第一篇：加快建立網(wǎng)絡(luò)借貸監(jiān)管框架

加快建立網(wǎng)絡(luò)借貸監(jiān)管框架

作者：胡濱鄭聯(lián)盛《光明日報》（2016年03月24日 16版）

不久前，中國人民銀行、工業(yè)和信息化部等十部委聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》（以下簡稱《意見》），基于“鼓勵創(chuàng)新、防范風(fēng)險、趨利避害、健康發(fā)展”的總體要求，鼓勵和規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展，并建立了互聯(lián)網(wǎng)金融管理框架。在未來的監(jiān)管實(shí)踐中，應(yīng)該采用分類管理，注重金融屬性，在鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新發(fā)展的同時，積極防范潛在的風(fēng)險，特別是跨界風(fēng)險。目前，網(wǎng)絡(luò)借貸的監(jiān)管框架尚未建立，需要在準(zhǔn)入條件、資金托管、風(fēng)險撥備、信息披露和糾紛機(jī)制等方面進(jìn)行針對性監(jiān)管。

深化互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的基本思路

《意見》從鼓勵創(chuàng)新、分類指導(dǎo)、健全制度等三個方面來構(gòu)建國家層面的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系，為鼓勵和規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融可持續(xù)發(fā)展奠定了制度基礎(chǔ)。但是，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅猛，各種業(yè)務(wù)模式亦動態(tài)變化，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的前瞻性研究、應(yīng)急反應(yīng)機(jī)制和完善的監(jiān)管體系建設(shè)等都亟須完善。為協(xié)調(diào)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)調(diào)發(fā)展，應(yīng)該具有系統(tǒng)的監(jiān)管思路。

一是注重金融屬性。根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)是否具有金融屬性而判定是否要進(jìn)行監(jiān)管，有所為有所不為。假定網(wǎng)絡(luò)借貸平臺僅是一個信息中介，而沒有相關(guān)的主體性和實(shí)質(zhì)性金融業(yè)務(wù)，金融監(jiān)管部門可采用一般性監(jiān)管原則進(jìn)行監(jiān)管，甚至可以不納入監(jiān)管范疇，以防止監(jiān)管過度。但是，一旦網(wǎng)絡(luò)借貸平臺涉及信用、期限及相關(guān)的風(fēng)險轉(zhuǎn)換問題甚至資金池業(yè)務(wù)，就應(yīng)當(dāng)適用規(guī)范性監(jiān)管原則。金融監(jiān)管部門要注重信用中介的本性，出臺相關(guān)的針對性政策進(jìn)行監(jiān)管。

二是注重分類監(jiān)管?；诜诸惐O(jiān)管原則，不同的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)模式適用不同的監(jiān)管政策。分類監(jiān)管原則分為兩個層面：對不同的業(yè)務(wù)模式，采用不同的監(jiān)管體系，明確互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管主體、監(jiān)管對象和監(jiān)管范圍，采取具有差異性的監(jiān)管規(guī)范，以匹配原則性監(jiān)管、限制性監(jiān)管或功能性監(jiān)管；對同一個業(yè)務(wù)模式下不同的子業(yè)務(wù)，應(yīng)采用有區(qū)別的監(jiān)管政策。比如，捐助類眾籌與股權(quán)類眾籌應(yīng)有差異性監(jiān)管政策。

三是注重監(jiān)管協(xié)調(diào)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融風(fēng)險具有明顯的外溢效應(yīng)。由于互聯(lián)網(wǎng)金融存在跨界性，其風(fēng)險外溢效應(yīng)在混業(yè)經(jīng)營趨勢強(qiáng)化和分業(yè)監(jiān)管模式的錯配中將更加凸顯。在現(xiàn)有的分業(yè)監(jiān)管體系下進(jìn)行分類監(jiān)管，使得跨界風(fēng)險難以有效應(yīng)對。為此，應(yīng)建立互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，注重功能監(jiān)管和綜合監(jiān)管，特別是一行三會和工信部等的監(jiān)管協(xié)調(diào)。

四是注重系統(tǒng)性風(fēng)險防范?；ヂ?lián)網(wǎng)金融特有的操作風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、法律風(fēng)險以及監(jiān)管失效等需重點(diǎn)關(guān)注和防范，其信用和流動性風(fēng)險更值得警惕。通過各種渠道和機(jī)制，互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)現(xiàn)了利率、期限和風(fēng)險的重構(gòu)，但本質(zhì)上并沒有消除風(fēng)險，而更多是轉(zhuǎn)移風(fēng)險，同時還創(chuàng)造新的風(fēng)險，甚至是系統(tǒng)性風(fēng)險。鑒于此，要嚴(yán)防互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險引燃時間維度的系統(tǒng)性風(fēng)險和（或）空間維度的傳染性，從而引發(fā)更大的風(fēng)險。

五是注重消費(fèi)者保護(hù)。互聯(lián)網(wǎng)金融具有普惠性，在國內(nèi)已經(jīng)成為金融抑制下微觀主體參與金融市場及其相關(guān)業(yè)務(wù)的重要渠道。但是，互聯(lián)網(wǎng)金融存在著信息不透明、虛擬賬號、委托代理等信息不對稱問題，具有嚴(yán)重道德風(fēng)險。同時，互聯(lián)網(wǎng)金融具有典型的零售性，涉及消費(fèi)者或投資者眾多，容易引發(fā)群體性事件。因此，強(qiáng)制性信息披露機(jī)制和消費(fèi)者保護(hù)機(jī)制是監(jiān)管部門強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的重大任務(wù)之一。

網(wǎng)絡(luò)借貸平臺監(jiān)管的急迫性

在國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)模式中，第三方支付、互聯(lián)網(wǎng)基金銷售已經(jīng)建立了相對完善的監(jiān)管框架，特別是風(fēng)險隔離機(jī)制和備付金賬戶管理較為有效。股權(quán)眾籌、互聯(lián)網(wǎng)基金銷售、互聯(lián)網(wǎng)保險、互聯(lián)網(wǎng)信托等規(guī)模相對較小，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融因銀行部門參與而風(fēng)險管控較為嚴(yán)格。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融潛在風(fēng)險最大的領(lǐng)域之一是網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的監(jiān)管。

網(wǎng)絡(luò)借貸已經(jīng)成為國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融最為重要的業(yè)務(wù)模式之一。但是，網(wǎng)絡(luò)借貸也存在著非法吸儲、騙貸、轉(zhuǎn)貸、高利貸等問題，可能引發(fā)信用風(fēng)險、網(wǎng)絡(luò)借貸平臺破產(chǎn)、人員逃跑和投資者損失等風(fēng)險。對于監(jiān)管體系而言，最為急迫的就是建立健全網(wǎng)絡(luò)借貸的監(jiān)管框架。國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)借貸與國外網(wǎng)絡(luò)借貸的區(qū)別在于三點(diǎn)：一是國內(nèi)部分網(wǎng)絡(luò)借貸是規(guī)模巨大、交易復(fù)雜、信息透明度低的民間借貸的互聯(lián)網(wǎng)化，本質(zhì)仍是監(jiān)管較為不足的民間借貸。二是網(wǎng)絡(luò)借貸在國內(nèi)甚至已經(jīng)發(fā)展成為平臺自身的資金池業(yè)務(wù)模式，變相吸收存款和發(fā)放貸款。三是網(wǎng)絡(luò)借貸平臺已經(jīng)從信息中介轉(zhuǎn)化為信用中介，絕大部分網(wǎng)絡(luò)借貸平臺已經(jīng)成為信用轉(zhuǎn)換的媒介甚至是直接的信用供給者。

《意見》將網(wǎng)絡(luò)借貸平臺定義為信息中介，意味著絕大部分從事信用中介的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺正違規(guī)運(yùn)行。未來一段時間內(nèi)，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺可能會變相地將信用中介轉(zhuǎn)變?yōu)樾畔⒅薪?，但其盈利模式仍然是以提供信用?dān)保、進(jìn)行資金池業(yè)務(wù)和“吃利差”為支撐，其潛在風(fēng)險需要重點(diǎn)關(guān)注。

完善網(wǎng)絡(luò)借貸監(jiān)管的舉措

為強(qiáng)化對網(wǎng)絡(luò)借貸平臺及其相關(guān)業(yè)務(wù)的監(jiān)管，應(yīng)該建立完善的網(wǎng)絡(luò)借貸監(jiān)管框架。監(jiān)管主體應(yīng)該明確職能、統(tǒng)一行動、各盡其職，健全網(wǎng)絡(luò)借貸的監(jiān)管規(guī)范框架，及時出臺網(wǎng)絡(luò)借貸行為的規(guī)范指引細(xì)則，以夯實(shí)網(wǎng)絡(luò)借貸長期規(guī)范發(fā)展的法律基礎(chǔ)。具體的監(jiān)管舉措應(yīng)該包括以下內(nèi)容：

一是嚴(yán)格市場準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，特別是最低資本要求。資本金是市場準(zhǔn)入的核心要件。以英國為例，其監(jiān)管部門對P2P進(jìn)行規(guī)范性監(jiān)管最為核心的內(nèi)容就是設(shè)置了最低資本要求，以防范網(wǎng)絡(luò)平臺公司出現(xiàn)償付風(fēng)險，并防止網(wǎng)絡(luò)借貸平臺以“信息中介”為名沒有任何成本和安全保障就從事“信用中介”業(yè)務(wù)。以此為鑒，國內(nèi)監(jiān)管部門要進(jìn)一步明確網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的從業(yè)人員資質(zhì)、資本金以及技術(shù)門檻等具體要求。

二是建立資金托管制度，明確資金托管主體。網(wǎng)絡(luò)借貸的資金流通可以通過第三方支付平臺進(jìn)行，第三方支付平臺也可以成為資金托管方，但從安全的角度出發(fā)，資金托管主體更為合適的是銀行?！兑庖姟芬呀?jīng)明確客戶資金第三方存管制度，認(rèn)定銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)為第三方資金存管機(jī)構(gòu)。監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該鼓勵銀行建立網(wǎng)絡(luò)借貸的資金存管技術(shù)系統(tǒng)，促使政策可以有效落地。

