第一篇：金融服務(wù)業(yè)監(jiān)管框架

小議當前中國金融服務(wù)業(yè)的監(jiān)管框架、演變以及前景展望

中國的金融行業(yè)正如火如荼的發(fā)展壯大，儼然已經(jīng)成為中國經(jīng)濟發(fā)展的一個重要引擎。然而，就如同金融行業(yè)對經(jīng)濟有著巨大作用一樣，我們也看到了2008年的金融危機以及目前還尚未解決的歐債危機這些失控的金融行為帶來的巨大的破壞力。對于金融行業(yè)的監(jiān)管已經(jīng)是世界各國面臨的挑戰(zhàn)，如何權(quán)衡發(fā)展與約束是一個需要平衡的問題。本文正是借著這樣一個時代背景，試著介紹我國的金融服務(wù)業(yè)監(jiān)管框架、演變以及前景展望。

一． 監(jiān)管框架

金融服務(wù)業(yè)的監(jiān)管框架主要有三個部分：一是監(jiān)管對象，這是我國金融行業(yè)的主體機構(gòu)，是金融市場的核心；二是監(jiān)管機構(gòu)，這是監(jiān)管框架的主體，行使著監(jiān)管的權(quán)力與責(zé)任；三是監(jiān)管依據(jù)，這由針對監(jiān)管對象與市場行為而制訂的法律構(gòu)成。本部分將依次進行介紹。

1.我國的主要金融機構(gòu) 我國的金融機構(gòu)，按地位和功能可分為四大類：第一類，中央銀行，即中國人民銀行。第二類，銀行。包括政策性銀行、商業(yè)銀行。第三類，非銀行金融機構(gòu)。主要包括國有及股份制的保險公司，城市信用合作社，證券公司(投資銀行)，財務(wù)公司，基金公司，私募股權(quán)和風(fēng)險投資公司等。第四類，在境內(nèi)開辦的外資、僑資、中外合資金融機構(gòu)。以上各種金融機構(gòu)相互補充，構(gòu)成了一個完整的金融機構(gòu)體系。

2.監(jiān)管機構(gòu)以及監(jiān)管法律

我國的金融監(jiān)管機構(gòu)是以“一行三會”為主，其他機構(gòu)為輔的結(jié)構(gòu)。

“一行”是指，中國人民銀行或稱為央行。央行作為一個全局性的調(diào)控者，在國務(wù)院的領(lǐng)導(dǎo)下，制定和實施貨幣政策，防范和化解金融風(fēng)險，維護金融穩(wěn)定。1995年，《中華人民共和國中國人民銀行法》制定，2003年修訂完成，自2004年2月1日起施行，從而確立中國人民銀行的地位，明確其職責(zé)，保證國家貨幣政策的正確制定和執(zhí)行，建立和完善中央銀行宏觀調(diào)控體系，維護金融穩(wěn)定。

“三會”是指：

1.中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員，簡稱中國銀監(jiān)會。其監(jiān)管目標為，通過審慎有效的監(jiān)管,保護廣大存款人和消費者的利益;通過審慎有效的監(jiān)管,增進市場信心;通過宣傳教育工作和相關(guān)信息披露,增進公眾對現(xiàn)代金融的了解;努力減少金

融犯罪。2003年制定，2006年修訂完成的《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》賦予了該機構(gòu)的監(jiān)管依據(jù)。

2.中國證券業(yè)監(jiān)督管理委員會，簡稱中國證監(jiān)會。其主要職能為，建立擬定相關(guān)的證券市場的法律法規(guī)，從而更有利的監(jiān)管整個證券行業(yè)，防范和化解風(fēng)險。其主要監(jiān)管依據(jù)為《中華人民共和國證券法》，于1998年制定并于2005年修訂。

3.中國保險監(jiān)督管理委員會，簡稱中國保監(jiān)會，成立于1998年11月18日，是

國務(wù)院直屬正部級事業(yè)單位，根據(jù)國務(wù)院授權(quán)履行行政管理職能，依照法律、法規(guī)統(tǒng)一監(jiān)督管理全國保險市場，維護保險業(yè)的合法、穩(wěn)健運行。其主要監(jiān)管依據(jù)為《中華人民共和國保險法》于1995年制定，并于2002年和2009年修訂。

其他機構(gòu)：

國家外匯管理局，簡稱外匯局。主要進行外匯管理，即對外匯收支、買賣、借貸、轉(zhuǎn)移以及國際間的結(jié)算、外匯匯率和外匯市場等實行的管制措施。監(jiān)管依據(jù)為《國家外匯管理條例》于1996年制定，分別于1997年及2008年修訂。

財政部下屬金融司，主要職能之一為金融國有資產(chǎn)的監(jiān)管。

國家發(fā)改委財政金融司，具體職責(zé)為，負責(zé)企業(yè)債券的發(fā)行管理工作，參與公司發(fā)行各類股票和可轉(zhuǎn)換債券的審核工作，參與境外上市股份有限公司的審核工作以及起草產(chǎn)業(yè)投資基金和創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理法規(guī)。

