第一篇：淺析個人與家庭面臨風險及風險管理

淺析個人與家庭面臨風險及保障措施

張海月

商務(wù)英語

4113202

3摘要：人有旦夕禍福，月有陰晴圓缺。風險在我們的生活中可以說是無處不在。我們必須了解個人與家庭所面臨的風險，并知曉風險管理的方法，才能有效地防御或控制這些風險，從而令我們的生活更加美好。本文將分別從個人與家庭所面臨的風險和系統(tǒng)的風險管理方法兩方面展開闡述，希望讓大家對個人與家庭所面臨的風險以及風險管理方法有進一步的認識與了解。

關(guān)鍵詞：個人與家庭、風險、保障措施、保險

一、個人與家庭所面臨的風險

我們的社會是由一個個家庭組成，而家庭又是由個人組成，所以我們每個人與每個家庭所面臨的風險匯集而成，就形成足以影響整個社會的風險，所以我們必須了解個人與家庭所面臨的風險，才能從根本上維護社會的穩(wěn)定與安寧。

總體而言，個人與家庭所面臨的風險大致有以下幾類：人身風險、財產(chǎn)風險、責任風險、信用風險以及投機風險等。

人身風險是指由于人的生理生長規(guī)律及各種災(zāi)害事故的發(fā)生導致的人的生、老、病、死、殘的風險。主要體現(xiàn)為生命風險、健康風險和失業(yè)風險等幾類。人身風險所導致的損害包括損失和傷害。

財產(chǎn)風險是指導致一切有形財產(chǎn)發(fā)生毀損、滅失和貶值的風險。在家庭中包括不動產(chǎn)和動產(chǎn)兩方面，在不動產(chǎn)方面，通常是住宅，面臨火災(zāi)、爆炸、自然災(zāi)害、空中運行物體墜落導致的損失；在動產(chǎn)方面，包括住所用品、貴重個人物品、特殊財產(chǎn)、商業(yè)個人財產(chǎn)、激動車輛、游艇和私人飛機等交通工具和娛樂設(shè)施，面臨火災(zāi)、爆炸、自然災(zāi)害、盜竊、搶劫、保管不善，貴重物品和特殊財產(chǎn)還會面臨市場價格波動的風險。

責任風險是指個人或家庭因疏忽、過失造成他人的財產(chǎn)損失或人身傷害，根

據(jù)法律規(guī)定或合同約定，應(yīng)負經(jīng)濟賠償責任的風險。責任風險較為復雜和難以控制，發(fā)生后的賠償金額也可能是巨大的。

投機風險主要包括：利率風險，即借款利息成本增加和由于利率的變動引起的證券價格的變動；通貨膨脹風險，即貨幣的實際購買能力下降，會出現(xiàn)投資收益在量上增加但在市場上能購買的東西卻相對減少的風險；價格變動風險，指債券市場價格變化帶來的損失的可能性；信用風險，指發(fā)現(xiàn)債券的企業(yè)未按約定期支付本息的風險；流動性風險，即當個人急著將手中的債券轉(zhuǎn)讓出去時有時不得不在價格上折價銷售，或者支付一定的傭金。

二、綜合性的保障措施及對策

（一）、運用非保險工具進行風險管理

進行風險回避，一開始就拒絕某種行為或者在行為過程中途放棄某些危險活動。針對個人或家庭不愿放棄某種行為也不愿轉(zhuǎn)移風險而采取的一種風險管理方法，包括損失預防和損失抑制。損失預防：在損失發(fā)生前為消除或減少可能引起損失的因素所采取的具體措施。損失抑制：在事故發(fā)生后，采取措施減少損失發(fā)生的范圍或損失程度的行為。運用風險轉(zhuǎn)移：控制性的非保險轉(zhuǎn)移和財務(wù)型的風險轉(zhuǎn)移（保險、非保險），財務(wù)型非保險轉(zhuǎn)移：通過外部收入來支付可能發(fā)生的損失，轉(zhuǎn)移個人的財務(wù)負擔。當風險事故發(fā)生后并造成一定的損失后，家庭通過可籌集的資金，以彌補可遭受的損失，它只是一種損失發(fā)生后提供經(jīng)濟保障的管理技術(shù)。

（二）、運用保險工具進行風險管理

1.人身保險：以人的生命或身體為保險標的的一種保險。按保險范圍分為人壽保險、人身意外傷害保險、健康保險。人壽保險是以被保險人生產(chǎn)或死亡為保險事故的人身保險業(yè)務(wù)。人壽保險所承包的風險可以是生存、死亡，也可以同時承包生存和死亡。包括的險種有定期死亡保險、終身死亡保險、生存保險、年金保險、兩全保險等等。

2.人身意外傷害保險：以被保險人因遭受意外傷害事故造成死亡或傷殘為保險事故的人身保險業(yè)務(wù)。包括的險種：意外傷害死亡殘疾保險、意外傷害醫(yī)療保險等。

3.健康保險：以被保險人支出醫(yī)療費用、疾病致殘、生育或因疾病、傷害不能工作、收入減少為保險事故的人身保險業(yè)務(wù)。

4.財產(chǎn)保險：家庭財產(chǎn)保險是以財產(chǎn)為標的一種保險。包括普通型家庭財產(chǎn)保險、家庭財產(chǎn)兩全保險等。

5.普通家庭財產(chǎn)保險

（三）、系統(tǒng)的風險管理步驟

第一步：識別、確定風險。雖然這一步工作看起來容易，但它是整個風險管理過程中的重要一步。不少人忽略這一工作是因為他們認為風險不會降臨，另一些人不能發(fā)現(xiàn)他們面臨的嚴重風險。遺憾的是不少人在不了解自己真正需求的情況下，被保險推銷人說動錯買了種類和金額不適合他們的保險。一些保險與生命周期階段有關(guān)，必須根據(jù)家庭的實際情況的變化進行調(diào)整。我們可以將其分為三種類型：人壽險或生命健康險、財產(chǎn)險、責任險（對影響他人的行為承擔責任）。生命周期階段中的健康，殘疾風險表明了這種風險的重要性，同時其他風險（出現(xiàn)）也是可能的。

第二步：風險評估。在分析重要內(nèi)容之前，我們先對風險進行預測。我們評估風險使用兩個標準：潛在損失的大小和風險出現(xiàn)的概率。我們還沒有明確損失“大”、“小”的尺度。這取決于家庭的資源。

第三步：風險控制。一種方法是風險規(guī)避，比如你可以不參加帶有風險的體育運動以防止自己受傷，你可以通過乘火車避免飛機失事的風險，在面臨選擇時采取規(guī)避風險行為。第二種控制風險的辦法是分散風險。夫妻雙方分乘兩架飛機將避免飛機失事造成夫妻雙亡留下子女無人照顧的風險。夫妻雙方在同一單位工作顯然會增加同時失業(yè)的風險，這種方法只能適用于某些特定情況，因為生活的大部分時間，夫妻雙方是共同度過的。

第四步：通過保險來處理風險。對于個人來說通過保險來規(guī)避風險就是尋找風險的共同分擔者。保險的基礎(chǔ)是大數(shù)定理。如果事件之間是相互獨立的，那么事件發(fā)生的概率可通過觀察事件出現(xiàn)頻率的均值而得出。對于單個家庭不能承擔的風險可以通過共同出資在較多數(shù)量個人之間進行分攤，每個人需要支出的部分僅是損失金額乘以風險出現(xiàn)概率，實際出險的家庭將從共同資金處獲得補償，而其他未出險家庭的損失也僅僅是保費資金。因為事前我們不能預知哪個家庭出險，每個家庭通過這種確定的、可承擔的支出，對自己面臨的風險進行了預防。在現(xiàn)代社會，保險公司聚集保費并與個人和機構(gòu)簽訂合同。由于其中的花費和保險公司股票需要追求利潤，所以保費大于平均損失額。它們運營保險的效率要高于個人水平，所以我們愿意交付額外花費。

第五步：監(jiān)測風險。你不能只一時關(guān)心風險管理，而此后忘記了這回事。隨著生命周期的變化，你所面臨的風險和風險承擔能力也會發(fā)生變化。那么什么時候需要重新考慮風險管理計劃呢？在生命周期發(fā)生變化的時候，結(jié)婚、生子、離婚、孩子可以獨立生活、退休、喪偶等等。當這些事情發(fā)生時，需要重新考慮風險管理控制計劃。

參考文獻：1.石玉鳳.我國民眾個人風險管理情況探索[J].中央財經(jīng)大學學報,2006.2.黃耀平.關(guān)于家庭風險與家庭投資理財?shù)奶接慬J].科技信息,2008.

第二篇：投資銀行面臨哪些主要風險概要

投資銀行面臨哪些主要風險? 投資銀行的風險就是指由于種種不確定的因素使得投資銀行的實際收益與預期收益發(fā) 生偏離,從而蒙受損失的或減少獲取收益的可能性。

投資銀行是一種有別與商業(yè)銀行和保險公司、活動于證券市場, 為投資者和籌資者提供 中介服務(wù)的專業(yè)金融機構(gòu)。投資銀行的業(yè)務(wù)對象是金融資產(chǎn), 金融資產(chǎn)是一種風險資產(chǎn), 因 而投資銀行就直接或間接地承擔了大量風險。證券業(yè)務(wù)的本質(zhì)特點是風險與收益的對稱性, 投資銀行可以說是經(jīng)營“風險”企業(yè)。近年來,隨著世界經(jīng)濟和金融形勢的迅速發(fā)展變化, 帶有更大風險的金融工具正大量快速的推廣, 宏觀政治經(jīng)濟政策及微觀運行環(huán)境的不確定因 素的增加使得投資銀行面臨比以往更大的風險。

根據(jù)馬克維茲和夏普的現(xiàn)代投資理論, 投資銀行的風險可分為系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風 險。系統(tǒng)性風險又成為宏觀風險,主要是指波及整個證券市場的風險,它主要來源于政治、經(jīng)濟以及社會環(huán)境的變化,利率風險、匯率風險和購買力風險等, 對于投資銀行而言, 這種 風險是投資銀行無法控制的, 屬于不可分散的風險。非系統(tǒng)性風險是商業(yè)金融機構(gòu)在經(jīng)營過 程中,由于決策失誤、經(jīng)營管理不善、違規(guī)操作、違約等一些原因,導致金融資產(chǎn)損失的可 能性。非系統(tǒng)性風險包括信用風險、流動性風險、資本風險、決策與管理風險、財務(wù)風險等。(一 系統(tǒng)性風險

