員，甚至是普通員工，在同樣的條件下，他們的目標(biāo)都是追求自身的利益最大化。早期的中國實(shí)行計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)，工資是由國家統(tǒng)一規(guī)定的。而現(xiàn)在，工資開始浮動(dòng)，許多的公司都實(shí)行薪酬與業(yè)績掛鉤，從而來反映經(jīng)營業(yè)績的會(huì)計(jì)盈余信息。業(yè)績越好，工資越高，盈余越多。所以上市公司管理層有動(dòng)機(jī)進(jìn)行盈余管理。另外，除了每年工作的年薪之外，他們還會(huì)獲得非金錢的好處，如聲望、前途、公款消費(fèi)、經(jīng)驗(yàn)積累的機(jī)會(huì)等。上市公司管理人員看中的是聲望和前途，而普通員工看中的是高額的年薪。無論是前者或后者，都是通過盈余信息來反映的。所以上市公司有進(jìn)行盈余管理的條件。

（二）節(jié)約稅收等費(fèi)用

上市公司實(shí)現(xiàn)盈余管理的另一目的是避稅。由于我國現(xiàn)在的稅收體系還不是十分完善，稅收優(yōu)惠政策也特別多，就導(dǎo)致了很多的上市公司打著“合理避稅”的幌子，通過關(guān)聯(lián)交易把利潤從稅負(fù)高的公司轉(zhuǎn)移到稅負(fù)低的公司，從而導(dǎo)致國家稅收流失，公司的稅收減少，從而增加公司的盈余。另一方面，比如我國企業(yè)所得稅實(shí)行25%的比例稅率，但是我國又規(guī)定了兩項(xiàng)照顧性稅率——微型企業(yè)減免20%和國家扶持的高新技術(shù)減免15%.由于公司管理層在選用會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)方法上有較大的靈活性，為了在計(jì)算所得稅的時(shí)候按照照顧性稅率來繳納所得額，往往通過選用適當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)政策和方法調(diào)減應(yīng)納稅所得額。

（三）追求良好的企業(yè)形象。

1、維持債務(wù)契約關(guān)系

在我國，許多的上市公司都與債權(quán)人簽訂了借款合同、保證合同，而債權(quán)人為了保護(hù)自己的權(quán)利，無時(shí)無刻都會(huì)關(guān)注企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績，評(píng)估企業(yè)是否有歸還借款的能力，風(fēng)控嚴(yán)格的債權(quán)人還會(huì)不定時(shí)的對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行檢查。所以，企業(yè)為了保持良好的企業(yè)形象，不得不進(jìn)行盈余管理，改變對(duì)外報(bào)送的盈余信息，造成企業(yè)經(jīng)營狀況非常好的假象。

2、加強(qiáng)消費(fèi)者信任度

在現(xiàn)實(shí)生活中，上市公司為了給消費(fèi)者帶來一個(gè)好的企業(yè)形象，提高公司的知名度、收益率，往往會(huì)對(duì)對(duì)外報(bào)送的財(cái)務(wù)報(bào)告非常嚴(yán)厲，對(duì)盈余信息的關(guān)注非常大。所以企業(yè)為了追求所謂的面子和良好的口碑，通過合法的手段調(diào)節(jié)盈余信息，讓消費(fèi)者對(duì)這個(gè)企業(yè)產(chǎn)生好感，從而提高公司的經(jīng)營利潤。

（四）降低政治成本

由于各地政府的管理措施存在著差異，某些上市公司就會(huì)面臨著嚴(yán)格的地方管制和監(jiān)控。一旦公司的財(cái)務(wù)成果高于一定的界限，公司就會(huì)遭受嚴(yán)厲的政策限制，從而影響公司的運(yùn)營情況。所以公司為了避免發(fā)生政治成本，管理層常常采用將其利潤遞延至未來的會(huì)計(jì)政策，從而降低報(bào)告盈余，以非壟斷的情況出現(xiàn)在社會(huì)公眾面前。企業(yè)面臨的政治成本越大，管理者就越有可能調(diào)整報(bào)告盈余。對(duì)于報(bào)告盈余較高的企業(yè)，政府迫于各種壓力，通常會(huì)對(duì)其開征新稅，進(jìn)行管理或賦予更多的社會(huì)責(zé)任。特別是戰(zhàn)略性企業(yè)、特大型企業(yè)、壟斷性企業(yè)，更加能夠引起媒體、政府、消費(fèi)者的注意。

（五）促進(jìn)企業(yè)的融資業(yè)務(wù)

上市公司實(shí)現(xiàn)盈余管理的目的還包括促進(jìn)企業(yè)的融資業(yè)務(wù)。上市公司除了通過配股、增發(fā)新股向資本市場直接融資，還可以通過向銀行借款融資來滿足公司大量的資金需求。但是銀行往往會(huì)和公司簽訂條件嚴(yán)格的借款合同，同時(shí)還會(huì)考慮企業(yè)的償債能力等。企業(yè)為了達(dá)到銀行融資的條件，就會(huì)進(jìn)行盈余管理，一方面獲得了銀行的支持，避免利益流失，另一方面銀行也因?yàn)槠髽I(yè)最大限度的滿足債務(wù)條款而使得銀行的投資利益最大化，形成雙贏的局面。所以，盈余管理可以幫助公司滿足債務(wù)條款和融資的目的。

三、上市公司盈余管理手段分析

（一）會(huì)計(jì)估計(jì)和會(huì)計(jì)政策的變更

會(huì)計(jì)估計(jì)和會(huì)計(jì)政策的變更主要包括固定資產(chǎn)折舊的方法、存貨計(jì)價(jià)的變更、無形資產(chǎn)攤銷年限的變更等。雖然會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的一致性要求會(huì)計(jì)方法一經(jīng)選定，不得隨意變更。但是由于外部信息使用者很難判斷那種會(huì)計(jì)政策和估計(jì)是恰當(dāng)?shù)?，所以公司管理層往往根?jù)自身的利益來變更會(huì)計(jì)估計(jì)和會(huì)計(jì)政策達(dá)到盈余管理的目的。這是實(shí)現(xiàn)盈余管理的方法中成本最低、變更程序最容易的。

山西太鋼不銹鋼股份有限公司因變更會(huì)計(jì)估計(jì)，調(diào)整固定資產(chǎn)折舊年限，導(dǎo)致2012年固定資產(chǎn)折舊額減少了6.89億元，所有者權(quán)益及凈利潤增加5.85億元，從而提高了盈余利潤。

2013年11月29日金地集團(tuán)發(fā)出聲明，公司決定對(duì)投資性房地產(chǎn)采用公允價(jià)值模式進(jìn)行后續(xù)計(jì)量，自2013年12月1日起執(zhí)行。此次會(huì)計(jì)政策變更需對(duì)2012年12月31日的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行追溯調(diào)整。經(jīng)初步測算，此次會(huì)計(jì)政策變更將增加公司2012年初所有者權(quán)益約21億元，增加公司2012年凈利潤約4億元，增加公司2013凈利潤約13億元。

（二）非經(jīng)常性損益

與企業(yè)的經(jīng)營業(yè)務(wù)沒有直接關(guān)系的，但卻真實(shí)、公允的反映公司正常的盈利能力的各項(xiàng)收入與支出即為非經(jīng)常性損益。上市公司在面對(duì)差業(yè)績的時(shí)候，會(huì)通過出售資產(chǎn)、轉(zhuǎn)讓股權(quán)、稅收減免等措施來彌補(bǔ)虧損，從而來調(diào)整財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行盈余管理。

根據(jù)2013年已公布年報(bào)的1740家上市公司中，有189家公司借助非經(jīng)常性損益實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。例如，深國商（深圳市國際企業(yè)股份有限公司）2013年凈利潤為23.21億元，非經(jīng)常性損益24.43億元，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤是-1.23億元。而深國商控股的子公司在建投資性房地產(chǎn)皇庭廣場完工，轉(zhuǎn)入投資性房地產(chǎn)科目核算并以公允價(jià)值后續(xù)計(jì)量，產(chǎn)生收益54.58億元，對(duì)公司的業(yè)績貢獻(xiàn)頗大。

（三）關(guān)聯(lián)交易

在關(guān)聯(lián)方之間發(fā)生的轉(zhuǎn)移資源或義務(wù)的事項(xiàng)，不論是否收取價(jià)款都被稱為關(guān)聯(lián)交易，如關(guān)聯(lián)方之間的購銷業(yè)務(wù)、代理和租賃等。由于我國大多數(shù)上市公司都是從母公司分離出來的，所以上市公司和母公司之間都有著千絲萬縷的關(guān)系。所以上市公司常常會(huì)為了增加銀行流水、粉飾財(cái)務(wù)報(bào)告等與關(guān)聯(lián)方之間進(jìn)行不公平或者虛假的交易，從而增加公司的經(jīng)營業(yè)績，實(shí)現(xiàn)盈余管理。

天津磁卡原控股天津環(huán)球投資公司94%的股權(quán)，2001年雙方簽訂了由后者代理銷售13萬臺(tái)靜態(tài)驗(yàn)鈔機(jī)的合同，天津磁卡隨即在當(dāng)年的中報(bào)就確認(rèn)2.15億元的收入，確認(rèn)實(shí)現(xiàn)的利潤占其但當(dāng)年主營業(yè)務(wù)利潤的54.56%，交易完成后天津磁卡從環(huán)球投資抽身而退，將關(guān)聯(lián)方轉(zhuǎn)為非關(guān)聯(lián)方，并將其從合并報(bào)表中剔除。

（四）利用會(huì)計(jì)處理的時(shí)間差

現(xiàn)行會(huì)計(jì)制度規(guī)定的兩種基礎(chǔ)原則是權(quán)責(zé)發(fā)生制和收付實(shí)現(xiàn)制。上市公司通過選擇不同的基礎(chǔ)原則來確認(rèn)收入和費(fèi)用，平滑對(duì)外報(bào)送的盈余信息。

