第一篇：融資租賃項(xiàng)目流程參考

項(xiàng)目操作流程

1、業(yè)務(wù)拓展，引導(dǎo)需求

根據(jù)公司戰(zhàn)略在公司設(shè)定的行業(yè)領(lǐng)域內(nèi)進(jìn)行市場(chǎng)細(xì)分、尋找潛在客戶，通過多

種渠道向潛在客戶宣傳公司融資租賃業(yè)務(wù)，發(fā)現(xiàn)并引導(dǎo)客戶提出融資租賃需求。

2、項(xiàng)目初評(píng)及受理

?根據(jù)客戶融資需求，收集基本資料，出具初步意見，業(yè)務(wù)部經(jīng)理確定是

否啟動(dòng)項(xiàng)目

?協(xié)助承租人遞交《租賃申請(qǐng)書》，并提供相關(guān)資料

?由項(xiàng)目組初步調(diào)查，并就該項(xiàng)目與合作銀行初步溝通再融資可行性后，出具初審意見

?根據(jù)基本資料、初審意見、項(xiàng)目進(jìn)度計(jì)劃填寫《項(xiàng)目立項(xiàng)申請(qǐng)書》，報(bào)

相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)審批

?項(xiàng)目立項(xiàng)審批通過后，及時(shí)通知客戶，進(jìn)入下一階段；若項(xiàng)目被否決，也需在三個(gè)工作日內(nèi)通知客戶，并說明理由，退回相關(guān)資料

3、盡職調(diào)查及項(xiàng)目可行性研究

項(xiàng)目組根據(jù)公司《盡職調(diào)查提綱》搜集有關(guān)資料、進(jìn)行實(shí)地調(diào)查，并出具以下報(bào)告：《租賃項(xiàng)目盡職調(diào)查報(bào)告》、《租賃項(xiàng)目可行性研究報(bào)告》。項(xiàng)目組出具上述報(bào)告后，填寫《租賃項(xiàng)目審查申請(qǐng)表》，并連同所收集的項(xiàng)目資料，同《租賃項(xiàng)目立項(xiàng)申請(qǐng)書》一并報(bào)業(yè)務(wù)部經(jīng)理、資金部經(jīng)理和公司主管業(yè)務(wù)領(lǐng)導(dǎo)審批。

4、項(xiàng)目融資安排

項(xiàng)目組與相關(guān)銀行溝通，擬定融資方案和租賃方案。在公司總裁批準(zhǔn)融資方案后，公司正式向融資銀行提出融資申請(qǐng)，并報(bào)送項(xiàng)目相關(guān)材料。

5、風(fēng)險(xiǎn)審查

風(fēng)險(xiǎn)管理部根據(jù)《項(xiàng)目立項(xiàng)申請(qǐng)書》及前面提到的相關(guān)審批資料對(duì)租賃項(xiàng)目進(jìn)行審查，出具《租賃項(xiàng)目審查意見》。

6、項(xiàng)目審批

風(fēng)險(xiǎn)管理部將《租賃項(xiàng)目審查意見》連同項(xiàng)目資料上報(bào)項(xiàng)目審批委員會(huì)審批。項(xiàng)目審批委員會(huì)通過會(huì)議或公文審批方式對(duì)租賃項(xiàng)目進(jìn)行討論，對(duì)項(xiàng)目的安全性、流動(dòng)性、盈利性給出明確、獨(dú)立的意見，并由項(xiàng)目審批委員會(huì)委員在《租賃項(xiàng)目評(píng)審意見表》上表決。根據(jù)項(xiàng)目審批委員會(huì)表決結(jié)果，由風(fēng)險(xiǎn)管理部制作《租賃項(xiàng)目評(píng)審結(jié)果記錄表》或會(huì)議紀(jì)要并由項(xiàng)目審批委員會(huì)主任簽發(fā)。

7、合同準(zhǔn)備

租賃項(xiàng)目審批通過后，項(xiàng)目組應(yīng)當(dāng)根據(jù)《租賃項(xiàng)目評(píng)審結(jié)果記錄表》的審批意見，進(jìn)一步完善項(xiàng)目資料，并及時(shí)與有關(guān)項(xiàng)目當(dāng)事人聯(lián)系，落實(shí)有關(guān)簽署租賃合同的前期事項(xiàng)。準(zhǔn)備過程中要對(duì)法人及法定代表人的相關(guān)證件及法律文件上的簽章進(jìn)行核驗(yàn)，并進(jìn)行面簽。

8、合同簽署

?由風(fēng)險(xiǎn)管理部和公司律師審核簽署內(nèi)容是否符合公司通過的條件和法律文

本是否符合法律規(guī)范，出具初步法律意見。

?項(xiàng)目組在公文流轉(zhuǎn)系統(tǒng)中以合同審批單的形式并附上《租賃項(xiàng)目立項(xiàng)申請(qǐng)

書》報(bào)公司負(fù)責(zé)人審批，最后由董事會(huì)審議批準(zhǔn)該交易事項(xiàng)

?審批同意簽署后，有權(quán)簽署人代表公司簽署法律文件

9、擔(dān)保與保險(xiǎn)

?租賃項(xiàng)目有關(guān)合同文本簽署后，項(xiàng)目組應(yīng)根據(jù)合同規(guī)定及時(shí)辦理有關(guān)所有權(quán)登記、抵押物登記、保證金收繳、保險(xiǎn)投保或催促承租人投保等手續(xù)。?租賃項(xiàng)目除了采取保證擔(dān)保、回購(gòu)擔(dān)保外，應(yīng)盡量爭(zhēng)取抵押擔(dān)?；蚴杖”ＷC金等擔(dān)保方式，以加強(qiáng)承租人的債務(wù)責(zé)任，減少項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。

10、合同執(zhí)行及放款

有關(guān)租賃項(xiàng)目法律手續(xù)全部辦妥后，項(xiàng)目組應(yīng)當(dāng)根據(jù)合同相關(guān)放款條件和進(jìn)度安排放款

11、項(xiàng)目總結(jié)

業(yè)務(wù)部在項(xiàng)目放款一個(gè)月內(nèi)整理好項(xiàng)目資料，撰寫《租賃項(xiàng)目總結(jié)報(bào)告》，并由業(yè)務(wù)部安排項(xiàng)目總結(jié)會(huì)。

12、項(xiàng)目跟蹤

項(xiàng)目起租后，公司風(fēng)險(xiǎn)管理部將配備專業(yè)人員定期評(píng)估項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，并配合財(cái)務(wù)部等相關(guān)部門定期評(píng)估租金回收的風(fēng)險(xiǎn)、擔(dān)保物減值風(fēng)險(xiǎn)等，從而做到對(duì)項(xiàng)目的持續(xù)跟蹤和持續(xù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。

第二篇：融資租賃項(xiàng)目流程

融資租賃項(xiàng)目流程

客戶在融資租賃時(shí)最關(guān)心的問題不外如下：

1、能否做融資租賃，能做多少？

2、租賃利率，其他費(fèi)用？

3、多長(zhǎng)時(shí)間能做下來，還需要做什么工作？

4、租賃期限能有多長(zhǎng)？

每一個(gè)承租方有不同的經(jīng)營(yíng)狀況，有具體的租賃期望，導(dǎo)致每一個(gè)融資租賃項(xiàng)目均不相同，或者涉及到的環(huán)境和背景的不同，只能具體就事論事，根據(jù)每個(gè)個(gè)案由融資租賃公司提供租賃方案，但總體有這么幾個(gè)大的規(guī)律：

有實(shí)力企業(yè)做擔(dān)保的，有足額易變現(xiàn)的抵押擔(dān)保物的，企業(yè)盈利能力強(qiáng)的，未來現(xiàn)金流充裕的，通用設(shè)備的，在租賃公司當(dāng)?shù)氐模?guī)范經(jīng)營(yíng)的，有大額訂單的，行業(yè)領(lǐng)先和領(lǐng)先于行業(yè)的，上市公司，國(guó)企央企，跨國(guó)公司，項(xiàng)目金額大的等等這樣的租賃項(xiàng)目會(huì)快、低、大、長(zhǎng)，即時(shí)間快，費(fèi)用低，比例大，租期長(zhǎng)。

本著為客戶著想的雙贏思路，我的工作流程為： 項(xiàng)目溝通、資料提供考察、租賃方案設(shè)計(jì)、項(xiàng)目實(shí)施、租期管理。

一、首次溝通，簡(jiǎn)要了解客戶的基本情況：資質(zhì)、企業(yè)性質(zhì)、注冊(cè)資本金、凈資產(chǎn)、負(fù)債率，負(fù)債類型，租賃標(biāo)的物，行業(yè)地位，客戶期望等情況，有了一個(gè)基本框架，判斷這個(gè)案子能否成立，不能成立果斷拒絕，不要浪費(fèi)客戶和自己的時(shí)間，這是對(duì)大家負(fù)責(zé)。大的項(xiàng)目就要深入了解，解釋工作流程。

二、覺得可以深入的話，主動(dòng)介紹租賃公司，讓準(zhǔn)承租人同步深入了解出租方同時(shí)向客戶要求以下資料（以下證件類資料均為加蓋準(zhǔn)承租方公司公章的清晰復(fù)印件）：

1、企業(yè)基本法律資料

營(yíng)業(yè)執(zhí)照副本；

企業(yè)法人代碼卡；

企業(yè)成立批文、合同、章程、銀行注資憑證單； 企業(yè)董事會(huì)名單正本；

業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可；

對(duì)于需要行政許可的項(xiàng)目，提供相應(yīng)的許可證件；

對(duì)于需要商業(yè)許可的企業(yè)，需要提供主體企業(yè)的許可證明；

法人代表身份證；

法人代表資格證；

組織機(jī)構(gòu)代碼證；

稅務(wù)登記證。

2、承租方企業(yè)基本經(jīng)營(yíng)狀況

企業(yè)介紹，公司治理結(jié)構(gòu)；

股東的背景資料及介紹；

企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)；

主要負(fù)責(zé)人簡(jiǎn)歷；

市場(chǎng)狀況；

經(jīng)營(yíng)情況；

經(jīng)過審計(jì)的3年資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表、資金來源和使用表以及當(dāng)年的銀行對(duì)賬單；

主要經(jīng)營(yíng)的產(chǎn)品及其盈利狀況。

主要訂單；

企業(yè)可變現(xiàn)資產(chǎn)。

3、租賃公司關(guān)心企業(yè)的什么問題

對(duì)融資租賃是否有正確的認(rèn)識(shí)；

領(lǐng)導(dǎo)層人員素質(zhì)如何；

是否有規(guī)范的經(jīng)營(yíng)行為；

是否有法律意識(shí)（在租賃公司收回設(shè)備、租賃設(shè)備受到破壞時(shí)要承擔(dān)什么民事責(zé)任和刑事責(zé)任）；

現(xiàn)金流如何；

企業(yè)在行業(yè)的市場(chǎng)占有率是多少；

員工政策和環(huán)保政策；

資產(chǎn)負(fù)債是否超過65%；

是否有足夠的公司資產(chǎn)和個(gè)人資產(chǎn)承擔(dān)反擔(dān)保責(zé)任；

是否接受租賃交易結(jié)構(gòu)中承擔(dān)的責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)； 企業(yè)內(nèi)部收益率是否大于20%；

是否愿意承擔(dān)設(shè)備款以外的一切費(fèi)用；

租賃所產(chǎn)生的效益能否涵蓋整個(gè)租金。

4、項(xiàng)目基礎(chǔ)文件

項(xiàng)目建議書；

立項(xiàng)報(bào)告；

項(xiàng)目批準(zhǔn)證書；

建設(shè)用地許可證；

環(huán)保批準(zhǔn)證書；

項(xiàng)目可行性報(bào)告（含項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)估、還款來源和擔(dān)保措施）；

董事會(huì)同意申請(qǐng)租賃的決議；

租賃項(xiàng)目申請(qǐng)書（包括申請(qǐng)理由、用途、租賃金額、期限、還租來源、擔(dān)保方式）正本；

租賃進(jìn)口設(shè)備須提供進(jìn)口（免稅）批文；

5、企業(yè)信用資源

主要客戶名單及對(duì)應(yīng)合同；

法人代表個(gè)人資產(chǎn)證明；

信用評(píng)估機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)報(bào)告；

提供擔(dān)?；蚍磽?dān)保的企業(yè)須提供可立即變現(xiàn)資產(chǎn)清單；

法人代表不可撤消連帶責(zé)任擔(dān)保涵。

6、租賃物件性價(jià)狀況

設(shè)備供應(yīng)商名單（至少三家）；

設(shè)備詢價(jià)性價(jià)比清單；

申請(qǐng)租賃設(shè)備清單；

基本技術(shù)指標(biāo)和廠商服務(wù)承諾；

租賃設(shè)備明細(xì)表；

廠商提供的設(shè)備保值曲線及廠商回購(gòu)協(xié)議。如果是回租：銷售協(xié)議、設(shè)備明細(xì)表。

三、設(shè)計(jì)合理的租賃方案：通過前述的資料傳遞，現(xiàn)場(chǎng)考察，出租方對(duì)承租方有了一個(gè)基本了解，在保證出租方合理利潤(rùn)、減少風(fēng)險(xiǎn)的前提下，真正發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢(shì)，在項(xiàng)目進(jìn)度、分期付款減少成本、稅務(wù)統(tǒng)籌、優(yōu)化財(cái)務(wù)狀況等方面為承租方考慮，為承租方提供量身定做租賃方案。

合適的才是最好的！

四、在方案階段盡量考慮全面，同時(shí)審核租賃合同、設(shè)備買賣合同，可能有的抵押合同，商討好運(yùn)輸、保險(xiǎn)、安裝調(diào)試進(jìn)度、人員培訓(xùn)等可能有的問題，是否計(jì)入租賃，租賃方式：直接租賃還是回租？在方案階段工作工作扎實(shí)，盡量減少實(shí)施階段的變化，那實(shí)施階段就是簽署合同大家分頭工作就是了。

五、租期管理：這個(gè)階段主要就是對(duì)租賃設(shè)備的監(jiān)管，對(duì)承租方企業(yè)的知情權(quán)，工作量較小尤其是在前面工作做得好的基礎(chǔ)上。

在溝通、考察和提供資料以期達(dá)成融資租賃方案的過程工作量很大，有一個(gè)期望就是資料真實(shí)，以免無用功或錯(cuò)失機(jī)會(huì)，甚至損失。

