第一篇：淺析我國結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品的發(fā)展

淺析我國結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品的發(fā)展

結(jié)構(gòu)性金融產(chǎn)品通常被認(rèn)為是近年來金融創(chuàng)新的產(chǎn)物，是目前投資銀行和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)最熱門、最富有潛力的投資領(lǐng)域。事實(shí)上，結(jié)構(gòu)性金融產(chǎn)品的市場(chǎng)特征早在很多年前就己經(jīng)出現(xiàn)，一些經(jīng)典的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的出現(xiàn)甚至可以追溯到19世紀(jì)，如可轉(zhuǎn)債。本文對(duì)結(jié)構(gòu)性金融衍生產(chǎn)品進(jìn)行了簡(jiǎn)單的介紹，并闡述了其在我國金融市場(chǎng)上的發(fā)展現(xiàn)狀、存在的問題以及相應(yīng)的政策建議。

一、結(jié)構(gòu)性金融產(chǎn)品介紹

（一）結(jié)構(gòu)性金融產(chǎn)品的含義

結(jié)構(gòu)性金融產(chǎn)品是固定收益產(chǎn)品中的一個(gè)特殊種類，它將固定收益產(chǎn)品與金融衍生產(chǎn)品(如遠(yuǎn)期、期權(quán)、互換等)合二為一，基本上可以看作是由債券和各類衍生金融產(chǎn)品構(gòu)造成的一個(gè)組合，以期增強(qiáng)金融產(chǎn)品收益或?qū)⑼顿Y者對(duì)未來市場(chǎng)趨勢(shì)的預(yù)期進(jìn)行產(chǎn)品化。傳統(tǒng)結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，如內(nèi)含認(rèn)股權(quán)公司債以及可轉(zhuǎn)換公司債，其內(nèi)含買權(quán)的主要作用是使所發(fā)行的債券對(duì)投資人更有吸引力，且衍生產(chǎn)品部分的風(fēng)險(xiǎn)是由發(fā)行者通過股本擴(kuò)張來承擔(dān)。而現(xiàn)代的結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品，其內(nèi)含的衍生產(chǎn)品部分，重點(diǎn)著眼于該金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)收益特征的改變，因此對(duì)于投資者而言，內(nèi)含期權(quán)部位可以是多頭部位，也可以是空頭部位，從而更大空間改變?cè)摻Y(jié)構(gòu)性金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益特征。

（二）結(jié)構(gòu)性金融產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)

結(jié)構(gòu)性金融產(chǎn)品的基本結(jié)構(gòu)是固定收益金融產(chǎn)品加期權(quán)的投資組合，產(chǎn)品的投資收益與期權(quán)息息相關(guān)。結(jié)構(gòu)性金融產(chǎn)品內(nèi)含固定收益證券和衍生產(chǎn)品兩個(gè)部位，其每個(gè)部位的構(gòu)成還可細(xì)分。如，債券部分通常可分為四種形式：零息債券、付息債券、攤銷型債券與浮動(dòng)利率債券；而衍生產(chǎn)品部位則可分為三大類:遠(yuǎn)期合約、交換合約與期權(quán)。

以保本型股票掛鉤結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品為例，持有人相當(dāng)于持有了一份無風(fēng)險(xiǎn)債券，并同時(shí)買入一份期權(quán)，其較高的或有收益來源于其買入期權(quán)可能帶來的收益。其實(shí)質(zhì)是利用組合投資技術(shù)所構(gòu)造出的一種能夠強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)收益特征的產(chǎn)品，允許投資者在不必交易基礎(chǔ)證券的情況下，擁有一種選擇權(quán)利，即選擇獲得固定收益或者享有單一股票、一個(gè)股票組合或股票指數(shù)的漲跌收益。

（三）結(jié)構(gòu)性金融產(chǎn)品的分類

內(nèi)含期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)是影響結(jié)構(gòu)性金融產(chǎn)品收益率的一個(gè)重要因素，按照產(chǎn)品期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)不同可分為:與利率掛鉤（如LIBOR等基準(zhǔn)利率），與匯率掛鉤（如某些外匯指數(shù)，或預(yù)設(shè)的協(xié)定匯率，或匯率區(qū)間等），與股票指數(shù)、一籃子股票或單一股票等掛鉤，與信用掛鉤（如掛鉤一家或一組公司的“信貸事件”），以及與商品、商品交易指數(shù)或單個(gè)商品價(jià)格掛鉤(如與石油、黃金掛鉤)。隨著金融衍生品市場(chǎng)的發(fā)展，結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品也逐漸內(nèi)嵌一些非標(biāo)準(zhǔn)化的、混合型的奇異期權(quán)，或者掛鉤一些新的資產(chǎn)種類，如保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)等。目前，與股票及利率掛鉤的結(jié)構(gòu)性金融產(chǎn)品的規(guī)模較大。

二、結(jié)構(gòu)性金融產(chǎn)品的作用

（一）使金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)更加完備

完備市場(chǎng)是指在任何市場(chǎng)狀況下，投資人均可以組合現(xiàn)存的各種投資工具，來復(fù)制任意既存有價(jià)證券的風(fēng)險(xiǎn)及報(bào)酬的市場(chǎng)。靈活的設(shè)計(jì)特點(diǎn)使結(jié)構(gòu)性金融衍生產(chǎn)品更能滿足投資者的需求，對(duì)資本市場(chǎng)的完備具有重要的作用。

（二）深化了金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)配置功能

結(jié)構(gòu)性金融衍生產(chǎn)品靈活設(shè)計(jì)的特點(diǎn)使其能夠產(chǎn)生多樣的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬形態(tài)，吸引有不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者，增加了衍生品市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)分散和配置功能。結(jié)構(gòu)性金融衍生產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)配置功能主要表現(xiàn)為：

1.使發(fā)行者和嵌入的衍生合約部分的風(fēng)險(xiǎn)相隔離。在傳統(tǒng)結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品中，發(fā)行者承擔(dān)期權(quán)部分的風(fēng)險(xiǎn)，比如，可贖回債券中，發(fā)行者購買了買權(quán)，承擔(dān)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)；可轉(zhuǎn)債中，發(fā)行者賣出買權(quán)，承擔(dān)內(nèi)在股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。而在現(xiàn)代結(jié)構(gòu)性衍生產(chǎn)品中，發(fā)行者通常完全和所嵌入的期權(quán)部分風(fēng)險(xiǎn)相隔離。這種保護(hù)是通過衍生產(chǎn)品交易進(jìn)行套期保值來實(shí)現(xiàn)的。發(fā)行者通過和投資銀行或衍生品交易所市場(chǎng)的交易，對(duì)沖掉結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的期權(quán)部分風(fēng)險(xiǎn)，鎖定融資成本。承擔(dān)的唯一風(fēng)險(xiǎn)是在對(duì)結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品進(jìn)行套期保值時(shí)，來自于衍生產(chǎn)品交易者的違約風(fēng)險(xiǎn)。

2.降低了投資者的信用風(fēng)險(xiǎn)。傳統(tǒng)結(jié)構(gòu)性金融衍生產(chǎn)品的發(fā)行者并非都是信用等級(jí)較高的，投資者承擔(dān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)代結(jié)構(gòu)性金融衍生產(chǎn)品的發(fā)行者限制于高信用等級(jí)者（國際市場(chǎng)上結(jié)構(gòu)性衍生產(chǎn)品的發(fā)行者信用等級(jí)都在AA 以上，最低是A）可以認(rèn)為不存在信用或違約風(fēng)險(xiǎn)。

（三）增強(qiáng)了金融衍生市場(chǎng)中資本的流動(dòng)性

與傳統(tǒng)的金融衍生產(chǎn)品相比，結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品可以根據(jù)投資者特定的風(fēng)險(xiǎn)特征來設(shè)計(jì)產(chǎn)品，從而滿足其對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)的需要，降低了風(fēng)險(xiǎn)管理的成本，增大了金融產(chǎn)品交易量，大大增強(qiáng)市場(chǎng)的流動(dòng)性。首先，結(jié)構(gòu)性金融衍生產(chǎn)品一方面由于增加了對(duì)嵌入資產(chǎn)的期權(quán)交易的需求，增加了相關(guān)資產(chǎn)期貨、期權(quán)合約的交易量和流動(dòng)性；另一方面，有些結(jié)構(gòu)性金融衍生產(chǎn)品比所聯(lián)結(jié)的資產(chǎn)更容易進(jìn)行二級(jí)市場(chǎng)交易。其次，相對(duì)于一般儲(chǔ)蓄產(chǎn)品和股票投資而言,它不僅提供了一定收益的保障，也使投資者承受的風(fēng)險(xiǎn)在一定限度之內(nèi)，為風(fēng)險(xiǎn)承受能力低的投資機(jī)構(gòu)提供高收益低風(fēng)險(xiǎn)的投資渠道，這樣就會(huì)大大增加投資者對(duì)結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的投資需要，增加資本的流動(dòng)性。另外，結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品將金融衍生交易巧妙地融合于傳統(tǒng)的固定收益產(chǎn)品中，使投資者能夠順利進(jìn)入由于自身資信條件限制無法進(jìn)入或進(jìn)入成本過高的衍生產(chǎn)品市場(chǎng)。

