第一篇：盈余管理文獻(xiàn)綜述[本站推薦]

盈余管理文獻(xiàn)綜述

【摘要】盈余管理作為經(jīng)濟(jì)學(xué)界和會計(jì)學(xué)界的重要話題，一直備受國內(nèi)外學(xué)者的廣泛關(guān)注。對于盈余管理的定義、動機(jī)和研究方法的描述多是多種多樣的?，F(xiàn)階段，盈余管理已經(jīng)發(fā)展到了新的高度。本文總結(jié)最新的研究成果，希望能對盈余管理有更深的理解，然后再此基礎(chǔ)上對盈余管理的未來研究方向提出自己的一些展望。

【關(guān)鍵詞】盈余管理;應(yīng)計(jì)利潤;動機(jī)

一、盈余管理的定義

對于盈余管理的定義，目前在學(xué)術(shù)界尚未達(dá)成共識，一般可以從“信息觀”和“經(jīng)濟(jì)收益觀”兩個角度來理解。Scott、Schipper和Healy對盈余管理的定義是目前學(xué)術(shù)界三種比較具有代表性的觀點(diǎn)。WilliamK.Scott(2000)是最早給盈余管理下定義的。他認(rèn)為，盈余管理是在不違背GAAP的前提下，通過會計(jì)政策選擇使經(jīng)理人自身利益或(和)企業(yè)市場價值實(shí)現(xiàn)最大化的行為。這是一種狹義的概念，將盈余管理定義在公認(rèn)會計(jì)原則的約束范圍之內(nèi)，采取的方法僅包括會計(jì)政策選擇。Scott從經(jīng)濟(jì)收益觀的角度，強(qiáng)調(diào)企業(yè)的管理者對會計(jì)盈余或利潤的控制。在此觀點(diǎn)下，進(jìn)行盈余管理的目的是為了得到令管理者滿意的財(cái)務(wù)成果，而會計(jì)盈余是決定財(cái)務(wù)成果滿意與否的重要依據(jù);而Schipper(1989)則認(rèn)為，以信息觀來看待盈余管理更有意義。信息觀認(rèn)為，盈利是許多決策和判斷的重要信號，會計(jì)數(shù)據(jù)的重要屬性便在于其具有“信息含量”這一特性。在此基礎(chǔ)上他提出了一個廣義的概念，即盈余管理是企業(yè)管理者以獲取某些私人利益為目的而對財(cái)務(wù)報(bào)告對外披露過程進(jìn)行干預(yù)和歪曲控制的“一種披露管理”。在此定義下，盈余管理不僅是對財(cái)務(wù)結(jié)果的控制，同時還可以存在于對外披露過程中的任何一個環(huán)節(jié)，也可以采取多種多樣的形式，涉及的盈余管理范圍比前者大;Healy和Whalen(1999)認(rèn)為，盈余管理是指，企業(yè)管理者運(yùn)用職業(yè)判斷在編制財(cái)務(wù)報(bào)告和規(guī)劃交易時變更財(cái)務(wù)報(bào)告，旨在誤導(dǎo)以公司業(yè)績?yōu)榛A(chǔ)的利益相關(guān)者的決策或者影響以會計(jì)報(bào)告數(shù)字為基礎(chǔ)的契約結(jié)果。Healy和Whalen的定義也是廣義的，將改變企業(yè)投資的時間安排和規(guī)劃交易也包括在盈余管理的范圍內(nèi)，并突出了盈余管理的動機(jī)問題。

我國的會計(jì)學(xué)者對盈余管理的一般定義是：盈余管理是指企業(yè)管理當(dāng)局通過選擇會計(jì)政策或其他方法，尋求對自身有利的利潤結(jié)果。對盈余管理的定義也還存在著一些分歧，主要表現(xiàn)為兩點(diǎn)：一是盈余管理是否在會計(jì)準(zhǔn)則允許的范圍之內(nèi)，即盈余管理是否合法合規(guī);二是盈余管理的方法是僅指會計(jì)方法還是包括非會計(jì)方法，如交易的構(gòu)建和交易時點(diǎn)的安排等。孫錚、王躍堂(1999)認(rèn)為，盈余管理是企業(yè)利用會計(jì)管制的空間操縱會計(jì)數(shù)據(jù)的合法行為。秦榮生(2001)認(rèn)為，盈余管理是指企業(yè)有選擇會計(jì)政策和變更會計(jì)估計(jì)的自由時，選擇其自身效用最大化或使企業(yè)市場價值最大化的一種行為。魏明海(2000)認(rèn)為，盈余管理又稱利潤操縱，是指有目的地干預(yù)對外財(cái)務(wù)報(bào)告過程，以獲取某些私人利益的“披露管理”。

二、盈余管理的計(jì)量方法

(一)應(yīng)計(jì)利潤總額法

該方法包括以下模型：

(1)Healy模型(1985)。Healy模型是用估計(jì)期總體應(yīng)計(jì)利潤的平均值來作為事件期非操縱性應(yīng)計(jì)利潤的估計(jì)值，并假設(shè)企業(yè)每年的非操縱眭應(yīng)計(jì)利潤的均值是不變的。

(2)DeAngd0模型(1986)。與Healy模型有所不同的是，DeAngelo模型是用事件期的上一年的總體應(yīng)計(jì)利潤來作為事件期的非操縱性應(yīng)計(jì)利潤估計(jì)值。

(二)應(yīng)計(jì)利潤分離法

由于在計(jì)算非操縱性應(yīng)計(jì)利潤時考慮的因素不同，形成了不同的模型。(1)Jones模型。該模型假設(shè)，由于公司的營業(yè)收入增加和固定資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大，應(yīng)收應(yīng)付項(xiàng)目及折舊額等相應(yīng)的應(yīng)計(jì)利潤也會隨之增加。所以，非操縱性應(yīng)計(jì)利潤應(yīng)該是公司的營業(yè)收入和固定資產(chǎn)規(guī)模的函數(shù)。

(2)修正的Jones模型，該模型認(rèn)為，定期增加的信用營業(yè)額是營業(yè)收入中被人為操縱的部分，所以，回歸方程中的營業(yè)收人的增量應(yīng)扣除應(yīng)收賬款的增量。

(3)行業(yè)模型。行業(yè)模型認(rèn)為，在同行業(yè)公司中，決定非操縱性應(yīng)計(jì)利潤的因素變化是一樣的，而不是設(shè)計(jì)模型來直接估計(jì)操縱性應(yīng)計(jì)利潤的決定因素。

(4)截面Jones模型、與Jones模型相比，截面Jones模型參數(shù)只是不用時間序列數(shù)據(jù)估計(jì)，而是用截面數(shù)據(jù)估計(jì)。

(5)截面修正的Jones模型。與修正Jones模型相比，截面修正的Jones模型中參數(shù)也是用截面數(shù)據(jù)，而不是用時間序列數(shù)據(jù)估計(jì)。上面5種盈余管理計(jì)量模型中，有些事時間序列數(shù)據(jù)模型，有些則是截面模型。時間序列模型是根據(jù)每個公司估計(jì)期時間序列上的數(shù)據(jù)，估計(jì)出每個公司的一個總應(yīng)計(jì)利潤和相關(guān)主導(dǎo)變量之間的回歸系數(shù)。因此，時間序列模型需要樣本公司有較長時間序列的數(shù)據(jù)，并且要求公司在估計(jì)期每進(jìn)行系統(tǒng)性的盈余管理。截面模型假設(shè)樣本公司在同一行業(yè)中沒有顯著的差異，所以，其實(shí)根據(jù)事件期每個行業(yè)的公司數(shù)據(jù)，估計(jì)每個行業(yè)的總應(yīng)計(jì)利潤和相關(guān)主導(dǎo)變量的回歸系數(shù)。由于上述5個模型都是建立在一定的假設(shè)條件上，所以有關(guān)的爭議很多，而且實(shí)際應(yīng)用的效果也是有很大差異。

(三)具體項(xiàng)目法

具體項(xiàng)目法是專門針對具體的應(yīng)計(jì)利潤項(xiàng)目進(jìn)行的研究。比如，對壞賬準(zhǔn)備貨保險行業(yè)的索賠損失準(zhǔn)備進(jìn)行研究。

(四)盈余分布法

會計(jì)盈余的某些特定值可能對企業(yè)具有非常重要的影響，這類特定值被稱為會計(jì)盈余的臨界值。這些臨界點(diǎn)通常包括零點(diǎn)、上期盈余和本期財(cái)務(wù)分析師的預(yù)測盈余等。管理當(dāng)局有進(jìn)行盈余管理來達(dá)到臨界點(diǎn)的動機(jī)。特別是當(dāng)實(shí)際盈余位于臨界點(diǎn)附近時，這種動機(jī)更為強(qiáng)烈。盈余分步法就是通過檢查報(bào)告盈余在臨界點(diǎn)附近的不連續(xù)分布來計(jì)量盈余管理的方法。

第二篇：盈余管理現(xiàn)狀

一、我國盈余管理現(xiàn)狀

在我國，會計(jì)還十分年輕，缺乏一些具體交易的會計(jì)處理準(zhǔn)則，證券市場的監(jiān)管功能還不完善，這就決定了我國企業(yè)的盈余管理和發(fā)達(dá)市場國家在動機(jī)上有一些區(qū)別。我國企業(yè)盈余管理的動機(jī)主要是為了取得銀行的信貸資金和商業(yè)信用，包裝上市以及后來的配股等等。然而，由于我國證券市場不發(fā)達(dá)，監(jiān)管能力不到位，有些上市公司的盈余管理行為已經(jīng)到了損害投資者利益的程度。

