第一篇：金融理財(cái)課程設(shè)計(jì)心得體會

金融理財(cái)課程心得體會

作為一名金融學(xué)專業(yè)的學(xué)生，在這三年半的學(xué)習(xí)過程中，我們逐步將金融學(xué)各分支，例如保險(xiǎn)，證券，銀行等進(jìn)行一定的學(xué)習(xí)之后，金融理財(cái)將我們所學(xué)的知識綜合起來，最后落實(shí)到每一個(gè)客戶身上。在我看來，我們學(xué)習(xí)金融學(xué)的目的可以分為兩個(gè)方面，一個(gè)是學(xué)習(xí)如何運(yùn)用金融工具、貨幣政策等解決國家乃至全球的金融問題；另一個(gè)則是針對每一個(gè)客戶，根據(jù)其不同的風(fēng)險(xiǎn)特征，背景情況，理財(cái)需求等為其進(jìn)行理財(cái)規(guī)劃，使每一個(gè)家庭都能夠從資產(chǎn)，風(fēng)險(xiǎn)，教育上得到效益最大化。

課程的伊始，我們了解到，金融理財(cái)是一個(gè)相對較新的行業(yè)，是近些年出現(xiàn)的服務(wù)行業(yè)中涵蓋范圍最廣的一種行業(yè)。這個(gè)行業(yè)的誕生也同時(shí)催生出了理財(cái)規(guī)劃師這樣一個(gè)新興的職業(yè)。在這門課程中，我們就充當(dāng)了這樣一個(gè)角色為情景模擬中的客戶提供理財(cái)服務(wù)。該職業(yè)的工作內(nèi)容是運(yùn)用理財(cái)規(guī)劃的原理、技術(shù)和方法，針對個(gè)人、家庭以及中小企業(yè)、機(jī)構(gòu)的理財(cái)目標(biāo)，提供綜合性理財(cái)咨詢服務(wù)。理財(cái)規(guī)劃要求提供全方位的服務(wù)，因此要求理財(cái)規(guī)劃師要全面掌握各種金融工具及相關(guān)法律法規(guī)，為客戶提供量身訂制的、切實(shí)可行的理財(cái)方案，同時(shí)在對方案的不斷修正中，滿足客戶長期的、不斷變化的財(cái)務(wù)需求。課程中所需要的一些理財(cái)知識任老師也給我們進(jìn)行了一定的講解和復(fù)習(xí)，使我們更加得心應(yīng)手的將所學(xué)知識串聯(lián)起來，為情景中的客戶進(jìn)行理財(cái)規(guī)劃。

理財(cái)規(guī)劃包括現(xiàn)金規(guī)劃、儲蓄規(guī)劃、消費(fèi)信貸規(guī)劃、投資規(guī)劃、房地產(chǎn)規(guī)劃、保險(xiǎn)規(guī)劃、稅收規(guī)劃、子女教育規(guī)劃、退休規(guī)劃、遺產(chǎn)規(guī)劃等內(nèi)容，其中現(xiàn)金規(guī)劃、儲蓄規(guī)劃和消費(fèi)信貸規(guī)劃屬于資金管理規(guī)劃的內(nèi)容，投資規(guī)劃和房地產(chǎn)規(guī)劃屬于資金增值規(guī)劃的內(nèi)容，保險(xiǎn)規(guī)劃屬于風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)劃的內(nèi)容，稅收歸還屬于成本規(guī)劃的內(nèi)容，子女教育規(guī)劃、退休規(guī)劃和遺產(chǎn)規(guī)劃則屬于未來規(guī)劃的內(nèi)容。這些理財(cái)規(guī)劃的內(nèi)容涵蓋了我們一生的財(cái)務(wù)火丁，貫穿著我們一生的生活，可以幫助我們平衡現(xiàn)在和未來的收支，提高生活水平，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和災(zāi)害等。因此，了解和掌握這些內(nèi)容實(shí)質(zhì)上就是幫助我們規(guī)劃自己的一生。

通過課程學(xué)習(xí)，我們了解了理財(cái)規(guī)劃的基本步驟：第一步，明確個(gè)人現(xiàn)在的財(cái)務(wù)狀況；第二步，了解個(gè)人的投資風(fēng)險(xiǎn)偏好；第三步，設(shè)定理財(cái)目標(biāo)；第四步，制定并實(shí)施理財(cái)計(jì)劃；第五步，評估和修正理財(cái)計(jì)劃。明確這些步驟是我們進(jìn)行理財(cái)規(guī)劃的前提，當(dāng)然，僅僅知道這些步驟還是不夠的。在這幾個(gè)模塊里，對我來說印象最深刻的就是第二步，了解個(gè)人的投資風(fēng)險(xiǎn)偏好和第四步，制定并實(shí)施理財(cái)計(jì)劃。

