第一篇：如何運用財務(wù)指標(biāo)對醫(yī)院財務(wù)報表進(jìn)行分析

摘要：財務(wù)報表所提供的畢竟是歷史性靜態(tài)信息，為了使它能在單位的經(jīng)營管理中發(fā)揮作用，還需要運用一定的方法對報表的數(shù)據(jù)進(jìn)一步加工、分析、比較和評價，以便掌握它們之間的相互關(guān)系，對經(jīng)營活動、投資活動及籌資活動等作出恰當(dāng)?shù)脑u價和判斷，因此，財務(wù)報表的分析是會計工作不可缺少的一個組成部分。

關(guān)鍵詞：醫(yī)院 財務(wù)報表 財務(wù)分析

會計報表是根據(jù)登記完整，核對無誤的賬簿記錄和其他有關(guān)資料歸集、加工、匯總編制而成的一個完整的報告體系。用以反映單位一定時期經(jīng)營成果和財務(wù)狀況的變動情況，為領(lǐng)導(dǎo)提供各種重要的財務(wù)信息，作為決策的依據(jù)。但是財務(wù)報表所提供的畢竟是歷史性靜態(tài)信息，為了使它能在單位的經(jīng)營管理中發(fā)揮作用，還需要運用一定的方法對報表的數(shù)據(jù)進(jìn)一步加工、分析、比較和評價，以便掌握它們之間的相互關(guān)系，對經(jīng)營活動、投資活動及籌資活動等作出恰當(dāng)?shù)脑u價和判斷，因此，財務(wù)報表的分析是會計工作不可缺少的一個組成部分。

現(xiàn)行的醫(yī)院財務(wù)報表體系中，主要報表有資產(chǎn)負(fù)債表、收入支出總表、醫(yī)療收支明細(xì)表、藥品收支明細(xì)表及基金變動情況表。除了基金變動情況表外，其他的四張報表都是財務(wù)分析的主報表。以下將談?wù)勅绾芜\用這幾張報表對醫(yī)院的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果進(jìn)行分析。

1.醫(yī)院的債務(wù)償還能力、資產(chǎn)質(zhì)量及資產(chǎn)運營效率的分析。

1.1 流動比率。流動比率=流動資產(chǎn)合計/流動負(fù)債合計×100%

流動資產(chǎn)合計數(shù)與流動負(fù)債合計數(shù)的比值，體現(xiàn)了醫(yī)院償還短期債務(wù)能力的大小，在日常經(jīng)營中，藥品與應(yīng)收醫(yī)療款的周轉(zhuǎn)速度是影響流動比率的主要因素，如果藥品及應(yīng)收醫(yī)療款的周轉(zhuǎn)速度越快，變現(xiàn)速度也就越快。運用這個指標(biāo)分析時，需要注意的是，流動資產(chǎn)中的“藥品”所反映的是藥品的賬面金額，并不是凈額。由于醫(yī)院會計核算并不要求對庫存藥品計提準(zhǔn)備。實踐中，醫(yī)院藥品的采購過程，完全是在市場經(jīng)濟(jì)模式下進(jìn)行的，藥品價格也是在隨著市場的供求關(guān)系變動而變動，以藥品的賬面金額形成的流動資產(chǎn)和流動負(fù)債進(jìn)行比較，會虛增的該比率的比值，在計算這個指標(biāo)時，應(yīng)值得注意。流動比率并不是越高越好，因為流動資產(chǎn)是盈利能力比較低的資產(chǎn)，該指標(biāo)過高，可能意味著資金利用效率比較低下。運用該指標(biāo)時，可以同其他醫(yī)院或整個醫(yī)療行業(yè)的平均水平進(jìn)行比較，該指標(biāo)公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)比率為200%.1.2.速動比率。速動比率=（流動資產(chǎn)合計-藥品-庫存物資-在加工材料）/流動負(fù)債合計×100%

速動比率比流動比率更能體現(xiàn)醫(yī)院償還短期債務(wù)的能力。藥品、庫存物資工、在加工材料的變現(xiàn)速度較慢，例如，藥品經(jīng)過采購入庫、儲存、住院病人用藥、病人出院結(jié)賬和藥款回收等過程（如是醫(yī)保住院病人，由保障局撥入醫(yī)療費還需要一個過程），其周期較長。還有就是在藥品已毀損或報廢，尚在未作出處理，或是有些藥品由于某些原因需要退回供應(yīng)商的，就不能包含在藥品里。流動資產(chǎn)中將這些變現(xiàn)能力較弱的資產(chǎn)從流動資產(chǎn)中扣除，實際上是對醫(yī)院短期償債能力的更謹(jǐn)慎反映。該指標(biāo)同流動比率一樣，并不是越高越好，該指標(biāo)過高，可能意味著資金利用效率較低。

1.3.藥品周轉(zhuǎn)率。藥品周轉(zhuǎn)率=藥品銷售成本/[（期初藥品+期末藥品）/2]

藥品周轉(zhuǎn)率是藥品周轉(zhuǎn)速度的主要指標(biāo)。這個指標(biāo)反映了藥品的管理水平，藥品周轉(zhuǎn)率越高，其變現(xiàn)能力越強，流動性也就越強，占用資金的水平也就越低。

1.4.應(yīng)收醫(yī)療款周轉(zhuǎn)率。應(yīng)收醫(yī)療款周轉(zhuǎn)率=（藥品收入+醫(yī)療收入）/[（期初應(yīng)收醫(yī)療款凈值+期末應(yīng)收醫(yī)療款凈值）/2]

應(yīng)收醫(yī)療款周轉(zhuǎn)率越高，說明其款項回收越快，反之，說明資金過多呆滯在應(yīng)收醫(yī)療款上，影響了資金的正常周轉(zhuǎn)及償債能力。

1.5.資產(chǎn)負(fù)債率。資產(chǎn)負(fù)債率=（負(fù)債總額/資產(chǎn)總額）×100%

資產(chǎn)負(fù)債率是反映資產(chǎn)、債務(wù)和凈資產(chǎn)關(guān)系的比率。負(fù)債比率越大，醫(yī)院面臨的財務(wù)風(fēng)險越大。當(dāng)醫(yī)院需要欠債維持經(jīng)營時，就會導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率提高。由于醫(yī)院會計制度不要求計提各項資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，在計算這個指標(biāo)時，應(yīng)值得注意，在資產(chǎn)負(fù)債表上的資產(chǎn)總額并不能反映醫(yī)院現(xiàn)存量資產(chǎn)的真實價值，尤其是固定資產(chǎn)項目下沒有累計折舊進(jìn)行備抵，因此，在運用這個指標(biāo)時，應(yīng)對資產(chǎn)負(fù)債表中的資產(chǎn)總額，根據(jù)醫(yī)院內(nèi)部的相關(guān)資料（如計提固定資產(chǎn)的修購基金明細(xì)表）作出調(diào)整。相對于公立非營利性醫(yī)院是不納稅的，借款費用的存在并不能產(chǎn)生抵稅效應(yīng)，因此，資產(chǎn)負(fù)債率越大，只會單方面的提高醫(yī)院的財務(wù)風(fēng)險，并不會對此而產(chǎn)生效益。

2.醫(yī)院資產(chǎn)的盈利能力、盈利構(gòu)成的分析。

2.1.醫(yī)藥收入凈利率。醫(yī)藥收入凈利率=收支結(jié)余/（醫(yī)療收入+藥品收入）×100%

該指標(biāo)反映的是每一元的醫(yī)藥收入帶來的凈收益是多少。收支結(jié)余與醫(yī)療、藥品的收支差額成正比關(guān)系，醫(yī)院在增加醫(yī)藥收入的同時，必須相應(yīng)地獲得更多的收支結(jié)余，而收支結(jié)余又受醫(yī)療和藥品成本的影響，因此，醫(yī)院只有醫(yī)療和藥品成本得到控制的前提下，醫(yī)藥收入不斷增加，才能使得醫(yī)藥收入凈利率保持不變或不斷提高。為了單項考核醫(yī)療和藥品對收支結(jié)余的貢獻(xiàn)大小，還可以將該指標(biāo)拆分為醫(yī)療收入凈利率和藥品收入凈利率。

2.2.醫(yī)療收入成本率、藥品收入成本率。醫(yī)療（藥品）收入成本率=醫(yī)療（藥品）支出/醫(yī)療（藥品）收入×100%

這兩個指標(biāo)考核的是醫(yī)療支出和藥品支出對醫(yī)療收支結(jié)余和藥品收支結(jié)余的影響程度。我們在考核收支結(jié)余時，不僅要注意收支結(jié)余的絕對數(shù)量，而且也要注意到它的質(zhì)量。例如，去年的醫(yī)療收入為4500萬元，醫(yī)療支出為3600萬元，醫(yī)療收支結(jié)余為900元，其醫(yī)療收入成本率為80%；本年的醫(yī)療收入為6000萬元，醫(yī)療支出為5000萬元，醫(yī)療收支結(jié)余為1000萬元，其醫(yī)療收入成本率為83%.僅從醫(yī)療收支結(jié)余看，今年的1000萬元比去年的900萬元多了100萬元，這并不能說明在醫(yī)療上的獲利能力提高。從收支結(jié)構(gòu)上，我們可以看到，去年的醫(yī)療收入成本率為80%，而今年提高到83%，即，今年在創(chuàng)造的每一元醫(yī)療收入中，所消耗的醫(yī)療成本比去年多出了0.03元（83%-80%），說明了本年度醫(yī)療收支結(jié)余的效率并不比去年好。

2.3.資產(chǎn)凈利率。資產(chǎn)凈利率=收支結(jié)余/[（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）/2]×100%資產(chǎn)凈利率將醫(yī)院一定期間的收支結(jié)余與總資產(chǎn)相比較，表明醫(yī)院資產(chǎn)的綜合利用效果。指標(biāo)越高說明資產(chǎn)的利用率越大，在增收節(jié)支的效果更好。醫(yī)院會計制度并沒有要求計提除應(yīng)收醫(yī)

療款以外的其他各項資產(chǎn)的減值準(zhǔn)備，資產(chǎn)負(fù)債表上所反映的資產(chǎn)總額并不是現(xiàn)資產(chǎn)存量的真實價值，所以，在計算該指標(biāo)時，應(yīng)充分考慮資產(chǎn)負(fù)債表中各項資產(chǎn)的減值準(zhǔn)備。

