第一篇：債券質(zhì)押式報(bào)價(jià)回購業(yè)務(wù)客戶協(xié)議必備條款

債券質(zhì)押式報(bào)價(jià)回購業(yè)務(wù)客戶協(xié)議必備條款

證券公司應(yīng)當(dāng)在其與客戶簽訂的債券質(zhì)押式報(bào)價(jià)回購業(yè)務(wù)客戶協(xié)議中載明必備條款所要求的內(nèi)容，并不得擅自修改或刪除必備條款的內(nèi)容。證券公司可以根據(jù)具體情況，在其與客戶簽訂的債券質(zhì)押式報(bào)價(jià)回購業(yè)務(wù)客戶協(xié)議中規(guī)定必備條款要求載明以外的、適合本公司實(shí)際需要的其他內(nèi)容，也可以在不改變必備條款規(guī)定含義的前提下，對必備條款作文字和條文順序的變動。

甲方：客戶

乙方：xx證券公司

第一條 乙方開展報(bào)價(jià)回購業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)與甲方簽訂債券質(zhì)押式報(bào)價(jià)回購業(yè)務(wù)客戶協(xié)議（以下簡稱“客戶協(xié)議”）?？蛻魠f(xié)議應(yīng)載明當(dāng)事人姓名、住所等相關(guān)信息。

第二條 客戶協(xié)議應(yīng)載明訂立客戶協(xié)議的依據(jù)。

第三條 客戶協(xié)議應(yīng)對報(bào)價(jià)回購、折算比率、報(bào)價(jià)回購的委托價(jià)格、提前購回價(jià)格、提前購回、交易日等特定用語進(jìn)行解釋或定義，并符合上海證券交易所（以下簡稱“上交所”）和中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司（以下簡稱“中國結(jié)算）”《債券質(zhì)押式報(bào)價(jià)回購交易及登記結(jié)算業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》（以下簡稱“《實(shí)施細(xì)則》”）的相關(guān)規(guī)定。

第四條 客戶協(xié)議應(yīng)載明交易雙方的聲明與保證，至少應(yīng)包括：

（一）甲方具有相應(yīng)的報(bào)價(jià)回購交易主體資格，不存在法律、行政法規(guī)、規(guī)章、規(guī)則等禁止或限制投資證券市場的情形。乙方是依法設(shè)立的證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)，經(jīng)中國證監(jiān)會同意開展報(bào)價(jià)回購業(yè)

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務(wù)，并經(jīng)上交所批準(zhǔn)開通了報(bào)價(jià)回購權(quán)限，且該交易權(quán)限并未被暫?；蚪K止。

（二）交易雙方均自愿遵守報(bào)價(jià)回購交易有關(guān)的法律、法規(guī)、規(guī)章、交易規(guī)則等規(guī)定，以及乙方指定的相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)定。

（三）交易雙方用于報(bào)價(jià)回購的資產(chǎn)（包括資金和證券，下同）來源和用途合法，并保證自愿遵守國家反洗錢的相關(guān)規(guī)定。

（四）甲方已仔細(xì)閱讀客戶協(xié)議及《債券質(zhì)押式報(bào)價(jià)回購業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)揭示書》（以下簡稱“《風(fēng)險(xiǎn)揭示書》”）的所有條款及內(nèi)容以及《實(shí)施細(xì)則》的規(guī)定，聽取了乙方對報(bào)價(jià)回購交易規(guī)則和客戶協(xié)議內(nèi)容的充分說明，準(zhǔn)確理解客戶協(xié)議及《風(fēng)險(xiǎn)揭示書》的確切含義，特別是甲方的責(zé)任條款和乙方免責(zé)條款的含義，清楚認(rèn)識并愿意承擔(dān)報(bào)價(jià)回購業(yè)務(wù)涉及的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，愿意接受客戶協(xié)議的約束。

（五）甲方承諾以真實(shí)身份參與報(bào)價(jià)回購，保證簽署客戶協(xié)議時(shí)及客戶協(xié)議存續(xù)期間向乙方披露或提供的信息和資料真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。

（六）乙方具有開展報(bào)價(jià)回購業(yè)務(wù)的必要條件，能夠?yàn)榧追竭M(jìn)行報(bào)價(jià)回購交易提供相應(yīng)的服務(wù)。

（七）交易雙方均承諾在客戶協(xié)議期間內(nèi)維持上述簽署聲明，并保證其真實(shí)有效。

第五條 客戶協(xié)議對報(bào)價(jià)回購業(yè)務(wù)的一般性約定至少應(yīng)當(dāng)包括：

（一）乙方向上交所進(jìn)行的報(bào)價(jià)回購交易申報(bào)，均視為基于雙方真實(shí)交易關(guān)系的申報(bào)。乙方未經(jīng)甲方同意進(jìn)行交易申報(bào)的，應(yīng)承擔(dān)全部法律責(zé)任，并賠償由此給甲方造成的損失，但已達(dá)成的交易結(jié)果不得改變。

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（二）交易雙方一致同意，甲方資金不足與乙方達(dá)成報(bào)價(jià)回購交易的，當(dāng)日已達(dá)成的交易結(jié)果不變，但乙方有權(quán)于次一交易日提前購回或不再自動為甲方續(xù)做。

自動續(xù)做是指：回購到期日，如果客戶未發(fā)出不再續(xù)做指令，則視為客戶自愿按原回購金額（不含回購收益）自動滾動續(xù)做1天期回購品種，客戶不需要下達(dá)1天期回購初始交易委托指令，由系統(tǒng)自動完成續(xù)做1天期回購初始交易。

不再續(xù)做交易是指：在自動續(xù)做期間，客戶發(fā)出不再續(xù)做委托指令，終止自動續(xù)做功能。對于一筆回購交易，客戶不能提出部分不再續(xù)做。

（三）甲方已充分理解并同意，在報(bào)價(jià)回購業(yè)務(wù)中，乙方是甲方回購交易的對手方，同時(shí)又代甲方辦理委托申報(bào)，并負(fù)責(zé)辦理資金結(jié)算等事宜。

第六條 客戶協(xié)議應(yīng)載明甲方的權(quán)利和義務(wù)。

（一）甲方的權(quán)利至少應(yīng)包括：

1、查詢其名下報(bào)價(jià)回購及對應(yīng)的質(zhì)押登記明細(xì)情況,未完成資金劃付的初始回購交易除外。

2、按客戶協(xié)議約定申請?zhí)崆百徎亍?/p>

3、按客戶協(xié)議約定申請不再續(xù)做。

4、獲取報(bào)價(jià)回購收益。

（二）甲方的義務(wù)至少應(yīng)包括：

1、甲方進(jìn)行新開報(bào)價(jià)回購委托時(shí)應(yīng)保證其資金賬戶中有足夠的資金，根據(jù)成交結(jié)果承擔(dān)相應(yīng)的清算交收責(zé)任。

2、甲方在參與報(bào)價(jià)回購交易期間，不改變證券賬戶指定交易關(guān)系。存在未到期回購交易的，則甲方不撤銷、變更指定交易。

第七條 客戶協(xié)議應(yīng)載明乙方的權(quán)利和義務(wù)。

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（一）乙方的權(quán)利至少應(yīng)包括：

1、有權(quán)拒絕可能導(dǎo)致總量超限的委托或其他指令，有權(quán)拒絕非交易時(shí)間的委托，并有權(quán)在乙方報(bào)價(jià)回購業(yè)務(wù)暫停期間拒絕接受甲方除提前購回外的其他委托。

2、當(dāng)質(zhì)押專用賬戶中質(zhì)押券折算后對應(yīng)的回購額度大于未到期報(bào)價(jià)回購的余額時(shí)，可以將超出部分對應(yīng)的質(zhì)押券從質(zhì)押專用賬戶中轉(zhuǎn)出。

3、對于大額提前購回或大額不再續(xù)做委托，若甲方未按約定進(jìn)行提前預(yù)約，乙方有權(quán)拒絕甲方的提前購回或不再續(xù)做委托申請。

4、交易存續(xù)期內(nèi)，甲方申請撤銷、變更指定交易的，乙方有權(quán)拒絕。

（二）乙方的義務(wù)至少應(yīng)包括：

1、除客戶協(xié)議另有約定外，及時(shí)、準(zhǔn)確的執(zhí)行甲方的委托指令。

2、按時(shí)對報(bào)價(jià)回購進(jìn)行購回清算，并依約向甲方支付收益。

3、如實(shí)記載甲方報(bào)價(jià)回購交易情況，受理甲方提出的查詢申請，向其提供查詢服務(wù)。

4、報(bào)價(jià)回購業(yè)務(wù)規(guī)模不超過所提交的質(zhì)押券折算后的總額度。

第八條 客戶協(xié)議對質(zhì)押券管理至少應(yīng)約定：

（一）關(guān)于質(zhì)押券的選擇標(biāo)準(zhǔn)與擔(dān)保價(jià)值計(jì)算。證券公司與客戶雙方同意，可用作報(bào)價(jià)回購質(zhì)押券的債券品種與上交所債券質(zhì)押式回購的債券品種相同；質(zhì)押券對應(yīng)的擔(dān)保價(jià)值按照《標(biāo)準(zhǔn)券折算率管理辦法》（見滬、深證券交易所以及中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司的網(wǎng)站）進(jìn)行計(jì)算和調(diào)整，并愿意承擔(dān)由此帶來－4－ 的損失或風(fēng)險(xiǎn)。

（二）關(guān)于質(zhì)押券的重新分配與質(zhì)押登記。

1、質(zhì)押專用賬戶。乙方開展報(bào)價(jià)回購業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)在中國結(jié)算上海分公司開立債券質(zhì)押式報(bào)價(jià)回購質(zhì)押專用賬戶用以保管其所提交的擬用于質(zhì)押擔(dān)保的債券。質(zhì)押專用賬戶中的債券作為乙方報(bào)價(jià)回購業(yè)務(wù)的履約質(zhì)押擔(dān)保物。

2、重新分配的原則及其風(fēng)險(xiǎn)。雙方同意，對于未到期回購及到期資金劃付失敗的回購，由中國結(jié)算上海分公司每個(gè)交易日日終按照以下原則重新分配質(zhì)押券：回購交易以成交先后順序、債券以證券代碼由小到大順序確定質(zhì)押券品種；以回購金額除以對應(yīng)質(zhì)押券適用的標(biāo)準(zhǔn)券折算率確定質(zhì)押券數(shù)量，進(jìn)位精確到元。若司法機(jī)關(guān)依法對質(zhì)押專用賬戶內(nèi)相關(guān)債券提出凍結(jié)要求的，當(dāng)日質(zhì)押券按如下順序分配：未被要求司法凍結(jié)的債券在前、被要求司法凍結(jié)的債券在后，證券代碼由小到大排序。對資金劃付失敗的初始回購交易以及到期且已完成資金劃付的回購不分配質(zhì)押券。每個(gè)交易日日終完成債券轉(zhuǎn)入轉(zhuǎn)出處理后，按照上述原則重新分配確定每筆未到期回購及到期資金劃付失敗回購的質(zhì)押券。

經(jīng)過質(zhì)押券重新分配后，按照《標(biāo)準(zhǔn)券折算率管理辦法》進(jìn)行計(jì)算所得的擔(dān)保價(jià)值不變，但質(zhì)押券的品種、數(shù)量及其市場流動性等可能存在差異。雙方認(rèn)同該差異并愿意承擔(dān)由此帶來的損失或風(fēng)險(xiǎn)。

3、質(zhì)押登記。中國結(jié)算上海分公司受上交所委托根據(jù)成交結(jié)果及上交所確定的質(zhì)押券分配原則對未到期回購及到期資金劃付失敗的回購辦理相應(yīng)的質(zhì)押登記，相關(guān)質(zhì)押登記辦理后，乙方與甲方質(zhì)押關(guān)系建立。若當(dāng)日司法機(jī)關(guān)依法對質(zhì)押專用賬戶內(nèi)

－5－

相關(guān)債券提出凍結(jié)要求的，中國結(jié)算上海分公司按《實(shí)施細(xì)則》第三十八條第二款規(guī)定分配質(zhì)押券并完成質(zhì)押登記后，辦理司法凍結(jié)登記。每個(gè)交易日日終，每筆未到期回購及到期資金劃付失敗的回購所對應(yīng)的質(zhì)押券會根據(jù)重新分配結(jié)果發(fā)生變化。對于已到期且已完成資金劃付的回購，質(zhì)押登記解除，乙方與甲方質(zhì)押關(guān)系終止。

甲方委托乙方向上交所提交的報(bào)價(jià)回購交易申報(bào)即視為甲方向中國結(jié)算上海分公司提交的按照《實(shí)施細(xì)則》規(guī)定辦理質(zhì)押登記的申請。

（三）質(zhì)押登記明細(xì)的查詢方式和查詢內(nèi)容。

（四）質(zhì)押券不足或被司法凍結(jié)時(shí)的補(bǔ)救措施。

（五）質(zhì)押券轉(zhuǎn)出的條件。

第九條 客戶協(xié)議對報(bào)價(jià)回購交易至少應(yīng)約定：

（一）報(bào)價(jià)回購價(jià)格的產(chǎn)生方式。應(yīng)約定乙方在每交易日開市前通過自身網(wǎng)站及交易系統(tǒng)公布各報(bào)價(jià)回購品種的到期年收益率和提前購回年收益率。甲方新開報(bào)價(jià)回購的委托一經(jīng)確認(rèn)，即視為甲方同意并接受該等年收益率。甲方已知悉并完全理解，該收益率屬于雙方一致同意的約定收益率，與其他市場利率可能存在偏差。

（二）交易品種、交易時(shí)間、交易代碼、委托指令要素、申報(bào)成交過程。

（三）到期購回及（大額）提前購回時(shí)購回金額的計(jì)算公式。

（四）大額提前購回及大額不再續(xù)做的標(biāo)準(zhǔn)及應(yīng)對措施。第十條 客戶協(xié)議應(yīng)載明報(bào)價(jià)回購業(yè)務(wù)的清算及資金劃付處理以及資金劃付失敗的處理措施。

（一）中國結(jié)算上海分公司每日對乙方當(dāng)日全部報(bào)價(jià)回購交－6－ 易（包括初始交易、到期購回和提前購回）進(jìn)行凈額清算，并根據(jù)該凈額清算結(jié)果，在證券公司于中國結(jié)算上海分公司已開立的用于非凈額結(jié)算的自營和客戶專用資金交收賬戶（以證券公司法人名義開立）之間進(jìn)行資金劃轉(zhuǎn)。證券公司相關(guān)專用資金交收賬戶應(yīng)付資金不足的，當(dāng)日全部報(bào)價(jià)回購資金劃付均作失敗處理。中國結(jié)算上海分公司完成乙方自營或客戶專用資金交收賬戶內(nèi)資金劃付后，乙方與其甲方之間報(bào)價(jià)回購交易的資金明細(xì)清算由乙方自行負(fù)責(zé)。乙方與其甲方之間由于資金明細(xì)清算產(chǎn)生的法律糾紛與中國結(jié)算及其上海分公司無關(guān)。

（二）客戶協(xié)議至少應(yīng)約定乙方通過中國結(jié)算辦理資金劃付失敗時(shí)，乙方對于新開回購、到期購回、提前購回等各種情形的資金交收明細(xì)處理方式、相關(guān)償付措施以及質(zhì)押登記明細(xì)的處理方式。

