第一篇：第九章 債券回購(gòu)協(xié)議試題

第九章 債券回購(gòu)業(yè)務(wù)

第一節(jié) 債券質(zhì)押式回購(gòu)交易

考點(diǎn)一：債券質(zhì)押式回購(gòu)交易的概念習(xí)題練習(xí)：

1.滬、深證券交易所分別于（）開辦了以國(guó)債為主要品種的質(zhì)押式回購(gòu)交易。答案：D

A.1993年12月和1994年11月 B.1993年11月和1994年10月

C.1994年10月和1993年11月 D.1993年12月和1994年10月

2.一筆債券質(zhì)押式回購(gòu)交易涉及（）。答案：A

A.兩個(gè)交易主體，兩次交易契約行為 B.三個(gè)交易主體，一次交易契約行為

C.三個(gè)交易主體，兩次交易契約行為 D.兩個(gè)交易主體，三次交易契約行為

3.在證券買賣成交的同時(shí)就約定于未來(lái)某一時(shí)間以某一價(jià)格雙方再進(jìn)行反向交易的行為稱為（）。答案：B

A.現(xiàn)貨交易 B.回購(gòu)交易 C.期貨交易 D.遠(yuǎn)期交易

4.債券質(zhì)押式回購(gòu)是參與者進(jìn)行的以債券為權(quán)利質(zhì)押的短期（）。答案：A

A.資金融通 B.調(diào)節(jié)頭寸 C.套期保值 D.信用規(guī)范

5.在證券回購(gòu)交易中，以券融資方于回購(gòu)期滿時(shí)（）。答案：C

A.不能取得回購(gòu)期間所出質(zhì)債券的發(fā)行人支付的債券利息

B.可以按合同約定獲得到期資金清算款項(xiàng)

C.可以按合同約定贖回同品種債券

D.可以展期辦理資金和債券的反向交割

6.將回購(gòu)的券種局限于國(guó)庫(kù)券和一部分金融債券是由于這些債券本身具有（）的特點(diǎn)。

A.信譽(yù)高 B.流動(dòng)性好 C.發(fā)行期限長(zhǎng) D.收益高答案：AB

7.以下屬于債券質(zhì)押式回購(gòu)交易中債券的持有方的是（）。答案：AC

A.正回購(gòu)方 B.逆回購(gòu)方 C.資金融入方 D.資金融出方

8.證券回購(gòu)交易的實(shí)質(zhì)是（）。答案：AB

A.一種以有價(jià)證券為抵押品拆借資金的信用行為

B.證券市場(chǎng)的一種重要的融資方式

C.一種買空賣空有價(jià)證券進(jìn)行資金拆借的行為

D.證券市場(chǎng)的一種杠桿融資行為

9.判斷：商業(yè)銀行間的債券回購(gòu)業(yè)務(wù)必須通過全國(guó)統(tǒng)一同業(yè)拆借市場(chǎng)進(jìn)行，不得在場(chǎng)外進(jìn)行。（）答案：正確

10.判斷：債券質(zhì)押式回購(gòu)交易是一種以債券為質(zhì)押品拆借資金的信用行為，是債券市場(chǎng)上重要的融資方式。（）答案：正確

11.判斷：按照有關(guān)規(guī)定，證券回購(gòu)期滿時(shí)，如融資方未按規(guī)定將資金劃轉(zhuǎn)到位，其抵押的相應(yīng)債券將用于平常交割。（）答案：正確

12.判斷：上海證券交易所的會(huì)員如要將所持有的記賬式國(guó)債用于回購(gòu)交易，必

須將登記所持國(guó)債的證券賬戶通過該所交易系統(tǒng)申報(bào)回購(gòu)登記。（）答案：正確

13.判斷：回購(gòu)所得資金不得用于固定資產(chǎn)投資、股本投資，但可以用于期貨市場(chǎng)投資。（）答案：錯(cuò)誤

考點(diǎn)二：證券交易所債券質(zhì)押式回購(gòu)交易的基本原則

習(xí)題練習(xí)：

1.國(guó)債回購(gòu)交易的開展會(huì)提高國(guó)債的（）。答案：C

A.利率風(fēng)險(xiǎn) B.收益率 C.流動(dòng)性 D.發(fā)行成本

2.標(biāo)準(zhǔn)券是一種虛擬的回購(gòu)綜合債券，它是由各種債券根據(jù)一定的（）折合相加而成。

A.折算率 B.公式 C.面值 D.現(xiàn)值

答案：A

3.關(guān)于證券回購(gòu)交易報(bào)價(jià)，正確的說(shuō)法有（）。

A.我國(guó)目前采用的是以到期收益率作為報(bào)價(jià)方式

B.我國(guó)目前采用的是以年收益率作為報(bào)價(jià)方式

C.收益率對(duì)以券融資方而言，代表其固定的融資成本

D.收益率對(duì)以資融券方而言，代表其固定的融券收益

答案：BCD

4.下列有關(guān)回購(gòu)交易標(biāo)準(zhǔn)品種的說(shuō)法不正確的是（）。

A.標(biāo)準(zhǔn)品種不分券種，只分回購(gòu)期限

B.上海證券交易所和深圳證券交易所回購(gòu)品種的設(shè)置一直是標(biāo)準(zhǔn)化的C.標(biāo)準(zhǔn)品種是針對(duì)具體券種，分別按不同回購(gòu)期限來(lái)設(shè)置的D.標(biāo)準(zhǔn)品種統(tǒng)一按面值計(jì)算持券量

答案：BC

5.根據(jù)有關(guān)部門及交易所規(guī)定，回購(gòu)交易的禁止行為主要包括（）。答案：ABC

A.禁止任何機(jī)構(gòu)挪用個(gè)人或機(jī)構(gòu)委托其保管的債券進(jìn)行回購(gòu)交易或作其他用途

B.禁止任何金融機(jī)構(gòu)以租券、借券等方式從事債券回購(gòu)交易

C.禁止將回購(gòu)資金用于固定資產(chǎn)投資

D.禁止將回購(gòu)資金用于短期周轉(zhuǎn)

6.從回購(gòu)期限看，最長(zhǎng)不超過（）。答案：B

A.2年 B.1年 C.半年 D.3個(gè)月

7.深圳證券交易所現(xiàn)有質(zhì)押式國(guó)債回購(gòu)交易品種有（）。答案：B

A.9個(gè) B.11個(gè) C.12個(gè) D.15個(gè)

8.債券回購(gòu)交易申報(bào)時(shí)（）。答案：AD

A.融資方按“買入”申報(bào) B.融資方按“賣出”申報(bào)

C.融券方按“買入”申報(bào) D.融券方按“賣出”申報(bào)

9.上海證券交易所質(zhì)押式回購(gòu)交易品種包括（）。答案：ABCD

A.1天 B.3天 C.7天 D.14天

10.我國(guó)上海證券證券交易所債券回購(gòu)交易集中競(jìng)價(jià)時(shí)，其申報(bào)（）。答案：BD

A.申報(bào)單位為手，100元標(biāo)準(zhǔn)券為1手

B.計(jì)價(jià)單位為每百元資金到期年收益率

C.申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為0.01元或其整數(shù)倍

D.申報(bào)數(shù)量為100手或其整數(shù)倍，單筆最大不超過1萬(wàn)手

11.我國(guó)深圳證券交易所債券回購(gòu)交易集中競(jìng)價(jià)時(shí)，其申報(bào)（）。答案：ABCD

A.申報(bào)單位為手，1000元標(biāo)準(zhǔn)券為1手

B.計(jì)價(jià)單位為每百元資金到期年收益率

C.申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為0.01元或其整數(shù)倍

D.交易單位為合計(jì)面額1000元及其整數(shù)倍

12.下列關(guān)于標(biāo)準(zhǔn)券的說(shuō)法正確的是（）。

A.是一種虛擬的回購(gòu)綜合債券 B.方便了回購(gòu)交易的開展

C.簡(jiǎn)化了回購(gòu)品種的設(shè)置 D.用于回購(gòu)抵押的標(biāo)準(zhǔn)化債券

答案：ABCD

13.目前，我國(guó)滬、深證券交易所在開展債券回購(gòu)業(yè)務(wù)時(shí)，其品種（）。

A.是非標(biāo)準(zhǔn)化的 B.不分券種 C.只分回購(gòu)期限 D.標(biāo)準(zhǔn)化的交易品種

答案：BCD

14.判斷：目前我國(guó)在債券回購(gòu)交易時(shí)，滬、深證券交易所是直接以每百元面值的債券的到期回購(gòu)價(jià)進(jìn)行競(jìng)價(jià)。（）