三是建立風(fēng)險準(zhǔn)備金制度。網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的違約將是市場化的表現(xiàn)，采用風(fēng)險準(zhǔn)備金制度是應(yīng)對違約的基礎(chǔ)保障。監(jiān)管部門應(yīng)該規(guī)定，每筆借貸根據(jù)其借款規(guī)模、利率及期限等提取一定比例的資金作為風(fēng)險準(zhǔn)備金，且風(fēng)險準(zhǔn)備金賬戶在監(jiān)管部門認(rèn)定的機(jī)構(gòu)進(jìn)行第三方托管，一旦發(fā)生逾期或違約則由風(fēng)險準(zhǔn)備金進(jìn)行償付。

四是建立信息披露及報告制度。網(wǎng)絡(luò)借貸平臺應(yīng)該用通俗易懂的語言告知消費(fèi)者其從事的業(yè)務(wù)，在與存款利率對比進(jìn)行銷售宣傳時，必須要公平、明確、無誤導(dǎo)；在平臺上任何投資建議被視為金融銷售行為，必須遵守金融銷售的相關(guān)規(guī)定；定期向監(jiān)管部門報告相關(guān)審計和財務(wù)數(shù)據(jù)、客戶資金、客戶投訴情況、上一季度貸款信息及客戶違約信息等。

五是建立爭議處置機(jī)制。一旦出現(xiàn)投資爭議，投資者可以向網(wǎng)絡(luò)借貸平臺機(jī)構(gòu)投訴。監(jiān)管部門或行業(yè)協(xié)會應(yīng)建立流程大致相似的投訴機(jī)制。投資者在向網(wǎng)絡(luò)借貸平臺投訴無法獲得解決時，可通過監(jiān)管部門或行業(yè)協(xié)議設(shè)立的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺投訴中心解決糾紛。一旦被投訴中心認(rèn)定是維權(quán)，監(jiān)管部門可以據(jù)此對網(wǎng)絡(luò)借貸平臺施加相關(guān)的懲罰并責(zé)令賠償投資者。

（胡濱、鄭聯(lián)盛，作者分別為國家社科基金重點(diǎn)項目“我國金融體系的系統(tǒng)性風(fēng)險與金融監(jiān)管改革研究”負(fù)責(zé)人、課題組成員，中國社會科學(xué)院研究員、副研究員）

第二篇：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸監(jiān)管研究

目錄 一、引言 4 二、文獻(xiàn)綜述 4（一）我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的發(fā)展進(jìn)程 4（二）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺全球監(jiān)管經(jīng)驗(yàn) 5 三、網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展和監(jiān)管現(xiàn)狀分析 6（一）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的發(fā)展和風(fēng)險的分布情況 6（二）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的監(jiān)管現(xiàn)狀 9 四、網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的監(jiān)管和亂象產(chǎn)生的原因 10（一）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺亂象產(chǎn)生的原因 10（二）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的監(jiān)管建議 11 五、結(jié)論 12 參考文獻(xiàn) 13 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的監(jiān)管研究 摘 要：中小企業(yè)的小額貸款往往達(dá)不到銀行的放貸要求，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺就成了他們的救命稻草，這也是金融領(lǐng)域的一種創(chuàng)新。但是為企業(yè)帶來福利的同時，也發(fā)生了很多平臺倒閉的現(xiàn)象。

2007年，我國首家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺“拍拍貸”成立，發(fā)展規(guī)模越來越大，但是沒有完善的監(jiān)管機(jī)制和政策去支撐，導(dǎo)致出現(xiàn)非法集資等詐騙現(xiàn)象，平臺因資金鏈斷裂而跑路的情況也時有發(fā)生。

為抑制種種未知的風(fēng)險，平臺需要加強(qiáng)自己的內(nèi)部控制，相關(guān)政府也應(yīng)該出臺相關(guān)監(jiān)管政策，把一些不合規(guī)的平臺拒之門外，降低 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的風(fēng)險，更好的發(fā)揮網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的優(yōu)勢，揚(yáng)長避短，更好地為一些中小企業(yè)和需要以賺取利息盈利的投資者提供一個安全可靠的平臺。

關(guān)鍵詞：P2P，監(jiān)管，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺 引言 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺作為一種媒介，幫助有投資意向的民眾與有資金需求的中小型企業(yè)達(dá)成一種合作關(guān)系。它通過收取手續(xù)費(fèi)方式為雙方制定合作程序并充分發(fā)揮作為一種中介平臺的作用。但是很多平臺為了吸引投資者不擇手段，他們發(fā)布虛假信息誤導(dǎo)投資人，使他們分析失誤。有些平臺為了獲取更大收益居心叵測，把資金挪用到別處，造成重大損失，導(dǎo)致平臺倒閉。由于政府監(jiān)管機(jī)制的不完善，容易被很多不懷好意的平臺鉆空子并且趁虛而入，導(dǎo)致老百姓大部分的積蓄石沉大海，把很多家庭推入了萬丈深淵，影響了我國的可持續(xù)發(fā)展。隨著市場的不斷發(fā)展，各種詐騙手段層出不窮，政府應(yīng)該跟上市場的步伐，積級出臺應(yīng)對政策并制定相關(guān)門檻來作為一種約束，這不僅是對弱勢群體的庇護(hù)，也是對真正需要資金的中小企業(yè)的維護(hù)。那么如何能夠讓這一平臺更好的服務(wù)于社會呢？我們應(yīng)如何對P2P平臺進(jìn)行監(jiān)管呢？本文通過采集、對比、匯總相關(guān)數(shù)據(jù)，運(yùn)用理論分析、實(shí)證分析和舉例分析的方法，探究了P2P平臺的成長局勢以及該如何有效監(jiān)管才能取長避短。本文的研究意義在于通過提出各種可行的建議，制約惡勢力的增長，改善更多監(jiān)管上面的漏洞，幫助P2P平臺能夠積級穩(wěn)定地發(fā)展，在這件事情上，我們?nèi)沃氐肋h(yuǎn)。

文獻(xiàn)綜述 對國際金融監(jiān)管模式進(jìn)行的介紹中，參照唐波主編的《新編金融法學(xué)(第三對版)》中相關(guān)內(nèi)容。概括起來各國金融監(jiān)管模式可以分，中央銀行為監(jiān)管、財政部監(jiān)管、獨(dú)立監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管和多元分管的監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管四類。對金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行介紹時，參考劉亞天編著的《金融法概論(第二版)》[1] 楊彥.新規(guī)視角下P2P網(wǎng)貸監(jiān)管研究[J].武漢金融,2018,(02):27-32.，將金融機(jī)構(gòu)分為存款機(jī)構(gòu)、契約型機(jī)構(gòu)與投資機(jī)構(gòu)。對P2P網(wǎng)絡(luò)金融的法律建議中有關(guān)對平臺注冊資金方面的規(guī)定進(jìn)行介紹時，關(guān)于公司資本確定原則參考范健、王建文著《公司法(第二版)》，同時對法定資本的作用和意義的分析，借鑒王欣新編著的《公司法(第二版)》資本法定強(qiáng)調(diào)資本對債權(quán)人的擔(dān)保價值，有利于防止設(shè)立空殼公司等詐騙行為，可以保證公司有較充足的初始運(yùn)營資金，并有助于保障債權(quán)人的利益與交易安全。對最低資本額的分析，借鑒趙旭東主編的《公司法學(xué)》中的相關(guān)內(nèi)容。對資金托管制度進(jìn)行建議時，關(guān)于各大銀行對 P2P行業(yè)提供資金托管的新聞消息，分別來自招商銀行官網(wǎng)和中國商業(yè)電訊網(wǎng)。在P2P網(wǎng)絡(luò)金融法律問題司法實(shí)踐的建議中，對于督促程序的特點(diǎn)分析，借鑒常怡編著的《民事訴訟法學(xué)研究》[2] 董麗華.中國P2+P網(wǎng)貸風(fēng)險的監(jiān)管問題研究[J].金融視線,2018,01(c):24-25.。解釋P2P網(wǎng)絡(luò)金融的借款人違約案件處理中，適用督促程序帶來的便利和節(jié)約大量的司法成本。在關(guān)于建立P2P網(wǎng)絡(luò)金融的行業(yè)協(xié)會的建議中，對行業(yè)協(xié)會的定義參照王名、孫春苗撰寫的《行業(yè)協(xié)會論綱》一文。

三、網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展和監(jiān)管現(xiàn)狀分析（一）我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的發(fā)展進(jìn)程 隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的廣泛普及，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的規(guī)模也越來越壯大。P2P即“Peer-to-peer Lending ”，是“點(diǎn)對點(diǎn)的信貸或個人對個人的信貸”的意思。1974年，自尤努斯教授在孟加拉進(jìn)行小額信貸扶貧試驗(yàn)以來，小額信貸便在全球范圍中普及開來。隨著互聯(lián)網(wǎng)逐漸在人們生活中變得越來越必不可少，很多人就利用網(wǎng)絡(luò)平臺來進(jìn)行小額借貸業(yè)務(wù)，這就是我們?nèi)缃竦腜2P。2005年，英國的Zopa成為首個P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺。隨之，美國的Prosper在2006年2月成立，德國的Smava在2007年2月成立。2006年，本國首家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺宜信在北京正式誕生。隨后，在2014年，首家IPO掛牌的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺Lending Club也成為眾多平臺中的焦點(diǎn)。2007年，拍拍貸正式上線，至2011年底，大約有20家這樣的平臺，基本上沒有出現(xiàn)跑路的狀況。隨著網(wǎng)絡(luò)平臺的起步，很多民間線下具有這方面經(jīng)驗(yàn)的漸漸關(guān)注并成立P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺，同時軟件開發(fā)公司也開始研究運(yùn)行模式，至2012年底，我國的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺從20家火速發(fā)展成240家。由于欠缺風(fēng)險控制，平臺倒閉跑路的情況接踵而至。2013年，240家左右的平臺數(shù)量瞬間增加到約600家，隨著數(shù)量的劇增，這一時期平臺發(fā)生經(jīng)營困難，倒閉的事件高達(dá)74起，使得P2P風(fēng)險引起輿論的焦點(diǎn)。2014年，P2P網(wǎng)貸平臺希望通過監(jiān)管來改善現(xiàn)狀，國家在政策上支持該平臺，鼓勵互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新，于是很多中小企業(yè)和金融巨頭開始嘗試互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，建立的自己的 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺。