1.利率風險

利率風險是指出于利率水平的不確定變動, 導致行為人受到損失的可能性。利率是資金 的價格,是調(diào)節(jié)貨幣市場資金供求杠桿。由于受到中央銀行的管理行為、或不政策、經(jīng)濟活 動水平、投資者預期及其他國家或地區(qū)利率水平等多種因素的影響, 利率也將經(jīng)常發(fā)生變動。近幾年來,我國利率逐漸市場化,目前只剩下存款利率上限沒有開放,利率變動更加頻繁, 難以預料。所以,投資銀行越來越面臨更大的利率風險。

利率風險的一個顯著特征是導致現(xiàn)金流量(凈利息收入或支出 的不確定, 從而使收益 和融資成本不確定。對于某個時期內(nèi)被重新定價的資產(chǎn)來說, 將面臨著到期日利率下降、利 息收入減少的風險;對于某個時期內(nèi)被重新定價的負債來說, 江面領(lǐng)著到期日利率上升、利 率支出上升的風險。另外,對于一些支付固定利率的資產(chǎn)或負債來說,盡管現(xiàn)金流量確定, 但是利率的升降也可能帶來一些間接的損失。例如, 按固定利率收取利息的投資這必將面臨 市場利率可能高于原先確定的固定利率的風險, 因為當市場利率高于固定利率時, 投資者實 際取得的利息收入變市場利率收取的利息少。對于一個人或者一個機構(gòu)來說, 如果持有利率 銘感性正缺口, 他們將面臨著利率下降、凈收益火警利息收入減少的利率風險;反之, 如果 持有利率風險負缺口,則他們將面臨著利率上升、凈收益和凈利息收入減少的利率風險。此外利率風險也影響到金融機構(gòu)的經(jīng)營環(huán)境, 例如, 一些存款者為了取得更優(yōu)惠的利息 收入, 往往將存款轉(zhuǎn)入支付利率最高的機構(gòu);一些借款者為了支付較少的利息, 盡量尋求貸 款利率最低的機構(gòu)。因此, 利率風險引起了這些金融機構(gòu)資金來源和運用的不確定性。又如, 利率下降,生產(chǎn)擴張,一些企業(yè)面臨競爭加劇的風險;利率上升,生產(chǎn)成本上升,一些金融 產(chǎn)品的需求將會減少。最后,利率的變動也將影響匯率,從而影響到有關(guān)公司的經(jīng)營活動。投資銀行主要進行證券的管理和買賣, 面臨著很大的利率風險, 利率的波動能夠?qū)ζ渌?擁有的資產(chǎn)和經(jīng)營的金融產(chǎn)品的價格帶來巨大影響, 并且能夠影響其自身的流動性和安全性。所以,投資銀行主要面臨著利率風險。

2.匯率風險

匯率風險, 通常是指匯率的波動給行為人造成損失的不確定性。目前各國普遍采用了浮 動匯率制,在外匯市場上,匯率頻繁波動,變化莫測。尤其是近年來,各國經(jīng)濟聯(lián)系日益密 切,金融向國際化、電子化發(fā)展,外匯市場上不確定因素增多。各國經(jīng)濟發(fā)展不平衡、國際 收支不平衡, 一些國家政治動蕩不安以及外匯市場上投機交易規(guī)模巨大等, 加劇了匯率的波

動。一些大型的投資銀行往往經(jīng)營著大量外國證券和資產(chǎn), 面臨著較大的匯率風險, 其金融 資產(chǎn)的面值貨幣和所在國貨幣匯率的波動能夠直接影響其收益。

3.購買力風險

購買力風險, 即通貨膨脹風險, 指因一般物價水平的不確定性變動而是人們遭受損失的 可能性。通貨膨脹是當今各國普遍的經(jīng)濟問題, 我國也不例外。通貨膨脹風險主要能夠影響 投資者的實際回報率, 通貨膨脹率過高, 則相同到期收益率下, 投資銀行獲得的實際收益就 相對較少。通貨膨脹不僅對一國經(jīng)濟、政治具有重大影響, 并且也會對經(jīng)濟主體的投資經(jīng)營 帶來直接影響, 這是應(yīng)為購買力風險存在與經(jīng)濟的各個部門和各個環(huán)節(jié)。通貨膨脹也能夠通 過影響人們的預期和對資產(chǎn)回報率的要求, 影響整個市場的利率波動, 從而影響投資銀行的 收益。并且, 購買力風險能夠通過購買力評價定理間接影響一國貨幣的匯率水平, 從而影響 投資銀行的國外證券的經(jīng)營收益。

4.政策性風險

政策性風險是指因國家政策變動造成市場環(huán)境的急速變化, 從而對投資銀行正常的經(jīng)營 管理所造成的風險。目前, 我國由于市場法規(guī)體系和市場監(jiān)管體系尚不健全以及管理層在政 策把握力度、政策的連續(xù)性、政策發(fā)布的時機選擇方面缺乏經(jīng)驗, 投資銀行一方面在經(jīng)營上 缺乏完善的法規(guī)環(huán)境和穩(wěn)定的政策環(huán)境,另一方面對政策演變的規(guī)律難以把握而承受風險, 從而使投資銀行的政策性風險具有概率較大和波動性較強的特點。

5.社會經(jīng)濟風險

證券市場是國民經(jīng)濟的晴雨表, 往往先于經(jīng)濟周期而出現(xiàn)谷底和谷峰。這種波動性給公 司的發(fā)展帶來的風險就是社會經(jīng)濟風險。中國經(jīng)濟經(jīng)過多年的改革, 已經(jīng)沖計劃經(jīng)濟周期轉(zhuǎn) 為商業(yè)周期, 市場機制開始發(fā)揮基礎(chǔ)性作用。市場經(jīng)濟內(nèi)生的自發(fā)性調(diào)節(jié)作用會是宏觀經(jīng)濟 表現(xiàn)出繁榮、衰退、蕭條、繁榮的短期性波動, 這種波動首先反映在金融市場的價格、利率、匯率等信號上, 進而影響金融市場商投資銀行的經(jīng)營活動, 因此, 投資銀行也要根據(jù)經(jīng)濟的 周期性來調(diào)節(jié)自己的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和投資組合。

6.體制風險

證券也是一個高風險、高利潤的行業(yè)。市場發(fā)育程度的風險是指證券市場的監(jiān)管撐著投 資者的成熟程度對投資銀行業(yè)務(wù)可能帶來的損失。在我國, 由于證券市場是一個新興的市場, 縱觀我國證券業(yè)的發(fā)展歷程可以看到, 我國的證券機構(gòu)走的主要是一條外延擴張的路線, 是 一種粗放型經(jīng)營方式,行業(yè)內(nèi)部蘊含著很大的風險,市場監(jiān)管還不完善,投資者尚不成熟, 投資銀行業(yè)務(wù)中的“黑箱”操作時有發(fā)生,二級市場投資色彩較濃,所有這些都很可能是投 資銀行業(yè)務(wù)陷入風險之中。

7.政治風險

政治風險是指由于證券所屬國家的政治事件, 如領(lǐng)導人的變動、大方針的轉(zhuǎn)變、法令規(guī) 章的更改等給投資者帶來的損失。

國際政治風險一般包括下列情況:剝奪非居民的資產(chǎn);不讓國外投資者撤回其資金要求 的外匯控制;不力的捐稅和關(guān)稅;由非居民投資者給予當?shù)鼐用癫糠炙袡?quán)的要求;被所在 國有敵意的居民破壞了外國投資者擁有的財產(chǎn)而得不到補償?shù)鹊取?/p>

此外, 國外投資必須獲得比國內(nèi)投資更高的預期收益率, 也可以利用一些措施, 如獲得 外國高級官員的書面保證、在從事國外投資前使用國外規(guī)定的無追索權(quán)貸款等來減少國際政 治風險。

(二 非系統(tǒng)性風險 1.信用風險

信用風險是金融行業(yè)中最基本的風險。投資銀行所面臨的的信用風險是指由于交易對手 不能或不愿履行合約承諾而使投資銀行遭受的潛在損失。這些合約包括按時償還本息、互換

與外匯交易中的結(jié)算、證券買賣與回購協(xié)議以及其他合約義務(wù)。

引發(fā)信用風險是由于交易雙方擁有信息的不對稱性,容易導致 “逆向選擇”和 “道德風 險”。

2.流動性風險

流動性風險又稱變現(xiàn)能力風險,是指投資銀行流動比率過低,其財務(wù)結(jié)構(gòu)缺乏流動性, 由于金融產(chǎn)品不能變現(xiàn)和頭寸緊張, 使投資銀行無力償還債務(wù)形成的風險。由于流動性需求 的不確定性, 如客戶何時取款、取多少金額等都無法準確預測, 所以投資銀行往往難以保持 穩(wěn)定的流動性以保持與盈利性的平衡。因而,投資銀行面臨著較大的流動性風險, “多米諾 效應(yīng)”將使公司很快陷入危機中。

造成流動性風險的主要原因在于投資銀行的財務(wù)結(jié)構(gòu)中資產(chǎn)流動比率過低, 在經(jīng)營不利 時,由于頭寸和金融產(chǎn)品不能及時變現(xiàn),投資者得不到現(xiàn)金支付而造成恐慌。

3.財務(wù)結(jié)算風險: 投資銀行的財務(wù)結(jié)算有著特殊的風險表現(xiàn),主要如下:(1 清算

資金清算不及時及發(fā)生差錯, 發(fā)生在客戶端會影響客戶次日的正常交易, 發(fā)生在交易所 端會造成證券機構(gòu)被罰款或全部新股申購無效, 進而導致證券機構(gòu)對投資者群體的經(jīng)濟賠償。(2 資金支取:主要是客戶的非現(xiàn)金存取現(xiàn)金通過保證金賬戶實現(xiàn)現(xiàn)金存取, 可能 釀成證券機構(gòu)的經(jīng)濟賠償。

