第一篇：項目投資進行財務(wù)經(jīng)濟分析的內(nèi)容

項目投資進行財務(wù)經(jīng)濟分析的內(nèi)容

在進行項目投資可行性研究時，其中重要內(nèi)容之一就是財務(wù)經(jīng)濟評價。財務(wù)經(jīng)濟分析是從企業(yè)微觀角度，綜合考慮投資項目相關(guān)的人力、物力、資金和環(huán)境等因數(shù)，來分析預(yù)測項目投資給企業(yè)所帶來的經(jīng)濟效益，判斷項目從財務(wù)方面的可行性。

在進行財務(wù)評價時，通過合理選取財務(wù)預(yù)測基礎(chǔ)數(shù)據(jù)和參數(shù)，并根據(jù)國家現(xiàn)行財稅制度和價格體系，分析計算項目直接發(fā)生的財務(wù)效益和費用，編制財務(wù)報表，計算評價指標(biāo)，分析項目給企業(yè)所帶來的整體贏利能力、清償能力及項目執(zhí)行過程中諸因素變化所引起的項目業(yè)績和費用變動趨勢，為項目在實施過程中提供有效控制的判斷依據(jù)，同時對企業(yè)融資及整個企業(yè)利益的變化影響。各個投資主體、各種投資來源、各種籌資方式創(chuàng)辦的建設(shè)服務(wù)項目，對其進行財務(wù)經(jīng)濟分析，這是管理和經(jīng)濟分析的一種創(chuàng)新，是適應(yīng)市場經(jīng)濟體制改革與完善的需要，符合現(xiàn)代企業(yè)項目管理的需要。

1、項目投資進行財務(wù)經(jīng)濟分析的作用

對投資項目的財務(wù)經(jīng)濟分析，無論是對項目投資主體，還是項目資金提供的其他機構(gòu)或個人以及項目執(zhí)行機構(gòu)，均有十分重要的作用。主要表現(xiàn)在如下幾點：

⑴為項目干系人提供主要的決策依據(jù)。在項目投資決策中，財務(wù)經(jīng)濟評價是其重要的決策依據(jù)。在市場經(jīng)濟條件下，項目實施前的財務(wù)經(jīng)濟評價結(jié)論為項目的一系列相關(guān)人做出相應(yīng)決策提供參考依據(jù)。具體地說，財務(wù)經(jīng)濟評價的盈利能力分析結(jié)果是投資決策的依據(jù)，其中項目資金盈利能力分析為融資方式選擇的依據(jù)，償債能力分析是債權(quán)人決定是否貸款的依據(jù)，也是投資人確定融資方案的重要依據(jù)。

⑵為選擇最優(yōu)化項目實施方案提供依據(jù)。在項目的實施前，需對項目作多種備選方案，而項目可行性研究就是從項目的規(guī)模、技術(shù)、融資、效益等方面來分析比較，從中選擇最適合于項目的執(zhí)行方案。那么，財務(wù)經(jīng)濟分析用于可行性研究，不僅從財務(wù)評價角度分析可執(zhí)行度，同時從經(jīng)濟分析角度對執(zhí)行中可能的因數(shù)變化影響進行分析，從而達到控制的目的。

⑶為項目投資各方友好合作提供基礎(chǔ)。目前，項目投資出現(xiàn)多元化，企業(yè)間的合作方式也多種多樣，在合資合作的過程中，對投資項目進行財務(wù)經(jīng)濟評價，其評價結(jié)果對促使投資各方友好合作起了重要作用。

⑷為企業(yè)制定適宜的資金規(guī)劃提供依據(jù)。通過對項目實施方案進行財務(wù)經(jīng)濟分析，確定項目所需資金數(shù)額，選擇適宜的籌資方式，合理安排用款計劃，提高資金使用效益。

⑸通過對項目可行性的因素分析，選取項目的有效實施控制的方式方法提供依據(jù)。在對項目進行財務(wù)分析時，通過選取預(yù)測編制的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)和財務(wù)報表中的事項，對影響成本費用的因素進行比較和增減變化分析，對項目的某一執(zhí)行階段和工種進行因素分析，最終做出評價，為選擇最優(yōu)執(zhí)行方式，提供決策依據(jù)。

2、財務(wù)經(jīng)濟分析的基本內(nèi)容

作為企業(yè)項目投資執(zhí)行前的財務(wù)經(jīng)濟評價，其主要目的是要通過對基礎(chǔ)數(shù)據(jù)和參數(shù)加以評估，并進一步評價項目的盈利能力、清償能力和抗風(fēng)險能力以及項目實施對企業(yè)的營運能力、發(fā)展能力產(chǎn)生什么樣的影響。所以，通常對項目進行財務(wù)經(jīng)濟分析主要包括以下幾項內(nèi)容：

⑴對項目的盈利能力進行分析。即就是項目投資所帶來的盈利水平，它直接關(guān)系到項目投資后能否繼續(xù)生存發(fā)展，是企業(yè)進行項目投資決策的首要內(nèi)容。

⑵對項目及企業(yè)的償債能力進行分析。即項目按期償還到期債務(wù)的能力，這取決于項目貸款的期限長短，以及企業(yè)的整體償債能力。項目投產(chǎn)后每年能獲取的利潤和攤銷費及其他資金來源，計算項目投資貸款償還時間，是衡量企業(yè)還款能力的重要指標(biāo)。

⑶對項目資金的流動性進行分析。通過對企業(yè)現(xiàn)金流量表的分析，計算資金的流動比率、速動比率等財務(wù)指標(biāo)，對項目資金的流動情況進行比較分析，了解項目各年的資產(chǎn)負債情況和每年的盈利虧損狀況，掌握流動資金周轉(zhuǎn)情況，反映項目的風(fēng)險程度，以及對企業(yè)的整體營運能力的影響。

⑷對影響項目盈利能力及對項目執(zhí)行過程的不確定因素進行分析。通過對不確定因數(shù)進行風(fēng)險分析（即盈虧平衡分析、敏感性分析等不確定分析），來檢驗不確定因數(shù)對項目效益和投資回收期等指標(biāo)的影響程度，以及對企業(yè)資產(chǎn)、利潤的影響程度，為項目執(zhí)行時采取有效控制方法提供參考依據(jù)。