對比國外的盈余管理方法，可以發(fā)現(xiàn)只要我國公司的盈余管理控制在適度的范圍內(nèi)，對推動我國證券市場的，改善公司治理結(jié)構(gòu)，加快國有企業(yè)改革進(jìn)程都是有益的。

透視我國盈余管理現(xiàn)象，對我國企業(yè)盈余管理行為的動因分析如下：

1．上市公司盈余管理最基本的動機(jī)是追求利益最大化，由于利益誘導(dǎo)效應(yīng)，企業(yè)股東與經(jīng)營者的委托代理關(guān)系一經(jīng)確立，“道德風(fēng)險”、“信任危機(jī)”等問題也將隨之產(chǎn)生。于是一些缺乏會計(jì)職業(yè)道德的從業(yè)者，就有意破壞誠信原則和會計(jì)規(guī)則，實(shí)施盈余管理。

2．盈余管理的避稅動因也是十分明顯的。由于經(jīng)營者在會計(jì)政策和會計(jì)方法的選用上有較大的靈活性。對經(jīng)營者而言，稅收優(yōu)惠政策及會計(jì)政策的靈活選擇為其開展盈余管理實(shí)現(xiàn)“避稅”提供了彈性空間。

3．企業(yè)之間的交易往往建立在信用基礎(chǔ)上，因此，為了樹立良好形象，許多企業(yè)就有強(qiáng)烈的動機(jī)粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表，以在客戶中建立良好的信用。對于上市公司來說，其社會形象非常重要，它們往往通過盈余管理提升企業(yè)業(yè)績，向市場傳遞績優(yōu)信息，從而達(dá)到改善企業(yè)形象的目的。

二、會計(jì)職業(yè)道德判斷建設(shè)不完善帶來對盈余管理的影響

1.會計(jì)人員道德素質(zhì)不高

高質(zhì)量的會計(jì)信息需要恰當(dāng)?shù)穆殬I(yè)道德判斷，恰當(dāng)?shù)穆殬I(yè)道德判斷需要會計(jì)人員豐富的專業(yè)知識和經(jīng)驗(yàn)。而我國由于長期的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)導(dǎo)致會計(jì)理論發(fā)展緩慢，經(jīng)濟(jì)活動內(nèi)容單一，這些都限制了會計(jì)人員素質(zhì)的提高。

2.會計(jì)職業(yè)道德判斷意識不強(qiáng)

我國由于受產(chǎn)權(quán)機(jī)制的制約，會計(jì)人員與企業(yè)的經(jīng)營者同屬企業(yè)管理人員，其根本利益是一致的，而且會計(jì)人員的工資、待遇等均由經(jīng)營者決定，在這種情況下，會計(jì)人員為了維護(hù)自身利益，勢必會做出有利于經(jīng)營者的職業(yè)道德判斷，從而損害投資者的利益。

3.監(jiān)督機(jī)制不完善

目前，我國對會計(jì)信息質(zhì)量的監(jiān)督分為內(nèi)部監(jiān)督和外部監(jiān)督。內(nèi)部監(jiān)督是指經(jīng)濟(jì)主體內(nèi)部監(jiān)督，外部監(jiān)督是指財(cái)政、稅務(wù)、審計(jì)、銀監(jiān)、證監(jiān)、保監(jiān)等部門的監(jiān)督。內(nèi)部監(jiān)督由于會計(jì)監(jiān)督人員缺乏足夠的獨(dú)立性往往流于形式。外部監(jiān)督由于點(diǎn)多、面廣、任務(wù)重、人員知識老化等問題，都與承擔(dān)的任務(wù)和需要達(dá)到的目標(biāo)不相適應(yīng)，不能從外部監(jiān)督上保證會計(jì)信息的質(zhì)量。

三、在職業(yè)道德判斷的建設(shè)中完善盈余管理制度

1.加強(qiáng)會計(jì)從業(yè)人員職業(yè)道德的對于在校學(xué)生的教育，既打好專業(yè)基礎(chǔ),又塑造良好的會計(jì)職業(yè)道德,是新時期對合格會計(jì)專業(yè)大學(xué)畢業(yè)生提出的要求。在校啟蒙式的職業(yè)道德培養(yǎng),需要創(chuàng)建會計(jì)文化氛圍,進(jìn)行多方面的引導(dǎo),讓學(xué)生在近似的環(huán)境中體味會計(jì)的真諦,在感觸中覺悟,在感觸中培養(yǎng),在感觸中提高,成為既有會計(jì)專業(yè)技能,又具有較高會計(jì)素養(yǎng)的新型會計(jì)專業(yè)大學(xué)畢業(yè)生。提高對會計(jì)職業(yè)道德的認(rèn)識、全面改進(jìn)教學(xué)方法。

2.注重會計(jì)職業(yè)道德判斷能力的培養(yǎng)

增加知識儲備，提高會計(jì)人員的職業(yè)道德判斷能力的關(guān)鍵，就是要熟練掌握和合理運(yùn)用專業(yè)知識和相關(guān)知識。加強(qiáng)業(yè)務(wù)培訓(xùn)，會計(jì)職業(yè)道德判斷的技術(shù)性要求會計(jì)人員必須具備豐富的專業(yè)知識和扎實(shí)的基本功。真實(shí)、公允是會計(jì)職業(yè)判斷的基本準(zhǔn)則。會計(jì)職業(yè)道德的作用就在于促使及會計(jì)人員能自覺抵制各種利益的誘惑，并且不受權(quán)勢和偏見的影響，確保判斷所產(chǎn)生的會計(jì)資料能客觀、公允地反映會計(jì)主體的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果。從長遠(yuǎn)來看，應(yīng)建立以社會輿論和誠信檔案制度為基本形式的社會評價機(jī)制。這種方式具有特殊的內(nèi)在威懾性，并最終促成會計(jì)人員從他律走向自律——真實(shí)、公允地進(jìn)行會計(jì)選擇。

3．健全會計(jì)職業(yè)道德判斷的監(jiān)督機(jī)制

會計(jì)監(jiān)督機(jī)制是指對會計(jì)核算和管理工作進(jìn)行連續(xù)、系統(tǒng)、全面的監(jiān)控和經(jīng)常性的檢查，便于及時發(fā)現(xiàn)并糾正會計(jì)工作中可能存在的偏差和錯誤，依法查處可能存在的舞弊造假，確保會計(jì)核算和會計(jì)管理工作健康、有序、高效地運(yùn)行。會計(jì)監(jiān)督分為內(nèi)部監(jiān)督和外部監(jiān)督。公司治理結(jié)構(gòu)是約束管理人員職業(yè)判斷的內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制,是形成正確的職業(yè)判斷的基石。社會監(jiān)督是職業(yè)判斷的外部監(jiān)督機(jī)制。

隨著改革開放的深入，企業(yè)擁有了更廣泛、更全面的自主權(quán)。權(quán)力沒有監(jiān)督和制約就會產(chǎn)生腐敗，權(quán)力越大，就更需要制約，理財(cái)權(quán)力越大，就更需要會計(jì)監(jiān)督。因此，強(qiáng)化會計(jì)監(jiān)督，有效地發(fā)揮會計(jì)監(jiān)督的職能，是對當(dāng)前領(lǐng)域中出現(xiàn)的盈余造假現(xiàn)象的有力挑戰(zhàn)，也是防止和發(fā)現(xiàn)會計(jì)造假的有力措施。因此，要從會計(jì)內(nèi)部環(huán)境和外部環(huán)境同時著手，建立起一個由會計(jì)人員、單位負(fù)責(zé)人、行業(yè)組織、政府部門以及全社會群眾參與其中的全方位立體式監(jiān)督體系，只有通過內(nèi)外兩方的共同監(jiān)督之下，盈余造假現(xiàn)象才可以得到徹底的杜絕。

第三篇：我國上市公司盈余管理研究

緒論

（一）研究背景

隨著我國證券市場迅速發(fā)展，截止到2014年3月，我國深滬股市共有境內(nèi)上市公司(A、B股)4000多家，其中深市和滬市各占一半的比例，但是我國的證券市場依然是不成熟的，并且在一定程度上帶有很濃的政治色彩，如為國營企業(yè)融資、促進(jìn)國企改革等。甚至許多的上市公司和地方政府有著千絲萬縷的關(guān)系，地方保護(hù)主義情節(jié)非常嚴(yán)重。

由于上市公司的治理結(jié)構(gòu)存在缺陷，在我國特有的經(jīng)濟(jì)環(huán)境背景下，相關(guān)法律法規(guī)制度不健全以及與之配套的監(jiān)管控制政策不完善，由此造成了濫用盈余管理的現(xiàn)象，導(dǎo)致了會計(jì)信息的失真。絕大多數(shù)的上市公司為逃避監(jiān)管、懲罰或謀求其他利益，在會計(jì)政策和會計(jì)估計(jì)的變更、關(guān)聯(lián)交易等方面大做文章。雖然在新的會計(jì)制度和修訂的會計(jì)準(zhǔn)則頒布之后，這種情況有所緩解，但仍然有許多的上市公司在利用盈余管理謀求暴利。

