第一篇：健全基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),為商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)創(chuàng)新保駕護(hù)航

假如存量為10萬(wàn)億元的非標(biāo)資產(chǎn)能像債券、股票一樣可以流通交易，假如依托于各類(lèi)資產(chǎn)而發(fā)起的存量為4萬(wàn)只、10萬(wàn)億元商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品也可以流通交易，那么泛資產(chǎn)管理時(shí)代，呈現(xiàn)在大家面前的商業(yè)銀行的財(cái)富管理將會(huì)是一個(gè)什么樣的壯觀景象？

這一設(shè)想并非遠(yuǎn)不可及，但要實(shí)現(xiàn)這一設(shè)想的一個(gè)重要前提是為商業(yè)銀行理財(cái)管理業(yè)務(wù)發(fā)展提供最為可靠的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。下面講三個(gè)方面的內(nèi)容：

一、泛資產(chǎn)管理時(shí)代資產(chǎn)業(yè)務(wù)幾大創(chuàng)新特點(diǎn)

所謂泛資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，意指其他資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)可以更多地以信托公司經(jīng)營(yíng)信托業(yè)務(wù)的方式，開(kāi)展與信托公司類(lèi)似的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)?！胺嘿Y產(chǎn)管理時(shí)代”增加了信托公司的挑戰(zhàn)，但更多資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)從更廣、更深層面介入資產(chǎn)管理市場(chǎng)，從一個(gè)側(cè)面也說(shuō)明了中國(guó)資產(chǎn)管理市場(chǎng)的巨大發(fā)展空間。泛資產(chǎn)管理時(shí)代資產(chǎn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新將具有如下幾個(gè)特點(diǎn)：

一是，資產(chǎn)管理創(chuàng)設(shè)機(jī)構(gòu)的多樣性。從券商到基金，從保險(xiǎn)到信托，再到商業(yè)銀行等，開(kāi)辦資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)不斷出現(xiàn)，百舸爭(zhēng)流局面的受益者還是廣大的理財(cái)產(chǎn)品的投資者，一方面他們有了更多的選擇，另一方面，多樣化的產(chǎn)品能滿足不同類(lèi)型不同客戶(hù)的差異化需求。

二是，資產(chǎn)管理計(jì)劃或理財(cái)產(chǎn)品的多樣性。由于客戶(hù)需求的多樣性，他們對(duì)于資產(chǎn)產(chǎn)品的流動(dòng)性、收益性、安全性有著不同的需求，因此會(huì)有若干資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)品種被創(chuàng)設(shè)，多樣性也是正是資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)快速發(fā)展的動(dòng)力之一。

三是，可投資的資產(chǎn)的多樣性。資產(chǎn)管理計(jì)劃或理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新，也直接推動(dòng)了這些計(jì)劃或理財(cái)產(chǎn)品所投資的資產(chǎn)的多樣性發(fā)展，甚至是有更多的資產(chǎn)為計(jì)劃或理財(cái)產(chǎn)品而創(chuàng)設(shè)。我們看到，除了股票、債券外，還有衍生產(chǎn)品、非標(biāo)資產(chǎn)、商品資產(chǎn)、境外資產(chǎn)等不斷被創(chuàng)設(shè)和推出，甚至理財(cái)管理計(jì)劃或理財(cái)產(chǎn)品本身也成為資產(chǎn)管理計(jì)劃或理財(cái)產(chǎn)品的資產(chǎn)，為計(jì)劃而生的資產(chǎn)或因資產(chǎn)而生的計(jì)劃，構(gòu)成了一道相互促進(jìn)的投資與組合管理關(guān)系。從這一點(diǎn)看，股票和債券作為標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)，也僅僅是泛資產(chǎn)管理時(shí)代眾多資產(chǎn)中一類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)資產(chǎn)，實(shí)際上資產(chǎn)管理計(jì)劃或理財(cái)產(chǎn)品投資的資產(chǎn)遠(yuǎn)不止股票和債券，從目前商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品投資的資產(chǎn)劃分而言，可分為11大類(lèi)50多小類(lèi)。

四是，創(chuàng)設(shè)的理財(cái)產(chǎn)品或計(jì)劃的流動(dòng)性要求提高。從產(chǎn)品端而言，低風(fēng)險(xiǎn)、高流動(dòng)性、高收益性是資產(chǎn)管理產(chǎn)品的投資者的基本需求。這一方面，投資者希望理財(cái)產(chǎn)品期限短，收益率又要高于同期限的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率水平，另一方面又希望各類(lèi)理財(cái)計(jì)劃或產(chǎn)品可以進(jìn)行交易、流通、質(zhì)押融資等。根據(jù)對(duì)5萬(wàn)名理財(cái)投資者的調(diào)研問(wèn)券表明，約有67.73%的被調(diào)查者支持理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)該設(shè)有轉(zhuǎn)讓或者質(zhì)押融資的功能。

五是，資產(chǎn)的透明度和充分集中的信息披露需求日益提升。透明度維系著市場(chǎng)的生命，從某種程度上講，越是不透明越不健康的金融活動(dòng)，其發(fā)展和創(chuàng)新越難，其生命力也是不長(zhǎng)久的。對(duì)于多樣化的資產(chǎn)管理而言，投資者越來(lái)越關(guān)注理財(cái)產(chǎn)品或計(jì)劃本身信息披露的充分程度以及信息的易于發(fā)現(xiàn)和檢索的特點(diǎn)，同時(shí)，投資者也越來(lái)越關(guān)注理財(cái)產(chǎn)品或資產(chǎn)管理計(jì)劃所投資的資產(chǎn)的信息、信用評(píng)級(jí)與價(jià)格價(jià)值的變化情況，以了解比較該資產(chǎn)管理計(jì)劃所投資產(chǎn)的信息，是否有風(fēng)險(xiǎn)，是否會(huì)像合同中所表明的那樣，風(fēng)險(xiǎn)低收益高。一項(xiàng)針對(duì)銀行的5萬(wàn)名理財(cái)產(chǎn)品投資的調(diào)研問(wèn)券揭示，只有10.39%的人完全不關(guān)注理財(cái)產(chǎn)品的資金投向及資產(chǎn)信息。

二、為商業(yè)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)創(chuàng)新提供基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)

為迎接泛資產(chǎn)管理時(shí)代資產(chǎn)管理創(chuàng)新和發(fā)展的上述特點(diǎn)，理財(cái)市場(chǎng)要想有快速發(fā)展，不在于規(guī)模和理財(cái)產(chǎn)品的種類(lèi)，而在于以一個(gè)全新的格局來(lái)設(shè)計(jì)和規(guī)范理財(cái)產(chǎn)品，這其中最重要的是基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，包括登記、托管、結(jié)算、信息披露等系統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)及理財(cái)會(huì)計(jì)、稅收、法律地位等制度上的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等。

（一）建立理財(cái)產(chǎn)品的集中統(tǒng)一的中央登記

在這方面，全國(guó)銀行業(yè)理財(cái)信息登記系統(tǒng)的建設(shè)在商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展與創(chuàng)新方面邁出了重要一步。理財(cái)信息登記系統(tǒng)是在銀監(jiān)會(huì)的指導(dǎo)下，中央結(jié)算公司負(fù)責(zé)開(kāi)發(fā)和運(yùn)維的全國(guó)銀行業(yè)理財(cái)信息登記系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)了金融機(jī)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品電子化報(bào)告、在線審閱和信息登記的業(yè)務(wù)平臺(tái)，是我國(guó)理財(cái)市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的平臺(tái)之一。這個(gè)業(yè)務(wù)平臺(tái)徹底改變了理財(cái)產(chǎn)品人工紙質(zhì)報(bào)告這一現(xiàn)狀，實(shí)現(xiàn)了理財(cái)產(chǎn)品從分散登記到全國(guó)集中登記、從紙質(zhì)的線下審閱到電子的線上集中審閱功能，并實(shí)現(xiàn)了理財(cái)產(chǎn)品的產(chǎn)品端、投資端的全流程集中登記。對(duì)于我國(guó)整個(gè)銀行業(yè)理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展具有重大創(chuàng)新和里程碑的意義。目前系統(tǒng)已經(jīng)集中登記2011年以來(lái)過(guò)去近三年的若干萬(wàn)只理財(cái)產(chǎn)品，存量為4萬(wàn)只，近10萬(wàn)多億元。而且，實(shí)現(xiàn)了理財(cái)產(chǎn)品的申報(bào)、發(fā)行，募集、存續(xù)、投資等不同業(yè)務(wù)端的全程流程登記。這一系統(tǒng)的建設(shè)，也極大地提升了理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展的質(zhì)量。

（二）建立理財(cái)產(chǎn)品的第三方中央托管機(jī)制

登記是完善理財(cái)產(chǎn)品規(guī)范發(fā)展的第一步，但這還不夠，還應(yīng)著手建立理財(cái)產(chǎn)品的集中托管。銀行理財(cái)產(chǎn)品目前沒(méi)有實(shí)行全國(guó)集中統(tǒng)一托管，分散托管，有些理財(cái)產(chǎn)品管理人與托管人基本為一人。這種表面有托管實(shí)際為分散托管的現(xiàn)狀，導(dǎo)致理財(cái)產(chǎn)品的受益人賬戶(hù)不唯一，不能在不同銀行之間進(jìn)行理財(cái)產(chǎn)品的轉(zhuǎn)讓、自由認(rèn)購(gòu)，更無(wú)法統(tǒng)計(jì)受益人的總體資產(chǎn)持有情況，同時(shí)，不同托管行提供的服務(wù)內(nèi)容、標(biāo)準(zhǔn)等差異很大，甚至無(wú)法做到基本的風(fēng)險(xiǎn)控制。因此，作為一種設(shè)想，如建立理財(cái)產(chǎn)品的中央集中托管，則可能更有效保護(hù)投資人利益；出于流動(dòng)性需求的考慮，統(tǒng)一的第三方份額集中托管將有利于提高管理效率、降低轉(zhuǎn)讓成本，提升理財(cái)市場(chǎng)的流動(dòng)性水平和理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新力度；有利于提高監(jiān)測(cè)水平、提升市場(chǎng)效率、統(tǒng)一業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)、促進(jìn)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，是有益、可行的方案探討。