(3 客戶保證金:主要是指自營、上級法人機構(gòu)抽調(diào)等挪用現(xiàn)象十分嚴重, 有些地 方已經(jīng)影響了投資者資金的正常支取。

(4 帳外經(jīng)營:部分機構(gòu)“小金庫”失控,帳外自營證券損失十分嚴重。

(5 對外擔保:一些證券機構(gòu)對外進行的各種財務(wù)擔保, 可能使證券經(jīng)營機構(gòu)遭受 重大損失,甚至倒閉。

4.財務(wù)風險

財務(wù)風險也稱拖欠風險或公司風險, 主要是由于企業(yè)經(jīng)營狀況變化而引起盈利水平的改 變, 從而產(chǎn)生投資者受益下降的可能。在上市公司經(jīng)營不善時, 常會使股票狂跌或無法分配 股利,或使債券持有人無法收回本金加利息。

5.管理風險

管理風險是指在經(jīng)營管理過程中, 因某些金融因素的不確定性, 導致經(jīng)營管理出現(xiàn)失誤, 而使投資銀行遭受損失的可能性, 它實質(zhì)上是因管理失控而造成的風險, 因此, 管理風險是 一種可控制風險。它通常有以下幾種表現(xiàn)形式:(1 決策風險

決策風險是指由于經(jīng)營方針不明確, 或者信息不充分, 或者對業(yè)務(wù)發(fā)展趨勢的把握不準 等原因, 在業(yè)務(wù)經(jīng)營方向和業(yè)務(wù)范圍的選擇上出現(xiàn)偏差, 造成決策失誤, 從而導致?lián)p失的可 能性。

(2 操作風險

操作風險是在交易或管理系統(tǒng)操作不當或缺少必要的后臺技術(shù)而造成的損失, 具體包括 操作結(jié)算風險、技術(shù)風險和內(nèi)部失控風險。

6.資本充足性風險

這一風險可以通過資本充足率來衡量。資本充足率也稱資本充實率, 是保證銀行等金融 機構(gòu)正常運營和發(fā)展所必需的資本比率?；谕顿Y銀行的特殊性質(zhì), 加上如今的投資銀行涉 足的領(lǐng)域越來越多, 其中一些還涉足高風險行業(yè), 對投資銀行資本充足性提出了更高的要求, 業(yè)務(wù)開拓和風險控制在今后的發(fā)展中兩手都要抓,兩手都要硬。

第三篇：IT風險管理個人學習整理

IT風險管理個人整理

項目風險的量化和分析：

1、風險的集中反饋

項目風險水平的要素：管理者的經(jīng)驗、項目發(fā)起的強弱程度、項目的重組和變

更、調(diào)整執(zhí)行方案、必要的實踐、市場及時間的假設(shè)、風險管理的效率、項目分工、項目動力水平、項目優(yōu)先

級、團隊規(guī)模及激勵機制、管理技能、客戶交流、基礎(chǔ)

架構(gòu)以及其他不安全因素。

2、問卷調(diào)查：主要從項目參數(shù)和目標用戶的風險、技術(shù)風險、架構(gòu)風險的角度來

調(diào)查項目展開風險的大小，數(shù)量化。

3、項目模型：計劃評價與審查技術(shù)（PERT）

4、規(guī)模分析：風險的規(guī)模分為低風險、中等風險和高風險。

5、項目評估：由于當前的項目還在計劃階段，我們無法對項目做出全面的分析，那么我們的方法是：通過分析已完成的、與當前項目具有

相似風險規(guī)模的項目來對當前項目進行合理的評估，當然

還需要盡可能考慮到隱性風險。

6、項目風險度量：在這一部分重要的是能夠較好地建立起度量的標準：可預示

性、可診斷性以及可追溯性。這三個標準分別重點針對了

項目實施前、過程中以及項目完成的后期。

7、財務(wù)風險度量：因為在項目的實施過程中財務(wù)方面的問題一直都是利益相關(guān)者

密切關(guān)注的，因此有必要將其從項目風險度量中單獨提

出。其度量的主要標準有：貨幣的時間價值、投資回報分

析（ROI）、凈現(xiàn)值法（NPV）以及內(nèi)部收益率的計算法

則。

項目風險的管理：

1、項目文件的需求：項目文件包括了生產(chǎn)規(guī)模文件、計劃文件和定期的項目交

流。

2、項目啟動：前期要準備和主持想象的討論會議，在討論會上對風險管理的問題

進行跟蹤以及提出合理的方案。

3、選擇和執(zhí)行項目的標準準則：要注重數(shù)據(jù)的收集，measurement baseline.4、管理儲備量：基于已知的風險——最壞境況的分析、意外計劃的分析、預算分

析；基于未知風險——利用標準來估計早期項目的儲備；

儲備的劃分：時間表儲備、預算儲備、使用管理儲備。

5、項目基本線的商議：較強的 項目發(fā)起；項目范圍的設(shè)置；基于現(xiàn)實情況的商

議，包括組織商議會議和寫下得出的結(jié)論。結(jié)論中應(yīng)該包

括數(shù)據(jù)和原則性的協(xié)商、重大問題的解決、探討相關(guān)的技

能和工作經(jīng)驗、最后還要得出一項結(jié)論。

6、項目計劃的證實：公開項目最新的任務(wù)目標。

7、將有變更的管理具體化：其過程是首先提交計劃變更的相關(guān)意見，其次陣對計

劃的變更做出新的成本收益分析，再次要對該項變更做出

批示（同意、有修改地通過、拒絕、延期執(zhí)行）最后就是

對做出的決議進行上下的交流。在這里應(yīng)該注意做出的項

目變更越多，那么相應(yīng)帶來的風險就會越大。

有風險項目的監(jiān)控：

1、從項目的計劃入手，確保數(shù)據(jù)的準確性。

2、項目的監(jiān)管：首先，對監(jiān)管進行議定。包括定期的數(shù)據(jù)收集（主要由集中項目

辦公室負責）、召開項目數(shù)據(jù)進展的相關(guān)會議以及數(shù)據(jù)的存儲（online）；

其次，項目的進展狀況。分為硬數(shù)據(jù)和軟數(shù)據(jù)。硬數(shù)據(jù)主要指的是圖表，包括了進度表、資源、相關(guān)議題、問題、變更的數(shù)據(jù)；軟數(shù)據(jù)主要是說一些非正式的信息，例如新舊項

目之間的沖突、個別團隊成員低效率等。

最后，進展狀況循環(huán)（周期）。包括收集項目進展的信息、進

展與計劃相比較、問題的發(fā)現(xiàn)和交流。

3、收集項目進展數(shù)據(jù)：通過項目主管來負責，以達到避免數(shù)據(jù)的錯誤使用。

4、度量標準和趨勢分析（差異分析+趨勢分析）

檢測性度量：進度表的度量標準。

資源的度量：慢性資源問題

范圍的度量：其產(chǎn)生的后果包括預期的進度出現(xiàn)差錯、需要追加預算和資

源、對于項目交付的影響以及對其他項目產(chǎn)生的影

響。

趨勢分析需要在早期完成。

對議題做出回應(yīng)，要求一方面要能夠盡快地開展、完成工作；另一方面找出

最好的解決方案。

交流：首先，項目進度報告。以簡明的總結(jié)開頭，考慮使用軟數(shù)據(jù)。注意：

隨意地撰寫報告反而會增加風險

其次，其他方面的報告，如presentation。

再次，項目進度會議，要求會議盡量簡短，有良好的結(jié)構(gòu)流程以及必

要的會議記錄。

最后，非正式的項目交流，有助于員工之間的效率提高。

5、項目的獲?。喉椖慷x性的文件、所有項目計劃文件、每次項目進展報告、其

他預期的項目報告或交流、變更控制的歷史記錄、后期項

目的可追溯性分析以及從整個項目中收獲的經(jīng)驗教訓。

6、項目的回顧與風險的反復評估：主要包括按原計劃進行、對應(yīng)預期的變化做出

相應(yīng)的調(diào)整和摒棄對預期計劃方案的采納。

7、接管一個存在隱患的項目：其中可能存在的問題包括進度表滯后、過多的資源

消耗、員工及其他資源的低效率、所涉及的范圍無法達

到、較低的優(yōu)先性、與其他項目存在沖突、項目的發(fā)起不

夠強烈。

第四篇：財務(wù)管理與風險管理

致力于企業(yè)管理實踐、專注于財務(wù)技術(shù)開發(fā)及應(yīng)用!

財務(wù)管理與風險管理 課程大綱

第一講 財務(wù)報表分析

第一節(jié) 財務(wù)報表分析概述

第二節(jié) 財務(wù)報表分析的基本方法

第三節(jié) 財務(wù)比率分析

第四節(jié) 財務(wù)狀況綜合評價

第二講 資本成本和資本結(jié)構(gòu)

第一節(jié) 資本成本

第二節(jié) 杠桿原理

第三節(jié) 資本結(jié)構(gòu)及其優(yōu)化

第四節(jié)企業(yè)價值評估與創(chuàng)投管理

第三講 投資決策

第一節(jié) 資金的時間價值

第二節(jié) 投資決策的相關(guān)概念

第三節(jié) 投資決策評價指標和應(yīng)用

第四節(jié) 資本營運投資風險分析

第四講 預算管理和內(nèi)部控制

第一節(jié) 預算管理和內(nèi)部控制概述

第二節(jié) 預算的編制方法

第三節(jié) 現(xiàn)金預算與預計財務(wù)報表編制

第四節(jié) 企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范

第五講 風險管理

第一節(jié) COSO《企業(yè)風險管理整合框架體系》

第二節(jié) 風險識別、評估和應(yīng)對

財務(wù)技術(shù)網(wǎng)網(wǎng)址：http://.cn傳真：010-62124298電話：010–51651714 *** 電子郵箱：caiwujishu@sohu.com辦公地址：海淀區(qū)中關(guān)村南大街九龍商務(wù)中心B座502室聯(lián)系人：趙老師

第五篇：風險與風險管理內(nèi)部資料

風險與風險管理資料

內(nèi) 部 資 料

1.1 風險與風險管理

第一章 風險管理基礎(chǔ)