（二）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺全球監(jiān)管經(jīng)驗(yàn) 相對于我國的監(jiān)管情況而言，國外的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺成長得更加成熟，信用風(fēng)險也比我國的低，他們具有一套比我們更加完善的監(jiān)管體系和豐富的經(jīng)營經(jīng)驗(yàn)。因此，了解國外的經(jīng)營模式和監(jiān)管方式會更有利于我們國內(nèi)的P2P網(wǎng)貸平臺的成長。英國的Zopa是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的領(lǐng)導(dǎo)者，該平臺特別重視對借款信用的等級區(qū)分，它將借款人的等級分為：A*,A,B,C四個級別，由放貸人根據(jù)該等級選擇對象進(jìn)行貸款。同時，該平臺會要求借款人按期還款，并要求雙方簽訂具有法律效力的合約來維護(hù)出借人的權(quán)益。Lending club則在Zopa的基礎(chǔ)上有了一種新的發(fā)展。除了區(qū)分借款人的定級以外，還根據(jù)不一樣的信用級別制定了不一樣的固定利率和還款期限。美國政府也為了降低借貸風(fēng)險，將P2P定義為證券的業(yè)務(wù)性質(zhì)進(jìn)行監(jiān)管，并且規(guī)定必須在ASE進(jìn)行注冊登記，同時也要定期進(jìn)行數(shù)據(jù)披露，并且發(fā)售自己平臺的收益權(quán)憑證。美國的平臺Lending club 和Prosper都與WebBank銀行合作。先由借款人向P2P借貸平臺進(jìn)行借款，然后平臺對借款人進(jìn)行審核并評信用等級，然后再由WebBank銀行進(jìn)行審核，審核通過后再將貸款發(fā)放給借款人，并將債權(quán)憑證出售給P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺，平臺將借款采取類似證券的操作，對其進(jìn)行組合、分拆，將風(fēng)險進(jìn)行分散，最后將借款憑證發(fā)布到網(wǎng)絡(luò)平臺提供給出借人，由他們進(jìn)行選擇他們想要的投資對象。美國的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺主要為中介的模式，自己并不會承擔(dān)風(fēng)險，風(fēng)險是由投資者自行承擔(dān)。而我們國內(nèi)的平臺往往是采取擔(dān)保模式，往往是由平臺自身承擔(dān)風(fēng)險。

（三）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的發(fā)展和風(fēng)險的分布情況 1.全國問題平臺數(shù)量較多。如圖1，根據(jù)網(wǎng)貸天眼的數(shù)據(jù)得知，2014年累計平臺總數(shù)3033家，問題平臺數(shù)量257家，淘汰率為8.47%；

2015年累計平臺總數(shù)5381家，問題平臺數(shù)量1201家，淘汰率為22.32%；

2016年累計平臺總數(shù)6094家，問題平臺數(shù)量2598家，淘汰率為42.63%；

2017年累計平臺總數(shù)6442家，問題平臺數(shù)量3574家，淘汰率為55.48%；

至2018年6月累計平臺總數(shù)已達(dá)到 6499家，問題平臺數(shù)量4195家，淘汰率為64.55%。累計平臺總數(shù)呈明顯上升趨勢，問題平臺的數(shù)量與平臺總數(shù)成正比。

圖1 全國平臺數(shù)量及問題平臺數(shù)量變動 2.全國停業(yè)及問題平臺原因比較集中。如圖2，從網(wǎng)貸天眼取得的數(shù)據(jù)得知，全國停業(yè)及問題平臺原因主要集中在平臺失聯(lián)和提現(xiàn)困難，平臺失聯(lián)的原因占64.17%，占據(jù)了一半以上，提現(xiàn)困難的原因占19.42%，終止運(yùn)營的占7.66%，其余的合計占比僅8.75%。平臺失聯(lián)的占比一半以上，所占的比重是最大的，從中可以看出平臺一旦出了問題，大多數(shù)情況都會跑路。平臺失聯(lián)和提現(xiàn)困難總計占百分之八十以上，極少數(shù)的情況是良性退出，那么債權(quán)人的資金隨著平臺的跑路和提現(xiàn)的困難也很可能收不回來，大部分人的資金都會石沉大海。

圖2 全國停業(yè)及問題平臺原因占比 3.全國停業(yè)及問題平臺區(qū)域集中。如圖3，以下是根據(jù)網(wǎng)貸天眼匯總的數(shù)據(jù)，從中可以看出，至2018年6月，全國累計停業(yè)及問題平臺數(shù)量總數(shù)為4277家，其中北上廣和浙江等發(fā)達(dá)地區(qū)的數(shù)量最多，集中在北京周邊，廣東和中東部地區(qū)，越發(fā)達(dá)的地區(qū)，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的發(fā)展越快，隨著平臺數(shù)目的增加，停業(yè)及問題平臺的數(shù)目也會越來越多，網(wǎng)貸行業(yè)的發(fā)展壓力也會越來越大。

序號 省份 問題平臺數(shù)量 1 廣東 689 2 上海 578 3 山東 565 4 北京 461 5 浙江 448 6 江蘇 241 7 安徽 167 8 湖北 119 9 四川 117 10 河北 114 11 其他地區(qū) 778 合計 4277 圖3 2018年6月全國累計停業(yè)及問題平臺數(shù)量總數(shù)前十名 4.合規(guī)和良性發(fā)展的企業(yè)發(fā)展前景比較樂觀。根據(jù)網(wǎng)貸天眼的數(shù)據(jù)得知，大部分合規(guī)和良性發(fā)展的企業(yè)都實(shí)現(xiàn)的凈利潤，并且凈利潤過億，凈利潤最多的是拍拍貸，相比上期變化不大，拍拍貸CEO曾表達(dá)過對技術(shù)的高度重視，金融技術(shù)將會是未來的主要競爭優(yōu)勢。漲幅最大的是團(tuán)貸網(wǎng)，相比上期增長了1564%。其中，全球最大的Lending Club確是虧損最大的平臺，且短時間很難扭虧為盈。Lending Club在交易公平方面和保護(hù)消費(fèi)者方面屢次受到指控，2018年4月應(yīng)披露不當(dāng)和隱私通知不達(dá)標(biāo)涉嫌隱性收費(fèi)，被美國聯(lián)邦貿(mào)易委員會起訴。就目前局勢來看，隨著整治和各方面制度的出臺，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)已經(jīng)慢慢走向規(guī)范的形式。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺數(shù)目暴漲的形式已經(jīng)過去，合規(guī)和良性發(fā)展的企業(yè)發(fā)展前景將會更加樂觀，就非合規(guī)企業(yè)來說，唯一的解藥就是做好的合規(guī)的備案，才能做到可持續(xù)發(fā)展。