（三）建立理財(cái)產(chǎn)品投資資產(chǎn)的集中統(tǒng)一的中央登記和托管

目前銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品一共投資的資產(chǎn)按大類(lèi)分可分為11大類(lèi)50余小類(lèi)。除了股票和債券及其衍生產(chǎn)品外，絕大多數(shù)的理財(cái)資產(chǎn)是沒(méi)有集中的中央登記和托管的，尤其是非標(biāo)資產(chǎn)，實(shí)際上是由各個(gè)托管行進(jìn)行托管，有的是由總行，有的是由分行進(jìn)行托管，基本上是在托管行那里，要準(zhǔn)確說(shuō)出其詳細(xì)情況，還是很困難。全國(guó)并沒(méi)有統(tǒng)一的一個(gè)系統(tǒng)，也無(wú)統(tǒng)一的發(fā)行編碼。統(tǒng)一的集中登記可以為各類(lèi)資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)化管理提供最有效的技術(shù)保障。由法定的機(jī)構(gòu)進(jìn)行全國(guó)統(tǒng)一的集中登記，這不僅有利于了解各類(lèi)產(chǎn)品的總量信息，掌握總體情況，而且為理財(cái)計(jì)劃或資產(chǎn)的流通轉(zhuǎn)讓提供基礎(chǔ)保障。進(jìn)一步講，如果理財(cái)產(chǎn)品投資的資產(chǎn)要素能在理財(cái)產(chǎn)品建倉(cāng)之前，實(shí)現(xiàn)先登記，再轉(zhuǎn)讓?zhuān)@將會(huì)極大地提高非標(biāo)資產(chǎn)透明度，會(huì)更有利于非標(biāo)資產(chǎn)的健康發(fā)展，提供最重要的基礎(chǔ)保障。

（四）建設(shè)統(tǒng)一規(guī)范和集中的信息披露平臺(tái)

信息集中披露是資產(chǎn)管理創(chuàng)新的基本要求，有助于投資者了解理財(cái)計(jì)劃與資金的投向，了解資產(chǎn)的價(jià)格變化、信用評(píng)級(jí)變化等信息，以利于投資者掌握資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)情況。以銀行理財(cái)產(chǎn)品為例，未來(lái)所有的理財(cái)產(chǎn)品信息如能在統(tǒng)一的理財(cái)網(wǎng)站上發(fā)布，將會(huì)增加投資者的認(rèn)可度，方便投資者選擇、比較和購(gòu)買(mǎi)，并能充分認(rèn)識(shí)到各類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)情況。

（五）提供第三方估值服務(wù)

建立在理財(cái)投資的資產(chǎn)要素集中登記的基礎(chǔ)上，第三方中央登記托管結(jié)算機(jī)構(gòu)可為各類(lèi)資產(chǎn)提供估值服務(wù)，以利于揭示理財(cái)產(chǎn)品的浮動(dòng)盈虧，為凈值型理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展提供基礎(chǔ)保障。

上述五個(gè)方面如能得到有效發(fā)展，不僅會(huì)極大提升理財(cái)業(yè)務(wù)的管理水平，而且也會(huì)將非標(biāo)的資產(chǎn)進(jìn)行了標(biāo)準(zhǔn)化的管理，最終受益的理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)起人和投資者，商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展在泛資產(chǎn)管理時(shí)代邁上一個(gè)新臺(tái)階。

三、泛資產(chǎn)管理下，商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的幾點(diǎn)創(chuàng)新設(shè)想

有了上述最基礎(chǔ)的資產(chǎn)與產(chǎn)品的登記托管制度作保障，泛資產(chǎn)管理時(shí)代商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品將會(huì)迎來(lái)新的創(chuàng)新，而這種創(chuàng)新也會(huì)為券商、保險(xiǎn)、基金等理財(cái)與資產(chǎn)管理是帶來(lái)發(fā)展機(jī)遇，實(shí)現(xiàn)互贏格局。

（一）創(chuàng)設(shè)新型的理財(cái)資產(chǎn)工具，實(shí)現(xiàn)理財(cái)資產(chǎn)管理資產(chǎn)與資金有效對(duì)接

《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于金融支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)的指導(dǎo)意見(jiàn)》（國(guó)辦發(fā)〔2013〕67號(hào)）以及證監(jiān)會(huì)尚福林主席今年6月在陸家嘴金融論壇的發(fā)言均對(duì)規(guī)范銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展方向提出了要求，即“理財(cái)與信貸業(yè)務(wù)分離、產(chǎn)品與項(xiàng)目逐一對(duì)應(yīng)、單獨(dú)建賬管理、信息公開(kāi)透明”，“將理財(cái)業(yè)務(wù)規(guī)范為債權(quán)類(lèi)直接融資業(yè)務(wù)”。這樣，可以通過(guò)創(chuàng)設(shè)新型的直接融資工具，將理財(cái)資金額與企業(yè)的直接融資需求有效對(duì)接，可以有效解決非標(biāo)資產(chǎn)的投資限制，引導(dǎo)社會(huì)資金投向國(guó)家支持的行業(yè)。而且理財(cái)產(chǎn)品的種類(lèi)更加豐富。除了傳統(tǒng)的預(yù)期收益型產(chǎn)品外，也要適應(yīng)理財(cái)管理的發(fā)展，創(chuàng)設(shè)開(kāi)放式的凈值型產(chǎn)品，讓財(cái)富管理成為銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展的新模式。

（二）非標(biāo)資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)化管理

一是，可以探討建立非標(biāo)資產(chǎn)的集中發(fā)行定價(jià)機(jī)制。目前非標(biāo)資產(chǎn)相比于私募債券定價(jià)還不透明，其發(fā)行達(dá)不到公開(kāi)透明程度?？梢栽O(shè)想嘗試通過(guò)建立投資者集中認(rèn)購(gòu)定價(jià)機(jī)制，為非標(biāo)資產(chǎn)的定價(jià)提供更好服務(wù)，且非標(biāo)資產(chǎn)的認(rèn)購(gòu)者為單一投資者居多，資產(chǎn)投資的集中度偏高，這會(huì)導(dǎo)致投資者的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

二是，解決非標(biāo)資產(chǎn)的流通轉(zhuǎn)讓。作為一種資產(chǎn)，二級(jí)市場(chǎng)存在著非標(biāo)資產(chǎn)的流通轉(zhuǎn)讓需求，但由于基礎(chǔ)設(shè)施缺失，非標(biāo)資產(chǎn)基本上為長(zhǎng)期持有到期，不僅定價(jià)上不透明，風(fēng)險(xiǎn)上更是無(wú)法揭示。應(yīng)為非標(biāo)資產(chǎn)在不同理財(cái)產(chǎn)品之間轉(zhuǎn)讓搭起橋梁，同時(shí)為非標(biāo)資產(chǎn)提供第三方估值服務(wù)，以揭示其流動(dòng)性和信用風(fēng)險(xiǎn)。

（三）嘗試推出理財(cái)資金直投業(yè)務(wù)

這將充分滿足理財(cái)產(chǎn)品與投資的資產(chǎn)的一一對(duì)應(yīng)，單獨(dú)建賬、獨(dú)立核算，有效解決資金池、資產(chǎn)池難以區(qū)分的問(wèn)題，將社會(huì)資金集中起來(lái)直接投資于國(guó)家所需要的行業(yè)。而這需要直投業(yè)務(wù)公開(kāi)透明，通過(guò)第三方中央登記托管將會(huì)進(jìn)一步提升商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的規(guī)范發(fā)展。

（四）設(shè)想促進(jìn)理財(cái)產(chǎn)品與資產(chǎn)的流通轉(zhuǎn)讓

除了上述非標(biāo)資產(chǎn)變標(biāo)以及非標(biāo)資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)化管理外，統(tǒng)一的登記和托管基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，將為各類(lèi)資產(chǎn)的流通轉(zhuǎn)讓和交易提供了基本保障。這將使廣大投資者看到，如果商業(yè)銀行理財(cái)資金所投資產(chǎn)的大類(lèi)資產(chǎn)如果也能實(shí)現(xiàn)像股票、債券一樣集中登記、交易、結(jié)算，可以回購(gòu)，可以質(zhì)押融資，這將充分盤(pán)活10萬(wàn)元億存量的理財(cái)產(chǎn)品這一巨大潛在市場(chǎng)，有了底層資產(chǎn)的流通和轉(zhuǎn)讓形成的價(jià)格，加上第三方估值，理財(cái)產(chǎn)品的浮動(dòng)盈虧也就可以計(jì)算出來(lái)，于是理財(cái)產(chǎn)品作為一類(lèi)資產(chǎn)也可以實(shí)現(xiàn)流動(dòng)轉(zhuǎn)讓?zhuān)A(yù)期收益率、凈值型產(chǎn)品會(huì)紛紛出現(xiàn)，廣大投資者會(huì)更加受益多樣化的資產(chǎn)盛延。

同時(shí)，券商、基金、保險(xiǎn)等機(jī)構(gòu)，既可以更好的回顧其本源業(yè)務(wù)，開(kāi)展投顧業(yè)務(wù)，也可以以更陽(yáng)光化的方式提供通道服務(wù)，與此同時(shí)，大量理財(cái)產(chǎn)品的出現(xiàn)，將會(huì)帶動(dòng)以券商、信托承銷(xiāo)發(fā)行或創(chuàng)設(shè)的金融產(chǎn)品的發(fā)行需求，以改變同質(zhì)性資產(chǎn)的狀況，反而更有利于這些機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)的擴(kuò)展，而不是在某一資產(chǎn)品種上的得失計(jì)較，要從大類(lèi)資產(chǎn)的總體上看由于商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展為券商等機(jī)構(gòu)帶來(lái)的巨大贏利機(jī)會(huì)，券商所提供的投顧和經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)將會(huì)有更好的回歸之路，一個(gè)比管理水平、比分析的泛資產(chǎn)管理時(shí)代來(lái)臨，而不再是比關(guān)系、比人情。