答案：錯(cuò)誤

15.判斷：債券回購(gòu)交易雙方在報(bào)價(jià)時(shí)，直接輸入資金年收益率的數(shù)值，可省略

百分號(hào)。（）

答案：正確

16.判斷：債券回購(gòu)交易，到期反向成交時(shí)，無(wú)需再行申報(bào)。（）

答案：正確

17.判斷：債券質(zhì)押式回購(gòu)交易中，回購(gòu)期內(nèi)不得動(dòng)用抵押債券。（）

答案：正確

18.判斷：投資者賬戶內(nèi)標(biāo)準(zhǔn)券不足的，債券回購(gòu)的申報(bào)仍然有效，但必須在申報(bào)成功后補(bǔ)足。答案：錯(cuò)誤

19.判斷：當(dāng)日申報(bào)轉(zhuǎn)回的債券，當(dāng)日可以賣出。（）答案：正確

20.判斷：回購(gòu)交易申報(bào)無(wú)數(shù)量限制。（）答案：錯(cuò)誤

21.判斷：收益率在債券回購(gòu)交易中對(duì)于以券融資方而言代表其固定的收益。（）答案：錯(cuò)誤

22.判斷：債券回購(gòu)交易中的標(biāo)準(zhǔn)券，是由各種債券根據(jù)一定的折算率折合相加而成的虛擬的回購(gòu)綜合債券。（）答案：正確

考點(diǎn)三：全國(guó)銀行間市場(chǎng)債券質(zhì)押式回購(gòu)交易的基本原則

習(xí)題練習(xí)：

1.全國(guó)銀行間市場(chǎng)債券質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)是以商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)為主的機(jī)構(gòu)投

資者之間以（）進(jìn)行的債券交易行為。

A.競(jìng)價(jià)方式 B.詢價(jià)方式 C.招投標(biāo)方式 D.定價(jià)方式 答案：B

2.（）是全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)的主管部門。

A.中國(guó)人民銀行 B.財(cái)政部 C.證監(jiān)會(huì) D.中央國(guó)債登記結(jié)算機(jī)構(gòu)答案：A

3.根據(jù)2002年發(fā)布的《全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)債券交易規(guī)則》，全國(guó)銀行間債券市

場(chǎng)回購(gòu)期限最短為（），最長(zhǎng)為（）。答案：D

A.6個(gè)月，24個(gè)月 B.3個(gè)月，1年 C.1個(gè)月，1年 D.1天，1年

4.全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)回購(gòu)交易數(shù)額最小為債券面值（）。答案：C

A.1000元 B.1萬(wàn)元 C.10萬(wàn)元 D.100萬(wàn)元

5.全國(guó)銀行間市場(chǎng)質(zhì)押式回購(gòu)參與者包括（）。答案：ABCD

A.在中國(guó)境內(nèi)具有法人資格的商業(yè)銀行及其授權(quán)分支機(jī)構(gòu)

B.在中國(guó)境內(nèi)具有法人資格的非銀行金融機(jī)構(gòu)

C.經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)的外國(guó)銀行分行

D.在中國(guó)境內(nèi)具有法人資格的非金融機(jī)構(gòu)

6.以下具有結(jié)算代理人資格的金融機(jī)構(gòu)有（）。答案：ABCD

A.獨(dú)資商業(yè)銀行 B.招商銀行 C.煙臺(tái)住房?jī)?chǔ)蓄銀行 D.浦東發(fā)展銀行

7.銀行間市場(chǎng)質(zhì)押式回購(gòu)成交合同采取的書面形式包括（）。答案：ABCD

A.交易系統(tǒng)生成的成交單 B.電報(bào)、電傳、傳真 C.合同書 D.信件

8.公開報(bào)價(jià)包括（）。答案：AB

A.單邊報(bào)價(jià) B.雙邊報(bào)價(jià) C.對(duì)話報(bào)價(jià) D.反向報(bào)價(jià)

9.《全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)交易管理辦法》規(guī)定，擅自交易未經(jīng)批準(zhǔn)上市債券的（）。

A.由中國(guó)人民銀行予以警告

B.處5萬(wàn)元人民幣以下罰款

C.暫?；蛉∠鋫灰讟I(yè)務(wù)的資格

D.對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員給予紀(jì)律處分答案：ACD

10.《全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)交易管理辦法》規(guī)定，債券回購(gòu)業(yè)務(wù)參與者有（）情

形的，由中國(guó)人民銀行給予警告，并可處3萬(wàn)元人民幣以下罰款。

A.擅自從事融券業(yè)務(wù)的B.擅自交易未經(jīng)批準(zhǔn)上市債券的C.操縱債券交易價(jià)格，或制造債券虛假價(jià)格

D.制造并提供債券資料或交易信息

答案：ABC

11.判斷：全國(guó)銀行間債券回購(gòu)利率由交易雙方自行確定。（）

答案：正確

12.判斷：回購(gòu)成交合同與債券回購(gòu)主協(xié)議共同構(gòu)成回購(gòu)交易完整的回購(gòu)合同。

（）答案：正確

13.判斷：回購(gòu)成交合同是回購(gòu)雙方就回購(gòu)交易所達(dá)成的協(xié)議。（）

答案：正確

14.判斷：全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)回購(gòu)交易單位為債券面額10萬(wàn)元。（）答案：錯(cuò)誤

15.判斷：全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)回購(gòu)采取詢價(jià)交易方式，包括自主詢價(jià)、格式化

詢價(jià)、確認(rèn)成交三個(gè)步驟。（）答案：正確

16.判斷：全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)回購(gòu)期間，交易雙方不得動(dòng)用質(zhì)押的債券。（）答案：正確

17.判斷：全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)質(zhì)押式回購(gòu)到期可以展期。（）答案：錯(cuò)誤

18.判斷：全國(guó)銀行間市場(chǎng)債券質(zhì)押式回購(gòu)參與者可以直接進(jìn)行債券交易和結(jié)算。（）答案：錯(cuò)誤

第二節(jié) 債券買斷式回購(gòu)交易

考點(diǎn)四：債券買斷式回購(gòu)交易的含義

習(xí)題練習(xí)：

1.買斷式回購(gòu)與質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)的區(qū)別在于（）。

A.回購(gòu)期限不同 B.回購(gòu)合同不同

C.回購(gòu)資金使用方向不同 D.回購(gòu)債券保管方式不同

答案：D

2.債券買斷式回購(gòu)交易又稱（）。

A.封閉式回購(gòu) B.開放式回購(gòu) C.質(zhì)押式回購(gòu) D.信托回購(gòu)

答案：B

3.買斷式回購(gòu)對(duì)市場(chǎng)的意義表現(xiàn)在（）。

A.有利于降低利率風(fēng)險(xiǎn)，合理確定債券和資金的價(jià)格

B.有利于金融市場(chǎng)的流動(dòng)性管理

C.有利于債券交易方式的創(chuàng)新

D.有利于金融市場(chǎng)的安全性管理

答案：ABC

考點(diǎn)五：全國(guó)銀行間市場(chǎng)買斷式回購(gòu)交易

習(xí)題練習(xí)：

1.買斷式回購(gòu)的期限由交易雙方確定，但最長(zhǎng)不得超過（）。

A.30天 B.91天 C.4個(gè)月 D.1年答案：B

2.全國(guó)銀行間市場(chǎng)買斷式回購(gòu)，任何一家市場(chǎng)參與者待返售債券總余額應(yīng)小于其在中央結(jié)算公司托管的自營(yíng)債券總額的（）。A.50% B.100% C.200% D.300%

答案：C

3.全國(guó)銀行間市場(chǎng)買斷式回購(gòu)，任何一家市場(chǎng)參與者單只券種的待返售債券余額應(yīng)小于該只債券流通量的（）。A.10% B.20% C.30% D.50%答案：B

