第一篇：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)監(jiān)管制度之完善

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)監(jiān)管制度之完善

摘 要：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)是近幾年來國內(nèi)興起的一種依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的民間網(wǎng)絡(luò)融資中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，因其技術(shù)特點(diǎn)其有利于國內(nèi)外資本流通，提高資金使用效率，也有助于中小企業(yè)解決融資難問題同時(shí)擴(kuò)展投資渠道。但其運(yùn)營模式同時(shí)也引起許多法律問題。本文在調(diào)研國內(nèi)行業(yè)現(xiàn)狀與借鑒國外監(jiān)管方式基礎(chǔ)上，對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)運(yùn)營中存在的問題與目前國內(nèi)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)監(jiān)管制度存在的不足進(jìn)行綜合分析并解決。

關(guān)鍵詞：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)；法律監(jiān)管；行業(yè)自律；金融市場(chǎng)

當(dāng)前隨著P2P互聯(lián)網(wǎng)借貸爆發(fā)的種種亂象，社會(huì)各界紛紛要求國家立法監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)借貸這一新興融資方式。在看到利益的同時(shí)也需要認(rèn)識(shí)到與金融工具創(chuàng)新一同出現(xiàn)的必定是新工具的不成熟監(jiān)管問題。我國現(xiàn)行金融監(jiān)管體系與西方國家不同且國內(nèi)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)運(yùn)營模式與西方國家有所差距，所以我國必須研究國外監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)結(jié)合我國實(shí)際情況提出符合國情的監(jiān)管方式。促進(jìn)我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的健康化，法制化發(fā)展，以此保護(hù)借貸雙方合法權(quán)益，從而進(jìn)一步促進(jìn)社會(huì)投融資能力。

一、我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的監(jiān)管現(xiàn)狀及不足

（一）我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的監(jiān)管現(xiàn)狀

1、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的自我監(jiān)管

我國政府目前高度重視P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的監(jiān)管，于2015年制定發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》，首次將P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)納入國家監(jiān)管體系。制定P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)業(yè)務(wù)與風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)范，使平臺(tái)自行監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)化。

（1）對(duì)借款人進(jìn)行的監(jiān)管。依據(jù)規(guī)定對(duì)借款人的資格條件、信息的真實(shí)性、融資項(xiàng)目的真實(shí)性、合法性進(jìn)行必要審核。要求借款人提供身份證信息、借款用途、個(gè)人銀行信用情況與還款能力證明、個(gè)人聯(lián)系方式等個(gè)人必要信息，以便進(jìn)行資格審核與日后借款追回。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)將對(duì)這些信息的真實(shí)性和有效性進(jìn)行審核，依據(jù)信用分級(jí)發(fā)布不同級(jí)別借款項(xiàng)目提供借款項(xiàng)目的追蹤與還款提醒，并建立催收程序保障資金安全。

（2）開展網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)教育活動(dòng)。通過開展網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)教育活動(dòng)，一使得P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)經(jīng)營者通過開展內(nèi)部措施更好的防范風(fēng)險(xiǎn)，提高對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的警惕性以及防范風(fēng)險(xiǎn)的能力；二是讓投資者更加明確P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)“高風(fēng)險(xiǎn)，高收益”的性質(zhì)，通過教育活動(dòng)幫助投資者更好的選擇平臺(tái)以及項(xiàng)目。

2、行業(yè)自律組織監(jiān)管

（1）設(shè)立行業(yè)自律組織。我國第一個(gè)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)自律組織“中國小額信貸聯(lián)盟”于2010年于上海成立，拉開行業(yè)自律監(jiān)管序幕。依據(jù)暫行辦法要求需要建立區(qū)域統(tǒng)一的行業(yè)自律組織，制定自律規(guī)則、經(jīng)營細(xì)則和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)并組織實(shí)施，教育會(huì)員遵守法律法規(guī)和網(wǎng)絡(luò)借貸有關(guān)監(jiān)管規(guī)定，并定期向省級(jí)人民政府、國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報(bào)送本轄區(qū)備案和網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)年度監(jiān)管與發(fā)展情況報(bào)告。

（2）制定行業(yè)的自律規(guī)范。我國首個(gè)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)自律規(guī)范《自律公約》于2012年在上海誕生，首次對(duì)行業(yè)業(yè)務(wù)做出自律性規(guī)定。目前我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)自律組織只是在小區(qū)域建立，而具有巨大影響力的大區(qū)域乃至全國性的自律監(jiān)管組織依舊未建立。所以我國行業(yè)規(guī)范雖有所發(fā)展但影響力不大，急需建立具有大影響力的行業(yè)自律組織制定全行業(yè)自律規(guī)范。

（二）我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的監(jiān)管不足

1、缺乏相關(guān)法律法規(guī)的制約

從法律上來看，第一，目前監(jiān)管法規(guī)過于簡(jiǎn)單，頒布《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》只是大體規(guī)范，對(duì)于許多具體的業(yè)務(wù)操作沒有加以規(guī)范，缺乏配套完善的監(jiān)管法規(guī)。第二，當(dāng)前法律法規(guī)缺乏業(yè)務(wù)整體監(jiān)管體系，目前法律監(jiān)管只是規(guī)范事后處罰，且實(shí)施難度較大無法防范于未然從根源上消除風(fēng)險(xiǎn)。第三，目前P2P網(wǎng)絡(luò)借貸對(duì)于是否涉嫌非法集資前期無法界定，根據(jù)目前我國監(jiān)管規(guī)定只有到后期平臺(tái)資金斷裂才能認(rèn)定非法集資，然而一旦事發(fā)事后處罰于事無補(bǔ)，對(duì)于網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展危害巨大。但目前法律對(duì)于如何區(qū)分合法與非法之間的界限問題沒有做出相關(guān)明確規(guī)定。第四，借貸款利率沒有法律保障，目前我國法律規(guī)定對(duì)超出四倍貸款利率的利息不予保護(hù)，對(duì)于市場(chǎng)利率有最高限制，而P2P網(wǎng)絡(luò)借貸利率通常超過合法利率，對(duì)此目前法律尚無明確規(guī)定，也無法律保障措施，對(duì)此具有較大風(fēng)險(xiǎn)性。

2、行業(yè)信息公開性缺乏

（1）必要財(cái)務(wù)信息不公開透明。從我國目前現(xiàn)有情況看，國內(nèi)行業(yè)財(cái)務(wù)信息披露機(jī)制缺失，只有少一部分的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)能夠做到向外公開披露自己的必要財(cái)務(wù)信息，但也存在標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，沒有一定規(guī)范性。其他大部分P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)基本從不發(fā)布自必要身財(cái)務(wù)信息，敏感數(shù)據(jù)更是無從談起。應(yīng)在不泄露商業(yè)秘密的基礎(chǔ)上監(jiān)管層立法規(guī)范P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)財(cái)務(wù)信息披露發(fā)布機(jī)制，使P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)定期規(guī)范發(fā)布自身財(cái)務(wù)信息，公開運(yùn)營情況。使投資者掌握必要的投資信息，并使其接受社會(huì)監(jiān)督。

（2）風(fēng)險(xiǎn)信息披露不強(qiáng)。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)存在一定違約風(fēng)險(xiǎn)性，而有些P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)刻意隱瞞風(fēng)險(xiǎn)信息，對(duì)于存在的風(fēng)險(xiǎn)性不加以說明。而我國大多數(shù)投資者多缺乏專業(yè)投資知識(shí)以及風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)隱瞞風(fēng)險(xiǎn)信息使得投資者輕視投資風(fēng)險(xiǎn)，造成嚴(yán)重?fù)p失，產(chǎn)生惡略社會(huì)影響。對(duì)此，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)需要積極披露業(yè)務(wù)存在的風(fēng)險(xiǎn)性發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)信息，對(duì)一些高風(fēng)險(xiǎn)的投資項(xiàng)目需要積極做出風(fēng)險(xiǎn)信息發(fā)布。使投資者根據(jù)自身抗風(fēng)險(xiǎn)能力選擇進(jìn)行投資，降低整體投資風(fēng)險(xiǎn)。

二、借鑒國外P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)監(jiān)管中的經(jīng)驗(yàn)

（一）美國關(guān)于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的監(jiān)管

1、保護(hù)借款人的權(quán)益

在美國，借款人在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)上借款與銀行相比，借款人申請(qǐng)貸款的各種條件會(huì)有很多的不一樣。例如在Prosper與Lending Club平臺(tái)上獲得貸款的借款人有可能會(huì)面臨許多的風(fēng)險(xiǎn)，如在借貸合同中的條款規(guī)定的不明確、相關(guān)從業(yè)人員對(duì)于條款本身也有一定的理解偏差、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)對(duì)于不同借款人給予了不同的待遇、收款機(jī)構(gòu)對(duì)借款人使用不公平甚至具有侮辱欺詐性的催款手段。雖然這些風(fēng)險(xiǎn)同樣存在于傳統(tǒng)的貸款途徑中，但P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式與傳統(tǒng)借貸模式有著很大的不同，如借款人的個(gè)人信息被泄露的可能性要比傳統(tǒng)借貸模式大。因此，借款人隱私信息的泄露是目前P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)面臨的一個(gè)巨大風(fēng)險(xiǎn)問題。

2、制定法律與明確監(jiān)管

目前，為了降低由網(wǎng)絡(luò)借貸帶來的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，美聯(lián)邦的相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)和各個(gè)州的監(jiān)管機(jī)構(gòu)都對(duì)Lending Club與Prosoer進(jìn)行了監(jiān)管。使P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行為在法律規(guī)定的范圍內(nèi)合法進(jìn)行活動(dòng)。此外為了更好地監(jiān)管，美聯(lián)邦與各個(gè)州都制定了有關(guān)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的法律。這些法律法規(guī)都對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)的實(shí)際操作進(jìn)行了明確的規(guī)定，其中包括有：禁止使用不公平條款、非法催收貸款手段以及反洗錢規(guī)定等。另一方面相關(guān)法律法規(guī)還要求P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)要注重個(gè)人隱私信息的保密工作，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸交易要符合電子交易的法律規(guī)定。這些法律主要是通過Prosoer，Lending Club等P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)與第三方收款機(jī)構(gòu)的聯(lián)系從而作用于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的合法交易活動(dòng)。

（二）英國對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的監(jiān)管

1、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)自身監(jiān)管

在英國，知名并且成熟的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)是Zopa，Zopa所采用運(yùn)營模式的優(yōu)點(diǎn)主要體現(xiàn)在：由平臺(tái)自身對(duì)借款人的資信情況作出相關(guān)調(diào)查，并且就借款人自身所存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行判斷，同時(shí)該平臺(tái)也會(huì)對(duì)借款人的具體信用情況進(jìn)行不同的信用評(píng)級(jí)。信用評(píng)主要是幫助投資者可以依據(jù)借款人的信用狀況來進(jìn)行選擇投資，投資人也可以依據(jù)自己承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力來選擇借款人及借款期限、利率等。同時(shí)，該平臺(tái)還采用多種相關(guān)的措施對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行嚴(yán)格把控。例如：Zopa公司會(huì)讓借款人進(jìn)行按月分期歸還貸款，此外，Zopa還規(guī)定借款雙方必須簽訂合同，從而保證投資者的權(quán)益。

2、行業(yè)協(xié)會(huì)的監(jiān)管

英國于2011年8月15日成立了首家P2P金融協(xié)會(huì)（英文名為：Peer-to-peerFinance Association）。P2P金融協(xié)會(huì)主要是由Zopa，Rate Setter與Funding Circle三大P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)聯(lián)合建立的。P2P金融協(xié)會(huì)成立的主要是為了保護(hù)借款人的合法權(quán)益以及促進(jìn)英國整個(gè)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的健康合法化發(fā)展。所以說，P2P金融協(xié)會(huì)在規(guī)范行業(yè)操作細(xì)則和促進(jìn)行業(yè)的發(fā)展起到了不可替代的作用作用。另一方面，P2P金融協(xié)會(huì)也對(duì)其協(xié)會(huì)成員制定了嚴(yán)格的規(guī)定，從而保障投資環(huán)境的安全性，并提高公眾對(duì)它的信任度。

3、建立最低審慎資本標(biāo)準(zhǔn)

