第一篇：發(fā)行委托書

出版物征訂發(fā)行委托書（書刊類）

皖：0000209 注：1.本委托書由新聞出版署統(tǒng)一印刷，出版單位向所在地省級(jí)及計(jì)劃單列市新聞出版局 領(lǐng)取使用，翻印、復(fù)印無效。2.委托書一式四聯(lián)，件，與協(xié)議具有同等的法律效力。

十三、甲乙雙方在履行本合同中發(fā)生爭(zhēng)議，由雙方協(xié)商解決。

十四、本合同正本一式兩份，甲乙雙方各執(zhí)一份。有效期____年____月 ____日止。

甲方：

代表：

地址：

郵編：

電話： 簽字時(shí)間：

年 月 日乙方： 代表： 地址：

郵編： 電話：

簽字時(shí)間：

年

月 日篇三：授權(quán)委托書(編書)授 權(quán) 委 托 書

茲授權(quán)委托北京學(xué)之府文化策劃有限公司代表本人全權(quán)處理本人所編 《大學(xué)語文》

圖書的出版、發(fā)行、署名事宜。

委托人：

身份證號(hào)：***036 2013年4月19日篇四：股東授權(quán)委托書范本

股東授權(quán)委托書（模板）

委托人：，身份證號(hào)碼：，住所地： 聯(lián)系電話 委托人：，身份證號(hào)碼：，住所地： 聯(lián)系電話 委托代理事項(xiàng)：

委托人為更加方便行使其在 公司的股東權(quán)利以及履行股東職責(zé)，特委托受托

人為全權(quán)代理人，代為行使委托人在 公司的全部股東權(quán)利、履行股東職責(zé)、簽署一切相關(guān)文件、參與公司一切事務(wù)，委托人承擔(dān)由此產(chǎn)生的相應(yīng)的法律責(zé)任。

委托代理權(quán)限：

1.代為辦理公司設(shè)立、變更、注銷、備案、撤銷變更登記等全部手續(xù)，代為簽

署前述工商登記手續(xù)所需的全部文件，代為核對(duì)登記材料中的復(fù)印件并簽署核對(duì)意見、修改商事主體自備文件的錯(cuò)誤；代為修改有關(guān)表格的填寫錯(cuò)誤；代為領(lǐng)取營(yíng)業(yè)執(zhí)照和有

關(guān)文書。代為簽署設(shè)立 公司過程中工商登記手續(xù)所需應(yīng)由委托人簽署的其他

全部文件；

2.決定公司的經(jīng)營(yíng)方針和投資計(jì)劃； 3.選舉和變更非由職工代表擔(dān)任的董事、監(jiān)事，決定有關(guān)董事、監(jiān)事的報(bào)酬事項(xiàng)； 4.代為提議召開臨時(shí)股東大會(huì)； 5.代為行使股東提案權(quán)，提議選舉或罷免董事、監(jiān)事及其他議案； 6.代為參加股東大會(huì)，行使股東質(zhì)詢權(quán)和建議權(quán)； 7.如董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)不召開和主持股東大會(huì)；代為集中股權(quán)召集和主持股東大會(huì)； 8.代為行使表決權(quán)，對(duì)股東大會(huì)每一審議和表決事項(xiàng)代為投票，委托人對(duì)表決事項(xiàng)不做具

體指示，代理人可以按自己的意思表決； 9.其他與召開臨時(shí)股東大會(huì)的有關(guān)事項(xiàng)。10.審議批準(zhǔn)董事會(huì)的報(bào)告； 11.審議批準(zhǔn)監(jiān)事會(huì)或監(jiān)事的報(bào)告； 12.審議批準(zhǔn)公司的年度財(cái)務(wù)預(yù)算方案、決算方案； 13.審議批準(zhǔn)公司利潤(rùn)分配方案和彌補(bǔ)虧損方案； 14.對(duì)公司增加或者減少注冊(cè)資本作出決議； 15.對(duì)發(fā)行公司債券作出決議； 16.對(duì)公司對(duì)外投資、向他人提供擔(dān)保作出決議； 17.對(duì)公司置購(gòu)、轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)作出決議； 18.對(duì)變更公司主營(yíng)業(yè)務(wù)作出決議； 19.對(duì)公司合并、分立、解散、清算或者變更公司形式作出決議； 20.修改公司章程； 21.公司章程規(guī)定的其他股東職權(quán)。

委托代理期限：

本授權(quán)委托書自簽發(fā)之日起生效，有效期自 年 月 日至 年 月 日止

特別說明 1.凡由受托人在上述委托期限內(nèi)代理委托人所實(shí)施的法律行為及所造成的法律后果，委托

人均予以承認(rèn)。

2.本委托無轉(zhuǎn)委托權(quán)

委托人： 受委托人：

日期： 日期：篇五：委托發(fā)行服務(wù)協(xié)議書

委托發(fā)行服務(wù)協(xié)議書

致:楚商投資基金管理（北京）有限公司

我公司xx有限公司委托楚商投資基金管理（北京）有限公司為我公司 河北安聯(lián)地產(chǎn)開發(fā)有限公司 項(xiàng)目發(fā)行契約型基金，為了順利有效的開展工作，我公司經(jīng)股東大會(huì)決議，將有關(guān)事項(xiàng)承諾如下：

一、委托楚商投資基金管理（北京）有限公司為我公司發(fā)行契約型基金與相關(guān)發(fā)行的協(xié)調(diào)工作同時(shí)作為本項(xiàng)目發(fā)行的唯一委托方。根據(jù)

楚商投資基金管理（北京）有限公司基金發(fā)行費(fèi)20萬元，其中5萬元為前期費(fèi)用（發(fā)行費(fèi)包含：申報(bào)費(fèi)、財(cái)務(wù)費(fèi)、律師費(fèi)、盡職調(diào)查費(fèi)、服務(wù)費(fèi)）、0.2%券商份額登記估值及清算費(fèi)用、0.1%托管費(fèi)。若我公司單方面違金，律師費(fèi)、審計(jì)費(fèi)、欠款利息、取證費(fèi)等。我方按照下列銀行賬戶支付委托費(fèi)用：

戶 名：楚商投資基金管理（北京）有限公司

賬 號(hào)：***03531353 開戶行：北京銀行北辰路支行

二、本公司對(duì)所支付的費(fèi)用資金來源承擔(dān)一切經(jīng)濟(jì)及法律責(zé)任，被委托人不承擔(dān)任何連帶責(zé)任。

三、我公司提供的包括但不限于企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照及相關(guān)資產(chǎn)、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和項(xiàng)目批復(fù)文件是真實(shí)、有效、合法，是可查詢、可驗(yàn)證的，是合法的資產(chǎn)所有者和項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)者，因資料真實(shí)性所產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)及法律責(zé)任全權(quán)由我公司承擔(dān)。

四、本《委托發(fā)行服務(wù)協(xié)議書》經(jīng)我公司蓋章和法定代表人簽字后即生效，不可撤銷、不可更改、不因法定代表人的更換而失效，此《委托協(xié)議書》可代替合同并具有勞動(dòng)服務(wù)合同的法律效力。

五、本《委托發(fā)行服務(wù)協(xié)議書》掃描件與原件有同等法律效力。特此承諾！

七、本合同一式兩份，雙方各執(zhí)兩份，具有同等法律效力。

第二篇：圖書發(fā)行

圖書發(fā)行員是負(fù)責(zé)圖書發(fā)行方面的工作，發(fā)行量和回款是其核心，市場(chǎng)推廣和客戶管理是其基本職責(zé)。

“圖書發(fā)行員”，說直白些就是做圖書銷售的，屬于銷售人員，工作內(nèi)容分為圖書直銷和圖書渠道銷售，這要看你工資給你的安排的工作內(nèi)容了。比如簡(jiǎn)單的說面對(duì)消費(fèi)者的圖書發(fā)行就是圖書直銷；面對(duì)經(jīng)銷商的圖書發(fā)行就是渠道銷售。面對(duì)這兩種方式，你在做圖書發(fā)行員時(shí)的注意事項(xiàng)就不一樣了，做圖書直銷要跟消費(fèi)者講明圖書的吸引點(diǎn)好處，促進(jìn)購(gòu)買；做圖書渠道，講的是利益（折扣，賬期之類的）。

碼洋”是圖書出版發(fā)行部門用于指全部圖書定價(jià)總額的詞語。碼洋達(dá)5萬元，是指這批圖書定價(jià)總額達(dá)到5萬元。此處用“碼洋”一詞比用“價(jià)值”更為準(zhǔn)確。以往的新聞報(bào)道中，也常出現(xiàn)“碼洋”一詞。

碼洋和實(shí)洋

fixed price and discounted price

圖書價(jià)值計(jì)量的兩種稱謂。一本書的定價(jià)或一批書的總定價(jià)，其貨幣額俗稱碼洋。舊稱銀幣為洋錢，又簡(jiǎn)稱洋、大洋，故名。發(fā)行部門向出版社進(jìn)貨時(shí)，有一定比例的折扣，按碼洋打了折扣以后的金額，俗稱實(shí)洋。實(shí)洋是發(fā)行部門計(jì)算損益的前提和基礎(chǔ)。以零售書店來說，銷售碼洋(銷售收入)減去銷售折扣，等于銷售實(shí)洋(銷售凈收入)，再減去銷售成本、銷售稅金、銷售費(fèi)用，等于銷售利潤(rùn)或虧損。發(fā)行部門內(nèi)部的業(yè)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)，均采用碼洋核算和記帳。

圖書發(fā)行相關(guān)術(shù)語

重點(diǎn)發(fā)行

廣大圖書銷售的一種方法。出版社和書店把需求量或潛在需求量較大的優(yōu)秀讀物，作為發(fā)行工作的重點(diǎn)，運(yùn)用各種傳媒進(jìn)行推廣、宣傳，并爭(zhēng)取銷售方予以推薦，實(shí)行全面推銷。內(nèi)部發(fā)行