（四）提高了金融衍生市場(chǎng)的信用水平

商業(yè)銀行作為結(jié)構(gòu)性金融衍生產(chǎn)品的發(fā)行機(jī)構(gòu)一般都擁有較高的信用評(píng)級(jí)，所以對(duì)購買者而言，交易對(duì)手為信用較高的商業(yè)銀行等結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品發(fā)行機(jī)構(gòu)，交易的信用風(fēng)險(xiǎn)很低；此外，由于結(jié)構(gòu)性金融衍生產(chǎn)品發(fā)行機(jī)構(gòu)一般不承擔(dān)額外的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，所以其會(huì)通過衍生交易將由發(fā)行結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品帶來的風(fēng)險(xiǎn)在市場(chǎng)上分散，賣給其他投資者。對(duì)于這些投資人來說，交易對(duì)手也是商業(yè)銀行等發(fā)行機(jī)構(gòu)，交易的信用風(fēng)險(xiǎn)也較低。由此可見，通過商業(yè)銀行等結(jié)構(gòu)性衍生產(chǎn)品發(fā)行機(jī)構(gòu)的媒介作用，可以起到信用增強(qiáng)的作用。

三、我國結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品的發(fā)展現(xiàn)狀

隨著我國居民儲(chǔ)蓄額的不斷上升以及居民對(duì)理財(cái)?shù)男枨笤黾?，外資銀行大量進(jìn)入國內(nèi)市場(chǎng)，國內(nèi)結(jié)構(gòu)性金融衍生產(chǎn)品的發(fā)行也增長(zhǎng)迅速。目前國內(nèi)許多商業(yè)銀行、證券公司都已經(jīng)推出了諸多與匯率、利率等掛鉤的結(jié)構(gòu)化存款或結(jié)構(gòu)化理財(cái)計(jì)劃等。

結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品在我國首先是以外幣結(jié)構(gòu)性存款的形式出現(xiàn)的。外資銀行在2003年開始推出一些外匯結(jié)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品。2004年3月《金融機(jī)構(gòu)衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)管理執(zhí)行辦法》頒布實(shí)施，工、農(nóng)、中、建四大國有商業(yè)銀行分別推出了“匯聚寶”、“匯得盈”、“匯利通”、“匯利豐”理財(cái)產(chǎn)品，交通銀行、招商銀行、光大銀行等股份制商業(yè)銀行也紛紛推出了“得利寶”等理財(cái)產(chǎn)品，一些境內(nèi)外資商業(yè)銀行也相繼推出了“優(yōu)利賬戶”、“匯利賬戶”等理財(cái)產(chǎn)品。

目前我國的結(jié)構(gòu)性金融衍生產(chǎn)品，按產(chǎn)品的收益特點(diǎn)，可分為固定利率型和浮動(dòng)利率型；按產(chǎn)品的期限，可分為短期、中期和長(zhǎng)期，對(duì)應(yīng)的存款最長(zhǎng)期限為一年及以下、一到三年、三年及以上；按產(chǎn)品掛鉤條件，可分為與利率掛鉤、與匯率掛鉤、與商品掛鉤、與信用掛鉤四大類。在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)方面，向投資者出售以本金保護(hù)型產(chǎn)品為主，掛鉤標(biāo)的除傳統(tǒng)的利率和匯率外，還有股票指數(shù)。

四、當(dāng)前我國結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品市場(chǎng)存在的問題

（一）投資者缺乏對(duì)結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)及風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖能力

投資者對(duì)于結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品，缺乏相應(yīng)的專業(yè)背景和風(fēng)控經(jīng)驗(yàn)，容易被投行所描繪的種種市場(chǎng)好處所誘惑，卻看不到做市商常常有意無意忽略的隱含風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)在面臨市場(chǎng)劇烈波動(dòng)時(shí)也缺乏相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖能力和知識(shí)。

（二）缺乏有效的定價(jià)和避險(xiǎn)機(jī)制

從目前的情況來看，國內(nèi)商業(yè)銀行的衍生產(chǎn)品的定價(jià)和交易能力還有所欠缺，通過借道外資金融機(jī)構(gòu)，國內(nèi)的商業(yè)銀行就失去了對(duì)自身產(chǎn)品的定價(jià)權(quán)。然而，衍生產(chǎn)品的發(fā)行商是風(fēng)險(xiǎn)中性的，因此發(fā)行商必須對(duì)其所發(fā)行的產(chǎn)品進(jìn)行避險(xiǎn)。由于定價(jià)能力的缺失和投資品種的限制，目前國內(nèi)商業(yè)銀行還無法對(duì)自己所發(fā)行的結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品進(jìn)行避險(xiǎn)，從而面臨著巨大的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

（三）結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品的發(fā)展對(duì)監(jiān)管及其他相關(guān)制度提出挑戰(zhàn)

結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品對(duì)我國的市場(chǎng)監(jiān)管提出了新的挑戰(zhàn)。目前我國證券市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)都分別有單獨(dú)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)。結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品往往是不同市場(chǎng)的產(chǎn)品組合。如何對(duì)這一市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)管是必須面臨的問題之一。結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品產(chǎn)生的驅(qū)動(dòng)因素之一就是規(guī)避管制（也稱管制套利）。目前國內(nèi)居民向境外投資需經(jīng)有關(guān)部門批準(zhǔn)，外幣理財(cái)產(chǎn)品以境內(nèi)外匯存款的形式出現(xiàn)，暗含遠(yuǎn)期、期權(quán)和互換等衍生交易，使擁有外匯的個(gè)人可間接進(jìn)入境外投資中最具風(fēng)險(xiǎn)的投資領(lǐng)域——衍生交易。

結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品對(duì)會(huì)計(jì)制度和稅收制度也提出了新的要求。如何對(duì)結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品中的固定收益證券和衍生品兩個(gè)組成因素進(jìn)行會(huì)計(jì)處理、稅收上應(yīng)如何調(diào)整等，都是結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品發(fā)展中需要解決的問題。

（四）結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品的理論研究滯后

我國結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品市場(chǎng)起步較晚，還屬于一個(gè)嶄新的金融創(chuàng)新領(lǐng)域。在國外有專門的投資銀行設(shè)計(jì)結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品，并對(duì)投資者和發(fā)行者推銷，而我國結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品都是各商業(yè)銀行自己設(shè)計(jì)推出，不僅產(chǎn)品雷同，缺乏各自的市場(chǎng)定位，而且其中一些銀行尚不具備良好的外匯市場(chǎng)投資能力和風(fēng)險(xiǎn)控制能力。此外，我國相關(guān)金融市場(chǎng)，譬如債券市場(chǎng)、股票市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)都還處于初期發(fā)展?fàn)顟B(tài)，推出結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品也缺乏有效的市場(chǎng)基礎(chǔ)。

五、政策建議

根據(jù)當(dāng)前市場(chǎng)現(xiàn)狀，結(jié)合我國結(jié)構(gòu)化金融市場(chǎng)目前所存在的諸多問題，現(xiàn)階段應(yīng)從以下幾方面推動(dòng)我國結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品市場(chǎng)的發(fā)展。

（一）建立多層次的金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)

結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品市場(chǎng)的發(fā)展要建立在相關(guān)金融市場(chǎng)迅速發(fā)展的基礎(chǔ)之上。我國固定收益產(chǎn)品市場(chǎng)、股票市場(chǎng)、衍生產(chǎn)品市場(chǎng)不僅規(guī)模較小，而且種類較少，加之缺乏二級(jí)市場(chǎng)的流

動(dòng)性支持，限制了結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品的創(chuàng)新與推廣。我國應(yīng)對(duì)結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品上市的可行性和具體方法進(jìn)行研究，爭(zhēng)取早日為其上市交易掃清障礙，從而促進(jìn)結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品的創(chuàng)新和推廣。多層次金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)的建立不但能滿足不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的各類投資者的多元化需求，還能為資本市場(chǎng)提供各種可供選擇的避險(xiǎn)工具。因此，建立多層次金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)有助于提高我國金融機(jī)構(gòu)化解市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力。