互金平臺 凈利潤（萬元）凈利潤同比變化 拍拍貸 43,756.40 5% 趣分期 31,581.60-32% 宜人貸 27,890.40-21% 分期樂、桔子理財 14,641.30 160% Lending Club-19,769.69-4% 積木盒子-394.65-11% 投哪網(wǎng) 34,236.21 1% 團(tuán)貸網(wǎng) 22,208.31 1564% 2345貸款王 21,663.24 3% 中融全 8,774.44 82% 德眾全融 4,603.55-5% 銀湖網(wǎng)、熊貓全庫 1,306.28 36% 愛投資-584.67-31% 投資派-1,357.29-427% 圖4 2018年上市平臺第一季度財報（四）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的監(jiān)管現(xiàn)狀 2016年8月24日，為促進(jìn)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的健康發(fā)展，銀監(jiān)會同相關(guān)機(jī)構(gòu)制定了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》[3] 朱卉,田良海.P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險監(jiān)管研究[J].中國集體經(jīng)濟(jì),2018,(05):106-107.。該辦法明確提出不得利用本機(jī)構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)平臺為自身或具有關(guān)聯(lián)關(guān)系的借款人融資，禁止直接或間接接受、歸集出借人的資金，禁止發(fā)放貸款等十二項行為。該辦法還明確了網(wǎng)絡(luò)借貸中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)披露借款人基本信息，融資項目基本信息，風(fēng)險評估及可能產(chǎn)生的風(fēng)險結(jié)果，已撮合未到期融資項目有關(guān)信息。平臺暫行辦法還要求地方金融監(jiān)管部門為網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)辦理備案登記，并及時講備案資料好和分類結(jié)果上傳至官方網(wǎng)站。除此之外，該辦法為保護(hù)出借人的利益還在風(fēng)險管理方面和監(jiān)督管理方面制定了相關(guān)細(xì)則，并在借款金額方面進(jìn)行了限制。該辦法由地方金融監(jiān)管部門在12個月內(nèi)進(jìn)行整改。此政策一出，就有近千家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺退出了網(wǎng)貸行業(yè)，平臺退出的原因不僅僅是因?yàn)樵诒O(jiān)管政策的壓力下，還有一部分平臺選擇了主動退出。近期，業(yè)內(nèi)累計交易量排名靠前的紅嶺創(chuàng)投宣布3年內(nèi)清盤。該平臺的董事長表示退出的原因是“不掙錢”、“做網(wǎng)貸運(yùn)營成本、墊付成本都很高”。不可否認(rèn)的是，此政策的出臺，對那些不合規(guī)的平臺來說，確實(shí)是當(dāng)頭棒喝，這也是對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺良性發(fā)展的助力。但是仍有很多頑固的不合規(guī)的平臺在掙扎。原定于2018年6月底完成的備案制度進(jìn)行了實(shí)質(zhì)延期，不少平臺在整改過程中，前期投入了大量的整改成本和運(yùn)營成本，但無法獲得備案資格而導(dǎo)致他們的無法正常營業(yè)，以至于所有平臺都戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢，很多高風(fēng)險平臺選擇退出、清盤，有些平臺害怕引起投資人的恐慌而對平臺是去信心，有些惡性平臺則會直接跑路。2018年6月13日的北京，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會簽署了《互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機(jī)構(gòu)營銷和宣傳活動公約（試行）》，推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管自律機(jī)制的發(fā)展，也是開辟了行業(yè)自律的新路徑。該《公約》指出，相關(guān)從業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)營銷和宣傳與自身經(jīng)營范圍和內(nèi)容相符的的業(yè)務(wù)，不能對自己的產(chǎn)品和服務(wù)進(jìn)行增信保證，從而誤導(dǎo)金融消費(fèi)者。這也是給相關(guān)機(jī)構(gòu)提供了一個標(biāo)準(zhǔn)，降低行業(yè)的風(fēng)險。雖然各大不合法不合規(guī)的平臺已經(jīng)猖獗了一段日子，但還是希望相關(guān)政策的出臺為時不晚，可是施行過程中必然困難重重，各種監(jiān)管制度也還不是很完善。根據(jù)網(wǎng)貸之家的數(shù)據(jù)顯示，2018年6月有63家問題平臺，7月上旬的問題平臺已有23家。2018年對于P2P網(wǎng)貸行業(yè)來說，是最難熬的一年，平臺關(guān)停的數(shù)量逐漸增加，并且預(yù)計這樣的現(xiàn)象講持續(xù)維持2至3年，中金報告稱：“3年后正常運(yùn)轉(zhuǎn)平臺預(yù)計不超過200家，僅為目前運(yùn)營平臺數(shù)量的10%左右。預(yù)計新一輪對P2P的監(jiān)管細(xì)則及現(xiàn)場檢查即將開啟，或在2019年6月前完成進(jìn)一步的整改驗(yàn)收。” 四、網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的監(jiān)管和亂象產(chǎn)生的原因（一）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺亂象產(chǎn)生的原因 1、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺內(nèi)部控制機(jī)制不完善。沒有一個完整的風(fēng)險控制體系，相關(guān)信息的披露也不完善，無法全面了解借款人的信息，容易誤導(dǎo)出借人的判斷并導(dǎo)致他們做出錯誤的決定。網(wǎng)絡(luò)借貸平臺借款流程比較簡捷，沒有完全施行自己的監(jiān)督權(quán)，這種情況下容易產(chǎn)生很高的風(fēng)險，流程太過于簡單會造成平臺不能完全控制資金來源和去向的，所以很多不合規(guī)的平臺才會逍遙法外。網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的進(jìn)入門檻也比較低，軟件的成本很低，還會購買虛擬抵押物，有些平臺獲得短期收益之后利用高利率去吸引投資者，違約成本也很低，企業(yè)違約不歸還借款的情況時有發(fā)生。

2、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺缺乏專業(yè)的技術(shù)人員。網(wǎng)絡(luò)借貸平臺不僅需要互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)，也需要金融思維，具備這兩項技能的復(fù)合型人才正是社會所缺乏的，要想管理好P2P平臺，這兩項技能是缺一不可的。如果技術(shù)人員缺乏信息技術(shù)的技能，就容易導(dǎo)致黑客襲擊，篡改人員信息，盜取人員的信息，導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)借貸平臺產(chǎn)生混亂。如果技術(shù)人員缺乏金融的專業(yè)知識，就不能控制平臺運(yùn)營過程中產(chǎn)生的風(fēng)險，也不能在問題的發(fā)生過程中去解決問題。

3、政府的監(jiān)管機(jī)制并不完善。沒有完善的互聯(lián)網(wǎng)金融投資者的保護(hù)機(jī)制，針對P2P網(wǎng)貸平臺的監(jiān)管政策還不是很健全，相關(guān)部門制定的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》確實(shí)確定了一個監(jiān)管模式，中央和地方部門雙重監(jiān)管制度，備案制度，信息披露制度，投資上限制度等確實(shí)對一些不合規(guī)的平臺進(jìn)行了一次有效打擊，但是有關(guān)部門并沒有對其各項制度進(jìn)行細(xì)節(jié)性的規(guī)定，在今后的實(shí)施中會發(fā)生很多可變性。在備案制的實(shí)踐中可能會有腐敗現(xiàn)象導(dǎo)致變相審批，一旦P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺獲得了備案，就需要向通信主管部門依據(jù)相關(guān)規(guī)定申請ICP經(jīng)營許可證，而ICP許可證的審批機(jī)關(guān)要求“金融監(jiān)管部門批文”實(shí)則審批權(quán)限又交給了地方金融監(jiān)管部門。

（二）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的監(jiān)管建議 《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》的制定是對P2P網(wǎng)貸平臺的一次有效打擊，要想徹底改變這樣的現(xiàn)狀光靠該《辦法》是不夠的。我們要在該辦法的基礎(chǔ)上細(xì)化規(guī)定和要求。該《辦法》在行業(yè)準(zhǔn)入和信息披露方面只是粗略得規(guī)定了條款，有關(guān)部門應(yīng)該完善這些方面的制度，出臺更周全的制度。

1.在信息披露方面，我們可以結(jié)合國外的情況取長補(bǔ)短。如美國的信息披露條款繁冗復(fù)雜，對于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺過于嚴(yán)格死板，800多頁的條款大部分人不會看完所有的條款，很多平臺覺得很難達(dá)到這樣的要求會知難而退，這樣就會阻礙該行業(yè)的發(fā)展。在這方面，我們可以像英國學(xué)習(xí)取經(jīng)，它們制定的信息披露條款不像美國這么多，相對于美國的死板，其更注重靈活運(yùn)用，慨括的強(qiáng)制了各方面的信息披露，圍繞“提供適當(dāng)且有用的信息”展開制定，在保護(hù)債權(quán)人的同時也不會給平臺造成很大的壓力。

2.我們應(yīng)建立多方監(jiān)管機(jī)制應(yīng)對風(fēng)險。為保護(hù)金融消費(fèi)者權(quán)益，有關(guān)部門應(yīng)加強(qiáng)監(jiān)控體系的建設(shè)，可以由政府牽頭，多方參與，相關(guān)各部門配合政府進(jìn)行監(jiān)管并建立監(jiān)控制度，可以把中央監(jiān)管和地方監(jiān)管結(jié)合起來，并充分運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)的平臺，運(yùn)用信息化、科學(xué)化的技術(shù)對網(wǎng)貸平臺進(jìn)行全方位監(jiān)控，建立一個周密的監(jiān)控體系，我們可以建立統(tǒng)一的債權(quán)人保護(hù)機(jī)構(gòu)，提高應(yīng)對風(fēng)險的能力，降低債權(quán)人的風(fēng)險。

3.提高信息化的監(jiān)管技術(shù)和手段。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺是基于互聯(lián)網(wǎng)平臺發(fā)展的，那么擁有扎實(shí)的互聯(lián)網(wǎng)技能至關(guān)重要的。監(jiān)管的對象運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)技能發(fā)展平臺，那么政府的監(jiān)管在技術(shù)上就不能落后與監(jiān)管對象，否則不能做到與時俱進(jìn)，也就不能有效管控其風(fēng)險。有了相關(guān)技能之后，政府就能夠歸集、分類平臺的相關(guān)數(shù)據(jù)，對其進(jìn)行管控?？梢赃B接人民銀行的征信管理系統(tǒng)，建立信用等級體系和相關(guān)信息披露的平臺，給金融消費(fèi)者一些更加具體、直觀、精確的信息。

五、結(jié)論 隨著不合規(guī)平臺越來越多，問題平臺的跑路、提現(xiàn)困難等問題越來越嚴(yán)重，2016年8月政府出臺的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》對P2P的發(fā)展影響頗深。在國家政策打壓的情況下，2018年6月1日至2018年7月12日，全國共有108家P2P平臺暴雷，其中不乏一些國資系和上市公司背景的平臺，且這樣的情況還將持續(xù)下去。不合規(guī)的平臺將一步一步走向衰亡。政府監(jiān)管行動顯然已經(jīng)展開，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治將會在近兩年內(nèi)完成。也就是說，這場監(jiān)管風(fēng)暴將會是一場持久戰(zhàn)。該行業(yè)面臨著風(fēng)險釋放期，大部分P2P網(wǎng)貸平臺將會因?yàn)闊o法開展業(yè)務(wù)而進(jìn)行清盤，毫無疑問，暴雷也將會持續(xù)下去。這不僅是資本的災(zāi)難，也是老百姓的災(zāi)難。連環(huán)暴雷的出現(xiàn)，很多投資者因平臺的資金無法兌付，成了這場資本戰(zhàn)爭的犧牲品。高收益意味著高風(fēng)險，如此高額的成本，平臺資金鏈斷裂是必然事件，希望投資者收起自己的貪婪，經(jīng)過此次的教訓(xùn)不要再卷入這樣的紛爭。也希望政府能出臺相關(guān)政策來保護(hù)債權(quán)人的權(quán)益，使他們的損失達(dá)到最小化。P2P網(wǎng)貸平臺的惡性生長已經(jīng)很久，不是那么容易就能斬草除根，政府還需制定萬全的監(jiān)管政策來扼制不合規(guī)平臺的發(fā)展，使P2P網(wǎng)貸平臺的風(fēng)險降到最低，保證其可靠性、安全性、合規(guī)性。

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最后,感謝我的爸爸媽媽,焉得諼草,言樹之背,養(yǎng)育之恩,無以回報,你們永遠(yuǎn)健康快樂是我最大的心愿;感謝我的同學(xué)和朋友,在我寫論文的過程中給予了我很多論文素材,還在論文的撰寫和排版燈過程中提供熱情的幫助。

由于我的學(xué)術(shù)水平有限,所寫論文難免有不足之處,懇請各位老師和學(xué)友批評和指正!