指某些圖書根據(jù)出版社的規(guī)定，只能由指定書店，向指定的機(jī)關(guān)單位或特定的讀者對(duì)象進(jìn)行內(nèi)部供應(yīng)，不允許公開宣傳、陳列或作為公開出版物銷售。公開發(fā)行

指圖書銷售的基本形式。是將出版社正式出版的圖書，公開宣傳陳列，供讀者自由選購(gòu)。試銷

新版圖書不經(jīng)過征訂，由出版社印刷一部分，通過發(fā)貨店或本社發(fā)行部門主動(dòng)向各地書店發(fā)貨，進(jìn)行試驗(yàn)，了解讀者反映及銷路好壞，再?zèng)Q定是否重印。

包銷

即征訂包銷。出版社的圖書由發(fā)貨店總發(fā)行，負(fù)責(zé)全面安排圖書市場(chǎng)，分級(jí)備貨并擔(dān)負(fù)庫(kù)存圖書的經(jīng)濟(jì)責(zé)任。出版社只能在自辦書店零售和郵購(gòu)，不得開展征訂、批發(fā)和委托第三方發(fā)行。國(guó)家規(guī)定由新華書店總發(fā)行，實(shí)行征訂包銷的有五類圖書：

①黨和國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)人著作，黨和國(guó)家的重要文獻(xiàn)，由黨和政府統(tǒng)一布置學(xué)習(xí)的政治理論書籍； ②大中專教材、中小學(xué)課本； ③年畫、年歷、掛歷、臺(tái)歷； ④內(nèi)部發(fā)行圖書；

⑤出版行政機(jī)關(guān)規(guī)定的控制發(fā)行量的圖書。征訂經(jīng)銷

由出版社負(fù)責(zé)總發(fā)行，新華書店和各民營(yíng)書店選銷。出版社負(fù)責(zé)安排圖書市場(chǎng)和備貨，并可自行決定補(bǔ)充征訂。特約經(jīng)銷

經(jīng)銷的一種形式。指出版社與銷售店在責(zé)、權(quán)、利平等的原則下簽訂協(xié)議，由銷售店作為出版社的宣傳發(fā)行窗口。代銷

即代理銷售。有關(guān)單位和民營(yíng)書店委托，代為宣傳推銷圖書，并按事先商定的期限實(shí)銷實(shí)結(jié)。銷出部分由委托方付給手續(xù)費(fèi)或讓出若干折扣。未銷出部分，書店可隨時(shí)收回。銷售（圖書發(fā)行）渠道

指圖書商品銷售途徑。圖書從生產(chǎn)者手中最終傳遞到讀者手中的途徑。八十年代以前，以傳統(tǒng)銷售渠道為主，即出版社→發(fā)行所、發(fā)貨店（一級(jí)批發(fā)）→零售書店→讀者。圖書發(fā)行體制改革以后，銷售渠道發(fā)生了極大變化，批發(fā)出現(xiàn)了多渠道：即出版社→發(fā)行所、發(fā)貨店(一級(jí)批發(fā))→集體書店、地（市）級(jí)書店等（二級(jí)批發(fā)）→零售書店→讀者；出版社直銷渠道：即出版社→讀者；產(chǎn)銷直掛式渠道：即出版社→零售書店→讀者等。圖書批發(fā)

是圖書零售的對(duì)稱，是生產(chǎn)與零售的中間環(huán)節(jié)。批發(fā)就是把圖書從生產(chǎn)環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移到銷售環(huán)節(jié)，是發(fā)貨

部門把圖書調(diào)撥給零售書店的業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)。圖書批發(fā)形式 主要形式有：

①批銷。是按批發(fā)價(jià)格向圖書經(jīng)銷戶批發(fā)圖書并結(jié)算貨款，不接受經(jīng)銷戶退貨。②經(jīng)銷包退。即批銷給經(jīng)銷戶的圖書除破損外，可以退貨。③代銷。把圖書委托給經(jīng)銷戶銷售，給予一定的折扣作代 銷手續(xù)費(fèi)，存書由批發(fā)店負(fù)擔(dān)。批發(fā)折扣

是批發(fā)店給銷售店的圖書按原定價(jià)扣除的百分比。常說的“七五折、八二折”即批發(fā)店分別向銷售店按發(fā)貨總碼洋的75%或82%結(jié)算貸款。圖書儲(chǔ)運(yùn)

指圖書商品在流通領(lǐng)域內(nèi)的業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，即圖書商品儲(chǔ)存與運(yùn)輸?shù)暮?jiǎn)稱，又稱物流。只有物流的穩(wěn)定運(yùn)行，才能使圖書經(jīng)濟(jì)、合理地從生產(chǎn)領(lǐng)域流向消費(fèi)領(lǐng)域。收貨業(yè)務(wù)

又稱入庫(kù)業(yè)務(wù)。有兩種類型，一是發(fā)貨店的收貨，即由印刷廠或出版社直接送書到發(fā)貨店的儲(chǔ)運(yùn)部門；一是銷售店的收貨，即由發(fā)貨店或出版社通過運(yùn)輸部門將圖書運(yùn)到銷售店所在地的車站、碼頭、郵局，由銷售店就近提取入庫(kù)。發(fā)貨業(yè)務(wù)

又稱圖書出庫(kù)。它是發(fā)貨人員按照?qǐng)D書出庫(kù)憑證，組織審單、配書、核件、包裝、標(biāo)記、交運(yùn)等一系列業(yè)務(wù)活動(dòng)的總稱。配送中心

是連鎖中心店所屬的專為各連鎖網(wǎng)點(diǎn)采購(gòu)、進(jìn)貨、存儲(chǔ)、分配和發(fā)送商品的業(yè)務(wù)部門。連鎖網(wǎng)點(diǎn)所經(jīng)營(yíng)的各類商品原則上統(tǒng)一由這一部門分配發(fā)送。運(yùn)輸費(fèi)用

指圖書在運(yùn)輸過程中所消耗的社會(huì)必要?jiǎng)趧?dòng)量的貨幣表現(xiàn)。具體分為運(yùn)費(fèi)、雜費(fèi)、中轉(zhuǎn)手續(xù)費(fèi)等。其中雜費(fèi)包括圖書包件保管費(fèi)、裝卸費(fèi)、搬運(yùn)費(fèi)。直接運(yùn)輸?shù)目梢允〉糁修D(zhuǎn)手續(xù)費(fèi)的支出。

09年圖書發(fā)行趨勢(shì)

面對(duì)新興媒體的步步逼近，圖書出版和發(fā)行作為圖書業(yè)的兩只臂膀，它們之間的合作順利與否將直接影響到圖書業(yè)的未來

每年年初，全國(guó)各地的出版社、發(fā)行商都要云集北京，而北京書市也要照例拉開一年一度全國(guó)圖書總銷售的大幕。2007年的北京書市近在眼前，各地書商或許正在為新品的制作做最后的沖刺，但他們心中大概都在暗中盤算：吃完了今年的大餐，明年、后年怎么辦？

隨著新興媒體的不斷涌現(xiàn)，圖書這一往日的紙媒“名角”漸漸被冷落，當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)日益滲透進(jìn)人們的生活，越來越多的人們發(fā)現(xiàn)一頁一頁地閱讀漸漸成為往事，而瀏覽網(wǎng)頁卻成了每天生活中必不可少的內(nèi)容。除了教科書和教輔材料還是學(xué)生書包中必不可少的“寵兒”，讀書已經(jīng)成為一種近乎“奢侈”的生活方式。

圖書業(yè)外臨嚴(yán)酷的市場(chǎng)環(huán)境，而內(nèi)部的體制改革也已是離弦之箭。早在2003年6月，全國(guó)新聞出版改革試點(diǎn)就正式啟動(dòng)，35個(gè)宣傳文化單位被作為試點(diǎn)地區(qū)和單位，其中出版系統(tǒng)有21家，其中出版集團(tuán)7家，發(fā)行集團(tuán)6家。2006年3月底，全國(guó)文化體制改革工作會(huì)議召開，意味著出版體制的改革大幕徐徐拉開。

出版的窘境

“今天的圖書出版業(yè)就是16世紀(jì)的手抄業(yè)。”業(yè)內(nèi)人士吳先生深深地道出了對(duì)圖書出版前景的憂慮，“當(dāng)印刷機(jī)被發(fā)明后，手抄品就必然面臨衰退的命運(yùn)?！痹谛旅襟w左突右進(jìn)的時(shí)代，圖書出版越發(fā)感到目前所處的窘境。

如今中國(guó)圖書出版業(yè)不僅面臨著行業(yè)的景氣度下降，更需要解決當(dāng)前的問題——體制性改革。根據(jù)國(guó)家新聞出版總署下達(dá)的“改革精神”，除人民出版社以外的所有出版社都將轉(zhuǎn)型為經(jīng)營(yíng)型企業(yè)單位，這就是業(yè)內(nèi)流行的“事轉(zhuǎn)企”。

在文化產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，圖書出版發(fā)行市場(chǎng)一向是最大的市場(chǎng)，其收入規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過電視、廣播、報(bào)紙、雜志等行業(yè)的總收入。隨著一些重大改革舉措的推進(jìn)，改革已觸及到出版業(yè)深層次的矛盾，這使得出版業(yè)改革進(jìn)程一波三折。分析人士認(rèn)為，出版業(yè)的改革遠(yuǎn)比預(yù)想困難。

根據(jù)《2006年中國(guó)文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展報(bào)告》，出版體制改革的試點(diǎn)時(shí)間為2003年6月到2004年6月，并將于2005年全面推行。但從實(shí)際進(jìn)程看，改革并沒能按照這一時(shí)間表進(jìn)行，到2005年10月，試點(diǎn)單位改革尚還沒有全面完成。

自改革試點(diǎn)以來，一些大型的出版集團(tuán)紛紛建立，并試圖以企業(yè)的身份面對(duì)市場(chǎng)，但在具體的實(shí)踐中，多數(shù)只具有企業(yè)的“外殼”，少有企業(yè)的真正品性。它們并沒有完整的公司制架構(gòu)，與下屬出版社之間的產(chǎn)權(quán)關(guān)系也不明晰，有的甚至出現(xiàn)了沒有董事會(huì)，卻有董事長(zhǎng)的奇特現(xiàn)象。而眾多出版社的改革就更加紛繁復(fù)雜，似乎家家都有一本難念的經(jīng)。