3.醫(yī)院經(jīng)營活動、投資活動及籌資活動現(xiàn)金流量的分析。

醫(yī)院的經(jīng)營離不開現(xiàn)金，現(xiàn)金在滿足各種需求中有著重要的意義。醫(yī)院會計從收付實現(xiàn)制轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)在的權(quán)責(zé)發(fā)生制，在編制財務(wù)報表時，已經(jīng)無法對現(xiàn)金變動情況進(jìn)行詳細(xì)具體的反映。在日常經(jīng)營中，醫(yī)院領(lǐng)導(dǎo)對現(xiàn)金支付情況的關(guān)注程度并不亞于收支結(jié)余。通過現(xiàn)金收支結(jié)構(gòu)的分析，有助于分析收支結(jié)余的含金量、醫(yī)院的償債能力、預(yù)測未來產(chǎn)生現(xiàn)金流量的潛力及其他重要信息。信息流量信息的重要性是不言而喻的，在醫(yī)院財務(wù)報表體系中，并沒有現(xiàn)金流量表，為了更好地分析現(xiàn)金的收支情況，財務(wù)人員應(yīng)根據(jù)現(xiàn)金的收支情況編制現(xiàn)金流量表?，F(xiàn)金流量表可借助企業(yè)財務(wù)報表中的現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)，大體上分為三部分：經(jīng)營活動現(xiàn)金流量、投資活動現(xiàn)金流量及籌資活動現(xiàn)金流量（醫(yī)院現(xiàn)金流量表可參照企業(yè)會計現(xiàn)金流量表編制）?，F(xiàn)金流量表的編制具有很大的難度，對財務(wù)人員的要求很高，實踐工作中，在開設(shè)電算化核算的醫(yī)院，可以將現(xiàn)金（現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物）科目設(shè)置為項目核算，在現(xiàn)金類科目下分別設(shè)置與現(xiàn)金流量表相對應(yīng)的項目，在錄入憑證時，根據(jù)業(yè)務(wù)性質(zhì)區(qū)分不同的現(xiàn)金活動記入對應(yīng)的項目中，期末，只要通過電子報表模塊就能很方便地取數(shù)并編制現(xiàn)金流量表。

3.1.收支結(jié)余含金量分析。營運指數(shù)=日常業(yè)務(wù)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量/（醫(yī)藥收支差額+非付現(xiàn)費用）

營運指數(shù)指標(biāo)是日常經(jīng)營醫(yī)藥收支產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與日常醫(yī)藥收支應(yīng)得的現(xiàn)金比值，反映醫(yī)藥收支結(jié)余的含金量。

3.2.現(xiàn)金比率?，F(xiàn)金比率=現(xiàn)金余額/流動負(fù)債×100%

現(xiàn)金余額是會計期末醫(yī)院擁有的現(xiàn)金數(shù)額，包括現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物?，F(xiàn)金比率是衡量醫(yī)院短期償債能力的一個重要指標(biāo)，反映了醫(yī)院用現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物償還短期債務(wù)的能力。與流動比率、速動比率相比，相對于債權(quán)人來說，現(xiàn)金比率越高，就越具有安全性、可靠性。但保持過高的現(xiàn)金比率，會使資產(chǎn)的獲利能力降低，因此，不應(yīng)長時間保持太高的現(xiàn)金比率。

3.3.現(xiàn)金結(jié)構(gòu)分析。經(jīng)營活動現(xiàn)金收入（投資活動現(xiàn)金收入、籌資活動現(xiàn)金收入）/全部現(xiàn)金收入×100%

通過對各部分現(xiàn)金收入占全部現(xiàn)金收入比重的分析，可以了解各項業(yè)務(wù)活動現(xiàn)金收入中具體項目的構(gòu)成情況，明確醫(yī)院的現(xiàn)金究竟來自何方，要增加現(xiàn)金收入主要依靠什么途徑。同樣，也可以分析各項現(xiàn)金支出占當(dāng)期全部現(xiàn)金支出的百分比，反映醫(yī)院具體的現(xiàn)金用在哪些方面。

3.4.收入現(xiàn)金比。收入現(xiàn)金比=醫(yī)療、藥品收入取得的現(xiàn)金/醫(yī)療、藥品收入總額×100%如果醫(yī)藥收入取得的現(xiàn)金與醫(yī)藥收入總額的比值在一定時期保持相對穩(wěn)定的水平，則可運用收入現(xiàn)金比預(yù)測未來的醫(yī)藥收入取得的現(xiàn)金流入量。實際操作中，可用三至五年的平均數(shù)進(jìn)行分析。

以上通過資產(chǎn)負(fù)債表、收入支出總表及現(xiàn)金流量表的相關(guān)數(shù)據(jù)列舉了一些常用的財務(wù)指標(biāo)對醫(yī)院財務(wù)狀況、經(jīng)營成果及現(xiàn)金流量進(jìn)行了分析。在實踐工作中，除了這些常用的指標(biāo)外，還有很多實用的指標(biāo)，如資產(chǎn)損失比率、長期資產(chǎn)適合率、凈資產(chǎn)收益率等等。財務(wù)人員在分析過程中，可以從不同的角度，根據(jù)不同的需要，充分運用數(shù)據(jù)間的邏輯關(guān)系對這些常用的指標(biāo)進(jìn)行組合或拆分，為領(lǐng)導(dǎo)提供有助于決策的分析材料。

第二篇：淺談如何對上市公司財務(wù)報表進(jìn)行分析

淺談如何對上市公司財務(wù)報表進(jìn)行分析

（東北財經(jīng)大學(xué)國際商學(xué)院，遼寧

大連116023）

摘要：每個投資者都深刻的明白財務(wù)報表的重要性，但是分析數(shù)據(jù)卻需要很多專業(yè)知識，很多人因此卻步。然而實際上，我們只需關(guān)注幾個指標(biāo)，就可以完成從茫?！肮珊！敝?，找到“真金”。而分析上市公司財務(wù)報表的目的概括來說就是：通過財務(wù)報表挖掘出就有長期持續(xù)競爭力的企業(yè)，保持盈利能力持續(xù)增長的企業(yè)。

關(guān)鍵詞：財務(wù)報表分析企業(yè)戰(zhàn)略會計其實每個投資者都深刻的明白財務(wù)報表的重要性，但是分析數(shù)據(jù)卻需要很多專業(yè)知識，很多人因此卻步。然而實際上，我們只需關(guān)注幾個指標(biāo)，就可以完成從茫?！肮珊！敝?，找到“真金”。而分析上市公司財務(wù)報表的目的概括來說就是：通過財務(wù)報表挖掘出就有長期持續(xù)競爭力的企業(yè)，保持盈利能力持續(xù)增長的企業(yè)。對上市公司財務(wù)報表分析時，應(yīng)該遵循四個步驟：

第一步：戰(zhàn)略分析

戰(zhàn)略分析是明晰上司公司的利潤來源和主要業(yè)務(wù)風(fēng)險的動因，通過閱讀財務(wù)報表以及附于報表后面的注解，可以定性分析企業(yè)的獲利的潛在能力。其具體內(nèi)容應(yīng)該包括企業(yè)的行業(yè)分析和企業(yè)長期盈利的競爭優(yōu)勢以及戰(zhàn)略，通過對政策的了解，可以預(yù)期出經(jīng)營企業(yè)的未來走向。同時戰(zhàn)略分析還為以后的會計分析和財務(wù)分析提供了指導(dǎo)。

戰(zhàn)略分析首先要了解企業(yè)所處的行業(yè)類型：是密集型還是科技型企業(yè)；在只要看重企業(yè)所處的行業(yè)地位，這對投資者非常重要。專業(yè)投資者對于行業(yè)分析有著獨到的眼光，先是判斷那些行業(yè)具有長期的發(fā)展優(yōu)勢，并對領(lǐng)頭企業(yè)進(jìn)行投資。雖然某些企業(yè)行業(yè)不錯，盈利能力可觀，可是屬于二流企業(yè)，除非有特殊原因，否則很難被選擇作為投資對象。因為其公司價值被低估空間不大。

戰(zhàn)略分析同時還為以下分析提供指導(dǎo)。例如，在會計分析時，戰(zhàn)略分析能夠?qū)ζ髽I(yè)的會計政策和會計估計進(jìn)行參照，判斷其是否一致。

第二步：會計分析

通過利用統(tǒng)計數(shù)據(jù)和相關(guān)的財務(wù)數(shù)據(jù)，以直觀的形式反應(yīng)其經(jīng)營的程度。分析師還需重點關(guān)注會計政策和會計估計是否合理，以便于判斷是否存在重大風(fēng)險

錯報。

在了解企業(yè)所處行業(yè)的地位，了解企業(yè)所用的競爭策略，從而得到其應(yīng)有什么

樣的財務(wù)特征，并與會計數(shù)據(jù)進(jìn)行對比，一般戰(zhàn)略是否成功。若會計數(shù)據(jù)和競爭優(yōu)勢完全不相符，可以判斷企業(yè)存在財務(wù)招造價嫌疑。

第三步：財務(wù)分析

財務(wù)分析的目的是利用當(dāng)前和以前的財務(wù)數(shù)據(jù)反映其經(jīng)營狀況，以及其持續(xù)盈利的能力。財務(wù)分析常用比率分析和現(xiàn)金流分析。比率分析重點評估企業(yè)的市場表現(xiàn)和財務(wù)政策；而現(xiàn)金流分析則著重于企業(yè)現(xiàn)金流的流動性和財務(wù)彈性。

例如，營業(yè)利潤率是指營業(yè)利潤與全部業(yè)務(wù)收入的比率。作為考核公司持續(xù)獲利和競爭優(yōu)勢的重要指標(biāo)，營業(yè)利潤率比營業(yè)毛利率更趨于全面。一是它不僅考核主營業(yè)務(wù)的獲利能力，間接的關(guān)注了利潤持續(xù)增長的空間；二是營業(yè)利潤率不僅反映了和經(jīng)營直接相關(guān)的成本、費用，并將期間費用從收入中減除。期間費用大部份是保證企業(yè)在一定時期內(nèi)生產(chǎn)經(jīng)營能力，所導(dǎo)致的固定性費用。因為其扣除了營業(yè)成本和全部期間費用后，剩余的部分則反映了公司持續(xù)穩(wěn)定的獲利能力。擁有長期經(jīng)濟(jì)原動力和競爭優(yōu)勢的企業(yè)往往具有持續(xù)較高或者穩(wěn)定增長的營業(yè)利潤率。企業(yè)收入的利潤率越高，則說明了企業(yè)抵補各項支出的能力強。相比之下，營業(yè)毛利率過高的公司也會失去長期優(yōu)勢，一是過高的研究費用，其次是過高的管理費用和銷售費用，再之就是過高的債務(wù)利息支出。以上三種費用任一過高，都會導(dǎo)致企業(yè)長期競爭的原動力下降。

總資產(chǎn)回報率也是一個重要的指標(biāo)，因為其判斷了企業(yè)的資產(chǎn)使用效率。總資產(chǎn)報酬率是利潤總額和利息支出總額與平均資產(chǎn)總額的比率，用于衡量公司運用