第三篇：醫(yī)療融資租賃項(xiàng)目流程及主要風(fēng)險(xiǎn)

由于醫(yī)療行業(yè)所固有低風(fēng)險(xiǎn)、高成長(zhǎng)性以及醫(yī)療設(shè)備的收益性等特點(diǎn)，融資租賃在醫(yī)療設(shè)備購(gòu)置和更新中領(lǐng)域中獲得了迅猛的發(fā)展。

在醫(yī)療設(shè)備融資租賃領(lǐng)域，由于醫(yī)療行業(yè)穩(wěn)定的行業(yè)增長(zhǎng)、相對(duì)可控的風(fēng)險(xiǎn)以及醫(yī)療設(shè)備投入使用后良好的收益，融資租賃方式自誕生起便與醫(yī)療設(shè)備購(gòu)置和更新結(jié)下不解之緣。相對(duì)于現(xiàn)金購(gòu)置等其它方式，國(guó)外醫(yī)院越來越傾向于利用融資租賃方式引進(jìn)和更新醫(yī)療設(shè)備。目前，美國(guó)醫(yī)院每年租用的醫(yī)療設(shè)備價(jià)值達(dá)50億美元以上，占醫(yī)院全部資本支出的20％以上。在X光機(jī)、心電監(jiān)護(hù)和診斷設(shè)備等常用醫(yī)療設(shè)備方面，租賃滲透率甚至達(dá)到了很高的程度。私人診所、私營(yíng)醫(yī)院甚至中大型的醫(yī)院特別歡迎醫(yī)療設(shè)備租賃，因?yàn)樗鼈冸y以籌集到足夠的資金去購(gòu)置和維護(hù)昂貴的醫(yī)療新設(shè)備。國(guó)內(nèi)醫(yī)療設(shè)備融資租賃起步于90年代初，是伴隨著我國(guó)融資租賃的發(fā)展而發(fā)展起來的。當(dāng)時(shí)的醫(yī)療設(shè)備融資租賃只是租賃公司眾多業(yè)務(wù)中的一種，無論是融資金額還是所占的業(yè)務(wù)比例，都是及其微小，屬于自發(fā)狀態(tài)，遠(yuǎn)未形成規(guī)?；⑾到y(tǒng)化的醫(yī)療設(shè)備融資租賃行業(yè)。本世紀(jì)初，隨著越來越多的租賃公司開始介入醫(yī)療設(shè)備融資租賃領(lǐng)域，醫(yī)療設(shè)備融資租賃開始進(jìn)入快速發(fā)展階段。許多租賃公司開始認(rèn)識(shí)到國(guó)內(nèi)醫(yī)療設(shè)備市場(chǎng)的巨大商機(jī)，以及誘人的未來發(fā)展前景，因而紛紛將醫(yī)療設(shè)備市場(chǎng)作為其重點(diǎn)發(fā)展領(lǐng)域。隨著參與者的增加，醫(yī)療設(shè)備租賃市場(chǎng)也趨于成熟，越來越多的醫(yī)療設(shè)備廠商和醫(yī)院開始認(rèn)識(shí)和接受融資租賃，醫(yī)療設(shè)備融資租賃市場(chǎng)不斷擴(kuò)大。目前，國(guó)內(nèi)已有數(shù)十家租賃公司活躍在醫(yī)療設(shè)備融資租賃領(lǐng)域，如遠(yuǎn)東國(guó)際租賃有限公司，浙江金融租賃股份有限公司、深圳金融租賃有限公司、江蘇金融租賃有限公司等。2014年國(guó)內(nèi)租賃公司在醫(yī)療領(lǐng)域累計(jì)投放資金超過200億人民幣。另一方面，國(guó)內(nèi)的醫(yī)院對(duì)于醫(yī)療設(shè)備融資租賃的了解和接受程度也逐步增強(qiáng)，開始認(rèn)識(shí)到醫(yī)療設(shè)備融資租賃對(duì)于醫(yī)院發(fā)展的作用和意義。加之，目前國(guó)內(nèi)醫(yī)院投入相對(duì)不足，融資渠道又比較狹窄，醫(yī)療設(shè)備融資租賃無疑給醫(yī)院的融資和設(shè)備投入增加了新的空間。在這種背景下，如何控制醫(yī)療設(shè)備融資租賃業(yè)務(wù)中風(fēng)險(xiǎn)，無論對(duì)于已經(jīng)在開展或即將開展醫(yī)療設(shè)備融資租賃業(yè)務(wù)的租賃公司，還是廣大醫(yī)院而言，都是迫切需要解決的問題。

與傳統(tǒng)醫(yī)療設(shè)備購(gòu)置、典型兩方當(dāng)事人租賃以及簡(jiǎn)單資金借貸等兩方交 易活動(dòng)不同，醫(yī)療設(shè)備融資租賃是涉及醫(yī)療設(shè)備供應(yīng)商、租賃公司和醫(yī)院三 方的復(fù)雜交易，具有交易的三方性。一個(gè)典型的醫(yī)療設(shè)備融資租賃交易需要三方當(dāng)事人簽訂至少兩份合同：醫(yī)療設(shè)備供應(yīng)商(或者分銷商)與租賃公司簽訂的醫(yī)療設(shè)備購(gòu)置合同和租賃公司與醫(yī)院簽訂的融資租賃合同。如果涉及醫(yī)療設(shè)備的維修和售后服務(wù)，則醫(yī)院還需要與醫(yī)療設(shè)備供應(yīng)商(或者分銷商)簽訂售后維修服務(wù)協(xié)議。

1.醫(yī)療設(shè)備購(gòu)置合同的標(biāo)的物，與以醫(yī)療設(shè)備融資租賃為目的的醫(yī)療設(shè)備 融資租賃合同的標(biāo)的物必須一致，為同一醫(yī)療設(shè)備。醫(yī)療設(shè)備融資租賃是醫(yī) 療設(shè)備購(gòu)置的前提，醫(yī)療設(shè)備的購(gòu)置是以醫(yī)療設(shè)備融資租賃為目的的。租賃 公司承擔(dān)籌措醫(yī)療設(shè)備購(gòu)置資金的角色，而醫(yī)療設(shè)備供應(yīng)商(或者分銷商)負(fù) 責(zé)向醫(yī)院交付醫(yī)療設(shè)備，并對(duì)醫(yī)療設(shè)備的瑕疵以及醫(yī)療設(shè)備投入使用后的維 修服務(wù)承擔(dān)責(zé)任。

醫(yī)療設(shè)備供應(yīng)商(或者分銷商)、租賃公司和醫(yī)院交易三方圍繞醫(yī)療設(shè)備對(duì)資金流時(shí)點(diǎn)和收益進(jìn)行了重新劃分。在交易初期，租賃公司替醫(yī)院支付醫(yī)療設(shè)備貨款，使醫(yī)院可以提前使用醫(yī)療設(shè)備。在醫(yī)療設(shè)備投入使用后，醫(yī)院用醫(yī)療設(shè)備運(yùn)行獲取的受益的一部分償還租賃公司租金，并最終獲得醫(yī)療設(shè)備的所有權(quán)，從而實(shí)現(xiàn)共贏。因此，在醫(yī)療設(shè)備融資租賃交易中，交易三方是緊密結(jié)合在一起的，任何一方缺失，則醫(yī)療設(shè)備融資租賃交易即告不存在。

2、融通醫(yī)療設(shè)備購(gòu)置資金與融通醫(yī)療設(shè)備實(shí)物合二為一

傳統(tǒng)醫(yī)療設(shè)備買賣的本質(zhì)是以等價(jià)有償?shù)姆绞睫D(zhuǎn)讓醫(yī)療設(shè)備的所有權(quán)。醫(yī)療設(shè)備出賣人的目的在于出讓醫(yī)療設(shè)備所有權(quán)以獲取相應(yīng)價(jià)金，而醫(yī)療設(shè)備買受人的目的則在于支付價(jià)金而獲得醫(yī)療設(shè)備的所有權(quán)。典型兩方當(dāng)事人傳統(tǒng)醫(yī)療設(shè)備租賃的本質(zhì)在于有償讓度醫(yī)療設(shè)備的使用權(quán)，而醫(yī)院的目的也僅限于取得對(duì)醫(yī)療設(shè)備的占有、使用和收益權(quán)。在資金借貸交易中，資金借貸方則以獲得資金為單一目的，而資金出借人的目的在于獲取資金利息。

與上述傳統(tǒng)交易方式不同，醫(yī)療設(shè)備融資租賃則以融通醫(yī)療設(shè)備購(gòu)置資金為手段和前提，以融通醫(yī)療設(shè)備這一生產(chǎn)工具為最終目的，將融資與融物有機(jī)結(jié)合，以租物(醫(yī)院在自身不投入資金或投入少量資金的前提下獲取醫(yī)療服務(wù)所需的醫(yī)療設(shè)備)還租(醫(yī)院以醫(yī)療設(shè)備投入使用后所獲收益分期償付租賃公司本息和合理利潤(rùn))的形式，實(shí)現(xiàn)交易的全部過程。醫(yī)療設(shè)備融資租賃醫(yī)院，在借用傳統(tǒng)租賃以支付租金方式取得醫(yī)療設(shè)備使用權(quán)功能的同時(shí)，也借用資金借貸的功能，獲得了開展其醫(yī)療服務(wù)所需的資金。醫(yī)療設(shè)備融資租賃是以醫(yī)療設(shè)備所有權(quán)與使用權(quán)相分離為基礎(chǔ)，以融資與融物相結(jié)合的一種信用形式。從醫(yī)療設(shè)備融資租賃租賃公司角度而言，租賃公司并非以單純讓度醫(yī)療設(shè)備的使用權(quán)以獲取租金作為交易的對(duì)價(jià)，租賃公司的根本目的在于借用這種方式或手段，實(shí)現(xiàn)其金融資源的工商業(yè)資本化，在確保其資金保值增值的前提下，獲取資本運(yùn)作的合理利潤(rùn)。因此，醫(yī)療設(shè)備融資租賃是以融通醫(yī)療設(shè)備為目的的傳統(tǒng)租賃與以資金的資本化運(yùn)作增值為目的資金融通相結(jié)合的產(chǎn)物，兼具融資與融物的復(fù)合特征。

3、醫(yī)療設(shè)備融資租賃合同具有超穩(wěn)定性

在醫(yī)療設(shè)備融資租賃交易中，醫(yī)院擁有設(shè)備的選擇權(quán)，以及醫(yī)療設(shè)備投入使用后的收益權(quán)。醫(yī)院對(duì)作為租賃標(biāo)的物的醫(yī)療設(shè)備的具體規(guī)格、型號(hào)、以及設(shè)備供應(yīng)商(或者分銷商)，擁有充分的選擇與決定權(quán)，也就是說，醫(yī)院對(duì)融通所得資金有根本上的支配權(quán)。而在傳統(tǒng)兩方當(dāng)事人醫(yī)療設(shè)備傳統(tǒng)租賃交易活動(dòng)中，作為租賃標(biāo)的物的醫(yī)療設(shè)備，系租賃公司完全根據(jù)自身的意志所擁有，可以不予考慮醫(yī)院意愿。在醫(yī)療設(shè)備融資租賃交易中，醫(yī)院所融通的資金(亦即醫(yī)療設(shè)備的成本)的償還，從根本上說，是醫(yī)院通過對(duì)醫(yī)療設(shè)備的使用獲取收益而實(shí)現(xiàn)的。因而醫(yī)療設(shè)備融資租賃合同的穩(wěn)固性，關(guān)乎當(dāng)事各方的根本利益。對(duì)租賃公司而言，它只關(guān)心醫(yī)療設(shè)備購(gòu)置資金的籌措及安全回收并實(shí)現(xiàn)合理利潤(rùn)，租賃公司對(duì)于醫(yī)療設(shè)備本身并不關(guān)心，也沒有必要關(guān)心。如果醫(yī)院中途解約，租賃公司由于對(duì)醫(yī)療專業(yè)技術(shù)及相關(guān)設(shè)施的缺乏，本身無力接收并運(yùn)營(yíng)具有相對(duì)專用性的醫(yī)療設(shè)備(該醫(yī)療設(shè)備是醫(yī)療設(shè)備供應(yīng)商應(yīng)醫(yī)院要求而量身定做的)，難以靠自身力量實(shí)現(xiàn)醫(yī)療設(shè)備的價(jià)值，其損失不言自明。對(duì)醫(yī)院而言，其參與醫(yī)療設(shè)備融資租賃的目的在于借融資以實(shí)現(xiàn)融物，借融物以實(shí)現(xiàn)融資，醫(yī)療設(shè)備集資金與醫(yī)療服務(wù)工具為一體，為其進(jìn)行醫(yī)療服務(wù)所必需，如果租賃公司中途解約，則醫(yī)院會(huì)因資金和醫(yī)療服務(wù)工具的雙重缺失而難以實(shí)現(xiàn)提供醫(yī)療服務(wù)的目標(biāo)。對(duì)醫(yī)療設(shè)備供應(yīng)商而言，如果租賃公司與醫(yī)院的融資融物關(guān)系在醫(yī)療設(shè)備供應(yīng)商向醫(yī)院交付醫(yī)療設(shè)備(同時(shí)也將醫(yī)療設(shè)備所有權(quán)移轉(zhuǎn)給租賃公司)之前終止，則醫(yī)療設(shè)備制造商就不能實(shí)現(xiàn)醫(yī)療設(shè)備的銷售，并不得不另謀買主。另外，一旦解約，依附于該交易上的保險(xiǎn)、稅收以及售后服務(wù)等相關(guān)環(huán)節(jié)都需重新安排，必然給各方造成巨大損失?？傊捎卺t(yī)療設(shè)備融資租賃合同的穩(wěn)固性與參與交易各方息息相關(guān)，為確保各方利益，醫(yī)療設(shè)備融資租賃合同為不可隨意撤銷和解除的剛性合同，除非情況特殊，當(dāng)事各方不可中途解約。

