第一篇：2014年P(guān)2P網(wǎng)絡(luò)借貸數(shù)據(jù)報告

2014年P(guān)2P網(wǎng)絡(luò)借貸數(shù)據(jù)報告

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸，經(jīng)歷2-3年的高速發(fā)展，已經(jīng)到了轉(zhuǎn)折的關(guān)鍵時刻。在中小企業(yè)占企業(yè)總數(shù)99%以上的經(jīng)濟體中，P2P可以為經(jīng)濟發(fā)展與轉(zhuǎn)型做出更大的貢獻。以史為鑒可以明得失，了解當下才能更好的應(yīng)對未來。本文以當前P2P網(wǎng)貸行業(yè)的現(xiàn)狀為基礎(chǔ)，用數(shù)據(jù)呈現(xiàn)P2P行業(yè)的市場情況，并總結(jié)分析2014年的熱點事件與發(fā)展特點，以期望可以讓讀者更深入地了解2014年P(guān)2P網(wǎng)貸行業(yè)的發(fā)展。

2014年，網(wǎng)貸市場發(fā)展有了突破性進展，在貸余額超過千億，總成交量也突破三千億，同時，綜合平均利率下行，而項目平均期限上行，代表這市場回歸理性，經(jīng)營回歸審慎。而問題平臺數(shù)量同樣激增，經(jīng)營不善、不合規(guī)、有道德風險的平臺逐漸被市場淘汰。

2014年P(guān)2P網(wǎng)貸行業(yè)的發(fā)展變化主要集中在三個方面，分別是資本面、監(jiān)管面以及業(yè)務(wù)面。

資本面上，多個風投機構(gòu)以及大型企業(yè)注資P2P平臺，至年底已有近30個平臺獲得包括IDG、紅杉資本、聯(lián)想、小米在內(nèi)多個不同機構(gòu)的投資。而銀行、國資企業(yè)、上市公司、也重視P2P市場，以參股或者旗下子公司控股等方式設(shè)立P2P平臺。

監(jiān)管面上，“四條紅線”與“十條原則”的提出，銀監(jiān)會普惠金融部的設(shè)立，表明2015年監(jiān)管條例的落地是可以期待的。而多個省市也已出臺或者擬出臺相應(yīng)的政策，支持與促進互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展。

業(yè)務(wù)面上，行業(yè)細分與模式創(chuàng)新并行，保理、融資租賃、票據(jù)、配資、資產(chǎn)證券化、股權(quán)質(zhì)押、收藏品質(zhì)押、知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押由傳統(tǒng)金融加以創(chuàng)新的業(yè)務(wù)模式不斷涌現(xiàn)，行業(yè)進入市場細分階段，開始將不同需求的投資者進行聚合，市場開始步入成熟。

一、2014年P(guān)2P網(wǎng)貸行業(yè)現(xiàn)狀

如果說2013年是互聯(lián)網(wǎng)金融的元年，那么2014年就是互聯(lián)網(wǎng)金融開花結(jié)果并且碩果累累的一年。2014年，P2P網(wǎng)貸行業(yè)呈現(xiàn)高速發(fā)展的趨勢，并且逐漸分化形成具有獨特特點的行業(yè)。

（一）成交量

該章節(jié)主要說明截止至2014年12月31日，P2P網(wǎng)貸行業(yè)的存量情況，包括平臺數(shù)量、在貸余額、各省市平臺數(shù)量以及問題平臺情況。

截止2014年底，全國P2P網(wǎng)貸的貸款余額1386.72億元，較2014年11月底1271.41億元，增加115.31億元，增長9.07%；較上年底352.23億元，增加了1034.49億元，增長293.7%。

納入第一網(wǎng)貸中國P2P網(wǎng)貸指數(shù)統(tǒng)計的P2P網(wǎng)貸平臺為1680家，未納入指數(shù)、而作為觀察統(tǒng)計的P2P網(wǎng)貸平臺為287家。另外，還觀察了其余的391家P2P網(wǎng)貸平臺。三者合計共2358家P2P網(wǎng)貸平臺。

2014年底全國各省市P2P網(wǎng)貸平臺數(shù)量，在統(tǒng)計口徑內(nèi)，涉及到26個省、市，平臺數(shù)量前三名是廣東?。?60家）、浙江?。?98家）、山東?。?86家），這

三個省的744家P2P網(wǎng)貸平臺，超過了全國總數(shù)的44%。廣東省的平臺數(shù)量最多，浙江與山東的平臺數(shù)量也不斷增多，但普遍規(guī)模不大，競爭較為激烈。

倒閉、跑路、提現(xiàn)困難等各種問題平臺及主動停業(yè)平臺：2014年新發(fā)生287家，比2013年75家增長282.67%。其中：1月份新發(fā)生13家，2月份新發(fā)生7家，3月份新發(fā)生8家，4月份新發(fā)生12家，5月份新發(fā)生9家，6月份新發(fā)生8家，7月份新發(fā)生11家，8月份新發(fā)生16家，9月份新發(fā)生25家，10月份新發(fā)生35家，11月份新發(fā)生45家，12月份新發(fā)生98家。問題平臺的數(shù)量隨著P2P平臺數(shù)量的快速增加，也快速增長。

二、2014年網(wǎng)貸行業(yè)大事件盤點

2014年，網(wǎng)貸行業(yè)可謂是風起云涌，引發(fā)行業(yè)震動的事件一件接著一件，部分是利好消息，部分是利空消息。棕櫚樹綜合考慮事件關(guān)注度與影響力，參照網(wǎng)絡(luò)新聞媒體以及棕櫚樹輿情系統(tǒng)，篩選出2014年十大事件，通過對這些大事件的了解，可以更加清晰地了解網(wǎng)貸行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀。

（一）行業(yè)監(jiān)管之“四條紅線”和“十大原則”

P2P行業(yè)的監(jiān)管問題成為老生常談，在一次次監(jiān)管細則“即將出臺”的傳言中，幾乎所有從業(yè)者都是既驚又喜，愛恨難斷。雖然監(jiān)管細則最終還是沒能相約2014，但官方對于P2P監(jiān)管的基本思路和原則日漸清晰，明確放棄牌照準入制度。

細則未出，但監(jiān)管單位銀監(jiān)會給出了對P2P行業(yè)的“四條紅線”：明確平臺的中介性質(zhì)，明確平臺本身不得提供擔保，不得將歸集資金搞資金池，不得非法吸收公眾資金。

2014中國互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新與發(fā)展論壇于9月27日在深圳召開，中國銀監(jiān)會創(chuàng)新監(jiān)管部主任王巖岫在會議上提出了P2P網(wǎng)貸行業(yè)監(jiān)管的十大原則：

一、P2P機構(gòu)不能持有投資者的資金，不能建立資金池；

二、落實實名制原則；

三、P2P機構(gòu)是信息中介；

四、P2P需要有行業(yè)門檻；

五、資金第三方托管，引進審計機制，避免非法集資；

六、不得提供擔保；

七、明確收費機制，不盲目追求高利率融資項目；

八、信息充分披露；

九、加強行業(yè)自律；

十、堅持小額化。

（二）銀行等傳統(tǒng)金融機構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)巨頭競相涉足

P2P行業(yè)雖然可以用“泥沙俱下”來形容，但值得慶幸的是并沒有像許多行業(yè)一般出現(xiàn)劣幣驅(qū)逐良幣的惡果，各銀行的進入似乎還為P2P注入了一股清流，目前，銀行系P2P平臺的數(shù)量已達到兩位數(shù)。