一是提前確認(rèn)收入、遞延確認(rèn)費(fèi)用。在經(jīng)濟(jì)低迷時(shí)，銷售還沒有完成之前，不滿足銷售確認(rèn)的條件下，企業(yè)就提前計(jì)提相關(guān)的收入，將后期的利潤轉(zhuǎn)移到本期，減少企業(yè)本期的虧損。在公司業(yè)績下滑時(shí)，公司也會(huì)遞延減值準(zhǔn)備的時(shí)間、費(fèi)用支出資本化等，從而潤色業(yè)績，虛設(shè)利潤。二是推遲確認(rèn)收入、提前確認(rèn)費(fèi)用。在企業(yè)銷售業(yè)績好之時(shí)，企業(yè)就會(huì)對(duì)銷售收入實(shí)現(xiàn)權(quán)責(zé)發(fā)生制，同時(shí)，大額計(jì)提相關(guān)資產(chǎn)的減值準(zhǔn)備、折舊，一次性沖銷不良資產(chǎn)的賬面價(jià)值。

天津磁卡公司2000年與吉林天潔天然氣開發(fā)有限公司簽訂合同書，向吉林天潔提供價(jià)值1200萬元的計(jì)算機(jī)硬件設(shè)施和價(jià)值1100萬元的軟件系統(tǒng)、技術(shù)資料和技術(shù)服務(wù)，至年末，公司將吉林天潔支付的1100萬元作為軟件系統(tǒng)及技術(shù)服務(wù)收入記入當(dāng)期主營業(yè)務(wù)收入。經(jīng)查，截止審計(jì)報(bào)告日，該合同硬件部分尚未履行，天津磁卡在合同尚未履行完畢的情況下，將1100萬元確認(rèn)為收入，屬提前確認(rèn)收入，形成等額虛增利潤。

北大科技2001年年報(bào)稱，公司“技術(shù)服務(wù)收入3760萬元，占公司營業(yè)收入的43.28%，紡織品銷售加工收入3991.79萬元，占公司營業(yè)收入的47.99%?！苯?jīng)查，北大科技通過虛構(gòu)合同履行的方式，虛構(gòu)取得技術(shù)服務(wù)收入3760萬元，虛構(gòu)取得紡織品加工收入3063萬元，虛增利潤3662萬元。

四、盈余管理的治理對(duì)策

（一）完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、會(huì)計(jì)制度

我國上市公司之所以能夠?qū)崿F(xiàn)盈余管理，其主要原因在于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度存在著漏洞和缺陷。所以要不斷的完善相關(guān)的制度和法規(guī)。在制定會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度時(shí)，要聽取別人的意見，盡量減少準(zhǔn)則中出現(xiàn)的模糊語言，減少會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度為企業(yè)管理者帶來的主觀意識(shí)和自由空間。同時(shí)，對(duì)已有的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度應(yīng)該不定時(shí)的進(jìn)行評(píng)估、修正，廣泛聽取各方意見，做出正確的修改。

另一方面，我國現(xiàn)行的制度、法規(guī)對(duì)企業(yè)管理者提供虛假會(huì)計(jì)信息的約束幾乎為零。這樣就使得企業(yè)管理者毫無忌憚，以為提供虛假信息沒有什么大問題。所以我國相關(guān)機(jī)構(gòu)應(yīng)該加大懲罰力度，對(duì)違法會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度的行為加以重罰，從而減少管理者提供虛假信息的機(jī)會(huì)，抑制上市公司進(jìn)行盈余管理的能力。

（二）完善上市公司的治理結(jié)構(gòu)

我國上市公司雖然明文規(guī)定有完整詳細(xì)的組織機(jī)構(gòu)圖，但是在實(shí)際的操作過程中往往將其舍棄，從而才給管理層創(chuàng)造了盈余管理的機(jī)會(huì)。所以，在治理結(jié)構(gòu)方面，公司應(yīng)該合理利用監(jiān)事會(huì)的職能，對(duì)公司的管理層進(jìn)行監(jiān)督、控制，約束公司管理層的權(quán)利。建立內(nèi)部審計(jì)部門，并制定相關(guān)的規(guī)章制度來保證審計(jì)部門人員能夠更好的履行自己的職責(zé)。此外，公司應(yīng)該合理分配權(quán)利，強(qiáng)化獨(dú)立董事權(quán)利，并不是說獨(dú)立董事要“獨(dú)立”。獨(dú)立董事應(yīng)該參與董事會(huì)的運(yùn)作，發(fā)現(xiàn)公司有違規(guī)或者不當(dāng)行為應(yīng)該提出警告，從而對(duì)管理層起到制衡作用。

根據(jù)企業(yè)自身的特點(diǎn)，制定嚴(yán)格的內(nèi)部控制，減少“內(nèi)部人控制”的情況。通過職權(quán)分離、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、內(nèi)部監(jiān)督等制度，來控制整個(gè)企業(yè)的運(yùn)作，建立良好的信息管理系統(tǒng)。

（三）加強(qiáng)管理者和財(cái)務(wù)人員的職業(yè)道德建設(shè)

財(cái)務(wù)人員應(yīng)當(dāng)具備愛崗敬業(yè)、誠實(shí)守信、廉潔自律、客觀公正、堅(jiān)持準(zhǔn)則等。而在我國，由于企業(yè)管理者把股東的目標(biāo)變成了自己的目標(biāo)，所以他們在披露信息時(shí)，就只會(huì)考慮股東的利益是否會(huì)受影響，從而偏離了最基本的職業(yè)道德標(biāo)準(zhǔn)，無所不用其極的進(jìn)行盈余管理，擾亂經(jīng)濟(jì)發(fā)展。財(cái)務(wù)人員在處理公司賬務(wù)和信息披露時(shí)，往往迫于領(lǐng)導(dǎo)的壓力、金錢的誘惑，會(huì)把基本的職業(yè)道德拋之腦后，導(dǎo)致不真的財(cái)務(wù)信息被披露出來。所以上市公司應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)企業(yè)管理者和財(cái)務(wù)人員的職業(yè)道德，提高他們的素質(zhì)，意識(shí)到不當(dāng)盈余管理對(duì)企業(yè)的危害，從思想上和行為上減少盈余管理發(fā)生的機(jī)會(huì)。

（四）減少地方政府保護(hù)行為

在我國現(xiàn)行的社會(huì)經(jīng)濟(jì)體制下，絕大多數(shù)上市公司的經(jīng)營政府都參與其中，造成了產(chǎn)能過剩，甚至形成壟斷的現(xiàn)象。上市公司有政府作保護(hù)傘，盈余管理行為也更加的猖狂，所以只有減少地方政府的保護(hù)行為，才有利于控制盈余管理的發(fā)生，同時(shí)也可以減少地方政府債務(wù)膨脹的現(xiàn)象，一舉兩得。

（五）強(qiáng)化注冊會(huì)計(jì)師的審計(jì)監(jiān)督

盈余管理現(xiàn)已成為普遍現(xiàn)象，除了企業(yè)自身的原因外，外部審計(jì)單位也有一定的責(zé)任。對(duì)外報(bào)送的財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性和可靠度從很大層面上來說審計(jì)單位占了主導(dǎo)地位，所以必須保持注冊會(huì)計(jì)師在審計(jì)過程中的獨(dú)立性，同時(shí)體現(xiàn)注冊會(huì)計(jì)師的客觀、公正。由于我國上市公司治理制度的不完善，導(dǎo)致注冊會(huì)計(jì)師審計(jì)的實(shí)際委托人是公司的管理層，他們直接決定著會(huì)計(jì)師的受聘、報(bào)酬、續(xù)約等等。所以，在物質(zhì)條件的影響下，會(huì)計(jì)師們便很難達(dá)到所謂的獨(dú)立、客觀、公正。所以，為了保證財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性，應(yīng)該完善注冊會(huì)計(jì)師的聘用機(jī)制、管理機(jī)制，加強(qiáng)法律對(duì)注冊會(huì)計(jì)師事務(wù)所的約束能力，提高注冊會(huì)計(jì)師的監(jiān)管體系，從而，強(qiáng)化注冊會(huì)計(jì)師的審計(jì)監(jiān)督。

結(jié)論 我國上市公司盈余管理的研究不只是一個(gè)經(jīng)濟(jì)問題，同時(shí)他也是一個(gè)社會(huì)問題。發(fā)生盈余管理的目的是為了使利益達(dá)到最大化，受害的則是企業(yè)外部利益相關(guān)者以及投資者。上市公司發(fā)生盈余管理之后的影響是導(dǎo)致當(dāng)年的賬面財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與實(shí)際盈余存在差異，導(dǎo)致利益相關(guān)者進(jìn)行再分配，但是從長期來看并不會(huì)增加企業(yè)的實(shí)際盈余，只是改變了盈余在不同會(huì)計(jì)期間的反映和分布。所以，盈余管理是一種合法合規(guī)但是不合理的欺騙行為，沒有違背現(xiàn)存的法律法規(guī)，企業(yè)為了自身的利益最大化，從而唆使管理者甚至是會(huì)計(jì)人員加入到盈余管理的行業(yè)中來。因?yàn)闆]有法律約束，所以他們可以是無忌憚的實(shí)現(xiàn)盈余管理。