（二）研究意義和目的

1、研究意義

隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，上市公司利用盈余管理來達(dá)到利益最大化的現(xiàn)象也越來越普遍，這樣，就嚴(yán)重的影響和阻礙了中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，同時對社會大眾也是一種“欺騙”。

為了減少這種“欺騙”，我們應(yīng)該正確對待我國上市公司盈余管理的行為，并對其進(jìn)行相關(guān)的研究。這樣，廣大投資者便能夠?qū)ι鲜泄舅兜挠嘈畔⑦M(jìn)行檢查、評估、判斷，并作出正確的投資決定，減少不必要的經(jīng)濟(jì)損益，切實(shí)的維護(hù)自身的合法權(quán)益。上市公司所披露的盈余信息能夠被廣大的投資者理解和接受，能夠正確的做出投資判斷，不會造成不必要的經(jīng)濟(jì)損失，切實(shí)的維護(hù)自身的合法權(quán)益。同時，由于我國證券市場日漸成熟，對公司要求上市的制度也越來越嚴(yán)格，所以當(dāng)公司的正常經(jīng)營管理活動不能滿足上市的要求時，公司便會采取盈余管理來扭虧為盈，以達(dá)到上市目的，這樣造成了證券市場信息的失真，可能影響投資者錯誤的判斷。所以，上市公司盈余管理在金融市場發(fā)展迅速的中國來說，是一種普遍及不可忽視的現(xiàn)象，研究和有效的控制盈余管理的發(fā)生也是當(dāng)代社會必須關(guān)注的事。

2、研究目的

盈余管理是當(dāng)今國內(nèi)外會計(jì)學(xué)領(lǐng)域廣泛研究的課題，雖然在西方國家已經(jīng)取得了顯著成績，但由于受市場機(jī)制的影響，我國的證券市場投資也不成熟，對上市公司的規(guī)范約束也還不完善，所以對盈余管理的研究就顯得更為重要。

本文通過分析研究，對我國上市公司當(dāng)前的盈余管理狀況有一定的了解。結(jié)合國內(nèi)外的研究成果來分析概括我國上市公司當(dāng)前盈余管理問題的狀況，并從公司的治理結(jié)構(gòu)、會計(jì)制度等方面來探索和尋找可能影響上市公司盈余管理的因素，從而有助于全面有效的防范和治理我國上市公司的盈余管理行為。

（三）研究內(nèi)容

首先，提出選題的背景和意義，對本文的研究目的和主要內(nèi)容進(jìn)行闡述；對國內(nèi)外盈余管理的研究現(xiàn)狀進(jìn)行概述。其次，闡述盈余管理的定義和目的。然后，分析上市公司能夠?qū)崿F(xiàn)盈余管理的原因，分別從外因和內(nèi)因兩個方面來進(jìn)行研究。最后，通過以上市公司實(shí)現(xiàn)盈余管理的方法為基礎(chǔ)，從而提出一系列控制盈余管理的治理措施。

（四）國內(nèi)外研究現(xiàn)狀

1、國內(nèi)研究現(xiàn)狀

夏立軍、鹿小楠（2005）認(rèn)為上市公司盈余管理程度與信息披露質(zhì)量之間存在顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系。這說明,上市公司可能通過降低信息披露質(zhì)量來配合其盈余管理。研究結(jié)果的政策含義在于,為了降低投資者與上市公司之間的信息不對稱程度,監(jiān)管者需要同時兼顧對上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告行為和信息披露行為的監(jiān)管[1]。

戴光旭（2008）認(rèn)為公司盈余管理就是企業(yè)管理當(dāng)局在遵循會計(jì)準(zhǔn)則的基礎(chǔ)上,通過對企業(yè)對外報(bào)告的會計(jì)收益信息進(jìn)行控制或調(diào)整,以達(dá)到主體自身利益最大化的行為。加強(qiáng)對公司盈余管理行為的分析,采取有效的治理舉措,已是促進(jìn)公司健康發(fā)展的迫切問題 [2]。

吳克平（2012）通過實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)上市公司主要利用主營業(yè)務(wù)成本、管理費(fèi)用、投資收益、營業(yè)外收支以及資產(chǎn)減值損失、公允價值變動損益等進(jìn)行盈余管理 [3]。

張雷（2009）對處在不同盈利程度的公司盈余管理行為進(jìn)行實(shí)證分析。分析結(jié)果表明，上市公司普遍存在盈余管理的行為,但各自盈余管理的動機(jī)和程度也各不相同 [4]。

郟寶云（2010）從財(cái)務(wù)報(bào)告角度看，管理人員通過盈余管理影響公司股票價值。對于會計(jì)人員而言,了解盈余管理是很重要的，因?yàn)橛兄谄涓钊氲卣J(rèn)識報(bào)告凈利潤對投資者的有用性 [5]。

2、國外研究現(xiàn)狀

Jennifer(2004)指出外部審計(jì)師和金融分析師都會對報(bào)告盈余產(chǎn)生重要影響，當(dāng)外部審計(jì)師在出具審計(jì)報(bào)告時能夠保持獨(dú)立性，將會降低被審計(jì)單位的盈余管理程度。影響盈余管理的內(nèi)部管理因素主要是公司的治理結(jié)構(gòu)，而作為公司治理結(jié)構(gòu)主要組成部分的股權(quán)結(jié)構(gòu)、董事會特征、監(jiān)事會特征、管理層薪酬等都會對公司的盈余管理程度產(chǎn)生重要的影響。

Laux（2009）研究發(fā)現(xiàn)，增加 CEO 的股權(quán)激勵并不會提高企業(yè)盈余管理程度，因?yàn)楣蓶|會因此增加對管理層的監(jiān)督。

Prawitt（2009）基于 SAS No.65，通過運(yùn)用 6 個相互獨(dú)立的部分對內(nèi)部審計(jì)進(jìn)行評價，以實(shí)現(xiàn)分析師盈利預(yù)測的程度來度量盈余管理，研究內(nèi)部審計(jì)質(zhì)量和盈余管理之間的關(guān)系，有證據(jù)表明內(nèi)部審計(jì)在一定程度上與盈余管理相關(guān)。

Zang(2012)發(fā)現(xiàn)公司管理層會基于真實(shí)盈余管理與應(yīng)計(jì)盈余管理之間的相對成本來權(quán)衡兩種盈余管理方式的行為選擇，兩種盈余管理行為之間呈現(xiàn)替代關(guān)系。

綜合上述國內(nèi)外的觀點(diǎn)，盈余管理是指在法律法規(guī)及會計(jì)原則允許的范圍內(nèi)，企業(yè)管理當(dāng)局利用各種會計(jì)或非會計(jì)手段，包括會計(jì)準(zhǔn)則和會計(jì)制度的漏洞、會計(jì)原則的可選擇性，運(yùn)用適當(dāng)?shù)臅?jì)處理方法，對財(cái)務(wù)報(bào)告中有關(guān)盈余信息披露或與其相關(guān)的輔助信息進(jìn)行管理，最終導(dǎo)致財(cái)務(wù)報(bào)告不能公允地反映出企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績和財(cái)務(wù)狀況的行為；其目的是誤導(dǎo)與公司經(jīng)營業(yè)績有關(guān)的利益相關(guān)者的決策，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)自身利益最大化。

一、盈余管理的相關(guān)闡述

（一）盈余管理的定義

盈余管理現(xiàn)已經(jīng)成為上市公司為了獲取利益最大化的手段之一。盈余管理一詞最早出現(xiàn)在19世紀(jì)，有許多的學(xué)者及專家從不同的方面對其做出了不同的解釋。而最具代表的有三種：

一、凱瑟琳.雪普（Katherine Schipper,1989）的觀點(diǎn)，認(rèn)為盈余管理實(shí)際上就是管理當(dāng)局旨在有目的地控制對外財(cái)務(wù)報(bào)告過程，以獲取某些私人利益的“披露管理”。

二、威廉斯考特（Willian K Scott,1997）認(rèn)為“盈余管理是在公認(rèn)會計(jì)準(zhǔn)則允許的情況下，利用會計(jì)政策選擇的靈活性，采取對經(jīng)營管理者自身利益最大化或使企業(yè)市場兼職最大化的合法行為，是會計(jì)政策的選擇具有經(jīng)濟(jì)后果的一種具體表現(xiàn)。”

三、美國會計(jì)學(xué)教授保羅-M-希利（Paul M Healy,1999）和詹姆斯-M-瓦倫（James M Wahlen,1999）認(rèn)為“企業(yè)管理當(dāng)局在編制財(cái)務(wù)報(bào)告和規(guī)劃交易時運(yùn)用個人判斷來改變財(cái)務(wù)報(bào)告的數(shù)字，以誤導(dǎo)利益相關(guān)人作出錯誤決策或者影響基于會計(jì)財(cái)務(wù)數(shù)字的契約結(jié)果的行為。因此，上市公司的盈余管理是企業(yè)管理者在法律、法規(guī)、會計(jì)準(zhǔn)則允許的條件下，通過會計(jì)和非會計(jì)的手段，改變財(cái)務(wù)報(bào)告的某些數(shù)字，控制對外報(bào)送財(cái)務(wù)報(bào)告的時間，導(dǎo)致有些信息不能及時的披露在企業(yè)外部利益相關(guān)者及投資者的面前，從而，使上市公司的利益達(dá)到最大化，也使高層管理人員的個人利益達(dá)到最大化。