全部資產(chǎn)獲利的能力。資本通常作為一個行業(yè)的進(jìn)入屏障，行業(yè)進(jìn)入所需的成本也是維持競爭優(yōu)勢的保證之一。例如，可口可樂公司總資產(chǎn)為430億元，其資產(chǎn)回報率12%，穆迪公司總資產(chǎn)17億元，總資產(chǎn)回報率卻是43%。雖然普遍認(rèn)為總資產(chǎn)回報率越高越好，但是過高的總資產(chǎn)回報率額可能意味著這個公司的競爭優(yōu)勢持續(xù)性方面是脆弱的。用430億元去打敗可口可樂公司是不可能的，雖然穆迪公司總資產(chǎn)回報率更高，可是競爭優(yōu)勢持續(xù)性遠(yuǎn)不如可口可樂公司，也就是說進(jìn)入該行業(yè)成本較低。

現(xiàn)金流分析則是依據(jù)現(xiàn)金流量表來進(jìn)行的。對于現(xiàn)金流量分析時我們主要注意兩個方面： 資本開支：購買廠房和設(shè)備等長期資產(chǎn)的現(xiàn)金或現(xiàn)金等價物支出。我們可簡單的將企業(yè)10年來的累積資本開支與該企業(yè)同期的累積凈值利潤進(jìn)行比較，以真實的反映公司長期發(fā)展前景。

回購股票：一個長期持續(xù)具有競爭優(yōu)勢的企業(yè)，都曾回購過自己的股票，通過公司多余的閑散資金用于回購股票，會減少股票流通數(shù)量，優(yōu)化股本結(jié)構(gòu)，從而提高每股收益，最終推動股價上漲。因為企業(yè)只有充裕的資金才能進(jìn)行回購股票。

第四步：前景預(yù)測分析

作為框架分析的最后一步，也是企業(yè)未來走向的關(guān)鍵，著重于預(yù)測企業(yè)未來的經(jīng)營業(yè)績。財務(wù)報表預(yù)測和估價是前景預(yù)測分析的兩個重要手段，并以此對公司的未來進(jìn)行預(yù)測。

總而言之，對于會計報表使用者，在分析企業(yè)財務(wù)報表時，要時刻保持頭腦的清醒；不僅要關(guān)注報表，更要仔細(xì)閱讀會計報表附注。還應(yīng)該通過了解公司基本面和主營業(yè)務(wù)情況，關(guān)注上市公司的歷史和動態(tài)。投資者還應(yīng)當(dāng)關(guān)心：企業(yè)所采用的企業(yè)管理MANAGEMENT

管理觀察·2009年5月

會計處理方法，及其對利潤的影響和合理避稅等，同時分析子公司和關(guān)聯(lián)方對利潤的影響，要深入了解宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?fàn)顩r和分析對象所處行業(yè)的發(fā)展水平。通過財務(wù)報表挖掘出就有長期持續(xù)競爭力的企業(yè)，保持盈利能力持續(xù)增長的企業(yè)?！魠⒖嘉墨I(xiàn)：

[1]MaryBuffett,DavidClark,Warren

Buffettand

theinterpretationof

FinancialStatements,2009

[2]KrishnaPalepu,Victor

Bernard,Paul

Healy,IntroductiontoBusiness

AnalysisandValuation,1996

作者簡介：

王晨穎，男，1987年4出生，浙江湖州人，系東北財經(jīng)大學(xué)國際商學(xué)院本科學(xué)生。研究方向：企業(yè)財務(wù)治理。

□林

謐

探討企業(yè)的績效管理

（福建萬福企業(yè)集團(tuán)有限公司，福州倉山

350007）

摘要：

阿基米德說過：“給我一個支點，我就能撬動整個地球。”如果把企業(yè)比作地球，把人力資源管理比作支點，那么，誰是撬動企業(yè)的杠桿呢？那就是績效管理。

關(guān)鍵詞：績效管理

績效考核

管理方式

隨著知識經(jīng)濟(jì)的到來和市場競爭的加劇，人們越來越認(rèn)識到，人力資源是企

業(yè)生產(chǎn)的“第一資源”。一個企業(yè)的成長是由每一位員工成長的合力推動的。在這大浪淘沙、百舸爭流、千變?nèi)f化的過程中，企

業(yè)中最重要的資源——

—人力資源是惟一不變的，它讓人才能脫穎而出，它使企業(yè)

起死回生，它使企業(yè)走向輝煌。

一、如何正確區(qū)分績效管理與績效考核

對于很多企業(yè)來說，雖然講的是“績效管理”，但實際操作的卻往往是“績效考核”。這兩個概念的混淆，已經(jīng)成為如今企業(yè)進(jìn)行績效管理的一大誤區(qū)。

1.績效管理的含義和內(nèi)容

有效的績效管理從建立以人為本的企業(yè)文化開始，結(jié)合員工個人的發(fā)展計劃及公司的總體戰(zhàn)略目標(biāo)確定個人的工作計劃和目標(biāo)。

（1）績效管理是為實現(xiàn)組織發(fā)展戰(zhàn)略和目標(biāo)，采用科學(xué)的方法，通過對員工個

人和群體的行為表現(xiàn)、勞動態(tài)度和工作業(yè)績，以及綜合素質(zhì)的全面監(jiān)測、考核、分析和評價，充分調(diào)動員工的積極性、主動性和創(chuàng)造性，不斷改善員工和組織的行為，提高員工和組織的素質(zhì)，挖掘其潛力的活動過程。

（2）績效管理的程序包括：準(zhǔn)備階段、實施階段、考評階段、總結(jié)階段和應(yīng)用開發(fā)階段。這五個步驟往復(fù)循環(huán)，最終實現(xiàn)組織和員工的績效改進(jìn)。

①績效管理首先應(yīng)當(dāng)是管理?？冃Ч芾硗瑯邮枪芾碚呷粘９芾淼囊徊糠?，它沒有 什么特殊性，更不只是人力資源部的專利。

②績效管理是一個持續(xù)溝通的過程。績效管理是通過管理者和員工持續(xù)不斷的溝通，并最終達(dá)成協(xié)議保證完成的。

③績效管理不僅注重工作結(jié)果，更重視達(dá)成目標(biāo)的過程，結(jié)果固然重要，但在績效管理循環(huán)過程中的準(zhǔn)備、實施、考評、總結(jié)和應(yīng)用開發(fā)也是必須要強調(diào)的。2.對績效管理的認(rèn)識誤區(qū)

（1）重結(jié)果輕過程

有的企業(yè)認(rèn)識到了績效管理的重要性，在年初時根據(jù)整體目標(biāo)分解制定出個人績效目標(biāo)，到年底時就目標(biāo)完成情況與計劃進(jìn)行對照總結(jié)，根據(jù)獎懲制度或規(guī)定進(jìn)行績效兌現(xiàn)，粗看還是那么回事，但是卻忽略了過程管理這一關(guān)鍵的環(huán)節(jié)。一套科學(xué)的績效管理體系，是通過上下

級持續(xù)的溝通達(dá)成共同的承諾，將績效管理過程中目標(biāo)制定、過程輔導(dǎo)、績效評估、結(jié)果應(yīng)用四個階段有機結(jié)合在一起，員工的個人利

益、成長發(fā)展與企業(yè)的目標(biāo)達(dá)成一致才能形成“共贏”的局面。（2）重局部輕整體

許多企業(yè)注重績效管理目標(biāo)的制定和結(jié)果的考核，而忽視績效管理前期的規(guī)劃以及考核后工作。誠然，沒考核就無法激勵和提高，但如果績效考核不堅持以戰(zhàn)略為導(dǎo)向，就很難保證績效考核工作有效支持企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)，而績校長期考核的導(dǎo)向性又是通過績效目標(biāo)來實現(xiàn)的，因此又必須注重績效目標(biāo)是否與企業(yè)整體目

標(biāo)一致，是否具體，可衡量，是否具有挑戰(zhàn)性以及是否有時間上的要求等等。在績效考核后期，企業(yè)必須執(zhí)行一個有效的激勵制度，就績效結(jié)果進(jìn)行兌現(xiàn)?？冃Ч芾眢w系的各個環(huán)節(jié)都是密切相關(guān)的，只重視或解決一些局部的問題，而忽略整體性同樣也是一種誤區(qū)。

（3）重眼前輕長遠(yuǎn)

很多企業(yè)急于求成，試圖尋找一劑靈丹妙藥來解決管理中的所有問題。他們對于任何先進(jìn)的管理方法和手段都有一種欲望，希望立即產(chǎn)生效果。而管理本身并不能直接帶來效益。也幾乎不可能在短期內(nèi)看到效果，就績效管理而言，一方面要認(rèn)識到并不能通過它來解決我們面臨的所有問題；另一方面，從制定目標(biāo)到結(jié)果應(yīng)用，一個完整的過程一般都需要至少半年的時間，另外它還需健全的系統(tǒng)支持，比如一份內(nèi)容詳盡，權(quán)責(zé)明確的工作說明書，一套完善的薪酬和獎懲體系等等。這些可能都不能滿足那些性急的經(jīng)營管理者，最后只能發(fā)出“績效管理也不過如此”的感嘆來。

3.績效考核的含義和內(nèi)容

績效考核是績效管理不可或缺的一部分，但不是它的全部?？冃Э己酥皇强冃Ч芾淼囊粋€點。

（1）績效考核最終是要考核員工到底為公司做了什么。它被稱為結(jié)果取向的評估。不僅是對公司整體的戰(zhàn)略目標(biāo)，還要對目標(biāo)的結(jié)果進(jìn)行評估。

（2）績效考核要在與員工個人目標(biāo)結(jié)合的基礎(chǔ)上，考核公司的整體績效。

（3）績效考核有利于員工發(fā)現(xiàn)自己的不足，并在管理者的指導(dǎo)下改進(jìn)自身的績效。（4）績效考核應(yīng)當(dāng)是經(jīng)常性、制度性的。

（5）績效考核的結(jié)果可以作為激勵和

第三篇：財務(wù)指標(biāo)計算公式及分析運用

一、常用財務(wù)指標(biāo)一般分類及計算

一、償債能力指標(biāo)

（一）短期償債能力指標(biāo)

1.流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負(fù)債

2.速動比率=速動資產(chǎn)÷流動負(fù)債

3.現(xiàn)金流動負(fù)債比率=年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量÷年末流動負(fù)債×100%

（二）長期償債能力指標(biāo)

1.資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額

2.產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額÷所有者權(quán)益

二.營運能力指標(biāo)

(一)人力資源營運能力指標(biāo)

勞動效率=主營業(yè)務(wù)收入凈額或凈產(chǎn)值÷平均職工人數(shù)

(二)生產(chǎn)資料營運能力指標(biāo)

1.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況指標(biāo)

(1)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(次)=主營業(yè)務(wù)收入凈額÷平均應(yīng)收賬款余額

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=平均應(yīng)收賬款×360÷主營業(yè)務(wù)收入凈額

(2)存貨周轉(zhuǎn)率(次數(shù))=主營業(yè)務(wù)成本÷平均存貨

存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=平均存貨×360÷主營業(yè)務(wù)成本

(3)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次數(shù))=主營業(yè)務(wù)收入凈額÷平均流動資產(chǎn)總額