⑸對項目執(zhí)行年度報表進行分析，并評價企業(yè)的營運能力和發(fā)展能力。即就是在評價過程中，參考該項目的財務(wù)年度報表，計算資金利潤率等指標(biāo)，并結(jié)合企業(yè)年度報表，計算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、銷售增長率及資本積累率等指標(biāo)，綜合分析企業(yè)的營運發(fā)展能力，通過對有無項目的指標(biāo)分析來預(yù)測評價企業(yè)的未來發(fā)展能力。

第二篇：項目投資經(jīng)濟可行性分析

項目投資經(jīng)濟可行性分析

通過采用一定的方法和經(jīng)濟參數(shù)，對項目投入產(chǎn)出的各種因素進行研究、分析計算，對項目建設(shè)的必要性和可行性作出全面、詳細、完整的分析論證，為項目的投資決策提供量化的指標(biāo)依據(jù)。就是對項目的經(jīng)濟可行性分析，指出項目實施的不足，從而做出調(diào)整，使商業(yè)項目投資可行。

項目投資經(jīng)濟的可行性是非常重要的，對整個項目的實施都起著至關(guān)重要的地位。項目后期的資金投入與資金的流轉(zhuǎn)，都受著項目投資經(jīng)濟可行性的制約。

項目投資的初期可使用投資估算的方法，對擬建項目固定資產(chǎn)投資、流動資金和項目建設(shè)期貸款利息進行估算。然而投資估算是企業(yè)項目建設(shè)前期的重要準(zhǔn)備工作,是企業(yè)制定融資方案、進行經(jīng)濟評價以及編制初步設(shè)計概算的重要依據(jù),對企業(yè)資金的運作和企業(yè)的壯大和發(fā)展都有直接的影響。所以,在市場經(jīng)濟條件下,完成完整、準(zhǔn)確、全面的投資估算,其企業(yè)建設(shè)項目可行性研究階段的重要工作。

不僅要有好的投資估算，接下來更要做好資金籌措環(huán)節(jié)。通過總投資額和投資支出，測算出要包括項目的籌資渠道和每一種渠道所提供的資金數(shù)量。根據(jù)項目制定相應(yīng)的資金使用計劃。做好相應(yīng)的利潤分析，項目經(jīng)濟性分析和具體的分析評價經(jīng)濟指標(biāo)。預(yù)算項目的投資回收期，做好合理的資金投入規(guī)劃。測算投資項目盈利率。

第三篇：投資項目經(jīng)濟可行性分析方法

投資項目經(jīng)濟可行性分析

1、投資項目經(jīng)濟可行性分析的步驟和內(nèi)容：

（1）弄清市場需求和銷售情況。包括需求量、需求品種等的預(yù)測。

（2）弄清項目建設(shè)條件。包括資金、原料、場地等條件。

（3）弄清技術(shù)工藝要求。包括設(shè)備供應(yīng)、生產(chǎn)組織、環(huán)境等情況。

（4）投資數(shù)額估算。包括設(shè)備、廠房、運營資金、需求量等投資數(shù)額

注：在計算運營資金需求量時，應(yīng)先計算出生產(chǎn)成本，然后按照資金周轉(zhuǎn)所需時間來計算。

（5）資金來源渠道和籌借資金成本的比較分析。

（6）生產(chǎn)成本的計算。包括原材料、工資、動力燃料、管理費用、銷售費用各項租金等。

（7）銷售收入的預(yù)測。包括銷售數(shù)量和銷售價格。

（8）實現(xiàn)利稅總額的計算。

（9）投資回收期的估算和項目生命周期的確定。

（10）折舊及上繳稅金的估算。

注：通過項目在生命期內(nèi)提取折舊，計入成本，來測算項目實現(xiàn)利潤和上繳的稅金。

（11）項目經(jīng)濟效益的總評價。

2、投資項目經(jīng)濟可行性分析的一般方法：

判斷：預(yù)期未來投資收益是否大于當(dāng)前投資支出，項目實施后是否能夠在短期內(nèi)收回全部投資。

（1）投資回收期：

也稱投資收回期，以年或月計，是指一個項目投資通過項目盈利收回全部投資所需的時間。

（2）投資項目盈利率：

投資項目盈利率＝年平均新增利潤/投資總額×100％

（3）貼現(xiàn)法：將投資項目未來逐年收益換算成現(xiàn)在的價值，和現(xiàn)在的投資支出相比較的方法。V0＝Pn×（1＋i）--n

注：V0：收益現(xiàn)值Pn：未來某一年的收益i：換算比率，即貼現(xiàn)率

3、在考慮時間因素情況下的評價指標(biāo)：

（1）凈現(xiàn)值：指投資項目在生命周期內(nèi)變成現(xiàn)值后逐年的收益累計與總投資額之差。

注：一般要求的貼現(xiàn)率，凈現(xiàn)值為正的項目都可接受，凈現(xiàn)值越高的項目盈利能力越強。

（2）項目盈利系數(shù)：指項目盈利現(xiàn)值累計數(shù)與總投資額之比。

（3）內(nèi)部收益率：指在投資項目凈現(xiàn)值為0時的貼現(xiàn)率。

注：內(nèi)部收益率大于企業(yè)要求的貼現(xiàn)率或利潤率的所有投資項目，企業(yè)原則上都可以接受，此時投資項目的凈現(xiàn)值為正；從籌資角度講，如果已知某一項目的內(nèi)部收益率，那么所有籌資成本低于內(nèi)部收益率的籌資方案都是可行的方案。

4、與分析投資項目經(jīng)濟可行性有關(guān)的其他經(jīng)濟分析：

（1）最優(yōu)生產(chǎn)規(guī)模的確定：利潤分析法、經(jīng)驗分析法、成本分析法和盈虧平衡點法。

（2）銷售收入的確定。

（3）生產(chǎn)成本的測算：

原材料費＝原材料耗用量×單位價格

燃料動力費＝燃料動力耗用量×單位價格

工資及工資附加費＝生產(chǎn)定員人數(shù)×平均工資及附加費水平

車間經(jīng)費＝車間管理費＋折舊費＋修理費

管理費用＝公司經(jīng)費＋工會經(jīng)費＋勞動保險費＋土地使用費＋董事會經(jīng)費＋咨詢費＋稅金＋技術(shù)轉(zhuǎn)讓費＋業(yè)務(wù)招待費＋其他管理費