國務(wù)院，作為中央人民政府，同時也是一個很重要的金融監(jiān)管者，有很多重大的金融交易是要經(jīng)過國務(wù)院才最后得到批準的。

地方金融局及金融辦，主要負責(zé)監(jiān)管小額貸款公司、擔(dān)保公司和股權(quán)投資基金等金融機構(gòu)。

二． 20年來的演變

金融服務(wù)業(yè)的監(jiān)管隨著我國金融市場的日益發(fā)展，也不斷進行著演變和進步。主要有以下幾個特征：監(jiān)管機構(gòu)以及制度的日益完善；金融市場的逐步開放與世界接軌；金融行業(yè)的分業(yè)經(jīng)營與綜合經(jīng)營過渡。

1.由分業(yè)經(jīng)營向綜合經(jīng)營過渡

在我國的金融發(fā)展初期，80年代開始，當時處于混業(yè)經(jīng)營階段，大量資金涌入房地產(chǎn)領(lǐng)域及股市。以銀行為主體的金融業(yè)，在缺少監(jiān)管的以及市場不夠完善的情況下，面臨著非常的金融不穩(wěn)定因素。1993年12月國務(wù)院作出《金融體制改革的決定》，提出了分業(yè)經(jīng)營。在1995年制定、2003年修訂的《中華人民共和國商業(yè)銀行法》

第四十三條規(guī)定：商業(yè)銀行在中華人民共和國境內(nèi)不得從事信托投資和證券經(jīng)營業(yè)務(wù)，不得向非自用不動產(chǎn)投資或者向非銀行金融機構(gòu)和企業(yè)投資，但國家另有規(guī)定的除外。徹底的分業(yè)經(jīng)營從一定程度上確實減少了金融市場的風(fēng)險因素，特別是對于銀行這樣一個較為特殊的金融機構(gòu)，其運營的安全對于整個社會都有著巨大的需要。但是分業(yè)經(jīng)營也造成了資源配置的低效率，因此中國保監(jiān)會于2006年9月發(fā)布的《關(guān)于保險機構(gòu)投資商業(yè)銀行股權(quán)的通知》預(yù)示著中國正在從分業(yè)經(jīng)營走向綜合經(jīng)營，此規(guī)定允許保險公司投資商業(yè)銀行。2009年發(fā)布的《商業(yè)銀行投資保險公司股權(quán)試點管理辦法》也允許商業(yè)銀行投資保險公司。2005年的《商業(yè)銀行設(shè)立基金管理公司試點管理辦法》允許商業(yè)銀行投資基金公司。而中國建設(shè)銀行推出的財務(wù)顧問模式，雖然處在《商業(yè)銀行法》規(guī)定的灰色地帶，但是也實質(zhì)上進入了PE業(yè)務(wù)領(lǐng)域。

2.監(jiān)管機構(gòu)以及制度的日益完善

金融服務(wù)業(yè)的監(jiān)管框架是緊隨著金融市場的不斷完善而發(fā)展的。從最初的以銀行為主體的金融機構(gòu)，到目前證券、保險、基金、信托以及其他機構(gòu)的不斷發(fā)展。中國的金融市場雖然還處在初步階段，但相比以前，整個框架基礎(chǔ)已慢慢形成。對于這樣的發(fā)展，我國的金融監(jiān)管機構(gòu)也相應(yīng)匹配的出現(xiàn)，來防范與化解金融機構(gòu)與市場行為帶來的風(fēng)險，為我國金融市場的發(fā)展發(fā)揮其不可忽視的巨大作用。

3.金融市場的逐步開放

隨著改革開放的推進，以及加入WTO的承諾，我國的金融市場也逐步的與世界接軌，相應(yīng)的法律法規(guī)也應(yīng)運而生。在引進外資方面，中國證監(jiān)會根據(jù)《公司法》和《證券法》于2002年6月制定并于2007年11月修訂《外資參股證券公司設(shè)立規(guī)則》，允許外資參股我國證券公司，但累計權(quán)益比例不得超過1/3，目前已更新至49%。2003年12月頒布的《境外金融機構(gòu)投資入股中資金融機構(gòu)管理辦法》允許商業(yè)銀行和信托公司引進境外股權(quán)投資。在境外投資方面，目前還沒有一個規(guī)范的金融機構(gòu)對外投資的規(guī)章，重大投資項目需要國務(wù)院個案批準。

三． 前景展望

1.監(jiān)管的跨市場化與專業(yè)化

目前我國的金融監(jiān)管實行分業(yè)監(jiān)管，對于行業(yè)內(nèi)的監(jiān)管可以做到各盡其職。然而隨著金融行業(yè)的綜合經(jīng)營，以及金融市場的愈發(fā)復(fù)雜化，產(chǎn)生了許許多多的跨市場金融行為，這對目前的監(jiān)管制度提出了挑戰(zhàn)。各個部門的監(jiān)管權(quán)責(zé)界限，以及如何有

效合作，如何及時發(fā)現(xiàn)風(fēng)險化解風(fēng)險，這都需要經(jīng)過深入的思考和研究作出相應(yīng)的對策，以及制定相應(yīng)的監(jiān)管法律法規(guī)。

另外，隨著金融產(chǎn)品的愈發(fā)復(fù)雜化，對于監(jiān)管機構(gòu)也提出了更多的要求。監(jiān)管機構(gòu)必須朝著更為專業(yè)化的方向發(fā)展，這樣才能最大力度的支持金融市場的發(fā)展同時又承擔(dān)最小的風(fēng)險。