當(dāng)改革風(fēng)暴來臨之際，最有信心從容面對(duì)的是那些市場(chǎng)化較早，已經(jīng)具備了成熟的商業(yè)運(yùn)作模式，并積累了豐富的暢銷書制作經(jīng)驗(yàn)的出版社，例如中信出版社、機(jī)械工業(yè)出版社等，它們已經(jīng)能夠從容面對(duì)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，是出版社中能夠依靠自身力量維持生存的一股重要力量。

那些與政府部門具有某種天然聯(lián)系，擁有壟斷資源的出版社在短期內(nèi)也不會(huì)受到生存的威脅，比如各省的教育出版社，多年來的教材教輔發(fā)行為它們積累了大量的資金，即使面對(duì)教材的市場(chǎng)化改革，它們也有足夠的資金和人力去攻取陣地，占得先機(jī)。再如，只要每年的國(guó)家司法考試?yán)^續(xù)進(jìn)行，法律出版社就能從司法考試教材的發(fā)行中淘到一大桶金，并過上安穩(wěn)舒適的日子。

因此，只有那些習(xí)慣了原有體制，又不掌握關(guān)鍵性資源的出版社走向了被淘汰的前線。當(dāng)同行轟轟烈烈地?fù)屨际袌?chǎng)時(shí)，它們?nèi)栽谔剿飨乱徊降姆较颍划?dāng)它們?cè)噲D探尋一條路徑時(shí)，卻發(fā)現(xiàn)自身的財(cái)力、人力根本無法適應(yīng)新的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。由于先天就沒有多少資源優(yōu)勢(shì)，一旦起步慢了半拍，其命運(yùn)就很難掌握在自己手中。

在體制改革過程中，管理部門也發(fā)現(xiàn)實(shí)際情況并非想象中的那么簡(jiǎn)單，有些公益性的出版社并不能一刀切地推向市場(chǎng)，比如民族出版、盲文出版、古籍出版等也需要保留公益性的事業(yè)性質(zhì)，否則這幾類出版必定會(huì)因?yàn)槭袌?chǎng)規(guī)模有限而退出，從而導(dǎo)致上述出版物的稀缺。

其實(shí)出版體制的改革并非建立出版集團(tuán)以及出版社“事轉(zhuǎn)企”那么簡(jiǎn)單，更是整個(gè)出版環(huán)境的轉(zhuǎn)型，其中之一便是目前實(shí)行的書號(hào)管理制度。我國(guó)的書號(hào)管理制度與其他各國(guó)相比是非常“另類”的，即新聞出版局對(duì)出版社實(shí)行書號(hào)“配給制”，以此維護(hù)圖書出版的正常秩序。書號(hào)原本不是稀缺性的資源，國(guó)外對(duì)于書號(hào)采取的是登記制，即每本書的書號(hào)記錄在案，目的是便于查詢，到了中國(guó)書號(hào)卻搖身一變成為交易的籌碼。為了杜絕少數(shù)幾家出版社通過買賣書號(hào)賺取非法利潤(rùn)，管理部門采取了書號(hào)“配給制”的管理辦法，而不是嚴(yán)懲違規(guī)出版社，結(jié)果就是少數(shù)人犯規(guī)大家一起埋單。然而這一做法卻引起了更大規(guī)模的買賣書號(hào)，本可以正常出版的圖書因書號(hào)的短缺而遭到拒絕或延遲出版，因?yàn)闀?hào)的普遍有限供應(yīng)使得出書更具尋租的空間。

此外，中國(guó)出版系統(tǒng)的相對(duì)封閉也是改革的障礙之一，缺乏靈活的資本和人才流動(dòng)機(jī)制，使出版系統(tǒng)的改革步伐始終不能與社會(huì)同步。雖然民營(yíng)資本和民間出版人在出版市場(chǎng)中的份額不斷提高，但始終頂著一層面紗，顯得遮遮掩掩，而出版體系內(nèi)的人才多數(shù)都是在一家出版社一呆“三十年”，缺少合理流動(dòng)的機(jī)會(huì)，即使懷有一些新理念、新設(shè)想，也因此成為“放錯(cuò)地方的垃圾”。

與此同時(shí)，新媒體發(fā)展勢(shì)頭一浪高過一浪，傳統(tǒng)出版產(chǎn)業(yè)的技術(shù)進(jìn)步、資金流動(dòng)都大大限制了自身的發(fā)展。巨額的社會(huì)資本也在積極地向新興媒體集中，并向其置入了靈活的體制，從而加速了新興媒體的發(fā)展和壯大。與之相比，傳統(tǒng)的紙媒出版業(yè)就顯得反應(yīng)滯后，一方面是資源的閑置，另一方面卻是流量資本的缺乏。如果這種狀況得不到改變，從長(zhǎng)期看，出版領(lǐng)域流失的不僅是市場(chǎng)，還有資本、人才和未來的希望。

發(fā)行的變異

我國(guó)圖書業(yè)的發(fā)行業(yè)務(wù)基本處于一種三足鼎立的局面，主要分為“主渠道”——新華書店；“二渠道”——各類民營(yíng)書店；出版社旗下的社辦發(fā)行。

在圖書銷售領(lǐng)域?qū)γ駹I(yíng)資本和外資開放之前，新華書店之所以能占據(jù)中國(guó)圖書發(fā)行的龍頭地位，是因?yàn)樗鼡碛袃砂血?dú)一無二的“尚方寶劍”：出版物全國(guó)總發(fā)行權(quán)和教材發(fā)行權(quán)。依靠這兩把“寶劍”，新華書店在市場(chǎng)上無堅(jiān)不摧。然而，隨著中國(guó)兌現(xiàn)入世承諾，圖書發(fā)行市場(chǎng)逐步放開，新華書店賴以生存的政策優(yōu)勢(shì)正在喪失。

1987年后，新華書店開始“分家”，總店開始把各地的新華書店的管理權(quán)移交給當(dāng)?shù)氐男侣劤霭婢?，歸國(guó)家新聞出版署管理，總店和各地的新華書店僅僅保持了名稱上的一致，彼此已經(jīng)完全獨(dú)立經(jīng)營(yíng)，并在業(yè)務(wù)上形成了平等競(jìng)爭(zhēng)的局面。至此，實(shí)質(zhì)上已無利益關(guān)系的總店和各地分店各自開始了探尋新生之路。

2002年7月，新聞出版總署下發(fā)了《關(guān)于新華書店（發(fā)行集團(tuán)）股份制改造的若干意見》后，新華書店（發(fā)行集團(tuán)）的股份制改造得以進(jìn)一步推進(jìn)。2003年9月，新華書店總店與中國(guó)出版集團(tuán)所屬的另兩家公司——中國(guó)出版對(duì)外貿(mào)易總公司、中國(guó)圖書進(jìn)出口（集團(tuán)）總公司，和國(guó)家郵政局所屬中郵物流有限責(zé)任公司、中郵郵購(gòu)有限責(zé)任公司，共同組成新華發(fā)行集團(tuán)總公司，由中國(guó)出版集團(tuán)控股。董事長(zhǎng)楊牧之表示，新華發(fā)行集團(tuán)總公司的發(fā)展目標(biāo)是要成為全國(guó)性、具有市場(chǎng)主導(dǎo)作用、國(guó)際知名的發(fā)行集團(tuán)。不過，全國(guó)連鎖網(wǎng)絡(luò)近200家中不到10％的直營(yíng)率，足以顯示新華書店總店在渠道上的弱勢(shì)。

脫離了與總店的行政隸屬關(guān)系，地方新華書店似乎可以當(dāng)家作主，但長(zhǎng)期以來并無實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)的地方新華書店突然要自己走路，習(xí)慣了“銷售渠道”身份，冗員眾多，面對(duì)市場(chǎng)的困惑，地方新華書店的“獨(dú)立”之路并不是一帆風(fēng)順。1998年，各省又紛紛組建新華書店集團(tuán)，希望稱霸當(dāng)?shù)氐膱D書銷售，而浙江、江蘇、遼寧、四川、福建和上海六省市的新華發(fā)行集團(tuán)則被列為率先進(jìn)行股份制改造的全國(guó)試點(diǎn)。不過，這一改革的后果是一方面整合了各省的新華書店資源，另一方面使得諸侯割據(jù)的局面更加顯著。

相對(duì)于新華書店這一“主渠道”而言，民營(yíng)書店通常被稱為“二渠道”，而“二渠道”的威力已經(jīng)讓新華書店感受到了強(qiáng)大的壓力。一位出版界的朋友告訴筆者，雖然新華書店仍是出版社的重要發(fā)行伙伴，但二渠道的能量已經(jīng)引起了他們足夠的重視，每年的全國(guó)圖書訂貨會(huì)上，二渠道的成交量和在業(yè)內(nèi)的影響卻無人小看。英國(guó)出版界著名的LOGOS刊物上的一個(gè)關(guān)于中國(guó)出版界的研究報(bào)告顯示，如果除去教材的發(fā)行和銷售，二渠道的圖書發(fā)行銷售量同新華書店幾乎持平。目前，全國(guó)有二三十家經(jīng)營(yíng)規(guī)模上億元的民營(yíng)書業(yè)企業(yè)，網(wǎng)點(diǎn)也已經(jīng)有七八萬家。當(dāng)然，外資也不甘落后，希望在中國(guó)這個(gè)龐大的圖書市場(chǎng)中分得一杯羹。自1995年貝塔斯曼進(jìn)入中國(guó)成立書友會(huì)以來，現(xiàn)已發(fā)展了150萬會(huì)員，2003年底，貝塔斯曼買下21世紀(jì)錦繡圖書有限公司增資擴(kuò)股40％股份，成立了首家中外合資連鎖書店；2005年5月，貝塔斯曼又與遼寧出版集團(tuán)合資成立了遼寧貝塔斯曼圖書發(fā)行有限公司，其覬覦發(fā)行市場(chǎng)的野心不可小視。