（二）盈余管理的基本特征

盈余管理的主體是企業(yè)管理當(dāng)局，包括公司股東、高層管理人員等，他們掌握著公司的日常經(jīng)營活動、財(cái)務(wù)資金運(yùn)營情況、潛在風(fēng)險、財(cái)務(wù)報(bào)告的編制以及內(nèi)部信息的披露?？腕w是披露的會計(jì)盈余信息，即收人減去成本的差額。同時上市公司實(shí)行盈余管理的目的是追求利益最大化，不管是股東還是高層管理人員都想實(shí)現(xiàn)利益最大化。所以盈余管理的最大受害者是企業(yè)外部利益相關(guān)者及投資者，雖然一些外部利益相關(guān)者及投資者是理性的，具有能夠辨別財(cái)務(wù)信息的能力，但還是有少數(shù)的外部相關(guān)利益者和投資者是不理性的，所以這就給企業(yè)的管理者創(chuàng)造了制造盈余管理的機(jī)會，從而影響中國的經(jīng)濟(jì)。

（三）上市公司盈余管理產(chǎn)生的外部條件

1、會計(jì)準(zhǔn)則不完善。

會計(jì)準(zhǔn)則的制定過程本身就存在著局限性，所以導(dǎo)致上市公司可以利用會計(jì)準(zhǔn)則的空白地帶進(jìn)行盈余管理。目前，我國的會計(jì)準(zhǔn)則由政府通過征求意見稿的形式制定的，雖然采取了大多數(shù)人的意見，但他們的最終出發(fā)點(diǎn)是政府的利益為首要前提。其次，制定會計(jì)準(zhǔn)則的人知識和能力方面都有一定的局限性，并不能囊括所有的會計(jì)規(guī)則，他們只能制定一般的會計(jì)準(zhǔn)則，所以這就給上市公司創(chuàng)造了實(shí)現(xiàn)盈余管理的條件。

會計(jì)實(shí)務(wù)是對企業(yè)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的真實(shí)反映。當(dāng)一個企業(yè)的經(jīng)營模式、活動發(fā)生變化時，會計(jì)實(shí)務(wù)能夠在第一時間迅速的隨之改變，作出相應(yīng)的更新。但是，已經(jīng)制定的會計(jì)準(zhǔn)則很難隨著經(jīng)營活動和會計(jì)實(shí)務(wù)的改變而改變，就算是能夠改變，但是也不能跟上企業(yè)變化的速度。所以，當(dāng)上市公司出現(xiàn)新的經(jīng)濟(jì)活動時，沒有會計(jì)準(zhǔn)則可尋，企業(yè)就會根據(jù)主觀的態(tài)度進(jìn)行會計(jì)處理。

2、會計(jì)理論和會計(jì)方法存在缺陷

經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的會計(jì)處理必須遵循相應(yīng)的會計(jì)準(zhǔn)則，而與盈余管理相關(guān)的準(zhǔn)則有：權(quán)責(zé)發(fā)生制、收付實(shí)現(xiàn)制、重要性性原則等。權(quán)責(zé)發(fā)生制是國際上通用的會計(jì)準(zhǔn)則，它以收入或者費(fèi)用的實(shí)際歸屬時間作為確認(rèn)時間；而收付實(shí)現(xiàn)制是以實(shí)際收到或支付現(xiàn)金的時間作為收入或費(fèi)用的確認(rèn)時間。這就使得交易發(fā)生的時間具有很大的主觀性。上市公司可以通過調(diào)整交易發(fā)生的時間來調(diào)整利潤，從而達(dá)到盈余管理的目的。

如果會計(jì)信息的漏報(bào)或錯報(bào)可能會改變或者影響會計(jì)信息使用者的決策，那么就說明該項(xiàng)信息是重要的。所以，對于重要性原則來講，會計(jì)理論并沒有做出具體的規(guī)定來說明一項(xiàng)信息是否重要，它只取決于對會計(jì)信息使用者的影響。即企業(yè)在確定重要事項(xiàng)時，就可以按照自身的意愿來對待。

在我國，企業(yè)在進(jìn)行會計(jì)核算時，會遇到許多含有估計(jì)因素的會計(jì)方法。如存貨跌價準(zhǔn)備的計(jì)提、壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提等這些都必須依靠會計(jì)人員的經(jīng)驗(yàn)來做出估計(jì)，這就大大增加了會計(jì)人員的主觀判斷，為盈余管理提供了先決條件。

3、政府支持

上市公司能夠進(jìn)行盈余管理，政府機(jī)構(gòu)也占了很大的關(guān)系。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，各地政府為了提高國內(nèi)生產(chǎn)總值，對上市公司往往抱有支持的態(tài)度。因?yàn)樯鲜泄灸技Y金會推動地方經(jīng)濟(jì)，所以政府不忍上市指標(biāo)作廢或失去寶貴的已上市資格，便不惜通過財(cái)政政策來援助上市公司的“業(yè)績”。政府對上市公司的優(yōu)待包括:稅收減免，用地審批，提供貸款等。

（四）上市公司盈余管理產(chǎn)生的內(nèi)在原因

1、公司治理結(jié)構(gòu)不合理

有效的公司治理結(jié)構(gòu)有助于公司的經(jīng)營業(yè)績的提高，從業(yè)對整個證券市場乃至宏觀經(jīng)濟(jì)市場都有著重要的影響。所以我國上市公司的治理結(jié)構(gòu)不完善就變相的導(dǎo)致了盈余管理的產(chǎn)生。雖然現(xiàn)在很多公司都按照《公司法》設(shè)立了股東大會、董事會、監(jiān)事會，但依然存在著缺陷。

上市公司的治理結(jié)構(gòu)中最重要的是股權(quán)結(jié)構(gòu)，嚴(yán)重影響著公司的管理和經(jīng)營。從改革開放以來，我國上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)就存在著畸形。大多數(shù)的上市公司都存在“一股獨(dú)大”“兩職合一”的現(xiàn)象，持股比例高的股東決定著公司的所有決策，讓內(nèi)部控制機(jī)制嚴(yán)重失衡，“關(guān)系戶”“空降軍”也在上市公司中普遍存在，進(jìn)而嚴(yán)重影響董事會對經(jīng)理層的選聘，形成了內(nèi)部人控制的現(xiàn)象。

公司的董事會和監(jiān)事會形同虛設(shè)，大股東和公司管理層之間形成了利益共同體，控制了公司的所有經(jīng)營活動，從而使中小股東無法在公司取得相應(yīng)的地位和權(quán)力。由于我國目前的經(jīng)濟(jì)市場還不完善，使得經(jīng)理人的行為得不到有效的約束，盈余管理就有很大的生存空間。經(jīng)理人為了達(dá)到各種目的，包括企業(yè)和自己的，從而會把盈余管理發(fā)揮到極致。

2、片面追求業(yè)績

上市公司的領(lǐng)導(dǎo)層為了片面追求業(yè)績，進(jìn)行盈余管理。從根本上講，是由于人的欲望，對金錢和權(quán)力的向往。領(lǐng)導(dǎo)層對金錢和權(quán)力的欲望越大，那么就只會關(guān)注公司的業(yè)績狀況，從而忽略了公司本身存在的問題。因?yàn)橛袕?qiáng)烈的欲望，所以他們就會不斷的進(jìn)行盈余管理，從而不考慮盈余管理會給社會經(jīng)濟(jì)以及公司帶來的負(fù)面影響。

二、上市公司盈余管理的動機(jī)

（一）謀求自身利益最大化

人性是自私的，不論是公司的股東還是高層管理人員，甚至是普通員工，在同樣的條件下，他們的目標(biāo)都是追求自身的利益最大化。早期的中國實(shí)行計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時，工資是由國家統(tǒng)一規(guī)定的。而現(xiàn)在，工資開始浮動，許多的公司都實(shí)行薪酬與業(yè)績掛鉤，從而來反映經(jīng)營業(yè)績的會計(jì)盈余信息。業(yè)績越好，工資越高，盈余越多。所以上市公司管理層有動機(jī)進(jìn)行盈余管理。另外，除了每年工作的年薪之外，他們還會獲得非金錢的好處，如聲望、前途、公款消費(fèi)、經(jīng)驗(yàn)積累的機(jī)會等。上市公司管理人員看中的是聲望和前途，而普通員工看中的是高額的年薪。無論是前者或后者，都是通過盈余信息來反映的。所以上市公司有進(jìn)行盈余管理的條件。

（二）節(jié)約稅收等費(fèi)用

上市公司實(shí)現(xiàn)盈余管理的另一目的是避稅。由于我國現(xiàn)在的稅收體系還不是十分完善，稅收優(yōu)惠政策也特別多，就導(dǎo)致了很多的上市公司打著“合理避稅”的幌子，通過關(guān)聯(lián)交易把利潤從稅負(fù)高的公司轉(zhuǎn)移到稅負(fù)低的公司，從而導(dǎo)致國家稅收流失，公司的稅收減少，從而增加公司的盈余。另一方面，比如我國企業(yè)所得稅實(shí)行25%的比例稅率，但是我國又規(guī)定了兩項(xiàng)照顧性稅率——微型企業(yè)減免20%和國家扶持的高新技術(shù)減免15%.由于公司管理層在選用會計(jì)政策和會計(jì)方法上有較大的靈活性，為了在計(jì)算所得稅的時候按照照顧性稅率來繳納所得額，往往通過選用適當(dāng)?shù)臅?jì)政策和方法調(diào)減應(yīng)納稅所得額。