現(xiàn)在十多家銀行系P2P平臺，主要有三種經(jīng)營模式：以陸金所為代表，平安集團設(shè)立的獨立P2P平臺，與其銀行業(yè)務(wù)關(guān)系不大；以為開鑫貸為代表，國開金融投資入股新建；以小企業(yè)E家為代表，招商銀行自建。

銀行系P2P收益率很低，僅在6%-7%左右，不及常規(guī)P2P平臺的一半——去年此時，余額寶的收益率尚有6%。顯而易見，銀行系P2P對投資人唯一的吸引力在于銀行背景，然而事實是：在一眾銀行系P2P平臺中，真正由銀行做風控的僅有小企業(yè)E家、小馬bank等個別平臺。雖然銀行的風控經(jīng)驗并不一定適用于P2P平臺，但如果投資人知道多數(shù)銀行系P2P并不由銀行參與風控這一事實的話，恐怕也會感嘆一句：只是看上去很美。

不差錢的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在2014年的風光無人可及，從京東到阿里，相繼赴美上市刷新行業(yè)記錄。對于互聯(lián)網(wǎng)金融中極具代表性的P2P行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)也格外感興趣。

作為互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的大哥，阿里在P2P中先走一步。自2014年4月招財寶上線至今，已經(jīng)吸納了370多億的資金——99%以上靠譜的P2P平臺苦心經(jīng)營兩三年，總成交額能達到這個數(shù)字的十分之一已是業(yè)界翹楚。然而，招財寶的收益率也只有6%-7%左右，僅與銀行系P2P持平。而370多億的成交額中，90%以上都來收益不斷走低的自余額寶，對于阿里集團而言。頗有左右互搏的意味。

互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)涉足P2P的另一標志性事件是搜易貸的上線。作為搜狐集團旗下企業(yè)，搜易貸在2014年國慶期間悄然上線，波瀾不驚卻后勁十足，3個月內(nèi)已經(jīng)達成3億以上交易額。進入紅海不僅是搜狐和搜易貸，新浪微財富上線、小米投資積木盒子、聯(lián)想戰(zhàn)略投資翼龍貸等事件也是其中的代表。

互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的風控能力或許無法與銀行相提并論，但較傳統(tǒng)P2P企業(yè)而言，其數(shù)據(jù)分析能力的優(yōu)勢毋庸置疑。他們試水P2P，也讓許多散戶投資者有了更多的選擇，或許也是這個行業(yè)的一縷清風。

（三）行業(yè)熱門事件

1、人人貸融資1.3億美元，開啟年度P2P融資熱潮

2014年1月9日，人人貸宣布已完成總額為1.3億美元的A輪融資，領(lǐng)投方為摯信資本，這是當時互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)最大單筆融資，也是世界上最大的一筆P2P風投。而后P2P融資熱潮開啟，不斷有網(wǎng)貸平臺獲得風投青睞。風投的加碼不僅為行業(yè)注入豐厚的資金，也增強了人們對P2P的信心。

2、百度清理P2P平臺

互聯(lián)網(wǎng)巨頭與P2P的關(guān)系也不僅限于建立新平臺和注入資金。P2P平臺的頻發(fā)的跑路事件，將最大的流量入口百度推至輿論風口。百度自4月份開始清理不良平臺，幾天之內(nèi)突擊下線800多家。隨后，銀監(jiān)會牽頭召開打擊非法集資情況和內(nèi)容交流會，以界定P2P網(wǎng)貸和非法集資的紅線。

9月，對于在自家平臺做推廣的P2P，百度再次做出整改：以年收益率18%為標準線，要求平臺做出調(diào)整，否則推廣予以下線。百度此舉送了部分收益率較高的平臺一個順水人情：不少平臺以此為由，將收益率降至18%或以下，以降低成本。另一方面，百度此次對P2P平臺的整改也引發(fā)不少投資人的不滿——好端端的22%被攪成18%，誰也會不高興。

雖然降息引發(fā)不少投資人的口誅筆伐，但作為最大的互聯(lián)網(wǎng)流量入口，百度兩次大規(guī)模的清理行動在打擊騙子平臺，建設(shè)良好行業(yè)環(huán)境方面，確實起到了不可否認的成效。

3、紅嶺創(chuàng)投億元壞賬

紅嶺創(chuàng)投的億元壞賬是對P2P行業(yè)而言不亞于一次地震，作為P2P行業(yè)的老大哥，雖然紅嶺創(chuàng)選擇了為投資人兜底，讓這億元壞賬的4000多名投資人并沒有受到損失，但這一事件還是讓所有從業(yè)者都清楚地認識到P2P網(wǎng)貸行業(yè)風險的不確定性。作為行業(yè)翹楚，風控能力相對不錯的紅嶺創(chuàng)投尚且避免不了大規(guī)模的壞賬，那些更為草根的平臺又如何呢？

在億元壞賬被曝光前，朋友圈內(nèi)就已有相關(guān)的傳言，而后的事實更是證明了：在許多情況下，被稱為是“謠言”的東西實際上都是“遙遙領(lǐng)先的預(yù)言”。試想，如果不是數(shù)額巨大，紙包不住火，此次壞賬亦有可能被自行消化，不會造成這么強的社會影響力。同樣的事件，如果放在實力不硬的小平臺身上，結(jié)果只能是破產(chǎn)跑路。

4、貸幫網(wǎng)千萬元壞賬不兜底

自背靠大樹好乘涼的陸金所喊出“去擔保”之后，行業(yè)內(nèi)同樣的聲音也此起彼伏，但不可否認的事實是：P2P行業(yè)發(fā)展至今，是否提供本息擔保仍然是廣大投資者選著平臺的重要因素之一，對許多散戶而言，是否擔保甚至放在比年利率更重要的地位。

11月，當?shù)归]潮來臨之際，貸幫網(wǎng)出現(xiàn)一筆1280萬元的壞賬。貸幫網(wǎng)拒絕兜底，也沒有跑路。一方面“去擔?！背闪藰I(yè)內(nèi)年度熱詞，但在貸幫網(wǎng)之前，從沒有平臺明確表示不兜底并且不一走了之的，這一千萬元壞賬不兜底，在對行業(yè)的影響上一點不比紅嶺創(chuàng)投的億元壞賬小，剛性兌付神話自此破滅；另一方面，在“去擔?！钡暮袈曉絹碓礁邥r，平臺的風控能力和責任感是否能達到“去擔?！钡囊?，也引人深思。

5、P2P非法集資第一案的審判

東方創(chuàng)投案在2014年7月于深圳羅湖以“非法吸收公眾存款罪”結(jié)案，成為國內(nèi)被判“非法集資”的第一案，案件主犯和從犯分別被判有期徒刑3年和2年。受害者在法律的幫助下拿回了聊勝于無的部分本金?；仡欉@一事件，我們可以很清楚地看到：東方創(chuàng)投跑路的選擇出自資金鏈的斷裂，而資金鏈的斷裂除了因為不切實際的36%-48%的高年化收益率和6%的壞賬率外，與負責人將吸納的資金挪用他處也有莫大關(guān)聯(lián)。

這一案件的判決對整個P2P行業(yè)的警示作用不言而喻。不論是對平臺和平臺高管的資格審核，還是投資者的風險意識，都是值得深思的問題，而且，此類案件勢必也會影響到P2P監(jiān)管細則。同時，這一類案件也會能在一定程度上起到殺雞儆猴的作用，促使野蠻生長的P2P行業(yè)步入正常的發(fā)展軌道。