流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期(天數(shù))=平均流動資產(chǎn)總額×360÷主營業(yè)務(wù)收入凈額

2.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入凈額÷固定資產(chǎn)平均凈值

3.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入凈額÷平均資產(chǎn)總額

三.盈利能力指標(biāo)

(一)企業(yè)盈利能力的一般指標(biāo)

1.主營業(yè)務(wù)利潤率=利潤÷主營業(yè)務(wù)收入凈額

2.成本費用利潤率=利潤÷成本費用

3.凈資產(chǎn)收益率=凈利潤÷平均凈資產(chǎn)×100%

4.資本保值增值率=扣除客觀因素后的年末所有者權(quán)益÷年初所百者權(quán)益×100%

(二)社會貢獻(xiàn)能力的指標(biāo)

1.社會貢獻(xiàn)率=企業(yè)社會貢獻(xiàn)總額÷平均資產(chǎn)總額

2.社會積累率=上交國家財政總額÷企業(yè)社會貢獻(xiàn)總額

四.發(fā)展能力指標(biāo)

1.銷售(營業(yè))增長率=本年銷售(營業(yè))增長額÷上年銷售(營業(yè))收入總額×100%

2.資本積累率=本年所有者權(quán)益增長額÷年初所有者權(quán)益×100%

3.總資產(chǎn)增長率=本年總資產(chǎn)增長額÷年初資產(chǎn)總額×100%

4.固定資產(chǎn)成新率=平均固定資產(chǎn)凈值÷平均固定資產(chǎn)原值×100%

二、常用財務(wù)指標(biāo)具體運用分析

1、變現(xiàn)能力比率

變現(xiàn)能力是企業(yè)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，它取決于可以在近期轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動資產(chǎn)的多少。

（1）流動比率

公式：流動比率=流動資產(chǎn)合計 / 流動負(fù)債合計

意義：體現(xiàn)企業(yè)的償還短期債務(wù)的能力。流動資產(chǎn)越多，短期債務(wù)越少，則流動比率越大，企業(yè)的短期償債能力越強。

分析提示：低于正常值，企業(yè)的短期償債風(fēng)險較大。一般情況下，營業(yè)周期、流動資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款數(shù)額和存貨的周轉(zhuǎn)速度是影響流動比率的主要因素。

（2）速動比率

公式 ：速動比率=（流動資產(chǎn)合計-存貨）/ 流動負(fù)債合計

保守速動比率=0.8（貨幣資金+短期投資+應(yīng)收票據(jù)+應(yīng)收賬款凈額）/ 流動負(fù)債

意義：比流動比率更能體現(xiàn)企業(yè)的償還短期債務(wù)的能力。因為流動資產(chǎn)中，尚包括變現(xiàn)速度較慢且可能已貶值的存貨，因此將流動資產(chǎn)扣除存貨再與流動負(fù)債對比，以衡量企業(yè)的短期償債能力。

分析提示：低于1 的速動比率通常被認(rèn)為是短期償債能力偏低。影響速動比率的可信性的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力，賬面上的應(yīng)收賬款不一定都能變現(xiàn)，也不一定非?？煽?。

變現(xiàn)能力分析總提示：

（1）增加變現(xiàn)能力的因素：可以動用的銀行貸款指標(biāo)；準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)；償債能力的聲譽。

（2）減弱變現(xiàn)能力的因素：未作記錄的或有負(fù)債；擔(dān)保責(zé)任引起的或有負(fù)債。

2、資產(chǎn)管理比率

（1）存貨周轉(zhuǎn)率

公式： 存貨周轉(zhuǎn)率=產(chǎn)品銷售成本 / [（期初存貨+期末存貨）/2]

意義：存貨的周轉(zhuǎn)率是存貨周轉(zhuǎn)速度的主要指標(biāo)。提高存貨周轉(zhuǎn)率，縮短營業(yè)周期，可以提高企業(yè)的變現(xiàn)能力。

分析提示：存貨周轉(zhuǎn)速度反映存貨管理水平，存貨周轉(zhuǎn)率越高，存貨的占用水平越低，流動性越強，存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度越快。它不僅影響企業(yè)的短期償債能力，也是整個企業(yè)管理的重要內(nèi)容。

（2）存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)

公式： 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率

=[360*（期初存貨+期末存貨）/2]/ 產(chǎn)品銷售成本

意義：企業(yè)購入存貨、投入生產(chǎn)到銷售出去所需要的天數(shù)。提高存貨周轉(zhuǎn)率，縮短營業(yè)周期，可以提高企業(yè)的變現(xiàn)能力。

分析提示：存貨周轉(zhuǎn)速度反映存貨管理水平，存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨的占用水平越低，流動性越強，存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度越快。它不僅影響企業(yè)的短期償債能力，也是整個企業(yè)管理的重要內(nèi)容。

（3）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

定義：指定的分析期間內(nèi)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)。

公式：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/[（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）/2]

意義：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，說明其收回越快。反之，說明營運資金過多呆滯在應(yīng)收賬款上，影響正常資金周轉(zhuǎn)及償債能力。

分析提示：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，要與企業(yè)的經(jīng)營方式結(jié)合考慮。以下幾種情況使用該指標(biāo)不能反映實際情況：第一，季節(jié)性經(jīng)營的企業(yè)；第二，大量使用分期收款結(jié)算方式；第三，大量使用現(xiàn)金結(jié)算的銷售；第四，年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。

（4）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

定義：表示企業(yè)從取得應(yīng)收賬款的權(quán)利到收回款項、轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時間。

公式：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360 / 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 =（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）/2] / 產(chǎn)品銷售收入

意義：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，說明其收回越快。反之，說明營運資金過多呆滯在應(yīng)收賬款上，影響正常資金周轉(zhuǎn)及償債能力。

分析提示：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，要與企業(yè)的經(jīng)營方式結(jié)合考慮。以下幾種情況使用該指標(biāo)不能反映實際情況：第一，季節(jié)性經(jīng)營的企業(yè)；第二，大量使用分期收款結(jié)算方式；第三，大量使用現(xiàn)金結(jié)算的銷售；第四，年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。

（5）營業(yè)周期

公式：營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

={[（期初存貨+期末存貨）/2]* 360}/產(chǎn)品銷售成本+{[（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）/2]* 360}/產(chǎn)品銷售收入

意義：營業(yè)周期是從取得存貨開始到銷售存貨并收回現(xiàn)金為止的時間。一般情況下，營業(yè)周期短，說明資金周轉(zhuǎn)速度快；營業(yè)周期長，說明資金周轉(zhuǎn)速度慢。

分析提示：營業(yè)周期，一般應(yīng)結(jié)合存貨周轉(zhuǎn)情況和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況一并分析。營業(yè)周期的長短，不僅體現(xiàn)企業(yè)的資產(chǎn)管理水平，還會影響企業(yè)的償債能力和盈利能力。

（6）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

公式：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/[（期初流動資產(chǎn)+期末流動資產(chǎn)）/2]

意義：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，周轉(zhuǎn)速度越快，會相對節(jié)約流動資產(chǎn)，相當(dāng)于擴大資產(chǎn)的投入，增強企業(yè)的盈利能力；而延緩周轉(zhuǎn)速度，需補充流動資產(chǎn)參加周轉(zhuǎn)，形成資產(chǎn)的浪費，降低企業(yè)的盈利能力。

分析提示： 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率要結(jié)合存貨、應(yīng)收賬款一并進(jìn)行分析，和反映盈利能力的指標(biāo)結(jié)合在一起使用，可全面評價企業(yè)的盈利能力。

（7）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

公式：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/[（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）/2]

意義：該項指標(biāo)反映總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，周轉(zhuǎn)越快，說明銷售能力越強。企業(yè)可以采用薄利多銷的方法，加速資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，帶來利潤絕對額的增加。

分析提示：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)指標(biāo)用于衡量企業(yè)運用資產(chǎn)賺取利潤的能力。經(jīng)常和反映盈利能力的指標(biāo)一起使用，全面評價企業(yè)的盈利能力。

3、負(fù)債比率

負(fù)債比率是反映債務(wù)和資產(chǎn)、凈資產(chǎn)關(guān)系的比率。它反映企業(yè)償付到期長期債務(wù)的能力。

（1）資產(chǎn)負(fù)債比率

公式：資產(chǎn)負(fù)債率=（負(fù)債總額 / 資產(chǎn)總額）*100%

意義：反映債權(quán)人提供的資本占全部資本的比例。該指標(biāo)也被稱為舉債經(jīng)營比率。

分析提示：負(fù)債比率越大，企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險越大，獲取利潤的能力也越強。如果企業(yè)資金不足，依靠欠債維持，導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率特別高，償債風(fēng)險就應(yīng)該特別注意了。資產(chǎn)負(fù)債率在60％—70％，比較合理、穩(wěn)?。贿_(dá)到85％及以上時，應(yīng)視為發(fā)出預(yù)警信號，企業(yè)應(yīng)提起足夠的注意。

（2）產(chǎn)權(quán)比率

公式：產(chǎn)權(quán)比率=（負(fù)債總額 /股東權(quán)益）*100%

意義：反映債權(quán)人與股東提供的資本的相對比例。反映企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)是否合理、穩(wěn)定。同時也表明債權(quán)人投入資本受到股東權(quán)益的保障程度。

分析提示：一般說來，產(chǎn)權(quán)比率高是高風(fēng)險、高報酬的財務(wù)結(jié)構(gòu)，產(chǎn)權(quán)比率低，是低風(fēng)險、低報酬的財務(wù)結(jié)構(gòu)。從股東來說，在通貨膨脹時期，企業(yè)舉債，可以將損失和風(fēng)險轉(zhuǎn)移給債權(quán)人；在經(jīng)濟(jì)繁榮時期，舉債經(jīng)營可以獲得額外的利潤；在經(jīng)濟(jì)萎縮時期，少借債可以減少利息負(fù)擔(dān)和財務(wù)風(fēng)險。

（3）有形凈值債務(wù)率

公式：有形凈值債務(wù)率=[負(fù)債總額/（股東權(quán)益-無形資產(chǎn)凈值）]*100%

意義：產(chǎn)權(quán)比率指標(biāo)的延伸，更為謹(jǐn)慎、保守地反映在企業(yè)清算時債權(quán)人投入的資本受到股東權(quán)益的保障程度。不考慮無形資產(chǎn)包括商譽、商標(biāo)、專利權(quán)以及非專利技術(shù)等的價值，它們不一定能用來還債，為謹(jǐn)慎起見，一律視為不能償債。

分析提示：從長期償債能力看，較低的比率說明企業(yè)有良好的償債能力，舉債規(guī)模正常。

（4）已獲利息倍數(shù)

公式：已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤 / 利息費用

=（利潤總額+財務(wù)費用）/（財務(wù)費用中的利息支出+資本化利息）

通常也可用近似公式:

