第一篇：投資者如何進行企業(yè)財務報表分析（推薦）

投資者如何進行企業(yè)財務報表分析

財務會計報告是企業(yè)經(jīng)營者、股東、社會投資者了解和掌握企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營情況和發(fā)展水平的主要信息來源。工作實踐中，主要是通過公司的企業(yè)財務報表分析來了解其財務狀況。

財務會計報告是企業(yè)經(jīng)營者、股東、社會投資者了解和掌握企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營情況和發(fā)展水平的主要信息來源。工作實踐中，主要是通過公司的企業(yè)財務報表分析來了解其財務狀況。公司的財務狀況是通過定期的財務報告反映的，現(xiàn)階段，我國公司的定期主要報告包括三表（資產(chǎn)負債表、損益表、現(xiàn)金流量表）及其附注。財務報表是企業(yè)所有經(jīng)濟活動的綜合反映，能夠?qū)ζ髽I(yè)經(jīng)濟效益的優(yōu)劣做出準確的評價與判斷。認真解讀與分析財務報表，能幫助我們剔除財務報表的水分，公允地評估企業(yè)的決策績效。因此企業(yè)財務報表分析時，主要是從其中計算整理出各種財務指標，然后再將這些指標進行一定的技術(shù)處理。

1.根據(jù)情況設定指標

要根據(jù)不同的對象確定不同的指標。一個指標內(nèi)含企業(yè)的償債、營運、盈利等多方信息，分公司、中小企業(yè)、子公司或投資者、債權(quán)人適用具體指標分析，不應不分對象盲目適用指標分析方法和選擇不能體現(xiàn)企業(yè)特點的指標作為財務分析指標。財政部頒布的企業(yè)財務報表分析指標有20多個，但具體到某個企業(yè)的一般性分析不必面面俱到都選擇。一般企業(yè)可選擇常用的銷售毛利率、凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報酬率、成本費用利潤率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動資

產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應收賬款周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)負債率、速動比率、資本積累率等11項具有代表性的指標。

2.主要指標的說明

（1）變現(xiàn)能力比率。變現(xiàn)能力是企業(yè)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，它取決于可以在近期轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動資產(chǎn)的多少。其意義是：比流動比率更能體現(xiàn)企業(yè)的償還短期債務的能力。因為流動資產(chǎn)中，尚包括變現(xiàn)速度較慢且可能已貶值的存貨，因此將流動資產(chǎn)扣除存貨再與流動負債對比，以衡量企業(yè)財務thldl.org.cn的短期償債能力。增加變現(xiàn)能力的因素：可以動用的銀行貸款指標；準備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)；償債能力的聲譽。減弱變現(xiàn)能力的因素：未作記錄的或有負債；擔保責任引起的或有負債。

（2）資產(chǎn)管理比率。包括應收賬款周轉(zhuǎn)率，存貨周轉(zhuǎn)率越高應收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率越高，說明其收回越快。反之，說明營運資金過多呆滯在應收賬款上，影響正常資金周轉(zhuǎn)及償債能力。應收賬款周轉(zhuǎn)率要與企業(yè)的經(jīng)營方式結(jié)合考慮。以下幾種情況使用該指標不能反映實際情況：一是季節(jié)性經(jīng)營的企業(yè)；二是大量使用分期收款結(jié)算方式；三是大量使用現(xiàn)金結(jié)算的銷售；四是年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。

（3）負債比率。負債比率是反映債務和資產(chǎn)、凈資產(chǎn)關(guān)系的比率。它反映企業(yè)償付到期長期債務的能力。

（4）盈利能力比率。盈利能力就是企業(yè)賺取利潤的能力。不論是投資人還是債務人，都非常關(guān)心這個項目。在分析盈利能力時，應當排除證券買賣等非正常項目、已經(jīng)或?qū)⒁Ｖ沟臓I業(yè)項目、重大事故或法律更改等特別項目、會計政策和財務制度變更帶來的累積影響數(shù)等因素。一般包括：第一，銷售毛利率。意義：表示每一元銷售收入扣除銷售成本后，有多少錢可以用于各項期間費用和形成盈利。第二，資產(chǎn)凈利率（總資產(chǎn)報酬率）。意義：把企業(yè)一定期間的凈利潤與企業(yè)的資產(chǎn)相比較，表明企業(yè)資產(chǎn)的綜合利用效果。指標越高，表明資產(chǎn)的利用效率越高，說明企業(yè)在增加收入和節(jié)約資金等方面取得了良好的效果，否則相反。第三，凈資產(chǎn)收益率（權(quán)益報酬率）。意義：凈資產(chǎn)收益率反映公司所有者權(quán)益的投資報酬率，也叫凈值報酬率或權(quán)益報酬率，具有很強的綜合性，是很重要的財務比率。

3.企業(yè)財務報表分析方法的選取

財會會計報告使用者對企業(yè)的經(jīng)營情況是比較關(guān)注的，比如收入、利潤等指標完成情況如何，同以前年度同期相比有何變化等。筆者認為，具體分析這些會計報表及附注，應從以下幾個方面著手：

（1）分析企業(yè)的盈利質(zhì)量。盈利質(zhì)量分析是指根據(jù)經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與凈利潤、資本支出等之間的關(guān)系，揭示企業(yè)保持現(xiàn)有經(jīng)營水平，創(chuàng)造未來盈利能力的一種分析方法。盈利質(zhì)量分析主要包含以下兩個指標：一是盈利現(xiàn)金比率。

這一比率反映企業(yè)本期經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與凈利潤之間的比率關(guān)系。二是再投資比率。再投資比率＝經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/資本性支出。這一比率反映企業(yè)當期經(jīng)營現(xiàn)金凈流量是否足以支付資本性支出（固定資產(chǎn)投資）所需要的現(xiàn)金。

