1、基建是對(duì)沖制造業(yè)投資景氣低迷的主要手段

新冠疫情在全球肆虐導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)面臨較大的下滑風(fēng)險(xiǎn)，中央加大逆周期調(diào)節(jié)力度，新老基建成為穩(wěn)增長(zhǎng)、保就業(yè)、保民生主要?jiǎng)恿蛠?lái)源。老基建主要是指?jìng)鹘y(tǒng)的“鐵公基”項(xiàng)目，包括鐵路、公路、機(jī)場(chǎng)、港口、水利設(shè)施等建設(shè)項(xiàng)目。

基建固定資產(chǎn)投資是穩(wěn)增長(zhǎng)及對(duì)沖制造業(yè)投資下滑的主要手段。而目前全球疫

情肆虐下穩(wěn)定的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)成為拉動(dòng)投資增長(zhǎng)主力。從長(zhǎng)期來(lái)看，基建投資增

速與制造業(yè)固定資產(chǎn)投資增速呈現(xiàn)明顯的互補(bǔ)。在當(dāng)前外需不景氣，國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)升

級(jí)尋找新動(dòng)能過(guò)程中，基建投資作為穩(wěn)增長(zhǎng)的重要手段將得到更多重視。

加大逆周期調(diào)節(jié)力度，專項(xiàng)債下放速度加快。財(cái)政部

2020

年一季度已提前下達(dá)

新增地方政府債券額度

18480

億元，包括一般債券

5580

億元、專項(xiàng)債券

12900億元。截至

月

日，全國(guó)各地發(fā)行新增地方政府債券

15691

億元，占提前下

達(dá)額度的85%。

1.1、鐵路投資保持高位，城軌投資潛力大

“十三五”期間我國(guó)鐵路發(fā)展成效顯著，基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)初步形成。截至

2019

年底，京

張高鐵、京雄城際北京大興機(jī)場(chǎng)段、昌贛高鐵、成貴高鐵等

條新線建成投產(chǎn)。2016

年

月發(fā)改委發(fā)布《中長(zhǎng)期鐵路網(wǎng)規(guī)劃》，首次明確提出“八縱八橫高速鐵

路網(wǎng)”。此次規(guī)劃的目標(biāo)是到

2020

年，一批重大標(biāo)志性項(xiàng)目建成投產(chǎn)，鐵路網(wǎng)

規(guī)模達(dá)到

萬(wàn)公里，其中高速鐵路

萬(wàn)公里，覆蓋

80%以上的大城市。到

2025

年，鐵路網(wǎng)規(guī)模達(dá)到

17.5

萬(wàn)公里左右，其中高速鐵路

3.8

萬(wàn)公里左右，網(wǎng)絡(luò)覆

蓋進(jìn)一步擴(kuò)大，路網(wǎng)結(jié)構(gòu)更加優(yōu)化，骨干作用更加顯著，更好發(fā)揮鐵路對(duì)經(jīng)濟(jì)社

會(huì)發(fā)展的保障作用。至

2030

年，基本實(shí)現(xiàn)內(nèi)外互聯(lián)互通、區(qū)際多路暢通、省會(huì)

高鐵連通、地市快速通達(dá)、縣域基本覆蓋。

2019

年全國(guó)鐵路固定資產(chǎn)投資超

8000

億元，投產(chǎn)新線為

8489

公里，高鐵為

5474

公里。14

個(gè)集中連片特困地區(qū)、革命老區(qū)、少數(shù)民族地區(qū)、邊疆地區(qū)累計(jì)

完成鐵路基建投資

4176

億元，占鐵路基建投資總額的75.9%；西部地區(qū)完成鐵

路基建投資

1588

億元，占鐵路基建投資的28.9%。這表明我們國(guó)家鐵路發(fā)展的戰(zhàn)略發(fā)生了根本性的轉(zhuǎn)移，更多關(guān)注區(qū)域經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的公平性、社會(huì)性、民族

性和開(kāi)發(fā)性，呈現(xiàn)日益向中西部重點(diǎn)加強(qiáng)的總體發(fā)展趨勢(shì)。

鐵路固定資產(chǎn)的高投入帶來(lái)各類車輛保有量均屢創(chuàng)新高。預(yù)計(jì)截至

2019

年末，鐵路車輛的動(dòng)車組保有量達(dá)到

3534

組，機(jī)車擁有接近

2.2

萬(wàn)臺(tái)；預(yù)計(jì)到

2020

年，動(dòng)車組保有量將接近

4000

組，機(jī)車保有量超過(guò)

