第一篇：金融業(yè)合業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)研究論文

摘要: 隨著美國(guó)<金融服務(wù)現(xiàn)代化法案>的頒布,金融業(yè)的合業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)也日益顯著.本文通過(guò)回顧美國(guó)金融業(yè)的發(fā)展歷程，詳細(xì)分析了分業(yè)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的歷史背景及其對(duì)金融業(yè)發(fā)展的利弊影響，繼而分析了金融業(yè)合業(yè)經(jīng)營(yíng)這一不可低檔的潮流的產(chǎn)生及影響，闡述了合業(yè)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展趨勢(shì)及當(dāng)前在此潮流中應(yīng)注意的問(wèn)題。

關(guān)鍵詞：合業(yè)經(jīng)營(yíng) 分業(yè)經(jīng)營(yíng) 金融監(jiān)管 風(fēng)險(xiǎn)防范

金融業(yè)作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要支持,其業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)方式也隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展經(jīng)歷了一系列的變化過(guò)程.在目前世界經(jīng)濟(jì)逐步趨于一體化，金融趨于全球化的浪潮之下，金融業(yè)合業(yè)經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)也日益明朗。本文擬從美國(guó)金融業(yè)的發(fā)展歷程出發(fā)，對(duì)全球金融業(yè)合業(yè)經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)略作分析。

一，美國(guó)金融業(yè)的發(fā)展歷史。

作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)金融的強(qiáng)國(guó)，美國(guó)金融業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)對(duì)全球各國(guó)的金融發(fā)展都有著深遠(yuǎn)的影響，其中不乏值得借鑒的發(fā)展模式，當(dāng)然也有許多發(fā)人深省的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，為此，討論金融業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，我們有必要首先了解美國(guó)金融業(yè)的發(fā)展歷程。

首先，在20世紀(jì)30年代以前，美國(guó)的金融機(jī)構(gòu)基本上都是混合經(jīng)營(yíng)，沒(méi)有嚴(yán)格的業(yè)務(wù)范圍的劃分，金融機(jī)構(gòu)的種類(lèi)也比較少，服務(wù)品種也不豐富。作為金融機(jī)構(gòu)的主要代表-銀行幾乎承攬了社會(huì)上需要的全部金融服務(wù)品種。銀行從傳統(tǒng)的吸收存款，發(fā)放貸款業(yè)務(wù)中解脫出來(lái)，開(kāi)發(fā)了中間業(yè)務(wù)，但是這些業(yè)務(wù)還遠(yuǎn)沒(méi)有形成規(guī)模效益，尚處于起步階段。

隨后，30年代一場(chǎng)由金融危機(jī)引發(fā)的世界性經(jīng)濟(jì)危機(jī)之后，美國(guó)的銀行體制幾乎崩潰。為了挽救危機(jī)中的銀行體系，美國(guó)于1933年頒布了《格拉斯-斯蒂格爾法案》，因?yàn)樗麄儗⑽C(jī)的誕生主要?dú)w因于銀行發(fā)展的多項(xiàng)綜合業(yè)務(wù)加劇了銀行體系的風(fēng)險(xiǎn)，從而為整個(gè)金融業(yè)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展埋下了隱患。鑒于此而頒布的銀行法便主要著眼于銀行業(yè)與其他金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)以降低風(fēng)險(xiǎn)。其內(nèi)容主要有以下三個(gè)部分：第一，該法案規(guī)定商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)是吸收存款，投資銀行的主要業(yè)務(wù)是承銷(xiāo)和發(fā)行證券，二者必須實(shí)行嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營(yíng)。嚴(yán)厲禁止交叉業(yè)務(wù)和跨業(yè)經(jīng)營(yíng)。其二，該法案對(duì)銀行支付活期存款利率進(jìn)行了限制。最初規(guī)定對(duì)活期存款不支付利息，即零利率，后來(lái)提高了利率上限，允許支付少量利息。這主要是為了降低銀行的支付危機(jī)。其三，該法案規(guī)定政府對(duì)銀行存款給予保險(xiǎn)，并據(jù)此成立了聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司（FDIC）以及實(shí)行最后貸款人制度，這一切都是為了保障儲(chǔ)戶利益，同時(shí)提高銀行的信用水平。

在《格拉斯-斯蒂格爾法》的嚴(yán)格限制下，美國(guó)金融業(yè)在分業(yè)狀態(tài)下迅速發(fā)展著。這時(shí)候，以前從屬于銀行的一些金融機(jī)構(gòu)開(kāi)始獨(dú)立發(fā)展并逐步成熟起來(lái)，并有了自己獨(dú)立的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍與經(jīng)營(yíng)管理模式。在此過(guò)程中，金融業(yè)逐步形成了銀行，證券，保險(xiǎn)，信托四大支柱。但是進(jìn)入60年代以后，逐步出現(xiàn)各種金融機(jī)構(gòu)的金融業(yè)務(wù)范圍的交叉，嚴(yán)格的業(yè)務(wù)劃分被逐步打破，經(jīng)濟(jì)學(xué)家及政府都開(kāi)始考慮關(guān)于《格拉斯-斯蒂格爾法案》是否真的有利于金融業(yè)的安全發(fā)展問(wèn)題。經(jīng)過(guò)長(zhǎng)久的爭(zhēng)議與探討，1999年12月，美國(guó)終于廢除了《格拉斯-斯蒂格爾法案》，并新頒布了《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》，從而為金融業(yè)的合業(yè)經(jīng)營(yíng)掃除了法律上的障礙。

二、業(yè)經(jīng)營(yíng)的產(chǎn)生原因及利弊分析。

前已述及，金融業(yè)自誕生以來(lái)，其業(yè)務(wù)范圍及機(jī)構(gòu)設(shè)置并沒(méi)有自動(dòng)的劃分開(kāi)來(lái)。最初幾年主要都是由銀行為了滿足社會(huì)發(fā)展對(duì)多樣化金融產(chǎn)品的需求而在其本身業(yè)務(wù)（存款與放款業(yè)務(wù)）之外新開(kāi)發(fā)的金融服務(wù)產(chǎn)品。但是在30年代全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)以后，美國(guó)率先立法，限制銀行（商業(yè)銀行）與投資銀行（證券公司）的業(yè)務(wù)融合，要求分業(yè)經(jīng)營(yíng)，隨后，許多別的國(guó)家紛紛效仿，這主要是基于以下考慮：

首先，分業(yè)經(jīng)營(yíng)能夠使各金融機(jī)構(gòu)更加專(zhuān)注于自己所擅長(zhǎng)的優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)，充分發(fā)揮自己的優(yōu)勢(shì)，避免盲目開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品，新服務(wù)，這樣可以降低金融機(jī)構(gòu)（當(dāng)時(shí)主要是銀行）的風(fēng)險(xiǎn)并使其收益更加穩(wěn)定和有保障。其次，分業(yè)經(jīng)營(yíng)也更有利于政府的監(jiān)管。實(shí)施嚴(yán)格的業(yè)務(wù)劃分，各金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)都相對(duì)單一化，簡(jiǎn)單化，這樣就更有利于政府根據(jù)不同金融機(jī)構(gòu)的特點(diǎn)，實(shí)施有效的監(jiān)督和管理并使其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)得到有效控制。

然而在現(xiàn)實(shí)生活中，分業(yè)經(jīng)營(yíng)的立法規(guī)定卻并未達(dá)到其預(yù)想的效果，這與社會(huì)，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?fàn)顩r以及這一立法規(guī)定本身的局限性都有著十分重要的關(guān)系。

首先，分業(yè)經(jīng)營(yíng)在一定程度上損害了投資者的利益。嚴(yán)格的業(yè)務(wù)劃分使投資者失去了方便，快捷而又綜合化的服務(wù)機(jī)會(huì)，投資者不得不與多家不同的金融機(jī)構(gòu)往來(lái)以滿足其多種金融需要。同時(shí)，它也削弱了銀行業(yè)的實(shí)力，因?yàn)闃I(yè)務(wù)范圍的嚴(yán)格限制使許多銀行喪失了許多盈利機(jī)會(huì)，所以現(xiàn)實(shí)中，許多大銀行都力圖混合商業(yè)銀行和投資銀行業(yè)務(wù)，可以說(shuō)，這也是滿足社會(huì)需求的結(jié)果。并且分業(yè)經(jīng)營(yíng)降低了金融機(jī)構(gòu)間的競(jìng)爭(zhēng)性，將過(guò)去整個(gè)金融業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)分散到了幾個(gè)不同的領(lǐng)域，例如投資銀行不必再擔(dān)心來(lái)自于許多大的商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)，從而削弱了許多金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)和創(chuàng)新意識(shí)，而投資者也無(wú)法享受激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)給他們帶來(lái)的好處。

另外，尤為重要的是，在二戰(zhàn)以后，世界經(jīng)濟(jì)貿(mào)易迅速發(fā)展，這對(duì)金融服務(wù)業(yè)也提出了更高的要求。經(jīng)濟(jì)的全球化必然要求金融的全球化，而金融業(yè)務(wù)的分業(yè)經(jīng)營(yíng)狀態(tài)無(wú)疑不能滿足全球化的金融發(fā)展趨勢(shì)的要求。于是各個(gè)國(guó)際性的大銀行紛紛朝著業(yè)務(wù)的綜合化方向發(fā)展。他們通過(guò)金融創(chuàng)新，開(kāi)發(fā)，設(shè)計(jì)一系列的金融衍生產(chǎn)品，繞開(kāi)法律的壁壘，達(dá)到綜合經(jīng)營(yíng)的目的。60年代末期出現(xiàn)的新型金融工具，如定期存單，NOW賬戶，現(xiàn)金管理賬戶等一系列金融衍生工具都是這一環(huán)境中的產(chǎn)物。

分業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)定的最初動(dòng)因在于降低銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，然而在事實(shí)上，面對(duì)世界一體化的經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)，它反而加劇了銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，使其生存能力受到限制。正因?yàn)榇?，面?duì)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，商業(yè)銀行逐漸突破了與其他金融機(jī)構(gòu)之間分工的界限，走上了業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)全能化的道路。七八十年代以來(lái)，西方商業(yè)銀行不斷推出新業(yè)務(wù)品種，從專(zhuān)業(yè)化逐步走向多樣化，全能化，從分業(yè)走向合業(yè)，這是與西方經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展密切相關(guān)的。引起這種現(xiàn)象的原因主要有以下幾點(diǎn)：

第一、銀行負(fù)債業(yè)務(wù)比例的變化為其業(yè)務(wù)拓展提供了可能性。近二十年以來(lái)，西方商業(yè)銀行活期存款的比重逐步下降，定期儲(chǔ)蓄存款的比重相應(yīng)上升，這一結(jié)構(gòu)性的變化為商業(yè)銀行開(kāi)拓中長(zhǎng)期信貸業(yè)務(wù)和投資業(yè)務(wù)提供了較為穩(wěn)定的長(zhǎng)期資金來(lái)源。第二，銀行盈利能力的下降促使各個(gè)商業(yè)銀行尋求更多的盈利渠道。自70年代以來(lái)，西方金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，銀行盈利水平普遍下降，這迫使銀行業(yè)開(kāi)拓新的業(yè)務(wù)和品種。他們一直想方設(shè)法繞過(guò)法規(guī)的限制，向證券保險(xiǎn)等領(lǐng)域擴(kuò)張，突破傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)束縛，開(kāi)發(fā)更多的中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)。對(duì)于這些積極創(chuàng)新的銀行而言，許多法律條文形同虛設(shè)，因?yàn)橥ㄟ^(guò)創(chuàng)新業(yè)務(wù)的開(kāi)展，他們可以輕而易舉的逃避政府的監(jiān)管和法規(guī)的限制。與此同時(shí)，金融管理當(dāng)局順應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求，也取消了一些過(guò)時(shí)的法規(guī)，適時(shí)的為商業(yè)銀行開(kāi)拓新業(yè)務(wù)提供了方便和支持。第三，金融理論的深入發(fā)展。商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理理論隨著各個(gè)歷史時(shí)期經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境的變化而不斷的發(fā)展，從最初的資產(chǎn)管理理論到負(fù)債管理理論及至70年代末期出現(xiàn)的資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論，他們都是為了有效推動(dòng)金融業(yè)的安全穩(wěn)定發(fā)展而產(chǎn)生的。資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論突破了傳統(tǒng)的只重視資產(chǎn)或者只重視負(fù)債的理論的偏頗之處，使商業(yè)銀行真正的從其資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)雙方著手，同時(shí)拓展資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)，使其相匹配，達(dá)到收益最大化，風(fēng)險(xiǎn)最小化。資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論的發(fā)展適應(yīng)當(dāng)前金融形勢(shì)，為西方商業(yè)銀行業(yè)務(wù)不斷走向全能化綜合化提供了理論基礎(chǔ)，從而極大的促進(jìn)了他們綜合業(yè)務(wù)的開(kāi)展。

由此可見(jiàn)，美國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，金融理論的發(fā)展乃至政府監(jiān)管水平的發(fā)展都為金融業(yè)的合業(yè)經(jīng)營(yíng)做好了準(zhǔn)備。分業(yè)經(jīng)營(yíng)終究只能是金融業(yè)發(fā)展過(guò)程中的一個(gè)過(guò)渡階段。

三、合業(yè)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展趨勢(shì)。

1999年12月，美國(guó)頒布《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》，正式廢除了已實(shí)施六十余年的關(guān)于金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的法規(guī)。這一法案的頒布無(wú)疑將會(huì)對(duì)美國(guó)乃至世界的金融業(yè)發(fā)展產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。合業(yè)經(jīng)營(yíng)勢(shì)不可擋。在此過(guò)程中，金融業(yè)的兼并與重組將會(huì)加劇，銀行的綜合經(jīng)營(yíng)能力將進(jìn)一步提高，其國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力也會(huì)日益加強(qiáng)。然而另一方面，我們也應(yīng)當(dāng)看到，在此過(guò)程中也存在著種種不確定因素，隱含著許多風(fēng)險(xiǎn)。

首先，合業(yè)經(jīng)營(yíng)將加劇兼并行為，使各金融機(jī)構(gòu)過(guò)分重視規(guī)模的擴(kuò)大和業(yè)務(wù)的綜合化，而忽視了穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)這一根本原則。從一定意義上說(shuō)，金融機(jī)構(gòu)兼并的機(jī)會(huì)成本就是其穩(wěn)健程度，穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)要求管理人員經(jīng)常不斷敏銳的監(jiān)督本機(jī)構(gòu)運(yùn)作情況，而不是分散注意力去過(guò)分關(guān)注合并以擴(kuò)大規(guī)模和范圍，這可能造成在管理文化，預(yù)期，策略及日常業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)等方面潛在的混亂。由于合并各方在企業(yè)文化，員工素質(zhì)，經(jīng)營(yíng)理念等各方面都可能存在著巨大的差異，合并后能使各方的優(yōu)勢(shì)結(jié)合并發(fā)揮其規(guī)模效益還取決于整合是否成功，而不同企業(yè)之間的整合成本往往是巨大的。

其次，合業(yè)經(jīng)營(yíng)也會(huì)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管提出更高的要求，這需要政府，社會(huì)以及金融機(jī)構(gòu)自身都更清醒的認(rèn)識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)所在并加以防范。而對(duì)于某些項(xiàng)目，即使那些較大的金融機(jī)構(gòu)對(duì)其所面臨的新的風(fēng)險(xiǎn)也缺乏有效的管理辦法。其中最為典型的是對(duì)從事金融衍生工具所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管和防范。

綜上所述，金融業(yè)的合業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)是不容置疑的，但不能急于求成，只有在社會(huì)經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)都為此做好了充分的準(zhǔn)備時(shí)，才能夠適當(dāng)放寬對(duì)業(yè)務(wù)范圍的限制。目前我國(guó)所采取的金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)分業(yè)監(jiān)管正是基于這一考慮。而一旦我國(guó)的金融體系發(fā)展更為健全，金融機(jī)構(gòu)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力進(jìn)一步加強(qiáng)，內(nèi)部監(jiān)管與外部監(jiān)管的水平進(jìn)一步提高，我國(guó)便可朝著業(yè)務(wù)監(jiān)管綜合化方向邁進(jìn)一步。

參考文獻(xiàn)：

《主要國(guó)家河地區(qū)金融業(yè)務(wù)和監(jiān)管體系的發(fā)展和演變》 《金融參考》2000年第4期

《外國(guó)銀行制度和業(yè)務(wù)參考資料》 甘培根 林志琦 編 中央廣播電視大學(xué)出版社

第二篇：我國(guó)金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)可行性分析 論文

目錄

摘要???????????????????????????????1 關(guān)鍵詞??????????????????????????????1

一、金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)的概述??????????????????????1

（一）混業(yè)經(jīng)營(yíng)的定義???????????????????????1

（二）金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)的特征?????????????????????1

（三）金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)的優(yōu)勢(shì)?????????????????????1

（四）我國(guó)金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)狀??????????????????2

二、我國(guó)金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的可行性分析????????????????2

（一）我國(guó)金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的必要性分析???????????????3

1、我國(guó)金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)對(duì)提高我國(guó)金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)力的作用???????3

2、實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)可以降低經(jīng)營(yíng)成本?????????????????3

3、實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)可以分散風(fēng)險(xiǎn)???????????????????3

4、通過(guò)混業(yè)經(jīng)營(yíng)，使金融機(jī)構(gòu)規(guī)模擴(kuò)大???????????????3

（二）我國(guó)金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)的推動(dòng)力??????????????????4

1、商業(yè)銀行追求利潤(rùn)最大化是金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)動(dòng)力源??????????4