營業(yè)費用＝運輸費＋包裝費＋保險費＋廣告費＋差旅費＋銷售人員工資及其他費產(chǎn)品制造成本＝原材料費＋燃料動力費＋工資及附加＋車間經(jīng)費＋管理費用＋營業(yè)費用

5、收購兼并項目經(jīng)濟可行性分析：

（1）現(xiàn)金收購兼并的經(jīng)濟可行性分析：

A、一般步驟：

a、預(yù)測被收購兼并企業(yè)以后各年的可能收益，確定收購兼并后的現(xiàn)金流量；b、確定收購兼并對象應(yīng)該實現(xiàn)的最低可接受報酬率；

c、確定收購兼并最高的可接受現(xiàn)金價格；

d、計算收購兼并并投資所能獲得的報酬率；

e、根據(jù)企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)，分析現(xiàn)金收購的可能性；

f、分析收購兼并產(chǎn)生的影響。

B、避稅效應(yīng)：

當(dāng)某一盈利企業(yè)兼并一虧損企業(yè)時，兼并后虧損企業(yè)的虧損額將沖抵盈利企業(yè)的盈利，使盈利企業(yè)應(yīng)稅利潤減少，從而實現(xiàn)避稅效應(yīng)。

C、現(xiàn)金流量預(yù)測：

a、現(xiàn)金流量＝經(jīng)營利潤－所得稅＋折舊及非支出現(xiàn)金的費用－流動資金增加數(shù)－固定資產(chǎn)新增數(shù)

b、第N年的現(xiàn)金流量＝第N－1年的銷售收入×(1＋銷售收入增長率)×第N年的銷售的銷售利潤率×（1－所得稅率）－（第N年的銷售收入－第N－1年的銷售收入）×（每1元銷售收入所需增加的固定資產(chǎn)投資和流動資產(chǎn)投資）

D、估計可接受的最低報酬率：

借入資金成本＝借入資金利率×（1－所得稅率）

自有資金成本＝無風(fēng)險報酬率＋風(fēng)險系數(shù)×市場風(fēng)險補償率

最低報酬率＝長期負債÷結(jié)構(gòu)性負債×長期負債利率＋所有者權(quán)益÷結(jié)構(gòu)性負債×自有資金成本

注：無風(fēng)險報酬率通常取國債券的收益率；

風(fēng)險系數(shù)是收購兼并者股票的價格或企業(yè)的價值隨市場波動而波動的幅度，是項目投資者風(fēng)險大小的指數(shù)，對于上市企業(yè)可以取該企業(yè)股票價格增減百分比和股票總指數(shù)增減百分比的比值；

市場風(fēng)險補償率是指具有代表性的股票市場指數(shù)的報酬率超過無風(fēng)險報酬率的部分，通常在5％～5.5％之間；

如果被收購或兼并企業(yè)的風(fēng)險系數(shù)和借入資金的借款利率較高時，應(yīng)該以被收購兼并企業(yè)資金總成本為計算最低報酬率的依據(jù)。

E、計算最可能接受的現(xiàn)金價格：

可接受的最高現(xiàn)金價格＝累計現(xiàn)值＋殘值＋有價證券現(xiàn)值－債務(wù)

注：某年現(xiàn)值＝某年現(xiàn)金流量÷（1＋最低報酬率）

對于上市股份制企業(yè)來說，可用最高現(xiàn)金價格除以股票總數(shù)來得到收購兼并時每股的最高出價。

F、計算各種價格和方案的報酬率：

G、分析現(xiàn)金收購或兼并的可行性：

H、評估收購或兼并對每股收益和資金結(jié)構(gòu)的影響：

（2）股票收購兼并的經(jīng)濟可行性分析：

A、一般步驟：

a、確定增發(fā)股票的數(shù)量，即增加多少股票不至于影響企業(yè)的控制權(quán)；

b、確定增發(fā)新股對每股收益和股票價格的影響；

c、估計被收購企業(yè)的股票價值，比較股息收益率高低，以決定是采用何種收購方式；d、確定可以用來交換的股票的最大數(shù)量；

e、評價收購對企業(yè)每股收益和資金結(jié)構(gòu)的影響。

B、用于評價上市公司的特殊財務(wù)比率：

a、每股收益＝凈利潤÷末普通股份總數(shù)

Ⅰ、合并報表問題：編合并報表時，應(yīng)以合并報表數(shù)據(jù)計算。

Ⅱ、優(yōu)先股問題：如果公司發(fā)行了不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股，則應(yīng)扣除。

每股收益＝（凈利潤－優(yōu)先股股利）÷（末普通股份總數(shù)－末優(yōu)先股數(shù)）Ⅲ、中普通股增減問題：在普通股發(fā)生增減變化時該公式的分母應(yīng)使用按月計算的“加權(quán)平均發(fā)行在外的普通股股數(shù)”

平均發(fā)行在外的普通股股數(shù)＝∑（發(fā)行在外普通股股數(shù)×發(fā)行在外月份數(shù)÷12）Ⅳ、復(fù)雜股權(quán)結(jié)構(gòu)問題：發(fā)行普通股以外的其他種類的股票（如優(yōu)先股等）的公司，應(yīng)按國際慣例計算該指標(biāo)，并說明計算方法和參考依據(jù)。

b、市盈率（倍數(shù)）＝普通股每股市價÷普通股每股收益

注：該指標(biāo)不能用于不同行業(yè)公司比較；

市盈率高低受市價影響，市價影響因素很多，包括投機、炒作，長期趨勢很重要。c、每股股利＝股利總額÷年末普通股股份總數(shù)

注：股利總額是指用于分配普通股現(xiàn)金股利的總額

d、股票獲利率＝普通股每股股利÷普通股每股市價×100％

e、股利支付率＝每股股利÷每股凈收益×100％

股利保障倍數(shù)＝普通股每股收益÷普通股每股股利

留存盈利比率＝（凈利潤－全部股利）÷凈利潤×100％

f、每股凈資產(chǎn)＝末股東權(quán)益÷末普通股股數(shù)