（二）加強(qiáng)對(duì)結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的研究

結(jié)構(gòu)性衍生產(chǎn)品對(duì)于國內(nèi)大多數(shù)人來說還比較陌生，國內(nèi)相關(guān)機(jī)構(gòu)對(duì)該產(chǎn)品認(rèn)識(shí)仍然停留在低水平上，對(duì)結(jié)構(gòu)性金融衍生產(chǎn)品的設(shè)計(jì)原理、定價(jià)方法以及風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖缺乏研究。在面臨著外資銀行競(jìng)爭(zhēng)的情況下，國內(nèi)券商、銀行等相關(guān)金融機(jī)構(gòu)有必要加強(qiáng)對(duì)結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的研究和實(shí)務(wù)操作。在國內(nèi)銀行結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品發(fā)展迅速之時(shí)，主管部門要積極引導(dǎo)券商試點(diǎn)發(fā)行結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，擴(kuò)大證券市場(chǎng)的參與基礎(chǔ)，滿足投資者更多方面的需要。

（三）統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，完善相關(guān)法律

從國外結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品的長(zhǎng)期發(fā)展來看，結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品上市交易是其發(fā)展的趨勢(shì)，所以監(jiān)管結(jié)構(gòu)明晰是結(jié)構(gòu)化金融市場(chǎng)的長(zhǎng)期發(fā)展的必然要求。我國資本市場(chǎng)發(fā)展還不成熟，所以在業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面還存在諸多限制。目前，我國商業(yè)銀行、證券公司、信托投資公司和基金公司等都開辦了名目各異的結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品業(yè)務(wù)，各類金融機(jī)構(gòu)的結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品相互之間具有很強(qiáng)的替代性，存在直接的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，但是不同的監(jiān)管主體分別出臺(tái)不同的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)、措施，缺乏協(xié)調(diào)，造成各類金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)上的不平等和金融市場(chǎng)的混亂。

鑒于委托理財(cái)業(yè)務(wù)中的信托關(guān)系屬性，應(yīng)該實(shí)行功能性監(jiān)管，協(xié)調(diào)銀行、保險(xiǎn)、證券、基金和信托理財(cái)業(yè)務(wù)的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，并打破理財(cái)業(yè)務(wù)資金運(yùn)用分業(yè)經(jīng)營的限制，使其在貨幣市場(chǎng)、股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)和黃金市場(chǎng)之間自由流動(dòng)。我國應(yīng)該逐步完善金融市場(chǎng)的法律法規(guī)，減少行政限制，推動(dòng)金融市場(chǎng)創(chuàng)新。

隨著我國資本市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)展，我國金融市場(chǎng)上推出多樣的結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品勢(shì)在必行。在全球經(jīng)濟(jì)金融一體化的大環(huán)境下，隨著我國金融體系的日益健全與完善、市場(chǎng)參與者投資意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避意識(shí)的逐漸加強(qiáng)，現(xiàn)代結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品必將成為投資者廣泛青睞的投資工具。

第二篇：關(guān)于我國金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀

關(guān)于我國金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀

摘要：自70年代誕生以來，金融衍生產(chǎn)品己經(jīng)產(chǎn)生了1200多個(gè)品種。金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)交易額的增長(zhǎng)速度大大超過了傳統(tǒng)金融產(chǎn)品，并逐步成為國際市場(chǎng)的重要組成部分和發(fā)展的驅(qū)動(dòng)力。隨著我國人民幣匯率制度改革、利率市場(chǎng)化及資本市場(chǎng)股權(quán)分置改革等進(jìn)程的不斷加快，市場(chǎng)對(duì)金融衍生產(chǎn)品的需求越來越高，金融衍生工具市場(chǎng)的發(fā)展不僅與中國整體經(jīng)濟(jì)體制改革的進(jìn)程息息相關(guān)，與中國金融市場(chǎng)體系的完善息息相關(guān)，同時(shí)也關(guān)系到人民幣產(chǎn)品的定價(jià)權(quán)，關(guān)系到經(jīng)濟(jì)國際化以及社會(huì)資源的優(yōu)化配置問題。在這樣的情況下，建立與完善中國金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)已經(jīng)成為必然的要求。

[關(guān)鍵詞] 金融衍生產(chǎn)品 風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避 金融創(chuàng)新

一、我國金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀

以上世紀(jì)90年代初少數(shù)機(jī)構(gòu)開展地下期貨交易為起點(diǎn)，我國金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)先后出現(xiàn)了外匯期貨、國債期貨、指數(shù)期貨及配股權(quán)證等交易品種。1992年～1995年間，上海和海南的交易所曾推出過國債和股指期貨;2004年推出的買斷式回購，2005年推出的銀行間債券遠(yuǎn)期交易、人民幣遠(yuǎn)期產(chǎn)品、人民幣互換和遠(yuǎn)期結(jié)算的機(jī)構(gòu)安排等，意味著中國衍生品市場(chǎng)已小荷初露。此后,伴隨著股權(quán)分置改革而創(chuàng)立的各式權(quán)證使衍生品開始進(jìn)入普通投資者的視野,權(quán)證市場(chǎng)成為僅次于香港的全球第二大市場(chǎng)。2006年9月8日，中國金融期貨交易所在上海掛牌成立，拉開了我國金融衍生品市場(chǎng)發(fā)展的大幕。黃金期貨于2008年1月9日在上海期貨交易所的鳴鑼上市，使得期貨市場(chǎng)品種體系進(jìn)一步健全，除石油外，國外成熟市場(chǎng)主要的大宗商品期貨品種基本上都在我國上市交易。

二、我國金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)存在的主要問題.（一）金融衍生品市場(chǎng)基礎(chǔ)法規(guī)與監(jiān)管環(huán)境需要完善

雖然近年來我國衍生品市場(chǎng)發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁，但與之相適應(yīng)的一套完整的法律法規(guī)體系的建設(shè)卻并未同步進(jìn)行。尤其是在監(jiān)管水平落后，法規(guī)不健全的情況下，建立相對(duì)完善的法規(guī)監(jiān)管體系對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)的金融衍生產(chǎn)品創(chuàng)新業(yè)務(wù)進(jìn)行審慎監(jiān)管更為必要。由銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)分別監(jiān)管銀行、證券和保險(xiǎn)這三個(gè)子市場(chǎng)，中央銀行和財(cái)政部從宏觀上對(duì)三個(gè)市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)管，輔以金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部稽核部門監(jiān)管，金融行業(yè)自律組織和社會(huì)中介組織的監(jiān)督。實(shí)際上，高度集中的監(jiān)管體制使行業(yè)自律組織的積極作用得不到有效發(fā)揮，行業(yè)自律管理也缺少相應(yīng)的法律規(guī)定。

（二）現(xiàn)貨市場(chǎng)規(guī)模不匹配

由于衍生產(chǎn)品的派生性，任何衍生產(chǎn)品市場(chǎng)的發(fā)展，都要有成熟完善的現(xiàn)貨市場(chǎng)作保證。沒有合理的現(xiàn)貨市場(chǎng)規(guī)模，就不會(huì)有合理的市場(chǎng)價(jià)格。市場(chǎng)容量越小，就越易造成價(jià)格的人為控制。表現(xiàn)在國債期貨市場(chǎng)上就是多方利用現(xiàn)券流通不足的“瓶頸效應(yīng)”，在期市上做多的同時(shí)，憑借其資金優(yōu)勢(shì)，拉升現(xiàn)券價(jià)格加以配合，使空方賣空的保證金不斷追加并流入自己的戶頭，造成“多逼空”的市場(chǎng)格局，“314**”、“327**”、“319**”的原因都是在“多逼空”的布場(chǎng)環(huán)境下，空方不得已而巨額拋售合約打壓價(jià)格造成的。

（三）衍生產(chǎn)品層次不夠豐富，交易主體自主創(chuàng)新能力不強(qiáng)

我國現(xiàn)有衍生產(chǎn)品雖然已基本涵蓋了遠(yuǎn)期、期貨、掉期、期權(quán)這四類衍生產(chǎn)品的基礎(chǔ)形式，但具體分析，我國的金融衍生產(chǎn)品層次還缺乏深度。目前衍生品市場(chǎng)可供交易的產(chǎn)品種類有限，并且以傳統(tǒng)、常規(guī)的衍生產(chǎn)品如商品期貨、債券遠(yuǎn)期、利率互換、遠(yuǎn)期結(jié)售匯、外幣掉期等為主，諸如信用衍生產(chǎn)品、結(jié)構(gòu)化金融工具等高級(jí)衍生工具仍然處在起步階段。