學習目的：

1.1.1掌握風險的含義，風險與收益、損失的關(guān)系。

1.1.2理解風險管理對商業(yè)銀行經(jīng)營的重要意義。

1.1.3掌握商業(yè)銀行風險管理的發(fā)展階段以及每一階段風險管理的特征。

1.1.1 風險與收益

風險的定義主要有以下三種：(1)風險是未來結(jié)果的不確定性(或稱變化)；(2)風險是損失的可能性；(3)風險是未來結(jié)果(如投資的收益率)對期望的偏離，即波動性。

1.1.2 風險管理與商業(yè)銀行經(jīng)營

(1)承擔和管理風險是商業(yè)銀行的基本職能、也是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)不斷創(chuàng)新發(fā)展的原動力。

(2)風險管理能夠成為商業(yè)銀行實施經(jīng)營戰(zhàn)略的手段，極大的改變了商業(yè)銀行經(jīng)營管理模式。

●從業(yè)務(wù)指導上升到戰(zhàn)略管理，從片面追求收益上升到全面管理，從定性為主上升到定量分析為主。

(3)風險管理為商業(yè)銀行風險定價政策提供依據(jù)，并有效管理上也銀行的業(yè)務(wù)組合。

(4)健全的風險管理體系為商業(yè)銀行創(chuàng)造附加價值。

(5)提高風險管理水平不僅是商業(yè)銀行生存發(fā)展的需要，也是現(xiàn)代金融監(jiān)管的迫切需求。

●兩大因素決定商業(yè)銀行的風險承受能力：資本金規(guī)模和風險管理水平。

1.1.3 商業(yè)銀行風險管理的發(fā)展

(1)資產(chǎn)風險管理階段

(2)負債風險管理階段

(3)資產(chǎn)負債管理階段

(4)全面風險管理階段

●新巴塞爾協(xié)議中的三大約束：最低資本金要求、監(jiān)管部門的監(jiān)督檢查和市場紀律。

約束等三個方面

●全球的風險管理體系、全面的風險管理范圍、全程的風險管理過程、全新的風險管理方法、全員的風險管理文化。

1.2商業(yè)銀行風險的主要類別

學習目的：

1.2.1掌握信用風險的內(nèi)涵、表現(xiàn)及分類。

1.2.2掌握市場風險的內(nèi)涵、表現(xiàn)及分類。

1.2.3掌握操作風險的內(nèi)涵、表現(xiàn)及分類。

1.2.4掌握流動性風險的內(nèi)涵、表現(xiàn)及分類。

1.2.5了解國家風險的內(nèi)涵。

1.2.6了解聲譽風險的內(nèi)涵。

1.2.7了解流法律風險的內(nèi)涵、表現(xiàn)及分類。

1.2.8了解流戰(zhàn)略風險的內(nèi)涵、表現(xiàn)及分類。

1.2.1 信用風險

信用風險——債務(wù)人或交易對手未能履行金融工具的義務(wù)或信用質(zhì)量發(fā)生變化，影響金融工具的價值，從而給債權(quán)人或金融工具持有人帶來損失的風險。

●系統(tǒng)風險具有明顯的屬于非系統(tǒng)風險特征。與市場風險相反，信用風險的觀察勤據(jù)少，且不易獲得。

●信用風險被認為最為復雜的風險種類，通常包括違約風險、結(jié)算風險等主要形式。

1.2.2 市場風險 市場風險——由于市場價格(包括金融資產(chǎn)價格和商品價格)波動而導致銀行表內(nèi)、外頭寸遭受損失的風險。

●分為利率風險、股票風險、匯率風險、商業(yè)風險四種，其中利率風險尤為重要。

●相對于信用風險而言，市場風險具有數(shù)據(jù)優(yōu)勢和易于計量的特點。具有明顯系統(tǒng)風險特征。

1.2.3 操作風險

操作風險一一由于人員錯誤、技術(shù)缺陷或不利的外部事件所造成損失的風險。

●分為由人員、系統(tǒng)、流程和外部事件引發(fā)。

●內(nèi)部欺詐、外部欺詐、聘用員工做法和工作場所安全性、客戶、產(chǎn)品及業(yè)務(wù)做法、物資產(chǎn)損壞、業(yè)務(wù)中斷和系統(tǒng)失靈、交割及流程管理等7種表現(xiàn)形式

●操作風險具有非營利性，可轉(zhuǎn)化性(可轉(zhuǎn)化成市場和信用風險)，故不好區(qū)別

1.2.4 流動性風險

流動性風險——是指商業(yè)銀行無力為負債的減少和資產(chǎn)的增加提供融資而造成損失或破產(chǎn)的風險。

●分為資產(chǎn)流動性風險和負債流動性風險。

●相對而言，風險產(chǎn)生的因素很多。流動性風險水平體現(xiàn)了商業(yè)銀行的整體經(jīng)營狀況。

1.2.5 國家風險

國家風險——指經(jīng)濟主體在與非本國居民進行國際經(jīng)貿(mào)與金融往來中，由于別國經(jīng)濟、政治和社會等方面的變化而遭受損失的可能性，簡單說，就是賺了錢，匯不回來。

●政治風險、社會風險、經(jīng)濟風險。

●發(fā)生在國際貿(mào)易中、國際貿(mào)易中的所有主體都可能遭受。

1.2.6聲譽風險

1.2.7法律風險

1.2.8戰(zhàn)略風險

1.3 商業(yè)銀行風險管理的主要策略

學習目的：

1.3.1 理解風險分散的主要作用和實現(xiàn)手段

1.3.2理解風險對沖的主要作用和實現(xiàn)手段

1.3.3 理解風險轉(zhuǎn)移的主要作用和實現(xiàn)手段

1.3.4理解風險規(guī)避的主要作用和實現(xiàn)手段

1.3.5 理解風險補償?shù)闹饕饔煤蛯崿F(xiàn)手段

1.3.1 風險分散

1.3.2風險對沖

●分為自我對沖和市場對沖

1.3.3風險轉(zhuǎn)移

●分為保險轉(zhuǎn)移和非保險轉(zhuǎn)移

●只能轉(zhuǎn)移非系統(tǒng)風險

1.3.4 風險規(guī)避

1.3.5 風險補償——就是對于高風險的客戶，提高金融產(chǎn)品價格

1.4商業(yè)銀行風險與資本

學習目的：

1.4.1 掌握商業(yè)銀行資本的概念和重要作用。

1.4.2理解監(jiān)管資本的主要內(nèi)涵、資本充足性的主要要求以及包含的內(nèi)容。

1.4.3 掌握經(jīng)濟資本的概念，以及對商業(yè)銀行風險管理的意義及應(yīng)用。

1.4.1 資本的概念和作用

(1)為商業(yè)銀行提供融資

(2)吸收和消化損失

(3)限制商業(yè)銀行過度業(yè)務(wù)擴張和風險承擔

(4)維持市場信心

(5)為商業(yè)銀行管理，尤其是風險管理提供最根本的驅(qū)動力

1.4.2監(jiān)管資本與資本充足率要求

(1)監(jiān)管資本指監(jiān)管部門規(guī)定的商業(yè)銀行應(yīng)持有的同其所承擔的業(yè)務(wù)總體風險水平{匹配的資本，是監(jiān)管當局針對商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)特征按照統(tǒng)一的風險資本計量方法計算得出的。

(2)巴塞爾協(xié)議

●監(jiān)管資本分為核心資本和附屬資本

●核心資本包括所有者權(quán)益(股本、盈余公積、資本公積和未分配利潤)和公開儲備附屬資本包括未公開儲備、重估儲備、普通貸款儲備以及混合性債務(wù)工具。

●信用風險——標準法、內(nèi)部評級初級法和內(nèi)部評級高級法、市場風險～一標準法

內(nèi)部模型法、操作風險～基本指標法、標準法、高級計量法

●整體資本充足率為8%，核心資本充足率4%

1.4.3 經(jīng)濟資本及其應(yīng)用

經(jīng)濟資本——商業(yè)銀行在一定的置信水平下，為了應(yīng)對未來一定期限內(nèi)資產(chǎn)的非預損失而應(yīng)持有的資本金。

●經(jīng)濟資本配置對商業(yè)銀行的積極作用：(1)有助于商業(yè)銀行提高風險管理水{(2)有助于商業(yè)銀行制定科學的業(yè)績評估體系。

●克服了傳統(tǒng)績效考核中盈利目標未充分反映風險成本的缺陷。

1.5 風險管理常用的概率統(tǒng)計知識

學習目的：

1.5.1 理解概率、隨機時間、隨機變量的概念，掌握隨機變量期望值和方差的計算。

1.5.2理解均勻分布、二項風不和正態(tài)分布的概念，掌握二項分布、正態(tài)分布在風險計量中的基本應(yīng)用

1.5.1 基本概念

概率

隨機事件

隨機變量

離散型隨機變量的概率分布

連續(xù)型隨機變量的概率分布

隨機變量的期望值和方差

1.5.2常用統(tǒng)計分布

均勻分布

二項分布

正態(tài)分布

1.6 風險管理的數(shù)理基礎(chǔ)

學習目的：

1.6.1 掌握絕對收益、百分比收益率、對數(shù)收益率的計算。

1.6.2掌握預期收益率和方差的計算，理解風險分散原理和數(shù)理邏輯。

1.6.3 了解風險敏感性分析和泰勒展式。

1.6.1 收益的的計量

1.絕對收益——是對投資成果的直接衡量，反映投資行為得到的增值部分的絕對量。數(shù)學公式表示為：絕對收益一P—P。其中，P為期末的資產(chǎn)價值總額，Po為期初投入的資金總額。

2.百分比收益率——是對初期投資額的一個單位化調(diào)整，即一個單位貨幣在給定投資周期的收益率。假定期初的投資額為P0，在期末市資產(chǎn)的投資額為P，用數(shù)學表達式可表示為：R—P—P。／P。

3.對數(shù)收益率——是兩個時期資產(chǎn)價值取對數(shù)后的差額：r—ln(P)一ln(Po)資產(chǎn)多個時期的對數(shù)收益率等于其各時期對數(shù)收益率之和。