為避免P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)借貸平臺(tái)在發(fā)展過程中的過度膨脹，保障平臺(tái)正常運(yùn)營和發(fā)展，確保其在出現(xiàn)倒閉時(shí)能夠具有自有資本吸收風(fēng)險(xiǎn)的能力，英國金融行為監(jiān)管局（FCA）對(duì)相關(guān)的借貸眾籌平臺(tái)設(shè)立了最低審慎資本要求，認(rèn)為這是減少損害消費(fèi)者權(quán)益的關(guān)鍵性監(jiān)管工具。最低審慎資本要求建立了兩個(gè)不同的審慎資本指標(biāo)，取兩者中較高值，一是設(shè)立固定數(shù)值5萬英磅；二是基于平臺(tái)上會(huì)計(jì)基準(zhǔn)日借款余額（而非累積額度）乘以一定系數(shù)計(jì)算的審慎資本。平臺(tái)應(yīng)當(dāng)在會(huì)計(jì)基準(zhǔn)日按照指定公式以差額累進(jìn)制方式計(jì)算最低審慎資本要求，具體標(biāo)準(zhǔn)為：平臺(tái)借貸余額（1）不超過5000萬英鎊部分×0.2；+（2）超過5000萬英鎊不足25000萬英鎊部分×0.15%；+（3）超過25000萬英鎊不足50000萬英鎊部分×0.1%；+（4）超過50000萬英鎊部分×0.05%。上述公式計(jì)算加總后，與5萬英鎊固定值相比（2017年3月31日前即過渡期限內(nèi)為2萬英鎊），取其較高值作為審慎資本標(biāo)準(zhǔn)。同時(shí)為確保借貸平臺(tái)符合審慎資本標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)則還明確規(guī)定了合格的審慎資本工具的范圍。

三、完善我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)監(jiān)管的對(duì)策

（一）進(jìn)一步加強(qiáng)行業(yè)立法

目前我國的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸具體運(yùn)營操作依舊存在大量法律空白。監(jiān)管部門雖以負(fù)面清單方式規(guī)定哪些行為是違法，但網(wǎng)絡(luò)借貸處于探索階段，會(huì)不斷出現(xiàn)各種問題，依舊需要監(jiān)管層不斷立法跟緊其發(fā)展。具體監(jiān)管建議包括：第一，對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸進(jìn)一步加強(qiáng)運(yùn)營細(xì)節(jié)立法，使其每一步經(jīng)營都有具體的法律規(guī)范。第二，監(jiān)管層不斷與時(shí)俱進(jìn)依據(jù)行業(yè)形勢(shì)發(fā)展不斷制定新規(guī)范，確保行業(yè)監(jiān)管到位。第三，立法明確集資非法與合法的界定，降低事前風(fēng)險(xiǎn)。第四，監(jiān)管層頒布對(duì)P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)期限錯(cuò)配行為的規(guī)范認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)。

（二）規(guī)范信息披露加強(qiáng)消費(fèi)者保護(hù)

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸涉及社會(huì)各方面經(jīng)濟(jì)利益，所以要對(duì)其加強(qiáng)必要信息披露規(guī)范與消費(fèi)者保護(hù)立法實(shí)現(xiàn)對(duì)消費(fèi)者保護(hù)。我國監(jiān)管需加強(qiáng)對(duì)p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)等網(wǎng)絡(luò)金融中介的必要信息披露機(jī)制規(guī)范，又要制定相關(guān)的互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者保護(hù)規(guī)范，加強(qiáng)對(duì)網(wǎng)絡(luò)金融消費(fèi)者的保護(hù)力度。具體監(jiān)管建議包括：第一，設(shè)立專門網(wǎng)絡(luò)金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)機(jī)構(gòu)；第二，建立P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)信息披露機(jī)制，加強(qiáng)信息披露監(jiān)管；第三，規(guī)范要求經(jīng)營指標(biāo)與風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)等監(jiān)管數(shù)據(jù)報(bào)送系統(tǒng)，有關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)與中國人民銀行及網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)中央數(shù)據(jù)庫運(yùn)行機(jī)構(gòu)共享；第四，制定P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)欺騙、違約等不法行為的具體懲處。

（三）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)運(yùn)營公司市場(chǎng)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)

現(xiàn)頒布的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》之中沒有規(guī)定P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)運(yùn)營公司的市場(chǎng)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，其內(nèi)容依舊模糊不清。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻應(yīng)依據(jù)市場(chǎng)狀況合理設(shè)置，使其既能夠起到提高行業(yè)整體質(zhì)量淘汰不合格企業(yè)的作用又不會(huì)阻礙行業(yè)健康發(fā)展。應(yīng)根據(jù)不同P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的業(yè)務(wù)類型所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)不同，區(qū)別對(duì)待不同業(yè)務(wù)類型的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，設(shè)置不同的市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻。單純中介網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，不涉及抵押，質(zhì)押等較高風(fēng)險(xiǎn)性的線下業(yè)務(wù)，所以其承擔(dān)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較小，可對(duì)其市場(chǎng)準(zhǔn)入的要求相對(duì)適當(dāng)放寬。而對(duì)于線上線下綜合經(jīng)營的平臺(tái)，因其業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)性較高，則需要對(duì)其公司設(shè)立設(shè)置相對(duì)嚴(yán)格的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，要求較高的風(fēng)險(xiǎn)防范能力。

（四）建立國際性信用體系

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸主要業(yè)務(wù)是小額信貸，因其行業(yè)性質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)性較高，對(duì)于信用體系有著較強(qiáng)需求。然而我國的信用體系仍未完全建立，使得我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)相對(duì)國外風(fēng)險(xiǎn)性較大，也使得國外監(jiān)管P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的信用方式在我國無可行性。對(duì)于信用體系監(jiān)管而言監(jiān)管部門應(yīng)從引進(jìn)信用評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)與促進(jìn)征信系統(tǒng)和P2P平臺(tái)的合作入手。整合現(xiàn)有的銀行信用庫且引入市場(chǎng)主體參與到征信體系的建設(shè)中，加快我國信用評(píng)級(jí)制度建設(shè)。促進(jìn)信用評(píng)級(jí)制度與P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)合作，完善借款人信用評(píng)級(jí)體系，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)性信息參考，規(guī)范行業(yè)信用等級(jí)制度，降低信用風(fēng)險(xiǎn)。

（五）引導(dǎo) P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸中介服務(wù)行業(yè)自律監(jiān)管

根據(jù)《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》要求引導(dǎo)建立區(qū)域行業(yè)自律組織，維護(hù)行業(yè)整體健康發(fā)展。在監(jiān)管法規(guī)未出臺(tái)前，我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)自律監(jiān)管已在路上。目前我國監(jiān)管法律依舊過少不能充分監(jiān)管P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)，無法完成行業(yè)整體監(jiān)管，所以通過建立行業(yè)自律組織制定行業(yè)整體規(guī)定來指引行業(yè)健康發(fā)展是符合我國當(dāng)前國情的。而且行業(yè)自律監(jiān)管能夠在政府監(jiān)管與P2P網(wǎng)絡(luò)借貸兩者之間起到無可替代的緩沖與調(diào)節(jié)作用。行業(yè)自律監(jiān)管還可以協(xié)調(diào)行業(yè)內(nèi)各成員的行動(dòng)，規(guī)范成員行為，維護(hù)本行業(yè)整體利益。行業(yè)協(xié)會(huì)自律監(jiān)管，首先應(yīng)當(dāng)建立行業(yè)信息共享平臺(tái)，各成員分享經(jīng)營信息，互通行業(yè)信息，促進(jìn)自身發(fā)展。其次要建立行業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，督促成員定期提交經(jīng)營報(bào)告與風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)數(shù)據(jù)，以便對(duì)行業(yè)內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)做出預(yù)測(cè)和應(yīng)對(duì)。最后要與政府監(jiān)管部門建立良好的溝通機(jī)制，實(shí)現(xiàn)政府監(jiān)管與自律監(jiān)管的良性互動(dòng)與配合，最大限度的保障行業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展。（作者單位：河北金融學(xué)院）

項(xiàng)目來源：河北省教育廳大學(xué)生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)訓(xùn)練項(xiàng)目“P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)及防范對(duì)策研究”，項(xiàng)目編號(hào)：201511420032；河北金融學(xué)院大學(xué)生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)訓(xùn)練項(xiàng)目“P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)及防范對(duì)策研究”，項(xiàng)目編號(hào)：hbzd2015003；保定市科學(xué)技術(shù)研究與發(fā)展項(xiàng)目“P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)及防范對(duì)策研究”，項(xiàng)目編號(hào)：15Z2077。

項(xiàng)目組成員：梁寧、鄭杰、龔杰、郭翔宇、安世瑾、楊毅君、郎太立；指導(dǎo)教師：王寶娜、陳麗琴、鄔楓、張雪菲。

參考文獻(xiàn)：

[1] 姜巖.P2P網(wǎng)絡(luò)信貸中借款人的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估研究[D].南京理工大學(xué)，2014.[2] 肖曼君 歐緣媛 李穎.我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸信用風(fēng)險(xiǎn)影響因素研究――基于排序選擇模型的實(shí)證分析[J].財(cái)經(jīng)理論與實(shí)踐，2015（01）.[3] 白君易 谷秀娟.我國P2P網(wǎng)貸信用風(fēng)險(xiǎn)研究[J].中國市場(chǎng)，2015.[4] 歐緣媛.我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸信用風(fēng)險(xiǎn)影響因素研究[D].湖南大學(xué)，2014.[5] 黃春燕.p2p網(wǎng)絡(luò)貸款信用風(fēng)險(xiǎn)分析[D].河北金融學(xué)院，2015.

第二篇：淺析我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)監(jiān)管現(xiàn)狀

淺析我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)監(jiān)管現(xiàn)狀

摘 要：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)是最近幾年興起的互聯(lián)網(wǎng)金融之一，在P2P發(fā)展的過程中出現(xiàn)的許多問題，需要國家對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管。本文從我國對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的監(jiān)管現(xiàn)狀出發(fā)，分析我國現(xiàn)在監(jiān)管中存在的問題，逐個(gè)進(jìn)行解析。

關(guān)鍵詞：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)；監(jiān)管；不足之處P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的監(jiān)管現(xiàn)狀

自P2P進(jìn)入我國以來，我國不斷出臺(tái)文件對(duì)P2P進(jìn)行規(guī)制。在監(jiān)管立法上，2011年，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《人人貸有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示的通知》，其中明確了四條紅線原則[1]。這是第一次有中央機(jī)構(gòu)發(fā)布文件對(duì)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)中存在的問題和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了提示。2015年1月，銀監(jiān)會(huì)新設(shè)銀行業(yè)普惠金融工作部，將P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)等互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)納入監(jiān)管范圍。

從15年開始，我國正式對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的監(jiān)管出臺(tái)專門的官方文件。2015年7月，中國銀監(jiān)會(huì)、中國人民銀行等十部門聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的合法性進(jìn)行了確定。2015年12月，銀監(jiān)會(huì)會(huì)同工信部、公安部、國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室等部門研究起草了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法（征求意見稿）》。經(jīng)過幾個(gè)月的討論和征求意見，2016年8月，2016年8月銀監(jiān)會(huì)會(huì)同工信部、公安部、國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室正式發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》。該辦法將P2P網(wǎng)絡(luò)監(jiān)管平臺(tái)的監(jiān)管主體賦予給了地方金融監(jiān)管部門，即各級(jí)省級(jí)人民政府承擔(dān)地方金融監(jiān)管職責(zé)的部門。實(shí)行銀監(jiān)會(huì)和地方金融管理部門的“雙負(fù)責(zé)”監(jiān)管原則和“行為監(jiān)管與機(jī)構(gòu)監(jiān)管并行”的監(jiān)管思路。不僅如此，該辦法還規(guī)定了中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)作為行業(yè)自律組織在網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)管理中的具體職責(zé)。目前，該協(xié)會(huì)已經(jīng)草擬了《互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露標(biāo)準(zhǔn)――P2P網(wǎng)貸（征求意見稿）》和《中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露自律管理規(guī)范（征求意見稿）》并向外征求意見。綜上，我國對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的監(jiān)管呈現(xiàn)出多方聯(lián)合監(jiān)管態(tài)勢(shì)。

1.1 監(jiān)管主體

從《暫行辦法》規(guī)定來看，對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的監(jiān)管實(shí)行了“中央+地方”的分權(quán)模式。在中央層面，銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)制定行業(yè)發(fā)展政策和監(jiān)管制度，并對(duì)地方監(jiān)管部門進(jìn)行指導(dǎo)；工業(yè)和信息化部負(fù)責(zé)對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)所涉及的電信業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管；公安部負(fù)責(zé)打擊金融犯罪維護(hù)網(wǎng)絡(luò)安全；國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室負(fù)責(zé)對(duì)金融信息服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)信息內(nèi)容進(jìn)行監(jiān)管。在地方層面，各地金融監(jiān)管部門負(fù)責(zé)本轄區(qū)內(nèi)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的規(guī)范引導(dǎo)、備案管理、風(fēng)險(xiǎn)防范與處置。

1.2 監(jiān)管模式

根據(jù)《暫行辦法》來看，我國對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的監(jiān)管是“備案管理+負(fù)面清單”的模式。[2]在平臺(tái)準(zhǔn)入上，我國采取事后備案的方式，而不采用審批制。在準(zhǔn)入這一方面，一方面做到簡(jiǎn)政放權(quán)，另一方面可以充分發(fā)揮市場(chǎng)自身的作用。但是準(zhǔn)入制度的放寬，可能會(huì)帶來P2P行業(yè)的混亂，這就要求政府加強(qiáng)事后監(jiān)管，如何拿捏監(jiān)管力度成為政府需要考慮的問題。在《暫行辦法》中，銀監(jiān)會(huì)規(guī)定了“十二條禁令”，為P2P的發(fā)展設(shè)立了最基本的底線，同時(shí)也不會(huì)過度妨礙P2P行業(yè)的自身發(fā)展。