我國與國際市場(chǎng)相比，高級(jí)衍生產(chǎn)品市場(chǎng)參與程度較低，主要品種僅限于農(nóng)產(chǎn)品與金屬2006年，三家商品期貨交易所的成交總量?jī)H占全球場(chǎng)內(nèi)交易總量的1.9%；2007年，在上述交易所交易量較上年大幅增長(zhǎng)的情況下，占全球交易總量?jī)H為2.4%，與我國在現(xiàn)貨市場(chǎng)上的地位存在較大差距，與發(fā)達(dá)國家的差距更為巨大。以銅為例，我國已成為世界級(jí)的銅生產(chǎn)與消費(fèi)國。

在境外成熟的金融產(chǎn)品中，我國除股指期貨正在準(zhǔn)備中，其他主流產(chǎn)品，如股指期權(quán)、國債期貨與期權(quán)、外匯期貨與期權(quán)及個(gè)股期貨與期權(quán)等產(chǎn)品尚未起步。相對(duì)于我資本市場(chǎng)的發(fā)展水平，衍生品市場(chǎng)已表現(xiàn)出明顯的滯后性，急需得到創(chuàng)新和發(fā)展。

(四)信息披露制度不健全

金融衍生產(chǎn)品的價(jià)格與利率、匯率、股票價(jià)格等基礎(chǔ)性金融衍生產(chǎn)品價(jià)格有密切的關(guān)系。我國是一個(gè)對(duì)金融價(jià)格管制較緊的國家，金融產(chǎn)品價(jià)格市場(chǎng)化程度不高，國家政策對(duì)金融產(chǎn)品價(jià)格變化影響很大，并且與重大信息的披露和財(cái)政金融政策的公布有密切關(guān)系。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)比較成熟的國家，重大的信息披露及有關(guān)政策的公布均有嚴(yán)格的程序，泄密者和傳播謠言者將會(huì)受到嚴(yán)懲，以保證交易公平、公正、公開。我國證券法規(guī)將發(fā)行人澄清謠傳的義務(wù)僅限于澄清“公共傳播媒介”中出現(xiàn)的謠傳，這顯然過于狹窄;對(duì)“重要問題”的標(biāo)準(zhǔn)界定不清，概念外延很大。另外，在信息披露頻率過低。

三、我國金融衍生產(chǎn)品發(fā)展對(duì)策建議

(一)建立健全金融衍生市場(chǎng)立法和監(jiān)管體系

作為二次虛擬的金融衍生工具，處于金融風(fēng)險(xiǎn)體系的“倒金字塔”的頂層，從系統(tǒng)結(jié)構(gòu)的角度來看，其結(jié)構(gòu)的脆弱性明顯，這要求對(duì)金融衍生工具市場(chǎng)建立全面的立法和監(jiān)管體系。

穩(wěn)步推進(jìn)我國金融衍生市場(chǎng)的國際化。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是法治經(jīng)濟(jì)，法律對(duì)于市場(chǎng)行為主體的規(guī)范和約束是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)健康、協(xié)調(diào)運(yùn)轉(zhuǎn)的必要前提。

(二)科學(xué)安排發(fā)展金融衍生產(chǎn)品交易順序

金融衍生產(chǎn)品種類繁多,不同的衍生產(chǎn)品所需要的發(fā)展基礎(chǔ)和條件不盡相同,也不可能同時(shí)具備和成熟。因此,發(fā)展金融衍生產(chǎn)品交易應(yīng)科學(xué)地安排順序,時(shí)機(jī)成熟的先行推出,時(shí)機(jī)尚不成熟的則積極創(chuàng)造條件,既要積極又要穩(wěn)妥。

首先，優(yōu)先發(fā)展場(chǎng)內(nèi)交易，適度利用場(chǎng)外交易。其次，金融期貨的發(fā)展先于期權(quán)和互換。再次，在金融衍生產(chǎn)品發(fā)展方面，應(yīng)以國債期貨和股指期貨為突破口。

(三)鼓勵(lì)金融衍生產(chǎn)品創(chuàng)新

金融衍生品市場(chǎng)本身就是一個(gè)不斷創(chuàng)新的市場(chǎng)，創(chuàng)新是其生命力所在，是其不斷發(fā)展壯大的前提。新產(chǎn)品創(chuàng)新能提供新機(jī)會(huì)，提供新的交易手段，產(chǎn)生新的盈利模式，因而能促進(jìn)交易量的持續(xù)增長(zhǎng)。

第一，金融衍生產(chǎn)品的創(chuàng)新需要完善金融衍生品市場(chǎng)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。第二，要繼續(xù)積極穩(wěn)妥地推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，逐步健全人民幣債券收益率曲線，深化

人民幣匯率形成機(jī)制，為金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)創(chuàng)新發(fā)展?fàn)I造良好的市場(chǎng)基礎(chǔ)環(huán)境。

(四)培育成熟、理性的個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者

在發(fā)展我國衍生金融市場(chǎng)時(shí)，不能忽視個(gè)人投資者的作用。在借鑒韓國的金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)時(shí)我們?cè)?jīng)提到韓國的金融衍生產(chǎn)品合約設(shè)計(jì)合理，金額適度偏小，非常適合個(gè)人投資者的參與，加上韓國證券市場(chǎng)上交易制度的不斷創(chuàng)新，極大地刺激了大眾投資者的入市欲望，使個(gè)人投資者成為韓國金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)上的最重要的市場(chǎng)參與主體。我國證券市場(chǎng)上有1.3億戶投資者，其中90%以上是個(gè)人投資者，這一點(diǎn)比韓國還有過之而無不及。如果能夠充分調(diào)動(dòng)起個(gè)人投資者的需求，設(shè)計(jì)出符合他們需求的金融衍生產(chǎn)品，我國的金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)將迸發(fā)出難以預(yù)料的活力。

總結(jié)：穩(wěn)步推進(jìn)中國金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)的國際化，金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)本質(zhì)上是國際化的競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)。對(duì)一個(gè)國家來講，實(shí)現(xiàn)衍生市場(chǎng)交易的國際化是大勢(shì)所趨。在這種條件下，中國衍生市場(chǎng)對(duì)外開放的條件趨于成熟，應(yīng)當(dāng)放開對(duì)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)參與國際衍生市場(chǎng)的限制，同時(shí)允許外國資本在規(guī)定條件下參與中國衍生市場(chǎng)。為了實(shí)現(xiàn)中國衍生市場(chǎng)的國際化，使我國衍生市場(chǎng)與世界衍生市場(chǎng)接軌，我們一方面要加快金融創(chuàng)新，掌握金融工程技術(shù)，培育自己的金融工程人才，另一方面要不斷完善金融市場(chǎng)監(jiān)管體系，提高監(jiān)管水平，使之與金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)的發(fā)展水平相適應(yīng)。在借鑒先前研究的基礎(chǔ)上對(duì)中國金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)的發(fā)展進(jìn)行理論與實(shí)際相結(jié)合的研究，將國外的理論、實(shí)踐與中國的資本市場(chǎng)實(shí)際相結(jié)合，探索一條能實(shí)際解決中國金融衍生市場(chǎng)存在問題，適合中國金融衍生市場(chǎng)發(fā)展的道路。

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第三篇：淺析我國商業(yè)銀行個(gè)人金融產(chǎn)品營銷

淺析我國商業(yè)銀行個(gè)人金融產(chǎn)品營銷

摘要

本文結(jié)合個(gè)人金融產(chǎn)品營銷的有關(guān)理論，通過解析各種金融產(chǎn)品營銷策略，論述商業(yè)銀行進(jìn)行個(gè)人金融產(chǎn)品營銷的策略。在我國, 商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品推出的時(shí)間很短, 相關(guān)的規(guī)范尚不健全, 理財(cái)產(chǎn)品中存在的諸多問題有待研究解決。應(yīng)細(xì)分客戶群體, 針對(duì)客戶需求分層次服務(wù);建立完善的客戶信息系統(tǒng), 充分了解客戶需求;創(chuàng)新理財(cái)產(chǎn)品和服務(wù)方式, 滿足不同客戶需求。

[關(guān)鍵詞] 金融；營銷 ；策略

目錄

摘要????????????????????????????????2

一、商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品相關(guān)理論概述????????????????2

(一）個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品定義??????????????????????? 2

(二)個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品營銷定義?????????????????????2

二、商業(yè)銀行個(gè)人金融業(yè)務(wù)的發(fā)展趨勢(shì)?????????????????2

（一）服務(wù)方式的電子化趨勢(shì)?????????????????????2

（二）組織機(jī)構(gòu)的專門化趨勢(shì)???????????????????? 2

（三）業(yè)務(wù)重點(diǎn)的多元化趨勢(shì)?????????????????????2

（四）金融產(chǎn)品的個(gè)性化趨勢(shì)?????????????????????2

三、商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品營銷的缺陷???????????????????2

四、商業(yè)銀行個(gè)人金融產(chǎn)品的營銷策略選擇???????????????3

（一）商業(yè)銀行營銷戰(zhàn)略的四個(gè)“Ps”????????????????? 3

（二）．營銷戰(zhàn)術(shù)的五個(gè)“Ps”?????????????????????3

五、商業(yè)銀行個(gè)人金融產(chǎn)品營銷的具體措施???????????????4

六、結(jié)論??????????????????????????????