2.2

萬(wàn)臺(tái)；到

2025

年，動(dòng)

車組保有量將超過(guò)

5000

組，機(jī)車保有量

2.6

萬(wàn)輛。

1.2、民航和機(jī)場(chǎng)是基建補(bǔ)短板重點(diǎn)方向

民航機(jī)場(chǎng)旅客周轉(zhuǎn)量逐年提升。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入換擋期，第三產(chǎn)業(yè)增速開(kāi)

始明顯高于第一、二產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整為民航發(fā)展提供了龐大空間，對(duì)民航

運(yùn)輸結(jié)構(gòu)帶來(lái)較大的影響，民航與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的互動(dòng)性顯著增強(qiáng)。2019

年我國(guó)民

航機(jī)場(chǎng)旅客周轉(zhuǎn)量和吞吐量持續(xù)提升。2019

年我國(guó)民航旅客周轉(zhuǎn)量

11705

億人

公里，吞吐量

13.52

億人次，較

2018

年增長(zhǎng)

6.9%，增速有所放緩。分航線看，國(guó)內(nèi)航線完成12.1

億人次，比上年增長(zhǎng)

6.5%（其中內(nèi)地至香港、澳門和臺(tái)灣地

區(qū)航線完成2785

萬(wàn)人次，比上年減少

3.1%）；國(guó)際航線完成1.39

億人次，比

上年增長(zhǎng)

10.4%。

航班正常率僅維持在七成。從近幾年民航局發(fā)布的《民航行業(yè)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)》數(shù)

據(jù)來(lái)看，主要航空公司航班正常率近三年小幅回升，但整體僅維持在70%左右。此外，乘客投訴數(shù)量逐年攀升，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)跟不上國(guó)內(nèi)航空消費(fèi)需求增長(zhǎng)的矛

盾日益顯現(xiàn)。

疫情下民航客流量銳減，貨運(yùn)航空逆勢(shì)增長(zhǎng)。2020

年是十三五規(guī)劃的收官之年，但新冠疫情導(dǎo)致民航客流量銳減。中國(guó)民航今年一季度安全生產(chǎn)運(yùn)行數(shù)據(jù)顯示，一季度，民航業(yè)共完成運(yùn)輸總周轉(zhuǎn)量

165.2

億噸公里，旅客運(yùn)輸量

7407.8

萬(wàn)人

次，同比分別下降

46.6%和

53.9%。一季度，民航業(yè)共保障各類飛行

85.0

萬(wàn)班，日均9341班，日均同比下降42.09%；航班正常率為90.28%，同比提高7.23pct。3

月份，民航業(yè)共完成運(yùn)輸總周轉(zhuǎn)量

39.0

億噸公里，同比下降

63.4%；完成旅

客運(yùn)輸量

1513.0

萬(wàn)人次，同比下降

71.7%；完成貨郵運(yùn)輸量

48.4

萬(wàn)噸，同比

下降

23.4%。值得一提的是，全貨機(jī)貨運(yùn)量逆勢(shì)增長(zhǎng)，共完成25.3

萬(wàn)噸，較去

年同期增長(zhǎng)

28.4%。

基建補(bǔ)短板，中國(guó)未來(lái)有望打造世界一流貨運(yùn)航空平臺(tái)。目前我國(guó)全貨機(jī)只有

173

架，只占全國(guó)運(yùn)輸機(jī)隊(duì)

4.5%，規(guī)模最大的順豐航空也只有

架，而美國(guó)

FEDEX

一家就達(dá)到

618

架，主基地孟菲斯機(jī)場(chǎng)

2019

年貨運(yùn)量

432

萬(wàn)噸，排名

世界第二，除港澳臺(tái)外，國(guó)內(nèi)進(jìn)入世界貨運(yùn)吞吐前十位的只有浦東機(jī)場(chǎng)一家，可

見(jiàn)我國(guó)的航空貨運(yùn)還有很大的提升空間。國(guó)家發(fā)展改革委任虹表示，在“十四五”

規(guī)劃中，初步考慮要繼續(xù)加快推進(jìn)機(jī)場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，一方面要加大世界級(jí)機(jī)場(chǎng)

群、國(guó)際樞紐和區(qū)域樞紐的建設(shè)力度，另一方面也需要有序推進(jìn)支線機(jī)場(chǎng)建設(shè)進(jìn)