十八屆三中全會(huì)強(qiáng)調(diào)，擴(kuò)大直接融資比重，建立多層次的資本市場(chǎng)體系，鼓勵(lì)金融創(chuàng)新?？傊?，泛資產(chǎn)管理時(shí)代，首先會(huì)有大量的資產(chǎn)出現(xiàn)，然后才會(huì)有大量的理財(cái)計(jì)劃或產(chǎn)品推出。這將是一個(gè)百花齊放的時(shí)代，眾多紛繁復(fù)雜的資產(chǎn)，各種標(biāo)準(zhǔn)與非標(biāo)準(zhǔn)資產(chǎn)齊現(xiàn)，會(huì)產(chǎn)出若干類(lèi)不同的資產(chǎn)管理計(jì)劃或產(chǎn)品，而這些產(chǎn)品和計(jì)劃反過(guò)來(lái)又成為大類(lèi)資產(chǎn)中的有機(jī)組成部分，創(chuàng)新將是這一時(shí)代的主要業(yè)務(wù)特點(diǎn)。于是，拼技術(shù)和業(yè)務(wù)管理水平將成為這一時(shí)代吸引客戶(hù)的最重要的方面。問(wèn)題是：你準(zhǔn)備好了嗎？

第二篇：淺談商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)

淺談商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)

【內(nèi)容摘要】：近幾年商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)在快速發(fā)展和演進(jìn)的同時(shí)，也出現(xiàn)了一些新問(wèn)題。本文主要分析目前商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀和存在的主要問(wèn)題，提出銀行機(jī)構(gòu)要樹(shù)立社會(huì)責(zé)任，規(guī)范理財(cái)產(chǎn)品營(yíng)銷(xiāo)，充分披露信息和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，提高產(chǎn)品透明度，加強(qiáng)對(duì)公眾知識(shí)的宣傳教育等規(guī)范、發(fā)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的有關(guān)政策建議。

【關(guān)鍵詞】：商業(yè)銀行 個(gè)人理財(cái) 理財(cái)規(guī)劃

隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、綜合國(guó)力不斷增加，居民理財(cái)意識(shí)、理財(cái)意愿日益增長(zhǎng)，中國(guó)進(jìn)入全民理財(cái)?shù)臅r(shí)代，與此同時(shí)中國(guó)理財(cái)市場(chǎng)發(fā)生很大的變化，資產(chǎn)質(zhì)量和數(shù)量都有了很大的變化，市場(chǎng)有待進(jìn)一步完善，創(chuàng)新發(fā)展動(dòng)力逐步增強(qiáng)。這幾年在監(jiān)管部門(mén)引導(dǎo)和大力幫助下，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)受到新聞媒體和投資者廣泛關(guān)注。銀行理財(cái)新產(chǎn)品層出不窮，理財(cái)市場(chǎng)空前的繁榮。為引導(dǎo)投資者樹(shù)立健康、正確的投資理念、進(jìn)一步推動(dòng)銀行理財(cái)市場(chǎng)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，需要對(duì)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)行深入的研究。

一、商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀

（一）理財(cái)業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀

個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，又稱(chēng)財(cái)富管理業(yè)務(wù)，是指銀行利用掌握的客戶(hù)信息與金融產(chǎn)品，分析客戶(hù)自身財(cái)務(wù)狀況，了解和發(fā)掘客戶(hù)需求，制定客戶(hù)財(cái)務(wù)管理計(jì)劃，幫助選擇金融產(chǎn)品以實(shí)現(xiàn)客戶(hù)理財(cái)目標(biāo)的一系列服務(wù)過(guò)程。在國(guó)外，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)具有批量大、風(fēng)險(xiǎn)低、范圍廣、經(jīng)營(yíng)穩(wěn)等優(yōu)勢(shì)，占據(jù)著重要位置。反觀國(guó)內(nèi)，自1996年中信實(shí)業(yè)銀行廣州分行最早掛出“私人理財(cái)中心”的牌子至今，居民理財(cái)意識(shí)不斷增強(qiáng)，個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)空間巨大。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)民間擁有的金融資產(chǎn)已經(jīng)超過(guò)10萬(wàn)億元，其中包括居民儲(chǔ)蓄、國(guó)債、股票、企業(yè)各種債券、個(gè)人外匯儲(chǔ)蓄等。為日益壯大的中產(chǎn)階層個(gè)人客戶(hù)提供個(gè)性化的理財(cái)服務(wù)，是市場(chǎng)發(fā)展的需要，更是銀行自身生存和發(fā)展的需要。同時(shí)，國(guó)外商業(yè)銀行的發(fā)展表明，未來(lái)中間業(yè)務(wù)將是銀行利潤(rùn)最重要的組成部分，花旗銀行2001年70%的利潤(rùn)來(lái)自中間業(yè)務(wù)；香港恒生銀行2002年個(gè)人理財(cái)占整體盈利的49%.而在我國(guó)，近年來(lái)隨著銀行業(yè)的不斷變革，一方面各行千方百計(jì)競(jìng)爭(zhēng)存款，導(dǎo)致?tīng)I(yíng)運(yùn)成本大幅提高；另一方面由于貸款集中在一些壟斷性的行業(yè)、集團(tuán)，風(fēng)險(xiǎn)加大，利率卻偏低，盈利空間不斷變小，于是積極拓展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)便成為銀行服務(wù)的主攻方向，實(shí)踐表明個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)正在成為我國(guó)銀行產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新的主要領(lǐng)域。繼招商銀行“金葵花理財(cái)”和工商銀行“理財(cái)金賬戶(hù)”之后，建設(shè)銀行推出了“樂(lè)當(dāng)家”、中國(guó)銀行推出了“中銀理財(cái)”、交通銀行推出了“交銀理財(cái)”，而農(nóng)業(yè)銀行則推出了“金鑰匙理財(cái)”品牌，通過(guò)讓各階層的顧客可以享受“一站式”貴賓化服務(wù)來(lái)發(fā)展自己的份額，截至2007年9月末，我國(guó)共有60家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)。2007年前三季度，各中、外資商業(yè)銀行共銷(xiāo)售1643只、2836款個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品，銷(xiāo)售總量近6000億元，2007年全年銷(xiāo)售總量預(yù)計(jì)突破1萬(wàn)億元。理財(cái)服務(wù)和理財(cái)產(chǎn)品在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中得到了快速的發(fā)展。

二、商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)存在的主要問(wèn)題

（一）理財(cái)市場(chǎng)不規(guī)范，導(dǎo)致惡性競(jìng)爭(zhēng)

2005年前，商業(yè)銀行推行理財(cái)業(yè)務(wù)目的并不完全是為了增加中間業(yè)務(wù)收入，而在于爭(zhēng)奪存款、提高市場(chǎng)份額。一些銀行采取盲目承諾高保本收益率，甚至采取搭售儲(chǔ)蓄存款的方式銷(xiāo)售理財(cái)產(chǎn)品，將個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品演變?yōu)樽兿喔呦垉?chǔ)的工具。不少股份制商業(yè)銀行甚至在虧損讓利的條件下推出理財(cái)產(chǎn)品，以理財(cái)

產(chǎn)品為競(jìng)爭(zhēng)手段吸引中高端客戶(hù)、爭(zhēng)奪零售客戶(hù)資源。而國(guó)有商業(yè)銀行推出個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的主要目的是應(yīng)對(duì)股份制商業(yè)銀行的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，鞏固中高端客戶(hù)，減少客戶(hù)流失。

（二）理財(cái)人員知識(shí)結(jié)構(gòu)不健全，專(zhuān)業(yè)的理財(cái)規(guī)劃師嚴(yán)重缺乏

個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是一項(xiàng)綜合性的業(yè)務(wù)，要求理財(cái)人員不僅要了解銀行的各項(xiàng)產(chǎn)品和功能，還要掌握證券、保險(xiǎn)、房地產(chǎn)等行業(yè)的相關(guān)知識(shí)。目前銀行理財(cái)人員知識(shí)構(gòu)成較為單一，具備理財(cái)規(guī)劃師資格的就更少了。由于缺乏對(duì)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)熟悉的人才，銀行理財(cái)師隊(duì)伍建設(shè)可能成為銀行理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的瓶頸。自2007年1月1日起中國(guó)政府允許外資銀行經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)起，中國(guó)理財(cái)規(guī)劃師人才的爭(zhēng)奪戰(zhàn)已進(jìn)入白熱化階段，目前各地金融機(jī)構(gòu)理財(cái)規(guī)劃師已成搶手人才。匯豐銀行本年招聘理財(cái)規(guī)劃師1000人。06年理財(cái)規(guī)劃師持證人數(shù)不過(guò)2萬(wàn)人。人才匱乏亟待培養(yǎng)。麥肯錫的一項(xiàng)調(diào)查資料表明，2006年中國(guó)的個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)增長(zhǎng)到570億美元，專(zhuān)業(yè)理財(cái)成為我國(guó)最具發(fā)展?jié)摿Φ慕鹑跇I(yè)務(wù)之一。與理財(cái)服務(wù)需求不斷看漲形成反差，我國(guó)理財(cái)規(guī)劃師數(shù)量明顯不足。我國(guó)國(guó)內(nèi)理財(cái)市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大，一個(gè)成熟的理財(cái)市場(chǎng)，至少要達(dá)到每三個(gè)家庭中就擁有一個(gè)專(zhuān)業(yè)的理財(cái)師，這么計(jì)算，中國(guó)理財(cái)規(guī)劃師職業(yè)有20萬(wàn)人的缺口，僅北京市就有3萬(wàn)人以上的缺口。在中國(guó)，只有不到10%的消費(fèi)者的財(cái)富得到了專(zhuān)業(yè)管理，而在美國(guó)這一比例為58%。

（三）理財(cái)產(chǎn)品營(yíng)銷(xiāo)不規(guī)范，產(chǎn)品透明度不高

部分銀行在推銷(xiāo)理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，沒(méi)有清楚、全面地告知客戶(hù)該理財(cái)產(chǎn)品的收益和風(fēng)險(xiǎn)，甚至為了完成發(fā)售任務(wù)，采取模糊收益率、弱化風(fēng)險(xiǎn)提示等手段誤導(dǎo)投資者，或吸引不適合該理財(cái)計(jì)劃的客戶(hù)購(gòu)買(mǎi)。在中國(guó)社科院日前發(fā)布的《2008年銀行理財(cái)產(chǎn)品評(píng)價(jià)報(bào)告》中，匯豐、花旗、恒生、東亞等6家中外資銀行因理財(cái)產(chǎn)品的運(yùn)作信息缺乏透明度而登上了報(bào)告中的“黑名單”。報(bào)告指出，在信用類(lèi)和利率類(lèi)產(chǎn)品方面，光大銀行和招商銀行信息不明產(chǎn)品合計(jì)占全部不明產(chǎn)品的3/4，尤其是光大銀行，其不明產(chǎn)品占到本行產(chǎn)品的77.59%。而外資銀行在信息披露方面存在的問(wèn)題最為嚴(yán)重。在人民幣和外幣的股票產(chǎn)品中，外資銀行的不明產(chǎn)品占其全部產(chǎn)品的比重分別高達(dá)78.6%和32.9%，遠(yuǎn)高于中資銀行的33.3%和11.1%。