（2）償債能力分析?；I資與支付能力分析是通過現(xiàn)金流量表有關(guān)項目之間的比較，反映企業(yè)在金融市場上的籌資能力以及償付債務或費用的能力。企業(yè)籌資與支付能力分析主要包含以下幾個指標：一是外部融資比率。這一比率反映企業(yè)在金融市場籌措資金的能力，或經(jīng)營發(fā)展對外部資金的依賴程度，這一比率越大，說明企業(yè)的籌資能力越強。二是強制性現(xiàn)金支付比率。強制性現(xiàn)金支付比率＝現(xiàn)金流入總額/（經(jīng)營現(xiàn)金流出量＋償還債務本息支付），這一比率反映企業(yè)是否有足夠的現(xiàn)金償還債務、支付經(jīng)營費用等。在持續(xù)不斷的經(jīng)營過程中，公司的現(xiàn)金流入量至少應滿足強制性目的支付，即用于經(jīng)營活動支出和償還債務。這一比率越大，其現(xiàn)金支付能力就越強。這意味著該公司本期創(chuàng)造的現(xiàn)金流入量可滿足經(jīng)營活動和償還債務的現(xiàn)金需要。

（3）現(xiàn)金流量分析。即上市公司獲取現(xiàn)金能力的分析。獲取現(xiàn)金的能力是指經(jīng)營現(xiàn)金凈流入和投資資源的比值。它彌補了根據(jù)損益表上分析公司獲利能力的指標的不足，具有鮮明的客觀性。投入資源可以是主營業(yè)務收入、公司總資產(chǎn)、凈營運資金、凈資產(chǎn)或普通股股數(shù)、股本等。具體指標有：第一，銷售現(xiàn)金比率＝經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/主營業(yè)務收入。該比率反映每元銷售得到的現(xiàn)金大小，即銷售收入的貨款回收率，既可從一個方面反映公司生產(chǎn)商品的市場暢銷與否，又從另一個側(cè)面體現(xiàn)了公司管理層的經(jīng)營能力。其數(shù)值越大越好。第二，全部資產(chǎn)現(xiàn)

金回收率＝經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/全部資產(chǎn)×100％。該指標說明公司全部資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，該比值越大越好，可與同業(yè)平均水平或歷史同期水平比較，評價上市公司獲取現(xiàn)金能力的強弱和公司可持續(xù)發(fā)展的潛力。

財務工作者應該在企業(yè)財務報表分析中逐步引入這些方法。這些方法不但能克服當前分析方法的缺點，還能發(fā)揮分析自身的優(yōu)勢，得出準確的評價結(jié)果。

總之，企業(yè)財務報表分析是一項非常重要和細致的工作。目的是通過分析，找出企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中存在的問題，以評判當前企業(yè)的財務狀況，預測未來的發(fā)展趨勢。企業(yè)經(jīng)營者、債權(quán)人、社會投資者通過分析報告，可從全方位及時了解企業(yè)的信息，從而達到客觀、真實、準確的目標。

第二篇：如何進行財務報表分析

財務報表是指在日常會計核算資料的基礎上，按照規(guī)定的格式、內(nèi)容和方法定期編制的，綜合反映企業(yè)某一特定日期財務狀況和某一特定時期經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量狀況的書面文件。

如何做好財務報表的分析呢?筆者認為可以歸納為“三表為要點，比率是中心;點面相結(jié)合，比較是關(guān)鍵”這一句話。就是說，從損益表、資產(chǎn)負債表、現(xiàn)金流量表三張主要報表著手，收集完整的資料，運用財務比率對企業(yè)各期的經(jīng)濟指標進行比較分析。分析要求有針對性而又不失完整性，對主要的經(jīng)營事項也可側(cè)重進行專項分析。財務分析大致可分五個部分進行：

第一部分 經(jīng)營業(yè)績分析

一般情況下，會計報表使用者對企業(yè)的經(jīng)營情況比較關(guān)注，拿到一份報表往往是先看經(jīng)營成果，即利潤等指標完成了多少、效益如何、比歷史同期有無增長等。財務分析必須先滿足這部分會計報表使用者的需要。一般可以從以下幾方面來分析：

1、年初制定的指標完成情況分析：

根據(jù)企業(yè)制定的經(jīng)營目標，主要對主營業(yè)務完成情況進行分析，以檢查業(yè)務是否按預定目標發(fā)展，并預測以后各期進展情況。通過對實際執(zhí)行結(jié)果與預期目標比較，找出存在的差異。在與以前同期比較時，由于外部環(huán)境、內(nèi)部環(huán)境均在發(fā)生變化，時間過長可能受外界影響過多，因此收集財務資料一般以最近三年為好。例如，對損益表項目的分析可采用比較定基百分比法，即將比較期

中第一期的全部指標設為100%，以后各期的報表數(shù)據(jù)換算為第一期數(shù)據(jù)的百分比，以發(fā)現(xiàn)各項目的變動情況和發(fā)展趨勢，然后再對一些“差異”較大的項目進行重點分析。這樣比較直觀，也容易理解。

其它業(yè)務對目標完成的影響不會太大，可以簡單分析;但對一些新的業(yè)務，如開發(fā)新市場、新產(chǎn)品等則要加以關(guān)注，或做一些專項分析，以有助于報表使用者做出正確判斷和決策。

2、盈利能力分析：

利潤指標是企業(yè)最重要的經(jīng)濟效益指標。對該項指標的分析應著重分析主營業(yè)務盈虧，有外貿(mào)進出口權(quán)的企業(yè)可以分外貿(mào)、內(nèi)銷兩部分分析，其它非主營業(yè)務盈虧情況和營業(yè)外收支情況的分析可以簡單一些。

財務比率的計算是比較簡單的，難就難在對其進行解釋和說明，如果僅僅是計算出財務比率，不進行分析，那什么問題也說明不了，只有深入分析，才能尋找出影響指標的最直接的原因。