1.3 監(jiān)管內(nèi)容

在《暫行辦法》中又一次重申了對(duì)于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的定位，即信息中介機(jī)構(gòu)。在最新出臺(tái)的這一辦法中，主要對(duì)P2P的業(yè)務(wù)規(guī)則、風(fēng)險(xiǎn)及信息披露進(jìn)行了規(guī)制。在業(yè)務(wù)規(guī)則中，對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸瓶體義務(wù)和禁止行為進(jìn)行規(guī)定，還限定了可以開展線下業(yè)務(wù)的類型，規(guī)避了所可能引發(fā)的非法集資事件。在風(fēng)險(xiǎn)控制方面，要求平臺(tái)將資金交托第三方存管，不能自我保管。在信息披露方面，不但要求平臺(tái)公布借款人、借款項(xiàng)目、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等業(yè)務(wù)信息，還要求披露本機(jī)構(gòu)的借貸余額、借貸壞賬率等經(jīng)營管理信息，以便于投資者對(duì)項(xiàng)目和平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)有全面的了解。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)監(jiān)管的不足

2.1 缺乏完善的監(jiān)管法律法規(guī)體系

我國現(xiàn)行對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)監(jiān)管效力最高的銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合其他部門發(fā)布的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》?？梢?，對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的監(jiān)管并沒有實(shí)質(zhì)性的法律法規(guī)對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管。在該辦法中，對(duì)P2P平臺(tái)的運(yùn)行規(guī)則、風(fēng)險(xiǎn)控制的等進(jìn)行了具體的規(guī)定，但是該文件的效力層級(jí)比不上法律和行政法規(guī)。面對(duì)日新月異的新型金融模式，僅依靠一個(gè)《暫行辦法》是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足的，應(yīng)當(dāng)有配套的一系列法律法規(guī)來應(yīng)對(duì)可能出現(xiàn)的問題，因此應(yīng)當(dāng)出臺(tái)更高效力的法律法規(guī)對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管。

2.2 信息披露不充分

金融行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)本來就大，就P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的性質(zhì)而言，其是一個(gè)信息中介機(jī)構(gòu)，為借貸雙方提供一個(gè)網(wǎng)絡(luò)交易地點(diǎn)，在雙方借貸中最重要的就是信息交換，若是借方信息披露不實(shí)，則會(huì)造成虛假出資，給貸方和借貸平臺(tái)帶來損失；若是貸方信息披露不實(shí)，則會(huì)造成非法集資、詐騙等嚴(yán)重犯罪行為。因此平臺(tái)是否如實(shí)披露信息，對(duì)借貸雙方的資金安全均由重要意義。雖然在《暫行辦法》要求平臺(tái)如實(shí)披露借款人、借款項(xiàng)目等業(yè)務(wù)信息，還要求披露借貸余額等經(jīng)營管理信息，但并未具體規(guī)定應(yīng)該披露到何種程度，這也是監(jiān)管中的一大問題。

2.3 缺少統(tǒng)一的信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的前身其實(shí)就是民間借貸，而民間借貸依靠的是雙方間的信用問題，雖然在《暫行辦法》中要求平臺(tái)有信用評(píng)級(jí)制度，但是，我國現(xiàn)行的監(jiān)管措施中并沒有一個(gè)統(tǒng)一的信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)，不同的平臺(tái)可能采取不同的信用評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，這就會(huì)增加平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)，也不利于P2P網(wǎng)路借貸的健康發(fā)展。

2.4 缺乏平臺(tái)退出機(jī)制

目前，我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)會(huì)因優(yōu)勝劣汰而出現(xiàn)平臺(tái)倒閉等情況，但是我國在監(jiān)管上并沒有事后監(jiān)管，即安全的平臺(tái)退出機(jī)制，來保障借貸雙方的合法利益，例如借貸雙方預(yù)留在平臺(tái)中的資金將如何取回等。這可以說是監(jiān)管的空白區(qū)域。結(jié)語

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是依托于互聯(lián)網(wǎng)誕生的新型金融創(chuàng)新產(chǎn)物，其本質(zhì)為民間借貸的網(wǎng)絡(luò)化。該借貸模式使局限于地域的民間借貸得到了擴(kuò)張，為更多的小額企業(yè)借貸提供路徑，增添了我國金融市場(chǎng)的活力，是金融??新的典范。正是由于網(wǎng)貸平臺(tái)的不斷發(fā)展，其規(guī)模不斷壯大，對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)進(jìn)行監(jiān)管刻不容緩。

注釋

[1]“四條紅線”是中國銀監(jiān)會(huì)于2014年4月27日在《關(guān)于辦理非法集資刑事案件適用法律若干問題的意見》的新聞發(fā)布會(huì)上提出，一是明確平臺(tái)的中介性質(zhì)，二是要明確平臺(tái)本身不得提供擔(dān)保，三是不得將歸集資金搞資金池，四是不得非法吸收公眾資金。

[2]魏鵬飛.監(jiān)管新規(guī)下我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)[J].中國流通經(jīng)濟(jì)，2016，07：115-121.參考文獻(xiàn)

[1]張?zhí)旃?監(jiān)管主體視角下對(duì)中國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)監(jiān)管的建議[J].經(jīng)濟(jì)師，2016，08：171-173+176.[2]中央財(cái)經(jīng)大學(xué)《個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸（P2P）監(jiān)管辦法（學(xué)者建議稿）》專家組.個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸（P2P）監(jiān)管立法例及解讀[J].財(cái)經(jīng)法學(xué)，2016，01：5-18.[3]高宇凡.我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的法律監(jiān)管研究[J].法制博覽，2016，10：105-106.[4]尚官青.淺議我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的現(xiàn)狀及監(jiān)管對(duì)策[J].現(xiàn)代商業(yè)，2016，08：100-101.作者簡(jiǎn)介

李沁（1993-），女，漢族，江蘇省興化市人，天津工業(yè)大學(xué)，法律碩士。

第三篇：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸監(jiān)管研究

目錄 一、引言 4 二、文獻(xiàn)綜述 4（一）我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的發(fā)展進(jìn)程 4（二）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)全球監(jiān)管經(jīng)驗(yàn) 5 三、網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展和監(jiān)管現(xiàn)狀分析 6（一）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)的分布情況 6（二）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的監(jiān)管現(xiàn)狀 9 四、網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的監(jiān)管和亂象產(chǎn)生的原因 10（一）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)亂象產(chǎn)生的原因 10（二）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的監(jiān)管建議 11 五、結(jié)論 12 參考文獻(xiàn) 13 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的監(jiān)管研究 摘 要：中小企業(yè)的小額貸款往往達(dá)不到銀行的放貸要求，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)就成了他們的救命稻草，這也是金融領(lǐng)域的一種創(chuàng)新。但是為企業(yè)帶來福利的同時(shí)，也發(fā)生了很多平臺(tái)倒閉的現(xiàn)象。

2007年，我國首家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)“拍拍貸”成立，發(fā)展規(guī)模越來越大，但是沒有完善的監(jiān)管機(jī)制和政策去支撐，導(dǎo)致出現(xiàn)非法集資等詐騙現(xiàn)象，平臺(tái)因資金鏈斷裂而跑路的情況也時(shí)有發(fā)生。

為抑制種種未知的風(fēng)險(xiǎn)，平臺(tái)需要加強(qiáng)自己的內(nèi)部控制，相關(guān)政府也應(yīng)該出臺(tái)相關(guān)監(jiān)管政策，把一些不合規(guī)的平臺(tái)拒之門外，降低 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的風(fēng)險(xiǎn)，更好的發(fā)揮網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的優(yōu)勢(shì)，揚(yáng)長(zhǎng)避短，更好地為一些中小企業(yè)和需要以賺取利息盈利的投資者提供一個(gè)安全可靠的平臺(tái)。

關(guān)鍵詞：P2P，監(jiān)管，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái) 引言 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)作為一種媒介，幫助有投資意向的民眾與有資金需求的中小型企業(yè)達(dá)成一種合作關(guān)系。它通過收取手續(xù)費(fèi)方式為雙方制定合作程序并充分發(fā)揮作為一種中介平臺(tái)的作用。但是很多平臺(tái)為了吸引投資者不擇手段，他們發(fā)布虛假信息誤導(dǎo)投資人，使他們分析失誤。有些平臺(tái)為了獲取更大收益居心叵測(cè)，把資金挪用到別處，造成重大損失，導(dǎo)致平臺(tái)倒閉。由于政府監(jiān)管機(jī)制的不完善，容易被很多不懷好意的平臺(tái)鉆空子并且趁虛而入，導(dǎo)致老百姓大部分的積蓄石沉大海，把很多家庭推入了萬丈深淵，影響了我國的可持續(xù)發(fā)展。隨著市場(chǎng)的不斷發(fā)展，各種詐騙手段層出不窮，政府應(yīng)該跟上市場(chǎng)的步伐，積級(jí)出臺(tái)應(yīng)對(duì)政策并制定相關(guān)門檻來作為一種約束，這不僅是對(duì)弱勢(shì)群體的庇護(hù)，也是對(duì)真正需要資金的中小企業(yè)的維護(hù)。那么如何能夠讓這一平臺(tái)更好的服務(wù)于社會(huì)呢？我們應(yīng)如何對(duì)P2P平臺(tái)進(jìn)行監(jiān)管呢？本文通過采集、對(duì)比、匯總相關(guān)數(shù)據(jù)，運(yùn)用理論分析、實(shí)證分析和舉例分析的方法，探究了P2P平臺(tái)的成長(zhǎng)局勢(shì)以及該如何有效監(jiān)管才能取長(zhǎng)避短。本文的研究意義在于通過提出各種可行的建議，制約惡勢(shì)力的增長(zhǎng)，改善更多監(jiān)管上面的漏洞，幫助P2P平臺(tái)能夠積級(jí)穩(wěn)定地發(fā)展，在這件事情上，我們?nèi)沃氐肋h(yuǎn)。

文獻(xiàn)綜述 對(duì)國際金融監(jiān)管模式進(jìn)行的介紹中，參照唐波主編的《新編金融法學(xué)(第三對(duì)版)》中相關(guān)內(nèi)容。概括起來各國金融監(jiān)管模式可以分，中央銀行為監(jiān)管、財(cái)政部監(jiān)管、獨(dú)立監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管和多元分管的監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管四類。對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行介紹時(shí)，參考劉亞天編著的《金融法概論(第二版)》[1] 楊彥.新規(guī)視角下P2P網(wǎng)貸監(jiān)管研究[J].武漢金融,2018,(02):27-32.，將金融機(jī)構(gòu)分為存款機(jī)構(gòu)、契約型機(jī)構(gòu)與投資機(jī)構(gòu)。對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)金融的法律建議中有關(guān)對(duì)平臺(tái)注冊(cè)資金方面的規(guī)定進(jìn)行介紹時(shí)，關(guān)于公司資本確定原則參考范健、王建文著《公司法(第二版)》，同時(shí)對(duì)法定資本的作用和意義的分析，借鑒王欣新編著的《公司法(第二版)》資本法定強(qiáng)調(diào)資本對(duì)債權(quán)人的擔(dān)保價(jià)值，有利于防止設(shè)立空殼公司等詐騙行為，可以保證公司有較充足的初始運(yùn)營資金，并有助于保障債權(quán)人的利益與交易安全。對(duì)最低資本額的分析，借鑒趙旭東主編的《公司法學(xué)》中的相關(guān)內(nèi)容。對(duì)資金托管制度進(jìn)行建議時(shí)，關(guān)于各大銀行對(duì) P2P行業(yè)提供資金托管的新聞消息，分別來自招商銀行官網(wǎng)和中國商業(yè)電訊網(wǎng)。在P2P網(wǎng)絡(luò)金融法律問題司法實(shí)踐的建議中，對(duì)于督促程序的特點(diǎn)分析，借鑒常怡編著的《民事訴訟法學(xué)研究》[2] 董麗華.中國P2+P網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管問題研究[J].金融視線,2018,01(c):24-25.。解釋P2P網(wǎng)絡(luò)金融的借款人違約案件處理中，適用督促程序帶來的便利和節(jié)約大量的司法成本。在關(guān)于建立P2P網(wǎng)絡(luò)金融的行業(yè)協(xié)會(huì)的建議中，對(duì)行業(yè)協(xié)會(huì)的定義參照王名、孫春苗撰寫的《行業(yè)協(xié)會(huì)論綱》一文。