4、醫(yī)療設(shè)備融資租賃成本的全額清償性和凈租性

在醫(yī)療設(shè)備買賣、典型兩方當(dāng)事人租賃與資金借貸等傳統(tǒng)交易方式中，醫(yī)療設(shè)備買賣所涉成本單純?yōu)獒t(yī)療設(shè)備本身的出售價(jià)格，典型兩方當(dāng)事人傳統(tǒng)醫(yī)療設(shè)備租賃的租金，為醫(yī)療設(shè)備占有、使用和收益權(quán)在租賃期間所作讓渡的對(duì)價(jià)。資金借貸中借貸方獲取資金的代價(jià)也僅在于所借資金在借貸期間的利息。在醫(yī)療設(shè)備融資租賃交易中，醫(yī)院所支付的租金，應(yīng)當(dāng)涵蓋醫(yī)療設(shè)備的購(gòu)置成本、租賃公司的合理利潤(rùn)、資金的時(shí)間價(jià)值，以及交易過程中發(fā)生的保險(xiǎn)、稅金等其它費(fèi)用。因此，醫(yī)院支付的租金總額應(yīng)當(dāng)高于醫(yī)療設(shè)備本身的購(gòu)置金額。醫(yī)療設(shè)備融資租賃租期屆滿，醫(yī)院清償完畢租金支付義務(wù)時(shí)，醫(yī)院實(shí)質(zhì)上已經(jīng)完全向租賃公司支付了租賃公司先前向醫(yī)療設(shè)備供應(yīng)商支付的醫(yī)療設(shè)備購(gòu)置金額，因而醫(yī)療設(shè)備融資租賃具有租賃標(biāo)的物件價(jià)金的完全支付性。另外，在醫(yī)療設(shè)備融資租賃交易中，租賃公司在收取租金的同時(shí)，并不承擔(dān)醫(yī)療設(shè)備的維護(hù)、修理、保險(xiǎn)和稅金等費(fèi)用(典型兩方當(dāng)事人傳統(tǒng)醫(yī)療設(shè)備租賃中，此類費(fèi)用一般包含在租金中，并由租賃公司向有關(guān)主體支付)。租賃公司收取的是凈租金，即醫(yī)院占有和使用醫(yī)療設(shè)備的代價(jià)不含保持醫(yī)療設(shè)備正常狀態(tài)的代價(jià)。醫(yī)療設(shè)備融資租賃是一種凈租形式的租賃。

5、醫(yī)院對(duì)醫(yī)療設(shè)備所有權(quán)的歸屬擁有選擇權(quán)

傳統(tǒng)醫(yī)療設(shè)備購(gòu)置交易活動(dòng)中，醫(yī)院支付購(gòu)置貨款后，醫(yī)療設(shè)備所有權(quán)即向買方轉(zhuǎn)移。典型兩方當(dāng)事人醫(yī)療設(shè)備租賃所涉醫(yī)療設(shè)備的所有權(quán)，則始終歸租賃公司保有。資金借貸交易則與具體設(shè)備無涉，僅為債權(quán)債務(wù)關(guān)系。

在醫(yī)療設(shè)備融資租賃中，在租期屆滿時(shí)，醫(yī)院對(duì)醫(yī)療設(shè)備所有權(quán)的歸屬擁有選擇權(quán)。醫(yī)院對(duì)醫(yī)療設(shè)備的處理存在三種可能性：一是向租賃公司支付名義價(jià)格，以取得醫(yī)療設(shè)備的所有權(quán)；二是以相對(duì)低廉的價(jià)格續(xù)租醫(yī)療設(shè)備，醫(yī)療設(shè)備所有權(quán)仍歸租賃公司所有；三是將醫(yī)療設(shè)備退還予租賃公司。

由于醫(yī)療設(shè)備融資租賃具有融物與融資的雙重功能，因此醫(yī)療設(shè)備融資租賃租期一般接近醫(yī)療設(shè)備的使用壽命或折舊壽命，一般為3到5年，但也有分成式租賃延長(zhǎng)到7到8年的，一般不超過10年。1．2．2醫(yī)療設(shè)備融資租賃的主要形式

1、醫(yī)療設(shè)備簡(jiǎn)單融資租賃

醫(yī)療設(shè)備簡(jiǎn)單融資租賃是最普遍、最簡(jiǎn)單的融資租賃方式，目前國(guó)內(nèi)外醫(yī)療設(shè)備融資租賃基本都采用這種方式。在簡(jiǎn)單融資租賃交易中，租賃公司根據(jù)醫(yī)院的要求用資金直接購(gòu)回醫(yī)院選定的醫(yī)療設(shè)備供醫(yī)院使用。簡(jiǎn)單融資租賃一般是具有固定的租賃期限、租金償還節(jié)奏和固定的每期租金金額。簡(jiǎn)單融資租賃方式操作簡(jiǎn)便、省時(shí)省事，能滿足大部分醫(yī)院的融資需求。

2、醫(yī)療設(shè)備售后租回租賃

一般簡(jiǎn)稱醫(yī)療設(shè)備售后回租，由醫(yī)院首先將自己的醫(yī)療設(shè)備所有權(quán)轉(zhuǎn)讓給租賃公司，再?gòu)淖赓U公司處租回使用。通過售后回租可以滿足醫(yī)院改善財(cái)務(wù)狀況、盤活存量資產(chǎn)的需要。售后回租強(qiáng)調(diào)了租賃融資功能，在醫(yī)院銀行授信額度不足時(shí)，售后回租給醫(yī)機(jī)構(gòu)提供了新的融資渠道。醫(yī)療設(shè)備融資租賃模式創(chuàng)新有利于分散租賃公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，提高了經(jīng) 營(yíng)效率，是醫(yī)療設(shè)備融資租賃的總體趨勢(shì)。目前，國(guó)內(nèi)醫(yī)療設(shè)備融資租賃的 形式還是相對(duì)單一，還是以簡(jiǎn)單融資租賃形式為主，也有部分的售后回租和 分成式租賃。隨著醫(yī)療設(shè)備融資租賃業(yè)務(wù)的深入開展，越來越多的租賃形式 將會(huì)在醫(yī)療設(shè)備租賃領(lǐng)域出現(xiàn)。當(dāng)然，融資租賃的業(yè)務(wù)創(chuàng)新也需要相關(guān)配套 設(shè)施為前提，如良好的租賃意識(shí)，完善的稅收、法律環(huán)境，發(fā)達(dá)的醫(yī)療設(shè)備 二手市場(chǎng)等。

1．2．3醫(yī)療設(shè)備融資租倭一般業(yè)務(wù)流程

在開展醫(yī)療設(shè)備融資租賃業(yè)務(wù)時(shí)，需要按照一定業(yè)務(wù)操作流程進(jìn)行。通過比較多家租賃公司的此項(xiàng)業(yè)務(wù)操作流程，一般而言，一個(gè)完整的業(yè)務(wù)流程需要以下幾個(gè)階段：

(1)項(xiàng)目前期接觸階段。在這一階段，融資租賃業(yè)務(wù)各方進(jìn)行初步接觸，醫(yī)院向租賃公司表達(dá)通過融資租賃方式引進(jìn)醫(yī)療設(shè)備的意向；

(2)信息收集和評(píng)估階段。租賃公司在接到醫(yī)院融資意向后，通常會(huì)派業(yè)務(wù)人員對(duì)醫(yī)院進(jìn)行實(shí)地考察，并收集醫(yī)院的相關(guān)信息，收集的資料包括醫(yī)院規(guī)模、業(yè)務(wù)收入、財(cái)務(wù)狀況等。之后，租賃公司會(huì)根據(jù)收集的信息對(duì)醫(yī)院進(jìn)行綜合評(píng)估，以確定是否開展租賃業(yè)務(wù)，以及收信等級(jí)等； 供貨商： 租賃公司

(3)提交方案階段。在評(píng)估通過后，租賃公司會(huì)根據(jù)醫(yī)院具體情況制定相應(yīng)的融資租賃方案，并提交給醫(yī)院；之后，項(xiàng)目參與各方可以就項(xiàng)目的交易條件、交易結(jié)構(gòu)等進(jìn)行磋商，最終達(dá)到各方滿意；

(4)合同簽訂階段。在前期磋商的基礎(chǔ)上，租賃公司與承租醫(yī)院簽訂《融資租賃合同》，租賃公司與供貨商簽訂《購(gòu)買合同》，承租醫(yī)院與供貨商簽訂《維修服務(wù)協(xié)議》；

(5)項(xiàng)目起租及執(zhí)行階段。租賃公司在與項(xiàng)目參與各方簽訂相關(guān)協(xié)議之后，與醫(yī)院協(xié)商確定項(xiàng)目起租日，以此作為項(xiàng)目啟動(dòng)的日期，同時(shí)也作為計(jì)算租金的起始日。起租日至項(xiàng)目結(jié)束日的期間稱為租賃期間，在租賃期間醫(yī)院按照租賃合同約定定期足額向租賃公司償還租金。1．3風(fēng)險(xiǎn)概念及類型 1．風(fēng)險(xiǎn)的概念

風(fēng)險(xiǎn)源于事物的不確定性，是一種未來預(yù)期獲益中伴隨損失的可能性。任何商業(yè)活動(dòng)的進(jìn)行都會(huì)面臨相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。

①。綜合對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的各種定義，可以將風(fēng)險(xiǎn)歸納為：(1)可測(cè)定的不確定性；(2)出現(xiàn)損失的可能性；(3)對(duì)發(fā)生某一經(jīng)濟(jì)損失的不確定性；(4)對(duì)特定情況下未來結(jié)果的客觀疑慮；(5)一種無法預(yù)料的、實(shí)際結(jié)果可能與預(yù)測(cè)后果存在差異的傾向；(6)損失出現(xiàn)的機(jī)會(huì)或概率，等等。

醫(yī)療設(shè)備融資租賃的風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避問題，在很大程度上是一種金融風(fēng)險(xiǎn)。設(shè)備融資租賃業(yè)務(wù)中“損失發(fā)生的不確定性”，即指一切導(dǎo)致醫(yī)療設(shè)備融資租賃業(yè)務(wù)無法正常開展，以及造成醫(yī)療設(shè)備融資租賃業(yè)務(wù)各方當(dāng)事人利益損失的可能性。

2．風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的動(dòng)因

風(fēng)險(xiǎn)從租賃項(xiàng)目角度可以理解為一旦發(fā)生就會(huì)對(duì)項(xiàng)目造成損失的潛在威 脅，或?qū)?xiàng)目全過程可能產(chǎn)生不利影響的不確定因素。探討風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生一般有 四個(gè)動(dòng)因：

(1)自然動(dòng)因。自然界的反常運(yùn)動(dòng)給人類和其他物質(zhì)運(yùn)動(dòng)所帶來的危害 和障礙，例如洪水、干旱及地震等。

(2)社會(huì)動(dòng)因。人類社會(huì)中存在的某些反常行為，如盜竊、搶劫、**等，所導(dǎo)致不可預(yù)料的損失；或者政府行為引致，如政府沒收財(cái)產(chǎn)、禁運(yùn)、制裁、頒布新的法規(guī)等，其影響結(jié)果通常將由整個(gè)社會(huì)承擔(dān)。

(3)經(jīng)濟(jì)動(dòng)因。風(fēng)險(xiǎn)的存在往往體現(xiàn)在人員的傷亡、生產(chǎn)力的破壞、社會(huì)財(cái)富的損毀或者經(jīng)濟(jì)價(jià)值的減少等，故它與人類經(jīng)濟(jì)利益的損失相關(guān)聯(lián)。

(4)系統(tǒng)動(dòng)因。風(fēng)險(xiǎn)與將要發(fā)生的事情的系統(tǒng)環(huán)境有關(guān)，涉及諸如思想、觀念、行為、地點(diǎn)、時(shí)間等多種因素；系統(tǒng)環(huán)境隨條件的變化而改變，人們改變、選擇、控制與風(fēng)險(xiǎn)密切相關(guān)的條件可以減少風(fēng)險(xiǎn)，但改變、選 擇、控制條件的策略往往是不確定的。3．風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)

(1)客觀性和普遍性。作為損失發(fā)生的不確定性，風(fēng)險(xiǎn)是不以人的意志 為轉(zhuǎn)移的，而且存在于租賃項(xiàng)目的整個(gè)壽命周期內(nèi)。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的管理和控制 也只能在有限的空間和時(shí)間內(nèi)改變風(fēng)險(xiǎn)存在和發(fā)生的條件，降低其發(fā)生的頻 率，減少損失程度，而不可能完全消除風(fēng)險(xiǎn)。

(2)不確定性。不確定性是風(fēng)險(xiǎn)最本質(zhì)的特征，由于客觀條件的不斷變 化以及人們對(duì)未來環(huán)境認(rèn)識(shí)的不充分性，導(dǎo)致人們對(duì)事件未來的結(jié)果不能完 全確定。風(fēng)險(xiǎn)是各種不確定因素綜合的產(chǎn)物，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)也是不確定的。(3)潛在性。盡管風(fēng)險(xiǎn)是一種客觀存在，但它的不確定性決定了它的出 現(xiàn)只是一種可能，這種可能要變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)還有賴于其它相關(guān)條件，這便是風(fēng)險(xiǎn) 結(jié)合醫(yī)療設(shè)備融資租賃業(yè)務(wù)特性及流程，本文運(yùn)用了理論研究、實(shí)證分析和定量分析的方法，對(duì)租賃公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)因素及規(guī)避措施進(jìn)行了深入分析。在探討租賃公司的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避及防范措施時(shí)，本文按照醫(yī)療設(shè)備融資租賃項(xiàng)目的業(yè)務(wù)流程分項(xiàng)目評(píng)估、方案設(shè)計(jì)和后期執(zhí)行等階段對(duì)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避進(jìn)行了深入探討和分析本文的結(jié)構(gòu)主要包括以下五部分： 2 醫(yī)療設(shè)備融資租賃項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成因素分析

醫(yī)療設(shè)備融資租賃項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)廣泛存在于租賃項(xiàng)目開展活動(dòng)中。一方面，醫(yī)療設(shè)備融資租賃項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)存在于參與交易的各方，無論是融資租賃公司、醫(yī)院還是醫(yī)療設(shè)備制造商(銷售商)都各自面臨著相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，醫(yī)療設(shè)備融資租賃項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)存在于項(xiàng)目的整個(gè)過程之中，從最初的項(xiàng)目立項(xiàng)、項(xiàng)目評(píng)估，到合同簽訂和執(zhí)行，直至租賃期結(jié)束，風(fēng)險(xiǎn)自始至終都是存在的。