與新華書店和二渠道相比，社辦發(fā)行就處于一種相對(duì)尷尬的境地，是“三足”中最細(xì)的一只。社辦發(fā)行的初衷是出版社為了激活市場(chǎng)，親自參與圖書銷售這一環(huán)節(jié)，從而避免新華書店獨(dú)占發(fā)行渠道后對(duì)出版社的不利局面。然而這一愿望并沒有實(shí)現(xiàn)，因?yàn)槿珖?guó)500多家出版社，社辦發(fā)行在渠道建設(shè)上始終處于弱勢(shì)地位，其規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能與新華書店相比，甚至與后來崛起的二渠道都不能同日而語，多數(shù)淪落為出版社的發(fā)貨部門，無奈地扮演著出版社與主渠道和二渠道之間橋梁的角色，將出版社的出書信息向發(fā)行商及時(shí)傳遞，同時(shí)也向出版社反饋圖書的銷售狀態(tài)。

有業(yè)內(nèi)人士指出，社辦發(fā)行的出路在于市場(chǎng)性聯(lián)合，即在各省出版集團(tuán)的調(diào)配下，旗下出版社的社辦發(fā)行根據(jù)自愿原則自主聯(lián)合，組成區(qū)域性的發(fā)行集團(tuán)，在與出版社積極溝通出版信息的同時(shí)，增強(qiáng)自己的發(fā)行能力，唯有如此才能提高談判籌碼，增強(qiáng)在市場(chǎng)中的主導(dǎo)權(quán)。如果不改變現(xiàn)實(shí)中的社辦發(fā)行單打獨(dú)斗的狀況，它們的生存狀況必定是繼續(xù)惡化。

上游和下游的博弈

“圖書業(yè)的發(fā)展，需要出版和發(fā)行兩條腿走路。”一位資深出版人如此感嘆。然而，出版和發(fā)行作為圖書產(chǎn)業(yè)鏈中的兩個(gè)重要環(huán)節(jié)，相處得并不融洽。

綜觀目前的圖書出版發(fā)行體系，本應(yīng)在圖書市場(chǎng)中達(dá)到共贏局面的出版和發(fā)行，卻在社店關(guān)系多年來互不相讓的利益“博弈”中陷入了“囚徒困境”。從根本上看，只有圖書市場(chǎng)規(guī)模越做越大，雙方才能真正實(shí)現(xiàn)更大的利益，而不是依靠互相爭(zhēng)奪、傾軋，依靠吞噬對(duì)方的利潤(rùn)來維持自己的發(fā)展。但事實(shí)上卻是體系內(nèi)信用平衡機(jī)制的缺失，導(dǎo)致了出版社與書店之間的信息不對(duì)稱日益加重，圖書發(fā)行效率無法提高。

作為主渠道，新華書店的連鎖運(yùn)動(dòng)已經(jīng)轟轟烈烈的展開，連鎖的目的是拓寬圖書銷售網(wǎng)絡(luò)，但另一方面也是增加向出版社討價(jià)還價(jià)的籌碼，例如更大的折扣和更長(zhǎng)的回款周期。然而，眾多省級(jí)新華書店僅僅在形式上完成了連鎖店面的建設(shè)，卻忽視了連鎖的核心，即標(biāo)準(zhǔn)化、網(wǎng)絡(luò)化的信息技術(shù)和物流配送體系，在更大程度上造成了需求信息失真，這不僅不能有效降低庫(kù)存和退貨，反而導(dǎo)致退貨風(fēng)險(xiǎn)加大，回款周期拉長(zhǎng)的局面，而最終為此埋單的是下游出版社。可見，連鎖在某種程度上成為下游威脅上游的工具。作為二渠道的民營(yíng)書店也讓出版社怨聲載道，卷起書款關(guān)門逃走，拉下臉來拒不回款的事件時(shí)有發(fā)生。而對(duì)于處于弱勢(shì)的上游部門出版社，它們能怎么辦呢？

“不發(fā)貨等死，發(fā)貨找死；不賒賬等死，賒賬找死；不退貨等死，退貨找死”就是一位社辦發(fā)行人員的由衷苦惱。上世紀(jì)90年代，由于新華書店的庫(kù)存猛增，導(dǎo)致最終將圖書銷售由原來的包銷制改為經(jīng)銷包退制，將圖書庫(kù)存的風(fēng)險(xiǎn)完全轉(zhuǎn)嫁給出版社，而這一規(guī)則逐漸演變?yōu)樾袠I(yè)規(guī)則，導(dǎo)致出版社的風(fēng)險(xiǎn)陡增。目前，社辦發(fā)行急需一套發(fā)行渠道的信用體系作為鋪貨依據(jù)，以達(dá)到理性發(fā)貨、有效回款的目的，否則發(fā)貨與退貨、銷售與回款的不確定性將大大增加出版社的壓力。

這種情況下，如果有一套相對(duì)客觀、具有公信力的渠道信用體系，將具體的渠道商信用分成三六九等，不僅能夠督促渠道商規(guī)范運(yùn)作，將信用差的渠道商淘汰出市場(chǎng)，更為出版社的發(fā)貨提供了更加明確的方向，對(duì)信用度高的渠道商加大發(fā)貨量，對(duì)信用差的渠道商采取斷貨措施，而不是畏首畏尾地?zé)o的放矢。如此一來，便可大大提高圖書商品的流通效率，降低了出版社的回款風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)高質(zhì)量的發(fā)行商也是一個(gè)福音。無論如何，圖書出版與發(fā)行其實(shí)是一根繩上的螞蚱，只有共同合作掙脫繩索的羈絆，才有更自由廣闊的天空。

第三篇：信用卡發(fā)行文案

信用卡發(fā)行文案

隨著2010上海世博會(huì)的熱潮，中國(guó)人民對(duì)此的熱情也是高漲，因而如果以上海世博為主題來設(shè)計(jì)信用卡，相信其中所包含的紀(jì)念價(jià)值也比較高?？紤]到普卡申請(qǐng)要求比較低，因而發(fā)行普卡的紀(jì)念價(jià)值也會(huì)相應(yīng)變小。而如果發(fā)行白金卡，它對(duì)申請(qǐng)者的要求又過高，普及面太低。在此我構(gòu)思為工商銀行發(fā)行一套紀(jì)念上海世博會(huì)金卡。

首先對(duì)于信用卡的外觀而言，我們可以把中國(guó)館被稱為“東方之冠”的學(xué)士帽的造型圖片作為背景圖片，然后結(jié)合吉祥物“海寶”的形象來進(jìn)行設(shè)計(jì)。這樣設(shè)計(jì)是處于兩個(gè)方面的考慮。第一對(duì)于上海世博而言，給大眾最為直觀的印象也就是吉祥物，它以“人”作為核心創(chuàng)意，寓意吉祥，因而吉祥物需要在信用卡上得到體現(xiàn)。其次，世博會(huì)上作為我國(guó)象征的中國(guó)館有其特殊的意義，因而將中國(guó)館和海寶相結(jié)合的信用卡反映了中國(guó)文化的特色，同時(shí)該卡代表我行傳達(dá)給客戶美好生活的理念，具有紀(jì)念價(jià)值和特殊意義。

由于世博會(huì)從5月1日開始至10月31日結(jié)束，相對(duì)應(yīng)的世博金卡得發(fā)行日期也是跟隨世博會(huì)舉辦日期一樣為期半年共184天。如此一來，限時(shí)發(fā)行的世博金卡也相當(dāng)于是限量的，具有收藏價(jià)值。

對(duì)信用卡的介紹

本信用卡金卡除了正面的圖片和其他卡片不一致外，其他的和我行旗下的金卡基本一致?？ǖ恼嫠鶚?biāo)有的16位突印的數(shù)字代表客戶的工商銀行信用卡卡號(hào)。在卡號(hào)下一行分別標(biāo)有卡片能夠有效使用的起始時(shí)間和截止時(shí)間即續(xù)發(fā)卡時(shí)間。和其他信用卡不同的是下面一行標(biāo)識(shí)的是客戶姓名一欄，我們將采用顧客申請(qǐng)單上的中文名字而不是一般信用卡的拼音或者英文姓名。這也是本卡的特色之一?？ǖ谋趁嬗杏涗涱櫩椭匾Y料的磁條，以及簽名欄，用于今后交易簽名時(shí)的核對(duì)標(biāo)準(zhǔn)。此外卡背面上還附有工行網(wǎng)址以及24小時(shí)客服電話。

信用卡的功能介紹

1上海世博會(huì)金卡擁有人民幣和美元雙賬戶，雙幣種均可繳納境外消費(fèi)款項(xiàng)，讓顧

客可以在全球各地暢行無阻。

2顧客可以在境內(nèi)有銀聯(lián)標(biāo)志、境外有VISA或MasterCard標(biāo)志的ATM自動(dòng)柜員機(jī)

上輕松提取現(xiàn)金，以解不時(shí)之需。

3如信用卡遺失了，只需撥打工商銀行24小時(shí)客服電話便可為顧客辦理掛失手續(xù)，方便快捷，立即生效。

4在顧客每一筆交易完成后，我們會(huì)根據(jù)申請(qǐng)表中顧客所填寫的手機(jī)號(hào)碼用短信的方式通知顧客，使其及時(shí)掌握自己賬戶的變化情況

5在刷卡消費(fèi)時(shí)顧客可選擇簽名或使用密碼來保障其信用卡的安全使用

除上訴基本服務(wù)之外，顧客還可以享受來自金卡的特色服務(wù)。

1只要是用該用金卡購(gòu)買機(jī)票的客戶可以享受免費(fèi)的高額意外保險(xiǎn)。其通行配偶和子女同樣享其保障

2顧客在可以在機(jī)場(chǎng)貴賓室中候機(jī)，享受來自機(jī)場(chǎng)的貼心服務(wù)