（四）對(duì)公眾理財(cái)知識(shí)的宣傳教育力度不夠

客戶(hù)對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品的認(rèn)知尚不成熟，理性投資理念尚未完全樹(shù)立，投資風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)比較淡薄。最近很多針對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品“零收益”、“負(fù)收益”現(xiàn)象的投訴事件也隨之增多。理財(cái)產(chǎn)品的投訴除了部分是源自銷(xiāo)售人員的誤導(dǎo)以外，實(shí)際上相當(dāng)一部分都是投資者對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)急能力以及金融知識(shí)欠缺導(dǎo)致的。據(jù)調(diào)查有近八成的消費(fèi)者對(duì)理財(cái)業(yè)務(wù)知之甚少。

（五）理財(cái)業(yè)務(wù)售后服務(wù)不到位

從各商業(yè)銀行理財(cái)實(shí)踐活動(dòng)看，客戶(hù)在理財(cái)過(guò)程投訴乃至訴訟最多的是開(kāi)放式基金、代理證券業(yè)務(wù)、代理保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、個(gè)人賬戶(hù)黃金買(mǎi)賣(mài)、個(gè)人賬戶(hù)外匯買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)、個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)等理財(cái)流程問(wèn)題。雖然商業(yè)銀行個(gè)人金融業(yè)務(wù)不斷創(chuàng)新，但相關(guān)的業(yè)務(wù)咨詢(xún)、功能介紹、金融導(dǎo)購(gòu)等售后服務(wù)卻嚴(yán)重滯后，使得許多居民對(duì)個(gè)人金融服務(wù)項(xiàng)目一知半解，無(wú)法真正享有服務(wù)。

三、完善商業(yè)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展策略

（一）加強(qiáng)監(jiān)管，規(guī)范理財(cái)市場(chǎng)

中國(guó)銀監(jiān)會(huì)主席劉明康2月26日表示，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)已經(jīng)加強(qiáng)理財(cái)產(chǎn)品監(jiān)管，嚴(yán)格防范創(chuàng)新業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和誤導(dǎo)性銷(xiāo)售，同時(shí)加大了對(duì)代客理財(cái)業(yè)務(wù)的監(jiān)管力度。，要求商業(yè)銀行代客理財(cái)業(yè)務(wù)必須做到“成本可算，風(fēng)險(xiǎn)可控，信息充分披露” 嚴(yán)格遵循《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》和《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指引》有關(guān)保證收益、研發(fā)流程、成本與收益等方面的具體規(guī)定，實(shí)現(xiàn)客戶(hù)分層、目標(biāo)分群。

(二)優(yōu)化理財(cái)人員知識(shí)結(jié)構(gòu)，加快專(zhuān)業(yè)理財(cái)規(guī)劃師的培養(yǎng)

選拔培訓(xùn)一批理財(cái)分析人員，加強(qiáng)保險(xiǎn)、證券、稅收、法律等相關(guān)方面的專(zhuān)業(yè)知識(shí)，使其具有為不同背景的各類(lèi)人士提供全面理財(cái)服務(wù)的能力

商業(yè)銀行應(yīng)按照《辦法》第二十條關(guān)于理財(cái)業(yè)務(wù)人員培訓(xùn)和第五十六條關(guān)于理財(cái)業(yè)務(wù)人員的資格，《指引》第十九條關(guān)于建立理財(cái)業(yè)務(wù)人員管理制度和第二十條關(guān)于區(qū)分理財(cái)業(yè)務(wù)人員與一般產(chǎn)品銷(xiāo)售人員的規(guī)定，加強(qiáng)理財(cái)業(yè)務(wù)人員的管理。商業(yè)銀行應(yīng)大力推行理財(cái)人員從業(yè)資格認(rèn)證制度，建立理財(cái)從業(yè)人員持證上崗管理制度，完善理財(cái)業(yè)務(wù)人員的處罰和退出機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)理財(cái)業(yè)務(wù)人員的持續(xù)專(zhuān)業(yè)培訓(xùn)和職業(yè)操守教育，要建立問(wèn)責(zé)制，對(duì)發(fā)生多次或較嚴(yán)重誤導(dǎo)銷(xiāo)售的業(yè)務(wù)人員，及時(shí)取消其相關(guān)從業(yè)資格，并追究管理負(fù)責(zé)人的責(zé)任。

（三）規(guī)范理財(cái)產(chǎn)品營(yíng)銷(xiāo)，提高產(chǎn)品透明度

商業(yè)銀行應(yīng)該通過(guò)多種方式，向社會(huì)公眾介紹理財(cái)產(chǎn)品這種業(yè)務(wù)模式，讓公眾明白理財(cái)產(chǎn)品并非高息存款，而是風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)的委托投資，公眾應(yīng)該根據(jù)自身的實(shí)際情況選擇是否購(gòu)買(mǎi)和購(gòu)買(mǎi)什么類(lèi)型的理財(cái)產(chǎn)品。如中國(guó)光大銀行“陽(yáng)光理財(cái)”被評(píng)為“最佳個(gè)人理財(cái)品牌重點(diǎn)提高產(chǎn)品透明度與信息披露水平，制定了《光大銀行理財(cái)產(chǎn)品信息披露管理辦法》、《光大銀行理財(cái)產(chǎn)品信息披露操作辦法》等制度性文件，對(duì)理財(cái)產(chǎn)品信息披露工作的機(jī)制、內(nèi)容、要求、操作流程、人員管理等方面進(jìn)行規(guī)范。此外還增加了理財(cái)產(chǎn)品月度投資報(bào)告、相關(guān)投資標(biāo)的市場(chǎng)報(bào)價(jià)、相關(guān)投資市場(chǎng)重要信息分析等參考信息公告，幫助客戶(hù)及時(shí)有效的了解產(chǎn)品投資策略和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。這是非常好的做法，值得大力推廣。

（四）加大對(duì)公眾理財(cái)知識(shí)的宣傳教育力度

高度重視投資者的教育工作，把投資者教育放在與產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、營(yíng)銷(xiāo)同等重要的地位。商業(yè)銀行要花大量的精力、大量的人力通過(guò)舉辦投資沙龍、理財(cái)講座等各種形式普及金融知識(shí)、推廣消費(fèi)者投資風(fēng)險(xiǎn)教育，促進(jìn)市場(chǎng)信息透明化等公眾理財(cái)投資教育方面做的大量工作。這方面做得比較好的如花旗銀行通過(guò)各種渠道進(jìn)行投資者教育，如360度花旗理財(cái)官客戶(hù)講座，請(qǐng)來(lái)經(jīng)濟(jì)學(xué)家、花旗內(nèi)部和合作伙伴的資深專(zhuān)家為客戶(hù)做宏觀經(jīng)濟(jì)的介紹以及投資理財(cái)?shù)慕ㄗh，他們還印刷的理財(cái)產(chǎn)品以及知識(shí)小冊(cè)子，幫助普通消費(fèi)者了解金融知識(shí)，并向客戶(hù)傳達(dá)正確的投資觀點(diǎn)，引導(dǎo)客戶(hù)正確的投資行為

（五）加強(qiáng)理財(cái)業(yè)務(wù)售后服務(wù)管理，建立理財(cái)業(yè)務(wù)的投訴處理標(biāo)準(zhǔn)和程序

客戶(hù)投訴處理機(jī)制是保障客戶(hù)利益的重要環(huán)節(jié)，客戶(hù)投訴對(duì)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)規(guī)范發(fā)展具有較好地促進(jìn)作用。構(gòu)建全面、透明、方便和快捷的客戶(hù)投訴處理機(jī)制，包括處理客戶(hù)投訴流程、回復(fù)安排、投訴調(diào)查以及客戶(hù)投訴的補(bǔ)償、賠償制度。這不僅有利于保護(hù)客戶(hù)合法權(quán)益，也有利于提升銀行理財(cái)產(chǎn)品品牌價(jià)值，更有利于提升銀行聲譽(yù)。銀行應(yīng)高度重視客戶(hù)對(duì)理財(cái)產(chǎn)品相關(guān)事宜的投訴工作，明確歸口管理部門(mén)，實(shí)施投訴一站式服務(wù)，明確客戶(hù)投訴處理程序、時(shí)限，減少因投訴法律訴訟轉(zhuǎn)化幾率，建立高素質(zhì)客戶(hù)投訴專(zhuān)員隊(duì)伍，化解理財(cái)客戶(hù)投訴風(fēng)險(xiǎn)。

【參考文獻(xiàn)】

[1]潘麗娟.我國(guó)銀行業(yè)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀與對(duì)策[J].內(nèi)蒙古科技與經(jīng)濟(jì),2008；(1)

[2]喻強(qiáng)，商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)新趨勢(shì)[J]，中國(guó)金融，2007（21）

[3]劉珊，我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)探討[J]，價(jià)值工程，2005，（2）

[4]孫飛.陳兵 美國(guó)個(gè)人理財(cái)業(yè)發(fā)展概況-銅陵學(xué)院學(xué)報(bào) 2006(2)

[5]吳獨(dú)秀.中資商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展探討.銅陵學(xué)院學(xué)報(bào) 2007(5)

第三篇：淺談商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)

淺談商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)

