第一篇：淺析我國(guó)金融衍生品發(fā)展?fàn)顩r

淺析我國(guó)金融衍生品發(fā)展?fàn)顩r

2012年11月29日來(lái)源：《濟(jì)南時(shí)報(bào)》作者：遲振福

金融衍生品是20世紀(jì)80年代金融浪潮中興起的一種金融創(chuàng)新，它的迅速發(fā)展使之成為國(guó)際金融市場(chǎng)上重要的交易品種之一。隨著我國(guó)加入WTO后市場(chǎng)的進(jìn)一步開(kāi)放，金融業(yè)達(dá)到了前所未有的開(kāi)放程度，我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)也隨著金融全球化和自由化面臨更加嚴(yán)峻的金融風(fēng)險(xiǎn)。金融衍生品的高風(fēng)險(xiǎn)性使金融市場(chǎng)變得更加脆弱。在競(jìng)爭(zhēng)壓力和風(fēng)險(xiǎn)增加的基礎(chǔ)上，政府如何促進(jìn)金融衍生品市場(chǎng)的健康發(fā)展，同時(shí)進(jìn)一步推動(dòng)金融創(chuàng)新，成為我國(guó)金融市場(chǎng)和金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的必然選擇。

A

金融衍生品的概念和特征

從字面上看，金融衍生品可理解為在如銀行信貸、債券、股票等基礎(chǔ)性金融產(chǎn)品的前提下衍生出來(lái)的金融產(chǎn)品，主要包括遠(yuǎn)期外幣或人民幣外匯交易、期貨交易和外幣掉價(jià)交易等。無(wú)論哪一種金融衍生品，都具有以下特征：

虛擬性。金融衍生品本身是沒(méi)有價(jià)值的，它只是一種獲得收益的憑證，它的價(jià)值由標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格決定，具有相對(duì)獨(dú)立性。

杠桿性。保證金制度是金融衍生品交易共同采用的制度。金融衍生品交易的雙方在繳納一定的保證金后，才可以進(jìn)行交易，所以這種交易具有杠桿效應(yīng)。保證金的多少與杠桿效應(yīng)成反比，而風(fēng)險(xiǎn)與杠桿效應(yīng)成正比。

風(fēng)險(xiǎn)性。金融衍生品的高杠桿性使其風(fēng)險(xiǎn)集中，而虛擬性和未來(lái)的不可預(yù)知性使它的風(fēng)險(xiǎn)性增強(qiáng)。

契約性。金融衍生品是雙方對(duì)未來(lái)交易的約定，該合約對(duì)交易者的未來(lái)權(quán)利和義務(wù)有明確規(guī)定，并具有法律效力。

B

國(guó)內(nèi)金融衍生品市場(chǎng)的缺陷

金融衍生品的品種少。國(guó)際金融市場(chǎng)上的金融衍生品包括期貨、匯率、股票期權(quán)、利率遠(yuǎn)期合約等；而國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的衍生品品種和數(shù)量卻不多，例如上海證券交易所只有可轉(zhuǎn)換債券和權(quán)證兩種金融衍生品。品種不足阻礙了我國(guó)金融衍生品的領(lǐng)域擴(kuò)展和投資規(guī)模擴(kuò)大。

人民幣衍生品市場(chǎng)不夠活躍，衍生品的參與者不夠廣泛，也制約了我國(guó)金融衍生品市場(chǎng)的發(fā)展。

金融衍生品在設(shè)計(jì)方面存在缺陷。與國(guó)外金融衍生品市場(chǎng)相比，我國(guó)為客戶定做的衍生品同質(zhì)性較高，這就導(dǎo)致在實(shí)際應(yīng)用中出現(xiàn)了多種產(chǎn)品共存，但沒(méi)有轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)反而使風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大的情況。

金融衍生品的監(jiān)管主體分散。

理論上說(shuō)，金融衍生品的監(jiān)管應(yīng)該是由政府、行業(yè)協(xié)會(huì)和交易所三者共同建立的三級(jí)監(jiān)管系統(tǒng)。但由于我國(guó)剛開(kāi)始設(shè)立衍生品市場(chǎng)時(shí)就沒(méi)有明確監(jiān)管部門(mén)的責(zé)任，所以直到現(xiàn)在也沒(méi)有形成一個(gè)健全的監(jiān)管體系。各金融機(jī)構(gòu)都從自身角度出發(fā)對(duì)金融衍生品進(jìn)行管理，監(jiān)管主體的分散性導(dǎo)致了政策方法的不協(xié)調(diào)、不穩(wěn)定，從而使監(jiān)管效率低下。

金融衍生品監(jiān)管的法律法規(guī)體系不完備。目前，我國(guó)在金融衍生品方面的立法相對(duì)滯后。首先，從發(fā)展歷史來(lái)看，當(dāng)前與金融衍生品相關(guān)的法律法規(guī)都是各監(jiān)管機(jī)構(gòu)根據(jù)具體的金融衍生品制定的，缺乏統(tǒng)一的監(jiān)管法規(guī)來(lái)完善。金融衍生品的跨領(lǐng)域性風(fēng)險(xiǎn)使得在出現(xiàn)具體問(wèn)題時(shí)缺乏相應(yīng)的法律保障。其次，在目前的法律法規(guī)中，限制性條文居多，鼓勵(lì)性法律較少，雖然這些限制性法令對(duì)防止金融風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)大蔓延有積極作用，但同時(shí)也制約了衍生品市場(chǎng)的擴(kuò)大和發(fā)展。

市場(chǎng)均衡價(jià)格缺失。我國(guó)的金融衍生品市場(chǎng)目前還處于初級(jí)階段，大多數(shù)金融衍生品的價(jià)格與市場(chǎng)均衡價(jià)格相差很大。金融衍生品的價(jià)格與基礎(chǔ)性金融產(chǎn)品的價(jià)格有密切聯(lián)系，再加上我國(guó)對(duì)金融價(jià)格和外匯管制很嚴(yán)，所以國(guó)家政策很大程度上主導(dǎo)了金融衍生品的價(jià)格。而且，人民幣在目前資本項(xiàng)目下無(wú)法實(shí)現(xiàn)自由兌換，這就導(dǎo)致了衍生品的價(jià)格不是由市場(chǎng)控制的價(jià)格。兩者之間的差價(jià)成為投機(jī)者爭(zhēng)奪的關(guān)鍵，一定程度上增加了金融風(fēng)險(xiǎn)。

信息披露的公開(kāi)性和透明度不夠。對(duì)于參與者來(lái)說(shuō)，準(zhǔn)確的信息是做出正確判斷的前提，因此，金融市場(chǎng)必須具備一套完備的信息披露制度。我國(guó)現(xiàn)在的信息披露缺乏公開(kāi)性和透明度，不能真實(shí)地反映金融衍生品的市場(chǎng)狀況，所以無(wú)法使投資者對(duì)市場(chǎng)做出理性的判斷和預(yù)期，對(duì)我國(guó)金融衍生品交易的發(fā)展產(chǎn)生了負(fù)面影響。而且，信息的透明和公開(kāi)可以減少投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)，但錯(cuò)誤的信息將導(dǎo)致對(duì)預(yù)期的錯(cuò)誤判斷，從而產(chǎn)生嚴(yán)重的損失甚至危害國(guó)家金融體系。

市場(chǎng)參與者的素質(zhì)不高。金融市場(chǎng)的參與者是個(gè)人或機(jī)構(gòu)。目前，我國(guó)金融衍生品市場(chǎng)的參與者素質(zhì)普遍偏低，對(duì)金融衍生品的預(yù)期判斷缺乏相應(yīng)的理論知識(shí)和理性的判斷，盲目的投資和跟風(fēng)行為加劇了我國(guó)金融衍生品市場(chǎng)的不穩(wěn)定和風(fēng)險(xiǎn)性。

C

我國(guó)金融衍生品發(fā)展的對(duì)策

豐富和擴(kuò)大金融衍生品的種類。由于我國(guó)金融衍生品市場(chǎng)存在種類不足的缺陷，所以必須適度增加產(chǎn)品種類。從2005年開(kāi)始，我國(guó)金融市場(chǎng)推進(jìn)了股權(quán)分置，股指期貨成了最佳的金融衍生品市場(chǎng)的突破口，我國(guó)股市規(guī)模擴(kuò)大，投資者隊(duì)伍也更加壯大，所以衍生品的品種也需要逐漸豐富，以促進(jìn)金融衍生品市場(chǎng)的逐步完善。

自主創(chuàng)新，在設(shè)計(jì)上完善金融衍生品。金融衍生品市場(chǎng)的生命力在于不斷地創(chuàng)新。我國(guó)金融衍生品的設(shè)計(jì)必須符合我國(guó)的國(guó)情，所以目前金融衍生品市場(chǎng)的任務(wù)是增加創(chuàng)新能力，在設(shè)計(jì)上完善金融衍生品，使之符合我國(guó)國(guó)情。金融機(jī)構(gòu)可以通過(guò)引進(jìn)國(guó)外先進(jìn)的技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國(guó)金融業(yè)實(shí)際情況，為客戶制定符合自身情況的金融衍生品。

明確職責(zé)，加強(qiáng)對(duì)金融衍生品的監(jiān)督和管理。監(jiān)管部門(mén)應(yīng)明確職責(zé)，協(xié)調(diào)關(guān)系，加強(qiáng)合作，在充分發(fā)揮金融市場(chǎng)自身的自律作業(yè)的前提下，政府制定出相關(guān)政策，規(guī)定金融衍生品各監(jiān)督部門(mén)的職責(zé)范圍，使金融衍生品市場(chǎng)有法可依，有力監(jiān)督。我們可以向美國(guó)學(xué)習(xí)，建立一個(gè)類似于期貨交易委員會(huì)的跨部門(mén)監(jiān)督?jīng)Q策機(jī)構(gòu)，以此為紐帶加強(qiáng)各部門(mén)與政府的協(xié)調(diào)合作，建立一個(gè)強(qiáng)大的整體金融衍生品市場(chǎng)監(jiān)督體系以應(yīng)對(duì)突發(fā)性金融風(fēng)險(xiǎn)。

制定法律法規(guī)，使監(jiān)督有法可依。制定統(tǒng)一的金融衍生品的監(jiān)督法規(guī)，保證金融衍生品市場(chǎng)監(jiān)管的穩(wěn)定和持續(xù)。針對(duì)品種不同的金融衍生品制定不同的監(jiān)督規(guī)則，使監(jiān)督更具有針對(duì)性和靈活可操作性。加強(qiáng)金融衍生品市場(chǎng)建設(shè)，完善基礎(chǔ)設(shè)施。繼續(xù)深入改革，保證市場(chǎng)均衡價(jià)格的真實(shí)性，繼續(xù)改革利率、匯率等，推進(jìn)市場(chǎng)化進(jìn)程。建立形成市場(chǎng)化均衡價(jià)格的市場(chǎng)環(huán)境，推進(jìn)金融企業(yè)市場(chǎng)化改革，提升金融衍生品的設(shè)計(jì)和定價(jià)能力，培養(yǎng)投資者的風(fēng)險(xiǎn)敏感度和對(duì)抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。

強(qiáng)化信息披露，提高市場(chǎng)的透明度。信息的及時(shí)準(zhǔn)確披露是提高市場(chǎng)透明度的重要措施之一。金融衍生品信息最理想化的披露可以使監(jiān)管者和投資者了解到真實(shí)的金融衍生品的風(fēng)險(xiǎn)水平和價(jià)值水平，從而做出正確的判斷。所以要不斷強(qiáng)化和完善信息披露制度，嚴(yán)格對(duì)信息造謠者的懲罰，建立透明化、秩序化的市場(chǎng)環(huán)境。

（作者單位：中國(guó)光大銀行濟(jì)南分行個(gè)人業(yè)務(wù)部）

第二篇：金融衍生品投資

金融衍生品投資復(fù)習(xí)資料

一、填空：

1.將期貨合約用于不可交割商品的套期

保值屬于（交叉套期保值）

2.不屬于金融衍生工具市場(chǎng)的參與者的是（交易者）

3.雙方約定在將來(lái)某一時(shí)間按約定的匯

率買(mǎi)賣(mài)一定金額的某種外匯合約是（遠(yuǎn)

期外匯合約）

4.遠(yuǎn)期利率協(xié)議的買(mǎi)方相當(dāng)于（名義借

款人）

5.掉期交易的形式中不包括（即期對(duì)次

日）

6.人們利用暫時(shí)存在的不合理的價(jià)格關(guān)

系，通過(guò)買(mǎi)進(jìn)和賣(mài)出相同或相關(guān)的商品

或期貨合約，以賺取其中的價(jià)差收益的交易行為屬于（套利）

7.在套利交易中最為常見(jiàn)的套利方式是

（跨期套利）

8.指在將來(lái)某一特定日期按特定價(jià)格交

付一定數(shù)量單只股票或一攬子股票的協(xié)

議是（遠(yuǎn)期股票合約）

9.掉期交易最常見(jiàn)的形式是（即期對(duì)遠(yuǎn)

期）

10.金融衍生工具市場(chǎng)的交易方式不包

括（自由競(jìng)價(jià)）

11.期貨交易所同期貨買(mǎi)賣(mài)者簽訂的，約

定在將來(lái)某個(gè)特定的時(shí)期，買(mǎi)賣(mài)者向交

易所結(jié)算公司收付等于股價(jià)指數(shù)若干倍

金額的合約是指（股票指數(shù)期貨）

12.按交易場(chǎng)所劃分，期權(quán)可分為（交易

所期權(quán)和柜臺(tái)式期權(quán)）

13.買(mǎi)賣(mài)雙方之間簽訂的在將來(lái)一個(gè)確

定時(shí)間按確定的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)或出售某項(xiàng)資

產(chǎn)的協(xié)議是（期貨合約）

14.期權(quán)的購(gòu)買(mǎi)者只有在期權(quán)到期日才

能執(zhí)行期權(quán)，既不能提前也不能推遲是

（歐式期權(quán)）

15.在進(jìn)行期權(quán)交易的時(shí)候，需要支付保

證金的是（期權(quán)空頭方）

16.所有期貨交易中最復(fù)雜和技巧性最

強(qiáng)的交易形式是（股票指數(shù)期貨）

17.金融互換的兩種基本形式為（貨

幣互換和利率互換）

18.金融互換產(chǎn)生的理論基礎(chǔ)是（比較

優(yōu)勢(shì)理論）

19.利率互換的最普遍，最基本的形式是

（固定利率對(duì)浮動(dòng)利率互換）

20.金融衍生產(chǎn)品的交易多采用（保證金

交易）

21維持保證金通常為初始保證金的（75%）

22.遠(yuǎn)期利率是指（將來(lái)時(shí)刻的將來(lái)一定

期限的利率）

23估計(jì)套期保值比率最常用的方法是

（最小方差法）

24衍生品交易的組織者和市場(chǎng)管理者是

（交易所）

25．不屬于風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)的是（效率

性）

26．流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)包括（市場(chǎng)流動(dòng)性風(fēng)

險(xiǎn)和資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)）

27.期權(quán)多頭方支付一定費(fèi)用給期權(quán)空

頭方作為擁有這份權(quán)利的報(bào)酬，這筆費(fèi)

用為（期權(quán)費(fèi)）

28.目前全球市場(chǎng)上最重要的場(chǎng)外交易

互換衍生工具是（利率互換）

29．賦予期權(quán)的購(gòu)買(mǎi)者在預(yù)先規(guī)定的時(shí)

間以執(zhí)行價(jià)格從期權(quán)出售者手中買(mǎi)入一

定量的金融工具的權(quán)利的合約是指（看

漲期權(quán)）

30.既是金融衍生工具最主要功能，也是

金融衍生工具一切功能得以存在的基礎(chǔ)的是（轉(zhuǎn)化）.31.期貨市場(chǎng)的組織構(gòu)成不包括（監(jiān)督機(jī)