6、Lending Club上市利好中國P2P行業(yè)發(fā)展

美國時間12月11日（北京時間12月11日晚），全球最大的P2P平臺（網(wǎng)絡(luò)借貸平臺）Lending Club就將正式在紐交所上市。上市后股票大漲，這對于國內(nèi)

正在遭受寒流的網(wǎng)貸行業(yè)來說，無論是對于P2P平臺，還是廣大投資者，都是一劑興奮劑，這對于一些迷茫的人也給與了指引的方向。

7、八大城市紛紛出臺互聯(lián)網(wǎng)金融支持政策

互聯(lián)網(wǎng)金融作為當前最具創(chuàng)新活力和增長潛力的新興業(yè)態(tài)，也引來地方政府的關(guān)注，全國各地地方政府紛紛出臺政策，支持互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。包括北京、上海、深圳、天津、南京、貴陽、等地均已有方案出臺，而廣州出臺了互聯(lián)網(wǎng)金融支持意見征求意見稿，武漢8月也出臺支持意見。

8、股市回暖，網(wǎng)貸資金回流股票市場

媒體在年底采訪過的數(shù)十位平臺運營主管中，提及他們平臺目前運行的阻力，或多或少都會提及一個事項：股市。

P2P行業(yè)之中很多投資人就是曾經(jīng)的股民，他們因為股市的低迷而選擇P2P投資，如今股市“復(fù)蘇”，他們?nèi)缤缪鄽w來般，急急忙忙抽離資金回歸“本職工作”。而P2P行業(yè)的忠實客戶中，很多人是看中了網(wǎng)貸行業(yè)的高回報，但是如今股市的回報似乎更高，而且其風險好像較低，于是也開始跑步進入股市。

股市回暖，造成了處于“倒閉潮”**侵襲中的網(wǎng)貸行業(yè)雪上加霜，P2P投資者資金回流股市，讓P2P行業(yè)的資金總量增速明顯下滑，首當其沖的受害者就是那些實力較差，運營不規(guī)范的中小型平臺。

三、2014年行業(yè)發(fā)展特點

根據(jù)以上整理的2014年大事件，我們可以歸納出2014年影響力大，行業(yè)發(fā)展的三大特點。第一是資本方注資P2P行業(yè)，不管是風投還是銀行、上市公司、國資企業(yè)等等，都開始參股或者全資建立P2P平臺。第二是合規(guī)性方面，監(jiān)管態(tài)度逐漸清晰，行業(yè)自律組織成立，甚至是百度清理P2P平臺、網(wǎng)貸第一案的判例，都表明了對平臺合規(guī)性的更高要求。第三是P2P平臺對細分領(lǐng)域的探索。以下，筆者將就這三點提出進行分析。

（一）各方資本涉足P2P網(wǎng)貸行業(yè)

1、風投

自2014年1月9日人人貸獲得領(lǐng)投方為摯信資本的1.3億美元的風投開始，據(jù)不完全統(tǒng)計，至年底已經(jīng)有近30家平臺獲得風投的青睞。風投的注資，不僅僅為行業(yè)注入了豐厚的資金，同樣為P2P網(wǎng)貸的發(fā)展前景提供利好消息。下面為部分獲得風投平臺名單：人人貸、微貸網(wǎng)、有利網(wǎng)、理財范、銀客網(wǎng)、愛錢進、投哪網(wǎng)、積木盒子、愛錢幫、銀豆網(wǎng)、點融網(wǎng)、安心de利、信用寶、花果金融、拍拍貸、翼龍貸、短融網(wǎng)、草根投資、醫(yī)界貸、金聯(lián)儲、微美貸、e微貸、融360、銅板街、挖財、91金融超市（排名不分先后）。投資機構(gòu)包括了IDG、紅杉資本等知名風投機構(gòu)、也包括了聯(lián)想控股、小米等知名企業(yè)。

風投機構(gòu)的注資，一方面釋放了一個信號，就是這些機構(gòu)看好P2P行業(yè)的發(fā)展，認為它們的投資可以帶來回報。這對投資人以及其他資本會起到一個利好效應(yīng)，增強投資人信心，加快P2P行業(yè)的發(fā)展。另一方面，風投機構(gòu)對P2P平臺的注資從百萬美元級別到千萬美元級別甚至到億萬美元級別，使得P2P平臺有足夠的資金推

進他們的計劃。而P2P平臺將這些資金用于風控、運營、推廣、技術(shù)等方面，可以提高平臺的安全穩(wěn)定性，也可以將P2P行業(yè)推向更廣大的受眾，擴大蛋糕。

2、國資系

國資背景的平臺，從2012年僅有開鑫貸一家國資背景P2P網(wǎng)貸平臺，2014年中至9月份國資平臺“扎堆”成立，表明的國資企業(yè)對P2P前景同樣看好。而國資背景P2P網(wǎng)貸平臺無論在資金實力還是資源整合方面，都有著草根平臺無法比擬的地方。無論從平臺資質(zhì)還是平臺管理、風控能力把控都將形成P2P行業(yè)的標桿，這對于推進行業(yè)的規(guī)范發(fā)展有重大作用。國資背景的平臺如下表所示，這些平臺的特點包括：

（1）強大的資金實力，上述13家平臺注冊資本金均在1000萬元以上。2）業(yè)務(wù)模式普遍采用資金批發(fā)模式，與擔保公司、小貸公司合作，并由合作伙伴提供本息擔保。平臺主要由多家機構(gòu)報團注資，以金融機構(gòu)和科技公司結(jié)合為主要模式。

（3）投資收益率低于行業(yè)平均利率水平，相當一部分平臺的投資收益率不高于12%，最低回報才6%。

（4）對起投金額一般有要求，大部分平臺不再是100元起投，多數(shù)是1萬元、1千元起投，最高5萬元起投。

3、銀行系

互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)是應(yīng)該是金融，所以P2P的核心競爭力在于風控，不論是以提供信息為主的純平臺模式，還是線上收取材料、先下審核的O2O模式，讓投資者最為關(guān)注的恐怕先是安全性。而銀行系的P2P平臺與銀行有千絲萬縷的聯(lián)系，利用銀行本身具有的風控能力與各類信息資源，不僅可以有效降低風險與成本，也可以提高平臺本身的信用等級。目前銀行系的12家P2P平臺如下表所示。

4、上市公司系

隨著P2P行業(yè)的發(fā)展，上市公司同樣組團進入P2P平臺，據(jù)目前不完全統(tǒng)計，上市公司背景的P2P平臺已經(jīng)超過40家。由于數(shù)量過多，筆者就不在這里一一列舉了。

上市公司對進入P2P行業(yè)如此熱衷，主要原因可能有以下三個：

? 資本對互聯(lián)網(wǎng)金融概念的熱捧，以此來帶動股價的上漲。

? P2P平臺急于傍大腿，上市公司可以以較少的資本獲得較多的股份。? 看好P2P行業(yè)，認為可以參股或者控股P2P平臺可以帶來足夠的收益。

四、總結(jié)

2014年，是P2P快速發(fā)展的一年，這一年里，監(jiān)管態(tài)度細化、資本規(guī)模進入、市場逐漸成熟、行業(yè)細分特征明顯，這些特征，都表明了P2P網(wǎng)貸行業(yè)正在朝著成熟的路上一路前行。而民營征信的起步，為P2P模式的完善提供更多的可能。

2015年，當監(jiān)管政策順利落地之時，也許會有部分平臺因為合規(guī)性問題而整改甚至停業(yè)，但以此同時，更加規(guī)范、更加安全的P2P平臺也會吸引更多的投資人、機構(gòu)投資者、資本方參與進來，市場規(guī)模也會進一步擴大，市場回歸理性，成為一個更加成熟穩(wěn)定的P2P市場。