【摘要】商業(yè)銀行理財(cái)是銀行利用客戶(hù)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)資源，幫助實(shí)現(xiàn)其人生目標(biāo)的過(guò)程。具體來(lái)說(shuō)，就是基于客戶(hù)的收入、支出、資產(chǎn)、負(fù)債、保險(xiǎn)等財(cái)務(wù)現(xiàn)狀數(shù)據(jù)和一定的財(cái)務(wù)假設(shè)，綜合考慮客戶(hù)的各種財(cái)務(wù)目標(biāo)，進(jìn)行客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)偏好的測(cè)試和投資組合的調(diào)整，基于現(xiàn)金流、資產(chǎn)價(jià)值、各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析，幫助客戶(hù)制定個(gè)性化的理財(cái)規(guī)劃，推薦需要的金融產(chǎn)品，并出具理財(cái)報(bào)告。本文通過(guò)介紹我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展理財(cái)業(yè)務(wù)的情況，分析了目前的現(xiàn)狀及問(wèn)題，并提出解決的對(duì)策。

【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行；理財(cái)業(yè)務(wù)；現(xiàn)狀；對(duì)策

一、商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)概述

理財(cái)，簡(jiǎn)單的講就是處理好自己的錢(qián)財(cái)。根據(jù)國(guó)際理財(cái)師標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)的定義，理財(cái)是利用客戶(hù)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)資源，幫助實(shí)現(xiàn)其人生目標(biāo)的過(guò)程。理財(cái)是一個(gè)評(píng)估客戶(hù)各方面財(cái)務(wù)需求的綜合過(guò)程，它不局限于提供某種單一的金融產(chǎn)品，而是針對(duì)客戶(hù)的綜合需求進(jìn)行有針對(duì)性的金融服務(wù)組合創(chuàng)新，是一個(gè)全方位、分層次、個(gè)性化的服務(wù)。銀行理財(cái)業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行以自然人為服務(wù)對(duì)象，利用其網(wǎng)點(diǎn)、技術(shù)、人才、信息、資金等方面的優(yōu)勢(shì)，綜合客戶(hù)的所有金融資源，通過(guò)設(shè)計(jì)不同的金融產(chǎn)品組合，以滿足不同客戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)偏好，達(dá)到其收益預(yù)期，實(shí)現(xiàn)其人生的未來(lái)規(guī)劃。

理財(cái)業(yè)務(wù)的內(nèi)容包括證券投資規(guī)劃、房地產(chǎn)投資規(guī)劃、實(shí)業(yè)投資規(guī)劃、教育投資規(guī)劃、保險(xiǎn)規(guī)劃、稅務(wù)規(guī)劃、退休規(guī)劃甚至遺產(chǎn)規(guī)劃等內(nèi)容。其目標(biāo)是:經(jīng)過(guò)專(zhuān)業(yè)、細(xì)致、謹(jǐn)慎的分析和研究工作，在盡量規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的情況下，制定出切合實(shí)際的、具有高度可操作性的投資組合規(guī)劃方案，以達(dá)到個(gè)人資產(chǎn)的保值與增值，同時(shí)應(yīng)當(dāng)隨著經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)形勢(shì)的發(fā)展不斷對(duì)已制定的方案加以修正，以保證方案的高效性。

商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的實(shí)施過(guò)程一般包括六個(gè)步驟:(1)建立客戶(hù)聯(lián)系;（2）收集客戶(hù)資料，決定客戶(hù)的目標(biāo)與期望;(3)分析客戶(hù)現(xiàn)行財(cái)務(wù)狀況;（4）綜合客戶(hù)的理財(cái)信息，為客戶(hù)提出理財(cái)計(jì)劃;(5)執(zhí)行理財(cái)計(jì)劃;(6)監(jiān)控理財(cái)計(jì)劃的執(zhí)行。由于理財(cái)服務(wù)業(yè)務(wù)存在銀行投入成本大、服務(wù)品種個(gè)性化強(qiáng)、要求客戶(hù)資金起存點(diǎn)高等特點(diǎn)，所以銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的目標(biāo)客戶(hù)應(yīng)該定位于能為銀行帶來(lái)較高收益的中高端客戶(hù)群，即家庭收入比較高的階層，我國(guó)商業(yè)銀行自然也應(yīng)將自己的客戶(hù)目標(biāo)定位于中高端客戶(hù)。

二、我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展特點(diǎn)

我國(guó)理財(cái)業(yè)務(wù)從小到大，在改革與創(chuàng)新中迅速發(fā)展。自從1995年中國(guó)工商銀行深圳分行成立“理財(cái)部”，首次將銀行理財(cái)?shù)母拍钜胫袊?guó)以來(lái)，我國(guó)商業(yè)銀行就開(kāi)始了理財(cái)業(yè)務(wù)的探索。進(jìn)入2000年，我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)在經(jīng)濟(jì)全球化、金融國(guó)際化和金融創(chuàng)新浪潮的推動(dòng)下，不斷學(xué)習(xí)和借鑒國(guó)際先進(jìn)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，加快金融創(chuàng)新，理財(cái)業(yè)務(wù)在產(chǎn)品、客戶(hù)、渠道、品牌和隊(duì)伍等方面有了長(zhǎng)足發(fā)展，競(jìng)爭(zhēng)能力得到明顯提高。

目前來(lái)看，我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)主要有以下幾個(gè)發(fā)展特點(diǎn)：

（一）理財(cái)產(chǎn)品主要看中其收益性

主要包括外匯理財(cái)產(chǎn)品和人民幣理財(cái)產(chǎn)品。外匯理財(cái)產(chǎn)品主要是個(gè)人外匯結(jié)構(gòu)性存款，由于受人民幣匯率改革、銀行間同業(yè)拆借利率不斷提高、本外幣存款存在較大利差等因素影

響，商業(yè)銀行外匯理財(cái)市場(chǎng)日趨活躍、品種逐漸豐富。目前國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行開(kāi)辦的外匯理財(cái)產(chǎn)品主要有農(nóng)業(yè)銀行“匯利豐”，工商銀行“匯財(cái)通”、建設(shè)銀行“匯得盈”、中國(guó)銀行“匯聚寶”、中信銀行“理財(cái)寶”等產(chǎn)品。人民幣個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品主要是商業(yè)銀行以銀行間債券市場(chǎng)上流通的國(guó)債、政策性金融債、央行票據(jù)、貨幣市場(chǎng)基金和企業(yè)短期融資債券為收益保證，向個(gè)人投資者發(fā)行的理財(cái)類(lèi)產(chǎn)品。如民生銀行民生財(cái)富人民幣非凡理財(cái)結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品;光大銀行“陽(yáng)光理財(cái)A+計(jì)劃”浮動(dòng)收益產(chǎn)品等。

（二）銀行卡業(yè)務(wù)成為競(jìng)爭(zhēng)焦點(diǎn)

銀行卡作為一個(gè)載體，幾乎可以承載銀行的各種個(gè)人中間業(yè)務(wù)。同時(shí)，銀行卡品種日益豐富，包括信用卡、準(zhǔn)貸記卡、轉(zhuǎn)賬卡、預(yù)付卡、專(zhuān)用卡等。我國(guó)的銀行卡業(yè)務(wù)發(fā)展歷史較短，但是發(fā)展速度非常迅猛。作為個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的龍頭產(chǎn)品，各家商業(yè)銀行對(duì)銀行卡工作都給子了高度的重視，投入了大量人力、物力、財(cái)力進(jìn)行銀行卡品牌功能的開(kāi)發(fā)及信用卡環(huán)境的建設(shè)。

三、我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)存在的問(wèn)題

（一）理財(cái)產(chǎn)品種類(lèi)單一

目前國(guó)內(nèi)銀行提供的理財(cái)產(chǎn)品主要集中在銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)及代售基金、保險(xiǎn)、債券等其他金融產(chǎn)品上，對(duì)提供多元化投資及理財(cái)服務(wù)的關(guān)注度不夠。眼下的理財(cái)多是對(duì)存貸業(yè)務(wù)及部分中間業(yè)務(wù)的簡(jiǎn)單整合，或是將一些代理產(chǎn)品簡(jiǎn)單捆綁在一起，至于綜合理財(cái)、證券買(mǎi)賣(mài)等事項(xiàng)，只能提供一些原則性建議，并不能為客戶(hù)提供真正的增值服務(wù)，很多還得由客戶(hù)自己操作，產(chǎn)品缺乏深度。雖然一些“金融超市”、“個(gè)人理財(cái)中心”、“理財(cái)工作室”聲稱(chēng)可以提供儲(chǔ)蓄、保險(xiǎn)、基金、國(guó)債、住房信貸等“一站式”服務(wù)，量身訂做各種投資組合方案，但實(shí)際卻沒(méi)有足夠的理財(cái)產(chǎn)品支撐，個(gè)別銀行推出的專(zhuān)業(yè)理財(cái)咨詢(xún)服務(wù)及投資組合建議也僅僅停留在淺層次，并不能讓客戶(hù)實(shí)現(xiàn)理財(cái)目的。

（二）銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的服務(wù)對(duì)象較少

銀行推出個(gè)人理財(cái)服務(wù)大多有著不低的門(mén)檻。無(wú)論中資還是外資銀行，幾乎都設(shè)定了50萬(wàn)元人民幣或10萬(wàn)美元的底線，用來(lái)區(qū)分VIP客戶(hù)，即一對(duì)一個(gè)人理財(cái)服務(wù)的對(duì)象。如中行、招行是本外幣存款余額折合人民幣50萬(wàn)元以上，或是信用卡年消費(fèi)額、消費(fèi)貸款達(dá)到一定要求。匯豐銀行是賬戶(hù)平均余額5萬(wàn)美元以上。工行推出“理財(cái)金賬戶(hù)”時(shí)曾打算把門(mén)檻降到20萬(wàn)，但實(shí)際在北京開(kāi)展業(yè)務(wù)時(shí)仍是50萬(wàn)。目前來(lái)看，我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的服務(wù)對(duì)象都是針對(duì)一些高端客戶(hù)，而對(duì)于普通的公眾，能夠?qū)ζ溥M(jìn)行理財(cái)服務(wù)的幾乎沒(méi)有，因此，這種理財(cái)業(yè)務(wù)服務(wù)對(duì)象較少的現(xiàn)狀也制約了我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展。