5一、商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品相關(guān)理論概述

(一）個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品定義：個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品指金融機(jī)構(gòu)針對(duì)個(gè)人發(fā)售的理財(cái)產(chǎn)品

(二)個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品營銷定義:商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品營銷是商業(yè)銀行營銷理論

在理財(cái)業(yè)務(wù)中的應(yīng)用, 是指商業(yè)銀行以金融市場(chǎng)為導(dǎo)向, 通過一系列營銷手段, 引導(dǎo)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品流向目標(biāo)客戶, 以滿足客戶的需求并實(shí)現(xiàn)銀行盈利最大化為目標(biāo)的一系列活動(dòng)。

二、商業(yè)銀行個(gè)人金融業(yè)務(wù)的發(fā)展趨勢(shì)：

(一）服務(wù)方式的電子化趨勢(shì)。

具體形式表現(xiàn)為網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)、電話銀行業(yè)務(wù)、安裝ATM機(jī)等

（二）組織機(jī)構(gòu)的專門化趨勢(shì)。

商業(yè)銀行都紛紛成立個(gè)人金融業(yè)務(wù)部門，集中設(shè)計(jì)、開發(fā)和辦理私人客戶的金融服務(wù)，為私人客戶提供全面、廣泛的服務(wù)。

（三）業(yè)務(wù)重點(diǎn)的多元化趨勢(shì)。

針對(duì)市場(chǎng)的需求，個(gè)人金融業(yè)務(wù)從單純的消費(fèi)信貸擴(kuò)大為包括結(jié)算、擔(dān)保、投資管理、個(gè)人理財(cái)、咨詢等廣泛內(nèi)容。

（四）金融產(chǎn)品的個(gè)性化趨勢(shì)。

商業(yè)銀行業(yè)務(wù)范圍因個(gè)人需求不同而設(shè)計(jì)不同的產(chǎn)品，如財(cái)務(wù)咨詢、委托理財(cái)、外匯、代理稅收、代收工資費(fèi)用等，同時(shí)通過網(wǎng)絡(luò)進(jìn)一步提供旅游、信息、交通和娛樂等個(gè)性化服務(wù)。與此同時(shí)，傳統(tǒng)的存貸款服務(wù)，也開始根據(jù)客戶的需求重新設(shè)計(jì)、包裝。

三．商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品營銷的缺陷

1.缺乏“ 以客戶為中心”的營銷觀念。我國商業(yè)銀行通?？紤]的是“ 我能為客戶提供什么產(chǎn)品”, 而不是“ 客戶需要什么產(chǎn)品”, 把營銷當(dāng)推銷, 沒有真正意識(shí)到客戶需求的重要性。

2.產(chǎn)品單一, 缺乏新意。由于我國現(xiàn)實(shí)行金融分業(yè)經(jīng)營, 這在一定程度上限制了商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新。各商業(yè)銀行推出的理財(cái)產(chǎn)品大多只是將原有的銀行存、貸款產(chǎn)品和中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品重新組合, 或在服務(wù)上作一些提升, 在觀念上和內(nèi)容上有實(shí)質(zhì)性突破的很少。

3.未進(jìn)行市場(chǎng)細(xì)分。個(gè)人理財(cái)服務(wù)多數(shù)情況下只針對(duì)高端客戶, 忽視了數(shù)量眾多的普通客戶。

4.未建立完善的客戶信息系統(tǒng)。對(duì)客戶信息量掌握不足, 不能根據(jù)客戶需求, 制定相關(guān)的理財(cái)策略。

四．商業(yè)銀行個(gè)人金融產(chǎn)品的營銷策略選擇

（一）.商業(yè)銀行營銷戰(zhàn)略的四個(gè)“Ps”

（1）.市場(chǎng)分析

市場(chǎng)分析是商業(yè)銀行個(gè)人金融產(chǎn)品營銷的基礎(chǔ)，市場(chǎng)分析的結(jié)果

直接決定了商業(yè)銀行后續(xù)目標(biāo)市場(chǎng)選擇和產(chǎn)品定位，以及相應(yīng)營銷策

略的制定。商業(yè)銀行市場(chǎng)分析主要解決的問題是明確個(gè)人客戶的需求

情況，包括什么時(shí)間需要以及個(gè)人客戶愿意以各種條件、方式接受金

融服務(wù)，了解個(gè)人金融產(chǎn)品的現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)和潛在市場(chǎng)，同時(shí)對(duì)個(gè)人金融

市場(chǎng)的未來變化、營銷活動(dòng)的影響和效果做出判斷以獲得信息，撲捉

市場(chǎng)機(jī)會(huì)，降低決策風(fēng)險(xiǎn)。

（2）.市場(chǎng)細(xì)分

在對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行全面分析的基礎(chǔ)上，商業(yè)銀行需要對(duì)個(gè)人金融產(chǎn)品

市場(chǎng)進(jìn)行進(jìn)一步的劃分，以便結(jié)合自身實(shí)際確定需要營銷的目標(biāo)市

場(chǎng)。市場(chǎng)細(xì)分是找出與其他客戶不同而本身具有相同特征的客戶群，目的是為市場(chǎng)決策人員確定客戶間的差異。商業(yè)銀行通過市場(chǎng)細(xì)分就

能分辨出哪些是對(duì)本企業(yè)最有價(jià)值的個(gè)人客戶群，進(jìn)而采取特定的營

銷策略。

（3）.目標(biāo)市場(chǎng)

商業(yè)銀行在市場(chǎng)細(xì)分的基礎(chǔ)上，根據(jù)自已的資源和目標(biāo)以及個(gè)人

金融產(chǎn)品的特性，選擇一個(gè)或幾個(gè)有利于發(fā)揮企業(yè)優(yōu)勢(shì)，又能達(dá)到最

佳或滿意的經(jīng)濟(jì)利潤的細(xì)分部分作為自已的目標(biāo)市場(chǎng)。

（4）.市場(chǎng)定位

目標(biāo)市場(chǎng)選定后，商業(yè)銀行需要進(jìn)一步明確其將要在目標(biāo)市場(chǎng)樹

立怎樣的形象，使客戶知曉商業(yè)銀行及其產(chǎn)品。個(gè)人金融產(chǎn)品的市場(chǎng)

定位是指商業(yè)銀行根據(jù)自身實(shí)際，在選定目標(biāo)市場(chǎng)的基礎(chǔ)上，通過對(duì)

其個(gè)人金融產(chǎn)品進(jìn)行設(shè)計(jì)，決定向客戶提供何種金融產(chǎn)品和服務(wù)的行

為過程。

（二）．營銷戰(zhàn)術(shù)的五個(gè)“Ps”

商業(yè)銀行個(gè)人金融產(chǎn)品營銷在運(yùn)用上述四個(gè)戰(zhàn)略性的“Ps”明確8戰(zhàn)略目標(biāo)和市場(chǎng)定位后，就要實(shí)施以下營銷組合策略，即營銷戰(zhàn)術(shù)的五個(gè)“Ps”。

（1）.產(chǎn)品策略

個(gè)人金融產(chǎn)品營銷的產(chǎn)品策略就是選擇什么樣的個(gè)人金融產(chǎn)品

來滿足客戶的需求。營銷人員要制定具體的產(chǎn)品組合策略、品牌策略

及包裝策略。

（2）.價(jià)格策略

在我國現(xiàn)行的金融體制和市場(chǎng)環(huán)境下，利率尚未市場(chǎng)化，個(gè)人金

融產(chǎn)品的定價(jià)具有特殊性：受政府金融政策、法規(guī)的管制較嚴(yán)，價(jià)格

變動(dòng)對(duì)個(gè)人金融產(chǎn)品銷售量的影響相對(duì)較小。因此，個(gè)人金融產(chǎn)品價(jià)