未來挑戰(zhàn)與機遇并存，心有猛虎細嗅薔薇方能在大浪中存活，新的時代即將展開，愿所有從業(yè)者共同奮斗，為P2P的未來添磚加瓦。

第二篇：p2p網(wǎng)絡(luò)借貸的優(yōu)點

p2p網(wǎng)絡(luò)借貸的優(yōu)點

現(xiàn)在，在收益比較靠前的投資類型中，P2P借貸也 確實是一項比較穩(wěn)定的投資項目，這是因為投資對象不但有公司企業(yè)，還有消費者。尤其是一些信用良好的人，即優(yōu)質(zhì)借款人，在行業(yè)內(nèi)有一個專業(yè)的術(shù)語稱為優(yōu)質(zhì) 消費信貸--信貸額度。如今人們的理財意識在逐漸被喚醒，更多的人已不再選擇存款作為可以使財富增值的唯一選擇。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷興起，各式各樣的個 人擔保/信用貸款類理財產(chǎn)品開始層出不窮，為各廣大具有投資需求的網(wǎng)友提供了更多的選擇。那p2p網(wǎng)絡(luò)借貸有哪些優(yōu)點呢？

與傳統(tǒng)金融模式相比，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸有五大優(yōu)勢：

1、信息處理和風險評估通過網(wǎng)絡(luò)化方式進行；

2、資金供求的期限和數(shù)量匹配，不需要通過銀行或券商等中介，供求方直接交易；

3、超級集中支付系統(tǒng)和個體移動支付的統(tǒng)一；

4、產(chǎn)品簡單化，操作簡單；

5、金融市場運行完全互聯(lián)網(wǎng)化，交易成本極少。

6.交易網(wǎng)絡(luò)化，覆蓋面廣。考慮到時間成本和地域空間的限制，借貸行為主要依靠網(wǎng)站平臺，基本上屬于不特定主體之間的交易，平臺用戶不受地域限制。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，其平臺用戶覆蓋了全國除港澳臺以外的所有31個省市。

7.主體廣泛。網(wǎng)絡(luò)借貸的借款群體主要針對那些信用良好但缺少資金的工薪階層、個體工商戶和中小微企業(yè)等，旨在幫助其實現(xiàn)資金臨時周轉(zhuǎn)等需要。參與的主體涉及社會各階層數(shù)量龐大，尤其是中低收入以及創(chuàng)業(yè)人群，因此具有很強的公益性質(zhì)。

8.風險分散。出借人將資金分散給多個借款人對象，同時提供小額度的貸款，風險得到了最大程度的分散。以去投網(wǎng)為例，1萬元出借資金最多可以拆成 1000個100元的投資，即使出現(xiàn)壞賬，分散投資可以讓收益覆蓋風險，單一筆壞賬的損失變得很小，大大降低了傳統(tǒng)民間借貸的預(yù)期和壞賬風險。9.操作簡單靈活，資金優(yōu)勢明顯。借貸雙方通過安心貸可以在很短的時間內(nèi)完成交易，材料遞交與基礎(chǔ)審核以及借款的發(fā)放和回款都通過網(wǎng)絡(luò)進行，操作 簡單靈活。出借人平均年化收益率基本在12%左右，這比銀行理財產(chǎn)品平均4%的收益率要高很多，而且只需幾百幾千元便能投資。同時借款人需支付的利息遠低 于其他民間借貸渠道。

第三篇：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸監(jiān)管研究

目錄 一、引言 4 二、文獻綜述 4（一）我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的發(fā)展進程 4（二）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺全球監(jiān)管經(jīng)驗 5 三、網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展和監(jiān)管現(xiàn)狀分析 6（一）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的發(fā)展和風險的分布情況 6（二）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的監(jiān)管現(xiàn)狀 9 四、網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的監(jiān)管和亂象產(chǎn)生的原因 10（一）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺亂象產(chǎn)生的原因 10（二）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的監(jiān)管建議 11 五、結(jié)論 12 參考文獻 13 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的監(jiān)管研究 摘 要：中小企業(yè)的小額貸款往往達不到銀行的放貸要求，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺就成了他們的救命稻草，這也是金融領(lǐng)域的一種創(chuàng)新。但是為企業(yè)帶來福利的同時，也發(fā)生了很多平臺倒閉的現(xiàn)象。

2007年，我國首家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺“拍拍貸”成立，發(fā)展規(guī)模越來越大，但是沒有完善的監(jiān)管機制和政策去支撐，導(dǎo)致出現(xiàn)非法集資等詐騙現(xiàn)象，平臺因資金鏈斷裂而跑路的情況也時有發(fā)生。

為抑制種種未知的風險，平臺需要加強自己的內(nèi)部控制，相關(guān)政府也應(yīng)該出臺相關(guān)監(jiān)管政策，把一些不合規(guī)的平臺拒之門外，降低 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的風險，更好的發(fā)揮網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的優(yōu)勢，揚長避短，更好地為一些中小企業(yè)和需要以賺取利息盈利的投資者提供一個安全可靠的平臺。

關(guān)鍵詞：P2P，監(jiān)管，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺 引言 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺作為一種媒介，幫助有投資意向的民眾與有資金需求的中小型企業(yè)達成一種合作關(guān)系。它通過收取手續(xù)費方式為雙方制定合作程序并充分發(fā)揮作為一種中介平臺的作用。但是很多平臺為了吸引投資者不擇手段，他們發(fā)布虛假信息誤導(dǎo)投資人，使他們分析失誤。有些平臺為了獲取更大收益居心叵測，把資金挪用到別處，造成重大損失，導(dǎo)致平臺倒閉。由于政府監(jiān)管機制的不完善，容易被很多不懷好意的平臺鉆空子并且趁虛而入，導(dǎo)致老百姓大部分的積蓄石沉大海，把很多家庭推入了萬丈深淵，影響了我國的可持續(xù)發(fā)展。隨著市場的不斷發(fā)展，各種詐騙手段層出不窮，政府應(yīng)該跟上市場的步伐，積級出臺應(yīng)對政策并制定相關(guān)門檻來作為一種約束，這不僅是對弱勢群體的庇護，也是對真正需要資金的中小企業(yè)的維護。那么如何能夠讓這一平臺更好的服務(wù)于社會呢？我們應(yīng)如何對P2P平臺進行監(jiān)管呢？本文通過采集、對比、匯總相關(guān)數(shù)據(jù)，運用理論分析、實證分析和舉例分析的方法，探究了P2P平臺的成長局勢以及該如何有效監(jiān)管才能取長避短。本文的研究意義在于通過提出各種可行的建議，制約惡勢力的增長，改善更多監(jiān)管上面的漏洞，幫助P2P平臺能夠積級穩(wěn)定地發(fā)展，在這件事情上，我們?nèi)沃氐肋h。