已獲利息倍數(shù)=（利潤總額+財務(wù)費用）/ 財務(wù)費用

意義：企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)收益與利息費用的比率，用以衡量企業(yè)償付借款利息的能力，也叫利息保障倍數(shù)。只要已獲利息倍數(shù)足夠大，企業(yè)就有充足的能力償付利息。

分析提示：企業(yè)要有足夠大的息稅前利潤，才能保證負(fù)擔(dān)得起資本化利息。該指標(biāo)越高，說明企業(yè)的債務(wù)利息壓力越小。

4、盈利能力比率

盈利能力就是企業(yè)賺取利潤的能力。不論是投資人還是債務(wù)人，都非常關(guān)心這個項目。在分析盈利能力時，應(yīng)當(dāng)排除證券買賣等非正常項目、已經(jīng)或?qū)⒁Ｖ沟臓I業(yè)項目、重大事故或法律更改等特別項目、會計政策和財務(wù)制度變更帶來的累積影響數(shù)等因素。

（1）銷售凈利率

公式：銷售凈利率=凈利潤 / 銷售收入*100%

意義：該指標(biāo)反映每一元銷售收入帶來的凈利潤是多少。表示銷售收入的收益水平。

分析提示：企業(yè)在增加銷售收入的同時，必須要相應(yīng)獲取更多的凈利潤才能使銷售凈利率保持不變或有所提高。銷售凈利率可以分解成為銷售毛利率、銷售稅金率、銷售成本率、銷售期間費用率等指標(biāo)進(jìn)行分析。

（2）銷售毛利率

公式：銷售毛利率=[（銷售收入-銷售成本）/ 銷售收入]*100%

意義：表示每一元銷售收入扣除銷售成本后，有多少錢可以用于各項期間費用和形成盈利。

分析提示：銷售毛利率是企業(yè)是銷售凈利率的最初基礎(chǔ)，沒有足夠大的銷售毛利率便不能形成盈利。企業(yè)可以按期分析銷售毛利率，據(jù)以對企業(yè)銷售收入、銷售成本的發(fā)生及配比情況作出判斷。

（3）資產(chǎn)凈利率（總資產(chǎn)報酬率）

公式：資產(chǎn)凈利率=凈利潤/ [（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）/2]*100%

意義：把企業(yè)一定期間的凈利潤與企業(yè)的資產(chǎn)相比較，表明企業(yè)資產(chǎn)的綜合利用效果。指標(biāo)越高，表明資產(chǎn)的利用效率越高，說明企業(yè)在增加收入和節(jié)約資金等方面取得了良好的效果，否則相反。

分析提示：資產(chǎn)凈利率是一個綜合指標(biāo)。凈利的多少與企業(yè)的資產(chǎn)的多少、資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)、經(jīng)營管理水平有著密切的關(guān)系。影響資產(chǎn)凈利率高低的原因有：產(chǎn)品的價格、單位產(chǎn)品成本的高低、產(chǎn)品的產(chǎn)量和銷售的數(shù)量、資金占用量的大小?？梢越Y(jié)合杜邦財務(wù)分析體系來分析經(jīng)營中存在的問題。

（4）凈資產(chǎn)收益率（權(quán)益報酬率）

公式：凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/ [（期初所有者權(quán)益合計+期末所有者權(quán)益合計）/2]*100%

意義：凈資產(chǎn)收益率反映公司所有者權(quán)益的投資報酬率，也叫凈值報酬率或權(quán)益報酬率，具有很強的綜合性。是最重要的財務(wù)比率。

分析提示：杜邦分析體系可以將這一指標(biāo)分解成相聯(lián)系的多種因素，進(jìn)一步剖析影響所有者權(quán)益報酬的各個方面。如資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、銷售利潤率、權(quán)益乘數(shù)。另外，在使用該指標(biāo)時，還應(yīng)結(jié)合對“應(yīng)收賬款”、“其他應(yīng)收款”、“ 待攤費用”進(jìn)行分析。

5、現(xiàn)金流量分析

現(xiàn)金流量表的主要作用是：第一，提供本企業(yè)現(xiàn)金流量的實際情況；第二，有助于評價本期收益質(zhì)量，第三，有助于評價企業(yè)的財務(wù)彈性，第四，有助于評價企業(yè)的流動性；第五，用于預(yù)測企業(yè)未來的現(xiàn)金流量。

5.1流動性分析

流動性分析是將資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的能力。

（1）現(xiàn)金到期債務(wù)比

公式：現(xiàn)金到期債務(wù)比=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 本期到期的債務(wù)

本期到期債務(wù)＝一年內(nèi)到期的長期負(fù)債＋應(yīng)付票據(jù)

意義：以經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流量與本期到期的債務(wù)比較，可以體現(xiàn)企業(yè)的償還到期債務(wù)的能力。

分析提示：企業(yè)能夠用來償還債務(wù)的除借新債還舊債外，一般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入才能還債。

（2）現(xiàn)金流動負(fù)債比

公式：現(xiàn)金流動負(fù)債比=年經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 期末流動負(fù)債

意義：反映經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金對流動負(fù)債的保障程度。

分析提示：企業(yè)能夠用來償還債務(wù)的除借新債還舊債外，一般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入才能還債。

（3）現(xiàn)金債務(wù)總額比

公式：現(xiàn)金流動負(fù)債比=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/ 期末負(fù)債總額

意義：企業(yè)能夠用來償還債務(wù)的除借新債還舊債外，一般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入才能還債。

分析提示：計算結(jié)果要與過去比較，與同業(yè)比較才能確定高與低。這個比率越高，企業(yè)承擔(dān)債務(wù)的能力越強。這個比率同時也體現(xiàn)企業(yè)的最大付息能力。

5.2獲取現(xiàn)金的能力

（1）銷售現(xiàn)金比率

公式：銷售現(xiàn)金比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 銷售額

意義：反映每元銷售得到的凈現(xiàn)金流入量，其值越大越好。

分析提示：計算結(jié)果要與過去比，與同業(yè)比才能確定高與低。這個比率越高，企業(yè)的收入質(zhì)量越好，資金利用效果越好。

（2）每股營業(yè)現(xiàn)金流量

公式：每股營業(yè)現(xiàn)金流量=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 普通股股數(shù)

普通股股數(shù)由企業(yè)根據(jù)實際股數(shù)填列。

企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：根據(jù)實際情況而定

意義：反映每股經(jīng)營所得到的凈現(xiàn)金，其值越大越好。

分析提示：該指標(biāo)反映企業(yè)最大分派現(xiàn)金股利的能力。超過此限，就要借款分紅。

（3）全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率

公式：全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 期末資產(chǎn)總額

意義：說明企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，其值越大越好。

分析提示：把上述指標(biāo)求倒數(shù)，則可以分析，全部資產(chǎn)用經(jīng)營活動現(xiàn)金回收，需要的期間長短。因此，這個指標(biāo)體現(xiàn)了企業(yè)資產(chǎn)回收的含義。回收期越短，說明資產(chǎn)獲現(xiàn)能力越強。

5.3財務(wù)彈性分析

（1）現(xiàn)金滿足投資比率

公式：現(xiàn)金滿足投資比率=近五年累計經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 同期內(nèi)的資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和。

取數(shù)方法：近五年累計經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量應(yīng)指前五年的經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量之和；同期內(nèi)的資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和也從現(xiàn)金流量表相關(guān)欄目取數(shù)，均取近五年的平均數(shù)；

資本支出，從購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金項目中取數(shù)；

存貨增加，從現(xiàn)金流量表附表中取數(shù)。取存貨的減少欄的相反數(shù)即存貨的增加；現(xiàn)金股利，從現(xiàn)金流量表的主表中，分配利潤或股利所支付的現(xiàn)金項目取數(shù)。如果實行新的企業(yè)會計制度，該項目為分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金，則取數(shù)方式為：主表分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金項目減去附表中財務(wù)費用。

意義：說明企業(yè)經(jīng)營產(chǎn)生的現(xiàn)金滿足資本支出、存貨增加和發(fā)放現(xiàn)金股利的能力，其值越大越好。比率越大，資金自給率越高。

分析提示：達(dá)到1，說明企業(yè)以用經(jīng)營獲取的現(xiàn)金滿足企業(yè)擴充所需資金；若小于1，則說明企業(yè)部分資金要靠外部融資來補充。

（2）現(xiàn)金股利保障倍數(shù)

公式：現(xiàn)金股利保障倍數(shù)=每股營業(yè)現(xiàn)金流量 / 每股現(xiàn)金股利

=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 現(xiàn)金股利

意義：該比率越大，說明支付現(xiàn)金股利的能力越強，其值越大越好。

分析提示：分析結(jié)果可以與同業(yè)比較，與企業(yè)過去比較。

（3）營運指數(shù)

公式：營運指數(shù)=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 經(jīng)營應(yīng)得現(xiàn)金

其中：經(jīng)營所得現(xiàn)金=經(jīng)營活動凈收益+ 非付現(xiàn)費用

=凈利潤營業(yè)外收入 + 營業(yè)外支出 + 本期提取的折舊+無形資產(chǎn)攤銷 + 待攤費用攤銷 + 遞 延資產(chǎn)攤銷

意義：分析會計收益和現(xiàn)金凈流量的比例關(guān)系，評價收益質(zhì)量。

分析提示：接近1，說明企業(yè)可以用經(jīng)營獲取的現(xiàn)金與其應(yīng)獲現(xiàn)金相當(dāng)，收益質(zhì)量高；若小于1，則說明企業(yè)的收益質(zhì)量不夠好。

三、主要經(jīng)營業(yè)績考核評議指標(biāo)

1、考核評價基本指標(biāo)：

⑴、凈資產(chǎn)收益率＝凈利潤÷平均凈資產(chǎn)×100％

⑵、總資產(chǎn)報酬率＝（利潤總額＋利息支出）÷平均資產(chǎn)總額×100％

⑶、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝營業(yè)收入凈額÷平均資產(chǎn)總額

⑷、、資產(chǎn)負(fù)債率＝負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額×100％

⑸、銷售收入增長率＝本期銷售收入增長額÷上期銷售收入總額×100％

⑹、資本積累率＝本年所有者權(quán)益增長額÷年初所有者權(quán)益總額×100％

2、考核評價修正指標(biāo)：

⑴、資本保值增值率＝扣除客觀因素后的年末所有者權(quán)益÷年初所有者權(quán)益×100％

⑵、銷售利潤率＝銷售利潤額÷銷售收入凈額×100％

⑶、成本費用率＝利潤總額÷成本費用總額×100％

⑷、存貨周轉(zhuǎn)率＝銷售成本÷平均存貨

⑸、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝銷售收入凈額÷平均應(yīng)收賬款余額

⑹、不良資產(chǎn)比率＝年末不良資產(chǎn)÷年末資產(chǎn)總額×100％

⑺、資產(chǎn)損失率＝待處理資產(chǎn)凈損失÷資產(chǎn)總額×100％

⑻、流動比率＝流動資產(chǎn)÷流動負(fù)債×100％

⑼、速動比率＝速動資產(chǎn)÷流動負(fù)債×100％

⑽、現(xiàn)金流動比率＝年經(jīng)營性現(xiàn)金凈流入÷流動負(fù)債×100％

⑾、固定資產(chǎn)成新率＝固定資產(chǎn)凈額÷固定資產(chǎn)原值×100％

⑿、經(jīng)營虧損掛賬率＝經(jīng)營虧損掛賬額÷年末所有者權(quán)益×100％

⒀、總資產(chǎn)增長率＝總資產(chǎn)增長額÷年初總資產(chǎn)×100％

3、評價內(nèi)容：

⑴、財務(wù)效益狀況：

A、基本指標(biāo)：凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報酬率。

B、修正指標(biāo)：資本保值增值率、銷售（營業(yè)）利潤率、成本費用利潤率。

⑵、資產(chǎn)營運狀況：

A、基本指標(biāo)：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。

B、修正指標(biāo)：存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、不良資產(chǎn)比率、資產(chǎn)損失率。