構(gòu)）

32.在現(xiàn)貨市場(chǎng)處于多頭的情況下在期貨市場(chǎng)做一筆相應(yīng)的空頭交易，以避免60．某投資者買(mǎi)入一份看漲期權(quán)，在某88．銀行或者金融機(jī)構(gòu)通過(guò)向交易對(duì)手現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)屬于（賣(mài)出套期一時(shí)點(diǎn)，該期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格大每年支付一定的費(fèi)用，將銀行的信貸資保值）于期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格，則在此時(shí)點(diǎn)該期權(quán)產(chǎn)和所持債券等一些基礎(chǔ)資產(chǎn)或者參照33.資產(chǎn)價(jià)格依賴于利率水平的期貨合是一份（實(shí)值期權(quán)）信用資產(chǎn)的信用風(fēng)險(xiǎn)剝離，同時(shí)轉(zhuǎn)移這約是指（利率期貨）61．隨著期貨合約到期日的臨近，期貨些資產(chǎn)因信用時(shí)間而產(chǎn)生的潛在損失的34.按期權(quán)買(mǎi)者執(zhí)行期權(quán)的時(shí)限劃分，期價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格的關(guān)系是（兩者大致信用衍生產(chǎn)品稱為（信用違約互換）權(quán)可分為（歐式期權(quán)和美式期權(quán)）相等）89． 允許期權(quán)的購(gòu)買(mǎi)者在期權(quán)到期前的35.某投資者買(mǎi)如一份看漲期權(quán)，在某一62．當(dāng)投資者預(yù)期某種標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)任何時(shí)間執(zhí)行的期權(quán)是（美式期權(quán)）時(shí)點(diǎn)，該期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格大于價(jià)格將上升時(shí)，可以買(mǎi)進(jìn)該標(biāo)的資產(chǎn)的90．隨著期貨合約到期日的臨近，期貨期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格，則在此時(shí)點(diǎn)該期權(quán)是（看漲期權(quán)）價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格的關(guān)系是（兩者大致相一份（實(shí)值期權(quán)）63．某投資者買(mǎi)入一份看漲期權(quán)，在某等）36.期權(quán)多頭方支付一定費(fèi)用給期權(quán)空一時(shí)點(diǎn)，該期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格大于這91．遠(yuǎn)期合約中規(guī)定的未來(lái)買(mǎi)賣(mài)標(biāo)的物頭方作為擁有這份權(quán)利的報(bào)酬，則這筆筆期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格，則在此時(shí)點(diǎn)該期權(quán)的價(jià)格稱為(交割價(jià)格)費(fèi)用稱為（期權(quán)費(fèi)）是一份（實(shí)值期權(quán)）92．遠(yuǎn)期利率的協(xié)議的買(mǎi)方，相當(dāng)于（名37.目前全球市場(chǎng)上重要的場(chǎng)外交易互64． 基差變化的不確定性，稱為（基差義借款人）換衍生工具是（利率互換）風(fēng)險(xiǎn)）93．在期貨和現(xiàn)貨市場(chǎng)間套利的是（期38．利率互換的最普遍，最基本的形式65．交易雙方約定在未來(lái)某一確定的時(shí)限套利）是（固定利率對(duì)浮動(dòng)利率互換）間，按照事先商定的價(jià)格，以預(yù)先確定94．通過(guò)同時(shí)在兩個(gè)或者兩個(gè)以上的市39.互換交易合約的期限一般為（中長(zhǎng)的方式買(mǎi)賣(mài)一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的場(chǎng)上進(jìn)行交易，而獲得沒(méi)有任何風(fēng)險(xiǎn)的期）合約稱為（金融遠(yuǎn)期合約）利潤(rùn)的參與者是（套利者）40．流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)包括（市場(chǎng)流動(dòng)性風(fēng)66．期貨交易的功能不包括（穩(wěn)定市場(chǎng)95．如果期權(quán)立即執(zhí)行，買(mǎi)方具有正的險(xiǎn)和資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)）功能）現(xiàn)金流的期權(quán)是（實(shí)值期權(quán)）41．套期保值的分類不包括（期貨保67．如果期權(quán)立即執(zhí)行，買(mǎi)方具有負(fù)的96．金融衍生工具最主要也是一切功能值）現(xiàn)金流的期權(quán)是（虛值期權(quán)）得以存在的基礎(chǔ)功能是（轉(zhuǎn)化功能）42．合約中規(guī)定的未來(lái)買(mǎi)賣(mài)標(biāo)的物的價(jià)68．在現(xiàn)貨市場(chǎng)某一筆交易的基礎(chǔ)上，97．在同一交易所同時(shí)買(mǎi)進(jìn)和賣(mài)出同一格稱為（交割價(jià)格）在期貨市場(chǎng)上做一筆價(jià)值相當(dāng)、期限相品種的不同交割月份的期貨合約，以便43.交易雙方在未來(lái)的某一確定時(shí)間，按同但方向相反以期保值的交易是（套期在未來(lái)兩合約價(jià)差變動(dòng)于己有利時(shí)再對(duì)照事先商定的價(jià)格，以預(yù)先確定的方式保值交易）沖獲利的交易是(跨期套利)買(mǎi)賣(mài)一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的合約是69．遠(yuǎn)期合約是（非標(biāo)準(zhǔn)化合約）98． 兩個(gè)母公司分別在國(guó)內(nèi)向?qū)Ψ焦荆ㄟh(yuǎn)期外匯合約）70． 在外匯期權(quán)合約中，規(guī)定的交易雙在本國(guó)境內(nèi)的子公司提供金額相當(dāng)?shù)谋?4.合約中規(guī)定的未來(lái)買(mǎi)賣(mài)標(biāo)的物的價(jià)方未來(lái)行使期權(quán)買(mǎi)賣(mài)外匯交割匯價(jià)是幣貸款，并承諾在指定的到期日，各自格稱為（遠(yuǎn)期價(jià)格）（協(xié)定價(jià)格）歸還所借貨幣稱為（平行貸款）45.遠(yuǎn)期利率協(xié)議是（場(chǎng)外交易）72． 利率互換最基本最普遍的形式是99．金融衍生交易合約的內(nèi)容在法律上46.期貨交易最基本的經(jīng)濟(jì)功能是（風(fēng)險(xiǎn)（固定利率對(duì)浮動(dòng)利率互換）有缺陷或者不完善而無(wú)法履約帶來(lái)的風(fēng)轉(zhuǎn)移功能）73． 金融衍生產(chǎn)品的交易多采用（保險(xiǎn)稱為（法律風(fēng)險(xiǎn)）47.以下四個(gè)選項(xiàng)中不屬于金融期貨的證金交易）100． 期權(quán)的購(gòu)買(mǎi)者只能在期權(quán)的到期是（黃金期貨）74．金融衍生工具合約交易的對(duì)手違約日才能執(zhí)行的期權(quán)是（歐式期權(quán)）48.期貨市場(chǎng)中的參與者不包括（經(jīng)紀(jì)或者無(wú)力履行合約義務(wù)而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)稱101．交易雙方約定在未來(lái)某一確定的時(shí)人）為（信用風(fēng)險(xiǎn)）間，按照事先商定的價(jià)格，以預(yù)先確定49.套期保值的分類不包括（期貨保75．銀行或者金融機(jī)構(gòu)通過(guò)向交易對(duì)手的方式買(mǎi)賣(mài)一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的值）每年支付一定的費(fèi)用，將銀行的信貸資合約稱為（金融遠(yuǎn)期合約）50.買(mǎi)賣(mài)雙方同意在未來(lái)一定時(shí)間（清算產(chǎn)和所持債券等一些基礎(chǔ)資產(chǎn)或者參照102．期貨交易的主要功能是（穩(wěn)定市日），以商定的名義本金和期限為基礎(chǔ)，信用資產(chǎn)的信用風(fēng)險(xiǎn)剝離，同時(shí)轉(zhuǎn)移這場(chǎng)功能）由一方將協(xié)定利率與參照利率之間的差些資產(chǎn)因信用時(shí)間而產(chǎn)生的潛在損失的103．期貨市場(chǎng)的組織結(jié)構(gòu)不包括（期貨額的貼現(xiàn)額度付給另一方的協(xié)議是（遠(yuǎn)信用衍生產(chǎn)品稱為（信用違約互經(jīng)紀(jì)人）期利率協(xié)議）換）104．遠(yuǎn)期利率合約和遠(yuǎn)期外匯合約都是51.在現(xiàn)貨市場(chǎng)處于空頭的情況下在期76．下列不屬于金融遠(yuǎn)期合約的是（利（非標(biāo)準(zhǔn)化合約）貨市場(chǎng)做一筆相應(yīng)的多頭交易，以避免率期貨合約）105．期貨交易所同期貨買(mǎi)賣(mài)者簽訂的在現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)屬于（買(mǎi)進(jìn)套期保77． 金融期權(quán)價(jià)格主要由兩部分構(gòu)成，未來(lái)某個(gè)特定的時(shí)期，買(mǎi)賣(mài)者想交易所值）他們是內(nèi)在價(jià)值與（時(shí)間價(jià)值）結(jié)算公司收付等于股價(jià)指數(shù)若干倍金額52.以下四個(gè)選項(xiàng)中，不屬于金融互換交78．在期貨市場(chǎng)中，現(xiàn)貨價(jià)格—期貨價(jià)的合約是（股票指數(shù)期貨）易參加者的是（代理機(jī)構(gòu)）格 =（基差）。106．將一種貨幣的本金和固定利息與另53.人們根據(jù)自己對(duì)金融期貨市場(chǎng)的價(jià)79．期權(quán)按照交易所不同可以分為交易一種貨幣的本金和固定利息進(jìn)行交換的格變動(dòng)趨勢(shì)的預(yù)測(cè)，通過(guò)看漲時(shí)買(mǎi)進(jìn)，所交易期權(quán)和（柜臺(tái)式期權(quán)）交易是（貨幣互換）看跌時(shí)賣(mài)出而獲利的交易行為屬于（投80．金融衍生產(chǎn)品的基礎(chǔ)工具價(jià)格，如107．在金融遠(yuǎn)期交易合約中規(guī)定的將來(lái)機(jī)）利率，匯率證券價(jià)格波動(dòng)發(fā)生逆向變動(dòng)買(mǎi)入標(biāo)的物的一方稱為（多方）54.交易雙方約定在未來(lái)特定的時(shí)期進(jìn)而帶來(lái)的損失風(fēng)險(xiǎn)稱為（市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

二、填空： 行外匯交割，并限定了標(biāo)準(zhǔn)幣種，81．以下不屬于貨幣互換一般步驟的是1．期貨市場(chǎng)中的參與者包括（保值者交割月份及交割地點(diǎn)的標(biāo)準(zhǔn)化合約是指（匯率的互換）投機(jī)者套利者期貨交易顧問(wèn)期貨（外匯期貨）82．雙方約定在未來(lái)某一特定日期按照基金經(jīng)理）55．期權(quán)購(gòu)買(mǎi)者擁有一種權(quán)利，在預(yù)先特定價(jià)格交付一定數(shù)量單只股票或一攬2．商品期貨可以分為的層次是（農(nóng)產(chǎn)品規(guī)定的時(shí)間以協(xié)定價(jià)格向期權(quán)出售者賣(mài)子股票的協(xié)議是（遠(yuǎn)期股票合約）期貨黃金期貨金屬與能源期貨）出規(guī)定的金融工具是指（看跌期權(quán)）83．如果期權(quán)立即執(zhí)行，買(mǎi)方的現(xiàn)金流3．下列屬于短期利率期貨的有（定期存56由于金融衍生工具合約交易的對(duì)手違為零的期權(quán)是（平值期權(quán)）單期貨商業(yè)票據(jù)期貨短期國(guó)庫(kù)券期約或無(wú)力履行合約義務(wù)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)稱作84．交易雙方在集中性的市場(chǎng)以公開(kāi)競(jìng)貨歐洲美元定期存款期貨港元利率（信用風(fēng)險(xiǎn)）價(jià)的方式進(jìn)行的期貨合約的交易稱為期貨）57.期權(quán)實(shí)際上就是一種權(quán)利的有償使（期貨交易）4．按協(xié)定價(jià)格與標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格關(guān)系用，下列關(guān)于期權(quán)的多頭方和空頭方權(quán)85． 在進(jìn)行期權(quán)交易的時(shí)候需要支付保不同，期權(quán)可分（實(shí)值期權(quán)虛值期權(quán) 利與義務(wù)的表述，正確的是（期權(quán)多證金的是（期權(quán)的空頭方）平值期權(quán)）頭方只有權(quán)利沒(méi)有義務(wù)，期權(quán)空頭方只86． 以各種利率相關(guān)產(chǎn)品或利率期貨合5．按期權(quán)買(mǎi)者的權(quán)利劃分，期權(quán)可分為有義務(wù)沒(méi)有權(quán)利）約，作為標(biāo)的物的期權(quán)交易方式是（利（看漲期權(quán)看跌期權(quán)雙向期權(quán)）58.合約中規(guī)定的交易雙方未來(lái)行使期率期權(quán)）6．金融衍生工具風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的宏觀條件權(quán)買(mǎi)賣(mài)外匯的交割匯價(jià)叫做（協(xié)定價(jià)87． 兩個(gè)或兩個(gè)以上當(dāng)事人按商定的條（金融自由化、銀行業(yè)務(wù)表外化、金融格）件，在約定的時(shí)間內(nèi)，交換不同金融工技術(shù)現(xiàn)代化、金融市場(chǎng)全球化）59.金融互換的兩種基本形式為（貨幣互具的一系列支付款項(xiàng)或收入款項(xiàng)的合約7．根據(jù)外匯交易和外匯期權(quán)交易的特?fù)Q和利率互換）稱為（金融互換）點(diǎn)，可以把外匯期權(quán)交易分為（現(xiàn)匯期 1

權(quán)交易、外匯期貨期權(quán)交易、合同式期等于股價(jià)指數(shù)若干倍金額的合約。相關(guān)品種的成本，穩(wěn)定產(chǎn)值和利潤(rùn)4減

23、金融衍生工具內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)方面1權(quán)交易）12.平行貸款是兩個(gè)母公司分別在國(guó)內(nèi)少資金占用5能夠提前安排運(yùn)輸和倉(cāng)價(jià)值本身的不穩(wěn)定性，2 具有財(cái)務(wù)杠杠

8．金融互換交易參加者包括向?qū)Ψ焦驹诒緡?guó)境內(nèi)的子公司提供金儲(chǔ)，降低儲(chǔ)運(yùn)成本6提供購(gòu)買(mǎi)和銷售時(shí)作用 3信息不對(duì)稱 4內(nèi)在脆弱性 5產(chǎn)互換經(jīng)紀(jì)商、互換交易商）額相當(dāng)?shù)谋編刨J款，并承諾在指定的到機(jī)的更大選擇權(quán)和靈活性7能夠提高企品設(shè)計(jì)頗具靈活。

9．期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)期日各自歸還所借貨幣。業(yè)的借貸能力

24、期權(quán)價(jià)格的影響因素1 標(biāo)的資產(chǎn)的方面（商品品質(zhì)的標(biāo)準(zhǔn)化、商品計(jì)量的13．外匯期貨：是指交易雙方約定在未7.股票指數(shù)期貨的特點(diǎn)1 現(xiàn)金結(jié)算而非市場(chǎng)價(jià)格與期權(quán)的協(xié)議價(jià)格 2 期權(quán)的標(biāo)準(zhǔn)化、交割月份的標(biāo)準(zhǔn)化、交割地點(diǎn)來(lái)特定的時(shí)期進(jìn)行外匯交割，并限定了實(shí)物交割2高杠桿作用3交易成本較低 有效期 3標(biāo)度資產(chǎn)的價(jià)格波動(dòng)率 4無(wú)的標(biāo)準(zhǔn)化）標(biāo)準(zhǔn)幣種，數(shù)量，交割月份，及交割地4 市場(chǎng)的流動(dòng)性較高 風(fēng)險(xiǎn)利率 5標(biāo)的資產(chǎn)的收益

10．從套利活動(dòng)的操作方式來(lái)看，套利點(diǎn)的標(biāo)準(zhǔn)化合約。8.信用衍生產(chǎn)品的種類1信用違約互換

五、論述題：每小題10分，共20分。14．基差：2總收益互換 3 信用期權(quán) 4 信用聯(lián)結(jié)一.論述影響外匯期貨價(jià)格的因素跨品種套利）它是指在某一時(shí)間、同一地點(diǎn)、同一品票據(jù) 一國(guó)的國(guó)際貿(mào)易和資本余額。從長(zhǎng)期來(lái)

11．金融風(fēng)險(xiǎn)可分為（信用風(fēng)險(xiǎn)、利率種的現(xiàn)貨價(jià)格之差，即基差=現(xiàn)貨價(jià)格-9.期貨市場(chǎng)的基本特征1期貨市場(chǎng)具有看，決定一國(guó)貨幣匯率的最重要的因素風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)）期貨價(jià)格。專門(mén)的交易場(chǎng)所。2期貨市場(chǎng)的交易對(duì)是這個(gè)國(guó)家的貿(mào)易余額，它反映著該國(guó)

12．按照金融衍生工具自身交易方法的15．利率互換：指雙方同意在未來(lái)的一象是標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約。3適宜于進(jìn)行進(jìn)出口商品的相對(duì)價(jià)值。一個(gè)國(guó)家的官不同，金融衍生工具可分為定期限內(nèi)，根據(jù)同種貨幣的同樣的名義期貨交易的期貨商品具有特殊性。4期方儲(chǔ)備也影響這該國(guó)貨幣的匯率變化。金融期貨、金融期權(quán)、金融互換）本金交換現(xiàn)金流，其中一方的現(xiàn)金流根貨交易是通過(guò)買(mǎi)賣(mài)雙方公開(kāi)競(jìng)價(jià)的方式一個(gè)國(guó)家的資本余額也影響著該國(guó)貨幣

13． 金融衍生工具市場(chǎng)的參與者有（保據(jù)浮動(dòng)利率計(jì)算，而另一方的現(xiàn)金流根進(jìn)行的。5期貨市場(chǎng)實(shí)行保證金制度。6匯率的變化。