程。同時(shí)，要充分挖掘我國(guó)機(jī)場(chǎng)現(xiàn)有貨運(yùn)能力，并計(jì)劃加大航空貨運(yùn)基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)力度，還要促進(jìn)通用航空和運(yùn)輸航空協(xié)同發(fā)展。未來(lái)伴隨著中國(guó)電商物流的快速發(fā)展，中國(guó)航空物流綜合承運(yùn)商將會(huì)異軍突起，參與全球競(jìng)爭(zhēng)。

1.3、基建助力工程機(jī)械景氣周期延續(xù)

工程機(jī)械行業(yè)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要支柱產(chǎn)業(yè)，在我國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)，特別是重

大工程項(xiàng)目建設(shè)、新型城鎮(zhèn)化建設(shè)中發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。我國(guó)工程機(jī)械行業(yè)

自

2011

年起持續(xù)下滑，經(jīng)歷了近五年的調(diào)整。2016

下半年行業(yè)觸底反彈，除

了去年同期基數(shù)過(guò)低的因素外，主要是由于下游房地產(chǎn)與基建復(fù)蘇回暖。進(jìn)入

2020

年，受疫情影響國(guó)家加強(qiáng)逆周期調(diào)節(jié)力度，工程機(jī)械享確定性歷史機(jī)遇。

挖掘機(jī)迎曙光，3

月銷量創(chuàng)新高。受春節(jié)假期和疫情影響，今年

1-2

月工程機(jī)械

銷量承壓。3

月以來(lái)國(guó)內(nèi)重大鐵路項(xiàng)目、能源項(xiàng)目、外資項(xiàng)目已經(jīng)基本復(fù)工，前

期銷量壓力逐漸得到釋放。3月共計(jì)銷售挖掘機(jī)械產(chǎn)品4.9萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)11.6%。其中，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)銷量

4.66

萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)

11.2%；出口銷量

2798

臺(tái)，同比增

長(zhǎng)

17.7%。從噸位結(jié)構(gòu)來(lái)看，小挖需求快速增長(zhǎng)。3

月份小挖銷量

3.16

萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)

18.5%。疫情影響推遲工程機(jī)械旺季，隨著復(fù)工進(jìn)度持續(xù)推進(jìn)，下游

需求穩(wěn)步上升，修復(fù)產(chǎn)業(yè)鏈盈利能力，預(yù)計(jì)

月份銷量保持高位。

裝載機(jī)與起重機(jī)仍處于低位，未來(lái)有望回暖。3

月

日，中國(guó)中央政治局會(huì)議

指出，要加大宏觀政策調(diào)節(jié)和實(shí)施力度，特別說(shuō)明適當(dāng)提高財(cái)政赤字率，發(fā)

行特別國(guó)債，增加地方政府專項(xiàng)債券規(guī)模。受春節(jié)假期因素和新冠疫情影響，2020

年

月裝載機(jī)銷量

1.5

萬(wàn)臺(tái)，同比下降

17.2%。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)銷量

1.2

萬(wàn)臺(tái)，同比下降

19.8%；出口銷量

2955

臺(tái)，同比下降

4.68%。但

月銷量較

1-2

月

已出現(xiàn)明顯回升，未來(lái)隨著下游企業(yè)開(kāi)工率的提升，裝載機(jī)與起重機(jī)有望進(jìn)

一步回暖。

多家頭部企業(yè)發(fā)布漲價(jià)通知，工程機(jī)械量?jī)r(jià)齊升。受海外疫情影響，工程機(jī)械

零部件供應(yīng)壓力增加，供應(yīng)鏈成本上升。日前中聯(lián)重科、三一重工、徐工、柳

工、臨工、山推、玉柴、雷沃、山河智能等企業(yè)紛紛上調(diào)了部分產(chǎn)品價(jià)格，小挖

平均提價(jià)

10%、中大挖平均提價(jià)

5%，推土機(jī)與平地機(jī)漲價(jià)

萬(wàn)-5

萬(wàn)元不等，起重機(jī)價(jià)格上調(diào)

5%-10%。同時(shí)，國(guó)內(nèi)疫情防控好轉(zhuǎn)，產(chǎn)業(yè)加速?gòu)?fù)產(chǎn)復(fù)工，出

臺(tái)多項(xiàng)逆周期調(diào)節(jié)政策來(lái)擴(kuò)大內(nèi)需，3

月基建地產(chǎn)投資增速回升，工程機(jī)械

供不應(yīng)求，行業(yè)旺季已至。

2、新基建在新常態(tài)下將成為重要引擎

早在2018

年底召開(kāi)的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議中就對(duì)新基建有所提及，明確了