（三）追求良好的企業(yè)形象。

1、維持債務(wù)契約關(guān)系

在我國，許多的上市公司都與債權(quán)人簽訂了借款合同、保證合同，而債權(quán)人為了保護(hù)自己的權(quán)利，無時無刻都會關(guān)注企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績，評估企業(yè)是否有歸還借款的能力，風(fēng)控嚴(yán)格的債權(quán)人還會不定時的對企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行檢查。所以，企業(yè)為了保持良好的企業(yè)形象，不得不進(jìn)行盈余管理，改變對外報(bào)送的盈余信息，造成企業(yè)經(jīng)營狀況非常好的假象。

2、加強(qiáng)消費(fèi)者信任度

在現(xiàn)實(shí)生活中，上市公司為了給消費(fèi)者帶來一個好的企業(yè)形象，提高公司的知名度、收益率，往往會對對外報(bào)送的財(cái)務(wù)報(bào)告非常嚴(yán)厲，對盈余信息的關(guān)注非常大。所以企業(yè)為了追求所謂的面子和良好的口碑，通過合法的手段調(diào)節(jié)盈余信息，讓消費(fèi)者對這個企業(yè)產(chǎn)生好感，從而提高公司的經(jīng)營利潤。

（四）降低政治成本

由于各地政府的管理措施存在著差異，某些上市公司就會面臨著嚴(yán)格的地方管制和監(jiān)控。一旦公司的財(cái)務(wù)成果高于一定的界限，公司就會遭受嚴(yán)厲的政策限制，從而影響公司的運(yùn)營情況。所以公司為了避免發(fā)生政治成本，管理層常常采用將其利潤遞延至未來的會計(jì)政策，從而降低報(bào)告盈余，以非壟斷的情況出現(xiàn)在社會公眾面前。企業(yè)面臨的政治成本越大，管理者就越有可能調(diào)整報(bào)告盈余。對于報(bào)告盈余較高的企業(yè)，政府迫于各種壓力，通常會對其開征新稅，進(jìn)行管理或賦予更多的社會責(zé)任。特別是戰(zhàn)略性企業(yè)、特大型企業(yè)、壟斷性企業(yè)，更加能夠引起媒體、政府、消費(fèi)者的注意。

（五）促進(jìn)企業(yè)的融資業(yè)務(wù)

上市公司實(shí)現(xiàn)盈余管理的目的還包括促進(jìn)企業(yè)的融資業(yè)務(wù)。上市公司除了通過配股、增發(fā)新股向資本市場直接融資，還可以通過向銀行借款融資來滿足公司大量的資金需求。但是銀行往往會和公司簽訂條件嚴(yán)格的借款合同，同時還會考慮企業(yè)的償債能力等。企業(yè)為了達(dá)到銀行融資的條件，就會進(jìn)行盈余管理，一方面獲得了銀行的支持，避免利益流失，另一方面銀行也因?yàn)槠髽I(yè)最大限度的滿足債務(wù)條款而使得銀行的投資利益最大化，形成雙贏的局面。所以，盈余管理可以幫助公司滿足債務(wù)條款和融資的目的。

三、上市公司盈余管理手段分析

（一）會計(jì)估計(jì)和會計(jì)政策的變更

會計(jì)估計(jì)和會計(jì)政策的變更主要包括固定資產(chǎn)折舊的方法、存貨計(jì)價的變更、無形資產(chǎn)攤銷年限的變更等。雖然會計(jì)準(zhǔn)則的一致性要求會計(jì)方法一經(jīng)選定，不得隨意變更。但是由于外部信息使用者很難判斷那種會計(jì)政策和估計(jì)是恰當(dāng)?shù)?，所以公司管理層往往根?jù)自身的利益來變更會計(jì)估計(jì)和會計(jì)政策達(dá)到盈余管理的目的。這是實(shí)現(xiàn)盈余管理的方法中成本最低、變更程序最容易的。

山西太鋼不銹鋼股份有限公司因變更會計(jì)估計(jì)，調(diào)整固定資產(chǎn)折舊年限，導(dǎo)致2012年固定資產(chǎn)折舊額減少了6.89億元，所有者權(quán)益及凈利潤增加5.85億元，從而提高了盈余利潤。

2013年11月29日金地集團(tuán)發(fā)出聲明，公司決定對投資性房地產(chǎn)采用公允價值模式進(jìn)行后續(xù)計(jì)量，自2013年12月1日起執(zhí)行。此次會計(jì)政策變更需對2012年12月31日的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行追溯調(diào)整。經(jīng)初步測算，此次會計(jì)政策變更將增加公司2012年初所有者權(quán)益約21億元，增加公司2012年凈利潤約4億元，增加公司2013凈利潤約13億元。

（二）非經(jīng)常性損益

與企業(yè)的經(jīng)營業(yè)務(wù)沒有直接關(guān)系的，但卻真實(shí)、公允的反映公司正常的盈利能力的各項(xiàng)收入與支出即為非經(jīng)常性損益。上市公司在面對差業(yè)績的時候，會通過出售資產(chǎn)、轉(zhuǎn)讓股權(quán)、稅收減免等措施來彌補(bǔ)虧損，從而來調(diào)整財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行盈余管理。

根據(jù)2013年已公布年報(bào)的1740家上市公司中，有189家公司借助非經(jīng)常性損益實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。例如，深國商（深圳市國際企業(yè)股份有限公司）2013年凈利潤為23.21億元，非經(jīng)常性損益24.43億元，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤是-1.23億元。而深國商控股的子公司在建投資性房地產(chǎn)皇庭廣場完工，轉(zhuǎn)入投資性房地產(chǎn)科目核算并以公允價值后續(xù)計(jì)量，產(chǎn)生收益54.58億元，對公司的業(yè)績貢獻(xiàn)頗大。

（三）關(guān)聯(lián)交易

在關(guān)聯(lián)方之間發(fā)生的轉(zhuǎn)移資源或義務(wù)的事項(xiàng)，不論是否收取價款都被稱為關(guān)聯(lián)交易，如關(guān)聯(lián)方之間的購銷業(yè)務(wù)、代理和租賃等。由于我國大多數(shù)上市公司都是從母公司分離出來的，所以上市公司和母公司之間都有著千絲萬縷的關(guān)系。所以上市公司常常會為了增加銀行流水、粉飾財(cái)務(wù)報(bào)告等與關(guān)聯(lián)方之間進(jìn)行不公平或者虛假的交易，從而增加公司的經(jīng)營業(yè)績，實(shí)現(xiàn)盈余管理。

天津磁卡原控股天津環(huán)球投資公司94%的股權(quán)，2001年雙方簽訂了由后者代理銷售13萬臺靜態(tài)驗(yàn)鈔機(jī)的合同，天津磁卡隨即在當(dāng)年的中報(bào)就確認(rèn)2.15億元的收入，確認(rèn)實(shí)現(xiàn)的利潤占其但當(dāng)年主營業(yè)務(wù)利潤的54.56%，交易完成后天津磁卡從環(huán)球投資抽身而退，將關(guān)聯(lián)方轉(zhuǎn)為非關(guān)聯(lián)方，并將其從合并報(bào)表中剔除。

（四）利用會計(jì)處理的時間差

現(xiàn)行會計(jì)制度規(guī)定的兩種基礎(chǔ)原則是權(quán)責(zé)發(fā)生制和收付實(shí)現(xiàn)制。上市公司通過選擇不同的基礎(chǔ)原則來確認(rèn)收入和費(fèi)用，平滑對外報(bào)送的盈余信息。

一是提前確認(rèn)收入、遞延確認(rèn)費(fèi)用。在經(jīng)濟(jì)低迷時，銷售還沒有完成之前，不滿足銷售確認(rèn)的條件下，企業(yè)就提前計(jì)提相關(guān)的收入，將后期的利潤轉(zhuǎn)移到本期，減少企業(yè)本期的虧損。在公司業(yè)績下滑時，公司也會遞延減值準(zhǔn)備的時間、費(fèi)用支出資本化等，從而潤色業(yè)績，虛設(shè)利潤。二是推遲確認(rèn)收入、提前確認(rèn)費(fèi)用。在企業(yè)銷售業(yè)績好之時，企業(yè)就會對銷售收入實(shí)現(xiàn)權(quán)責(zé)發(fā)生制，同時，大額計(jì)提相關(guān)資產(chǎn)的減值準(zhǔn)備、折舊，一次性沖銷不良資產(chǎn)的賬面價值。

天津磁卡公司2000年與吉林天潔天然氣開發(fā)有限公司簽訂合同書，向吉林天潔提供價值1200萬元的計(jì)算機(jī)硬件設(shè)施和價值1100萬元的軟件系統(tǒng)、技術(shù)資料和技術(shù)服務(wù)，至年末，公司將吉林天潔支付的1100萬元作為軟件系統(tǒng)及技術(shù)服務(wù)收入記入當(dāng)期主營業(yè)務(wù)收入。經(jīng)查，截止審計(jì)報(bào)告日，該合同硬件部分尚未履行，天津磁卡在合同尚未履行完畢的情況下，將1100萬元確認(rèn)為收入，屬提前確認(rèn)收入，形成等額虛增利潤。