3持有該金卡的客戶只要撥打工商銀行客服電話就可以享受為其提供的優(yōu)惠機(jī)票和酒店

4只要顧客的車發(fā)生故障，撥打我行客服電話即可享受去全國(guó)范圍內(nèi)的道路救援服務(wù)

5對(duì)于持卡者，如遇到法律糾紛，撥打我行客服電話同樣可以獲得資深律師的優(yōu)惠服務(wù)

6參與信用卡的積分活動(dòng)可以讓顧客兌換一些精美產(chǎn)品或其他優(yōu)惠政策

信用卡使用信息

工商銀行上海世博會(huì)金卡的使用期限為五年，世博金卡的授信額度為5000——50000年費(fèi)200元，首年刷滿6次的可以免次年年費(fèi)。信用卡免息期為50天，如顧客辦理了附屬卡則需支付100元年費(fèi)，主卡免息期為50天，附屬卡免息期為20天。用該金卡消費(fèi)一元可積一分。（當(dāng)然并非所有消費(fèi)都予以積分，例如為支付寶充值不予以界分）。積分有效期與信用卡有效期一致，該金卡用戶可以通過換新卡來延續(xù)一定的積分，分值為原來累計(jì)數(shù)額的百分之七十。由于積分換禮不一定能滿足所有客戶，因而積分也可用于換年費(fèi)，所需積分為15000。在元旦，國(guó)慶節(jié)七天，平安夜，圣誕節(jié)以及大年初一這些節(jié)日中的消費(fèi)予以雙倍積分。

信用卡費(fèi)用信息

上海世博會(huì)金卡的最低提現(xiàn)手續(xù)費(fèi)為3元，提現(xiàn)手續(xù)費(fèi)比例為3%。最低溢繳款取回手續(xù)費(fèi)為5元，溢繳款取回手續(xù)費(fèi)為0.3%。最低滯納金30元，滯納金比例為5%。日息0.05%。最低還款比例為10%，超額費(fèi)比例為5%。掛失費(fèi)50元，換卡費(fèi)15元。

特別的，在世博會(huì)期間，對(duì)持有該款金卡的顧客，如刷該卡購(gòu)買飛往上海班機(jī)的頭等艙可享九折優(yōu)惠。

工行上海世博會(huì)金卡的推廣工作

預(yù)計(jì)5月1日正式發(fā)行金卡，因而涉及一些前期工作：

從4月1日起，在信用卡發(fā)行前，利用節(jié)假日在人群密集的商場(chǎng)，電影院等公共場(chǎng)所派發(fā)關(guān)于工行上海世博會(huì)金卡的宣傳單，并由業(yè)務(wù)人員向顧客介紹有關(guān)金卡的額度，特色，以及所擁有的權(quán)益，折扣等問題。并強(qiáng)調(diào)金卡的限量性和具有的收藏意義。并對(duì)有意者簽訂臨時(shí)申請(qǐng)表。

除直效行銷外，還可通過報(bào)紙、雜志以及工行網(wǎng)上營(yíng)業(yè)廳刊登有關(guān)五一發(fā)行金卡的廣告，以及對(duì)金卡的介紹。在工行的各個(gè)支行外拉出有關(guān)五一發(fā)行上海世博會(huì)金卡的條幅，并且通過銀行內(nèi)的滾動(dòng)條，滾動(dòng)播出。對(duì)前來工行的顧客進(jìn)行該金卡的推銷，有意者簽訂臨時(shí)申請(qǐng)表。以上海世博為背景做一支世博金卡預(yù)備發(fā)售的宣傳廣告，并提出共享世博，創(chuàng)造美好生活的宣傳語。傳達(dá)出工行信用卡旨在服務(wù)生活的理念。與此同時(shí)強(qiáng)調(diào)其限時(shí)發(fā)行，和信用卡背后的收藏意義。該廣告可以通過車載電視，電視以及網(wǎng)絡(luò)上播出。

5月1日，金卡正式發(fā)行當(dāng)天，也是世博會(huì)開幕日，在上海各場(chǎng)館及機(jī)場(chǎng)，大型賓館前，開展工行上海世博會(huì)金卡發(fā)行活動(dòng)，同時(shí)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)宣傳和辦卡，此活動(dòng)為期七天，對(duì)七天內(nèi)申請(qǐng)金卡的顧客給予海寶吉祥物一個(gè)，對(duì)金卡發(fā)行前就已經(jīng)簽訂臨時(shí)申請(qǐng)單，并正式確認(rèn)辦理金卡的顧客給予非節(jié)假日任意兩天天雙倍積分的優(yōu)惠。并且鼓勵(lì)已經(jīng)辦理該卡的顧客，把該金卡盡可能的多推薦給身邊的親人朋友，共享世博盛世。

從5月1日起，暫停金卡預(yù)發(fā)售的廣告，取而代之的是從5月1日至10月31日發(fā)售的廣告，同樣圍繞世博，以擁有該金卡在上海的便捷生活為題材，通過網(wǎng)絡(luò)、電視同步宣傳。直至10月31日。

第四篇：發(fā)行監(jiān)管問答

發(fā)行監(jiān)管問答——關(guān)于首次公開發(fā)行股票中止審查的情形（2016年12月9日修訂）

一、發(fā)行人提交首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)文件后，在審核過程中發(fā)生何種情形時(shí)發(fā)行人會(huì)被列入中止審查的名單？

答：在審核過程中，有些企業(yè)因?yàn)槌霈F(xiàn)了一些客觀情況，使得審核程序無法繼續(xù)，或者存在對(duì)其信息披露的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性的質(zhì)疑且有一定的線索，需要通過必要的核查來查清事實(shí)。在這些情況下，為維護(hù)正常的審核秩序，本著對(duì)發(fā)行人和投資者負(fù)責(zé)的態(tài)度，我們會(huì)將這些企業(yè)列入中止審查的名單。實(shí)踐中，主要有以下四類情形：

（一）申請(qǐng)文件不齊備等導(dǎo)致審核程序無法繼續(xù)的情形

1、對(duì)有關(guān)法律、行政法規(guī)、規(guī)章的規(guī)定，需要請(qǐng)求有關(guān)機(jī)關(guān)作出解釋，進(jìn)一步明確具體含義。

2、發(fā)行人及其中介機(jī)構(gòu)未在規(guī)定的期限內(nèi)提交反饋意見回復(fù)。

3、發(fā)行人發(fā)行其他證券品種需要履行信息披露義務(wù)，導(dǎo)致審核程序沖突。

4、負(fù)責(zé)本次發(fā)行的保薦機(jī)構(gòu)、保薦代表人發(fā)生變更，會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所或者簽字會(huì)計(jì)師、律師發(fā)生變更，需要履行相關(guān)程序。

（二）發(fā)行人主體資格存疑或中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)行為受限導(dǎo)致審核程序無法繼續(xù)的情形

1、發(fā)行人、發(fā)行人的控股股東、實(shí)際控制人及發(fā)行人的保薦機(jī)構(gòu)或律師因涉嫌違法違規(guī)被行政機(jī)關(guān)調(diào)查，或者被司法機(jī)關(guān)偵查，尚未結(jié)案。

2、保薦機(jī)構(gòu)或其他中介機(jī)構(gòu)被中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法采取限制業(yè)務(wù)活動(dòng)、責(zé)令停業(yè)整頓、指定其他機(jī)構(gòu)托管、接管等監(jiān)管措施，尚未解除。

（三）對(duì)發(fā)行人披露的信息存在重大質(zhì)疑需要進(jìn)一步核查的情形

1、發(fā)行人申請(qǐng)文件中記載的信息存在自相矛盾、或就同一事實(shí)前后存在不同表述且有實(shí)質(zhì)性差異。

2、根據(jù)發(fā)行申請(qǐng)文件披露的信息，對(duì)發(fā)行人是否符合發(fā)行條件明顯存疑，需要進(jìn)一步核實(shí)。

3、媒體報(bào)道、信訪舉報(bào)反映或者通過其他途徑發(fā)現(xiàn)發(fā)行人申請(qǐng)文件涉嫌違法違規(guī)，或者存在其他影響首次公開發(fā)行的重大事項(xiàng)，經(jīng)初步核查無法澄清。

（四）發(fā)行人主動(dòng)要求中止審查或者其他導(dǎo)致審核工作無法正常開展的情形。

二、發(fā)行人首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)中止審查后，如何才能恢復(fù)審查？

答：發(fā)生中止審查事項(xiàng)后，發(fā)行人及中介機(jī)構(gòu)需及時(shí)補(bǔ)充相關(guān)材料或提供書面說明，我們將視情況依照有關(guān)規(guī)定分別采取要求發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)自查、委托其他中介機(jī)構(gòu)或派出機(jī)構(gòu)核查、或者直接現(xiàn)場(chǎng)核查等措施。發(fā)現(xiàn)存在違規(guī)行為的，將對(duì)相關(guān)責(zé)任人采取相應(yīng)監(jiān)管措施；發(fā)現(xiàn)違法犯罪線索的，將移送稽查部門調(diào)查或移送司法機(jī)關(guān)偵查。

中止審查后，如果中止審查事項(xiàng)已經(jīng)消除、發(fā)行人及中介機(jī)構(gòu)已經(jīng)進(jìn)行澄清或者采取糾正措施的，恢復(fù)審查。發(fā)行人的保薦機(jī)構(gòu)因涉嫌違法違規(guī)被行政機(jī)關(guān)調(diào)查，尚未結(jié)案的，可在保薦機(jī)構(gòu)按本監(jiān)管問答規(guī)定完成其對(duì)發(fā)行人保薦工作的復(fù)核后，申請(qǐng)恢復(fù)審查。

發(fā)行人申請(qǐng)文件中記載的財(cái)務(wù)資料已過有效期且逾期3個(gè)月未更新的，我們將直接終止審查。

中止審查期間，發(fā)現(xiàn)發(fā)行人不符合《證券法》、《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》及《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》規(guī)定的發(fā)行條件的，我們將依程序終止審查或者做出不予核準(zhǔn)的決定。