3、成本費用因素對利潤的影響分析：

若對利潤指標做進一步的分析，一般說有兩種途徑，一種是可以從單價、變動成本、銷售量、固定成本等本量利的基本因素上去分析。在實際工作中，由于主營業(yè)務涉及的產(chǎn)品一般較穩(wěn)定，單價、變動成本等因素變化不大(除非產(chǎn)品有較高的附加值或原材料價格波動較大)，因此只需將銷售量、固定成本與以前進行對比分析即可。

另一種途徑是進行盈利結(jié)構(gòu)分析。從損益表的構(gòu)成項目入手，先做銷售收入的多期比較，看看與往年相比，本期的銷售額有無較大變化;再將其它項目轉(zhuǎn)換為占銷售收入的百分比，看損益表的各項比重，哪一些項目變化較大，并進一步分析其原因。對營業(yè)外收支、投資收益也不例外。在結(jié)構(gòu)百分比的基礎上也可以結(jié)合一些財務指標來分析，例如，成本費用利潤率，可分解為銷售凈利率和成本費用占銷售收入的比重相除而得，這樣只要知道任何一項費用在銷售收入中的比重，就可計算出這項費用的支出能產(chǎn)生多少回報俐潤)，企業(yè)管理者可據(jù)此有的放矢地壓縮成本、削減費用，力求以最少的投入取得最大的產(chǎn)出。

第二部分 資產(chǎn)管理效率分析

企業(yè)各項資產(chǎn)運轉(zhuǎn)能力的比率強弱，體現(xiàn)了管理者對現(xiàn)有資產(chǎn)的管理水平和使用效率。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度快，反映企業(yè)資產(chǎn)流動性好，償債能力強，資產(chǎn)得到了充分利用。對資產(chǎn)管理效率的分析，主要通過以下指標來進行：應收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、投資報酬率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。

對應收賬款周轉(zhuǎn)情況一般采用賬齡法分析，并著重分析應收賬款逾期情況，根據(jù)單位的信用情況和重要性程度，做出排序并開列清單，提供詳細資料督促直接責任人積極催討;對存在的呆賬、壞賬還要做出具體分析，以引起管理層注意。

對存貨周轉(zhuǎn)快慢的分析，一方面要與同行業(yè)相比，與企業(yè)的前期相比，同時還要對影響存貨周轉(zhuǎn)率的因素做進一步分析。一是分析存貨中各構(gòu)成項目周轉(zhuǎn)率的快慢，另一個是要分析存貨產(chǎn)生時間長短，以及存在的滯銷、霉變庫存商品占全部存貨的比率，以及一年以上老庫存潛虧等。

第三部分 償債能力分析

償債能力分析是指對企業(yè)償還各種短期負債和長期負債能力的分析。企業(yè)償債能力的高低是債權(quán)人最關(guān)心的，但出于對企業(yè)安全性的考慮，也受到管理者和股東的普遍關(guān)注。償債能力的分析除流動比率和資產(chǎn)負債率指標外，還可用下列產(chǎn)權(quán)比率、利息保障倍數(shù)指標分析說明。

第四部分 現(xiàn)金流量分析

現(xiàn)金流量表主要用來反映企業(yè)創(chuàng)造凈現(xiàn)金流量的能力。對現(xiàn)金流量表的分析，有助于報表使用者了解企業(yè)在一定時期內(nèi)現(xiàn)金流入、流出的信息及變動的原因，預測未來期間的現(xiàn)金流量，評價企業(yè)的財務結(jié)構(gòu)和償還債務的能力，判斷企業(yè)適應外部環(huán)境變化對現(xiàn)金收支進行調(diào)節(jié)的余地，揭示企業(yè)盈利水平與現(xiàn)金流量的關(guān)系。由于現(xiàn)金流量信息自身的客觀性，以及某些方面與評價目標有更強的相關(guān)性，因此對現(xiàn)金流量比率的分析，可以對其它財務指標分析起到很好的補充作用。一般可以從以下幾個比率來分析：

現(xiàn)金流量比率指標表

第五部分企業(yè)管理存在的不足及需采取的措施

針對企業(yè)的財務狀況提出尚需解決和改善的問題，并結(jié)合企業(yè)的實際情況提出一些解決問題的建議。

財務分析的目的是在于解釋各項目變化及其產(chǎn)生的原因，通過分析發(fā)現(xiàn)一些問題，衡量現(xiàn)在的財務狀況，預測未來的發(fā)展趨勢，將大量的報表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換為對特定決策有用的信息。在公司的經(jīng)營過程中，碰到了新問題、新情況，如匯率劇烈變動、開發(fā)較有前景的新產(chǎn)品、比重較大的代理銷售等，應分析其中原委，做出比較詳細、透徹的專題分析，突出該事件的重要性，引起管理層的注重，真正體現(xiàn)財務會計的監(jiān)督、管理職能。

第三篇：如何進行財務報表分析

如何進行財務報表分析

1、財務報表分析中的三大基礎報表是什么？

2、財務報表中唯一不按照權(quán)責發(fā)生制原則編制的報表是什么？

3、財務報表分析的作用是什么？

A: 1.損益表、資產(chǎn)負債表和現(xiàn)金流量表

2.現(xiàn)金流量表

3.（1）分析企業(yè)的償債能力，分析企業(yè)權(quán)益的結(jié)構(gòu)，估量對債務資金的利用程度。

（2）評價企業(yè)資產(chǎn)的營運能力，分析企業(yè)資產(chǎn)的分布情況和周轉(zhuǎn)使用情況。

（3）評價企業(yè)的盈利能力，分析企業(yè)利潤目標的完成情況和不同盈利水平的變動情況。

1、資產(chǎn)負債表的作用是什么？

A: 資產(chǎn)負債表主要提供有關(guān)企業(yè)財務狀況方面的信息。通過資產(chǎn)負債表，可以提供某一日期資產(chǎn)的總額及其結(jié)構(gòu)，表明企業(yè)擁有或控制的資源及其分布情況，可以提供某一日期的負債總額及其結(jié)構(gòu)，表明企業(yè)未來需要用多少資產(chǎn)或勞務清償債務以及清償時間，可以反映所有者所擁有的權(quán)益，資產(chǎn)負債表還可以提供進行財務分析的基本資料，如將流動資產(chǎn)與流動負債進行比較，計算出流動比率；將速動資產(chǎn)與流動負債進行比較，計算出流動比率；計算出速動比率等，可以表明企業(yè)的變現(xiàn)能力、償債能力和資金周轉(zhuǎn)能力，從而有助于會計報表使用者作出經(jīng)濟決策。