值者、投機(jī)者、套利者、經(jīng)紀(jì)人）據(jù)固定利率計(jì)算。期貨市場(chǎng)是一種高風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)因素。一國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的實(shí)

14．跨期套利的三種最主要交易形式有

16、金融遠(yuǎn)期合約：金融遠(yuǎn)期合約是指7期貨交易是一種不以實(shí)物商品的交割際增長(zhǎng)率。穩(wěn)定的增長(zhǎng)率表明一國(guó)經(jīng)濟(jì)（買(mǎi)近賣(mài)遠(yuǎn)賣(mài)近買(mǎi)遠(yuǎn)蝶式）交易雙方約定在未來(lái)某一確定的時(shí)點(diǎn)，為目的的交易。健康發(fā)展。貨幣供應(yīng)增長(zhǎng)率和利息率水

15． 下列屬于短期利率期貨的有（短期按照事先商定的價(jià)格，以預(yù)先確定的方10.簡(jiǎn)述投機(jī)策略的特點(diǎn)1以獲利為目平。通貨膨脹率一國(guó)的物價(jià)水平影響著國(guó)庫(kù)券期貨、式買(mǎi)賣(mài)一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的合的 2不需要實(shí)物交割，只做買(mǎi)空賣(mài)空3 該國(guó)的進(jìn)出口

商業(yè)票據(jù)期貨）約。承擔(dān)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，結(jié)果有贏有虧4 利用對(duì)3政府政策和國(guó)內(nèi)政局。政府可以通過(guò)

16． 按協(xié)定價(jià)格與標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格的關(guān)

17、股票指數(shù)期貨：是指期貨交易所同沖技術(shù)，加快交易頻率5 交易量較大，采取促進(jìn)或者妨礙該國(guó)的國(guó)際貿(mào)易政策系不同劃分，期權(quán)可以分為期貨買(mǎi)賣(mài)者簽訂的在未來(lái)某個(gè)特定的時(shí)交易較頻繁 影響該國(guó)貨幣的匯率，如進(jìn)口稅政策。平值期權(quán)、虛值期權(quán)）期，買(mǎi)賣(mài)者想交易所結(jié)算公司收付等于11.信用衍生產(chǎn)品的特性 1表外性 2債國(guó)內(nèi)政局是否穩(wěn)定也會(huì)影響該國(guó)的匯

17．對(duì)金融衍生產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)主股價(jià)指數(shù)若干倍金額的合約。務(wù)不變性 3 可交易性 4 保密性 5 低率。

要有（安全性、公平性、公開(kāi)性）

18、期權(quán)：又稱選擇權(quán)，實(shí)質(zhì)上是一種成本性 6 可塑性7 杠桿性 4 對(duì)價(jià)格變動(dòng)的預(yù)期。對(duì)價(jià)格變動(dòng)的預(yù)

31．金融衍生工具按照基礎(chǔ)工具種類不權(quán)利的有償使用，當(dāng)期權(quán)購(gòu)買(mǎi)者支付給12.期權(quán)價(jià)格的影響因素1 標(biāo)的資產(chǎn)的期本身也會(huì)影響一國(guó)的外匯市場(chǎng)。同可以分為（股權(quán)式衍生工具、貨幣衍期權(quán)出售者一定的期權(quán)費(fèi)后，購(gòu)買(mǎi)者就市場(chǎng)價(jià)格與齊全的協(xié)議價(jià)格2 期權(quán)的有二.金融衍生工具的風(fēng)險(xiǎn)管理

生工具、利率衍生工具）擁有在規(guī)定的期限內(nèi)按雙方約定的價(jià)格效期3 標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)率4 無(wú)風(fēng)答：要叢多方面入手，分層次的來(lái)管理

33．金融遠(yuǎn)期合約的種類有（遠(yuǎn)期外匯購(gòu)買(mǎi)或者出售一定的數(shù)量某種金融資產(chǎn)險(xiǎn)利率5標(biāo)的資產(chǎn)的收益 控制這些風(fēng)險(xiǎn)。

合約、遠(yuǎn)期利率協(xié)議、遠(yuǎn)期股票合約的權(quán)利的合約。13．金融衍生工具的特點(diǎn)1金融衍生工1金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部自我監(jiān)督管理。金融機(jī)

35．期貨主要包括(商品期貨、金融

19、金融互換是指兩個(gè)或者兩個(gè)以上的具構(gòu)造具有復(fù)雜性，2金融衍生工具的構(gòu)是進(jìn)行金融衍生產(chǎn)品交易的投資主期貨)當(dāng)事人按照商定的條件，在約定的時(shí)間交易成本低，3金融衍生工具的設(shè)計(jì)具體。要加強(qiáng)內(nèi)部控制，嚴(yán)格控制交易程

三、名詞解釋：每小題3分，共15分。內(nèi)，交換不同金融工具的一系列支付款有靈活性，4金融衍生工具的虛擬性。序。修改銀行資本充足標(biāo)準(zhǔn)率，提高銀

1.金融衍生工具是指給予交易對(duì)手的項(xiàng)或者收入款項(xiàng)的合約。14．期權(quán)交易的合約要素1行抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

一方，在未來(lái)的某個(gè)時(shí)間點(diǎn)，對(duì)某種基20、信用違約互換：指銀行或者金融機(jī)2期權(quán)的賣(mài)方，3協(xié)定價(jià)格 4期權(quán)費(fèi) 52交易所系統(tǒng)內(nèi)部監(jiān)管。要完善交易制礎(chǔ)資產(chǎn)擁有一定債權(quán)和相應(yīng)義務(wù)的合構(gòu)通過(guò)向交易對(duì)手每年支付一定的費(fèi)通知日 6到期日度，合理制定并及時(shí)調(diào)整保證金比例。約。也可以理解為一種雙邊合約或付款用，將銀行的信貸資產(chǎn)和所持債券等一15．金融互換的功能1 降低籌資成本，建立合理而嚴(yán)格的清算制度。加強(qiáng)財(cái)務(wù)交換協(xié)議，其價(jià)值取自于或派生于相關(guān)些基礎(chǔ)資產(chǎn)或者參照信用資產(chǎn)的信用風(fēng)提高資產(chǎn)收益。2 優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，監(jiān)督和信息披露制度

基礎(chǔ)資產(chǎn)的價(jià)格及其變化。險(xiǎn)剝離，同時(shí)轉(zhuǎn)移這些資產(chǎn)因信用時(shí)間轉(zhuǎn)移和防范利率風(fēng)險(xiǎn)和外匯風(fēng)險(xiǎn)。3 空3中央銀行的宏觀調(diào)控與監(jiān)管。完善金

2.投機(jī)是人們根據(jù)自己對(duì)金融期貨市而產(chǎn)生的潛在損失。間填充功能。融法規(guī)，加強(qiáng)金融法制建設(shè)。加強(qiáng)對(duì)從場(chǎng)的價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)的預(yù)測(cè)，通過(guò)看漲時(shí)

21、遠(yuǎn)期利率：當(dāng)前即期利率隱含的將16．主要信用衍生產(chǎn)品種類1信用違約事金融衍生產(chǎn)品交易的金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)買(mǎi)進(jìn)，看跌時(shí)賣(mài)出而獲利的交易行為。來(lái)時(shí)刻的一定期限的利率?；Q 2 總收益互換 3信用期權(quán) 4信用管。規(guī)范金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)行為

3.貨幣互換是將一種貨幣的本金和固

四、簡(jiǎn)答題：每小題5分，共25分。聯(lián)結(jié)票據(jù) 4國(guó)際監(jiān)管和國(guó)際合作 定利息與另一貨幣的等價(jià)本金和固定利1.金融衍生工具的風(fēng)險(xiǎn)類型1信用風(fēng)險(xiǎn)

17、金融衍生工具的功能1轉(zhuǎn)化功能 2 三.論述期權(quán)和期貨的比較

息進(jìn)行交換。2流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)（市場(chǎng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，資金定價(jià)功能 3規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)功能 4盈利功能 1聯(lián)系：它們都是有組織的場(chǎng)所——期

4.信用風(fēng)險(xiǎn)是由于金融衍生工具合約交流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)）3運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)4法律風(fēng)險(xiǎn) 5資源配置功能 貨交易所和期權(quán)交易所內(nèi)進(jìn)行。場(chǎng)內(nèi)交易的對(duì)手違約或無(wú)力履行合約義務(wù)而帶2.金融互換的功能。1互換交易降低籌資

18、金融遠(yuǎn)期合約的特征。1 金融遠(yuǎn)期易都是采用標(biāo)準(zhǔn)化合約的形式。都由同來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。成本，提高資產(chǎn)收益。2互換交易優(yōu)化合約是通過(guò)現(xiàn)代化通訊方式在場(chǎng)外進(jìn)行一的清算機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)清算。都具有杠桿的5.遠(yuǎn)期利率協(xié)議是買(mǎi)賣(mài)雙方同意在未來(lái)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，轉(zhuǎn)移和防范利率風(fēng)險(xiǎn)和的，由銀行給出雙向標(biāo)價(jià)，直接在銀行作用。

一定時(shí)間（清算日），以商定的名義本金外匯風(fēng)險(xiǎn)3互換交易具有空間填充功與銀行之間，銀行與客戶之間進(jìn)行。2 金2區(qū)別：權(quán)利和義務(wù)。期貨合約的雙方和期限為基礎(chǔ)，由一方將協(xié)定利率與參能。融遠(yuǎn)期交易雙方互相認(rèn)識(shí)，而且每一筆都被賦予相應(yīng)的權(quán)利和義務(wù)。而期權(quán)合照利率之間的差額的貼現(xiàn)額度付給另一3.金融期權(quán)與金融遠(yuǎn)期比較。1期權(quán)交易交易都是雙方直接見(jiàn)面，交易意味著接約只賦予買(mǎi)方權(quán)利，賣(mài)方則無(wú)任何權(quán)利，方的協(xié)議。和遠(yuǎn)期合同交易的標(biāo)的物不同。2期權(quán)受參加者的對(duì)應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。3 金融遠(yuǎn)期合約只有在對(duì)方履約時(shí)進(jìn)行對(duì)應(yīng)買(mǎi)賣(mài)標(biāo)的物

6.掉期交易又稱時(shí)間套匯，是指同時(shí)買(mǎi)交易和遠(yuǎn)期合同交易的履約責(zé)任在交易交易不需要保證金，雙方通過(guò)變化的遠(yuǎn)的義務(wù)。標(biāo)準(zhǔn)化。期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化的，進(jìn)和賣(mài)出相同金額的某種外匯但買(mǎi)與賣(mài)雙方中的分擔(dān)有差距。3期權(quán)交易合約期價(jià)格差異來(lái)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。金融遠(yuǎn)期合約而期權(quán)合約則不一定。盈虧風(fēng)險(xiǎn)。期貨的交割期限不同的一種外匯交易。條件的具體條款與遠(yuǎn)期合同交易條款有大部分都導(dǎo)致交割。4金融遠(yuǎn)期合約的交易雙方所承擔(dān)的盈虧風(fēng)險(xiǎn)都是無(wú)限

7.背對(duì)背貸款是為了解決平行貸款中的極為明顯的區(qū)別。4期權(quán)交易和遠(yuǎn)期合到期日和金額都是靈活的，有時(shí)只對(duì)合的，而期權(quán)交易賣(mài)方贏利風(fēng)險(xiǎn)有限，虧信用風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題而產(chǎn)生的。它指兩個(gè)國(guó)家同交易的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任和利益收益極為不約金額最小額度做出規(guī)定，到期日經(jīng)常損風(fēng)險(xiǎn)可能無(wú)限，可能有限。保證金。的公司相互直接貸款，貸款幣種不同但同。超過(guò)期貨的到期日。期貨交易的買(mǎi)賣(mài)雙方都須交納保證金。幣值相等，貸款到期日相同，各自支付4.商品期貨和金融期貨的區(qū)別。1金融期

19、金融互換與掉期的區(qū)別1性質(zhì)不同 期權(quán)的買(mǎi)者無(wú)須交納保證金。買(mǎi)賣(mài)匹配。利息，到期各自償還原借款貨幣。貨沒(méi)有實(shí)際的標(biāo)的資產(chǎn)，而商品期貨是2 市場(chǎng)不同 3期限不同 4形式不同 5期貨和約的買(mǎi)方到期必須買(mǎi)入標(biāo)的資

8.看跌期權(quán)是期權(quán)購(gòu)買(mǎi)者擁有一種權(quán)具有實(shí)物形態(tài)的商品。2金融期貨交割匯率不同 6交易目的不同7發(fā)揮的作用產(chǎn)，而期權(quán)合約的買(mǎi)方在到期日或到期利，在預(yù)先規(guī)定的時(shí)間以協(xié)定價(jià)格向期具有極大便利性，而商品期貨交割復(fù)雜不同。前則有買(mǎi)入看漲期權(quán)或賣(mài)出看跌期權(quán)標(biāo)權(quán)出售者賣(mài)出規(guī)定的金融工具。3金融期貨適用的到期日比商品期貨長(zhǎng)20、股票指數(shù)期貨的特點(diǎn)1現(xiàn)金結(jié)算而的資產(chǎn)的權(quán)利。套期保值。期貨進(jìn)行套

9.期貨交易是雙方在集中性的市場(chǎng)以公4持有成本不同。各種商品需要存放的非實(shí)物交割 2 高杠桿作用 3 交易成本期保值，把不利風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移出去同時(shí)，也開(kāi)競(jìng)價(jià)的方式所進(jìn)行的期貨合約的交儲(chǔ)存費(fèi)用，而金融期貨并不許要儲(chǔ)存費(fèi)較低 4 市場(chǎng)的流動(dòng)性較高 把有利風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移出去，而期權(quán)進(jìn)行套期易。用，而且若放在金融機(jī)構(gòu)還有利息。

521、期貨合約的基本內(nèi)容1期貨品種2 保值時(shí)，只把不利風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移出去而把有

10.遠(yuǎn)期外匯合約是指雙方約定在將來(lái)金融起火的交割價(jià)格盲區(qū)大大縮小6金交易單位 3 質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn) 4最小變動(dòng)價(jià) 5利風(fēng)險(xiǎn)留給自己。

某一時(shí)間按約定的遠(yuǎn)期匯率買(mǎi)賣(mài)一定金融期貨中逼倉(cāng)行情難以發(fā)生。每日波動(dòng)限價(jià) 6 合約份數(shù) 7 交易時(shí)間 四.金融衍生工具的風(fēng)險(xiǎn)成因

額的某種外匯的合約。5．期貨交易的功能1風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移功能2價(jià)8最后交易日 9交割條款 1金融衍生工具的潛在風(fēng)險(xiǎn)。價(jià)格受制

11.股票指數(shù)期貨是指期貨交易所同期格發(fā)現(xiàn)功能3投機(jī)功能

22、信用衍生產(chǎn)品的特性1表外性 2債于基礎(chǔ)商品的價(jià)格變動(dòng)，具有財(cái)務(wù)杠桿貨買(mǎi)賣(mài)者簽訂的，約定在將來(lái)某個(gè)特定6.套期保值的作用1規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)務(wù)不變性 3可交易性 4 保密性5低成作用，產(chǎn)品特性復(fù)雜，產(chǎn)品設(shè)計(jì)頗具靈的時(shí)期，買(mǎi)賣(mài)者向交易所結(jié)算公司收付帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)2期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)3鎖定本性 6可塑性 7杠桿性 活性

2金融衍生工具風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的宏觀條件。金融自由化，銀行業(yè)務(wù)的表外化，金融技術(shù)的現(xiàn)代化

3金融衍生產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的微觀機(jī)制。管理層的認(rèn)識(shí)不足，內(nèi)部控制薄弱，激勵(lì)機(jī)制的過(guò)度使用，越權(quán)交易

五、論述金融衍生工具產(chǎn)生的背景和對(duì)金融業(yè)影響。

一、背景：全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化；新技術(shù)的推動(dòng)；金融機(jī)構(gòu)的積極推動(dòng)；金融理論的推動(dòng)

二、影響：促進(jìn)了基礎(chǔ)金融市場(chǎng)的發(fā)展；推進(jìn)了金融市場(chǎng)證券化的發(fā)展；為貨幣政策的制定提供參考；對(duì)金融業(yè)的不利影響 1 加大了整個(gè)國(guó)際金融體系的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)2加大金融業(yè)的風(fēng)險(xiǎn) 3加大金融監(jiān)管的難度

六、影響外匯期貨價(jià)格的因素

（一）一個(gè)國(guó)家的國(guó)際貿(mào)易和資本余額。

1、從長(zhǎng)期看，決定一國(guó)貨幣匯率最重要的因素是這個(gè)國(guó)家的貿(mào)易余額，它反應(yīng)該國(guó)進(jìn)出口商品的相對(duì)價(jià)值。