2、世界金融一體化使我國(guó)必須實(shí)現(xiàn)金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)???????????4

三、我國(guó)金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)已經(jīng)具備的條件???????????????5

（一）商業(yè)銀行具備較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和內(nèi)控約束機(jī)制??????????5

（二）我國(guó)具有推行混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式的現(xiàn)實(shí)要求?????????????5

（三）金融全球一體化和金融自由化趨勢(shì)的要求????????????5

（四）現(xiàn)代通訊和計(jì)算機(jī)技術(shù)的高速發(fā)展???????????????5

（五）法律法規(guī)的逐步完善是我國(guó)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的制度保障?????????5

四、對(duì)我國(guó)金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)的政策性建議????????????????6

（一）健全金融法制體系，強(qiáng)化市場(chǎng)準(zhǔn)入約束?????????????6

（二）明確對(duì)跨行業(yè)跨市場(chǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管主體????????????6

（三）建立防火墻制度???????????????????????6

（四）構(gòu)建統(tǒng)一監(jiān)管信息平臺(tái)????????????????????7

五、結(jié)束語(yǔ)????????????????????????????8 參考文獻(xiàn)?????????????????????????????9 致謝???????????????????????????????10

我國(guó)金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)可行性分析

摘要：隨著國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的逐漸進(jìn)入, 國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)必然面臨著巨大的沖擊與挑戰(zhàn), 這就要求我們必須對(duì)現(xiàn)有的分業(yè)經(jīng)營(yíng)體制進(jìn)行改革, 在有限的時(shí)間內(nèi)完成與國(guó)際金融業(yè)的接軌。本文試圖通過(guò)對(duì)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的定義、特征、優(yōu)勢(shì)、現(xiàn)狀分析；接著對(duì)混業(yè)經(jīng)營(yíng)提高我國(guó)金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)力作用及已經(jīng)具備的條件分析；然后對(duì)我國(guó)金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)可行性進(jìn)行論述，最后提出過(guò)渡時(shí)期對(duì)我國(guó)金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)應(yīng)健全金融法制體系，強(qiáng)化市場(chǎng)準(zhǔn)入約束明確對(duì)跨行業(yè)跨市場(chǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管主體，建立防火墻制度，構(gòu)建統(tǒng)一監(jiān)管信息平臺(tái)等政策性建議。

關(guān)鍵詞：混業(yè)經(jīng)營(yíng)，金融業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)控制 可行性分析

一、金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)概述

（一）金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的定義

金融業(yè)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)，是指銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司等機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)互相滲透、交叉，而不僅僅局限于自身分營(yíng)業(yè)務(wù)的范圍。如今，世界上包括美國(guó)、日本和歐洲等大多數(shù)國(guó)家在金融業(yè)都實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)。隨著全球金融一體化和自由化浪潮的不斷高漲，混業(yè)經(jīng)營(yíng)已成為國(guó)際金融業(yè)發(fā)展的主導(dǎo)趨向。

（二）金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的特征

混業(yè)經(jīng)營(yíng)有兩個(gè)特征：第一是業(yè)務(wù)的混合，也就是說(shuō)任何一個(gè)金融機(jī)構(gòu)都可以兼營(yíng)所有的金融業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行和投資銀行之間的業(yè)務(wù)是不分離的。第二是管理的混亂，這種混亂既包括金融機(jī)構(gòu)自身的管理混亂，又包括監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管的薄弱。金融機(jī)構(gòu)自身管理的混亂表現(xiàn)在混業(yè)經(jīng)營(yíng)格局下嚴(yán)重的利益沖突與金融企業(yè)內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)傳播。

（三）金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的優(yōu)勢(shì)

1、全能銀行同時(shí)從事經(jīng)營(yíng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)和證券業(yè)務(wù)，可以使兩種業(yè)務(wù)相互促進(jìn)，相互支持，做到優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。

2、混業(yè)經(jīng)營(yíng)有利于降低銀行自身的風(fēng)險(xiǎn)

3、混業(yè)經(jīng)營(yíng)使全能銀行充分掌握企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況，降低貸款證券承銷(xiāo)的風(fēng)險(xiǎn)。

4、實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)，任何一家銀行都可以兼營(yíng)商業(yè)銀行與證券公司業(yè)務(wù)，這

樣便加強(qiáng)了銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，有利于優(yōu)勝劣汰，提高效益，促進(jìn)社會(huì)總效用的上升。

（四）我國(guó)金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)狀

隨著金融市場(chǎng)的發(fā)展,嚴(yán)格的分業(yè)體制模式逐步成為金融市場(chǎng)改革和發(fā)展的障礙,不利于我國(guó)金融業(yè)整體競(jìng)爭(zhēng)力的提高。在這種背景下,我國(guó)實(shí)際上在分業(yè)監(jiān)管的框架下開(kāi)始了混業(yè)經(jīng)營(yíng)改革的突破,商業(yè)銀行首先開(kāi)始嘗試涉足其他金融領(lǐng)域。雖然這種突破還處于低層面,尚不具備規(guī)模效應(yīng)和合作深度,但銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的初步發(fā)展已露端倪,各家商業(yè)銀行與多種金融企業(yè)的合作已經(jīng)邁出可貴的一步,一種金融產(chǎn)品不僅涉及了雙方合作,有的已經(jīng)發(fā)展為三方、四方合作,這種多邊的協(xié)作形成一種創(chuàng)新團(tuán)隊(duì),產(chǎn)品不斷推陳出新并逐步獲得了市場(chǎng)認(rèn)同。筆者認(rèn)為我國(guó)商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)具備多元化特征,符合未來(lái)世界金融業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)。

近年來(lái)我國(guó)商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的突破主要體現(xiàn)在以下方面：第一、獲得監(jiān)管層的支持,陸續(xù)出臺(tái)相關(guān)法律法規(guī),為混業(yè)經(jīng)營(yíng)提供政策依據(jù)，隨著混業(yè)經(jīng)營(yíng)的呼聲漸高,引起了包括監(jiān)管部門(mén)在內(nèi)各界的高度重視,陸續(xù)出臺(tái)了一些有利政策,對(duì)商業(yè)銀行的混業(yè)經(jīng)營(yíng)管制有所放松。2005年，我國(guó)正式提出要穩(wěn)步推進(jìn)金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的試點(diǎn)，并在金融業(yè)立法方面進(jìn)行了修改，為進(jìn)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)試點(diǎn)留出了適當(dāng)?shù)目臻g。

2006年，數(shù)家商業(yè)銀行設(shè)立基金公司，紛紛有意涉足券商；保險(xiǎn)公司參股銀行、券商熱情大增；券商紛紛尋求期貨公司等合作伙伴?？缧袠I(yè)金融交叉產(chǎn)品日新月異，層出不窮。

2007年，在金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)試點(diǎn)逐漸獲得監(jiān)管層認(rèn)可的基礎(chǔ)上，隨著中央金融工作會(huì)議的召開(kāi)，中國(guó)金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)有望取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。同時(shí)監(jiān)管部門(mén)還出臺(tái)了一批通知、意見(jiàn)等解釋性、具體性的配套規(guī)定,這都有力地促進(jìn)了銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展。

第二、銀行與同業(yè)的合作不斷廣化深化

首先是帶有一定混業(yè)性質(zhì)的銷(xiāo)售渠道合作,其覆蓋范圍幾乎擴(kuò)展到所有主要金融企業(yè)的產(chǎn)品,主要表現(xiàn)為商業(yè)銀行代理各種其他金融產(chǎn)品,是較早出現(xiàn)的合作模式。當(dāng)然這種模式是一種較低層次的混業(yè),產(chǎn)品其實(shí)是各自的,但銀行在代理的過(guò)程中熟悉了同業(yè)產(chǎn)品的運(yùn)作,積累了不少經(jīng)驗(yàn)。其次是資金業(yè)務(wù)合作進(jìn)一步擴(kuò)大,非銀行金融機(jī)構(gòu)可涉足同業(yè)拆借市場(chǎng)、國(guó)債回購(gòu)市場(chǎng)等,使得銀行資金能夠跨市場(chǎng)流動(dòng),打破了資本市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)之間的壁壘,不同行業(yè)資金的溝通能力加強(qiáng)。再次,復(fù)合金融工具的推出取得一定突破,跨市場(chǎng)的金融產(chǎn)品不斷提高銀行

對(duì)客戶的金融服務(wù)能力,實(shí)際上這類(lèi)產(chǎn)品屬于創(chuàng)新業(yè)務(wù),已經(jīng)具備衍生產(chǎn)品的某些特征,代表著混業(yè)經(jīng)營(yíng)的未來(lái)發(fā)展方向。

第三、金融控股公司取得較大發(fā)展

隨著政策環(huán)境的調(diào)整,各類(lèi)金融控股公司朝著縱深發(fā)展,出現(xiàn)了以金融機(jī)構(gòu)、集團(tuán)公司和企業(yè)為主體形成的金融控股公司,這其中的代表有光大集團(tuán)、中信集團(tuán)、平安保險(xiǎn)集團(tuán)等。而根據(jù)最新的規(guī)定,銀行也可出資組建基金管理公司,銀行系基金成為資本市場(chǎng)的又一支重要力量。

二、我國(guó)金融也混業(yè)經(jīng)營(yíng)可行性分析

（一）我國(guó)混業(yè)經(jīng)營(yíng)必然性分析

1、我國(guó)金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)對(duì)提高我國(guó)金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)力的作用

2、實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)可以降低經(jīng)營(yíng)成本，以利于金融業(yè)追求規(guī)模經(jīng)濟(jì) 通過(guò)銀行間并購(gòu)，可以撤消大量重復(fù)的網(wǎng)點(diǎn)機(jī)構(gòu)，精簡(jiǎn)人員，共享資源(包括客戶資源、硬件資源、人力資源等)，變外部競(jìng)爭(zhēng)為內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)，使贏利水平發(fā)生質(zhì)的變化?；鞓I(yè)經(jīng)營(yíng)條件下，銀行還可以利用在提供一種服務(wù)時(shí)獲得的信用向客戶推薦它的其他服務(wù)，將與某一客戶關(guān)系的固定成本（物力與人力）分?jǐn)偟礁訌V泛的產(chǎn)品上，降低業(yè)務(wù)開(kāi)發(fā)和推廣成本。例如可以利用分支行已有的銷(xiāo)售渠道，以較低的邊際成本銷(xiāo)售證券和保險(xiǎn)產(chǎn)品。

3、實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)可以分散風(fēng)險(xiǎn)

根據(jù)資產(chǎn)組合理論，實(shí)現(xiàn)金融資產(chǎn)的多元化，可有效地分散風(fēng)險(xiǎn)，使銀行和整個(gè)金融體系趨于穩(wěn)定。就整個(gè)金融體系而言，要求分業(yè)經(jīng)營(yíng)的主要原因是擔(dān)心商業(yè)銀行進(jìn)入證券承銷(xiāo)領(lǐng)域，危及商業(yè)銀行系統(tǒng)乃至整個(gè)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性。但美國(guó)White研究報(bào)告表明，證券附屬機(jī)構(gòu)的盈利要高于銀行的盈利，并且證券附屬機(jī)構(gòu)債券對(duì)銀行倒閉的可能性幾乎沒(méi)有影響。

4、通過(guò)混業(yè)經(jīng)營(yíng)，使金融機(jī)構(gòu)規(guī)模擴(kuò)大，可以減少因金融開(kāi)放導(dǎo)致的金融危機(jī)帶來(lái)的沖擊

首先，安全性將相對(duì)提高。安全性是指商業(yè)銀行的資產(chǎn)、負(fù)債、收益、信譽(yù)等所有經(jīng)營(yíng)發(fā)展免受損失的可靠性程度，一般與規(guī)模成正比。銀行并購(gòu)之后，規(guī)模擴(kuò)大、存款來(lái)源增多、融資渠道拓寬、資本充足率提高，而信用等級(jí)也隨之相應(yīng)提高。

其次，流動(dòng)性將相對(duì)增強(qiáng)。一方面，并購(gòu)后銀行資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大，變現(xiàn)能力增強(qiáng)；另一方面，并購(gòu)后市場(chǎng)占有份額擴(kuò)大，客戶資源進(jìn)一步豐富，籌資渠道增多，經(jīng)營(yíng)成本下降，更有利于拓展新的客戶群體，獲得新的資金來(lái)源。

再次，風(fēng)險(xiǎn)性將相對(duì)分散。銀行并購(gòu)后，經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的領(lǐng)域更加廣泛，金融產(chǎn)品的種類(lèi)增加，相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)也將分散。如果一種業(yè)務(wù)品種出現(xiàn)問(wèn)題，將因其所占比例有限，不會(huì)給銀行帶來(lái)致命打擊。從另一個(gè)角度來(lái)講，客戶數(shù)量增多，單個(gè)客戶經(jīng)營(yíng)不善或惡意逃債，會(huì)因其占客戶總量的比例較小，給銀行帶來(lái)的資金損失也將會(huì)相對(duì)減少。

隨著國(guó)外金融機(jī)構(gòu)的進(jìn)入限制。我國(guó)的銀行、證券、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)也將直接面臨著來(lái)自國(guó)際市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)。因此，我國(guó)必須在制度上來(lái)保證金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)力，以保障我國(guó)的金融安全和經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的穩(wěn)定。因此，在客觀上需要我國(guó)從過(guò)去的分業(yè)模式轉(zhuǎn)變?yōu)榛鞓I(yè)模式，以此來(lái)增強(qiáng)我國(guó)金融業(yè)的盈利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，增強(qiáng)其競(jìng)爭(zhēng)力。

（二）我國(guó)金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)的推動(dòng)力

1、商業(yè)銀行追求利潤(rùn)最大化是金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)動(dòng)力源

從美國(guó)金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)的過(guò)程來(lái)看, 商業(yè)銀行業(yè)務(wù)拓展和利潤(rùn)的最大化是混業(yè)經(jīng)營(yíng)推動(dòng)力的源泉。我國(guó)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的內(nèi)部推動(dòng)力仍來(lái)自商業(yè)銀行業(yè)務(wù)拓展和追求利潤(rùn)的需要。從實(shí)踐來(lái)看, 對(duì)于我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行來(lái)說(shuō), 分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)管理實(shí)際上把它們的業(yè)務(wù)限制在一個(gè)更加狹窄的范圍內(nèi), 由于國(guó)有企業(yè)的效益低下, 商業(yè)銀行的利潤(rùn)被限制在一狹隘的空間內(nèi)(利潤(rùn)來(lái)源單一), 銀行的規(guī)模經(jīng)濟(jì)得不到體現(xiàn), 銀行的風(fēng)險(xiǎn)更加集中和擴(kuò)大, 當(dāng)前我國(guó)銀行業(yè)的主要業(yè)務(wù)還是集中在存貸上, 其利潤(rùn)也主要來(lái)源于存貸差。中國(guó)央行最近的一次利率調(diào)整, 已使得中資銀行單一利潤(rùn)來(lái)源的局限性凸現(xiàn)。自我國(guó)經(jīng)濟(jì)軟著陸成功以后, 我國(guó)經(jīng)濟(jì)一直維持著高速增長(zhǎng)。資本市場(chǎng)的繁榮, 大大減少了企業(yè)對(duì)銀行貸款的需求, 優(yōu)質(zhì)客戶資源不斷的流失, 而留在商業(yè)銀行里的則是那些有一定風(fēng)險(xiǎn)度的客戶, 帶給銀行的只能是巨額的不良資產(chǎn)和不斷加大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn), 而證券市場(chǎng)如火如荼, 券商資本金規(guī)模不過(guò)800 億元左右, 但近幾年每年創(chuàng)造的利潤(rùn)卻相當(dāng)于我國(guó)四大商業(yè)銀行的利潤(rùn)總和。面對(duì)如此巨大的反差, 傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)和證券市場(chǎng)新業(yè)務(wù)發(fā)生了激烈的碰撞, 加之中國(guó)入世, 外資銀行紛紛搶灘中國(guó)金融市場(chǎng), 商業(yè)銀行豈能坐以待斃。

2、世界金融一體化使我國(guó)必須實(shí)現(xiàn)金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)

金融業(yè)與國(guó)際慣例接軌是大勢(shì)所趨。大量的外資金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入中國(guó)的金融市場(chǎng), 而這些金融機(jī)構(gòu)大多是全能型的, 它們必將利用其雄厚的資本、先進(jìn)的技

術(shù)、多樣化的服務(wù),對(duì)我國(guó)金融業(yè)形成競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì), 我國(guó)現(xiàn)行的《在華外資金融機(jī)構(gòu)管理?xiàng)l例》亦允許外資銀行從事外幣投資業(yè)務(wù)。全能型外資銀行或金融集團(tuán)將同時(shí)向銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)申請(qǐng)銀行業(yè)務(wù)、證券業(yè)務(wù)和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)牌照, 這種事實(shí)上的不平等將在一定程度上削弱中資金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)力, 使國(guó)有商業(yè)銀行效益狀況進(jìn)一步惡化。2002 年央行發(fā)布實(shí)施了《商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》, 明確了商業(yè)銀行可開(kāi)辦金融衍生業(yè)務(wù), 以及投基金托管、信息咨詢、財(cái)務(wù)顧問(wèn)等投資銀行業(yè)務(wù)。而且中信、光大、平安保險(xiǎn)集團(tuán), 事實(shí)上已經(jīng)具備全能型金融機(jī)構(gòu)的雛形, 這些現(xiàn)象都說(shuō)明我國(guó)正在積極調(diào)整金融業(yè)的經(jīng)營(yíng)模式,使之與國(guó)際金融業(yè)接軌, 向混業(yè)經(jīng)營(yíng)挺進(jìn)。