三、網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展和監(jiān)管現(xiàn)狀分析（一）我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的發(fā)展進(jìn)程 隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的廣泛普及，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的規(guī)模也越來越壯大。P2P即“Peer-to-peer Lending ”，是“點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的信貸或個(gè)人對(duì)個(gè)人的信貸”的意思。1974年，自尤努斯教授在孟加拉進(jìn)行小額信貸扶貧試驗(yàn)以來，小額信貸便在全球范圍中普及開來。隨著互聯(lián)網(wǎng)逐漸在人們生活中變得越來越必不可少，很多人就利用網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)來進(jìn)行小額借貸業(yè)務(wù)，這就是我們?nèi)缃竦腜2P。2005年，英國的Zopa成為首個(gè)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)。隨之，美國的Prosper在2006年2月成立，德國的Smava在2007年2月成立。2006年，本國首家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)宜信在北京正式誕生。隨后，在2014年，首家IPO掛牌的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)Lending Club也成為眾多平臺(tái)中的焦點(diǎn)。2007年，拍拍貸正式上線，至2011年底，大約有20家這樣的平臺(tái)，基本上沒有出現(xiàn)跑路的狀況。隨著網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的起步，很多民間線下具有這方面經(jīng)驗(yàn)的漸漸關(guān)注并成立P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，同時(shí)軟件開發(fā)公司也開始研究運(yùn)行模式，至2012年底，我國的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)從20家火速發(fā)展成240家。由于欠缺風(fēng)險(xiǎn)控制，平臺(tái)倒閉跑路的情況接踵而至。2013年，240家左右的平臺(tái)數(shù)量瞬間增加到約600家，隨著數(shù)量的劇增，這一時(shí)期平臺(tái)發(fā)生經(jīng)營困難，倒閉的事件高達(dá)74起，使得P2P風(fēng)險(xiǎn)引起輿論的焦點(diǎn)。2014年，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)希望通過監(jiān)管來改善現(xiàn)狀，國家在政策上支持該平臺(tái)，鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新，于是很多中小企業(yè)和金融巨頭開始嘗試互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，建立的自己的 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)。

（二）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)全球監(jiān)管經(jīng)驗(yàn) 相對(duì)于我國的監(jiān)管情況而言，國外的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)成長(zhǎng)得更加成熟，信用風(fēng)險(xiǎn)也比我國的低，他們具有一套比我們更加完善的監(jiān)管體系和豐富的經(jīng)營經(jīng)驗(yàn)。因此，了解國外的經(jīng)營模式和監(jiān)管方式會(huì)更有利于我們國內(nèi)的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的成長(zhǎng)。英國的Zopa是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的領(lǐng)導(dǎo)者，該平臺(tái)特別重視對(duì)借款信用的等級(jí)區(qū)分，它將借款人的等級(jí)分為：A*,A,B,C四個(gè)級(jí)別，由放貸人根據(jù)該等級(jí)選擇對(duì)象進(jìn)行貸款。同時(shí)，該平臺(tái)會(huì)要求借款人按期還款，并要求雙方簽訂具有法律效力的合約來維護(hù)出借人的權(quán)益。Lending club則在Zopa的基礎(chǔ)上有了一種新的發(fā)展。除了區(qū)分借款人的定級(jí)以外，還根據(jù)不一樣的信用級(jí)別制定了不一樣的固定利率和還款期限。美國政府也為了降低借貸風(fēng)險(xiǎn)，將P2P定義為證券的業(yè)務(wù)性質(zhì)進(jìn)行監(jiān)管，并且規(guī)定必須在ASE進(jìn)行注冊(cè)登記，同時(shí)也要定期進(jìn)行數(shù)據(jù)披露，并且發(fā)售自己平臺(tái)的收益權(quán)憑證。美國的平臺(tái)Lending club 和Prosper都與WebBank銀行合作。先由借款人向P2P借貸平臺(tái)進(jìn)行借款，然后平臺(tái)對(duì)借款人進(jìn)行審核并評(píng)信用等級(jí)，然后再由WebBank銀行進(jìn)行審核，審核通過后再將貸款發(fā)放給借款人，并將債權(quán)憑證出售給P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，平臺(tái)將借款采取類似證券的操作，對(duì)其進(jìn)行組合、分拆，將風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分散，最后將借款憑證發(fā)布到網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)提供給出借人，由他們進(jìn)行選擇他們想要的投資對(duì)象。美國的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)主要為中介的模式，自己并不會(huì)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)是由投資者自行承擔(dān)。而我們國內(nèi)的平臺(tái)往往是采取擔(dān)保模式，往往是由平臺(tái)自身承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)的分布情況 1.全國問題平臺(tái)數(shù)量較多。如圖1，根據(jù)網(wǎng)貸天眼的數(shù)據(jù)得知，2014年累計(jì)平臺(tái)總數(shù)3033家，問題平臺(tái)數(shù)量257家，淘汰率為8.47%；

2015年累計(jì)平臺(tái)總數(shù)5381家，問題平臺(tái)數(shù)量1201家，淘汰率為22.32%；

2016年累計(jì)平臺(tái)總數(shù)6094家，問題平臺(tái)數(shù)量2598家，淘汰率為42.63%；

2017年累計(jì)平臺(tái)總數(shù)6442家，問題平臺(tái)數(shù)量3574家，淘汰率為55.48%；

至2018年6月累計(jì)平臺(tái)總數(shù)已達(dá)到 6499家，問題平臺(tái)數(shù)量4195家，淘汰率為64.55%。累計(jì)平臺(tái)總數(shù)呈明顯上升趨勢(shì)，問題平臺(tái)的數(shù)量與平臺(tái)總數(shù)成正比。

圖1 全國平臺(tái)數(shù)量及問題平臺(tái)數(shù)量變動(dòng) 2.全國停業(yè)及問題平臺(tái)原因比較集中。如圖2，從網(wǎng)貸天眼取得的數(shù)據(jù)得知，全國停業(yè)及問題平臺(tái)原因主要集中在平臺(tái)失聯(lián)和提現(xiàn)困難，平臺(tái)失聯(lián)的原因占64.17%，占據(jù)了一半以上，提現(xiàn)困難的原因占19.42%，終止運(yùn)營的占7.66%，其余的合計(jì)占比僅8.75%。平臺(tái)失聯(lián)的占比一半以上，所占的比重是最大的，從中可以看出平臺(tái)一旦出了問題，大多數(shù)情況都會(huì)跑路。平臺(tái)失聯(lián)和提現(xiàn)困難總計(jì)占百分之八十以上，極少數(shù)的情況是良性退出，那么債權(quán)人的資金隨著平臺(tái)的跑路和提現(xiàn)的困難也很可能收不回來，大部分人的資金都會(huì)石沉大海。

圖2 全國停業(yè)及問題平臺(tái)原因占比 3.全國停業(yè)及問題平臺(tái)區(qū)域集中。如圖3，以下是根據(jù)網(wǎng)貸天眼匯總的數(shù)據(jù)，從中可以看出，至2018年6月，全國累計(jì)停業(yè)及問題平臺(tái)數(shù)量總數(shù)為4277家，其中北上廣和浙江等發(fā)達(dá)地區(qū)的數(shù)量最多，集中在北京周邊，廣東和中東部地區(qū)，越發(fā)達(dá)的地區(qū)，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的發(fā)展越快，隨著平臺(tái)數(shù)目的增加，停業(yè)及問題平臺(tái)的數(shù)目也會(huì)越來越多，網(wǎng)貸行業(yè)的發(fā)展壓力也會(huì)越來越大。

序號(hào) 省份 問題平臺(tái)數(shù)量 1 廣東 689 2 上海 578 3 山東 565 4 北京 461 5 浙江 448 6 江蘇 241 7 安徽 167 8 湖北 119 9 四川 117 10 河北 114 11 其他地區(qū) 778 合計(jì) 4277 圖3 2018年6月全國累計(jì)停業(yè)及問題平臺(tái)數(shù)量總數(shù)前十名 4.合規(guī)和良性發(fā)展的企業(yè)發(fā)展前景比較樂觀。根據(jù)網(wǎng)貸天眼的數(shù)據(jù)得知，大部分合規(guī)和良性發(fā)展的企業(yè)都實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)，并且凈利潤(rùn)過億，凈利潤(rùn)最多的是拍拍貸，相比上期變化不大，拍拍貸CEO曾表達(dá)過對(duì)技術(shù)的高度重視，金融技術(shù)將會(huì)是未來的主要競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。漲幅最大的是團(tuán)貸網(wǎng)，相比上期增長(zhǎng)了1564%。其中，全球最大的Lending Club確是虧損最大的平臺(tái)，且短時(shí)間很難扭虧為盈。Lending Club在交易公平方面和保護(hù)消費(fèi)者方面屢次受到指控，2018年4月應(yīng)披露不當(dāng)和隱私通知不達(dá)標(biāo)涉嫌隱性收費(fèi)，被美國聯(lián)邦貿(mào)易委員會(huì)起訴。就目前局勢(shì)來看，隨著整治和各方面制度的出臺(tái)，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)已經(jīng)慢慢走向規(guī)范的形式。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)數(shù)目暴漲的形式已經(jīng)過去，合規(guī)和良性發(fā)展的企業(yè)發(fā)展前景將會(huì)更加樂觀，就非合規(guī)企業(yè)來說，唯一的解藥就是做好的合規(guī)的備案，才能做到可持續(xù)發(fā)展。

互金平臺(tái) 凈利潤(rùn)（萬元）凈利潤(rùn)同比變化 拍拍貸 43,756.40 5% 趣分期 31,581.60-32% 宜人貸 27,890.40-21% 分期樂、桔子理財(cái) 14,641.30 160% Lending Club-19,769.69-4% 積木盒子-394.65-11% 投哪網(wǎng) 34,236.21 1% 團(tuán)貸網(wǎng) 22,208.31 1564% 2345貸款王 21,663.24 3% 中融全 8,774.44 82% 德眾全融 4,603.55-5% 銀湖網(wǎng)、熊貓全庫 1,306.28 36% 愛投資-584.67-31% 投資派-1,357.29-427% 圖4 2018年上市平臺(tái)第一季度財(cái)報(bào)（四）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的監(jiān)管現(xiàn)狀 2016年8月24日，為促進(jìn)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的健康發(fā)展，銀監(jiān)會(huì)同相關(guān)機(jī)構(gòu)制定了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》[3] 朱卉,田良海.P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管研究[J].中國集體經(jīng)濟(jì),2018,(05):106-107.。該辦法明確提出不得利用本機(jī)構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)為自身或具有關(guān)聯(lián)關(guān)系的借款人融資，禁止直接或間接接受、歸集出借人的資金，禁止發(fā)放貸款等十二項(xiàng)行為。該辦法還明確了網(wǎng)絡(luò)借貸中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)披露借款人基本信息，融資項(xiàng)目基本信息，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估及可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)果，已撮合未到期融資項(xiàng)目有關(guān)信息。平臺(tái)暫行辦法還要求地方金融監(jiān)管部門為網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)辦理備案登記，并及時(shí)講備案資料好和分類結(jié)果上傳至官方網(wǎng)站。除此之外，該辦法為保護(hù)出借人的利益還在風(fēng)險(xiǎn)管理方面和監(jiān)督管理方面制定了相關(guān)細(xì)則，并在借款金額方面進(jìn)行了限制。該辦法由地方金融監(jiān)管部門在12個(gè)月內(nèi)進(jìn)行整改。此政策一出，就有近千家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)退出了網(wǎng)貸行業(yè)，平臺(tái)退出的原因不僅僅是因?yàn)樵诒O(jiān)管政策的壓力下，還有一部分平臺(tái)選擇了主動(dòng)退出。近期，業(yè)內(nèi)累計(jì)交易量排名靠前的紅嶺創(chuàng)投宣布3年內(nèi)清盤。該平臺(tái)的董事長(zhǎng)表示退出的原因是“不掙錢”、“做網(wǎng)貸運(yùn)營成本、墊付成本都很高”。不可否認(rèn)的是，此政策的出臺(tái)，對(duì)那些不合規(guī)的平臺(tái)來說，確實(shí)是當(dāng)頭棒喝，這也是對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)良性發(fā)展的助力。但是仍有很多頑固的不合規(guī)的平臺(tái)在掙扎。原定于2018年6月底完成的備案制度進(jìn)行了實(shí)質(zhì)延期，不少平臺(tái)在整改過程中，前期投入了大量的整改成本和運(yùn)營成本，但無法獲得備案資格而導(dǎo)致他們的無法正常營業(yè)，以至于所有平臺(tái)都戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢，很多高風(fēng)險(xiǎn)平臺(tái)選擇退出、清盤，有些平臺(tái)害怕引起投資人的恐慌而對(duì)平臺(tái)是去信心，有些惡性平臺(tái)則會(huì)直接跑路。2018年6月13日的北京，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)簽署了《互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機(jī)構(gòu)營銷和宣傳活動(dòng)公約（試行）》，推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管自律機(jī)制的發(fā)展，也是開辟了行業(yè)自律的新路徑。該《公約》指出，相關(guān)從業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)營銷和宣傳與自身經(jīng)營范圍和內(nèi)容相符的的業(yè)務(wù)，不能對(duì)自己的產(chǎn)品和服務(wù)進(jìn)行增信保證，從而誤導(dǎo)金融消費(fèi)者。這也是給相關(guān)機(jī)構(gòu)提供了一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，降低行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。雖然各大不合法不合規(guī)的平臺(tái)已經(jīng)猖獗了一段日子，但還是希望相關(guān)政策的出臺(tái)為時(shí)不晚，可是施行過程中必然困難重重，各種監(jiān)管制度也還不是很完善。根據(jù)網(wǎng)貸之家的數(shù)據(jù)顯示，2018年6月有63家問題平臺(tái)，7月上旬的問題平臺(tái)已有23家。2018年對(duì)于P2P網(wǎng)貸行業(yè)來說，是最難熬的一年，平臺(tái)關(guān)停的數(shù)量逐漸增加，并且預(yù)計(jì)這樣的現(xiàn)象講持續(xù)維持2至3年，中金報(bào)告稱：“3年后正常運(yùn)轉(zhuǎn)平臺(tái)預(yù)計(jì)不超過200家，僅為目前運(yùn)營平臺(tái)數(shù)量的10%左右。預(yù)計(jì)新一輪對(duì)P2P的監(jiān)管細(xì)則及現(xiàn)場(chǎng)檢查即將開啟，或在2019年6月前完成進(jìn)一步的整改驗(yàn)收?！? 四、網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的監(jiān)管和亂象產(chǎn)生的原因（一）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)亂象產(chǎn)生的原因 1、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)內(nèi)部控制機(jī)制不完善。沒有一個(gè)完整的風(fēng)險(xiǎn)控制體系，相關(guān)信息的披露也不完善，無法全面了解借款人的信息，容易誤導(dǎo)出借人的判斷并導(dǎo)致他們做出錯(cuò)誤的決定。網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)借款流程比較簡(jiǎn)捷，沒有完全施行自己的監(jiān)督權(quán)，這種情況下容易產(chǎn)生很高的風(fēng)險(xiǎn)，流程太過于簡(jiǎn)單會(huì)造成平臺(tái)不能完全控制資金來源和去向的，所以很多不合規(guī)的平臺(tái)才會(huì)逍遙法外。網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的進(jìn)入門檻也比較低，軟件的成本很低，還會(huì)購買虛擬抵押物，有些平臺(tái)獲得短期收益之后利用高利率去吸引投資者，違約成本也很低，企業(yè)違約不歸還借款的情況時(shí)有發(fā)生。