2、一個(gè)國(guó)家的官方儲(chǔ)備也影響該國(guó)的匯率變化

3、一個(gè)國(guó)家的資本余額也影響該國(guó)貨幣匯率的變化。

（二）國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)因素。

1、一國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的實(shí)際增長(zhǎng)率。

2、貨幣供應(yīng)增長(zhǎng)率和利息率水平3 通貨膨脹 4 一國(guó)的貨幣水平影響著該國(guó)的進(jìn)出口。

（三）政府政策和國(guó)內(nèi)政局。政府可以通過(guò)采取促進(jìn)或者妨礙該國(guó)的國(guó)際貿(mào)易政策影響該國(guó)的貨幣的匯率。國(guó)內(nèi)政局是否穩(wěn)定也會(huì)影響該國(guó)貨幣的匯率。

（四）對(duì)價(jià)格變動(dòng)的預(yù)期。

對(duì)價(jià)格變動(dòng)的預(yù)期也會(huì)影響該國(guó)的貨幣市場(chǎng)

七、金融衍生工具的風(fēng)險(xiǎn)成因。

一、金融衍生工具的內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)1價(jià)值本身的不穩(wěn)定性2具有財(cái)務(wù)杠杠作用3信息不對(duì)稱4內(nèi)在脆弱性5產(chǎn)品設(shè)計(jì)頗具靈活性

二、金融衍生工具風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的宏觀條件1金融自由化2銀行業(yè)務(wù)的表外化3金融技術(shù)的現(xiàn)代化4金融市場(chǎng)的全球化

三、金融衍生產(chǎn)品產(chǎn)生的微觀原因1管理層的認(rèn)識(shí)不足2內(nèi)部控制薄弱3激勵(lì)機(jī)制的過(guò)度使用4越權(quán)交易

八、期貨市場(chǎng)的基本特征

答：

一、期貨市場(chǎng)具有專門(mén)的交易場(chǎng)所

二、期貨市場(chǎng)的交易對(duì)象是標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約。

三、適宜于進(jìn)行期貨交易的期貨商品具有特殊性 1商品可以被保存相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間不易變質(zhì)損壞，以保持現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)之間的流動(dòng)性2商品的品質(zhì)等級(jí)可以進(jìn)行明確的劃分和平價(jià)，以保證期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化3商品的生產(chǎn)量，交易量和消費(fèi)量足夠大，以保證單個(gè)或少數(shù)參與者無(wú)法操縱市場(chǎng)4商品價(jià)格波動(dòng)較為頻繁，以保證套期保值和投機(jī)目的的實(shí)現(xiàn)5商品未來(lái)市場(chǎng)供求關(guān)系和動(dòng)向不意估計(jì)，以保證存在交易對(duì)手

四、期貨交易是通過(guò)買(mǎi)賣(mài)雙方公開(kāi)競(jìng)價(jià)的方式進(jìn)行的。

五、期貨市場(chǎng)試行保證金制度，六、期貨市場(chǎng)是一種高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)的市場(chǎng)。

七、期貨交易是一種不以實(shí)物商品的交割為目的的交易。

第三篇：金融衍生品調(diào)查報(bào)告[推薦]

金融衍生的調(diào)查報(bào)告

金融衍生品交易是建立在基礎(chǔ)金融產(chǎn)品之上，同時(shí)又有自身運(yùn)作的新型商業(yè)交易形態(tài)。金融衍生品的投機(jī)性、杠桿性和虛擬性等特點(diǎn)，使金融衍生品交易蘊(yùn)藏著巨大的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，金融衍生品本質(zhì)上是交易雙方達(dá)成的在法律上有約束力的一種商業(yè)協(xié)議，它包含合同的要約、承諾及對(duì)價(jià)等全部要素，金融衍生品交易還面臨合約本身無(wú)效或違反相關(guān)規(guī)定而帶來(lái)的法律風(fēng)險(xiǎn)。

金融衍生品交易面臨的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是由于匯率、利率或金融資產(chǎn)價(jià)格等市場(chǎng)因素的波動(dòng)使金融衍生品的持有頭寸價(jià)值發(fā)生不利變動(dòng)，從而影響市場(chǎng)參與者財(cái)務(wù)狀況的風(fēng)險(xiǎn)。金融衍生品面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較基礎(chǔ)金融產(chǎn)品更為突出，一方面是因?yàn)榻鹑谘苌穼?duì)基礎(chǔ)金融產(chǎn)品價(jià)格變動(dòng)具有高度的敏感性，但更為主要的是金融衍生品往往采取保證金的交易方式，從而“放大”了風(fēng)險(xiǎn)。

金融衍生品的信用風(fēng)險(xiǎn)與合約的期限有關(guān)。一般情況下，合約期限越長(zhǎng)，信用風(fēng)險(xiǎn)越大。但值得關(guān)注的是，由于受標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)的影響，金融衍生品的當(dāng)前信用風(fēng)險(xiǎn)與潛在信用風(fēng)險(xiǎn)是不一致的，這一點(diǎn)在很大程度上區(qū)別于基礎(chǔ)金融產(chǎn)品。相對(duì)于場(chǎng)內(nèi)交易，場(chǎng)外交易既沒(méi)有保證金要求，也沒(méi)有集中的清算制度，交易的履約往往取決于對(duì)手的資信，因此發(fā)生信用風(fēng)險(xiǎn)的可能性更大。

在金融衍生品交易活動(dòng)中，市場(chǎng)參與主體面臨兩種類型的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。一種是與特定的產(chǎn)品或市場(chǎng)有關(guān)的市場(chǎng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；另一種則是與金融衍生品交易中的總體資金量有關(guān)的資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。金融衍生品市場(chǎng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)大小取決于合約的標(biāo)準(zhǔn)化程度，市場(chǎng)交易規(guī)模和市場(chǎng)環(huán)境的變化。資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是金融衍生品交易活動(dòng)中交易者所面臨風(fēng)險(xiǎn)的集中反映。當(dāng)交易者無(wú)法按合約要求追加保證金時(shí)，將被交易所強(qiáng)制平倉(cāng)，從而面臨巨額虧損；而合約到期無(wú)法履行支付義務(wù)時(shí)，則最終將導(dǎo)致企業(yè)的破產(chǎn)清算。

操作風(fēng)險(xiǎn)是由于信息系統(tǒng)或內(nèi)部控制的缺失，如人為錯(cuò)誤、系統(tǒng)失敗、不正當(dāng)?shù)某绦?、管理控制失誤等導(dǎo)致意外損失的風(fēng)險(xiǎn)。金融衍生品的多樣性、復(fù)雜性、奇異性和技術(shù)性，使其較之基礎(chǔ)金融產(chǎn)品面臨更大的操作風(fēng)險(xiǎn)。金融衍生品交易的杠桿效應(yīng)一方面使任何的決策失誤都將導(dǎo)致巨大的風(fēng)險(xiǎn)暴露，另一方面也更容易誘發(fā)交易員的賭博心態(tài)，進(jìn)而違規(guī)操作。20世紀(jì)90年代以來(lái)，國(guó)際衍生品市場(chǎng)上頻頻發(fā)生的操作風(fēng)險(xiǎn)事故已引起國(guó)際社會(huì)的廣泛關(guān)注，操作風(fēng)險(xiǎn)正日益成為金融衍生品交易中的一種主要風(fēng)險(xiǎn)。

在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，企業(yè)需要防范財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng)、信用等多重風(fēng)險(xiǎn)。防范金融衍生品業(yè)務(wù)背后的巨大風(fēng)險(xiǎn)，更是上述監(jiān)管部門(mén)有關(guān)負(fù)責(zé)人所重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)的。截至2008年10月底，央企從事金融衍生品業(yè)務(wù)合約市值為1250.0億元，形成了114.0億元的浮動(dòng)凈虧損。很多央企想利用金融衍生品來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，鎖定利潤(rùn)空間，但是卻用傳統(tǒng)模式操作金融衍生品業(yè)務(wù)，把握不了大起大落的市場(chǎng)，容易出現(xiàn)浮虧。審計(jì)署在近三年的審計(jì)中發(fā)現(xiàn)，有些央企在資本運(yùn)作的過(guò)程中，過(guò)于貪戀資本市場(chǎng)快速放大財(cái)富的功能，把過(guò)多的資源投入到資本運(yùn)作當(dāng)中，但賺得少，賠得多，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制缺失是央企開(kāi)展金融衍生品業(yè)務(wù)時(shí)遭遇重大損失的重要因素，分析這些金融衍生產(chǎn)品投資損失的案例，不難發(fā)現(xiàn)其一個(gè)共同原因，就是企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理存在重大缺陷，未能發(fā)揮應(yīng)有的控制及管理作用。

2009年７月３１日發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)與機(jī)構(gòu)客戶交易衍生產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)管理的通知》，在銀監(jiān)會(huì)２００４年發(fā)布、２００７年修訂的《金融機(jī)構(gòu)衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)管理暫行辦法》基礎(chǔ)上，進(jìn)一步明確了銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的義務(wù)和責(zé)任，要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在與機(jī)構(gòu)客戶進(jìn)行衍生產(chǎn)品交易中提高透明度，更好地履行金融機(jī)構(gòu)應(yīng)盡的職責(zé)。

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)全球化不斷加深，機(jī)構(gòu)客戶在“引進(jìn)來(lái)”、“走出去”的過(guò)程中，其主業(yè)經(jīng)營(yíng)日益受到國(guó)際市場(chǎng)上的利率、匯率、大宗商品價(jià)格等市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素影響，機(jī)構(gòu)客戶有使用

衍生產(chǎn)品管理相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的真實(shí)需求。同時(shí)，在非境內(nèi)注冊(cè)機(jī)構(gòu)營(yíng)銷人員推動(dòng)下，機(jī)構(gòu)客戶與銀行交易衍生產(chǎn)品過(guò)程中，出現(xiàn)了一些高杠桿、過(guò)于復(fù)雜化、缺乏透明度的衍生產(chǎn)品，有的甚至嚴(yán)重脫離了機(jī)構(gòu)客戶的真實(shí)經(jīng)營(yíng)需求。

同時(shí)，國(guó)際金融危機(jī)的爆發(fā)和蔓延，暴露出境內(nèi)機(jī)構(gòu)客戶與銀行的衍生產(chǎn)品交易中存在一些問(wèn)題：一方面，境內(nèi)人民幣衍生產(chǎn)品缺乏，難以滿足機(jī)構(gòu)客戶的風(fēng)險(xiǎn)管理需求，使機(jī)構(gòu)客戶選擇了與境外市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)掛鉤的復(fù)雜衍生產(chǎn)品，引入新的境外市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，機(jī)構(gòu)客戶對(duì)衍生工具的正確認(rèn)識(shí)、熟練運(yùn)用能力以及企業(yè)內(nèi)部決策機(jī)制、風(fēng)控管理水平有待提高，同時(shí)銀行在產(chǎn)品設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)、客戶營(yíng)銷、風(fēng)險(xiǎn)揭示等各環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)控制仍需進(jìn)一步加強(qiáng)。

在這種情況下出臺(tái)的《通知》，重點(diǎn)從以下五個(gè)方面對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)衍生產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)管理提出要求：

一是要求制定或完善機(jī)構(gòu)客戶適合度評(píng)估制度，綜合考慮產(chǎn)品分類和客戶分類，對(duì)每筆衍生產(chǎn)品交易進(jìn)行充分的適合度評(píng)估，并與有真實(shí)需求背景的機(jī)構(gòu)客戶敘做與其風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)的衍生產(chǎn)品交易。

二是要求以清晰易懂、簡(jiǎn)明扼要的文字表述向機(jī)構(gòu)客戶進(jìn)行衍生產(chǎn)品介紹和風(fēng)險(xiǎn)揭示，并取得機(jī)構(gòu)客戶的書(shū)面確認(rèn)。為防止境外金融機(jī)構(gòu)和產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)向境內(nèi)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和機(jī)構(gòu)客戶簡(jiǎn)單轉(zhuǎn)移，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)自主營(yíng)銷，不得與非境內(nèi)注冊(cè)機(jī)構(gòu)雇傭的銷售人員共同銷售或變相共同銷售，不得接受機(jī)構(gòu)客戶直接指定非境內(nèi)注冊(cè)的機(jī)構(gòu)作為“背對(duì)背”平盤(pán)交易對(duì)手的衍生產(chǎn)品交易；不得誤導(dǎo)銷售，也不得將相關(guān)產(chǎn)品作為附加條件進(jìn)行銷售。

三是要求及時(shí)向機(jī)構(gòu)客戶提供已交易的衍生產(chǎn)品的市場(chǎng)信息，定期對(duì)與機(jī)構(gòu)客戶交易的衍生產(chǎn)品進(jìn)行市場(chǎng)重估，并向機(jī)構(gòu)客戶書(shū)面提供市場(chǎng)重估的結(jié)果。

四是要求重視與機(jī)構(gòu)客戶交易衍生產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)管理工作，制定或完善相關(guān)的衍生產(chǎn)品交易信用風(fēng)險(xiǎn)管理制度，認(rèn)真評(píng)估各交易業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)中的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，包括關(guān)注“背對(duì)背”交易中的信用風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)及聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等。

五是要公平處理好“買(mǎi)者自負(fù)”與“賣(mài)者有責(zé)”的關(guān)系。機(jī)構(gòu)客戶與銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行衍生產(chǎn)品交易是其自主的市場(chǎng)行為，適用“買(mǎi)者自負(fù)”原則。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為相對(duì)成熟的市場(chǎng)參與主體，應(yīng)始終遵循“賣(mài)者有責(zé)”原則，承擔(dān)起更多的社會(huì)責(zé)任及市場(chǎng)培育和投資者教育義務(wù)。

銀監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人表示。銀監(jiān)會(huì)將密切關(guān)注銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)與機(jī)構(gòu)客戶交易衍生產(chǎn)品的開(kāi)展情況，不斷加強(qiáng)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)合規(guī)銷售及自身風(fēng)險(xiǎn)管理和計(jì)量的監(jiān)管。通過(guò)銀行業(yè)衍生產(chǎn)品業(yè)界聯(lián)系機(jī)制，保持與業(yè)界的聯(lián)系，通過(guò)機(jī)構(gòu)監(jiān)管開(kāi)展現(xiàn)場(chǎng)檢查和非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管，通過(guò)功能監(jiān)管對(duì)涉及“新技術(shù)、新市場(chǎng)和新產(chǎn)品”的衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析與監(jiān)測(cè)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并預(yù)警新風(fēng)險(xiǎn)。與此同時(shí)，銀監(jiān)會(huì)還將與相關(guān)部門(mén)進(jìn)一步深入交流，加大對(duì)市場(chǎng)參與者的衍生產(chǎn)品專業(yè)知識(shí)普及與培訓(xùn)，研究促進(jìn)境內(nèi)衍生產(chǎn)品及市場(chǎng)的發(fā)展。

姓名：陳鵬

學(xué)號(hào)：40723003

第四篇：我國(guó)老年公寓發(fā)展?fàn)顩r分析

隨著我國(guó)人口老齡化進(jìn)程的加劇，養(yǎng)老已成為擺在我們面前的一個(gè)大課題。傳統(tǒng)的家庭養(yǎng)老模式在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的今天，已然面臨著家庭規(guī)模減小、照料資源匱乏等種種挑戰(zhàn)；社會(huì)養(yǎng)老作為養(yǎng)老模式的一個(gè)重要方向，已經(jīng)悄然抬頭，并正在逐漸發(fā)展。

老年公寓作為具有開(kāi)放性和產(chǎn)業(yè)化特點(diǎn)的老年人養(yǎng)護(hù)和生活社區(qū)，近年來(lái)開(kāi)始受到部分人士的關(guān)注，在一些城市，如北京、上海、廣州等地，老年公寓作為社會(huì)養(yǎng)老的一個(gè)主要部分，已經(jīng)逐漸發(fā)展，并初具規(guī)模，為我國(guó)老年養(yǎng)護(hù)設(shè)施及其生活社區(qū)的產(chǎn)業(yè)化和社會(huì)化發(fā)展開(kāi)辟了新的途徑。然而在現(xiàn)階段，在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展還不十分完善的情況下，老年公寓的發(fā)展仍然面對(duì)著種種問(wèn)題，如政策的不完善，資金的匱乏，抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力較弱等。為了進(jìn)一步探討老年公寓在我國(guó)的發(fā)展?fàn)顩r及其所存在的問(wèn)題，本文總結(jié)了目前我國(guó)老年公寓的三種主要類型，針對(duì)它們存在的問(wèn)題，提出了相應(yīng)的對(duì)策建議。

一、老年公寓的概念

老年公寓是指向那些有生活自理能力的老年夫婦和單身老人提供便利和服務(wù)的一種設(shè)施，是一種既體現(xiàn)老年人居家養(yǎng)老，又能受到社會(huì)化服務(wù)的新型老年住宅。它不同于需要提供機(jī)體膳食服務(wù)的養(yǎng)老院，也不同于需要醫(yī)護(hù)照料的護(hù)理院，而是面向有一定經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)能力的，為普通老人提供住宅服務(wù)的一種養(yǎng)老機(jī)構(gòu)，是老年人獨(dú)立居住的整個(gè)住宅單元，單元內(nèi)有臥室、起居室、浴室、廁所、廚房等，公寓內(nèi)有各種服務(wù)、文化娛樂(lè)、醫(yī)療設(shè)施與專門(mén)的服務(wù)人員。