1、制造業(yè)存貨有哪些需要解決的特殊問題？

2、什么是成本與市價孰低規(guī)則？如何運用？

3、如何對存貨進行質(zhì)量分析？

A: 1.（1）資金占用利息損失

（2）存貨跌價損失

（3）變成報廢品損失

（4）倉儲占用及管理費

2.成本與市價孰低法，指期末存貨按照成本與市價兩者之中較低者計價的方法.當成本低于市價時,期末存貨按成本計價;當市價低于成本時,期末存貨按市價計價

3.（1）物理質(zhì)量分析

（2）時效狀況分析

（3）品種構(gòu)成分析

（4）毛利率走勢的分析

（5）周轉(zhuǎn)及積壓狀況的分析

（6）對成本確定原則與方法的適當性的分析

（7）如何看待存貨的變化

1、企業(yè)的負債資金來源有哪些？

2、企業(yè)的或有負債有哪些？或有負債的披露慣例有哪些？

3、會計利潤與應稅利潤之間的基本差異有哪些？

A: 1.流動負債和長期負債

長期負債可按不同的標志進行分類。

（1）根據(jù)籌集方式，可分為長期借款、公司債券、住房基金和長期應付款等；

（2）按不同的償還方式，可分為定期償還的長期負債和分期償還的長期負債；

（3）按債務是否有低押長期負債，沒有抵押品的稱為信用借款。

2.（1）貼現(xiàn)的商業(yè)承兌匯票

（2）未決訴訟和仲裁形成

（3）債務擔保

（4）產(chǎn)品質(zhì)量擔保債務

（5）追加稅款

或有負債無論作為潛在義務還是現(xiàn)時義務，均不符合負債的確認條件，因而不予確認。但是，除非或有負債極小可能導致經(jīng)濟利益流出企業(yè)，否則企業(yè)應當在附注中披露有關(guān)信息，具體包括：

第一，或有負債的種類及其形成原因，包括已貼現(xiàn)商業(yè)承兌匯票、未決訴

訟、未決仲裁、對外提供擔保等形成的或有負債。

第二，經(jīng)濟利益流出不確定性的說明。

第三，或有負債預計產(chǎn)生的財務影響，以及獲得補償?shù)目赡苄裕粺o法預計 的，應當說明原因。

需要注意的是，在涉及未決訴訟、未決仲裁的情況下，如果披露全部或部

分信息預期對企業(yè)會造成重大不利影響，企業(yè)無須披露這些信息，但應當披露

該未決訴訟、未決仲裁的性質(zhì)，以及沒有披露這些信息的事實和原因。

國際結(jié)算

3.會計利潤 是指企業(yè)在一定會計期間的經(jīng)營成果。利潤包括收入減去費用后的凈額、直接計入當期利潤的利得和損失等。會計利潤也就是賬面利潤，是公司在損益表中披露的利潤。

應稅利潤又稱應稅所得,是每一納稅企業(yè)收入總額減去準予扣除項目后的余額。是由所得稅會計核算的,其確認、計量的和報告的依據(jù)是稅法及有關(guān)規(guī)定,對收入和準予扣除項目的界定標準是稅法規(guī)定的收入和費用的定義及特征。

1、如何評價現(xiàn)金流量表的質(zhì)量？

2、怎樣進行現(xiàn)金流量表的水平分析？

3、怎樣進行現(xiàn)金流量表的垂直分析？

A:1.（一）經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與凈利潤比較，能在一定程度上反映企業(yè)利潤的質(zhì)量。也就是說，企業(yè)每實現(xiàn)1元的帳面利潤中，實際有多少現(xiàn)金支撐，比率越高，利潤質(zhì)量越高。但這一指標，只有在企業(yè)經(jīng)營正常，既能創(chuàng)造利潤又能盈得現(xiàn)金凈流量時才可比，分析這一比率也才有意義。為了與經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量計算口徑一致，凈利潤指標應剔除投資收益和籌資費用。

（二）銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金與主營業(yè)務收入比較，可以大致說明企業(yè)銷售回收現(xiàn)金的情況及企業(yè)銷售的質(zhì)量。收現(xiàn)數(shù)所占比重大，說明銷售收入實現(xiàn)后所增加的資產(chǎn)轉(zhuǎn)換現(xiàn)金速度快、質(zhì)量高。

（三）分得股利或利潤及取得債券利息收入所得到的現(xiàn)金與投資收益比較，可大致反映企業(yè)帳面投資收益的質(zhì)量。

2.（1）計算現(xiàn)金流入總額，現(xiàn)金流出總額和現(xiàn)金余額（2）計算各現(xiàn)金流入項目和各現(xiàn)金流出項目占總現(xiàn)金流入額和流出額的比例