1.6.2風險的量化原理

1.預期收益率和方差計算

預期收益率是一種平均水平的概念，但不是簡單的直接平均，而是對未來可能結(jié)果的加權(quán)平均，即每一種結(jié)果的收益率乘以這種結(jié)果出現(xiàn)的可能性。

2.風險分散原理

3.風險分散的數(shù)理邏輯

1.6.3 風險敏感性分析的泰勒展式

1.變化率和導數(shù)

2.泰勒展式的近似程度

第二章 商業(yè)銀行風險管理基本架構(gòu)

2.1 商業(yè)銀行風險管理環(huán)境

學習目的：

2.1.1 掌握健全的商業(yè)銀行公司治理包含的主要內(nèi)容和應(yīng)遵循的基本原則。

2.1.2了解商業(yè)銀行內(nèi)部風險管理定義、目標和要素及主要原則。

2.1.3 理解風險管理文化的重要意義和主要內(nèi)容。

2.1.4 了解商業(yè)銀行風險管理戰(zhàn)略的主要意義和主要內(nèi)容。

2.1.1 商業(yè)銀行公司治理

1.定義和內(nèi)涵 商業(yè)銀行公司治理是指控制、管理商業(yè)銀行的一種機制或制度安排，是商業(yè)銀行內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)和權(quán)利分配體系的具體表現(xiàn)形式。

2.商業(yè)銀行公司治理的原則和做法

商業(yè)銀行公司治理——核心是在所有權(quán)、經(jīng)營權(quán)分離的情況下，為妥善解決委托一代理關(guān)系而提出的董事會、高管層組織體系和監(jiān)督制衡機制

(1)董事會成員應(yīng)稱職、應(yīng)核準戰(zhàn)略目標和價值準則并監(jiān)督實施、應(yīng)界定自身和高級管理層的權(quán)利及責任，并在全行實行問責制、應(yīng)保持對高管層的監(jiān)督、董事會和高管層應(yīng)有效發(fā)揮內(nèi)部審汁部門及外部審計部門及內(nèi)控部門的總用、應(yīng)保持薪酬政策與銀行文化及長期目標相一致、商業(yè)銀行應(yīng)保持公司治理的透明度、了解銀行運營架構(gòu)等八大原則

(2)我國做法

●完善股東大會、董事會、監(jiān)視會、高級管理層的議事制度和決策程序

●明確上述人員的權(quán)利義務(wù)

●監(jiān)理健全以監(jiān)事會為核心的監(jiān)督機制

●監(jiān)理完善的信息報告和信息披露制度

●監(jiān)理合理的薪酬制度，強化激勵約束機制

2.1.2商業(yè)銀行內(nèi)部控制

商業(yè)銀行內(nèi)部控制——為實現(xiàn)經(jīng)營目標、通過制定和實施一系列制度、程序和方法，對風險進行事前防范、事中控制、事后監(jiān)督和糾正的動態(tài)過程和機制

(1)目標

●確保國家法律規(guī)定和商業(yè)銀行內(nèi)部規(guī)章制度的貫徹執(zhí)行

●確保商業(yè)銀行發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營目標的全面實施和充分實現(xiàn)

●確保風險管理體系的有效性

●確保業(yè)務(wù)紀錄、財務(wù)信息和其他管理信息的及時、真實和完整

(2)實現(xiàn)目標的5要素

●內(nèi)部控制環(huán)境

●風險識別與評估

●內(nèi)部控制措施

●信息交流與反饋

●監(jiān)督評價與糾正(3)原則

●內(nèi)部控制要全面，要全員參與

●應(yīng)當以防范風險、審慎經(jīng)營為出發(fā)點

●內(nèi)部控制應(yīng)當有高度權(quán)威性

●內(nèi)控部門應(yīng)獨立并有權(quán)直接向董事會、監(jiān)視會和高級管理層匯報

2.1.3 商業(yè)銀行風險文化

(1)定義：在經(jīng)營過程中逐步形成的風險管理理念、哲學和價值，通過風險管理戰(zhàn)略、風險管理制度以及員工風險管理行為表現(xiàn)出來的一種企業(yè)文化

(2)先進的文化理念

●風險管理是商業(yè)銀行的核心競爭力，是創(chuàng)造資本增值和股東回報的重要手段

●風險管理的目標是通過主動地風險管理過程實現(xiàn)風險和收益的平衡

●風險管理應(yīng)支持商業(yè)銀行的整體戰(zhàn)略

●應(yīng)充分了解所有風險，并建立完善風險控制機制，對于不了解或無把握控制風險的業(yè)務(wù)，應(yīng)采取審慎態(tài)度對待

(3)風險文化的培植

●是“終身制”的事業(yè)

●向員工廣泛宣傳

●通過制度，將文化融入到每一個員工的日常行為中

2.1.4 商業(yè)銀行管理戰(zhàn)略

(1)定義：在綜合分析外部環(huán)境、內(nèi)部管理狀況以及同業(yè)比較后，提出的一整套包括商業(yè)銀行發(fā)展的戰(zhàn)略目標，以及為實現(xiàn)這些目標所采取的措施的戰(zhàn)略

(2)基本內(nèi)容：包括戰(zhàn)略目標和實現(xiàn)路徑兩方面

(3)與風險管理的關(guān)系

●風險管理是銀行管理戰(zhàn)略的一個重要方面

●戰(zhàn)略目標中包括風險管理目標

●風險管理過程本事是實現(xiàn)風險管理目標以及整個戰(zhàn)略目標的重要路徑

2.2商業(yè)銀行風險管理組織

學習目的：

2.2.1 掌握董事會及其專門委員會在風險管理中的主要職責和職能。

2.2.2了解董監(jiān)會在風險管理中的主要職責和職能。

2.2.3掌握高級管理層在風險管理中的主要職責和職能。

2.2.4掌握風險管理部門的設(shè)置形式、在風險管理中的主要職責和職能。

2.2.5 理解其他風險控制部門的包含范圍及其各自職能。

2.2.1 董事會及其專門委員會

董事會：是商業(yè)銀行最高風險管理／決策機構(gòu)，承擔商業(yè)銀行風險管理的最終責任，負責審批風險管理的戰(zhàn)略、政策和程序，確定商業(yè)銀行可以承受的總體風險水平。

董事會通常指派專門委員會(通常為最高風險管理委員會)負責擬定具體的風險管理政策和指導原則。

2.2.2監(jiān)事會：是我國商業(yè)銀行所特有的監(jiān)督機構(gòu)，對股東大會負責，從事商業(yè)銀行內(nèi)部盡職監(jiān)督、財務(wù)監(jiān)督、內(nèi)部控制監(jiān)督等監(jiān)察工作。

2.2.3 高級管理層：負責實際執(zhí)行風險管理政策，制定風險管理的程序和操作規(guī)程，及時了解風險管理水平及其管理狀況。

2.2.4 風險管理部門

(1)兩個原則：高度獨立性、不具有或只具有有限的風險管理策略執(zhí)行權(quán)

(2)兩種類型：集中型和分散型

(3)風險管理部門的職責

●監(jiān)控各類金融產(chǎn)品和所有業(yè)務(wù)部門的風險限額 ●核準復雜金融產(chǎn)品的定價模型，并協(xié)助財務(wù)控制人員進行價格評估

●全面掌握商業(yè)銀行的整體風險狀況，保持信息準確性

●風險管理需要以下四個技能：風險監(jiān)控和分析能力、數(shù)量分析能力、價格核準能力、模型創(chuàng)建能力、系統(tǒng)開發(fā)／集成能力

2.2.5 其他風險控制部門

(1)財務(wù)控制部門

(2)內(nèi)部審計部門

(3)法律／合規(guī)部門

(4)外部風險監(jiān)督部門

2.3 商業(yè)銀行風險管理流程

學習目的：

2.3.1 掌握風險識別的作用、主要環(huán)節(jié)和實現(xiàn)方法。

2.3.2掌握風險計量的作用和實現(xiàn)方法。

2.3.3掌握風險監(jiān)測的主要方法和作用。

2.3.4掌握風險控制的主要目標和實現(xiàn)方法

2.3.1 風險識別

風險識別包括感知風險和分析風險兩個環(huán)節(jié)。

(1)風險專家調(diào)查列舉法

(2)資產(chǎn)財務(wù)狀況分析法

(3)情景分析法

(4)分解分析法

(5)失誤樹分析方法

2.3.2風險計量

風險計量／量化是全面風險管理、資本監(jiān)管和經(jīng)濟資本配置得以有效實施的基礎(chǔ)。

2.3.3 風險監(jiān)測

●監(jiān)控各種可量化的關(guān)鍵風險指標

●報告風險的評估結(jié)果及采取的措施和質(zhì)量

2.3.4 風險控制

(1)風險控制的目標

●風險管理戰(zhàn)略和策略符合經(jīng)營目標的要求

●所采取的具體措施符合風險管理戰(zhàn)略和策略的要求，并在成本／收益基礎(chǔ)上保持有效性

●通過對風險誘因的分析，發(fā)現(xiàn)管理中存在的問題，以完善風險管理程序

(2)風險控制架構(gòu)

●基層業(yè)務(wù)部門配備風險管理專業(yè)人員

●每個業(yè)務(wù)領(lǐng)域配備風險管理委員會.●最高管理層或風險總監(jiān)直接領(lǐng)導銀行最高風險管理委員會

2.4 商業(yè)銀行風險管理信息系統(tǒng)

學習目的：

2.4.1 理解數(shù)據(jù)的分類、特性及在信息系統(tǒng)中的重要作用。

2.4.2了解數(shù)據(jù)處理的主要步驟和注意事項。

2.4.3 了解信息傳遞的主要方法和步驟。

2.4.4 了解信息系統(tǒng)安全管理的主要標準。

2.4.1 數(shù)據(jù)收集

(1)風險信息的種類：內(nèi)部數(shù)據(jù)和外部數(shù)據(jù)

(2)風險信息的特性及系統(tǒng)結(jié)構(gòu)方面的問題

●精確性

●及時性

●系統(tǒng)結(jié)構(gòu)方面的問題：盡量保持最少數(shù)量的數(shù)據(jù)源、注意區(qū)分交易系統(tǒng)中真?zhèn)涡畔R總后成為數(shù)據(jù)倉庫。數(shù)據(jù)倉庫是風險管理信息系統(tǒng)的核心要件之一。