格策略要充分考慮金融市場(chǎng)的發(fā)育程度、市場(chǎng)對(duì)該類個(gè)人金融產(chǎn)品的需求及競(jìng)爭(zhēng)情況，利用各種適當(dāng)?shù)淖兺ǚ绞酵貙挊I(yè)務(wù)、增加盈利、規(guī)

避風(fēng)險(xiǎn)。

（3）.分銷策略

分銷策略即營銷渠道策略，即通過什么樣的分銷渠道將個(gè)人金融

產(chǎn)品從商業(yè)銀行轉(zhuǎn)移到個(gè)人客戶。商業(yè)銀行在制定分銷策略時(shí)要采取

多種形式渠道的組合，通過營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)體系的建設(shè)、分支機(jī)構(gòu)的設(shè)置、電子化分銷渠道以及客戶經(jīng)理，使個(gè)人金融產(chǎn)品在適當(dāng)?shù)臅r(shí)間、適當(dāng)?shù)牡攸c(diǎn)、方便而快捷地銷售出去。

（4）.品牌策略

商業(yè)銀行根據(jù)客戶的期望、感覺、聯(lián)想等心理特征，通過各種營

銷推廣方式，對(duì)其產(chǎn)品的品牌屬性、利益、價(jià)值、文化或個(gè)性等加以

突出，建立長(zhǎng)期的品牌形象，以培養(yǎng)忠誠客戶，提高品牌價(jià)值。

（5）.促銷策略

個(gè)人金融產(chǎn)品促銷，通過廣告、人員推銷、公共關(guān)系、營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)、定向促銷等手段的綜合運(yùn)用，提高目標(biāo)客戶對(duì)個(gè)人金融產(chǎn)品的認(rèn)知

度、說服、影響現(xiàn)有的和潛在的個(gè)人客戶接受并購買產(chǎn)品。

五．商業(yè)銀行個(gè)人金融產(chǎn)品營銷的具體措施

(一)細(xì)分客戶群體, 針對(duì)客戶需求分層次服務(wù)

根據(jù)一定的標(biāo)準(zhǔn)對(duì)客戶進(jìn)行細(xì)分，針對(duì)不同層次的客戶需求提供不同的服 務(wù)。如個(gè)人理財(cái)方面主要是為高端客戶服務(wù), 通過推出貴賓卡、VIP 計(jì)劃,開設(shè)貴賓通道等。

(二)建立完善的客戶關(guān)系管理, 充分了解客戶需求

對(duì)于理財(cái)人員而言, 需要有理財(cái)系統(tǒng)的支持, 記錄客戶資料和信息, 為客戶進(jìn)行個(gè)人財(cái)物狀況分析, 提供便捷的服務(wù)和設(shè)計(jì)理財(cái)計(jì)劃等。銀行業(yè)務(wù)與IT 科技高度的融合以及個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)以客戶為中心的特點(diǎn), 合理的理財(cái)支持系統(tǒng)對(duì)于銀行來說, 應(yīng)當(dāng)包括客戶信息模型、客戶分析模型、理財(cái)方案模型等功能。

（三）采取適當(dāng)手段和策略，加強(qiáng)營銷管理

銀行把個(gè)人金融業(yè)務(wù)真正很好地開展起來，必須確定適當(dāng)?shù)臓I銷策略和營銷手段，必須通過對(duì)環(huán)境的客觀分析，通過細(xì)分市場(chǎng)，選擇適當(dāng)?shù)哪繕?biāo)市場(chǎng)和發(fā)展戰(zhàn)略，并針對(duì)不同的市場(chǎng)采用不同的產(chǎn)品、定價(jià)、分銷和促銷策略。

(三)創(chuàng)新理財(cái)產(chǎn)品和服務(wù)方式, 滿足不同客戶需求

在當(dāng)前分業(yè)經(jīng)營的金融政策和法規(guī)約束下, 銀行、證券、保險(xiǎn)行業(yè)互相間存在一定的壁壘, 但從理財(cái)?shù)慕?/p>

度出發(fā), 越來越多的客戶需要的是理財(cái)一站式服務(wù), 因此商業(yè)銀行應(yīng)以網(wǎng)

點(diǎn)為依托, 將銀行、證券、保險(xiǎn)等多種

金融服務(wù)集于一身, 為客戶提供“ 一站式”服務(wù)。銀行代理銷售基金、保險(xiǎn)和信托產(chǎn)品, 對(duì)銀行來講豐富了自身理財(cái)品種, 為客戶提供了更多的投資理財(cái)選擇, 還能夠增加自己的中間業(yè)務(wù)收入, 對(duì)基金公司、保險(xiǎn)公司和信托投資公司來講, 則充分利用了商業(yè)銀行的信譽(yù), 營銷網(wǎng)絡(luò)和客戶資源, 降低了成本, 增加了盈利, 實(shí)現(xiàn)了雙贏。

六．結(jié)論

個(gè)人金融產(chǎn)品營銷策略是只商業(yè)銀行推廣個(gè)人金融產(chǎn)品，使之為客戶接受并使用，銀行從中獲得收益所采取的戰(zhàn)略戰(zhàn)術(shù)和具體措施的總和，是金融營銷管理的基礎(chǔ)性工作。隨著個(gè)人客戶金融需求的多樣化、個(gè)性化，如何適應(yīng)激烈的個(gè)人金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，成為商業(yè)銀行的重中之重。營銷策略的選擇成為解決競(jìng)爭(zhēng)的有力工具。個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)已成為我國銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的一個(gè)新焦點(diǎn), 積極進(jìn)行理財(cái)產(chǎn)品的營銷對(duì)于銀行和客戶都有重要意義。

09投資

學(xué)號(hào) 0905005012

陳柳柳

第四篇：我國房地產(chǎn)金融發(fā)展歷程

我國房地產(chǎn)金融發(fā)展歷程

第一階段：改革開放前的停滯階段

這一階段的吋間是新中國成立至1978年。在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制和住房供給體制下，城市住房建設(shè)投資是由國家財(cái)政預(yù)算統(tǒng)一承擔(dān)的，建成的住房在全部城鎮(zhèn)中作為福利品無償分配給每家每戶使用，而且基本上分配依據(jù)家庭人口數(shù)量。在這種投資體制和分配體制下共同作用下，房地產(chǎn)資金的循環(huán)被人為切斷，資金周轉(zhuǎn)無法順利進(jìn)行下去，呈現(xiàn)出有投入、無回收的特點(diǎn)。土地歸屬于國家，由政府審批劃撥，不允許轉(zhuǎn)讓。住房則由國家分配，不允許買賣、出租、抵押，這樣整個(gè)房地產(chǎn)交易活動(dòng)基本處于停滯，房地產(chǎn)市場(chǎng)也不復(fù)存在。因此房地產(chǎn)金融活動(dòng)也無從談起。

第二階段：探索住房制度改革，房地產(chǎn)金融的復(fù)蘇

這一階段的時(shí)間是1979年至1984年上半年。從1978年十一屆三中全會(huì)以后，政府出臺(tái)了一系列改革開放的方針政策。1978年，國務(wù)院批準(zhǔn)了《加快城市住房建設(shè)的報(bào)告》。1979年7月，“土地使用費(fèi)”的概念是全國人大五屆二次會(huì)議通過的《中華人民共和國中外合資企業(yè)經(jīng)營法》提出的。1980年4月，鄧小平同志發(fā)表了《關(guān)于建筑業(yè)和住宅問題的談話》，系統(tǒng)地闡述了有關(guān)建筑住宅、公房出售、提租、補(bǔ)貼等系列改革措施，明確提出了城鎮(zhèn)改革住房投資、建設(shè)以及分配制度的總體設(shè)想。同年7月，國務(wù)院頒布了《關(guān)于中外合營企業(yè)建設(shè)用地的暫行規(guī)定》，由深圳特區(qū)首先于1982年開始征收土地使用費(fèi)。隨著中國住房制度改革的開始，住宅商品化工作開始步入軌道。由1979年，西安、南寧、柳州、梧州4個(gè)城市率先開始的全價(jià)向個(gè)人出售住宅的試點(diǎn)。到1982年，試點(diǎn)城市已經(jīng)擴(kuò)大到了50個(gè)，共售出住宅4000多套。住房改革的開始為房地產(chǎn)金融業(yè)務(wù)的出現(xiàn)營造了氛圍，創(chuàng)造了需求者。部分銀行為了適應(yīng)此變化，開始支持住房制度改革，開展住房信貸業(yè)務(wù)。由于處在初級(jí)階段，業(yè)務(wù)范圍小，僅僅是建設(shè)銀行系統(tǒng)在一些實(shí)行房改試點(diǎn)城市和部分大中城市開展業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)內(nèi)容較單一。開辦信貸業(yè)務(wù)，主要是向統(tǒng)建部門及其他綜合開發(fā)企業(yè)發(fā)放流動(dòng)資金貸款，規(guī)模并不大，到1984年底，累計(jì)發(fā)放的貸款共計(jì)17.63億元，這其中的一部分資金用在了土地的開發(fā)和運(yùn)作上。