注：末股東權(quán)益是指扣除優(yōu)先股權(quán)益后的余額；

每股凈資產(chǎn)，在理論上提供了股票的最低價值。如果公司的股票價格低于凈資產(chǎn)的成本，成本又接近變現(xiàn)價值，說明公司已無存在價值，清算是股東最好的選擇。g、市凈率（倍數(shù)）＝每股市價÷每股凈資產(chǎn)

C、確定增發(fā)股票的數(shù)量：

收購兼并活動要以不降低企業(yè)股票的價格和每股收益為原則。

D、估計收購方和被收購方企業(yè)的價值，確定收購方式和換股比例：

甲公司1股換乙公司股票的比例＝（甲公司股票價格×乙公司市盈率）÷

（乙公司股票價格×甲公司市盈率）

注：當(dāng)收購企業(yè)的價值被市場低估或者以股票價格計算的企業(yè)價值低于用現(xiàn)金流量計算的企業(yè)價值時，收購企業(yè)傾向于用現(xiàn)金收購的方式而不是用股票收購；相反，收購方傾向用股票收購更合算。

E、評價收購對企業(yè)每股收益和資金結(jié)構(gòu)的影響：

a、如果收購方支付給被收購方的股票市盈率大于其自身原來的市盈率，則會使收購方的每股收益減少；反之，則增加；如果兩者相等，則每股收益不變。

b、從資金結(jié)構(gòu)的角度講，股票收購不會引起新的債務(wù)，從而會使企業(yè)的自有資金負債率降低，但這種降低是否值得，關(guān)鍵在于收購兼并行為是否會給企業(yè)帶來更高的收益，如果兼并后被收購企業(yè)的未來收益增長高于收購企業(yè)，則兼并活動能在較短時期內(nèi)提高整個企業(yè)的每股收益，并為收購方創(chuàng)造良好的效益。

（3）杠桿收購的經(jīng)濟可行性分析：

A、定義：一個企業(yè)通過借款收購另一個企業(yè)產(chǎn)權(quán)，后又依靠被收購企業(yè)創(chuàng)造的現(xiàn)金流量來償還債務(wù)的收購方式為杠桿收購。

B、意義：

a、目前，杠桿收購已變成了一種融資、避稅、促使企業(yè)效率提高和確認企業(yè)價值的工具。b、杠桿收購可使收購方用較小的資本獲得另一企業(yè)全部或部分產(chǎn)權(quán)，實現(xiàn)其融資的目的。c、杠桿收購會引起對被收購企業(yè)的資產(chǎn)重新評估、可以提高資產(chǎn)的賬面價值，從而提高

折舊基數(shù)，增加折舊提取數(shù)，實現(xiàn)合理避稅。

d、杠桿收購可帶來所有權(quán)結(jié)構(gòu)和經(jīng)營班子的調(diào)整，有利于企業(yè)經(jīng)營機制轉(zhuǎn)換和效率提高。e、成功的杠桿收購活動對收購方、被收購方和貸款機構(gòu)都會帶來利益。

f、杠桿收購已經(jīng)變成企業(yè)謀求發(fā)展和增值的重要途徑和手段。

C、杠桿收購活動能否成功取決于：

a、收購方企業(yè)經(jīng)營管理能力和水平；

b、周全、完善的收購兼并計劃；

c、企業(yè)的負債減少，現(xiàn)金流量比較穩(wěn)定、有保障，即收購企業(yè)要有負債經(jīng)營的能力；d、被收購企業(yè)要擁有一部分能夠變現(xiàn)的資產(chǎn)或者一定數(shù)量的可以作為貸款抵押物的資產(chǎn)，并且資產(chǎn)的賬面價值可以通過評估而提高；

e、企業(yè)要有一段時期的平穩(wěn)生產(chǎn)經(jīng)營，在此期間可以不進行更新改造投資，生產(chǎn)經(jīng)營的凈現(xiàn)金流量可以用來償還負債。

D、當(dāng)然，進行收購兼并活動不能只從經(jīng)濟上看是否可行，還要從企業(yè)所處的行業(yè)、市場、管理經(jīng)驗等多方面去考慮，要充分發(fā)揮收購方生產(chǎn)、技術(shù)、資金、管理經(jīng)驗方面的優(yōu)勢，這就要求進行收購兼并活動時還要注意：

a、盡可能收購兼并相同產(chǎn)業(yè)或相關(guān)產(chǎn)業(yè)的企業(yè)，以發(fā)揮生產(chǎn)、技術(shù)和管理優(yōu)勢；

b、盡可能收購兼并產(chǎn)業(yè)屬于高速增長階段的產(chǎn)業(yè)，因為不成功的收購兼并大多數(shù)集中在缺少發(fā)展前景的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域；

c、盡可能收購兼并擁有自己銷售渠道和客戶的企業(yè)，因為企業(yè)能否取得現(xiàn)金流入主要取決于企業(yè)是否擁有市場。

第四篇：投資項目可研、財務(wù)經(jīng)濟分析評價和節(jié)能評估—廣州

中國國際工程咨詢協(xié)會

商咨協(xié)第（2012025）號

關(guān)于《投資項目可行性研究財務(wù)與經(jīng)濟分析

評價實際操作和節(jié)能評估培訓(xùn)》的通知

各有關(guān)單位：

為了滿足有關(guān)投資項目咨詢單位、工程設(shè)計單位、金融機構(gòu)和各類企業(yè)開展投資項目可行性研究、項目財務(wù)分析評價與經(jīng)濟分析評價、項目前期準(zhǔn)備、項目節(jié)能評估、項目貸款審查評估、招商引資等工作需要，結(jié)合近年來國家有關(guān)投資項目前期工作、項目節(jié)能評估與審查等最新規(guī)定，中國國際工程咨詢協(xié)會將于2012 年11 月在廣州市舉辦《投資項目可行性研究財務(wù)與經(jīng)濟分析評價實際操作和節(jié)能評估培訓(xùn)》本培訓(xùn)由中國國際工程咨詢協(xié)會主辦、北京市金培通信息技術(shù)有限責(zé)任公司承辦。