老年公寓現(xiàn)已盛行于發(fā)達(dá)國(guó)家，如美國(guó)、加拿大、瑞典、荷蘭、日本都有一定規(guī)模大中小相結(jié)合的新型老年公寓。它們一般是由面積不大，但功能比較齊全的獨(dú)立單元居室所組成，內(nèi)有廚房、衛(wèi)生間等設(shè)施，使老年人能在居室內(nèi)獨(dú)立生活。公寓內(nèi)設(shè)有食堂、洗衣房、活動(dòng)中心等公共服務(wù)設(shè)施，為老年人提供相應(yīng)的服務(wù)。我國(guó)目前發(fā)展起來(lái)的老年公寓，大多屬于這種類型，向老人提供居住設(shè)施、娛樂(lè)設(shè)施、醫(yī)護(hù)設(shè)施等，但在具體的服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)上，或有參差。

二、目前我國(guó)老年公寓的主要發(fā)展類型

按照投資和經(jīng)營(yíng)主體劃分，我國(guó)目前發(fā)展起來(lái)的老年公寓大致有：“政府辦老年公寓”、“政府投資、個(gè)人運(yùn)營(yíng)型老年公寓”和“社會(huì)辦老年公寓”這三種類型，他們?cè)诜?wù)設(shè)施、資金來(lái)源、經(jīng)營(yíng)管理等方面各有異同，發(fā)展?fàn)顩r也各有差別。

1、“政府辦老年公寓“

這類老年公寓由政府投資興建，并作為經(jīng)營(yíng)主體對(duì)公寓實(shí)施經(jīng)營(yíng)管理。建國(guó)以后，我國(guó)政府在養(yǎng)老福利設(shè)施上，主要是針對(duì)“五保戶”、“困難戶”等對(duì)象所建立起來(lái)的“敬老院”、“養(yǎng)老院”等，隨著人口老齡化程度的加深，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的逐步發(fā)展，政府在養(yǎng)老福利設(shè)施方面的認(rèn)識(shí)開(kāi)始發(fā)生變化，并且開(kāi)始鼓勵(lì)“社會(huì)福利社會(huì)化”，鼓勵(lì)社會(huì)力量參與興建老年福利設(shè)施，但在另一方面，以政府為主要資金來(lái)源和主要經(jīng)營(yíng)者的老年公寓等養(yǎng)老設(shè)施也在逐漸增多。

山東威海市環(huán)翠區(qū)老年公寓就是由市民政局和區(qū)民政局合資，投入5000萬(wàn)元所建成的，建成后將是山東省最大的老年公寓。又如河南鄭州，由政府投資興辦了“河南省社區(qū)老年服務(wù)中心”，一期工程投資3800萬(wàn)元，占地101畝，建筑面積12700平方米。作為河南省的一個(gè)示范性和綜合性的老年公寓，它面對(duì)的服務(wù)對(duì)象主要是離退休且能生活自理的干部。

這種類型的老年公寓由于是政府投資興辦，采取全額事業(yè)撥款，管理、護(hù)理、服務(wù)的人員多，周圍的環(huán)境好，設(shè)施內(nèi)老人學(xué)習(xí)、健身、娛樂(lè)的各種場(chǎng)所、設(shè)備齊全，而且管理規(guī)范，對(duì)外聲譽(yù)好，入住率一般保持在90％以上，在用地、用水、用電、稅收等方面的優(yōu)惠政策也能夠較好的執(zhí)行。但由于管理人員多，成本高，在運(yùn)營(yíng)方面往往存在資金不足的問(wèn)題。

2、“政府投資、個(gè)人運(yùn)營(yíng)型老年公寓”

這種類型老年公寓的主要特點(diǎn)就是由政府來(lái)劃撥土地，由政府來(lái)投資興建老年公寓的基礎(chǔ)設(shè)施，但在經(jīng)營(yíng)管理上則采用聘用制，招聘社會(huì)人員來(lái)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理。

一些地區(qū)的經(jīng)驗(yàn)表明，由政府部門(mén)建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施，招聘人員進(jìn)行經(jīng)營(yíng)的，這樣硬件起點(diǎn)高，護(hù)理人員穩(wěn)定，服務(wù)質(zhì)量有保障，并且分高、中、低檔以滿足不同層次人群的需要，供不應(yīng)求，因?yàn)榻鉀Q了前期的投入，運(yùn)營(yíng)的負(fù)擔(dān)比較小，加之經(jīng)營(yíng)靈活，因而呈現(xiàn)出勃勃生機(jī)。煙臺(tái)市老年公寓和福建省廈門(mén)市金尚老年公寓都是屬于這種類型的公寓，它是由民政局建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施，招聘人員進(jìn)行管理和經(jīng)營(yíng)的，這些老年公寓的共同特點(diǎn)是設(shè)施齊全，漂亮美觀舒適，因?yàn)橛芯幹贫狗?wù)人員有保證，服務(wù)質(zhì)量也較好，相應(yīng)的收費(fèi)也較高，能入住的大多是離退休干部，也有一些是子女經(jīng)濟(jì)條件好，愿意資助老人入住的。

但是這類設(shè)施也存在很多困難。如醫(yī)療問(wèn)題，老年公寓的定點(diǎn)醫(yī)院和醫(yī)保的定點(diǎn)問(wèn)題有矛盾，產(chǎn)生人為的制約，醫(yī)養(yǎng)結(jié)合才能使老年人安度晚年，他們迫切希望政府能夠考慮類似一卡通的醫(yī)保方式，來(lái)更好的解決這個(gè)矛盾。

3、“社會(huì)力量辦老年公寓”

由于“社會(huì)福利社會(huì)化”政策的鼓勵(lì)，近幾年，由社會(huì)力量興辦的老年公寓發(fā)展較快，有些已初步形成了一定的規(guī)模，為我國(guó)老年福利設(shè)施的社會(huì)化與市場(chǎng)化開(kāi)辟了前進(jìn)的道路。

這些由社會(huì)力量興辦的老年公寓，有些是通過(guò)改造以往的廢舊設(shè)施，盤(pán)活不良資產(chǎn)改建而成，如濟(jì)南市的康樂(lè)老年公寓。它成立于1997年9月，是通過(guò)改造原來(lái)已經(jīng)停產(chǎn)的皮鞋廠的車間和行政辦公樓改建而成，經(jīng)過(guò)幾年的奮斗，如今已趨于成熟，現(xiàn)有床位100張，已基本注滿；有些是由企業(yè)投資興建，如青島的夕陽(yáng)紅老年公寓，就是由青島夕陽(yáng)紅創(chuàng)業(yè)中心有限公司投資300萬(wàn)元建成；還有一些個(gè)人或集體興建的老年公寓，如鄭州市愛(ài)馨老年康樂(lè)苑就是由個(gè)人籌集資金建立的。而像威海的戚家夼老年公寓，則是這個(gè)村子集體興辦的老年公寓，它們以村里的龍頭企業(yè)文筆峰集團(tuán)為資金來(lái)源，每年給老年公寓投入資金20-30萬(wàn)元，作為本村老年人的一種福利，70歲以上可以入住，個(gè)人只須交納費(fèi)用的1/3，即 520元/月。

像這樣由企業(yè)、集體或個(gè)人等社會(huì)力量興建的老年公寓在大部分地區(qū)都有實(shí)例，并且隨著非公有制經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，以及社會(huì)福利社會(huì)化政策的實(shí)施，社會(huì)力量興辦的老年公寓正在逐漸增加，并取得了明顯的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益，還出現(xiàn)了幾種不同的興辦模式，即“溫州模式”、“廣州模式”和“上海模式”。打破了傳統(tǒng)的由政府舉辦，政府撥款，政府派干部管理的舊模式。

“溫州模式”?！皽刂菽Ｊ健钡闹饕攸c(diǎn)就是“政府引導(dǎo)主體化、舉辦單位多元化、資金籌集多樣化、城鄉(xiāng)聯(lián)動(dòng)一體化”。（1）政府引導(dǎo)主體化，政府主要發(fā)揮規(guī)劃、組織、指導(dǎo)、協(xié)調(diào)和監(jiān)督作用。（2）舉辦主體多元化，由國(guó)家單一包辦，逐步向國(guó)家、集體、社團(tuán)、民間、個(gè)體、港澳臺(tái)同胞一起興辦的方向發(fā)展。（3）資金籌集多樣化，由政府單一撥款，向政府撥款、企業(yè)贈(zèng)款、社會(huì)捐款、銷售福利彩票等多渠道集資方向轉(zhuǎn)變。（4）城鄉(xiāng)聯(lián)動(dòng)一體化，倡導(dǎo)農(nóng)村敬老院和老人公寓聯(lián)辦，建立小城鎮(zhèn)社會(huì)福利中心，建立各類志愿者服務(wù)隊(duì)伍，積極探索“載體啟動(dòng)、社區(qū)聯(lián)動(dòng)、居家歡度”的“三環(huán)一鏈”的社會(huì)化模式，取得了良好的社會(huì)效益和經(jīng)濟(jì)效益。

“上海模式”。上海模式的主要特點(diǎn)就是“在家托老，政府買(mǎi)單”，把政府的優(yōu)惠由暗補(bǔ)提升為明補(bǔ)，采取民辦公助的方式，極大的促進(jìn)了社會(huì)辦養(yǎng)老機(jī)構(gòu)事業(yè)的發(fā)展。2004年上海浦東新區(qū)出臺(tái)了《浦東新區(qū)社會(huì)辦養(yǎng)老機(jī)構(gòu)資金補(bǔ)貼暫行辦法》：在上海浦東新區(qū)注冊(cè)的非營(yíng)利性社會(huì)辦養(yǎng)老機(jī)構(gòu)，將得到資金補(bǔ)貼，其補(bǔ)貼主要用于開(kāi)辦經(jīng)費(fèi)和運(yùn)營(yíng)經(jīng)費(fèi)；開(kāi)辦經(jīng)費(fèi)根據(jù)社會(huì)辦養(yǎng)老機(jī)構(gòu)的規(guī)模給予補(bǔ)貼，最高限額為20萬(wàn)元，運(yùn)營(yíng)經(jīng)費(fèi)根據(jù)床位數(shù)內(nèi)所收養(yǎng)的老人數(shù)給予補(bǔ)貼，每收養(yǎng)一位戶籍在浦東新區(qū)的老人，每月補(bǔ)貼100元。這種方法將政府的優(yōu)惠貨幣化，緩解了養(yǎng)老機(jī)構(gòu)的部分資金短缺，更重要的是，它鼓勵(lì)了社會(huì)力量興辦養(yǎng)老機(jī)構(gòu)的熱情，促使了養(yǎng)老機(jī)構(gòu)的進(jìn)一步發(fā)展。

“溫州模式”和“上海模式”的共同點(diǎn)就是政府在社會(huì)福利社會(huì)化的浪潮中，找準(zhǔn)了自己的位置，政府不再一手包辦，而是向宏觀指導(dǎo)、統(tǒng)籌安排、積極扶持的角色轉(zhuǎn)變，采取各種措施來(lái)扶持社會(huì)辦養(yǎng)老機(jī)構(gòu)的發(fā)展，是養(yǎng)老設(shè)施民辦公助的良好典范。

而在“廣州模式”中，則突出表現(xiàn)了經(jīng)營(yíng)者在適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)方面的種種舉措?！皬V州模式”的最突出特點(diǎn)就是投資經(jīng)營(yíng)模式不斷創(chuàng)新，養(yǎng)老機(jī)構(gòu)的發(fā)展凸顯生機(jī)，如廣州壽星大廈。廣州壽星大廈是由廣州尊老康樂(lè)協(xié)會(huì)與廣州友好醫(yī)院合辦，集托養(yǎng)、住宿、旅游、度假、療養(yǎng)、娛樂(lè)、飲食、保健等于一體的多功能賓館式民辦老年公寓。它在投資經(jīng)營(yíng)模式上不斷創(chuàng)新，利用滾動(dòng)發(fā)展的方式，不斷擴(kuò)大再生產(chǎn)，利用市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的杠桿，形成養(yǎng)老服務(wù)的產(chǎn)業(yè)化、市場(chǎng)化的可持續(xù)發(fā)展模式。他們采取入住老年人一次性購(gòu)買(mǎi)公寓使用權(quán)的辦法，購(gòu)置費(fèi)從15000元－30000元不等，由于費(fèi)用較低，大多數(shù)老人能夠接受，而且壽星大廈可以較快的回收資金，進(jìn)一步擴(kuò)大投資，這種采取滾動(dòng)式的發(fā)展，解決了絕大多數(shù)民辦養(yǎng)老設(shè)施資金短缺，入住率低，經(jīng)營(yíng)虧損的惡性循環(huán)的局面，取得了較好的發(fā)展。

以上三種模式，雖然發(fā)展的形式不同，前進(jìn)的道路各異，但他們的經(jīng)驗(yàn)告訴我們：在目前的情況下，政府在政策、資金等方面的支持，是社會(huì)辦養(yǎng)老設(shè)施發(fā)展的根本基礎(chǔ)，而先進(jìn)的經(jīng)營(yíng)理念、靈活的投資模式則是社會(huì)辦養(yǎng)老設(shè)施進(jìn)一步發(fā)展的有力保障。但是值得注意的是，對(duì)于絕大多數(shù)社會(huì)力量辦的老年公寓來(lái)說(shuō)，他們還臨著諸多困難：如貸款有限，資金來(lái)源不足；政府給予的支持有限，優(yōu)惠政策難以切實(shí)執(zhí)行；各種社會(huì)力量辦的老年公寓缺乏統(tǒng)一的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，發(fā)展參差不齊，在市場(chǎng)環(huán)境中應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力較弱等，迫切需要得到進(jìn)一步的解決。

三、目前我國(guó)老年公寓發(fā)展中存在的主要問(wèn)題

盡管我國(guó)目前的老年公寓發(fā)展較快，尤其是社會(huì)力量興辦的多種投資、經(jīng)營(yíng)模式的老年

公寓，但在具體的發(fā)展過(guò)程中所凸現(xiàn)出來(lái)的種種問(wèn)題，也不容我們忽視，且亟需得到更好的解決。

一、體制層面所存在的問(wèn)題

（一）體制觀念制約

隨著人口老齡化進(jìn)程的加劇，近幾年我國(guó)老年公寓的發(fā)展較快，輿論環(huán)境和市場(chǎng)環(huán)境

也比較寬松，但體制觀念上的制約仍然在一定程度上阻礙著老年公寓的進(jìn)一步發(fā)展，如有些部門(mén)對(duì)發(fā)展老年公寓等養(yǎng)老設(shè)施還缺乏正確的認(rèn)識(shí)，尤其是對(duì)一些民辦的老年公寓，在工作規(guī)劃與指導(dǎo)上并沒(méi)有完善的計(jì)劃，缺乏統(tǒng)一的規(guī)劃與合理布局。

（二）管理體制不健全

老年公寓等老年人養(yǎng)護(hù)與服務(wù)設(shè)施是一項(xiàng)系統(tǒng)性的社會(huì)工程。服務(wù)管理機(jī)構(gòu)和工作方式需要有一個(gè)組合、協(xié)調(diào)、發(fā)展完善的過(guò)程。這類設(shè)施屬于社會(huì)福利性或公益性事業(yè)，需要社會(huì)統(tǒng)一的法制化管理和規(guī)范。目前各級(jí)政府部門(mén)未能建立起全方位、成形配套的法規(guī)體系和管理體制，因而使各級(jí)政府、各有關(guān)管理部門(mén)缺乏協(xié)調(diào)性，工作歸屬關(guān)系不明確，工作角色模糊、缺乏整合效應(yīng)。例如一些民辦老年公寓在注冊(cè)登記的時(shí)候就常常會(huì)覺(jué)得找業(yè)務(wù)主管部門(mén)批準(zhǔn)太難，如標(biāo)準(zhǔn)太高、手續(xù)繁瑣、注冊(cè)資金太多等。

二、相關(guān)的政策、法律不健全

（一）缺乏完善的扶持政策

老年公寓等養(yǎng)老服務(wù)設(shè)施的發(fā)展起步較晚，基本上是隨著我國(guó)人口老齡化進(jìn)程的加劇應(yīng)

運(yùn)而生，相關(guān)的政策也是隨著它們的發(fā)展而逐步制定的，如《老年人權(quán)益保障法》中規(guī)定：“國(guó)家鼓勵(lì)、扶持社會(huì)組織或者個(gè)人興辦老年福利院、敬老院、老年公寓、老年醫(yī)療康復(fù)中心和老年文化體育活動(dòng)場(chǎng)所等設(shè)施”。并且在用電、用地、稅收等方面等制定了一些優(yōu)惠政策，但在具體的發(fā)展過(guò)程中，尤其是民辦的老年公寓，他們由于缺乏政府和社會(huì)各界的資助和扶持，往往會(huì)遇到更多的困難與問(wèn)題，需要國(guó)家制定具有針對(duì)性的扶持政策，例如醫(yī)療保障、貸款抵押、權(quán)益保障、稅收等方面更優(yōu)惠和完善的政策。