4.國(guó)債買斷式回購(gòu)交易按照（）的原則進(jìn)行。答案：B

A.一次成交，一次清算 B.一次成交，兩次清算

C.兩次成交，一次清算 D.兩次成交，兩次清算

5.（）負(fù)責(zé)買斷式回購(gòu)交易的日常檢測(cè)工作。答案：A

A.同業(yè)中心 B.中央結(jié)算公司 C.中國(guó)人民銀行 D.證券交易所

6.（）負(fù)責(zé)買斷式回購(gòu)結(jié)算的日常檢測(cè)工作。答案：B

A.同業(yè)中心 B.中央結(jié)算公司 C.中國(guó)人民銀行 D.證券交易所

7.以下符合全國(guó)銀行間市場(chǎng)買斷式回購(gòu)的規(guī)則有（）。

A.買斷式回購(gòu)的債券券種范圍與用于現(xiàn)券買賣的債券相同

B.買斷式回購(gòu)期間，交易雙方不得提前贖回

C.買斷式回購(gòu)以凈價(jià)交易，凈價(jià)結(jié)算

D.買斷式回購(gòu)的期限最長(zhǎng)不得超過91天

8.上海證券交易所國(guó)債買斷式回購(gòu)的回購(gòu)期有（）。答案：BCD

A.3天 B.7天 C.28天 D.91天

9.買斷式回購(gòu)期間，交易雙方不得（）。答案：ABC

A.換券 B.現(xiàn)金交割 C.提前贖回 D.不得動(dòng)用債券

10.國(guó)債買斷式回購(gòu)交易按照證券賬戶進(jìn)行申報(bào)，申報(bào)應(yīng)符合的要求（）。答案：AB

A.按每百元面值債券到期購(gòu)回價(jià)進(jìn)行申報(bào)B.融資方申報(bào)買入

C.最小報(bào)價(jià)變動(dòng)為0.005元 D.申報(bào)單位為100手或其整數(shù)倍

11.判斷：國(guó)債買斷式回購(gòu)的交易費(fèi)用按現(xiàn)行同期限國(guó)債標(biāo)準(zhǔn)券回購(gòu)的標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行。()答案：正確

12.判斷：買斷式回購(gòu)交易到期，可以由雙方約定延長(zhǎng)回購(gòu)期限。（）答案：錯(cuò)誤

13.判斷：進(jìn)行買斷式回購(gòu)，交割時(shí)應(yīng)有足額的債券和資金。（）答案：正確

14.判斷：停牌、復(fù)牌和終止的決定由交易所以通知形式發(fā)布。（）答案：正確

15.判斷：買斷式回購(gòu)的債券券種范圍與用于現(xiàn)券買賣的債券不同。（）答案：錯(cuò)誤 考點(diǎn)六：上海證券交易所買斷式回購(gòu)交易的基本規(guī)則

習(xí)題練習(xí)：

1、國(guó)債買斷式回購(gòu)交易的交易主體限于在中國(guó)結(jié)算公司上海分公司以法人名義

開立證券賬戶的機(jī)構(gòu)投資者包括（）賬戶。

2、國(guó)債買斷式回購(gòu)交易按（）進(jìn)行申報(bào)。答案：D

A 到期收益率 B每百元面值 C每百元面值債券到期收益率 D 每百元面值債券到期購(gòu)回價(jià)

3、判斷：國(guó)債買斷式回購(gòu)交易按照“一次申報(bào)，二次成交”原則結(jié)算。答案：錯(cuò)誤

第三節(jié) 債券回購(gòu)交易的清算與交收

考點(diǎn)七：質(zhì)押式回購(gòu)的清算與交收習(xí)題練習(xí)：

1.質(zhì)押權(quán)欠庫(kù)的，（）應(yīng)當(dāng)于次一交易日補(bǔ)足質(zhì)押券。答案：B

A.融券方結(jié)算參與人 B.融資方結(jié)算參與人

C.逆回購(gòu)方結(jié)算參與人 D.資金供應(yīng)方結(jié)算參與人

2.銀行間債券質(zhì)押式回購(gòu)的折算率由（）根據(jù)相關(guān)規(guī)定確定并定期公布。答案：A

A.中國(guó)人民銀行 B.證券交易所C.中國(guó)證券登記結(jié)算公司 D.中央國(guó)債結(jié)算公司

3.在全國(guó)銀行間市場(chǎng)質(zhì)押式回購(gòu)交易的結(jié)算過程中，回購(gòu)雙方可以選擇的交收方

式有（）。答案：ABC

A.見券付款 B.見款付券 C.券款對(duì)付 D.錢貨兩清

4.下列關(guān)于債券回購(gòu)業(yè)務(wù)清算特點(diǎn)的表述，正確的有（）。答案：AC

A.一次交易，即回購(gòu)交易雙方只需在初始交易時(shí)就將來(lái)成交價(jià)進(jìn)行競(jìng)價(jià)申報(bào)，成交后回購(gòu)到期日的反向成交則由交易所電腦系統(tǒng)自動(dòng)產(chǎn)生成交記錄，無(wú)需交易雙方再進(jìn)行申報(bào)。

B.二次交易，即初始交易時(shí)交易雙方申報(bào)一次，回購(gòu)到期前再由原交易雙方再申報(bào)一次

C.二次清算，即包括回購(gòu)初始交易當(dāng)日的清算和回購(gòu)到期日的清算

D.二次清算，即一次是清算以券融資方應(yīng)收的資金和應(yīng)付抵押權(quán)，另一次是清算以資融券方應(yīng)付的資金和應(yīng)收的抵押券

5.判斷：見券付款，指在首次交收日完成債券質(zhì)押登記后，逆回購(gòu)方按合同約定 將資金劃至正回購(gòu)方指定賬戶的交收方式。（）答案：正確

6.判斷：全國(guó)銀行間市場(chǎng)質(zhì)押式逆回購(gòu)方在到期交割日，按合同約定的到期資金清算額支付款項(xiàng)。答案：錯(cuò)誤

考點(diǎn)八：買斷式回購(gòu)的清算與交收

習(xí)題練習(xí)：

1.買斷式回購(gòu)采用（）的方式。答案：A

A.一次成交、兩次結(jié)算 B.一次成交、一次結(jié)算

C.兩次成交、兩次結(jié)算 D.兩次成交、一次結(jié)算

2.國(guó)債買斷式回購(gòu)初始結(jié)算實(shí)行中國(guó)結(jié)算上海分公司與結(jié)算參與人之間的（）制度。

A.見券付款 B.見款付券 C.券款對(duì)付 D.銀貨對(duì)付 答案：D

3.國(guó)債買斷式回購(gòu)到期購(gòu)回結(jié)算的交收時(shí)點(diǎn)為（）。答案：C

A.R日14：00 B.R+1日12：00 C.R+1日14：00 D.R+2日12：00

4.X公司在上交所以128元的價(jià)格買入面值100萬(wàn)元的96國(guó)債（6）、108元的價(jià)格買入面值200萬(wàn)元的99國(guó)債（8）、112元的價(jià)格買入面值100萬(wàn)元的21

國(guó)債（7）三種國(guó)債。已知上述三種國(guó)債的折算比率分別為1：1.25、1：1.06、1：1.1，該公司用以上現(xiàn)券進(jìn)行回購(gòu)交易，不考慮交易費(fèi)用，最多可以借入

資金（）萬(wàn)元。A.300 B.400 C.440 D.447 答案：D

5.某公司有X品種國(guó)債1000元，折合標(biāo)準(zhǔn)券1500元，當(dāng)日做了1000元的現(xiàn)券

賣出，又做了1500元的回購(gòu)融資，此行為應(yīng)按（）的規(guī)定予以處罰。

A.透支行為 B.賣空國(guó)債行為 C.信用交易行為 D.操縱市場(chǎng)行為答案：B

6.判斷：證券方面，中國(guó)結(jié)算上海分公司根據(jù)清算結(jié)果，按照銀貨對(duì)付的原則，將處于交收狀態(tài)的國(guó)債在結(jié)算參與人證券交收賬戶和證券集中交收賬戶之間進(jìn)行劃撥。（）答案：正確

7.判斷：中國(guó)結(jié)算上海分公司作為共同對(duì)手方，提供交收擔(dān)保。（）答案：錯(cuò)誤

8.判斷：中國(guó)結(jié)算上海分公司對(duì)待處分證券及其權(quán)益依法沒有處置權(quán)。（）答案：錯(cuò)誤

9.判斷：T日日終，中國(guó)結(jié)算上海分公司完成T-1日所有證券交易、有效認(rèn)購(gòu)的資金交收后，進(jìn)行T+0預(yù)交收。（）答案：正確

10.判斷：中國(guó)結(jié)算上海分公司接受同一筆交易的多次申報(bào)，但以最后一次申報(bào)