如何全面了解客戶的投資風(fēng)險(xiǎn)偏好，需要對客戶的各方面情況進(jìn)行了解和分析。在前三年的學(xué)習(xí)中，我們往往只是了解了這個(gè)概念，客戶有哪些風(fēng)險(xiǎn)偏好類型。但是，不知道如何去了解客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好類型，根據(jù)相關(guān)權(quán)威的一些信息分析結(jié)論，可以讓我們知道應(yīng)該了解客戶哪方面的信息去判斷該客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好類型，從而為其進(jìn)行合適的理財(cái)規(guī)劃。在這里，我也體會到了，理財(cái)規(guī)劃作為服務(wù)性行業(yè)，需要針對客戶特征來滿足他們的需求，而不是一味根據(jù)自己的想法去做出不符合客戶意愿的規(guī)劃。例如在樣本一，雙胞胎家庭理財(cái)規(guī)劃方案中的客戶風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查問卷，規(guī)劃師通過理財(cái)產(chǎn)品資金、收益率等多范圍選擇，可以綜合判斷出吳女士的風(fēng)險(xiǎn)承受能力偏低。在該家庭的已有存款已經(jīng)可以供兩個(gè)孩子順利讀完大學(xué)階段的學(xué)業(yè)的前提下，可以考慮將每年的收入在一定風(fēng)險(xiǎn)下做組合投資。

學(xué)習(xí)如何制定并實(shí)施理財(cái)計(jì)劃，是本課程的主要內(nèi)容。通過課程上的學(xué)習(xí)，讓我對自己家庭的理財(cái)規(guī)劃也有了一定的謀劃。首先，資金管理規(guī)劃方面，關(guān)于3~6個(gè)月的生活費(fèi)的緊急準(zhǔn)備金預(yù)留，讓我對了解應(yīng)該保留多少資金，而剩余的資金應(yīng)該進(jìn)行理財(cái)規(guī)劃。儲蓄上，規(guī)劃師向鄭先生夫婦的提供的階梯循環(huán)式儲蓄讓我十分欽佩。通過這樣的儲蓄方式，既保證了每一筆資金都可以享有五年定期的利息，又可以保證每一年都可以有一筆錢到期，實(shí)現(xiàn)資金的靈活性。同時(shí)，這些短期的儲蓄也很好地成為活期儲蓄的補(bǔ)充，共同實(shí)現(xiàn)家庭的財(cái)務(wù)保障計(jì)劃。其次，資金增值規(guī)劃方面，房地產(chǎn)投資對于我們而言是不可避免的話題，日益上漲的房價(jià)讓我們不得不采取房貸的方式購房，那么，合理規(guī)劃還貸對我們還貸期小家庭的經(jīng)濟(jì)壓力可以起到緩解的作用。當(dāng)然，其中最讓我印象深刻的是未來規(guī)劃中的子女教育規(guī)劃，我們目前身為大學(xué)生，父母即將結(jié)束對我們的子女教育投資，我們可以見得父母的子女教育規(guī)劃是否完善。那么，將來我們?yōu)槿烁改傅臅r(shí)候，是否可以在不影響家庭其他收支的情況下，合理規(guī)劃子女的教育問題呢？子女教育是一項(xiàng)長期的投資，從子女出生開始，一直到子女大學(xué)教育其，子女教育規(guī)劃都是理財(cái)規(guī)劃的核心。在雙胞胎家庭理財(cái)規(guī)劃方案中，理財(cái)規(guī)劃師通過計(jì)算現(xiàn)值，提出了將資金按年投入到貨幣市場基金中去，通過這樣的低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品抵消通貨膨脹帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

心理學(xué)家馬斯洛的需求理論告訴我們，人類的需求是有層級之分的：在安全無虞的前提下，追求溫飽；當(dāng)基本的生活條件獲得滿足之后，則要求得到社會的尊重；并進(jìn)一步追求人生的最終目標(biāo)—自我實(shí)現(xiàn)。而要依層級滿足這些需求，必須建立在一定的財(cái)務(wù)條件之上。因此可見，理財(cái)是非常重要的生活要素之一，制定一套適合自己的理財(cái)計(jì)劃，才能更快更好的達(dá)到自己的人生目標(biāo)。對于我們即將畢業(yè)的學(xué)生來說，無論從事什么行業(yè)，具備一個(gè)理財(cái)?shù)念^腦，對自己和家庭都是一份取之不盡的財(cái)富。

第二篇：金融投資理財(cái)心得體會

金融投資理財(cái)心得體會

隨著我國股票債券市場的擴(kuò)容，商業(yè)銀行、零售業(yè)務(wù)的日趨豐富和市民總體收入的逐年上升，“理財(cái)”概念逐漸走俏。投資理財(cái)是告訴我們廣大的投資者，不但要有投資意識，還要有風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)意識，以前人們普遍有理財(cái)意識，但是缺乏投資意識，但是很多經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)告訴我們，我們不能只有理財(cái)意識，不能只被動的理財(cái)，而不參與到項(xiàng)目當(dāng)中，這樣我們無法避免投資的失敗，我們只有參與到投資當(dāng)中，有很強(qiáng)烈的風(fēng)險(xiǎn)意識，真實(shí)的做到投資需謹(jǐn)慎。