文獻綜述 對國際金融監(jiān)管模式進行的介紹中，參照唐波主編的《新編金融法學(xué)(第三對版)》中相關(guān)內(nèi)容。概括起來各國金融監(jiān)管模式可以分，中央銀行為監(jiān)管、財政部監(jiān)管、獨立監(jiān)管機構(gòu)監(jiān)管和多元分管的監(jiān)管機構(gòu)監(jiān)管四類。對金融機構(gòu)進行介紹時，參考劉亞天編著的《金融法概論(第二版)》[1] 楊彥.新規(guī)視角下P2P網(wǎng)貸監(jiān)管研究[J].武漢金融,2018,(02):27-32.，將金融機構(gòu)分為存款機構(gòu)、契約型機構(gòu)與投資機構(gòu)。對P2P網(wǎng)絡(luò)金融的法律建議中有關(guān)對平臺注冊資金方面的規(guī)定進行介紹時，關(guān)于公司資本確定原則參考范健、王建文著《公司法(第二版)》，同時對法定資本的作用和意義的分析，借鑒王欣新編著的《公司法(第二版)》資本法定強調(diào)資本對債權(quán)人的擔保價值，有利于防止設(shè)立空殼公司等詐騙行為，可以保證公司有較充足的初始運營資金，并有助于保障債權(quán)人的利益與交易安全。對最低資本額的分析，借鑒趙旭東主編的《公司法學(xué)》中的相關(guān)內(nèi)容。對資金托管制度進行建議時，關(guān)于各大銀行對 P2P行業(yè)提供資金托管的新聞消息，分別來自招商銀行官網(wǎng)和中國商業(yè)電訊網(wǎng)。在P2P網(wǎng)絡(luò)金融法律問題司法實踐的建議中，對于督促程序的特點分析，借鑒常怡編著的《民事訴訟法學(xué)研究》[2] 董麗華.中國P2+P網(wǎng)貸風險的監(jiān)管問題研究[J].金融視線,2018,01(c):24-25.。解釋P2P網(wǎng)絡(luò)金融的借款人違約案件處理中，適用督促程序帶來的便利和節(jié)約大量的司法成本。在關(guān)于建立P2P網(wǎng)絡(luò)金融的行業(yè)協(xié)會的建議中，對行業(yè)協(xié)會的定義參照王名、孫春苗撰寫的《行業(yè)協(xié)會論綱》一文。

三、網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展和監(jiān)管現(xiàn)狀分析（一）我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的發(fā)展進程 隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的廣泛普及，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的規(guī)模也越來越壯大。P2P即“Peer-to-peer Lending ”，是“點對點的信貸或個人對個人的信貸”的意思。1974年，自尤努斯教授在孟加拉進行小額信貸扶貧試驗以來，小額信貸便在全球范圍中普及開來。隨著互聯(lián)網(wǎng)逐漸在人們生活中變得越來越必不可少，很多人就利用網(wǎng)絡(luò)平臺來進行小額借貸業(yè)務(wù)，這就是我們?nèi)缃竦腜2P。2005年，英國的Zopa成為首個P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺。隨之，美國的Prosper在2006年2月成立，德國的Smava在2007年2月成立。2006年，本國首家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺宜信在北京正式誕生。隨后，在2014年，首家IPO掛牌的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺Lending Club也成為眾多平臺中的焦點。2007年，拍拍貸正式上線，至2011年底，大約有20家這樣的平臺，基本上沒有出現(xiàn)跑路的狀況。隨著網(wǎng)絡(luò)平臺的起步，很多民間線下具有這方面經(jīng)驗的漸漸關(guān)注并成立P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺，同時軟件開發(fā)公司也開始研究運行模式，至2012年底，我國的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺從20家火速發(fā)展成240家。由于欠缺風險控制，平臺倒閉跑路的情況接踵而至。2013年，240家左右的平臺數(shù)量瞬間增加到約600家，隨著數(shù)量的劇增，這一時期平臺發(fā)生經(jīng)營困難，倒閉的事件高達74起，使得P2P風險引起輿論的焦點。2014年，P2P網(wǎng)貸平臺希望通過監(jiān)管來改善現(xiàn)狀，國家在政策上支持該平臺，鼓勵互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新，于是很多中小企業(yè)和金融巨頭開始嘗試互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，建立的自己的 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺。

（二）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺全球監(jiān)管經(jīng)驗 相對于我國的監(jiān)管情況而言，國外的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺成長得更加成熟，信用風險也比我國的低，他們具有一套比我們更加完善的監(jiān)管體系和豐富的經(jīng)營經(jīng)驗。因此，了解國外的經(jīng)營模式和監(jiān)管方式會更有利于我們國內(nèi)的P2P網(wǎng)貸平臺的成長。英國的Zopa是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的領(lǐng)導(dǎo)者，該平臺特別重視對借款信用的等級區(qū)分，它將借款人的等級分為：A*,A,B,C四個級別，由放貸人根據(jù)該等級選擇對象進行貸款。同時，該平臺會要求借款人按期還款，并要求雙方簽訂具有法律效力的合約來維護出借人的權(quán)益。Lending club則在Zopa的基礎(chǔ)上有了一種新的發(fā)展。除了區(qū)分借款人的定級以外，還根據(jù)不一樣的信用級別制定了不一樣的固定利率和還款期限。美國政府也為了降低借貸風險，將P2P定義為證券的業(yè)務(wù)性質(zhì)進行監(jiān)管，并且規(guī)定必須在ASE進行注冊登記，同時也要定期進行數(shù)據(jù)披露，并且發(fā)售自己平臺的收益權(quán)憑證。美國的平臺Lending club 和Prosper都與WebBank銀行合作。先由借款人向P2P借貸平臺進行借款，然后平臺對借款人進行審核并評信用等級，然后再由WebBank銀行進行審核，審核通過后再將貸款發(fā)放給借款人，并將債權(quán)憑證出售給P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺，平臺將借款采取類似證券的操作，對其進行組合、分拆，將風險進行分散，最后將借款憑證發(fā)布到網(wǎng)絡(luò)平臺提供給出借人，由他們進行選擇他們想要的投資對象。美國的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺主要為中介的模式，自己并不會承擔風險，風險是由投資者自行承擔。而我們國內(nèi)的平臺往往是采取擔保模式，往往是由平臺自身承擔風險。

（三）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的發(fā)展和風險的分布情況 1.全國問題平臺數(shù)量較多。如圖1，根據(jù)網(wǎng)貸天眼的數(shù)據(jù)得知，2014年累計平臺總數(shù)3033家，問題平臺數(shù)量257家，淘汰率為8.47%；

2015年累計平臺總數(shù)5381家，問題平臺數(shù)量1201家，淘汰率為22.32%；

2016年累計平臺總數(shù)6094家，問題平臺數(shù)量2598家，淘汰率為42.63%；

2017年累計平臺總數(shù)6442家，問題平臺數(shù)量3574家，淘汰率為55.48%；

至2018年6月累計平臺總數(shù)已達到 6499家，問題平臺數(shù)量4195家，淘汰率為64.55%。累計平臺總數(shù)呈明顯上升趨勢，問題平臺的數(shù)量與平臺總數(shù)成正比。

圖1 全國平臺數(shù)量及問題平臺數(shù)量變動 2.全國停業(yè)及問題平臺原因比較集中。如圖2，從網(wǎng)貸天眼取得的數(shù)據(jù)得知，全國停業(yè)及問題平臺原因主要集中在平臺失聯(lián)和提現(xiàn)困難，平臺失聯(lián)的原因占64.17%，占據(jù)了一半以上，提現(xiàn)困難的原因占19.42%，終止運營的占7.66%，其余的合計占比僅8.75%。平臺失聯(lián)的占比一半以上，所占的比重是最大的，從中可以看出平臺一旦出了問題，大多數(shù)情況都會跑路。平臺失聯(lián)和提現(xiàn)困難總計占百分之八十以上，極少數(shù)的情況是良性退出，那么債權(quán)人的資金隨著平臺的跑路和提現(xiàn)的困難也很可能收不回來，大部分人的資金都會石沉大海。