（三）缺乏專(zhuān)業(yè)理財(cái)人員

目前，各商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的一線員工大多是從傳統(tǒng)的銀行網(wǎng)點(diǎn)柜員中選拔培養(yǎng)的，其基本素質(zhì)和對(duì)本銀行產(chǎn)品的熟悉程度雖然明顯高于一般柜員，但與客戶(hù)和社會(huì)的期望相比仍然存在著較大差距。在很多業(yè)務(wù)中，理財(cái)員只是辦理一些簡(jiǎn)單的業(yè)務(wù)，這不是真正意義上的理財(cái)。真正意義上的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是一項(xiàng)綜合性的業(yè)務(wù)，要求理財(cái)人員不僅要了解銀行的各項(xiàng)產(chǎn)品和功能，還要掌握證券、保險(xiǎn)、房地產(chǎn)等橫向行業(yè)的相關(guān)知識(shí)，通曉各種金融商品和投資工具，了解國(guó)際國(guó)內(nèi)金融形勢(shì)，并具有良好的人際交往能力和組織協(xié)調(diào)能力。當(dāng)前很多理財(cái)中心的理財(cái)人員雖然冠以理財(cái)專(zhuān)家的名號(hào)，但是很多往往只掌握本崗位的業(yè)務(wù)，相關(guān)行業(yè)關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)尚不專(zhuān)業(yè)。高素質(zhì)的復(fù)合人才正是目前所缺乏的。

四、改善我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的對(duì)策

（一）優(yōu)化理財(cái)產(chǎn)品的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)

個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)和創(chuàng)新是商業(yè)銀行市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)的基礎(chǔ)，也是商業(yè)銀行成功的關(guān)鍵，是商業(yè)銀行在激烈競(jìng)爭(zhēng)中求得生存和發(fā)展的首要條件。有適合客戶(hù)需求的個(gè)性化的產(chǎn)品才能創(chuàng)造核心競(jìng)爭(zhēng)力。理財(cái)產(chǎn)品尤其要加大創(chuàng)新力度，對(duì)客戶(hù)市場(chǎng)的需求變化及時(shí)跟蹤，區(qū)分需求差別的因素，針對(duì)不同的生命周期、不同的投資性格特征、不同的財(cái)務(wù)計(jì)劃狀況的客戶(hù)需求進(jìn)行多種產(chǎn)品設(shè)計(jì)。

商業(yè)銀行應(yīng)確立自己的主要產(chǎn)品與服務(wù)項(xiàng)目，并在現(xiàn)有的市場(chǎng)上根據(jù)自身的資源能力積極主動(dòng)地去尋找客戶(hù)，開(kāi)拓市場(chǎng)。并將其產(chǎn)品和服務(wù)向縱深方向發(fā)展，使得客戶(hù)在一家銀行里就能獲得所有銀行的服務(wù)項(xiàng)目其實(shí)現(xiàn)途徑是通過(guò)增加產(chǎn)品線、擴(kuò)展產(chǎn)品組合的廣度和深度來(lái)開(kāi)發(fā)系列產(chǎn)品，以滿足客戶(hù)的需求。

（二）擴(kuò)大服務(wù)對(duì)象，推行差異化服務(wù)戰(zhàn)略

服務(wù)對(duì)象的選擇和定位也直接影響到了銀行的盈利水平和能力。雖然高端客戶(hù)是盈利水平最高的客戶(hù)群體，但是鑒于中國(guó)為數(shù)眾多且不可忽視的大眾群體，以及外資銀行爭(zhēng)搶高端客戶(hù)的強(qiáng)大優(yōu)勢(shì)和迅猛勁頭，筆者認(rèn)為本土商業(yè)銀行還是應(yīng)該在大眾及中等消費(fèi)群體身上大做文章。這樣一來(lái)，一方面避免了與外資強(qiáng)大對(duì)手的直接正面沖突，另一方面也會(huì)因銀行中低端客戶(hù)的基數(shù)龐大而獲利。當(dāng)然，從長(zhǎng)遠(yuǎn)看高端客戶(hù)始終是不能放棄的最具盈利能力的客戶(hù)群體，二八定律也正說(shuō)明此。

（三）培養(yǎng)專(zhuān)業(yè)理財(cái)人員

在銀行業(yè)中，銀行產(chǎn)品極其容易被模仿，銀行服務(wù)也易被跟進(jìn)，惟有人才是沒(méi)法被模仿的，人力資本是企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力所在。因此打造個(gè)人理財(cái)品牌首先是相關(guān)人才先行，商業(yè)銀行應(yīng)該從以下幾個(gè)方面加強(qiáng)理財(cái)人員隊(duì)伍建設(shè):首先，加大從事個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)人員的培訓(xùn)力度，逐步實(shí)現(xiàn)個(gè)人金融理財(cái)師——國(guó)際金融服務(wù)領(lǐng)域最權(quán)威的個(gè)人理財(cái)職業(yè)資格(英文簡(jiǎn)稱(chēng)CFP)的資格認(rèn)證。其次，創(chuàng)新理財(cái)人員考核機(jī)制，對(duì)理財(cái)人員實(shí)行梯級(jí)管理。商業(yè)銀行可以將理財(cái)人員實(shí)行等級(jí)管理，自上而下劃分為高級(jí)、中級(jí)和初級(jí)，同時(shí)將各位柜員確立為理財(cái)助理。同時(shí)業(yè)績(jī)考核應(yīng)該包括任務(wù)完成百分比和新拓展的業(yè)務(wù)基數(shù)以及對(duì)所掛靠網(wǎng)點(diǎn)業(yè)務(wù)的貢獻(xiàn)度等。

參考文獻(xiàn)：

[1] 謝懷筑.個(gè)人理財(cái)[M].中信出版社.2004

[2] 易世德，劉曦.我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展探討[J].現(xiàn)代商業(yè)，2011（27）

[3] 朱兆民，湯麗靜.商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展問(wèn)題探討與建議[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息，2011

（23）

[4] 劉盈盈.淺談商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展方向[J].商場(chǎng)現(xiàn)代化，2009（20）

[5] 陳柘宇.商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)淺論[J].科技資訊，2011（27）

[6] 楊獻(xiàn)忠.關(guān)于我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)定位的思考[J].時(shí)代金融，2010（08）

[7] 喬珊.我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)目前發(fā)展現(xiàn)狀[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息，2011（21）

[8] 湛雷.淺談我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)存在的問(wèn)題及對(duì)策[J].商業(yè)經(jīng)濟(jì)，2011（03）

[9] 張琳娜等.我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)現(xiàn)狀及發(fā)展策略[J].商業(yè)文化，2010（06）

[10] 譚清秀，陳瓊.蓬勃發(fā)展的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)——商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展探討[J].金融經(jīng)濟(jì)，2010（22）

[11] 劉倩倩,楊立社.商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展現(xiàn)狀研究[J].海南金融，2011（08）

第四篇：商業(yè)銀行理財(cái)創(chuàng)新業(yè)務(wù)的審計(jì)研究

商業(yè)銀行理財(cái)創(chuàng)新業(yè)務(wù)的審計(jì)研究（上）

摘要：我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)起源于20世紀(jì)90年代末，早期主要以外匯利差和打新股等理財(cái)品種作為儲(chǔ)戶(hù)短期存款的補(bǔ)充。經(jīng)過(guò)近十年的創(chuàng)新和探索，形成了與證券、保險(xiǎn)、基金、信托、金融衍生品等行業(yè)融合的多元化發(fā)展，出現(xiàn)了開(kāi)放式基金投資、證券投資、信托收益權(quán)投資、QDII、結(jié)構(gòu)性理財(cái)?shù)壤碡?cái)品種，并在業(yè)務(wù)量上取得了爆發(fā)式增長(zhǎng)。作為審計(jì)部門(mén)，我們?cè)跒殂y行業(yè)務(wù)向多元化創(chuàng)新發(fā)展叫好的同時(shí)，也應(yīng)當(dāng)關(guān)注創(chuàng)新業(yè)務(wù)的成因和實(shí)質(zhì)，甄別虛實(shí)，揭示創(chuàng)新中存在的違規(guī)行為，防范風(fēng)險(xiǎn)。

關(guān)鍵詞：銀行理財(cái)，業(yè)務(wù)創(chuàng)新，金融審計(jì)

一、銀行理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展趨勢(shì)

銀行理財(cái)業(yè)務(wù)在國(guó)際上沒(méi)有統(tǒng)一的稱(chēng)謂，歐美國(guó)家通常稱(chēng)為金融規(guī)劃服務(wù)或資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，香港和臺(tái)灣通常叫財(cái)務(wù)管理服務(wù)，在中國(guó)之所以稱(chēng)其為理財(cái)業(yè)務(wù)，主要源于2004年中國(guó)光大銀行向銀監(jiān)會(huì)申請(qǐng)?jiān)趪?guó)內(nèi)第一家開(kāi)辦這項(xiàng)業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)1源于金融創(chuàng)新理論，自20世紀(jì)70年代開(kāi)始的金融創(chuàng)新，帶動(dòng)了國(guó)外商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的快速發(fā)展。西方國(guó)家的商業(yè)銀行經(jīng)過(guò)20世紀(jì)70年代到80年代初期的金融創(chuàng)新和80年代后期的業(yè)務(wù)調(diào)整，已經(jīng)逐步向“金融超級(jí)市場(chǎng)”發(fā)展，銀行利用掌握的客戶(hù)信息與金融產(chǎn)品，分析客戶(hù)自身財(cái)務(wù)狀況，通過(guò)了解和發(fā)掘客戶(hù)需求，制定客戶(hù)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)和計(jì)劃，并幫助選擇金融產(chǎn)品以實(shí)現(xiàn)客戶(hù)理財(cái)目標(biāo)，即在對(duì)客戶(hù)有求必應(yīng)的同時(shí)，為商業(yè)銀行創(chuàng)造了穩(wěn)定的業(yè)務(wù)收入。相比于外國(guó)的發(fā)展階段，我國(guó)的商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)還處于起步階段，伴隨著2004年9月國(guó)內(nèi)第一款人民幣理財(cái)產(chǎn)品“陽(yáng)光理財(cái)B計(jì)劃”的推出，光大銀行拉開(kāi)了理財(cái)產(chǎn)品的序幕，各銀行也相繼紛紛發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品，發(fā)行銀行數(shù)量呈倍數(shù)增長(zhǎng)。特別是在2007年以后，銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)規(guī)模呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，共發(fā)行人民幣理財(cái)產(chǎn)品1302只，外幣產(chǎn)品1760只，投資方向以信用類(lèi)與股票類(lèi)為主。同時(shí)，銀行理財(cái)產(chǎn)品募集資金量呈井噴態(tài)勢(shì)，從2007年的8190億元發(fā)展到2012年底的20萬(wàn)億元，其規(guī)模超過(guò)基金、券商集合產(chǎn)品和信托產(chǎn)品之和。普益財(cái)富發(fā)布的報(bào)告顯示，2012年銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模達(dá)24.71億元，較2011年上漲45.44%。