（二）已有政策不能切實(shí)落實(shí)

政策的制定在于實(shí)施，對(duì)我國(guó)目前老年公寓等養(yǎng)老設(shè)施的發(fā)展，國(guó)家制定了一些相應(yīng)的政策，然而在政策的實(shí)施過(guò)程中，由于多方面的影響，往往不能落到實(shí)處。有些優(yōu)惠政策涉及到建設(shè)土地、費(fèi)用征收、銀行貸款、財(cái)政資金支持等具體規(guī)定，但由于涉及的部門(mén)較多，實(shí)施起來(lái)非常困難。有些經(jīng)營(yíng)者甚至不知道有什么優(yōu)惠政策，政策的宣傳與實(shí)施存在很多漏洞。

（三）缺乏統(tǒng)一的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)

盡管老年公寓在近幾年來(lái)發(fā)展較快，但就目前的發(fā)展情況來(lái)看，對(duì)于什么是老年公寓、有關(guān)老年公寓的設(shè)施、人員構(gòu)成、服務(wù)內(nèi)容、居住環(huán)境等的相關(guān)指標(biāo)并沒(méi)有一個(gè)統(tǒng)一的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。嚴(yán)格來(lái)講，老年公寓面對(duì)的服務(wù)對(duì)象是一些自理狀況較好，可以獨(dú)立居住在公寓所提供的住宅里，并享受公寓內(nèi)的一些娛樂(lè)、醫(yī)療和服務(wù)設(shè)施的老年人。但在目前已有的老年公寓來(lái)看，一些類似于養(yǎng)老院、護(hù)理院的老年機(jī)構(gòu)也叫做老年公寓，他們接收的老人有很大一部份是需要人護(hù)理、照料的老人。此外，盡管國(guó)家出臺(tái)了一些有關(guān)老年福利養(yǎng)老機(jī)構(gòu)的相關(guān)政策規(guī)定，如《老年人建筑設(shè)計(jì)規(guī)范》、《老年人社會(huì)福利機(jī)構(gòu)基本規(guī)范》等一系列法規(guī)和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，但在進(jìn)一步完善老年公寓的各項(xiàng)服務(wù)、設(shè)施、經(jīng)營(yíng)管理等方面仍然缺少相應(yīng)的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。老年公寓的發(fā)展參差不齊，對(duì)老年公寓的服務(wù)質(zhì)量也無(wú)法進(jìn)行監(jiān)督。象香港安老院（即我們的老年公寓）條例有600多條，把護(hù)理員的資格，住所及周邊環(huán)境是否適合老年人居住，老年用品的規(guī)格等都有詳細(xì)的規(guī)定。

（四）相關(guān)的法律規(guī)定不完善

由于老年人的特殊身體狀況，他們?cè)诠?nèi)居住時(shí)，所發(fā)生的身體損傷或者醫(yī)療問(wèn)題，往往使老人及其家屬和公寓的管理及服務(wù)人員之間產(chǎn)生糾紛、發(fā)生矛盾，造成這一現(xiàn)象的根本原因就在于當(dāng)老人入住公寓時(shí)，雙方的權(quán)利和義務(wù)沒(méi)有明晰的規(guī)定，產(chǎn)生糾紛后沒(méi)有可靠、有效的法律依據(jù)。這無(wú)論對(duì)老年人個(gè)人來(lái)講，還是對(duì)老年公寓等養(yǎng)老設(shè)施的發(fā)展來(lái)講，都是一個(gè)不容忽視的問(wèn)題。因此，建立一套完善的法律制度，確定雙方的責(zé)、權(quán)、利，是保障老人和養(yǎng)老設(shè)施雙方利益的基本要求。

三、老年公寓的整體實(shí)力需要進(jìn)一步提高

（一）資金來(lái)源渠道少，資金投入嚴(yán)重不足

嚴(yán)格來(lái)講，從目前我國(guó)養(yǎng)老設(shè)施的發(fā)展來(lái)看，他們?cè)诤艽蟪潭壬线€屬于社會(huì)福利和社會(huì)公益性事業(yè)。在老年公寓發(fā)展的三種主要類型中，資金的問(wèn)題是制約他們進(jìn)一步發(fā)展的主要瓶頸。雖然我國(guó)老年人的生活水平整體有了很大的提高，但收入水平和消費(fèi)水平依然不高，消費(fèi)觀念還很保守，擁有花錢(qián)買(mǎi)服務(wù)這種想法的老年人還不是主流人群。政府在發(fā)展老年公寓上的投入比較有限，許多老年公寓，尤其是小型的老年公寓都處在收支勉強(qiáng)平衡的局面，而民辦的老年公寓在貸款方面也存在著種種阻力。資金的不足限制了老年公寓進(jìn)一步提高服務(wù)質(zhì)量、增加服務(wù)設(shè)施，在很大程度上阻礙了他們的進(jìn)一步發(fā)展。

（二）服務(wù)項(xiàng)目比較單一，層次不高

政府辦的老年公寓往往設(shè)施比較齊全，居住環(huán)境、服務(wù)質(zhì)量相對(duì)比較有保證，但由于要求入住的老人比較多，往往是供不應(yīng)求。隨著“社會(huì)福利社會(huì)化”政策的實(shí)施，一些合辦的、或者社會(huì)力量所辦的老年公寓也開(kāi)始發(fā)展起來(lái)，但由于沒(méi)有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，這些老年公寓往往規(guī)模大小不等，有些規(guī)模大一點(diǎn)的老年公寓設(shè)施比較齊全，但對(duì)于大部分中小規(guī)模的老年公寓來(lái)說(shuō)，他們的服務(wù)設(shè)施還不完善，在滿足老人生活、娛樂(lè)、休閑、健身、學(xué)習(xí)、醫(yī)療等方面的條件還不齊全，服務(wù)項(xiàng)目比較單一，層次不高。

（三）服務(wù)人員素質(zhì)不高，知識(shí)結(jié)構(gòu)不合理

我國(guó)的老年公寓由于起步較晚，還沒(méi)有形成一個(gè)完善的體系，因此大多數(shù)老年公寓的工作人員和管理人員缺乏相關(guān)的專業(yè)培訓(xùn)，整體知識(shí)水平比較低。由于工資水平較低，很多民辦老年公寓的護(hù)理服務(wù)人員多為下崗職工，學(xué)歷不高。在專業(yè)人員配套上，大多數(shù)老年公寓沒(méi)有配備或沒(méi)有意識(shí)到要配備具有專業(yè)護(hù)理、老年心理學(xué)、社會(huì)工作方面的專業(yè)人士的重要性，無(wú)法滿足老年人多方面的需求，服務(wù)質(zhì)量、管理水平也難上更高的檔次。

四、促進(jìn)我國(guó)老年公寓發(fā)展的對(duì)策建議

老年公寓作為我國(guó)目前養(yǎng)老服務(wù)設(shè)施的一個(gè)重要部分，它的發(fā)展離不開(kāi)養(yǎng)老服務(wù)設(shè)施的整體發(fā)展。隨著社會(huì)福利社會(huì)化政策的推進(jìn)，社會(huì)化養(yǎng)老將成為我國(guó)養(yǎng)老方式的一個(gè)主要方向。在目前我國(guó)進(jìn)一步發(fā)展社會(huì)化養(yǎng)老的大環(huán)境還不十分成熟的情況下，政府更應(yīng)該制訂完善的政策、法律，執(zhí)行他指導(dǎo)、規(guī)劃、服務(wù)的職能，為老年公寓等養(yǎng)老設(shè)施的進(jìn)一步發(fā)展創(chuàng)造良好的環(huán)境。政府在制訂政策時(shí)，應(yīng)該注意長(zhǎng)期與近期相結(jié)合；不僅要有面對(duì)所有養(yǎng)老設(shè)施的法律、政策，更要分清不同養(yǎng)老設(shè)施的特點(diǎn)，做到既有全面性又要有針對(duì)性。

（一）進(jìn)一步強(qiáng)化老齡觀念，制定、完善相關(guān)政策

由于我國(guó)目前已進(jìn)入老年型社會(huì)，國(guó)家對(duì)老齡問(wèn)題非常重視，成立了全國(guó)老齡工作委員會(huì)，頒布了《老年人權(quán)益保障法》等一系列為保障老年人的權(quán)利、提高老年人生活質(zhì)量的法律、政策。然而，就目前的情況來(lái)看，許多政府部門(mén)對(duì)老齡問(wèn)題的重要性還沒(méi)有足夠的認(rèn)識(shí)，許多地方政府部門(mén)在進(jìn)行工作規(guī)劃時(shí)，甚至沒(méi)有老齡工作的觀念，這也是阻礙老年公寓等養(yǎng)老設(shè)施進(jìn)一步發(fā)展的重要原因。

因此，要進(jìn)一步強(qiáng)化各級(jí)部門(mén)的老齡觀念，加強(qiáng)他們對(duì)老齡工作的指導(dǎo)，發(fā)揮政府部門(mén)的政策制訂、宏觀管理智能。政府要從過(guò)去直接包辦，轉(zhuǎn)變?yōu)檫M(jìn)行宏觀管理，政策指導(dǎo)，制訂政策、法律咨詢、促進(jìn)交流、輔導(dǎo)培訓(xùn)、典型推廣、指導(dǎo)服務(wù)。政府有關(guān)部門(mén)要正確判斷市場(chǎng)需求的趨勢(shì)，從宏觀上對(duì)各種養(yǎng)老設(shè)施的發(fā)展進(jìn)行規(guī)劃、調(diào)控和指導(dǎo)，避免盲目建設(shè)，造成資源的浪費(fèi)。執(zhí)行社會(huì)福利社會(huì)化的政策，大力扶持發(fā)展民辦老年福利設(shè)施，政府要根據(jù)老年公寓等養(yǎng)老設(shè)施的發(fā)展現(xiàn)狀，給予資金和政策，尤其是政策上的優(yōu)惠，使社會(huì)養(yǎng)老機(jī)構(gòu)逐步成為自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧、自我約束、自我發(fā)展的經(jīng)濟(jì)實(shí)體。同時(shí)要充分利用現(xiàn)有設(shè)施，積極改建不同形式、不同檔次的老年福利院、護(hù)理院、公寓和托老所。各部門(mén)和單位的老年服務(wù)設(shè)施要逐步向社會(huì)開(kāi)放，計(jì)劃部門(mén)要加大對(duì)老年服務(wù)設(shè)施的投入，市和區(qū)、縣都要盡快建設(shè)示范性老年服務(wù)設(shè)施。為鼓勵(lì)和引導(dǎo)社會(huì)力量積極參與，各級(jí)計(jì)劃、建設(shè)、開(kāi)發(fā)、規(guī)劃、土地、房管、市政、財(cái)政、稅務(wù)、物價(jià)、房改、金融等部門(mén)應(yīng)給予優(yōu)惠政策的扶持。

（二）出臺(tái)相關(guān)的法律政策，理順入住老人與老年公寓之間的責(zé)、權(quán)、利關(guān)系

為了確保入住老人和公寓雙方的權(quán)益，一定要出臺(tái)相關(guān)的法律政策，做到有事有法可依，使老人住的安心，老年公寓等養(yǎng)老機(jī)構(gòu)也能依據(jù)法律確認(rèn)自己需要承擔(dān)的責(zé)任，而不是一有事故發(fā)生，就只能產(chǎn)生糾紛，而不能得到妥善的解決?？梢园凑绽先说纳眢w狀況在老人入住之前就與院方簽訂有關(guān)的協(xié)議；也可以由入住老人和院方各按一定比例為老人購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)，在事故發(fā)生之后將損失降低最低。一定要理順入住老人與老年公寓之間的責(zé)、權(quán)、利關(guān)系，確保雙方的責(zé)任和利益。

（三）成立行業(yè)協(xié)會(huì)，統(tǒng)一、完善行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)

目前老年公寓的發(fā)展基本上處于各自發(fā)展的狀況，雖然國(guó)家出臺(tái)了一些關(guān)于養(yǎng)老機(jī)構(gòu)的

規(guī)范和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，但隨著社會(huì)福利社會(huì)化的發(fā)展，按照市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的要求，這些還是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。在政府扶持發(fā)展的基礎(chǔ)上，可以有目的的組織一些發(fā)展較好的老年公寓的經(jīng)營(yíng)者，成立老年公寓的行業(yè)協(xié)會(huì)。一方面，政府要發(fā)揮調(diào)控和監(jiān)督的職能；另一方面，要充分發(fā)揮行業(yè)協(xié)會(huì)的作用，使發(fā)展好的帶動(dòng)發(fā)展不好的，讓協(xié)會(huì)的力量進(jìn)一步規(guī)范和協(xié)調(diào)老年公寓的發(fā)展，逐步改變我國(guó)目前老年公寓發(fā)展參差不齊的局面，在發(fā)展的過(guò)程中進(jìn)一步統(tǒng)一、完善老年公寓的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，如居住環(huán)境、娛樂(lè)設(shè)施、服務(wù)質(zhì)量等，使再發(fā)展起來(lái)的老年公寓有章可循，做到良性循環(huán)。

（四）拓寬經(jīng)濟(jì)支持渠道，經(jīng)營(yíng)模式要靈活、多樣化

資金的制約是各地老年公寓發(fā)展的一個(gè)主要問(wèn)題，政府的資金投入有限，因此，要解決

老年公寓發(fā)展過(guò)程中的資金問(wèn)題，一方面，要確保各項(xiàng)資金優(yōu)惠政策，如貸款、稅收、水電費(fèi)等的切實(shí)執(zhí)行；另一方面，也要拓寬經(jīng)濟(jì)支持渠道，老年公寓的經(jīng)營(yíng)模式要靈活、多樣化。如可以以入住老人原住房的租金代替公寓的入住費(fèi)、或者在社會(huì)保險(xiǎn)或商業(yè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)中設(shè)立職工終生醫(yī)療保險(xiǎn)和照料保險(xiǎn)，保險(xiǎn)金可依法使用于被政府認(rèn)定的老年公寓等養(yǎng)老機(jī)構(gòu)中。

（五）提高老年公寓工作、服務(wù)人員素質(zhì)，提高服務(wù)質(zhì)量 提高老年公寓工作人員的素質(zhì)，加強(qiáng)專業(yè)化的培訓(xùn)，特別是對(duì)服務(wù)人員的養(yǎng)老服務(wù)管理、護(hù)理等專業(yè)知識(shí)和技能的培訓(xùn)。一方面，逐漸提高養(yǎng)老服務(wù)隊(duì)伍的專業(yè)化水平，提高老年公寓工作、服務(wù)人員的素質(zhì)，提高服務(wù)質(zhì)量；另一方面，也要規(guī)范老年公寓服務(wù)人員的管理制度、確保他們的權(quán)益，逐步建立起養(yǎng)老機(jī)構(gòu)服務(wù)人員的資格認(rèn)證、職稱評(píng)定體系，確保他們的職業(yè)發(fā)展。穩(wěn)定服務(wù)人員隊(duì)伍，從根本上做好服務(wù)老人的工作，促進(jìn)我國(guó)養(yǎng)老設(shè)施向管理、服務(wù)產(chǎn)業(yè)化、專業(yè)化、市場(chǎng)化發(fā)展。

第五篇：我國(guó)老年公寓發(fā)展?fàn)顩r分析

我國(guó)老年公寓發(fā)展?fàn)顩r分析

來(lái)源： 民政部政策研究中心

時(shí)間：2008-07-23 14:46

陶立群

王莉莉

麻鳳利

【摘要】在社會(huì)化養(yǎng)老的趨勢(shì)下，老年公寓作為具有開(kāi)放性和產(chǎn)業(yè)化特點(diǎn)的老年人養(yǎng)護(hù)和生活社區(qū)，在我國(guó)正在逐漸發(fā)展。按照投資和經(jīng)營(yíng)的主體，本文詳細(xì)介紹了目前我國(guó)老年公寓的三種主要類型：“政府辦老年公寓”、“政府投資、個(gè)人運(yùn)營(yíng)型老年公寓”、“社會(huì)力量辦老年公寓”，并就它們?cè)诎l(fā)展過(guò)程中存在的主要問(wèn)題，提出了相應(yīng)的對(duì)策建議?！娟P(guān)鍵詞】老年公寓

隨著我國(guó)人口老齡化進(jìn)程的加劇，養(yǎng)老已成為擺在我們面前的一個(gè)大課題。傳統(tǒng)的家庭養(yǎng)老模式在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的今天，已然面臨著家庭規(guī)模減小、照料資源匱乏等種種挑戰(zhàn)；社會(huì)養(yǎng)老作為養(yǎng)老模式的一個(gè)重要方向，已經(jīng)悄然抬頭，并正在逐漸發(fā)展。