圖2 全國停業(yè)及問題平臺原因占比 3.全國停業(yè)及問題平臺區(qū)域集中。如圖3，以下是根據(jù)網(wǎng)貸天眼匯總的數(shù)據(jù)，從中可以看出，至2018年6月，全國累計停業(yè)及問題平臺數(shù)量總數(shù)為4277家，其中北上廣和浙江等發(fā)達地區(qū)的數(shù)量最多，集中在北京周邊，廣東和中東部地區(qū)，越發(fā)達的地區(qū)，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的發(fā)展越快，隨著平臺數(shù)目的增加，停業(yè)及問題平臺的數(shù)目也會越來越多，網(wǎng)貸行業(yè)的發(fā)展壓力也會越來越大。

序號 省份 問題平臺數(shù)量 1 廣東 689 2 上海 578 3 山東 565 4 北京 461 5 浙江 448 6 江蘇 241 7 安徽 167 8 湖北 119 9 四川 117 10 河北 114 11 其他地區(qū) 778 合計 4277 圖3 2018年6月全國累計停業(yè)及問題平臺數(shù)量總數(shù)前十名 4.合規(guī)和良性發(fā)展的企業(yè)發(fā)展前景比較樂觀。根據(jù)網(wǎng)貸天眼的數(shù)據(jù)得知，大部分合規(guī)和良性發(fā)展的企業(yè)都實現(xiàn)的凈利潤，并且凈利潤過億，凈利潤最多的是拍拍貸，相比上期變化不大，拍拍貸CEO曾表達過對技術(shù)的高度重視，金融技術(shù)將會是未來的主要競爭優(yōu)勢。漲幅最大的是團貸網(wǎng)，相比上期增長了1564%。其中，全球最大的Lending Club確是虧損最大的平臺，且短時間很難扭虧為盈。Lending Club在交易公平方面和保護消費者方面屢次受到指控，2018年4月應(yīng)披露不當和隱私通知不達標涉嫌隱性收費，被美國聯(lián)邦貿(mào)易委員會起訴。就目前局勢來看，隨著整治和各方面制度的出臺，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)已經(jīng)慢慢走向規(guī)范的形式。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺數(shù)目暴漲的形式已經(jīng)過去，合規(guī)和良性發(fā)展的企業(yè)發(fā)展前景將會更加樂觀，就非合規(guī)企業(yè)來說，唯一的解藥就是做好的合規(guī)的備案，才能做到可持續(xù)發(fā)展。

互金平臺 凈利潤（萬元）凈利潤同比變化 拍拍貸 43,756.40 5% 趣分期 31,581.60-32% 宜人貸 27,890.40-21% 分期樂、桔子理財 14,641.30 160% Lending Club-19,769.69-4% 積木盒子-394.65-11% 投哪網(wǎng) 34,236.21 1% 團貸網(wǎng) 22,208.31 1564% 2345貸款王 21,663.24 3% 中融全 8,774.44 82% 德眾全融 4,603.55-5% 銀湖網(wǎng)、熊貓全庫 1,306.28 36% 愛投資-584.67-31% 投資派-1,357.29-427% 圖4 2018年上市平臺第一季度財報（四）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的監(jiān)管現(xiàn)狀 2016年8月24日，為促進P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的健康發(fā)展，銀監(jiān)會同相關(guān)機構(gòu)制定了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》[3] 朱卉,田良海.P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風險監(jiān)管研究[J].中國集體經(jīng)濟,2018,(05):106-107.。該辦法明確提出不得利用本機構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)平臺為自身或具有關(guān)聯(lián)關(guān)系的借款人融資，禁止直接或間接接受、歸集出借人的資金，禁止發(fā)放貸款等十二項行為。該辦法還明確了網(wǎng)絡(luò)借貸中介機構(gòu)應(yīng)當披露借款人基本信息，融資項目基本信息，風險評估及可能產(chǎn)生的風險結(jié)果，已撮合未到期融資項目有關(guān)信息。平臺暫行辦法還要求地方金融監(jiān)管部門為網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)辦理備案登記，并及時講備案資料好和分類結(jié)果上傳至官方網(wǎng)站。除此之外，該辦法為保護出借人的利益還在風險管理方面和監(jiān)督管理方面制定了相關(guān)細則，并在借款金額方面進行了限制。該辦法由地方金融監(jiān)管部門在12個月內(nèi)進行整改。此政策一出，就有近千家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺退出了網(wǎng)貸行業(yè)，平臺退出的原因不僅僅是因為在監(jiān)管政策的壓力下，還有一部分平臺選擇了主動退出。近期，業(yè)內(nèi)累計交易量排名靠前的紅嶺創(chuàng)投宣布3年內(nèi)清盤。該平臺的董事長表示退出的原因是“不掙錢”、“做網(wǎng)貸運營成本、墊付成本都很高”。不可否認的是，此政策的出臺，對那些不合規(guī)的平臺來說，確實是當頭棒喝，這也是對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺良性發(fā)展的助力。但是仍有很多頑固的不合規(guī)的平臺在掙扎。原定于2018年6月底完成的備案制度進行了實質(zhì)延期，不少平臺在整改過程中，前期投入了大量的整改成本和運營成本，但無法獲得備案資格而導(dǎo)致他們的無法正常營業(yè)，以至于所有平臺都戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢，很多高風險平臺選擇退出、清盤，有些平臺害怕引起投資人的恐慌而對平臺是去信心，有些惡性平臺則會直接跑路。2018年6月13日的北京，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會簽署了《互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機構(gòu)營銷和宣傳活動公約（試行）》，推進互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管自律機制的發(fā)展，也是開辟了行業(yè)自律的新路徑。該《公約》指出，相關(guān)從業(yè)機構(gòu)應(yīng)營銷和宣傳與自身經(jīng)營范圍和內(nèi)容相符的的業(yè)務(wù)，不能對自己的產(chǎn)品和服務(wù)進行增信保證，從而誤導(dǎo)金融消費者。這也是給相關(guān)機構(gòu)提供了一個標準，降低行業(yè)的風險。雖然各大不合法不合規(guī)的平臺已經(jīng)猖獗了一段日子，但還是希望相關(guān)政策的出臺為時不晚，可是施行過程中必然困難重重，各種監(jiān)管制度也還不是很完善。根據(jù)網(wǎng)貸之家的數(shù)據(jù)顯示，2018年6月有63家問題平臺，7月上旬的問題平臺已有23家。2018年對于P2P網(wǎng)貸行業(yè)來說，是最難熬的一年，平臺關(guān)停的數(shù)量逐漸增加，并且預(yù)計這樣的現(xiàn)象講持續(xù)維持2至3年，中金報告稱：“3年后正常運轉(zhuǎn)平臺預(yù)計不超過200家，僅為目前運營平臺數(shù)量的10%左右。預(yù)計新一輪對P2P的監(jiān)管細則及現(xiàn)場檢查即將開啟，或在2019年6月前完成進一步的整改驗收?！? 四、網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的監(jiān)管和亂象產(chǎn)生的原因（一）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺亂象產(chǎn)生的原因 1、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺內(nèi)部控制機制不完善。沒有一個完整的風險控制體系，相關(guān)信息的披露也不完善，無法全面了解借款人的信息，容易誤導(dǎo)出借人的判斷并導(dǎo)致他們做出錯誤的決定。網(wǎng)絡(luò)借貸平臺借款流程比較簡捷，沒有完全施行自己的監(jiān)督權(quán)，這種情況下容易產(chǎn)生很高的風險，流程太過于簡單會造成平臺不能完全控制資金來源和去向的，所以很多不合規(guī)的平臺才會逍遙法外。網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的進入門檻也比較低，軟件的成本很低，還會購買虛擬抵押物，有些平臺獲得短期收益之后利用高利率去吸引投資者，違約成本也很低，企業(yè)違約不歸還借款的情況時有發(fā)生。