為準(zhǔn)。（）答案：正確

11.判斷：中國(guó)結(jié)算上海分公司于R+1日日終，在結(jié)算參與人現(xiàn)有結(jié)算備付金賬

戶內(nèi)完成包括履約金返還的凈額資金交收。（）答案；錯(cuò)誤

第二篇：債券回購(gòu)簡(jiǎn)介

債券回購(gòu)簡(jiǎn)介

債券回購(gòu)分為“以券融資”和“以資融券”兩種方式。我們一般做“以資融券”，就是提供資金獲取利息收益。債券回購(gòu)按交易期限區(qū)分，目前有1天、2天、3天、7天4個(gè)品種，上證所和深交所又有所不同。債券回購(gòu)以年利率作為報(bào)價(jià)單位。具體委托時(shí)，在委托價(jià)格欄目中直接填寫資金收益率(去掉百分號(hào))，拆入資金方填買單，拆出資金方填賣單。最小委托單位為100手(1手=10張*面值，即10萬(wàn)元人民幣)，在成交行情中，交易所即時(shí)顯示回購(gòu)交易到期購(gòu)回價(jià)(利率)的競(jìng)價(jià)結(jié)果 回購(gòu)利率一般在2％上下浮動(dòng)。購(gòu)回期限遇節(jié)假日順延而利息不變，由于融資方必須有足額的債券作抵押，因此債券回購(gòu)作為一種安全性高、收益穩(wěn)定的投資品種，已成為一些機(jī)構(gòu)對(duì)資金進(jìn)行流動(dòng)性管理的工具之一。但目前還不允許個(gè)人參與債券回購(gòu)交易。開通國(guó)債回購(gòu)交易后可以直接在網(wǎng)上交易系統(tǒng)中完成（賣出操作），目前主流回購(gòu)品種有1天品種（204001）和7天品種（204007）。深圳：131901、191910

債券回購(gòu)申報(bào)要求：

（1）申報(bào)單位：手（1手＝1000元標(biāo)準(zhǔn)券）。

（2）計(jì)價(jià)單位：資金到期年收益率（%），報(bào)價(jià)時(shí)省略百分號(hào)（%）。

（3）價(jià)格變動(dòng)單位：0.005或其整數(shù)倍。

（4）每筆申報(bào)限制：最低申報(bào)限額為100手，最高申報(bào)限額為10000手。

（5）申報(bào)價(jià)格按照交易規(guī)則的規(guī)定執(zhí)行

回購(gòu)費(fèi)用：1天回購(gòu)為十萬(wàn)分之一，七天為十萬(wàn)分之五。

流程：

1、融券方的債券回購(gòu)交易行為一般稱為“逆回購(gòu)”。債券質(zhì)押式回購(gòu)交易逆回購(gòu)業(yè)務(wù)流程包括：簽署協(xié)議、開通權(quán)限、回購(gòu)交易申請(qǐng)、要素審查、委托申報(bào)、資料歸檔。

1、簽署協(xié)議：首次辦理債券質(zhì)押式回購(gòu)交易業(yè)務(wù)的客戶本人簽訂《債券質(zhì)押式回購(gòu)委托協(xié)議》。

2、開通權(quán)限：營(yíng)業(yè)部根據(jù)與客戶簽署的《債券質(zhì)押式回購(gòu)委托協(xié)議》，在柜臺(tái)交易系統(tǒng)中為客戶證券賬戶開通“回購(gòu)融資”、“回購(gòu)融券”交易權(quán)限。

3、委托申報(bào)：可以通過網(wǎng)上交易的方式進(jìn)行委托。

說(shuō)明：深圳交易回購(gòu)代碼國(guó)債回購(gòu)（131800、131801）；企業(yè)債券（***1）、頂點(diǎn)系統(tǒng)中上海按手，恒生系統(tǒng)中全部按張；1張為100元面值，1手為1000元。深圳按張，1張為100元面值。

第三篇：全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)債券回購(gòu)主協(xié)議

全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)債券回購(gòu)主協(xié)議

第一條

為維護(hù)回購(gòu)雙方的合法權(quán)益，明確回購(gòu)雙方的權(quán)利與義務(wù)，根據(jù)《全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)債券交易管理辦法》等有關(guān)法律及規(guī)章，參加全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)直接交易的參與者（簡(jiǎn)稱參與者）在平等、自愿、協(xié)商一致的基礎(chǔ)上，共同簽定本協(xié)議。

第二條

本協(xié)議所稱回購(gòu)雙方包括債券回購(gòu)交易中的正回購(gòu)方和逆回購(gòu)方；本協(xié)議所稱債券、回購(gòu)、正回購(gòu)方、逆回購(gòu)方均按《全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)債券交易管理辦法》定義。

第三條

除簽定本協(xié)議外，回購(gòu)雙方驚醒回購(gòu)交易應(yīng)逐筆訂立回購(gòu)成交合同，回購(gòu)成交合同與本協(xié)議共同構(gòu)成回購(gòu)交易完成的回購(gòu)合同。回購(gòu)合同在辦理質(zhì)押登記后生效。

第四條

回購(gòu)成交合同是回購(gòu)雙方就回購(gòu)交易所達(dá)成的協(xié)議?；刭?gòu)成交合同應(yīng)采用書面形式（參考文本附后），其書面形式包括全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心交易系統(tǒng)（簡(jiǎn)稱交易系統(tǒng)）生成的成交單、電報(bào)、電傳、傳真、合同書和信件等。

回購(gòu)成交合同的內(nèi)容由回購(gòu)雙方約定，一般包括以下條款：成交日期、交易員姓名、正回購(gòu)方名稱、逆回購(gòu)方名稱、債券種類（券種代碼與簡(jiǎn)稱）、回購(gòu)期限、回購(gòu)利率、債券面值總額、首次資金清算額、到期資金清算額、首次交割日、到期交割日、債券托管帳戶和人民幣資金帳戶、交割方式、業(yè)務(wù)公章、法定代表人（或授權(quán)人）簽字等；以交易系統(tǒng)生成的成交單、電報(bào)和電傳作為回購(gòu)成交合同，業(yè)務(wù)公章和法定代表人（或授權(quán)人）簽字可不作為必備條款。

第五條

回購(gòu)雙方在中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司（簡(jiǎn)稱中央結(jié)算公司）辦理債券的質(zhì)押登記。

質(zhì)押登記是指中央計(jì)算公司按照回購(gòu)雙方通過中央債券薄記系統(tǒng)發(fā)送并相匹配的回購(gòu)結(jié)算指令，在正回購(gòu)方債券托管帳戶將回購(gòu)成交合同指定的債券進(jìn)行凍結(jié)的行為。第六條

成交日期是回購(gòu)雙方訂立回購(gòu)成交合同的日期。

第七條

交割日分首次交割日和到期交割日。首次交割日是辦理債券質(zhì)押登記和逆回購(gòu)方據(jù)此將資金劃至正回購(gòu)方指定帳戶的日期；到期交割日是正回購(gòu)方將資金劃至逆回購(gòu)方指定帳戶并據(jù)此解除債券質(zhì)押關(guān)系的日期。

第八條

回購(gòu)期限是首次交割日至到期交割日的實(shí)際天數(shù)，以天為單位，含首次交割日，不含到期交割日。

第九條

回購(gòu)利率是正回購(gòu)方支付給逆回購(gòu)方在回購(gòu)期間融入資金的利息與融入資金的比例，以年利率表示。計(jì)算利息的基礎(chǔ)天數(shù)為365天。

第十條

資金清算額分首次資金清算額和到期資金清算額。到期資金清算額＝首次資金清算額×（１＋回購(gòu)利率×回購(gòu)期限／365）。

第十一條

回購(gòu)交易單位為萬(wàn)元。債券結(jié)算單位為萬(wàn)元；資金清算單位為元，保留兩位小數(shù)。

第十二條回購(gòu)雙方可以選擇的交割方式包括見券付款、券款對(duì)付和見款付券三種。

見券付款是指在首次交割日完成債券質(zhì)押登記后，逆回購(gòu)方按合同約定將資金劃至正回購(gòu)方指定帳戶的交割方式。

券款對(duì)付是指中央結(jié)算公司和債券交易的資金清算銀行根據(jù)回購(gòu)雙方發(fā)送的債券和資金結(jié)算指令于交割日確認(rèn)雙方已準(zhǔn)備用于交割的足額債券和資金后，同時(shí)完成債券質(zhì)押登記（或解除債券質(zhì)押關(guān)系手續(xù)）與資金劃帳的交割方式。

見款付券是指在到期交割日正回購(gòu)方按合同約定將資金劃至逆回購(gòu)方指定帳戶后，雙方解除債券質(zhì)押關(guān)系的交割方式。

第十三條回購(gòu)雙方應(yīng)按回購(gòu)成交合同約定，向中央結(jié)算公司及時(shí)發(fā)送內(nèi)容完整并相符的回購(gòu)結(jié)算指令。回購(gòu)雙方在接到中央結(jié)算公司關(guān)于回購(gòu)計(jì)算指令不匹配的信息反饋后，應(yīng)即使溝通，并修改重發(fā)。第十四條正回購(gòu)方的權(quán)利和義務(wù) 正回購(gòu)方的權(quán)利：

（1）按合同約定獲得債券出質(zhì)融入資金款項(xiàng)；

（2）收取回購(gòu)期間所出質(zhì)債券的發(fā)行人支付的債券利息；（3）在到期交割日，按合同約定贖回同品種債券。正回購(gòu)方的義務(wù)：

（1）按合同約定，及時(shí)發(fā)送內(nèi)容完整的回購(gòu)結(jié)算指令；（2）在首次交割日，按合同約定的券種和數(shù)量出質(zhì)債券；（3）在到期交割日，按合同約定的到期資金清算額支付款項(xiàng)。第十五條逆回購(gòu)方的權(quán)利和義務(wù) 逆回購(gòu)方的權(quán)利：