本次培訓(xùn)是在總結(jié)多年來在全國各省、市、自治區(qū)培訓(xùn)從事投資項目咨詢分析評估和項目計劃管理的各類專業(yè)人員11000 多人和中國國際工程咨詢協(xié)會多次舉辦投資項目分析評價實際操作培訓(xùn)的基礎(chǔ)上，依據(jù)近年來國家和有關(guān)部門關(guān)于投資項目的有關(guān)最新規(guī)定、政策等，針對許多企業(yè)、投資項目咨詢單位、設(shè)計單位、節(jié)能評估單位、金融貸款評估機構(gòu)等實際工作需要，以及部分單位人員增加與業(yè)務(wù)擴展的實際需要而設(shè)計。

在講授基本原理、主要分析方法與技術(shù)的同時，把培訓(xùn)重點放在如何解決各類投資項目財務(wù)分析經(jīng)濟分析中實際遇到的各類典型問題和提高財務(wù)分析與經(jīng)濟分析的實際操作能力方面。

本培訓(xùn)與其他培訓(xùn)的不同之處是：具有系統(tǒng)性、規(guī)范性、專業(yè)性、實用性、實效性的特點，以提高參加培訓(xùn)人員的項目分析評價實際能力與項目實際操作能力為目的。

培訓(xùn)期間全部參加培訓(xùn)人員將借助投資項目分析評價軟件作為輔助工具，進行各類典型項目案例分析計算評價。通過對各類項目典型案例的講解、分析與參訓(xùn)人員的實際操作練習(xí)，使參訓(xùn)人員在短時間內(nèi)獲得實際分析能力、實際操作能力和疑難問題處理能力的提升，掌握投資項目財務(wù)分析與經(jīng)濟分析的基本方法，熟悉項目財務(wù)分析計算與經(jīng)濟分析計算的方法技術(shù)，熟悉項目前期階段節(jié)能計算有關(guān)要求與方法，獨立進行投資項目

1的分析計算評價和相關(guān)各類復(fù)雜問題的處理。

一、培訓(xùn)內(nèi)容

一）投資項目前期工作與基本要求

1、國家投資體制改革基本要求與程序（項目審批、核準(zhǔn)、備案）；

2、項目核準(zhǔn)要求與核準(zhǔn)申請報告編寫要點；

3、項目資金申請報告編寫要點；

4、項目社會分析簡介；

5、項目需要其他重要文件。

二）投資項目可行性研究與可研報告編制

1、可行性研究主要內(nèi)容與注意問題（基本內(nèi)容分章節(jié)重點講解）；

2、項目投資估算與資金籌措；

3、項目財務(wù)分析評價；

4、項目經(jīng)濟分析評價；

5、項目節(jié)能計算方法、指標(biāo)；三）項目節(jié)能評估

1、項目節(jié)能評估審查規(guī)定與要求；

2、項目節(jié)能評估審查要點；

3、項目節(jié)能評估分析方法；

4、項目節(jié)能計算基本方法、指標(biāo)；

5、項目節(jié)能分析評估依據(jù)與標(biāo)準(zhǔn)。

6、《固定資產(chǎn)投資項目節(jié)能評估和審查暫行辦法》解析；四）投資項目財務(wù)與經(jīng)濟分析評價案例講解與實際操作

1、工業(yè)生產(chǎn)類項目特點、數(shù)據(jù)類型、基本方法、實際操作；

2、房地產(chǎn)類項目特點、數(shù)據(jù)、基本方法、實際操作；

3、市政基礎(chǔ)設(shè)施類項目特點、數(shù)據(jù)、基本方法；

4、特殊行業(yè)項目如礦山、電力等特點、要點、做法；

5、農(nóng)業(yè)類項目特點、數(shù)據(jù)、基本方法；

6、科教文衛(wèi)體類項目特點、計算特殊處理；

7、旅游類項目特點、數(shù)據(jù)、基本方法；

8、商業(yè)類項目特點、要點、基本方法；

9、技術(shù)改造與擴建項目的特點、要點、方法、指標(biāo)、實際操作；

10、多方案比選方法、指標(biāo)、基本做法；實際操作；

11、分期建設(shè)項目的特點、方法、要點、實際操作；

12、盈虧分析、敏感因素分析、多因素組合概率分析含義、做法、實際操作。

13、項目能耗計算方法與需要注意問題；項目能耗計算案例。五）學(xué)員實際操作練習(xí)

1）各類典型項目的計算分析評價；

二、培訓(xùn)對象

各級政府主管部門、有關(guān)單位從事投資項目可行性研究、項目準(zhǔn)備、項目咨詢、項目財務(wù)分析評價、經(jīng)濟分析評價人員，各類企業(yè)中從事投資規(guī)劃、投資項目計劃、項目準(zhǔn)備與管理人員，投資項目咨詢單位、設(shè)計單位、節(jié)能評估單位、金融貸款評估機構(gòu)，大專院校從事投資項目可行性研究與分析評價科研教學(xué)人員等。

三、培訓(xùn)要求

1、參加培訓(xùn)人員請自行攜帶筆記本電腦，操作系統(tǒng)可為微軟WINDOWS XP或WINDOWS 7 或 VISTA；必須安裝有完整的微軟OFFICE軟件的2003版 或2007版 或2010版（OFFICE軟件不能是試用版）。

2、鼓勵學(xué)員自帶項目和疑難問題，在培訓(xùn)期間進行分析計算和解決項目實際工作中遇到的各類疑難問題。

四、培訓(xùn)時間與地點

2012年11月14日-11月18日 廣州市（14日全天報到）

五、培訓(xùn)費用

培訓(xùn)費每人3800元（含培訓(xùn)費、場地費、軟件使用費、師資等），食宿由會務(wù)組統(tǒng)一安排，費用自理。不需安排食宿的人員請在報名表注明。費用可匯至以下賬戶或報到時以現(xiàn)金方式繳納。