北大科技2001年年報(bào)稱，公司“技術(shù)服務(wù)收入3760萬元，占公司營業(yè)收入的43.28%，紡織品銷售加工收入3991.79萬元，占公司營業(yè)收入的47.99%?！苯?jīng)查，北大科技通過虛構(gòu)合同履行的方式，虛構(gòu)取得技術(shù)服務(wù)收入3760萬元，虛構(gòu)取得紡織品加工收入3063萬元，虛增利潤3662萬元。

四、盈余管理的治理對策

（一）完善會計(jì)準(zhǔn)則、會計(jì)制度

我國上市公司之所以能夠?qū)崿F(xiàn)盈余管理，其主要原因在于會計(jì)準(zhǔn)則和會計(jì)制度存在著漏洞和缺陷。所以要不斷的完善相關(guān)的制度和法規(guī)。在制定會計(jì)準(zhǔn)則和會計(jì)制度時，要聽取別人的意見，盡量減少準(zhǔn)則中出現(xiàn)的模糊語言，減少會計(jì)準(zhǔn)則和會計(jì)制度為企業(yè)管理者帶來的主觀意識和自由空間。同時，對已有的會計(jì)準(zhǔn)則和會計(jì)制度應(yīng)該不定時的進(jìn)行評估、修正，廣泛聽取各方意見，做出正確的修改。

另一方面，我國現(xiàn)行的制度、法規(guī)對企業(yè)管理者提供虛假會計(jì)信息的約束幾乎為零。這樣就使得企業(yè)管理者毫無忌憚，以為提供虛假信息沒有什么大問題。所以我國相關(guān)機(jī)構(gòu)應(yīng)該加大懲罰力度，對違法會計(jì)準(zhǔn)則和會計(jì)制度的行為加以重罰，從而減少管理者提供虛假信息的機(jī)會，抑制上市公司進(jìn)行盈余管理的能力。

（二）完善上市公司的治理結(jié)構(gòu)

我國上市公司雖然明文規(guī)定有完整詳細(xì)的組織機(jī)構(gòu)圖，但是在實(shí)際的操作過程中往往將其舍棄，從而才給管理層創(chuàng)造了盈余管理的機(jī)會。所以，在治理結(jié)構(gòu)方面，公司應(yīng)該合理利用監(jiān)事會的職能，對公司的管理層進(jìn)行監(jiān)督、控制，約束公司管理層的權(quán)利。建立內(nèi)部審計(jì)部門，并制定相關(guān)的規(guī)章制度來保證審計(jì)部門人員能夠更好的履行自己的職責(zé)。此外，公司應(yīng)該合理分配權(quán)利，強(qiáng)化獨(dú)立董事權(quán)利，并不是說獨(dú)立董事要“獨(dú)立”。獨(dú)立董事應(yīng)該參與董事會的運(yùn)作，發(fā)現(xiàn)公司有違規(guī)或者不當(dāng)行為應(yīng)該提出警告，從而對管理層起到制衡作用。

根據(jù)企業(yè)自身的特點(diǎn)，制定嚴(yán)格的內(nèi)部控制，減少“內(nèi)部人控制”的情況。通過職權(quán)分離、風(fēng)險評估、內(nèi)部監(jiān)督等制度，來控制整個企業(yè)的運(yùn)作，建立良好的信息管理系統(tǒng)。

（三）加強(qiáng)管理者和財(cái)務(wù)人員的職業(yè)道德建設(shè)

財(cái)務(wù)人員應(yīng)當(dāng)具備愛崗敬業(yè)、誠實(shí)守信、廉潔自律、客觀公正、堅(jiān)持準(zhǔn)則等。而在我國，由于企業(yè)管理者把股東的目標(biāo)變成了自己的目標(biāo)，所以他們在披露信息時，就只會考慮股東的利益是否會受影響，從而偏離了最基本的職業(yè)道德標(biāo)準(zhǔn)，無所不用其極的進(jìn)行盈余管理，擾亂經(jīng)濟(jì)發(fā)展。財(cái)務(wù)人員在處理公司賬務(wù)和信息披露時，往往迫于領(lǐng)導(dǎo)的壓力、金錢的誘惑，會把基本的職業(yè)道德拋之腦后，導(dǎo)致不真的財(cái)務(wù)信息被披露出來。所以上市公司應(yīng)該加強(qiáng)對企業(yè)管理者和財(cái)務(wù)人員的職業(yè)道德，提高他們的素質(zhì)，意識到不當(dāng)盈余管理對企業(yè)的危害，從思想上和行為上減少盈余管理發(fā)生的機(jī)會。

（四）減少地方政府保護(hù)行為

在我國現(xiàn)行的社會經(jīng)濟(jì)體制下，絕大多數(shù)上市公司的經(jīng)營政府都參與其中，造成了產(chǎn)能過剩，甚至形成壟斷的現(xiàn)象。上市公司有政府作保護(hù)傘，盈余管理行為也更加的猖狂，所以只有減少地方政府的保護(hù)行為，才有利于控制盈余管理的發(fā)生，同時也可以減少地方政府債務(wù)膨脹的現(xiàn)象，一舉兩得。

（五）強(qiáng)化注冊會計(jì)師的審計(jì)監(jiān)督

盈余管理現(xiàn)已成為普遍現(xiàn)象，除了企業(yè)自身的原因外，外部審計(jì)單位也有一定的責(zé)任。對外報(bào)送的財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性和可靠度從很大層面上來說審計(jì)單位占了主導(dǎo)地位，所以必須保持注冊會計(jì)師在審計(jì)過程中的獨(dú)立性，同時體現(xiàn)注冊會計(jì)師的客觀、公正。由于我國上市公司治理制度的不完善，導(dǎo)致注冊會計(jì)師審計(jì)的實(shí)際委托人是公司的管理層，他們直接決定著會計(jì)師的受聘、報(bào)酬、續(xù)約等等。所以，在物質(zhì)條件的影響下，會計(jì)師們便很難達(dá)到所謂的獨(dú)立、客觀、公正。所以，為了保證財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性，應(yīng)該完善注冊會計(jì)師的聘用機(jī)制、管理機(jī)制，加強(qiáng)法律對注冊會計(jì)師事務(wù)所的約束能力，提高注冊會計(jì)師的監(jiān)管體系，從而，強(qiáng)化注冊會計(jì)師的審計(jì)監(jiān)督。

結(jié)論 我國上市公司盈余管理的研究不只是一個經(jīng)濟(jì)問題，同時他也是一個社會問題。發(fā)生盈余管理的目的是為了使利益達(dá)到最大化，受害的則是企業(yè)外部利益相關(guān)者以及投資者。上市公司發(fā)生盈余管理之后的影響是導(dǎo)致當(dāng)年的賬面財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與實(shí)際盈余存在差異，導(dǎo)致利益相關(guān)者進(jìn)行再分配，但是從長期來看并不會增加企業(yè)的實(shí)際盈余，只是改變了盈余在不同會計(jì)期間的反映和分布。所以，盈余管理是一種合法合規(guī)但是不合理的欺騙行為，沒有違背現(xiàn)存的法律法規(guī)，企業(yè)為了自身的利益最大化，從而唆使管理者甚至是會計(jì)人員加入到盈余管理的行業(yè)中來。因?yàn)闆]有法律約束，所以他們可以是無忌憚的實(shí)現(xiàn)盈余管理。

在進(jìn)行盈余管理的過程中，為了實(shí)現(xiàn)利益的最大化，常常通過關(guān)聯(lián)交易，改變會計(jì)政策和會計(jì)估計(jì)、利用會計(jì)業(yè)務(wù)處理的時間差等方法來改變對外報(bào)送的財(cái)務(wù)報(bào)告，這些都是由于會計(jì)制度的不完善、公司治理解雇存在缺陷等造成的。隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，盈余管理的現(xiàn)象也越來越普遍，妨礙了投資者和外部信息使用者的判斷，從而阻礙了社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，所以我國應(yīng)該通過對會計(jì)準(zhǔn)則和制度的改善、對公司的嚴(yán)格要求等方面進(jìn)行控制，從而降低盈余管理的發(fā)生。

第四篇：剖析盈余管理的目的

剖析盈余管理目的

盈余管理就是企業(yè)管理當(dāng)局在遵循會計(jì)準(zhǔn)則的基礎(chǔ)上，通過對企業(yè)對外報(bào)告的會計(jì)收益信息進(jìn)行控制或調(diào)整，以達(dá)到主體自身利益最大化的行為。其終極目的在于獲取私人利益，具體目的為籌資、避稅、獲取政治資本以及規(guī)避債務(wù)契約約束等。盈余管理有諸多表現(xiàn)形式，可以通過完善會計(jì)規(guī)范、加強(qiáng)審計(jì)監(jiān)控和加大監(jiān)管力度等進(jìn)行防范。