（1）按合同約定的券種、數(shù)量取得債券質(zhì)權(quán)；（2）回購(gòu)期間擁有債券質(zhì)權(quán)；

（3）在到期交割日，按合同約定獲得到期資金清算款項(xiàng)。逆回購(gòu)方的義務(wù)：

（1）按合同約定，及時(shí)發(fā)送內(nèi)容完整的回購(gòu)結(jié)算指令及相關(guān)的確認(rèn)指令；（2）在首次交割日，按合同約定的首次資金清算額支付款項(xiàng)；（3）在到期交割日，按合同約定的券種和數(shù)量返還用于質(zhì)押的債券 第十六條

違約及其定義 回購(gòu)雙方中任何一方?jīng)]有履行回購(gòu)合同所約定的義務(wù)，即構(gòu)成違約，違約方應(yīng)向守約方承擔(dān)違約責(zé)任。本協(xié)議所稱違約包括但不限于以下情形：

（一）回購(gòu)成交合同訂立后，未按合同約定發(fā)送回購(gòu)結(jié)算指令；

（二）首次交割日，正回購(gòu)方?jīng)]有足額債券用于回購(gòu)質(zhì)押登記，或在辦理債券質(zhì)押登記后，逆回購(gòu)方為按合同約定將資金劃至正回購(gòu)方指定帳戶；

（三）到期交割日，正回購(gòu)方?jīng)]有足額資金用于清算或未按合同約定將資金劃至逆回購(gòu)方指定帳戶，或者逆回購(gòu)方收到款后未按合同約定發(fā)送收款確認(rèn)指令。

第十七條

因不可抗力造成債券或資金交割的延誤中斷，根據(jù)不可抗力的影響程度，部分或全部免除賠償責(zé)任，但法律另有規(guī)定的除外。發(fā)生債券或資金交割的延誤或中斷一方，應(yīng)及時(shí)向?qū)Ψ酵▓?bào)不可抗力情況，并提供有效證明文件。

本款所稱不可抗力是指回購(gòu)一方不能預(yù)見并且無(wú)法防止的外因，包括地震、臺(tái)風(fēng)、水災(zāi)、山洪等自然災(zāi)害，以及罷工、政治**、戰(zhàn)爭(zhēng)等。

第十八條

違約處理

回購(gòu)雙方就一方不履行回購(gòu)合同發(fā)生爭(zhēng)議時(shí)，應(yīng)首先協(xié)商解決；經(jīng)協(xié)商不能達(dá)成協(xié)議，任何一方可以向中國(guó)人民銀行申請(qǐng)認(rèn)定違約責(zé)任；回購(gòu)雙方自接到中國(guó)人民銀行作出的違約責(zé)任認(rèn)定結(jié)果起三個(gè)工作日內(nèi)沒有提出異議的，自第四個(gè)工作日（含）起的三個(gè)工作日內(nèi)按以下相應(yīng)的違約處理?xiàng)l款執(zhí)行：

（一）回購(gòu)成交合同訂立后，（1）回購(gòu)雙方未按合同約定發(fā)送回購(gòu)結(jié)算指令，都發(fā)生違約行為的，應(yīng)分別承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任；（2）正回購(gòu)方未按合同約定發(fā)送回購(gòu)結(jié)算指令，或在首次交割日，正回購(gòu)方?jīng)]有足額債券用于回購(gòu)質(zhì)押登記，發(fā)生違約行為的，逆回購(gòu)方有權(quán)要求正回購(gòu)方繼續(xù)履行回購(gòu)合同，也有權(quán)終止回購(gòu)合同，并通知正回購(gòu)方，同時(shí)，逆回購(gòu)方有權(quán)要求補(bǔ)息，并在補(bǔ)息基礎(chǔ)上向正回購(gòu)方加收罰息；（3）逆回購(gòu)方未按合同約定發(fā)送回購(gòu)結(jié)算指令，發(fā)生違約行為的，正回購(gòu)方有權(quán)要求逆回購(gòu)方繼續(xù)履行回購(gòu)合同，也有權(quán)終止回購(gòu)合同，并通知逆回購(gòu)方，同時(shí)，正回購(gòu)方有權(quán)要求補(bǔ)息，并在補(bǔ)息基礎(chǔ)上向逆回購(gòu)方加收罰息。

（二）首次交割日，在辦理債券質(zhì)押登記后，逆回購(gòu)方未按合同約定將資金劃至正回購(gòu)方指定帳戶，發(fā)生違約行為的，正回購(gòu)方有權(quán)書面要求逆回購(gòu)方繼續(xù)履行回購(gòu)合同，也有權(quán)書面終止回購(gòu)合同，并要求逆回購(gòu)方最遲于合同終止日的次一營(yíng)業(yè)日解除債券質(zhì)押關(guān)系，同時(shí)，正回購(gòu)方有權(quán)要求補(bǔ)息，并在補(bǔ)息基礎(chǔ)上向逆回購(gòu)方加收罰息。

（三）到期交割日，正回購(gòu)方?jīng)]有足夠資金用于清算，或未按合同約定將資金劃至逆回購(gòu)方指定帳戶，發(fā)生違約行為的，逆回購(gòu)方有權(quán)要求正回購(gòu)方繼續(xù)履行回購(gòu)合同，有權(quán)要求補(bǔ)息，并在補(bǔ)息基礎(chǔ)上向正回購(gòu)方加收罰息。

（四）到期交割日，逆回購(gòu)方收到款后未按合同約定發(fā)送收款確認(rèn)命令，發(fā)生違約行為的，正回購(gòu)方有權(quán)要求逆回購(gòu)方繼續(xù)履行回購(gòu)合同，有權(quán)要求補(bǔ)息，并在補(bǔ)息基礎(chǔ)上向逆回購(gòu)方加收罰息。

補(bǔ)息按合同約定的資金清算額、回購(gòu)利率、資金（或債券）延遲到帳天數(shù)計(jì)算；罰息以合同約定的交割日資金清算額為基數(shù)，罰息利率按回購(gòu)雙方的約定利率計(jì)算，但最高不得超過中國(guó)人民銀行準(zhǔn)備金帳戶透支利率，回購(gòu)雙方?jīng)]有約定的，罰息利率按日利率萬(wàn)分之二計(jì)算。

本款所規(guī)定的各種違約賠償可以單獨(dú)或合并適用違約方。

第十九條接到中國(guó)人民銀行作出的違約責(zé)任認(rèn)定結(jié)果起三個(gè)工作日內(nèi)沒有提出異議的，自第四個(gè)工作日（含）起的三個(gè)工作日內(nèi)，違約的正回購(gòu)方不執(zhí)行第十八條第三項(xiàng)違約處理?xiàng)l款，守約的逆回購(gòu)方有權(quán)要求由中央結(jié)算公司通過中國(guó)人民銀行債券發(fā)行系統(tǒng)組織拍賣回購(gòu)合同下的債券。拍賣債券所得款項(xiàng)按照第十八條約定計(jì)算補(bǔ)息和罰息，先還利息、補(bǔ)息和罰息，后還本金，在補(bǔ)償利息、補(bǔ)息、罰息和本金后，將剩余部分返還給正回購(gòu)方，不足部分向正回購(gòu)方追索。

第二十條違約方執(zhí)行違約處理?xiàng)l款后，回購(gòu)雙方在三個(gè)工作日內(nèi)將違約責(zé)任的認(rèn)定與違約處理結(jié)果以書面形式報(bào)中國(guó)人民銀行備案。第二十一條回購(gòu)任何一方如對(duì)中國(guó)人民銀行的違約責(zé)任認(rèn)定結(jié)果不服，可以向人民法院提起訴訟；接到中國(guó)人民銀行作出的違約責(zé)任認(rèn)定結(jié)果起三個(gè)工作日內(nèi)沒有異議，自第四個(gè)工作日（含）起的三個(gè)工作日內(nèi)，違約方不執(zhí)行本協(xié)議相應(yīng)違約處理?xiàng)l款時(shí)，守約方可以向人民法院提起訴訟。

第二十二條回購(gòu)雙方可簽署補(bǔ)充協(xié)議，作為本協(xié)議的附屬協(xié)議，共同遵照?qǐng)?zhí)行。補(bǔ)充協(xié)議須古和國(guó)家法律、法規(guī)和中國(guó)人民銀行的有關(guān)規(guī)定，并不得與本協(xié)議相沖突。