在參與醫(yī)療設(shè)備融資租賃項(xiàng)目的三方中，各自的重要性是不均等的。我們認(rèn)為融資租賃公司和醫(yī)院在整個(gè)業(yè)務(wù)關(guān)系中居于主體地位，而作為醫(yī)療設(shè)備提供商和后期維修提供者的設(shè)備供應(yīng)商則相對(duì)居于次要地位。這是因?yàn)椋阂?，作為醫(yī)療設(shè)備的提供商，醫(yī)療設(shè)備制造商雖然參與了醫(yī)療設(shè)備的購(gòu)買環(huán)節(jié)，但由于購(gòu)買環(huán)節(jié)僅僅是融資租賃業(yè)務(wù)的前期環(huán)節(jié)之一，持續(xù)時(shí)間相對(duì)較短，其風(fēng)險(xiǎn)程度較小，可控性也較好；二，作為醫(yī)療設(shè)備后期維護(hù)的提供者，醫(yī)療設(shè)備商為醫(yī)療設(shè)備提供維修保養(yǎng)，其與醫(yī)院之間維持簡(jiǎn)單的設(shè)備維護(hù)關(guān)系，在融資租賃業(yè)務(wù)各種關(guān)系中并不居于主要地位。

因此，在對(duì)醫(yī)療設(shè)備融資租賃項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析時(shí)，鑒于醫(yī)院和租賃公司之間的風(fēng)險(xiǎn)可以相互轉(zhuǎn)移，因此本文主要從租賃公司的角度對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)進(jìn) 行分析。

2．1醫(yī)療設(shè)備融資租賃項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生機(jī)理分析

1、醫(yī)療設(shè)備融資租賃項(xiàng)目?jī)?nèi)部運(yùn)行機(jī)制導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)

醫(yī)療設(shè)備融資租賃作為在醫(yī)療領(lǐng)域的一項(xiàng)金融服務(wù)，由于融資租賃所固 有的特點(diǎn)在其項(xiàng)目運(yùn)行中存在著與其業(yè)務(wù)特點(diǎn)相適應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。醫(yī)療設(shè)備融資 租賃是一種融物與融資相結(jié)合的金融服務(wù)，醫(yī)院通過融物實(shí)現(xiàn)融資的目的。融資租賃公司要實(shí)現(xiàn)收回成本和實(shí)現(xiàn)收益，必須建立在醫(yī)院按期還本付息的基礎(chǔ)上。而本息能否安全回收，在很大程度上取決于醫(yī)院對(duì)醫(yī)療設(shè)備的使用效率和經(jīng)營(yíng)管理的效益及其自身的財(cái)務(wù)狀況。在租賃期間，如果醫(yī)療設(shè)備因不可抗力等不能歸責(zé)于雙方當(dāng)事人的事由而致毀損、滅失，或者醫(yī)院因經(jīng)營(yíng)管理不善、資不抵債，被迫停產(chǎn)、關(guān)閉、破產(chǎn)，都將無可避免地形成醫(yī)院償付能力的不確定性，由此產(chǎn)生了兩者之間的信用風(fēng)險(xiǎn)。其次，租賃公司還會(huì)面臨資金市場(chǎng)供求等因素的變化而導(dǎo)致的利率和匯率風(fēng)險(xiǎn)，這既可能給租賃公司帶來更多的收益，也可能給租賃公司造成難以挽回的損失。

醫(yī)療設(shè)備融資租賃項(xiàng)目作為一種以醫(yī)療設(shè)備銷售為條件的金融服務(wù)，在其運(yùn)行過程中難免還存在與醫(yī)療設(shè)備銷售、流通與使用有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。首先，醫(yī)療設(shè)備融資租賃具有醫(yī)療設(shè)備交易中的選擇權(quán)、保管維修義務(wù)與購(gòu)買義務(wù)分離的特征。如果醫(yī)院選擇權(quán)行使不當(dāng)或未盡保管維修義務(wù)，就會(huì)直接影響醫(yī)療設(shè)備的使用效率，最終使醫(yī)院削弱或喪失其償付租金的能力。在醫(yī)療設(shè)備融資租賃項(xiàng)目中，醫(yī)療設(shè)備的售后服務(wù)和維修由設(shè)備原廠商直接負(fù)責(zé)，容易由于廠商的售后維修等原因，造成維修滯后或未達(dá)到預(yù)期效果，并最終導(dǎo)致醫(yī)院延付甚至拒付租金的不確定性。其次，在醫(yī)療設(shè)備交易中，如果供貨商未能按買賣合同規(guī)定的時(shí)間發(fā)貨交貨，或者醫(yī)療設(shè)備本身存在瑕疵，或者運(yùn)輸人裝卸發(fā)生障礙等等，都會(huì)導(dǎo)致融資租賃業(yè)務(wù)不能按預(yù)定的目標(biāo)與計(jì)劃運(yùn)行的可能性。在租賃期間，醫(yī)療設(shè)備的所有權(quán)歸租賃公司所有，這是融資租賃項(xiàng)目最基本的特征之一。當(dāng)承租醫(yī)院出現(xiàn)償付違約情況時(shí)，租賃公司可以很依法將醫(yī)療設(shè)備收回。但由于醫(yī)療設(shè)備一般是由承租醫(yī)院選定的專用設(shè)備，從而使租賃公司控制不確定性的能力十分有限。同時(shí)，在租賃期間，租賃設(shè)備具有難以估量的無形磨損。租賃設(shè)備的隱性損失主要是基于科技進(jìn)步和醫(yī)療設(shè)備零部件的老化造成的，這種損失間接上也需要由租賃公司承擔(dān)。

2、醫(yī)療設(shè)備融資租賃項(xiàng)目運(yùn)行環(huán)境因素誘發(fā)風(fēng)險(xiǎn)

首先，醫(yī)院經(jīng)營(yíng)機(jī)制的不合理，嚴(yán)重地影響著醫(yī)院經(jīng)營(yíng)效益的改善和提高，也是導(dǎo)致醫(yī)療設(shè)備融資租賃項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的最根本的外部因素。我國(guó)目前的醫(yī)療行業(yè)是國(guó)家實(shí)行一定福利政策的公益事業(yè)，屬于政府主導(dǎo)的事業(yè)單位，而非完全意義上的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)實(shí)體。當(dāng)前，國(guó)內(nèi)醫(yī)療改革的方向也未有定數(shù)，存在很大的不確定性。由于目前公立醫(yī)院改革未取得理想的模式，加上醫(yī)院設(shè)施設(shè)備老化、人員負(fù)擔(dān)重、資金不足，以及醫(yī)療市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，醫(yī)院的經(jīng)營(yíng)效益一般。其次，我國(guó)融資租賃業(yè)尚處起步階段，相關(guān)的政策和制度不健全或滯后，是引發(fā)租賃項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的另一個(gè)重要外因。從1981年租賃業(yè)務(wù)進(jìn)入中國(guó)，我國(guó)現(xiàn)代租賃已經(jīng)有20多年的歷史，我國(guó)融資租賃的相關(guān)法規(guī)制定和頒布嚴(yán)重滯后，國(guó)家對(duì)融資租賃業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位始終沒有一個(gè)明確的界定。直至1995年，最高人民檢察院頒布了一個(gè)《關(guān)于審理融資租賃合同糾紛案件若干問題的規(guī)定》以解融資租賃判案問題的燃眉之急，這是租賃行業(yè)的第一個(gè)法規(guī)。1999年，《中華人民共和國(guó)合同法》將租賃和融資租賃分別列為獨(dú)立章節(jié)；2000年、2001年人民銀行和外經(jīng)貿(mào)部分別頒布了《金融租賃公司管理辦法》和《外商投資租賃公司審批管理暫行辦法》；2001年初，《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則一租賃》開始頒布實(shí)施。上述政策法規(guī)的頒布，在一定程度上改變了目前融資租賃行業(yè)無法可依的局面，但無法可依、無章可循的混亂局面尚未根本改變。到目前為止，我國(guó)還沒有一部系統(tǒng)完整的旨在保障租賃各方當(dāng)事人合法權(quán)益的租賃法。融資租賃立法滯后，嚴(yán)重阻礙了我國(guó)融資租賃業(yè)的發(fā)展，同時(shí)給醫(yī)療設(shè)備融資租賃項(xiàng)目帶來很大的風(fēng)險(xiǎn)。

前幾年，我國(guó)的資金市場(chǎng)秩序比較混亂，金融機(jī)構(gòu)之間的資金融通利率一直居高不下，不少醫(yī)療設(shè)備融資租賃項(xiàng)目都是由租賃公司籌措的高成本負(fù)債資金形成的。這些項(xiàng)目的承租醫(yī)院之所以愿意接受高代價(jià)的融資，大多是由于經(jīng)營(yíng)效益差，得不到銀行貸款的支持，再加上高利率的租賃融資，承租醫(yī)院的負(fù)擔(dān)更加沉重。同時(shí)，由于國(guó)際國(guó)內(nèi)政治、經(jīng)濟(jì)、軍事等原因以及國(guó)際金融市場(chǎng)匯率的頻繁波動(dòng)，也使得不少利用外資進(jìn)行轉(zhuǎn)租賃的承租醫(yī)院實(shí)際償付負(fù)擔(dān)加重，不少租賃項(xiàng)目因此風(fēng)險(xiǎn)程度驟增。

2．2醫(yī)療設(shè)備融資租賃項(xiàng)目相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)因素分析 l、租賃三方的信用風(fēng)險(xiǎn)

從事醫(yī)療設(shè)備融資租賃項(xiàng)目過程中，租賃公司面臨的最主要風(fēng)險(xiǎn)是信用 風(fēng)險(xiǎn)。所謂信用風(fēng)險(xiǎn)，是指租賃三方當(dāng)事人對(duì)各自所承擔(dān)的責(zé)任不能全部或 部分按時(shí)履約的風(fēng)險(xiǎn)。

租賃公司的信用風(fēng)險(xiǎn)主要是來源于承租醫(yī)院，即作為承租醫(yī)院的醫(yī)院所 承擔(dān)的責(zé)任不能全部或部分按時(shí)履約的風(fēng)險(xiǎn)。來自承租醫(yī)院的信用風(fēng)險(xiǎn)通常 有幾種情況：一是醫(yī)院違約風(fēng)險(xiǎn)，表現(xiàn)為醫(yī)院故意騙取租賃公司資金，用于 投機(jī)或其它不正當(dāng)?shù)慕?jīng)濟(jì)目的，使租賃公司遭受損失；二是醫(yī)院由于自然 的、社會(huì)的、經(jīng)濟(jì)的原因而招致經(jīng)營(yíng)失敗，以致無法償還租金的風(fēng)險(xiǎn)。另外，租賃公司可能還會(huì)有來自醫(yī)療設(shè)備供應(yīng)商的信用風(fēng)險(xiǎn)。如醫(yī)療設(shè) 備供應(yīng)商未能按照購(gòu)買合同約定的時(shí)間發(fā)貨和交貨，致使承租醫(yī)院遭受損 失，影響到承租醫(yī)院與租賃公司之間租賃合同的履行，導(dǎo)致承租醫(yī)院拒付租 金或要求退貨、撤銷合同的風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)于租賃公司而言，利率的變動(dòng)將會(huì)對(duì)醫(yī)療設(shè)備融資租賃項(xiàng)目產(chǎn)生兩方面的影響。一方面，利率的變動(dòng)直接導(dǎo)致了租金收入的不確定性。如果利率升高，租賃公司應(yīng)收租金的現(xiàn)值就會(huì)減少，反之利率降低，租賃公司的應(yīng)收租金現(xiàn)值就會(huì)增加。另一方面，利率的變動(dòng)還導(dǎo)致了租賃公司對(duì)外融資成本的不確定性。租賃公司的資金絕大部分來源于其它金融機(jī)構(gòu)，利率的變化直接導(dǎo)致了租賃公司的融資成本的變化，從而間接影響到租賃公司在醫(yī)療設(shè)備融資租賃項(xiàng)目上的收益；此外，利率風(fēng)險(xiǎn)也影響到整個(gè)金融環(huán)境。例如，一些存款者為了取得更 優(yōu)惠的利息收入，往往將存款轉(zhuǎn)入支付利率最高的機(jī)構(gòu)；一些借款者為了支付較少的利息，盡量尋求貸款利率最低的機(jī)構(gòu)。因此，利率風(fēng)險(xiǎn)引起了這些金融機(jī)構(gòu)資金來源和運(yùn)用的不確定性。又如，利率下降，生產(chǎn)擴(kuò)張，一些企 3．醫(yī)院市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

醫(yī)院市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要是指由于社會(huì)經(jīng)濟(jì)等市場(chǎng)大環(huán)境引起的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于租 賃公司而言，醫(yī)院市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的存在導(dǎo)致了醫(yī)院償還租賃的不確定性，從而產(chǎn) 生相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。影響醫(yī)療衛(wèi)生服務(wù)業(yè)發(fā)展的因素是多種多樣的，主要的有經(jīng)濟(jì) 發(fā)展速度、醫(yī)療政策、保險(xiǎn)政策、藥品政策、疾病譜變化等等。只有了解宏 觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境，熟悉國(guó)家大政方針，尤其是醫(yī)療衛(wèi)生政策才能從總體上把握好 醫(yī)療設(shè)備融資租賃項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)，不至于發(fā)生大的方向性風(fēng)險(xiǎn)。4．承租醫(yī)院經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

在醫(yī)療設(shè)備融資租賃項(xiàng)目中，租賃公司還存在著來自醫(yī)院的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。這里所指的醫(yī)院經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是指由于醫(yī)院經(jīng)營(yíng)狀況不佳而給租賃公司帶來的風(fēng) 險(xiǎn)。我們可以從醫(yī)院內(nèi)部和外部?jī)蓚€(gè)角度對(duì)醫(yī)院經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析。從醫(yī)院 內(nèi)部看，醫(yī)院經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為由于醫(yī)院經(jīng)營(yíng)管理不善，資金周轉(zhuǎn)不靈，導(dǎo)致收入及利潤(rùn)下降，從而導(dǎo)致租金支付困難；從醫(yī)院外部看，則表現(xiàn)為經(jīng) 營(yíng)環(huán)境發(fā)生變化，如醫(yī)療設(shè)備所使用的耗材及零備件價(jià)格上漲、醫(yī)療服務(wù)市 場(chǎng)需求大幅度降低等原因，從而使醫(yī)院支付租金發(fā)生困難。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是醫(yī)療 設(shè)備租賃中經(jīng)常出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，也是最重要的風(fēng)險(xiǎn)之一。作為出租人的租賃公 司，應(yīng)盡可能避免醫(yī)院經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。5．租賃設(shè)備技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