一、盈余管理的涵義盈余管理是目前國外經(jīng)濟(jì)學(xué)和會計(jì)學(xué)廣泛研究的課題。對盈余管理的概念會計(jì)學(xué)界存在著諸多不同意見。從以下兩個權(quán)威性的定義可以看出盈余管理的基本涵義。一是美國會計(jì)學(xué)家斯考特(William.K.Scott)認(rèn)為，盈余管理是指“在GAAP允許的范圍內(nèi)，通過對會計(jì)政策的選擇使經(jīng)營者自身利益或企業(yè)市場價值達(dá)到最大化的行為”。另一是美國會計(jì)學(xué)家凱瑟琳。雪珀(KathehneSchipPer)認(rèn)為，盈余管理實(shí)際上是企業(yè)管理人員通過有目的地控制對外財(cái)務(wù)報(bào)告過程，以獲取某些私人利益的“披露管理”。根據(jù)以上兩個權(quán)威性的定義，可以看出，盈余管理主要具備這樣一些涵義：

第一，盈余管理的主體是企業(yè)管理當(dāng)局，它包括經(jīng)理人員和董事會。盡管經(jīng)理人員和董事會進(jìn)行盈余管理的動機(jī)并不完全一致，但他們對企業(yè)會計(jì)政策和對外報(bào)告盈余都有重大影響，企業(yè)盈余信息的披露由他們各自作用的合力所決定。

第二，盈余管理的客體是企業(yè)對外報(bào)告的盈余信息(即會計(jì)收益)。在雪珀的定義中，盈余管理不僅僅指對會計(jì)收益的調(diào)整和控制，而且包括對其他會計(jì)信息的披露的管理，但是對會計(jì)收益以外的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的操縱并不具有普遍的意義，它所具有的經(jīng)濟(jì)后果相對而言要小得多。如果將其納入盈余管理的范疇反而會影響對盈余管理本質(zhì)的把握。

第三，盈余管理的方法是在GAAP允許的范圍內(nèi)綜合運(yùn)用會計(jì)和非會計(jì)手段來實(shí)現(xiàn)對會計(jì)收益的控制和調(diào)整，它主要包括會計(jì)政策的選用，應(yīng)計(jì)項(xiàng)目的管理，交易時間的改變，交易的創(chuàng)造等。

第四，盈余管理的目的是盈余管理主體自身利益的最大化。其中又包括管理人員自身利益的最大化和董事會成員所代表的股東利益的最大化。綜上所述，盈余管理就是企業(yè)管理當(dāng)局在遵循GAAP(或會計(jì)準(zhǔn)則)的基礎(chǔ)上，通過對企業(yè)對外報(bào)告的會計(jì)收益信息進(jìn)行控制或調(diào)整，以達(dá)到主體自身利益最大化的行為。

二、盈余管理的目的對盈余管理目的的剖析可以從盈余管理的終極目的與其具體目的兩個層次來了解。

1.盈余管理的終極目的毫無疑問，企業(yè)盈余管理的終極目的是十分明確的，即獲取私人利益。一般認(rèn)為，通過盈余管理獲取私人利益的主體是掌握企業(yè)管理權(quán)的高級雇員，包括總經(jīng)理、部門經(jīng)理和其他高級主管?，F(xiàn)代意義上的公司制企業(yè)是以所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離為基礎(chǔ)的，公司的大股東可能并不參與日常經(jīng)營管理，真正掌握管理權(quán)的往往是公司的高級雇員。由于管理者與股東的目標(biāo)并不完全一致，他們都有各自的小算盤。因此，委托——代理關(guān)系一經(jīng)建立，“道德風(fēng)險”、“信任危機(jī)”等問題也將隨之產(chǎn)生。為使二者的目標(biāo)趨于一致，委托方(股東)通常采用業(yè)績——報(bào)酬激勵的方式來促使管理者盡最大努力工作。

管理激勵機(jī)制產(chǎn)生了雙重效應(yīng)。一方面，它使管理者的管理活動迅速向股東的目標(biāo)靠攏;另一方面，它又使管理者更積極地謀求任期內(nèi)自身利益的最大化，包括報(bào)酬最大化、更多晉升機(jī)會等。為此，管理者就有動因采用盈余管理來達(dá)到自己的目的。如果凈利潤低于獎金方案的下限，管理者就有可能進(jìn)一步降低凈利潤。這樣，下一得到獎金的概率就會增加。相反，如果凈利潤高于獎金方案的上限，管理者在計(jì)算報(bào)告利潤時就會盡量去除超過上限的部分，因?yàn)檫@部分利潤得不到獎金。只有當(dāng)凈利潤在獎金方案的上限和下限之間時，管理這才會有增加報(bào)告利潤的動機(jī)。此外，管理者在卸任之前通常會選擇有利的會計(jì)政策調(diào)增報(bào)告利潤，以獲取最后一次高額獎金。同樣，業(yè)績較差的企業(yè)管理者在任期將到時，為防止或推遲被解雇，也會利用盈余管理來粉飾真實(shí)業(yè)績。但是，一旦管理者的變動得到確定，管理者便可能降低當(dāng)期利潤，以增加未來盈利的可能性。在實(shí)行承包制的企業(yè)中，管理者進(jìn)行盈余管理以達(dá)到獲取個人利益的目的的可能性更大。

管理者報(bào)酬與會計(jì)利潤掛鉤的制度原本是用來消除股東與企業(yè)管理者之間的“信任危機(jī)”，但實(shí)施的結(jié)果卻是事與愿違，非但沒有消除危機(jī)，反而加深了危機(jī)。最終的結(jié)果是管理者通過盈余管理獲取了巨大的私人利益，而股東、底層雇員卻成了名副其實(shí)的受害者。

2.盈余管理的具體目的管理當(dāng)局為了實(shí)現(xiàn)個人利益最大化的最終目的，在實(shí)施盈余管理過程中又會有一些具體目的。與其終極目的不同的是，盈余管理的具體目的一般是以促進(jìn)企業(yè)發(fā)展為中介，以達(dá)到公司規(guī)模擴(kuò)張之后管理者報(bào)酬的增加、在職消費(fèi)層次的提高以及政治前途的發(fā)展等終極目的的實(shí)現(xiàn)。盈余管理的具體目的一般表現(xiàn)為四個方面：

一是籌資目的。我國上市公司盈余管理的直接目的就是籌資，當(dāng)公司首次發(fā)行股票時。《公司法》對企業(yè)有嚴(yán)格的規(guī)定，如必須在近三年內(nèi)連續(xù)盈利，才能申請上市。為達(dá)到目的，企業(yè)便采用盈余管理，進(jìn)行財(cái)務(wù)包裝，合規(guī)合法地“騙”得上市資格。同時，經(jīng)過盈余粉飾的報(bào)表還有助于企業(yè)獲得較高的股票定價。再如上市公司準(zhǔn)備配股的時候。中國證監(jiān)會的有關(guān)文件規(guī)定，公司“最近三年內(nèi)凈資產(chǎn)收益率每年都必須在10%以上，屬于能源、原材料、基礎(chǔ)設(shè)施類的公司可略低于9%”。為了達(dá)到配股及格線，上司公司便會積極利用盈余管理調(diào)整凈資產(chǎn)收益率以達(dá)到配股的目的。

二是避稅目的。公司盈余管理的避稅目的是十分明顯的。“合理避稅”之所以成為可能，一方面是由于我國的稅法體系還不十分完善，稅收優(yōu)惠政策頗多;另一方面是由于公司管理者在會計(jì)政策和會計(jì)方法的選用上有較大的靈活性。比如我國企業(yè)所得稅實(shí)行33%的比例稅率，同時又規(guī)定了兩檔照顧性稅率，對企業(yè)管理者而言，稅法的規(guī)定便為其開展盈余管理提供了彈性空間。管理者會通過選用適當(dāng)?shù)臅?jì)政策和方法調(diào)減應(yīng)納稅所得額，從而有資格按照顧性稅率繳納所得稅。

三是獲取政治成本的目的。政治成本是指某些企業(yè)面臨著與會計(jì)數(shù)據(jù)明顯正相關(guān)的嚴(yán)格管制和監(jiān)控，一旦財(cái)務(wù)成果高于或低于一定的界限，企業(yè)就會招致嚴(yán)厲的政策限制，從而影響正常的生產(chǎn)經(jīng)營。為了避免發(fā)生政治成本，管理者通常會設(shè)法降低報(bào)告盈余，以非壟斷等形象出現(xiàn)在社會公眾面前。如微軟公司就曾通過遞延確認(rèn)實(shí)際所得收入來下調(diào)盈利，以逃避美國反壟斷機(jī)構(gòu)的指控。

四是規(guī)避債務(wù)契約約束的目的。債權(quán)人與企業(yè)簽訂債務(wù)契約是為了限制管理者用債權(quán)人的資產(chǎn)為企業(yè)獲利但卻有損于債權(quán)人利益的行為。通常包含一些保證條款以保護(hù)債權(quán)人利益，如不能過度發(fā)放股利、不進(jìn)行超額貸款、計(jì)提一定比例的償債準(zhǔn)備金等等。有些商業(yè)銀行甚至規(guī)定不得向虧損企業(yè)貸款。這些都使得企業(yè)不敢輕易違反有關(guān)條款，否則會招致很高的違約成本。如果企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況接近于違反債務(wù)契約，管理者就有可能調(diào)增報(bào)告利潤，以減少違約風(fēng)險。盈余管理就成為企業(yè)減少違約風(fēng)險的一個工具。