2、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)缺乏專業(yè)的技術(shù)人員。網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)不僅需要互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)，也需要金融思維，具備這兩項(xiàng)技能的復(fù)合型人才正是社會(huì)所缺乏的，要想管理好P2P平臺(tái)，這兩項(xiàng)技能是缺一不可的。如果技術(shù)人員缺乏信息技術(shù)的技能，就容易導(dǎo)致黑客襲擊，篡改人員信息，盜取人員的信息，導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)產(chǎn)生混亂。如果技術(shù)人員缺乏金融的專業(yè)知識(shí)，就不能控制平臺(tái)運(yùn)營過程中產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，也不能在問題的發(fā)生過程中去解決問題。

3、政府的監(jiān)管機(jī)制并不完善。沒有完善的互聯(lián)網(wǎng)金融投資者的保護(hù)機(jī)制，針對(duì)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的監(jiān)管政策還不是很健全，相關(guān)部門制定的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》確實(shí)確定了一個(gè)監(jiān)管模式，中央和地方部門雙重監(jiān)管制度，備案制度，信息披露制度，投資上限制度等確實(shí)對(duì)一些不合規(guī)的平臺(tái)進(jìn)行了一次有效打擊，但是有關(guān)部門并沒有對(duì)其各項(xiàng)制度進(jìn)行細(xì)節(jié)性的規(guī)定，在今后的實(shí)施中會(huì)發(fā)生很多可變性。在備案制的實(shí)踐中可能會(huì)有腐敗現(xiàn)象導(dǎo)致變相審批，一旦P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)獲得了備案，就需要向通信主管部門依據(jù)相關(guān)規(guī)定申請(qǐng)ICP經(jīng)營許可證，而ICP許可證的審批機(jī)關(guān)要求“金融監(jiān)管部門批文”實(shí)則審批權(quán)限又交給了地方金融監(jiān)管部門。

（二）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的監(jiān)管建議 《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》的制定是對(duì)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的一次有效打擊，要想徹底改變這樣的現(xiàn)狀光靠該《辦法》是不夠的。我們要在該辦法的基礎(chǔ)上細(xì)化規(guī)定和要求。該《辦法》在行業(yè)準(zhǔn)入和信息披露方面只是粗略得規(guī)定了條款，有關(guān)部門應(yīng)該完善這些方面的制度，出臺(tái)更周全的制度。

1.在信息披露方面，我們可以結(jié)合國外的情況取長(zhǎng)補(bǔ)短。如美國的信息披露條款繁冗復(fù)雜，對(duì)于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)過于嚴(yán)格死板，800多頁的條款大部分人不會(huì)看完所有的條款，很多平臺(tái)覺得很難達(dá)到這樣的要求會(huì)知難而退，這樣就會(huì)阻礙該行業(yè)的發(fā)展。在這方面，我們可以像英國學(xué)習(xí)取經(jīng)，它們制定的信息披露條款不像美國這么多，相對(duì)于美國的死板，其更注重靈活運(yùn)用，慨括的強(qiáng)制了各方面的信息披露，圍繞“提供適當(dāng)且有用的信息”展開制定，在保護(hù)債權(quán)人的同時(shí)也不會(huì)給平臺(tái)造成很大的壓力。

2.我們應(yīng)建立多方監(jiān)管機(jī)制應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)。為保護(hù)金融消費(fèi)者權(quán)益，有關(guān)部門應(yīng)加強(qiáng)監(jiān)控體系的建設(shè)，可以由政府牽頭，多方參與，相關(guān)各部門配合政府進(jìn)行監(jiān)管并建立監(jiān)控制度，可以把中央監(jiān)管和地方監(jiān)管結(jié)合起來，并充分運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)的平臺(tái)，運(yùn)用信息化、科學(xué)化的技術(shù)對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)進(jìn)行全方位監(jiān)控，建立一個(gè)周密的監(jiān)控體系，我們可以建立統(tǒng)一的債權(quán)人保護(hù)機(jī)構(gòu)，提高應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力，降低債權(quán)人的風(fēng)險(xiǎn)。

3.提高信息化的監(jiān)管技術(shù)和手段。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)是基于互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)發(fā)展的，那么擁有扎實(shí)的互聯(lián)網(wǎng)技能至關(guān)重要的。監(jiān)管的對(duì)象運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)技能發(fā)展平臺(tái)，那么政府的監(jiān)管在技術(shù)上就不能落后與監(jiān)管對(duì)象，否則不能做到與時(shí)俱進(jìn)，也就不能有效管控其風(fēng)險(xiǎn)。有了相關(guān)技能之后，政府就能夠歸集、分類平臺(tái)的相關(guān)數(shù)據(jù)，對(duì)其進(jìn)行管控?？梢赃B接人民銀行的征信管理系統(tǒng)，建立信用等級(jí)體系和相關(guān)信息披露的平臺(tái)，給金融消費(fèi)者一些更加具體、直觀、精確的信息。

五、結(jié)論 隨著不合規(guī)平臺(tái)越來越多，問題平臺(tái)的跑路、提現(xiàn)困難等問題越來越嚴(yán)重，2016年8月政府出臺(tái)的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》對(duì)P2P的發(fā)展影響頗深。在國家政策打壓的情況下，2018年6月1日至2018年7月12日，全國共有108家P2P平臺(tái)暴雷，其中不乏一些國資系和上市公司背景的平臺(tái)，且這樣的情況還將持續(xù)下去。不合規(guī)的平臺(tái)將一步一步走向衰亡。政府監(jiān)管行動(dòng)顯然已經(jīng)展開，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治將會(huì)在近兩年內(nèi)完成。也就是說，這場(chǎng)監(jiān)管風(fēng)暴將會(huì)是一場(chǎng)持久戰(zhàn)。該行業(yè)面臨著風(fēng)險(xiǎn)釋放期，大部分P2P網(wǎng)貸平臺(tái)將會(huì)因?yàn)闊o法開展業(yè)務(wù)而進(jìn)行清盤，毫無疑問，暴雷也將會(huì)持續(xù)下去。這不僅是資本的災(zāi)難，也是老百姓的災(zāi)難。連環(huán)暴雷的出現(xiàn)，很多投資者因平臺(tái)的資金無法兌付，成了這場(chǎng)資本戰(zhàn)爭(zhēng)的犧牲品。高收益意味著高風(fēng)險(xiǎn)，如此高額的成本，平臺(tái)資金鏈斷裂是必然事件，希望投資者收起自己的貪婪，經(jīng)過此次的教訓(xùn)不要再卷入這樣的紛爭(zhēng)。也希望政府能出臺(tái)相關(guān)政策來保護(hù)債權(quán)人的權(quán)益，使他們的損失達(dá)到最小化。P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的惡性生長(zhǎng)已經(jīng)很久，不是那么容易就能斬草除根，政府還需制定萬全的監(jiān)管政策來扼制不合規(guī)平臺(tái)的發(fā)展，使P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)降到最低，保證其可靠性、安全性、合規(guī)性。

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最后,感謝我的爸爸媽媽,焉得諼草,言樹之背,養(yǎng)育之恩,無以回報(bào),你們永遠(yuǎn)健康快樂是我最大的心愿;感謝我的同學(xué)和朋友,在我寫論文的過程中給予了我很多論文素材,還在論文的撰寫和排版燈過程中提供熱情的幫助。

由于我的學(xué)術(shù)水平有限,所寫論文難免有不足之處,懇請(qǐng)各位老師和學(xué)友批評(píng)和指正!

第四篇：國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)介紹

國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)介紹

隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，選擇在網(wǎng)上進(jìn)行借貸的人越來越多。誰也沒想到，幾年前還被看做超前理念的“網(wǎng)絡(luò)P2P借貸”，在短短幾年后，便已在全球掀起一陣普及風(fēng)潮，令傳統(tǒng)電子商務(wù)行業(yè)的人士也始料未及，不禁感嘆互聯(lián)網(wǎng)之瞬息萬變。

目前，網(wǎng)絡(luò)借貸服務(wù)已經(jīng)在歐美地區(qū)形成了相對(duì)完善的商業(yè)模式。2005年才創(chuàng)建的英國Zopa目前已擁有超過24萬注冊(cè)會(huì)員，趁著迅猛的發(fā)展態(tài)勢(shì)，Zopa團(tuán)隊(duì)還表示將開發(fā)Zopa Italy, Zopa Japan, Zopa USA；而在大西洋彼岸的美國，成立于2006年的Prosper發(fā)展更為迅猛，目前擁有超過98萬會(huì)員，超過2億的借貸發(fā)生額，儼然成為全球電子商務(wù)行業(yè)的新焦點(diǎn)。與此同時(shí)，國內(nèi)借貸網(wǎng)站也突然爆發(fā)，各種號(hào)稱借貸平臺(tái)、借貸中介、P2P小額貸款的借貸網(wǎng)站層出不窮。

P2P（個(gè)人對(duì)個(gè)人）網(wǎng)絡(luò)借貸因?yàn)閾碛嘘柟馔该鞯慕栀J程序，對(duì)抵制高利貸，扶持創(chuàng)業(yè)有著非常積極的促進(jìn)作用。國內(nèi)著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家茅于軾在談及P2P網(wǎng)絡(luò)借貸時(shí)，表示：個(gè)人對(duì)個(gè)人的借貸風(fēng)險(xiǎn)很小，民間借貸對(duì)整個(gè)金融體系起著至關(guān)重要的作用，因此應(yīng)該盡快立法，監(jiān)管部門也應(yīng)該從防范轉(zhuǎn)為鼓勵(lì)，給民間借貸一個(gè)發(fā)展方向。盡管如此，網(wǎng)絡(luò)借貸也始終擺脫不了兩個(gè)備受關(guān)注的焦點(diǎn)：安全和效率。目前，在國內(nèi)如此多的P2P借貸平臺(tái)中，到底各自的操作模式

有何特色，安全保障機(jī)制如何。綜合國內(nèi)各大借貸網(wǎng)站的特點(diǎn)，觀察網(wǎng)貸行業(yè)已久的興趣小組特整理出目前國內(nèi)P2P（個(gè)人對(duì)個(gè)人）借貸網(wǎng)站的大致情況，以供大家參考。A:

阿里小貸（總部：杭州市 網(wǎng)址：http://004km.cn/）口貸網(wǎng)尚處于內(nèi)測(cè)期，團(tuán)隊(duì)創(chuàng)新能力較強(qiáng)，除頁面設(shè)計(jì)新穎外，口貸網(wǎng)還開發(fā)了商場(chǎng)、公益等功能，并與保險(xiǎn)公司創(chuàng)建了債務(wù)承保機(jī)制，有一定潛力。L:

樂融巴巴（總部：烏魯木齊 網(wǎng)址：http://004km.cn）只針對(duì)江浙地區(qū)的用戶放款，模仿紅領(lǐng)模式，地域性較強(qiáng)。

網(wǎng)速貸（總部：惠州市 網(wǎng)址：http://004km.cn/）網(wǎng)址處于內(nèi)測(cè)期，未正式上線。X:

信互貸（總部：杭州市 網(wǎng)址：http://004km.cn/）公司為富泰金融集團(tuán)成員，比較有實(shí)力，據(jù)說由于比較多簽約的投資個(gè)人，對(duì)于評(píng)級(jí)到C級(jí)別的借款人。

808信貸（總部：淮安市 網(wǎng)址：http://004km.cn/）針對(duì)大學(xué)生借貸的P2P平臺(tái)，與鼎力貸同為一家投資公司創(chuàng)建，投資需聯(lián)系管理員。

信而富（總部：上海市 網(wǎng)址：http://004km.cn/）線下P2P借貸平臺(tái)，由四家公司（管理、營銷、逾期服務(wù)、賬務(wù)服務(wù)）組成，有一套風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防機(jī)制。Y:

易貸365（總部：南京市 網(wǎng)址：http://004km.cn/）規(guī)則設(shè)置上略有不同，分為“推薦標(biāo)/擔(dān)保標(biāo)”和“體驗(yàn)標(biāo)/風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)”。宜信（總部：北京市 網(wǎng)址：http://004km.cn/）網(wǎng)站設(shè)計(jì)一流，讓人耳目一新。借貸者以浙江衢州地區(qū)企業(yè)老板為主，借貸金額較大。

第五篇：我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)發(fā)展研究

我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)發(fā)展研究

內(nèi)容提要：

P2P產(chǎn)生于網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展，在小額信貸方面是對(duì)英文名稱“Peer-to-peer Lending”的簡(jiǎn)單概括。P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)基本上是連接小額資金借貸雙方的第三方網(wǎng)絡(luò)服務(wù)平臺(tái)，是一種新型的“互聯(lián)網(wǎng)+”與小額信貸相結(jié)合的金融創(chuàng)新模式，是一種新型互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新的借貸形式。自2007年P(guān)2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式傳入我國以來，由于其操作簡(jiǎn)便、方式靈活等特點(diǎn)而得到了快速發(fā)展。

本文主要對(duì)目前我國P2P平臺(tái)發(fā)展?fàn)顩r和基本的運(yùn)行情況進(jìn)行分析，并表明其在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中存在的合理性和必要性。但作為一種新型的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)在我國的發(fā)展面臨著諸多法律法規(guī)的漏洞與監(jiān)管部門的缺乏以及信用體系不健全的阻礙，并且已經(jīng)暴露出多起信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)等問題，行業(yè)有待進(jìn)一步整合。監(jiān)管部門必須建立對(duì)P2P行業(yè)進(jìn)行監(jiān)督和管理，防范其歪曲發(fā)展從而引發(fā)的金融風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)也要抓住機(jī)遇，積極參與到P2P網(wǎng)貸模式中來。主題詞：P2P平臺(tái)；網(wǎng)絡(luò)借貸；平臺(tái)特點(diǎn)；金融監(jiān)管

目錄

引言......................................................錯(cuò)誤！未定義書簽。1 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的概述..................................錯(cuò)誤！未定義書簽。

1.1 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的一般運(yùn)營流程.....................錯(cuò)誤！未定義書簽。1.2 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)幾種主要運(yùn)營模式..................錯(cuò)誤！未定義書簽。2 我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)發(fā)展的必要性分析....................錯(cuò)誤！未定義書簽。

2.1 我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)發(fā)展的狀況...................錯(cuò)誤！未定義書簽。2.2 我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)發(fā)展的必要性.................錯(cuò)誤！未定義書簽。3 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)在發(fā)展中存在的相關(guān)問題...................................4 3.1 缺乏必要的法律規(guī)范和監(jiān)管..........................................4 3.2 行業(yè)內(nèi)公司數(shù)量眾多，良莠不齊.....................錯(cuò)誤！未定義書簽。3.3 信用評(píng)價(jià)體系不健全，易發(fā)生信用風(fēng)險(xiǎn)................................5 3.4平臺(tái)運(yùn)作機(jī)制存在問題，易發(fā)生操作風(fēng)險(xiǎn)..............................5 3.5 存在洗錢風(fēng)險(xiǎn)......................................................5 4 提出我國P2P借貸平臺(tái)發(fā)展的建議...........................................6 4.1 賦予P2P借貸法律地位，以負(fù)面清單的方式明確政策底線................6 4.2 建立健全監(jiān)控評(píng)價(jià)體系，防范平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)................................6 4.3 引導(dǎo)現(xiàn)有大型商業(yè)銀行參與P2P平臺(tái)運(yùn)營..............................7 4.4 加快利率市場(chǎng)化的改革步伐..........................................7 結(jié)

語...................................................................9 參考文獻(xiàn):.................................................................10

我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)發(fā)展研究

引 言

近年來，隨著互聯(lián)網(wǎng)與金融的結(jié)合，國內(nèi)外創(chuàng)新出一種新興的互聯(lián)網(wǎng)借貸貸模式--P2P（peer to peer lending）網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，又稱“人人貸”。在此平臺(tái)下，借款人與貸款人經(jīng)過網(wǎng)上注冊(cè)認(rèn)證后，通過P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的對(duì)接，在網(wǎng)上實(shí)現(xiàn)借貸合約的談判，審核，簽約，資金的劃轉(zhuǎn)，以及還款等一系類過程。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的參與者主要有借款人、貸款人、平臺(tái)中介機(jī)構(gòu)、第三方機(jī)構(gòu)（擔(dān)保機(jī)構(gòu)、征信機(jī)構(gòu)、支付機(jī)構(gòu)等）。由于其操作便捷，收益率較高，貸款期限靈活等特點(diǎn)，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)在其出現(xiàn)之初就收到了全球范圍內(nèi)借貸方的青睞，并得到迅猛發(fā)展，表現(xiàn)出強(qiáng)大的生命力。

P2P借貸平臺(tái)突破了以往金融機(jī)構(gòu)借貸要求繁雜的限制，緩解了我國中小微企業(yè)以及個(gè)人貸款融資難、融資貴的問題。但是，由于當(dāng)前我國對(duì)于P2P的監(jiān)管尚不健全，隨著其交易規(guī)模的日益擴(kuò)大，所暴露出來的問題也越來越突出，風(fēng)險(xiǎn)也在與日俱增。目前，許多專家、學(xué)者也對(duì)P2P發(fā)展的模式和交易風(fēng)險(xiǎn)存在著很大的爭(zhēng)議，對(duì)于加強(qiáng)P2P監(jiān)管的呼聲也越來越高。雖然互聯(lián)網(wǎng)金融基本法細(xì)則仍沒有公布實(shí)施，但是監(jiān)管強(qiáng)度已初現(xiàn)日前。央行等十部委發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》又被稱為互聯(lián)網(wǎng)金融的基本法則，盡管監(jiān)管細(xì)則還沒有完全公布，但是許多P2P平臺(tái)已經(jīng)自動(dòng)向監(jiān)管方向靠攏，并且提出了自我規(guī)范的方法。

本文通過對(duì)我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)發(fā)展研究，認(rèn)為P2P網(wǎng)貸有其合理性和必要性，通過積極地引導(dǎo)和規(guī)范，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)會(huì)逐步的朝著理性的方向發(fā)展。１ P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的概述

1.1 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的一般運(yùn)營流程

P2P借貸平臺(tái)的主要服務(wù)對(duì)象是金額小、期限短的資金余缺者，主要用于短期、小額商業(yè)資金的周轉(zhuǎn)。它跨越了商業(yè)銀行這一傳統(tǒng)借貸媒介，實(shí)質(zhì)上是在互聯(lián)網(wǎng)大發(fā)展的背景下，金融的一種脫媒體現(xiàn)。目前眾多的借貸平臺(tái)雖然各具特點(diǎn)，但基本運(yùn)營原理都是大同小異，其一般流程如下：

第一步:借款人在網(wǎng)站上進(jìn)行實(shí)名注冊(cè)，提出貸款申請(qǐng)；

第二步:平臺(tái)的信貸員對(duì)借款人盡職調(diào)查，將借款人的相關(guān)信息傳至平臺(tái)的數(shù)據(jù)系統(tǒng)進(jìn)行分析，做出信用評(píng)價(jià)；

第三步:通過審核后，借款人在網(wǎng)站上發(fā)布個(gè)人或企業(yè)的借款金額，還款期限，借款用途等信息，并明確自己所能承受的利率范圍。同時(shí)平臺(tái)向貸款人提供盡職調(diào)查的相關(guān)內(nèi) 容和證明；

第四步：貸款人根據(jù)平臺(tái)所提供的信息，衡量此項(xiàng)貸款的風(fēng)險(xiǎn)和收益，借貸雙方自由 競(jìng)價(jià)，或在平臺(tái)撮合下達(dá)成貸款意向；

第五步:簽訂電子合同，資金由第三方結(jié)算平臺(tái)結(jié)算，借款人到期償還本息。1.2 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)幾種主要運(yùn)營模式

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的最主要特點(diǎn)是它將互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)引用到傳統(tǒng)的借貸之中，以第三方的角色為借貸雙方牽線搭橋，收取中介費(fèi)用。并且通過對(duì)社交網(wǎng)絡(luò)、搜索引擎、云計(jì)算、電商平臺(tái)等技術(shù)的運(yùn)用，降低了借貸雙方參與的門檻，使平臺(tái)的參與者十分廣泛，交易方式更加簡(jiǎn)單高效。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)主要有三種模式，即傳統(tǒng)P2P平臺(tái)中介模式、P2P平臺(tái)加信用擔(dān)保增信的復(fù)合中介模式、線上加線下網(wǎng)點(diǎn)模式： 1.2.1 傳統(tǒng)P2P平臺(tái)中介模式

根據(jù)最初的P2P網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的發(fā)展可知，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是個(gè)人或小微企業(yè)間的小額、短期借貸交易，借助專業(yè)的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的中介服務(wù)，確立借貸關(guān)系并完成相關(guān)手續(xù)。借貸雙方通過在相關(guān)的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)上發(fā)布借貸信息，然后由系統(tǒng)在符合要求的信息中進(jìn)行自由匹配，是一種自助式的借款模式，即平臺(tái)既不吸收存款，也不發(fā)放貸款，只從事信息發(fā)布、制定交易規(guī)則和交易撮合的中介活動(dòng)。借款利率和期限等細(xì)節(jié)由借貸雙方自己商定，風(fēng)險(xiǎn)也由雙方各自承擔(dān)，平臺(tái)不提供任何擔(dān)保。在此種模式下，平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)控制能力較弱，投資人的投資風(fēng)險(xiǎn)較大，目前在我國只有拍拍貸等開辦較早的網(wǎng)貸平臺(tái)屬于這一類型。1.2.2 P2P平臺(tái)加信用擔(dān)保增信的復(fù)合中介模式

此種模式源于英國的Zopa模式，在國內(nèi)常見的有宜信、貸幫、紅嶺創(chuàng)投、安心貸等多數(shù)平臺(tái)都在使用這一模式。在該模式下，平臺(tái)已不在是簡(jiǎn)單的中介服務(wù)系統(tǒng)，而是以各種形式的承諾，直接或間接的對(duì)借貸資金進(jìn)行擔(dān)保。若借款人違約，平臺(tái)將在合同范圍內(nèi)墊付全部或部分本金和利息，同時(shí)參與借貸雙方利率的確定，對(duì)借款人信用進(jìn)行評(píng)級(jí)，對(duì)其資金運(yùn)用做跟蹤監(jiān)督。這樣，平臺(tái)就同時(shí)充當(dāng)了資金的管理者與擔(dān)保服務(wù)的擔(dān)保者。因而在該模式下，平臺(tái)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管控能力較強(qiáng)，為投資人分擔(dān)了部分投資風(fēng)險(xiǎn)，相應(yīng)的投資者收益也必較低。例如成立于2009年的紅嶺創(chuàng)投公司，其最大的特點(diǎn)就是如果借款人出現(xiàn)還款違約行為，由紅嶺創(chuàng)投或擔(dān)保人實(shí)行先行墊付，同時(shí)也會(huì)對(duì)借款人債務(wù)催繳，收取一定的會(huì)員費(fèi)和手續(xù)費(fèi)。1.2.3 線上加線下網(wǎng)點(diǎn)模式