三、我國(guó)金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)已經(jīng)具備的條件

（一）商業(yè)銀行本身具備較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和有效的內(nèi)控約束機(jī)制

內(nèi)部控制制度具有保護(hù)銀行自身安全運(yùn)作與穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)以及規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的功能，主要包括各項(xiàng)金融業(yè)務(wù)間保持相對(duì)的獨(dú)立性，有一套保證不同業(yè)務(wù)獨(dú)立運(yùn)作的機(jī)構(gòu)、人員、管理和監(jiān)督制度。目前,我國(guó)主要的商業(yè)銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)都基本完成了股份制改造，具備混業(yè)經(jīng)營(yíng)所必需的條件。

（二）我國(guó)具有推行混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式的現(xiàn)實(shí)要求

首先，我國(guó)有過(guò)很長(zhǎng)一段時(shí)間實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的歷史，公眾和金融機(jī)構(gòu)對(duì)金融界混業(yè)經(jīng)營(yíng)的市場(chǎng)環(huán)境是可以適應(yīng)和接受的。

其次，隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步完善，金融界內(nèi)外部管理的日趨規(guī)范，當(dāng)初實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)的意義正在逐步減弱。而且嚴(yán)格意義上的分業(yè)經(jīng)營(yíng)在中國(guó)也只不過(guò)實(shí)行了短短幾年，不應(yīng)該也不會(huì)從思想上因?yàn)楦母飳?shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)所造成類(lèi)似于其他金融領(lǐng)域改革所面臨的思想意識(shí)方面的障礙。

（三）金融全球一體化和金融自由化趨勢(shì)的要求

這種趨勢(shì)的繼續(xù)發(fā)展，改變了金融業(yè)的市場(chǎng)環(huán)境，使其傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)界限和行業(yè)分工日漸模糊，條塊分割格局也已被打破。這無(wú)疑會(huì)影響到我國(guó)金融體制改革的變動(dòng)，從而推動(dòng)我國(guó)由分業(yè)轉(zhuǎn)向混業(yè)

（四）現(xiàn)代通訊和計(jì)算機(jī)技術(shù)的高速發(fā)展

信息技術(shù)的發(fā)展為金融機(jī)構(gòu)極大地降低了金融數(shù)據(jù)處理成本與金融信息成本，提高了金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)擴(kuò)張能力，使金融機(jī)構(gòu)可以進(jìn)入原先不敢進(jìn)入或無(wú)法進(jìn)入的非傳統(tǒng)領(lǐng)域，擴(kuò)大了金融工具的交易范圍并突破了地域的限制。金融業(yè)務(wù)電子化、網(wǎng)絡(luò)化的發(fā)展最終會(huì)突破分業(yè)限制，為金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)多元化奠定基礎(chǔ)。

科技與信息技術(shù)的不斷進(jìn)步，也為混業(yè)型金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理與混業(yè)平衡能力提供了更好的條件，也使金融管理部門(mén)能夠通過(guò)先進(jìn)的技術(shù)手段實(shí)施嚴(yán)格的金融監(jiān)管

（五）法律法規(guī)的逐步完善是我國(guó)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的制度保障

證監(jiān)會(huì)下發(fā)的《關(guān)于申請(qǐng)?jiān)O(shè)立基金管理公司若干問(wèn)題的通知》，允許商業(yè)銀行發(fā)起設(shè)立基金管理公司。商業(yè)銀行參與基金業(yè)務(wù)，既是商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的需要，反過(guò)來(lái)也推動(dòng)了金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展。中國(guó)人民銀行頒發(fā)的《商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》明文規(guī)定商業(yè)銀行經(jīng)批準(zhǔn)可以開(kāi)辦金融衍生業(yè)務(wù)投資基金托管、信息咨詢和財(cái)務(wù)顧問(wèn)等投資銀行業(yè)務(wù)，首次明確了商業(yè)銀行可以代理證券業(yè)務(wù)。這表明央行默許了銀證混業(yè)經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)狀，為商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展做好了準(zhǔn)備。2006 年10 月18 日經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，中國(guó)保監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資商業(yè)銀行股權(quán)的通知》，首次對(duì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)收購(gòu)商業(yè)銀行股權(quán)有關(guān)事宜作出明確規(guī)定，允許各類(lèi)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資購(gòu)買(mǎi)境內(nèi)國(guó)有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行等銀行的股權(quán)。由此，保險(xiǎn)公司收購(gòu)銀行的通道其實(shí)已經(jīng)全部打

四、對(duì)我國(guó)金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的政策性建議

（一）健全金融法制體系，強(qiáng)化市場(chǎng)準(zhǔn)入約束

主要做到兩點(diǎn)：一是及時(shí)出臺(tái)金融創(chuàng)新指引類(lèi)的指導(dǎo)性文件，對(duì)交叉性金融業(yè)務(wù)的組織形式、不同市場(chǎng)上的資金分配比例、市場(chǎng)操作規(guī)則、融資方式、主要人員的配備等都要在配套的法律法規(guī)上做出明確規(guī)定，從法律上規(guī)范市場(chǎng)參與主體的經(jīng)營(yíng)行為。二是嚴(yán)格市場(chǎng)準(zhǔn)入約束，新業(yè)務(wù)品種進(jìn)入市場(chǎng)前，金融監(jiān)管部門(mén)要對(duì)金融機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員和關(guān)鍵人員進(jìn)行從業(yè)資格審核和審查，制定量化準(zhǔn)入指標(biāo)和信息披露機(jī)制，對(duì)于極易引發(fā)大規(guī)模金融風(fēng)險(xiǎn)的新業(yè)務(wù)，對(duì)于尚未建立風(fēng)險(xiǎn)控制措施的新業(yè)務(wù)，要堅(jiān)決制止。這樣，監(jiān)管部門(mén)就可依據(jù)法律和相關(guān)政策規(guī)范交叉性金融業(yè)務(wù)，減少跨行業(yè)跨市場(chǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

（二）明確對(duì)跨行業(yè)跨市場(chǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管主體

中國(guó)人民銀行作為最后貸款人，具有超銀行、證券、保險(xiǎn)等行業(yè)的特殊性，同時(shí)又履行金融穩(wěn)定的職責(zé)，擔(dān)負(fù)著防范、化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的重任，為此宜由中國(guó)人民銀行承擔(dān)對(duì)卡行業(yè)跨市場(chǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的主要監(jiān)管責(zé)任，并兼任協(xié)調(diào)監(jiān)管之職，建立相應(yīng)的金融穩(wěn)定協(xié)調(diào)機(jī)制和工作程序，定期召開(kāi)“一行三會(huì)”關(guān)于跨行業(yè)跨市場(chǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的專(zhuān)題會(huì)議，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力，落實(shí)信息共享機(jī)制，妥善解決監(jiān)管歸屬劃分、監(jiān)管利益沖突等問(wèn)題，有效實(shí)現(xiàn)對(duì)跨行業(yè)跨市場(chǎng)金融風(fēng)

險(xiǎn)的主監(jiān)管和協(xié)同監(jiān)管。

（三）建立防火墻制度

首先，建立法人防火墻，設(shè)置獨(dú)立法人實(shí)體從事不同金融業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)，不允許采取事業(yè)部制，以區(qū)隔各自風(fēng)險(xiǎn)傳遞，金融控股公司子公司的董事長(zhǎng)、高級(jí)管理人員不得兼任。其次建立業(yè)務(wù)防火墻，嚴(yán)格限制銀行與證券子公司之間的業(yè)務(wù)往來(lái)；再次，建立資金防火墻，禁止或限制資金在金融集團(tuán)內(nèi)部的任意流動(dòng)；最后，建立管理信息防火墻，防止銀行與證券公司之間有害信息的流動(dòng)，出臺(tái)銀證、銀保等的數(shù)據(jù)交換標(biāo)準(zhǔn)等等。

（四）構(gòu)建統(tǒng)一監(jiān)管信息平臺(tái)

一是建立對(duì)跨行業(yè)跨市場(chǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警體系。建議在人民銀行中設(shè)立跨行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)，與三個(gè)監(jiān)管部門(mén)配合，監(jiān)測(cè)交叉性金融風(fēng)險(xiǎn)，并追蹤調(diào)查金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)各行業(yè)的影響，建立警報(bào)發(fā)布機(jī)制，對(duì)各類(lèi)較大的系統(tǒng)性危機(jī)的危害程度進(jìn)行評(píng)估，提出應(yīng)對(duì)措施，供決策層思考?，F(xiàn)階段還應(yīng)著手建立交叉性金融風(fēng)險(xiǎn)的統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系，予以制度化，通過(guò)金融機(jī)構(gòu)的定期報(bào)送、人民銀行的定期收集匯總，對(duì)可能的風(fēng)險(xiǎn)情況進(jìn)行評(píng)估、分析和必要的風(fēng)險(xiǎn)提示，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)跨行業(yè)跨市場(chǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)統(tǒng)一、完整、準(zhǔn)確、有效的監(jiān)管。二是應(yīng)盡快建立某種強(qiáng)制性的合理的信息披露制度，要求金融機(jī)構(gòu)除披露傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)外，還應(yīng)增加跨行業(yè)交叉性金融業(yè)務(wù)的披露。加強(qiáng)市場(chǎng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的外部約束，防止金融機(jī)構(gòu)按自身的利益行事而損害投資者的利益，促使金融機(jī)構(gòu)形成及時(shí)、全面、合規(guī)地發(fā)布信息的自律機(jī)制。

五、結(jié)束語(yǔ)

隨著國(guó)際金融業(yè)的形勢(shì)和我國(guó)金融的發(fā)展。必然要求我們?cè)谟邢薜臅r(shí)間內(nèi)完成與國(guó)際金融業(yè)的全面接軌這就進(jìn)一步要求我們必須清楚、正確地認(rèn)識(shí)國(guó)際金融業(yè)發(fā)展歷程和發(fā)展趨勢(shì)如今西方發(fā)達(dá)國(guó)家銀行全能化趨勢(shì)日益增強(qiáng)、加快混業(yè)經(jīng)營(yíng)已經(jīng)成為當(dāng)前國(guó)際金融業(yè)的一大發(fā)展趨勢(shì)我國(guó)實(shí)行金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)是一個(gè)必然的趨勢(shì)但是分業(yè)經(jīng)營(yíng)向混業(yè)經(jīng)營(yíng)的轉(zhuǎn)變是各種金融要素的重新組合金融資源優(yōu)化配置的過(guò)程涉及到經(jīng)濟(jì)生活的各個(gè)層面因此需要立法、證券市場(chǎng)、金融監(jiān)管等諸多方面做出配套改革。

參考文獻(xiàn)

【1】白凱．混業(yè)經(jīng)營(yíng)：我國(guó)金融業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)．金融理論與實(shí)踐，2002． 【2】李林．論分業(yè)體制下實(shí)踐混業(yè)經(jīng)營(yíng)． 金融理論與實(shí)踐，2002 【3】莊毓敏．商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營(yíng)． 北京：中國(guó)人民大學(xué)出版社，2003 【4】羅清．日本金融的繁榮、危機(jī)與變革．北京：中國(guó)金融出版社，2000

【5】周道許；現(xiàn)代金融監(jiān)管體制研究 北京：中國(guó)金融出版社，2000 【6】王華慶．中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管制度研究．北京中國(guó)金融出版社，2001 【7】王自力．我國(guó)金融監(jiān)管體系與監(jiān)管模式的重新探討 金融研究，2000 【8】胡章宏.從規(guī)范分業(yè)合作走向混業(yè)經(jīng)營(yíng).國(guó)際金融報(bào), 2002-04-29 【9】 張亨.我國(guó)金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)分析[J].合作經(jīng)濟(jì)與科技，2008.【10】王瑋.我國(guó)金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的利弊分析與發(fā)展模式建議 2007 【11】周小川.穩(wěn)步推進(jìn)金融綜合經(jīng)營(yíng)試點(diǎn) 2006 【12】謝群.現(xiàn)階段我國(guó)跨行業(yè)跨市場(chǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管制度探析

2008

第三篇：透視混業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展論文

1999年美國(guó)《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》的出臺(tái)標(biāo)志著混業(yè)經(jīng)營(yíng)已成為國(guó)際金融發(fā)展的時(shí)代潮流。而我國(guó)加入WIO已近兩年，這意味著國(guó)內(nèi)證券業(yè)愈來(lái)愈直面國(guó)外“全能型”金融集團(tuán)“巨無(wú)霸”的無(wú)情沖擊。而我國(guó)目前現(xiàn)行的分業(yè)經(jīng)營(yíng)將使證券業(yè)無(wú)法在較短的時(shí)間內(nèi)完成迅速壯大和成熟起來(lái)的重任，我國(guó)證券業(yè)將面臨前所未有的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。我國(guó)證券業(yè)的發(fā)展面臨著這樣一個(gè)現(xiàn)實(shí)的兩難悖論：要么堅(jiān)持對(duì)證券業(yè)現(xiàn)在有利而終將死路一條的分業(yè)經(jīng)營(yíng)，要么抉擇死而后生的混業(yè)經(jīng)營(yíng)之路。在這個(gè)關(guān)鍵時(shí)刻，如何對(duì)中國(guó)證券業(yè)發(fā)展方向進(jìn)行有效梳理和理性思考，是我國(guó)證券業(yè)存在和發(fā)展的最高支撐點(diǎn)和可靠根基。

一、混業(yè)潮進(jìn)逼中國(guó)證券業(yè)

1999年11月4日，美國(guó)國(guó)會(huì)參眾兩院分別以壓倒性票數(shù)，通過(guò)了《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》，美國(guó)總統(tǒng)克林頓在11月12日正式簽署了該法案，從而使其最終生效。該法案的核心內(nèi)容就是廢止運(yùn)行了66年之久的《格拉斯—斯蒂格爾法》，放寬了對(duì)銀行、證券和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的行業(yè)限制，允許其交叉經(jīng)營(yíng)，從而結(jié)束了近70年金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)的歷史。克林頓稱(chēng)該法案“將帶來(lái)金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的歷史性變革”。一些經(jīng)濟(jì)觀察家認(rèn)為，新法案的通過(guò)，標(biāo)志著全球金融業(yè)告別分業(yè)經(jīng)營(yíng)，重新進(jìn)入混業(yè)經(jīng)營(yíng)時(shí)代。

2001年底中國(guó)正式加入WTO，此后5年間國(guó)外銀行將徹底進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)和國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)平起平坐、同臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)。面對(duì)這種形勢(shì)，我國(guó)證券業(yè)是固守分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式的老路還是加緊步伐實(shí)施混業(yè)化改革呢？現(xiàn)在時(shí)間將要過(guò)半，中國(guó)的證券業(yè)已經(jīng)走到了一個(gè)經(jīng)營(yíng)體制的歷史岔路口。

站在全球金融史的高度觀察，混業(yè)經(jīng)營(yíng)其實(shí)并非新鮮之事。事實(shí)上，20世紀(jì)世界金融發(fā)展史，金融業(yè)的經(jīng)營(yíng)體制經(jīng)歷了從初級(jí)階段的混業(yè)經(jīng)營(yíng)到發(fā)展階段的分業(yè)經(jīng)營(yíng)再到發(fā)達(dá)階段的混業(yè)經(jīng)營(yíng)的一個(gè)否定到自我否定的螺旋式上升的發(fā)展進(jìn)程。而我國(guó)在改革開(kāi)放之初實(shí)行的是混業(yè)經(jīng)營(yíng)，到了90 年代初，我國(guó)出現(xiàn)了銀行資金大量涉足證券、期貨、房地產(chǎn)等領(lǐng)域，造成了金融風(fēng)險(xiǎn)陡升。為了控制日益嚴(yán)峻的金融風(fēng)險(xiǎn)，1993年國(guó)務(wù)院頒布《關(guān)于金融體制改革的決定》，明確對(duì)銀行業(yè)、證券業(yè)、信托業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)實(shí)行“分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)管理”的原則。1995年通過(guò)的《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》更是以法律的形式確立了銀行業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的原則。雖然，在我國(guó)金融發(fā)展過(guò)程中混業(yè)經(jīng)營(yíng)的嘗試從未停止過(guò)，以致出現(xiàn)光大、中信等模式，但一直到今天這個(gè)“分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)管理”法律框架的禁區(qū)未被打破，可以說(shuō)我國(guó)是世界上分業(yè)經(jīng)營(yíng)的最后一個(gè)“堡壘”。