5G、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)等“新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)”的定位。隨后“加強(qiáng)新

一代信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)”被列入

2019

年政府工作報(bào)告。

國(guó)家發(fā)改委在2020

年

月首次明確新型基礎(chǔ)設(shè)施的范圍，新型基礎(chǔ)設(shè)施是以新

發(fā)展理念為引領(lǐng)，以技術(shù)創(chuàng)新為驅(qū)動(dòng)，以信息網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ)，面向高質(zhì)量發(fā)展需要，提供數(shù)字轉(zhuǎn)型、智能升級(jí)、融合創(chuàng)新等服務(wù)的基礎(chǔ)設(shè)施體系。

新型基礎(chǔ)設(shè)施主要包括

個(gè)方面內(nèi)容：

一是信息基礎(chǔ)設(shè)施。

主要是指基于新一代信息技術(shù)演化生成的基礎(chǔ)設(shè)施，比如，以

5G、物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)為代表的通信網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施，以人工

智能、云計(jì)算、區(qū)塊鏈等為代表的新技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施，以數(shù)據(jù)中心、智能計(jì)算中心

為代表的算力基礎(chǔ)設(shè)施等。

二是融合基礎(chǔ)設(shè)施。

主要是指深度應(yīng)用互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)，支撐

傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施轉(zhuǎn)型升級(jí)，進(jìn)而形成的融合基礎(chǔ)設(shè)施，比如，智能交通基礎(chǔ)設(shè)施、智慧能源基礎(chǔ)設(shè)施等。

三是創(chuàng)新基礎(chǔ)設(shè)施。

主要是指支撐科學(xué)研究、技術(shù)開(kāi)發(fā)、產(chǎn)品研制的具有公益屬

性的基礎(chǔ)設(shè)施，比如，重大科技基礎(chǔ)設(shè)施、科教基礎(chǔ)設(shè)施、產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基礎(chǔ)設(shè)

施等。

2.1、智能交通領(lǐng)域，城軌建設(shè)迎黃金發(fā)展期

國(guó)內(nèi)城市軌道交通建設(shè)發(fā)展迅速，據(jù)中國(guó)城市軌道交通協(xié)會(huì)，我國(guó)自

1965

年開(kāi)

始在北京修建第一條地鐵線，2000

年之前全國(guó)城市軌道交通總里程僅為

146

公

里。2000

年以來(lái)，城軌建設(shè)速度不斷加快，2001

年至

2005

年建成投運(yùn)

399

公

里，新增里程相比

2000

年之前增長(zhǎng)

173%；2006

年至

2010

年建成投運(yùn)

910

公

里，相比之前五年增長(zhǎng)

128%；2011

年至

2015

年建成投運(yùn)

2019

公里，相比之

前五年增長(zhǎng)

122%。

截至

2018

年年底，我國(guó)大陸共

個(gè)城市開(kāi)通運(yùn)營(yíng)城市軌道交通。2018

年新增

運(yùn)營(yíng)線路22條，新開(kāi)延伸段14段，城市軌道交通運(yùn)營(yíng)線路總長(zhǎng)度達(dá)5767公里，其中地鐵

4511

公里，占比

78.2%?！笆濉币詠?lái)，我國(guó)城市軌道交通繼續(xù)保

持高速增長(zhǎng)形勢(shì)。根據(jù)“十三五”規(guī)劃，到

2020

年，我國(guó)將新增城市軌道交通

運(yùn)營(yíng)里程約

3000

公里，線路成網(wǎng)規(guī)模超過(guò)

400

公里的城市將超過(guò)

個(gè)。

全球城軌交通集中分布于亞歐，我國(guó)位列首位：截至

2018

年底，全球有

個(gè)

國(guó)家和地區(qū)的493

座城市開(kāi)通了城市軌道交通系統(tǒng)，里程超過(guò)

2.61

萬(wàn)公里，其

中地鐵、輕軌、有軌電車各占

54％、5％和

41％。從分布區(qū)域看，全球城軌交

通主要集中在亞歐大陸的城市，占全球的90%。其中地鐵和輕軌主要分布在以

中國(guó)為代表的亞洲國(guó)家，有軌電車集中分布在歐洲尤其是西歐國(guó)家。從制式看，亞洲地鐵和輕軌里程最長(zhǎng)，各占全球地鐵和輕軌里程的57%和