第三篇：國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)借貸監(jiān)管問題及加強(qiáng)對策

國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)借貸監(jiān)管問題及加強(qiáng)對策

2010-1-22 10:32 王 艷 陳小輝 邢增藝 【大 中 小】【打印】【我要糾錯】

【關(guān)鍵詞】網(wǎng)絡(luò)借貸；監(jiān)管；民間借貸中介

【摘要】隨著網(wǎng)絡(luò)逐漸普及，國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺也開始悄然出現(xiàn)，但由于國內(nèi)信用制度的不完善、加之缺乏有效監(jiān)管，網(wǎng)絡(luò)借貸存在放貸資金安全難以保證、利率水平超法律保護(hù)范圍以及容易危及社會穩(wěn)定等諸多問題，建議有關(guān)部門出臺相應(yīng)的管理辦法，將網(wǎng)絡(luò)借貸納入金融監(jiān)測和管理的范疇，引導(dǎo)和規(guī)范其健康發(fā)展。

隨著網(wǎng)絡(luò)的普及，網(wǎng)絡(luò)借貸作為一種新生事物也開始悄然出現(xiàn)。作為一種新型的借貸方式，網(wǎng)絡(luò)借貸具備簡潔、方便等特點(diǎn)，有利于解決部分人資金“短缺之渴”，但由于相關(guān)法律法規(guī)不完善，加之缺乏有效監(jiān)管機(jī)制，當(dāng)前國內(nèi)的網(wǎng)絡(luò)借貸處于無序和自主發(fā)展中，亟待采取相關(guān)措施加以規(guī)范。

一、網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展現(xiàn)狀

1、國外的發(fā)展情況

網(wǎng)絡(luò)借貸產(chǎn)生于英國。2005年3月，一家名為Zopa的網(wǎng)站在英國開始運(yùn)營，提供的是P2P（person to person）社區(qū)貸款服務(wù)。在該模式下，網(wǎng)站首先將借款人分四個信用等級，出借者可根據(jù)借款人的信用等級、借款金額、利率和借款時限進(jìn)行選擇，Zopa在整個交易中代替銀行成為中間人，承擔(dān)包括雙方交易中所有事務(wù)、法律文件、信用認(rèn)證、追討欠賬等責(zé)任。為規(guī)避風(fēng)險，Zopa還強(qiáng)制要求借款人按月分期償還貸款、借款人必須簽署法律合同、允許出借者將錢分為50筆借給不同的人等。在Zopa之后，2007年2月在美國開始出現(xiàn)一家名為“Prospe”個人信貸網(wǎng)站。由于信用體制的完善，Prosper在身份驗(yàn)證方面的效率非常高，最快在通過驗(yàn)證的當(dāng)天就可以獲得借款。除以上兩家之外，目前國際上比較有名的個人信貸網(wǎng)站還有Lending Club和Kiva等。其中，Kiva網(wǎng)站不僅提供免費(fèi)借貸中介服務(wù)，還設(shè)置了一種“零利率”借款，投資者可以將錢免息借給其他國家的低收入者，在這里，投資并不僅僅是“用錢生錢”，也可用于幫助那些努力工作的人獲得改善生活的機(jī)會，該網(wǎng)站面對的群體主要是低收入人群?？傮w來看，由于較早地建立了信用體制，在國外網(wǎng)絡(luò)借貸體系已較為成熟。

2、國內(nèi)的發(fā)展情況

國內(nèi)第一家網(wǎng)絡(luò)借貸平臺是拍拍貸，于2007年7月在上海成功試運(yùn)營。作為中介平臺的拍拍貸既不吸儲，也不放貸，其主要目標(biāo)是提供國內(nèi)個人對個人的小額貸款的借貸平臺。該平臺的宗旨是，通過引入社交網(wǎng)絡(luò)的概念，讓用戶能在網(wǎng)絡(luò)社交圈的朋友中“借錢”和“還錢”，這樣做降低了借不到錢和借錢不還的風(fēng)險。拍拍貸還引入了競標(biāo)機(jī)制，競標(biāo)雙方一旦達(dá)成互相滿意的協(xié)議，就意味著借入者認(rèn)為自己通過較為滿意的利率融入了資金，而借出者也認(rèn)為自己將得到較好的資金回報。

國內(nèi)另一較有影響力的借貸平臺是齊放網(wǎng)，它是第一個通過網(wǎng)絡(luò)借貸專為學(xué)生提供貸款的社區(qū)。由于國內(nèi)信用機(jī)制不夠成熟，齊放網(wǎng)選擇了誠信機(jī)制和接受新事物能力相對較好的高校市場，每個大學(xué)生借款人必須通過網(wǎng)站的身份證認(rèn)證、移動電話認(rèn)證、銀行賬號認(rèn)證和電子郵件認(rèn)證，并且必須填寫學(xué)校、班級、家庭住址和父母的身份證，當(dāng)借款關(guān)系成立后，錢不會直接劃到求助學(xué)生的銀行賬戶，而是先轉(zhuǎn)到學(xué)生所在學(xué)校的賬戶，再由學(xué)校將這筆錢發(fā)給借款學(xué)生，通過這樣一些手段來防范借款風(fēng)險。

除這兩家相對人氣較旺、完全采用網(wǎng)絡(luò)的思維進(jìn)行借貸操作的網(wǎng)站外，國內(nèi)還有其他的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺，如面向農(nóng)戶和學(xué)生小額信貸的51give網(wǎng)站和針對農(nóng)戶小額信貸的Wokai網(wǎng)站，這兩個網(wǎng)站都是由外國人創(chuàng)辦，采取與當(dāng)?shù)匦☆~信貸機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作的形式，對借款人資信進(jìn)行審查。此外，一些地方性的網(wǎng)絡(luò)借貸供求平臺也在為當(dāng)?shù)氐慕栀J者和貸款者提供中介服務(wù)。不過，這些網(wǎng)站基于地緣、人緣的因素較多，網(wǎng)絡(luò)只是作為一種聯(lián)系渠道或是宣傳手段，而非純粹意義的網(wǎng)上借貸，不在本文探討之列。

國內(nèi)外主要網(wǎng)絡(luò)借貸平臺：

Zopa（英國）——要求借款人按月分期還貸、必須簽署法律合同、允許出借者將錢分為50筆借給不同的人等投資者列出金額、利率和時間，借款人可自主選擇

Prosper（美國）——國內(nèi)本身完善的社會信用體制

Kiva發(fā)展（中國）——收入非常低的企業(yè)“慈善型”的投資，幫助那些努力工作的人獲得改善生活的機(jī)會提供免費(fèi)中介服務(wù)，并設(shè)置“零利率”借款

Wokai（中國）——類似Kiva的做法，接受為小額創(chuàng)業(yè)者提供貸款資金的個人捐助款項51give（中國）——面向農(nóng)戶和學(xué)生與小額信貸機(jī)構(gòu)合作，將資金出借給其選中的項目和個人拍拍貸（中國）——中國社會個人在網(wǎng)絡(luò)社交圈的朋友中“借錢”和“還錢”競標(biāo)機(jī)制達(dá)成雙方互相滿意的利率，約80%借款的利率超銀行同期4倍

齊放網(wǎng)（中國）——面向中國大學(xué)生。必須通過身份證、手機(jī)、銀行賬號和電郵認(rèn)證；所借款項經(jīng)由所在學(xué)校賬戶，再發(fā)給學(xué)生本人百分之八到百分之十二之間

二、國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)借貸存在的主要問題

1、相關(guān)立法沒有完善，網(wǎng)絡(luò)借貸缺乏監(jiān)管依據(jù)

從網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的業(yè)務(wù)性質(zhì)來看，可以將其歸類為網(wǎng)絡(luò)版的民間借貸中介。由于目前我國還沒有專門針對個人對個人貸款的法律條文，有關(guān)民間借貸中介的法律法規(guī)也是空白，對網(wǎng)絡(luò)借貸平臺等民間借貸中介的合法性無法得到確認(rèn)，因此，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的活動始終處于法律的邊緣，缺乏對其進(jìn)行監(jiān)管的依據(jù)，各地人民銀行分支機(jī)構(gòu)或銀監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)都無法對其實(shí)施有效監(jiān)管。

2、由于放貸方需自己承擔(dān)風(fēng)險，資金安全難以得到保證

鑒于網(wǎng)絡(luò)方式的虛擬性，借貸雙方的資信狀況難以完全認(rèn)證，容易產(chǎn)生欺詐和欠款不還的違約糾紛，而風(fēng)險需放貸方自己承擔(dān)。盡管網(wǎng)站能提供很多風(fēng)險控制方式，如拍拍貸在網(wǎng)絡(luò)社交圈的朋友中“借錢”和“還錢”，齊放網(wǎng)要求借款的學(xué)生必須通過若干認(rèn)證，同時所借款項需經(jīng)由所在學(xué)校賬戶，再發(fā)給學(xué)生本人，但是，這些都只是一些輔助的手段，缺乏實(shí)質(zhì)性的約束力，如果借款人惡意賴賬，最終所放貸資金的安全無法得到保證。拍拍貸目前已經(jīng)遇到一些違約的情況，網(wǎng)站協(xié)助催收，但是由于相關(guān)程序較為繁瑣，違約成本居高不下。齊放網(wǎng)目前還未出現(xiàn)違約情況（截至2009年4月底齊放網(wǎng)的還款率是100%），但由于該網(wǎng)站仍處在起步階段，規(guī)模較小，并隨著其大范圍推廣，同樣面臨較大的違約風(fēng)險。