從美國(guó)的經(jīng)驗(yàn)看，金融經(jīng)營(yíng)體制的實(shí)施也經(jīng)歷了一個(gè)“混－分－混”的歷史演進(jìn)過(guò)程。20世紀(jì)30年代前美國(guó)實(shí)施混業(yè)經(jīng)營(yíng)，而30年代的“大危機(jī)”砸碎了初級(jí)階段混業(yè)經(jīng)營(yíng)的夢(mèng)想。被譽(yù)為“分業(yè)經(jīng)營(yíng)法典”的《格拉斯——斯蒂格爾法》從20世紀(jì)30年代開(kāi)始實(shí)施。其隔離措施在當(dāng)時(shí)確實(shí)起到了降低金融風(fēng)險(xiǎn)的作用，它在支持經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、維持美元的國(guó)際地位方面，都發(fā)揮了不可磨滅的作用。但80年代后美國(guó)經(jīng)營(yíng)體制經(jīng)受前所未有的挑戰(zhàn)。國(guó)內(nèi)，隨著全球經(jīng)濟(jì)和金融一體化的發(fā)展，信息技術(shù)進(jìn)步所帶來(lái)的交易成本與信息成本的變化，金融創(chuàng)新活動(dòng)使得投資銀行業(yè)的收益構(gòu)成發(fā)生了顯著變化，傳統(tǒng)銀行業(yè)業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力受阻，競(jìng)爭(zhēng)力不斷降低。與此同時(shí)，一直實(shí)行全能銀行制的歐陸國(guó)家的混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式，對(duì)美國(guó)商業(yè)銀行的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力提出空前的挑戰(zhàn)。在這種“內(nèi)憂外患”的形勢(shì)下美國(guó)銀行業(yè)開(kāi)始千方百計(jì)的尋求出路。他們首先采取兼并和金融創(chuàng)新手段向證券業(yè)滲透。政府也心領(lǐng)神會(huì)開(kāi)始放松管制，默許甚至鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)的相互滲透。90年代尤其是中后期，隨著金融管制的放松和金融創(chuàng)新活動(dòng)加劇，商業(yè)銀行和投資銀行的業(yè)務(wù)融合進(jìn)一步發(fā)展，金融業(yè)并購(gòu)風(fēng)起云涌。而且美國(guó)在分業(yè)經(jīng)營(yíng)道路上的兩大盟友英國(guó)、日本的相繼“變節(jié)”更使得分業(yè)經(jīng)營(yíng)雪上加霜，1999年混業(yè)經(jīng)營(yíng)在美國(guó)東山再起。

那么，這種全球性的“混業(yè)潮”是否為一種非理性的跟風(fēng)，經(jīng)歷了由“混”到“分”轉(zhuǎn)變的全球金融業(yè)是又簡(jiǎn)單回到了起點(diǎn)嗎？我們認(rèn)為，“混業(yè)潮”背后有其深層次的推動(dòng)力量，它是市場(chǎng)分工深化導(dǎo)致的金融功能配置格局重構(gòu)使然。

按照西方國(guó)家尤其美國(guó)理論界近來(lái)流行的“功能觀點(diǎn)（functional perspective）”，金融業(yè)的行業(yè)劃分是相對(duì)的、動(dòng)態(tài)的，金融機(jī)構(gòu)的形式、金融業(yè)務(wù)范圍和產(chǎn)品門(mén)類(lèi)是可變的，但金融基本功能是穩(wěn)定的。從功能觀點(diǎn)看，金融中介機(jī)構(gòu)與市場(chǎng)手段都是實(shí)現(xiàn)金融基本功能的載體，在提供金融功能上，不同主體之間存在著競(jìng)爭(zhēng)，決定競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的關(guān)鍵是比較成本的變化，最優(yōu)的配置狀態(tài)是由成本最低的主體提供金融功能。這個(gè)過(guò)程被稱(chēng)為金融功能的競(jìng)爭(zhēng)性配置，它導(dǎo)致金融體系結(jié)構(gòu)的變化和金融的成長(zhǎng)。從當(dāng)今金融的發(fā)展趨勢(shì)看，傳統(tǒng)行業(yè)間界限越來(lái)越模糊，有些金融新產(chǎn)品已很難明確地歸屬于某一傳統(tǒng)行業(yè)，所以行業(yè)的劃分是相對(duì)的，混業(yè)經(jīng)營(yíng)是以一種更有效率的分工模式取代了原先的分工模式。金融功能配置模式的變化，導(dǎo)致金融分工模式變化，促進(jìn)金融體系效率的改進(jìn)，而這是金融分工深化的表現(xiàn)。我們認(rèn)為，當(dāng)前全球金融業(yè)混業(yè)趨勢(shì)是比較成本優(yōu)勢(shì)競(jìng)爭(zhēng)法則在重構(gòu)金融市場(chǎng)中的體現(xiàn)，是市場(chǎng)的必然發(fā)展。正是由于分業(yè)經(jīng)營(yíng)造成的激烈競(jìng)爭(zhēng)，才使金融業(yè)最終走向混業(yè)經(jīng)營(yíng)時(shí)代。

二、中國(guó)證券業(yè)的兩難抉擇

在全球金融混業(yè)大潮的步步緊逼下，中國(guó)證券業(yè)何去何從、作何抉擇是一個(gè)面臨緊迫而又難以逃脫的現(xiàn)實(shí)難題。面臨混業(yè)大潮，我國(guó)證券業(yè)必須正視這樣一個(gè)現(xiàn)實(shí)的兩難悖論：是要堅(jiān)持對(duì)現(xiàn)行證券業(yè)有利而終將死路一條的分業(yè)經(jīng)營(yíng)，還是要抉擇死而后生的混業(yè)經(jīng)營(yíng)之路。

其實(shí)，“鬼子”悄悄地“進(jìn)村”了。它已經(jīng)開(kāi)始滲入并對(duì)我國(guó)的證券業(yè)造成了一定的沖擊。

國(guó)有商業(yè)銀行首當(dāng)其沖。它們?yōu)楸荛_(kāi)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的政策管理而繞道海外，在那里它們開(kāi)始操練混業(yè)經(jīng)營(yíng)的本領(lǐng)。中銀國(guó)際是中國(guó)銀行在海外設(shè)立的全資附屬的全功能投資銀行，建設(shè)銀行與摩根士丹利合作成立的中國(guó)國(guó)際金融有限公司也可從事投行業(yè)務(wù)。中國(guó)銀行和建設(shè)銀行通過(guò)控股中銀國(guó)際和中金公司，開(kāi)始了其金融控股公司的經(jīng)營(yíng)格局。

而股份制商業(yè)銀行也不“讓賢”，以中信和光大集團(tuán)為甚。以光大集團(tuán)為例，目前其所轄的機(jī)構(gòu)不僅有銀行、證券、信托，還有在香港上市的光大控股、光大國(guó)際、香港建設(shè)等公司，還持有申銀萬(wàn)國(guó)的股份。而這兩家機(jī)構(gòu)已初具金融控股集團(tuán)的雛形。

在混業(yè)經(jīng)營(yíng)的國(guó)際大氣候下，國(guó)內(nèi)不論是國(guó)有商業(yè)銀行還是其他的股份制金融機(jī)構(gòu)都紛紛以各種形式嘗試混業(yè)經(jīng)營(yíng)，對(duì)現(xiàn)行法律法規(guī)形成挑戰(zhàn)。而實(shí)際上，監(jiān)管層在政策上也在漸漸發(fā)生重大的轉(zhuǎn)變：

——中國(guó)人民銀行在1999年8月19日頒布了《證券公司進(jìn)入銀行間同業(yè)市場(chǎng)管理規(guī)定》和《基金管理公司進(jìn)入銀行間同業(yè)市場(chǎng)管理規(guī)定》，允許符合條件的券商和基金管理公司進(jìn)入銀行間同業(yè)市場(chǎng)，進(jìn)行同業(yè)拆借和債券回購(gòu)業(yè)務(wù)。

——中國(guó)證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)在1999年10月26日允許批準(zhǔn)的保險(xiǎn)公司以不超過(guò)上半年總資產(chǎn)的5％投資證券投資基金，在二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)已上市的證券投資基金和在一級(jí)市場(chǎng)配售新發(fā)行的證券投資基金。

——中國(guó)人民銀行與證監(jiān)會(huì)2000年2月聯(lián)合發(fā)布了《證券公司股票質(zhì)押貸款管理辦法》，允許符合條件的證券公司以自營(yíng)的股票和證券投資基金券作為抵押，向商業(yè)銀行借款。

——《開(kāi)放式證券投資基金試點(diǎn)辦法》從2000年10月起開(kāi)始執(zhí)行，商業(yè)銀行可以買(mǎi)賣(mài)開(kāi)放式基金，開(kāi)放式基金管理公司也可以向商業(yè)銀行申請(qǐng)短期貸款。

——2001年7月4日，人民銀行發(fā)布了《商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，首次明確了商業(yè)銀行可以進(jìn)行代理證券業(yè)務(wù)，似乎在暗示著混業(yè)經(jīng)營(yíng)將是今后銀行業(yè)發(fā)展的大勢(shì)所趨。

——2003年8月《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法修正案（草案）》獲國(guó)務(wù)院原則通過(guò)，經(jīng)過(guò)進(jìn)一步修改，將由國(guó)務(wù)院提請(qǐng)全國(guó)人大常委會(huì)審議。據(jù)悉，草案對(duì)商業(yè)銀行投資的限制有所放松，國(guó)務(wù)院得以以專(zhuān)門(mén)規(guī)定的形式放開(kāi)銀行的業(yè)外投資。這實(shí)際上為金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)預(yù)留了一條“暗道”。

可見(jiàn)，管理層也開(kāi)始逐漸的緩釋分業(yè)經(jīng)營(yíng)給中國(guó)金融業(yè)帶來(lái)的束縛和壓力，以給金融機(jī)構(gòu)注入足夠的活力，幫助其提高入世后與國(guó)外同行的競(jìng)爭(zhēng)能力。種種跡象表明，盡管一直到目前為止“分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)管理”的原則還沒(méi)有改變，但中國(guó)金融混業(yè)的序幕已在不經(jīng)意間悄然拉開(kāi)。

而混業(yè)經(jīng)營(yíng)對(duì)目前中國(guó)證券公司的挑戰(zhàn)表現(xiàn)在兩方面：一是盡管央行出于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的謹(jǐn)慎態(tài)度，對(duì)形成或有資產(chǎn)、或有負(fù)債以及與證券、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)相關(guān)的部分中間業(yè)務(wù)采取了審批制，但商業(yè)銀行遲早將介入到證券代理業(yè)務(wù)中來(lái)，目前之所以不允許商業(yè)銀行代理買(mǎi)賣(mài)股票，顯然是擔(dān)心銀行資金流入股市。二是在投資基金托管、各類(lèi)基金的注冊(cè)登記。認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)和贖回業(yè)務(wù)方面，盡管也被央行納入了審批制的范疇，但商業(yè)銀行從事此類(lèi)業(yè)務(wù)的希望還是非常大的。商業(yè)銀行估計(jì)很快就可能取得代辦開(kāi)戶、代理基金買(mǎi)賣(mài)、代為證券資金清算等業(yè)務(wù)。

從國(guó)際的經(jīng)驗(yàn)看，關(guān)于證券代理業(yè)務(wù)，實(shí)際上即使在美國(guó)1929——1933的“大危機(jī)”后，刻板的分業(yè)框架也沒(méi)有將此從商業(yè)銀行中分割出去。同樣，國(guó)有銀行在機(jī)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)網(wǎng)點(diǎn)、在民眾親和力和信譽(yù)、在服務(wù)完善程度和風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控等方面，可能使得證券公司的證券代理業(yè)務(wù)喪失“泰斗”。試想到分布稀少的證券營(yíng)業(yè)部人頭濟(jì)濟(jì)地看盤(pán)、下單和交割，和到星羅棋布的儲(chǔ)蓄網(wǎng)點(diǎn)就近炒股票，股民們會(huì)選擇何者呢？如果商業(yè)銀行能再下些功夫，提供適當(dāng)?shù)淖C券咨詢服務(wù)，創(chuàng)造更便捷的資金轉(zhuǎn)賬工具，那么證券公司在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)上就舉步維艱！

在基金管理業(yè)務(wù)，實(shí)際上商業(yè)銀行也具有證券公司難以匹敵的優(yōu)勢(shì)，尤其是像共同基金、開(kāi)放式基金這樣資金來(lái)源分散的大眾投資工具上。商業(yè)銀行如果能駕輕就熟的吸儲(chǔ)手段，移植到代理基金份額的出售、轉(zhuǎn)讓和托管等方面來(lái)，則證券公司和基金管理公司在此類(lèi)基金方面就可能無(wú)所事事！中間業(yè)務(wù)的放開(kāi)，就有可能使得商業(yè)銀行蝕空證券公司現(xiàn)有的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。而若真正實(shí)行混業(yè)后，商業(yè)銀行獲得證券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)則是如虎添翼。

岌岌可危對(duì)我國(guó)證券業(yè)來(lái)說(shuō)已不再是危言聳聽(tīng)！

覬覦我國(guó)證券公司多年所習(xí)慣的安然厚利和安逸生活，恐怕不僅是商業(yè)銀行，連四大資產(chǎn)管理公司和國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行等政策性銀行均要擠入證券業(yè)來(lái)分得一杯羹。信托公司則可能通過(guò)金錢(qián)信托，IT企業(yè)則可能通過(guò)網(wǎng)上證券交易等方式逐漸滲透到證券行業(yè)中來(lái)。

在中國(guó)證券業(yè)發(fā)展道路面前，不僅僅有前面有“狼”后面還有“虎”。中國(guó)加入WTO已近兩年，外國(guó)投資銀行這些“巨無(wú)霸”完全進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)已有指日可待。和國(guó)內(nèi)的商業(yè)銀行相比，國(guó)內(nèi)證券公司多少還有證券承銷(xiāo)和代理業(yè)務(wù)的經(jīng)驗(yàn)積累，還有證券研發(fā)和投行人才的點(diǎn)滴積累，而這些優(yōu)勢(shì)，在外國(guó)投資銀行面前則會(huì)蕩然無(wú)存。外資銀行大多實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)，往往集商業(yè)銀行、投資銀行以及證券、保險(xiǎn)于一身，中間業(yè)務(wù)發(fā)展經(jīng)過(guò)培育、成長(zhǎng)、成熟的過(guò)程，已經(jīng)諳熟各國(guó)的法律框架和運(yùn)作慣例，了解全球主要資本市場(chǎng)，握有來(lái)之能戰(zhàn)的投資銀行領(lǐng)域的人才精英，兼具和在華的跨國(guó)公司的天然聯(lián)姻優(yōu)勢(shì)，其成形的市場(chǎng)、成文的規(guī)章、成套的產(chǎn)品、成功的經(jīng)驗(yàn)，成名的品牌，都足以使得他們對(duì)證券業(yè)務(wù)的漸次給中國(guó)證券公司目前粗放的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略產(chǎn)生前所未有的沖擊。更讓人擔(dān)心的是，我國(guó)證券業(yè)在直面外國(guó)投資銀行時(shí)，幾乎沒(méi)有太多的“本土化”優(yōu)勢(shì)可言，資本規(guī)模小，風(fēng)險(xiǎn)抵御能力弱、業(yè)務(wù)品種單

一、創(chuàng)新能力不足、決策層思維狹隘已被認(rèn)為是中國(guó)證券公司的幾大通病。客觀地講，諸多證券公司除了擁擠在承銷(xiāo)和經(jīng)紀(jì)兩項(xiàng)業(yè)務(wù)之外，幾乎沒(méi)有足以稱(chēng)道的經(jīng)營(yíng)特色。

而混業(yè)已是擺在我國(guó)證券業(yè)面前一場(chǎng)生死攸關(guān)的挑戰(zhàn)，要么在混業(yè)經(jīng)營(yíng)重沖出一條血路到達(dá)“涅盤(pán)”境界，要么就活活地在混業(yè)大潮中被無(wú)聲無(wú)息地嗆死。

三、走向混業(yè)的戰(zhàn)略構(gòu)想和制度安排

面臨生存或死亡的兩難選擇，中國(guó)證券業(yè)作何戰(zhàn)略抉擇？面對(duì)艱難的競(jìng)爭(zhēng)格局，國(guó)內(nèi)證券業(yè)已經(jīng)在做一些自救措施：一是證券公司掀起了新一輪規(guī)模擴(kuò)張潮，陸續(xù)有多家證券公司增資擴(kuò)股，以壯未來(lái)行色，但其資本金規(guī)模，顯然無(wú)法與國(guó)有銀行和外國(guó)投資銀行相比；二是證券公司對(duì)兼并重組的空前熱情，它們以圖大則不倒。而這兩招恐怕難以抵擋混業(yè)的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，而需要更縝密的審時(shí)度勢(shì)和從長(zhǎng)計(jì)議才可。

借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)和結(jié)合我國(guó)的現(xiàn)實(shí)國(guó)情，我們有可能找到比較適合我國(guó)證券業(yè)逐步走向混業(yè)的一條“涅磐”之路。目前，國(guó)際上的混業(yè)經(jīng)營(yíng)主要有兩種主要模式：一是全能銀行制，德國(guó)為代表。德國(guó)全能銀行原則上可以經(jīng)營(yíng)所有的銀行業(yè)務(wù)，包括全面的存款、貸款、證券、結(jié)算、租賃等各項(xiàng)業(yè)務(wù)，其融資范圍包含了從商業(yè)銀行、私人債券、國(guó)際債券的發(fā)行等各種業(yè)務(wù)，服務(wù)對(duì)象面向社會(huì)所有行業(yè)。另一種是金融控股公司制，英、法、日、美為代表。在這種制度下母公司以金融為主導(dǎo)，并通過(guò)控股兼營(yíng)工業(yè)、服務(wù)業(yè)的控股公司。它是產(chǎn)業(yè)資本與金融資本相結(jié)合的高級(jí)形態(tài)和有效形式，也是金融領(lǐng)域內(nèi)極具代表性的混業(yè)經(jīng)營(yíng)組織形式。其特征是對(duì)外是混業(yè)經(jīng)營(yíng)，對(duì)內(nèi)則是分業(yè)經(jīng)營(yíng)。尤其美、日商業(yè)銀行的全能化是通過(guò)近年來(lái)金融機(jī)構(gòu)兼并和金融業(yè)務(wù)的綜合化不斷擴(kuò)張實(shí)現(xiàn)的。