醫(yī)療設(shè)備技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，是指由于技術(shù)落后或者出現(xiàn)更先進(jìn)的替代醫(yī)療設(shè)備而失去應(yīng)有使用價(jià)值，由此給租賃公司造成損失的不確定性。當(dāng)今社會(huì)科學(xué)技術(shù)日新月異，新醫(yī)療設(shè)備不斷涌現(xiàn)，設(shè)備更新?lián)Q代的速度同益加快，技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)得到越來越多的關(guān)注。

在醫(yī)療設(shè)備融資租賃項(xiàng)目中，由于融資租賃醫(yī)療設(shè)備的時(shí)間較長(zhǎng)(一般為3—5年)，加之產(chǎn)品技術(shù)升級(jí)頻繁，技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)在醫(yī)療設(shè)備租賃領(lǐng)域尤其突出。在開展醫(yī)療設(shè)備租賃業(yè)務(wù)前，交易雙方都應(yīng)充分考慮到醫(yī)療設(shè)備的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，謹(jǐn)慎確定設(shè)備的型號(hào)和租賃期限。6．租賃設(shè)備環(huán)境污染風(fēng)險(xiǎn)

環(huán)境污染風(fēng)險(xiǎn)也是醫(yī)院需要關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)之一。隨著人類社會(huì)文明的不斷發(fā)展，環(huán)境保護(hù)工作越來越受到各方的重視。醫(yī)療設(shè)備往往涉及放射和核素，容易造成放射污染。因此在進(jìn)行醫(yī)療設(shè)備融資租賃項(xiàng)目時(shí)，要充分考慮到環(huán)境污染問題，做好相關(guān)的防護(hù)工作。醫(yī)療設(shè)備融資租賃項(xiàng)目評(píng)估及選擇階段的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避研究 3．1．承租醫(yī)院基本資質(zhì)評(píng)估與風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

目前國(guó)內(nèi)醫(yī)院規(guī)模大小不一，資信狀況也是良莠不齊。國(guó)內(nèi)大型綜合性醫(yī)院每年的醫(yī)療藥品收入可達(dá)10億以上，而很多小的縣醫(yī)院年收入不足仟萬。在這種情況下，租賃公司應(yīng)當(dāng)對(duì)承租醫(yī)院設(shè)定最基本的要求，對(duì)申請(qǐng)醫(yī)療設(shè)備融資租賃項(xiàng)目的醫(yī)院進(jìn)行初步篩選，從而降低承租醫(yī)院的整體資質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)。

不同的租賃公司，可以根據(jù)各自的資金實(shí)力、業(yè)務(wù)能力、風(fēng)險(xiǎn)管控能力，以及對(duì)醫(yī)療行業(yè)的了解程度，設(shè)定不同的承租醫(yī)院基本資質(zhì)要求。通常情況下，租賃公司對(duì)承租醫(yī)院的初步篩選應(yīng)當(dāng)考察醫(yī)院的區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)力、經(jīng)營(yíng)能力、財(cái)務(wù)狀況等方面的指標(biāo)。具體來說，租賃公司可以通過設(shè)定承租醫(yī)院業(yè)務(wù)收入、醫(yī)院級(jí)別、負(fù)債情況和醫(yī)療技術(shù)配備狀況的基本要求，對(duì)承租醫(yī)院進(jìn)行初步篩選。綜合目前國(guó)內(nèi)融資租賃項(xiàng)目規(guī)模和風(fēng)險(xiǎn)管控能力，我們認(rèn)為金融租賃公 司對(duì)承租醫(yī)院設(shè)定以下的基本資質(zhì)要求是比較合適的：(1)承租醫(yī)院級(jí)別在二級(jí)甲等以上；

(2)醫(yī)療業(yè)務(wù)年收入超過6000萬元，連續(xù)3年增長(zhǎng)；(3)承租醫(yī)院財(cái)務(wù)狀況良好，財(cái)務(wù)穩(wěn)定，無重大財(cái)務(wù)隱患；(4)一定規(guī)模的醫(yī)療技術(shù)力量配備。3．2評(píng)估承租醫(yī)院信用狀況與風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

租賃公司對(duì)承租醫(yī)院的信用評(píng)價(jià)主要包括醫(yī)院的經(jīng)營(yíng)信用、財(cái)務(wù)信用和 還租意愿等

評(píng)價(jià)內(nèi)容主要評(píng)價(jià)指標(biāo)

當(dāng)?shù)嘏琶?、門診量、住院人數(shù)、醫(yī)療業(yè)務(wù)收入、連 經(jīng)營(yíng)信用

續(xù)3年業(yè)務(wù)增長(zhǎng)率等指標(biāo)信用

流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率、重大在建工程，財(cái)務(wù)信用 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)信用 銀行還貸記錄、市場(chǎng)信息收集、業(yè)務(wù)人員評(píng)判等相 還租意愿

1．承租醫(yī)院經(jīng)營(yíng)信用分析

承租醫(yī)院經(jīng)營(yíng)信用分析是醫(yī)療設(shè)備融資租賃項(xiàng)目信用評(píng)估的基礎(chǔ)。醫(yī)院 的持續(xù)經(jīng)營(yíng)信用是其償還醫(yī)療設(shè)備融資租賃項(xiàng)目租金的根本保證。在評(píng)估承租醫(yī)院的經(jīng)營(yíng)信用時(shí)，重點(diǎn)考察其經(jīng)營(yíng)指標(biāo)的真實(shí)性，如醫(yī)院 當(dāng)?shù)嘏琶?、門診量、住院人數(shù)、手術(shù)人數(shù)、醫(yī)療藥品收入、病床使用率等指 標(biāo)數(shù)值及變動(dòng)趨勢(shì)的可信度。在上述指標(biāo)中，醫(yī)院當(dāng)?shù)嘏琶且粋€(gè)相對(duì)綜合 性指標(biāo)。由于我國(guó)醫(yī)院按照區(qū)域分布及患者就近就醫(yī)特點(diǎn)，該指標(biāo)的真實(shí)性 集中體現(xiàn)了承租醫(yī)院的區(qū)域內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)力。在得到承租醫(yī)院經(jīng)營(yíng)指標(biāo)后，一方 面，將其與所在區(qū)域的平均指標(biāo)進(jìn)行比較，以判別承租醫(yī)院的真實(shí)經(jīng)營(yíng)水平：另一方面，還需結(jié)合各指標(biāo)的變化趨勢(shì)，進(jìn)行趨勢(shì)的可信度分析，并對(duì) 未來若干年的真實(shí)經(jīng)營(yíng)能力進(jìn)行預(yù)測(cè)。

承租醫(yī)院經(jīng)營(yíng)指標(biāo)主要來源于承租醫(yī)院的《基本數(shù)字表》。在對(duì)承租醫(yī) 院進(jìn)行經(jīng)營(yíng)信用分析時(shí)，可以運(yùn)用比較分析法、回歸分析法等方法。2．承租醫(yī)院財(cái)務(wù)信用分析

承租醫(yī)院財(cái)務(wù)信用分析是醫(yī)療設(shè)備融資租賃項(xiàng)目信用分析的核心。財(cái)務(wù)信用分析包括：銀行現(xiàn)金存款、業(yè)務(wù)收入利潤(rùn)率、資產(chǎn)負(fù)債率、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率、應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、短期負(fù)債、長(zhǎng)期負(fù)債等指標(biāo)的可信度。在進(jìn)行財(cái)務(wù)信用分析時(shí)，租賃公司應(yīng)當(dāng)關(guān)注醫(yī)院的銀行現(xiàn)金存款是否可以真實(shí)地自由支付租金或其他負(fù)債；投資的流動(dòng)性如何；應(yīng)收應(yīng)付賬款比率及變化趨勢(shì)的可信度；銀行長(zhǎng)短期貸款的真實(shí)性；存貨占總資產(chǎn)比率及變化的真實(shí)性；在建工程情況，未來是否還有資金缺口；固定資產(chǎn)及總資產(chǎn)規(guī)模等真實(shí)性。在財(cái)務(wù)信用分析中，租賃公司需要對(duì)以下財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行重點(diǎn)關(guān)注：

(1)應(yīng)收帳款。在承租醫(yī)院的應(yīng)收帳款中，有很大部分是醫(yī)療保險(xiǎn)費(fèi)用款，是當(dāng)?shù)蒯t(yī)療保險(xiǎn)局應(yīng)付而未付給醫(yī)院的款項(xiàng)，這些款項(xiàng)能否收回以及何時(shí)收回都有很大的不確定性，租賃公司對(duì)其應(yīng)當(dāng)有清醒的認(rèn)識(shí)；

(2)在建工程。承租醫(yī)院的在建工程可能包括醫(yī)院的住院大樓、門診大樓等基建項(xiàng)目，這種項(xiàng)目往往存在資金缺口，如果其支付與資金支付相沖突，勢(shì)必造成相當(dāng)大的風(fēng)險(xiǎn)。因此，租賃公司需要落實(shí)醫(yī)院在建工程的資金缺口數(shù)額，以及缺口資金如何落實(shí)的問題。

(3)銀行貸款。承租醫(yī)院的銀行貸款也需要租賃公司的關(guān)注。銀行還貸是剛性支出，醫(yī)院短期內(nèi)大量?jī)斶€銀行貸款，勢(shì)必會(huì)造成很大的資金壓力，從而影響租金償還。如果承租醫(yī)院有數(shù)額較大的銀行貸款，租賃公司需要對(duì)貸款數(shù)額、期限、還款日、還款的資金來源等事項(xiàng)進(jìn)行真實(shí)性和流動(dòng)性考察。(4)應(yīng)付款。承租醫(yī)院的應(yīng)付款主要包括未付藥品、醫(yī)療設(shè)備款、工程款等。由于醫(yī)院相對(duì)于藥廠的強(qiáng)勢(shì)買方地位，醫(yī)院往往能先進(jìn)貨而后付款，從而形成應(yīng)付款。醫(yī)院的應(yīng)付款在未來也是剛性支出，租賃公司需要明確承租醫(yī)院應(yīng)付款的構(gòu)成、對(duì)外支付節(jié)奏及未來變化趨勢(shì)，避免租金支付風(fēng)險(xiǎn)。

同對(duì)承租醫(yī)院經(jīng)營(yíng)信用分析一樣，在對(duì)醫(yī)院的上述財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析時(shí)也要進(jìn)行信用比較分析。一方面，要結(jié)合承租醫(yī)院的一些歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行比較分析以確定其財(cái)務(wù)真實(shí)變化趨勢(shì)；另一方面，還應(yīng)當(dāng)將其與其它醫(yī)院的同類指標(biāo)進(jìn)行比較，分析其財(cái)務(wù)的可信度。

承租醫(yī)院財(cái)務(wù)分析數(shù)據(jù)主要來源于承租醫(yī)院的《資產(chǎn)負(fù)債表》、《收入支出總表》和《收入支出明細(xì)表》等。在財(cái)務(wù)分析方法上，可以采用財(cái)務(wù)比率法、杜邦分析法等方法。3．承租醫(yī)院還租意愿分析

承租醫(yī)院的還租意愿也是醫(yī)療設(shè)備融資租賃項(xiàng)目信用評(píng)估的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。醫(yī)院的還租意愿分析通過以下兩方面進(jìn)行：一是，分析承租醫(yī)院以往還款記錄，租賃公司可以從醫(yī)院的銀行還款記錄、其它租賃公司的還租記錄，以及醫(yī)院對(duì)外支付藥品款和其它應(yīng)付款的支付記錄上進(jìn)行判斷；二是，分析承租醫(yī)院領(lǐng)導(dǎo)層信用狀況，醫(yī)院領(lǐng)導(dǎo)層是醫(yī)院的決策者，其個(gè)人的信用狀況必然影響到醫(yī)院的信用狀況。另外，租賃公司也可以在市場(chǎng)收集關(guān)于該醫(yī)院及其領(lǐng)導(dǎo)層的信用狀況進(jìn)行判斷。

在信用評(píng)估中，租賃公司除了對(duì)醫(yī)院進(jìn)行重點(diǎn)的信用分析外，還需要對(duì)醫(yī)療設(shè)備供應(yīng)商進(jìn)行信用評(píng)估，以規(guī)避源于設(shè)備供應(yīng)商的信用風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于醫(yī)療設(shè)備供貨商，需要對(duì)其市場(chǎng)美譽(yù)度、經(jīng)營(yíng)資質(zhì)、設(shè)備業(yè)務(wù)領(lǐng)域、所生產(chǎn)(或代理)的產(chǎn)品線、財(cái)務(wù)狀況、歷史合作記錄等進(jìn)行系統(tǒng)的信用評(píng)估。在開展正式合作時(shí)，租賃公司需要對(duì)醫(yī)療設(shè)備供應(yīng)商提供的資料包括：營(yíng)業(yè)執(zhí)照、事業(yè)法人證書、組織機(jī)構(gòu)代碼證、醫(yī)療器械經(jīng)營(yíng)許可證、廠商授權(quán)代理證書、租賃項(xiàng)目所涉及醫(yī)療設(shè)備的注冊(cè)證等的真實(shí)性進(jìn)行考察。另外，對(duì)于擬進(jìn)行長(zhǎng)期合作的醫(yī)療設(shè)備供貨商，租賃公司還需對(duì)其進(jìn)行合作方信用評(píng)審，以求建立長(zhǎng)期的信用可靠的合作關(guān)系。

3．3租賃項(xiàng)目自身關(guān)鍵指標(biāo)評(píng)估與風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避 3．3．1租賃項(xiàng)目自身的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與規(guī)避

承租醫(yī)院的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是醫(yī)療設(shè)備融資租賃項(xiàng)目面對(duì)的主要風(fēng)險(xiǎn)之一。其影響直接體現(xiàn)在對(duì)醫(yī)療服務(wù)的市場(chǎng)需求上，而市場(chǎng)需求的旺盛與否又將影響醫(yī)院的經(jīng)營(yíng)效益。對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)，應(yīng)從宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、行業(yè)前景來分析，即外部環(huán)境對(duì)醫(yī)院的影響。這方面的預(yù)測(cè)主要是醫(yī)院的市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)和醫(yī)療服務(wù)量預(yù)測(cè)。醫(yī)院醫(yī)療服務(wù)量預(yù)測(cè)包括醫(yī)療服務(wù)需求總量預(yù)測(cè)、醫(yī)療服務(wù)種類預(yù)測(cè)、醫(yī)療服務(wù)費(fèi)用預(yù)測(cè)等。對(duì)醫(yī)療設(shè)備融資租賃項(xiàng)目來說，醫(yī)院醫(yī)療服務(wù)量預(yù)測(cè)是必不可少的一項(xiàng)工作。