國(guó)內(nèi)商業(yè)理財(cái)產(chǎn)品的快速發(fā)展主要源于以下幾個(gè)方面：

1.得益于制度紅利和市場(chǎng)紅利的共同作用。以2008年為例，在后金融危機(jī)時(shí)期，我國(guó)政府為保持國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)快速發(fā)展，于2008年11月推出了4萬(wàn)億投資計(jì)劃即一系列擴(kuò)大內(nèi)需的刺激措施，同時(shí)央行2008年的貨幣政策在年中也發(fā)生了少有的“大轉(zhuǎn)身”，從上半年的連續(xù)5次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，到下半年的連續(xù)5次下調(diào)存款利率和存款準(zhǔn)備金率，伴隨著宏觀調(diào)控政策的轉(zhuǎn)向，圍繞此而定的財(cái)政、貨幣、信貸等配套政策也陸續(xù)出臺(tái)。對(duì)商業(yè)銀行而言，十萬(wàn)億的信貸需求被帶動(dòng)，資金的需求方和供給方有著強(qiáng)烈的合作意愿，理財(cái)產(chǎn)品中信貸類(lèi)產(chǎn)品的比重大幅提升。

2.監(jiān)管考核指標(biāo)的壓力。在銀行資產(chǎn)負(fù)債表上，不同理財(cái)產(chǎn)品采取不同的會(huì)計(jì)處理方法，對(duì)銀行考核指標(biāo)的影響也不同。對(duì)于保本類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品，不論是保本固定型還是保本浮動(dòng)型，都需要進(jìn)入資產(chǎn)負(fù)債表，在資產(chǎn)方通常體現(xiàn)為銀行的金融資產(chǎn)，在負(fù)債方體現(xiàn)為存款，即納入存貸比的計(jì)算口徑，成為監(jiān)管機(jī)構(gòu)考核銀行的一個(gè)重要指標(biāo)。對(duì)于非保本型理財(cái)產(chǎn)品，從法律意義上，銀行僅僅起到服務(wù)中介的作用，因此不進(jìn)入資產(chǎn)負(fù)債表，在利潤(rùn)表中體現(xiàn)為“手續(xù)費(fèi)收入”，即表外循環(huán)，同時(shí)可以大幅提高銀行的中間業(yè)務(wù)收入。

3.規(guī)避金融管制。目前我國(guó)實(shí)行的是分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的金融體制，商業(yè)銀行由于業(yè)務(wù)范圍的限制，不得直接從事信托投資、證券投資、保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)，但資金量的充沛和客戶(hù)金融資產(chǎn)無(wú)法在銀行得到一站式全方位管理，在利益的驅(qū)使下商業(yè)銀行開(kāi)始利用理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)，比如將理財(cái)資金繞道信托公司參與證券市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)、股權(quán)市場(chǎng)的投資。

二、銀行理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新特點(diǎn)

國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行理財(cái)在近10年的發(fā)展歷程中，隨著產(chǎn)品數(shù)量的激增，在范圍上，從最初的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)擴(kuò)展到國(guó)際市場(chǎng)，在產(chǎn)品種類(lèi)上，從單一的保證收益型的理財(cái)產(chǎn)品延伸到非保證收益型的理財(cái)產(chǎn)品，跳出了傳統(tǒng)的國(guó)債、存款的舊圈子，產(chǎn)生了信貸、票據(jù)、結(jié)構(gòu)性和證券化產(chǎn)品，目前人民幣理財(cái)產(chǎn)品大致可以分為：債券型、信托型、掛鉤型和QDⅡ型。

理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新對(duì)商業(yè)銀行而言，拓展了其業(yè)務(wù)空間，增加了利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，同時(shí)也向國(guó)外成熟的理財(cái)產(chǎn)品不斷看齊；對(duì)廣大投資者而言，改變了過(guò)去單一的投資方式，從過(guò)去被動(dòng)的“儲(chǔ)蓄理財(cái)”轉(zhuǎn)為主動(dòng)的選擇“理財(cái)產(chǎn)品”；對(duì)資金需求者而言，在信貸資金無(wú)法支持的情況下，通過(guò)理財(cái)產(chǎn)品的平臺(tái)，獲取直接融資。目前銀行理財(cái)?shù)膭?chuàng)新特點(diǎn)主要集中在以下幾個(gè)方面：

一是非保本型理財(cái)產(chǎn)品逐步替代保本型理財(cái)產(chǎn)品。隨著貨幣政策縮緊，法定存款準(zhǔn)備金的計(jì)提比例不斷上升，而非保本型理財(cái)產(chǎn)品可以改變銀行的資產(chǎn)負(fù)債表，使得存款在其負(fù)債中所占比重下降，出現(xiàn)大量的表外資產(chǎn)，整個(gè)銀行體系的存款減少，從而法定準(zhǔn)備金計(jì)提的范圍縮小。另一方面，非保本理財(cái)產(chǎn)品可以給銀行帶來(lái)豐厚的手續(xù)費(fèi)收入等中間業(yè)務(wù)收入，既提升利潤(rùn)空間，又減輕對(duì)中間業(yè)務(wù)的考核壓力。

二是理財(cái)產(chǎn)品多進(jìn)入“資金池”中黑箱運(yùn)作。隨著投資標(biāo)的逐漸多樣化，特別是銀信合作產(chǎn)品的引入，銀行發(fā)展出了一套“資金池”的產(chǎn)品模式。具體運(yùn)作是，銀行建一個(gè)“資產(chǎn)池”，銀行就像個(gè)采購(gòu)員，采購(gòu)債券、貨幣市場(chǎng)工具、票據(jù)、信貸資產(chǎn)等，將其虛擬地置入一個(gè)池子內(nèi)；銀行同時(shí)對(duì)應(yīng)地建立一個(gè)“資金池”(規(guī)模大致與“資產(chǎn)池”相當(dāng))，把從客戶(hù)募集的資金放入該池中來(lái)對(duì)接采購(gòu)來(lái)的資產(chǎn)。“資金池”從表面上看，就是將資金聚攏混合在一起運(yùn)作，銀行通過(guò)滾動(dòng)發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品不斷募集資金。雖然每一種理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行時(shí)間、投資期限、預(yù)期收益率不同，但是募集的資金都進(jìn)入同一個(gè)“池子”；同時(shí)，銀行借助信托平臺(tái)不斷采購(gòu)資產(chǎn)組建“資產(chǎn)池”。這就形成了多只理財(cái)產(chǎn)品同時(shí)對(duì)應(yīng)著資產(chǎn)池里的多筆資產(chǎn)，單筆產(chǎn)品的收益與整個(gè)“資金池”掛鉤的格局。正是因?yàn)檫@種混合運(yùn)作模式，“資金池”成了一個(gè)“黑匣子”，多款產(chǎn)品無(wú)序?qū)?yīng)著多款資產(chǎn)標(biāo)的，單個(gè)理財(cái)產(chǎn)品無(wú)法實(shí)現(xiàn)成本可算、風(fēng)險(xiǎn)可控，無(wú)法進(jìn)行估值和測(cè)算投資收益?？蛻?hù)如同霧里看花，無(wú)法知悉自己投入的資金具體買(mǎi)了什么，也就無(wú)從評(píng)估其中的風(fēng)險(xiǎn)。個(gè)別標(biāo)的資產(chǎn)若真出了風(fēng)險(xiǎn)，銀行也可以用新發(fā)資金的續(xù)接來(lái)“捂蓋子”，最終有可能演繹成“龐氏游戲”。

三是理財(cái)產(chǎn)品期限趨于短期化，部分原因是商業(yè)銀行發(fā)行大量沖時(shí)點(diǎn)的短期理財(cái)產(chǎn)品，變相高息攬存。為了達(dá)到存貸比時(shí)點(diǎn)考核指標(biāo)，部分銀行會(huì)通過(guò)理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行期和到期日的安排，以滿足監(jiān)管部門(mén)的要求。在發(fā)行期的安排方面，部分銀行使理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行期橫跨月末、季末時(shí)點(diǎn)，理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行行可以將其他銀行的存款吸引過(guò)來(lái)，成為理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行銀行的時(shí)點(diǎn)存款。在到期日安排方面，部分銀行會(huì)將理財(cái)產(chǎn)品的到期日設(shè)置在月末最后的一到兩日，由于到賬資金不能及時(shí)劃撥，理財(cái)產(chǎn)品到期后資金將以活期存款的形式留在銀行的資產(chǎn)負(fù)債表上。

三、銀行理財(cái)審計(jì)的方法探究

在銀行理財(cái)產(chǎn)品高速發(fā)展和不斷創(chuàng)新的同時(shí)，也暴露出了不少亟待解決的問(wèn)題，比如理財(cái)資金混入“資金池”的混合運(yùn)行模式；理財(cái)產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重、模仿性強(qiáng)；非保本理財(cái)產(chǎn)品對(duì)貨幣政策的弱化效應(yīng)等等。

本文從審計(jì)角度，通過(guò)審計(jì)案例的剖析，提出在銀行理財(cái)業(yè)務(wù)創(chuàng)新中審計(jì)應(yīng)關(guān)注的重點(diǎn)：一是關(guān)注通過(guò)理財(cái)產(chǎn)品變相發(fā)放貸款，使信貸資產(chǎn)表外化。

2010年前后，一方面，在國(guó)家宏觀政策多次調(diào)控，上調(diào)商業(yè)銀行存款準(zhǔn)備金，對(duì)貸款規(guī)模進(jìn)行了壓縮的情況下，房地產(chǎn)行業(yè)等國(guó)家調(diào)控的行業(yè)資金鏈相當(dāng)緊張，資金量需求巨大；另一方面，加息步伐跟不上物價(jià)變化，出現(xiàn)較長(zhǎng)時(shí)間的“負(fù)利率”。