（3）分析各類現(xiàn)金流入和各類現(xiàn)金流出小計占現(xiàn)金流入總額和現(xiàn)金流出總額的比例

（4）計算企業(yè)各項業(yè)務，包括經(jīng)營活動，投資活動，籌資活動現(xiàn)金收支凈流量占全部現(xiàn)金余額的比例

（5）按比例大小或比例變動大小，找出重要項目進行重點分析，了解現(xiàn)金流量的形成，變動過程及其變動原因

3.是指用金額，百分比的形式，對現(xiàn)金流量表內(nèi)給個項目的本期或多期的金額與其基期的金額進行比較分析，編制出橫向結(jié)構(gòu)百分比現(xiàn)金流量表，從而揭示差距，觀察和分析企業(yè)現(xiàn)金流量的變化趨勢。同時對這些變化作出進一步分析，找出其變化的原因，判斷這種變化是有利還是不利，并力求對這種趨勢是否會延續(xù)做出判斷。

1、影響所有者權(quán)益增減變動的構(gòu)成項目有哪些？

2、資本公積轉(zhuǎn)增資本應注意哪些問題？

3、盈余公積轉(zhuǎn)增資本應注意哪些問題？

A: 1.項目包括：

（1）凈利潤；

（2）直接計入所有者權(quán)益的利得和損失項目及其總額；

（3）會計政策變更和差錯更正的累積影響金額；

（4）所有者投入資本和向所有者分配利潤等；

（5）按照規(guī)定提取的盈余公積；

（6）實收資本（或股本）、資本公積、盈余公積、未分配利潤的期初和期末余額及其調(diào)節(jié)情況。

2.資本公積：由資本溢價形成。

資本公積轉(zhuǎn)增資本，沒有金額限制。

資本公積金不能用以彌補虧損。

3.盈余公積金：由公司稅后利潤形成?？煞譃橐韵露N：

法定公積金。分配稅后利潤時，提起利潤的10%列入法定公積金。

累計達到注冊資本50%時，可不在提取。

法定公積金轉(zhuǎn)增資本，有金額限制，須留存不少于轉(zhuǎn)增前公司注冊資本的25%。

任意公積金。提取法定公積金后，還可以提取任意公積金。

任意公積金轉(zhuǎn)增資本，沒有金額限制。

1、短期償債能力分析常用的比率指標有哪些？

2、影響長期償債能力的因素有哪些？

3、已獲利息倍數(shù)比率的指標分析應注意哪些問題？

A: 一 1.流動比率

（1）流動比率的計算

（2）流動比率的評價標準

2.速動比率

（1）速動比率的計算

（2）速動比率的評價標準

3.現(xiàn)金比率

（1）現(xiàn)金比率的計算

現(xiàn)金比率是企業(yè)現(xiàn)金與流動負債的比率，即：現(xiàn)金比率＝現(xiàn)金/流動負債

該指標反映企業(yè)立即償還到期債務的能力。注意這里的現(xiàn)金包括現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物。

（2）現(xiàn)金比率的評價標準

一般來說，現(xiàn)金比率越高，說明資產(chǎn)的流動性越強，短期償債能力越強，但是可能會降低企業(yè)的獲利能力；現(xiàn)金比率越低，說明資產(chǎn)的流動性越差，短期償債能力越弱。

4.現(xiàn)金流量比率

現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量 ÷ 流動負債

5.到期債務本息償付比率

到期債務本息償付比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 ÷（本期到期債務本金+現(xiàn)金利息支出）

二 1.資產(chǎn)負債率

（1）資產(chǎn)負債率的計算

該指標用來衡量企業(yè)利用債權(quán)人提供資金進行經(jīng)營活動的能力，反映債權(quán)人發(fā)放貸款的安全程度。

（2）資產(chǎn)負債率的評價

2.產(chǎn)權(quán)比率

（1）產(chǎn)權(quán)比率的計算

該指標表明由債權(quán)人提供的和由投資者提供的資金來源的相對關(guān)系，反映企業(yè)基本財務結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定。

（2）產(chǎn)權(quán)比率的評價

產(chǎn)權(quán)比率越高，說明企業(yè)償還長期債務的能力越弱；產(chǎn)權(quán)比率越低，說明企業(yè)償還長期債務的能力越強。

3.有形凈值債務率

該指標是產(chǎn)權(quán)比率的延伸，能夠更加客觀地評價企業(yè)償債能力。從長期償債能力來講，該比率越低越好。

4.已獲利息倍數(shù)

（1）已獲利息倍數(shù)的計算

注意公式中的利息費用是支付給債權(quán)人的全部利息，包括財務費用中的利息和計入固定資產(chǎn)的利息。已獲利息倍數(shù)反映企業(yè)用經(jīng)營所得支付債務利息的能力。

（2）已獲利息倍數(shù)的評價

一般來說，已獲利息倍數(shù)至少應等于1。該項指標越大，說明支付債務利息的能力越強；指標越小，說明支付債務利息的能力越弱。

5.長期債務與營運資金比率

（1）長期債務與營運資金比率=長期負債/（流動資產(chǎn)-流動負債）

（2）一般情況下，長期債務不應超過營運資金，長期債務會隨著時間延續(xù)不也斷轉(zhuǎn)化為流動負債，并需用流動資產(chǎn)來償還。保持長期債務不超過營運資金，就不會因這種轉(zhuǎn)化而造成流動資產(chǎn)小于流動負債，從而使債權(quán)人感到貸款有保障。

三 利息保障倍數(shù)越高，說明企業(yè)支付利息費用的能力越強，該比率越低，說明企業(yè)難以保證用經(jīng)營所得來及時足額地支付負債利息。因此，它是企業(yè)是否舉債經(jīng)營，衡量其償債能力強弱的主要指標。若要合理地確定企業(yè)的利息保障倍數(shù)，需將該指標與其它企業(yè)，特別是同行業(yè)平均水平進行比較。根據(jù)穩(wěn)健原則，應以指標最低年份的數(shù)據(jù)作為參照物。但是，一般情況下，利息保障倍數(shù)不能低于1。