而在目前我國(guó)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的政策框架下，各商業(yè)銀行面對(duì)競(jìng)爭(zhēng)積極探索混業(yè)經(jīng)營(yíng)的路子，以期壯大實(shí)力提高在同業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)力。到目前為止已初步形成了光大、中信、平安等三種比較具有代表性的經(jīng)營(yíng)模式。我國(guó)雖然形成了上述幾種混業(yè)經(jīng)營(yíng)的“準(zhǔn)模式”，但證券業(yè)今后的路怎么走，理論界主要有主張建立金融控股公司和發(fā)展全能銀行兩種不同的觀點(diǎn)。

中國(guó)20多年的經(jīng)濟(jì)改革經(jīng)驗(yàn)表明，適合國(guó)情的改革才能取得成功。因此，從國(guó)際上混業(yè)經(jīng)營(yíng)的實(shí)踐來(lái)看，全能銀行模式與金融控股公司模式各有優(yōu)劣，但從中國(guó)金融業(yè)發(fā)展的現(xiàn)實(shí)出發(fā)，我們認(rèn)為，我國(guó)證券業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略適合走漸進(jìn)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)和多層次監(jiān)管的類(lèi)似金融控股公司模式的特殊道路。

首先，金融機(jī)構(gòu)發(fā)展現(xiàn)狀是決定選擇金融控股公司模式的首要原因。我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的典型特征業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、人才結(jié)構(gòu)都很單一。這種狀況決定了在混業(yè)進(jìn)程中，它們很難依靠自身的力量重新成立以前完全沒(méi)有涉及的業(yè)務(wù)部門(mén)，特別是在面臨開(kāi)放壓力的背景下，而依靠購(gòu)并方式，通過(guò)收購(gòu)控股的方式，組建金融控股公司，進(jìn)入新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域?qū)⑹亲顬檠杆儆行У氖侄?，在人才、客戶、?jīng)驗(yàn)等各個(gè)方面也都將有利于新業(yè)務(wù)的快速發(fā)展。

其次，有效控制金融風(fēng)險(xiǎn)是選擇金融控股公司模式的另一重要原因。有效控制金融風(fēng)險(xiǎn)，保持金融業(yè)穩(wěn)定，這是中國(guó)金融業(yè)向混業(yè)之路的先決條件。中國(guó)目前分散的機(jī)構(gòu)型監(jiān)管難以與全能銀行模式相適應(yīng)，必須組建單一功能型超級(jí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)才能實(shí)現(xiàn)有效監(jiān)管。但是，在近10年的“分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管”體制下，監(jiān)管資源的積累十分有限，難以迅速形成這樣的監(jiān)管體系。全融控股公司模式能夠與這種現(xiàn)狀有效銜接，方法是在組建金融控股公司的同時(shí)，遵循“機(jī)構(gòu)型監(jiān)管——功能型監(jiān)管——超級(jí)功能型監(jiān)管”的推進(jìn)思路對(duì)監(jiān)管進(jìn)行漸進(jìn)式改革

再次，中國(guó)已進(jìn)行的金融控股公司實(shí)踐為選擇控股公司模式和全面實(shí)現(xiàn)向混業(yè)經(jīng)營(yíng)平穩(wěn)過(guò)渡積累經(jīng)驗(yàn)。盡管自1993以來(lái)我國(guó)實(shí)行嚴(yán)格的“分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管”，但仍有不少金融機(jī)構(gòu)通過(guò)控股公司的方式在進(jìn)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)實(shí)踐，諸如光大、中信、平安模式的金融控股公司實(shí)踐。此外，中行、建行、工行等在香港或內(nèi)地進(jìn)行的混業(yè)經(jīng)營(yíng)實(shí)踐都采用金融控股公司模式。盡管這些機(jī)構(gòu)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)比較初級(jí)，但是，以銀行、保險(xiǎn)公司甚至實(shí)業(yè)公司為控股公司所進(jìn)行的多樣金融控股公司實(shí)踐積累了比較豐富的經(jīng)驗(yàn)，為采取金融控股公司模式提供了有益的借鑒。

而且，美國(guó)的混業(yè)化之路給我們提供了一個(gè)很好的借鑒機(jī)會(huì)。美國(guó)金融體制結(jié)構(gòu)的變化歷程類(lèi)似于我國(guó)，經(jīng)歷了“初級(jí)混業(yè)——暫時(shí)分業(yè)——高級(jí)混業(yè)”的過(guò)程。這樣，美國(guó)在推行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的同時(shí)也在某種程度上繼承和保留了原先金融分業(yè)制的一些好做法，如在金融集團(tuán)內(nèi)部建立風(fēng)險(xiǎn)“防火墻”，這些作法值得我們認(rèn)真學(xué)習(xí)借鑒。

基于上述理由，我們提出，我國(guó)要推行漸進(jìn)式混業(yè)經(jīng)營(yíng)的金融控股公司模式和實(shí)行多方位監(jiān)控體系最終要實(shí)施分三階段走的戰(zhàn)略規(guī)劃：

在第一階段，暫時(shí)維持分業(yè)格局，暗中推動(dòng)混業(yè)實(shí)踐，培育混業(yè)的成熟環(huán)境和條件。

從國(guó)外經(jīng)驗(yàn)看，從嚴(yán)格分業(yè)經(jīng)營(yíng)體制向金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)體制轉(zhuǎn)變過(guò)程中很少搞“一刀切”，如美國(guó)在相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)期是通過(guò)在分業(yè)經(jīng)營(yíng)格局下搞“個(gè)案處理”和“特批處理”方式來(lái)推進(jìn)金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)試點(diǎn)的。因此，在該階段，根據(jù)中國(guó)金融業(yè)開(kāi)放進(jìn)程和發(fā)展?fàn)顩r，在維持現(xiàn)有金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)總體格局前提下，在法律和政策允許的范圍內(nèi)，深入推進(jìn)“交叉經(jīng)營(yíng)”，對(duì)有條件的證券公司進(jìn)行金融控股公司的大膽個(gè)案實(shí)踐，同時(shí)對(duì)現(xiàn)行政策、法律逐項(xiàng)檢討，培育向混業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)渡的法律環(huán)境與金融條件。

而我國(guó)證券業(yè)在現(xiàn)有法律框架內(nèi)拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域，既有利于拓展其生存和發(fā)展空間，又能創(chuàng)造向混業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)渡的條件和基礎(chǔ)。證券公司要“內(nèi)練苦功”，在現(xiàn)行法律框架內(nèi)進(jìn)行一系列“帕累托改進(jìn)”，暗中推進(jìn)混業(yè)經(jīng)營(yíng)進(jìn)程。在這個(gè)階段，首先，我們繼續(xù)要鼓勵(lì)商業(yè)銀行在海外進(jìn)行業(yè)務(wù)拓展，收購(gòu)兼并；其次，要大力提倡和繼續(xù)推動(dòng)銀證合作。現(xiàn)階段這種形式多樣的銀行和證券公司之間的業(yè)務(wù)合作和創(chuàng)新提升了服務(wù)水平，而且銀證之間的合作為建立未來(lái)的戰(zhàn)略伙伴關(guān)系奠定了業(yè)務(wù)基礎(chǔ)，也為今后聯(lián)合組建金融控股公司提供了很好的業(yè)務(wù)磨合機(jī)會(huì)；再次，要促進(jìn)銀行和保險(xiǎn)公司之間的業(yè)務(wù)合作。

第二階段，在建立金融控股公司個(gè)案實(shí)踐的基礎(chǔ)上，分梯次、多元路徑推進(jìn)混業(yè)經(jīng)營(yíng)。

由于中國(guó)金融業(yè)歷史遺留問(wèn)題很多，金融體系比較脆弱，必須進(jìn)一步加大規(guī)范經(jīng)營(yíng)的力度，花大力氣清理不良資產(chǎn)。但與此同時(shí)，對(duì)一些原先業(yè)務(wù)范圍過(guò)窄的要適度放松，對(duì)相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較小、績(jī)效明顯的業(yè)務(wù)交叉方式放松管制，必要時(shí)修改相應(yīng)的法律法規(guī)。在該階段，應(yīng)以已有金融控股公司的混業(yè)經(jīng)營(yíng)實(shí)踐為先行，分梯次推進(jìn)混業(yè)經(jīng)營(yíng)實(shí)踐，積極推進(jìn)向混業(yè)經(jīng)營(yíng)的過(guò)渡，并為最終全面實(shí)現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營(yíng)創(chuàng)造條件。在充分利用現(xiàn)有金融控股公司經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上，以現(xiàn)有的股份制商業(yè)銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司為核心組建真正意義上的金融控股公司，深入開(kāi)展混業(yè)經(jīng)營(yíng)，而國(guó)有商業(yè)銀行等巨型金融機(jī)構(gòu)應(yīng)以戰(zhàn)略聯(lián)盟、收購(gòu)兼并等方式漸進(jìn)向混業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)渡。在這個(gè)階段初期，可以采取外部戰(zhàn)略聯(lián)盟方式漸進(jìn)地推進(jìn)，通過(guò)戰(zhàn)略聯(lián)盟可以與其他金融機(jī)構(gòu)包括外資金融機(jī)構(gòu)形成戰(zhàn)略合作關(guān)系，從而獲取混業(yè)經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，也可以為下一步通過(guò)收購(gòu)兼并組建金融控股公司奠定基礎(chǔ)。

在這個(gè)階段，管理層可以考慮對(duì)以下幾個(gè)方面的分業(yè)管制可以在條件合適時(shí)放開(kāi)：按照國(guó)際上的通行做法，允許信托業(yè)進(jìn)入證券市場(chǎng)、資產(chǎn)管理領(lǐng)域、共同基金領(lǐng)域和風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域等；銀行和保險(xiǎn)的業(yè)務(wù)交叉可以進(jìn)一步放開(kāi)；從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看，目前全球保險(xiǎn)業(yè)普遍處于“靠投資收益養(yǎng)活主業(yè)”的境地，保險(xiǎn)業(yè)向投資管理型轉(zhuǎn)變是一個(gè)全球性大趨勢(shì)。從風(fēng)險(xiǎn)控制角度看，保險(xiǎn)資金不同于銀行資金，期限長(zhǎng)，穩(wěn)定性好，進(jìn)入證券市場(chǎng)帶來(lái)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)要遠(yuǎn)低于銀行與證券的混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式，因此，對(duì)保險(xiǎn)投資的限制可以進(jìn)一步放松。

第三階段，在前一段實(shí)踐的基礎(chǔ)上從法律上確認(rèn)混業(yè)經(jīng)營(yíng)，最終過(guò)渡到完全意義的混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式。

當(dāng)前對(duì)金融控股公司的性質(zhì)、法律地位和監(jiān)管方式等還都缺乏明確規(guī)定。到了這個(gè)階段，應(yīng)根據(jù)形勢(shì)需要，對(duì)原先法律框架作較大的調(diào)整，建立起符合國(guó)際慣例和中國(guó)國(guó)情的法律體系和監(jiān)管體系。在這個(gè)階段，根據(jù)混業(yè)經(jīng)營(yíng)實(shí)踐進(jìn)程選擇適當(dāng)時(shí)點(diǎn)對(duì)分業(yè)經(jīng)營(yíng)進(jìn)行徹底改革，最終實(shí)現(xiàn)全面混業(yè)經(jīng)營(yíng)。

在這個(gè)階段，管理層要在前兩個(gè)階段任務(wù)基本完成的基礎(chǔ)上，根據(jù)相關(guān)國(guó)際規(guī)則，立足中國(guó)國(guó)情，全面系統(tǒng)地修訂、完善和制定金融管理法規(guī)，推出金融制度改革的一攬子法案，全面實(shí)行“混業(yè)經(jīng)營(yíng)”制度，同時(shí)，改革監(jiān)管制度與結(jié)構(gòu)，建立與混業(yè)經(jīng)營(yíng)體制相適應(yīng)的監(jiān)管模式。

那么，這個(gè)階段還要涉及一個(gè)是繼續(xù)實(shí)施分業(yè)監(jiān)管還是實(shí)行統(tǒng)一管理的大問(wèn)題。從美國(guó)的經(jīng)驗(yàn)看，按《金融現(xiàn)代化法案》的規(guī)定，由聯(lián)邦儲(chǔ)備體系（FRS）繼續(xù)作為綜合管制的上級(jí)機(jī)構(gòu)，對(duì)金融控股公司實(shí)行監(jiān)管，另外由金融監(jiān)理局（OCC）等銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)、證券交易委員會(huì)（SEC）和州保險(xiǎn)廳分別對(duì)銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司分業(yè)監(jiān)管，因而采取了綜合監(jiān)管與分業(yè)監(jiān)管相結(jié)合的模式，該模式通過(guò)對(duì)金融控股公司的監(jiān)管實(shí)現(xiàn)對(duì)金融服務(wù)領(lǐng)域的全面統(tǒng)一監(jiān)管，避免了舊監(jiān)管體系按金融機(jī)構(gòu)分類(lèi)監(jiān)管的弊病，順應(yīng)了金融業(yè)混合經(jīng)營(yíng)的發(fā)展趨勢(shì)。

我們認(rèn)為：我國(guó)應(yīng)借鑒美國(guó)的經(jīng)驗(yàn)，分步驟建立多層次的混業(yè)監(jiān)管模式。首先，現(xiàn)階段及今后一段時(shí)間，金融控股公司作為我國(guó)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的個(gè)案試點(diǎn)，仍應(yīng)將堅(jiān)持分業(yè)監(jiān)管原則，但應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)三個(gè)監(jiān)管部門(mén)的協(xié)調(diào)配合，避免出現(xiàn)監(jiān)管交叉和監(jiān)管真空。其次，逐步建立相對(duì)獨(dú)立的金融監(jiān)管局。由于中央銀行在金融體系中的核心作用和特殊地位，在未來(lái)全面放開(kāi)混業(yè)經(jīng)營(yíng)之前，金融監(jiān)管局接受中國(guó)人民銀行的領(lǐng)導(dǎo)，但賦予它較大的自主權(quán)和較強(qiáng)的獨(dú)立性。在三個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)分業(yè)監(jiān)管的基礎(chǔ)上由金融監(jiān)管局對(duì)金融控股公司進(jìn)行綜合監(jiān)管，比如研究明確金融控股公司的設(shè)立條件；審批金融控股公司的業(yè)務(wù)范圍，允許或禁止金融控股公司以自己名義或通過(guò)控股子公司從事的某些業(yè)務(wù)；會(huì)同財(cái)政部研究確立控股公司內(nèi)各公司會(huì)計(jì)報(bào)表的最終原則。最后，金融監(jiān)管局從人民銀行獨(dú)立出來(lái)，集中全面地行使金融業(yè)監(jiān)管職能。至此，中國(guó)金融業(yè)最終實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)、分層次綜合管理的發(fā)展模式。它既能有效保證金融創(chuàng)新的活力，又能有效的分部門(mén)隔離風(fēng)險(xiǎn)，在業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中監(jiān)管部門(mén)能及時(shí)的交換信息以及早的發(fā)現(xiàn)潛在風(fēng)險(xiǎn)，有效的加以消除和抑制，保證金融體系的健康穩(wěn)定。

第四篇：品牌形象設(shè)計(jì)趨勢(shì)研究論文

摘要：目的幫助品牌塑造形象，為消費(fèi)者提供用戶至上、體驗(yàn)先行的服務(wù)。方法對(duì)比分析移動(dòng)終端與PC終端的區(qū)別，結(jié)合品牌設(shè)計(jì)在移動(dòng)終端中的成功案例對(duì)品牌形象的設(shè)計(jì)趨勢(shì)進(jìn)行分析論證。結(jié)論與用戶進(jìn)行情感互動(dòng)，讓用戶參與體驗(yàn)，滿足用戶的需求，能使品牌形象具有時(shí)代賦予的新的生命力，在移動(dòng)浪潮中經(jīng)久不衰。

關(guān)鍵詞：移動(dòng)浪潮；品牌設(shè)計(jì)；趨勢(shì)

中圖分類(lèi)號(hào)：J524 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-3563(2016)10-0005-04

品牌形象是由品牌的識(shí)別性打造的個(gè)性形象，一個(gè)完整的品牌形象包括產(chǎn)品層面、視覺(jué)層面、文化層面、服務(wù)層面等。如何讓消費(fèi)者找到品牌歸屬感是企業(yè)應(yīng)該思考的問(wèn)題。把品牌信息的傳播觸角伸向各種媒體，實(shí)現(xiàn)品牌的全面深度傳播，這是品牌設(shè)計(jì)與傳播的重中之重。隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)用戶的高速增長(zhǎng)，品牌形象的數(shù)字營(yíng)銷(xiāo)引起了越來(lái)越多企業(yè)和設(shè)計(jì)公司的關(guān)注，新媒體渠道的多樣化使移動(dòng)品牌廣告設(shè)計(jì)不斷增長(zhǎng)，移動(dòng)營(yíng)銷(xiāo)技術(shù)改變了品牌形象的設(shè)計(jì)模式，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展已經(jīng)從根本上改變了傳統(tǒng)品牌形象設(shè)計(jì)的方法。當(dāng)品牌有了移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)這個(gè)有力的平臺(tái)后，提高品牌形象的識(shí)別性和品牌價(jià)值的方式也變得更加豐富多彩[1]?，F(xiàn)如今，移動(dòng)設(shè)備已經(jīng)成為年輕人的必需品，年輕人在移動(dòng)新媒體的誘惑下重新發(fā)現(xiàn)了自我價(jià)值，顛覆了傳統(tǒng)的生活方式，成為了改變中國(guó)消費(fèi)行為的一代，因此，關(guān)注品牌形象設(shè)計(jì)環(huán)境的變化，把握受眾尤其是年輕受眾的習(xí)慣，剖析其背后的消費(fèi)行為，都是移動(dòng)浪潮中研究品牌形象設(shè)計(jì)趨勢(shì)的必修課。