戶名：北京市金培通信息技術(shù)有限責(zé)任公司 開 戶 行：北京銀行阜裕支行

匯款賬號：0109 0373 1001 2010 5095 344

六、報名辦法

凡參加培訓(xùn)班的人員，請認真填寫報名回執(zhí)表，并傳真至?xí)?wù)組，具體地點、乘車路線將另行通知。

正式培訓(xùn)具體地點將在培訓(xùn)前七天發(fā)送給參加培訓(xùn)人員。聯(lián) 系 人：王建友***咨詢電話：010-58688288傳真：010-88622029

2012年9月27日

附件：

1、培訓(xùn)報名表

2、培訓(xùn)課程表

“投資項目可行性研究和項目財務(wù)與經(jīng)濟分析評價實際操作和節(jié)能評估培訓(xùn)班”

注:

1、通知文件有限,請協(xié)助轉(zhuǎn)發(fā)組織相關(guān)單位報名。

聯(lián)系人：喬 靜手機：*** 電話：010-58688288傳真：010-88622029 E-mail:wangjian58585888@vip.163.com

第五篇：如何進行財務(wù)會計報表的分析

如何進行財務(wù)會計報表的分析

企業(yè)在經(jīng)營一年后，都會形成會計報表，來反映年末的財務(wù)狀況、的經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量，從報表中獲取必要的信息，是企業(yè)投資者、債權(quán)人等所必須的，但是要求企業(yè)所有者都能進行會計報表分析是不現(xiàn)實的，由于內(nèi)部審計在組織中具有獨特的地位，因此，他們經(jīng)常借助內(nèi)部審計來獲取這方面的信息。但是現(xiàn)在有些內(nèi)部審計人員面對企業(yè)所提供的會計報表不止如何入手進行分析，以致在具體的審計工作中

往往事倍功半，本文結(jié)合工作實際，淺要談?wù)剷媹蟊矸治龅囊恍┘记珊头椒ā?/p>

一、會計報表分析前的準(zhǔn)備工作

（一）明確審計目標(biāo)

不同的審計項目對報表分析的目的、內(nèi)容有很大的差別。在會計報表分析前，要明確這次審計的目標(biāo)，根據(jù)不同的審計目標(biāo)進行報表分析，做到有的放矢，但是，報表分析的作用主要在于找出審計的突破

口，具體的查找問題要靠實質(zhì)性測試來解決。

（二）注重審前調(diào)查

分析報表前必須根據(jù)目標(biāo)進行調(diào)查研究，做到心中有數(shù)，否則無異于“鬼子進村”。要調(diào)查什么？怎樣調(diào)查才能掌握自己需要的資料？這是一門學(xué)問。善于查賬的審計人員，調(diào)查的時間比查賬的時間肯定要多，調(diào)查的過程也是一個反復(fù)取證的過程。在初步審計過程中應(yīng)主要調(diào)查以下內(nèi)容：

1、被審計單位的基本情況，如單位性質(zhì)、隸屬關(guān)系、經(jīng)營規(guī)模與范圍、機構(gòu)設(shè)置及所屬部門和主要

負責(zé)人的經(jīng)營理念、重要的規(guī)章制度等等。

2、被審計期間經(jīng)營管理中的發(fā)生的重大事件。

3、審計項目發(fā)生重大影響的內(nèi)外部環(huán)境的變化。

4、以前的審計報告，包括外部審計報告，重點了解以前審計報告中所提到的問題。

5、其它對審計結(jié)論產(chǎn)生重大影響的情況。

（三）準(zhǔn)備好相關(guān)資料

二、對會計報表進行常規(guī)性檢查

對會計報表的常規(guī)性檢查是分析會計報表前一項必不可少的工作。常規(guī)性檢查主要檢查兩方面內(nèi)容：

1、要檢查所編制會計報表的完整性

檢查所要分析的會計報表是否完整，是否提供了主表(資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表)、附表(資產(chǎn)減值準(zhǔn)備表、股東權(quán)益增減變動表、應(yīng)交增值稅明細表、利潤分配表、分部報表)、財務(wù)說明書以及報表

附注等，如果是企業(yè)集團還要提供合并會計報表。

2、要檢查所編報會計報表的正確性

檢查報表的正確性主要通過復(fù)算程序進行，主要是檢查各報表本身數(shù)據(jù)的正確性以及各報表之間的勾稽關(guān)系是否正確。表內(nèi)數(shù)據(jù)主要檢查報表自身的平衡關(guān)系是否正確，各報表之間的檢查主要是檢查表與表之間的勾稽關(guān)系是否正確，具體來說主要有：（1）主表與附表之間的勾稽關(guān)系，如資產(chǎn)負債表與其附表資產(chǎn)減值準(zhǔn)備明細表、股東權(quán)益增減變動表、利潤表與其附表利潤分配表之間都存在一定的勾稽關(guān)系。（2主表與主表之間的勾稽關(guān)系，如資產(chǎn)負債表中的“未分配利潤”必須與利潤分配表中的“未分配利潤”對應(yīng)相等；資產(chǎn)負債表中的貨幣資金期末余額減期初余額，必須與現(xiàn)金流量表中“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額”對

應(yīng)相等；利潤及利潤分配表中的“凈利潤”與現(xiàn)金流量表中的“凈利潤”對應(yīng)相等；利潤表中的“投資收益”與現(xiàn)

金流量表中的“投資損失”對應(yīng)相等，但方向相反。

三、資產(chǎn)負債表的具體分析技術(shù)

1、對資產(chǎn)分布是否合理進行分析

審計人員拿到被審計單位的一張資產(chǎn)負債表，首先要對各資產(chǎn)分布特別是用于流動資產(chǎn)分布是否合理進行分析，下面用作者接觸到的一個企業(yè)資產(chǎn)占用分布的資產(chǎn)負債表作為例子說明資產(chǎn)分布的分析：

項目年初數(shù)年末數(shù)