老年公寓作為具有開(kāi)放性和產(chǎn)業(yè)化特點(diǎn)的老年人養(yǎng)護(hù)和生活社區(qū)，近年來(lái)開(kāi)始受到部分人士的關(guān)注，在一些城市，如北京、上海、廣州等地，老年公寓作為社會(huì)養(yǎng)老的一個(gè)主要部分，已經(jīng)逐漸發(fā)展，并初具規(guī)模，為我國(guó)老年養(yǎng)護(hù)設(shè)施及其生活社區(qū)的產(chǎn)業(yè)化和社會(huì)化發(fā)展開(kāi)辟了新的途徑。然而在現(xiàn)階段，在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展還不十分完善的情況下，老年公寓的發(fā)展仍然面對(duì)著種種問(wèn)題，如政策的不完善，資金的匱乏，抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力較弱等。為了進(jìn)一步探討老年公寓在我國(guó)的發(fā)展?fàn)顩r及其所存在的問(wèn)題，本文總結(jié)了目前我國(guó)老年公寓的三種主要類型，針對(duì)它們存在的問(wèn)題，提出了相應(yīng)的對(duì)策建議。

一、老年公寓的概念

老年公寓是指向那些有生活自理能力的老年夫婦和單身老人提供便利和服務(wù)的一種設(shè)施，是一種既體現(xiàn)老年人居家養(yǎng)老，又能受到社會(huì)化服務(wù)的新型老年住宅。它不同于需要提供機(jī)體膳食服務(wù)的養(yǎng)老院，也不同于需要醫(yī)護(hù)照料的護(hù)理院，而是面向有一定經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)能力的，為普通老人提供住宅服務(wù)的一種養(yǎng)老機(jī)構(gòu)，是老年人獨(dú)立居住的整個(gè)住宅單元，單元內(nèi)有臥室、起居室、浴室、廁所、廚房等，公寓內(nèi)有各種服務(wù)、文化娛樂(lè)、醫(yī)療設(shè)施與專門(mén)的服務(wù)人員。

老年公寓現(xiàn)已盛行于發(fā)達(dá)國(guó)家，如美國(guó)、加拿大、瑞典、荷蘭、日本都有一定規(guī)模大中小相結(jié)合的新型老年公寓。它們一般是由面積不大，但功能比較齊全的獨(dú)立單元居室所組成，內(nèi)有廚房、衛(wèi)生間等設(shè)施，使老年人能在居室內(nèi)獨(dú)立生活。公寓內(nèi)設(shè)有食堂、洗衣房、活動(dòng)中心等公共服務(wù)設(shè)施，為老年人提供相應(yīng)的服務(wù)。我國(guó)目前發(fā)展起來(lái)的老年公寓，大多屬于這種類型，向老人提供居住設(shè)施、娛樂(lè)設(shè)施、醫(yī)護(hù)設(shè)施等，但在具體的服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)上，或有參差。

二、目前我國(guó)老年公寓的主要發(fā)展類型

按照投資和經(jīng)營(yíng)主體劃分，我國(guó)目前發(fā)展起來(lái)的老年公寓大致有：“政府辦老年公寓”、“政府投資、個(gè)人運(yùn)營(yíng)型老年公寓”和“社會(huì)辦老年公寓”這三種類型，他們?cè)诜?wù)設(shè)施、資金來(lái)源、經(jīng)營(yíng)管理等方面各有異同，發(fā)展?fàn)顩r也各有差別。

1、“政府辦老年公寓”

這類老年公寓由政府投資興建，并作為經(jīng)營(yíng)主體對(duì)公寓實(shí)施經(jīng)營(yíng)管理。建國(guó)以后，我國(guó)政府在養(yǎng)老福利設(shè)施上，主要是針對(duì)“五保戶”、“困難戶”等對(duì)象所建立起來(lái)的“敬老院”、“養(yǎng)老院”等，隨著人口老齡化程度的加深，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的逐步發(fā)展，政府在養(yǎng)老福利設(shè)施方面的認(rèn)識(shí)開(kāi)始發(fā)生變化，并且開(kāi)始鼓勵(lì)“社會(huì)福利社會(huì)化”，鼓勵(lì)社會(huì)力量參與興建老年福利設(shè)施，但在另一方面，以政府為主要資金來(lái)源和主要經(jīng)營(yíng)者的老年公寓等養(yǎng)老設(shè)施也在逐漸增多。山東威海市環(huán)翠區(qū)老年公寓就是由市民政局和區(qū)民政局合資，投入5000萬(wàn)元所建成的，建成后將是山東省最大的老年公寓。又如河南鄭州，由政府投資興辦了“河南省社區(qū)老年服務(wù)中心”，一期工程投資3800萬(wàn)元，占地101畝，建筑面積12700平方米。作為河南省的一個(gè)示范性和綜合性的老年公寓，它面對(duì)的服務(wù)對(duì)象主要是離退休且能生活自理的干部。

這種類型的老年公寓由于是政府投資興辦，采取全額事業(yè)撥款，管理、護(hù)理、服務(wù)的人員多，周圍的環(huán)境好，設(shè)施內(nèi)老人學(xué)習(xí)、健身、娛樂(lè)的各種場(chǎng)所、設(shè)備齊全，而且管理規(guī)范，對(duì)外聲譽(yù)好，入住率一般保持在90％以上，在用地、用水、用電、稅收等方面的優(yōu)惠政策也能夠較好的執(zhí)行。但由于管理人員多，成本高，在運(yùn)營(yíng)方面往往存在資金不足的問(wèn)題。

2、“政府投資、個(gè)人運(yùn)營(yíng)型老年公寓”

這種類型老年公寓的主要特點(diǎn)就是由政府來(lái)劃撥土地，由政府來(lái)投資興建老年公寓的基礎(chǔ)設(shè)施，但在經(jīng)營(yíng)管理上則采用聘用制，招聘社會(huì)人員來(lái)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理。

一些地區(qū)的經(jīng)驗(yàn)表明，由政府部門(mén)建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施，招聘人員進(jìn)行經(jīng)營(yíng)的，這樣硬件起點(diǎn)高，護(hù)理人員穩(wěn)定，服務(wù)質(zhì)量有保障，并且分高、中、低檔以滿足不同層次人群的需要，供不應(yīng)求，因?yàn)榻鉀Q了前期的投入，運(yùn)營(yíng)的負(fù)擔(dān)比較小，加之經(jīng)營(yíng)靈活，因而呈現(xiàn)出勃勃生機(jī)。煙臺(tái)市老年公寓和福建省廈門(mén)市金尚老年公寓都是屬于這種類型的公寓，它是由民政局建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施，招聘人員進(jìn)行管理和經(jīng)營(yíng)的，這些老年公寓的共同特點(diǎn)是設(shè)施齊全，漂亮美觀舒適，因?yàn)橛芯幹贫狗?wù)人員有保證，服務(wù)質(zhì)量也較好，相應(yīng)的收費(fèi)也較高，能入住的大多是離退休干部，也有一些是子女經(jīng)濟(jì)條件好，愿意資助老人入住的。

但是這類設(shè)施也存在很多困難。如醫(yī)療問(wèn)題，老年公寓的定點(diǎn)醫(yī)院和醫(yī)保的定點(diǎn)問(wèn)題有矛盾，產(chǎn)生人為的制約，醫(yī)養(yǎng)結(jié)合才能使老年人安度晚年，他們迫切希望政府能夠考慮類似一卡通的醫(yī)保方式，來(lái)更好的解決這個(gè)矛盾。

3、“社會(huì)力量辦老年公寓”

由于“社會(huì)福利社會(huì)化”政策的鼓勵(lì)，近幾年，由社會(huì)力量興辦的老年公寓發(fā)展較快，有些已初步形成了一定的規(guī)模，為我國(guó)老年福利設(shè)施的社會(huì)化與市場(chǎng)化開(kāi)辟了前進(jìn)的道路。

這些由社會(huì)力量興辦的老年公寓，有些是通過(guò)改造以往的廢舊設(shè)施，盤(pán)活不良資產(chǎn)改建而成，如濟(jì)南市的康樂(lè)老年公寓。它成立于1997年9月，是通過(guò)改造原來(lái)已經(jīng)停產(chǎn)的皮鞋廠的車間和行政辦公樓改建而成，經(jīng)過(guò)幾年的奮斗，如今已趨于成熟，現(xiàn)有床位100張，已基本住滿；有些是由企業(yè)投資興建，如青島的夕陽(yáng)紅老年公寓，就是由青島夕陽(yáng)紅創(chuàng)業(yè)中心有限公司投資300萬(wàn)元建成；還有一些個(gè)人或集體興建的老年公寓，如鄭州市愛(ài)馨老年康樂(lè)苑就是由個(gè)人籌集資金建立的。而像威海的戚家夼老年公寓，則是這個(gè)村子集體興辦的老年公寓，它們以村里的龍頭企業(yè)文筆峰集團(tuán)為資金來(lái)源，每年給老年公寓投入資金20-30萬(wàn)元，作為本村老年人的一種福利，70歲以上可以入住，個(gè)人只須交納費(fèi)用的1/3，即 520元/月。

像這樣由企業(yè)、集體或個(gè)人等社會(huì)力量興建的老年公寓在大部分地區(qū)都有實(shí)例，并且隨著非公有制經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，以及社會(huì)福利社會(huì)化政策的實(shí)施，社會(huì)力量興辦的老年公寓正在逐漸增加，并取得了明顯的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益，還出現(xiàn)了幾種不同的興辦模式，即“溫州模式”、“廣州模式”和“上海模式”。打破了傳統(tǒng)的由政府舉辦，政府撥款，政府派干部管理的舊模式。

“溫州模式”。“溫州模式”的主要特點(diǎn)就是“政府引導(dǎo)主體化、舉辦單位多元化、資金籌集多樣化、城鄉(xiāng)聯(lián)動(dòng)一體化”。（1）政府引導(dǎo)主體化，政府主要發(fā)揮規(guī)劃、組織、指導(dǎo)、協(xié)調(diào)和監(jiān)督作用。（2）舉辦主體多元化，由國(guó)家單一包辦，逐步向國(guó)家、集體、社團(tuán)、民間、個(gè)體、港澳臺(tái)同胞一起興辦的方向發(fā)展。（3）資金籌集多樣化，由政府單一撥款，向政府撥款、企業(yè)贈(zèng)款、社會(huì)捐款、銷售福利彩票等多渠道集資方向轉(zhuǎn)變。（4）城鄉(xiāng)聯(lián)動(dòng)一體化，倡導(dǎo)農(nóng)村敬老院和老人公寓聯(lián)辦，建立小城鎮(zhèn)社會(huì)福利中心，建立各類志愿者服務(wù)隊(duì)伍，積極探索“載體啟動(dòng)、社區(qū)聯(lián)動(dòng)、居家歡度”的“三環(huán)一鏈”的社會(huì)化模式，取得了良好的社會(huì)效益和經(jīng)濟(jì)效益。

“上海模式”。上海模式的主要特點(diǎn)就是“在家托老，政府買(mǎi)單”，把政府的優(yōu)惠由暗補(bǔ)提升為明補(bǔ)，采取民辦公助的方式，極大的促進(jìn)了社會(huì)辦養(yǎng)老機(jī)構(gòu)事業(yè)的發(fā)展。2004年上海浦東新區(qū)出臺(tái)了《浦東新區(qū)社會(huì)辦養(yǎng)老機(jī)構(gòu)資金補(bǔ)貼暫行辦法》：在上海浦東新區(qū)注冊(cè)的非營(yíng)利性社會(huì)辦養(yǎng)老機(jī)構(gòu)，將得到資金補(bǔ)貼，其補(bǔ)貼主要用于開(kāi)辦經(jīng)費(fèi)和運(yùn)營(yíng)經(jīng)費(fèi)；開(kāi)辦經(jīng)費(fèi)根據(jù)社會(huì)辦養(yǎng)老機(jī)構(gòu)的規(guī)模給予補(bǔ)貼，最高限額為20萬(wàn)元，運(yùn)營(yíng)經(jīng)費(fèi)根據(jù)床位數(shù)內(nèi)所收養(yǎng)的老人數(shù)給予補(bǔ)貼，每收養(yǎng)一位戶籍在浦東新區(qū)的老人，每月補(bǔ)貼100元。這種方法將政府的優(yōu)惠貨幣化，緩解了養(yǎng)老機(jī)構(gòu)的部分資金短缺，更重要的是，它鼓勵(lì)了社會(huì)力量興辦養(yǎng)老機(jī)構(gòu)的熱情，促使了養(yǎng)老機(jī)構(gòu)的進(jìn)一步發(fā)展。

“溫州模式”和“上海模式”的共同點(diǎn)就是政府在社會(huì)福利社會(huì)化的浪潮中，找準(zhǔn)了自己的位置，政府不再一手包辦，而是向宏觀指導(dǎo)、統(tǒng)籌安排、積極扶持的角色轉(zhuǎn)變，采取各種措施來(lái)扶持社會(huì)辦養(yǎng)老機(jī)構(gòu)的發(fā)展，是養(yǎng)老設(shè)施民辦公助的良好典范。

而在“廣州模式”中，則突出表現(xiàn)了經(jīng)營(yíng)者在適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)方面的種種舉措?！皬V州模式”的最突出特點(diǎn)就是投資經(jīng)營(yíng)模式不斷創(chuàng)新，養(yǎng)老機(jī)構(gòu)的發(fā)展凸顯生機(jī)，如廣州壽星大廈。廣州壽星大廈是由廣州尊老康樂(lè)協(xié)會(huì)與廣州友好醫(yī)院合辦，集托養(yǎng)、住宿、旅游、度假、療養(yǎng)、娛樂(lè)、飲食、保健等于一體的多功能賓館式民辦老年公寓。它在投資經(jīng)營(yíng)模式上不斷創(chuàng)新，利用滾動(dòng)發(fā)展的方式，不斷擴(kuò)大再生產(chǎn)，利用市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的杠桿，形成養(yǎng)老服務(wù)的產(chǎn)業(yè)化、市場(chǎng)化的可持續(xù)發(fā)展模式。他們采取入住老年人一次性購(gòu)買(mǎi)公寓使用權(quán)的辦法，購(gòu)置費(fèi)從15000元－30000元不等，由于費(fèi)用較低，大多數(shù)老人能夠接受，而且壽星大廈可以較快的回收資金，進(jìn)一步擴(kuò)大投資，這種采取滾動(dòng)式的發(fā)展，解決了絕大多數(shù)民辦養(yǎng)老設(shè)施資金短缺，入住率低，經(jīng)營(yíng)虧損的惡性循環(huán)的局面，取得了較好的發(fā)展。

以上三種模式，雖然發(fā)展的形式不同，前進(jìn)的道路各異，但他們的經(jīng)驗(yàn)告訴我們：在目前的情況下，政府在政策、資金等方面的支持，是社會(huì)辦養(yǎng)老設(shè)施發(fā)展的根本基礎(chǔ)，而先進(jìn)的經(jīng)營(yíng)理念、靈活的投資模式則是社會(huì)辦養(yǎng)老設(shè)施進(jìn)一步發(fā)展的有力保障。但是值得注意的是，對(duì)于絕大多數(shù)社會(huì)力量辦的老年公寓來(lái)說(shuō)，他們還臨著諸多困難：如貸款有限，資金來(lái)源不足；政府給予的支持有限，優(yōu)惠政策難以切實(shí)執(zhí)行；各種社會(huì)力量辦的老年公寓缺乏統(tǒng)一的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，發(fā)展參差不齊，在市場(chǎng)環(huán)境中應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力較弱等，迫切需要得到進(jìn)一步的解決。

三、目前我國(guó)老年公寓發(fā)展中存在的主要問(wèn)題

盡管我國(guó)目前的老年公寓發(fā)展較快，尤其是社會(huì)力量興辦的多種投資、經(jīng)營(yíng)模式的老年 公寓，但在具體的發(fā)展過(guò)程中所凸現(xiàn)出來(lái)的種種問(wèn)題，也不容我們忽視，且亟需得到更好的解決。

（一）體制層面所存在的問(wèn)題 1.體制觀念制約

隨著人口老齡化進(jìn)程的加劇，近幾年我國(guó)老年公寓的發(fā)展較快，輿論環(huán)境和市場(chǎng)環(huán)境 也比較寬松，但體制觀念上的制約仍然在一定程度上阻礙著老年公寓的進(jìn)一步發(fā)展，如有些部門(mén)對(duì)發(fā)展老年公寓等養(yǎng)老設(shè)施還缺乏正確的認(rèn)識(shí)，尤其是對(duì)一些民辦的老年公寓，在工作規(guī)劃與指導(dǎo)上并沒(méi)有完善的計(jì)劃，缺乏統(tǒng)一的規(guī)劃與合理布局。2.管理體制不健全