2.加大對于投資者的保護，特別是中小投資者

中國金融市場的發(fā)展離不開廣大的中小投資者，然而近幾年證券市場的暴露出了許多有損中小投資者的行為，比如上市公司財務(wù)造假問題頻出，上市公司轉(zhuǎn)移資產(chǎn)，不合理的IPO價格等問題，都大大的侵害了中小投資者的利益。監(jiān)管機構(gòu)一方面需要加強相關(guān)的監(jiān)管，杜絕此類案例的再度發(fā)生，另一方面，監(jiān)管機構(gòu)需要制定更多有利于中小投資者自主維權(quán)的法律法規(guī)，從而進行雙重的管控，使得不合理現(xiàn)象沒有空間生存，例如對于集體訴訟的支持。

第二篇：法國金融服務(wù)業(yè)現(xiàn)狀及監(jiān)管體系

法國金融服務(wù)業(yè)現(xiàn)狀及監(jiān)管體系

一、法國金融服務(wù)業(yè)的歷史和基本概況

法國金融服務(wù)業(yè)擁有十分悠久的歷史，最初的銀行和金融機構(gòu)在十九世紀以前即已面世，現(xiàn)行的金融體系是從1800年建立法蘭西銀行起才逐漸形成的。經(jīng)過長達兩個世紀的演變，該制度日趨完善，對法國國民經(jīng)濟發(fā)展發(fā)揮著極其重要作用。

法國政府在傳統(tǒng)上奉行對貨幣、資本和外匯市場進行干預(yù)的政策，從而使巴黎金融市場的發(fā)展水平一直落后于美國紐約和英國倫敦。上世紀60年代起，世界經(jīng)濟形勢發(fā)生劇烈變化，金融創(chuàng)新和金融自由化浪潮風(fēng)起云涌，法國政府也逐步放寬了對金融服務(wù)業(yè)的管制力度，并于1971年底放松了外匯管制，從而使巴黎吸引大量的外資銀行和金融機構(gòu)前來入駐，并逐步發(fā)展成為世界性金融中心之一。

目前法國國內(nèi)共有各種金融機構(gòu)600多家，近4萬家分支機構(gòu)，從業(yè)員工總數(shù)40多萬人，銀行業(yè)的總資產(chǎn)為7萬億歐元，其中法國巴黎國民銀行、法國興業(yè)銀行、法國農(nóng)業(yè)信貸銀行、法國儲蓄銀行、以及法國互助信貸銀行等幾家主要銀行占全國銀行總資產(chǎn)的93%。

此外,由法國、荷蘭、葡萄牙、比利時和盧森堡等歐洲五國證券交易所共同組成的泛歐證券交易所集團已于2007年期間被美國紐約證券交易所合并和收購，公司總部和決策機構(gòu)也一并遷往美國紐約，但是該交易所在法國國內(nèi)的證券交易活動仍然在法國本地的管理規(guī)則和框架之下運作，并且與法國金融監(jiān)管機構(gòu)保持密切的合作。

二、法國政府針對金融服務(wù)業(yè)進行監(jiān)管的架構(gòu)體系

法國政府原先對于其國內(nèi)的金融服務(wù)業(yè)實行分業(yè)監(jiān)管的模式，監(jiān)管機構(gòu)數(shù)量比其他國家要多，其結(jié)構(gòu)也更為復(fù)雜。隨著金融業(yè)的不斷發(fā)展，法國金融市場的監(jiān)管體系也一直處于變化改革之中。

1、法國財政與經(jīng)濟工業(yè)部

這是法國政府對金融服務(wù)業(yè)的主管部門，主要負責(zé)起草、修改和完善相關(guān)法律。

法國政府2003年8月1日通過了《金融安全法》，規(guī)定法國政府將原有的法國證券交易委員會、金融市場理事會和金融管理紀律委員會等三家金融證券業(yè)監(jiān)管機構(gòu)完全合并，繼而成立一家名為金融市場管理局（Autorité des marchés financiers，縮寫為AMF）的新機構(gòu)。

金融市場管理局主要負責(zé)監(jiān)管金融交易和上市公司信息的披露等。針對上市公司的入市、融資和收購等金融交易行為，金融市場管理局通過制定條例進行監(jiān)管，同時確保股票收購正常進行。由于金融市場管理局被授予監(jiān)管和處罰雙重職能，大大加強了對金融市場的監(jiān)管力度和效率，避免之前監(jiān)管機構(gòu)職能重疊造成的混亂，從而保護投資者的權(quán)益。金融市場管理局的主席直接由法國財政與經(jīng)濟工業(yè)部長直接任命。

2、法蘭西銀行（Banque de France）

法蘭西銀行是法國的中央銀行，創(chuàng)建于1800年，至今已有200多年的歷史。在法國國內(nèi)的金融領(lǐng)域，法蘭西銀行也承擔(dān)著對銀行金融活動的調(diào)節(jié)與監(jiān)管，維護投資和存款的安全，參與上述銀行委員會、信貸機構(gòu)和投資企業(yè)委員會等法國金融機構(gòu)的管理工作。1998年6月，歐洲中央銀行正式建立，法蘭西銀行也成為其體系的一部分。