第二十三條回購(gòu)交易中的任何一方被終止全國(guó)銀行間債券交易資格，應(yīng)繼續(xù)履行已達(dá)成的回購(gòu)合同，并執(zhí)行本協(xié)議項(xiàng)下的各項(xiàng)條款。

第二十四條本協(xié)議為開放式協(xié)議，由參與者簽署后生效。

簽署單位：

法定代表人或授權(quán)人姓名： 簽字：

簽字時(shí)間：

****年**月**日 簽署地：北

京 單位公章： 聯(lián)系電話： 地址：

附件：

債券回購(gòu)成交合同（參考文本）

回購(gòu)雙方就以下回購(gòu)條款達(dá)成一致： 成交日期：

****年**月**日

正回購(gòu)方名稱：

逆回購(gòu)方名稱：

債券托管帳號(hào)：

債券托管帳號(hào)：

資金開戶行：

開戶名稱：

開戶帳號(hào)：

債券簡(jiǎn)稱：

債券面值總額：

回購(gòu)利率：

首次資金清算額：

元

（大寫）

首次交割日：

****年**月**日

首次交割方式：

見券付款□ 到期交割方式：

見券付款□ 正回購(gòu)方經(jīng)辦人：

交易員：

簽章：

聯(lián)系電話：

法定代表人或授權(quán)人：

簽定日期：

資金開戶行：

開戶名稱：

開戶帳號(hào)：

債券代碼：

萬(wàn)元（大寫）

回購(gòu)期限：

天 到期資金清算額

元（大寫）

到期交割日：

年

月

券款對(duì)付□ 券款對(duì)付□ 逆回購(gòu)方經(jīng)辦人： 交易員： 簽章： 聯(lián)系電話：

法定代表人或授權(quán)人： 簽定日期：

日

第四篇：全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)債券回購(gòu)主協(xié)議

第一條　為維護(hù)回購(gòu)雙方的合法權(quán)益，明確回購(gòu)雙方的權(quán)利與義務(wù)，根據(jù)《全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)債券交易管理辦法》等有關(guān)法律及規(guī)章，參加全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)直接交易的參與者（簡(jiǎn)稱參與者）在平等、自愿、協(xié)商一致的基礎(chǔ)上，共同簽定本協(xié)議。第二條　本協(xié)議所稱回購(gòu)雙方包括債券回購(gòu)交易中的正回購(gòu)方和逆回購(gòu)方；本協(xié)議所稱債券、回購(gòu)、正回購(gòu)方、逆回購(gòu)方均按《全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)債券交易管理辦法》定義。第三條　除簽定本協(xié)議外，回購(gòu)雙方進(jìn)行回購(gòu)交易應(yīng)逐筆訂立回購(gòu)成交合同，回購(gòu)成交合同與協(xié)議共同構(gòu)成回購(gòu)交易完整的回購(gòu)合同?；刭?gòu)合同在辦理質(zhì)押登記后生效。第四條　回購(gòu)成交合同是回購(gòu)雙方就回購(gòu)交易所達(dá)成的協(xié)議?；刭?gòu)成交合同應(yīng)采用書面形式（參考文本附后），其書面形式包括全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心交易系統(tǒng)（簡(jiǎn)稱交易系統(tǒng)）生成的成交單、電報(bào)、電傳、傳真、合同書和信件等?；刭?gòu)成交合同的內(nèi)容由回購(gòu)雙方約定，一般包括以下條款：成交日期、交易員姓名、正回購(gòu)方名稱、逆回購(gòu)方名稱、債券種類（券種代碼與簡(jiǎn)稱）、回購(gòu)期限、回購(gòu)利率、債券面值總額、首次資金清算額、到期資金清算額、首次交割日、到期交割日、債券托管帳戶和人民幣資金帳戶、交割方式、業(yè)務(wù)公章、法定代表人（或授權(quán)人）簽字等；以交易系統(tǒng)生成的成交單、電報(bào)和電傳作為回購(gòu)成交合同，業(yè)務(wù)公章和法定代表人（或授權(quán)人）簽字可不作為必備條款。第五條　回購(gòu)雙方在中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司（簡(jiǎn)稱中央結(jié)算公司）辦理債券的質(zhì)押登記。質(zhì)押登記是指中央結(jié)算公司按照回購(gòu)雙方通過中央債券簿記系統(tǒng)發(fā)送并相匹配的回購(gòu)結(jié)算指令，在正回購(gòu)方債券托管帳戶將回購(gòu)成交合同指定的債券進(jìn)行凍結(jié)的行為。第六條　成交日期是回購(gòu)雙方訂立回購(gòu)成交合同的日期。第七條　交割日分首次交割日和到期交割日。首次交割日是辦理債券質(zhì)押登記和逆回購(gòu)方據(jù)此將資金劃至正回購(gòu)方指定帳戶的日期；到期交割日是正回購(gòu)方將資金劃至逆回購(gòu)方指定帳戶并據(jù)此解除債券質(zhì)押關(guān)系的日期。第八條　回購(gòu)期限是首次交割日至到期交割日的實(shí)際天數(shù)，以天為單位，含首次交割日，不含到期交割日。第九條　回購(gòu)利率是正回購(gòu)方支付給逆回購(gòu)方在回購(gòu)期間融入資金的利息與融入資金的比例，以年利率表示。計(jì)算利息的基礎(chǔ)天數(shù)為365天。第十條　資金清算額分首次資金清算額和到期資金清算額。到期資金清算額＝首次資金清算額×（1＋回購(gòu)利率×回購(gòu)期限／365）。第十一條　回購(gòu)交易單位為_________元。債券結(jié)算單位為_________元；資金清算單位為_________元，保留兩位小數(shù)。第十二條　回購(gòu)雙方可以選擇的交割方式包括見券付款、券款對(duì)付和見款付券三種。（1）見券付款是指在首次交割日完成債券質(zhì)押登記后，逆回購(gòu)方按合同約定將資金劃至正回購(gòu)方指定帳戶的交割方式。（2）券款對(duì)付是指中央結(jié)算公司和債券交易的資金清算銀行根據(jù)回購(gòu)雙方發(fā)送的債券和資金結(jié)算指令于交割日確認(rèn)雙方已準(zhǔn)備用于交割的足額債券和資金后，同時(shí)完成債券質(zhì)押登記（或解除債券質(zhì)押關(guān)系手續(xù)）與資金劃帳的交割方式。（3）見款付券是指在到期交割日正回購(gòu)方按合同約定將資金劃至逆回購(gòu)方指定帳戶后，雙方解除債券質(zhì)押關(guān)系的交割方式。第十三條　回購(gòu)雙方應(yīng)按回購(gòu)成交合同約定，向中央結(jié)算公司及時(shí)發(fā)送內(nèi)容完整并相匹配的回購(gòu)結(jié)算指令?；刭?gòu)雙方在接到中央結(jié)算公司關(guān)于回購(gòu)結(jié)算指令不匹配的信息反饋后，應(yīng)及時(shí)溝通，并修改重發(fā)。第十四條　正回購(gòu)方的權(quán)利和義務(wù)正回購(gòu)方的權(quán)利：（1）按合同約定獲得債券出質(zhì)融入資金款項(xiàng)；（2）收取回購(gòu)期間所出質(zhì)債券的發(fā)行人支付的債券利息；（3）在到期交割日，按合同約定購(gòu)回同品種債券。正回購(gòu)方的義務(wù)：（1）按合同約定，及時(shí)發(fā)送內(nèi)容完整的回購(gòu)結(jié)算指令；（2）在首次交割日，按合同約定的券種和數(shù)量出質(zhì)債券；（3）在到期交割日，按合同約定的到期資金清算額支付款項(xiàng)。第十五條　逆回購(gòu)方的權(quán)利和義務(wù)逆回購(gòu)方的權(quán)利：（1）按合同約定的券種、數(shù)量取得債券質(zhì)權(quán)；（2）回購(gòu)期間擁有債券質(zhì)駐；（3）在到期交割日，按合同約定獲得到期資金清算款項(xiàng)。逆回購(gòu)方的義務(wù)：（1）按合同約定，及時(shí)發(fā)送內(nèi)容完整的回購(gòu)結(jié)算指令及相關(guān)的確認(rèn)指令；（2）在首次交割日，按合同約定的首次資金清算額支付款項(xiàng)；（3）在到期交割日，按合同約定的券種和數(shù)量返還用于質(zhì)押的債券。第十六條　違約及其定義回購(gòu)雙方中任何一方?jīng)]有履行回購(gòu)合同所約定的義務(wù)，即構(gòu)成違約，違約方應(yīng)向守約方承擔(dān)違約責(zé)任。本協(xié)議所稱違約包括但不限于以下情形：（1）回購(gòu)成交合同訂立后，未按合同約定發(fā)送回購(gòu)結(jié)算指令；（2）首次交割日，正回購(gòu)方?jīng)]有足額債券用于回購(gòu)質(zhì)押登記，或在辦理債券質(zhì)押登記后，逆回購(gòu)方未按合同約定將資金劃至正回購(gòu)方指定帳戶；（3）到期交割日，正回購(gòu)方?jīng)]有足額資金用于清算或未按合同約定將資金劃至逆回購(gòu)方指定帳戶，或者逆回購(gòu)方收到款后未按合同約定發(fā)送收款確認(rèn)指令。第十七條　因不可抗力造成債券或資金交割的延誤或中斷，根據(jù)不可抗力的影響程度，部分或全部免除賠償責(zé)任，但法律另有規(guī)定的除外。發(fā)出債券或資金交割的延誤或中斷一方，應(yīng)及時(shí)向?qū)Ψ酵▓?bào)不可抗力情況，并提供有效證明文件。本款所稱不可抗力是指回購(gòu)一方不能預(yù)見并且無(wú)法防止的外因，包括地震、臺(tái)風(fēng)、水災(zāi)、山洪等自然災(zāi)害，以及罷工、政治**、戰(zhàn)爭(zhēng)等。第十八條　違約處理回購(gòu)雙方就一方不履行回購(gòu)合同發(fā)生爭(zhēng)議時(shí)，應(yīng)首先協(xié)商解決；經(jīng)協(xié)商不能達(dá)成協(xié)議，任何一方可以向中國(guó)人民銀行申請(qǐng)認(rèn)定違約責(zé)任；回購(gòu)雙方自接到中國(guó)人民銀行作出的違約責(zé)任認(rèn)定結(jié)果起三個(gè)工作日內(nèi)沒有提出異議的，自第四個(gè)工作日（含）起的三個(gè)工作日內(nèi)按以下相應(yīng)的違約處理?xiàng)l款執(zhí)行：（1）回購(gòu)成交合同訂立后，回購(gòu)雙方未按合同約定發(fā)送回購(gòu)結(jié)算指令，都發(fā)生違約行為的，應(yīng)分別承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任；正回購(gòu)方未按合同約定發(fā)送回購(gòu)結(jié)算指令，或在首次交割日，正回購(gòu)方?jīng)]有足額債券用于回購(gòu)質(zhì)押登記，發(fā)生違約行為的，逆回購(gòu)方有權(quán)要求正回購(gòu)方繼續(xù)履行回購(gòu)合同，也有權(quán)終止回購(gòu)合同，并通知正回購(gòu)方，同時(shí)，逆回購(gòu)方有權(quán)要求補(bǔ)息，并在補(bǔ)息基礎(chǔ)上向正回購(gòu)方加收罰息；逆回購(gòu)方未按合同約定發(fā)送回購(gòu)結(jié)算指令，發(fā)生違約行為的，正回購(gòu)方有權(quán)要求逆回購(gòu)方繼續(xù)履行回購(gòu)合同，也有權(quán)終止回購(gòu)合同，并通知逆回購(gòu)方，同時(shí)，正回購(gòu)方有權(quán)要求補(bǔ)息，并在補(bǔ)息基礎(chǔ)上向逆回購(gòu)方加收罰息。（2）首次交割日，在辦理債券質(zhì)押登記后，逆回購(gòu)方未按合同約定將資金劃至正回購(gòu)方指定帳戶，發(fā)生違約行為的，正回購(gòu)方有權(quán)書面要求逆回購(gòu)方繼續(xù)履行回購(gòu)合同，也有權(quán)書面終止回購(gòu)合同，并要求逆回購(gòu)方最遲于合同終止日的次一營(yíng)業(yè)日解除債券質(zhì)押關(guān)系，同時(shí)，正回購(gòu)方有權(quán)要求補(bǔ)息，并在補(bǔ)息基礎(chǔ)上向逆回購(gòu)方加收罰息。（3）到期交割日，正回購(gòu)方?jīng)]有足額資金用于清算，或未按合同約定將資金劃至逆回購(gòu)方指定帳戶，發(fā)生違約行為的，逆回購(gòu)方有權(quán)要求正回購(gòu)方繼續(xù)履行回購(gòu)合同義務(wù)，有權(quán)要求補(bǔ)息，并在補(bǔ)息基礎(chǔ)上向正回購(gòu)方回收罰息。（4）到期交割日，逆回購(gòu)方收到款后未按合同約定發(fā)送收款確認(rèn)指令，發(fā)生違約行為的，正回購(gòu)方有權(quán)要求逆回購(gòu)方繼續(xù)履行回購(gòu)合同義務(wù)，有權(quán)要求補(bǔ)息，并在補(bǔ)息基礎(chǔ)上向逆回購(gòu)方加收罰息。補(bǔ)息按合同約定的資金清算額、回購(gòu)利率、資金（或債券）延遲到帳天數(shù)計(jì)算；罰息以合同約定的交割日資金清算額為基數(shù)，罰息利率按回購(gòu)雙方的約定利率計(jì)算，但最高不得超過中國(guó)人民銀行準(zhǔn)備金帳戶透支利率，回購(gòu)雙方?jīng)]有約定的，罰息利率按日利率萬(wàn)分之二計(jì)算。本款所規(guī)定的各種違約賠償可以單獨(dú)或合并適用違約方。