65%；歐洲有軌

電車?yán)锍套铋L(zhǎng)，占全球有軌電車?yán)锍痰?7%。

地鐵是最主要的城軌交通制式。截至

2018

年底，全球共有

個(gè)國(guó)家和地區(qū)的179

座城市開(kāi)通地鐵，總里程達(dá)

14219

公里，車站數(shù)超

10631

座。分區(qū)域來(lái)看，亞洲地鐵運(yùn)營(yíng)里程最高，占全球比重為

57.23%；其次是歐洲，總里程為

3569

公里，占比

25.10%；北美洲、南美洲運(yùn)營(yíng)里程也超過(guò)

1000

公里，占比分別為

9.92%、7.07%。具體國(guó)家來(lái)看，截至

2018

年底，中國(guó)地鐵以

5013

公里的總

運(yùn)營(yíng)里程排名全球第一，占全球地鐵總里程的35.26%；其次是美國(guó)，地鐵運(yùn)營(yíng)

里程為

1268.7

公里，占比

8.92%；日本排在全球第三，運(yùn)營(yíng)里程達(dá)

790.6

公里。

2018

年

月，國(guó)務(wù)院發(fā)布《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)城市軌道交通規(guī)劃建

設(shè)管理的意見(jiàn)》，我國(guó)城軌審批正式重啟，行業(yè)迎來(lái)發(fā)展拐點(diǎn)。發(fā)改委陸續(xù)批復(fù)

了蘇州、重慶、長(zhǎng)春等地的城軌規(guī)劃；2018

年下半年審批城軌規(guī)劃合計(jì)投資額

達(dá)

7253

億元，里程數(shù)達(dá)

912

公里。2019

年獲得審批的項(xiàng)目包括成都四期，鄭

州三期，西安三期。進(jìn)入

2020

年，受疫情影響下經(jīng)濟(jì)承壓，新基建將成為重要的穩(wěn)增長(zhǎng)手段。城軌作為新基建重點(diǎn)投入方向，建設(shè)規(guī)劃批復(fù)呈現(xiàn)加快趨勢(shì)。發(fā)

改委于

2020

年

月及

月先后批復(fù)徐州二期及合肥三期的城軌建設(shè)規(guī)劃，總投

資額分別為

536

和

798

億元。自

2018

年下半年審批重啟以來(lái)，共批復(fù)

個(gè)城

軌建設(shè)規(guī)劃，總投資額達(dá)

1.2

萬(wàn)億元。城軌迎來(lái)黃金發(fā)展期，并將顯著提升產(chǎn)業(yè)

鏈景氣度。

2.2、工業(yè)自動(dòng)化是工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)核心硬件支撐

中國(guó)制造正加速邁向中國(guó)智造。長(zhǎng)期以來(lái)中國(guó)工業(yè)自主創(chuàng)新能力不強(qiáng)，在全球產(chǎn)

業(yè)鏈分工中處于價(jià)值鏈的的底端，經(jīng)濟(jì)大量依賴投資、出口拉動(dòng)。隨著土地、勞

動(dòng)力、原材料、燃料動(dòng)力等要素成本的全面、快速上升，中國(guó)傳統(tǒng)比較優(yōu)勢(shì)將逐

步削弱。當(dāng)前，以新一代信息通信技術(shù)與制造業(yè)融合發(fā)展為主要特征的新一輪科

技革命和產(chǎn)業(yè)變革正在全球范圍內(nèi)加緊孕育興起，這與我國(guó)制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)形成歷史性交匯。面對(duì)大而不強(qiáng)的問(wèn)題，中國(guó)制造業(yè)要想獲得可持續(xù)發(fā)展的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)

勢(shì)，必須向智能化轉(zhuǎn)型，依靠工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，實(shí)現(xiàn)協(xié)同設(shè)計(jì)、協(xié)同供應(yīng)鏈、協(xié)同

生產(chǎn)、協(xié)同服務(wù)和企業(yè)電子商務(wù)。

工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)是全球工業(yè)系統(tǒng)與高級(jí)計(jì)算、分析、感應(yīng)技術(shù)以及互聯(lián)網(wǎng)連接融合的結(jié)果。工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)通過(guò)智能機(jī)器間的連接并最終將人機(jī)連接，結(jié)合軟件和大數(shù)據(jù)

分析，重構(gòu)全球工業(yè)、激發(fā)生產(chǎn)力。工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)改變了工廠的運(yùn)作方式。據(jù)專家