3、法律保護(hù)的利息水平為銀行利率四倍，放貸方的貸款收益保證有限

根據(jù)最高法院頒布的《關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見》，民間借貸利率不得超過金融機(jī)構(gòu)同期、同檔次貸款利率的4倍，否則視為高利借貸行為，不受法律保護(hù)。也就是說，法律只保護(hù)4倍以內(nèi)借貸行為的利息收益。以拍拍貸網(wǎng)站為例，目前的借款一般期限都在一年以內(nèi)，但是年利率最高達(dá)23%（2008年12月23日調(diào)整后的六個月以內(nèi)（含6個月）貸款利率為4.86%，其4倍為19.44%；六個月至一年（含1年）貸款利率為5.31%，其4倍為21.24%），對網(wǎng)站正在進(jìn)行中的借款列表進(jìn)行粗略統(tǒng)計，利率超過金融機(jī)構(gòu)同期貸款利率4倍的借款約占全部借款的80%，這些放貸方的貸款收益顯然不能全部受到法律的保護(hù)。事實(shí)上，高利率正是網(wǎng)絡(luò)借貸得以風(fēng)靡的主要原因，相比國內(nèi)其他網(wǎng)絡(luò)借貸平臺，拍拍貸人氣較旺的原因正是基于此。如果只按法律規(guī)定的利率水平來放貸，考慮到網(wǎng)絡(luò)借貸的風(fēng)險性，很多投資者可能就會放棄在網(wǎng)上放貸的想法。

4、網(wǎng)絡(luò)借貸平臺本身如果存在不規(guī)范經(jīng)營，容易引發(fā)社會問題

首先，由于網(wǎng)絡(luò)借貸需要大量實(shí)名認(rèn)證，借款人的身份信息及諸多重要資料留存網(wǎng)上，一旦網(wǎng)站的保密技術(shù)被破解，資料泄露可能會給借貸雙方帶來重大損失。其次，如果網(wǎng)絡(luò)借貸平臺開立第三方賬戶，而貸款經(jīng)由此賬戶代為發(fā)放，那么在網(wǎng)絡(luò)借貸平臺疏于自律，或者內(nèi)部控制程序失效，和被人利用等情況下，則可能出現(xiàn)捏造借款信息而非法集資的情形。第三，當(dāng)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺總共的放貸金額達(dá)到一定的水平時，風(fēng)險控制如果出現(xiàn)問題，就會產(chǎn)生嚴(yán)重后果，可能危及社會穩(wěn)定。

三、對網(wǎng)絡(luò)借貸加強(qiáng)監(jiān)管的相關(guān)建議

1、出臺相關(guān)管理辦法，確立網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的法律地位

首先要出臺《網(wǎng)絡(luò)借貸管理辦法》，以法律的形式明確網(wǎng)絡(luò)借貸是信息時代金融體系的有效補(bǔ)充；其次，對網(wǎng)絡(luò)借貸的性質(zhì)、組織形式、經(jīng)營范圍等予以規(guī)定，將從事網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)的網(wǎng)站界定為民間借貸中介組織，嚴(yán)格限制和取締非法的民間中介組織和活動；第三，應(yīng)指定人民銀行分支機(jī)構(gòu)和銀監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)為監(jiān)管部門，并明確監(jiān)管方、網(wǎng)站，放貸人和借款人各自的義務(wù)。

2、對風(fēng)險控制機(jī)制進(jìn)行創(chuàng)新，引導(dǎo)和規(guī)范網(wǎng)絡(luò)借貸健康發(fā)展

作為民間借貸與網(wǎng)絡(luò)的結(jié)合體，網(wǎng)絡(luò)借貸是未來微型金融的發(fā)展趨勢，對于目前國內(nèi)為數(shù)不多的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺，在允許先試先行的基礎(chǔ)上，應(yīng)鼓勵其不斷完善，通過借鑒國外網(wǎng)站的成熟經(jīng)驗(yàn)，同時結(jié)合國內(nèi)實(shí)際情況，對風(fēng)險控制機(jī)制進(jìn)行創(chuàng)新。培育一至兩家規(guī)模較大、管理規(guī)范的標(biāo)桿性網(wǎng)絡(luò)借貸平臺，借鑒淘寶的“先行賠付”購物規(guī)則，提出網(wǎng)絡(luò)借貸“先行付息”概念，違約的貸款由網(wǎng)站先行代為支付部分利息，并協(xié)助追繳。將來當(dāng)網(wǎng)絡(luò)信用逐步被人們接受，可考慮在時機(jī)成熟的時候，將網(wǎng)站信用數(shù)據(jù)跟人民銀行個人征信系統(tǒng)對接。

3、建立統(tǒng)計監(jiān)測指標(biāo)體系，將網(wǎng)絡(luò)借貸納入金融監(jiān)測和管理的范疇

由于網(wǎng)絡(luò)借貸從事資金融通業(yè)務(wù)，一旦出現(xiàn)風(fēng)險，容易引發(fā)社會問題，因此，將其納入金融監(jiān)測和管理的范疇十分必要。人民銀行分支機(jī)構(gòu)和銀監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)對網(wǎng)站電子支付的風(fēng)險管理。同時，建立完善的網(wǎng)絡(luò)借貸統(tǒng)計監(jiān)測指標(biāo)體系，監(jiān)測內(nèi)容包括借款用途、借款利率、貸款期限、分筆情況、償還情況等，要求網(wǎng)站定時向監(jiān)管部門報送數(shù)據(jù)報表。

第四篇：淺析我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺監(jiān)管現(xiàn)狀

淺析我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺監(jiān)管現(xiàn)狀

摘 要：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺是最近幾年興起的互聯(lián)網(wǎng)金融之一，在P2P發(fā)展的過程中出現(xiàn)的許多問題，需要國家對其進(jìn)行監(jiān)管。本文從我國對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的監(jiān)管現(xiàn)狀出發(fā)，分析我國現(xiàn)在監(jiān)管中存在的問題，逐個進(jìn)行解析。

關(guān)鍵詞：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺；監(jiān)管；不足之處P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的監(jiān)管現(xiàn)狀

自P2P進(jìn)入我國以來，我國不斷出臺文件對P2P進(jìn)行規(guī)制。在監(jiān)管立法上，2011年，銀監(jiān)會發(fā)布《人人貸有關(guān)風(fēng)險提示的通知》，其中明確了四條紅線原則[1]。這是第一次有中央機(jī)構(gòu)發(fā)布文件對P2P網(wǎng)貸平臺中存在的問題和風(fēng)險進(jìn)行了提示。2015年1月，銀監(jiān)會新設(shè)銀行業(yè)普惠金融工作部，將P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺等互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)納入監(jiān)管范圍。

從15年開始，我國正式對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的監(jiān)管出臺專門的官方文件。2015年7月，中國銀監(jiān)會、中國人民銀行等十部門聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的合法性進(jìn)行了確定。2015年12月，銀監(jiān)會會同工信部、公安部、國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室等部門研究起草了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法（征求意見稿）》。經(jīng)過幾個月的討論和征求意見，2016年8月，2016年8月銀監(jiān)會會同工信部、公安部、國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室正式發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》。該辦法將P2P網(wǎng)絡(luò)監(jiān)管平臺的監(jiān)管主體賦予給了地方金融監(jiān)管部門，即各級省級人民政府承擔(dān)地方金融監(jiān)管職責(zé)的部門。實(shí)行銀監(jiān)會和地方金融管理部門的“雙負(fù)責(zé)”監(jiān)管原則和“行為監(jiān)管與機(jī)構(gòu)監(jiān)管并行”的監(jiān)管思路。不僅如此，該辦法還規(guī)定了中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會作為行業(yè)自律組織在網(wǎng)絡(luò)借貸平臺管理中的具體職責(zé)。目前，該協(xié)會已經(jīng)草擬了《互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露標(biāo)準(zhǔn)――P2P網(wǎng)貸（征求意見稿）》和《中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露自律管理規(guī)范（征求意見稿）》并向外征求意見。綜上，我國對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的監(jiān)管呈現(xiàn)出多方聯(lián)合監(jiān)管態(tài)勢。

1.1 監(jiān)管主體

從《暫行辦法》規(guī)定來看，對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的監(jiān)管實(shí)行了“中央+地方”的分權(quán)模式。在中央層面，銀監(jiān)會負(fù)責(zé)制定行業(yè)發(fā)展政策和監(jiān)管制度，并對地方監(jiān)管部門進(jìn)行指導(dǎo)；工業(yè)和信息化部負(fù)責(zé)對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺所涉及的電信業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管；公安部負(fù)責(zé)打擊金融犯罪維護(hù)網(wǎng)絡(luò)安全；國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室負(fù)責(zé)對金融信息服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)信息內(nèi)容進(jìn)行監(jiān)管。在地方層面，各地金融監(jiān)管部門負(fù)責(zé)本轄區(qū)內(nèi)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的規(guī)范引導(dǎo)、備案管理、風(fēng)險防范與處置。

1.2 監(jiān)管模式

根據(jù)《暫行辦法》來看，我國對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的監(jiān)管是“備案管理+負(fù)面清單”的模式。[2]在平臺準(zhǔn)入上，我國采取事后備案的方式，而不采用審批制。在準(zhǔn)入這一方面，一方面做到簡政放權(quán)，另一方面可以充分發(fā)揮市場自身的作用。但是準(zhǔn)入制度的放寬，可能會帶來P2P行業(yè)的混亂，這就要求政府加強(qiáng)事后監(jiān)管，如何拿捏監(jiān)管力度成為政府需要考慮的問題。在《暫行辦法》中，銀監(jiān)會規(guī)定了“十二條禁令”，為P2P的發(fā)展設(shè)立了最基本的底線，同時也不會過度妨礙P2P行業(yè)的自身發(fā)展。