2.4.2數(shù)據(jù)處理

(1)處理輸入數(shù)據(jù)／信息，主要分為兩個步驟

●中間計量數(shù)據(jù)(采用三維存儲方式——時間、情景、金融工具)

●組合結(jié)果數(shù)據(jù)

(2)信息儲存操作

2.4.3 信息傳遞

(1)一般采用B／S結(jié)構(gòu)

(2)發(fā)布風險分析報告(預覽——內(nèi)部看，發(fā)布——一起看)

2.4.4 信息系統(tǒng)安全管理

(1)設(shè)置權(quán)限

(2)定期更換用戶密碼

(3)登陸信息記錄

(4)防止外部侵入

(5)定期備份

(6)設(shè)置災(zāi)難恢復和應(yīng)急程序

(7)建立錯誤承受程序，以便在發(fā)生技術(shù)困難的時候，能夠在一定時間內(nèi)保持系統(tǒng)的完整性

第三章 信用風險管理

3.1信用風險識別

學習目的：

3.1.1 掌握單一法人客戶的分類及信用風險識別方法。

3.1.2掌握集團法人客戶的定義、特征及信用風險識別方法。

3.1.3 掌握個人客戶的分類及信用風險識別方法。

3.1.4掌握貸款組合信用風險識別方法。

3.1.1 單一法人客戶風險識別

1.單一客戶的識別和分類

(1)單一客戶包括企業(yè)單一客戶和機構(gòu)類客戶

(2)單一客戶的識別(就和上報貸款資料一樣的標準)

2.財務(wù)狀況和現(xiàn)金流量分析

(1)財務(wù)報表分析

(2)財務(wù)比率分析

●資產(chǎn)回報率(RoA)=[稅后損益+利息費用*(1一稅率)]／平均資產(chǎn)總額

●利息償付比率(利息保障倍數(shù))=息稅前利潤／利息費用=(經(jīng)營活動現(xiàn)金流量+利息費用+所得稅)=(凈利潤+折舊+無形資產(chǎn)攤銷)+息稅

3.1.2集團法人客戶風險識別

1.集團客戶識別與分類

(1)識別

●被直接控制

●共同被第三方控制

●主要投資人(控制10%及以上)、高管層或與其關(guān)系密切家庭成員共同直接控制或間接控制

●對關(guān)聯(lián)方的財務(wù)和經(jīng)營政策有重大影響

●自然人的股權(quán)比例應(yīng)該與其親屬的合并計量

●控制的含義：50%及以上的權(quán)益資本、50%及以上的表決權(quán)、有權(quán)任免多數(shù)董事

●重大影響的含義：20%及以上的表決權(quán)股份、董事會有代表、互相交換管理人員、依賴對方的技術(shù)資料

(2)分類

●縱向一體化和橫向多元化

●緊密型和松散型

2.集團客戶的信用風險特征

(1)內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易頻繁

(2)連環(huán)擔保十分普遍

(3)財務(wù)報表真實性差

(4)風險監(jiān)控難度較大

(5)系統(tǒng)性風險較高

3.關(guān)聯(lián)交易

(1)關(guān)聯(lián)方的定義

●共同受國家控制的企業(yè)不列入關(guān)聯(lián)

●金融控股公司中的商業(yè)銀行不納入集團客戶管理范疇

(2)關(guān)聯(lián)關(guān)系的類型～縱向一體化和橫向多元化

(3)集團客戶內(nèi)隱蔽關(guān)聯(lián)方的特征p58頁

(4)特別關(guān)注

●多渠道收集信息

●確保信息資料的真實性

●集團客戶的識別頻率與額度授信周期應(yīng)一致

●識別后，應(yīng)該隨時根據(jù)情況變化進行調(diào)整

●每年重新識別

3.1.3 個人客戶風險識別

1.個人客戶的基本信息分析

(1)個人客戶的識別

(2)個人客戶的分類

●老客戶和新客戶

●信貸產(chǎn)品種類

●客戶年齡

●客戶的信用評分

●其他可用于個人客戶分類的變量

(3)識別潛在的信用風險

●借款人的資信情況調(diào)查

●借款人的資產(chǎn)與負債情況調(diào)查

●貸款用途及還款來源的調(diào)查

●對擔保方式的調(diào)查

2.個人信貸產(chǎn)品分類及風險分析

(1)個人住宅抵押貸款

●經(jīng)銷商風險

●“假按揭”風險(這個是重點，我以為)幾種表現(xiàn)形式

●房產(chǎn)價格下跌，抵押價值不足

●借款人財務(wù)情況變化的風險

(2)個人零售貸款

(3)循環(huán)零售貸款

●貸款是循環(huán)的，無抵押，未承諾的

●針對個人

●子組合內(nèi)對個人最大貸款小于或等于10萬歐元

●保留子組合的損失率數(shù)據(jù)，以便分析

●銀行必須保證對合格的循環(huán)零售貸款采用的風險權(quán)重函數(shù)僅用于相對于平均損失率而言隨時率波動性低的零售貸款組合，特別是那些違約率低的貸款組合

●循環(huán)貸款的處理方式與子組合的風險特征保持一致

3.1.4組合風險識別

1.宏觀經(jīng)濟因素

2.行業(yè)風險和區(qū)域風險

●組合層面的行業(yè)風險識別應(yīng)當關(guān)注的具體內(nèi)容與單一法人客戶的“行業(yè)風險分析”基本相同

●區(qū)域風險作為一種系統(tǒng)性風險難以通過貸款組合完全消除，因此其成為影響資產(chǎn)組合信用風險水平的一種重要風險因素

學習目的：

3.2信用風險度量

學習目的：

3.2.1 掌握客戶信用評級的基本概念和評級方法的主要內(nèi)容，了解法人客戶主要評級模型的原理，掌握個人客戶評分方法，理解客戶評級／評分的驗證內(nèi)容。

3.2.2掌握債項評級的基本概念和主要方法。

3.2.3 了解違約相關(guān)性、主要信用風險組合模型及壓力測試。

3.2.4掌握國家主權(quán)風險評級的內(nèi)容，了解其主要模型。

3.2.5 掌握《巴塞爾新資本協(xié)議》下信用風險的量化方法。

3.2.1 客戶信用評級

1.客戶評級的基本概念

1.違約風險與違約概率

(1)巴塞爾有規(guī)定

(2)我國沒有準確規(guī)定

(3)違約概率和違約頻率

●違約概率：借款人一年內(nèi)累計違約概率與3個基點中的較高者，0.03%的下限

●違約頻率EDF(Expect default frequency)：屬于事后統(tǒng)計，概率屬于事前預測

2.客戶信用評級的發(fā)展

(1)專家判斷法(expert system)

●借款人因素：reputation，leverage，volatility of earnings，collateral

●與市場有關(guān)的因素：business cycle，macro—economy policy，level of interest rates

●5c體系：character，capital，capacity，collateral，condition

●5ps體系：personal factor，purpose factor，payment factor，portection factor，perspective

●camel體系：capital adequacy，asset quality，management，earnings，liquidity

(2)信用評分法

●線性概率模型(1inear probability model)

●logit模型

●線性辨別模型(1inear discriminant model)兩個公式：初期的公式Z-0.012X-+0.014X2 4-0.033X3+O.006X。4-0.999X5；Z低于1.81，企業(yè)很容易破產(chǎn)

●相關(guān)詞匯：liquidity，profitability，leverage，solvency，activity

●存在一定問題，僅考慮違約和非違約兩個極端；沒有考慮中間情況，建立在歷史數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上，與現(xiàn)實情況有差距；沒有考慮一些難以量化的重要因素；需要相當長時間才能建立符合要求的數(shù)據(jù)庫

(3)違約概率模型

代表性的模型有穆迪的RiskCalc和Credit Monitor、KPMG的風險中性定價模型和死亡率模型

3.法人客戶評級模型

(1)Altman的Z計分模型和ZETA模型

(2)RiskCalc模型

(3)Credit Monitor模型

(4)KPMG的風險中性定價模型

(1)假設(shè)金融市場中的每一個參與者都是風險中立者

(2)違約率===1一(14-國債收益率)／(14-債券收益率)

(5)死亡率模型

(1)邊際死亡率(MMRl)一等級為B的債券在發(fā)行第一年違約的總價值／處于發(fā)行第一年的等級為B的債券總價值

(2)存活率(Survival rates)一1～MMR

(3)累計死亡率(CMR)一1一SRl*SR2*?SRN

4.個人客戶評分方法

(1)信用局評分

●風險評分，預測消費者違約／壞賬風險的大小

●收益評分，預測消費者開戶后給商業(yè)銀行帶來的潛在收益

●破產(chǎn)評分，預測消費者破產(chǎn)風險的大小

●其他信用特征評分

(2)申請評分

(3)行為評分

5.客戶評級／評分的驗證

(1)客戶違約風險區(qū)分能力的驗證

(2)違約概率預測準確性的驗證(校正)

3.2.2債項評級

1.債項評級的基本概念

(1)債項評級是對交易本身的特定風險進行計量和評價，反應(yīng)客戶違約后的債項損失大小。

(2)債項評級與客戶評級的關(guān)系

(3)損失 兩個層面：一是經(jīng)濟損失，二是會計損失

(4)違約風險暴露

(5)違約損失率是指給定借款人違約后貸款損失金額占違約風險暴露的比例，公式為損失／違約風險暴露。

2.債項評級的方法

(1)影響違約損失率的因素

●產(chǎn)品因素

●公司因素

●行業(yè)因素

●地區(qū)因素

●宏觀經(jīng)濟周期因素。宏觀經(jīng)濟的周期性變化是影響違約損失率的重要因素。

(2)計量違約損失率的方法

●市場價值法

●回收現(xiàn)金流法

3.貸款分類與債項評級

貸款五級分類的定義：正常、關(guān)注、次級、可疑、損失

3.2.3 組合信用風險計量

1.違約相關(guān)性及其腰量

違約相關(guān)性的計量包括相關(guān)系數(shù)和連接函數(shù)兩種方法

2.信用風險模型

信用風險組合模型分為兩類：解析模型、仿真模型

3.組合損失的壓力測試

壓力測試主要采用敏感性分析和情景分析方法。

3.2.4 國家風險及評級

3.2.5 新資本協(xié)議下的信用風險量化

信用風險計量的兩大類方法：標準法.基于商業(yè)銀行資產(chǎn)的外部評級結(jié)果·以標準化方式計主信用風險；內(nèi)部評級法。基于商業(yè)銀行自身健全和完備的內(nèi)部評級體系計量信用風險。但必須經(jīng)過監(jiān)管當局的技術(shù)檢驗和正式批準。