⑶、償債能力狀況：

A、基本指標(biāo)：資產(chǎn)負(fù)債率、已獲利息倍數(shù)。

B、修正指標(biāo)：流動比率、速動比率、現(xiàn)金流動比率、⑷、發(fā)展能力狀況：

A、基本指標(biāo)：銷售（營業(yè)）增長率、資本積累率。

B、修正比率：總資產(chǎn)增長率、固定資產(chǎn)成新率。

4、其他非財務(wù)指標(biāo)評議事項：

⑴、領(lǐng)導(dǎo)班子基本素質(zhì)：

⑵、產(chǎn)品市場占有能力（服務(wù)滿意度）：

⑶、基礎(chǔ)管理比較水平：

⑷、在崗員工素質(zhì)狀況：

⑸、技術(shù)裝備更新水平（服務(wù)硬環(huán)境）：

⑹、行業(yè)或區(qū)域影響力：

⑺、企業(yè)經(jīng)營發(fā)展策略：

⑻、長期發(fā)展能力預(yù)測：

5、企業(yè)效績評價得分總表

根據(jù)企業(yè)效績評價得分總表所得分?jǐn)?shù)與標(biāo)準(zhǔn)值（行業(yè)、規(guī)模）相比較，來分析其優(yōu)劣。

各項評價指標(biāo)的得分＝各項指標(biāo)的權(quán)重×（指標(biāo)的實際值÷標(biāo)準(zhǔn)值）

綜合分?jǐn)?shù)＝∑各項評價指標(biāo)的得分（綜合分?jǐn)?shù)應(yīng)大于100）

注：根據(jù)基本指標(biāo)和權(quán)數(shù)計算出基本分?jǐn)?shù)、根據(jù)修正指標(biāo)和修正系數(shù)計算出修正后分?jǐn)?shù)、根據(jù)其他非財務(wù)指標(biāo)評議事項計算出評議分?jǐn)?shù)，最后計算出綜合分?jǐn)?shù)，與行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)值相比較，可知該企業(yè)優(yōu)劣狀況。

第四篇：如何進(jìn)行財務(wù)報表分析

財務(wù)報表是指在日常會計核算資料的基礎(chǔ)上，按照規(guī)定的格式、內(nèi)容和方法定期編制的，綜合反映企業(yè)某一特定日期財務(wù)狀況和某一特定時期經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量狀況的書面文件。

如何做好財務(wù)報表的分析呢?筆者認(rèn)為可以歸納為“三表為要點，比率是中心;點面相結(jié)合，比較是關(guān)鍵”這一句話。就是說，從損益表、資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表三張主要報表著手，收集完整的資料，運用財務(wù)比率對企業(yè)各期的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)進(jìn)行比較分析。分析要求有針對性而又不失完整性，對主要的經(jīng)營事項也可側(cè)重進(jìn)行專項分析。財務(wù)分析大致可分五個部分進(jìn)行：

第一部分 經(jīng)營業(yè)績分析

一般情況下，會計報表使用者對企業(yè)的經(jīng)營情況比較關(guān)注，拿到一份報表往往是先看經(jīng)營成果，即利潤等指標(biāo)完成了多少、效益如何、比歷史同期有無增長等。財務(wù)分析必須先滿足這部分會計報表使用者的需要。一般可以從以下幾方面來分析：

1、年初制定的指標(biāo)完成情況分析：

根據(jù)企業(yè)制定的經(jīng)營目標(biāo)，主要對主營業(yè)務(wù)完成情況進(jìn)行分析，以檢查業(yè)務(wù)是否按預(yù)定目標(biāo)發(fā)展，并預(yù)測以后各期進(jìn)展情況。通過對實際執(zhí)行結(jié)果與預(yù)期目標(biāo)比較，找出存在的差異。在與以前同期比較時，由于外部環(huán)境、內(nèi)部環(huán)境均在發(fā)生變化，時間過長可能受外界影響過多，因此收集財務(wù)資料一般以最近三年為好。例如，對損益表項目的分析可采用比較定基百分比法，即將比較期

中第一期的全部指標(biāo)設(shè)為100%，以后各期的報表數(shù)據(jù)換算為第一期數(shù)據(jù)的百分比，以發(fā)現(xiàn)各項目的變動情況和發(fā)展趨勢，然后再對一些“差異”較大的項目進(jìn)行重點分析。這樣比較直觀，也容易理解。

其它業(yè)務(wù)對目標(biāo)完成的影響不會太大，可以簡單分析;但對一些新的業(yè)務(wù)，如開發(fā)新市場、新產(chǎn)品等則要加以關(guān)注，或做一些專項分析，以有助于報表使用者做出正確判斷和決策。

2、盈利能力分析：

利潤指標(biāo)是企業(yè)最重要的經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)。對該項指標(biāo)的分析應(yīng)著重分析主營業(yè)務(wù)盈虧，有外貿(mào)進(jìn)出口權(quán)的企業(yè)可以分外貿(mào)、內(nèi)銷兩部分分析，其它非主營業(yè)務(wù)盈虧情況和營業(yè)外收支情況的分析可以簡單一些。

財務(wù)比率的計算是比較簡單的，難就難在對其進(jìn)行解釋和說明，如果僅僅是計算出財務(wù)比率，不進(jìn)行分析，那什么問題也說明不了，只有深入分析，才能尋找出影響指標(biāo)的最直接的原因。

3、成本費用因素對利潤的影響分析：

若對利潤指標(biāo)做進(jìn)一步的分析，一般說有兩種途徑，一種是可以從單價、變動成本、銷售量、固定成本等本量利的基本因素上去分析。在實際工作中，由于主營業(yè)務(wù)涉及的產(chǎn)品一般較穩(wěn)定，單價、變動成本等因素變化不大(除非產(chǎn)品有較高的附加值或原材料價格波動較大)，因此只需將銷售量、固定成本與以前進(jìn)行對比分析即可。

另一種途徑是進(jìn)行盈利結(jié)構(gòu)分析。從損益表的構(gòu)成項目入手，先做銷售收入的多期比較，看看與往年相比，本期的銷售額有無較大變化;再將其它項目轉(zhuǎn)換為占銷售收入的百分比，看損益表的各項比重，哪一些項目變化較大，并進(jìn)一步分析其原因。對營業(yè)外收支、投資收益也不例外。在結(jié)構(gòu)百分比的基礎(chǔ)上也可以結(jié)合一些財務(wù)指標(biāo)來分析，例如，成本費用利潤率，可分解為銷售凈利率和成本費用占銷售收入的比重相除而得，這樣只要知道任何一項費用在銷售收入中的比重，就可計算出這項費用的支出能產(chǎn)生多少回報俐潤)，企業(yè)管理者可據(jù)此有的放矢地壓縮成本、削減費用，力求以最少的投入取得最大的產(chǎn)出。

第二部分 資產(chǎn)管理效率分析

企業(yè)各項資產(chǎn)運轉(zhuǎn)能力的比率強弱，體現(xiàn)了管理者對現(xiàn)有資產(chǎn)的管理水平和使用效率。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度快，反映企業(yè)資產(chǎn)流動性好，償債能力強，資產(chǎn)得到了充分利用。對資產(chǎn)管理效率的分析，主要通過以下指標(biāo)來進(jìn)行：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、投資報酬率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。

對應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況一般采用賬齡法分析，并著重分析應(yīng)收賬款逾期情況，根據(jù)單位的信用情況和重要性程度，做出排序并開列清單，提供詳細(xì)資料督促直接責(zé)任人積極催討;對存在的呆賬、壞賬還要做出具體分析，以引起管理層注意。

對存貨周轉(zhuǎn)快慢的分析，一方面要與同行業(yè)相比，與企業(yè)的前期相比，同時還要對影響存貨周轉(zhuǎn)率的因素做進(jìn)一步分析。一是分析存貨中各構(gòu)成項目周轉(zhuǎn)率的快慢，另一個是要分析存貨產(chǎn)生時間長短，以及存在的滯銷、霉變庫存商品占全部存貨的比率，以及一年以上老庫存潛虧等。

第三部分 償債能力分析

償債能力分析是指對企業(yè)償還各種短期負(fù)債和長期負(fù)債能力的分析。企業(yè)償債能力的高低是債權(quán)人最關(guān)心的，但出于對企業(yè)安全性的考慮，也受到管理者和股東的普遍關(guān)注。償債能力的分析除流動比率和資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)外，還可用下列產(chǎn)權(quán)比率、利息保障倍數(shù)指標(biāo)分析說明。

第四部分 現(xiàn)金流量分析

現(xiàn)金流量表主要用來反映企業(yè)創(chuàng)造凈現(xiàn)金流量的能力。對現(xiàn)金流量表的分析，有助于報表使用者了解企業(yè)在一定時期內(nèi)現(xiàn)金流入、流出的信息及變動的原因，預(yù)測未來期間的現(xiàn)金流量，評價企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu)和償還債務(wù)的能力，判斷企業(yè)適應(yīng)外部環(huán)境變化對現(xiàn)金收支進(jìn)行調(diào)節(jié)的余地，揭示企業(yè)盈利水平與現(xiàn)金流量的關(guān)系。由于現(xiàn)金流量信息自身的客觀性，以及某些方面與評價目標(biāo)有更強的相關(guān)性，因此對現(xiàn)金流量比率的分析，可以對其它財務(wù)指標(biāo)分析起到很好的補充作用。一般可以從以下幾個比率來分析：