1移動(dòng)浪潮對(duì)品牌塑造的影響

1.1移動(dòng)浪潮的定義

邁克爾賽勒在《移動(dòng)浪潮》中為人們描繪了一個(gè)移動(dòng)和智能化未來(lái)的藍(lán)圖，他敏銳地洞察到了移動(dòng)技術(shù)的功用，其必將對(duì)整個(gè)社會(huì)和人類(lèi)文明產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響，而這種影響注定是顛覆性的。移動(dòng)化浪潮正在逐步改變著人們的日常生活,最終還將改變商業(yè)、工業(yè)以及整個(gè)經(jīng)濟(jì)[2]。移動(dòng)端具有即時(shí)和便捷的特點(diǎn)，能夠更好地契合人們的消費(fèi)需求。伴隨著手機(jī)網(wǎng)民的快速增長(zhǎng)，移動(dòng)類(lèi)應(yīng)用成為了拉動(dòng)網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的新引擎[3]。作為當(dāng)今消費(fèi)主體的80后和90后，他們正越來(lái)越多地使用這些移動(dòng)設(shè)備來(lái)進(jìn)行娛樂(lè)、社交與購(gòu)物。智能手機(jī)、平板電腦、新興的智能手表等可穿戴移動(dòng)設(shè)備的興起與發(fā)展，預(yù)告著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的時(shí)代已經(jīng)到來(lái)。

1.2碎片化

智能終端的普及結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，讓信息傳播變得愈發(fā)簡(jiǎn)單和快捷，同時(shí)也使信息傳播變得碎片化和復(fù)雜化。碎片化時(shí)代，資訊模式從傳統(tǒng)的電視、報(bào)紙向手機(jī)、平板電腦方向轉(zhuǎn)變，生活形態(tài)從單一化向多元化方向轉(zhuǎn)變，使消費(fèi)者有了更多的選擇，因此，在碎片化的背景下，品牌傳播如何找到消費(fèi)者，并針對(duì)其需求進(jìn)行精準(zhǔn)地信息投放，將消費(fèi)者產(chǎn)生的品牌的忠誠(chéng)度轉(zhuǎn)化為購(gòu)買(mǎi)力變得越來(lái)越困難，品牌和消費(fèi)者之間形成了信息鴻溝[4]。

1.3隨時(shí)交互

數(shù)據(jù)顯示，早在2014年1月，全球包括智能手機(jī)和平板電腦在內(nèi)的移動(dòng)終端使用時(shí)長(zhǎng)就已經(jīng)超過(guò)PC移動(dòng)端，這種觸媒習(xí)慣的變化昭示了移動(dòng)化浪潮下，消費(fèi)者行為習(xí)慣的轉(zhuǎn)變。中國(guó)目前存在一個(gè)現(xiàn)象，即人們?cè)趯?shí)體店逛街和體驗(yàn)時(shí)，能夠隨時(shí)通過(guò)手機(jī)終端查詢商品信息，進(jìn)行搜索和比價(jià)，導(dǎo)致其最終的購(gòu)買(mǎi)行為多是在移動(dòng)終端上完成。移動(dòng)端把線上與線下連接在一起，方便了消費(fèi)者與品牌之間的交流。移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展帶動(dòng)了品牌形象設(shè)計(jì)與傳播環(huán)境的改變，傳統(tǒng)的品牌設(shè)計(jì)形式已經(jīng)不能滿足消費(fèi)者的需求，在移動(dòng)化浪潮中，如何精準(zhǔn)地找到目標(biāo)受眾，使品牌形象設(shè)計(jì)的效果最大化，成為了研究品牌形象設(shè)計(jì)的重要問(wèn)題[5]。新媒體和新技術(shù)下的品牌形象設(shè)計(jì)，強(qiáng)調(diào)隨時(shí)交互和全時(shí)互動(dòng)，這已成為品牌與消費(fèi)者之間進(jìn)行交流溝通的必要[6]。

2移動(dòng)端的三大特性

2014年，互聯(lián)網(wǎng)上市公司的財(cái)務(wù)分析都將重點(diǎn)放到了移動(dòng)端上，這充分說(shuō)明了移動(dòng)化已成為互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的重中之重。中國(guó)作為手機(jī)生產(chǎn)第一大國(guó)，人手一機(jī)的時(shí)代已經(jīng)到來(lái)，終端移動(dòng)化的趨勢(shì)尤為明顯，移動(dòng)端超越PC端成為了第一觸媒。如何快速有效地進(jìn)行移動(dòng)化轉(zhuǎn)移成為很多行業(yè)面臨的重要問(wèn)題，為此，人們總結(jié)出了移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)區(qū)別于傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)的三大特性。

2.1私密性

與傳統(tǒng)的電腦網(wǎng)頁(yè)相比，移動(dòng)手機(jī)和平板電腦雖然面積不大，但是其界面設(shè)計(jì)簡(jiǎn)潔干凈，且有帳號(hào)系統(tǒng)的加持，更容易形成與受眾一對(duì)一的私密溝通。互聯(lián)網(wǎng)用戶正逐漸向移動(dòng)端轉(zhuǎn)移，當(dāng)今用戶的生活與消費(fèi)更偏向移動(dòng)化。在用戶需求方面，大家已從單純的娛樂(lè)向商務(wù)拓展延伸，互聯(lián)網(wǎng)介入了整個(gè)消費(fèi)決策鏈，這就要求消費(fèi)鏈更加注重用戶的隱私[7]。例如人們?cè)谔詫毶腺?gòu)物或者旅行時(shí)，用手機(jī)預(yù)定機(jī)票和酒店，個(gè)人的瀏覽習(xí)慣與前期的消費(fèi)行為都會(huì)通過(guò)大數(shù)據(jù)的分析后，在保證了個(gè)人賬戶私密性的基礎(chǔ)上，針對(duì)消費(fèi)者進(jìn)行一對(duì)一的品牌信息推送。

2.2場(chǎng)景化

現(xiàn)在，越來(lái)越多的消費(fèi)者已經(jīng)習(xí)慣在生活的方方面面依賴(lài)移動(dòng)手機(jī)，移動(dòng)端也更容易通過(guò)網(wǎng)絡(luò)大數(shù)據(jù)來(lái)收集和感知用戶的當(dāng)前位置、及時(shí)場(chǎng)景與消費(fèi)習(xí)慣等，從而將品牌信息進(jìn)行精準(zhǔn)的推送[8]?；谔囟▊€(gè)人所處的場(chǎng)景，移動(dòng)端的地圖應(yīng)用會(huì)為其推送附近的服務(wù)和相應(yīng)的產(chǎn)品信息，若滿足消費(fèi)者當(dāng)時(shí)當(dāng)下的某個(gè)需求，則很容易吸引消費(fèi)者。移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)下的場(chǎng)景化營(yíng)銷(xiāo)是基于時(shí)間和空間進(jìn)行的，它能感知消費(fèi)者需求，在特定場(chǎng)景推送產(chǎn)品或服務(wù)信息，以供消費(fèi)者對(duì)比和篩選，進(jìn)而促進(jìn)購(gòu)買(mǎi)。對(duì)于消費(fèi)者而言，場(chǎng)景化營(yíng)銷(xiāo)能讓消費(fèi)者與產(chǎn)品和服務(wù)終端變得更加緊密。

2.3強(qiáng)互動(dòng)性

移動(dòng)設(shè)備的一大特性就是互動(dòng)和分享功能。搖一搖、拍照、語(yǔ)音、聲控、滑動(dòng)等都能顯示出移動(dòng)設(shè)備的便攜性與易操作性，更易激發(fā)用戶與移動(dòng)端進(jìn)行多感官互動(dòng)。現(xiàn)在，越來(lái)越多的傳統(tǒng)企業(yè)轉(zhuǎn)戰(zhàn)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)，以拓展品牌形象為目標(biāo)推出了自有企業(yè)的品牌APP。品牌APP的誕生，拉近了品牌與消費(fèi)者之間的距離，具有一定的社交功能，通過(guò)與朋友分享，使品牌達(dá)到了病毒式營(yíng)銷(xiāo)和口碑營(yíng)銷(xiāo)的目的。Nike在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的表現(xiàn)有目共睹，Nike+的平臺(tái)效應(yīng)孕育了眾多運(yùn)動(dòng)型APP，比如Nike+RunningNike+Training，Nike+FuelLab以及以環(huán)保為主題的工具型APP，例如Making，所有的APP都是以互動(dòng)的方式來(lái)增強(qiáng)品牌形象的趣味性與美譽(yù)度。

3移動(dòng)終端的品牌形象設(shè)計(jì)趨勢(shì)

3.1構(gòu)建品牌與受眾互動(dòng)

多元化的媒介形態(tài)使消費(fèi)者接觸品牌信息的環(huán)境更加碎片化，如果品牌能夠創(chuàng)造一種輕松娛樂(lè)的體驗(yàn)方式，讓消費(fèi)者與品牌玩在一起，會(huì)是一種新的品牌傳播方式。通過(guò)移動(dòng)端與消費(fèi)者溝通，真正解決消費(fèi)者的問(wèn)題，滿足其需要，給消費(fèi)者帶來(lái)便利，這樣消費(fèi)者才會(huì)與品牌“長(zhǎng)相廝守”[9]。2014年下半年，分眾傳媒的樓宇電梯廣告加入了Wifi熱點(diǎn)之后，增加了互通、互聯(lián)、互動(dòng)的功能。分眾傳媒及時(shí)抓住了移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)，和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)上的所有客戶端進(jìn)行了互動(dòng)。情人節(jié)前夕，分眾傳媒舉辦了“全城示愛(ài)”活動(dòng)，用戶關(guān)注了活動(dòng)官方微信“全城示愛(ài)”后，即可提交表白內(nèi)容參與實(shí)時(shí)抽獎(jiǎng)，而所填表白內(nèi)容會(huì)根據(jù)用戶提供的對(duì)方LBS信息，在情人節(jié)期間，以彈幕形式呈現(xiàn)在對(duì)應(yīng)位置的分眾屏上，也就是說(shuō)，只需要填寫(xiě)女友或男友所在城市的樓宇位置，表白內(nèi)容就會(huì)在對(duì)應(yīng)的樓宇屏內(nèi)以彈幕的方式顯示，小區(qū)樓下、辦公大樓、購(gòu)物中心等都可能成為表白發(fā)布中心。

3.2重視用戶體驗(yàn)

移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)用戶最核心的特征就是交互與參與，用戶希望在體驗(yàn)的過(guò)程中找到自己的價(jià)值和存在感。從用戶體驗(yàn)的角度出發(fā)進(jìn)行細(xì)節(jié)處理，從產(chǎn)品本身出發(fā)，重視視覺(jué)基因與品牌文化的關(guān)系，做讓用戶有最實(shí)用的形式主義消費(fèi)體驗(yàn)[10]。體驗(yàn)經(jīng)濟(jì)下的品牌應(yīng)更好地融入生活，與消費(fèi)者產(chǎn)生情感共鳴。2016年2月6日，南方航空公司聯(lián)合微信推出的“讓紅包飛”活動(dòng)，打造了一場(chǎng)堪稱(chēng)全球最大規(guī)模的乘客機(jī)上互動(dòng)體驗(yàn)，其旗下600余架飛機(jī)，超過(guò)2000個(gè)班次的航班，近28萬(wàn)乘客在進(jìn)入機(jī)艙后通過(guò)微信搖一搖，伴隨著南航和微信特制的音樂(lè)，搖微信紅包，在飛機(jī)上度過(guò)了一個(gè)很有年味的春運(yùn)。活動(dòng)借助互聯(lián)網(wǎng)的形式，向乘客送出了新春祝福，既增添了節(jié)日的喜慶，又溫暖了乘客的心，提升了乘客的乘坐體驗(yàn)。

3.3以設(shè)計(jì)為核心競(jìng)爭(zhēng)力

在信息技術(shù)時(shí)代，設(shè)計(jì)成為了一種增值的手段。技術(shù)創(chuàng)新滋生了設(shè)計(jì)的新渠道和新方法，成為了品牌增值的新增長(zhǎng)領(lǐng)域。近年來(lái)，迅速發(fā)展的掃碼互動(dòng)、移動(dòng)支付、H5等技術(shù)正越來(lái)越多地應(yīng)用于品牌傳播中。品牌形象設(shè)計(jì)需要深入理解主題，從創(chuàng)新的角度揭示品牌的傳承和人的故事，賦予品牌更強(qiáng)烈、持久的精準(zhǔn)度，找到最好的視覺(jué)設(shè)計(jì)方案。綠箭“能交流的條形碼”案例,將產(chǎn)品本身作為傳播平臺(tái),實(shí)現(xiàn)了媒介形態(tài)與產(chǎn)品的巧妙關(guān)聯(lián)。綠箭作為首個(gè)合作品牌，率先使用了微信內(nèi)置的“掃一掃”功能，消費(fèi)者只要掃描任意一款綠色包裝上的條形碼，就可以免費(fèi)領(lǐng)取50MB的手機(jī)流量和“小箭人”微信表情，具有極強(qiáng)的社交討論性。綠箭與微信“掃一掃”的結(jié)合，使綠箭產(chǎn)品成為了與消費(fèi)者溝通的載體，讓交流變得簡(jiǎn)單。該設(shè)計(jì)充分利用了微信的關(guān)系鏈，讓綠箭表情在好友之間不斷傳播，形成了自發(fā)的傳播擴(kuò)散。綠箭作為快速消費(fèi)品，其產(chǎn)品包裝本身就是品牌最大的自有媒體，能夠詮釋綠箭倡導(dǎo)的“促進(jìn)人與人之間的溝通”這一品牌訴求，能讓萬(wàn)千商品成為品牌與消費(fèi)者的接觸點(diǎn)。

3.4服務(wù)屬性與娛樂(lè)屬性并行

隨著移動(dòng)終端的普及，人們可以在任何時(shí)間和地點(diǎn)享受品牌提供的服務(wù)與娛樂(lè)。娛樂(lè)經(jīng)濟(jì)成為了品牌設(shè)計(jì)與傳播涉足的新領(lǐng)域，消費(fèi)者娛樂(lè)方式的改變也為品牌設(shè)計(jì)與傳播帶來(lái)了更多的形式。針對(duì)馬來(lái)西亞40°高溫的夏天，麥當(dāng)勞為促銷(xiāo)其冰淇淋，在十字路口紅綠燈處一方面發(fā)布醒目的戶外廣告以吸引眼球，另一方面和來(lái)往的消費(fèi)者玩雙屏小游戲，即派人在路口指導(dǎo)過(guò)路的人們?cè)谑謾C(jī)上進(jìn)入游戲頁(yè)面，轉(zhuǎn)動(dòng)手機(jī)上的風(fēng)扇，這時(shí)，街頭大廣告牌上的風(fēng)扇也會(huì)跟著轉(zhuǎn)動(dòng)。越多人參與，甜筒就越不會(huì)融化，所有參與的人都能獲得免費(fèi)的甜筒一份。這個(gè)案例將醒目的戶外廣告發(fā)布在十字路口等待紅綠燈的人流密集場(chǎng)所，巧妙地針對(duì)年輕人群喜歡嘗試和游戲的心態(tài)，設(shè)計(jì)了有趣的游戲，利用其好奇、趣味、獲利的心理特點(diǎn)，放大了用戶的參與感受，讓用戶在手機(jī)屏幕上的操作展現(xiàn)在街頭大屏幕上，實(shí)現(xiàn)了雙屏互動(dòng)，增強(qiáng)了參與的趣味性與娛樂(lè)性，因此，使服務(wù)屬性與娛樂(lè)屬性并行、構(gòu)建移動(dòng)生活圈是品牌設(shè)計(jì)的新趨勢(shì)。

4結(jié)語(yǔ)

移動(dòng)端技術(shù)是一種服務(wù)更私人化的技術(shù)，它相比于PC終端更加注重互動(dòng)與分享。智能終端的普及使整個(gè)社會(huì)和消費(fèi)者的個(gè)人生活都發(fā)生了巨大的改變，使處于移動(dòng)浪潮中的消費(fèi)者擁有了前所未有的獲取信息和分享信息的能力。移動(dòng)戰(zhàn)略正成為品牌形象設(shè)計(jì)與傳播的新核心與新趨勢(shì)，它強(qiáng)調(diào)與用戶建立情感互動(dòng)、讓用戶參與體驗(yàn)、滿足用戶的心理需求，使品牌形象具有了時(shí)代賦予的新的生命力。品牌只有真正重視消費(fèi)者在移動(dòng)端上的交互體驗(yàn)，才能在移動(dòng)化浪潮中掘金。

參考文獻(xiàn)：

[1]張明立,馮寧.品牌管理[M].北京:清華大學(xué)出版社,2010.[2]邁克爾塞勒.移動(dòng)浪潮[M].北京:中信出版社,2013.[3]張葦,楊雪睿.論數(shù)字時(shí)代背景下的品牌形象數(shù)字化設(shè)計(jì)表達(dá)[J].包裝工程,2015,36(6):55—58.[4]曹偉.媒體碎片化時(shí)代的品牌營(yíng)銷(xiāo)傳播策略[J].新聞知識(shí),2014(11):49—50.[5]高亮,蔡玉靜.多通道數(shù)字推廣下的品牌設(shè)計(jì)探究[J].中國(guó)包裝工業(yè),2013(14):40—41.[6]劉偉.交互品質(zhì)在創(chuàng)新設(shè)計(jì)研究中的應(yīng)用途徑[J].包裝工程,2015,36(8):14—16.[7]查克馬丁.決勝移動(dòng)終端[M].杭州:浙江人民出版社,2014.[8]房瑩瑩,張肖童.移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代下的品牌推廣應(yīng)用設(shè)計(jì)[J].藝術(shù)與設(shè)計(jì),2013(8):119—121.[9]趙文.品牌形象數(shù)字化探析[J].包裝工程,2013,34(10):94—96.[10]涂子沛.大數(shù)據(jù)[M].桂林:廣西師范大學(xué)出版社,2013.