線上加線下網(wǎng)點(diǎn)模式是在傳統(tǒng)的民間借貸的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的，該模式采取線上宣傳，線下拓展網(wǎng)點(diǎn)的方式進(jìn)行發(fā)展的，實(shí)際上發(fā)揮主要作用的是線下網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)的部分。因?yàn)樵跇I(yè)務(wù)構(gòu)成上，此類平臺(tái)大多將信用需求登記和信用評(píng)級(jí)非網(wǎng)絡(luò)化，只是將籌資和發(fā)放 貸款部分業(yè)務(wù)留在網(wǎng)上，甚至只是將P2P網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)用做線下網(wǎng)點(diǎn)的宣傳。嚴(yán)格來講，此種模式已不屬于典型的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，但在我國征信體系尚不完善的情況下，其發(fā)展具有一定的優(yōu)勢(shì)。宜信貸是這種模式的典型代表，通過在全國各地開辦辦事處來吸引客戶，擴(kuò)大規(guī)模，類似于房產(chǎn)中介機(jī)構(gòu)，其近幾年的業(yè)務(wù)規(guī)模大了數(shù)百倍。2 我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)發(fā)展的必要性分析 2.1 我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的發(fā)展情況

我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)模式的模板來源于歐美等發(fā)達(dá)國家，該模式最早于2005年起源于英國的Zopa公司，并在美國的Prosper網(wǎng)站得到較快發(fā)展，于2007年傳入我國，拍拍貸網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)成為了我國第一家網(wǎng)絡(luò)借貸公司。在此以后，尤其是在近兩年，各種網(wǎng)絡(luò)借貸公司如雨后春筍般涌現(xiàn)出來，資金規(guī)模和影響范圍也在不斷擴(kuò)大。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2014年底，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)已達(dá)幾千家，而在一年前，平臺(tái)數(shù)量?jī)H僅數(shù)百余家。有關(guān)P2P的成交金額統(tǒng)計(jì)，在2012年底全國成交額為200億左右，而在2014年P(guān)2P市場(chǎng)有了突破性的進(jìn)展，總成交量已突破了3000億元人民幣。在參與人數(shù)上，幾年前，通過P2P網(wǎng)絡(luò)借貸理財(cái)?shù)娜诉€在少數(shù)，不到30萬人，而到2014年底，P2P參與人數(shù)日均量已達(dá)7.65萬人次。目前，我國P2P借貸知名網(wǎng)站主要有拍拍貸、宜信、紅嶺創(chuàng)投、人人貸、陸金所、積木盒子等平臺(tái)。2.2 我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)發(fā)展的必要性

在我國的P2P的發(fā)展起著推動(dòng)金融改革創(chuàng)新的作用，它其實(shí)是在金融壓抑的背景下的必然產(chǎn)物，同時(shí)因?yàn)槠渥陨砑娌⒒ヂ?lián)網(wǎng)的優(yōu)勢(shì)，在我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的快速發(fā)展有其一定的合理性。

2.2.1 緩解了中小微企業(yè)融資難的問題

改革開放以來，中小企業(yè)對(duì)我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展起著不可或缺的作用，它們包含在各個(gè)領(lǐng)域下面，成為了拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要?jiǎng)恿Α?jù)統(tǒng)計(jì)，截止到2014年底，我國小微企業(yè)注冊(cè)數(shù)量已達(dá)1169.87萬戶，占企業(yè)總數(shù)的76.57%，將個(gè)體工商戶納入統(tǒng)計(jì)后，小微企業(yè)所占比重達(dá)到94.15%，中小企業(yè)對(duì)GDP所做貢獻(xiàn)達(dá)到60%。但與之地位不符的是中小企業(yè)融資難的問題一直得不到真正有效的解決，成為制約其發(fā)展的一大障礙。一般商業(yè)銀行的貸款對(duì)象都是一些資產(chǎn)雄厚，管理規(guī)范，經(jīng)營業(yè)績(jī)穩(wěn)定，有擔(dān)保的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。并且商業(yè)銀行貸款辦理程序的復(fù)雜，獲得貸款時(shí)間花費(fèi)長(zhǎng)，借貸雙方之間考察所產(chǎn)生的隱性成本也比較高。而P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)服務(wù)的主要對(duì)象正是期限短、金額小的資金借貸者，借貸雙方通過簡(jiǎn)單的網(wǎng)上注冊(cè)，可以較快捷的完成資金的融通，并且其利率彈性大，期限靈活，憑信用借款，不用抵押，與傳統(tǒng)商業(yè)銀行相比，這些條件都符合了中小企業(yè)的借貸要求。2.2.2 突破了傳統(tǒng)民間借貸的限制 網(wǎng)絡(luò)借貸是在傳統(tǒng)的民間借貸的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的，在我國民間借貸資本發(fā)達(dá)的江浙地區(qū)，網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展的尤為迅速。相比于民間借貸，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸由于依托于網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，有效降低了貸款審核的成本，有些平臺(tái)可以提供將未到期的債權(quán)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓的服務(wù)，這樣就提高了資金的流動(dòng)性，從而也降低了資金使用成本。有的一些借貸平臺(tái)（如紅嶺創(chuàng)投）開展的資金墊付業(yè)務(wù)，可以很大程度上降低了貸款違約風(fēng)險(xiǎn)，防止了違約所帶來的一系列連鎖效應(yīng)。

最重要的是，網(wǎng)絡(luò)借貸有效突破了借貸資金的區(qū)域范圍，資金供求不僅僅局限于某個(gè)區(qū)域或熟悉的人之間。經(jīng)過P2P平臺(tái)，不管需求來自哪里，它是一個(gè)平衡點(diǎn)，這樣利用了不同地域的優(yōu)勢(shì)用來優(yōu)化資源配置，增強(qiáng)了資金的使用效率，盤活了貸款人的資金存量。

此外，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸具有一些公益性質(zhì)，這與民間借貸有很大不同，一般的民間借貸追求的都是高回報(bào)率，高周轉(zhuǎn)率，而有的網(wǎng)絡(luò)借貸針對(duì)的是低收入人群和一些創(chuàng)業(yè)者，具有較大的社會(huì)效益。比如，宜信網(wǎng)站推出的“宜農(nóng)貸”，鼓勵(lì)愛心人士把錢借給農(nóng)民，宜信網(wǎng)每年只收取不高于借款金額1%的手續(xù)費(fèi)。還有純公益性的網(wǎng)站“我開”，接受世界各地的捐款，用來為西部貧困地區(qū)的居民提供貸款。2.2.3起到了風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和分散作用

目前，我國商業(yè)銀行主要還是依靠存貸利差獲取利潤(rùn)，在商業(yè)銀行借貸過程中，銀行既要吸收存款，承擔(dān)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；又要放出貸款，面臨借款人的違約風(fēng)險(xiǎn)。這樣就同時(shí)面臨著吸收存款的壓力，與發(fā)放貸款的壓力。

而P2P平臺(tái)成功的規(guī)避了這些不利因素，在中介職能上與銀行產(chǎn)生了不同。通過P2P平臺(tái)，傳統(tǒng)的銀行借貸模式——“吸儲(chǔ)—放貸”已經(jīng)消失，取而代之的是平臺(tái)的橋梁作用。在這一作用下，平臺(tái)已經(jīng)把傳統(tǒng)銀行中介承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給了資金的貸出者，同時(shí)貸出人獲得相應(yīng)的收益。而且在“多對(duì)多”的借貸中，通過P2P平臺(tái)，借款人的資金可以來源于不同的貸款人，貸款人也可以把資金投向不同的借款人，避免風(fēng)險(xiǎn)集中，這又起到了風(fēng)險(xiǎn)分散的作用。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)發(fā)展中存在的相關(guān)問題

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸做為新生事物，是金融創(chuàng)新的一種，在給借貸雙方帶來便利的同時(shí)，不可避免的存在著各種問題。其行業(yè)規(guī)模在呈現(xiàn)出爆發(fā)式增長(zhǎng)的同時(shí)，也面臨著跑路、倒閉、兌付危機(jī)頻發(fā)的困境。銀監(jiān)會(huì)早在2011就發(fā)布了《人人貸有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示的通知》，稱人人貸公司潛在著大量風(fēng)險(xiǎn)，要求銀行機(jī)構(gòu)采取有效措施加以防范。自稱中國最安全的借貸平臺(tái)“哈哈貸”的倒閉，也引起了大家對(duì)P2P平臺(tái)發(fā)展的擔(dān)憂。在最近的2014年，網(wǎng)貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)密集爆發(fā),多家平臺(tái)資金鏈出現(xiàn)問題，甚至出現(xiàn)非法集資、金融詐騙等金融惡性案件。早在2013年10月份，有20家平臺(tái)無法提現(xiàn)，實(shí)際陷入運(yùn)營困境，11月份出現(xiàn)了“銅 都貸”、“家家貸”和“乾坤貸”歇業(yè)的狀況。由此可見，P2P在發(fā)展中面臨著諸多問題，行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)日益加劇。

3.1 缺乏必要的法律規(guī)范和監(jiān)管

我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸雖已見雛形，但有效的行業(yè)監(jiān)管還處于空白地帶，對(duì)于平臺(tái)的定位和具體的運(yùn)營規(guī)范還十分的模糊。在法律層面上，沒有明確平臺(tái)的合法地位，網(wǎng)絡(luò)借貸還只是在政策和法律的邊緣生存，這就給平臺(tái)提供了“鉆空子”的機(jī)會(huì)。目前，P2P平臺(tái)主要有兩種法律主體地位:一是網(wǎng)絡(luò)技術(shù)類的電子商務(wù)公司，二是投資咨詢類公司，但P2P平臺(tái)的本質(zhì)是借貸中介，這就致使此行業(yè)游離于國家監(jiān)管之外，蘊(yùn)藏著高風(fēng)險(xiǎn)。3.2 行業(yè)內(nèi)公司數(shù)量眾多，良莠不齊

由于目前監(jiān)管制度不完善，市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻不明確等原因，致使近兩年來的平臺(tái)數(shù)量激增。根據(jù)國外的經(jīng)驗(yàn)，在英美等發(fā)達(dá)國家，主要的商業(yè)性P2P平臺(tái)只有1至2家，而我國目前有上千家的公司，在這數(shù)量眾多的公司中，其資產(chǎn)數(shù)額和業(yè)務(wù)規(guī)模等方面卻相差較大，良莠不齊。根據(jù)網(wǎng)貸之家的數(shù)據(jù)，紅嶺創(chuàng)投的注冊(cè)資金為5000萬，在2013年的營收額為2000多萬，而友友貸的注冊(cè)資金為200萬，營收額僅30多萬。同樣是做P2P平臺(tái)的網(wǎng)貸公司，但其信用保障上卻有很大的不同，這種情況對(duì)貸款人的投資風(fēng)險(xiǎn)也就產(chǎn)生了很大影響。在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中，P2P平臺(tái)無法實(shí)現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)，市場(chǎng)亟需整合。3.3 信用評(píng)價(jià)體系不健全，易發(fā)生信用風(fēng)險(xiǎn)

在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸中，貸款人與借款人往往相距較遠(yuǎn)，互不相識(shí)，交易完成后貸款人自己沒有能力監(jiān)控貸款人的資金去向，只能依靠平臺(tái)平臺(tái)提供的有限信息去判斷，而目前我國的P2P平臺(tái)并沒有介入征信體統(tǒng)，也只是根據(jù)借款人自己提供的相關(guān)證明給出信用評(píng)價(jià),評(píng)價(jià)尺度參差不齊，在P2P監(jiān)管制度很不完善的情況下，很容易產(chǎn)生欺詐和違約行為。一[]旦借款人不按合同規(guī)定，把資金用于個(gè)人消費(fèi)或高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目中，甚至用于賭博等非法活動(dòng)，無疑會(huì)對(duì)貸款人的權(quán)益造成影響。并且，在發(fā)生的“跑路”案件中已經(jīng)暴露出，一些借款人或是P2P平臺(tái)在最初借款的目的就是詐騙。他們經(jīng)過一系列包裝取得投資人信任，再以高利率吸引投資人，在獲得資金后卷款逃跑，而且此類案件發(fā)生后的維權(quán)工作非常困難，如不在制度上加以防范，會(huì)對(duì)整個(gè)P2P行業(yè)造成很大影響。3.4平臺(tái)運(yùn)作機(jī)制存在問題，易發(fā)生操作風(fēng)險(xiǎn)

近幾年，我國P2P業(yè)務(wù)平臺(tái)的創(chuàng)新層出不窮，不僅引入了擔(dān)保機(jī)制，發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品，甚至在開發(fā)同出業(yè)市場(chǎng)之后，P2P平臺(tái)已然從簡(jiǎn)單的信息服務(wù)平臺(tái)變成了集存貸款功能于一體化的“類金融機(jī)構(gòu)”。例如，某些P2P平臺(tái)將自己的賬戶用作借貸雙方的中間賬戶，使平臺(tái)可以掌控大部分因錯(cuò)配而滯留的資金所形成得資金池，這樣一來平臺(tái)就有了非法集資的嫌疑，很有可能從事高利貸活動(dòng)并為自己謀取暴利，然而一旦其資金鏈發(fā)生問題就很 可能產(chǎn)生一系列消極反應(yīng)，從而對(duì)貸款人的投資造成損失。另外，在信用擔(dān)保上，許多公司以自身或與自身相關(guān)聯(lián)的公司為貸款人資金提供擔(dān)保，這實(shí)質(zhì)上起不到擔(dān)保的作用，因?yàn)橐话鉖2P公司的凈資產(chǎn)只有數(shù)百萬甚至數(shù)十萬，但貸款余額可能達(dá)到數(shù)千萬，即使壞賬率有很小的比例，P2P公司就也很可能倒閉。3.5 存在洗錢風(fēng)險(xiǎn)