醫(yī)療服務(wù)市場(chǎng)主要是由承租醫(yī)院的供應(yīng)方面和患者的需求方面組成。由于醫(yī)療設(shè)備性能和速度不同，不同的醫(yī)院應(yīng)根據(jù)就診患者的數(shù)量以及疾病種類投入不同先進(jìn)程度的醫(yī)療設(shè)備。對(duì)需求分析方面要分析患者疾病的種類，所需要的醫(yī)療服務(wù)、就診頻度，患者對(duì)醫(yī)療設(shè)備檢查價(jià)格的承受能力等等。

對(duì)醫(yī)院方面，要了解醫(yī)院規(guī)模、耗材、醫(yī)療設(shè)備利用率，開機(jī)率和定價(jià)，旅客需要醫(yī)院提供哪些醫(yī)療服務(wù)。醫(yī)院醫(yī)療服務(wù)預(yù)測(cè)(以CT醫(yī)療設(shè)備為例)的要先做全行業(yè)即全國(guó)醫(yī)療衛(wèi)生系統(tǒng)醫(yī)療服務(wù)量預(yù)測(cè)，然后才能作承租醫(yī)院的醫(yī)療服務(wù)量估測(cè)。預(yù)測(cè)的關(guān)鍵是要找出影響醫(yī)療服務(wù)的因素。各國(guó)國(guó)情不同，發(fā)展階段不同，影響醫(yī)療服務(wù)的因素及這些因素影響醫(yī)療服務(wù)的程度也不同。解放初期一直到上世紀(jì)九十年代，我國(guó)實(shí)行公費(fèi)醫(yī)療制度，由于國(guó)家對(duì)醫(yī)療衛(wèi)生事業(yè)的投入不足，導(dǎo)致醫(yī)療服務(wù)增長(zhǎng)緩慢。

而隨著我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和人民生活水平的顯著提高，以及醫(yī)療改革的逐步推進(jìn)，醫(yī)療服務(wù)需求在近幾年快速增長(zhǎng)。而醫(yī)療設(shè)備日新月異的發(fā)展 對(duì)醫(yī)療行業(yè)的發(fā)展意義也十分重大，比如：醫(yī)療設(shè)備檢查的速度越來越快，精確度越來越高，臨床對(duì)醫(yī)療設(shè)備的依賴度越來越高。行業(yè)的宏觀預(yù)測(cè)必須調(diào)查影響我國(guó)醫(yī)療服務(wù)的各種因素及這些因素各自的影響程度，為此，要收集歷史上國(guó)民經(jīng)濟(jì)的有關(guān)資料、歷史上全行業(yè)的醫(yī)療服務(wù)資料及其它有關(guān)資料，采用科學(xué)的方法對(duì)全行業(yè)的醫(yī)療服務(wù)量進(jìn)行預(yù)測(cè)。

一般先對(duì)醫(yī)院的業(yè)務(wù)量(指門診人次、住院人數(shù)、手術(shù)人數(shù)、檢查人次 等)進(jìn)行預(yù)測(cè)，然后，對(duì)醫(yī)院營(yíng)運(yùn)的專項(xiàng)醫(yī)療服務(wù)量進(jìn)行預(yù)測(cè)。對(duì)專項(xiàng)醫(yī)療 服務(wù)預(yù)測(cè)時(shí)，既要考慮到眼前的該項(xiàng)醫(yī)療服務(wù)又要考慮未來新增的醫(yī)療服務(wù) 量，要把醫(yī)院的市場(chǎng)戰(zhàn)略和醫(yī)院的發(fā)展戰(zhàn)略結(jié)合起來考慮。同時(shí)，還要考慮 競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的情況，對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)各方的實(shí)力、競(jìng)爭(zhēng)所處地位進(jìn)行認(rèn)真的綜合分 析。

醫(yī)療衛(wèi)生服務(wù)量預(yù)測(cè)可采用回歸分析法。為消除隨機(jī)因素的影響，還可與移動(dòng)平均法、指數(shù)平滑法、趨勢(shì)外推法等方法相結(jié)合，同時(shí)結(jié)合各醫(yī)院自身的實(shí)際情況，具體問題具體分析。對(duì)市場(chǎng)需求的預(yù)測(cè)應(yīng)定時(shí)化、制度化，能根據(jù)市場(chǎng)的變化做出相應(yīng)調(diào)整，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

3．3．1租賃項(xiàng)目自身的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與規(guī)避

按照融資租賃醫(yī)療設(shè)備功能來分，可以分為診斷類和治療類。各種醫(yī)療 設(shè)備功能效果不一，在不同的醫(yī)院不同的設(shè)備投入運(yùn)營(yíng)后的經(jīng)濟(jì)效益也大相 徑庭，存在著很大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，租賃公司有必要對(duì)擬開展的醫(yī)療設(shè)備融資租 賃項(xiàng)目進(jìn)行項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。

總體特征：承租醫(yī)院一直能正常還付租金，不存在任何影響租金全額償還 的消極岡素。

(1)承租醫(yī)院財(cái)務(wù)狀況良好，現(xiàn)金流量為正值且穩(wěn)定，各種財(cái)務(wù)指標(biāo)合理；(2)各項(xiàng)融資租賃手續(xù)齊備，資料真實(shí)有效，承租醫(yī)院履約信譽(yù)好且信用支撐，正常類持充足；

(3)租金拖欠累計(jì)天數(shù)不超過30天；

(4)承租醫(yī)院在租賃公司有足額的租賃保證金，且手續(xù)齊備有效。(5)醫(yī)療設(shè)備運(yùn)營(yíng)良好，承租醫(yī)院確保租賃對(duì)象完好無損?？傮w特征：承租方償還租金暫時(shí)沒有問題，但存在潛在的缺陷，如繼續(xù)發(fā)展下去會(huì)影響租金的償還。

(1)現(xiàn)金流量?jī)糁狄廊粸檎?，但呈遞減趨勢(shì)：(2)抵押或質(zhì)押現(xiàn)值下降、損失或變現(xiàn)難：

(3)租賃對(duì)象運(yùn)行正常，但承租醫(yī)院未對(duì)醫(yī)療設(shè)備進(jìn)行妥善保養(yǎng)，存在其關(guān)注類價(jià)值下降的風(fēng)險(xiǎn)：

(4)承租醫(yī)院還租意識(shí)差，未能按時(shí)還租2次以上：未能主動(dòng)報(bào)送財(cái)務(wù)報(bào)表和其它相關(guān)資料，或報(bào)表資料內(nèi)容嚴(yán)重失實(shí)；承租方領(lǐng)導(dǎo)成員、組織機(jī)構(gòu)發(fā)生變化；

(5)租金償還累計(jì)逾期31天以上，但不到90天。

總體特征：租金償還缺陷明顯，承租方正常經(jīng)營(yíng)收入不足以保證還款，需要通過出售、變賣資產(chǎn)或?qū)ν馊谫Y，甚至通過執(zhí)行租賃對(duì)象抵押擔(dān)保來還款。(1)承租醫(yī)院出現(xiàn)虧損；或依靠正常經(jīng)營(yíng)收入不足以償還租金： 次級(jí)類

(2)承租醫(yī)院卷入經(jīng)濟(jì)糾紛訴訟案；或承租醫(yī)院不能償還法庭判決債務(wù)，阻礙租金的按時(shí)償還；

(3)租金逾期累計(jì)天數(shù)超過91天，但不到180天：

(4)醫(yī)療設(shè)備使用正常，其現(xiàn)值高于剩余租金，有較強(qiáng)的變現(xiàn)能力。總體特征：租金可能要發(fā)生一定損失，但損失金額尚不能確定。(1)承租醫(yī)院連續(xù)虧損兩年以上；醫(yī)院己經(jīng)瀕臨資不抵債的狀況：租賃對(duì) 象己完全擱置；

(2)承租醫(yī)院無力償還租金，而醫(yī)療設(shè)備價(jià)值高于現(xiàn)價(jià)，變現(xiàn)能力差； 可疑類

(3)承租醫(yī)院無力償還租金，而其抵押、質(zhì)押品現(xiàn)值低于擔(dān)保金額；

(4)由于承租醫(yī)院長(zhǎng)期拖欠租金；租賃公司或其它債權(quán)人對(duì)承租醫(yī)院提起訴訟，法院尚未解決的；(5)租金逾期累計(jì)天數(shù)超過181天，但不到360天?？傮w特征：租賃款大部分或全部要發(fā)生損失。

(1)承租醫(yī)院依法宣告破產(chǎn)，或者已經(jīng)名存實(shí)亡；或擔(dān)保方擔(dān)保能力喪 ‘失；或其抵押、質(zhì)押物現(xiàn)值過低、損失等。經(jīng)過第二還款來源的補(bǔ)償 仍不能清償?shù)奈催€租金：

(2)法院已判決，但不能執(zhí)行歸還的租金；

損失類(3)承租醫(yī)院由于歷史原因或利用兼并、重組、改制等方法逃廢債務(wù)，造 成其債務(wù)懸空，經(jīng)租賃公司竭盡全力仍無法收【亓1租金；

(4)由于租賃公司監(jiān)管不力，對(duì)醫(yī)療設(shè)備損毀或不知去向未及時(shí)了解；或 對(duì)逾期催收不力，導(dǎo)致債權(quán)人追索己過訴訟實(shí)效，或無執(zhí)行標(biāo)的，喪 失法律追索權(quán)的租金。

(5)租金累計(jì)拖欠天數(shù)在360天以上。3．通過建立項(xiàng)目預(yù)警機(jī)制進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理

風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制從動(dòng)態(tài)上實(shí)現(xiàn)對(duì)融資租賃風(fēng)險(xiǎn)的控制。其運(yùn)行主要是通過 設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)和預(yù)警點(diǎn)。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)分為財(cái)務(wù)預(yù)警定量指標(biāo)和非財(cái)務(wù) 指標(biāo)，前者一般是按承租企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表周期定期監(jiān)測(cè)，而后者是指管理人員 預(yù)警、租賃公司與醫(yī)院關(guān)系預(yù)警、承租醫(yī)院生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)預(yù)警、體制變更預(yù)警等 定性指標(biāo)，一般是即時(shí)監(jiān)測(cè)、隨時(shí)更新。4．通過建立項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急處理機(jī)制進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理

租賃公司還應(yīng)當(dāng)制定規(guī)范的風(fēng)險(xiǎn)處理機(jī)制和手段，對(duì)于出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)征召的 租賃項(xiàng)目采取消除或者降低風(fēng)險(xiǎn)，從而真正達(dá)到控制風(fēng)險(xiǎn)的目的。風(fēng)險(xiǎn)處理 措施一般分為法律措施和非法律措施。

如果承租醫(yī)院出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)征兆，租賃公司須盡快了解并采取應(yīng)急措施。在 先期，租賃公司可以先進(jìn)行調(diào)查和協(xié)調(diào)，以了解出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)征召的真實(shí)原因。對(duì)于暫時(shí)性出現(xiàn)資金緊張的醫(yī)院，租賃公司可以與其協(xié)商，調(diào)整租金支付節(jié) 奏，從而確保資產(chǎn)安全；對(duì)于財(cái)務(wù)狀況極度惡化和惡意拖欠租金的醫(yī)院，租 賃公司應(yīng)及早介入，通過法律突進(jìn)進(jìn)行解決，避免損失進(jìn)一步擴(kuò)大。

1、醫(yī)院信用體系不健全及信用保險(xiǎn)缺失問題

目前，我國(guó)個(gè)人和企事業(yè)單位的信用體系正處于逐步建設(shè)中，而對(duì)于醫(yī) 院而言，信用體系更是有待加強(qiáng)。有關(guān)醫(yī)院的信用狀況只能通過銀行的存貸 記錄才能進(jìn)行初步了解。加之，由于我國(guó)的公立醫(yī)院大部分是帶有一定福利 性質(zhì)的公益事業(yè)，政府缺乏對(duì)其進(jìn)行有效的監(jiān)管，由此導(dǎo)致了醫(yī)院信用狀況 更加不確定。另外，我國(guó)目前還沒有租賃信用保險(xiǎn)機(jī)制，融資租賃的發(fā)展缺 少政府制度上的支持。為租賃公司提供信用保險(xiǎn)，是西方成熟租賃市場(chǎng)的國(guó) 家在融資租賃業(yè)發(fā)展階段經(jīng)常采用的措施，該制度為租賃公司防范來自承租 醫(yī)院的信用風(fēng)險(xiǎn)提供制度支持。

2、醫(yī)療設(shè)備二手市場(chǎng)不成熟及租賃產(chǎn)業(yè)鏈缺陷問題

在醫(yī)療設(shè)備融資租賃業(yè)務(wù)中，醫(yī)療設(shè)備作為租賃公司租賃投資債權(quán)抵押 物，如果其能在二手市場(chǎng)迅速變現(xiàn)，則在承租醫(yī)院出現(xiàn)違約時(shí)，租賃公司可 以迅速取回和變現(xiàn)，從而規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。目前，由于醫(yī)療設(shè)備是用于人體檢查的 高端專用設(shè)備，事關(guān)人民群眾的生命安全，因此醫(yī)療衛(wèi)生行政部門對(duì)醫(yī)療設(shè) 備實(shí)行嚴(yán)格的準(zhǔn)入和淘汰制度，二手設(shè)備在市場(chǎng)的流通受到諸多限制，真正 意義上的醫(yī)療設(shè)備二手市場(chǎng)尚未形成。由于醫(yī)療設(shè)備二手市場(chǎng)的不健全，租 賃公司在回收醫(yī)療設(shè)備后無法對(duì)其進(jìn)行有效處置，降低了租賃公司通過處置 醫(yī)療設(shè)備防范風(fēng)險(xiǎn)的能力。

另外，我國(guó)尚未形成醫(yī)療設(shè)備租賃產(chǎn)業(yè)鏈。利用醫(yī)療設(shè)備租賃產(chǎn)業(yè)鏈中 各方的分工協(xié)作可以降低醫(yī)療設(shè)備融資租賃業(yè)務(wù)開展過程中的許多風(fēng)險(xiǎn)，如 租賃公司通過與醫(yī)療設(shè)備供貨商建立長(zhǎng)期合作關(guān)系降低來自供貨商的風(fēng)險(xiǎn)，通過與醫(yī)療設(shè)備制造商簽訂醫(yī)療設(shè)備回收協(xié)議減小來自設(shè)備殘值的風(fēng)險(xiǎn)。