1、公司盈利能力分析指標有哪些？如何評價？

2、某公司年銷售收入300萬元，總資產(chǎn)期末余額為100萬元，銷售凈利率5%，該公司過去幾年的資產(chǎn)規(guī)模較穩(wěn)定。求其總資產(chǎn)凈利率。

3、該公司已打算購置一臺新設備，他會使資產(chǎn)提高20%，而且預計使銷售凈利率從5%調(diào)高到6%，預計銷售情況不變，這項設備對公司的資產(chǎn)報酬率和盈利能力會產(chǎn)生何影響。

A: 1.銷售利潤率、成本費用利潤率,資產(chǎn)總額利潤率、資本金利潤率、股東權(quán)益利潤率。

(一)銷售利潤率

該項比率越高,表明企業(yè)為社會新創(chuàng)價值越多,貢獻越大,也反映企業(yè)在增產(chǎn)的同時,為企業(yè)多創(chuàng)造了利潤,實現(xiàn)了增產(chǎn)增收。

(二)成本費用利潤率

該比率越高,表明企業(yè)耗費所取得的收益越高、這是一個能直接反映增收節(jié)支、增產(chǎn)節(jié)約效益的指標。企業(yè)生產(chǎn)銷售的增加和費用開支的節(jié)約,都能使這一比率提高。

(三)總資產(chǎn)利潤率

資產(chǎn)平均總額為年初資產(chǎn)總額與年末資產(chǎn)總額的平均數(shù)。此項比率越高,表明資產(chǎn)利用的效益越好,整個企業(yè)獲利能力越強,經(jīng)營管理水平越高。

(四)資本金利潤率和權(quán)益利潤率

這一比率越高,說明企業(yè)資本金的利用效果越好,反之,則說明資本金的利用效果不佳。

2.7.5%

3.資產(chǎn)報酬率=(凈利潤+利息費用+所得稅)/平均資產(chǎn)總額*100%

資產(chǎn)提高20%，平均資產(chǎn)總額就會提高，但是凈利潤也會上漲，所以資產(chǎn)報酬率變化不大。

銷售凈利率，又稱銷售凈利潤率，是凈利潤占銷售收入的百分比

銷售凈利率從5%調(diào)高到6%，預計銷售情況不變，凈利潤會上漲，盈利能力會有提高

1、簡述對企業(yè)獲現(xiàn)能力分析的意義。

2、獲現(xiàn)能力分析常用的指標有哪些？分別怎樣評價？

3、試評價沃爾比重評分法。

A: 1.獲現(xiàn)能力分析主要反映企業(yè)資產(chǎn)、投資人投入資金、以及各項業(yè)務的獲現(xiàn)能力。獲現(xiàn)能力分析是對資產(chǎn)負債表，損益表營運能力分析的補充。

2.（1）銷售現(xiàn)金比率，即：經(jīng)營現(xiàn)金凈流量／主營業(yè)務收入

該指標反映每元銷售得到的現(xiàn)金多少，既可反映公司生產(chǎn)的商品在市場上的暢銷程度，又從另一個側(cè)面體現(xiàn)了公司管理層的 經(jīng)營能力。該指標的比率越大越好，類似于權(quán)責發(fā)生制下的主營業(yè)務利潤率。

（2）每股經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量，即：經(jīng)營現(xiàn)金凈流量／普通股股數(shù)

該指標反映公司最大分派現(xiàn)金股利的能力，公司分派的現(xiàn)金股利若超過該指標比值，說明需要借款分紅，此時公司面臨財務 危機。

（3）全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率，即：經(jīng)營現(xiàn)金凈流量／全部資產(chǎn)

該指標說明公司全部資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，該指標比值越大越好。通過與同業(yè)平均水平或歷史同期水平比較，可評價上市公 司獲取現(xiàn)金能力的強弱和公司可持續(xù)發(fā)展的潛力。

3.沃爾評分法最主要的貢獻就是它將互不關(guān)聯(lián)的財務指標按照權(quán)重予以綜合聯(lián)動，使得綜合評價成為可能。沃爾的評分法從理論上 講有一個明顯的問題，就是未能證明為什么要選擇這7個指標，而不是更多或更少些，或者選擇別的財務比率，以及未能證明每個 指標所占比重的合理性。這個問題至今仍然沒有從理論上得到解決。

沃爾評分法從技術(shù)上講也有一個問題，就是某一個指標嚴重異常時，會對總評分產(chǎn)生不合邏輯的重大影響。這個毛病是由財務比 率與其比重相“乘”引起的。財務比率提高一倍，評分增加100％；而縮小一倍，其評分只減少50％。

盡管沃爾的方法在理論上還有待證明，在技術(shù)上也不完善，但它還是在實踐中被應用。耐人尋味的是很多理論上相當完善的經(jīng)濟 計量模型在實踐中往往很難應用，而企業(yè)實際使用并行之有效的模型卻又在理論上無法證明。這可能是人類對經(jīng)濟變量之間數(shù)量 關(guān)系的認識還相當膚淺造成的。

1、什么是杜邦分析法？其作用有哪些？

2、某公司年初存貨為30000元，年初應收賬款為25400元；年末流動比率為2，速動比率為1.5，存貨周轉(zhuǎn)率為4，流動資產(chǎn)合計為54000元，求公司本銷貨成本。

3、若該公司本年銷售凈收入為312200，除應收賬款外，其他速動資產(chǎn)忽略不計，則應收賬款周轉(zhuǎn)率是多少？

1.定義：杜邦分析法是利用幾種主要的財務比率之間的關(guān)系來綜合地分析企業(yè)的財務狀況。具體來說，它是一種用來評價公司贏利能力和股東權(quán)益回報水平，從財務角度評價企業(yè)績效的一種經(jīng)典方法。其基本思想是將企業(yè)凈資產(chǎn)收益率逐級分解為多項財務比率乘積，這樣有助于深入分析比較企業(yè)經(jīng)營業(yè)績。由于這種分析方法最早由美國杜邦公司使用，故名杜邦分析法。