在進(jìn)行盈余管理的過程中，為了實(shí)現(xiàn)利益的最大化，常常通過關(guān)聯(lián)交易，改變會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)、利用會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)處理的時(shí)間差等方法來改變對(duì)外報(bào)送的財(cái)務(wù)報(bào)告，這些都是由于會(huì)計(jì)制度的不完善、公司治理解雇存在缺陷等造成的。隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，盈余管理的現(xiàn)象也越來越普遍，妨礙了投資者和外部信息使用者的判斷，從而阻礙了社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，所以我國應(yīng)該通過對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和制度的改善、對(duì)公司的嚴(yán)格要求等方面進(jìn)行控制，從而降低盈余管理的發(fā)生。

第三篇：盈余管理現(xiàn)狀

一、我國盈余管理現(xiàn)狀

在我國，會(huì)計(jì)還十分年輕，缺乏一些具體交易的會(huì)計(jì)處理準(zhǔn)則，證券市場的監(jiān)管功能還不完善，這就決定了我國企業(yè)的盈余管理和發(fā)達(dá)市場國家在動(dòng)機(jī)上有一些區(qū)別。我國企業(yè)盈余管理的動(dòng)機(jī)主要是為了取得銀行的信貸資金和商業(yè)信用，包裝上市以及后來的配股等等。然而，由于我國證券市場不發(fā)達(dá)，監(jiān)管能力不到位，有些上市公司的盈余管理行為已經(jīng)到了損害投資者利益的程度。

對(duì)比國外的盈余管理方法，可以發(fā)現(xiàn)只要我國公司的盈余管理控制在適度的范圍內(nèi)，對(duì)推動(dòng)我國證券市場的，改善公司治理結(jié)構(gòu)，加快國有企業(yè)改革進(jìn)程都是有益的。

透視我國盈余管理現(xiàn)象，對(duì)我國企業(yè)盈余管理行為的動(dòng)因分析如下：

1．上市公司盈余管理最基本的動(dòng)機(jī)是追求利益最大化，由于利益誘導(dǎo)效應(yīng)，企業(yè)股東與經(jīng)營者的委托代理關(guān)系一經(jīng)確立，“道德風(fēng)險(xiǎn)”、“信任危機(jī)”等問題也將隨之產(chǎn)生。于是一些缺乏會(huì)計(jì)職業(yè)道德的從業(yè)者，就有意破壞誠信原則和會(huì)計(jì)規(guī)則，實(shí)施盈余管理。

2．盈余管理的避稅動(dòng)因也是十分明顯的。由于經(jīng)營者在會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)方法的選用上有較大的靈活性。對(duì)經(jīng)營者而言，稅收優(yōu)惠政策及會(huì)計(jì)政策的靈活選擇為其開展盈余管理實(shí)現(xiàn)“避稅”提供了彈性空間。

3．企業(yè)之間的交易往往建立在信用基礎(chǔ)上，因此，為了樹立良好形象，許多企業(yè)就有強(qiáng)烈的動(dòng)機(jī)粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表，以在客戶中建立良好的信用。對(duì)于上市公司來說，其社會(huì)形象非常重要，它們往往通過盈余管理提升企業(yè)業(yè)績，向市場傳遞績優(yōu)信息，從而達(dá)到改善企業(yè)形象的目的。

二、會(huì)計(jì)職業(yè)道德判斷建設(shè)不完善帶來對(duì)盈余管理的影響

1.會(huì)計(jì)人員道德素質(zhì)不高

高質(zhì)量的會(huì)計(jì)信息需要恰當(dāng)?shù)穆殬I(yè)道德判斷，恰當(dāng)?shù)穆殬I(yè)道德判斷需要會(huì)計(jì)人員豐富的專業(yè)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)。而我國由于長期的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)導(dǎo)致會(huì)計(jì)理論發(fā)展緩慢，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)內(nèi)容單一，這些都限制了會(huì)計(jì)人員素質(zhì)的提高。

2.會(huì)計(jì)職業(yè)道德判斷意識(shí)不強(qiáng)

我國由于受產(chǎn)權(quán)機(jī)制的制約，會(huì)計(jì)人員與企業(yè)的經(jīng)營者同屬企業(yè)管理人員，其根本利益是一致的，而且會(huì)計(jì)人員的工資、待遇等均由經(jīng)營者決定，在這種情況下，會(huì)計(jì)人員為了維護(hù)自身利益，勢必會(huì)做出有利于經(jīng)營者的職業(yè)道德判斷，從而損害投資者的利益。

3.監(jiān)督機(jī)制不完善

目前，我國對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的監(jiān)督分為內(nèi)部監(jiān)督和外部監(jiān)督。內(nèi)部監(jiān)督是指經(jīng)濟(jì)主體內(nèi)部監(jiān)督，外部監(jiān)督是指財(cái)政、稅務(wù)、審計(jì)、銀監(jiān)、證監(jiān)、保監(jiān)等部門的監(jiān)督。內(nèi)部監(jiān)督由于會(huì)計(jì)監(jiān)督人員缺乏足夠的獨(dú)立性往往流于形式。外部監(jiān)督由于點(diǎn)多、面廣、任務(wù)重、人員知識(shí)老化等問題，都與承擔(dān)的任務(wù)和需要達(dá)到的目標(biāo)不相適應(yīng)，不能從外部監(jiān)督上保證會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量。

三、在職業(yè)道德判斷的建設(shè)中完善盈余管理制度

1.加強(qiáng)會(huì)計(jì)從業(yè)人員職業(yè)道德的對(duì)于在校學(xué)生的教育，既打好專業(yè)基礎(chǔ),又塑造良好的會(huì)計(jì)職業(yè)道德,是新時(shí)期對(duì)合格會(huì)計(jì)專業(yè)大學(xué)畢業(yè)生提出的要求。在校啟蒙式的職業(yè)道德培養(yǎng),需要?jiǎng)?chuàng)建會(huì)計(jì)文化氛圍,進(jìn)行多方面的引導(dǎo),讓學(xué)生在近似的環(huán)境中體味會(huì)計(jì)的真諦,在感觸中覺悟,在感觸中培養(yǎng),在感觸中提高,成為既有會(huì)計(jì)專業(yè)技能,又具有較高會(huì)計(jì)素養(yǎng)的新型會(huì)計(jì)專業(yè)大學(xué)畢業(yè)生。提高對(duì)會(huì)計(jì)職業(yè)道德的認(rèn)識(shí)、全面改進(jìn)教學(xué)方法。

2.注重會(huì)計(jì)職業(yè)道德判斷能力的培養(yǎng)

增加知識(shí)儲(chǔ)備，提高會(huì)計(jì)人員的職業(yè)道德判斷能力的關(guān)鍵，就是要熟練掌握和合理運(yùn)用專業(yè)知識(shí)和相關(guān)知識(shí)。加強(qiáng)業(yè)務(wù)培訓(xùn)，會(huì)計(jì)職業(yè)道德判斷的技術(shù)性要求會(huì)計(jì)人員必須具備豐富的專業(yè)知識(shí)和扎實(shí)的基本功。真實(shí)、公允是會(huì)計(jì)職業(yè)判斷的基本準(zhǔn)則。會(huì)計(jì)職業(yè)道德的作用就在于促使及會(huì)計(jì)人員能自覺抵制各種利益的誘惑，并且不受權(quán)勢和偏見的影響，確保判斷所產(chǎn)生的會(huì)計(jì)資料能客觀、公允地反映會(huì)計(jì)主體的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果。從長遠(yuǎn)來看，應(yīng)建立以社會(huì)輿論和誠信檔案制度為基本形式的社會(huì)評(píng)價(jià)機(jī)制。這種方式具有特殊的內(nèi)在威懾性，并最終促成會(huì)計(jì)人員從他律走向自律——真實(shí)、公允地進(jìn)行會(huì)計(jì)選擇。

3．健全會(huì)計(jì)職業(yè)道德判斷的監(jiān)督機(jī)制

會(huì)計(jì)監(jiān)督機(jī)制是指對(duì)會(huì)計(jì)核算和管理工作進(jìn)行連續(xù)、系統(tǒng)、全面的監(jiān)控和經(jīng)常性的檢查，便于及時(shí)發(fā)現(xiàn)并糾正會(huì)計(jì)工作中可能存在的偏差和錯(cuò)誤，依法查處可能存在的舞弊造假，確保會(huì)計(jì)核算和會(huì)計(jì)管理工作健康、有序、高效地運(yùn)行。會(huì)計(jì)監(jiān)督分為內(nèi)部監(jiān)督和外部監(jiān)督。公司治理結(jié)構(gòu)是約束管理人員職業(yè)判斷的內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制,是形成正確的職業(yè)判斷的基石。社會(huì)監(jiān)督是職業(yè)判斷的外部監(jiān)督機(jī)制。

隨著改革開放的深入，企業(yè)擁有了更廣泛、更全面的自主權(quán)。權(quán)力沒有監(jiān)督和制約就會(huì)產(chǎn)生腐敗，權(quán)力越大，就更需要制約，理財(cái)權(quán)力越大，就更需要會(huì)計(jì)監(jiān)督。因此，強(qiáng)化會(huì)計(jì)監(jiān)督，有效地發(fā)揮會(huì)計(jì)監(jiān)督的職能，是對(duì)當(dāng)前領(lǐng)域中出現(xiàn)的盈余造假現(xiàn)象的有力挑戰(zhàn)，也是防止和發(fā)現(xiàn)會(huì)計(jì)造假的有力措施。因此，要從會(huì)計(jì)內(nèi)部環(huán)境和外部環(huán)境同時(shí)著手，建立起一個(gè)由會(huì)計(jì)人員、單位負(fù)責(zé)人、行業(yè)組織、政府部門以及全社會(huì)群眾參與其中的全方位立體式監(jiān)督體系，只有通過內(nèi)外兩方的共同監(jiān)督之下，盈余造假現(xiàn)象才可以得到徹底的杜絕。