第五篇：金融業(yè)反洗錢(qián)問(wèn)題研究

金融業(yè)反洗錢(qián)問(wèn)題研究

20世紀(jì)70年代以來(lái)，洗錢(qián)犯罪，特別是利用系統(tǒng)和工具的洗錢(qián)犯罪活動(dòng)，日益成為國(guó)際社會(huì)面臨的一大公害。這已引起世界各國(guó)執(zhí)法機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)的高度關(guān)注。進(jìn)入本世紀(jì)，反洗錢(qián)更成為衡量政府能力、國(guó)家信譽(yù)的標(biāo)志。特別是“9〃11”以后，反洗錢(qián)又與打擊恐怖組織聯(lián)系起來(lái)。因此，盡快完善我國(guó)的反洗錢(qián)機(jī)制，加大對(duì)洗錢(qián)犯罪的打擊力度已迫在眉睫。

一、“洗錢(qián)”涉及的基本問(wèn)題

（一）洗錢(qián)的定義

洗錢(qián)作為一個(gè)概念最早正式出現(xiàn)在1988年12月19日《聯(lián)合國(guó)反對(duì)非法交易麻醉藥品和精神病藥物公約》里。該公約把洗錢(qián)定義為：“為隱瞞或掩飾因制造、販賣(mài)、運(yùn)輸任何麻醉藥品或精神藥物所得之非法財(cái)產(chǎn)的來(lái)源，而將該財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)換或轉(zhuǎn)移?！?/p>

2000年10月，加拿大皇家騎警和美國(guó)海關(guān)在加拿大溫哥華共同主辦召開(kāi)了“太平洋周邊地區(qū)打擊洗錢(qián)及金融犯罪會(huì)議”。該次會(huì)議對(duì)于什么是洗錢(qián)這一問(wèn)題，表現(xiàn)出以下趨向，即把洗錢(qián)犯罪涉及的非法所得來(lái)源不斷擴(kuò)大，并且從把犯罪收益洗為合法收入這一模式擴(kuò)大到：1.把合法資金洗成黑錢(qián)以用于非法用途，如把銀行貸款通過(guò)洗錢(qián)變?yōu)槟橙嗽谫€場(chǎng)的資金（即所謂白錢(qián)洗黑）。2.把一種合法的資金洗成另一種表面也合法的資金，如把國(guó)有資產(chǎn)通過(guò)洗錢(qián)轉(zhuǎn)移到個(gè)人賬戶以達(dá)到侵占的目的（即洗錢(qián)本身就成為犯罪過(guò)程）。3.把非法收入通過(guò)洗錢(qián)合法化，如把偷漏稅款通過(guò)洗錢(qián)轉(zhuǎn)移到境外（即所謂黑錢(qián)洗白）。

盡管對(duì)洗錢(qián)有不同的定義，但各國(guó)和國(guó)際組織在對(duì)洗錢(qián)活動(dòng)本質(zhì)的理解上基本達(dá)成了共識(shí)，即洗錢(qián)是將非法收入合法化的過(guò)程。綜合來(lái)看，洗錢(qián)作為一種犯罪，是指隱瞞或掩飾犯罪收益并將該收益?zhèn)窝b起來(lái)使之看起來(lái)合法的一種活動(dòng)和過(guò)程。作為一項(xiàng)罪名，洗錢(qián)罪是對(duì)隱瞞或掩飾犯罪收益的所有各式各樣犯罪活動(dòng)的總稱(chēng)。通常犯罪收益被稱(chēng)為“臟錢(qián)”、“黑錢(qián)”，所以對(duì)犯罪收益進(jìn)行清洗使之披上合法外衣的活動(dòng)就被形象地稱(chēng)為“洗錢(qián)”。而“反洗錢(qián)”則是政府動(dòng)用立法、司法力量，調(diào)動(dòng)有關(guān)的組織和商業(yè)機(jī)構(gòu)對(duì)可能的洗錢(qián)予以識(shí)別，對(duì)有關(guān)款項(xiàng)予以處臵，對(duì)相關(guān)機(jī)構(gòu)和人士予以懲罰，從而達(dá)到阻止犯罪活動(dòng)目的的一項(xiàng)系統(tǒng)工程。

（二）洗錢(qián)犯罪的與現(xiàn)狀

洗錢(qián)的歷史可以追溯到20世紀(jì)30年代。第一宗洗錢(qián)案是美國(guó)一不法商人為得到好處，將賄賂資金以“貸款”名義打入路易斯安那州州長(zhǎng)的賬戶，通過(guò)這種方式，該受賄官員可以自由地使用這筆資金并逃避法律的制裁。但“洗錢(qián)”作為一個(gè)法律術(shù)語(yǔ)在20世紀(jì)70年代才正式出現(xiàn)。

目前洗錢(qián)作為一個(gè)全球性的問(wèn)題，已經(jīng)嚴(yán)重影響到世界的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。2002年6月，聯(lián)合國(guó)副秘書(shū)長(zhǎng)兼禁毒署執(zhí)行主任稱(chēng)，全世界每年非法洗錢(qián)的數(shù)額高達(dá)一萬(wàn)億至三萬(wàn)億美元。

來(lái)自國(guó)際貨幣基金組織的數(shù)字顯示，全球每年“洗錢(qián)”的總額相當(dāng)于全世界GDP 的2％至5％。數(shù)額巨大的洗錢(qián)活動(dòng)對(duì)金融市場(chǎng)造成嚴(yán)重影響，同時(shí)由于“臟錢(qián)”重新進(jìn)入流通并游離于任何統(tǒng)計(jì)數(shù)字之外，從而能使一個(gè)國(guó)家的貨幣需求發(fā)生明顯變化，并有可能對(duì)利率和匯率產(chǎn)生影響。所以各國(guó)政府均視洗錢(qián)為大敵。

（三）洗錢(qián)的過(guò)程

通常洗錢(qián)活動(dòng)的過(guò)程相當(dāng)復(fù)雜，也沒(méi)有固定的模式。但是從邏輯上講，一個(gè)典型和完整的洗錢(qián)過(guò)程包括三個(gè)階段，即放臵階段、培植階段和融合階段。

1.放臵階段：是指將犯罪收益投入清洗系統(tǒng)的過(guò)程。該階段的目的是將犯罪活動(dòng)得來(lái)的資金改變得易于控制并減少懷疑，例如將現(xiàn)金存入銀行或購(gòu)買(mǎi)可流通票據(jù)；或?qū)㈠X(qián)存入地下錢(qián)莊，通過(guò)地下錢(qián)莊將犯罪收益轉(zhuǎn)移到國(guó)外，然后進(jìn)入外國(guó)銀行；或在保險(xiǎn)公司購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)，或在股票市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)股票。

2.培植階段：是通過(guò)在不同國(guó)家間的錯(cuò)綜復(fù)雜的交易，或在一國(guó)內(nèi)通過(guò)反復(fù)持續(xù)地運(yùn)用不同金融手段來(lái)掩蓋和模糊犯罪收益的真實(shí)來(lái)源、性質(zhì)以及犯罪收益與犯罪者的聯(lián)系，使得犯罪收益與合法資金難以分辨。

3.融合階段：是洗錢(qián)鏈條中的最后階段，犯罪收益經(jīng)過(guò)充分的培植后，已經(jīng)和合法資金混同融入到合法的金融和經(jīng)濟(jì)體制中。犯罪收益已經(jīng)披上了合法的外衣。犯罪者可以自由地使用該犯罪收益了。

有必要說(shuō)明的是，在實(shí)際的洗錢(qián)操作過(guò)程中，三個(gè)階段有時(shí)很明顯，有時(shí)則發(fā)生重疊，交叉運(yùn)用，難以截然分開(kāi)。同時(shí)，洗錢(qián)犯罪活動(dòng)的構(gòu)成并不要求完全完成上述三個(gè)階段。

（四）洗錢(qián)的手段

國(guó)際刑警組織所列舉的洗錢(qián)方法包括：現(xiàn)金走私；將現(xiàn)金改變成可流通證券；建立并使用前臺(tái)公司或空殼公司；使用稅收和保密天堂所提供的設(shè)施；偽造虛假的發(fā)票；使用現(xiàn)金交易所或經(jīng)紀(jì)人交易所；使用娛樂(lè)場(chǎng)所或賭博場(chǎng)所；使用地下錢(qián)莊系統(tǒng)所提供的設(shè)施等。

金融行動(dòng)特別工作組（FATF）考察了大量的洗錢(qián)實(shí)例后，指出了洗錢(qián)方法中的共同因素：改變現(xiàn)金的形式；利用正式或非正式的金融機(jī)構(gòu)使資金在國(guó)際范圍流動(dòng)；將現(xiàn)金運(yùn)到對(duì)支付系統(tǒng)不加限制的他國(guó)；使用技巧掩飾資金的真實(shí)所有權(quán)和來(lái)源。

以下是最常見(jiàn)的幾種洗錢(qián)手段：

1.保密天堂。其特征如下：（1）有嚴(yán)格的銀行保密法。除了例外的情況，披露客戶的賬戶構(gòu)成刑事犯罪。（2）

有寬松的金融監(jiān)管。建立金融機(jī)構(gòu)幾乎沒(méi)有什么限制。（3）有自由的公司法和嚴(yán)格的公司保密法。這些地方允許建立空殼公司、信箱公司等不具名公司。并且因?yàn)橄碛泄颈Ｃ芴貦?quán)，了解這些公司的真實(shí)面目極其困難。較為典型的國(guó)家和地區(qū)有：瑞士、開(kāi)羅、巴拿馬、巴哈馬，還有加勒比海和南太平洋的一些島國(guó)。

2.空殼公司。亦稱(chēng)為被提名人公司，一般是指為匿名的公司所有權(quán)人提供的一種公司結(jié)構(gòu)，這種公司是被提名董事和持股人所享有的所有權(quán)結(jié)合的產(chǎn)物。被提名人往往是為收取一定管理費(fèi)而根據(jù)外國(guó)律師的指令登記成立公司的當(dāng)?shù)厝?。被提名人?duì)公司的真實(shí)所有人一無(wú)所知。空殼公司的上述特點(diǎn)特別有利于掩飾犯罪收益和犯罪人的需要?？諝す驹谝恍┍Ｃ芴焯玫煤芸?。

3.金融機(jī)構(gòu)。洗錢(qián)者利用金融機(jī)構(gòu)洗錢(qián)的技巧包括：匿名存儲(chǔ)、利用銀行貸款掩飾犯罪收益、控制銀行和其他金融機(jī)構(gòu)。

4.現(xiàn)金密集行業(yè)。為避免大量現(xiàn)金存入銀行被懷疑，越來(lái)越多的洗錢(qián)者開(kāi)始利用現(xiàn)金密集行業(yè)，如賭場(chǎng)、酒吧、金銀首飾店作掩護(hù)，將犯罪收益清洗為經(jīng)營(yíng)所得的合法收入。

5.偽造商業(yè)票據(jù)。洗錢(qián)者首先將犯罪收益存入甲國(guó)銀行，并用其做保證金，申請(qǐng)開(kāi)立信用證，該信用證用于支付某項(xiàng)虛構(gòu)的從乙國(guó)的進(jìn)口商品交易，然后由乙國(guó)同謀（信用證受益人）用偽造的單據(jù)在乙國(guó)的銀行兌現(xiàn)。有時(shí)犯罪者也利用一些真實(shí)的商業(yè)單據(jù)來(lái)隱瞞或掩飾犯罪收益，但在數(shù)量和價(jià)格上做文章。

6.走私。洗錢(qián)者將現(xiàn)金通過(guò)種種方式偷運(yùn)到其他的國(guó)家，由其他的洗錢(qián)者對(duì)偷運(yùn)的現(xiàn)金進(jìn)行處理。除了現(xiàn)金走私外，洗錢(qián)者還通過(guò)貴金屬或品的走私來(lái)清洗犯罪收益。

7.投資。洗錢(qián)者通過(guò)投資移民，或在國(guó)外購(gòu)買(mǎi)房屋、酒店等房地產(chǎn)模糊犯罪資金來(lái)源進(jìn)行洗錢(qián)。

二、洗錢(qián)犯罪在我國(guó)的現(xiàn)狀、趨勢(shì)、形式和主要特點(diǎn)

（一）我國(guó)洗錢(qián)犯罪現(xiàn)狀及趨勢(shì)

長(zhǎng)期以來(lái)，國(guó)人對(duì)“洗錢(qián)”一詞很陌生，認(rèn)為離我們很遙遠(yuǎn)。但有調(diào)查表明，近年來(lái)我國(guó)“洗錢(qián)”活動(dòng)日益增多，涉及的洗錢(qián)數(shù)額也在不斷上升。統(tǒng)計(jì)顯示：我國(guó)國(guó)際收支“誤差和遺漏”項(xiàng)中每年皆有幾百億美元，近年來(lái)之和已有數(shù)千億美元。這其中洗錢(qián)所導(dǎo)致的資金外流的數(shù)額占有相當(dāng)比重。原因是：首先，毒品犯罪、走私犯罪和黑社會(huì)性質(zhì)的有組織犯罪使“黑錢(qián)”源源不斷。其次，貪污腐敗分子利用各種渠道“洗錢(qián)”的現(xiàn)象屢見(jiàn)不鮮。第三，境外大量“黑錢(qián)”以各種方式進(jìn)入漂洗絕非鮮見(jiàn)。第四，國(guó)內(nèi)大量“黑錢(qián)”流出境外呈愈演愈烈之勢(shì)。

（二）洗錢(qián)犯罪在我國(guó)的主要形式：

目前，我國(guó)在打擊洗錢(qián)犯罪的過(guò)程中發(fā)現(xiàn)，犯罪分子通常利用以下方式將詐騙、走私、貪污、受賄、侵占、制販毒品、非法吸收公眾存款等犯罪獲取的贓款進(jìn)行轉(zhuǎn)移：

1.利用地下錢(qián)莊把在國(guó)內(nèi)犯罪所得贓款清洗到境外。首先贓款所有者在境內(nèi)將要清洗的贓款交給地下錢(qián)莊的經(jīng)營(yíng)者，然后在境外從地下錢(qián)莊的海外（境外）同伙處提取被清洗過(guò)的贓款，地下錢(qián)莊的經(jīng)營(yíng)者則通過(guò)收取一定的費(fèi)用而獲利。

2.利用同境外公司簽訂假進(jìn)口合同，以信用證支付方式將在境內(nèi)犯罪所得贓款清洗到國(guó)外，或?qū)?guó)家和的資金洗成黑錢(qián)，占為己有。

3.利用他人身份證件或假身份證件開(kāi)立賬戶，通過(guò)機(jī)構(gòu)進(jìn)行洗錢(qián)。

4.利用借貸方式洗錢(qián)。首先通過(guò)向他人借大額錢(qián)款，然后再用贓款償還債務(wù)，使贓款被清洗成來(lái)路合法的款項(xiàng)。

5.利用外匯黑市把贓款兌換成外匯，再將其走私出境，從而達(dá)到洗錢(qián)的目的。

6.利用股票市場(chǎng)等資金周轉(zhuǎn)快的行業(yè)洗錢(qián)。先用贓款作為投資，隨后在短時(shí)間內(nèi)收回投資，從而完成洗錢(qián)。

7.利用固定資產(chǎn)項(xiàng)目投資洗錢(qián)。

（三）與國(guó)外相比，洗錢(qián)在我國(guó)的主要特點(diǎn)表現(xiàn)為：

1.公職人員利用各種渠道洗錢(qián)的現(xiàn)象十分嚴(yán)重。近年來(lái)，國(guó)內(nèi)貪污腐敗公職人員洗錢(qián)不斷發(fā)生，這類(lèi)洗錢(qián)犯罪的案例和數(shù)額已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了黑社會(huì)組織。貪官們通過(guò)各種途徑給自己貪污受賄的黑錢(qián)披上合法收入的外衣。之后，不僅可以公開(kāi)揮霍和享受這些非法所得，還可用來(lái)投資和進(jìn)行再增值。其洗錢(qián)的速度已超過(guò)了傳統(tǒng)的洗錢(qián)。

一些公職人員在貪污受賄后，自己“下?！被蛲ㄟ^(guò)親屬“下?！鞭k公司或炒股，以掩蓋不正常暴富的原因；或與企業(yè)勾結(jié)，將非法收入轉(zhuǎn)成企業(yè)賬戶上的“合法”收入，實(shí)現(xiàn)對(duì)“臟錢(qián)”的清洗。

2.存取、搬運(yùn)和藏匿大額現(xiàn)金是洗錢(qián)的重要渠道。經(jīng)手大額現(xiàn)金是洗錢(qián)犯罪的一個(gè)突出特征。對(duì)犯罪分子來(lái)說(shuō)，用不具有個(gè)人特殊標(biāo)記、無(wú)法追索交易痕跡的現(xiàn)金漂洗非法所得，可以在實(shí)現(xiàn)財(cái)富占有的同時(shí)掩蓋犯罪事實(shí)，因此被不法分子視為洗錢(qián)的便利渠道。在國(guó)外，現(xiàn)金的使用受到嚴(yán)格的限制，如在美國(guó)，大面額現(xiàn)鈔基本不在國(guó)內(nèi)的零售渠道流通，涉及大額交易的大宗購(gòu)買(mǎi)或大額消費(fèi)多采用信用卡結(jié)算。在我國(guó)，雖然中國(guó)人民銀行大力推廣以“三票一卡”為主的銀行結(jié)算方式，但目前現(xiàn)金結(jié)算還是個(gè)人消費(fèi)使用最多的結(jié)算方式。而且，我國(guó)的結(jié)算制度主要是針對(duì)現(xiàn)金支取，現(xiàn)金收存幾乎不受限制。儲(chǔ)蓄存款實(shí)名制的實(shí)施雖然對(duì)犯罪分子有一定威懾作用，但是由于個(gè)人使用現(xiàn)金所受限制極少，從而使得存取、搬運(yùn)和藏匿大額現(xiàn)金成了洗錢(qián)的重要渠道之一。