第十一條 客戶協(xié)議應(yīng)載明報(bào)價(jià)回購業(yè)務(wù)終止的條件及處理程序，包括但不限于：

（一）業(yè)務(wù)終止當(dāng)日，雙方的所有未到期報(bào)價(jià)回購視為提前購回，購回價(jià)格為每百元資金提前購回年收益。

（二）發(fā)生《實(shí)施細(xì)則》規(guī)定的違約處臵與異常情況時(shí)，甲方獲得足額資金償付與乙方了清債權(quán)債務(wù)后，委托乙方將其與該乙方簽署的確認(rèn)函報(bào)送上交所，并向上交所申請解除質(zhì)押登記。中國結(jié)算上海分公司依據(jù)上交所通知辦理相關(guān)質(zhì)押登記解除業(yè)務(wù)。

甲方委托乙方向上交所提交的解除質(zhì)押登記申請視為甲方向中國結(jié)算上海分公司提交的解除質(zhì)押登記的申請。

第十二條 客戶協(xié)議應(yīng)約定待購回期間發(fā)生異常情況的處理方式，異常情況包括但不限于：

－7－

（一）乙方質(zhì)押專用賬戶或質(zhì)押專用賬戶內(nèi)的質(zhì)押券被司法等機(jī)關(guān)凍結(jié)或強(qiáng)制執(zhí)行的；

（二）乙方被暫停或終止報(bào)價(jià)回購業(yè)務(wù)權(quán)限的；

（三）乙方進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)處臵或破產(chǎn)程序的；

（四）甲方資金賬戶被司法等機(jī)關(guān)凍結(jié)或強(qiáng)制執(zhí)行的；

（五）質(zhì)押券到期的。

第十三條 客戶協(xié)議應(yīng)對違約處理方式和法律責(zé)任進(jìn)行明確約定。客戶協(xié)議應(yīng)載明適用的法律和爭議處理方式，并明確約定因報(bào)價(jià)回購業(yè)務(wù)產(chǎn)生的任何爭議、糾紛，由交易雙方協(xié)商或通過約定的爭議處理方式解決，與任何第三方無關(guān)，甲方無權(quán)向任何第三方主張權(quán)利或追究責(zé)任。

乙方與甲方之間的糾紛，不影響中國結(jié)算上海分公司依據(jù)上交所確認(rèn)結(jié)果已經(jīng)辦理或正在辦理的證券質(zhì)押登記、資金劃付等業(yè)務(wù)。

第十四條 客戶協(xié)議應(yīng)載明甲方為個(gè)人的，客戶協(xié)議由甲方本人簽字；甲方為機(jī)構(gòu)甲方的，客戶協(xié)議由甲方法定代表人或授權(quán)代表簽字，并加蓋公章。

第十五條 客戶協(xié)議應(yīng)約定協(xié)議成立與生效條件、協(xié)議期限、協(xié)議終止條件、協(xié)議份數(shù)等事項(xiàng)。

第十六條 客戶協(xié)議應(yīng)在簽章前明確載明“甲方已經(jīng)認(rèn)真閱讀并全面接受客戶協(xié)議全部條款，已充分知悉、理解客戶協(xié)議項(xiàng)下的權(quán)利、義務(wù)和責(zé)任，自愿參與報(bào)價(jià)回購，并承擔(dān)由此產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)和法律后果?！?/p>

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第二篇：質(zhì)押式報(bào)價(jià)回購業(yè)務(wù)客戶協(xié)議必備條款doc

附件2

質(zhì)押式報(bào)價(jià)回購業(yè)務(wù)客戶協(xié)議必備條款

證券公司應(yīng)當(dāng)在其與客戶簽訂的質(zhì)押式報(bào)價(jià)回購業(yè)務(wù)客戶協(xié)議中載明必備條款所要求的內(nèi)容，并不得擅自修改或刪除必備條款的內(nèi)容。證券公司可以根據(jù)具體情況，在其與客戶簽訂的質(zhì)押式報(bào)價(jià)回購業(yè)務(wù)客戶協(xié)議中規(guī)定必備條款要求載明以外的、適合本公司實(shí)際需要的其他內(nèi)容，也可以在不改變必備條款規(guī)定含義的前提下，對必備條款作文字和條文順序的變動。

甲方：客戶 乙方：xx證券公司

第一條 乙方開展報(bào)價(jià)回購業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)與甲方簽訂質(zhì)押式報(bào)價(jià)回購業(yè)務(wù)客戶協(xié)議（以下簡稱“客戶協(xié)議”）?？蛻魠f(xié)議應(yīng)載明當(dāng)事人姓名、住所等相關(guān)信息。

第二條 客戶協(xié)議應(yīng)載明訂立客戶協(xié)議的依據(jù)。

第三條 客戶協(xié)議應(yīng)對報(bào)價(jià)回購、折算比率、報(bào)價(jià)回購的委托價(jià)格、提前購回價(jià)格、提前購回、交易日、自動續(xù)做、手動續(xù)做、不再續(xù)做等特定用語進(jìn)行解釋或定義，并符合上海證券交易所（以下簡稱“上交所”）和中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司（以下簡稱“中國結(jié)算）”《質(zhì)押式報(bào)價(jià)回購交易及登記結(jié)算業(yè)務(wù)辦法》（以下簡稱“《業(yè)務(wù)辦法》”）的相關(guān)規(guī)定。

第四條 客戶協(xié)議應(yīng)載明交易雙方的聲明與保證，至少應(yīng)包括：

（一）甲方具有相應(yīng)的報(bào)價(jià)回購交易主體資格，不存在法律、行政法規(guī)、規(guī)章、規(guī)則等禁止或限制投資證券市場的情形。乙方是依法設(shè)立的證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)，經(jīng)中國證監(jiān)會同意開展報(bào)價(jià)回購業(yè)務(wù)，并經(jīng)上交所批準(zhǔn)開通了報(bào)價(jià)回購權(quán)限，且該交易權(quán)限并未被暫?；蚪K止。

（二）交易雙方均自愿遵守報(bào)價(jià)回購交易有關(guān)的法律、法規(guī)、規(guī)章、交易規(guī)則等規(guī)定，以及乙方指定的相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)定。

（三）交易雙方用于報(bào)價(jià)回購的資產(chǎn)（包括資金和證券，下同）來源和用途合法，并保證自愿遵守國家反洗錢的相關(guān)規(guī)定。

（四）甲方已仔細(xì)閱讀客戶協(xié)議及《質(zhì)押式報(bào)價(jià)回購業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)揭示書》（以下簡稱“《風(fēng)險(xiǎn)揭示書》”）的所有條款及內(nèi)容以及《業(yè)務(wù)辦法》的規(guī)定，聽取了乙方對報(bào)價(jià)回購交易規(guī)則和客戶協(xié)議內(nèi)容的充分說明，準(zhǔn)確理解客戶協(xié)議及《風(fēng)險(xiǎn)揭示書》的確切含義，特別是甲方的責(zé)任條款和乙方免責(zé)條款的含義，清楚認(rèn)識并愿意承擔(dān)報(bào)價(jià)回購業(yè)務(wù)涉及的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，愿意接受客戶協(xié)議的約束。

（五）甲方承諾以真實(shí)身份參與報(bào)價(jià)回購，保證簽署客戶協(xié)議時(shí)及客戶協(xié)議存續(xù)期間向乙方披露或提供的信息和資料真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。

（六）乙方具有開展報(bào)價(jià)回購業(yè)務(wù)的必要條件，能夠?yàn)榧追竭M(jìn)行報(bào)價(jià)回購交易提供相應(yīng)的服務(wù)。

（七）交易雙方均承諾在客戶協(xié)議期間內(nèi)維持上述簽署聲明，并保證其真實(shí)有效。

第五條 客戶協(xié)議對報(bào)價(jià)回購業(yè)務(wù)的一般性約定至少應(yīng)當(dāng)包括：

（一）乙方向上交所進(jìn)行的報(bào)價(jià)回購交易申報(bào)，均視為基于雙方真實(shí)交易關(guān)系的申報(bào)。乙方未經(jīng)甲方同意進(jìn)行交易申報(bào)的，應(yīng)承擔(dān)全部法律責(zé)任，并賠償由此給甲方造成的損失，但已達(dá)成的交易結(jié)果不得改變。

（二）交易雙方一致同意，甲方資金不足與乙方達(dá)成報(bào)價(jià)回購交易的，當(dāng)日已達(dá)成的交易結(jié)果不變，但乙方有權(quán)于次一交易日提前購回或不再自動為甲方續(xù)做。

自動續(xù)做是指：回購到期日，如果客戶未發(fā)出不再續(xù)做指令，則視為客戶自愿按原回購金額（不含回購收益）自動滾動續(xù)做該回購品種，客戶不需要下達(dá)初始交易委托指令，由系統(tǒng)自動完成續(xù)做該品種回購初始交易。

不再續(xù)做交易是指：在自動續(xù)做期間，客戶發(fā)出不再續(xù)做委托指令，終止自動續(xù)做功能。

（三）甲方已充分理解并同意，在報(bào)價(jià)回購業(yè)務(wù)中，乙方是甲方回購交易的對手方，同時(shí)又代甲方辦理委托申報(bào)，并負(fù)責(zé)辦理資金結(jié)算等事宜。

第六條 客戶協(xié)議應(yīng)載明甲方的權(quán)利和義務(wù)。

（一）甲方的權(quán)利至少應(yīng)包括：

1、查詢與其報(bào)價(jià)回購交易相關(guān)的信息。

2、按客戶協(xié)議約定申請?zhí)崆百徎亍?/p>

3、按客戶協(xié)議約定申請不再續(xù)做。

4、獲取報(bào)價(jià)回購收益。

（二）甲方的義務(wù)至少應(yīng)包括：

1、甲方進(jìn)行新開報(bào)價(jià)回購委托時(shí)應(yīng)保證其資金賬戶中有足夠的資金，根據(jù)成交結(jié)果承擔(dān)相應(yīng)的清算交收責(zé)任。

2、甲方在參與報(bào)價(jià)回購交易期間，不改變證券賬戶指定交易關(guān)系。存在未到期回購交易的，則甲方不撤銷、變更指定交易。第七條 客戶協(xié)議應(yīng)載明乙方的權(quán)利和義務(wù)。

（一）乙方的權(quán)利至少應(yīng)包括：

1、有權(quán)拒絕可能導(dǎo)致總量超限的委托或其他指令，有權(quán)拒絕非交易時(shí)間的委托，并有權(quán)在乙方報(bào)價(jià)回購業(yè)務(wù)暫停期間拒絕接受甲方除提前購回外的其他委托。

2、若當(dāng)日日終乙方質(zhì)押專用賬戶中轉(zhuǎn)出該部分質(zhì)押券后剩余質(zhì)押券折合的標(biāo)準(zhǔn)券數(shù)量足以擔(dān)保所有報(bào)價(jià)回購未到期以及購回交易未完成資金劃付的報(bào)價(jià)回購金額，乙方可以申請將超出部分的質(zhì)押券轉(zhuǎn)出質(zhì)押庫。當(dāng)乙方提供現(xiàn)金作為臨時(shí)質(zhì)押物時(shí)，乙方可在采取其他措施使得報(bào)價(jià)回購可用額度大于零后，申請質(zhì)押現(xiàn)金的解除鎖定。

3、對于大額提前購回或大額不再續(xù)做委托，若甲方未按約定進(jìn)行提前預(yù)約，乙方有權(quán)拒絕甲方的提前購回或不再續(xù)做委托申請。

4、交易存續(xù)期內(nèi)，甲方申請撤銷、變更指定交易的，乙方有權(quán)拒絕。

（二）乙方的義務(wù)至少應(yīng)包括：

1、除客戶協(xié)議另有約定外，及時(shí)、準(zhǔn)確的執(zhí)行甲方的委托指令。

2、按時(shí)對報(bào)價(jià)回購進(jìn)行購回清算，并依約向甲方支付收益。

3、如實(shí)記載甲方報(bào)價(jià)回購交易情況，受理甲方提出的查詢申請，向其提供查詢服務(wù)。

4、遵守報(bào)價(jià)回購額度控制的相關(guān)規(guī)定。

第八條 客戶協(xié)議應(yīng)對甲方能否撤銷已發(fā)出的委托進(jìn)行明確約定。

第九條 客戶協(xié)議約定有自動續(xù)做的，應(yīng)明確自動續(xù)做的初始交易金額是否包含上一期回購收益。

第十條 客戶協(xié)議應(yīng)對一筆回購交易甲方能否部分不再續(xù)做進(jìn)行明確約定。

第十一條 客戶協(xié)議對質(zhì)押券管理至少應(yīng)約定：

（一）關(guān)于質(zhì)押券的選擇標(biāo)準(zhǔn)與擔(dān)保價(jià)值計(jì)算。

1、以可用于上交所債券質(zhì)押式回購交易的債券作為質(zhì)押券的，乙方應(yīng)當(dāng)與甲方約定適用根據(jù)《標(biāo)準(zhǔn)券折算率管理辦法》發(fā)布的債券質(zhì)押式回購標(biāo)準(zhǔn)券折算率。

2、以基金份額及上交所和中國結(jié)算認(rèn)可的其他證券作為質(zhì)押券的，應(yīng)明確該證券的具體種類及標(biāo)準(zhǔn)券折算率的確定方式或約定的值，以及標(biāo)準(zhǔn)券折算率的調(diào)整機(jī)制。

（二）關(guān)于質(zhì)押物的保管與質(zhì)權(quán)確定。

1、乙方提交的作為報(bào)價(jià)回購交易質(zhì)押券的自有證券應(yīng)轉(zhuǎn)入中國結(jié)算上海分公司設(shè)立的報(bào)價(jià)回購質(zhì)押專用賬戶。

2、轉(zhuǎn)入質(zhì)押專用賬戶中的證券作為乙方報(bào)價(jià)回購業(yè)務(wù)履約擔(dān)保質(zhì)押券。全部質(zhì)押券設(shè)定的質(zhì)權(quán)由乙方所有報(bào)價(jià)回購未到期以及購回交易未完成資金劃付的客戶共同享有,甲方所享有的質(zhì)權(quán)不對應(yīng)具體質(zhì)押券品種，甲方不得單獨(dú)就質(zhì)押券主張行使質(zhì)權(quán)，質(zhì)押券處臵所得由所有客戶按債權(quán)比例公平受償。

3、初始交易未完成資金劃付及購回交易完成資金劃付的客戶不享有質(zhì)權(quán)。

4、質(zhì)押券轉(zhuǎn)出后，不再作為乙方報(bào)價(jià)回購交易履約擔(dān)保的質(zhì)押券。

（三）報(bào)價(jià)回購相關(guān)信息的查詢方式和查詢內(nèi)容。

（四）質(zhì)押券不足或被司法凍結(jié)時(shí)的補(bǔ)救措施。

（五）質(zhì)押券轉(zhuǎn)出的條件。第十二條 客戶協(xié)議對報(bào)價(jià)回購交易至少應(yīng)約定：

（一）報(bào)價(jià)回購價(jià)格、可用額度。應(yīng)約定乙方在每交易日開市前通過其公司網(wǎng)站及交易系統(tǒng)公布各報(bào)價(jià)回購品種的到期年收益率和提前購回年收益率或價(jià)格確定方式、以及報(bào)價(jià)回購可用額度。甲方新開報(bào)價(jià)回購的委托一經(jīng)確認(rèn)，即視為甲方同意并接受該品種報(bào)價(jià)。甲方已知悉并完全理解，該收益率屬于雙方一致同意的約定收益率，與其他市場利率可能存在偏差。