作用：杜邦分析以凈資產(chǎn)收益率為核心的財務指標，通過財務指標的內(nèi)在聯(lián)系，系統(tǒng)、綜合的分析企業(yè)的盈利水平，具體很鮮明的層次結(jié)構(gòu)，是典型的利用財務指標之間的關(guān)系對企業(yè)財務進行綜合分析的方法。

電子商務

2.87000

3.128

1、有短期借款購買存貨，資產(chǎn)負債率和利息保障倍數(shù)將上升還是下降？

2、支付股票股利會導致產(chǎn)權(quán)比率和有形凈值債務率上升還是下降？

3、降低成本以增加利潤對于資產(chǎn)負債率的影響？

A:

1、資產(chǎn)負債率會會上升，利息保障倍數(shù)會下降

2、產(chǎn)權(quán)比率下降，有形凈值負債率上升

3、資產(chǎn)負債率會下降

第四篇：如何進行企業(yè)財務報表分析

如何進行企業(yè)財務報表分析

2010-03-04清華領(lǐng)導力培訓張凱

財務會計報告是企業(yè)經(jīng)營者、股東、社會投資者了解和掌握企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營情況和發(fā)展水平的主要信息來源。工作實踐中，主要是通過公司的企業(yè)財務報表分析來了解其財務狀況。

財務會計報告是企業(yè)經(jīng)營者、股東、社會投資者了解和掌握企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營情況和發(fā)展水平的主要信息來源。工作實踐中，主要是通過公司的企業(yè)財務報表分析來了解其財務狀況。公司的財務狀況是通過定期的財務報告反映的，現(xiàn)階段，我國公司的定期主要報告包括三表（資產(chǎn)負債表、損益表、現(xiàn)金流量表）及其附注。財務報表是企業(yè)所有經(jīng)濟活動的綜合反映，能夠?qū)ζ髽I(yè)經(jīng)濟效益的優(yōu)劣做出準確的評價與判斷。認真解讀與分析財務報表，能幫助我們剔除財務報表的水分，公允地評估企業(yè)的決策績效。因此企業(yè)財務報表分析時，主要是從其中計算整理出各種財務指標，然后再將這些指標進行一定的技術(shù)處理。

1.根據(jù)情況設定指標

要根據(jù)不同的對象確定不同的指標。一個指標內(nèi)含企業(yè)的償債、營運、盈利等多方信息，分公司、中小企業(yè)、子公司或投資者、債權(quán)人適用具體指標分析，不應不分對象盲目適用指標分析方法和選擇不能體現(xiàn)企業(yè)特點的指標作為財務分析指標。財政部頒布的企業(yè)財務報表分析指標有20多個，但具體到某個企業(yè)的一般性分析不必面面俱

第五篇：怎么進行財務報表分析

怎么進行財務報表分析 財務分析報告是對企業(yè)經(jīng)營狀況、資金運作的綜合概括和高度反映。然而要寫出一份高質(zhì)量的財務分析報告并非易事。撰寫財務報告以下六點值得注意：

一、要清楚明白地知道報告閱讀的對象（內(nèi)部管理報告的閱讀對象主要是公司管理者尤其是領(lǐng)導）及報告分析的范圍。報告閱讀對象不同，報告的寫作應因人而異。比如，提供給財務部領(lǐng)導可以專業(yè)化一些，而提供給其它部門領(lǐng)導尤其對本專業(yè)相當陌生的領(lǐng)導的報告則要力求通俗一些；同時提供給不同層次閱讀對象的分析報告，則要求分析人員在寫作時準確把握好報告的框架結(jié)構(gòu)和分析層次，以滿足不同閱讀者的需要。

二、了解讀者對信息的需求，充分領(lǐng)會領(lǐng)導所需要的信息是什么。記得有一次與業(yè)務部門領(lǐng)導溝通，他深有感觸地談到：你們給我的財務分析報告，內(nèi)容很多，寫得也很長，應該說是花了不少心思的。遺憾的是我不需要的信息太多，而我想真正獲得的信息卻太少。我們每月辛辛苦苦做出來的分析報告原本是要為業(yè)務服務的，可事實上呢？問題出在哪？我認為，寫好財務分析報告的前提是財務分析人員要盡可能地多與領(lǐng)導溝通，捕獲他們“真正了解的信息”。

三、報告寫作前，一定要有一個清晰的框架和分析思路。財務分析報告的框架具體如下：報告目錄------重要提示------報告摘要------具體分析------問題重點綜述及相應的改進措施。

“報告目錄”告訴閱讀者本報告所分析的內(nèi)容及所在頁碼；

“重要提示”主要是針對本期報告在新增的內(nèi)容或須加以重大關(guān)注的問題事先做出說明，旨在引起領(lǐng)導高度重視；

“報告摘要”是對本期報告內(nèi)容的高度濃縮，一定要言簡意賅，點到為止。

無論是“重要提示”，還是“報告摘要”，都應在其后標明具體分析所在頁碼，以便領(lǐng)導及時查閱相應分析內(nèi)容。以上三部分非常必要，其目的是，讓領(lǐng)導們在最短的時間內(nèi)獲得對報告的整體性認識以及本期報告中將告知的重大事項。

“問題重點綜述及相應的改進措施”一方面是對上期報告中問題執(zhí)行情況的跟蹤匯報，同時對本期報告“具體分析”部分中揭示出的重點問題進行集中闡述，旨在將零散的分析集中化，再一次給領(lǐng)導留下深刻印象。