1.3 監(jiān)管內(nèi)容

在《暫行辦法》中又一次重申了對于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的定位，即信息中介機(jī)構(gòu)。在最新出臺的這一辦法中，主要對P2P的業(yè)務(wù)規(guī)則、風(fēng)險及信息披露進(jìn)行了規(guī)制。在業(yè)務(wù)規(guī)則中，對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸瓶體義務(wù)和禁止行為進(jìn)行規(guī)定，還限定了可以開展線下業(yè)務(wù)的類型，規(guī)避了所可能引發(fā)的非法集資事件。在風(fēng)險控制方面，要求平臺將資金交托第三方存管，不能自我保管。在信息披露方面，不但要求平臺公布借款人、借款項目、風(fēng)險評估等業(yè)務(wù)信息，還要求披露本機(jī)構(gòu)的借貸余額、借貸壞賬率等經(jīng)營管理信息，以便于投資者對項目和平臺風(fēng)險有全面的了解。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺監(jiān)管的不足

2.1 缺乏完善的監(jiān)管法律法規(guī)體系

我國現(xiàn)行對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺監(jiān)管效力最高的銀監(jiān)會聯(lián)合其他部門發(fā)布的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》。可見，對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的監(jiān)管并沒有實(shí)質(zhì)性的法律法規(guī)對其進(jìn)行監(jiān)管。在該辦法中，對P2P平臺的運(yùn)行規(guī)則、風(fēng)險控制的等進(jìn)行了具體的規(guī)定，但是該文件的效力層級比不上法律和行政法規(guī)。面對日新月異的新型金融模式，僅依靠一個《暫行辦法》是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足的，應(yīng)當(dāng)有配套的一系列法律法規(guī)來應(yīng)對可能出現(xiàn)的問題，因此應(yīng)當(dāng)出臺更高效力的法律法規(guī)對其進(jìn)行監(jiān)管。

2.2 信息披露不充分

金融行業(yè)風(fēng)險本來就大，就P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的性質(zhì)而言，其是一個信息中介機(jī)構(gòu)，為借貸雙方提供一個網(wǎng)絡(luò)交易地點(diǎn)，在雙方借貸中最重要的就是信息交換，若是借方信息披露不實(shí)，則會造成虛假出資，給貸方和借貸平臺帶來損失；若是貸方信息披露不實(shí)，則會造成非法集資、詐騙等嚴(yán)重犯罪行為。因此平臺是否如實(shí)披露信息，對借貸雙方的資金安全均由重要意義。雖然在《暫行辦法》要求平臺如實(shí)披露借款人、借款項目等業(yè)務(wù)信息，還要求披露借貸余額等經(jīng)營管理信息，但并未具體規(guī)定應(yīng)該披露到何種程度，這也是監(jiān)管中的一大問題。

2.3 缺少統(tǒng)一的信用評級系統(tǒng)

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的前身其實(shí)就是民間借貸，而民間借貸依靠的是雙方間的信用問題，雖然在《暫行辦法》中要求平臺有信用評級制度，但是，我國現(xiàn)行的監(jiān)管措施中并沒有一個統(tǒng)一的信用評級系統(tǒng)，不同的平臺可能采取不同的信用評級標(biāo)準(zhǔn)，這就會增加平臺風(fēng)險，也不利于P2P網(wǎng)路借貸的健康發(fā)展。

2.4 缺乏平臺退出機(jī)制

目前，我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺會因優(yōu)勝劣汰而出現(xiàn)平臺倒閉等情況，但是我國在監(jiān)管上并沒有事后監(jiān)管，即安全的平臺退出機(jī)制，來保障借貸雙方的合法利益，例如借貸雙方預(yù)留在平臺中的資金將如何取回等。這可以說是監(jiān)管的空白區(qū)域。結(jié)語

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是依托于互聯(lián)網(wǎng)誕生的新型金融創(chuàng)新產(chǎn)物，其本質(zhì)為民間借貸的網(wǎng)絡(luò)化。該借貸模式使局限于地域的民間借貸得到了擴(kuò)張，為更多的小額企業(yè)借貸提供路徑，增添了我國金融市場的活力，是金融??新的典范。正是由于網(wǎng)貸平臺的不斷發(fā)展，其規(guī)模不斷壯大，對網(wǎng)絡(luò)借貸平臺進(jìn)行監(jiān)管刻不容緩。

注釋

[1]“四條紅線”是中國銀監(jiān)會于2014年4月27日在《關(guān)于辦理非法集資刑事案件適用法律若干問題的意見》的新聞發(fā)布會上提出，一是明確平臺的中介性質(zhì)，二是要明確平臺本身不得提供擔(dān)保，三是不得將歸集資金搞資金池，四是不得非法吸收公眾資金。

[2]魏鵬飛.監(jiān)管新規(guī)下我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的發(fā)展趨勢[J].中國流通經(jīng)濟(jì)，2016，07：115-121.參考文獻(xiàn)

[1]張?zhí)旃?監(jiān)管主體視角下對中國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺監(jiān)管的建議[J].經(jīng)濟(jì)師，2016，08：171-173+176.[2]中央財經(jīng)大學(xué)《個體網(wǎng)絡(luò)借貸（P2P）監(jiān)管辦法（學(xué)者建議稿）》專家組.個體網(wǎng)絡(luò)借貸（P2P）監(jiān)管立法例及解讀[J].財經(jīng)法學(xué)，2016，01：5-18.[3]高宇凡.我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的法律監(jiān)管研究[J].法制博覽，2016，10：105-106.[4]尚官青.淺議我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的現(xiàn)狀及監(jiān)管對策[J].現(xiàn)代商業(yè)，2016，08：100-101.作者簡介

李沁（1993-），女，漢族，江蘇省興化市人，天津工業(yè)大學(xué)，法律碩士。

第五篇：我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險及監(jiān)管分析

我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險及監(jiān)管分析

作者簡介：梁?B（1985.5-），女，湖南永州，碩士研究生，安陽師范學(xué)院人文管理學(xué)院。

占英春（1985.5-），女，山東聊城，碩士研究生，安陽師范學(xué)院人文管理學(xué)院。

摘要：今年來伴隨著我國互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸以其直接、便捷等優(yōu)勢在中國得到快速發(fā)展，但同時，P2P網(wǎng)貸跑路事件頻發(fā)，2014年4月15日，“旺旺貸”突然關(guān)閉，這是繼福翔創(chuàng)投、元一創(chuàng)投等之后，國內(nèi)又一“跑路”的P2P網(wǎng)貸平臺。這些頻發(fā)的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸事件引發(fā)社會對其風(fēng)險、監(jiān)管的關(guān)注和思考。

關(guān)鍵詞：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸;風(fēng)險分析;監(jiān)管建議

2012年12月21日，“優(yōu)易貸”突然中止運(yùn)營，網(wǎng)站負(fù)責(zé)人攜款潛逃，上百位投資人被騙，總金額高達(dá)2000多萬元，其中十余位投資人被騙資金超過100萬元，成為迄今為止P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺在國內(nèi)詐騙金額最高案例。2014年4月15日，“旺旺貸”突然關(guān)閉，客服電話無人接聽，這是繼福翔創(chuàng)投、元一創(chuàng)投等之后，國內(nèi)又一“跑路”的P2P網(wǎng)貸平臺。頻發(fā)的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸事件引發(fā)社會對其風(fēng)險、監(jiān)管的關(guān)注和思考。

一、我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸現(xiàn)狀

P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸(peer to peer lending)，簡稱 P2P網(wǎng)貸，也稱“人人貸”，是由有資金且有理財投資想法的個人通過第三方網(wǎng)絡(luò)平臺牽線搭橋，以信用貸款的形式，將資金貸給有借款需求的個人。可以說，P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸是民間借貸的網(wǎng)絡(luò)化形式，是一種新型的民間借貸。

早在2005年，全球第一家P2P公司Zopa在倫敦上線運(yùn)營，經(jīng)過多年發(fā)展后，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺在英美等發(fā)達(dá)國家發(fā)展已相對完善。自2007年P(guān)2P 網(wǎng)絡(luò)借貸從國外引入我國，并在短短幾年間得以迅猛發(fā)展。截至2013年末我國P2P網(wǎng)貸平臺超過200家，可統(tǒng)計的P2P網(wǎng)貸平臺2012年線上累計交易額超過100億元，投資人超過5萬人。

然而這些網(wǎng)絡(luò)借貸的參與者良莠不齊，甚至出現(xiàn)了非法集資、高利貸、金融詐騙等危害金融安全的惡意事件，例如淘金貸、優(yōu)易貸、安泰卓越、眾貸網(wǎng)、城鄉(xiāng)貸等等，整個P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)亂象叢生。

二、我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸亂象背后的風(fēng)險分析

（一）來自制度漏洞的風(fēng)險

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸相關(guān)立法沒有完善，網(wǎng)絡(luò)借貸缺乏監(jiān)管依據(jù)。這是因?yàn)镻2P網(wǎng)絡(luò)借貸是一種依托于網(wǎng)絡(luò)而形成的新型金融服務(wù)模式，本質(zhì)上屬于民間借貸。由于目前我國沒有專門針對個人對個人貸款的法律條文，有關(guān)民間借貸中介的法律法規(guī)也是空白，對于網(wǎng)絡(luò)借貸的合法性也無法得到確認(rèn)，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的經(jīng)營活動行走在法律的邊緣，所以網(wǎng)絡(luò)借貸安全性穩(wěn)定性得不到保障。同時，無法可依導(dǎo)致各地的監(jiān)管分支機(jī)構(gòu)都無法對網(wǎng)絡(luò)借貸實(shí)施有效的監(jiān)管，一旦發(fā)生糾紛產(chǎn)生的影響也會是巨大的。

（二）來自貸款人的風(fēng)險

1.洗錢風(fēng)險

因?yàn)镻2P網(wǎng)絡(luò)借險貸平臺是一個借貸雙方直接對接的平臺，平臺的服務(wù)商并不直接進(jìn)行吸儲和放貸業(yè)務(wù)，平臺很難掌握貸方資金來源的明確性和資金的實(shí)用情況。這樣給洗錢犯罪分子的違法活動提供了廣泛的空間，犯罪嫌疑人可以將賬款分批次地貸給平臺上的借款人，或者利用平臺直接以借款人和貸款人的雙重身份進(jìn)行洗錢等犯罪活動。