一是籌資目的。我國上市公司盈余管理的直接目的就是籌資，當(dāng)公司首次發(fā)行股票時?！豆痉ā穼ζ髽I(yè)有嚴(yán)格的規(guī)定，如必須在近三年內(nèi)連續(xù)盈利，才能申請上市。為達(dá)到目的，企業(yè)便采用盈余管理，進(jìn)行財(cái)務(wù)包裝，合規(guī)合法地“騙”得上市資格。同時，經(jīng)過盈余粉飾的報(bào)表還有助于企業(yè)獲得較高的股票定價。再如上市公司準(zhǔn)備配股的時候。中國證監(jiān)會的有關(guān)文件規(guī)定，公司“最近三年內(nèi)凈資產(chǎn)收益率每年都必須在10%以上，屬于能源、原材料、基礎(chǔ)設(shè)施類的公司可略低于9%”。為了達(dá)到配股及格線，上司公司便會積極利用盈余管理調(diào)整凈資產(chǎn)收益率以達(dá)到配股的目的。

二是避稅目的。公司盈余管理的避稅目的是十分明顯的。“合理避稅”之所以成為可能，一方面是由于我國的稅法體系還不十分完善，稅收優(yōu)惠政策頗多;另一方面是由于公司管理者在會計(jì)政策和會計(jì)方法的選用上有較大的靈活性。比如我國企業(yè)所得稅實(shí)行33%的比例稅率，同時又規(guī)定了兩檔照顧性稅率，對企業(yè)管理者而言，稅法的規(guī)定便為其開展盈余管理提供了彈性空間。管理者會通過選用適當(dāng)?shù)臅?jì)政策和方法調(diào)減應(yīng)納稅所得額，從而有資格按照顧性稅率繳納所得稅。

三是獲取政治成本的目的。政治成本是指某些企業(yè)面臨著與會計(jì)數(shù)據(jù)明顯正相關(guān)的嚴(yán)格管制和監(jiān)控，一旦財(cái)務(wù)成果高于或低于一定的界限，企業(yè)就會招致嚴(yán)厲的政策限制，從而影響正常的生產(chǎn)經(jīng)營。為了避免發(fā)生政治成本，管理者通常會設(shè)法降低報(bào)告盈余，以非壟斷等形象出現(xiàn)在社會公眾面前。如微軟公司就曾通過遞延確認(rèn)實(shí)際所得收入來下調(diào)盈利，以逃避美國反壟斷機(jī)構(gòu)的指控。

四是規(guī)避債務(wù)契約約束的目的。債權(quán)人與企業(yè)簽訂債務(wù)契約是為了限制管理者用債權(quán)人的資產(chǎn)為企業(yè)獲利但卻有損于債權(quán)人利益的行為。通常包含一些保證條款以保護(hù)債權(quán)人利益，如不能過度發(fā)放股利、不進(jìn)行超額貸款、計(jì)提一定比例的償債準(zhǔn)備金等等。有些商業(yè)銀行甚至規(guī)定不得向虧損企業(yè)貸款。這些都使得企業(yè)不敢輕易違反有關(guān)條款，否則會招致很高的違約成本。如果企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況接近于違反債務(wù)契約，管理者就有可能調(diào)增報(bào)告利潤，以減少違約風(fēng)險。盈余管理就成為企業(yè)減少違約風(fēng)險的一個工具。

盈余管理的防范措施

一是完善會計(jì)規(guī)范。首先要求公司在改變會計(jì)方法和原則時，應(yīng)盡可能詳細(xì)地披露其改變對利潤的影響，包括增加財(cái)務(wù)報(bào)表附表，詳細(xì)列示所有調(diào)整項(xiàng)目。其次堅(jiān)決反對以重要性為借口，為故意虛報(bào)業(yè)績開脫責(zé)任。再次對收入確認(rèn)提出嚴(yán)格要求，特別要避免收入的提前確認(rèn)。

二是加強(qiáng)審計(jì)監(jiān)控。注冊會計(jì)師行業(yè)應(yīng)明確對被兼并公司研究開發(fā)費(fèi)的審計(jì)原則，對公司兼并中有關(guān)巨額沖銷、資產(chǎn)重組以及收入確認(rèn)等事項(xiàng)的規(guī)則應(yīng)加以補(bǔ)充、完善。外部審計(jì)師必須把信息的完整性放在首位，不允許以追求效率而忽視效果的審計(jì)方法取代完整的審計(jì)程序。

三是加大監(jiān)管力度。監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)將那些重組過程中預(yù)提費(fèi)用、進(jìn)行巨額沖銷的公司，列入重點(diǎn)核查范圍。發(fā)現(xiàn)問題應(yīng)進(jìn)行嚴(yán)厲的處理，加大懲罰力度。同時，監(jiān)管機(jī)構(gòu)還應(yīng)加強(qiáng)正確引導(dǎo)，使企業(yè)的經(jīng)營管理者建立起公允、合法、一貫地進(jìn)行會計(jì)盈余報(bào)告的理念。

第五篇：盈余管理的資本市場動機(jī)

管理者當(dāng)局短期內(nèi)可以通過操縱盈余來影響公司股票的價格，是因?yàn)橥顿Y者或相關(guān)利益者會通過會計(jì)信息來估價上市公司的股票。因此說這一動機(jī)主要是從企業(yè)進(jìn)行盈余管理是否以改變股票價格來看的。比如說企業(yè)是否為了上市而提高發(fā)行價格；是否為了避免持續(xù)虧損而進(jìn)行盈余管理；是否為了企業(yè)配股融資而進(jìn)行盈余管理。

1.提高發(fā)行價格的盈余管理動機(jī)

根據(jù)我國相關(guān)條例法規(guī)的要求，在我國企業(yè)首次“公開發(fā)行股票”應(yīng)當(dāng)符合“近三年連續(xù)盈利”的條件，也就是說如果企業(yè)沒有連續(xù)三年盈利的話就沒有資格申請上市。因此不難理解，一些企業(yè)為了上市就可能會采取各種手段使得自身連續(xù)三年盈利。相關(guān)學(xué)者通過觀測資產(chǎn)收益率這一指標(biāo)發(fā)現(xiàn)，我國企業(yè)在IPO的前兩年、前一年跟上市當(dāng)年的資產(chǎn)收益率這一指標(biāo)處于較高的水平，而在其它年份顯著下降。

同樣的，企業(yè)不僅僅在IPO的時候希望通過盈余管理來提高股價，在連續(xù)虧損的情況下，企業(yè)為了避免報(bào)告虧損，也同樣會采取各種盈余手段提高股價，扭轉(zhuǎn)自身形象。這里所指的虧損公司既包括那些已經(jīng)報(bào)告虧損的企業(yè)，還包括瀕臨虧損的企業(yè)。由于我國的資本市場的不夠成熟、監(jiān)管制度不夠完善；虧損企業(yè)的退市制度等一些問題的存在導(dǎo)致我國虧損企業(yè)的盈余管理行為就不難理解了。

2.為了獲得配股融資的資格

很多公司利用自身的優(yōu)勢條件無一例外的都準(zhǔn)備上市，因?yàn)樯鲜锌梢越o企業(yè)帶來相當(dāng)?shù)馁Y金和其他好處。通過上市直接融資這種方式成本較低周轉(zhuǎn)還快。在我國，上市公司所需要的配股融資成本低于企業(yè)的舉債，再加上實(shí)現(xiàn)的可能性又比較大。所以來說我國上市公司大部分都存在有配股的動機(jī)。那些具有配股權(quán)資格且處在臨界值的企業(yè)應(yīng)計(jì)利潤比處在非臨界值企業(yè)的應(yīng)計(jì)利潤明顯要大。也就是說處在具有配股融資的資格的臨界公司的應(yīng)計(jì)利潤總額指標(biāo)明顯大于其他的上市公司。這就意味了該上市公司很可能存在盈余管理行為。因此說上市公司業(yè)績的下滑其中一個重要因素就是由于為了達(dá)到配股的資格而參與了盈余管理。

在我國對于會計(jì)的盈余指標(biāo)的臨界要求也包含在了配股政策中。比如說，1999年以前針對凈資產(chǎn)收益率這一指標(biāo)相關(guān)政策明確表示要連續(xù)三年超過10%，于是出現(xiàn)了所謂的“10%現(xiàn)象”；在1999年以后又指出平均凈資產(chǎn)收益率找而已指標(biāo)必須大于10%，同時每年的凈資產(chǎn)收益率也要大于6%。于是我國上市公司又出現(xiàn)了“6%現(xiàn)象”。就現(xiàn)階段來說，我國的普遍實(shí)行的配股政策是要求上市公司必須要符合連續(xù)三年的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率這一指標(biāo)平均要大于6%。盡管是較為均衡的指標(biāo)，但是企業(yè)管理者還是有一定空間來進(jìn)行盈余管理行為。我國上市公司的盈余管理行為還會隨著配股政策的變化而變化，配股政策需要政府必要的監(jiān)管，有研究表明1999年我國推行的配股政策對企業(yè)的盈余管理是有效的。根據(jù)學(xué)者的研究表明，一些企業(yè)的盈余管理行為是處于改變股價的動機(jī)，但是這種動機(jī)發(fā)生的頻率高低還沒有得到證實(shí)。