第四篇：以萬科集團(tuán)為例的分析我國房地產(chǎn)行業(yè)上市公司盈余管理現(xiàn)狀

.以萬科集團(tuán)為例分析我國房地產(chǎn)行業(yè)上市公司盈余管理現(xiàn)狀

4.1萬科企業(yè)股份有限公司概況

萬科企業(yè)股份有限公司成立于1984年5月，是目前中國最大的專業(yè)住宅

幵發(fā)企業(yè)，公司產(chǎn)品定位為自住，貫徹快速銷售策略。

2011年，公司實(shí)現(xiàn)新幵工面積1448萬平方米，比年初計(jì)劃增加9%,實(shí)

現(xiàn)竣工面積659萬平方米，新幵發(fā)項(xiàng)目52個(gè)，銷售面積達(dá)1075萬平方米，銷售金額1215億元，營業(yè)收入717.8億元，凈利潤96.2億元，在已進(jìn)入的54

個(gè)城市中，公司在25個(gè)城市的銷售業(yè)績排在前三名。

萬科的成功基石是堅(jiān)持用專業(yè)的能力從市場上獲得回報(bào)，在2011年，公

司項(xiàng)目獲得省級(jí)及全國性獎(jiǎng)項(xiàng)104項(xiàng)，并連續(xù)第九次獲得經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)社與北

?大管理案例研究中心評(píng)選的最受尊敬企業(yè)稱號(hào)。在《財(cái)富》雜志公布的“最

善于培養(yǎng)領(lǐng)袖的25大公司”排行榜上，萬科位列亞太地區(qū)第四名。

萬科1991年在深圳證券交易所上市，并在上市之后業(yè)績持續(xù)增長，公司

治理結(jié)構(gòu)規(guī)范和透明，以此獲得了投資者的廣泛好評(píng)。公司建立了集團(tuán)標(biāo)準(zhǔn)

成本體系和成本適配體系，加大對(duì)成本信息系統(tǒng)的建設(shè)力度，推動(dòng)公司的質(zhì)

量管理能力。并且公司積極推進(jìn)綠色戰(zhàn)略，加大推廣綠色建筑，力圖打造國

內(nèi)最先進(jìn)的綠色建筑推廣平臺(tái)。

在不斷變化的市場中，萬科堅(jiān)持穩(wěn)定的經(jīng)營策略，堅(jiān)持小戶型和裝修房、快速周轉(zhuǎn)和較少的土地儲(chǔ)備，公司重視與其他企業(yè)的合作，并用穩(wěn)健的投資

策略來積極推動(dòng)住宅產(chǎn)業(yè)化和綠色建筑。

在未來，萬科將繼續(xù)專注于發(fā)展普通住宅市場，并在加強(qiáng)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的同

時(shí)結(jié)合城市發(fā)展的變化以及客'戶需求曲線，逐步加強(qiáng)與住宅相配套的其他業(yè) 務(wù)類型的發(fā)展，同時(shí)繼續(xù)強(qiáng)化自身的綜合開發(fā)能力，努力拓展新的業(yè)務(wù)空間。

4.2萬科集團(tuán)盈余管理的動(dòng)機(jī)

4.2.1資本市場動(dòng)機(jī)

萬科集團(tuán)在2007年8月22日，公布增發(fā)A股招股意向書，展開公開增

發(fā)A股股票發(fā)行工作。本次增發(fā)采用A股股東全額優(yōu)先認(rèn)購，優(yōu)先認(rèn)購剩

余部分網(wǎng)上、網(wǎng)下定價(jià)發(fā)行的方式進(jìn)行，發(fā)行價(jià)格31.53元/股。本次發(fā)行共

增發(fā)A股317,158,261股，募集資金總額9，999，999,969.33元，扣除發(fā)行費(fèi)用

后募集資金凈額9，936，601，701.22元。2007年9月5日，公司增發(fā)的A股股

票在深圳證券交易所上市。

眾所周知，多數(shù)上市公司在上市后，都將增發(fā)股票作為最佳的融資渠道。

但是增發(fā)股票在組織機(jī)構(gòu)、盈利能力、財(cái)務(wù)狀況、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件、募集資金

等方面都有著比較嚴(yán)格的規(guī)定。如上市公司最近3個(gè)會(huì)計(jì)連續(xù)盈利、財(cái)

務(wù)報(bào)表未被注冊會(huì)計(jì)師出具保留和否定意見或無法表示意見的審計(jì)報(bào)告，并

且企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量良好、現(xiàn)金流量正常，還規(guī)定企業(yè)最近三年用現(xiàn)金或股票方

式分配的利潤大于可分配利潤的30%等。

在這種要求下，迫使公司的管理層對(duì)各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行粉飾，使企業(yè)可

以達(dá)到增股要求從而順利增股。

另外，股票受企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的影響很大，企業(yè)的財(cái)務(wù)收益也與股票市場 的情況息息相關(guān)。圖8是萬科集團(tuán)2006至2011年的盈余公積和每股收益，圖9為這二者的變化趨勢，從圖中我們可以看出，企業(yè)的會(huì)計(jì)盈余與每股收

益呈正相關(guān)關(guān)系，也從側(cè)面反映出會(huì)計(jì)盈余與股價(jià)之間的正比關(guān)系。因此為

了提高企業(yè)的股票價(jià)格，公司也會(huì)對(duì)會(huì)計(jì)盈余進(jìn)行管理。

4.2.2避稅動(dòng)機(jī)

對(duì)于房地產(chǎn)幵發(fā)集團(tuán)來說，它的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)非常復(fù)雜，作為資金密集

型行業(yè)，它又有著很長的幵發(fā)建設(shè)周期，在這些復(fù)雜的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)中，牽

涉到復(fù)雜多變的稅收問題，因此房地產(chǎn)行業(yè)一般都會(huì)對(duì)稅收這一問題進(jìn)行籌

劃，從而達(dá)到盈余管理的目標(biāo)。

首先，房地產(chǎn)行業(yè)是待項(xiàng)目完全竣工后對(duì)成本進(jìn)行結(jié)轉(zhuǎn)及核算，未竣工 的項(xiàng)目即無法清算土地增值稅，這使得在這一環(huán)節(jié)上合理避稅成為可能。萬

科集團(tuán)在2007年年報(bào)中披露：2007年公司實(shí)現(xiàn)新幵工面積776.7萬平方米，比06年增長55.2%，實(shí)現(xiàn)竣工面積445.3萬平方米，比06年增長36.0%,比

年初制定的600萬平方米的目標(biāo)減少了 25.8°/。，而公司在2007年的新幵工住

房中，裝修房的比例達(dá)到了 53.4%。這些舉措使公司項(xiàng)目竣工時(shí)間有所推遲，另外在宏觀調(diào)整大形勢下，部分城市也提高了項(xiàng)目竣工備案的條件，從而相

應(yīng)延遲了項(xiàng)目竣工驗(yàn)收。在房地產(chǎn)幵發(fā)的過程中，企業(yè)在裝修房的策略上缺

乏經(jīng)驗(yàn)，無法準(zhǔn)確估計(jì)項(xiàng)目的工程進(jìn)度，這也就導(dǎo)致企業(yè)的部分項(xiàng)目無法按

時(shí)在年內(nèi)竣工，也就無法及時(shí)結(jié)算。

其次，如果銷售精裝修房，還可通過設(shè)立裝修公司來進(jìn)行營業(yè)稅的合理

節(jié)稅。萬科集團(tuán)于2007年在上海、深圳、廣州三地設(shè)立裝修公司，取得的裝

修收入只需按3%繳納營業(yè)稅，比不動(dòng)產(chǎn)銷售繳納的營業(yè)稅低2%，剝離出去 的裝飾業(yè)務(wù)收入，不需繳納土地增值稅。

最后，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程中發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用要按一定 的方法攤?cè)氤杀?。除了費(fèi)用必要支出這一前提，要保證費(fèi)用的分?jǐn)偰軌蛟谫~

目中得到平衡。最大限度地?cái)側(cè)氤杀荆@樣才能盡可能達(dá)到避稅目的。

4.2.3政治動(dòng)機(jī)

政府在市場經(jīng)濟(jì)發(fā)揮宏觀調(diào)控作用，而隨著我國近些年來房地產(chǎn)市場的

火熱，房價(jià)持續(xù)不斷攀升，針對(duì)房地產(chǎn)市場的投資也持續(xù)上漲，在這種情況

下，國家開始發(fā)揮市場導(dǎo)向作用，從2003年到2007年間出臺(tái)了一系列關(guān)于

房地產(chǎn)行業(yè)的政策措施，試圖對(duì)房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行引導(dǎo)。在這一系列措施中，囊括了信貸、稅收、土地出讓、外資等數(shù)個(gè)方面。首先在信貸方面，由于房

地產(chǎn)行業(yè)是資金密集型行業(yè)，對(duì)資金的需求量數(shù)額巨大，因此國家出臺(tái)了相

應(yīng)的加強(qiáng)信貸風(fēng)險(xiǎn)的措施，不但提高了房地產(chǎn)項(xiàng)目的資本金比例，而且將民

眾購買第二套住房的貸款首付比例提高，同時(shí)將貸款利率上調(diào)，從而降低房

地產(chǎn)行業(yè)的信貸風(fēng)險(xiǎn)。其次，在稅收方面，對(duì)個(gè)人的二手房轉(zhuǎn)讓收益收取所

得稅，并且加強(qiáng)對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)營業(yè)稅的征收和管理力度，同時(shí)也開始對(duì)土地

增值稅進(jìn)行實(shí)質(zhì)性征收。再次，對(duì)土地出讓的規(guī)范進(jìn)一步加大，對(duì)各類非農(nóng)