現(xiàn)金流量比率指標(biāo)表

第五部分企業(yè)管理存在的不足及需采取的措施

針對企業(yè)的財務(wù)狀況提出尚需解決和改善的問題，并結(jié)合企業(yè)的實際情況提出一些解決問題的建議。

財務(wù)分析的目的是在于解釋各項目變化及其產(chǎn)生的原因，通過分析發(fā)現(xiàn)一些問題，衡量現(xiàn)在的財務(wù)狀況，預(yù)測未來的發(fā)展趨勢，將大量的報表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換為對特定決策有用的信息。在公司的經(jīng)營過程中，碰到了新問題、新情況，如匯率劇烈變動、開發(fā)較有前景的新產(chǎn)品、比重較大的代理銷售等，應(yīng)分析其中原委，做出比較詳細(xì)、透徹的專題分析，突出該事件的重要性，引起管理層的注重，真正體現(xiàn)財務(wù)會計的監(jiān)督、管理職能。

第五篇：如何進(jìn)行財務(wù)報表分析

如何進(jìn)行財務(wù)報表分析

1、財務(wù)報表分析中的三大基礎(chǔ)報表是什么？

2、財務(wù)報表中唯一不按照權(quán)責(zé)發(fā)生制原則編制的報表是什么？

3、財務(wù)報表分析的作用是什么？

A: 1.損益表、資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表

2.現(xiàn)金流量表

3.（1）分析企業(yè)的償債能力，分析企業(yè)權(quán)益的結(jié)構(gòu)，估量對債務(wù)資金的利用程度。

（2）評價企業(yè)資產(chǎn)的營運能力，分析企業(yè)資產(chǎn)的分布情況和周轉(zhuǎn)使用情況。

（3）評價企業(yè)的盈利能力，分析企業(yè)利潤目標(biāo)的完成情況和不同盈利水平的變動情況。

1、資產(chǎn)負(fù)債表的作用是什么？

A: 資產(chǎn)負(fù)債表主要提供有關(guān)企業(yè)財務(wù)狀況方面的信息。通過資產(chǎn)負(fù)債表，可以提供某一日期資產(chǎn)的總額及其結(jié)構(gòu)，表明企業(yè)擁有或控制的資源及其分布情況，可以提供某一日期的負(fù)債總額及其結(jié)構(gòu)，表明企業(yè)未來需要用多少資產(chǎn)或勞務(wù)清償債務(wù)以及清償時間，可以反映所有者所擁有的權(quán)益，資產(chǎn)負(fù)債表還可以提供進(jìn)行財務(wù)分析的基本資料，如將流動資產(chǎn)與流動負(fù)債進(jìn)行比較，計算出流動比率；將速動資產(chǎn)與流動負(fù)債進(jìn)行比較，計算出流動比率；計算出速動比率等，可以表明企業(yè)的變現(xiàn)能力、償債能力和資金周轉(zhuǎn)能力，從而有助于會計報表使用者作出經(jīng)濟(jì)決策。

1、制造業(yè)存貨有哪些需要解決的特殊問題？

2、什么是成本與市價孰低規(guī)則？如何運用？

3、如何對存貨進(jìn)行質(zhì)量分析？

A: 1.（1）資金占用利息損失

（2）存貨跌價損失

（3）變成報廢品損失

（4）倉儲占用及管理費

2.成本與市價孰低法，指期末存貨按照成本與市價兩者之中較低者計價的方法.當(dāng)成本低于市價時,期末存貨按成本計價;當(dāng)市價低于成本時,期末存貨按市價計價

3.（1）物理質(zhì)量分析

（2）時效狀況分析

（3）品種構(gòu)成分析

（4）毛利率走勢的分析

（5）周轉(zhuǎn)及積壓狀況的分析

（6）對成本確定原則與方法的適當(dāng)性的分析

（7）如何看待存貨的變化

1、企業(yè)的負(fù)債資金來源有哪些？

2、企業(yè)的或有負(fù)債有哪些？或有負(fù)債的披露慣例有哪些？

3、會計利潤與應(yīng)稅利潤之間的基本差異有哪些？

A: 1.流動負(fù)債和長期負(fù)債

長期負(fù)債可按不同的標(biāo)志進(jìn)行分類。

（1）根據(jù)籌集方式，可分為長期借款、公司債券、住房基金和長期應(yīng)付款等；

（2）按不同的償還方式，可分為定期償還的長期負(fù)債和分期償還的長期負(fù)債；

（3）按債務(wù)是否有低押長期負(fù)債，沒有抵押品的稱為信用借款。

2.（1）貼現(xiàn)的商業(yè)承兌匯票

（2）未決訴訟和仲裁形成

（3）債務(wù)擔(dān)保

（4）產(chǎn)品質(zhì)量擔(dān)保債務(wù)

（5）追加稅款

或有負(fù)債無論作為潛在義務(wù)還是現(xiàn)時義務(wù)，均不符合負(fù)債的確認(rèn)條件，因而不予確認(rèn)。但是，除非或有負(fù)債極小可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)，否則企業(yè)應(yīng)當(dāng)在附注中披露有關(guān)信息，具體包括：

第一，或有負(fù)債的種類及其形成原因，包括已貼現(xiàn)商業(yè)承兌匯票、未決訴

訟、未決仲裁、對外提供擔(dān)保等形成的或有負(fù)債。

第二，經(jīng)濟(jì)利益流出不確定性的說明。

第三，或有負(fù)債預(yù)計產(chǎn)生的財務(wù)影響，以及獲得補償?shù)目赡苄裕粺o法預(yù)計 的，應(yīng)當(dāng)說明原因。

需要注意的是，在涉及未決訴訟、未決仲裁的情況下，如果披露全部或部

分信息預(yù)期對企業(yè)會造成重大不利影響，企業(yè)無須披露這些信息，但應(yīng)當(dāng)披露

該未決訴訟、未決仲裁的性質(zhì)，以及沒有披露這些信息的事實和原因。

國際結(jié)算

3.會計利潤 是指企業(yè)在一定會計期間的經(jīng)營成果。利潤包括收入減去費用后的凈額、直接計入當(dāng)期利潤的利得和損失等。會計利潤也就是賬面利潤，是公司在損益表中披露的利潤。

應(yīng)稅利潤又稱應(yīng)稅所得,是每一納稅企業(yè)收入總額減去準(zhǔn)予扣除項目后的余額。是由所得稅會計核算的,其確認(rèn)、計量的和報告的依據(jù)是稅法及有關(guān)規(guī)定,對收入和準(zhǔn)予扣除項目的界定標(biāo)準(zhǔn)是稅法規(guī)定的收入和費用的定義及特征。

1、如何評價現(xiàn)金流量表的質(zhì)量？

2、怎樣進(jìn)行現(xiàn)金流量表的水平分析？

3、怎樣進(jìn)行現(xiàn)金流量表的垂直分析？

A:1.（一）經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與凈利潤比較，能在一定程度上反映企業(yè)利潤的質(zhì)量。也就是說，企業(yè)每實現(xiàn)1元的帳面利潤中，實際有多少現(xiàn)金支撐，比率越高，利潤質(zhì)量越高。但這一指標(biāo)，只有在企業(yè)經(jīng)營正常，既能創(chuàng)造利潤又能盈得現(xiàn)金凈流量時才可比，分析這一比率也才有意義。為了與經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量計算口徑一致，凈利潤指標(biāo)應(yīng)剔除投資收益和籌資費用。

（二）銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與主營業(yè)務(wù)收入比較，可以大致說明企業(yè)銷售回收現(xiàn)金的情況及企業(yè)銷售的質(zhì)量。收現(xiàn)數(shù)所占比重大，說明銷售收入實現(xiàn)后所增加的資產(chǎn)轉(zhuǎn)換現(xiàn)金速度快、質(zhì)量高。

（三）分得股利或利潤及取得債券利息收入所得到的現(xiàn)金與投資收益比較，可大致反映企業(yè)帳面投資收益的質(zhì)量。

2.（1）計算現(xiàn)金流入總額，現(xiàn)金流出總額和現(xiàn)金余額（2）計算各現(xiàn)金流入項目和各現(xiàn)金流出項目占總現(xiàn)金流入額和流出額的比例

（3）分析各類現(xiàn)金流入和各類現(xiàn)金流出小計占現(xiàn)金流入總額和現(xiàn)金流出總額的比例

（4）計算企業(yè)各項業(yè)務(wù)，包括經(jīng)營活動，投資活動，籌資活動現(xiàn)金收支凈流量占全部現(xiàn)金余額的比例

（5）按比例大小或比例變動大小，找出重要項目進(jìn)行重點分析，了解現(xiàn)金流量的形成，變動過程及其變動原因

3.是指用金額，百分比的形式，對現(xiàn)金流量表內(nèi)給個項目的本期或多期的金額與其基期的金額進(jìn)行比較分析，編制出橫向結(jié)構(gòu)百分比現(xiàn)金流量表，從而揭示差距，觀察和分析企業(yè)現(xiàn)金流量的變化趨勢。同時對這些變化作出進(jìn)一步分析，找出其變化的原因，判斷這種變化是有利還是不利，并力求對這種趨勢是否會延續(xù)做出判斷。

1、影響所有者權(quán)益增減變動的構(gòu)成項目有哪些？

2、資本公積轉(zhuǎn)增資本應(yīng)注意哪些問題？

3、盈余公積轉(zhuǎn)增資本應(yīng)注意哪些問題？

A: 1.項目包括：

（1）凈利潤；

（2）直接計入所有者權(quán)益的利得和損失項目及其總額；

（3）會計政策變更和差錯更正的累積影響金額；

（4）所有者投入資本和向所有者分配利潤等；

（5）按照規(guī)定提取的盈余公積；

（6）實收資本（或股本）、資本公積、盈余公積、未分配利潤的期初和期末余額及其調(diào)節(jié)情況。

2.資本公積：由資本溢價形成。

資本公積轉(zhuǎn)增資本，沒有金額限制。

資本公積金不能用以彌補虧損。

3.盈余公積金：由公司稅后利潤形成。可分為以下二種：

法定公積金。分配稅后利潤時，提起利潤的10%列入法定公積金。

累計達(dá)到注冊資本50%時，可不在提取。

法定公積金轉(zhuǎn)增資本，有金額限制，須留存不少于轉(zhuǎn)增前公司注冊資本的25%。

任意公積金。提取法定公積金后，還可以提取任意公積金。

任意公積金轉(zhuǎn)增資本，沒有金額限制。

1、短期償債能力分析常用的比率指標(biāo)有哪些？

2、影響長期償債能力的因素有哪些？

3、已獲利息倍數(shù)比率的指標(biāo)分析應(yīng)注意哪些問題？

A: 一 1.流動比率

（1）流動比率的計算

（2）流動比率的評價標(biāo)準(zhǔn)

2.速動比率

（1）速動比率的計算

（2）速動比率的評價標(biāo)準(zhǔn)

3.現(xiàn)金比率

（1）現(xiàn)金比率的計算

現(xiàn)金比率是企業(yè)現(xiàn)金與流動負(fù)債的比率，即：現(xiàn)金比率＝現(xiàn)金/流動負(fù)債

該指標(biāo)反映企業(yè)立即償還到期債務(wù)的能力。注意這里的現(xiàn)金包括現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物。