隨著歐洲統(tǒng)一貨幣歐元于1999年1月正式啟動，法蘭西銀行開始參與和協(xié)助歐洲中央銀行制定歐元區(qū)的共同貨幣政策，與其他成員國中央銀行合作維護歐元支付體系的正常和安全運轉(zhuǎn)，并且在法國國內(nèi)負責(zé)歐元硬幣的發(fā)行工作。

此外，法蘭西銀行還以國家信貸委員會的名義收集和發(fā)布有關(guān)經(jīng)濟、金融和銀行方面的信息，有關(guān)貨幣和信貸方面的統(tǒng)計資料，以及有關(guān)國際和國內(nèi)投資方面的統(tǒng)計數(shù)據(jù)。

3、法國國內(nèi)還有銀行委員會、保險監(jiān)管局、保險企業(yè)委員會以及信貸機構(gòu)和投資企業(yè)委員會等四家行業(yè)分類監(jiān)管機構(gòu)。法國政府財政與經(jīng)濟工業(yè)部在這些機構(gòu)之中均派出有常駐代表，以監(jiān)督其行為是否符合法律規(guī)定、以及闡述法國政府的立場。保險企業(yè)監(jiān)管委員會的主席由法國財政與經(jīng)濟工業(yè)部長直接任命，銀行業(yè)委員會主席由法蘭西銀行總裁兼任。

針對2008年下半年爆發(fā)的金融危機，法國財政與經(jīng)濟工業(yè)部于2009年7月27日宣布，將之前的法國銀行和保險業(yè)的四家分類監(jiān)管機構(gòu)與金融市場管理局完全合并。金融市場管理局在行政上直接隸屬于法蘭西銀行，具有獨立的法人資格以及獨立的財務(wù)權(quán)，其資金主要來源于由其監(jiān)管的各個金融企業(yè)繳納的分攤金。此外，作為獨立于政府部門管轄之外的機構(gòu)，金融市場管理局除了可以確保其監(jiān)管體系的公正性，也提升了其所作出的金融裁決在國際上的可信度。

中國貿(mào)促會駐法國代表處

第三篇：金融服務(wù)業(yè)

金融服務(wù)與金融服務(wù)業(yè)

美國1999年通過的《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》對金融服務(wù)的范圍規(guī)定為銀行、證券公司、保險公司、儲蓄協(xié)會、住宅貸款協(xié)會，以及經(jīng)紀人等中介服務(wù)。

英國學(xué)者亞瑟·梅丹（2000）從營銷管理的角度出發(fā)，把金融服務(wù)定義為“金融機構(gòu)運用貨幣交易手段，融通有價物品，向金融活動參加者和顧客提供的共同受益、獲得滿足的活動?！?/p>

國內(nèi)學(xué)者莫世健認為對金融服務(wù)可以從兩個方面理解：第一，一成員金融服務(wù)提供者提供的任何金融性質(zhì)的服務(wù)，這是《服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定》框架下廣義的金融服務(wù)。第二，保險、銀行和其他金融服務(wù)行業(yè)提供的服務(wù)，該意義上的金融服務(wù)指現(xiàn)有的主要的金融服務(wù)方式和內(nèi)容，是狹義的概念。

金融服務(wù)業(yè)是先進服務(wù)業(yè)中相對獨特和獨立的一個行業(yè)范圍，是一個重要部門。我國金融服務(wù)業(yè)目前包括（不含香港、澳門特別行政區(qū)和臺灣?。┧膫€分支：銀行，證券，信托，保險。金融、保險業(yè)包括：中央銀行、商業(yè)銀行、其他銀行、信用合作社、信托投資業(yè)、證券經(jīng)紀與交易業(yè)、其他非銀行金融業(yè)和保險業(yè)等。

但總體來說，金融服務(wù)業(yè)與其他產(chǎn)業(yè)部門相比還是表現(xiàn)出了其特有的特征，主要有金融服務(wù)業(yè)的實物資本投入較少，其產(chǎn)出難以確定和計量；傳統(tǒng)的金融服務(wù)的功能是資金融通中介，而現(xiàn)代金融服務(wù)提供越來越多與信息生產(chǎn)、傳遞和使用相關(guān)的功能，由于經(jīng)濟活動日益“金融融化”，金融信息成為經(jīng)濟活動的重要資源之一；金融活動的日趨復(fù)雜化對金融服務(wù)業(yè)從業(yè)人員提出了很高的要求，金融服務(wù)業(yè)已逐漸演變成知識密集和人力資本密集型產(chǎn)業(yè)。

第四篇：監(jiān)管合作框架協(xié)議

監(jiān)管合作框架協(xié)議

甲方：

地址：

聯(lián)系人：

電話：

傳真：

乙方：

地址：

聯(lián)系人：

電話：

傳真：

為了適應(yīng)存貨質(zhì)押融資行業(yè)迅猛發(fā)展的需要，充分發(fā)揮合作雙方在專業(yè)人員、客戶資源、融資服務(wù)、信息技術(shù)等方面的優(yōu)勢，構(gòu)建良好、長期、穩(wěn)定的合作關(guān)系，甲、乙雙方本著“平等互利、優(yōu)勢互補、共同發(fā)展”的原則，經(jīng)友好協(xié)商，達成如下全面意向性合作框架協(xié)議：