申請(qǐng)人主動(dòng)要求中止審查的，申請(qǐng)恢復(fù)審查時(shí)，應(yīng)當(dāng)提交書面申請(qǐng)，經(jīng)審核同意后恢復(fù)審查。

恢復(fù)審查后，我們將參照發(fā)行人首次公開發(fā)行申請(qǐng)的受理時(shí)間安排其審核順序。

三、發(fā)行人的保薦機(jī)構(gòu)因保薦相關(guān)業(yè)務(wù)（首發(fā)、再融資、并購(gòu)重組）涉嫌違法違規(guī)被行政機(jī)關(guān)調(diào)查，尚未結(jié)案的，保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)如何履行其對(duì)發(fā)行人保薦工作的復(fù)核程序？

答：保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)其推薦的所有在審發(fā)行申請(qǐng)項(xiàng)目進(jìn)行全面復(fù)核，重新履行保薦機(jī)構(gòu)內(nèi)核程序和合規(guī)程序，最終出具復(fù)核報(bào)告，確定相關(guān)項(xiàng)目是否仍符合發(fā)行條件，是否仍擬推薦。保薦機(jī)構(gòu)內(nèi)核負(fù)責(zé)人、合規(guī)總監(jiān)和公司法定代表人應(yīng)當(dāng)在復(fù)核報(bào)告上簽字確認(rèn)。復(fù)核報(bào)告應(yīng)當(dāng)將內(nèi)核小組會(huì)議紀(jì)要、合規(guī)部門會(huì)議紀(jì)要作為附件，一并報(bào)送。經(jīng)復(fù)核，擬繼續(xù)推薦的，可同時(shí)申請(qǐng)恢復(fù)審查；經(jīng)復(fù)核，不擬繼續(xù)推薦的，應(yīng)當(dāng)同時(shí)申請(qǐng)終止審查。對(duì)于被調(diào)查或偵查事項(xiàng)涉及的保薦代表人簽字的其他保薦項(xiàng)目，保薦機(jī)構(gòu)除按上述要求進(jìn)行復(fù)核外，還應(yīng)當(dāng)更換相應(yīng)保薦代表人后，方可申請(qǐng)恢復(fù)審查。

對(duì)于已過發(fā)審會(huì)的項(xiàng)目，保薦機(jī)構(gòu)因涉嫌違法違規(guī)被行政機(jī)關(guān)調(diào)查，尚未結(jié)案的，相關(guān)保薦機(jī)構(gòu)也應(yīng)當(dāng)按照上述復(fù)核要求完成復(fù)核工作。經(jīng)復(fù)核，擬繼續(xù)推薦的，可繼續(xù)依法履行后續(xù)核準(zhǔn)發(fā)行程序；經(jīng)復(fù)核，不擬繼續(xù)推薦的，應(yīng)當(dāng)同時(shí)申請(qǐng)終止審查。

四、《中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)新股發(fā)行體制改革的意見》提出，“審核過程中，發(fā)現(xiàn)發(fā)行人申請(qǐng)材料中記載的信息自相矛盾、或就同一事實(shí)前后存在不同表述且有實(shí)質(zhì)性差異的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)將中止審核”，請(qǐng)問審核過程中具體是如何把握的？

答：在以往的審核實(shí)踐中，我們發(fā)現(xiàn)部分發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)為了趕時(shí)間、搶進(jìn)度，突擊申報(bào)，粗制濫造發(fā)行申請(qǐng)文件，信息披露質(zhì)量差；部分中介機(jī)構(gòu)盡職調(diào)查不到位，招股說明書披露的信息前后不一致，或者涉嫌與事實(shí)不符等。針對(duì)上述現(xiàn)象，為進(jìn)一步提高信息披露質(zhì)量，本次新股發(fā)行體制改革推出了這一措施。

1、判斷發(fā)行人申請(qǐng)文件中記載的信息是否自相矛盾、或就同一事實(shí)前后是否存在不同表述且有實(shí)質(zhì)性差異，主要從以下兩方面進(jìn)行考量：一是信息披露存在的問題及其性質(zhì)；二是該問題對(duì)審核工作、對(duì)判斷發(fā)行人是否符合發(fā)行條件構(gòu)成重大影響，或者是否構(gòu)成影響投資者判斷其投資價(jià)值的重要因素。在審核過程中，我們關(guān)注的情況主要包括：發(fā)行申請(qǐng)文件不符合申報(bào)文件的有關(guān)規(guī)定，申請(qǐng)文件制作粗糙，申請(qǐng)文件前后文相互矛盾，申請(qǐng)文件之間相互矛盾，申請(qǐng)文件披露的信息與事實(shí)存在差異，發(fā)行人財(cái)務(wù)資料涉嫌虛假或會(huì)計(jì)處理不符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定等。

2、在判斷申請(qǐng)文件披露的信息是否與事實(shí)存在差異時(shí)，我們重點(diǎn)關(guān)注以下信息：發(fā)行人的實(shí)際控制人；發(fā)行人關(guān)聯(lián)方與發(fā)行人經(jīng)營(yíng)相同或相似業(yè)務(wù)；發(fā)行人的技術(shù)水平、市場(chǎng)占有率、研發(fā)費(fèi)用、研發(fā)能力等信息；發(fā)行人環(huán)保設(shè)施運(yùn)行、污染排放及治理污染投入等情況；發(fā)行人的訴訟、仲裁等信息；公司經(jīng)營(yíng)模式、產(chǎn)品或服務(wù)品種結(jié)構(gòu)、公司行業(yè)地位或所處行業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境及其變化情況等信息；對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有較大影響的商標(biāo)、專利、專有技術(shù)以及特許經(jīng)營(yíng)權(quán)等重要資產(chǎn)或技術(shù)的權(quán)屬狀況等信息；公司關(guān)聯(lián)方和關(guān)聯(lián)交易等信息；公司主要客戶、供應(yīng)商。

3、發(fā)行人財(cái)務(wù)資料涉嫌虛假或會(huì)計(jì)處理不符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定主要存在兩種情形：一是公司營(yíng)業(yè)收入、利潤(rùn)總額、總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)等涉嫌虛假，即通過虛構(gòu)交易、虛假憑證、隱瞞應(yīng)在公司賬上反映的成本及費(fèi)用等弄虛作假的行為和手段，或明顯違背其既有的會(huì)計(jì)政策和估計(jì)等，以達(dá)到虛增或虛減資產(chǎn)、利潤(rùn)的目的。二是公司采用的會(huì)計(jì)政策與會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定不符，會(huì)計(jì)估計(jì)與同行業(yè)上市公司存在明顯差異且無合理解釋，影響到對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果及現(xiàn)金流量的公允反映。

第五篇：各類債券發(fā)行程序

各類債券發(fā)行條件

一、地方政府債

1、法律法規(guī)依據(jù)：《預(yù)算法》、《2014年地方政府債券自發(fā)自還試點(diǎn)辦法》 審核機(jī)構(gòu)：國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)

2、審批發(fā)行流程：

經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，2014年上海、浙江、廣東、深圳、江蘇、山東、北京、江西、寧夏、青島試點(diǎn)地方政府債券自發(fā)自還，其他地區(qū)仍由財(cái)政部代理發(fā)行、代辦還本付息。

審批程序：國(guó)務(wù)院確定地方債務(wù)的限額，報(bào)經(jīng)全國(guó)人民代表大會(huì)批準(zhǔn)后下達(dá)，省級(jí)政府按國(guó)務(wù)院下達(dá)的限額舉債，作為赤字列入本級(jí)預(yù)算調(diào)整方案，報(bào)本級(jí)人大常委會(huì)批準(zhǔn)。發(fā)行流程：首先要獲得中央政府的批準(zhǔn)，其次是要在本級(jí)地方人民代表大會(huì)上通過，然后才能真正進(jìn)入市場(chǎng)操作階段，向債券承銷機(jī)構(gòu)公開招標(biāo)發(fā)行。

二、短期融資券

1、法律法規(guī)依據(jù)

《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具管理辦法》、《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)短期融資券業(yè)務(wù)指引》等 審批機(jī)構(gòu)： 中國(guó)銀行間交易商協(xié)會(huì)

審核方式：中國(guó)銀行間交易商協(xié)會(huì)審批注冊(cè)后報(bào)人行備案

2、申請(qǐng)條件

（1）是在中華人民共和國(guó)境內(nèi)依法設(shè)立的企業(yè)法人；（2）具有穩(wěn)定的償債資金來源，最近一個(gè)會(huì)計(jì)盈利；（3）流動(dòng)性良好，具有較強(qiáng)的到期償債能力；（4）發(fā)行融資券募集的資金用于該企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)；（5）近三年沒有違法和重大違規(guī)行為；

（6）近三年發(fā)行的融資券沒有延遲支付本息的情形；

（7）具有健全的內(nèi)部管理體系和募集資金的使用償付管理制度；（8）中國(guó)人民銀行規(guī)定的其他條件。

3、發(fā)行條件

（1）發(fā)行人為非金融企業(yè)或者金融行業(yè)，發(fā)行企業(yè)均應(yīng)經(jīng)過在中國(guó)境內(nèi)工商注冊(cè)且具備債券評(píng)級(jí)能力的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的信用評(píng)級(jí)，并將評(píng)級(jí)結(jié)果向銀行間債券市場(chǎng)公示。

（2）發(fā)行和交易的對(duì)象是銀行間債券市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)投資者，不向社會(huì)公眾發(fā)行和交易。

（3）融資券的發(fā)行由符合條件的金融機(jī)構(gòu)承銷，企業(yè)不得自行銷售融資券，發(fā)行融資券募集的資金用于本企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。

（4）對(duì)企業(yè)發(fā)行融資券實(shí)行余額管理，待償還融資券余額不超過企業(yè)凈資產(chǎn)的40%。（5）融資券采用實(shí)名記賬方式在中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司(簡(jiǎn)稱中央結(jié)算公司)登記托管，中央結(jié)算公司負(fù)責(zé)提供有關(guān)服務(wù)。

（6）融資券在債權(quán)債務(wù)登記日的次一工作日，即可以在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)投資人之間的流通轉(zhuǎn)讓。