建設(shè)用地進(jìn)行嚴(yán)格管理，對(duì)土地出讓審批更加嚴(yán)格，通過相關(guān)措施對(duì)土地資

源進(jìn)行保護(hù)。最后，由于房地產(chǎn)行業(yè)的資金需求量龐大，有相當(dāng)數(shù)量的外資

通過房地產(chǎn)行業(yè)進(jìn)入市場，因此國家出臺(tái)相關(guān)房地產(chǎn)市場的外資準(zhǔn)入政策以

及對(duì)外商在我國經(jīng)濟(jì)市場上的投資進(jìn)行了重新修訂。

通過以上這些相關(guān)措施，對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)產(chǎn)生了重打影響。政府新政策的

出臺(tái)，加強(qiáng)了對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)的管制，企圖抑制我國房地產(chǎn)市場的價(jià)格過高和

行業(yè)暴利現(xiàn)象，在這種情況下房地產(chǎn)企業(yè)的利潤就成為政府對(duì)市場進(jìn)行管控 的重要影響因素。因此為了避免政府出臺(tái)的新政策為企業(yè)帶來政治成本，房

地產(chǎn)行業(yè)有理由通過對(duì)本企業(yè)的會(huì)計(jì)盈余進(jìn)行管理，從而降低企業(yè)利潤，達(dá)

到規(guī)避政治成本的目的。

圖10為萬科集團(tuán)1996-2011年凈利潤及同比增長變化情況，從圖中我們

可以看出，在國家實(shí)行宏觀調(diào)控的2003年至2006年間，萬科集團(tuán)的凈利潤

增長幅度變化很小，而在2007年則突然大幅度增加，除了當(dāng)年行業(yè)利潤增幅

并沒有顯著提高，除了萬科集團(tuán)當(dāng)年?duì)I業(yè)狀況良好之外，也存在盈余管理的

可能，即將前幾年凈利潤壓低，以應(yīng)對(duì)宏觀調(diào)控政策。

4.3萬科集團(tuán)盈余管理的主要手段

結(jié)合一般企業(yè)進(jìn)行盈余管理的方式方法，并通過對(duì)萬科集團(tuán)2007-2011

年五個(gè)會(huì)計(jì)年報(bào)的分析，我們能夠得出萬科集團(tuán)進(jìn)行盈余管理的幾個(gè)方

式：

4.3.1調(diào)節(jié)收入確認(rèn)時(shí)點(diǎn)

我國在《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》中，規(guī)定了確認(rèn)商品銷售收入的相關(guān)原則，商

品的銷售收入應(yīng)當(dāng)在這些情況下進(jìn)行確認(rèn)。首先，銷售商品的企業(yè)己經(jīng)把商

品的所有權(quán)進(jìn)行了轉(zhuǎn)移，附加的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬都轉(zhuǎn)移到購買方，其次，企業(yè)不

對(duì)售出的商品進(jìn)行管理，也不對(duì)其加以控制，再次，商品的銷售收入金額可

以可靠地計(jì)量，并且隨著商品的銷售企業(yè)可以得到相關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益，最后，商品銷售收入帶來的成本也可以可靠地計(jì)量。

在萬科集團(tuán)的年報(bào)附注中，在“收入”對(duì)如何確認(rèn)收入指出，當(dāng)同時(shí)滿

足上述收入的一般確認(rèn)條件以及下述條件時(shí)，本集團(tuán)才確認(rèn)銷售商品收入。

首先，萬科集團(tuán)已經(jīng)出售了商品，并且商品上附加的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬都轉(zhuǎn)移到了

購買方；其次，萬科集團(tuán)不對(duì)售出的商品享有管理權(quán)，也不對(duì)其加以控制；

再次，萬科在收到簽訂的銷售合同中的首付款和明確了剩余房款的付款方式

時(shí)確認(rèn)銷售收入，即在房地產(chǎn)竣工并通過驗(yàn)收，可以根據(jù)合同交付并取得購

買方提供的付款證明時(shí)予以確認(rèn)。由于房地產(chǎn)行業(yè)不同于一般的商品銷售行業(yè)，它的銷售收入確認(rèn)有以下

幾點(diǎn)應(yīng)該滿足，首先必須保證房屋工程已竣工并通過了驗(yàn)收，其次，企業(yè)與

購貨方即客戶簽訂了正式合同，并且經(jīng)過客戶的驗(yàn)收后辦理好入住相關(guān)手續(xù)，最后，企業(yè)和客戶都按照銷售合同的規(guī)定，一方收取房款，另一方交付房屋。

但是根據(jù)房地產(chǎn)行業(yè)銷售收入確認(rèn)的特殊性，也隨之而來產(chǎn)生了一些問

題。

(1)在房地產(chǎn)行業(yè)中普遍存在預(yù)收款這一問題，當(dāng)工程尚未完工，無法

確定房屋的具體大小和其他細(xì)節(jié)，房屋所有權(quán)所附帶的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬此時(shí)還在

企業(yè)身上，尚未轉(zhuǎn)移給客戶。這種情況下，房地產(chǎn)企業(yè)依然持有房屋的控制

權(quán)和管理權(quán)，但由于工程的成本費(fèi)用無法準(zhǔn)確計(jì)量，因此從客戶處收取的預(yù)

收貨款不能確認(rèn)為實(shí)際收入。

(2)從法律意義上來講，訂立了正式的銷售合同之后即使商品尚未交付

契約也已經(jīng)成立，但是在房地產(chǎn)行業(yè)中，商品尚未交付、尚未得到客戶的驗(yàn)

收，就意味著房屋的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬尚未交移，也就是說不能單一地通過銷售合

同來判定銷售收入的確認(rèn)時(shí)點(diǎn)。在我國，房屋的銷售合同有兩種形式，一種

是在項(xiàng)目竣工前簽署的，另一種則要待工程完工并驗(yàn)收之后才簽署，并且關(guān)

于房屋面積和質(zhì)量問題的處理都有約定。當(dāng)在項(xiàng)目竣工前簽署合同的情況下，就存在客戶驗(yàn)收之后對(duì)房屋不滿意，就可能要求退款甚至退貨，從這層意義

上來說，房地產(chǎn)企業(yè)也不能僅憑銷售合同的簽訂來確認(rèn)收入。根據(jù)相關(guān)會(huì)計(jì)

準(zhǔn)則，房地產(chǎn)企業(yè)應(yīng)當(dāng)在簽訂了銷售合同并且確認(rèn)合同有效的情況下，才能

按照合同相關(guān)規(guī)定對(duì)收入進(jìn)行確認(rèn)，計(jì)入企業(yè)的銷售收入。

(3)一般意義上認(rèn)為竣工結(jié)算的完成與否是確認(rèn)銷售收入的標(biāo)準(zhǔn)，即使 房地產(chǎn)項(xiàng)目已經(jīng)進(jìn)入完工并接受驗(yàn)收的階段，但是若沒有根據(jù)合同進(jìn)行竣工

結(jié)算，也不能確認(rèn)收入。但是在這個(gè)問題上一般容易產(chǎn)生意見的偏差，一種

角度是從會(huì)計(jì)原則的謹(jǐn)慎性出發(fā)，要確認(rèn)收入必須可以準(zhǔn)確地計(jì)量與此相關(guān) 的成本，因此不能在竣工結(jié)算完成前就對(duì)收入進(jìn)行確認(rèn)。另一種是站在企業(yè)

角度上，由于房地產(chǎn)行業(yè)的特殊性，工程項(xiàng)目往往跨越數(shù)個(gè)會(huì)計(jì)期間，竣工

結(jié)算也可能需要很長時(shí)間，如果必須待結(jié)算后才能確認(rèn)收入，就會(huì)推遲企業(yè) 的銷售收入確認(rèn)時(shí)點(diǎn)，從而影響到企業(yè)反映當(dāng)期營業(yè)成果的準(zhǔn)確性。因此從

現(xiàn)實(shí)角度上，企業(yè)的會(huì)計(jì)人員可以根據(jù)工程項(xiàng)目的具體情況對(duì)收入進(jìn)行確認(rèn)，即使項(xiàng)目的竣工決算尚未完成，但根據(jù)項(xiàng)目幵發(fā)過程中的情況是可以對(duì)項(xiàng)目

成本進(jìn)行相當(dāng)準(zhǔn)確的計(jì)量的，因此企業(yè)應(yīng)當(dāng)可以在竣工結(jié)算完成前對(duì)收入進(jìn)

行確認(rèn)。

(4)除了上述的幾點(diǎn)問題外，在房地產(chǎn)企業(yè)確認(rèn)收入時(shí)還存在一個(gè)爭議，即企業(yè)是否必須要根據(jù)法定產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)移來確認(rèn)收入。一般在理論上被更多人

接受的觀點(diǎn)是當(dāng)房屋的法定所有權(quán)進(jìn)行轉(zhuǎn)移時(shí)才意味著風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬轉(zhuǎn)移到客

戶，在這種情況下企業(yè)才應(yīng)當(dāng)確認(rèn)銷售收入。我國的經(jīng)濟(jì)市場發(fā)展至今，體

系已經(jīng)比較健全，房地產(chǎn)市場也有著相對(duì)完善的管理秩序，在房地產(chǎn)開發(fā)的

一系列過程中的各個(gè)環(huán)節(jié)上都有著規(guī)范和要求，比如在項(xiàng)目開發(fā)前要提供土

地使用權(quán)的各項(xiàng)證明、項(xiàng)目施工權(quán)的證明、銷售許可證等。在這種規(guī)范的程

序下，將房地產(chǎn)行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)一定程度上降低了。因此當(dāng)工程項(xiàng)目己竣工驗(yàn)收，客戶己與企業(yè)簽訂合同及入住手續(xù)等之后，房屋上附帶的報(bào)酬和風(fēng)險(xiǎn)就己經(jīng)