一、總則

1、甲、乙雙方發(fā)揮各自優(yōu)勢，采取全國性業(yè)務(wù)合作模式，合作對象包括甲方與乙方下屬分支機構(gòu)（含分公司、全資子公司及控股公司等）。甲、乙雙方承諾所屬分支機構(gòu)完全按照協(xié)議各項要求進行規(guī)范運

作。

2、雙方承諾在相關(guān)倉儲物流、貨押監(jiān)管等方面進行合作。

3、甲、乙雙方同意共同派人成立專門的工作小組，建立定期例會制度，及時溝通本協(xié)議的實施情況，解決合作過程中遇到的問題。

4、甲、乙雙方要積極探索推動存貨質(zhì)押業(yè)務(wù)的新途徑，充分利用現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，完善、擴大相應(yīng)服務(wù)功能。

二、合作內(nèi)容

1、雙方意向性承諾在銀行融資業(yè)務(wù)中的倉儲物流、倉單質(zhì)押融資監(jiān)管等方面進行合作，具體業(yè)務(wù)按照另行簽署的協(xié)議執(zhí)行。

倉單質(zhì)押授信業(yè)務(wù)

甲方將商品存儲在乙方倉庫中，憑倉庫開具的商品倉儲憑證（倉單）向銀行申請授信，甲方根據(jù)商品的價值向銀行申請一定比例的授信，同時，由乙方倉庫監(jiān)管倉單項下商品。

動產(chǎn)質(zhì)押授信業(yè)務(wù)

甲方在向其客戶提供授信及其他金融服務(wù)時，涉及質(zhì)押貨物的監(jiān)管時，為保證質(zhì)押貨物的安全及有效監(jiān)管，在符合可操作性原則的前提下，甲方同意可在具體業(yè)務(wù)需要時將上述涉及的相關(guān)貨物委托乙方進行監(jiān)管。乙方同意按具體業(yè)務(wù)合同履行監(jiān)管義務(wù)。

2、乙方對甲方或甲方客戶的貨押監(jiān)管可采取以下三種方式：

1）自有倉庫監(jiān)管——指質(zhì)押物存放在乙方擁有所有權(quán)的倉庫的監(jiān)管方式。倉庫的經(jīng)營和管理由乙方負責(zé)，質(zhì)押物的裝卸、存儲、保管、監(jiān)管也由乙方負責(zé)。

甲方倉庫監(jiān)管——指質(zhì)押物存放在甲方自有或?qū)嶋H控制的倉庫，由乙方派出監(jiān)管員對質(zhì)押物進行監(jiān)管。質(zhì)押物的裝卸、存儲、保管等有關(guān)的單證、操作和流程由甲乙雙方通過租賃協(xié)議確定。

第三方倉庫監(jiān)管——指質(zhì)押物存放在甲方和乙方之外的第三方的倉庫中，由乙方派出監(jiān)管員對質(zhì)押物進行監(jiān)管。質(zhì)押物的裝卸、存儲、保管等有關(guān)的單證、操作和流程由甲乙雙方通過倉儲管理協(xié)議或租賃協(xié)議商定。

3、甲乙雙方所承認的倉庫所出具的商品倉儲憑證（倉單）應(yīng)制作成標準倉單并作為現(xiàn)貨平臺的標準倉單在平臺交易中流通使用。

4、在具體項目運作過程中時，甲乙雙方應(yīng)充分配合，并負責(zé)協(xié)調(diào)內(nèi)部各職能部門，建立快速審批通道以提高業(yè)務(wù)運作效率。

三、乙方應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任

1、協(xié)調(diào)其客戶優(yōu)先通過甲方辦理相關(guān)融資業(yè)務(wù)。

2、制定有關(guān)責(zé)任制度和操作方法，確保其監(jiān)管的商品的安全、完好。

3、在乙方下屬分支機構(gòu)無力承擔(dān)因監(jiān)管質(zhì)物或質(zhì)押權(quán)利憑證項下貨物中存在的過錯和具體業(yè)務(wù)合同下的違約所產(chǎn)生的賠償責(zé)任時，由乙方代為清償。

四、甲方應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任

1、協(xié)調(diào)其客戶優(yōu)先通過乙方辦理相關(guān)倉儲業(yè)務(wù)。

2、制定有關(guān)責(zé)任制度和操作辦法，保障相應(yīng)業(yè)務(wù)融資與結(jié)算渠道的便捷通暢。

3、根據(jù)物流金融及貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的發(fā)展，與乙方一起在業(yè)務(wù)操作、管理和授信上互相配合。

4、根據(jù)雙方合作情況和市場的發(fā)展，逐步擴大業(yè)務(wù)合作品種、區(qū)域和范圍。

五、附則

1、履行本協(xié)議過程中，雙方發(fā)生爭議時，應(yīng)友好協(xié)商解決。協(xié)商解決不成的，應(yīng)依法向甲方所在地的人民法院起訴。

2、甲、乙雙方以《倉儲監(jiān)管協(xié)議（適用于非標準倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)）》、的格式版本為本協(xié)議附件，與本協(xié)議具有同等效力。如有不一致，以本協(xié)議為準。

3、本協(xié)議合作期限為一年，自本協(xié)議簽署之日起算；合作期限的屆滿不影響雙方在已發(fā)生的具體業(yè)務(wù)項下的權(quán)利義務(wù)。本協(xié)議到期時，雙方若沒有異議，本協(xié)議自動展期一年，如此類推。