3、租賃公司籌資渠道狹窄及資金寸頭風(fēng)險(xiǎn)問題

籌資渠道單

一、資金規(guī)模不足，一直是困擾眾多國(guó)內(nèi)租賃公司的普遍問 題。當(dāng)前租賃公司的資金主要來源于商業(yè)銀行，因此租賃公司在資金成本上沒有優(yōu)勢(shì)，加以由于租賃業(yè)務(wù)的特性，租賃公司往往將短期資金長(zhǎng)期使用，租賃公司金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步放大。對(duì)于以發(fā)行債券方式籌資，雖然《金融租賃公司管理辦法》中規(guī)定租賃公司可以通過發(fā)行債券的方式籌集資金，但并未明確具體操作方式，不具備操作性；對(duì)于融通短期資金的銀行間同業(yè)拆借，租賃公司也不在允許之列。

另外，資金規(guī)模不足也增加了租賃公司資金頭寸風(fēng)險(xiǎn)。目前，我國(guó)租賃公司注冊(cè)資本均在5億人民幣左右。

4、租賃公司法人治理結(jié)構(gòu)不完善及行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)問題

從2000年開始，我國(guó)的金融租賃公司進(jìn)行了一輪股權(quán)重組，多家民營(yíng) 企業(yè)參股甚至控股金融租賃公司，如德隆系參股新疆金融租賃公司和上海新 世紀(jì)金融租賃公司，明天系參股浙江金融租賃有限公司等。很多民營(yíng)企業(yè)參 股金融租賃公司目的卻是“假租賃、真圈錢“，即利用金融牌照為股東圈錢。最近，浙江金融租賃有限公司被華融購(gòu)買事件，再次暴露出金融租賃行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，法人治理結(jié)構(gòu)急待加強(qiáng)。

5、租賃公司缺乏醫(yī)療設(shè)備廠商背景及專業(yè)風(fēng)險(xiǎn)問題

租賃公司作為橫跨金融業(yè)和具體產(chǎn)業(yè)的特殊金融機(jī)構(gòu)，其競(jìng)爭(zhēng)力來源于兩方面：一是低廉的資金成本，二是強(qiáng)大的廠商背景。國(guó)外很多著名融資租賃公司一般都有強(qiáng)大的金融或制造商背景。金融背景租賃公司有資金優(yōu)勢(shì)，而廠商類租賃公司具有設(shè)備成本和處置二手設(shè)備的優(yōu)勢(shì)。對(duì)于醫(yī)療設(shè)備融資租賃業(yè)務(wù)而言，目前國(guó)內(nèi)絕大部分融資租賃公司均不具備上述背景，尤其是廠商背景。另外，在缺少醫(yī)療設(shè)備廠商背景的同時(shí)，租賃公司對(duì)與醫(yī)療設(shè)備制造商、銷售商之間沒有建立起戰(zhàn)略聯(lián)盟，還未形成自己的優(yōu)勢(shì)服務(wù)品種，沒有主導(dǎo)整個(gè)醫(yī)療設(shè)備融資租賃行業(yè)的發(fā)展，存在行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。目前，市場(chǎng)上已經(jīng)陸續(xù)出現(xiàn)具有廠商背景的融資租賃公司，如通過商務(wù)部審批的西門子租賃有限公司和日立株式會(huì)社租賃有限公司均具有相應(yīng)的廠商背景。

5．2完善我國(guó)醫(yī)療設(shè)備融資租賃項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避體制的建議 結(jié)合西方國(guó)家在租賃風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方面的經(jīng)驗(yàn)和我國(guó)的具體情況，從政府宏觀部門、租賃行業(yè)及行業(yè)協(xié)會(huì)和融資租賃公司微觀主體三個(gè)方面，提出完善我國(guó)融資租賃業(yè)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的建議如下：

1、改善醫(yī)療設(shè)備融資租賃風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境(1)制定醫(yī)療設(shè)備融資租賃的保險(xiǎn)政策和信用制度

從西方融資租賃業(yè)發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)看，保險(xiǎn)政策和信用制度能支持和保護(hù)租賃業(yè)的發(fā)展。比如美國(guó)通過“進(jìn)出口銀行”為美國(guó)租賃公司提供了全方位的保險(xiǎn)，日本制定機(jī)械類租賃信用保險(xiǎn)制度也對(duì)租賃業(yè)的發(fā)展起到了支持作用。借鑒租賃市場(chǎng)發(fā)達(dá)國(guó)家的作法，我國(guó)也應(yīng)當(dāng)建立健全租賃信用保險(xiǎn)機(jī)制，如允許保險(xiǎn)公司開辦租賃保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，使其盡可能降低各項(xiàng)租賃業(yè)務(wù)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，減少租賃公司的經(jīng)濟(jì)損失。另外，國(guó)家可以結(jié)合衛(wèi)生發(fā)展目標(biāo)，針對(duì)醫(yī)院設(shè)立租賃信用保險(xiǎn)基金，為醫(yī)院提供信用保險(xiǎn)。(2)制定醫(yī)療設(shè)備融資租賃的信貸和產(chǎn)業(yè)政策

我國(guó)融資租賃公司的籌資渠道問題長(zhǎng)期以來一直困擾著租賃業(yè)的發(fā)展，也成為租賃公司融資風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要來源。政府應(yīng)當(dāng)鼓勵(lì)租賃公司開展對(duì)外融資業(yè)務(wù)，允許融資租賃公司以租賃資產(chǎn)作抵押向商業(yè)銀行再融資，進(jìn)一步完善租賃公司開展發(fā)行企業(yè)債券、同業(yè)拆借、吸收機(jī)構(gòu)存款等金融業(yè)務(wù)的政策環(huán)境，以便于調(diào)劑金融租賃公司的資金頭寸，降低租賃公司資金風(fēng)險(xiǎn)。另外，應(yīng)當(dāng)允許國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行投資控股金融租賃公司，以減少租賃公司資金來源方面的風(fēng)險(xiǎn)，或允許銀行和其他金融機(jī)構(gòu)開展融資租賃業(yè)務(wù)等。(3)明確監(jiān)管主體和完善監(jiān)管措施

目前，按監(jiān)管機(jī)構(gòu)不同劃分，國(guó)內(nèi)融資租賃機(jī)構(gòu)分銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管的金融租賃公司和商務(wù)部外資司監(jiān)管的外商投資租賃公司和內(nèi)資租賃公司。

我國(guó)的融資租賃業(yè)長(zhǎng)期存在的混業(yè)經(jīng)營(yíng)狀態(tài)增大了政府進(jìn)行規(guī)范規(guī)避的 難度，不利于對(duì)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行規(guī)避。融資租賃歸根到底是為了融資，其本質(zhì) 是資金融通手段和資本經(jīng)營(yíng)方式，因此它應(yīng)該是一種創(chuàng)新的金融工具，應(yīng)該由中國(guó)人民銀行管理。按照中國(guó)人民銀行對(duì)金融機(jī)構(gòu)提出的“分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)管理”的要求，建議對(duì)融資租賃業(yè)實(shí)行分業(yè)管理，將兼營(yíng)機(jī)構(gòu)的融資租賃業(yè)務(wù)分離出來，嚴(yán)格區(qū)分租賃業(yè)務(wù)與信托業(yè)務(wù)，開辟租賃業(yè)的生存空間

時(shí)堅(jiān)持租賃公司以從事租賃業(yè)務(wù)為主業(yè)。實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)不僅有利于人行的有效監(jiān)管，制定統(tǒng)一的發(fā)展規(guī)劃，而且還可以防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)融資租賃行業(yè)的健康發(fā)展。

在監(jiān)管措施上，監(jiān)管部門也僅限于審查股東資格、高管人員資格等初級(jí)方式，對(duì)公司治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制等的監(jiān)管不到位甚至缺位，這是很多融資租賃公司出現(xiàn)問題的一個(gè)很重要的原因。因此，從監(jiān)管的角度看，有必要對(duì)監(jiān)管主體進(jìn)行明確，同時(shí)完善監(jiān)管措施，防范租賃行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)融資租賃業(yè)健康發(fā)展。

(4)建立統(tǒng)一的行業(yè)協(xié)會(huì)為租賃業(yè)發(fā)展提供信息服務(wù)和行業(yè)自律 西方國(guó)家的租賃行業(yè)協(xié)會(huì)在租賃業(yè)發(fā)展過程中發(fā)揮了重大作用。租賃行 業(yè)協(xié)會(huì)功能主要體現(xiàn)在提供信息服務(wù)、向政府主管部門爭(zhēng)取優(yōu)惠政策、促進(jìn)行業(yè)相互交流和學(xué)習(xí)等方面。因此，有必要建立一個(gè)統(tǒng)一的行業(yè)協(xié)會(huì)，作為政策傳導(dǎo)的樞紐和信息共享的平臺(tái)，為各成員個(gè)體提供風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避支持。如舉辦醫(yī)療設(shè)備融資租賃風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避研討會(huì)、承租醫(yī)院信用信息庫(kù)等，為行業(yè)內(nèi)租賃公司開展醫(yī)療設(shè)備融資租賃業(yè)務(wù)和防范風(fēng)險(xiǎn)提供服務(wù)。(5)促進(jìn)醫(yī)療設(shè)備租賃產(chǎn)業(yè)鏈的有效形成

針對(duì)我國(guó)租賃公司缺少醫(yī)療設(shè)備廠商背景和二手醫(yī)療設(shè)備市場(chǎng)不健全的 問題，租賃公司要努力建立起醫(yī)療設(shè)備租賃行業(yè)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)鏈。一方面，租賃公司可以通過與醫(yī)療設(shè)備制造商、銷售商等建立廣泛的戰(zhàn) 略聯(lián)盟，以對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈上游施加影響。通過開展與上游廠商的合作，租賃公司 可以降低醫(yī)療設(shè)備購(gòu)置成本，加強(qiáng)對(duì)上游廠商的信用風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避能力。另一方面，針對(duì)下游的承租醫(yī)院，租賃公司可以通過為承租醫(yī)院提供醫(yī) 療設(shè)備的維修、養(yǎng)護(hù)、處置等服務(wù)功能，提高對(duì)醫(yī)療設(shè)備殘值的處理能力，進(jìn)一步強(qiáng)化對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈的影響力，夯實(shí)醫(yī)療設(shè)備租賃行業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)。

2、對(duì)租賃公司規(guī)避醫(yī)療設(shè)備融資租賃風(fēng)險(xiǎn)的建議(1)健全醫(yī)療設(shè)備融資租賃業(yè)務(wù)程序和風(fēng)險(xiǎn)控制

在開展醫(yī)療設(shè)備融資租賃業(yè)務(wù)時(shí)，租賃公司應(yīng)結(jié)合公司本身的特點(diǎn)和醫(yī)院特征，設(shè)計(jì)并健全醫(yī)療設(shè)備融資租賃的業(yè)務(wù)程序。

在業(yè)務(wù)開展前選擇承租醫(yī)院時(shí)，對(duì)承租醫(yī)院進(jìn)行租前調(diào)查，達(dá)到選擇優(yōu)質(zhì)租賃客戶的目的；在租賃過程中通過風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方案的設(shè)計(jì)管理好租賃資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，確保租賃資產(chǎn)質(zhì)量；在項(xiàng)目后期通過對(duì)租賃醫(yī)療設(shè)備物權(quán)和租期的控制，防范醫(yī)療設(shè)備租賃業(yè)務(wù)后期風(fēng)險(xiǎn)。

(2)完善租賃公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)決策機(jī)制

租賃公司必須引進(jìn)有利于增強(qiáng)公司資金或設(shè)備處理優(yōu)勢(shì)的投資者，逐步完善公司治理結(jié)構(gòu)，防范自身經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。在今后政策許可的條件下，租賃公司應(yīng)當(dāng)積極引進(jìn)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)入股，從而拓寬融資來源和引進(jìn)成熟管理模式，進(jìn)而完善和優(yōu)化公司的治理結(jié)構(gòu)。

同時(shí)租賃公司還要建立科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)決策機(jī)制，明確風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任人。比如通過建立董事會(huì)、風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)、項(xiàng)目審核委員會(huì)三級(jí)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，對(duì)開展租賃業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別和分析，使風(fēng)險(xiǎn)決策日益科學(xué)。針對(duì)開展的每項(xiàng)醫(yī)療設(shè)備租賃項(xiàng)目，要明確項(xiàng)目主要負(fù)責(zé)人，并對(duì)項(xiàng)目執(zhí)行的效果和收益進(jìn)行評(píng)價(jià)，確立考核制度。

(3)通過金融創(chuàng)新控制租賃公司資金成本風(fēng)險(xiǎn)

租賃公司可以通過對(duì)融資租賃簡(jiǎn)單模式的創(chuàng)新，進(jìn)行醫(yī)療設(shè)備融資租賃業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新。租賃模式創(chuàng)新可以在收益和風(fēng)險(xiǎn)之間尋求最佳的結(jié)合點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)的目的。如結(jié)構(gòu)式參與融資租賃、抽成融資租賃、風(fēng)險(xiǎn)融資租賃、捆綁式融資租賃等租賃創(chuàng)新模式。因此，租賃公司的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避可以與業(yè)務(wù)創(chuàng)新相結(jié)合，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)開拓與風(fēng)險(xiǎn)管理能力的共同提高。

(4)強(qiáng)化對(duì)醫(yī)療設(shè)備的購(gòu)買地位規(guī)避來自供應(yīng)商的風(fēng)險(xiǎn) 隨著租賃公司醫(yī)療設(shè)備融資租賃業(yè)務(wù)的發(fā)展、營(yíng)業(yè)額的增加，租賃公司相對(duì)于醫(yī)療設(shè)備制造商的買方地位逐步增強(qiáng)，采購(gòu)的集約化趨勢(shì)越來越明顯。通過醫(yī)療設(shè)備的集約化采購(gòu)，租賃公司可以獲得比單體醫(yī)院自行購(gòu)買更低的設(shè)備價(jià)格，從而創(chuàng)造新的利潤(rùn)空間。另外，通過集約化購(gòu)買，租賃公司事實(shí)上逐步加強(qiáng)了渠道控制，從而規(guī)避來自供應(yīng)商的風(fēng)險(xiǎn)。

(5)為承租醫(yī)院提供全方位的增值服務(wù)及規(guī)避來自醫(yī)院的風(fēng)險(xiǎn)