3.通過(guò)銀行的支付結(jié)算體系洗錢(qián)呈發(fā)展趨勢(shì)。使用票據(jù)結(jié)算和轉(zhuǎn)賬結(jié)算是結(jié)算發(fā)展的趨勢(shì)。

我國(guó)目前企業(yè)間除小額零星收支采用現(xiàn)金結(jié)算外，其他一律采用票據(jù)和轉(zhuǎn)賬結(jié)算。由于注冊(cè)各類(lèi)企業(yè)并且開(kāi)立銀行賬戶非常容易，有些專(zhuān)門(mén)為轉(zhuǎn)移資金而成立的公司或開(kāi)立的賬戶屢見(jiàn)不鮮。在現(xiàn)金使用愈來(lái)愈受限制的將來(lái)，通過(guò)銀行的支付結(jié)算系統(tǒng)短期內(nèi)轉(zhuǎn)移巨額資金并使之從形式上合法化，無(wú)疑是洗錢(qián)分子的首要選擇。這就是說(shuō)，通過(guò)銀行的支付結(jié)算進(jìn)行洗錢(qián)在我國(guó)應(yīng)引起重視。

三、洗錢(qián)犯罪對(duì)我國(guó)的危害

洗錢(qián)不僅破壞我國(guó)的金融體系，影響金融業(yè)的健康發(fā)展，而且還會(huì)對(duì)我國(guó)建設(shè)和社會(huì)穩(wěn)定產(chǎn)生嚴(yán)重的破壞作用。

（一）動(dòng)搖社會(huì)信用，誘發(fā)金融危機(jī)，威脅國(guó)家的安全

反洗錢(qián)的實(shí)踐表明，金融系統(tǒng)是洗錢(qián)犯罪分子利用的主要通道。商業(yè)銀行作為自主經(jīng)營(yíng)的企業(yè)，信用是其“生命線”。但是如果有消息披露某銀行被洗錢(qián)分子利用，公眾將對(duì)該銀行甚至整個(gè)銀行系統(tǒng)的信用產(chǎn)生質(zhì)疑，動(dòng)搖銀行的信用基礎(chǔ)。另外，由于洗錢(qián)活動(dòng)的資金轉(zhuǎn)移完全脫離了一般的商品勞務(wù)交易的特點(diǎn)，其資金轉(zhuǎn)移完全受洗錢(qián)的需求所制約，因此，資金的流動(dòng)毫無(wú)可循，洗錢(qián)很可能成為金融危機(jī)的導(dǎo)火索。如國(guó)際商業(yè)信貸銀行（BCCI）

被關(guān)閉，其廣泛地參與洗錢(qián)活動(dòng)就是一個(gè)重要的原因。金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)倒閉會(huì)帶來(lái)金融體系不穩(wěn)定，金融危機(jī)的產(chǎn)生必然帶來(lái)經(jīng)濟(jì)的混亂，進(jìn)而造成上的混亂。

另外，無(wú)論是基地組織還是東突等恐怖組織，都需要資金支持，這些資金的轉(zhuǎn)移都是通過(guò)洗錢(qián)完成的。洗錢(qián)已成為反政府組織、國(guó)際恐怖組織等獲得資金的重要渠道。這本身已經(jīng)嚴(yán)重威脅到了國(guó)家的安全。

（二）造成資本外逃，使腐敗資金轉(zhuǎn)移境外，導(dǎo)致社會(huì)財(cái)富流失

美國(guó)的非法收入經(jīng)過(guò)清洗之后，有相當(dāng)大的一部分仍匯集在美國(guó)境內(nèi)。而我國(guó)的非法資金經(jīng)過(guò)清洗之后，有相當(dāng)一部分單向流向境外。國(guó)際上“資本外逃”的最普遍方式是貿(mào)易順差加資本凈流入與外匯儲(chǔ)備總額增加值之差。有統(tǒng)計(jì)表明，目前我國(guó)的“資本外逃”數(shù)額已經(jīng)排世界第4位，僅次于委內(nèi)瑞拉、墨西哥和阿根廷。我國(guó)的資金嚴(yán)重匱乏，大量的資金外逃給我國(guó)的經(jīng)濟(jì)建設(shè)帶來(lái)嚴(yán)重的負(fù)面影響。

在我國(guó)，貪污腐敗和洗錢(qián)有著密切的關(guān)聯(lián)。從一些已經(jīng)暴露出的案例來(lái)看，腐敗分子侵吞社會(huì)財(cái)富的途徑為：把貪污腐敗得來(lái)的錢(qián)轉(zhuǎn)移至境外，再利用我國(guó)對(duì)外資的優(yōu)惠政策，以外商的身份回國(guó)投資。這樣，形成一個(gè)權(quán)力與金錢(qián)互相依存的、里應(yīng)外合的洗錢(qián)鏈，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)國(guó)家和社會(huì)財(cái)富的赤裸裸的循環(huán)侵占。

（三）助長(zhǎng)刑事犯罪，破壞社會(huì)穩(wěn)定

如果洗錢(qián)過(guò)程非常順利，就為犯罪分子的下一次犯罪提供了資金支持，將會(huì)進(jìn)一步刺激犯罪分子的犯罪欲望。比如黑社會(huì)就通過(guò)洗錢(qián)為其發(fā)展尋得了掩護(hù)資金，這樣就容易形成一個(gè)惡性循環(huán)的怪圈，助長(zhǎng)了犯罪分子的囂張氣焰，從而給社會(huì)帶來(lái)極大的危害和不安定因素，擾亂社會(huì)秩序。

四、業(yè)反洗錢(qián)的難點(diǎn)

（一）金融環(huán)境不規(guī)范，金融秩序尚待完善

隨著金融機(jī)構(gòu)主體的多元化，必然帶來(lái)利益的多元化，進(jìn)而引起競(jìng)爭(zhēng)的白熱化。為了多爭(zhēng)取儲(chǔ)戶和存款，很多銀行都程度不同地通過(guò)放寬開(kāi)戶條件，直接或變相提高利率，放松支取管理制度等各種手段吸引客戶、擴(kuò)大業(yè)務(wù)、吸收存款。在這樣的狀況下，銀行是見(jiàn)錢(qián)就攬，有錢(qián)就收，而忽視了對(duì)錢(qián)的性質(zhì)和來(lái)源的了解。甚至有的明知該錢(qián)的來(lái)路有問(wèn)題，但仍佯裝不知，幫助其轉(zhuǎn)款或做其他處理。所以在金融秩序混亂的地方，很難有效地預(yù)防和查處洗錢(qián)活動(dòng)。

非法的民間借貸組織是洗錢(qián)的又一渠道。目前，不僅在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)有私人“地下錢(qián)莊”

存在和運(yùn)營(yíng)，在經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)和落后地區(qū)也有從事非法集資借貸活動(dòng)的“地下錢(qián)莊”存在。有些地區(qū)還有地下錢(qián)莊性質(zhì)的“合作基金會(huì)”。這些組織甚至享有比銀行更為寬松的政策，在開(kāi)立賬戶、吸儲(chǔ)、提供轉(zhuǎn)款服務(wù)等方面比銀行更為靈活。此外，地下錢(qián)莊和民間的合作基金會(huì)運(yùn)作都很不規(guī)范，對(duì)于存款和出入賬戶的資金都不會(huì)進(jìn)行審查。雖然這些機(jī)構(gòu)在經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)上要比銀行等金融機(jī)構(gòu)大，但在逃避司法查處風(fēng)險(xiǎn)上卻要小得多。因此已經(jīng)成為重要的洗錢(qián)渠道。

（二）部分金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)者對(duì)反洗錢(qián)的重要性認(rèn)識(shí)不夠

有些金融機(jī)構(gòu)的管理者尚未認(rèn)識(shí)到反洗錢(qián)工作的重要性，還糊涂地認(rèn)為反洗錢(qián)是發(fā)達(dá)國(guó)家的專(zhuān)利，我們國(guó)家沒(méi)有必要跟風(fēng)，否則會(huì)造成失去大量客戶的風(fēng)險(xiǎn)，而在有些地區(qū)確實(shí)存在哪家銀行管理嚴(yán)，哪家銀行流失客戶的情況。

因此導(dǎo)致在實(shí)際工作中，有些經(jīng)營(yíng)者睜一眼、閉一眼，對(duì)反洗錢(qián)工作反應(yīng)麻木。

事實(shí)上，反洗錢(qián)工作已經(jīng)關(guān)系到了經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的安全和國(guó)家聲譽(yù)。金融機(jī)構(gòu)特別是銀行是資金流動(dòng)的載體和媒介，不法分子利用銀行進(jìn)行現(xiàn)金交易、賬戶往來(lái)、離岸業(yè)務(wù)、貸款等將非法所得合法化，客觀上使銀行做了整個(gè)“洗錢(qián)鏈條”中的重要環(huán)節(jié)和不法分子實(shí)施犯罪的有效掩體和重要渠道，有的甚至成了洗錢(qián)的機(jī)器。洗錢(qián)不僅損害了金融體系的安全和信譽(yù)，而且對(duì)于正常的經(jīng)濟(jì)秩序、社會(huì)風(fēng)氣具有極大的破壞作用。隨著經(jīng)濟(jì)、金融全球化的深入，洗錢(qián)犯罪活動(dòng)也呈現(xiàn)全球化趨勢(shì)，增加了打擊洗錢(qián)犯罪活動(dòng)的難度。因此，一些國(guó)際組織和發(fā)達(dá)國(guó)家要求各國(guó)銀行對(duì)國(guó)際反洗錢(qián)予以配合，并將其作為進(jìn)入國(guó)際金融市場(chǎng)的重要條件。目前，一些國(guó)家已將我國(guó)銀行業(yè)的反洗錢(qián)情況作為市場(chǎng)準(zhǔn)入的必要條件，并將我駐外金融機(jī)構(gòu)的反洗錢(qián)工作作為監(jiān)管重點(diǎn)。金融行動(dòng)特別工作組（FATF）已與我國(guó)商談反洗錢(qián)問(wèn)題。

2002年國(guó)際貨幣基金組織也要求把我國(guó)銀行業(yè)反洗錢(qián)的開(kāi)展情況列為一項(xiàng)重要報(bào)告內(nèi)容。因此，做好反洗錢(qián)工作關(guān)系到提高我國(guó)銀行業(yè)的國(guó)際聲譽(yù)，關(guān)系到樹(shù)立我國(guó)作為一個(gè)負(fù)責(zé)任大國(guó)的良好形象。

（三）金融工作人員業(yè)務(wù)素質(zhì)不強(qiáng)，存在道德風(fēng)險(xiǎn)由于金融機(jī)構(gòu)和網(wǎng)點(diǎn)猛增，使得各金融機(jī)構(gòu)無(wú)法嚴(yán)把從業(yè)資格的關(guān)口，接收了大量未經(jīng)過(guò)專(zhuān)業(yè)訓(xùn)練、業(yè)務(wù)素質(zhì)欠佳的青年人進(jìn)入金融從業(yè)隊(duì)伍。他們當(dāng)中有些人程度很低，雖然自己可以做到不違法、不犯罪，但由于沒(méi)有過(guò)硬的業(yè)務(wù)知識(shí)和專(zhuān)業(yè)技能，即使面對(duì)可疑的金融交易或者明顯與洗錢(qián)有關(guān)聯(lián)的交易，也難以進(jìn)行辨別。

另外，在一些地方，金融系統(tǒng)的領(lǐng)導(dǎo)重業(yè)務(wù)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)效益，輕職工的職業(yè)道德建設(shè)和操守教育。結(jié)果在這些金融機(jī)構(gòu)里，部分工作人員因忽視思想道德建設(shè)，在金錢(qián)、美色面前失去了立場(chǎng)，陷入了違法犯罪的泥潭。還有一些工作人員工作責(zé)任心不強(qiáng)，有章不循、有制不遵、有令不行、有禁不止，結(jié)果使犯罪分子有機(jī)可乘，實(shí)施洗錢(qián)等金融犯罪輕而易舉，根本無(wú)法有效防范和查處洗錢(qián)。

（四）反洗錢(qián)的、法規(guī)和規(guī)章還不夠健全和完善，有些規(guī)定操作性不強(qiáng)

從我國(guó)打擊經(jīng)濟(jì)犯罪的實(shí)際情況來(lái)看，對(duì)金融詐騙、侵占、騙稅、騙匯貪污、受賄等嚴(yán)重經(jīng)濟(jì)犯罪的偵辦，目前仍處于一種較為被動(dòng)、滯后的狀態(tài)。經(jīng)偵部門(mén)經(jīng)手的大案要案大都是由審計(jì)、紀(jì)檢監(jiān)察部門(mén)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題后反映出來(lái)的，而由金融機(jī)構(gòu)主動(dòng)發(fā)現(xiàn)線索或在案犯作案過(guò)程中予以查獲的寥寥無(wú)幾。同時(shí)，大量案件的事后調(diào)查表明，巨款都是通過(guò)各種金融機(jī)構(gòu)、在不受任何監(jiān)控的情況下被轉(zhuǎn)移到境外的。因此建立金融機(jī)構(gòu)大額可疑資金報(bào)告制度等反洗錢(qián)措施十分迫切。

（五）在國(guó)際反洗錢(qián)合作上存在一定難度

國(guó)際反洗錢(qián)的法律框架雖然比較完善，但是也存在不少問(wèn)題。其一，洗錢(qián)資金難追還。

當(dāng)跨國(guó)洗錢(qián)活動(dòng)已經(jīng)完成，追繳洗錢(qián)資金只能通過(guò)國(guó)際司法合作來(lái)解決。普通的國(guó)際司法合作因?yàn)槭艿礁鲊?guó)國(guó)內(nèi)法的種種制約，常常致使洗錢(qián)款項(xiàng)的返還難以實(shí)現(xiàn)。司法協(xié)助機(jī)關(guān)可能無(wú)權(quán)扣劃賬戶（但美國(guó)可以根據(jù)《愛(ài)國(guó)者法案》，扣劃該國(guó)在美的金融機(jī)構(gòu)賬戶）；由于洗錢(qián)過(guò)程復(fù)雜造成根據(jù)普通民事程序舉證困難，有的國(guó)家實(shí)行追繳的洗錢(qián)資金分享的制度，造成難以達(dá)成司法合作等等?？傮w上講，洗錢(qián)資金的追繳還沒(méi)有很好的解決方法。其二，跨國(guó)洗錢(qián)信息難采集、情報(bào)不易交流。這是因?yàn)閲?guó)際反洗錢(qián)的法律體系需要和各國(guó)的立法達(dá)成一致，而各國(guó)的國(guó)內(nèi)立法存在不少與這一框架不適應(yīng)的規(guī)定。特別是在反洗錢(qián)信息采集和情報(bào)交換方面，商業(yè)機(jī)構(gòu)需要識(shí)別客戶的真實(shí)身份，前提是客戶以真實(shí)身份開(kāi)立賬戶。但有些國(guó)家的銀行法并不要求真名開(kāi)戶，這就使國(guó)際反洗錢(qián)的鏈條可能發(fā)生斷裂；另外很多國(guó)家商業(yè)銀行法都規(guī)定了嚴(yán)格的保密責(zé)任，銀行不能隨意披露客戶信息，否則構(gòu)成侵權(quán)。這就需要在立法上明確銀行披露客戶信息的標(biāo)準(zhǔn)，使得可疑交易報(bào)告建立在合法的基礎(chǔ)之上；此外，立法還要賦予國(guó)內(nèi)反洗錢(qián)監(jiān)管機(jī)構(gòu)情報(bào)交流的權(quán)力。

建立健全完善的反洗錢(qián)體系是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，銀行系統(tǒng)將在其中承擔(dān)重要責(zé)任。

盡管金融業(yè)的反洗錢(qián)工作在我國(guó)還有眾多值得研究的問(wèn)題，但已經(jīng)引起了我國(guó)政府和金融監(jiān)管當(dāng)局的高度重視，并作為一項(xiàng)重要工作提上議事日程。2002年9月11日人民銀行召開(kāi)了四大國(guó)有銀行、股份制銀行、政策性銀行行長(zhǎng)參加的全國(guó)反洗錢(qián)工作會(huì)議，會(huì)議印發(fā)了《金融機(jī)構(gòu)反洗錢(qián)規(guī)定》等規(guī)章制度征求各商業(yè)機(jī)構(gòu)的意見(jiàn)。戴相龍行長(zhǎng)也對(duì)中國(guó)銀行業(yè)的反洗錢(qián)工作進(jìn)行了部署，要求人民銀行各分行和各商業(yè)銀行、政策性銀行在年內(nèi)建立反洗錢(qián)的組織機(jī)構(gòu)，并對(duì)員工進(jìn)行反洗錢(qián)知識(shí)培訓(xùn)。中國(guó)金融業(yè)反洗錢(qián)工作的序幕已經(jīng)拉開(kāi)。