預(yù)測(cè)，未來(lái)全球經(jīng)濟(jì)的46％可受益于工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)；100％工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)將對(duì)能源生

產(chǎn)產(chǎn)生潛在影響；44％工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)對(duì)全球能源消耗產(chǎn)生潛在影響。智能工廠為

工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用終端。智能工廠通過(guò)相互關(guān)聯(lián)的IT

/

OT

環(huán)境，將車間決策和

洞察與供應(yīng)鏈的其他部分和更廣泛的企業(yè)相結(jié)合。智能工廠旨在連接、監(jiān)測(cè)和控

制幾乎任何地點(diǎn)的任何設(shè)備，提升運(yùn)營(yíng)生產(chǎn)率和盈利能力。

工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)離不開(kāi)工業(yè)和設(shè)備的控制、數(shù)據(jù)的獲取、智能互聯(lián)，這一切的核心硬

件為工業(yè)控制和工業(yè)機(jī)器人。工控和工業(yè)機(jī)器人作為工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)硬件的核心，在新基建的帶動(dòng)下有望實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展。

工業(yè)控制主要包括

PLC、伺服和編碼器。由于國(guó)內(nèi)廠商進(jìn)入本行業(yè)較晚且缺乏

核心技術(shù)積累，我國(guó)的工控行業(yè)高端產(chǎn)品主要從國(guó)外進(jìn)口，西門子、ABB、日本

安川等國(guó)際廠商的產(chǎn)品占據(jù)了國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的大部分份額。但可以看到的是本土領(lǐng)先

品牌技術(shù)水平處于不斷提升的過(guò)程中，跟外資品牌之間的差距在逐漸縮小。由于

本土品牌更貼近國(guó)內(nèi)客戶，對(duì)國(guó)內(nèi)客戶需求研究更加深入，具備更強(qiáng)的挖掘細(xì)分

領(lǐng)域需求的能力，服務(wù)響應(yīng)速度也更快，國(guó)內(nèi)客戶的接受程度不斷提升。2010-2018

年，國(guó)內(nèi)工控行業(yè)本土企業(yè)市占率已經(jīng)從

27.1%增長(zhǎng)至

35.7%。本

土品牌在部分領(lǐng)域，已經(jīng)具備了較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)水平。如在變頻器、伺服等領(lǐng)域，匯

川技術(shù)對(duì)外資品牌的替代正逐漸進(jìn)行；在小型

PLC

領(lǐng)域，信捷電氣依靠?jī)?yōu)異的技術(shù)和完善的服務(wù)，也占據(jù)了一席之地。

工業(yè)機(jī)器人是集機(jī)械、電子、控制、計(jì)算機(jī)、傳感器、人工智能等多學(xué)科先進(jìn)技

術(shù)于一體的自動(dòng)化裝備。隨著人口紅利的逐漸下降，企業(yè)用工成本不斷上漲，工

業(yè)機(jī)器人成為未來(lái)智能工廠的發(fā)展方向。目前工業(yè)機(jī)器人行業(yè)頭部聚集。ABB、發(fā)那科、庫(kù)卡和安川電機(jī)仍是工業(yè)機(jī)器人的四大家族，成為全球主要的工業(yè)機(jī)器

人供貨商，占據(jù)全球約

50%的市場(chǎng)份額，其中發(fā)那科的銷售占比最高，占比達(dá)

到

17.3%。

我國(guó)工業(yè)機(jī)器人行業(yè)逐步回暖。從月度產(chǎn)量來(lái)看，工業(yè)機(jī)器人自

2019

年四季度

已經(jīng)開(kāi)始復(fù)蘇，盡管今年

1-2

月份疫情影響，導(dǎo)致一季度有所下滑，但是

月份

產(chǎn)量情況良好。2020

年

月工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)量達(dá)

1.72

萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)

12.9%。工

業(yè)機(jī)器人的下游主要為汽車行業(yè)，目前汽車景氣度下行，各廠商面臨較大的成本

壓力與增長(zhǎng)壓力，導(dǎo)致機(jī)器人需求放緩。但

5G

技術(shù)的逐步落地，為

3C

數(shù)碼領(lǐng)

域帶來(lái)新的機(jī)遇。特別是疫情下，用工荒的出現(xiàn)打開(kāi)了機(jī)器人和智能制造行業(yè)的新想象，機(jī)器替人趨勢(shì)將加速。