4、本協(xié)議一式四份，甲乙雙方各執(zhí)二份，自甲、乙雙方法定代表人或授權(quán)代理人簽字并加蓋公章后生效。

（此頁無正文）

甲方：

（公章）

法定代表人或授權(quán)代理人（簽字）：

年月日

乙方：

（公章）

法定代表人或授權(quán)代理人（簽字）：

年月日

第五篇：加拿大的金融框架

加拿大的金融框架：未來的模式

作者: 理查德?E?…

《當代金融家》2009年第4期

過去幾個月中，我們耳聞目睹了世界上若干最大金融機構(gòu)的崩潰。不幸的是，還可能發(fā)生更多倒閉事件。這場金融危機使世界金融業(yè)的信心和信任受到了極大沖擊，其影響不僅涉及經(jīng)濟發(fā)展，全球化、市場開放和自由貿(mào)易等原則也正在經(jīng)受極大的考驗。另外，危機還牽涉到幸免于難的金融機構(gòu)的長期經(jīng)營模式問題，以及這些機構(gòu)將如何在國內(nèi)外受到監(jiān)管的問題。

我有幸參與了由國際金融協(xié)會（IIF）主導(dǎo)的大量涉及私人部門應(yīng)對當前危機的最佳實踐的工作。國際金融協(xié)會最近發(fā)布了一份有關(guān)市場最佳實踐的報告，內(nèi)容包括由高級風(fēng)險管理經(jīng)理和銀行高管提出的150條建議，這些建議得到了國際金融協(xié)會理事會的支持。該報告是目前官方機構(gòu)和各國銀行之間正在進行的一項重大合作項目的一部分，目前已提交各國中央銀行和政府。

在尋找最佳實踐和有效原則的過程中，我認為加拿大的做法非常具有參考價值。

具體說來，加拿大的宏觀經(jīng)濟管理框架、對金融業(yè)的監(jiān)管和私營部門的具體管理實踐共同營造了一個強有力、資本充足和較為成功的銀行業(yè)。雖然也未能幸免危機的影響，但加拿大銀行相對較好地經(jīng)受住了風(fēng)暴的考驗。在研究改善全球金融業(yè)和全球經(jīng)濟發(fā)展的模式時，加拿大的經(jīng)驗值得認真思考。

下面我解釋為何加拿大在經(jīng)濟特別是金融業(yè)方面是全球表現(xiàn)最佳的國家之一，以及為何世界經(jīng)濟論壇將加拿大的銀行系統(tǒng)評為全球最穩(wěn)健的銀行系統(tǒng)，而美國和英國則分別排名第40和第44位。國際貨幣基金組織也進行了類似的排名。2009年1月份，標準普爾公司將加拿大銀行系統(tǒng)評為世界上最健康的銀行系統(tǒng)——即便在爆發(fā)了這場金融危機之后。

良好的宏觀經(jīng)濟政策框架

加拿大一直有一個良好的宏觀經(jīng)濟政策框架，且成效顯著。

加拿大的財政狀況良好，10年前財政就處于盈余狀態(tài)。但過去的情形并非如此。1980年代初，加拿大曾面臨嚴峻的債務(wù)問題。1995年《華爾街日報》曾刊登了一篇題為《加拿大是否破產(chǎn)?》的社論，聲稱：“請大家仔細看一看，加拿大現(xiàn)在已榮幸地成為第三世界的一員?！?/p>

當時在所有的工業(yè)化國家中，加拿大的債務(wù)比率位居第二，而今天，加拿大的凈債務(wù)占GDP的比例則是七國集團中最低的。即便考慮到加拿大政府最近宣布的一攬子財政刺激計劃，其凈債務(wù)占GDP的比例仍然低于30%。而美國如果加入新財政刺激計劃之后，其債務(wù)占GDP比例也在30%以下，而相形之下，美國如果涵蓋其當前的經(jīng)濟刺激方案，這一比例將超過60%。從幾乎所有債務(wù)杠桿率和利息償還指標看，加拿大都是七國集團中是最好的。另外，加拿大的貨幣政策一直保持穩(wěn)健有效。加拿大是最早實行通貨膨脹目標制的國家之一。1990年代以來，加拿大一直將通貨膨脹率成功地控制在穩(wěn)定、較低的水平上，年通貨膨脹率低于2%。

強有力的審慎監(jiān)管

加拿大實行一種強有力的金融監(jiān)管政策。

加拿大具有多元化的金融體系，但銀行業(yè)處于核心地位。銀行業(yè)的資產(chǎn)占整個金融業(yè)資產(chǎn)的60%，其中5家最大銀行的資產(chǎn)占整個銀行業(yè)資產(chǎn)的85%。豐業(yè)銀行總資產(chǎn)超過5000億美元，是加拿大第三大銀行，也是加拿大市值第三大的銀行，其250億美元的資本市值位居世界第35位。有些人可能認為加拿大的金融業(yè)過于多樣化，因此風(fēng)險過大。然而實際情況正好相反。

自1867年聯(lián)邦政府成立以來，加拿大一直實行一種“全國性”銀行系統(tǒng)，而不是地區(qū)性系統(tǒng)。這種系統(tǒng)可以提供一種真正地區(qū)多樣化和規(guī)模經(jīng)濟的好處。