對于投資理財(cái)，作為一個(gè)英語專業(yè)的人來說接觸的幾乎沒有，剛開始選這門課的時(shí)候心里慌慌的，怕什么都不理解，又怕不能及格。但最后還是鼓足勇氣選了，想想看對自己以后也有好處。第一節(jié)課上老師說把錢存銀行是最愚蠢的，最明智的做法是把錢放股市，我有點(diǎn)反感。存銀行雖然利息少的真的很可憐但是風(fēng)險(xiǎn)幾乎沒有啊，我不用擔(dān)心錢下一秒會不見；但是股票就不一樣了，風(fēng)險(xiǎn)太高，一招不慎滿盤皆輸。但是老師說的好像很有道理，也許我對股票的了解真的太少了。課上，楊老師你經(jīng)常給我們講很多的實(shí)例，像巴林銀行，香港金融保衛(wèi)戰(zhàn)等，這些例子都說明了如何投資很重要。

剛開始的幾節(jié)課上，每節(jié)課必提的就是賺錢有兩種方法：打工和錢生錢，而錢生錢最好的方法就是股票，如何選擇股票就成了關(guān)鍵的問題。股票風(fēng)險(xiǎn)大，如果選擇的不好，不但不能賺錢反而還要虧一大筆錢。聽老師講了幾點(diǎn)理論知識后，差不多了解到股票的好壞主要看市凈率和凈資產(chǎn)收益率，最好的股票就是市凈率低，凈資產(chǎn)收益率高；

市凈率低了，那么其股價(jià)下跌的動力會變得更加減小，而凈資產(chǎn)收益率高的話，買股人的報(bào)酬會增加，這是一個(gè)比較理想的狀態(tài)。所以，選擇股票是最主要的就是看市凈率和凈資產(chǎn)收益率，選擇市凈率相對低，凈資產(chǎn)收益率相對高的股票。

楊老師一直看好銀行股，也給我們看過他買的股票，絕大部分都是銀行股，還說銀行股穩(wěn)賺，因?yàn)殂y行從不會虧本；而且銀行股在三年之后會翻一番。我一直不懂為什么，為什么這么肯定銀行股會有這種效果，聽了老師的長篇大論還是不明白為什么。最后，老師用幾個(gè)公式做了講解終于聽懂了點(diǎn)。根據(jù)公式：公司該年凈利潤／公司該年年末凈資產(chǎn)，可得道凈資產(chǎn)收益率（a）為20%，那么內(nèi)部收益率為a／（1-a）,即為25%。如果銀行股現(xiàn)在每股是1塊錢，那么每股凈資產(chǎn)收益就為1.25,3年之后為1.25^3，即1.953,四舍五入正好是2倍。那照這樣看來銀行股很有長期投資的價(jià)值。楊老師一直強(qiáng)調(diào)這個(gè)問題是本門課程最核心的問題之一，只要能參透這其中的奧秘，那這門課也就學(xué)得差不多了。我做如上的解釋不知道是否正確，或許也只是一知半解，要真正的理解這其中的玄機(jī)還要很多實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)。

股票好，可好在哪里呢？我想首先就是股票最賺錢，利滾利，巴菲特，比爾·蓋茨都是因此而成了首富。但這也要基于選好的股票，是要做到你玩股票而不是股票玩你。要選擇價(jià)廉物美的股票，市凈率低，凈資產(chǎn)收益率高，相對市凈率小于1的話，這支股票就有投資的價(jià)值。而劉建位也曾說過“可以跑贏通貨膨脹的投資方法只有兩種：投資黃金和股票?！奔热还善蹦茉谄渲姓加幸幌?，可見它的魅力

非一般能及。

總之，在這一學(xué)期的學(xué)習(xí)中，我了解了一些關(guān)于股票的知識。雖然談不上理解，但我不再把股票是為洪水猛獸，它有它自己的生存法則，不是一兩節(jié)課就能參透的，其中的奧秘還有待于今后慢慢探索。股票高風(fēng)險(xiǎn)高收益，一入股市就需要靠智慧、心理素質(zhì)、膽識、相關(guān)知識、經(jīng)驗(yàn)及機(jī)會與運(yùn)氣來掌舵，切不能沉溺其中。

最后，祝愿楊老師的課能上得越來越生動，有越來越多的人選擇《投資理財(cái)》這門課，因?yàn)檫@門課的課堂氛圍很好，師生交流互動環(huán)節(jié)多，最重要的是楊老師這個(gè)人喜歡大家去反駁他的觀點(diǎn)，這種師生平等的教學(xué)方法很好，也利于我們更深入地理解所學(xué)知識。

第三篇：金融理財(cái)

1、郭先生每月工資8000元，社?？劾U300元，所得稅扣繳1000元，交通費(fèi)500元，快餐費(fèi)300元，交際應(yīng)酬費(fèi)平均300元。那么其工作收入結(jié)余為5600元，結(jié)余率70%。如果每月固定生活開銷為3000元，房貸還本付息2000元。可以算出其收支平衡點(diǎn)收入為5000元÷70%＝7142.8元。