2.高利率風(fēng)險

我國法律規(guī)定，借貸利率不得超過銀行同期貸款基準(zhǔn)利率的4倍。然而作為P2P借貸債務(wù)人的中小企業(yè)在實(shí)際操作中由于融資渠道狹窄，在P2P借貸平臺上往往會出現(xiàn)高出借方的最優(yōu)利率高于4倍。在這種情況下中小企業(yè)在支付高利息的同時，也無法得到法律上的保護(hù)，引發(fā)高利率風(fēng)險。

3.信用風(fēng)險

由于網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的無擔(dān)保、無抵押、僅憑良好的信用就能獲得貸款的特點(diǎn)，鑒于網(wǎng)絡(luò)方式的虛擬性，借貸雙方資金的自信狀況難以保證，因此容易產(chǎn)生欺詐和欠款不換的違約糾紛。我國信用評價體系的不健全，P2P平臺無法像銀行一樣登陸征信體統(tǒng)了解借款人的資信情況，并進(jìn)行有效的貸后管理。往往一些非法的貸款人獲得更多的貸款，出現(xiàn)冒用他人材料，偽造資料等違法行為騙取貸款的情況。

現(xiàn)階段，很多P2P公司采取了諸如手機(jī)綁定、身份驗(yàn)證、收入證明、視頻面談等手段降低信用風(fēng)險，但更為關(guān)鍵的借款人征信記錄、財務(wù)狀況、借款用途等資料都十分缺乏。有可能出現(xiàn)冒用他人信息、一人注冊多個賬戶騙取借款的情況，并且P2P公司對借款資金的用途難以實(shí)現(xiàn)有效的審核和貸后管理，極易出現(xiàn)借款人將資金挪用于股票、彩票等高風(fēng)險投資項目而無法收回的情況。盡管P2P公司可以協(xié)助借入者進(jìn)行追討，并公布黑名單，但由于追討成本太高導(dǎo)致難以取得實(shí)效。同時，由于各家P2P平臺之間的信息并沒有進(jìn)行共享，極有可能導(dǎo)致同一借款人在多家平臺借款，最終出現(xiàn)無力償還的情況。

（三）來自網(wǎng)貸平臺的風(fēng)險

1.信息保護(hù)風(fēng)險

由于網(wǎng)絡(luò)借貸需要大量的實(shí)名認(rèn)證，借款人的身份信息及諸多重要資料留存網(wǎng)上。根據(jù)媒體報道，我國著名P2P平臺拍拍貸，宜信等都已有數(shù)十萬注冊用戶，這是非常龐大的個人信息數(shù)據(jù)庫。一旦平臺網(wǎng)站的保密系統(tǒng)被破解或者遭到攻擊，資料泄露可能會給借貸雙方帶來重大損失。如果平臺的放貸資金規(guī)模達(dá)到一定的水平，風(fēng)險控制如果出現(xiàn)問題，就會產(chǎn)生嚴(yán)重的后果，可能危及社會穩(wěn)定。

2.非法集資風(fēng)險

P2P網(wǎng)絡(luò)接待中借款的“一借多”模式，要求平臺對出借方采取“賬戶式”操作。如果出現(xiàn)＂供大于求＂情況也就是資金需求者少于資金供給者的時候，不可避免地面臨著大量閑散資金需要存放的問題，如果管理不善很容易被認(rèn)定為非法吸收公眾存款的可能性很高，一旦平臺遭到整頓檢查關(guān)閉時，使得中小企業(yè)的資金供應(yīng)鏈出現(xiàn)緊張或者鍛煉，從而嚴(yán)重影響了企業(yè)的正常經(jīng)營。

3.操作風(fēng)險

由于缺乏法律的監(jiān)管和內(nèi)部控制失效，平臺可能會疏于自律，被人利用等情況下，可能出現(xiàn)捏造借款信息發(fā)放違約貸款。另外平臺為了追逐自身利益最大化，可能會對貸款的人信用狀況審核不嚴(yán)格就大量發(fā)放低質(zhì)量貸款，或者網(wǎng)貸平臺可能不正當(dāng)?shù)乩闷髽I(yè)信息，將其出賣給其他公司。

三、我國對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的監(jiān)管以及規(guī)范建議

由國務(wù)院辦公廳印發(fā)的《關(guān)于加強(qiáng)影子銀行監(jiān)管有關(guān)問題的通知》（107號文）在金融業(yè)內(nèi)瘋傳，在P2P網(wǎng)貸行業(yè)從業(yè)者中引發(fā)強(qiáng)烈關(guān)注。該文件首次將P2P等新型互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)歸入影子銀行之列，并在監(jiān)管責(zé)任分工中指出：“第三方理財和非金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)證券化、網(wǎng)絡(luò)金融活動等，由人民銀行會同有關(guān)部門共同研究制定辦法?！边@就意味著，一直“無監(jiān)管、無標(biāo)準(zhǔn)、無門檻”的P2P行業(yè)將開始由央行負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)監(jiān)管。

（一）相關(guān)法律及制度建議

首先，完善相關(guān)法律。

政府部門應(yīng)及時出臺《網(wǎng)絡(luò)借貸管理辦法》，以法規(guī)的形式明確網(wǎng)絡(luò)借貸是信息時代正規(guī)金融體系的有效補(bǔ)充，并對網(wǎng)絡(luò)借貸公司的性質(zhì)、組織形式、資本金規(guī)模、經(jīng)營范圍等予以規(guī)定，指導(dǎo)并規(guī)范P2P公司加強(qiáng)自身建設(shè)，提高防風(fēng)險能力

其次，落實(shí)監(jiān)管主體，同時加強(qiáng)行業(yè)自律。

明確監(jiān)管主體，可以指定中國人民銀行分支機(jī)構(gòu)和銀監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)為監(jiān)管部門，嚴(yán)格監(jiān)督貸款審批和貸后管理，杜絕網(wǎng)絡(luò)借貸資金流入國家限制性行業(yè)和領(lǐng)域。同時可以加強(qiáng)行業(yè)自律，如宜信、貸幫、人人貸曾在去年發(fā)起“小額信貸服務(wù)中介機(jī)構(gòu)聯(lián)席會”，并發(fā)布了《小額信貸服務(wù)中介機(jī)構(gòu)行業(yè)自律公約》。

最后，設(shè)立行業(yè)準(zhǔn)入門檻。

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)沒有門檻已經(jīng)成為其發(fā)展的重大障礙，在對籌備平臺的調(diào)研中發(fā)現(xiàn)，有些網(wǎng)絡(luò)借貸平臺甚至是無任何從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的應(yīng)屆大學(xué)生所創(chuàng)辦。建立一個P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺不難，哪怕是對金融一竅不通的人也可以組建一套系統(tǒng)，但是有效地控制風(fēng)險和健康長久的運(yùn)行維護(hù)才是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺持續(xù)、健康、穩(wěn)定

發(fā)展的關(guān)鍵。因此，對于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺等“準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)”來說，其門檻應(yīng)該參照我國小額貸款公司的設(shè)立要求。提高注冊資本以提高P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺自身的信用基礎(chǔ)和入行門檻，建議將一線城市的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸企業(yè)的注冊資金提高到7000萬元以上，而不是光靠從業(yè)人員的自我道德約束。

（二）網(wǎng)貸道德風(fēng)險的控制建議

首先，建立網(wǎng)絡(luò)借貸平臺資金第三方托管機(jī)制。

建議建立網(wǎng)絡(luò)借貸平臺資金的第三方托管機(jī)制，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺不能直接經(jīng)手歸集的客戶資金，也不能擅自動用托管在第三方的資金，使得P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺回歸到最初的中介本質(zhì)。這樣可以避免公司高管或者公司賬戶套用網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的資金，由銀行進(jìn)行專戶?？顚Ｓ?，使得資金免受損失。紅嶺創(chuàng)投在2010年就將中國工商銀行作為資金托管方，成為國內(nèi)首家以銀行托管方式的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺。

其次，建立第三方擔(dān)保模式。

在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的風(fēng)險控制技術(shù)手段中，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺本身不得提供擔(dān)保。作為中介的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺，其公司業(yè)務(wù)范圍上沒有能力和責(zé)任提供擔(dān)保，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺自己給自己擔(dān)保的方式在出現(xiàn)問題時起不到任何作用。而目前人人貸等P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺采用風(fēng)險撥備金，即從每筆借款人的借款中提取一定比例的資金放在撥備金中，當(dāng)出現(xiàn)逾期時，就從撥備金中提取資金賠償損失，然而有些平臺的撥備金還沒有單筆借款數(shù)額大，因此還是存在隱患。因此網(wǎng)絡(luò)借貸平臺應(yīng)該選擇一些有相應(yīng)擔(dān)保能力的結(jié)構(gòu)對借款人進(jìn)行擔(dān)保，要謹(jǐn)防P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺自己成立一家擔(dān)保公司，這樣的擔(dān)保能力是很薄弱的。

（三）加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部控制，減少操作風(fēng)險

首先，P2P公司自身首先必須要合法、合規(guī)經(jīng)營，對規(guī)模以上的P2P公司應(yīng)建立專門的風(fēng)險管理部門或團(tuán)隊，逐步建立、完善與業(yè)務(wù)相適應(yīng)的風(fēng)險管理模型和制度，嚴(yán)格審查信貸風(fēng)險，加強(qiáng)貸前審核和貸中、貸后管理。

其次，要主動加強(qiáng)企業(yè)的內(nèi)部管理和控制能力，增強(qiáng)自律性，通過提高透明度、及時檢討業(yè)務(wù)模式、開展金融創(chuàng)新等來贏得市場信任，而不僅僅依賴金融監(jiān)管。最后，建立嚴(yán)密和完善的規(guī)章制度和工作流程，防止公司內(nèi)部風(fēng)險，通過與第三方銀行和支付平臺合作，實(shí)現(xiàn)資金的第三方存管，從而有效地防止網(wǎng)絡(luò)平臺或個人非法挪用客戶資金，確保資金的安全性，切實(shí)保護(hù)貸款人利益。

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