（二）交易品種、交易時(shí)間、交易代碼、委托指令要素、申報(bào)成交過程。

（三）初始交易、到期購回及（大額）提前購回時(shí)購回金額的計(jì)算公式。

（四）大額提前購回及大額不再續(xù)做的標(biāo)準(zhǔn)及應(yīng)對措施。第十三條 客戶協(xié)議應(yīng)載明報(bào)價(jià)回購業(yè)務(wù)的清算及資金劃付處理以及資金劃付失敗的處理措施。

（一）中國結(jié)算上海分公司每日對乙方當(dāng)日全部報(bào)價(jià)回購交易（包括初始交易、到期購回和提前購回）進(jìn)行凈額清算，并根據(jù)該凈額清算結(jié)果，在證券公司于中國結(jié)算上海分公司已開立的用于非凈額結(jié)算的自營和客戶專用資金交收賬戶（以證券公司法人名義開立）之間進(jìn)行資金劃轉(zhuǎn)。證券公司相關(guān)專用資金交收賬戶應(yīng)付資金不足的，當(dāng)日全部報(bào)價(jià)回購資金劃付均作失敗處理。中國結(jié)算上海分公司完成乙方自營或客戶專用資金交收賬戶內(nèi)資金劃付后，乙方與其甲方之間報(bào)價(jià)回購交易的資金明細(xì)清算由乙方自行負(fù)責(zé)。乙方與其甲方之間由于資金明細(xì)清算產(chǎn)生的法律糾紛與中國結(jié)算及其上海分公司無關(guān)。

（二）客戶協(xié)議至少應(yīng)約定乙方通過中國結(jié)算辦理資金劃付失敗時(shí)，乙方對于新開回購、到期購回、提前購回等各種情形的資金交收明細(xì)處理方式、相關(guān)償付措施以及質(zhì)權(quán)確定方式?？蛻魠f(xié)議應(yīng)約定順延至T+1日，T+1日乙方仍未能完成資金劃付的，違約方應(yīng)承擔(dān)違約責(zé)任。

第十四條 客戶協(xié)議應(yīng)約定，甲方授權(quán)乙方以乙方的名義與第三方主體簽署質(zhì)押券處臵委托協(xié)議。

第十五條 客戶協(xié)議應(yīng)載明報(bào)價(jià)回購業(yè)務(wù)終止的條件及處理程序，包括但不限于：

（一）權(quán)限終止當(dāng)日，雙方的所有未到期報(bào)價(jià)回購交易全部提前購回，購回價(jià)格為每百元資金提前回購年收益；

（二）乙方應(yīng)及時(shí)向上交所及中國結(jié)算上海分公司提交質(zhì)押券處臵申請；

（三）對符合要求的申請，由乙方按照價(jià)格公允、快速處臵的原則對質(zhì)押券進(jìn)行處臵，處臵所得與質(zhì)押現(xiàn)金之和按債權(quán)比例向所有客戶公平清償；

（四）乙方怠于、不當(dāng)或無法處臵的，由委托的第三方按照價(jià)格公允、快速處臵的原則對質(zhì)押券進(jìn)行處臵，處臵所得與質(zhì)押現(xiàn)金之和按債權(quán)比例向所有客戶公平清償；

（五）甲方獲得足額償付的，應(yīng)與乙方簽署債務(wù)了結(jié)的確認(rèn)函；

（六）全部債務(wù)清償后，乙方應(yīng)向上交所和中國結(jié)算上海分公司提交業(yè)務(wù)終止報(bào)告，并可向上交所申請轉(zhuǎn)出剩余質(zhì)押券并對剩余質(zhì)押現(xiàn)金解除鎖定；

（七）處臵所得與質(zhì)押現(xiàn)金之和仍不足以償付的，由乙方對甲方承擔(dān)全部法律責(zé)任。

第十六條 客戶協(xié)議應(yīng)約定待購回期間發(fā)生異常情況的處理方式，異常情況包括但不限于：

（一）乙方質(zhì)押券或質(zhì)押現(xiàn)金被司法等有權(quán)機(jī)關(guān)凍結(jié)或強(qiáng)制執(zhí)行的；

（二）乙方被暫停或終止報(bào)價(jià)回購業(yè)務(wù)權(quán)限的；

（三）乙方進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)處臵或破產(chǎn)程序的；

（四）甲方資金賬戶被司法等機(jī)關(guān)凍結(jié)或強(qiáng)制執(zhí)行的；

（五）質(zhì)押券中的債券到期的。

第十七條 客戶協(xié)議應(yīng)約定違約后債務(wù)金額的計(jì)算公式，質(zhì)押券的擔(dān)保范圍、質(zhì)押券處臵所得在擔(dān)保范圍內(nèi)的償還順序，以及處臵后剩余的返還和處臵不足時(shí)的追償?shù)纫亍?/p>

第十八條 客戶協(xié)議應(yīng)對違約處理方式和法律責(zé)任進(jìn)行明確約定?？蛻魠f(xié)議應(yīng)載明適用的法律和爭議處理方式，并明確約定因報(bào)價(jià)回購業(yè)務(wù)產(chǎn)生的任何爭議、糾紛，由交易雙方協(xié)商或通過約定的爭議處理方式解決，與任何第三方無關(guān)，甲方無權(quán)向任何第三方主張權(quán)利或追究責(zé)任。

乙方與甲方之間的糾紛，不影響中國結(jié)算上海分公司依據(jù)上交所確認(rèn)結(jié)果已經(jīng)辦理或正在辦理的相關(guān)登記結(jié)算業(yè)務(wù)。

第十九條 客戶協(xié)議應(yīng)載明甲方為個(gè)人的，客戶協(xié)議由甲方本人簽字；甲方為機(jī)構(gòu)的，客戶協(xié)議由甲方法定代表人或授權(quán)代表簽字，并加蓋公章。

第二十條 客戶協(xié)議應(yīng)約定協(xié)議成立與生效條件、協(xié)議期限、協(xié)議終止條件、協(xié)議份數(shù)等事項(xiàng)。

第二十一條 客戶協(xié)議應(yīng)在簽章前明確載明“甲方已經(jīng)認(rèn)真閱讀并全面接受客戶協(xié)議全部條款，已充分知悉、理解客戶協(xié)議項(xiàng)下的權(quán)利、義務(wù)和責(zé)任，自愿參與報(bào)價(jià)回購，并承擔(dān)由此產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)和法律后果?！?/p>

第三篇：上海證券交易所債券質(zhì)押式協(xié)議回購交易主協(xié)議

上海證券交易所債券質(zhì)押式協(xié)議回購交易

主協(xié)議

第一條 為明確債券質(zhì)押式協(xié)議回購交易（以下簡稱“協(xié)議回購”）雙方的權(quán)利與義務(wù)，維護(hù)回購雙方的合法權(quán)益，根據(jù)《中華人民共和國合同法》、《中華人民共和國證券法》等法律、行政法規(guī)以及《上海證券交易所債券質(zhì)押式協(xié)議回購交易暫行辦法》（以下簡稱“《暫行辦法》”）、《上海證券交易所債券質(zhì)押式協(xié)議回購交易業(yè)務(wù)指引》（以下簡稱“《業(yè)務(wù)指引》”）、登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)規(guī)則等相關(guān)規(guī)定，參加上海證券交易所（以下簡稱“上交所”）協(xié)議回購的參與者（以下簡稱“參與者”）在平等、自愿的基礎(chǔ)上簽訂本協(xié)議。

第二條 本協(xié)議所稱協(xié)議回購、正回購方和逆回購方（以下統(tǒng)稱“回購雙方”）以及協(xié)議回購的交易要素等均按《暫行辦法》與《業(yè)務(wù)指引》定義。正回購方為出質(zhì)方，逆回購方為質(zhì)權(quán)方。

第三條 回購雙方通過上交所交易系統(tǒng)參與協(xié)議回購，認(rèn)可并自愿遵守上交所和登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的相關(guān)規(guī)定，接受上交所和登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的自律監(jiān)管。

第四條 回購雙方通過上交所交易系統(tǒng)進(jìn)行申報(bào)，交易系統(tǒng)確認(rèn)后生成的成交數(shù)據(jù)是回購雙方協(xié)商一致達(dá)成的協(xié)議，回購雙方應(yīng)當(dāng)認(rèn)可并遵守相關(guān)約定。

第五條 回購雙方可以就協(xié)議回購相關(guān)事宜簽訂補(bǔ)充協(xié)議。回購雙方同意，補(bǔ)充協(xié)議不得違反法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、其他規(guī)范性文件以及上交所、登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的相關(guān)規(guī)定，且不得與主協(xié)議和回購雙方申報(bào)的交易要素相沖突。補(bǔ)充協(xié)議的內(nèi)容由

－1－ 回購雙方自行遵照執(zhí)行。

第六條 簽署本協(xié)議的參與者，應(yīng)當(dāng)確保符合上交所投資者適當(dāng)性管理制度。

參與者應(yīng)當(dāng)根據(jù)上交所規(guī)定的條件及自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，審慎決定是否參與協(xié)議回購，并自行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。

第七條 本協(xié)議的簽署人是證券公司經(jīng)紀(jì)客戶的，同時(shí)簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書，并確保充分知悉并自愿承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)揭示書中所列風(fēng)險(xiǎn)。

第八條 正回購方的權(quán)利主要包括：

（一）按約定獲得債券出質(zhì)融入的資金款項(xiàng)；

（二）收取回購期間所出質(zhì)債券的發(fā)行人支付的債券利息；

（三）在到期結(jié)算日，按約定解除出質(zhì)債券的質(zhì)押登記；

（四）在逆回購方違約時(shí)按照規(guī)定或者約定收取違約金；

（五）其他上交所、登記結(jié)算機(jī)構(gòu)規(guī)定或者回購雙方約定的權(quán)利。

第九條 正回購方的義務(wù)主要包括：

（一）按照規(guī)定和約定，及時(shí)發(fā)送內(nèi)容完整的申報(bào)及結(jié)算指令；

（二）在首次結(jié)算日，按約定的券種和數(shù)量出質(zhì)債券；

（三）在到期結(jié)算日，按約定支付資金款項(xiàng)；

（四）在違約時(shí)按照規(guī)定或者約定支付違約金；

（五）其他上交所、登記結(jié)算機(jī)構(gòu)規(guī)定或者回購雙方約定的義務(wù)。

第十條 逆回購方的權(quán)利主要包括：

（一）按約定的券種、數(shù)量取得債券質(zhì)權(quán)；

（二）在回購期間擁有債券質(zhì)權(quán)；

－2－

（三）在到期結(jié)算日，按約定獲得資金款項(xiàng)及利息；

（四）在正回購方違約時(shí)按照規(guī)定或者約定收取違約金；

（五）其他上交所、登記結(jié)算機(jī)構(gòu)規(guī)定或者回購雙方約定的權(quán)利。

第十一條 逆回購方的義務(wù)主要包括：

（一）按照規(guī)定和約定，及時(shí)發(fā)送內(nèi)容完整的申報(bào)及結(jié)算指令；

（二）在首次結(jié)算日足額融出資金款項(xiàng)；

（三）在到期結(jié)算日將質(zhì)押債券解除質(zhì)押；

（四）在違約時(shí)按照規(guī)定或者協(xié)議約定支付違約金；

（五）其他上交所、登記結(jié)算機(jī)構(gòu)規(guī)定或者回購雙方約定的義務(wù)。

第十二條 債券在設(shè)定質(zhì)押登記期間，回購雙方就質(zhì)押券孳息及附屬權(quán)利作出以下約定：

（一）質(zhì)押債券發(fā)生付息、分期償還（不含最后一期），或資產(chǎn)證券化產(chǎn)品發(fā)生分期攤還（不含最后一期）的，對應(yīng)資金派發(fā)給正回購方，不作為質(zhì)押財(cái)產(chǎn)；

（二）質(zhì)押券發(fā)生提前贖回和到期兌付的，相關(guān)資金作為質(zhì)押財(cái)產(chǎn)，待債券解除質(zhì)押登記后方可提?。坏狡谖茨茏泐~兌付的，已經(jīng)兌付的資金作為質(zhì)押財(cái)產(chǎn)，不足部分由正回購方提供補(bǔ)充質(zhì)押券或者由回購雙方另行協(xié)商處理；

（三）質(zhì)押券含回售條款的，正回購方不得行使回售權(quán)利；可轉(zhuǎn)債、可交換債等質(zhì)押期間，正回購方不得行使轉(zhuǎn)股、換股權(quán)利；

（四）正回購方可作為債券持有人享有出席債券持有人大會、－3－ 提案、表決、追索等權(quán)利。

第十三條 回購雙方任何一方?jīng)]有履行協(xié)議回購約定的義務(wù)，即構(gòu)成違約，違約方應(yīng)向守約方承擔(dān)違約責(zé)任。違約包括但不限于以下情形：

（一）協(xié)議回購首次結(jié)算日，除雙方另有約定外，逆回購方未提交結(jié)算指令或資金不足，逆回購方違約；正回購方質(zhì)押券不足的，正回購方違約。逆回購方資金不足且正回購方質(zhì)押券不足的，雙方均違約。

（二）協(xié)議回購到期結(jié)算日，正回購方在規(guī)定時(shí)間未進(jìn)行到期確認(rèn)申報(bào)也未達(dá)成到期續(xù)做申報(bào)，或未提交結(jié)算指令，或資金不足的，正回購方違約。

（三）協(xié)議回購到期續(xù)做，正回購方未提交結(jié)算指令或資金不足的，正回購方對逆回購方和續(xù)做逆回購方同時(shí)違約。

（四）協(xié)議回購提前終止，正回購方未提交結(jié)算指令或資金不足的，正回購方違約。

（五）協(xié)議回購變更質(zhì)押券，正回購方質(zhì)押券不足的，正回購方違約。

第十四條 回購雙方中任何一方發(fā)生違約，回購雙方應(yīng)當(dāng)首先協(xié)商解決，守約方有權(quán)要求違約方繼續(xù)履行回購協(xié)議，也有權(quán)終止回購協(xié)議，并可要求違約方根據(jù)《暫行辦法》、《業(yè)務(wù)指引》、主協(xié)議、成交數(shù)據(jù)以及補(bǔ)充協(xié)議等，采取收取補(bǔ)息、罰息等方式進(jìn)行賠償。

第十五條 回購雙方中任何一方發(fā)生違約，守約方可按照以下條款向違約方收取違約金，違約金包括但不限于補(bǔ)息、罰息等方式：

－4－

（一）協(xié)議回購首次結(jié)算日，回購一方違約的，違約方自首次結(jié)算日起（含）3個(gè)工作日內(nèi)，按照回購利率以成交金額為基數(shù)向?qū)Ψ街Ц兑惶炝P息。雙方均存在違約行為的，可以互不承擔(dān)違約責(zé)任。

（二）協(xié)議回購到期結(jié)算日，正回購方違約的，正回購方按照回購資金延遲到賬天數(shù)，以回購利率向逆回購方補(bǔ)息并按照日利率萬分之二向逆回購方支付罰息。補(bǔ)息與罰息以協(xié)議回購的成交金額為基數(shù)。

（三）協(xié)議回購提前終止，正回購方違約的，正回購方按照回購資金延遲到賬天數(shù)，以提前終止時(shí)的約定利率向逆回購方補(bǔ)息并按照日利率萬分之二向逆回購方支付罰息。補(bǔ)息與罰息以協(xié)議回購的成交金額為基數(shù)。

（四）協(xié)議回購變更質(zhì)押券，正回購方違約的，正回購方自質(zhì)押券變更交易達(dá)成之日起（含）3個(gè)工作日內(nèi)，按照回購利率以成交金額為基數(shù)向?qū)Ψ街Ц兑惶炝P息。