3.3信用風險監(jiān)測與報告

學習目的：

3.3.1 掌握客戶風險監(jiān)測內(nèi)容、組合風險監(jiān)測方法。

3.3.2掌握風險監(jiān)測主要指標的含義和計算。

3.3.3 了解風險預警的程序，理解風險預警的主要方法，掌握行業(yè)、區(qū)域、客戶風險預警的主要內(nèi)容。

3.3.4 了解風險報告的職責和路徑，掌握風險報告的主要內(nèi)容。

3.3.1 風險監(jiān)測對象

1.客戶風險檢測

(1)客戶內(nèi)生變量

●基本面指標包括品質(zhì)類指標、實力類指標、環(huán)境類指標

●財務(wù)指標包括償債能力、盈利能力、營運能力、增長能力

(2)外生變量

借款人的生產(chǎn)經(jīng)營活動不是孤立的，而是與其主要股東、上下游客戶、市場競爭者等“風險域”企業(yè)持續(xù)交互影響的

2.組合風險檢測

組合風險監(jiān)測的方法包括，傳統(tǒng)的銀行組合監(jiān)測方法和資產(chǎn)組合模型

●組合監(jiān)測法主要是對信貸資產(chǎn)組合授信集中度和結(jié)構(gòu)進行分析檢測

●模型法包括兩種方法，估計各敞口之間的相關(guān)性和把暴露在該風險類別下的投資

組合看成一個整體，直接估計該組合資產(chǎn)的未來價值概率分布

3.3.2風險監(jiān)測主要指標

(1)不良資產(chǎn)率(不良貸款率)

(2)預期損失率，===預期損失／風險敞口

預期損失EI。一Expected loss

(3)單一(集團)客戶授信集中度

(4)貸款風險遷徙 ●正常貸款遷徙率

(期初正常類貸款中轉(zhuǎn)為不良貸款的金額+期初關(guān)注類貸款中轉(zhuǎn)為不良貸款的金額)／(期初正常類貸款余額一期初正常類貸款期間減少金額+期初關(guān)注類貸款余額一期初關(guān)注類貸款期間減少金額)*100%

●正常類貸款遷徙率

期初正常類貸款向下遷徙金額／(期初正常類貸款余額一期初正常類貸款期間減少金額)*100%

●關(guān)注類貸款遷徙率

●次級類貸款遷徙率

●可疑類貸款遷徙率

(5)不良貸款撥備覆蓋率，一(一般準備+專項準備+特種準備)／不良貸款

(6)貸款損失準備充足率，===貸款實際計提準備／貸款應(yīng)提準備

3.3.3 風險預警

1.風險預警的程序和主要方法

(1)風險預警程序，信貸信息的收集和傳遞、風險分析、風險處置、后評價

(2)風險預警的主要方法

●傳統(tǒng)方法，例如6c法

●評級方法，例如Occ的貸款評級法

●信用評分方法，例如camel方法

●統(tǒng)計模型

國內(nèi)，黑色預警法(只考慮預警要素指標的時間序列變化規(guī)律，即波動特征)、藍色(側(cè)重定量分析，分為指數(shù)預警法和統(tǒng)計預警法)、紅色(定量和定性相結(jié)合)

2.行業(yè)風險預警

屬于中觀層面的預警(1)行業(yè)環(huán)境風險因素

●經(jīng)濟周期、財政貨幣政策、國家產(chǎn)業(yè)政策、法律法規(guī)等四個因素

●風險預警指標：國家財政、貨幣、產(chǎn)業(yè)政策變化；行業(yè)相關(guān)法律法規(guī)變化；多邊或雙邊貿(mào)易關(guān)系變化；政府優(yōu)惠政策調(diào)整

(2)行業(yè)經(jīng)營風險因素

(3)行業(yè)財務(wù)風險因素

●行業(yè)凈資產(chǎn)收益率、行業(yè)盈虧系數(shù)、資本積累率、行業(yè)銷售利潤率、行業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)銷率、勞動生產(chǎn)率一(截止當月累計工業(yè)增加值總額*12)／(行業(yè)職工平均人數(shù)*累計月數(shù))*100%

(4)行業(yè)重大突發(fā)事件

3.區(qū)域風險預警

(1)政策法規(guī)發(fā)生重大變化

(2)區(qū)域經(jīng)營環(huán)境出現(xiàn)惡化

(3)區(qū)域分支機構(gòu)內(nèi)部出現(xiàn)風險因素

4.客戶風險預警

(1)客戶財務(wù)風險的監(jiān)測

(2)客戶非財務(wù)風險的監(jiān)測

3.3.4 風險報告

1.風險報告職責和路徑

(1)職責

●外部監(jiān)管、內(nèi)控管理、市場約束

●重要性

●報告信息應(yīng)該全面、相關(guān)、及時、可靠、可比、實質(zhì)

(2)報告路徑

2.風險報告的主要內(nèi)容

(1)可分為內(nèi)部報告和外部報告

(2)分為綜合報告和專題報告

(3)銀監(jiān)會規(guī)定的不良貸款報告

(4)表外業(yè)務(wù)風險分析

(5)巴塞爾規(guī)定的披露內(nèi)容

3.4信用風險控制

學習目的：

3.4.1 掌握限額管理的原理和方法。

3.4.2掌握信貸審批的內(nèi)容、原則和方法。

3.4.3 掌握貸后管理的基本方法。

3.4.4 理解經(jīng)濟資本配置的定義、原理和方法。

3.4.5 了解資產(chǎn)證券化和信用衍生產(chǎn)品的定義、內(nèi)容和結(jié)構(gòu)。

3.4.1 限額管理

1.單一客戶限額管理

MBC=EQ*LM；LM=f(CCR)

MBC(maximum borrOWing capacity)是指最高債務(wù)承受額

EQ(equity)是指所有者權(quán)益

LM(1ever modulus)是指杠桿系數(shù)

CCR(customeI‘credit rating)是指客戶資信等級

F(cCR)是指客戶資信等級與杠桿系數(shù)對應(yīng)的函數(shù)關(guān)系

2.集團客戶限額管理

(1)確定對集團的總授信額度

(2)按照單一企業(yè)標準，測算各授信主體的最高授信額度

(3)確定集團內(nèi)各個授信主體的使用額度(注意統(tǒng)一標準，總量控制，主辦行牽頭，少用保證，多用抵押)

3.國家與區(qū)域限額管理

(1)國家風險限額

(2)區(qū)域風險限額

4.組合限額管理

(1)通過設(shè)定組合限額，可以防止信貸風險過于集中在組合層面的某些方面

(2)組合限額的分類

●授信集中度限額 內(nèi) 部 資 料

●總體組合限額

(3)組合限額的設(shè)定方法

按某組合的維度確定資本分配權(quán)重一根據(jù)資本分配權(quán)重，對預期的組合進行壓力測試，估算組合的損失一將壓力測試估算出的預計組合損失與銀行的資本相對比一根據(jù)資本分配權(quán)重.確定各組和以資本表示的組合限額一根據(jù)資本轉(zhuǎn)換因子，將以資本表示的該組合的組合限額轉(zhuǎn)換為以計劃授信限額表示的組合限額

(4)組合限額的應(yīng)用和調(diào)整

①應(yīng)用

●沒有特殊情況，不允許超過組合限額

●如果接近100%，組合管理人員應(yīng)向?qū)徟藛T提出建議。如提高限額等等

●達到80%的時候，系統(tǒng)提示客戶經(jīng)理和審批人員

●如果超出限額，應(yīng)該由高管層批準 ●如批準，應(yīng)盡量申報低風險的業(yè)務(wù)

●審批人員應(yīng)采用多種方式.將授信降低到限額以內(nèi)

②調(diào)整

●經(jīng)濟和市場狀況的較大變動

●新的監(jiān)管機構(gòu)的建議

●銀行戰(zhàn)略重點地變化

●進行業(yè)務(wù)計劃和預算

(5)組合限額維護

3.4.2信貸審批

1.貸款定價

(1)貸款定價的決定因素：貸款定價一資金成本+經(jīng)營成本+風險成本+資本成本

●資金成本包括債務(wù)成本和股權(quán)成本

●風險成本多采取了標準風險成本(SRCs)

●資本成本指用來覆蓋該筆貸款的信用風險所需要的經(jīng)濟成本(RAROC)

RORAc=(貸款的一年收人一各項費用一預期收入)／監(jiān)督或經(jīng)濟成本

(2)貸款定價的影響因素

貸款定價不僅受單個借款者風險的影響，還受銀行當前資產(chǎn)組合結(jié)構(gòu)的影響

2.貸款發(fā)放

(1)授權(quán)管理

(2)授信審批

遵循原則：審貸分離原則、統(tǒng)一考慮原則、展期重審原則。

內(nèi) 部 資 料 3.4.3 貸后管理

1.貸款轉(zhuǎn)讓

(1)通常指貸款的有償轉(zhuǎn)讓，是貸款的原債權(quán)人將已經(jīng)發(fā)放但未到期的貸款有償轉(zhuǎn)讓給其他機構(gòu)的經(jīng)濟行為.又被稱為貸款出售。

(2)貸款轉(zhuǎn)讓的類型

●貸款筆數(shù)，單筆和組合

●資金流向，一次性和回購

●是否承擔風險，無追索權(quán)的轉(zhuǎn)讓和有

●已轉(zhuǎn)讓貸款是否參與管理，代管式轉(zhuǎn)讓和非

●新債權(quán)人確定方式，定向轉(zhuǎn)讓與公開轉(zhuǎn)讓

●大多數(shù)貸款轉(zhuǎn)讓屬于一次性、無追索、一組同性質(zhì)的貸款

(3)目的，分散風險.增加收益，實現(xiàn)資產(chǎn)多元化.提高經(jīng)濟資本配置效率

(4)貸款轉(zhuǎn)讓手續(xù)