管理銀行業(yè)的聯(lián)邦立法是《銀行法》，該法每5年進行一次大的修改。這種強制性定期修改的機制非常獨特，有助于通過有約束的、深思熟慮的方式來適應(yīng)形勢變化，實現(xiàn)金融業(yè)的循序漸進。

另外，我們一直持積極態(tài)度對待企業(yè)經(jīng)營模式。1980年代，《銀行法》定期修訂時，基本取消了分離金融業(yè)的4個傳統(tǒng)支柱（即銀行、保險公司、信托公司和投資交易商）的管理規(guī)定。到1990年代，所有主要投資交易商都由銀行控股，并因此奠定了全能銀行的模式。

我們沒有監(jiān)管不充分的獨立交易商，而這正是美國問題的核心所在。過去的20多年里，加拿大一直在一個單一的審慎的金融機構(gòu)框架內(nèi)對交易商進行管理。

金融機構(gòu)監(jiān)督局（OSFI）在聯(lián)邦監(jiān)管的金融機構(gòu)中發(fā)揮著核心監(jiān)管作用。金融機構(gòu)監(jiān)督局的方法是以原則為基礎(chǔ)，而不是以規(guī)則為基礎(chǔ)。

決策者應(yīng)當清楚，事無巨細的規(guī)則沒有使我們免受當前這場危機和其他沖擊。關(guān)于這一點，《薩班斯-奧克斯利法案》就是一個很好的例子。這一法案本是因應(yīng)安然公司丑聞而出臺的，旨在打擊財務(wù)報告欺詐和表外融資，但絕未能保護我們免受證券化業(yè)務(wù)的不良成分、表外工具及重大欺詐案件之害。即便是財務(wù)標準委員會（FASB）和《國際財務(wù)報告準則》（IFRS）制定的后續(xù)會計規(guī)則也產(chǎn)生了許多始料不及的后果，未能起到強化對金融機構(gòu)的合理商業(yè)模式進行精確描述的作用，且在有關(guān)金融工具估值逐日盯市和核算等問題起到了火上澆油的作用。

加拿大是最先實行《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》的國家，要確?！栋腿麪枀f(xié)議Ⅱ》的成功實施，加拿大金融監(jiān)督局和銀行業(yè)付出了數(shù)年的精心準備和壓力測試，并為此花費了數(shù)億美元。但是金融機構(gòu)監(jiān)督局并不僅僅依靠《巴塞爾協(xié)議》或規(guī)則，還保留了一些經(jīng)過考驗證明行之有效的方法，如杠桿率、大量現(xiàn)場檢查，以及對金融機構(gòu)業(yè)績的自我評估與同業(yè)評估等。

另外，金融機構(gòu)監(jiān)督局的經(jīng)驗與監(jiān)管在當前的危機中尤顯其優(yōu)勢。在加拿大，銀行已控股主要投資交易商多年，金融機構(gòu)監(jiān)督局一直以并表方式對大銀行集團進行監(jiān)測，因此加拿大建立了比較充分的沖擊緩沖措施、原則和監(jiān)測方法。

這種方式產(chǎn)生了良好的審慎監(jiān)管效果，加之銀行的努力，共同形成了強有力的風(fēng)險和流動性管理機制。

雖然加拿大的監(jiān)管框架取得了良好成績，但我認為仍有改進的余地。加拿大需要強有力的全系統(tǒng)監(jiān)管，尤其是對證券業(yè)務(wù)的監(jiān)管，并對潛在的國際市場風(fēng)險及其對國內(nèi)系統(tǒng)的影響進行更好監(jiān)測。

穩(wěn)健的銀行體系

除了良好的財政、貨幣和監(jiān)管框架外，加拿大還擁有一個運行良好的銀行體系，其商業(yè)模式穩(wěn)健，盈利狀況良好，其風(fēng)險管理實踐亦經(jīng)受住種種考驗。加拿大的銀行傳統(tǒng)上一直自愿保持堅實的資本基礎(chǔ)。例如，《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》規(guī)定的一級資本充足率最低為4%，但加拿大金融機構(gòu)監(jiān)督局確定的目標是7%，這是七國集團中最高的標準之一。而且，加拿大的銀行往往自愿選擇持有比官方要求更多的資本，約為9%10%，而且我們會繼續(xù)這樣做。

加拿大銀行業(yè)的管理層一直努力保持較高的資本水平。上季度，加拿大的金融機構(gòu)募集了超過100億美元的資本，其中沒有一分錢來自政府，而是全部來自私人投資者，這在當今世界絕無僅有。

加拿大的銀行還保持著較低的杠桿率，低于20%，而美國的銀行該比例在25%以上，一些歐洲銀行和投資交易商的杠桿率更高達30%或40%。加拿大銀行的杠桿率顯著低于其他國家。

這些成功的背后是加拿大政府和銀行家保守和實用的風(fēng)險管理文化，以及強有力的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)。這也反映在加拿大銀行遵循的多樣化戰(zhàn)略上。