轉(zhuǎn)移到客戶身上，而房屋的產(chǎn)權(quán)手續(xù)涉及到數(shù)個(gè)政府部門，過程繁雜，以此

為標(biāo)準(zhǔn)的話可能會(huì)推遲企業(yè)確認(rèn)銷售收入的時(shí)點(diǎn)。因此根據(jù)實(shí)際情況來看，企業(yè)可以在工程項(xiàng)目竣工并驗(yàn)收、與客戶簽訂符合要求的銷售合同及其他手

續(xù)的情況下，在房屋的法定所有權(quán)轉(zhuǎn)移前，根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行銷售收入的確

認(rèn)。5

我國房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)一般釆用預(yù)收款的方式收取售房款。萬科集團(tuán)在年

報(bào)中指出企業(yè)的收入確認(rèn)原則為將已經(jīng)收到但沒有達(dá)到收入確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)的款項(xiàng)

計(jì)入預(yù)收款項(xiàng)科目中，直到其符合收入確認(rèn)的條件后再轉(zhuǎn)入營業(yè)收入科目中。

我國企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中相關(guān)條款規(guī)定，當(dāng)企業(yè)的工程項(xiàng)目竣工驗(yàn)收并與客戶簽

訂了銷售合同及相關(guān)手續(xù)后，應(yīng)當(dāng)將預(yù)收款轉(zhuǎn)入營業(yè)收入，以此作為收入確

認(rèn)的時(shí)點(diǎn)。但一般房地產(chǎn)企業(yè)都會(huì)拖延房屋的竣工結(jié)算時(shí)間，以此拖延收入

確認(rèn)時(shí)點(diǎn)，常用的手段有拖延項(xiàng)目相關(guān)手續(xù)的辦理或竣工結(jié)算，以此減少收

入減少稅款，從而進(jìn)行盈余管理。由上表我們可以看出，萬科集團(tuán)的預(yù)收款

金額變化情況，在2010年比2009年的增幅高達(dá)134%，除了銷售規(guī)模的擴(kuò)大

以外，也存在在2009年減少收入確認(rèn)，對(duì)10年的銷售收入進(jìn)行盈余管理的

可能性。

4.3.2調(diào)節(jié)成本、費(fèi)用

為了在成本和費(fèi)用環(huán)節(jié)對(duì)企業(yè)的會(huì)計(jì)盈余進(jìn)行管理，從萬科的案例中有

以下幾點(diǎn)表現(xiàn)：

首先，2007年萬科集團(tuán)在管理機(jī)構(gòu)中設(shè)置了專門的成本管理部，對(duì)整個(gè) 企業(yè)實(shí)行標(biāo)準(zhǔn)化的管理。這一部門的成立使萬科從以前的只有預(yù)算決算部轉(zhuǎn)

化成了更專業(yè)的成本管理部，對(duì)整個(gè)企業(yè)的成本和費(fèi)用問題進(jìn)行管理，這一

部門主要對(duì)成本進(jìn)行分析和管理控制，由企業(yè)分管工程釆購成本的副總負(fù)責(zé)。

成本管理部使企業(yè)內(nèi)部各項(xiàng)流程更加規(guī)范化和標(biāo)準(zhǔn)化，提高了企業(yè)對(duì)成本管

理的質(zhì)量，使得企業(yè)的運(yùn)行更加高效。并且為了使成本管理系統(tǒng)更加健全和

完善，萬科集團(tuán)還圍繞此系統(tǒng)制定了一系列如企業(yè)成本核算細(xì)則和成本管理

實(shí)施細(xì)則等規(guī)范指引和操作指南，進(jìn)一步提高了企業(yè)進(jìn)行成本管控工作的力

度。

其次，萬科集團(tuán)還著重進(jìn)行產(chǎn)品采購的標(biāo)準(zhǔn)化和集中化，這樣一來，成

本的管理和評(píng)估可以更加準(zhǔn)確，并且集中化的釆購方式也可以使得企業(yè)充分

發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)。萬科在2009年制定并修訂了一系列關(guān)于工程釆購和供應(yīng)商管

理的辦法和細(xì)則，由此規(guī)范采購過程中的業(yè)務(wù)操作，并實(shí)行了戰(zhàn)略合作、招

投標(biāo)等多種釆購模式，使企業(yè)的釆購環(huán)節(jié)更高效、規(guī)范、透明，不僅提高了

企業(yè)的專業(yè)化程度，也有效地降低了企業(yè)在采購環(huán)節(jié)需要消耗的人力物力，降低了釆購成本。在2009年萬科的年報(bào)中指出，公司制定并推廣裝修費(fèi)C級(jí)

標(biāo)準(zhǔn)，公司的集中釆購產(chǎn)品總類由08年的12類上升到09年的24類，并在

此過程中節(jié)約了 12.3%即逾1億元的釆購成本。

再次，萬科集團(tuán)著重強(qiáng)調(diào)通過對(duì)客戶的需求曲線進(jìn)行分析，降低期間費(fèi)

用。由于房地產(chǎn)市場的發(fā)展，進(jìn)入房地產(chǎn)行業(yè)的企業(yè)越來越多，加劇了行業(yè)

內(nèi)部的競爭，在這種情況下，只有強(qiáng)化客戶的需求，準(zhǔn)確地對(duì)客戶進(jìn)行定位，才能充分發(fā)揮企業(yè)的價(jià)值，同時(shí)降低工程項(xiàng)目的建造成本和銷售費(fèi)用。由于

企業(yè)的產(chǎn)品為商品房，因此企業(yè)面對(duì)的主要客戶群為個(gè)人購房者，企業(yè)對(duì)目 標(biāo)客戶按照戶型、需求等指標(biāo)進(jìn)行分類，并對(duì)其未來的購買潛力進(jìn)行分析。

通過這些分析，針對(duì)不同的客戶群體進(jìn)行分類營銷，由此降低項(xiàng)目成本和銷

售費(fèi)用。

最后，除了產(chǎn)品釆購和客戶需求，萬科還在其他環(huán)節(jié)對(duì)成本費(fèi)用進(jìn)行了

管理。如公司在2009年初預(yù)算中提出將管理費(fèi)用和銷售費(fèi)用占營業(yè)收入的比

重降低20%，并在全年通過預(yù)算約束和監(jiān)督等措施，不僅加大了銷售規(guī)模，而且有效控制了費(fèi)用。在年底決算中萬科集團(tuán)全年管理費(fèi)用的絕對(duì)量同比降

低5.8%，銷售費(fèi)用同比降低18.6%,合計(jì)數(shù)占營業(yè)收入的比例實(shí)際降低了

26%。

4.3.3公允價(jià)值計(jì)量模式變更

根據(jù)我國現(xiàn)行的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，會(huì)計(jì)政策的變更和會(huì)計(jì)估計(jì)都是允許的，在企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，由于這些可選擇性企業(yè)的會(huì)計(jì)信息的核算并不能完全

精確。比如，根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，如果企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營成果和財(cái)務(wù)信息等情況能

夠通過會(huì)計(jì)政策的變更而更加真實(shí)可靠，就可以選擇性地對(duì)會(huì)計(jì)政策進(jìn)行變

化。因此，在企業(yè)實(shí)際的生產(chǎn)經(jīng)營等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，衡量一個(gè)經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)由某一

政策來進(jìn)行會(huì)計(jì)處理是否能達(dá)到最公允狀態(tài)是很難的，而企業(yè)就可以通過選

擇對(duì)自己的財(cái)務(wù)信息披露、生產(chǎn)經(jīng)營成果最有利的政策來使用，從而通過變

更會(huì)計(jì)政策達(dá)到對(duì)企業(yè)盈余進(jìn)行管理的目的。

根據(jù)我國現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定，企業(yè)應(yīng)該在資產(chǎn)負(fù)債表日從市場上

取得同類或類似的房地產(chǎn)價(jià)格及其他相關(guān)信息。這就表示企業(yè)應(yīng)當(dāng)從一個(gè)公

開的市場報(bào)價(jià)中取得公允價(jià)值，而當(dāng)無法通過公開市場獲得同類項(xiàng)目的市價(jià)

時(shí)，允許使用估值的技術(shù)對(duì)公允價(jià)值進(jìn)行定價(jià)。我國的市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展至今，機(jī)制雖然在逐步完善中，但是仍不健全，這就導(dǎo)致房地產(chǎn)行業(yè)的市場也仍處

在不成熟階段，在這種情況下，企業(yè)無法輕易取得市場上的公開報(bào)價(jià)，加之

房地產(chǎn)行業(yè)存在普遍的投機(jī)行為，使公開報(bào)價(jià)更難獲取。這就導(dǎo)致了我國房

地產(chǎn)行業(yè)上市公司只能依靠使用各種評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)資產(chǎn)或項(xiàng)目的評(píng)估價(jià)格來獲

得相對(duì)公允的價(jià)值，或者是通過對(duì)同類項(xiàng)目的市場價(jià)格來作為參考，從而獲

得公允價(jià)值。由于現(xiàn)行的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中并未對(duì)公允價(jià)值的計(jì)量方法做出明確規(guī)

定，而是指出企業(yè)可以根據(jù)自身實(shí)際情況或企業(yè)的實(shí)際需要來選擇計(jì)量方式。

一般來說，對(duì)公允價(jià)值估值模型的設(shè)置很容易受到主觀判斷的影響，加上模

型本身的復(fù)雜和不確定性以及會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中缺乏對(duì)模型選擇和參數(shù)設(shè)置的規(guī)

范，企業(yè)更有可能選擇關(guān)聯(lián)方的評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)目標(biāo)進(jìn)行估價(jià)，這樣一來，得到 的公允價(jià)值評(píng)估結(jié)果就有很大的管理空間，因此企業(yè)通過操作公允價(jià)值的定