目前收入高于平衡點(diǎn)收入10.7%，這可以稱為安全邊際，即有10.7%的緩沖空間。

但是，按一生的收支平衡點(diǎn)來考慮，每月固定開銷中還應(yīng)包括定期定額投資，以便為子女教育和退休做準(zhǔn)備。如果這部分開支每月需要500元，則收支平衡點(diǎn)收入為7900元，幾乎已沒有緩沖空間。如果這部分開支每月需要2000元，則郭先生就需要要再找一個(gè)月收入能達(dá)到10000元以上的工資。

2、郭先生與張先生10年前使大學(xué)同窗，這10年他們每年都可以儲蓄5萬元，而儲蓄得年報(bào)酬率為10%，郭先生工作5年后，將積攢下來的30萬做為首付款，向銀行貸款50萬元買房，每年平均本金攤還額為4.5萬元，利息5000元。張先生沒有購房。

郭先生：

房子沒有增值：5年后累積凈資產(chǎn)=30+4.5*5=52.5理財(cái)成就率=52.5/50=1.05

房子升值至250萬：5年后累積凈資產(chǎn)=250-50+4.5*5=222.5理財(cái)成就率=222.5/50=4.45 張先生理財(cái)成就率=5*15.9374/（5*50）=1.63、郭先生期初資產(chǎn)50萬元，其中20 萬元金融資產(chǎn)/生息資產(chǎn)，30萬元個(gè)人使用/自用資產(chǎn)。本期儲蓄5萬元，投資報(bào)酬率10%。

本期資產(chǎn)增加額=5+20*10%=7萬元

資產(chǎn)增長率=7/50=14%

如果郭先生收入10萬元，儲蓄率=5/10=50%

收入周轉(zhuǎn)率=10/50=20%

資產(chǎn)增長率=50%*20%+40%*10%=14%

4、客戶最遲65歲時(shí)候退休，而屆時(shí)的理財(cái)成就率為1，凈資產(chǎn)=年儲蓄*已工作年數(shù) 客戶25歲開數(shù)工作，剛開始時(shí)年收入3萬元，收入成長率=投資報(bào)酬率=5%

應(yīng)有儲蓄率=1/（1+工作年數(shù)*投資報(bào)酬率）=1/（1+40*5%）=33.33%

如果項(xiàng)工作30年就退休，投資報(bào)酬率提高到8%

應(yīng)有儲蓄率=1/（1+30*8%）=29.41%

結(jié)論：報(bào)酬率越高，或工作年數(shù)越長，所需的儲蓄率越低。

如果客戶的財(cái)務(wù)自由度遠(yuǎn)低于應(yīng)有標(biāo)準(zhǔn)，應(yīng)建議他更積極儲蓄和投資

第四篇：金融理財(cái)學(xué)