2、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺缺乏專業(yè)的技術(shù)人員。網(wǎng)絡(luò)借貸平臺不僅需要互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)，也需要金融思維，具備這兩項技能的復(fù)合型人才正是社會所缺乏的，要想管理好P2P平臺，這兩項技能是缺一不可的。如果技術(shù)人員缺乏信息技術(shù)的技能，就容易導(dǎo)致黑客襲擊，篡改人員信息，盜取人員的信息，導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)借貸平臺產(chǎn)生混亂。如果技術(shù)人員缺乏金融的專業(yè)知識，就不能控制平臺運營過程中產(chǎn)生的風險，也不能在問題的發(fā)生過程中去解決問題。

3、政府的監(jiān)管機制并不完善。沒有完善的互聯(lián)網(wǎng)金融投資者的保護機制，針對P2P網(wǎng)貸平臺的監(jiān)管政策還不是很健全，相關(guān)部門制定的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》確實確定了一個監(jiān)管模式，中央和地方部門雙重監(jiān)管制度，備案制度，信息披露制度，投資上限制度等確實對一些不合規(guī)的平臺進行了一次有效打擊，但是有關(guān)部門并沒有對其各項制度進行細節(jié)性的規(guī)定，在今后的實施中會發(fā)生很多可變性。在備案制的實踐中可能會有腐敗現(xiàn)象導(dǎo)致變相審批，一旦P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺獲得了備案，就需要向通信主管部門依據(jù)相關(guān)規(guī)定申請ICP經(jīng)營許可證，而ICP許可證的審批機關(guān)要求“金融監(jiān)管部門批文”實則審批權(quán)限又交給了地方金融監(jiān)管部門。

（二）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的監(jiān)管建議 《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》的制定是對P2P網(wǎng)貸平臺的一次有效打擊，要想徹底改變這樣的現(xiàn)狀光靠該《辦法》是不夠的。我們要在該辦法的基礎(chǔ)上細化規(guī)定和要求。該《辦法》在行業(yè)準入和信息披露方面只是粗略得規(guī)定了條款，有關(guān)部門應(yīng)該完善這些方面的制度，出臺更周全的制度。

1.在信息披露方面，我們可以結(jié)合國外的情況取長補短。如美國的信息披露條款繁冗復(fù)雜，對于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺過于嚴格死板，800多頁的條款大部分人不會看完所有的條款，很多平臺覺得很難達到這樣的要求會知難而退，這樣就會阻礙該行業(yè)的發(fā)展。在這方面，我們可以像英國學(xué)習取經(jīng)，它們制定的信息披露條款不像美國這么多，相對于美國的死板，其更注重靈活運用，慨括的強制了各方面的信息披露，圍繞“提供適當且有用的信息”展開制定，在保護債權(quán)人的同時也不會給平臺造成很大的壓力。

2.我們應(yīng)建立多方監(jiān)管機制應(yīng)對風險。為保護金融消費者權(quán)益，有關(guān)部門應(yīng)加強監(jiān)控體系的建設(shè)，可以由政府牽頭，多方參與，相關(guān)各部門配合政府進行監(jiān)管并建立監(jiān)控制度，可以把中央監(jiān)管和地方監(jiān)管結(jié)合起來，并充分運用互聯(lián)網(wǎng)的平臺，運用信息化、科學(xué)化的技術(shù)對網(wǎng)貸平臺進行全方位監(jiān)控，建立一個周密的監(jiān)控體系，我們可以建立統(tǒng)一的債權(quán)人保護機構(gòu)，提高應(yīng)對風險的能力，降低債權(quán)人的風險。

3.提高信息化的監(jiān)管技術(shù)和手段。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺是基于互聯(lián)網(wǎng)平臺發(fā)展的，那么擁有扎實的互聯(lián)網(wǎng)技能至關(guān)重要的。監(jiān)管的對象運用互聯(lián)網(wǎng)技能發(fā)展平臺，那么政府的監(jiān)管在技術(shù)上就不能落后與監(jiān)管對象，否則不能做到與時俱進，也就不能有效管控其風險。有了相關(guān)技能之后，政府就能夠歸集、分類平臺的相關(guān)數(shù)據(jù)，對其進行管控?？梢赃B接人民銀行的征信管理系統(tǒng)，建立信用等級體系和相關(guān)信息披露的平臺，給金融消費者一些更加具體、直觀、精確的信息。

五、結(jié)論 隨著不合規(guī)平臺越來越多，問題平臺的跑路、提現(xiàn)困難等問題越來越嚴重，2016年8月政府出臺的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》對P2P的發(fā)展影響頗深。在國家政策打壓的情況下，2018年6月1日至2018年7月12日，全國共有108家P2P平臺暴雷，其中不乏一些國資系和上市公司背景的平臺，且這樣的情況還將持續(xù)下去。不合規(guī)的平臺將一步一步走向衰亡。政府監(jiān)管行動顯然已經(jīng)展開，互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治將會在近兩年內(nèi)完成。也就是說，這場監(jiān)管風暴將會是一場持久戰(zhàn)。該行業(yè)面臨著風險釋放期，大部分P2P網(wǎng)貸平臺將會因為無法開展業(yè)務(wù)而進行清盤，毫無疑問，暴雷也將會持續(xù)下去。這不僅是資本的災(zāi)難，也是老百姓的災(zāi)難。連環(huán)暴雷的出現(xiàn)，很多投資者因平臺的資金無法兌付，成了這場資本戰(zhàn)爭的犧牲品。高收益意味著高風險，如此高額的成本，平臺資金鏈斷裂是必然事件，希望投資者收起自己的貪婪，經(jīng)過此次的教訓(xùn)不要再卷入這樣的紛爭。也希望政府能出臺相關(guān)政策來保護債權(quán)人的權(quán)益，使他們的損失達到最小化。P2P網(wǎng)貸平臺的惡性生長已經(jīng)很久，不是那么容易就能斬草除根，政府還需制定萬全的監(jiān)管政策來扼制不合規(guī)平臺的發(fā)展，使P2P網(wǎng)貸平臺的風險降到最低，保證其可靠性、安全性、合規(guī)性。

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最后,感謝我的爸爸媽媽,焉得諼草,言樹之背,養(yǎng)育之恩,無以回報,你們永遠健康快樂是我最大的心愿;感謝我的同學(xué)和朋友,在我寫論文的過程中給予了我很多論文素材,還在論文的撰寫和排版燈過程中提供熱情的幫助。

由于我的學(xué)術(shù)水平有限,所寫論文難免有不足之處,懇請各位老師和學(xué)友批評和指正!