回購雙方可以在補(bǔ)充協(xié)議中對違約金的金額、計(jì)算方式等另行約定。

第十六條 協(xié)議回購存續(xù)期間發(fā)生異常情況的，回購雙方同意采取提前終止方式對異常情況進(jìn)行處理。回購雙方不同意提前終止的，經(jīng)協(xié)商一致，也可以采取變更質(zhì)押券、繼續(xù)履行或者其他上交所認(rèn)可的處理方式。

第十七條 回購雙方同意協(xié)議回購適用中華人民共和國境內(nèi)法律及相關(guān)規(guī)定，本協(xié)議根據(jù)中華人民共和國境內(nèi)法律解釋。

第十八條 本協(xié)議下爭議經(jīng)協(xié)商無法解決的，回購雙方同意將爭議提交上海國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易仲裁委員會仲裁解決?；刭忞p方可

－5－ 以另行約定在中華人民共和國境內(nèi)進(jìn)行的其他爭議解決方式。

第十九條 本協(xié)議為開放式協(xié)議，由參與者簽署后在各簽署人之間生效。參與者為證券投資基金、銀行理財(cái)?shù)荣Y產(chǎn)管理或理財(cái)產(chǎn)品的，由管理人代為簽署，其管理的產(chǎn)品在參與協(xié)議回購時(shí)，視同認(rèn)可并遵循本協(xié)議。

第二十條 本協(xié)議一經(jīng)簽訂，簽署人不得變更。協(xié)議回購存在尚未了結(jié)事宜的，不得終止本協(xié)議。

第二十一條 本協(xié)議一式兩份，一份由簽署人留存，另一份送上交所備案（地址:上海市浦東南路528號上海證券交易所債券業(yè)務(wù)部）。簽署方為證券公司經(jīng)紀(jì)客戶的，由所在證券公司留存?zhèn)洳椤?/p>

本頁為簽署頁（適用自然人和機(jī)構(gòu)）

－6－ 簽署地：上海

參與者：

單位公章（機(jī)構(gòu)適用）：

法定代表人或授權(quán)人簽字（機(jī)構(gòu)適用）： 聯(lián)系人： 聯(lián)系電話： 聯(lián)系地址：

簽署時(shí)間： 年 月 日

本頁為簽署頁（適用資管、理財(cái)?shù)犬a(chǎn)品）

7－

－ 簽署地：上海

參與者（填寫管理人全稱）： 管理人公章：

法定代表人或授權(quán)人簽字： 聯(lián)系人： 聯(lián)系電話：聯(lián)系地址：簽署時(shí)間： 年 月

8－

日

－

第四篇：《報(bào)價(jià)系統(tǒng)非公開發(fā)行公司債券業(yè)務(wù)指引》《報(bào)價(jià)系統(tǒng)非公開發(fā)行公司債券質(zhì)押式協(xié)議回購交易業(yè)務(wù)指引》

中證機(jī)構(gòu)間報(bào)價(jià)系統(tǒng)股份有限公司

關(guān)于發(fā)布《報(bào)價(jià)系統(tǒng)非公開發(fā)行公司債券業(yè)務(wù)指引》、《報(bào)價(jià)系統(tǒng)非公開發(fā)行公司債券質(zhì)押式協(xié)議回購交易業(yè)務(wù)指引》的通知

各市場參與人：

為進(jìn)一步拓寬企業(yè)投融資渠道、優(yōu)化資源配置，規(guī)范非公開發(fā)行公司債券業(yè)務(wù)，促進(jìn)債券市場發(fā)展，中證機(jī)構(gòu)間報(bào)價(jià)系統(tǒng)股份有限公司（以下簡稱“中證報(bào)價(jià)”）根據(jù)《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》等相關(guān)規(guī)定制定了《報(bào)價(jià)系統(tǒng)非公開發(fā)行公司債券業(yè)務(wù)指引》（以下簡稱《業(yè)務(wù)指引》）、《報(bào)價(jià)系統(tǒng)非公開發(fā)行公司債券質(zhì)押式協(xié)議回購交易業(yè)務(wù)指引》，現(xiàn)予發(fā)布實(shí)施。現(xiàn)就有關(guān)事項(xiàng)通知如下：

一、中證報(bào)價(jià)自《業(yè)務(wù)指引》實(shí)施之日起，依據(jù)第十三條接受非公開發(fā)行公司債券業(yè)務(wù)申請，并確認(rèn)是否符合掛牌條件；不再對證券公司短期公司債券、并購重組私募債券進(jìn)行發(fā)行前備案。

二、按照原規(guī)定已在報(bào)價(jià)系統(tǒng)發(fā)行、轉(zhuǎn)讓的私募債券，承銷機(jī)構(gòu)、受托管理人、資信評級機(jī)構(gòu)等應(yīng)當(dāng)履行《業(yè)務(wù)指引》規(guī)定的職責(zé)和義務(wù)。發(fā)行文件另有約定的，從其約定。

三、本通知自發(fā)布之日起實(shí)施。特此通知。

聯(lián)系人：景雨露、李 炘、武 陽

電話：010-83897872、010-83897813、010-83897807 郵箱：bond@sac.net.cn

地址：北京市西城區(qū)金融大街4號金益大廈8層

中證機(jī)構(gòu)間報(bào)價(jià)系統(tǒng)股份有限公司

2015年8月7日

報(bào)價(jià)系統(tǒng)非公開發(fā)行公司債券業(yè)務(wù)指引

第一章 總則

為規(guī)范非公開發(fā)行公司債券在機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)與服務(wù)系統(tǒng)（以下簡稱“報(bào)價(jià)系統(tǒng)”）發(fā)行、轉(zhuǎn)讓相關(guān)業(yè)務(wù)，保護(hù)投資者合法權(quán)益，根據(jù)《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》（以下簡稱《管理辦法》）等相關(guān)法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、自律規(guī)則及報(bào)價(jià)系統(tǒng)相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，制定本指引。

本指引所稱非公開發(fā)行公司債券（以下簡稱“債券”），是指公司依照法定程序非公開發(fā)行、約定在一定期限（含一年以下）還本付息的有價(jià)證券。

債券在報(bào)價(jià)系統(tǒng)發(fā)行、轉(zhuǎn)讓的，適用本指引。法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、自律規(guī)則及報(bào)價(jià)系統(tǒng)相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則另有規(guī)定的，從其規(guī)定。

發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人應(yīng)當(dāng)誠實(shí)守信，發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級管理人員應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)，維護(hù)債券持有人享有的法定權(quán)利和債券募集說明書約定的權(quán)利，并對違規(guī)違約行為依法承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任，不得進(jìn)行利益輸送，不得欺詐投資者。增信機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照相關(guān)規(guī)定和約定，履行增信義務(wù)。

為債券發(fā)行、轉(zhuǎn)讓提供服務(wù)的證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)、受托管理人、資信評級機(jī)構(gòu)、會計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)等專業(yè)機(jī)構(gòu)和人員應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)，嚴(yán)格遵守職業(yè)規(guī)范和監(jiān)管規(guī)則，按規(guī)定和約定履行義務(wù)。

報(bào)價(jià)系統(tǒng)為債券提供發(fā)行、轉(zhuǎn)讓服務(wù)，不表明對該債券發(fā)行人的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、償債風(fēng)險(xiǎn)、訴訟風(fēng)險(xiǎn)以及債券的投資風(fēng)險(xiǎn)或收益做出判斷或保證。

中證機(jī)構(gòu)間報(bào)價(jià)系統(tǒng)股份有限公司(以下簡稱“中證報(bào)價(jià)”)對在報(bào)價(jià)系統(tǒng)開展的債券業(yè)務(wù)進(jìn)行日常管理。

第二章投資者適當(dāng)性管理

債券申請?jiān)趫?bào)價(jià)系統(tǒng)發(fā)行、轉(zhuǎn)讓的，不得采用廣告、公開勸誘和變相公開方式。參與債券認(rèn)購和轉(zhuǎn)讓的投資者應(yīng)當(dāng)為合格投資者。

發(fā)行、轉(zhuǎn)讓后持有同次發(fā)行債券的合格投資者合計(jì)不得超過二百人。本指引所稱合格投資者，應(yīng)當(dāng)符合以下資質(zhì)條件：

（一）經(jīng)有關(guān)金融監(jiān)管部門批準(zhǔn)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)，包括證券公司、基金管理公司及其子公司、期貨公司、商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司和信托公司等，以及經(jīng)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會登記的私募基金管理人；

（二）上述金融機(jī)構(gòu)面向投資者發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品，包括但不限于證券公司資產(chǎn)管理產(chǎn)品、基金及基金子公司產(chǎn)品、期貨公司資產(chǎn)管理產(chǎn)品、銀行理財(cái)產(chǎn)品、保險(xiǎn)產(chǎn)品、信托產(chǎn)品以及經(jīng)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會備案的私募基金；

（三）凈資產(chǎn)不低于一千萬元的企事業(yè)單位法人、合伙企業(yè)；

（四）合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）、人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者（RQFII）；

（五）社會保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，慈善基金等社會公益基金；

（六）經(jīng)中國證監(jiān)會認(rèn)可的其他合格投資者。

發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級管理人員及持股比例超過5%的股東，可以參與認(rèn)購與轉(zhuǎn)讓該發(fā)行人發(fā)行的債券，不受前款關(guān)于合格投資者資質(zhì)條件的限制。

自行銷售的發(fā)行人、承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立債券業(yè)務(wù)投資者適當(dāng)性制度并履行投資者適當(dāng)性核查義務(wù)。

報(bào)價(jià)系統(tǒng)參與人接受投資者委托代理認(rèn)購、受讓債券的，參與人應(yīng)當(dāng)核查實(shí)際委托人是否為合格投資者。法律法規(guī)和相關(guān)金融監(jiān)管部門另有規(guī)定的除外。

債券持有人因客觀原因?qū)е虏辉俜虾细裢顿Y者資質(zhì)條件的，不得再進(jìn)行債券的認(rèn)購或受讓。

投資者應(yīng)當(dāng)通過簽署風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知書等方式聲明符合合格投資者條件。債券的投資風(fēng)險(xiǎn)，由投資者自行承擔(dān)。

第三章 發(fā)行與轉(zhuǎn)讓

報(bào)價(jià)系統(tǒng)為債券提供發(fā)行、轉(zhuǎn)讓服務(wù)。債券申請?jiān)趫?bào)價(jià)系統(tǒng)發(fā)行、轉(zhuǎn)讓的，應(yīng)當(dāng)符合法律法規(guī)、部門規(guī)章、自律規(guī)則和報(bào)價(jià)系統(tǒng)的相關(guān)規(guī)定。

債券擬在報(bào)價(jià)系統(tǒng)發(fā)行、轉(zhuǎn)讓的，發(fā)行人或承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照相關(guān)規(guī)定向中證報(bào)價(jià)提交申請文件，由中證報(bào)價(jià)確認(rèn)是否符合掛牌條件。

債券申請?jiān)趫?bào)價(jià)系統(tǒng)線上發(fā)行的，發(fā)行人或承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在報(bào)價(jià)系統(tǒng)填寫發(fā)行注冊表并提交以下材料：

（一）募集說明書；

（二）發(fā)行人申請債券發(fā)行、轉(zhuǎn)讓的有權(quán)決策部門（董事會、股東會或股東大會）決議、公司章程、營業(yè)執(zhí)照（副本）復(fù)印件；

（三）承銷機(jī)構(gòu)（如有）出具的推薦意見；

（四）律師事務(wù)所出具的關(guān)于債券發(fā)行和轉(zhuǎn)讓的法律意見書；

（五）財(cái)務(wù)報(bào)告和審計(jì)報(bào)告；

（六）受托管理協(xié)議；

（七）持有人會議規(guī)則；

（八）信用評級報(bào)告（如有）；

（九）擔(dān)保合同、擔(dān)保函、擔(dān)保人最近一年的財(cái)務(wù)報(bào)告（并注明是否經(jīng)審計(jì)）及最近一期的財(cái)務(wù)報(bào)告或會計(jì)報(bào)表以及增信措施有關(guān)文件（如有）；

（十）涉及資產(chǎn)抵押、質(zhì)押的，還需出具抵押、質(zhì)押確認(rèn)函、資產(chǎn)評估報(bào)告等（如有）；

（十一）中證報(bào)價(jià)要求的其他文件。

債券申請?jiān)趫?bào)價(jià)系統(tǒng)線上發(fā)行的，可以在特定參與人范圍內(nèi)采用定價(jià)發(fā)行、簿記建檔、招標(biāo)發(fā)行等發(fā)行方式。

債券僅申請?jiān)趫?bào)價(jià)系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓的，發(fā)行人、承銷機(jī)構(gòu)可以自行組織債券發(fā)行工作，并在債券發(fā)行完成后五個(gè)工作日內(nèi),向報(bào)價(jià)系統(tǒng)報(bào)送債券募集說明書及持有人名冊。

債券申請?jiān)趫?bào)價(jià)系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓的，應(yīng)當(dāng)符合以下條件：

（一）符合《管理辦法》等法律法規(guī)和自律規(guī)則的相關(guān)規(guī)定；

（二）依法完成發(fā)行；

（三）申請債券轉(zhuǎn)讓時(shí)仍符合債券發(fā)行條件；

（四）債券持有人符合報(bào)價(jià)系統(tǒng)投資者適當(dāng)性規(guī)定，且實(shí)際持有人合計(jì)不超過兩百人；

（五）中證報(bào)價(jià)規(guī)定的其他條件。

債券申請?jiān)趫?bào)價(jià)系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓的，發(fā)行人或承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在報(bào)價(jià)系統(tǒng)填寫轉(zhuǎn)讓注冊表及提交以下材料：

（一）發(fā)行人申請債券發(fā)行和轉(zhuǎn)讓的有權(quán)決策部門（董事會、股東會或股東大會）決議；

（二）募集說明書、財(cái)務(wù)報(bào)告和審計(jì)報(bào)告、法律意見書、受托管理協(xié)議、債券持有人會議規(guī)則、擔(dān)保文件（如有）、評級報(bào)告（如有）等發(fā)行文件；

（三）債券實(shí)際募集數(shù)額的證明文件；

（四）承銷機(jī)構(gòu)（如有）出具的推薦意見；

（五）登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的登記證明文件；

（六）中證報(bào)價(jià)要求的其他文件。

債券發(fā)行時(shí)已經(jīng)向報(bào)價(jià)系統(tǒng)提交的材料在有效期內(nèi)無重大變化的，可以豁免提交。

債券募集說明書應(yīng)當(dāng)包含以下內(nèi)容： 發(fā)行人基本情況及財(cái)務(wù)狀況； 債券發(fā)行情況及產(chǎn)品設(shè)計(jì)條款； 承銷機(jī)構(gòu)及承銷安排（如有）；

募集資金用途、債券存續(xù)期間披露募集資金使用情況的安排、變更資金用途的程序及發(fā)行人違約使用募集資金時(shí)的責(zé)任條款；

債券轉(zhuǎn)讓范圍及約束條件； 信息披露的具體內(nèi)容和方式;債券持有人權(quán)益保護(hù)機(jī)制； 投資者適當(dāng)性管理制度； 債券增信措施（如有）；

債券信用評級和跟蹤評級的具體安排（如有）； 發(fā)行人風(fēng)險(xiǎn)及債券風(fēng)險(xiǎn)提示； 受托管理人及受托管理人職責(zé)； 訴訟、仲裁或者其他爭議解決機(jī)制；

發(fā)行人對本次債券募集資金用途和發(fā)行程序合法合規(guī)的聲明； 發(fā)行人及實(shí)際控制人的資信情況； 募集失敗的情形及處理機(jī)制安排；