4、發(fā)行程序

（1）公司做出發(fā)行短期融資券的決策；（2）辦理發(fā)行短期融資券的信用評(píng)級(jí)；（3）向有關(guān)審批機(jī)構(gòu)提出發(fā)行申請(qǐng)；

（4）審批機(jī)關(guān)對(duì)企業(yè)提出的申請(qǐng)進(jìn)行審查和批準(zhǔn)；（5）正式發(fā)行短期融資券，取得資金。

三、城投債

1、法律法規(guī)依據(jù)

《企業(yè)債券管理?xiàng)l例》、《關(guān)于推進(jìn)企業(yè)債券市場(chǎng)發(fā)展，簡(jiǎn)化發(fā)行核準(zhǔn)程序有關(guān)事項(xiàng)的通知》、《關(guān)于進(jìn)一步改進(jìn)企業(yè)債券發(fā)行審核工作的通知》等 審批機(jī)構(gòu)：國(guó)家發(fā)改委

2、發(fā)行條件

（1）《企業(yè)債券管理?xiàng)l例》第12條和第16條規(guī)定：

企業(yè)規(guī)模達(dá)到國(guó)家規(guī)定要求；企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度符合國(guó)家規(guī)定；具有償債能力；企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益良好，發(fā)行企業(yè)債券前連續(xù)3年盈利；企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券的總面額不得大于該企業(yè)的自有資產(chǎn)凈值；所籌資金用途符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策。

（2）《國(guó)家發(fā)改委關(guān)于推進(jìn)企業(yè)債券市場(chǎng)發(fā)展、簡(jiǎn)化發(fā)行核準(zhǔn)程序有關(guān)事項(xiàng)通知》（發(fā)改財(cái)金【2008】7號(hào)）：

股份有限公司的凈資產(chǎn)額不低于人民幣3000萬元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)額不低于人民幣6000萬元；累計(jì)債券總額不超過公司凈資產(chǎn)額的40%；最近三年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券一年的利息；籌集的資金投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策；籌集資金的投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)發(fā)展方向，所需相關(guān)手續(xù)齊全。用于固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的，應(yīng)符合固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目資本金制度的要求，原則上累計(jì)發(fā)行額不得超過該項(xiàng)目總投資的60%。用于收購(gòu)產(chǎn)權(quán)（股權(quán)）的，比照該比例執(zhí)行。用于調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu)的，不受該比例限制，但企業(yè)應(yīng)提供銀行同意以債還貸的證明；用于補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金的，不超過發(fā)債總額的20%；已發(fā)行的企業(yè)債券或者其他債券未處于違約或者延遲支付本息的狀態(tài)；最近3年沒有重大違法違規(guī)行為。（3）分類監(jiān)管

《關(guān)于進(jìn)一步改進(jìn)企業(yè)債券發(fā)行審核工作的通知》，發(fā)改辦財(cái)金[2012]3451號(hào)中將企業(yè)債券分為“加快和簡(jiǎn)化審核類”、“從嚴(yán)審核類”和“適當(dāng)控制規(guī)模和節(jié)奏類”。

3、發(fā)行程序

（1）申報(bào)材料的制作

主承銷商制作全套申請(qǐng)材料、發(fā)行方案及組建承銷團(tuán)。擔(dān)保機(jī)構(gòu)出具擔(dān)保函。

審計(jì)機(jī)構(gòu)出具近三年審計(jì)報(bào)告。律師出具律師工作報(bào)告。

信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)出具信用評(píng)級(jí)報(bào)告（2）申請(qǐng)審批

通過地方發(fā)改委（或直接）向國(guó)家發(fā)改委上報(bào)發(fā)行材料。國(guó)家發(fā)改委會(huì)簽人民銀行、證監(jiān)會(huì)，批準(zhǔn)債券發(fā)行。（3）債券發(fā)行

向中債登、交易所提交發(fā)行批文等材料，安排分銷注冊(cè)。在媒體公布債券發(fā)行公告或募集說明書。

正式發(fā)行企業(yè)債券，主承銷商組織承銷團(tuán)成員承銷。

四、中小企業(yè)私募債

1、法律法規(guī)依據(jù)

（1）證券業(yè)協(xié)會(huì)：《證券公司開展中小企業(yè)私募債承銷業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》、《關(guān)于開展證券公司中小企業(yè)私募債承銷業(yè)務(wù)試點(diǎn)實(shí)施方案專業(yè)評(píng)價(jià)的通知》

（2）證券交易所：《上海證券交易所中小企業(yè)私募債券業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》、《上海證券交易所中小企業(yè)私募債券業(yè)務(wù)指引》（試行）、《深圳證券交易所中小企業(yè)私募債券業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》、《深圳證券交易所中小企業(yè)私募債券試點(diǎn)業(yè)務(wù)指南》（3）中登公司：《中小企業(yè)私募之安全試點(diǎn)登記結(jié)算業(yè)務(wù)實(shí)施則》及相關(guān)業(yè)務(wù)指南

監(jiān)管機(jī)構(gòu)：證監(jiān)會(huì)

備案體制：由中小企業(yè)私募債承銷商向交易所備案

2、發(fā)行條件

（1）發(fā)行人是中國(guó)境內(nèi)注冊(cè)的有限責(zé)任公司或股份有限公司；（2）發(fā)行利率不得超過同期銀行貸款基準(zhǔn)利率的3倍；（3）期限在一年(含)以上；（4）本所規(guī)定的其他條件。

3、發(fā)行程序

依照《深圳證券交易所中小企業(yè)私募債券業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》以及其《指南》，中小企業(yè)私募債發(fā)行的程序概要如下：

（1）發(fā)行人股東大會(huì)或內(nèi)設(shè)有權(quán)機(jī)構(gòu)對(duì)發(fā)行本期私募債券進(jìn)行決議，并出具決議的書面材料。

（2）發(fā)行人與承銷商簽訂《私募債券承銷協(xié)議》。

（3）承銷商進(jìn)行盡職調(diào)查，制作私募債券募集說明書和盡職調(diào)查報(bào)告等。（4）私募債券發(fā)行前在交易所備案，并提交備案材料（由承銷商送交）。（5）交易所對(duì)備案材料進(jìn)行形式完備性會(huì)對(duì)。

（6）備案材料完備的，交易所自接受材料之日起10個(gè)工作日內(nèi)出具《接受備案通知書》。（7）發(fā)行人取得《備案通知書》后，在6個(gè)月內(nèi)完成發(fā)行；承銷商（證券公司）組織發(fā)行，由合格投資者進(jìn)行認(rèn)購(gòu)。

（8）私募債券發(fā)行后，發(fā)行人應(yīng)在“中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司”辦理登記

五、中期票據(jù)

1、法律法規(guī)依據(jù)

《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具管理辦法》、《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)中期票據(jù)業(yè)務(wù)指引》等 監(jiān)管機(jī)構(gòu)：銀行間交易商協(xié)會(huì)

審核方式：銀行間交易商協(xié)會(huì)注冊(cè)，市場(chǎng)自律管理

2、發(fā)行條件

（1）具有法人資格的非金融企業(yè)；（2）具有穩(wěn)定的償債資金來源；

（3）擁有連續(xù)三年的經(jīng)審計(jì)的會(huì)計(jì)報(bào)表；（4）最近一個(gè)會(huì)計(jì)盈利；

（5）待償還債券余額不超過企業(yè)凈資產(chǎn)的40%

3、發(fā)行程序

（1）向承銷機(jī)構(gòu)表達(dá)發(fā)行意向，確立初步意向（2）承銷機(jī)構(gòu)開展盡職調(diào)查

簽署主承銷協(xié)議（或聯(lián)合主承銷協(xié)議）后，承銷機(jī)構(gòu)組成盡職調(diào)查項(xiàng)目小組，對(duì)發(fā)行人歷史沿革、股權(quán)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品市場(chǎng)、財(cái)務(wù)狀況、募集資金用途、發(fā)展前景等進(jìn)行調(diào)查分析研究，對(duì)發(fā)行人可能面臨的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)及規(guī)避措施進(jìn)行調(diào)查和披露，對(duì)有關(guān)部門及投資者關(guān)注的重要問題進(jìn)行調(diào)查和披露。（3）完成申請(qǐng)及注冊(cè)文件

盡職調(diào)查項(xiàng)目小組在完成盡職調(diào)查工作后，應(yīng)會(huì)同發(fā)行人及有關(guān)中介機(jī)構(gòu)按照交易商協(xié)會(huì)有關(guān)規(guī)定制作完成發(fā)行短期融資券和中期票據(jù)的申報(bào)及注冊(cè)文件。（4）注冊(cè)

由主承銷商將注冊(cè)文件送交銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)。銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)接受注冊(cè)后，出具《接受注冊(cè)通知書》，有效期為2年。（5）發(fā)行

接到《接受注冊(cè)通知書》后，準(zhǔn)備發(fā)行：首先，根據(jù)企業(yè)現(xiàn)金流要求確定各期短期融資券和中期票據(jù)的發(fā)行時(shí)間或自主選擇發(fā)行時(shí)機(jī)。之后根據(jù)發(fā)行時(shí)機(jī)及對(duì)未來利率走勢(shì)的判斷，確定發(fā)行的期限品種。隨后進(jìn)行發(fā)行前的材料報(bào)備及各項(xiàng)信息披露，通過招投標(biāo)或詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格。最后，發(fā)行工作結(jié)束，承銷團(tuán)繳款、債券過戶。

六、資產(chǎn)支持債券

1、法律法規(guī)依據(jù) 《信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)管理辦法》、《金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)監(jiān)督管理辦法》等。

監(jiān)管機(jī)構(gòu)：銀監(jiān)會(huì) 審核機(jī)構(gòu)：銀監(jiān)會(huì)

2、主體資格

（1）銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為信貸資產(chǎn)證券化發(fā)起機(jī)構(gòu)，通過設(shè)立特定目的信托轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)具備以下條件：