第四篇：國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)借貸2014上半年數(shù)據(jù)報告

《2014中國網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)上半年報》(以下簡稱“半年報”)近期發(fā)布。該報告對平臺數(shù)量、行業(yè)成交量、貸款余額、利率、期限、投資及借款人等多項網(wǎng)貸核心數(shù)據(jù)指標進行了解讀，并對2014下半年網(wǎng)貸市場進行了分析預(yù)判。

半年報顯示，今年上半年，商易貸等P2P網(wǎng)貸行業(yè)成交量為818.37億元，網(wǎng)貸貸款余額476.61億元，平均綜合利率為20.17%，平均期限為4.75個月;截至今年上半年，共有1184家P2P網(wǎng)貸平臺，借款人為18.9萬人，投資人44.36萬人?！案啾尘皬姶蟮钠髽I(yè)涉足網(wǎng)貸，將加速行業(yè)的發(fā)展、洗牌與成型?！?/p>

成交量是行業(yè)整體規(guī)模變動的先行指標。今年上半年，網(wǎng)貸行業(yè)成交量約為818.37億元，月復(fù)合增長率為6.57%;其中2月受春節(jié)影響成交量稍下降，3月后成交量一直保持平穩(wěn)的增長態(tài)勢。

受去年“倒閉潮”洗牌影響，且監(jiān)管趨近，今年以來行業(yè)成交量增速較前兩年有所放緩。網(wǎng)貸行業(yè)成交量受經(jīng)濟發(fā)展規(guī)律與市場資金面影響明顯。數(shù)據(jù)顯示，今年3月，網(wǎng)貸成交量環(huán)比增速高達35%，5、6月市場資金面趨緊，成交量保持著5.59%的復(fù)合增速增長。網(wǎng)貸行業(yè)目前處于成長期，根據(jù)目前行業(yè)成交量月度復(fù)合增長率估計，截至今年年底，行業(yè)全年成交量將達2020億元。

數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，網(wǎng)貸行業(yè)平均綜合利率20.17%，月復(fù)合下降速度為0.95%。其中，1月份利率較低，僅為19.45%;2月份利率增長明顯，環(huán)比1月增長2.78%。此后，利率持續(xù)下降，趨勢較為明顯。

隨著商易貸等P2P網(wǎng)貸行業(yè)逐漸向成熟發(fā)展，越來越多的上市公司、國企、基金、銀行等開始涉足網(wǎng)貸，具有這些背景的平臺利率則普遍較低。同時，此類P2P平臺的成交量較大，將進一步拉低行業(yè)綜合利率。平臺及投資人也更加理性，綜合利率將維持緩慢下降趨勢;根據(jù)目前行業(yè)月度利率環(huán)比下降速度估計，預(yù)計今年年底，網(wǎng)貸行業(yè)綜合利率，將下降至17%。國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)借貸2014上半年數(shù)據(jù)報告

第五篇：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的理論基礎(chǔ)

《互聯(lián)網(wǎng)金融報告2015》新聞稿之

（三）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的理論基礎(chǔ)

3月26日，博鰲亞洲論壇2015年年會上，博鰲亞洲論壇官方雜志《博鰲觀察》聯(lián)合上海陸家嘴國際金融資產(chǎn)交易市場股份有限公司（以下簡稱“陸金所”）將共同發(fā)布了《互聯(lián)網(wǎng)金融報告2015》報告。本報告的主題是“聚焦P2P網(wǎng)絡(luò)借貸”。

互聯(lián)網(wǎng)金融（Internet Finance）是由《互聯(lián)網(wǎng)金融報告2015》課題主持人謝平于2012年提出的概念,此次報告也是繼《互聯(lián)網(wǎng)金融報告2014》后第二次在博鰲亞洲論壇年會上發(fā)布。

本報告的主題是“聚焦P2P網(wǎng)絡(luò)借貸”，這體現(xiàn)了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸在過去一年互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中的重要角色。

首先，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的功能不可替代。在現(xiàn)有的技術(shù)框架下，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸理論上可以逐步替代銀行存貸款，但是還沒有其他事物能替代 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的優(yōu)勢主要體現(xiàn)在交易成本的降低上，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場是一個自組織的自由市場，參與 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的用戶行為提供充分信息而完成自由借貸。信息正是借貸的核心，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的這種信息優(yōu)勢使得借貸成本大大降低，而重復(fù)博弈和實名信譽機制是其保障。

那么，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的價值體現(xiàn)在哪些方面呢？第一，P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸市場份額會趨向擴大。第二，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司的估值會越來越高，例如，2014年12月12日，美國Lending Club公司成功登陸紐交所，市值接近90億美元。第三，傳統(tǒng)銀行也開始加速發(fā)展 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)，主要是為了應(yīng)對金融脫媒的壓力。第四，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸將來還會派生出其他有 P2P 特點的很多金融業(yè)務(wù)。最近，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸加速金融脫媒，推進利率市場化改革進程。我國目前金融脫媒的趨勢不可逆轉(zhuǎn)，這是技術(shù)創(chuàng)新帶來的交易成本下降的內(nèi)在要求，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的信息優(yōu)勢和成本優(yōu)勢將沖擊商業(yè)銀行的借貸業(yè)務(wù)。

P2P在互聯(lián)網(wǎng)金融中的重要地位還表現(xiàn)在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸最能體現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)精神的金融安排。從這個意義上講，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸在金融危機后興起，不僅僅有技術(shù)方面的原因，也反映了社會心理的變化。

從實體經(jīng)濟的金融需求出發(fā)，可以看出 P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸的內(nèi)在邏輯。一方面，個人和小微企業(yè)在消費、投資和生產(chǎn)中，有內(nèi)生的貸款需求，以實現(xiàn)平滑消費、啟動投資項目、補充流動資金等目標。很多貸款需求是合理的，是金融民主化的內(nèi)在需要，屬于正當?shù)暮戏?quán)利（我們稱為“貸款權(quán)”）。另一方面，個人通過投資使財富保值增值，并自擔風險，也屬于合法權(quán)利（我們稱為“投資權(quán)”）。貸款權(quán)和投資權(quán)的匹配，實現(xiàn)了資金融通，盤活了閑置資金，使資金供需雙方各取所需、各償所愿，對社會福利有帕累托改進效應(yīng)。然而，現(xiàn)實中，很多合理合法的貸款權(quán)和投資權(quán)無法通過傳統(tǒng)金融進行匹配。

而 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸彌補了傳統(tǒng)金融的不足，體現(xiàn)了金融的民主化和普惠化。在 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸中，很多借款人盡管具有償債能力，但或者因為風險高于銀行貸款利率能覆蓋的水平，或者因為無法提供銀行所需的抵押品，或者因為借款“短、小、頻、急”使銀行面臨規(guī)模不經(jīng)濟問題，很難從銀行獲得貸款。另一方面，很多投資人希望通過 P2P平臺放貸，在承擔一定風險的前提下，獲得高于存款的收益，這是他們的權(quán)利。在某種程度上，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸推動了社會進步，尤其

體現(xiàn)在解決跨地區(qū)的貸款問題方面。

報告同時闡述了中國 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸存在的問題及其監(jiān)管。我國 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展的核心障礙是征信系統(tǒng)不健全、不開放。征信系統(tǒng)不發(fā)達直接制約了P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸的信用評估、貸款定價和風險管理的效率。中國的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展參差不齊，有些公司已經(jīng)做大做強，但有大量的P2P平臺還處在瓶頸區(qū)間，并且個別P2P平臺存在混水摸魚的情況。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺可以在短時間內(nèi)吸收巨量資金，如果貸款者詐騙，而P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺又采取了擔?；蛘哔Y金池的方式，必將導(dǎo)致一系列的跑路倒閉事件，因此大額借貸不宜在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的初期發(fā)展太快。

針對上述問題，報告提出來一些監(jiān)管措施。第一，建立P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺準入門檻，比如最低資本要求、必要的經(jīng)營條件等基本條件，接近注冊制；同時，對股東、董監(jiān)事和管理層要有基本的誠信和專業(yè)資質(zhì)要求（但要堅持無罪推定）。第二，信息公開。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸監(jiān)管要以數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，相關(guān)背景信息要公開，使得任何投資者都可以在網(wǎng)上查詢到相關(guān)信息。第三，規(guī)范P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的運營。P2P平臺定位于信息中介，不能直接參與借貸活動，不能承擔信用風險或流動性風險。最后，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的交易信息要完整備份，作為事后處罰的依據(jù)。