發(fā)行人全體董事、監(jiān)事和高級管理人員對發(fā)行文件真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性的承諾；

其他重要事項(xiàng)，包括發(fā)行人資產(chǎn)受限、對外擔(dān)保及未決訴訟或者仲裁情況等； 中證報(bào)價(jià)規(guī)定的其他事項(xiàng)。

債券的募集資金應(yīng)當(dāng)用于約定用途。除金融類企業(yè)外，債券的募集資金不得轉(zhuǎn)借他人。

債券以100元面值為1張，申報(bào)價(jià)格最小變動單位為0.001元。債券單筆現(xiàn)貨轉(zhuǎn)讓數(shù)量不低于5000張或者轉(zhuǎn)讓金額（按面值計(jì)）不低于50萬元。

報(bào)價(jià)系統(tǒng)接受意向報(bào)價(jià)、要約申報(bào)等債券轉(zhuǎn)讓報(bào)價(jià)，采用全價(jià)轉(zhuǎn)讓的方式，不設(shè)漲跌幅限制。債券轉(zhuǎn)讓可以當(dāng)日回轉(zhuǎn)。轉(zhuǎn)讓雙方在報(bào)價(jià)系統(tǒng)達(dá)成交易的，應(yīng)當(dāng)認(rèn)可轉(zhuǎn)讓結(jié)果，并履行交收義務(wù)。報(bào)價(jià)系統(tǒng)根據(jù)報(bào)價(jià)與交易情況于交易時(shí)間內(nèi)在報(bào)價(jià)系統(tǒng)即時(shí)發(fā)布債券轉(zhuǎn)讓的報(bào)價(jià)信息和成交信息。

報(bào)價(jià)系統(tǒng)發(fā)布的報(bào)價(jià)信息包括產(chǎn)品代碼、債券簡稱、報(bào)價(jià)類型、買賣方向、數(shù)量、價(jià)格等。

報(bào)價(jià)系統(tǒng)發(fā)布的成交信息包括產(chǎn)品代碼、債券簡稱、單筆成交金額、單筆成交數(shù)量、當(dāng)日最高價(jià)、當(dāng)日最低價(jià)、總成交數(shù)量、總成交金額、總成交筆數(shù)等。

中證報(bào)價(jià)對發(fā)行、轉(zhuǎn)讓注冊材料進(jìn)行完備性審查。注冊材料完備的，中證報(bào)價(jià)自接受申請材料之日起3個(gè)工作日內(nèi)予以確認(rèn)。

注冊材料不完備的，中證報(bào)價(jià)可以要求發(fā)行人、承銷機(jī)構(gòu)補(bǔ)充相關(guān)材料或提交書面說明，注冊核對期限重新起算。

債券申請?jiān)趫?bào)價(jià)系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓的，可以采用協(xié)商成交、點(diǎn)擊成交、拍賣競價(jià)、標(biāo)購競價(jià)、做市等轉(zhuǎn)讓方式。

發(fā)行人或承銷機(jī)構(gòu)可以在產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓注冊時(shí)選擇一種或多種轉(zhuǎn)讓方式，并在報(bào)價(jià)系統(tǒng)披露。

債券轉(zhuǎn)讓前，發(fā)行人或承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照約定通過報(bào)價(jià)系統(tǒng)向債券持有人定向披露與產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓相關(guān)的全部信息。

發(fā)行人尚未披露的信息，可能或者已經(jīng)導(dǎo)致以下情形之一的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)向報(bào)價(jià)系統(tǒng)申請臨時(shí)暫停債券的轉(zhuǎn)讓：

（一）對債券還本付息產(chǎn)生重大影響；

（二）對債券轉(zhuǎn)讓價(jià)格產(chǎn)生重大影響；

（三）信用評級發(fā)生重大變化；

（四）其他對債券持有人權(quán)益產(chǎn)生重大影響的情形。

發(fā)行人披露相關(guān)信息或者相關(guān)情形消除后，應(yīng)當(dāng)向報(bào)價(jià)系統(tǒng)申請恢復(fù)債券的轉(zhuǎn)讓。

債券發(fā)生以下情形之一的，報(bào)價(jià)系統(tǒng)可以暫停債券的轉(zhuǎn)讓：

（一）發(fā)生可能影響發(fā)行人償債能力或者對債券投資價(jià)值或價(jià)格產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響的重大事項(xiàng)；

（二）發(fā)行人無法按時(shí)履行信息披露義務(wù)或已披露的信息不符合本指引相關(guān)要求的；

（三）報(bào)價(jià)系統(tǒng)根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)、業(yè)務(wù)規(guī)則認(rèn)定的需要暫停的其他情形。第（一）、（二）項(xiàng)情形消除或發(fā)行人申請恢復(fù)轉(zhuǎn)讓且報(bào)價(jià)系統(tǒng)確認(rèn)的，報(bào)價(jià)系統(tǒng)可以根據(jù)發(fā)行人的申請恢復(fù)債券的轉(zhuǎn)讓。

債券發(fā)生以下情形之一的，報(bào)價(jià)系統(tǒng)可以終止提供債券轉(zhuǎn)讓服務(wù)：

（一）發(fā)行人發(fā)生解散、責(zé)令關(guān)閉、宣告破產(chǎn)等情形；

（二）債券持有人會議同意終止該債券在報(bào)價(jià)系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓，且經(jīng)發(fā)行人或受托管理人向報(bào)價(jià)系統(tǒng)提出申請并經(jīng)報(bào)價(jià)系統(tǒng)認(rèn)可的；

（三）債券到期前2個(gè)交易日或者依照約定終止；

（四）其他法律法規(guī)、部門規(guī)章規(guī)定的或中證報(bào)價(jià)認(rèn)為應(yīng)當(dāng)終止提供債券轉(zhuǎn)讓服務(wù)的情形。

第四章 登記結(jié)算

債券在報(bào)價(jià)系統(tǒng)發(fā)行、轉(zhuǎn)讓的，可以由報(bào)價(jià)系統(tǒng)登記結(jié)算機(jī)構(gòu)或證監(jiān)會認(rèn)可的其他機(jī)構(gòu)辦理登記、結(jié)算。

參與人委托證監(jiān)會認(rèn)可的其他機(jī)構(gòu)辦理登記、結(jié)算的，該機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)與中證報(bào)價(jià)簽訂合作協(xié)議，并將登記、結(jié)算信息報(bào)送報(bào)價(jià)系統(tǒng)。中證報(bào)價(jià)將報(bào)價(jià)系統(tǒng)登記結(jié)算機(jī)構(gòu)及其他機(jī)構(gòu)的債券登記、結(jié)算數(shù)據(jù)報(bào)送至中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司。

參與人可以在報(bào)價(jià)系統(tǒng)開立相應(yīng)產(chǎn)品賬戶,分別用于記載參與人自身持有、接受合格投資者委托持有、管理的基金或資產(chǎn)管理計(jì)劃等理財(cái)產(chǎn)品持有的債券。

報(bào)價(jià)系統(tǒng)產(chǎn)品賬戶代碼由12位字符組成，其中前3位為“100”，后9位由阿拉伯?dāng)?shù)字和英文字母組成，優(yōu)先使用阿拉伯?dāng)?shù)字，由中證報(bào)價(jià)自主編制。

參與人在報(bào)價(jià)系統(tǒng)進(jìn)行資金結(jié)算的，應(yīng)當(dāng)與中證報(bào)價(jià)簽訂資金結(jié)算服務(wù)協(xié)議，并開立報(bào)價(jià)系統(tǒng)資金結(jié)算賬戶。

參與人可以在報(bào)價(jià)系統(tǒng)開立自有資金結(jié)算賬戶、代理資金結(jié)算賬戶、受托資金結(jié)算賬戶或?qū)Ｓ觅Y金結(jié)算賬戶。自有資金結(jié)算賬戶用于記載參與人自有資金；代理資金結(jié)算賬戶用于記載參與人代理的合格投資者的資金；受托資金結(jié)算賬戶用于記載參與人管理的基金、資產(chǎn)管理計(jì)劃等的資金；專用資金結(jié)算賬戶用于記載參與人在報(bào)價(jià)系統(tǒng)發(fā)行或承銷的債券募集的資金，以及用于付息、兌付的資金。

參與人在報(bào)價(jià)系統(tǒng)開立產(chǎn)品賬戶、資金結(jié)算賬戶的，應(yīng)當(dāng)在線填寫賬戶開立申請表。收到參與人提交的申請表后，報(bào)價(jià)系統(tǒng)在2個(gè)工作日內(nèi)進(jìn)行確認(rèn)。

申請開立受托產(chǎn)品賬戶、受托資金結(jié)算賬戶的，參與人還應(yīng)當(dāng)在線提交產(chǎn)品設(shè)立證明文件，并在開戶成功后10個(gè)工作日內(nèi)將產(chǎn)品設(shè)立證明文件寄送至報(bào)價(jià)系統(tǒng)。

參與人申請撤銷產(chǎn)品賬戶、資金結(jié)算賬戶的，應(yīng)當(dāng)在線填寫賬戶撤銷申請表，該賬戶應(yīng)當(dāng)同時(shí)滿足以下條件：

余額為零；

無與該賬戶相關(guān)的未了結(jié)業(yè)務(wù)； 中證報(bào)價(jià)規(guī)定的其他條件。

收到賬戶撤銷申請表后，中證報(bào)價(jià)在2個(gè)工作日內(nèi)進(jìn)行確認(rèn)。賬戶撤銷后，參與人應(yīng)當(dāng)在10個(gè)工作日內(nèi)將賬戶撤銷申請表寄送至中證報(bào)價(jià)。參與人可以接受合格投資者委托，以自身名義持有在報(bào)價(jià)系統(tǒng)發(fā)行、轉(zhuǎn)讓的債券。接受合格投資者委托、以自身名義持有債券的，參與人應(yīng)當(dāng)與合格投資者簽署相關(guān)協(xié)議，明確雙方的權(quán)利義務(wù)關(guān)系。參與人應(yīng)當(dāng)依據(jù)約定行使產(chǎn)品持有人相關(guān)權(quán)利，不得損害合格投資者權(quán)益。

參與人應(yīng)當(dāng)為每個(gè)合格投資者開立產(chǎn)品賬戶，分別記錄每個(gè)合格投資者擁有的權(quán)益數(shù)據(jù)。參與人應(yīng)當(dāng)向中證報(bào)價(jià)及報(bào)價(jià)系統(tǒng)登記結(jié)算機(jī)構(gòu)報(bào)送合格投資者產(chǎn)品賬戶注冊資料、賬戶余額、權(quán)益明細(xì)數(shù)據(jù)變動記錄等信息，信息報(bào)送遵守報(bào)價(jià)系統(tǒng)相關(guān)規(guī)定。參與人應(yīng)當(dāng)保證其提供信息的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。

合格投資者產(chǎn)品賬戶代碼由12位字符組成，其中前3位為參與人代碼，由報(bào)價(jià)系統(tǒng)統(tǒng)一分配，后9位由阿拉伯?dāng)?shù)字和英文字母組成，優(yōu)先使用阿拉伯?dāng)?shù)字，由參與人自主編制。

參與人的客戶通過報(bào)價(jià)系統(tǒng)認(rèn)購該參與人發(fā)行或承銷的債券的，應(yīng)當(dāng)將客戶姓名及有效身份證明文件號碼或法人名稱及有效身份證明文件號碼、通訊地址、聯(lián)系電話等發(fā)送報(bào)價(jià)系統(tǒng)登記結(jié)算機(jī)構(gòu)，由報(bào)價(jià)系統(tǒng)登記結(jié)算機(jī)構(gòu)直接記載客戶持有的債券。參與人應(yīng)當(dāng)保證客戶資料的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。

委托報(bào)價(jià)系統(tǒng)登記結(jié)算機(jī)構(gòu)辦理債券登記的，發(fā)行人或承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)與中證報(bào)價(jià)簽訂登記服務(wù)協(xié)議。

在報(bào)價(jià)系統(tǒng)發(fā)行債券的，發(fā)行人或承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在債券發(fā)行前5個(gè)工作日向報(bào)價(jià)系統(tǒng)登記結(jié)算機(jī)構(gòu)提交債券登記要素表。發(fā)行成功的，報(bào)價(jià)系統(tǒng)登記結(jié)算機(jī)構(gòu)出具債券登記證明文件。

委托報(bào)價(jià)系統(tǒng)登記結(jié)算機(jī)構(gòu)辦理債券登記，且債券在報(bào)價(jià)系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓的，報(bào)價(jià)系統(tǒng)登記結(jié)算機(jī)構(gòu)依據(jù)成交結(jié)果辦理債券的變更登記。債券因司法扣劃、行政劃撥、繼承、贈與、法人合并、分立等原因發(fā)生轉(zhuǎn)讓的，報(bào)價(jià)系統(tǒng)登記結(jié)算機(jī)構(gòu)依據(jù)收到相關(guān)信息的先后順序辦理債券的變更登記。

委托報(bào)價(jià)系統(tǒng)登記結(jié)算機(jī)構(gòu)辦理登記，且債券到期終止、提前全部或部分終止的，報(bào)價(jià)系統(tǒng)登記結(jié)算機(jī)構(gòu)依據(jù)發(fā)行人或承銷機(jī)構(gòu)有關(guān)申請或根據(jù)報(bào)價(jià)系統(tǒng)有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則辦理債券的注銷登記，由中證報(bào)價(jià)與發(fā)行人或承銷機(jī)構(gòu)簽訂債券登記數(shù)據(jù)資料移交備忘錄，將持有人名冊清單等債券登記相關(guān)數(shù)據(jù)和資料移交發(fā)行人或承銷機(jī)構(gòu)。

委托報(bào)價(jià)系統(tǒng)登記結(jié)算機(jī)構(gòu)辦理債券結(jié)算的，報(bào)價(jià)系統(tǒng)登記結(jié)算機(jī)構(gòu)不作為共同對手方介入雙方的交易。報(bào)價(jià)系統(tǒng)登記結(jié)算機(jī)構(gòu)依據(jù)成交結(jié)果辦理參與人之間債券和資金的清算與交收。參與人與合格投資者之間的清算與交收，由其自行約定和辦理，參與人不得損害合格投資者合法權(quán)益。

參與人可以采用全額清算、凈額清算等清算方式；可以采用貨銀對付、見券付款、見款付券以及純?nèi)^戶等交收方式；可以采用日終批次交收等交收期安排。在交收時(shí)點(diǎn)前，參與人可以通過中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司、商業(yè)銀行、第三方支付機(jī)構(gòu)或監(jiān)管部門認(rèn)可的其他機(jī)構(gòu)向報(bào)價(jià)系統(tǒng)資金結(jié)算賬戶劃轉(zhuǎn)資金，確保交收時(shí)點(diǎn)資金充足。在報(bào)價(jià)系統(tǒng)登記結(jié)算機(jī)構(gòu)辦理資金交收的，報(bào)價(jià)系統(tǒng)登記結(jié)算機(jī)構(gòu)在交收時(shí)點(diǎn)通過參與人資金結(jié)算賬戶完成資金交收。參與人自行完成資金交收的，交易雙方應(yīng)當(dāng)在交收時(shí)點(diǎn)將交收結(jié)果反饋至報(bào)價(jià)系統(tǒng)登記結(jié)算機(jī)構(gòu)。

委托報(bào)價(jià)系統(tǒng)登記結(jié)算機(jī)構(gòu)辦理債券登記業(yè)務(wù)的，債券存續(xù)期間，報(bào)價(jià)系統(tǒng)登記結(jié)算機(jī)構(gòu)根據(jù)發(fā)行人提交的付息、兌付方案代為辦理債券付息、兌付資金的劃付。