第五篇：我國金融會(huì)計(jì)制度發(fā)展歷程

金融會(huì)計(jì)是我國會(huì)計(jì)體系的主要組成部分，是按照會(huì)計(jì)的基本原理、基本原則和基本方法，以貨幣為計(jì)量單位，對(duì)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營治理活動(dòng)進(jìn)行準(zhǔn)確、完整、連續(xù)、綜合的核算和監(jiān)督，并對(duì)金融機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)信息進(jìn)行衡量、加工和傳送的專業(yè)會(huì)計(jì)。它有助于信息的使用者在經(jīng)營治理和其它經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中作出合理和有效的決策。

我國的金融會(huì)計(jì)發(fā)展主要?dú)v經(jīng)了3個(gè)階段：

第一階段: 全國銀行統(tǒng)一會(huì)計(jì)基本制度時(shí)期(1978-1992)

1978年以前，我國的金融體系基本上是中國人民銀行大一統(tǒng)的格局。1978年12月，黨的十一屆三中全會(huì)原則通過《中共中央關(guān)于加快農(nóng)業(yè)發(fā)展若干問題的決定(草案)》，決定恢復(fù)中國農(nóng)業(yè)銀行。1979年2月，中國農(nóng)業(yè)銀行重新建立。1980年中國銀行從人民銀行分設(shè)出來，1982年中國人民保險(xiǎn)公司獨(dú)立出來，1984年中國工商銀行成立。1985年，中國人民建設(shè)銀行的信貸收支計(jì)劃全部納入國家綜合信貸計(jì)劃。不久，又相繼成立了中國國際信托投資公司、中國投資銀行、中信實(shí)業(yè)銀行；重新組建了交通銀行;中央和地方設(shè)置了近600家信托投資公司, 在試辦的基礎(chǔ)上，發(fā)展了1000多家城市信用合作社, 恢復(fù)了集體所有制的農(nóng)村信用合作社的群眾性、民主性、靈活性。到1987年，初步形成了以中央銀行為領(lǐng)導(dǎo)，國家銀行為主體，保險(xiǎn)公司以及其他金融機(jī)構(gòu)并存和分工協(xié)作的金融體系。與此同時(shí)，為迅速恢復(fù)會(huì)計(jì)工作秩序，國務(wù)院于1978年9月12日頒布了《會(huì)計(jì)人員職權(quán)條例》，首次規(guī)定總會(huì)計(jì)師制度和會(huì)計(jì)人員技術(shù)職稱制度。1984年4月，財(cái)政部頒發(fā)了《會(huì)計(jì)人員工作規(guī)則》，對(duì)建立會(huì)計(jì)人員崗位責(zé)任制、使用會(huì)計(jì)科目、填制會(huì)計(jì)憑證、登記會(huì)計(jì)賬簿、編制會(huì)計(jì)報(bào)表、管理會(huì)計(jì)檔案和辦理會(huì)計(jì)交接進(jìn)行了詳細(xì)規(guī)定。1985年1月10日，全國人大常委會(huì)六屆九次會(huì)議審議通過了《中華人民共和國會(huì)計(jì)法》，并于1985年5月1 日正式施行。

為統(tǒng)一全國銀行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，充分發(fā)揮銀行會(huì)計(jì)在各項(xiàng)業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)活動(dòng)中的核算、監(jiān)督和管理作用，依據(jù)《會(huì)計(jì)法》和《銀行管理暫行條例》的規(guī)定，中國人民銀行于1987年4月11日發(fā)布了《全國銀行統(tǒng)一會(huì)計(jì)基本制度》。

第二階段：金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度時(shí)期(1992-2001.11)

黨的“十四大”明確提出我國經(jīng)濟(jì)體制改革的目標(biāo)是建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制。根據(jù)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的總體要求，財(cái)政部于1992年11月 30日頒布了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》，1993年7月1日施行?！镀髽I(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的頒布，標(biāo)志著我國會(huì)計(jì)基本上實(shí)現(xiàn)了由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)模式向社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)模式的轉(zhuǎn)換。

在《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的基礎(chǔ)上，1993年3月17日，財(cái)政部、中國人民銀行聯(lián)合頒布了《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》。這次會(huì)計(jì)制度的制定，既考慮了金融會(huì)計(jì)信息服務(wù)于宏觀經(jīng)濟(jì)決策需要，又肯定了投資者、債權(quán)人以及社會(huì)公眾對(duì)會(huì)計(jì)信息的需求；并確立了金融企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益、收入、費(fèi)用和利潤等會(huì)計(jì)要素體系

三、第三階段：新金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度時(shí)期(2001年11月至今)

2001年，繼新《會(huì)計(jì)法》和《企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告條例》頒布實(shí)施之后，財(cái)政部

又發(fā)布了《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》，并重新頒布的新《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》，這是提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的又一重大舉措。

新《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》(以下簡(jiǎn)稱新制度)是以《會(huì)計(jì)法》、《企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告條例》為依據(jù)，充分吸收了具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的精神實(shí)質(zhì)，按照會(huì)計(jì)要素的科學(xué)定義，借鑒國際金融會(huì)計(jì)的最新慣例，在分析總結(jié)我國金融企業(yè)特別是上市金融企業(yè)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)的基礎(chǔ)上加以完善后制定的。它是完善我國金融企業(yè)會(huì)計(jì)核算制度，統(tǒng)一會(huì)計(jì)核算標(biāo)準(zhǔn)，提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的具體措施，標(biāo)志著我國新一輪金融會(huì)計(jì)改革高潮的到來。

三個(gè)階段的改革是我國的金融會(huì)計(jì)制度步入了新的階段，但在進(jìn)步的同時(shí)，也存在著一些問題：

一）制度規(guī)定過于籠統(tǒng)，與金融業(yè)的特殊性不相適應(yīng) 為了保證金融業(yè)同其他行業(yè)會(huì)計(jì)制度的一致性，金融業(yè)會(huì)計(jì)制度在當(dāng)初制定時(shí)對(duì)金融業(yè)務(wù)進(jìn)行了高度地濃縮和概括，卻忽視了金融業(yè)務(wù)的特殊性，在資產(chǎn)、負(fù)債、中間業(yè)務(wù)的規(guī)范上，會(huì)計(jì)科目過于概括，尤其忽視了銀行業(yè)支付清算業(yè)務(wù)的特點(diǎn)，形成制度所規(guī)定的會(huì)計(jì)科目在實(shí)務(wù)操作中行不通，各系統(tǒng)行不得不補(bǔ)充新會(huì)計(jì)科目以滿足需要。

（二）制度規(guī)定不細(xì)致，形成賬務(wù)處理隨意性大 金融業(yè)會(huì)計(jì)制度對(duì)某些金融業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)處理的規(guī)定，不同程度上存在著模糊現(xiàn)象，規(guī)定上的模糊形成會(huì)計(jì)人員理解上的差異和操作上的無所適從或隨意性，結(jié)果使不同系統(tǒng)或單位會(huì)計(jì)信息的可比性受到影響。