“具體分析”部分，是報告分析的核心內(nèi)容。“具體分析”部分的寫作如何，關(guān)鍵性地決定了本報告的分析質(zhì)量和檔次。要想使這一部分寫得很精彩，首要的是要有一個好的分析思路。例如：某集團公司下設四個二級公司，且都為制造公司。財務報告的分析思路是：總體指標分析—集團總部情況分析—各二級公司情況分析；在每一部分里，按本月分析—本年累計分析展開；再往下按盈利能力分析—銷售情況分析—成本控制情況分析展開。如此層層分解，環(huán)環(huán)相扣，各部分間及每部分內(nèi)部都存在著緊密的勾稽關(guān)系。

四、財務分析報告一定要與公司經(jīng)營業(yè)務緊密結(jié)合，深刻領(lǐng)會財務數(shù)據(jù)背后的業(yè)務背景，切實揭示業(yè)務過程中存在的問題。財務人員在做分析報告時，由于不了解業(yè)務，往往閉門造車，并由此陷入就數(shù)據(jù)論數(shù)據(jù)的被動局面，得出來的分析結(jié)論也就常常令人啼笑皆非。因此，有必要強調(diào)的一點是：各種財務數(shù)據(jù)并不僅僅地通常意義上數(shù)字的簡單拼湊和加總。每一個財務數(shù)據(jù)背后都寓示著非常生動的增減、費用的發(fā)生、負債的償還等。財務分析人員通過對業(yè)務的了解和明察，并具備對財務數(shù)據(jù)敏感性的職業(yè)判斷，即可判斷經(jīng)濟業(yè)務發(fā)生的合理性、合規(guī)性，由此寫出來的分析報告也就能真正為業(yè)務部門提供有用的決策信息。財務數(shù)據(jù)畢竟只是一個中介（是對各樣業(yè)務的如實反映，或稱之為對業(yè)務的映射），因而財務數(shù)據(jù)為對象的分析報告就數(shù)據(jù)論數(shù)據(jù)，報告的重要質(zhì)量特征“相關(guān)性”受挫，對決策的“有用性”自然就難以談起。

五、財務分析報告的分析手法。如何才能將報告寫活并有自己的特色？這里僅介紹本人在報告寫作過程中幾點所悟：

1.分析要遵循差異—原因分析—建議措施原則。因為撰寫財務分析報告的根本目的不僅僅是停留在反映問題、揭示問題上，而是要通過對問題的深入分析，提出合理可行的解決辦法，真正擔負起“財務參謀”的重要角色。唯此，報告的有用性或分量才可能得到提高和升華。

2.對具體問題的分析采用交集原則和重要性原則并存手法揭示異常情況。例如，某公司有36個駐外機構(gòu)，為分析各駐外機構(gòu)某月費用控制情況和工作效率，我們以“人均差旅費”作為評價指標之一。在分析時，我們采用比較分析法（本月與上月比較）從增長額（絕對數(shù)）、增長率（相對數(shù)）兩方面比較以揭示費用異常及效率低下的駐外機構(gòu)，我們分別對費用增長前十位（定義為集合A）及增長率前十位（定義為集合B）的駐外機構(gòu)進行了排名，并定義集合C=A∩B，則集合C中駐外機構(gòu)將是我們重點分析的對象之一，這就是“交集原則”。然而，交集原則并有一定能夠揭示出全部費用異常的駐外機構(gòu)，為此“重要性原則”顯得必不可少。在運用交集原則時，頭腦中要有重要性原則的意識；在運用重要性原則時，同樣少有了閃集思想。總而言之，財務分析人員要始終“抓重點問題、主要問題”，在辯證法上體現(xiàn)為兩點論基礎上的重點論。

3.問題集中點法亦可稱之為焦點映射法。這種分析手法主要基于以下想法：在各部分分析中，我們已從不同角度對經(jīng)營過程中存在的問題進行了零散分析。這些問題點猶如一張映射表，左邊是不同的分析角度，右邊是存在問題的部門可費用項目。每一個分析角度可能映射一個部門或費用項目，也可能是多個部門或費用項目。由于具體到各部分中所分析出來的問題點還不系統(tǒng)，因而給領(lǐng)導留下的印象比較散亂，重點問題不突出；而領(lǐng)導通過月度分析報告，意在抓幾個重點突出的問題就達到目地了。故而財務分析人員一方面在具體分析時，要有意識地知道本月可能存在的重點問題（在數(shù)據(jù)整理時具有對財務數(shù)據(jù)敏感性的財務分析人員能感覺到本月可能存在的重大異常情況），另一方面要善于從前面零散的分析中篩選出一至兩個焦點性問題

六、分析過程中應注意的其它問題。

1.對公司政策尤其是近期來公司大的方針政策有一個準確的把握，在吃透公司政策精神的前提下，在分析中還應盡可能地立足當前，瞄準未來，以使分析報告發(fā)揮“導航器”作用；

2.財務人員在平時的工作當中，應多一點了解國家宏觀經(jīng)濟環(huán)境尤其是盡可能捕捉、搜集同行業(yè)競爭對手資料。因為，公司最終面對地是復雜多變的市場，在這個大市場里，任何宏觀經(jīng)濟環(huán)境的變化或行業(yè)競爭對手政策的改變都會或多或少地影響著公司的競爭力甚至決定著公司的命運；

3.勿輕意下結(jié)論。財務分析人員在報告中的所有結(jié)論性詞語對報告閱讀者的影響相當之大，如果財務人員在分析中草率地下結(jié)論，很可能形成誤導。如目前在國內(nèi)許多公司里核算還不規(guī)范，費用的實際發(fā)生期與報銷期往往不一致，如果財務分析人員不了解核算的時滯差，則很容易得出錯誤的結(jié)論；

4.分析報告的行文要盡可能流暢、通順、簡明、精練，避免口語化、冗長化。春華秋實，天道酬勤。生有盡，業(yè)無窮，勤無價，耕耘為天下。