發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在付息、兌付通告日前2個(gè)工作日內(nèi)向報(bào)價(jià)系統(tǒng)登記結(jié)算機(jī)構(gòu)提交債券付息、兌付申請或付息、兌付通知單。報(bào)價(jià)系統(tǒng)登記結(jié)算機(jī)構(gòu)根據(jù)發(fā)行人提供的付息、兌付材料于付息、兌付日向持有人付息、兌付。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)確保付息、兌付時(shí)間和金額的準(zhǔn)確性，并承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。

第五章 信息披露

債券在報(bào)價(jià)系統(tǒng)發(fā)行、轉(zhuǎn)讓的，信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)按照相關(guān)規(guī)定和協(xié)議約定，通過報(bào)價(jià)系統(tǒng)向合格投資者定向披露信息，保證披露信息的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整和及時(shí)，并確保提交的電子件、傳真件、復(fù)印件等與原件一致。

接受合格投資者委托在報(bào)價(jià)系統(tǒng)代理認(rèn)購、受讓債券的參與人，應(yīng)當(dāng)向?qū)嶋H認(rèn)購和受讓債券的投資者披露信息披露義務(wù)人向其披露的全部信息。

募集說明書應(yīng)當(dāng)約定信息披露的時(shí)點(diǎn)和內(nèi)容，相關(guān)信息披露文件應(yīng)當(dāng)由受托管理人及時(shí)向中國證券業(yè)協(xié)會或其授權(quán)機(jī)構(gòu)備案。發(fā)行人、承銷機(jī)構(gòu)、資信評級機(jī)構(gòu)、受托管理人等通過中國證監(jiān)會認(rèn)可的信息披露平臺履行債券信息披露義務(wù)的，披露的內(nèi)容和時(shí)間應(yīng)當(dāng)與報(bào)價(jià)系統(tǒng)保持一致。

信息披露義務(wù)人有充分理由認(rèn)為披露有關(guān)的信息內(nèi)容會損害企業(yè)利益，且不公布也不會導(dǎo)致債券市場價(jià)格重大變動的，應(yīng)當(dāng)向中證報(bào)價(jià)申請豁免披露，并陳述不宜披露的理由。經(jīng)中證報(bào)價(jià)同意的，可不予披露。

國家法律法規(guī)規(guī)定不得披露的事項(xiàng)，信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)向中證報(bào)價(jià)提交不予披露說明。

發(fā)行人、承銷機(jī)構(gòu)和其他信息披露義務(wù)人披露的信息涉及審計(jì)、資產(chǎn)評估、資信評級等事項(xiàng)的，應(yīng)當(dāng)由具有從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)資格的會計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)和資信評級機(jī)構(gòu)等審查驗(yàn)證，并出具書面意見。

披露的信息涉及法律事項(xiàng)的，應(yīng)由律師事務(wù)所出具書面意見。

發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在募集說明書中約定是否披露定期報(bào)告。約定披露的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在每一會計(jì)結(jié)束之日起四個(gè)月內(nèi)或每一會計(jì)的上半年結(jié)束之日起兩個(gè)月內(nèi)，通過報(bào)價(jià)系統(tǒng)披露上一報(bào)告和本中期報(bào)告。因故無法按時(shí)披露的，應(yīng)當(dāng)提前披露定期報(bào)告延期披露情況，說明延期披露的原因，以及是否存在影響債券償付本息能力的情形和風(fēng)險(xiǎn)等事項(xiàng)。發(fā)行人委托資信評級機(jī)構(gòu)進(jìn)行信用評級的，應(yīng)當(dāng)在募集說明書中約定披露定期報(bào)告。

報(bào)告應(yīng)當(dāng)聘請具有證券服務(wù)業(yè)務(wù)資格的會計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行審計(jì)，并就債券募集資金使用情況進(jìn)行專項(xiàng)說明。

發(fā)行人應(yīng)當(dāng)披露在存續(xù)期內(nèi)發(fā)生的可能影響債券本息償付的重大事項(xiàng)。前款所稱重大事項(xiàng)包括但不限于：

（一）發(fā)行人經(jīng)營方針、經(jīng)營范圍、生產(chǎn)經(jīng)營外部條件等發(fā)生重大變化；

（二）債券信用評級發(fā)生變化；

（三）發(fā)行人主要資產(chǎn)被查封、扣押、凍結(jié)；

（四）發(fā)行人發(fā)生未能清償?shù)狡趥鶆?wù)的違約情況；

（五）發(fā)行人當(dāng)年累計(jì)新增借款或?qū)ν馓峁?dān)保超過上年末凈資產(chǎn)的百分之二十；

（六）發(fā)行人放棄債權(quán)或者財(cái)產(chǎn)，超過上年末凈資產(chǎn)的百分之十；

（七）發(fā)行人發(fā)生超過上年末凈資產(chǎn)百分之十的重大損失；

（八）發(fā)行人作出減資、合并、分立、解散及申請破產(chǎn)的決定；

（九）發(fā)行人涉及重大訴訟、仲裁事項(xiàng)或受到重大行政處罰；

（十）保證人、擔(dān)保物或者其他償債保障措施發(fā)生重大變化；

（十一）發(fā)行人情況發(fā)生重大變化導(dǎo)致可能不符合公司債券發(fā)行、轉(zhuǎn)讓條件；

（十二）發(fā)行人涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案調(diào)查，發(fā)行人董事、監(jiān)事、高級管理人員涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)采取強(qiáng)制措施；

（十三）發(fā)行人的實(shí)際控制人、控股股東、三分之一以上的董事、三分之二以上的監(jiān)事、董事長或總經(jīng)理發(fā)生變動；董事長或者總經(jīng)理無法履行職責(zé)；

（十四）其他對投資者做出投資決策有重大影響的事項(xiàng)；

（十五）法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章規(guī)定，以及相關(guān)金融監(jiān)管部門、中證報(bào)價(jià)認(rèn)定的其他事項(xiàng)。

發(fā)行人披露重大事項(xiàng)后，已披露的重大事項(xiàng)出現(xiàn)可能對發(fā)行人償債能力產(chǎn)生較大影響的進(jìn)展或者變化的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露進(jìn)展或者變化情況以及可能產(chǎn)生的影響。

發(fā)行人委托資信評級機(jī)構(gòu)進(jìn)行信用評級的，發(fā)行人和資信評級機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)至少于報(bào)告披露之日起的兩個(gè)月內(nèi)披露上一的債券信用跟蹤評級報(bào)告。

資信評級機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)持續(xù)關(guān)注可能對債券持有人權(quán)益產(chǎn)生重大影響的事項(xiàng)，及時(shí)出具信用跟蹤評級報(bào)告及其他與評級相關(guān)的信息。

跟蹤評級報(bào)告應(yīng)當(dāng)同時(shí)向發(fā)行人、承銷機(jī)構(gòu)、受托管理人和報(bào)價(jià)系統(tǒng)提交，并由發(fā)行人向債券持有人定向披露。評級報(bào)告原則上在非交易時(shí)間披露。

發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在債權(quán)登記日前，披露付息或本金兌付等有關(guān)事宜。債券附利率調(diào)整條款的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在利率調(diào)整日前，及時(shí)披露利率調(diào)整相關(guān)事宜。

債券附贖回條款的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在滿足債券贖回條件后及時(shí)發(fā)布通告，明確披露是否行使贖回權(quán)。行使贖回權(quán)的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在贖回期結(jié)束前發(fā)布贖回提示性通告。

贖回完成后，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露債券贖回的情況及其影響。

債券附回售條款的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在滿足債券回售條件后及時(shí)發(fā)布回售通告，并在回售期結(jié)束前發(fā)布回售提示性通告。

回售完成后，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露債券回售情況及其影響。

債券附發(fā)行人續(xù)期選擇權(quán)的，發(fā)行人應(yīng)于續(xù)期選擇權(quán)行權(quán)按照約定及時(shí)披露是否行使續(xù)期選擇權(quán)。

第六章 持有人權(quán)益保護(hù)

發(fā)行人應(yīng)當(dāng)指定專項(xiàng)賬戶，用于債券募集資金的接收、存儲、劃轉(zhuǎn)與本息償付。

發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定和約定按時(shí)償付債券本息，履行回售、利率調(diào)整、分期償還、換股等義務(wù)。

發(fā)行人無法按時(shí)償付債券本息時(shí)，增信機(jī)構(gòu)和其他具有償付義務(wù)的機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定或約定及時(shí)向債券持有人履行償付義務(wù)。承銷機(jī)構(gòu)、受托管理人均應(yīng)當(dāng)協(xié)助債券持有人維護(hù)法定或約定的權(quán)利。

發(fā)行人應(yīng)當(dāng)根據(jù)規(guī)定為債券持有人聘請受托管理人，并訂立債券受托管理協(xié)議。在債券存續(xù)期限內(nèi)，受托管理人應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)，履行受托管理職責(zé)，按照規(guī)定或者協(xié)議的約定維護(hù)債券持有人利益。

對于債券受托管理人在履行受托管理職責(zé)時(shí)可能存在的利益沖突情形及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)防范、解決機(jī)制，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在債券募集說明書及債券存續(xù)期間的信息披露文件中予以充分披露，并同時(shí)在債券受托管理協(xié)議中載明。

受托管理人為履行受托管理職責(zé)，有權(quán)代表債券持有人查詢債券持有人名冊及相關(guān)登記信息、專項(xiàng)賬戶中募集資金的存儲與劃轉(zhuǎn)情況。

債券存續(xù)期間，受托管理人應(yīng)當(dāng)至少在每年6月30日前披露上一受托管理事務(wù)報(bào)告。受托管理事務(wù)報(bào)告應(yīng)當(dāng)至少包括受托管理人履行職責(zé)情況、發(fā)行人的經(jīng)營與財(cái)務(wù)狀況、募集資金的使用情況、發(fā)行人償債保障措施的執(zhí)行情況、債券的本息償付情況以及風(fēng)險(xiǎn)說明、債券持有人會議召開的情況等。

因故無法按時(shí)披露的，受托管理人應(yīng)當(dāng)提前披露受托管理事務(wù)報(bào)告延期披露情況，說明延期披露的具體原因、預(yù)計(jì)披露時(shí)間以及是否存在影響債券還本付息的情形與風(fēng)險(xiǎn)等事項(xiàng)。

發(fā)行人發(fā)生影響償債能力的重大事項(xiàng)、預(yù)計(jì)或者已經(jīng)不能償還債券本息等對債券持有人權(quán)益有重大影響的事件的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)告知受托管理人。受托管理人應(yīng)當(dāng)督促發(fā)行人及時(shí)披露相關(guān)信息。發(fā)行人未真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)披露上述信息的，受托管理人應(yīng)及時(shí)披露受托管理事務(wù)臨時(shí)報(bào)告，說明該重大事項(xiàng)的情況、產(chǎn)生的影響、督促發(fā)行人采取的措施等。

發(fā)行人應(yīng)當(dāng)與受托管理人按照有利于保護(hù)債券持有人利益的原則制定債券持有人會議規(guī)則，明確債券持有人通過持有人會議行使權(quán)利的范圍、程序，債券持有人會議的召集、通知、決策機(jī)制、會議記錄及信息披露等重要事項(xiàng)。債券持有人會議規(guī)則應(yīng)當(dāng)公平、合理，并在募集說明書中披露。

第七章 特別規(guī)定

債券募集資金主要用于支持并購重組活動的，還應(yīng)當(dāng)遵守以下規(guī)定：

（一）發(fā)行文件中應(yīng)當(dāng)披露被并購方情況、募集資金用于并購重組活動的金額占并購重組所需資金總規(guī)模的比例、募集資金監(jiān)管機(jī)制以及出現(xiàn)并購重組終止、交叉違約或者其他可能影響持有人利益情形的提前償還本息對應(yīng)措施等事項(xiàng)；

（二）并購重組需主管部門批準(zhǔn)的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)取得相關(guān)批準(zhǔn)文件；

（三）定期報(bào)告應(yīng)當(dāng)披露并購重組募集資金使用情況、并購重組進(jìn)展以及可能影響投資者利益的重大事項(xiàng)；

（四）并購交易取得重大進(jìn)展以及發(fā)生可能影響投資者利益等重大事項(xiàng)的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露臨時(shí)報(bào)告；

（五）中證報(bào)價(jià)規(guī)定的其他事項(xiàng)。

證券公司等金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券，包括次級債券、一年以內(nèi)還本付息的短期債券等，應(yīng)當(dāng)符合相關(guān)金融監(jiān)管部門的規(guī)定。

符合國務(wù)院有關(guān)部門中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)的發(fā)行人通過報(bào)價(jià)系統(tǒng)發(fā)行的債券，還應(yīng)當(dāng)遵守以下規(guī)定：

（一）針對個(gè)人投資者的非主動管理的金融產(chǎn)品、全部資金僅用于購買單一私募債券的金融產(chǎn)品及有限合伙企業(yè)不得作為債券的合格投資者；

（二）采用專業(yè)融資擔(dān)保公司為債券擔(dān)保的，承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)在盡職調(diào)查過程中，核查擔(dān)保公司業(yè)務(wù)資質(zhì)、經(jīng)營狀況及擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)等相關(guān)情況，與擔(dān)保公司所在地?fù)?dān)保機(jī)構(gòu)監(jiān)管部門進(jìn)行事先溝通，盡職調(diào)查報(bào)告中應(yīng)包含相關(guān)核查、溝通說明；

（三）承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)對債券融資規(guī)模、預(yù)期利率水平與企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的匹配性進(jìn)行專項(xiàng)核查，盡職調(diào)查報(bào)告中應(yīng)包含相關(guān)核查說明；

（四）中證報(bào)價(jià)規(guī)定的其他事項(xiàng)。

在一定期限內(nèi)依據(jù)約定的條件交換成上市公司股票的可交換債券，還應(yīng)當(dāng)遵守以下規(guī)定：

可交換債券發(fā)行前，預(yù)備用于交換的股票及其孳息應(yīng)當(dāng)質(zhì)押給債券受托管理人，用于對債券持有人交換股份和本次債券本息償付提供擔(dān)保；

預(yù)備用于交換的股票在債券發(fā)行前，除為本次發(fā)行設(shè)定質(zhì)押擔(dān)保外，不存在被司法凍結(jié)等其他權(quán)利受限情形； 預(yù)備用于交換的股票在交換時(shí)不存在限售條件，且轉(zhuǎn)讓該部分股票不違反發(fā)行人對上市公司、投資者和報(bào)價(jià)系統(tǒng)等的承諾；

可交換債券自發(fā)行結(jié)束之日起六個(gè)月后方可交換為預(yù)備用于交換的股票，且質(zhì)押股票數(shù)量應(yīng)當(dāng)不少于預(yù)備用于交換的股票數(shù)量。

可交換債券換股價(jià)格應(yīng)當(dāng)不低于發(fā)行日前一個(gè)交易日標(biāo)的股票收盤價(jià)的百分之九十以及前二十個(gè)交易日收盤價(jià)的均價(jià)的百分之九十。

可交換債券具體換股期限、換股價(jià)格及價(jià)格調(diào)整機(jī)制、具體質(zhì)押比例、維持擔(dān)保比例、追加擔(dān)保機(jī)制、換股風(fēng)險(xiǎn)與補(bǔ)償機(jī)制以及違約處置等事項(xiàng)由當(dāng)事人協(xié)商并在募集說明書中進(jìn)行約定。由于發(fā)行人未及時(shí)補(bǔ)足預(yù)備用于交換的股票或者預(yù)備用于交換的股票發(fā)生司法凍結(jié)等原因，導(dǎo)致投資者換股失敗的，由發(fā)行人承擔(dān)所有責(zé)任。