（三）會(huì)計(jì)制度沒有伴隨新業(yè)務(wù)的出現(xiàn)而及時(shí)地進(jìn)行修訂與完善 隨著金融業(yè)改革的不斷深入、金融衍生商品的不斷出現(xiàn)，客觀上要求與之配套的會(huì)計(jì)規(guī)范相適應(yīng)。但金融會(huì)計(jì)制度沒有進(jìn)行及時(shí)的修改，滯后于金融業(yè)務(wù)的拓展，形成各單位自行設(shè)計(jì)會(huì)計(jì)處理方法，導(dǎo)致會(huì)計(jì)處理方法的各異，不但影響了新業(yè)務(wù)的開展，同時(shí)也不利于金融信息的共享和金融業(yè)會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)的建立。再者，新金融工具的出現(xiàn)，使得金融會(huì)計(jì)面臨著確認(rèn)、計(jì)量和揭示的新問題。由于新金融工具大多是一種尚未履行的或處于履行中的合約，按現(xiàn)行制度規(guī)定，是不能在表內(nèi)確認(rèn)的。再加上新的金融工具發(fā)展較快，種類很多，不同種類金融工具的性質(zhì)、條件、金額、期限均不相同，他們可能造成的風(fēng)險(xiǎn)程度也不同，金融會(huì)計(jì)對(duì)它的反映、控制顯得相對(duì)落后。目前，很多創(chuàng)新的金融工具，都被排除在財(cái)務(wù)報(bào)表之外，這些資產(chǎn)負(fù)債表外項(xiàng)目對(duì)報(bào)告使用者構(gòu)成了隱藏的潛在隱患，有可能形成資產(chǎn)負(fù)債表外損失的風(fēng)險(xiǎn)。

（四）現(xiàn)行會(huì)計(jì)制度與金融業(yè)會(huì)計(jì)電算化不相適應(yīng)

現(xiàn)行金融業(yè)會(huì)計(jì)制度主要基于長(zhǎng)期以來傳統(tǒng)的手工操作方式而制定的。金融業(yè)會(huì)計(jì)實(shí)現(xiàn)電算化以后，不僅會(huì)計(jì)核算手段發(fā)生了變化，會(huì)計(jì)操作技術(shù)發(fā)生了變革，而且也會(huì)對(duì)金融業(yè)會(huì)計(jì)核算的內(nèi)容、方式、程序、對(duì)象等會(huì)計(jì)理論和技術(shù)產(chǎn)生影響。銀行會(huì)計(jì)電算化以后，會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)處理高度自動(dòng)化，會(huì)計(jì)賬冊(cè)、報(bào)表的設(shè)計(jì)，不但要遵循手工情況下的會(huì)計(jì)制度，還要遵循會(huì)計(jì)電算化條件下的一些特定的電算化制度，原有的會(huì)計(jì)制度必須根據(jù)會(huì)計(jì)核算手段的變化進(jìn)行重新設(shè)計(jì)。但現(xiàn)今的情況是金融會(huì)計(jì)制度沒有伴隨金融會(huì)計(jì)電算化進(jìn)行相應(yīng)的設(shè)計(jì)，結(jié)果導(dǎo)致實(shí)際執(zhí)行中用手工處理情況下的會(huì)計(jì)制度強(qiáng)硬地去套取電算化情況下的會(huì)計(jì)處理，導(dǎo)致各行會(huì)計(jì)資料異常復(fù)雜和不規(guī)范，從而導(dǎo)致會(huì)計(jì)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)化受到影響。

（五）會(huì)計(jì)制度支撐不足

1.穩(wěn)健性原則使用不到位。如：貸款呆賬準(zhǔn)備的提取沒有按照貸款的質(zhì)量狀況和貸款的風(fēng)險(xiǎn)度提足，不能全面反映金融企業(yè)的實(shí)際情況，使得貸款風(fēng)險(xiǎn)分類在會(huì)計(jì)核算上的體現(xiàn)不全面。而作為穩(wěn)健性原則的另一種體現(xiàn)則是固定資產(chǎn)折舊方法的取舍。從收入與費(fèi)用配比原則，加速折舊法更符合固定資產(chǎn)使用效率和消耗的客觀事實(shí)，但目前對(duì)其限制較死，在資產(chǎn)更新加快的今天，勢(shì)必會(huì)出現(xiàn)企業(yè)前期虛增利潤，資產(chǎn)超期服役的現(xiàn)象。再者，穩(wěn)健性原則只預(yù)計(jì)可能的損失而完全不預(yù)計(jì)可能的利得，與會(huì)計(jì)信息的充分披露和實(shí)質(zhì)重于形式相悖。

2.金融會(huì)計(jì)內(nèi)部控制制度不完善。內(nèi)控制度存在的問題主要有機(jī)構(gòu)缺乏權(quán)力制衡機(jī)制，內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)失衡，會(huì)計(jì)體系不完善，濫用會(huì)計(jì)科目，賬務(wù)核對(duì)制度不嚴(yán)；現(xiàn)行金融會(huì)計(jì)缺乏由會(huì)計(jì)事項(xiàng)中反映的金融業(yè)

加強(qiáng)金融會(huì)計(jì)制度建設(shè)的思路

（一）基本把握點(diǎn)

1.會(huì)計(jì)制度的構(gòu)建具有一定的 理論 基礎(chǔ)支持。主要包括 哲學(xué)、經(jīng)濟(jì) 學(xué)、管 理學(xué) 與法學(xué)等方面。其中哲學(xué)作為方法論，是構(gòu)建會(huì)計(jì)制度研究方法和工作方法的基石；經(jīng)濟(jì)學(xué)和管理學(xué)作為會(huì)計(jì)學(xué)的基礎(chǔ)學(xué)科，是構(gòu)建會(huì)計(jì)制度目標(biāo)的兩大支柱；法學(xué)作為上層建筑的一部分，是構(gòu)建會(huì)計(jì)制度思想的支柱。任何會(huì)計(jì)制度都是一定環(huán)境的產(chǎn)物，不同環(huán)境造就了不同 內(nèi)容 和形式的會(huì)計(jì)制度，產(chǎn)生了法典式會(huì)計(jì)制度、規(guī)章式會(huì)計(jì)制度、混合式會(huì)計(jì)制度和 社會(huì) 式會(huì)計(jì)制度等不同的會(huì)計(jì)制度模式。針對(duì)我國的會(huì)計(jì)環(huán)境，應(yīng)該繼續(xù)堅(jiān)持規(guī)章式會(huì)計(jì)制度模式。

2.會(huì)計(jì)制度的設(shè)計(jì)具有多重性。不同層次的會(huì)計(jì)制度，其設(shè)計(jì)主體也不盡相同。規(guī)章級(jí)會(huì)計(jì)制度的設(shè)計(jì)主體可以是財(cái)政部、國務(wù)院其他部委或地方人民政府，企業(yè)內(nèi)部會(huì)計(jì)制度的設(shè)計(jì)主體是企業(yè)本身。

3.為了保證會(huì)計(jì)制度的科學(xué)性和有效性，在會(huì)計(jì)制度設(shè)計(jì)過程中應(yīng)遵循一定的設(shè)計(jì)原則，包括符合政府要求、考慮企業(yè)特點(diǎn)、采用綜合導(dǎo)向、實(shí)施國際協(xié)調(diào)、堅(jiān)持穩(wěn)定適用、供求平衡以及遵循成本效益等方面。

4.研究會(huì)計(jì)制度 規(guī)律?？傮w來看，會(huì)計(jì)制度的規(guī)律主要表現(xiàn)為：會(huì)計(jì)制度的構(gòu)建離不開會(huì)計(jì)制度概念框架的支持、會(huì)計(jì)工作的正常秩序離不開會(huì)計(jì)制度的規(guī)范、會(huì)計(jì)制度的規(guī)范內(nèi)容有賴于會(huì)計(jì)實(shí)踐、會(huì)計(jì)制度的繁簡(jiǎn)程度有賴于政府政策、會(huì)計(jì)制度的運(yùn)作方式有賴于文化背景、會(huì)計(jì)制度的國際協(xié)調(diào)源于經(jīng)濟(jì)全球化等六個(gè)方面。

5.信息技術(shù)的 發(fā)展 及其在會(huì)計(jì)領(lǐng)域中的 應(yīng)用，推動(dòng)了會(huì)計(jì)制度的建設(shè)，同時(shí)給會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)、會(huì)計(jì)理論和會(huì)計(jì)制度帶來了較大的沖擊。計(jì)算 機(jī)的出現(xiàn)，將原來的手工會(huì)計(jì)改變?yōu)橛?jì)算機(jī)會(huì)計(jì)，因特網(wǎng)的普及和發(fā)展，產(chǎn)生了 電子 商務(wù)、ERP，形成了財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)一體化，并引發(fā)了 網(wǎng)絡(luò) 會(huì)計(jì)的發(fā)展趨勢(shì)，由此必然引起相關(guān)會(huì)計(jì)理論和會(huì)計(jì)制度的重新思考與調(diào)整。

論我國金融會(huì)計(jì)制度發(fā)展及加強(qiáng)金融會(huì)計(jì)制度建設(shè)的探討

會(huì)計(jì)086班 陳靜

學(xué)號(hào) 08581084