1.個(gè)人理財(cái)是指評估、制定個(gè)人或家庭合理利用財(cái)務(wù)資源，實(shí)現(xiàn)人生目標(biāo)的綜合過程。

它是由專業(yè)的理財(cái)規(guī)劃師通過明確客戶的理財(cái)目標(biāo)、分析客戶的財(cái)務(wù)狀況，從而幫助客戶制定出可行的理財(cái)方案這樣一種理財(cái)服務(wù)。2.生活理財(cái)主要是通過幫助客戶設(shè)計(jì)一個(gè)將其整個(gè)生命周期考慮在內(nèi)的終身生活及其規(guī)劃。即將客戶未來的職業(yè)選擇、子女自身的教育、購房、保險(xiǎn)、醫(yī)療和養(yǎng)老、個(gè)人稅收和資產(chǎn)傳承等方面的事宜進(jìn)行妥善安排，使客戶不斷提高生活水平的同時(shí)，即使到年邁體弱及收入減少時(shí)，仍能保持自己所設(shè)定的生活水平，最終實(shí)現(xiàn)終身的財(cái)務(wù)安全、自主、自由和自在的境界。3.投資理財(cái)是指客戶的生活目標(biāo)滿足以后，追求投資于股票、債券、金融衍生工具、黃金、外匯、房地產(chǎn)以及藝術(shù)品等各種投資工具時(shí)的最佳回報(bào)，加速客戶資產(chǎn)的成長，從而提高客戶的生活水平和質(zhì)量。4.貨幣市場交易的是短期資金，資本市場交易的是長期債券。5.一級市場是證券被資金需求單位創(chuàng)立和第一次銷售的場所。二級市場是證券以后的銷售和轉(zhuǎn)讓交易的場所，可分為現(xiàn)貨交易市場和期貨交易市場。6.個(gè)人理財(cái)最早出現(xiàn)在20世紀(jì)30年代的美國。7.注冊金融理財(cái)師(CFP)的4E準(zhǔn)則：教育、考試、從業(yè)經(jīng)驗(yàn)、職業(yè)道德。CFP的職業(yè)道德規(guī)范基本原則:正直誠實(shí)、客觀、稱職、公平、保密、專業(yè)精神、勤勉。中國理財(cái)規(guī)劃師職業(yè)道德基本原則：正直誠信、客觀公正、勤勉謹(jǐn)慎、專業(yè)盡責(zé)、嚴(yán)守秘密、團(tuán)隊(duì)合作。8.個(gè)人理財(cái)主要包括：投資規(guī)劃、教育投資規(guī)劃、居住規(guī)劃、保險(xiǎn)規(guī)劃、退休規(guī)劃、個(gè)人年稅收及資產(chǎn)傳承規(guī)劃。9.個(gè)人理財(cái)規(guī)劃的流程：a.建立和界定與客戶的關(guān)系；b.手機(jī)客戶財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和相關(guān)信息，并分析其理財(cái)目標(biāo)和期望；c.分析客戶當(dāng)前的財(cái)務(wù)狀況；d.整合理財(cái)規(guī)劃策略，制定綜合個(gè)人理財(cái)計(jì)劃；e執(zhí)行個(gè)人理財(cái)計(jì)劃；f.監(jiān)控理財(cái)計(jì)劃的執(zhí)行效果。10.貨幣時(shí)間價(jià)值是指貨幣經(jīng)歷一定時(shí)間的投資和在投資所正佳的價(jià)值，也稱資金的時(shí)間價(jià)值。11.單利是指在計(jì)算利息時(shí)，每一次都按照原先融資雙方確認(rèn)的本金計(jì)算利息，每次計(jì)算的利息并不轉(zhuǎn)入下次本金中。復(fù)利是指每一次計(jì)算出利息后，即將利息加入本金從而使下一次的利息計(jì)算在上一次的本利和的基礎(chǔ)上進(jìn)行。終值是指現(xiàn)在存入一筆錢，按照一定的利率和利息計(jì)算方式，將來能得到多少錢。現(xiàn)值是指將來的一筆收付款折合為現(xiàn)在的價(jià)值。年金是指一定時(shí)期內(nèi)一系列相等金額的收付款項(xiàng)。普通年金是指各期期末收付的年金。預(yù)付年金是指每期期初支付的年金。遞延年金是指第一次支付發(fā)生在第二期或第三期以后的年金。永續(xù)年金是指無限期的定額支付年金。12.金融理財(cái)計(jì)算工具：財(cái)務(wù)計(jì)算機(jī)、貨幣時(shí)間價(jià)值系數(shù)表、EXCEL軟件。13.與企業(yè)財(cái)務(wù)管理相比個(gè)人/家庭財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn)：a.信息不必對外公開； b.不受制度準(zhǔn)則、約束；c.不要求計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備；d.不必計(jì)列折舊；c.兩表不必嚴(yán)格對應(yīng)；d.不進(jìn)行收入。

14.個(gè)人/家庭財(cái)務(wù)管理的基本原則：a.借貸相等原則；b.流量與存量相對應(yīng)原則；c.收付實(shí)現(xiàn)制原則；d.成本價(jià)值與市場價(jià)值雙度量原則。15.家庭資產(chǎn)：a.金融資產(chǎn)是指現(xiàn)金及能夠帶來收益的金融投資，包括現(xiàn)金、銀行存款、股票、債券、基金、退休儲蓄計(jì)劃累計(jì)額、養(yǎng)老金現(xiàn)金價(jià)值、保險(xiǎn)單現(xiàn)金價(jià)值等。是個(gè)人財(cái)務(wù)規(guī)劃中最重

要的項(xiàng)目之一，是實(shí)現(xiàn)家庭財(cái)務(wù)目標(biāo)的重要來源。b.自用資產(chǎn)是指那些每天生活要使用的資產(chǎn)，包括房屋、汽車、家具、家電、衣物等。它的主要功能是滿足當(dāng)前消費(fèi)，這是進(jìn)行家庭財(cái)務(wù)規(guī)劃、實(shí)現(xiàn)生活目標(biāo)的基礎(chǔ)和前提，只是由于它們不產(chǎn)生收入，也很難變現(xiàn)，所以，不是財(cái)務(wù)規(guī)劃考慮的主要方面。c.奢侈資產(chǎn)是指那些滿足家庭基本生活之外特殊需要的資產(chǎn)，比如珠寶、別墅、收藏品等。這類資產(chǎn)的外延彈性較大，取決于這個(gè)家庭必需和非必須的判斷。16.家庭預(yù)算程序：a.設(shè)定財(cái)務(wù)目標(biāo)；b.收入、支出的初步測算； c.根據(jù)初步測算結(jié)果與原定目標(biāo)的差異進(jìn)行預(yù)算調(diào)整。17.投資規(guī)劃是指專業(yè)人員為客戶制訂方案或代替客戶對其一生或某一特定階段或某一特定事項(xiàng)的現(xiàn)金流在不同時(shí)間、不同投資對象上進(jìn)行配置以獲取與風(fēng)險(xiǎn)相對應(yīng)的最優(yōu)收益過程。18.單一資產(chǎn)收益與風(fēng)險(xiǎn)衡量，包括歷史的收益與風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期的收益與風(fēng)險(xiǎn)的衡量。19.固定收益投資工具：銀行存款、債券。20.金融信托指彼此之間的信任委托，“受人之托，代人理財(cái)”。P10721.金融衍生產(chǎn)品指從原生資產(chǎn)派生出來的金融工具，共同特征是保證金交易，具有杠桿效應(yīng)。包括遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)。22.變異系數(shù)反映的是收益與風(fēng)險(xiǎn)的對應(yīng)關(guān)系。23.人生不同財(cái)務(wù)階段的理財(cái)需要：P11124.風(fēng)險(xiǎn)屬性：一是風(fēng)險(xiǎn)承受能力；二是風(fēng)險(xiǎn)承受態(tài)度。25.評估客戶風(fēng)險(xiǎn)屬性：a.客戶投資目標(biāo)；b.對投資產(chǎn)品的偏好；c.實(shí)際生活中的風(fēng)選擇；d.風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度的自我評估；e.概率與收益的權(quán)衡。