貨幣資金309099367.22732751790.15

應(yīng)收票據(jù)80000000.0080000000.00

應(yīng)收賬款11765285.362094426.42

其它應(yīng)收款92069526.25113468216.06

減：壞賬準(zhǔn)備58826.4310472.13

應(yīng)收款項凈額11706458.932083954.29

預(yù)付賬款19135633.4936780008.24

存貨1670039904.541713313562.37

其中：原材料1667815891.661706949911.46

產(chǎn)成品(庫存產(chǎn)品)2198369.333146418.30

存貨凈額1670039904.541713313562.37

待攤費用3168483.102481834.09

流動資產(chǎn)合計2185219373.532680879365.20

長期投資1533848554.421649962293.56

固定資產(chǎn)原價2997895925.693102091427.74

減：累計折舊1351407068.791527326702.69

固定資產(chǎn)凈值1646488856.901574764725.05

在建工程319127738.82176577249.19

固定資產(chǎn)合計1965616595.721751341974.24

無形資產(chǎn)99028930.3190458493.67

其中：地使用權(quán)83609966.49

遞延資產(chǎn)2023824.452302087.42

無形及遞延資產(chǎn)合計101052754.7692760581.09

資產(chǎn)總計5785737278.43 6174944214.09

以上實例中不難發(fā)現(xiàn)，該企業(yè)流動資產(chǎn)總計為26.8億，其中貨幣資金占了7.3億，應(yīng)收票據(jù)0.8應(yīng)收與預(yù)付款項占了約1.5億，存貨占了17億，共計26.6億，而這些占用基本上屬于閑置狀態(tài)，或雖有

所有權(quán)，但使用權(quán)歸他企業(yè)所有，這說明該企業(yè)流動資產(chǎn)的占用分布很不合理。

2、對資產(chǎn)負債表中一些具體情況與具體項目進行分析

（1）對資產(chǎn)的計價進行分析

在資產(chǎn)負債表中，幾乎所有的項目在計價的問題，一般情況下，審計人員往往側(cè)重于盤點、對賬分析方式，以證實表中各項目余額的存在性，這當(dāng)然也是需要的，然而卻往往忽視了審查余額價值的真實性。審計師在執(zhí)行審計業(yè)務(wù)時一定要牢記對資產(chǎn)的審計重在計價這一重要原則，資產(chǎn)負債表中的潛虧問題，主要是通過改變計價的方式形成的。具體來說資產(chǎn)的計價主要從以下幾個環(huán)節(jié)予以關(guān)注：一是期末余額是否按成本與市價孰低法予以確認；二是對八項減值準(zhǔn)備的提取是否正確；三是對固定資產(chǎn)折舊、無形資產(chǎn)、待攤費用、遞延資產(chǎn)的攤銷等是否正確；四是對投資溢價、折價的計算是否正確；五是對存貨中發(fā)出材料成本計價、在產(chǎn)品成本計價和銷售成本的結(jié)轉(zhuǎn)是否正確；六是借債費用的資本化處理是否正確。這些地方

都是極易產(chǎn)生錯弊的地方。

（2）對或有事項的關(guān)注

或有事項指過去發(fā)生的交易或事項，其結(jié)果需經(jīng)過未來不確定事項的發(fā)生或不發(fā)生才能證實，因此在資產(chǎn)負債表中無法反映，但都對未來的資產(chǎn)和負債可能發(fā)生嚴重的影響，因此在分析時要特別關(guān)

注。

（3）對期后事項的關(guān)注

期后事項是指資產(chǎn)債務(wù)表日至財務(wù)會計報告批準(zhǔn)報出日之間發(fā)生的需要調(diào)整或說明的事項，如果企業(yè)對需要調(diào)整的事項未予調(diào)整,對非調(diào)整事項未按規(guī)定在報表附注中披露說明,那么,不僅直接影響財務(wù)會計報表的真實性,而且直接影響著企業(yè)前后期應(yīng)負擔(dān)的責(zé)任。因此,審計人員對期后事項應(yīng)給予高度重視。

二、利潤表的分析技術(shù)

1、對利潤表的整體情況進行分析

對利潤表進行整體分析，主要用到關(guān)聯(lián)項目分析法，企業(yè)的利潤主要是由主營業(yè)務(wù)利潤加其他業(yè)務(wù)利潤加投資收益再加營業(yè)外收支凈額構(gòu)成，其中最主要的是主營業(yè)務(wù)利潤，而主營業(yè)務(wù)利潤又是由主營業(yè)務(wù)的收入、成本、費用、稅金幾個因素構(gòu)成，而這幾個因素有相互關(guān)聯(lián)的關(guān)系。因此，通過對這幾個因素

本期和上期進行比較，找出問題的所在。下面通過一個報表來說明怎樣對利潤表進行整體分析。

項目上年實際數(shù)本年實際數(shù)

產(chǎn)品銷售收入7,969,903.5913,520,192.09

產(chǎn)品銷售成本5,911,592.1910,782,541.40

產(chǎn)品銷售費用69,681.60

產(chǎn)品銷售稅金及附加79,547.62102,156.08

產(chǎn)品銷售利潤1,978,763.792,565,813.01

關(guān)聯(lián)項目分析表

項目增減額%

產(chǎn)品銷售收入5,550,28969.6

產(chǎn)品銷售成本4,870,94982.4

產(chǎn)品銷售費用(不可比)

產(chǎn)品銷售稅金及附加22,60927.5

產(chǎn)品銷售利潤587,05029.6

通過分析可以發(fā)現(xiàn)，該企業(yè)產(chǎn)品銷售利潤肯定有問題，因為在正常獲利水平下，在收入增長69.6%的時候，利潤也應(yīng)增長69.6%，而實際只增長29.6%，相差40%。這里，可能是由于產(chǎn)品銷售收入發(fā)生虛構(gòu)，但虛構(gòu)收入的目的在于虛構(gòu)利潤，借以虛構(gòu)經(jīng)營業(yè)績，此例中，這種情況顯然不存在。那么，問題肯定出在成本、稅金與費用方面。上年費用無發(fā)生額，肯定有問題，但本年費用只有不到7萬元，按重要性原則，這種問題在綜合分析中幾乎“不值得查”，突出的問題在成本方面，本年成本比上年增長82.4%，可以斷定，該企業(yè)產(chǎn)品銷售利潤的不實，問題主要是在成本方面，通過這種分析，我們就為下一步深入審計