P2P網(wǎng)貸作為金融創(chuàng)新模式的一種，在某些方面可以起到與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)同樣的作用，但相對(duì)于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，多數(shù)平臺(tái)未按照相關(guān)法律和要求建立反洗錢機(jī)制。在反洗錢實(shí)際操作中，需要對(duì)大額交易進(jìn)行詳細(xì)記錄和報(bào)告，根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)，判斷其是否有可疑性，而P2P平臺(tái)并沒有實(shí)現(xiàn)客戶身份識(shí)別的手段，也沒有履行反洗錢相關(guān)的責(zé)任，使得原本依靠金融機(jī)構(gòu)監(jiān)測(cè)來打擊洗錢犯罪的效果受到了影響。

并且，由于網(wǎng)絡(luò)環(huán)境的虛擬性、匿名性、及時(shí)性，使得監(jiān)管部門對(duì)于資金的流向追蹤更加困難。雖然P2P平臺(tái)大多涉及的都是小額信貸，但貸款人的放貸次數(shù)并不會(huì)受到限制，洗錢分子可以通過網(wǎng)上銀行或第三方支付平臺(tái)系統(tǒng)完成小額、多次資金劃轉(zhuǎn)，這樣就可以脫離傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)反洗錢的監(jiān)管。4 提出我國P2P借貸平臺(tái)發(fā)展建議

4.1 賦予P2P借貸法律地位，以負(fù)面清單的方式明確政策底線

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)是一種金融創(chuàng)新，而任何金融監(jiān)管都落后于金融創(chuàng)新，P2P平臺(tái)既然已經(jīng)出現(xiàn)并有一個(gè)良好的發(fā)展態(tài)勢(shì)，相關(guān)法律就應(yīng)該出臺(tái)賦予其合法身份，明確借貸雙方的權(quán)利和義務(wù)，提高準(zhǔn)入門檻規(guī)范其發(fā)展。當(dāng)然，法律的制定需要一個(gè)較長(zhǎng)的過程，在這之前可以成立行業(yè)協(xié)會(huì)制定行業(yè)規(guī)則，通過行業(yè)自律的方式規(guī)范。同時(shí)，因?yàn)榻鹑趧?chuàng)新需要一定的發(fā)展空間，相關(guān)部門可以制定一些負(fù)面清單，劃出政策底線。比如，規(guī)定平臺(tái)不得搞資金池，不得非法集資，不得提供擔(dān)保等，在此基礎(chǔ)上由其發(fā)展。4.2 建立健全監(jiān)控評(píng)價(jià)體系，防范平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn) 4.2.1 建立外部監(jiān)管和反洗錢機(jī)制

銀監(jiān)會(huì)、人民銀行等監(jiān)管機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)與工商、稅務(wù)部門的溝通，對(duì)平臺(tái)的借款金額、借款用途、借款期限、還款情況等指標(biāo)進(jìn)行監(jiān)測(cè)，建立起完善的風(fēng)險(xiǎn)控制體系，及時(shí)掌握平臺(tái)的資金流動(dòng)信息，發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)預(yù)警。此外，要盡快對(duì)平臺(tái)自有資金與借貸資金相隔離，引入第三方支付托管機(jī)制，鼓勵(lì)商業(yè)銀行充當(dāng)P2P平臺(tái)的資金托管人，由銀行對(duì)平臺(tái)的資金使用情況進(jìn)行監(jiān)控，及時(shí)向監(jiān)管部門反應(yīng)可疑情況，降低操作風(fēng)險(xiǎn)。

在反洗錢方面，監(jiān)管部門和平臺(tái)要嚴(yán)格按照相關(guān)法律要求，建立健全內(nèi)部控制制度和反洗錢監(jiān)測(cè)系統(tǒng)。首先，平臺(tái)要建立反洗錢內(nèi)部控制制度，完善客戶實(shí)名制識(shí)別制度、客戶資料和交易記錄保存制度，對(duì)可疑交易及時(shí)向國家反洗錢信息中心報(bào)告；同時(shí)，由央行 定期對(duì)平臺(tái)員工開展反洗錢宣傳和培訓(xùn)，提高從業(yè)人員的素質(zhì)，切實(shí)履行好反洗錢義務(wù)；其次，平臺(tái)還應(yīng)依法配合好監(jiān)管部門的調(diào)查工作，及時(shí)提交可疑賬戶信息、交易記錄等資料。監(jiān)管機(jī)構(gòu)也應(yīng)積極開展反洗錢國內(nèi)國際合作，實(shí)現(xiàn)P2P平臺(tái)信息與從傳統(tǒng)資料信息共享,聯(lián)合打擊洗錢犯罪。

4.2.2 建立并完善網(wǎng)絡(luò)借貸征信制度體系

真實(shí)、準(zhǔn)確的信息是P2P平臺(tái)持續(xù)運(yùn)營的基礎(chǔ)，只有科學(xué)有效的對(duì)借貸雙方的信息進(jìn)行采集和審核，才能保證借貸資金的安全，真正實(shí)現(xiàn)“自主借貸”。首先，推動(dòng)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)分步介入央行的征信系統(tǒng)。P2P網(wǎng)貸本質(zhì)上屬于信用活動(dòng)，在交易過程中也存在著大量交易信息，這些信息被采納到征信系統(tǒng)中，是征信系統(tǒng)的有益補(bǔ)充，而且這樣還可以將征信服務(wù)的觸角擴(kuò)展到互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，滿足互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展帶來的信息需求。同時(shí)，央行建立的具有政府背景和社會(huì)公信力的征信系統(tǒng)可以為P2P平臺(tái)提供可靠、真實(shí)的信用信息，降低平臺(tái)的信息采集成本。其次，在整個(gè)P2P平臺(tái)行業(yè)范圍內(nèi)建立信息共享機(jī)制和信用評(píng)價(jià)體系。此評(píng)價(jià)體系可以更好的利用互聯(lián)網(wǎng)優(yōu)勢(shì)，將失信信息通過網(wǎng)絡(luò)加以公開，促使“守信激勵(lì)，失信懲戒”機(jī)制在P2P領(lǐng)域得到充分發(fā)揮，并且此體系應(yīng)使用各家平臺(tái)所共同認(rèn)可的一套標(biāo)準(zhǔn)，這樣對(duì)于單個(gè)平臺(tái)來說不僅節(jié)省了建立信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)的資金和時(shí)間，還實(shí)現(xiàn)了信息最大化，避免了遭受信用欺詐的風(fēng)險(xiǎn)。4.3 引導(dǎo)現(xiàn)有大型商業(yè)銀行參與P2P平臺(tái)運(yùn)營

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場(chǎng)發(fā)展?jié)摿薮?，但目前缺乏?guī)范。在激烈的競(jìng)爭(zhēng)下，P2P網(wǎng)貸行業(yè)洗牌大幕以悄然開始。此時(shí)就需要商業(yè)銀行利用其自身優(yōu)勢(shì)，積極開發(fā)線上模式，參與到市場(chǎng)的整合當(dāng)中。一方面，商業(yè)銀行有著完備的全國服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，資產(chǎn)規(guī)模大，信譽(yù)度高，且金融管理經(jīng)驗(yàn)豐富，已有的信用評(píng)價(jià)體系可有效降低信用不對(duì)稱帶來的風(fēng)險(xiǎn)，這都是一般的網(wǎng)貸公司無法比擬的天然優(yōu)勢(shì)，一旦銀行進(jìn)入該行業(yè)即可樹立領(lǐng)先地位，引領(lǐng)行業(yè)的發(fā)展；另一方面，P2P平臺(tái)也可以彌補(bǔ)商業(yè)銀行在小額信貸等方面上的不足，發(fā)展線上業(yè)務(wù)，促進(jìn)銀行業(yè)的改革。

目前，許多商業(yè)銀行都在著手探索P2P平臺(tái)業(yè)務(wù)，因此可以在風(fēng)險(xiǎn)管控的基礎(chǔ)上，先加強(qiáng)與優(yōu)秀P2P平臺(tái)強(qiáng)強(qiáng)合作，為其提供資信證明、中間賬戶監(jiān)管等一系列服務(wù)，協(xié)助其提高風(fēng)險(xiǎn)管控的能力以及平臺(tái)的運(yùn)行效率。與此同時(shí)，商業(yè)銀行也可以從中學(xué)習(xí)到平臺(tái)運(yùn)行的流程，積累更多的平臺(tái)管理經(jīng)驗(yàn)，達(dá)到雙方共贏的目的。商業(yè)銀行在以后的研究中可以參與到優(yōu)秀的P2P平臺(tái)核心業(yè)務(wù)中去，進(jìn)一步掌握P2P核心運(yùn)行的機(jī)制。例如，可以成為債券轉(zhuǎn)讓模式平臺(tái)下的第三方貸款人等。最后，在技術(shù)、人才、管理等核心競(jìng)爭(zhēng)力上積累到一定的情況下，商業(yè)銀行也可以打造出屬于自身獨(dú)特的P2P平臺(tái)。而按照金融行業(yè)分業(yè)監(jiān)管的要求，商業(yè)銀行內(nèi)部不得設(shè)立專門的部門從事P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)，建議通過設(shè)立全資 或者控股子公司的形式來開辦P2P業(yè)務(wù)，具體可以考慮收購現(xiàn)有的網(wǎng)貸公司或自行組建新公司兩種方式。

4.4 加快利率市場(chǎng)化改革

必須指出，現(xiàn)有的許多互聯(lián)網(wǎng)金融模式，包括P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的快速發(fā)展，不僅僅是因?yàn)榻鹑诒O(jiān)管的寬松，更重要的是因?yàn)楝F(xiàn)在我國的利率市場(chǎng)化改革尚未完成。目前銀行的基準(zhǔn)儲(chǔ)蓄利率為3.25%，2013年的CPI為2.6%，儲(chǔ)戶實(shí)際所得只有0.65%的收益，而一般的銀行理財(cái)產(chǎn)品也只是在5%—6%之間。相比之下，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的利率普遍波動(dòng)于10%—20%之間，有的甚至高達(dá)到30%或者40%以上的利率水平。在市場(chǎng)的選擇下，投資者很自然的去追逐高利率，造成了P2P網(wǎng)貸的熱現(xiàn)象。

利率管制的存在，是中小企業(yè)長(zhǎng)期以來融資難、融資貴的重要原因之一，導(dǎo)致了二元結(jié)構(gòu)（正規(guī)銀行存款利率與非正規(guī)信貸利率）共存的局面。從借款者的角度來講，在缺乏商業(yè)銀行的支持下，他們不惜以高利貸的價(jià)格通過民間渠道籌集資金，這也一定程度上造成了P2P行業(yè)的亂現(xiàn)象。

利率市場(chǎng)化是消除二元結(jié)構(gòu)的最好辦法，要進(jìn)一步推進(jìn)利率市場(chǎng)化和人民幣匯率形成機(jī)制改革。首先，要提高金融機(jī)構(gòu)自主定價(jià)能力，讓借款者有機(jī)會(huì)與銀行談價(jià)格；其次，健全央行利率調(diào)控的定價(jià)和貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制，使央行更有能力去調(diào)控市場(chǎng)；最后，在條件成熟下放開存款利率。一旦利率實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化后，P2P平臺(tái)發(fā)揮的作用也就會(huì)很普通，其中產(chǎn)生的一些問題也會(huì)在市場(chǎng)作用下化解。結(jié)束語：

總之，金融創(chuàng)新的背后總有風(fēng)險(xiǎn)的影子，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸在發(fā)展初期必然會(huì)出現(xiàn)這樣或那樣的問題，但這并不能否認(rèn)它對(duì)我國金融改革和創(chuàng)新所做的貢獻(xiàn)。P2P 網(wǎng)貸平臺(tái)本質(zhì)上應(yīng)是為借貸雙方提供信息服務(wù)，不應(yīng)過多地介入其他業(yè)務(wù)，隨著P2P平臺(tái)參與下的貸款余額的增長(zhǎng)，金融監(jiān)管部門應(yīng)盡快制定詳細(xì)規(guī)定，嚴(yán)禁P2P平臺(tái)扮演吸儲(chǔ)放貸、擔(dān)保等角色，使P2P網(wǎng)貸回歸于其中介的本質(zhì)。無論是P2P網(wǎng)貸的參與者、受益者還是管理者都要從整體上、從長(zhǎng)遠(yuǎn)來認(rèn)識(shí)其存在的可能性，相信通過合理適度的規(guī)范，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)會(huì)有一個(gè)更好的發(fā)展。參考文獻(xiàn): [1] 孫英雋,蘇顏芹.微金融的發(fā)展趨勢(shì):網(wǎng)絡(luò)借貸.科技與管理, 2013；

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