豐業(yè)銀行一直在努力實施這一戰(zhàn)略，盡量使業(yè)務(wù)、產(chǎn)品和地域多樣化。這就是我們?yōu)槭裁丛诖蠹s50個國家開展業(yè)務(wù)，其中在一些國家已有100多年的業(yè)務(wù)發(fā)展史。雖然加拿大是豐業(yè)銀行的基礎(chǔ)，但我們收益中的幾乎一半來自其他國家。我們已選擇新興市場作為目標，包括加勒比、中美洲、拉丁美洲和亞洲。我們在上述許多國家經(jīng)營了幾十年，向當?shù)乜蛻籼峁┤轿环?wù)。2008年豐業(yè)銀行的國際部創(chuàng)造了全行30%的收益，資產(chǎn)增長率達到了兩位數(shù)，而且過去幾年中資本回報率都超過了20%。

加拿大銀行的風(fēng)險管理實踐形成了健康、低杠桿率的資產(chǎn)負債表，同時又能使銀行年復(fù)一年地可持續(xù)地盈利。我們的核心業(yè)務(wù)一直遵循比較保守但卻有盈利的模式。我們只有少量高風(fēng)險的抵押貸款，沒有次級貸款。我們不依靠資產(chǎn)證券化進行融資。沒有規(guī)則禁止我們這樣做，但我們自愿選擇不過多參與。我們從未大量參與“發(fā)起－分銷”的業(yè)務(wù)模式。相反，我們的重點是在資產(chǎn)負債表中保留好資產(chǎn)，并有足夠資本支持這些資產(chǎn)。這也意味著我們對自己承擔(dān)的風(fēng)險一直負責(zé)，確保整個貸款審核、發(fā)放和監(jiān)測過程的穩(wěn)健。無論在加拿大還是全世界，這都是一種非常傳統(tǒng)、審慎和有盈利的銀行業(yè)務(wù)模式，也是非常有競爭力的模式。

我們遵循這一模式，意味著我們有較低的風(fēng)險，與客戶有更密切的關(guān)系，也具有更穩(wěn)定、更可預(yù)測的收入來源。每一年開始時，我們都有來自現(xiàn)有客戶和資產(chǎn)組合的持續(xù)收入，所以不需要為了保持收益而大規(guī)模尋求新貸款或新客戶。這意味著較低的風(fēng)險行為和比較穩(wěn)固的客戶關(guān)系?？傊?，這是一種良性循環(huán)。

良好的內(nèi)部治理是加拿大銀行的一個重要特征，主要有兩種形式：第一是強有力的內(nèi)部審計、合規(guī)性檢查和風(fēng)險管理，涉及銀行的所有方面，包括董事會。第二是一個真正獨立的董事會和獨立的董事長。當我于2003年成為首席執(zhí)行官時，豐業(yè)銀行第一次將此職位與董事長分開，任命了非執(zhí)行董事長。所有加拿大銀行目前都有非執(zhí)行董事長。目前我是豐業(yè)銀行董事會中管理層的唯一代表。美國和許多歐洲國家的首席執(zhí)行官和董事會沒有這種治理結(jié)構(gòu)。加拿大的模式是一種具備監(jiān)督和制衡機制的模式。

另一個因素是加拿大首席執(zhí)行官和其他高級管理人員的薪酬機制，這也是我們能夠避免過度行為問題的一個原因。

盡管我們銀行的資產(chǎn)總額位居世界前50名，但我們高級管理層的薪酬只有美國同行水平的1/31/2。

但比絕對額更重要的是薪酬的度量和支付方法。例如，豐業(yè)銀行的高管薪酬與股東權(quán)益聯(lián)系在一起，且對業(yè)績的度量要考慮風(fēng)險和資本成本。薪酬將延期支付，如果業(yè)績目標沒有實現(xiàn)，則過去的薪酬也有可能大幅降低。眾所周知，正確的動機才會導(dǎo)致正確的行為，但動機無法、也不應(yīng)當受到監(jiān)管。動機只能是共識，由審慎的管理層和董事會經(jīng)過多年的摸索而形成。

當前危機中，沒有人能獨善其身，加拿大的銀行也有一些需要直面的挑戰(zhàn)。我們也犯過錯誤，但總體說來，與美國和歐洲同業(yè)相比，我們表現(xiàn)得更好。奧緯咨詢公司（Oliver Wyman）每年都會發(fā)布一份關(guān)于金融機構(gòu)狀況和風(fēng)險調(diào)整后的業(yè)績報告。近期的一份報告涵蓋全球金融業(yè)最為動蕩的時間段，即2007年8月2008年12月。根據(jù)其股東業(yè)績指數(shù)對各國銀行進行排名，豐業(yè)銀行位居世界前十名，在加拿大銀行中位居第一。

這是一場幾十年來我們經(jīng)歷的最嚴重的金融危機，但是危機一定會結(jié)束。過高的杠桿率、風(fēng)險管理和治理結(jié)構(gòu)不善、不良動機、錯誤的監(jiān)管和公共政策等因素共同導(dǎo)致了這場危機。許多情況需要改變，而且若干改變將會非常巨大。

我希望大家考慮一種比較有效的模式，即加拿大模式。加拿大是一個尊重開放和自由市場的國家，但在醫(yī)療、教育和社會保證系統(tǒng)等方面也一直保持其自身的特點。加拿大是一個信仰私人部門創(chuàng)新和私有制的國家，但也崇尚中庸、和諧和良好的治理結(jié)構(gòu)。(摘譯自理查德·E·沃夫2009年2月25日在紐約外交政策協(xié)會金融服務(wù)業(yè)研討會上的演講)