（2）現(xiàn)金比率的評價標(biāo)準(zhǔn)

一般來說，現(xiàn)金比率越高，說明資產(chǎn)的流動性越強，短期償債能力越強，但是可能會降低企業(yè)的獲利能力；現(xiàn)金比率越低，說明資產(chǎn)的流動性越差，短期償債能力越弱。

4.現(xiàn)金流量比率

現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量 ÷ 流動負(fù)債

5.到期債務(wù)本息償付比率

到期債務(wù)本息償付比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 ÷（本期到期債務(wù)本金+現(xiàn)金利息支出）

二 1.資產(chǎn)負(fù)債率

（1）資產(chǎn)負(fù)債率的計算

該指標(biāo)用來衡量企業(yè)利用債權(quán)人提供資金進(jìn)行經(jīng)營活動的能力，反映債權(quán)人發(fā)放貸款的安全程度。

（2）資產(chǎn)負(fù)債率的評價

2.產(chǎn)權(quán)比率

（1）產(chǎn)權(quán)比率的計算

該指標(biāo)表明由債權(quán)人提供的和由投資者提供的資金來源的相對關(guān)系，反映企業(yè)基本財務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定。

（2）產(chǎn)權(quán)比率的評價

產(chǎn)權(quán)比率越高，說明企業(yè)償還長期債務(wù)的能力越弱；產(chǎn)權(quán)比率越低，說明企業(yè)償還長期債務(wù)的能力越強。

3.有形凈值債務(wù)率

該指標(biāo)是產(chǎn)權(quán)比率的延伸，能夠更加客觀地評價企業(yè)償債能力。從長期償債能力來講，該比率越低越好。

4.已獲利息倍數(shù)

（1）已獲利息倍數(shù)的計算

注意公式中的利息費用是支付給債權(quán)人的全部利息，包括財務(wù)費用中的利息和計入固定資產(chǎn)的利息。已獲利息倍數(shù)反映企業(yè)用經(jīng)營所得支付債務(wù)利息的能力。

（2）已獲利息倍數(shù)的評價

一般來說，已獲利息倍數(shù)至少應(yīng)等于1。該項指標(biāo)越大，說明支付債務(wù)利息的能力越強；指標(biāo)越小，說明支付債務(wù)利息的能力越弱。

5.長期債務(wù)與營運資金比率

（1）長期債務(wù)與營運資金比率=長期負(fù)債/（流動資產(chǎn)-流動負(fù)債）

（2）一般情況下，長期債務(wù)不應(yīng)超過營運資金，長期債務(wù)會隨著時間延續(xù)不也斷轉(zhuǎn)化為流動負(fù)債，并需用流動資產(chǎn)來償還。保持長期債務(wù)不超過營運資金，就不會因這種轉(zhuǎn)化而造成流動資產(chǎn)小于流動負(fù)債，從而使債權(quán)人感到貸款有保障。

三 利息保障倍數(shù)越高，說明企業(yè)支付利息費用的能力越強，該比率越低，說明企業(yè)難以保證用經(jīng)營所得來及時足額地支付負(fù)債利息。因此，它是企業(yè)是否舉債經(jīng)營，衡量其償債能力強弱的主要指標(biāo)。若要合理地確定企業(yè)的利息保障倍數(shù)，需將該指標(biāo)與其它企業(yè)，特別是同行業(yè)平均水平進(jìn)行比較。根據(jù)穩(wěn)健原則，應(yīng)以指標(biāo)最低年份的數(shù)據(jù)作為參照物。但是，一般情況下，利息保障倍數(shù)不能低于1。

1、公司盈利能力分析指標(biāo)有哪些？如何評價？

2、某公司年銷售收入300萬元，總資產(chǎn)期末余額為100萬元，銷售凈利率5%，該公司過去幾年的資產(chǎn)規(guī)模較穩(wěn)定。求其總資產(chǎn)凈利率。

3、該公司已打算購置一臺新設(shè)備，他會使資產(chǎn)提高20%，而且預(yù)計使銷售凈利率從5%調(diào)高到6%，預(yù)計銷售情況不變，這項設(shè)備對公司的資產(chǎn)報酬率和盈利能力會產(chǎn)生何影響。

A: 1.銷售利潤率、成本費用利潤率,資產(chǎn)總額利潤率、資本金利潤率、股東權(quán)益利潤率。

(一)銷售利潤率

該項比率越高,表明企業(yè)為社會新創(chuàng)價值越多,貢獻(xiàn)越大,也反映企業(yè)在增產(chǎn)的同時,為企業(yè)多創(chuàng)造了利潤,實現(xiàn)了增產(chǎn)增收。

(二)成本費用利潤率

該比率越高,表明企業(yè)耗費所取得的收益越高、這是一個能直接反映增收節(jié)支、增產(chǎn)節(jié)約效益的指標(biāo)。企業(yè)生產(chǎn)銷售的增加和費用開支的節(jié)約,都能使這一比率提高。

(三)總資產(chǎn)利潤率

資產(chǎn)平均總額為年初資產(chǎn)總額與年末資產(chǎn)總額的平均數(shù)。此項比率越高,表明資產(chǎn)利用的效益越好,整個企業(yè)獲利能力越強,經(jīng)營管理水平越高。

(四)資本金利潤率和權(quán)益利潤率

這一比率越高,說明企業(yè)資本金的利用效果越好,反之,則說明資本金的利用效果不佳。

2.7.5%

3.資產(chǎn)報酬率=(凈利潤+利息費用+所得稅)/平均資產(chǎn)總額*100%

資產(chǎn)提高20%，平均資產(chǎn)總額就會提高，但是凈利潤也會上漲，所以資產(chǎn)報酬率變化不大。

銷售凈利率，又稱銷售凈利潤率，是凈利潤占銷售收入的百分比

銷售凈利率從5%調(diào)高到6%，預(yù)計銷售情況不變，凈利潤會上漲，盈利能力會有提高

1、簡述對企業(yè)獲現(xiàn)能力分析的意義。

2、獲現(xiàn)能力分析常用的指標(biāo)有哪些？分別怎樣評價？

3、試評價沃爾比重評分法。

A: 1.獲現(xiàn)能力分析主要反映企業(yè)資產(chǎn)、投資人投入資金、以及各項業(yè)務(wù)的獲現(xiàn)能力。獲現(xiàn)能力分析是對資產(chǎn)負(fù)債表，損益表營運能力分析的補充。

2.（1）銷售現(xiàn)金比率，即：經(jīng)營現(xiàn)金凈流量／主營業(yè)務(wù)收入

該指標(biāo)反映每元銷售得到的現(xiàn)金多少，既可反映公司生產(chǎn)的商品在市場上的暢銷程度，又從另一個側(cè)面體現(xiàn)了公司管理層的 經(jīng)營能力。該指標(biāo)的比率越大越好，類似于權(quán)責(zé)發(fā)生制下的主營業(yè)務(wù)利潤率。

（2）每股經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量，即：經(jīng)營現(xiàn)金凈流量／普通股股數(shù)

該指標(biāo)反映公司最大分派現(xiàn)金股利的能力，公司分派的現(xiàn)金股利若超過該指標(biāo)比值，說明需要借款分紅，此時公司面臨財務(wù) 危機。

（3）全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率，即：經(jīng)營現(xiàn)金凈流量／全部資產(chǎn)

該指標(biāo)說明公司全部資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，該指標(biāo)比值越大越好。通過與同業(yè)平均水平或歷史同期水平比較，可評價上市公 司獲取現(xiàn)金能力的強弱和公司可持續(xù)發(fā)展的潛力。

3.沃爾評分法最主要的貢獻(xiàn)就是它將互不關(guān)聯(lián)的財務(wù)指標(biāo)按照權(quán)重予以綜合聯(lián)動，使得綜合評價成為可能。沃爾的評分法從理論上 講有一個明顯的問題，就是未能證明為什么要選擇這7個指標(biāo)，而不是更多或更少些，或者選擇別的財務(wù)比率，以及未能證明每個 指標(biāo)所占比重的合理性。這個問題至今仍然沒有從理論上得到解決。

沃爾評分法從技術(shù)上講也有一個問題，就是某一個指標(biāo)嚴(yán)重異常時，會對總評分產(chǎn)生不合邏輯的重大影響。這個毛病是由財務(wù)比 率與其比重相“乘”引起的。財務(wù)比率提高一倍，評分增加100％；而縮小一倍，其評分只減少50％。

盡管沃爾的方法在理論上還有待證明，在技術(shù)上也不完善，但它還是在實踐中被應(yīng)用。耐人尋味的是很多理論上相當(dāng)完善的經(jīng)濟(jì) 計量模型在實踐中往往很難應(yīng)用，而企業(yè)實際使用并行之有效的模型卻又在理論上無法證明。這可能是人類對經(jīng)濟(jì)變量之間數(shù)量 關(guān)系的認(rèn)識還相當(dāng)膚淺造成的。

1、什么是杜邦分析法？其作用有哪些？

2、某公司年初存貨為30000元，年初應(yīng)收賬款為25400元；年末流動比率為2，速動比率為1.5，存貨周轉(zhuǎn)率為4，流動資產(chǎn)合計為54000元，求公司本銷貨成本。

3、若該公司本年銷售凈收入為312200，除應(yīng)收賬款外，其他速動資產(chǎn)忽略不計，則應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是多少？

1.定義：杜邦分析法是利用幾種主要的財務(wù)比率之間的關(guān)系來綜合地分析企業(yè)的財務(wù)狀況。具體來說，它是一種用來評價公司贏利能力和股東權(quán)益回報水平，從財務(wù)角度評價企業(yè)績效的一種經(jīng)典方法。其基本思想是將企業(yè)凈資產(chǎn)收益率逐級分解為多項財務(wù)比率乘積，這樣有助于深入分析比較企業(yè)經(jīng)營業(yè)績。由于這種分析方法最早由美國杜邦公司使用，故名杜邦分析法。

作用：杜邦分析以凈資產(chǎn)收益率為核心的財務(wù)指標(biāo)，通過財務(wù)指標(biāo)的內(nèi)在聯(lián)系，系統(tǒng)、綜合的分析企業(yè)的盈利水平，具體很鮮明的層次結(jié)構(gòu)，是典型的利用財務(wù)指標(biāo)之間的關(guān)系對企業(yè)財務(wù)進(jìn)行綜合分析的方法。

電子商務(wù)

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1、有短期借款購買存貨，資產(chǎn)負(fù)債率和利息保障倍數(shù)將上升還是下降？

2、支付股票股利會導(dǎo)致產(chǎn)權(quán)比率和有形凈值債務(wù)率上升還是下降？

3、降低成本以增加利潤對于資產(chǎn)負(fù)債率的影響？

A:

1、資產(chǎn)負(fù)債率會會上升，利息保障倍數(shù)會下降

2、產(chǎn)權(quán)比率下降，有形凈值負(fù)債率上升

3、資產(chǎn)負(fù)債率會下降