面對(duì)信貸規(guī)?？刂坪痛婵罾使苤葡碌摹柏?fù)利率”，企業(yè)有旺盛的資金需求，居民有積極的理財(cái)需求，商業(yè)銀行有推動(dòng)理財(cái)產(chǎn)品和表外融資的動(dòng)力，銀行資金表外循環(huán)成為三方共同的訴求。而銀信合作的創(chuàng)新理財(cái)產(chǎn)品是銀行資金“表外化”的主要渠道。

具體操作為商業(yè)銀行將發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品所籌集的資金用于購(gòu)買(mǎi)信托公司的產(chǎn)品，信托公司轉(zhuǎn)而將這筆資金用于購(gòu)買(mǎi)置換這家銀行的存量信貸資產(chǎn)或向企業(yè)發(fā)放信托貸款。為制止此類(lèi)現(xiàn)象，2010年8月，銀監(jiān)會(huì)下發(fā)《關(guān)于規(guī)范銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》，2011年1月下發(fā)《進(jìn)一步規(guī)范銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)通知》，這兩個(gè)通知對(duì)銀信合作業(yè)務(wù)提出了較為嚴(yán)格的要求，對(duì)銀信合作業(yè)務(wù)產(chǎn)生了較大沖擊。信托貸款量在2011年上半年得到了有效控制。但商業(yè)銀行為規(guī)避監(jiān)管限制，又沿著兩條路徑進(jìn)行表外創(chuàng)新：一是繼續(xù)沿用信托平臺(tái)，推出信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓型理財(cái)產(chǎn)品；二是拋開(kāi)信托平臺(tái)，直接做委托貸款類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品。其中，委托貸款類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品取代銀信合作成為銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品并“曲線放貸”的主要選擇。審計(jì)案例一：銀信合作，信托公司充當(dāng)渠道發(fā)放貸款。

C企業(yè)為私營(yíng)中型房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)，在W市拍下多個(gè)地塊，屬于擴(kuò)展型房地產(chǎn)企業(yè)，在A銀行W分行有存量開(kāi)發(fā)貸款，并想在新項(xiàng)目中獲得A銀行W分行的信貸支持。2010年隨著國(guó)家對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)信貸制度的調(diào)整和限制，A銀行總行將C企業(yè)定為壓縮、淘汰貸款客戶(hù)，不許給予新增貸款。C企業(yè)通過(guò)正規(guī)途徑將無(wú)法獲得A銀行W分行的支持，并面臨資金鏈斷裂的威脅。經(jīng)雙方商議，由A銀行W分行發(fā)行一期理財(cái)產(chǎn)品3.5億元，將募集資金委托給W分行指定的B信托公司發(fā)放委托貸款給C企業(yè)，利率高于同期貸款利率30%。

上述案例中，A銀行利用自身募集資金的優(yōu)勢(shì)募集到資金，借用B信托公司的渠道發(fā)放了貸款給自身熟悉的C企業(yè)，并獲得利差收益。B信托公司充當(dāng)了貸款渠道，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的收取了服務(wù)費(fèi)。C企業(yè)雖付出了比銀行貸款利率高30%的利息代價(jià)獲得了貸款，但化解了資金鏈斷裂的危機(jī)?？此迫焦糙A的局面卻隱藏著巨大的風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)。首先與國(guó)家的宏觀政策相違背，國(guó)家及時(shí)調(diào)控房地產(chǎn)行業(yè)，說(shuō)明該行業(yè)存在著泡沫和危機(jī)。其次采取表外發(fā)放信貸資產(chǎn)的形式，削弱了金融調(diào)控的效果，積蓄了系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。如C房地產(chǎn)企業(yè)倒閉，理財(cái)資金的本金和利息將損失慘重，給購(gòu)買(mǎi)理財(cái)資金的民眾造成巨大損失，進(jìn)而嚴(yán)重影響A銀行的聲譽(yù)和并造成實(shí)質(zhì)性損失。

參考文獻(xiàn)：

[1]The king of had just.Financial Blue Book: China financial development report(2013)

[M].Beijing: Social Sciences Academic Press(First Edition), 2012

[2] Hu Mingdong.Bank financial products innovation effect on monetary policy [J].Wuhanfinancial, 2009(4).[3] Ge Zhaoqiang, Gao Hui Ning.Financial hszwater.com/dafa888yulecheng business of commercial banks in China of [J].banker,2010(4).[4] Li Yu of [J].business for personal financial business innovation, 2010(17).

第五篇：為創(chuàng)新先鋒保駕護(hù)航

為創(chuàng)新先鋒保駕護(hù)航

——讀《公司的力量》有感

公司是什么？在金融危機(jī)余波未消，歐債、美債危機(jī)困擾全球的背景下，中國(guó)公司何去何從？讀了《公司的力量》,讓我們對(duì)這些問(wèn)題有了更多的思考。作為迄今為止最高效的組織形式，公司被稱(chēng)為“人類(lèi)的成就”。公司的發(fā)展與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，社會(huì)的發(fā)展和國(guó)民財(cái)富的積累被認(rèn)為是同一個(gè)問(wèn)題。

如今，知識(shí)經(jīng)濟(jì)的到來(lái)使得關(guān)于“公司”與“創(chuàng)新”關(guān)系的討論顯得更有現(xiàn)實(shí)意義?！豆镜牧α俊吩凇皠?chuàng)新先鋒”一節(jié)中，運(yùn)用了大量的事實(shí)和案例，揭示：只有致力于創(chuàng)新使命的公司，才能不斷創(chuàng)造出新的價(jià)值，始終在時(shí)代發(fā)展中立于不敗之地。

然而，創(chuàng)新絕非易事。

創(chuàng)新需要自由的環(huán)境。給思想自由的天空，才能培育出飛翔的能力。閱讀發(fā)現(xiàn)，美國(guó)在制定科技政策支持科學(xué)事業(yè)的同時(shí)，又強(qiáng)調(diào)了在科學(xué)研究中保障自由探索精神的必要性。讓政府意志和科學(xué)自由之間保持必要的張力，這給創(chuàng)新提供了空間。一方面，美國(guó)政府積極鼓勵(lì)和支持大學(xué)從事技術(shù)研究，不但提供更多的經(jīng)費(fèi)，而且還不干預(yù)大學(xué)的科學(xué)研究，讓科學(xué)家有更大的自由。另一方面，美國(guó)政府又通過(guò)減免稅，鼓勵(lì)企業(yè)進(jìn)行技術(shù)開(kāi)發(fā)，使企業(yè)在研發(fā)活動(dòng)中具有更大的動(dòng)力。

同時(shí)，創(chuàng)新成果的轉(zhuǎn)化也需要系統(tǒng)的制度設(shè)計(jì)。通過(guò)產(chǎn)學(xué)研一體化的制度安排，可以加快研究成果轉(zhuǎn)化的速度。在這方面，《公司的力量》為我們提供了很好的研究案例和學(xué)習(xí)借鑒。1980年，美國(guó)國(guó)會(huì)通過(guò)了促進(jìn)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展的《貝赫-多爾法案》，奠定了美國(guó)政府、大學(xué)和企業(yè)之間的新型關(guān)系。聯(lián)邦政府為大學(xué)提供科研經(jīng)費(fèi)，研發(fā)成果由大學(xué)擁有，但有一個(gè)條件：所有大學(xué)必須答應(yīng)，盡量把這些研發(fā)成果商品化，經(jīng)過(guò)技術(shù)轉(zhuǎn)移的方式交由民間的公司、私人的企業(yè)，讓他們繼續(xù)去開(kāi)發(fā)、研究，而且盡量照顧美國(guó)的小型企業(yè)。事實(shí)上，我們發(fā)現(xiàn)，類(lèi)似的做法在公司系統(tǒng)中也有體現(xiàn)。例如，美國(guó)電報(bào)電話公司在20世紀(jì)30年代就形成了這樣的產(chǎn)業(yè)鏈：貝爾實(shí)驗(yàn)室負(fù)責(zé)研發(fā)，技術(shù)交由西方電氣生產(chǎn)，產(chǎn)品有貝爾系統(tǒng)運(yùn)營(yíng)商銷(xiāo)售，并按一定比例付給貝爾實(shí)驗(yàn)室專(zhuān)利使用費(fèi)，以保證研發(fā)經(jīng)費(fèi)的充足。如此循環(huán)，公司的業(yè)務(wù)迅速擴(kuò)張。

公司是創(chuàng)新活動(dòng)的交匯點(diǎn)，架起了產(chǎn)品、技術(shù)和市場(chǎng)的橋梁，扮演著創(chuàng)新先鋒的角色，而這種作用的發(fā)揮也需要科技部門(mén)的支持。這讓我們不由想到，當(dāng)下浦東正處于創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)型發(fā)展的關(guān)鍵期，科技部門(mén)為創(chuàng)新先鋒保駕護(hù)航比以往更緊迫和有意義。以張江自主創(chuàng)新示范區(qū)建設(shè)為契機(jī)的新一輪改革，將進(jìn)一步集聚國(guó)際國(guó)內(nèi)創(chuàng)新資源，營(yíng)造科技創(chuàng)新優(yōu)良環(huán)境，推動(dòng)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)和高科技產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展。展望未來(lái)，一方面，浦東需要不斷完善法律法規(guī)，從法律層面保障創(chuàng)新活動(dòng)的順利開(kāi)展；另一方面，構(gòu)建和整合研發(fā)與成果轉(zhuǎn)化一體化機(jī)制，密切產(chǎn)學(xué)研關(guān)系。

你能看到多遠(yuǎn)的過(guò)去，就能看到多遠(yuǎn)的未來(lái)。公司來(lái)了，世界變了，《公司的力量》通過(guò)歷史和當(dāng)下的現(xiàn)實(shí)都在提示我們：歷史上幾

乎所有的重大技術(shù)革新都來(lái)自公司，公司是創(chuàng)新的主體，創(chuàng)新帶給企業(yè)新的生命和競(jìng)爭(zhēng)力；創(chuàng)新之路指引著更多正在走出國(guó)門(mén)的中國(guó)公司的未來(lái)，也昭示了浦東未來(lái)發(fā)展的美好方向。

2012-5-31