第五篇：公司理財(cái)課程設(shè)計(jì).

第一章.王府井基本情況介紹 1.1 公司概況 公司簡稱:王府井

公司名稱:北京王府井百貨(集團(tuán)股份有限公司

英文全稱:BEIJING WANGFUJING DEPARTMENT STORE(GROUPCO., LTD.證券代碼:600859 證券類型:上海證券交易所A股 上市日期:1994-05-06 行業(yè):零售業(yè) 地域:東城區(qū) 董事長:鄭萬河 法人代表:鄭萬河 總經(jīng)理:劉冰

獨(dú)立董事:郭國慶覃桂生鞠新華黃桂田 董秘:岳繼鵬 證券事務(wù)代表:連慧青 發(fā)行價(jià):8.00 注冊資本(萬:46276.8088 上市初總股本(萬:15112.5

上市初流通股本(萬:5000 最新流通股本(萬:41764.1906 最新流通A股(萬:41764.1906 會計(jì)事務(wù)所(境內(nèi):信永中和會計(jì)師事務(wù)所有限責(zé)任公司 注冊地址:北京市東城區(qū)王府井大街255號 辦公地址:北京市東城區(qū)王府井大街253號 辦公郵編:100006 傳真:86-10-65133133 聯(lián)系電話:86-10-65125960 公司網(wǎng)址:004km.cn 電子信箱:wfjdshh@126.com 公司簡介: 北京王府井百貨(集團(tuán)股份有限公司是一家以百貨零售業(yè)

為主,涉足房地產(chǎn)、進(jìn)出口貿(mào)易等行業(yè)的上市公司。前身北京市百貨 大樓創(chuàng)建于1955年,被譽(yù)為“新中國第一店”,1989年晉升為國家二 級企業(yè),1991年組建北京百貨大樓集團(tuán),在北京市國民經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展 及中長期計(jì)劃中實(shí)行計(jì)劃單列,1993年4月28日改組設(shè)立本公司, 1994年5月6日公司股票在上海證券交易所上市,1997年5月加盟成為 在香港上市的北京控股有限公司的子公司。經(jīng)營范圍:

購銷百貨,針紡織品,五金交電化工(不含危險(xiǎn)化學(xué)品及一類 易制毒化學(xué)品,工藝美術(shù)品,金銀飾品,儀器儀表,電子計(jì)算機(jī)及其配 件,新聞紙,凸版紙,紙袋紙,家具,民用建材,日用雜品,花卉,飲食炊 事機(jī)械,制冷空調(diào)設(shè)備,金屬材料,機(jī)械電器設(shè)備,化工輕工材料,室內(nèi) 裝飾設(shè)計(jì),音樂欣賞,舞會,攝影,游藝活動,倉儲,日用電器,電子器具, 通訊器材,日用品修理,文化用品修理,設(shè)計(jì),制作,代理,發(fā)布國內(nèi)和 外商來華各類廣告業(yè)務(wù),設(shè)備租賃,房屋租賃,貨物進(jìn)出口,技術(shù)進(jìn)出 口,代理進(jìn)出口.(以下項(xiàng)目限下屬分支機(jī)構(gòu)經(jīng)營銷售糕點(diǎn),酒,飲料, 散裝干果,定型包裝食品;糧油,食品,副食品;煙;健字藥品,化學(xué)藥制 劑,醫(yī)療器械;現(xiàn)場制售面包,糕點(diǎn)(含冷加工糕點(diǎn);音像制品,電子出 版物,圖書,期刊,報(bào)紙;保險(xiǎn)柜;汽車配件;烘烤銷售面包;美容;餐飲 服務(wù);代理家財(cái)保險(xiǎn);電子游藝;汽車貨運(yùn);制造,加工襪子;服裝,針紡 織品的制造,加工,洗染.主營業(yè)務(wù):綜合百貨業(yè)的經(jīng)營和管理 公司背景: 公司是一家專注于百貨業(yè)態(tài)的全國性連鎖零售企業(yè)。前身是 享譽(yù)中外的新中國第一店---北京市百貨大樓,創(chuàng)立于1955年。公司 緊緊圍繞'提升、發(fā)展'兩大主題,在全國積極推進(jìn)百貨連鎖發(fā)展,在 華北、華南、西南等區(qū)域已開設(shè)了16家百貨門店,初步完成了主業(yè)連 鎖的戰(zhàn)略布局,在競爭中取得了相對的優(yōu)勢地位。公司目前已是國家