老年公寓等老年人養(yǎng)護(hù)與服務(wù)設(shè)施是一項(xiàng)系統(tǒng)性的社會(huì)工程。服務(wù)管理機(jī)構(gòu)和工作方式需要有一個(gè)組合、協(xié)調(diào)、發(fā)展完善的過(guò)程。這類設(shè)施屬于社會(huì)福利性或公益性事業(yè)，需要社會(huì)統(tǒng)一的法制化管理和規(guī)范。目前各級(jí)政府部門(mén)未能建立起全方位、成形配套的法規(guī)體系和管理體制，因而使各級(jí)政府、各有關(guān)管理部門(mén)缺乏協(xié)調(diào)性，工作歸屬關(guān)系不明確，工作角色模糊、缺乏整合效應(yīng)。例如一些民辦老年公寓在注冊(cè)登記的時(shí)候就常常會(huì)覺(jué)得找業(yè)務(wù)主管部門(mén)批準(zhǔn)太難，如標(biāo)準(zhǔn)太高、手續(xù)繁瑣、注冊(cè)資金太多等。

（二）相關(guān)的政策、法律不健全

1.缺乏完善的扶持政策

老年公寓等養(yǎng)老服務(wù)設(shè)施的發(fā)展起步較晚，基本上是隨著我國(guó)人口老齡化進(jìn)程的加劇應(yīng) 運(yùn)而生，相關(guān)的政策也是隨著它們的發(fā)展而逐步制定的，如《老年人權(quán)益保障法》中規(guī)定：“國(guó)家鼓勵(lì)、扶持社會(huì)組織或者個(gè)人興辦老年福利院、敬老院、老年公寓、老年醫(yī)療康復(fù)中心和老年文化體育活動(dòng)場(chǎng)所等設(shè)施”。并且在用電、用地、稅收等方面等制定了一些優(yōu)惠政策，但在具體的發(fā)展過(guò)程中，尤其是民辦的老年公寓，他們由于缺乏政府和社會(huì)各界的資助和扶持，往往會(huì)遇到更多的困難與問(wèn)題，需要國(guó)家制定具有針對(duì)性的扶持政策，例如醫(yī)療保障、貸款抵押、權(quán)益保障、稅收等方面更優(yōu)惠和完善的政策。2.已有政策不能切實(shí)落實(shí)

政策的制定在于實(shí)施，對(duì)我國(guó)目前老年公寓等養(yǎng)老設(shè)施的發(fā)展，國(guó)家制定了一些相應(yīng)的政策，然而在政策的實(shí)施過(guò)程中，由于多方面的影響，往往不能落到實(shí)處。有些優(yōu)惠政策涉及到建設(shè)土地、費(fèi)用征收、銀行貸款、財(cái)政資金支持等具體規(guī)定，但由于涉及的部門(mén)較多，實(shí)施起來(lái)非常困難。有些經(jīng)營(yíng)者甚至不知道有什么優(yōu)惠政策，政策的宣傳與實(shí)施存在很多漏洞。

3.缺乏統(tǒng)一的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)

盡管老年公寓在近幾年來(lái)發(fā)展較快，但就目前的發(fā)展情況來(lái)看，對(duì)于什么是老年公寓、有關(guān)老年公寓的設(shè)施、人員構(gòu)成、服務(wù)內(nèi)容、居住環(huán)境等的相關(guān)指標(biāo)并沒(méi)有一個(gè)統(tǒng)一的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。嚴(yán)格來(lái)講，老年公寓面對(duì)的服務(wù)對(duì)象是一些自理狀況較好，可以獨(dú)立居住在公寓所提供的住宅里，并享受公寓內(nèi)的一些娛樂(lè)、醫(yī)療和服務(wù)設(shè)施的老年人。但在目前已有的老年公寓來(lái)看，一些類似于養(yǎng)老院、護(hù)理院的老年機(jī)構(gòu)也叫做老年公寓，他們接收的老人有很大一部份是需要人護(hù)理、照料的老人。此外，盡管國(guó)家出臺(tái)了一些有關(guān)老年福利養(yǎng)老機(jī)構(gòu)的相關(guān)政策規(guī)定，如《老年人建筑設(shè)計(jì)規(guī)范》、《老年人社會(huì)福利機(jī)構(gòu)基本規(guī)范》等一系列法規(guī)和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，但在進(jìn)一步完善老年公寓的各項(xiàng)服務(wù)、設(shè)施、經(jīng)營(yíng)管理等方面仍然缺少相應(yīng)的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。老年公寓的發(fā)展參差不齊，對(duì)老年公寓的服務(wù)質(zhì)量也無(wú)法進(jìn)行監(jiān)督。象香港安老院（即我們的老年公寓）條例有600多條，把護(hù)理員的資格，住所及周邊環(huán)境是否適合老年人居住，老年用品的規(guī)格等都有詳細(xì)的規(guī)定。4.相關(guān)的法律規(guī)定不完善

由于老年人的特殊身體狀況，他們?cè)诠?nèi)居住時(shí)，所發(fā)生的身體損傷或者醫(yī)療問(wèn)題，往往使老人及其家屬和公寓的管理及服務(wù)人員之間產(chǎn)生糾紛、發(fā)生矛盾，造成這一現(xiàn)象的根本原因就在于當(dāng)老人入住公寓時(shí)，雙方的權(quán)利和義務(wù)沒(méi)有明晰的規(guī)定，產(chǎn)生糾紛后沒(méi)有可靠、有效的法律依據(jù)。這無(wú)論對(duì)老年人個(gè)人來(lái)講，還是對(duì)老年公寓等養(yǎng)老設(shè)施的發(fā)展來(lái)講，都是一個(gè)不容忽視的問(wèn)題。因此，建立一套完善的法律制度，確定雙方的責(zé)、權(quán)、利，是保障老人和養(yǎng)老設(shè)施雙方利益的基本要求。

（三）老年公寓的整體實(shí)力需要進(jìn)一步提高

1.資金來(lái)源渠道少，資金投入嚴(yán)重不足

嚴(yán)格來(lái)講，從目前我國(guó)養(yǎng)老設(shè)施的發(fā)展來(lái)看，他們?cè)诤艽蟪潭壬线€屬于社會(huì)福利和社會(huì)公益性事業(yè)。在老年公寓發(fā)展的三種主要類型中，資金的問(wèn)題是制約他們進(jìn)一步發(fā)展的主要瓶頸。雖然我國(guó)老年人的生活水平整體有了很大的提高，但收入水平和消費(fèi)水平依然不高，消費(fèi)觀念還很保守，擁有花錢(qián)買(mǎi)服務(wù)這種想法的老年人還不是主流人群。政府在發(fā)展老年公寓上的投入比較有限，許多老年公寓，尤其是小型的老年公寓都處在收支勉強(qiáng)平衡的局面，而民辦的老年公寓在貸款方面也存在著種種阻力。資金的不足限制了老年公寓進(jìn)一步提高服務(wù)質(zhì)量、增加服務(wù)設(shè)施，在很大程度上阻礙了他們的進(jìn)一步發(fā)展。2.服務(wù)項(xiàng)目比較單一，層次不高

政府辦的老年公寓往往設(shè)施比較齊全，居住環(huán)境、服務(wù)質(zhì)量相對(duì)比較有保證，但由于要求入住的老人比較多，往往是供不應(yīng)求。隨著“社會(huì)福利社會(huì)化”政策的實(shí)施，一些合辦的、或者社會(huì)力量所辦的老年公寓也開(kāi)始發(fā)展起來(lái)，但由于沒(méi)有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，這些老年公寓往往規(guī)模大小不等，有些規(guī)模大一點(diǎn)的老年公寓設(shè)施比較齊全，但對(duì)于大部分中小規(guī)模的老年公寓來(lái)說(shuō)，他們的服務(wù)設(shè)施還不完善，在滿足老人生活、娛樂(lè)、休閑、健身、學(xué)習(xí)、醫(yī)療等方面的條件還不齊全，服務(wù)項(xiàng)目比較單一，層次不高。3.服務(wù)人員素質(zhì)不高，知識(shí)結(jié)構(gòu)不合理

我國(guó)的老年公寓由于起步較晚，還沒(méi)有形成一個(gè)完善的體系，因此大多數(shù)老年公寓的工作人員和管理人員缺乏相關(guān)的專業(yè)培訓(xùn)，整體知識(shí)水平比較低。由于工資水平較低，很多民辦老年公寓的護(hù)理服務(wù)人員多為下崗職工，學(xué)歷不高。在專業(yè)人員配套上，大多數(shù)老年公寓沒(méi)有配備或沒(méi)有意識(shí)到要配備具有專業(yè)護(hù)理、老年心理學(xué)、社會(huì)工作方面的專業(yè)人士的重要性，無(wú)法滿足老年人多方面的需求，服務(wù)質(zhì)量、管理水平也難上更高的檔次。

（四）促進(jìn)我國(guó)老年公寓發(fā)展的對(duì)策建議

老年公寓作為我國(guó)目前養(yǎng)老服務(wù)設(shè)施的一個(gè)重要部分，它的發(fā)展離不開(kāi)養(yǎng)老服務(wù)設(shè)施的整體發(fā)展。隨著社會(huì)福利社會(huì)化政策的推進(jìn)，社會(huì)化養(yǎng)老將成為我國(guó)養(yǎng)老方式的一個(gè)主要方向。在目前我國(guó)進(jìn)一步發(fā)展社會(huì)化養(yǎng)老的大環(huán)境還不十分成熟的情況下，政府更應(yīng)該制訂完善的政策、法律，執(zhí)行指導(dǎo)、規(guī)劃、服務(wù)的職能，為老年公寓等養(yǎng)老設(shè)施的進(jìn)一步發(fā)展創(chuàng)造良好的環(huán)境。政府在制訂政策時(shí)，應(yīng)該注意長(zhǎng)期與近期相結(jié)合；不僅要有面對(duì)所有養(yǎng)老設(shè)施的法律、政策，更要分清不同養(yǎng)老設(shè)施的特點(diǎn)，做到既有全面性又要有針對(duì)性。1.進(jìn)一步強(qiáng)化老齡觀念，制定、完善相關(guān)政策

由于我國(guó)目前已進(jìn)入老年型社會(huì)，國(guó)家對(duì)老齡問(wèn)題非常重視，成立了全國(guó)老齡工作委員會(huì)，頒布了《老年人權(quán)益保障法》等一系列為保障老年人的權(quán)利、提高老年人生活質(zhì)量的法律、政策。然而，就目前的情況來(lái)看，許多政府部門(mén)對(duì)老齡問(wèn)題的重要性還沒(méi)有足夠的認(rèn)識(shí)，許多地方政府部門(mén)在進(jìn)行工作規(guī)劃時(shí)，甚至沒(méi)有老齡工作的觀念，這也是阻礙老年公寓等養(yǎng)老設(shè)施進(jìn)一步發(fā)展的重要原因。

因此，要進(jìn)一步強(qiáng)化各級(jí)部門(mén)的老齡觀念，加強(qiáng)他們對(duì)老齡工作的指導(dǎo)，發(fā)揮政府部門(mén)的政策制訂、宏觀管理職能。政府要從過(guò)去直接包辦，轉(zhuǎn)變?yōu)檫M(jìn)行宏觀管理，政策指導(dǎo)，制訂政策、法律咨詢、促進(jìn)交流、輔導(dǎo)培訓(xùn)、典型推廣、指導(dǎo)服務(wù)。政府有關(guān)部門(mén)要正確判斷市場(chǎng)需求的趨勢(shì)，從宏觀上對(duì)各種養(yǎng)老設(shè)施的發(fā)展進(jìn)行規(guī)劃、調(diào)控和指導(dǎo)，避免盲目建設(shè)，造成資源的浪費(fèi)。執(zhí)行社會(huì)福利社會(huì)化的政策，大力扶持發(fā)展民辦老年福利設(shè)施，政府要根據(jù)老年公寓等養(yǎng)老設(shè)施的發(fā)展現(xiàn)狀，給予資金和政策，尤其是政策上的優(yōu)惠，使社會(huì)養(yǎng)老機(jī)構(gòu)逐步成為自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧、自我約束、自我發(fā)展的經(jīng)濟(jì)實(shí)體。同時(shí)要充分利用現(xiàn)有設(shè)施，積極改建不同形式、不同檔次的老年福利院、護(hù)理院、公寓和托老所。各部門(mén)和單位的老年服務(wù)設(shè)施要逐步向社會(huì)開(kāi)放，計(jì)劃部門(mén)要加大對(duì)老年服務(wù)設(shè)施的投入，市和區(qū)、縣都要盡快建設(shè)示范性老年服務(wù)設(shè)施。為鼓勵(lì)和引導(dǎo)社會(huì)力量積極參與，各級(jí)計(jì)劃、建設(shè)、開(kāi)發(fā)、規(guī)劃、土地、房管、市政、財(cái)政、稅務(wù)、物價(jià)、房改、金融等部門(mén)應(yīng)給予優(yōu)惠政策的扶持。2.出臺(tái)相關(guān)的法律政策，理順入住老人與老年公寓之間的責(zé)、權(quán)、利關(guān)系

為了確保入住老人和公寓雙方的權(quán)益，一定要出臺(tái)相關(guān)的法律政策，做到有事有法可依，使老人住的安心，老年公寓等養(yǎng)老機(jī)構(gòu)也能依據(jù)法律確認(rèn)自己需要承擔(dān)的責(zé)任，而不是一有事故發(fā)生，就只能產(chǎn)生糾紛，而不能得到妥善的解決?？梢园凑绽先说纳眢w狀況在老人入住之前就與院方簽訂有關(guān)的協(xié)議；也可以由入住老人和院方各按一定比例為老人購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)，在事故發(fā)生之后將損失降低最低。一定要理順入住老人與老年公寓之間的責(zé)、權(quán)、利關(guān)系，確保雙方的責(zé)任和利益。3.成立行業(yè)協(xié)會(huì)，統(tǒng)一、完善行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)

目前老年公寓的發(fā)展基本上處于各自發(fā)展的狀況，雖然國(guó)家出臺(tái)了一些關(guān)于養(yǎng)老機(jī)構(gòu)的 規(guī)范和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，但隨著社會(huì)福利社會(huì)化的發(fā)展，按照市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的要求，這些還是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。在政府扶持發(fā)展的基礎(chǔ)上，可以有目的地組織一些發(fā)展較好的老年公寓的經(jīng)營(yíng)者，成立老年公寓的行業(yè)協(xié)會(huì)。一方面，政府要發(fā)揮調(diào)控和監(jiān)督的職能；另一方面，要充分發(fā)揮行業(yè)協(xié)會(huì)的作用，使發(fā)展好的帶動(dòng)發(fā)展不好的，讓協(xié)會(huì)的力量進(jìn)一步規(guī)范和協(xié)調(diào)老年公寓的發(fā)展，逐步改變我國(guó)目前老年公寓發(fā)展參差不齊的局面，在發(fā)展的過(guò)程中進(jìn)一步統(tǒng)一、完善老年公寓的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，如居住環(huán)境、娛樂(lè)設(shè)施、服務(wù)質(zhì)量等，使再發(fā)展起來(lái)的老年公寓有章可循，做到良性循環(huán)。

4.拓寬經(jīng)濟(jì)支持渠道，經(jīng)營(yíng)模式要靈活、多樣化

資金的制約是各地老年公寓發(fā)展的一個(gè)主要問(wèn)題，政府的資金投入有限，因此，要解決 老年公寓發(fā)展過(guò)程中的資金問(wèn)題，一方面，要確保各項(xiàng)資金優(yōu)惠政策，如貸款、稅收、水電費(fèi)等的切實(shí)執(zhí)行；另一方面，也要拓寬經(jīng)濟(jì)支持渠道，老年公寓的經(jīng)營(yíng)模式要靈活、多樣化。如可以以入住老人原住房的租金代替公寓的入住費(fèi)、或者在社會(huì)保險(xiǎn)或商業(yè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)中設(shè)立職工終生醫(yī)療保險(xiǎn)和照料保險(xiǎn)，保險(xiǎn)金可依法使用于被政府認(rèn)定的老年公寓等養(yǎng)老機(jī)構(gòu)中。5.提高老年公寓工作、服務(wù)人員素質(zhì)，提高服務(wù)質(zhì)量

提高老年公寓工作人員的素質(zhì)，加強(qiáng)專業(yè)化的培訓(xùn)，特別是對(duì)服務(wù)人員的養(yǎng)老服務(wù)管理、護(hù)理等專業(yè)知識(shí)和技能的培訓(xùn)。一方面，逐漸提高養(yǎng)老服務(wù)隊(duì)伍的專業(yè)化水平，提高老年公寓工作、服務(wù)人員的素質(zhì)，提高服務(wù)質(zhì)量；另一方面，也要規(guī)范老年公寓服務(wù)人員的管理制度、確保他們的權(quán)益，逐步建立起養(yǎng)老機(jī)構(gòu)服務(wù)人員的資格認(rèn)證、職稱評(píng)定體系，確保他們的職業(yè)發(fā)展。穩(wěn)定服務(wù)人員隊(duì)伍，從根本上做好服務(wù)老人的工作，促進(jìn)我國(guó)養(yǎng)老設(shè)施向管理、服務(wù)產(chǎn)業(yè)化、專業(yè)化、市場(chǎng)化發(fā)展。

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（作者單位：中國(guó)老齡科學(xué)研究中心）