第十九條　接到中國(guó)人民銀行作出的違約責(zé)任認(rèn)定結(jié)果起三個(gè)工作日內(nèi)，違約的正回購(gòu)方不執(zhí)行第十八條第三項(xiàng)違約處理?xiàng)l款，守約的逆回購(gòu)方有權(quán)要求由中央結(jié)算公司通過中國(guó)人民銀行債券發(fā)生系統(tǒng)組織拍賣回購(gòu)合同項(xiàng)下的債券；拍賣債券所得款項(xiàng)按照第十八條約定計(jì)算補(bǔ)息和罰息，先還利息、補(bǔ)息和罰息，后還本金，在補(bǔ)償利息、補(bǔ)息、罰息和本金后，將剩余部分返還給正回購(gòu)方，不足部分向正回購(gòu)方追索。第二十條　違約方執(zhí)行違約處理?xiàng)l款后，回購(gòu)雙方在三個(gè)工作日內(nèi)將違約責(zé)任的認(rèn)定與違約處理結(jié)果以書面形式報(bào)中國(guó)人民銀行備案。第二十一條　回購(gòu)任何一方如對(duì)中國(guó)人民銀行的違約責(zé)任認(rèn)定結(jié)果不服，可以向人民法院提起訴訟；接到中國(guó)人民銀行作出的違約責(zé)任認(rèn)定結(jié)果起三個(gè)工作日內(nèi)沒有提出異議，自第四個(gè)工作日（含）起的三個(gè)工作日內(nèi)，違約方不執(zhí)行本協(xié)議相應(yīng)違約處理?xiàng)l款時(shí)，守約方可以向人民法院提起訴訟。第二十二條　回購(gòu)雙方可簽署補(bǔ)充協(xié)議，作為本協(xié)議的附屬協(xié)議，共同遵照?qǐng)?zhí)行。補(bǔ)充協(xié)議須符合國(guó)家法律、法規(guī)和中國(guó)人民銀行的有關(guān)規(guī)定，并不得與本協(xié)議相沖突。第二十三條　回購(gòu)交易中的任何一方被終止全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)債券交易資格，應(yīng)繼續(xù)履行已達(dá)成的回購(gòu)合同，并執(zhí)行本協(xié)議項(xiàng)下的各項(xiàng)條款。第二十四條　本協(xié)議為開放式協(xié)議，由參與者簽署后生效。

第五篇：全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)債券回購(gòu)主協(xié)議

第一條　為維護(hù)回購(gòu)雙方的合法權(quán)益，明確回購(gòu)雙方的權(quán)利與義務(wù)，根據(jù)《全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)債券交易管理辦法》等有關(guān)法律及規(guī)章，參加全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)直接交易的參與者（簡(jiǎn)稱參與者）在平等、自愿、協(xié)商一致的基礎(chǔ)上，共同簽定本協(xié)議。

第二條　本協(xié)議所稱回購(gòu)雙方包括債券回購(gòu)交易中的正回購(gòu)方和逆回購(gòu)方；本協(xié)議所稱債券、回購(gòu)、正回購(gòu)方、逆回購(gòu)方均按《全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)債券交易管理辦法》定義。

第三條　除簽定本協(xié)議外，回購(gòu)雙方進(jìn)行回購(gòu)交易應(yīng)逐筆訂立回購(gòu)成交合同，回購(gòu)成交合同與協(xié)議共同構(gòu)成回購(gòu)交易完整的回購(gòu)合同?；刭?gòu)合同在辦理質(zhì)押登記后生效。