中證報(bào)價(jià)其他相關(guān)規(guī)定。

可交換債券業(yè)務(wù)相關(guān)規(guī)則，由中證報(bào)價(jià)另行制定。發(fā)行債券應(yīng)當(dāng)由具有證券承銷業(yè)務(wù)資格的證券公司承銷。

取得證券承銷業(yè)務(wù)資格的證券公司、中國證券金融股份有限公司及中國證監(jiān)會認(rèn)可的其他機(jī)構(gòu)非公開發(fā)行債券可以自行銷售。

中國證監(jiān)會、中國證券業(yè)協(xié)會、中證報(bào)價(jià)對發(fā)行人、募集資金用于特定事項(xiàng)或含有特殊條款債券另有規(guī)定的，從其規(guī)定。

債券持有人可以依據(jù)報(bào)價(jià)系統(tǒng)相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，開展債券質(zhì)押式協(xié)議回購。債券質(zhì)押式協(xié)議回購業(yè)務(wù)相關(guān)規(guī)則，由中證報(bào)價(jià)另行制定。

第八章 業(yè)務(wù)管理

發(fā)行人、承銷機(jī)構(gòu)、增信機(jī)構(gòu)、合格投資者、相關(guān)專業(yè)機(jī)構(gòu)及其相關(guān)人員違反本指引或報(bào)價(jià)系統(tǒng)其他相關(guān)規(guī)定的，中證報(bào)價(jià)可以按照相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則進(jìn)行業(yè)務(wù)管理。

發(fā)行人及其董事、監(jiān)事和高級管理人員存在以下情形的，中證報(bào)價(jià)可以采取要求改正、約談相關(guān)責(zé)任人、暫不辦理業(yè)務(wù)申請等措施：

（一）違反相關(guān)法律法規(guī)、相關(guān)監(jiān)管部門規(guī)定、本指引及報(bào)價(jià)系統(tǒng)相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則、募集說明書約定或其所作承諾的；

（二）未按要求進(jìn)行注冊，或其提交的注冊信息存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的；

（三）未按要求制定募集說明書的；

（四）未按規(guī)定制定投資者適當(dāng)性標(biāo)準(zhǔn)或未盡投資者適當(dāng)性核查義務(wù)的；

（五）未按規(guī)定履行信息披露義務(wù)或未履行報(bào)送義務(wù)的；

（六）中證報(bào)價(jià)規(guī)定的其他情形。

情節(jié)嚴(yán)重的，中證報(bào)價(jià)可以暫停其部分或全部業(yè)務(wù)權(quán)限，或在一定期限內(nèi)暫停受理該發(fā)行人的其他產(chǎn)品發(fā)行轉(zhuǎn)讓申請。承銷機(jī)構(gòu)存在以下情形的，中證報(bào)價(jià)可以要求改正、約談相關(guān)責(zé)任人、在報(bào)價(jià)系統(tǒng)參與人范圍內(nèi)通報(bào)批評等措施：

（一）違反相關(guān)法律法規(guī)、中國證監(jiān)會規(guī)定、本指引及報(bào)價(jià)系統(tǒng)相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則的；

（二）未按規(guī)定開展盡職調(diào)查工作或盡職調(diào)查報(bào)告存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的；

（三）未按規(guī)定履行信息披露義務(wù)或未履行報(bào)送義務(wù)的；

（四）未按規(guī)定制定投資者適當(dāng)性標(biāo)準(zhǔn)或未盡投資者適當(dāng)性核查義務(wù)的；

（五）中證報(bào)價(jià)規(guī)定的其他情形。

情節(jié)嚴(yán)重的，中證報(bào)價(jià)可以暫停部分或全部業(yè)務(wù)權(quán)限，或在一定期限內(nèi)暫停受理該承銷機(jī)構(gòu)的其他產(chǎn)品業(yè)務(wù)申請。

負(fù)有信息披露義務(wù)的參與人未按本指引履行信息披露義務(wù)的，或所出具的文件含有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏的，中證報(bào)價(jià)可以要求改正、約談相關(guān)責(zé)任人、在報(bào)價(jià)系統(tǒng)參與人范圍內(nèi)通報(bào)批評。無正當(dāng)理由拒不改正的，中證報(bào)價(jià)可以暫停部分或全部業(yè)務(wù)權(quán)限。

債券的受托管理人違反本指引規(guī)定、協(xié)議約定或其所作承諾，未履行受托管理人職責(zé)的，中證報(bào)價(jià)可以在報(bào)價(jià)系統(tǒng)參與人范圍內(nèi)通報(bào)批評，并報(bào)告中國證券業(yè)協(xié)會。

債券轉(zhuǎn)讓中存在以下情形的，中證報(bào)價(jià)可以采取適當(dāng)措施或認(rèn)定轉(zhuǎn)讓無效：

（一）違反本指引或報(bào)價(jià)系統(tǒng)相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則的；

（二）受讓主體不符合合格投資者標(biāo)準(zhǔn)的；

（三）轉(zhuǎn)讓后債券實(shí)際持有人數(shù)超過二百人的；

（四）中證報(bào)價(jià)規(guī)定的其他情形。

接受投資者委托在報(bào)價(jià)系統(tǒng)代理認(rèn)購、受讓債券的參與人未履行投資者適當(dāng)性管理義務(wù)的，中證報(bào)價(jià)系統(tǒng)可以要求改正、約談相關(guān)責(zé)任人、在報(bào)價(jià)系統(tǒng)參與人范圍內(nèi)通報(bào)批評。

中證報(bào)價(jià)可以對根據(jù)本指引實(shí)施業(yè)務(wù)管理措施的有關(guān)情況記入誠信檔案，并可以審慎受理記入誠信檔案的當(dāng)事人提交的業(yè)務(wù)申請或者出具的相關(guān)文件。

參與人在報(bào)價(jià)系統(tǒng)從事債券相關(guān)業(yè)務(wù)違反法律法規(guī)和自律規(guī)則的，由中證報(bào)價(jià)移交相應(yīng)自律組織采取自律懲戒措施。

參與人違反法律法規(guī)的，由相關(guān)自律組織移交中國證監(jiān)會及其他有權(quán)機(jī)構(gòu)依法查處。

第九章 附則

境外注冊的公司發(fā)行的債券通過報(bào)價(jià)系統(tǒng)發(fā)行、轉(zhuǎn)讓的，參照本指引執(zhí)行。本指引由中證報(bào)價(jià)負(fù)責(zé)解釋，自發(fā)布之日起施行。

第五篇：債券質(zhì)押式正逆回購詳細(xì)操作指南

債券質(zhì)押式正逆回購詳細(xì)操作指南

提示：本文與任何教科書或媒體文章的不同之處在于，本文以極其通俗的語言（必要時(shí)配合圖片）非常簡潔的告訴你究竟怎么做正逆回購，文章涉及的定義可能不夠嚴(yán)謹(jǐn)，但我們注重的是實(shí)際操作性而不是什么教科書中“高深”的理論知識。

一、債券回購的含義

債券質(zhì)押式回購簡單地說就是交易雙方以債券為質(zhì)押品的一種短期資金借貸行為。其中債券持有人（正回購方）將債券質(zhì)押而獲得資金使用權(quán)，到約定的時(shí)間還本并支付一定的利息，從而“贖回”債券。而資金持有人（逆回購方）就是正回購方的交易對手。在實(shí)際交易中債券是質(zhì)押給了第三方即中國結(jié)算公司，這樣交易雙方否更加安全、便捷。

二、可回購的債券

所有的國債、絕大部分企業(yè)債、公司債和分離債的純債都可用于債券回購交易。滬深交易所每周都會公布可回購債券的折算率，上面沒有但可交易的品種就是不可回購的債券。折算率簡單說，就是把債券質(zhì)押時(shí)，交易所按債券面值給出的可質(zhì)押的比率。

三、現(xiàn)在交易的回購品種

我們僅列出個(gè)人投資者經(jīng)常參與的公司債（包括企業(yè)債等）回購品種。

上海證券交易所可交易的質(zhì)押式回購（括弧中為交易代碼）分為1日（204001）、2日（204002）、3日（204003）、4日（204004）、7日（204007）、14日（204014）、28日（204028）、91日（204091）、182日（204182）共9個(gè)品種。深圳交易所按回購期限分為分為1日（131910）、2日（131911）、3日（131900）、7日（131901）共4個(gè)品種。其中經(jīng)常交易的只有滬深1日和7日四個(gè)品種，并且滬市的日均交易量又遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于深市的交易量。

特別提示：做正回購時(shí)，滬市債券只能在滬市質(zhì)押獲得資金，深市債券只能在深市質(zhì)押獲得資金，所以深市的債券即使能質(zhì)押也要考慮能不能借到資金的問題。而逆回購方可以在兩個(gè)市場上選擇。

四、質(zhì)押式回購的申報(bào)要求

（1）申報(bào)單位:手（1手＝1000元標(biāo)準(zhǔn)券）。

（2）計(jì)價(jià)單位:資金到期年收益率（％）,報(bào)價(jià)時(shí)省略百分號（％）。

（3）價(jià)格變動單位:0.005或其整數(shù)倍。

（4）每筆申報(bào)限制:最低申報(bào)限額為100手,最高申報(bào)限額為10000手。

（5）申報(bào)價(jià)格按照交易規(guī)則的規(guī)定執(zhí)行。

五、質(zhì)押式回購交易操作流程

以下回購流程來源于我們接洽的券商，其他券商的交易流程可能會有不同，具體請咨詢您的券商。

投資者要參與債券回購交易到證券營業(yè)部簽訂回購協(xié)議，很多券商允許逆回購而不用單獨(dú)簽協(xié)議，而正回購都要單獨(dú)簽協(xié)議，并且很多券商不允許個(gè)人投資者參與正回購交易。

逆回購詳細(xì)操作流程：

在交易界面（如下圖），選擇“賣出”，輸入代碼（比如204001），融資價(jià)格就是年化利率，數(shù)量最低是1000（張），代表10萬元，每10萬元遞增，點(diǎn)擊融券下單就可以了（上面顯示的最大可融沒有意義）。如果是一天回購，則下一交易日（T+1日）資金可用但不可取，T+2日可取?？捎弥缚梢再I入任何證券；可取指可以轉(zhuǎn)入銀行賬戶。

注：回購交易的規(guī)則是“一次交易，兩次結(jié)算”。當(dāng)你做了逆回購借出資金后，到期資金就自動回到你的賬戶上，期間不用做任何操作。比如1日回購，當(dāng)日晚上資金就顯示可用，但實(shí)際上是資金T+1日晚上返回到你的賬戶（我們在后面會對交易規(guī)則做深度分析）。

T+1日是指交易日期，故若周五做一日正回購，則下周一資金才可用，但實(shí)際上你仍然只獲得了一天的年化利率。

注意：有的券商是T+2日資金才可用，這明顯是不合理的。

7日回購是指7個(gè)自然日，比如周一做7日回購，則下周一資金就可用。其他品種類推。

正回購詳細(xì)操作流程。

首先要查你持有的債券（當(dāng)天買入的債券，當(dāng)天就可質(zhì)押）能不能回購以及折算率，數(shù)據(jù)可到滬深交易所查詢。具體操作方法如下：

1.債券質(zhì)押入庫。在交易界面（如下圖）選擇“賣出（即提交質(zhì)押券）”，輸入質(zhì)押代碼，價(jià)格是自動顯示的，一般是1。注意：這里是質(zhì)押代碼而不是交易代碼。質(zhì)押代碼以090（國債）104（公司債）105（分離債純債、企業(yè)債）106（地方債）開頭。此操作叫債券質(zhì)押入庫。債券質(zhì)押的數(shù)量沒有限制，最低1手即10張就可以了。

特別提示：很多券商要求投資者必須到柜臺辦理債券質(zhì)押入庫、出庫，而不能在網(wǎng)上操作（就像深市轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股一樣）。以上是滬市的入庫方法，因深市沒有質(zhì)押代碼也沒有其他操作界面，故只能到柜臺辦理。

2.標(biāo)準(zhǔn)券的使用。債券質(zhì)押入庫后，系統(tǒng)就根據(jù)最新的折算率自動換成了標(biāo)準(zhǔn)券（賬戶上出現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)券一覽，代碼為888880）?？梢杂脕碣|(zhì)押的債券必須是1000張標(biāo)準(zhǔn)券的整數(shù)倍，故你有1050張和1800張都只能按1000張標(biāo)準(zhǔn)券融資10萬元。多余的債券可以直接出庫。

3.可回購日期。滬市，當(dāng)日買入的債券當(dāng)日可質(zhì)押，當(dāng)日可回購交易；深交所規(guī)定當(dāng)日買入的債券當(dāng)日可質(zhì)押，但下一交易才可用于回購。

4.回購交易。在交易界面（如下圖）中，選擇“買入”，輸入代碼比如滬市1日回購為204001；融資價(jià)格填你愿意融入資金的利率；可用資金一覽不管顯示什么都不影響操作；最大可融也不用管（是系統(tǒng)計(jì)算股票時(shí)用的，一般顯示為0），融資數(shù)量必須填1000的整數(shù)倍，比如你有2500張標(biāo)準(zhǔn)券，那么你可以輸入 1000或2000，表示你愿意借入10萬或20萬元資金。交易完成后你的賬戶上就出現(xiàn)借入的現(xiàn)金，同時(shí)減少你的標(biāo)準(zhǔn)券數(shù)量。借入的資金就可買入其他證券也可以轉(zhuǎn)出資金（有的券商不允許轉(zhuǎn)出融入的資金）。

5.回購交易后的結(jié)算。做完回購后就要注意到期在你賬戶上準(zhǔn)備足夠的資金以備扣款（仍是自動扣款，而不用做任何操作）。比如1日回購，當(dāng)天晚上10點(diǎn)以后標(biāo)準(zhǔn)券就回到賬戶上，同時(shí)可用資金減少借入的金額（如果原來資金已用完，那么就顯示負(fù)數(shù)）。T+1日16：00前你的賬戶上要準(zhǔn)備足夠的扣款本金及利息以還掉借款。

6.質(zhì)押債券出庫（又稱解除債券質(zhì)押）。債券質(zhì)押到期后（標(biāo)志就是標(biāo)準(zhǔn)券回到了賬戶上）就可申請出庫。方法與入庫時(shí)相反，即在交易界面選擇“買入（即轉(zhuǎn)回質(zhì)押券）”，輸入質(zhì)押代碼和出庫數(shù)量即可。注意：出庫的目的一般是為了賣出，否則沒有必要出庫，這樣下次回購時(shí)就非常方便。當(dāng)日出庫的質(zhì)押券可再次申報(bào)入庫。

7.債券可賣出日期。滬市當(dāng)日出庫的債券當(dāng)日賣出；深交所規(guī)定當(dāng)日出庫的債券，下一交易才能賣出。

8.標(biāo)準(zhǔn)券與融入資金的關(guān)系。這兩個(gè)是相互對應(yīng)的就像買賣股票和手頭現(xiàn)金的關(guān)系一樣，是一個(gè)問題的兩個(gè)方面。當(dāng)標(biāo)準(zhǔn)券數(shù)量大于1000時(shí)，就可融入資金。融入后，標(biāo)準(zhǔn)券消失（實(shí)際上是質(zhì)押給了登記結(jié)算公司）賬戶上可用資金減少。當(dāng)質(zhì)押到期標(biāo)準(zhǔn)券回來時(shí)，賬戶上可用現(xiàn)金減少相應(yīng)數(shù)額。