具有良好的社會(huì)信譽(yù)和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，最近3年內(nèi)沒有重大違法、違規(guī)行為；具有良好的公司治理、風(fēng)險(xiǎn)管理體系和內(nèi)部控制；對(duì)開辦信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)具有合理的目標(biāo)定位和明確的戰(zhàn)略規(guī)劃，并且符合其總體經(jīng)營(yíng)目標(biāo)和發(fā)展戰(zhàn)略；具有適當(dāng)?shù)奶囟康男磐惺芡袡C(jī)構(gòu)選任標(biāo)準(zhǔn)和程序；具有開辦信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)所需要的專業(yè)人員、業(yè)務(wù)處理系統(tǒng)、會(huì)計(jì)核算系統(tǒng)、管理信息系統(tǒng)以及風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制制度；最近3年內(nèi)沒有從事信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的不良記錄；銀監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他審慎性條件。

（2）信托投資公司擔(dān)任特定目的信托受托機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)具備以下條件：

根據(jù)國(guó)家有關(guān)規(guī)定完成重新登記3年以上；注冊(cè)資本不低于5億元人民幣，并且最近3年年末的凈資產(chǎn)不低于5億元人民幣；自營(yíng)業(yè)務(wù)資產(chǎn)狀況和流動(dòng)性良好，符合有關(guān)監(jiān)管要求；原有存款性負(fù)債業(yè)務(wù)全部清理完畢，沒有發(fā)生新的存款性負(fù)債或者以信托等業(yè)務(wù)名義辦理的變相負(fù)債業(yè)務(wù)；具有良好的社會(huì)信譽(yù)和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，到期信托項(xiàng)目全部按合同約定順利完成，沒有挪用信托財(cái)產(chǎn)的不良記錄，并且最近3年內(nèi)沒有重大違法、違規(guī)行為；具有良好的公司治理、信托業(yè)務(wù)操作流程、風(fēng)險(xiǎn)管理體系和內(nèi)部控制；具有履行特定目的信托受托機(jī)構(gòu)職責(zé)所需要的專業(yè)人員、業(yè)務(wù)處理系統(tǒng)、會(huì)計(jì)核算系統(tǒng)、管理信息系統(tǒng)以及風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制制度；已按照規(guī)定披露公司報(bào)告；銀監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他審慎性條件。

3、發(fā)行程序

（1）重組現(xiàn)金流，構(gòu)造證券化資產(chǎn)。

（2）組建特設(shè)信托機(jī)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)真實(shí)出售，達(dá)到破產(chǎn)隔離。（3）完善交易結(jié)構(gòu)，進(jìn)行信用增級(jí)。（4）資產(chǎn)證券化的信用評(píng)級(jí)

（5）安排證券銷售，向發(fā)起人支付。

（6）掛牌上市交易及到期支付。

七、可轉(zhuǎn)債

1、法律法規(guī)依據(jù)：《上市公司證券發(fā)行管理辦法》、《可轉(zhuǎn)換公司債券管理暫行辦法》、《上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券實(shí)施辦法》等。審批機(jī)構(gòu)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)：證監(jiān)會(huì)

2、發(fā)行條件

上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：（1）最近3年連續(xù)盈利，且最近3年凈資產(chǎn)利潤(rùn)率平均在10%以上；屬于能源、原材料、基礎(chǔ)設(shè)施類的公司可以略低，但是不得低于7%；

（2）可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行后，資產(chǎn)負(fù)債率不高于70%；（3）累計(jì)債券余額不超過公司凈資產(chǎn)額的40%；（4）募集資金的投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策；

（5）可轉(zhuǎn)換公司債券的利率不超過銀行同期存款的利率水平；（6）可轉(zhuǎn)換公司債券的發(fā)行額不少于人民幣1億元；（7）國(guó)務(wù)院證券委員會(huì)規(guī)定的其他條件。

3、發(fā)行程序

（1）董事會(huì)決議并公告

上市公司申請(qǐng)發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券，應(yīng)當(dāng)在發(fā)行議案經(jīng)董事會(huì)表決通過后，在兩個(gè)工作日內(nèi)報(bào)告證券交易所，公告召開股東大會(huì)的通知。（2）股東大會(huì)批準(zhǔn)

申請(qǐng)發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券，應(yīng)由發(fā)行人的股東大會(huì)作出決議。（3）申報(bào)文件編制

主承銷商、注冊(cè)會(huì)計(jì)師和律師等有關(guān)中介機(jī)構(gòu)認(rèn)真履行各自的義務(wù)和職責(zé)，按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定制作申請(qǐng)文件，為發(fā)行人發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券提供服務(wù)，并承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。

（4）主承銷商推薦和保薦機(jī)構(gòu)保薦

上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，應(yīng)當(dāng)由主承銷商負(fù)責(zé)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)推薦，出具推薦意見，并負(fù)責(zé)報(bào)送發(fā)行申請(qǐng)文件；保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人出具保薦文件。（5）提交可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行申請(qǐng)

文件公司債券發(fā)行申請(qǐng)人應(yīng)提出發(fā)行申請(qǐng)，即可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行人按照《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第12號(hào)——上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券申請(qǐng)文件》的要求向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交發(fā)行申請(qǐng)文件。

（6）受理申請(qǐng)文件

中國(guó)證監(jiān)會(huì)收到申請(qǐng)文件后，在 5個(gè)工作日內(nèi)作出是否受理的決定。（7）初審

中國(guó)證監(jiān)會(huì)受理申請(qǐng)文件后，對(duì)發(fā)行人申請(qǐng)文件的合法性進(jìn)行初審，并在 30日內(nèi)將初審意見函告發(fā)行人及其主承銷商、保薦機(jī)構(gòu)。

（8）發(fā)行審核委員會(huì)審核

中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)按初審意見補(bǔ)充完善的申請(qǐng)文件進(jìn)一步審核，并在受理申請(qǐng)文件后60日內(nèi)，將初審報(bào)告和申請(qǐng)文件提交“發(fā)審委”審核?！鞍l(fā)審委”以投票方式對(duì)發(fā)行申請(qǐng)進(jìn)行表決，提出審核意見。

（9）核準(zhǔn)發(fā)行

中國(guó)證監(jiān)會(huì)依據(jù)“發(fā)審委”的審核意見，對(duì)發(fā)行人的發(fā)行申請(qǐng)作出核準(zhǔn)或不予核準(zhǔn)的決定。予以核準(zhǔn)的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)出具核準(zhǔn)公開發(fā)行的文件；不予核準(zhǔn)的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)出具書面意見，說明不予核準(zhǔn)的理由。中國(guó)證監(jiān)會(huì)自受理申請(qǐng)文件之日起到作出決定的期限為 3個(gè)月。

（10）復(fù)議發(fā)行

申請(qǐng)未被核準(zhǔn)的公司，自接到中國(guó)證監(jiān)會(huì)的書面決定之日起 60日內(nèi)，可提出復(fù)議申請(qǐng)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)收到復(fù)議申請(qǐng)后 60日內(nèi)，對(duì)復(fù)議申請(qǐng)作出決定。

（11）公告募集說明書并公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券

發(fā)行申請(qǐng)被核準(zhǔn)的可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行人必須在發(fā)行日前2—5個(gè)交易日公布可轉(zhuǎn)換債券募集說明書。

債券發(fā)行成本包括哪些內(nèi)容?

債券發(fā)行成本主要包括以下內(nèi)容：

(1)證券印制費(fèi)。是指證券在印刷制作過程中支出的費(fèi)用。包括紙張費(fèi)、設(shè)計(jì)費(fèi)、制版費(fèi)、油墨費(fèi)、人工費(fèi)等。

(2)發(fā)行手續(xù)費(fèi)。是指發(fā)行人因委托金融中介機(jī)構(gòu)代理發(fā)行證券所支付的費(fèi)用。決定和影響證券發(fā)行手續(xù)費(fèi)高低的因素主要有發(fā)行總量、發(fā)行總金額、證券發(fā)行人的信譽(yù)等。

(3)宣傳廣告費(fèi)。為了擴(kuò)大證券發(fā)行人自身的社會(huì)影響和在商界的知名度，使廣大社會(huì)公眾更多更充分更全面地了解發(fā)行人，加深社會(huì)公眾對(duì)發(fā)行公司的印象，必須做大量的宣傳、廣告工作。宣傳廣告費(fèi)用因發(fā)行人的社會(huì)知名度、宣傳廣告的形式和范圍以及證券發(fā)行量不同而不同。

(4)發(fā)行價(jià)格與票面面額的差額。發(fā)行價(jià)格是發(fā)行證券時(shí)出售給投資者所收取的價(jià)格，而券面面額則是印刷在債券票面上的金額。在一般情況下，發(fā)行價(jià)格低于票面面額，這時(shí)，發(fā)行價(jià)格低于票面面額的差額也是構(gòu)成證券發(fā)行成本的一個(gè)要素。

(5)律師費(fèi)。發(fā)行證券時(shí)需支付的因聘請(qǐng)律師處理有關(guān)法律問題的費(fèi)用。

(6)擔(dān)保抵押費(fèi)用。如果企業(yè)發(fā)行的債券為保證債券，就需要第三者以自己的財(cái)產(chǎn)提供擔(dān)保。由于擔(dān)保人承擔(dān)了發(fā)行人到期如果無力歸還債券時(shí)由其償付本息的責(zé)任，因此，發(fā)行債券的企業(yè)就需要根據(jù)擔(dān)保額支付一定比例的擔(dān)保費(fèi)用。

(7)信用評(píng)級(jí)和資產(chǎn)重估費(fèi)用。企業(yè)在發(fā)行債券時(shí)，一般都會(huì)自動(dòng)向信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)申請(qǐng)?jiān)u定信用等級(jí)，以利證券的發(fā)行。信用評(píng)級(jí)費(fèi)用一般與發(fā)行額無關(guān)，通常按評(píng)定次數(shù)計(jì)算。

(8)其他發(fā)行費(fèi)用。是指給投資者提供的其他實(shí)惠，如免費(fèi)或優(yōu)惠提供商品、贈(zèng)送紀(jì)念品、免費(fèi)旅游、有獎(jiǎng)銷售等。