價(jià)來進(jìn)行盈余管理，滿足自身的利益需要，也就成為可能。

如圖13，萬科集團(tuán)在年報(bào)中指出了集團(tuán)釆用公允價(jià)值計(jì)量的項(xiàng)目，且在

附注中說明企業(yè)對(duì)存在活躍市場的金融資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值都采用活躍市

場的公開報(bào)價(jià)確定，并且不會(huì)扣除未來對(duì)這些金融資產(chǎn)的處置所發(fā)生的交易

費(fèi)用。企業(yè)所持有的金融資產(chǎn)以及將要負(fù)擔(dān)的金融負(fù)債的報(bào)價(jià)為現(xiàn)行出價(jià)，企業(yè)將要購入的金融資產(chǎn)或者己經(jīng)負(fù)擔(dān)的金融負(fù)債的報(bào)價(jià)為現(xiàn)行要價(jià)。對(duì)于

一些不存在活躍市場的金融工具，企業(yè)將依靠估值模型等方式確定公允價(jià)值，所采用的估值模型將參考同類情況下的市場報(bào)價(jià)或者其他實(shí)質(zhì)相同的金融工

-具當(dāng)前的公允價(jià)值或者是現(xiàn)金流折現(xiàn)、期權(quán)定價(jià)等模型進(jìn)行估值。在年報(bào)中

披露的合計(jì)金額數(shù)億元采用公允價(jià)值計(jì)量的項(xiàng)目與明顯的增幅變化，也就意

味著企業(yè)通過使用公允價(jià)值這一手段來操作盈余管理的可能性大大提高。

4.3.4資產(chǎn)減值

在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，為了對(duì)資產(chǎn)的價(jià)值和損益更真實(shí)和準(zhǔn)確地進(jìn)行反映，根據(jù)謹(jǐn)慎性原則，要求企業(yè)特別是上市公司要分別計(jì)提如下八項(xiàng)減值準(zhǔn)備：

壞賬準(zhǔn)備、短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備、長期投資減值準(zhǔn)備、固定資

產(chǎn)減值準(zhǔn)備、無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、在建工程減值準(zhǔn)備、委托貸款減值準(zhǔn)備。

但是減值準(zhǔn)備屬于會(huì)計(jì)估計(jì)，準(zhǔn)則對(duì)其并未有具體規(guī)定，也就是意味著對(duì)各

項(xiàng)減值準(zhǔn)備的計(jì)提比例和計(jì)提方法是由企業(yè)自主決定的，企業(yè)就很有可能通

過對(duì)各項(xiàng)減值準(zhǔn)備的計(jì)提進(jìn)行盈余管理行為。證監(jiān)會(huì)在2004年出臺(tái)了新的關(guān)

于上市公司信息披露的制度，即《關(guān)于進(jìn)一步提高上市公司財(cái)務(wù)信息披露質(zhì)

量的通知》，在此通知內(nèi)要求上市公司圍繞會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求的八項(xiàng)減值準(zhǔn)備加強(qiáng)

企業(yè)內(nèi)部的內(nèi)控制度管理。另外還在通知內(nèi)明確規(guī)定一些關(guān)于減值準(zhǔn)備的要

求，如上市公司不能隨意變更減值準(zhǔn)備的計(jì)提方法和比例以及不能在大額計(jì)

提后再巨額轉(zhuǎn)回等。通過證監(jiān)會(huì)的這些政策，一定程度上使企業(yè)內(nèi)部利用減

值準(zhǔn)備的計(jì)提進(jìn)行盈余管理的行為減少了，但是由于證監(jiān)會(huì)并未出臺(tái)與此通

知相關(guān)的處罰條例，這就給一些企業(yè)進(jìn)行盈余管理提供了空間。八項(xiàng)減值準(zhǔn)

備的計(jì)提使得企業(yè)可以通過對(duì)虛擬資產(chǎn)的核算進(jìn)行盈余管理。在會(huì)計(jì)上，一

般常用權(quán)責(zé)發(fā)生制來確定企業(yè)的損益，它對(duì)會(huì)計(jì)期間的收入和費(fèi)用的確認(rèn)是

以經(jīng)濟(jì)權(quán)利和責(zé)任為基礎(chǔ)的，若當(dāng)期己經(jīng)實(shí)現(xiàn)的收入和應(yīng)承擔(dān)的費(fèi)用，無論

款項(xiàng)是否收入或付出，都應(yīng)將其計(jì)入當(dāng)期收入和費(fèi)用，因此按照權(quán)責(zé)發(fā)生制

和會(huì)計(jì)配比原則的要求，企業(yè)將已經(jīng)發(fā)生的費(fèi)用或損失會(huì)暫時(shí)計(jì)入待攤費(fèi)用

和待處理資產(chǎn)損益等虛擬資產(chǎn)按照資產(chǎn)進(jìn)行核算中。這樣一來，這些虛擬資

產(chǎn)在未來無法為企業(yè)帶來利潤，而企業(yè)會(huì)出于自身目的不及時(shí)不合理地將虛

擬資產(chǎn)進(jìn)行攤銷或轉(zhuǎn)銷，對(duì)企業(yè)己經(jīng)發(fā)生的損失和費(fèi)用不及時(shí)確認(rèn)，或是少

攤銷乃至不攤銷，這些都是企業(yè)管理層進(jìn)行盈余管理的表現(xiàn)。

在房地產(chǎn)行業(yè)中，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則有如下規(guī)定，房地產(chǎn)企業(yè)的存貨和自用房地

產(chǎn)轉(zhuǎn)為投資性房地產(chǎn)或投資性房地產(chǎn)轉(zhuǎn)為企業(yè)自用房地產(chǎn)時(shí)，應(yīng)當(dāng)使用公允

價(jià)值模式進(jìn)行計(jì)量，并且在此過程中產(chǎn)生的公允價(jià)值與賬面價(jià)值之差應(yīng)當(dāng)計(jì)

入當(dāng)期損益或所有者權(quán)益。這一規(guī)定使得房地產(chǎn)企業(yè)可以通過關(guān)聯(lián)方來規(guī)避

企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中關(guān)于資產(chǎn)減值損失一經(jīng)確認(rèn)不得轉(zhuǎn)回的規(guī)定。企業(yè)通過簽訂

租賃合同將房地產(chǎn)或存貨轉(zhuǎn)變?yōu)橥顿Y性房地產(chǎn)，使用公允價(jià)值進(jìn)行后續(xù)計(jì)量，與此同時(shí)將己計(jì)提的固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備予以轉(zhuǎn)回，并且不用計(jì)提固定資產(chǎn)的

折舊費(fèi)用。企業(yè)再通過將此投資性房地產(chǎn)轉(zhuǎn)為自用房地產(chǎn)，轉(zhuǎn)換過程中發(fā)生 的公允價(jià)值與賬面價(jià)值間的差額計(jì)入當(dāng)期損益或所有者權(quán)益，再繼續(xù)對(duì)其計(jì)

提折舊。也就是說，房地產(chǎn)企業(yè)可以通過以上的轉(zhuǎn)換方式，規(guī)避了企業(yè)會(huì)計(jì)

準(zhǔn)則中關(guān)于資產(chǎn)減值損失的規(guī)定，不但能夠取得由公允價(jià)值變動(dòng)帶來的收益，并且可以降低固定資產(chǎn)的累計(jì)折舊費(fèi)用，增加資產(chǎn)的賬面價(jià)值。

從上圖中我們可以看出，2008年萬科集團(tuán)的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備大幅提高，這

一現(xiàn)象的主要原因在當(dāng)年年報(bào)中披露為“公司2008年凈利潤較2007年減少

8.1億元，與計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的影響基本相當(dāng)。報(bào)告期內(nèi)市場房價(jià)、地價(jià)均

出現(xiàn)明顯調(diào)整，基于審慎的財(cái)務(wù)策略，公司根據(jù)市場情況對(duì)可能存在風(fēng)險(xiǎn)的

13個(gè)項(xiàng)目計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備12.3億元”，在2009年根據(jù)最新市場及銷售情況，公司對(duì)所有項(xiàng)目進(jìn)行了減值狀況的測試，特別針對(duì)2008年末計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備的

項(xiàng)目進(jìn)行了跟蹤評(píng)估。根據(jù)測試結(jié)果，按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求，對(duì)其中9

個(gè)項(xiàng)目計(jì)提的跌價(jià)準(zhǔn)備予以全額沖回，另外4個(gè)計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備的項(xiàng)目后續(xù)經(jīng)

營仍存在不確定性，因此09年存貨跌價(jià)準(zhǔn)備仍高達(dá)6.2億元。

另外，萬科集團(tuán)在2009年將可供出售金融資產(chǎn)減值準(zhǔn)備及長期投資減值

準(zhǔn)備全額沖銷，在當(dāng)年年報(bào)中相關(guān)附注部分有如下解釋：當(dāng)可供出售金融資

產(chǎn)發(fā)生減值時(shí)，企業(yè)應(yīng)將公允價(jià)值下降產(chǎn)生的損益從所有者權(quán)益中轉(zhuǎn)出并計(jì)

入當(dāng)期損益。當(dāng)其他長期股權(quán)投資發(fā)生減值時(shí)，企業(yè)將其賬面價(jià)值與市場上

同類金融資產(chǎn)的收益率和未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值進(jìn)行比對(duì)，二者之間的差額作

為長期股權(quán)投資的減值損失計(jì)入當(dāng)期損益。

這些減值準(zhǔn)備的計(jì)提，是屬于會(huì)計(jì)估計(jì)的范疇，計(jì)提方法和計(jì)提比例的

不確定性使得企業(yè)利用這一手段進(jìn)行盈余管理的可能性增大。4.4萬科集團(tuán)盈余管理結(jié)果的評(píng)價(jià)