商務(wù)部重點(diǎn)扶持的大型流通企業(yè),市場影響力日益擴(kuò)大,綜合實(shí)力穩(wěn) 步提升。

1.2 發(fā)行與上市概況 網(wǎng)上發(fā)行日期:1994-03-27 上市日期:1994-05-06 發(fā)行方式:公開拍賣 發(fā)行總額(萬 :5000 發(fā)行價(jià)格:8 發(fā)行費(fèi)用(萬:828 發(fā)行總值(萬:40000 面值:1 募集資金凈額(萬 :39172 上市首日開盤價(jià):12 上市首日收盤價(jià):10.98 發(fā)行前每股收益:--發(fā)行后每股收益:--發(fā)行前每股凈資產(chǎn):--發(fā)行后每股凈資產(chǎn):4.5 網(wǎng)上定價(jià)中簽率(% :--

網(wǎng)下配售中簽率(% :--每股攤薄市盈率:15.38 每股加權(quán)市盈率(% :--上市公布日:1994-05-04 招股公布日:1994-03-22 上市首日換手率(% :39.80 主承銷商:華夏證券有限公司 上市推薦:華夏證券有限公司 第二章.王府井會計(jì)報(bào)表分析

2.1 王府井會計(jì)報(bào)表指標(biāo)分析

凈營運(yùn)資本=流動資產(chǎn)-流動負(fù)債=3664710000-4674380000=-1009670000,由上式看出,流動負(fù)債較多,該公司短期償債能力較弱。

流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債=3664710000/4674380000=0.78066,從定義可得,流動比率地表明以公司的流動資產(chǎn)償付流動負(fù)債比較困難。

資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額=4749000000/8784860000=0.5406,資產(chǎn)負(fù)債率越低,長期償債能力就越強(qiáng),一般實(shí)業(yè)性公司的資產(chǎn)負(fù)債率大多以不超過50%為好。該公司資產(chǎn)負(fù)債率為54%,長期償債能力一般。

利息保障倍數(shù)=息前稅前利潤/利息費(fèi)用=687172000/94917700=7.239666,利息保障倍數(shù)越大,表明公司經(jīng)營所

獲支付利息的能力越強(qiáng),從而償還債務(wù)的能力就越強(qiáng)。

權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/權(quán)益總額=8784860000/4035860000=2.1767,該指標(biāo)越小償債能力越強(qiáng)。

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入總額/平均資產(chǎn)總額=12185300000/8784860000=1.3871(次/年,一般來說,周轉(zhuǎn)率越快,周轉(zhuǎn)天數(shù)越少,表明資金的使用效率越高,公司的營運(yùn)效率越強(qiáng)。

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入總額/平均應(yīng)收賬款余額= 12185300000/128996000=94.4626(次/年,應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率高,表明應(yīng)收帳款收回得快,它反映了應(yīng)收賬款使用效率高,但也可能是平巨額應(yīng)收賬款余額太小造成的,及公司未能充分利用信用銷售。

存貨周轉(zhuǎn)率=產(chǎn)品銷售成本/平均存貨=78787.12/93668.38 =0.84(次/年,存貨使用效率反映公司存貨管理水平。

銷售凈利潤率=凈利潤/銷售收入總額=486832000/12185300000=3.9952%, 銷售總利潤率=銷售總利潤/銷售收入總額=688600000/12185300000=5.6511%,銷售利潤率反映公司銷售收入中盈利所占的比重。

資產(chǎn)凈收益率=凈利潤/平均總資產(chǎn)=486832000/8784860000=5.5417%, 資產(chǎn)總收益率=銷售利潤/平均總資產(chǎn)=688600000/8784860000=7.8385%,資產(chǎn)收益率反映公司全部資產(chǎn)的盈利能力。

留存比率=留存收益/凈利潤=452905000/486832000=93.0311%, 股利支付率=現(xiàn)金股利/凈利潤=1-留存比率=6.9689%,股利支付率反應(yīng)股東在公司凈利潤中分得實(shí)際的現(xiàn)金股利水平。

權(quán)益收益率=凈利潤/平均普通股股東權(quán)益=486832000/4035860000=11.95%,權(quán)益收益率反映公司普通股股東權(quán)益的盈利能力。

2.2 王府井會計(jì)報(bào)表綜合分析 杜邦分析法: 杜邦分析法的核心是分解式:權(quán)益收益率=銷售凈利潤率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù),權(quán)益乘數(shù)用來反映償債能力及財(cái)務(wù)杠桿利用程度;銷售凈利潤率用來反映企業(yè)的盈利能力;總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率用來反映資產(chǎn)的使用效率。浦發(fā)銀行的杜邦分析見下圖:

第三章.王府井價(jià)值的計(jì)算 3.1 評價(jià)公司價(jià)值的市場價(jià)值比率

市盈率=每股市價(jià)/每股收益=32.76/0.947=34.5935,市盈率是一個(gè)股票市場常用的投資參考指標(biāo),它反映了市場對公司未來價(jià)值相對風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)可程度。浦發(fā)銀行的市盈率較高,相對于每股收益股價(jià)高,風(fēng)險(xiǎn)也擴(kuò)大,表明投資者對公司發(fā)展?jié)摿春谩?/p>

每股收益率=每股股利/每股市價(jià)=0.1164,每股收益是以投資者實(shí)際獲得的收益衡量股票的投資價(jià)值,用來衡量投資品種的選擇。

3.2 公司可持續(xù)增長率模型

可持續(xù)增長率=凈利潤率ROE ×留存比率RR/(1-ROE ×RR =0.1195×0.930311/(1-0.1195×0.930311=0.12508,公司的可持續(xù)增長率是指公司在不改變財(cái)務(wù)杠桿,即資本結(jié)構(gòu)不變時(shí),僅依靠留存收益進(jìn)行權(quán)益籌資時(shí)所能達(dá)到的凈利潤增長率,它實(shí)際上就是銷售收入增長率。

3.3 公司財(cái)務(wù)破產(chǎn)預(yù)測的Z-score 模型 Z=3.3 總資產(chǎn) EBIT +1.2 總資產(chǎn) 凈營運(yùn)資本+1.4 總資產(chǎn) 累計(jì)留存收益 +0.6 債務(wù)賬面價(jià)值股票市場價(jià)值+0.99總資產(chǎn)

銷售額

=3.3×0.0785+1.2×(-0.0623+1.4×

0.1742+0.6×0.8498+0.99×1.3871=2.4731,Z 值處于1.8至2.99 王府井公司財(cái)務(wù)分析 之間，表明公司近期（如一年內(nèi)）破產(chǎn)的幾率較大，公司處于輕警狀 態(tài)。3.4 預(yù)測未來股利 股票的股息貼現(xiàn)模型是根據(jù)對未來增長率的不同假設(shè)構(gòu)造出 的估價(jià)形式。Gordon 模型可用于估計(jì)穩(wěn)定增長公司的價(jià)值，這些公 司的股息預(yù)計(jì)在一段時(shí)間內(nèi)以某一穩(wěn)定的速度增長。用 Do 表示已付出的最近一期的股息，則第 t 年的預(yù)期股息 為： E(Dt=【1+E(g】 ·E(Dt-1= ··=[1+E(g]∧tDo · 其中 E(g表示預(yù)期股息的穩(wěn)定增長率。將其代入到基本定價(jià)模型中，可以得到： E(Vo=Do×[1+E(g]/[E(r-E(g]=E(D1 /[E(r-E(g] 將表中的數(shù)據(jù)代入上式可得，E(Vo=3.8118×（1+2.14%）/（8.97%-2.14%）=57.0040＞32.76，因?yàn)閮?nèi)在價(jià)值高于市場價(jià)值，所以未來可以買進(jìn)該股票。王府井公司財(cái)務(wù)分析 第四章.王府井公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析結(jié)論 該股票近期走勢較弱，處于長期下降趨勢，近期持續(xù)向下回 落，但股票質(zhì)地較良好，存貨量較合理，凈資產(chǎn)收益率較高，現(xiàn) 金流也較為充裕，資產(chǎn)負(fù)債比例合理，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)快，目前處于中 期強(qiáng)勢狀態(tài)，在同行業(yè)股票中業(yè)績較好。市盈率比較高，在股票 市場上比較活躍，盈利能力較好，從 Z 值上看該股處于輕警狀態(tài)，在破產(chǎn)示警的灰色區(qū)域，但這并不影響公司的盈利狀態(tài)，通過股 利貼現(xiàn)模型分析，未來走勢應(yīng)為上揚(yáng)趨勢。從整體上看，該股票 可以持有，也可以選擇繼續(xù)買進(jìn)。王府井公司財(cái)務(wù)分析 第五章.心得體會 通過為期一周的公司理財(cái)訓(xùn)練，讓我在實(shí)踐中懂得了如何更 全面了解一個(gè)企業(yè)，書中從償債能力、營運(yùn)能力、盈利能力等多 角度對上市公司進(jìn)行指標(biāo)分析，用沃爾評分法、杜邦分析法進(jìn)行 綜合分析，在對上市公司進(jìn)行價(jià)值分析時(shí)，可持續(xù)增長率、Z-store 模型對公司的銷售收入，未來財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行了預(yù)測，最后通過股 利貼現(xiàn)模型對公司未來發(fā)展情況展開了分析。公司理財(cái)實(shí)踐這門課給我們提供了一種全新的多方面的思維 方式，它告訴我們要了解一個(gè)事物應(yīng)該從多角度考慮分析，而不 應(yīng)該片面地考慮問題。這種方法

不僅僅可以用在財(cái)務(wù)分析中，也 可以用在日常的生活學(xué)習(xí)中。同時(shí)，學(xué)好公司理財(cái)，在以后的工 作中也會給我們帶來較大的幫助，讓我們更加理性地看待問題。