第四條　回購(gòu)成交合同是回購(gòu)雙方就回購(gòu)交易所達(dá)成的協(xié)議?；刭?gòu)成交合同應(yīng)采用書面形式（參考文本附后），其書面形式包括全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心交易系統(tǒng)（簡(jiǎn)稱交易系統(tǒng)）生成的成交單、電報(bào)、電傳、傳真、合同書和信件等。

回購(gòu)成交合同的內(nèi)容由回購(gòu)雙方約定，一般包括以下條款：成交日期、交易員姓名、正回購(gòu)方名稱、逆回購(gòu)方名稱、債券種類（券種代碼與簡(jiǎn)稱）、回購(gòu)期限、回購(gòu)利率、債券面值總額、首次資金清算額、到期資金清算額、首次交割日、到期交割日、債券托管帳戶和人民幣資金帳戶、交割方式、業(yè)務(wù)公章、法定代表人（或授權(quán)人）簽字等；以交易系統(tǒng)生成的成交單、電報(bào)和電傳作為回購(gòu)成交合同，業(yè)務(wù)公章和法定代表人（或授權(quán)人）簽字可不作為必備條款。

第五條　回購(gòu)雙方在中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司（簡(jiǎn)稱中央結(jié)算公司）辦理債券的質(zhì)押登記。

質(zhì)押登記是指中央結(jié)算公司按照回購(gòu)雙方通過中央債券簿記系統(tǒng)發(fā)送并相匹配的回購(gòu)結(jié)算指令，在正回購(gòu)方債券托管帳戶將回購(gòu)成交合同指定的債券進(jìn)行凍結(jié)的行為。

第六條　成交日期是回購(gòu)雙方訂立回購(gòu)成交合同的日期。

第七條　交割日分首次交割日和到期交割日。首次交割日是辦理債券質(zhì)押登記和逆回購(gòu)方據(jù)此將資金劃至正回購(gòu)方指定帳戶的日期；到期交割日是正回購(gòu)方將資金劃至逆回購(gòu)方指定帳戶并據(jù)此解除債券質(zhì)押關(guān)系的日期。

第八條　回購(gòu)期限是首次交割日至到期交割日的實(shí)際天數(shù)，以天為單位，含首次交割日，不含到期交割日。

第九條　回購(gòu)利率是正回購(gòu)方支付給逆回購(gòu)方在回購(gòu)期間融入資金的利息與融入資金的比例，以年利率表示。計(jì)算利息的基礎(chǔ)天數(shù)為３６５天。

第十條　資金清算額分首次資金清算額和到期資金清算額。到期資金清算額=首次資金清算額＊（１＋回購(gòu)利率＊回購(gòu)期限／３６５）。

第十一條　回購(gòu)交易單位為萬(wàn)元。債券結(jié)算單位為萬(wàn)元；資金清算單位為元，保留兩位小數(shù)。

第十二條　回購(gòu)雙方可以選擇的交割方式包括見券付款、券款對(duì)付和見款付券三種。

見券付款是指在首次交割日完成債券質(zhì)押登記后，逆回購(gòu)方按合同約定將資金劃至正回購(gòu)方指定帳戶的交割方式。

券款對(duì)付是指中央結(jié)算公司和債券交易的資金清算銀行根據(jù)回購(gòu)雙方發(fā)送的債券和資金結(jié)算指令于交割日確認(rèn)雙方已準(zhǔn)備用于交割的足額債券和資金后，同時(shí)完成債券質(zhì)押登記（或解除債券質(zhì)押關(guān)系手續(xù)）與資金劃帳的交割方式。

見款付券是指在到期交割日正回購(gòu)方按合同約定將資金劃至逆回購(gòu)方指定帳戶后，雙方解除債券質(zhì)押關(guān)系的交割方式。

第十三條　回購(gòu)雙方應(yīng)按回購(gòu)成交合同約定，向中央結(jié)算公司及時(shí)發(fā)送內(nèi)容完整并相匹配的回購(gòu)結(jié)算指令?；刭?gòu)雙方在接到中央結(jié)算公司關(guān)于回購(gòu)結(jié)算指令不匹配的信息反饋后，應(yīng)及時(shí)溝通，并修改重發(fā)。

（二）首次交割日，在辦理債券質(zhì)押登記后，逆回購(gòu)方未按合同約定將資金劃至正回購(gòu)方指定帳戶，發(fā)生違約行為的，正回購(gòu)方有權(quán)書面要求逆回購(gòu)方繼續(xù)履行回購(gòu)合同，也有權(quán)書面終止回購(gòu)合同，并要求逆回購(gòu)方最遲于合同終止日的次一營(yíng)業(yè)日解除債券質(zhì)押關(guān)系，同時(shí)，正回購(gòu)方有權(quán)要求補(bǔ)息，并在補(bǔ)息基礎(chǔ)上向逆回購(gòu)方加收罰息。

（三）到期交割日，正回購(gòu)方?jīng)]有足額資金用于清算，或未按合同約定將資金劃至逆回購(gòu)方指定帳戶，發(fā)生違約行為的，逆回購(gòu)方有權(quán)要求正回購(gòu)方繼續(xù)履行回購(gòu)合同義務(wù)，有權(quán)要求補(bǔ)息，并在補(bǔ)息基礎(chǔ)上向正回購(gòu)方回收罰息。

（四）到期交割日，逆回購(gòu)方收到款后未按合同約定發(fā)送收款確認(rèn)指令，發(fā)生違約行為的，正回購(gòu)方有權(quán)要求逆回購(gòu)方繼續(xù)履行回購(gòu)合同義務(wù)，有權(quán)要求補(bǔ)息，并在補(bǔ)息基礎(chǔ)上向逆回購(gòu)方加收罰息。

補(bǔ)息按合同約定的資金清算額、回購(gòu)利率、資金（或債券）延遲到帳天數(shù)計(jì)算；罰息以合同約定的交割日資金清算額為基數(shù)，罰息利率按回購(gòu)雙方的約定利率計(jì)算，但最高不得超過中國(guó)人民銀行準(zhǔn)備金帳戶透支利率，回購(gòu)雙方?jīng)]有約定的，罰息利率按日利率萬(wàn)分之二計(jì)算。

本款所規(guī)定的各種違約賠償可以單獨(dú)或合并適用違約方。

第十九條　接到中國(guó)人民銀行作出的違約責(zé)任認(rèn)定結(jié)果起三個(gè)工作日內(nèi)，違約的正回購(gòu)方不執(zhí)行第十八條第三項(xiàng)違約處理?xiàng)l款，守約的逆回購(gòu)方有權(quán)要求由中央結(jié)算公司通過中國(guó)人民銀行債券發(fā)生系統(tǒng)組織拍賣回購(gòu)合同項(xiàng)下的債券；拍賣債券所得款項(xiàng)按照第十八條約定計(jì)算補(bǔ)息和罰息，先還利息、補(bǔ)息和罰息，后還本金，在補(bǔ)償利息、補(bǔ)息、罰息和本金后，將剩余部分返還給正回購(gòu)方，不足部分向正回購(gòu)方追索。

第二十條　違約方執(zhí)行違約處理?xiàng)l款后，回購(gòu)雙方在三個(gè)工作日內(nèi)將違約責(zé)任的認(rèn)定與違約處理結(jié)果以書面形式報(bào)中國(guó)人民銀行備案。

第二十一條　回購(gòu)任何一方如對(duì)中國(guó)人民銀行的違約責(zé)任認(rèn)定結(jié)果不服，可以向人民法院提起訴訟；接到中國(guó)人民銀行作出的違約責(zé)任認(rèn)定結(jié)果起三個(gè)工作日內(nèi)沒有提出異議，自第四個(gè)工作日（含）起的三個(gè)工作日內(nèi)，違約方不執(zhí)行本協(xié)議相應(yīng)違約處理?xiàng)l款時(shí)，守約方可以向人民法院提起訴訟。

第二十二條　回購(gòu)雙方可簽署補(bǔ)充協(xié)議，作為本協(xié)議的附屬協(xié)議，共同遵照?qǐng)?zhí)行。補(bǔ)充協(xié)議須符合國(guó)家法律、法規(guī)和中國(guó)人民銀行的有關(guān)規(guī)定，并不得與本協(xié)議相沖突。

第二十三條　回購(gòu)交易中的任何一方被終止全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)債券交易資格，應(yīng)繼續(xù)履行已達(dá)成的回購(gòu)合同，并執(zhí)行本協(xié)議項(xiàng)下的各項(xiàng)條款。

第二十四條　本協(xié)議為開放式協(xié)議，由參與者簽署后生效。