由于萬科集團(tuán)是我國房地產(chǎn)上市集團(tuán)的典型代表，通過對(duì)萬科集團(tuán)的盈

余管理動(dòng)機(jī)和手段進(jìn)行的分析，可以得出一些行業(yè)普遍存在的問題，首先可

以肯定，我國房地產(chǎn)上市公司存在著盈余管理的行為，這些行為的動(dòng)機(jī)主要

有（1)資本市場動(dòng)機(jī)，為了 IPO或增發(fā)股票等股票市場上的需求，企業(yè)需要

對(duì)各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行管理；（2)避稅動(dòng)機(jī)，房地產(chǎn)開發(fā)過程復(fù)雜，涉及到的

稅種和計(jì)稅方法也很復(fù)雜，這使得企業(yè)對(duì)稅收進(jìn)行籌劃的可能性大大增大，也通過對(duì)盈余進(jìn)行管理，降低稅金。（3)政治動(dòng)機(jī)，由于國家對(duì)房地產(chǎn)行業(yè) 的宏觀調(diào)控，使得房地產(chǎn)公司對(duì)自己的利潤進(jìn)行盈余管理，壓低利潤以應(yīng)對(duì)

國家的價(jià)格管控機(jī)制。

有了這些動(dòng)機(jī)，盈余管理的手段也不難分析出，這主要有（1)調(diào)節(jié)收入

確認(rèn)時(shí)點(diǎn)，由于房地產(chǎn)集團(tuán)收入確認(rèn)時(shí)點(diǎn)存在很大自主決定空間，使得企業(yè)

有了很好的利用此機(jī)會(huì)對(duì)銷售收入進(jìn)行管理。（2)調(diào)節(jié)成本和費(fèi)用，與收入

確認(rèn)類似，房地產(chǎn)行業(yè)的成本和費(fèi)用的確認(rèn)也有很大盈佘管理空間。（3)公

允價(jià)值計(jì)量模式變更，由于公允價(jià)值的確定涉及會(huì)計(jì)估計(jì)這一不確定的因素，選擇計(jì)量方法和測量模型也給企業(yè)進(jìn)行盈余管理帶來可能。（4)資產(chǎn)減值，這一部分主要設(shè)計(jì)企業(yè)計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，而這些減值準(zhǔn)備的計(jì)提，是屬于

會(huì)計(jì)估計(jì)的范疇，計(jì)提方法和計(jì)提比例的不確定性使得企業(yè)利用這一手段進(jìn)

行盈余管理的可能性增大。

盈余管理是一把雙刃劍，恰當(dāng)?shù)挠喙芾砜梢怨?jié)省成本，促進(jìn)企業(yè)發(fā)展，給企業(yè)帶來利益，但如果進(jìn)行了過度的盈余管理，就會(huì)造成會(huì)計(jì)失真，也會(huì)

影響企業(yè)會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性和可靠性，不僅會(huì)危害企業(yè)股東和相關(guān)投資者的 利益，也會(huì)使外部信息使用者被誤導(dǎo)，更有可能受到監(jiān)管部門的管制，阻礙

企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展，因此如何控制不規(guī)范的盈余管理問題，對(duì)行業(yè)和整個(gè)經(jīng)濟(jì)

市場都有著巨大意義。

第五篇：我國上市公司董事會(huì)治理現(xiàn)狀問題分析

我國上市公司董事會(huì)治理現(xiàn)狀問題分析

董事會(huì)是介于股東與執(zhí)行層之間的治理結(jié)構(gòu)，是公司治理結(jié)構(gòu)的核心環(huán)節(jié)。董事會(huì)運(yùn)轉(zhuǎn)良好，上市公司才可以順利運(yùn)轉(zhuǎn)。在我國，上市公司董事會(huì)的治理現(xiàn)狀存在很多問題。

第一，董事會(huì)獨(dú)立性不強(qiáng)，被大股東控制。連城國際理財(cái)顧問有限公司運(yùn)用大量的數(shù)據(jù)和翔實(shí)的材料，對(duì)我國截止2008年4月30日以前公布年報(bào)的1135家滬深A(yù)股上市公司董事會(huì)治理現(xiàn)狀進(jìn)行了廣泛深入的分析。對(duì)股權(quán)結(jié)構(gòu)及各代表董事席位構(gòu)成的研究表明，我國上市公司董事會(huì)基本上是第一大股東控制，很難體現(xiàn)中小股東的參與意識(shí)。董事會(huì)缺乏獨(dú)立性。

公司的董事會(huì)理應(yīng)由股東大會(huì)選舉產(chǎn)生，但是在實(shí)際運(yùn)行中，一些公司的董事會(huì)并沒有嚴(yán)格執(zhí)行“公司法”相關(guān)規(guī)定由股東大會(huì)選舉產(chǎn)生，董事的任命與解聘也不通過股東大會(huì)來決定，董事會(huì)的任免多是上級(jí)任命或選舉前與主管部門協(xié)商，并征得上級(jí)主管部門同意而產(chǎn)生。因此，在沒有嚴(yán)格的法律及制度保障和約束下，董事會(huì)及董事的產(chǎn)生具有相當(dāng)大的隨意性，喪失了獨(dú)立性與積極性，于是董事會(huì)很難發(fā)生作用。

第二，獨(dú)立董事形同虛設(shè)，未完全起到應(yīng)發(fā)揮的作用。21世紀(jì)初，我國為了完善公司治理結(jié)構(gòu)引進(jìn)了獨(dú)立董事制度。而今，上市公司在獨(dú)立董事的任命過程中，多數(shù)選擇由董事長或上級(jí)主管部門聘任社會(huì)名流作為獨(dú)立董事，而這些獨(dú)立董事并不十分熟悉公司運(yùn)作和相關(guān)法律法規(guī)，也不具備獨(dú)立董事所必須具備的工作經(jīng)驗(yàn)，致使其獨(dú)立性和專業(yè)性不強(qiáng)，在公司重大事項(xiàng)決策時(shí)服從于大股東和董事會(huì)的意志，對(duì)于平衡各股東之間的權(quán)利博弈沒有任何助力。

第三，獨(dú)立董事責(zé)權(quán)利不對(duì)等。獨(dú)立董事最重要的特點(diǎn)是與公司不存在利益關(guān)系與沖突。在被調(diào)查的上市公司中,81%的為固定的津貼,半數(shù)以上的上市公司獨(dú)立董事的年津貼在2-4萬左右,另有31%的上市公司在4-6萬之間。但是,如何確保獨(dú)立董事在與公司之間不存在重大經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系的情況下,仍然能夠有足夠的積極性和動(dòng)力為公司出謀劃策、監(jiān)督公司的管理層是一個(gè)很重要的問題。目前我國獨(dú)立董事可以說是毫無壓力的白拿這些津貼而對(duì)公司管理監(jiān)督方面做出的貢獻(xiàn)極少，責(zé)權(quán)利不對(duì)等，建議獨(dú)立董事津貼與公司效益掛鉤。

第四，董事會(huì)會(huì)議流于形式。首先表現(xiàn)在會(huì)議次數(shù)上，根據(jù)連城公司統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，1135家上市公司2001平均召開董事會(huì)會(huì)議6.09次，但其中竟有174家上市公司2001年內(nèi)僅召開了1-3次董事會(huì)，這顯然是不合理的。我國《公司法》規(guī)定董事會(huì)每至少召開兩次以上會(huì)議，美國的一些學(xué)者甚至認(rèn)為董事會(huì)應(yīng)每月舉行一次整日會(huì)議，并且每年都要舉行一次2-3日的戰(zhàn)略磋商會(huì)議。再次是會(huì)議內(nèi)容，在這6.09次會(huì)議中，平均討論通過經(jīng)營戰(zhàn)略決議3.85項(xiàng)、財(cái)務(wù)安排決議3.15項(xiàng)、人事變動(dòng)決議2.64項(xiàng)、制度建設(shè)決議2.2項(xiàng)，顯然，我國上市公司董事會(huì)關(guān)注和工作的重心在經(jīng)營規(guī)劃和財(cái)務(wù)安排上。與此同時(shí)，有91.37%的上市公司董事會(huì)還沒有建立明確分工的專門委員會(huì)。在董事會(huì)出席率方面，1135家上市公司也僅僅只有91家公司的董事會(huì)是全體董事每次到會(huì)。

第三，中國上市公司的董事會(huì)運(yùn)作陷于走走停停之中：董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)中的公司內(nèi)部人員比例并沒有下降。然而，法規(guī)要求的獨(dú)立董事和職工監(jiān)事比例維持穩(wěn)定的同時(shí)，企業(yè)可以自主決策的非執(zhí)行董事和外部監(jiān)事比例有明顯下降。這一變化趨勢可能與整體 上市企業(yè)數(shù)量增加有關(guān)，以前來自母公司的非執(zhí)行董事和外部監(jiān)事不再具有“非執(zhí)行”和“外部”的身份。這樣，將在未來有一個(gè)進(jìn)一步增加非執(zhí)行董事和外部監(jiān)事的問題。但是另一發(fā)面，上市公司董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)構(gòu)成出現(xiàn)“再內(nèi)部化”的逆轉(zhuǎn)，也表明如何讓董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)成員所能享有的信息質(zhì)量上做出更大的努力，而這與公司財(cái)務(wù)、審計(jì)以至整個(gè)內(nèi)部控制制度的完善都緊密相關(guān)。

然而現(xiàn)狀更另人堪憂。董事會(huì)會(huì)議次數(shù)和董事會(huì)會(huì)議出席率下降；監(jiān)事會(huì)的會(huì)議平率和監(jiān)事會(huì)成員列席董事會(huì)會(huì)議的比例也在下降——董事和監(jiān)事的盡職程度并沒有得到改進(jìn)。