租賃公司在除了向醫(yī)院提供資金解決方案以外，還應(yīng)當(dāng)積極探索針對(duì)醫(yī)院的其它增值服務(wù)。租賃公司可以利用專業(yè)化經(jīng)營(yíng)的優(yōu)勢(shì)，為醫(yī)院提供外貿(mào)代理、保險(xiǎn)代理、售后維修、醫(yī)院管理培訓(xùn)、咨詢服務(wù)、委托項(xiàng)目管理等各方面服務(wù)，力求為醫(yī)院提供全方位的打包式服務(wù)。通過為醫(yī)院提供全方位的增值服務(wù)，建立起與承租醫(yī)院之間的良好關(guān)系，規(guī)避來自醫(yī)院的風(fēng)險(xiǎn)。

第四篇：某融資租賃公司項(xiàng)目操作流程（本站推薦）

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某融資租賃公司項(xiàng)目操作流程管理規(guī)定

1、業(yè)務(wù)拓展，引導(dǎo)需求

根據(jù)公司戰(zhàn)略在公司設(shè)定的行業(yè)領(lǐng)域內(nèi)進(jìn)行市場(chǎng)細(xì)分、尋找潛在客戶，通過多種渠道向潛在客戶宣傳公司融資租賃業(yè)務(wù)，發(fā)現(xiàn)并引導(dǎo)客戶提出融資租賃需求。

2、項(xiàng)目初評(píng)及受理

（1）業(yè)務(wù)部經(jīng)理根據(jù)客戶的融資租賃需求，指定相應(yīng)業(yè)務(wù)人員作為項(xiàng)目經(jīng)理，負(fù)責(zé)收集項(xiàng)目基本資料并出具初步意見。經(jīng)業(yè)務(wù)部經(jīng)理審閱后，決定是否啟動(dòng)該項(xiàng)目。

（2）項(xiàng)目啟動(dòng)后，可根據(jù)項(xiàng)目情況，由項(xiàng)目經(jīng)理申請(qǐng)組織一到兩名業(yè)務(wù)人員組成項(xiàng)目小組，協(xié)助承租人向公司提交《租賃申請(qǐng)書》，并按照《租賃申請(qǐng)資料清單》提供相關(guān)材料。

（3）項(xiàng)目組收到承租人的申請(qǐng)資料后，將由項(xiàng)目組對(duì)客戶及項(xiàng)目基本情況做初步調(diào)查，并將初審后的項(xiàng)目情況向業(yè)務(wù)部經(jīng)理匯報(bào)。經(jīng)公司資金部就該項(xiàng)目與合作銀行初步溝通再融資可行性后，出具初審意見。

（4）項(xiàng)目組根據(jù)客戶申請(qǐng)資料、初審意見及項(xiàng)目融資進(jìn)度計(jì)劃，填寫《租賃立項(xiàng)申請(qǐng)書》，報(bào)業(yè)務(wù)部經(jīng)理、資金部經(jīng)理、主管副總經(jīng)理審批。

（5）租賃項(xiàng)目經(jīng)審批同意立項(xiàng)后，項(xiàng)目組在三個(gè)工作日內(nèi)及時(shí)通知客戶，并根據(jù)項(xiàng)目立項(xiàng)意見進(jìn)入盡職調(diào)查和項(xiàng)目融資階段。如項(xiàng)目申請(qǐng)被否決，項(xiàng)目組應(yīng)在三個(gè)工作日內(nèi)通知租賃申請(qǐng)人，說明理由，并退回有關(guān)項(xiàng)目資料。

3、盡職調(diào)查及項(xiàng)目可行性研究

項(xiàng)目組根據(jù)公司《盡職調(diào)查提綱》搜集有關(guān)資料、進(jìn)行實(shí)地調(diào)查，并出具以下報(bào)告：《租賃項(xiàng)目盡職調(diào)查報(bào)告》、《租賃項(xiàng)目可行性研究報(bào)告》。項(xiàng)目組出具上述報(bào)告后，填寫《租賃項(xiàng)目審查申請(qǐng)表》，并連同所收集的項(xiàng)目資料，同《租賃項(xiàng)目立項(xiàng)申請(qǐng)書》一并報(bào)業(yè)務(wù)部經(jīng)理、資金部經(jīng)理和公司主管業(yè)務(wù)領(lǐng)導(dǎo)審批。

4、項(xiàng)目融資安排

項(xiàng)目組與相關(guān)銀行溝通，擬定融資方案和租賃方案。在公司總裁批準(zhǔn)融資方案后，公司正式向融資銀行提出融資申請(qǐng)，并報(bào)送項(xiàng)目相關(guān)材料。

5、風(fēng)險(xiǎn)審查

租賃項(xiàng)目經(jīng)審批同意立項(xiàng)后，項(xiàng)目組應(yīng)在三個(gè)工作日內(nèi)將《租賃立項(xiàng)申請(qǐng)書》及審批公文和項(xiàng)目材料及時(shí)交風(fēng)險(xiǎn)管理部一份。

業(yè)務(wù)部經(jīng)理、資金部經(jīng)理和主管領(lǐng)導(dǎo)對(duì)《租賃立項(xiàng)申請(qǐng)書》、《租賃項(xiàng)目審查申請(qǐng)表》、《租賃項(xiàng)目調(diào)查報(bào)告》、《租賃項(xiàng)目可行性研究報(bào)告》以及其他項(xiàng)目資料進(jìn)行審批、會(huì)簽后，風(fēng)險(xiǎn)管理部開始進(jìn)行項(xiàng)目審查。風(fēng)險(xiǎn)管理部對(duì)租賃項(xiàng)目進(jìn)行審查，出具《租賃項(xiàng)目審查意見》。

6、項(xiàng)目審批

風(fēng)險(xiǎn)管理部將《租賃項(xiàng)目審查意見》連同項(xiàng)目資料上報(bào)項(xiàng)目審批委員會(huì)審批。項(xiàng)目審批委員會(huì)通過會(huì)議或公文審批方式對(duì)租賃項(xiàng)目進(jìn)行討論，對(duì)項(xiàng)目的安全性、流動(dòng)性、盈利性給出明確、獨(dú)立的意見，并由項(xiàng)目審批委員會(huì)委員在《租賃項(xiàng)目評(píng)審意見表》上表決。根據(jù)項(xiàng)目審批委員會(huì)表決結(jié)果，由風(fēng)險(xiǎn)管理部制作《租賃項(xiàng)目評(píng)審結(jié)果記錄表》或會(huì)議紀(jì)要并由項(xiàng)目審批委員會(huì)主任簽發(fā)。

7、合同準(zhǔn)備

租賃項(xiàng)目審批通過后，項(xiàng)目組應(yīng)當(dāng)根據(jù)《租賃項(xiàng)目評(píng)審結(jié)果記錄表》的審批意見，進(jìn)一步完善項(xiàng)目資料，并及時(shí)與有關(guān)項(xiàng)目當(dāng)事人聯(lián)系，落實(shí)有關(guān)簽署租賃合同的前期事項(xiàng)。

（1）法律文件核驗(yàn)：對(duì)有關(guān)租賃當(dāng)事人身份及法律文件的有效性核驗(yàn)實(shí)行雙人負(fù)責(zé)制，即由項(xiàng)目組和風(fēng)險(xiǎn)管理部委派人員一同前往當(dāng)事人所在地進(jìn)行實(shí)地核驗(yàn)。核驗(yàn)內(nèi)容如下：《企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照》原件；《稅務(wù)登記證》、《企業(yè)法人代碼證書》原件；法定代表人及（或）委托代理人身份證明書、授權(quán)書、身份證原件；法律文件上的簽章；公司要求核驗(yàn)的其他文件或事項(xiàng)。

（2）當(dāng)事人法律文件由法定代表人本人簽署的，核驗(yàn)人員應(yīng)親自核驗(yàn)法定代表人身份證原件，要求其在身份證復(fù)印件上簽名，并要求當(dāng)面在法律文件上簽章。當(dāng)事人法律文件由委托代理人簽署的，核驗(yàn)人員應(yīng)親自核驗(yàn)法定代表人及委托代理人身份證原件，要求其在各自的身份證復(fù)印件上簽名，并要求出具《法人授權(quán)委托證明書》，同時(shí)要求委托代理人在法律文件上簽章。

（3）核驗(yàn)手續(xù)辦妥后，核驗(yàn)人員應(yīng)向公司出具《項(xiàng)目核驗(yàn)聲明書》。

8、合同簽署

（1）租賃項(xiàng)目經(jīng)項(xiàng)目審批委員會(huì)終審?fù)ㄟ^后，項(xiàng)目組將法律文本送交風(fēng)險(xiǎn)管理部審查，由風(fēng)險(xiǎn)管理部和公司律師審核簽署內(nèi)容是否符合公司通過的條件和法律文本是否符合法律規(guī)范，出具初步法律意見。

（2）項(xiàng)目組在公文流轉(zhuǎn)系統(tǒng)中以合同審批單的形式并附上《租賃項(xiàng)目立項(xiàng)申請(qǐng)書》報(bào)公司負(fù)責(zé)人審批；審批完成后，交由董事會(huì)審議批準(zhǔn)該交易事項(xiàng)，同時(shí)需要附加承租人董事會(huì)的批準(zhǔn)文件。

（3）上述審批同意簽署后，有權(quán)簽署人代表公司簽署法律文件。

9、擔(dān)保與保險(xiǎn)

（1）租賃項(xiàng)目有關(guān)合同文本簽署后，項(xiàng)目組應(yīng)根據(jù)合同規(guī)定及時(shí)辦理有關(guān)所有權(quán)登記、抵押物登記、保證金收繳、保險(xiǎn)投?；虼叽俪凶馊送侗５仁掷m(xù)。

（2）租賃項(xiàng)目除了采取保證擔(dān)保、回購(gòu)擔(dān)保外，應(yīng)盡量爭(zhēng)取抵押擔(dān)?；蚴杖”ＷC金等擔(dān)保方式，以加強(qiáng)承租人的債務(wù)責(zé)任，減少項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。

（3）租賃項(xiàng)目除公司項(xiàng)目審批委員會(huì)批準(zhǔn)可以不予投保外，原則上均需對(duì)租賃物投保，具體要求如下：租賃物由公司自行投保的，由風(fēng)險(xiǎn)管理部和業(yè)務(wù)部參考有關(guān)保險(xiǎn)咨詢機(jī)構(gòu)的意見共同設(shè)計(jì)保險(xiǎn)方案、保險(xiǎn)險(xiǎn)種，業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)選擇保險(xiǎn)公司及簽署保險(xiǎn)合同等相關(guān)手續(xù)。租賃物由承租人投保的，保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)險(xiǎn)種的選擇、投保方案的設(shè)計(jì)及保險(xiǎn)合同的簽署由項(xiàng)目組監(jiān)督承租人辦理。

（3）所有保險(xiǎn)協(xié)議、保單等保險(xiǎn)文件由業(yè)務(wù)部歸檔保存。保險(xiǎn)受益人為融資銀行或公司，擔(dān)保單需質(zhì)押給融資銀行的，應(yīng)將保單復(fù)印件交業(yè)務(wù)部歸檔保存。

10、合同執(zhí)行及放款

有關(guān)租賃項(xiàng)目法律手續(xù)全部辦妥后，項(xiàng)目組應(yīng)當(dāng)根據(jù)合同相關(guān)放款條件和進(jìn)度安排放款，具體的放款申請(qǐng)參照財(cái)務(wù)部的相關(guān)規(guī)定和審批程序。

11、例外事項(xiàng)

由于某項(xiàng)業(yè)務(wù)的具體情況，業(yè)務(wù)部不能按照本辦法的規(guī)定辦理相關(guān)業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)部需在申報(bào)材料中做出特別說明，由項(xiàng)目審批委員會(huì)審批。

12、項(xiàng)目總結(jié)

業(yè)務(wù)部在項(xiàng)目放款一個(gè)月內(nèi)整理好項(xiàng)目資料，撰寫《租賃項(xiàng)目總結(jié)報(bào)告》，并由業(yè)務(wù)部安排項(xiàng)目總結(jié)會(huì)。

13、項(xiàng)目跟蹤

項(xiàng)目起租后，公司風(fēng)險(xiǎn)管理部將配備專業(yè)人員定期評(píng)估項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，并配合財(cái)務(wù)部等相關(guān)部門定期評(píng)估租金回收的風(fēng)險(xiǎn)、擔(dān)保物減值風(fēng)險(xiǎn)等，從而做到對(duì)項(xiàng)目的持續(xù)跟蹤和持續(xù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。

第五篇：融資租賃流程

融資租賃的流程

第一步

企業(yè)向××中心提出融資租賃申請(qǐng)，填寫項(xiàng)目申請(qǐng)表

第二步

××中心根據(jù)企業(yè)提供的資料對(duì)其資信、資產(chǎn)及負(fù)債狀況、經(jīng)營(yíng)狀況、償債能力、項(xiàng)目可行性等方面進(jìn)行調(diào)查。

第三步

××中心調(diào)查認(rèn)為具備可行性的，其項(xiàng)目資料報(bào)送金融租賃公司審查。第四步

金融租賃公司要求項(xiàng)目提供抵押、質(zhì)押或履約擔(dān)保的，企業(yè)應(yīng)提供抵押或質(zhì)押物清單、權(quán)屬證明或有處分權(quán)的同意抵押、質(zhì)押的證明，并與擔(dān)保方就履約保函的出具達(dá)成合作協(xié)議。

第五步

經(jīng)金融租賃公司初步審查未通過的項(xiàng)目，企業(yè)應(yīng)根據(jù)金融租賃公司要求及時(shí)補(bǔ)充相關(guān)資料。補(bǔ)充資料后仍不能滿足金融租賃公司要求的，該項(xiàng)目撤銷，項(xiàng)目資料退回企業(yè)。

第六步

融資租賃項(xiàng)目經(jīng)金融租賃公司審批通過的，相關(guān)各方應(yīng)簽訂合同第七步

辦理抵押、質(zhì)押登記、凍結(jié)、止付等手續(xù)。

第八步

承租方在交付保證金、服務(wù)費(fèi)、保函費(fèi)及設(shè)備發(fā)票后，金融租賃公司開始投放資金。

第九步

××中心監(jiān)管項(xiàng)目運(yùn)行情況，督促承租方按期支付租金。

第十步

租期結(jié)束時(shí)，承租方以低價(jià)回購(gòu)。