找到了“突破口”。

2、對利潤表具體項目進行分析

（1）對主營業(yè)務(wù)收入的分析

主營業(yè)務(wù)的收入，大多數(shù)企業(yè)都是由產(chǎn)品銷售收入和提供勞務(wù)的收入構(gòu)成，一般情況下，已經(jīng)入賬的收入通常不會發(fā)生太大的問題，因此，對主營業(yè)務(wù)收入重點應(yīng)放在虛構(gòu)、隱瞞、轉(zhuǎn)移和“賬外賬”方面。主要有以下幾種方法：一是抽查第4季度的銷售明細賬和相關(guān)憑證與銷售發(fā)票逐一核對，看其是否都已入賬，或轉(zhuǎn)移到下一。二是通過審查 “預(yù)收賬款”“應(yīng)付賬款”等科目，這兩個科目也就是會計處理中著名的一個“中轉(zhuǎn)站”，隱瞞或轉(zhuǎn)移收入對不太高明的會計大都通過這兩個科目來處理。三是檢查企業(yè)的 “賬外賬”收入，賬外收入的審計，一般可通過“三核對”來進行匡算審查。第一步是以出庫單存根與銷售發(fā)票存根核對，第二步核對是以發(fā)票存根與銷售明細賬核對，第三步是以銷售明細賬與產(chǎn)成品明細賬核對。通過這樣

核對，大體上可以匡算出有多少數(shù)量的產(chǎn)品未作收入。

（2）對主營業(yè)務(wù)成本的分析

影響主營業(yè)務(wù)利潤的另一個重要因素是成本，而在成本方面的錯弊，通常表現(xiàn)在成本的計價方面，成本的計價主要有三道環(huán)節(jié)，即發(fā)出材料成本的計價，半成品成本與完工產(chǎn)品成本核算的計價，以及銷售產(chǎn)品成本結(jié)轉(zhuǎn)的計價，這三道環(huán)節(jié)的成本計價由于極易被財會人員用來調(diào)節(jié)成本進而調(diào)節(jié)利稅這就是審計所稱的“三大水庫”，聰明的會計想要調(diào)節(jié)利潤，都會從這“三大水庫”來調(diào)節(jié)，因為這三個項目的會計處理具有很大的可操作性，一般會用到會計人員自己的主觀判斷，如果不是經(jīng)驗十分豐富的審計人員，想查都查不出來。此外，也有一些財會人員通過待攤、予提兩項費用來調(diào)節(jié)成本的，但用這兩項費用調(diào)節(jié)成本影響

額減少，所以審計人員形象地稱之為“兩個蓄水池”。

（3）對期間費用的分析

期間費用是指企業(yè)經(jīng)營期間發(fā)生的營業(yè)費用，管理費用和財務(wù)費用，這三項費用對利潤的形成亦有著明顯的影響，一般地說，利用期間費用故意作弊調(diào)節(jié)利潤的情況并不突出，但是由于經(jīng)營管理不善，控制不嚴，在期間費用中發(fā)生的問題卻十分嚴重，比如下面摘自兩個企業(yè)利潤表中關(guān)于管理費用的實際情況：企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入營業(yè)利潤管理費用

甲企業(yè) 上年796.99萬元34.67萬元85.76萬元

本年1352.02萬元47.46萬元156.43萬元

乙企業(yè) 上年63.55億7.598億2.862億

本年67.66億8.391億3.413億

不難看出，這兩個企業(yè)管理費用中都存在嚴重的問題，甲企業(yè)的管理費用遠遠超過它的營業(yè)利潤，而且本期的管理費用競比上期多出一倍。乙企業(yè)的情況似乎稍好一點，但以它的收入規(guī)模和利潤情況來看，上將近發(fā)生3個億的管理費用足夠驚人，而本在上年的水平上再增加6000萬管理費，可謂“高居

不下”。

那么，問題究竟發(fā)生在哪里呢？如果對管理費用全面鋪開審查，一則管理費用的子目很多，二則從元月1日到12月31日幾乎每天都有管理費用發(fā)生，逐一檢查憑證工作量極大，這里介紹一種簡易分析方

法，讓有問題的管理費項目自動跳出來，便可很容易地把問題查出來。

管理費用分析表

項目上年（或計劃）本年增減

發(fā)生額比重發(fā)生額比重發(fā)生額比重

工資及福利

公司經(jīng)費

工會經(jīng)費

待業(yè)保險費

勞動保險費

董事會費

業(yè)務(wù)招待費

計提壞賬準(zhǔn)備

……

合計100%100%100%

由于管理費是相對固定的費用，一旦增減幅度發(fā)生太大變化，該管理費項目必然存在明顯問題（此

表可交由會計根據(jù)管理費用明細賬填列并說明問題原因）。

（4）對投資收益分析

會計報表上的投資，只反映對外投資，包括股票投資、債券投資和其他投資，進行報表分析時，應(yīng)根據(jù)資產(chǎn)負債表中短期投資和長期投資金額的多少以及利潤表中投資收益，先進行綜合匡算，匡算出綜合的投資報酬率。然后索取一份投資情況一覽表，逐一與投資明細賬中的投資收益核對，并計算出每個項目的投資報酬率，有針對性地審查分析投資收益極低的項目。

（5）對關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易分析

關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易往往被企業(yè)有意或無意地作為隱瞞或轉(zhuǎn)移利潤的重要手段，在分析利潤表的時候，是審計人員必須高度重視的一項重要內(nèi)容。審計時，首先要搞清企業(yè)有哪些關(guān)聯(lián)方的關(guān)系，然后要了解發(fā)生了哪些關(guān)聯(lián)交易，進而要對關(guān)聯(lián)企業(yè)和關(guān)聯(lián)交易進行調(diào)查，特別是對那些重大的關(guān)聯(lián)交易進行分析。

三、現(xiàn)金流量表的分析技術(shù)

現(xiàn)金流量表的主要功能是反映企業(yè)理財情況的報表，因此，在對現(xiàn)金流量表進行分析時，不能象查資產(chǎn)負債表和損益表中的“錯弊”那樣，對現(xiàn)金流量表進行分析，不是查“錯弊”的具體情況的，而是查理財情

況的。對現(xiàn)金流量表的分析主要有以下方面：

（1）審查現(xiàn)金流量表編制是否正確。

（2）審查當(dāng)年 “現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額”。

（3）審查企業(yè)收益的質(zhì)量，具體的公式在綜合分析中已詳細說明。

（4）審查投資活動與籌資活動的資金調(diào)度能力。