從以上流程我們就可以看出深市回購交易極度不活躍的原因。

六、回購交易操作技巧

前面介紹了回購交易的具體操作方法，在實(shí)際運(yùn)用中，回購交易有很多技巧。下面就正逆回購操作技巧分別介紹。

逆回購操作技巧：

1.用暫時(shí)閑置資金參與。交易所逆回購的參與者主要是除銀行以外的機(jī)構(gòu)投資者比如貨幣市場基金、財(cái)務(wù)公司等，尤其是現(xiàn)在新股申購上限的限制，迫使很多機(jī)構(gòu)不得已而參與逆回購交易。個(gè)人投資者參與逆回購主要是在暫時(shí)閑置的資金沒有更好的投資渠道時(shí)運(yùn)用。因利率較低而不適合作為一種長期的投資工具。

2.有機(jī)會盡量參與。很多人不在乎這點(diǎn)回購的“小錢”，而往往把賬戶上暫時(shí)不用的現(xiàn)金就閑置在那里只拿活期利息。以100萬為例，我們看看差別。如果不做回購，則一天的活期利息為100萬*0.36%/360=10元。如果做回購，一般利率為1.5%（周四可到4%），則回購利息為100 萬*1.5%/360=42元，減去最高的傭金10元，剩余32元，比活期高22元。我們覺得當(dāng)那天恰好打開賬戶時(shí)就值得花10秒鐘操作一下的。

3.周五和節(jié)假日前謹(jǐn)慎參與。周五如果資金能轉(zhuǎn)出做其他投資，就不要做逆回購，因?yàn)橘Y金利率很低，而且周末兩天也沒有利息。特別是長假前一定要計(jì)算一下，轉(zhuǎn)出和回購那個(gè)更有利。因?yàn)楸M管長假前第二天的利率很高，但卻失去了長假期間的利息。

4.選擇收益高的市場參與。滬深交易所都有回購品種，因?yàn)樗麄兌紱]有什么風(fēng)險(xiǎn)，所以對于投資者來說肯定要選擇收益率高的，而實(shí)時(shí)上很多投資者并不了解這一點(diǎn)。比如2010年3月25日深市回購利率最高達(dá)到9%，而滬市最高才4%！

5.打新股收益率高時(shí)，就不要做逆回購。新股申購收益率在大多數(shù)情況下高于逆回購收益，所以若投資者的資金閑置三天且恰逢有新股發(fā)行就不要做逆回購而選擇打新股。6.7日逆回購比連續(xù)1日逆回購更有利。如果限制資金超過1周，期間又無新股申購等更好的投資渠道，那么連續(xù)做1日和做一個(gè)7日逆回購那個(gè)更有利呢？簡單計(jì)算如下。1日逆回購4次的利率平均為1.5%，周四為4%，則投資100萬總收益為100萬*（1.5%*4+4%）/360=278元，減去傭金50元后凈收益為228元。7日回購利率平均為1.5%，則收益為100萬*1.5%*7 /360=292元，減去傭金50元后凈收益為242元，比連續(xù)做1日回購高34元！更重要的是做一次7日逆回購比較方便。

正回購操作技巧；

1.正回購后獲得資金的投資回報(bào)要確保遠(yuǎn)高于所付出的利息。這是做回購的出發(fā)點(diǎn)也是對正回購的基本要求。所以在大新高收益時(shí)，回購后用來打新股是個(gè)不錯(cuò)的選擇。如果投資其他高風(fēng)險(xiǎn)品種，則

2.回購到期，可以用現(xiàn)金還款，也可以債券出庫賣出還錢。比如1日回購，則T+1日晚要準(zhǔn)備足夠的現(xiàn)金，也可在T+1日申報(bào)債券出庫賣出還錢。

3.回購一般可以續(xù)作。續(xù)作就是指在質(zhì)押債券到期時(shí)可以繼續(xù)回購獲得的資金來歸還上次的融入資金。比如T+1日沒法還款，就可繼續(xù)做1日或7日正回購，如此循環(huán)。這樣就無需用現(xiàn)金或賣出債券還款。注：有的券商不允許續(xù)作，就是回購到期要先還上次的融入資金，才可繼續(xù)做回購交易，這只是券商自己的規(guī)定，上交所并沒有這樣要求。

4.回購一般也可以套作。套作就是回購融入資金后繼續(xù)買入債券，然后繼續(xù)質(zhì)押回購，如此循環(huán)。一般券商要求套作不允許超過5倍，有的券商甚至不允許套作。這同樣是券商出于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的考慮，并不是交易所的規(guī)定，下面我們還會專門討論回購交易的風(fēng)險(xiǎn)。

5.回購打新股T+2日一般不用再做回購。由于T+2日晚間打新股的資金會回到賬戶上，這筆資金剛好可以用來歸還上一日融入的資金（1日回購）。但要切記在賬戶還要提前預(yù)留好中簽的資金。在T+1日晚上新股中簽率公布，根據(jù)中簽率和申購數(shù)量就可算出需要預(yù)留的資金，我們認(rèn)為至少要留足可能多種兩簽的錢才安全，比如申購6各號就要準(zhǔn)備可能中兩簽的前，因?yàn)橛袝r(shí)不足1%的中簽率也會出現(xiàn)中兩簽的可能。否則若欠資就會違約，下面我們會專門討論對違約的處罰措施。

七、回購交易的風(fēng)險(xiǎn)

逆回購交易一般沒有風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)槟婊刭彿街苯俞槍Φ慕Y(jié)算公司這樣的第三方。如果債券質(zhì)押方到期不能按時(shí)還款，結(jié)算公司會先墊付資金，然后通過罰款和處置質(zhì)押券等方式向融資方追訴。逆回購的風(fēng)險(xiǎn)就是機(jī)會成本，也就是失去了逆回購期間選擇其他更高收益品種的機(jī)會。

在正回購交易中最大的風(fēng)險(xiǎn)是欠庫和欠資。所謂欠庫就是指當(dāng)債券折算率降低后，沒能及時(shí)補(bǔ)足債券，致使標(biāo)準(zhǔn)券可融資的資金量小于直接融入到資金量。所謂欠資就是指當(dāng)質(zhì)押債券到期，需要還款時(shí)，賬戶上可用資金不足以歸還融資的資金及應(yīng)付的利息。當(dāng)出現(xiàn)欠庫或欠資時(shí)，會被罰款甚至收回回購交易的權(quán)利。具體下文會有詳細(xì)的說明。

防止欠庫或欠資的方法：每周三晚上查看滬深交易所最新的標(biāo)準(zhǔn)券折算率，如果折算率降低，就要在周五前補(bǔ)足債券。如果賬戶沒有就要再次買入質(zhì)押入庫，再次買入也只需買入要求的數(shù)量（比如100張）就行了，而沒有必要再買入1000張入庫。做融資方在到期前一定要在賬戶上存入足夠的資金，比如1 日回購，則T+1日收市前賬戶上就要有足夠的資金，來源可以是新轉(zhuǎn)入的資金，可以是賣出證券或者債券出庫后賣出債券獲得的資金。對于打新回來的資金運(yùn)用問題，在前面正回購操作技巧中已有敘述。

八、交易所、結(jié)算公司、券商對回購違約的處罰

由于逆回購方相當(dāng)于把錢借給了結(jié)算公司，故逆回購方不存在違約的問題。交易所對正回購違約的處罰就像買房時(shí)的按揭貸款一樣，并不是以違約馬上就處置房產(chǎn)。當(dāng)融資方出現(xiàn)欠資可欠庫庫時(shí)，一般也是有一個(gè)從警告、罰款到處置質(zhì)押券的過程。

以下是中國證券登記結(jié)算公司2008年10月份做法文件中的有關(guān)規(guī)定： 交收違約處理

第五十八條 T+1日16：00，結(jié)算參與人未能履行資金交收義務(wù)的，則結(jié)算參與人發(fā)生資金交收違約。

第五十九條 結(jié)算參與人發(fā)生資金交收違約的，本公司有權(quán)采取以下措施：

（一）暫不交付相關(guān)的證券，并于交收違約當(dāng)日作為待處分證券轉(zhuǎn)入本公司專用清償證券賬戶。待處分證券的價(jià)值低于違約金額的，可扣取該結(jié)算參與人相當(dāng)于不足金額的自營證券，或采取其他必要方式進(jìn)行追償。

待處分證券為債券的，其價(jià)值按交易日收盤結(jié)算價(jià)計(jì)算；待處分證券為債券以外其他證券的，其價(jià)值按交易日收盤價(jià)計(jì)算（下同）。

違約金額為交收日資金交收結(jié)束后參與人應(yīng)付而未付的資金缺口。

（二）對違約結(jié)算參與人收取違約金和墊付利息

違約金=違約金額×千分之一×違約天數(shù)。

墊付利息=違約金額×與結(jié)算銀行商定的金融同業(yè)活期存款利率×違約天數(shù)。

（三）可暫停該結(jié)算參與人相關(guān)結(jié)算業(yè)務(wù)，并提請證券交易所限制通過該結(jié)算參與人結(jié)算的相關(guān)債券買入交易。

（四）T+2日16：00，違約結(jié)算參與人補(bǔ)足違約金額的，本公司將相應(yīng)待處分證券及其權(quán)益從本公司專用清償證券賬戶劃撥至其證券交收賬戶，并代為劃撥至相應(yīng)證券賬戶；結(jié)算參與人仍未補(bǔ)足違約金額的，本公司有權(quán)自T+3日起處置相應(yīng)待處分證券及其權(quán)益，處置所得用于彌補(bǔ)違約金額。不足部分，本公司有權(quán)繼續(xù)追索；多余部分，本公司退還給結(jié)算參與人。具體處置方式和程序由本公司另行規(guī)定。

第六十條結(jié)算參與人行為構(gòu)成融資回購業(yè)務(wù)應(yīng)付資金交收違約的，除按照本細(xì)則上條規(guī)定處理外，本公司有權(quán)采取以下措施：

（一）暫不接受該結(jié)算參與人提出的轉(zhuǎn)回多余質(zhì)押券的申報(bào)（質(zhì)押券價(jià)值按當(dāng)期標(biāo)準(zhǔn)券折算率計(jì)算），直至其補(bǔ)足違約金額。

（二）T+2日16：00前，違約結(jié)算參與人未能補(bǔ)足違約金額的，違約結(jié)算參與人可向本公司具體指定違約所涉及的證券賬戶，以及可供本公司處置的質(zhì)押券明細(xì)。結(jié)算參與人指定錯(cuò)誤或未指定不影響本公司按本細(xì)則規(guī)定進(jìn)行處置，由此導(dǎo)致客戶損失的，由結(jié)算參與人承擔(dān)賠償責(zé)任。

（三）暫停該結(jié)算參與人的回購結(jié)算業(yè)務(wù)，并提請證券交易所暫停其回購交易資格；或者取消該結(jié)算參與人的結(jié)算業(yè)務(wù)資格，并提請證券交易所取消其交易資格。

第六十一條 結(jié)算參與人未能履行證券交收義務(wù)的，則結(jié)算參與人發(fā)生證券交收違約。

第六十二條 結(jié)算參與人發(fā)生證券交收違約的，本公司有權(quán)采取以下措施：

（一）交收違約當(dāng)日，違約結(jié)算參與人存在相同券種的待處分證券的，本公司優(yōu)先動用該等證券進(jìn)行處置平倉。

（二）交收違約當(dāng)日，違約結(jié)算參與人不存在相同券種、相同數(shù)量的待處分證券的，本公司按以下方式處理：

1、將本公司資金集中交收賬戶內(nèi)與違約結(jié)算參與人違約交收證券等值的資金確定為待處分資金，轉(zhuǎn)入本公司專用清償資金賬戶，并對違約結(jié)算參與人計(jì)收違約金。同時(shí)，有權(quán)暫停該結(jié)算參與人相關(guān)結(jié)算業(yè)務(wù)并提請證券交易所限制該結(jié)算參與人相關(guān)債券交易。

2、啟動證券協(xié)議借貸程序以完成當(dāng)日證券交收；通過證券協(xié)議借貸仍無法獲得相應(yīng)證券完成當(dāng)日交收的，有權(quán)對相關(guān)應(yīng)收該等證券的結(jié)算參與人實(shí)施延遲交付措施，并以向違約結(jié)算參與人收取的違約金，向延遲收取證券的結(jié)算參與人支付補(bǔ)償金。

（三）證券交收違約次一交收日，本公司按以下方式處理：

1、延遲收取證券的結(jié)算參與人可在規(guī)定時(shí)間內(nèi)向本公司申請實(shí)施現(xiàn)金結(jié)算，本公司就其相關(guān)延遲交付證券交易實(shí)施現(xiàn)金結(jié)算。

2、延遲收取證券的結(jié)算參與人未在規(guī)定時(shí)間內(nèi)申請實(shí)施現(xiàn)金結(jié)算，且違約結(jié)算參與人補(bǔ)足違約交收證券的，本公司將該等證券交付給相關(guān)延遲收取證券的結(jié)算參與人，并將相應(yīng)待處分資金從本公司專用清償資金賬戶劃撥至違約結(jié)算參與人資金交收賬戶。

3、延遲收取證券的結(jié)算參與人未在規(guī)定時(shí)間內(nèi)申請實(shí)施現(xiàn)金結(jié)算，且違約結(jié)算參與人仍未補(bǔ)足違約交收證券的，本公司按以下方式處理：

（1）自發(fā)生證券交收違約后的第二個(gè)交收日起以待處分資金購買違約交收的證券，并彌補(bǔ)相應(yīng)的權(quán)益、違約金等。補(bǔ)購的證券用于交付給相關(guān)延遲收取證券的結(jié)算參與人。不足部分，本公司有權(quán)繼續(xù)追索；多余部分，本公司退還給違約結(jié)算參與人。

（2）在規(guī)定時(shí)間內(nèi)無法補(bǔ)購到全部的違約交收證券的，就不足部分，本公司向相關(guān)延遲收取證券的結(jié)算參與人實(shí)施現(xiàn)金結(jié)算。

第六十三條結(jié)算參與人發(fā)生質(zhì)押券欠庫的，本公司在該日日終暫不交付或從其結(jié)算備付金賬戶中扣劃與質(zhì)押券欠庫量等額的資金。如次一交易日相關(guān)證券賬戶仍然發(fā)生質(zhì)押券欠庫的，從該交易日起（含節(jié)假日）向該融資方結(jié)算參與人收取違約金。違約金=質(zhì)押券欠庫量等額金額×違約金比例×違約天數(shù)。本公司暫不交付回購融資款項(xiàng)或扣劃資金后，融資方結(jié)算參與人向本公司支付違約金且相關(guān)證券賬戶不存在質(zhì)押券欠庫的，本公司在下一個(gè)交易日將暫不交付的回購融資款項(xiàng)或扣劃的資金支付給該融資方結(jié)算參與人。

第六十四條對結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)較大的結(jié)算參與人，本公司有權(quán)暫停其相關(guān)擔(dān)保結(jié)算業(yè)務(wù)以至取消其結(jié)算參與人資格，提中國證監(jiān)會依據(jù)相關(guān)規(guī)定采取限制業(yè)務(wù)活動、責(zé)令停業(yè)整頓直至撤銷等監(jiān)管措施，對其高管人員采取認(rèn)定為不適當(dāng)人選直至撤銷任職資格等監(jiān)管措施。違反法律的，還將追究其法律責(zé)任。

從以上規(guī)定可以看出，違約處罰是非常嚴(yán)厲的，回購參與者一定要謹(jǐn)慎。