挑選同質(zhì)的單筆貸款，放在一個組合中一對組合進行評估一為投資者提供信息，以便投資者評估(名義價值的折現(xiàn)值至少要包括預期違約多帶來的損失、可能存在的折扣、再融資成本、股權(quán)收益率)一確定價格一簽署協(xié)議一辦理轉(zhuǎn)讓手續(xù)

2.貸款重組

(1)貸款重組是當債務(wù)人不能按原有合同履行債務(wù)時，銀行為了降低客戶違約風險引致的損失.而對原有貸款結(jié)構(gòu)進行調(diào)整、重新安排、重新組織的過程

(2)應(yīng)該注意

●是否可重組

●為何重組

●是否值得重組

●重新評估擔保情況

(3)重組流程

●成本收益分析

●確定重組方案(重組計劃、時間約束、財務(wù)約束、各個階段的評估目標

●與客戶談判

(4)重組措施

●調(diào)整信貸產(chǎn)品

●調(diào)整信貸期限

●調(diào)整貸款利率

●減少貸款額度

● 增加控制措施，限制企業(yè)經(jīng)營活動

內(nèi) 部 資 料

3.4.4 經(jīng)濟資本計量與配置

1.經(jīng)濟資本計量

2.經(jīng)濟資本配置

3.4.5 資產(chǎn)證券化與信用衍生產(chǎn)品

1.資產(chǎn)證券化

(1)證券化(securitization)是將已經(jīng)存在的信貸資產(chǎn)集中起來并重新分割為證券，進而轉(zhuǎn)賣給市場上的投資者，從而使此項資產(chǎn)在原持有者的資產(chǎn)負債表上消失(二級證券化)

(2)特點，將缺乏流動性的貸款資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成具有流動性的證券的特點

(3)分類，住房抵押貸款證券(MBs)和資產(chǎn)支持證券(ABS)

(4)程序

●建議一個特別目的實體(SPV)來發(fā)行證券，SPV要與原始權(quán)益人實行“破產(chǎn)隔離

●SPV購買資產(chǎn)組合

●請評級機構(gòu)對資產(chǎn)組合進行評級

●采用各種方法為組合增級

●出售

●將出售收益按和約規(guī)定轉(zhuǎn)入原債權(quán)人的賬戶

●sPV負責按期收現(xiàn)，并按約轉(zhuǎn)入投資者賬戶

2.信用衍生產(chǎn)品——允許轉(zhuǎn)移風險的金融和約，功能對買賣雙方是不同的，前者付出一定的權(quán)益金來獲得違約保護，后者以獲得一定的權(quán)益金為代價來承擔風險

分類

●總收益互換

●信用違約互換

●信用價差衍生產(chǎn)品

●信用聯(lián)動票據(jù)

●混合工具

(1)總收益互換——保證貸款的總收益

(2)信用違約互換——保證貸款違約后，對違約損失得到補償

(3)信用價差衍生產(chǎn)品——銀行與交易對手簽訂的以信用價差為基礎(chǔ)資產(chǎn)的信用遠期合約

●信用價差一證券或貸款的收益一對應(yīng)的無風險證券的收益

●形式為以無風險利率為基準的信用價差(絕對價差)和兩種對信用敏感的資產(chǎn)之間的信用價差(相對差額)

●投資方式包括遠期合約方式(線性)和選擇權(quán)方式(非線性)●選擇權(quán)方式包括信用價差買人權(quán)、信用價差賣出權(quán)、信用聯(lián)動票據(jù)

信用價差買人權(quán)——買方有權(quán)購買這份差額并從減少的差額中獲得收益

內(nèi) 部 資 料

信用價差賣出權(quán)——買方有權(quán)賣出這份差額并從增加的差額中獲得收益

(4)信用聯(lián)動票據(jù)——將上述過程中引入了一個SPV

第四章 市場風險管理

4.1.1掌握市場風險的主要特征及如何有效識別利率風險、匯率風險、股票價格風險和商品價格風險等主要的市場風險。

4.1.2掌握遠期、期貨、互換以及期權(quán)等衍生產(chǎn)品及風險特征，正確理解各種衍生產(chǎn)品與市場風險之間的關(guān)系。

4.1.3掌握資產(chǎn)分類的基本原理、資產(chǎn)分類的監(jiān)管標準與會計標準，了解我國商業(yè)銀行資產(chǎn)分類現(xiàn)狀。

4.1 市場風險識別

4.1.1 市場風險特征與分類

市場風險是指因市場價格(利率、匯率、股票價格和商品價格)的不利變化而使銀行的表內(nèi)和表外業(yè)務(wù)發(fā)生損失的風險

1.利率風險

(1)重新定價風險(repricing risk)銀行資產(chǎn)、負債和表外業(yè)務(wù)到期期限(就固定利率而言)或重新定價期限(就浮動利率而言)之間存在的差額

(2)收益率曲線風險(yield curve risk)收益率曲線的非平行移動，對銀行的收益或內(nèi)在經(jīng)濟價值產(chǎn)生不利的變化

(3)基準風險(basis risk)利息收入和利息支出所依據(jù)的基礎(chǔ)不同，所以變化的方向和幅度也不同

(4)期權(quán)性風險(optionality)一般而言，期權(quán)和期權(quán)性條款都是在對買方有利，而對賣方不利的時候執(zhí)行

2.匯率風險(1)分類

●外匯交易風險，由于沒有及時平盤或銀行由于某種預期二持有的外匯敞口頭寸

●外匯結(jié)構(gòu)性風險，銀行資產(chǎn)負債由于幣種不同而產(chǎn)生

(2)黃金價格波動被歸類為匯率風險

3.股票價格風險

4.商品價格風險內(nèi) 部 資 料

4.1.2主要交易產(chǎn)品風險特征

1.即期——交易的一方按固定價格買人或賣出一定數(shù)額的金融資產(chǎn)，交付及付款日在合約訂立后的兩個營業(yè)日你完成。即期外匯買賣(spot exchange deals)

2.遠期?一交易買賣雙方約定在未來某個特定日期，依交易時所約定的幣種、匯率和金額進行交割的外匯交易。包括遠期外匯交易和遠期利率合約

3.期貨

(1)分類

●利率期貨

●貨幣期貨(以匯率為標的)

●股票指數(shù)期貨

(2)期貨的經(jīng)濟功能

●可規(guī)避市場風險

●有助于發(fā)現(xiàn)公平價格

(3)與遠期的區(qū)別

●遠期交易采取的是非標準化

●遠期交易的合約持有者面臨交易對手的違約風險，期貨由交易所承擔違約風險 ●遠期交易不存在二級市場 ‘

4.互換?交易雙方約定在將來某一時期內(nèi)互相交換具有相同經(jīng)濟價值的現(xiàn)金流的合約

(1)利率互換.交易雙方事先約定在彼此認可的條件下，相互交換某段期限內(nèi)的資產(chǎn)和負債，利率互換交易并不涉及本金的移動，而僅就利息支付方式進行交換

(2)貨幣互換.指交易雙方用不同的貨幣進行的互換交易，貨幣互換可以固定換固定，也可以固定換浮動或以浮動換浮動

(3)與利率互換不同。貨幣互換中不同貨幣本金的數(shù)額由事先確定的匯率決定，且該匯率在整個互換期間保持不變。因此，貨幣互換既明確了利率，也明確了匯率

5.期權(quán)一買方(buyer)在簽訂齊全契約時，須支付期權(quán)的賣方(writer)一筆權(quán)利金后，取得一項可在選擇權(quán)契約的存續(xù)期內(nèi)或到期日當日(expirY date)，以特定的執(zhí)行價格(。trike price)要求與期權(quán)賣方進行特定數(shù)量標的交割的權(quán)利

(1)分類

●買方期權(quán)(call option)和賣方期權(quán)(put option)區(qū)別就是買方是按規(guī)定買入標的還是賣出標的

●美式期權(quán)(american style)任何時候都可以行權(quán)，歐式期權(quán)(european style)只能在規(guī)定時間形權(quán)(行權(quán)時間tokyo cut一東京15點，new york cut一紐約10點)

●價內(nèi)期權(quán)(in ttle money)，平價期權(quán)(at the money)，價外期權(quán)(out of money)·買方執(zhí)行期權(quán)的時候，執(zhí)行價格優(yōu)于遠期價格?ITM·相等一ATM

●期權(quán)費，買方為取得權(quán)力而支付的費用

內(nèi) 部 資 料

●期權(quán)費由內(nèi)在價值(intrinsic value)和時間價值(time Value)組成

●內(nèi)在價值，執(zhí)行期權(quán)所能獲得的收益或利潤；時間價值，期權(quán)價值高于其內(nèi)在價值的部分

●影響期權(quán)價值的因素，市場價格和期權(quán)執(zhí)行價格的關(guān)系、期權(quán)到期期限、波動率、貨幣利率

4.1.3 資產(chǎn)分類

1.交易賬戶和銀行賬戶

(1)交易賬戶紀錄的是銀行為了交易或規(guī)避交易賬戶其他項目的風險而持有的可以自由交易的金融工具或商品頭寸

(2)交易賬戶中的頭寸

●在交易過程中，必須不受任何限制

●具有經(jīng)高層批準的交易策略

●具有明確的頭寸管理政策和程序

●具有明確的監(jiān)控頭寸和程序

(3)劃分銀行賬戶和交易賬戶

●交易賬戶按市場定價，銀行賬戶按歷史成本計價

●兩個賬戶之間不能隨意劃轉(zhuǎn)

2.資產(chǎn)分類的監(jiān)管標準與會計標準

(1)資產(chǎn)分類，即銀行賬戶與交易賬戶的劃分是商業(yè)銀行實施市場風險管理和計提市場風險資本的前提和基礎(chǔ)

(2)巴塞爾協(xié)議規(guī)定的金融資產(chǎn)劃分

●以公允價值計量且公允價值變動計人損益的金融資產(chǎn)(fair value through profit or 10ss)

●

●

●

●

者權(quán)益 持有待售(available for sale assets)

持有到期的投資(held tO maturity investment)

貸款和應(yīng)收款(10ans and receivables)

前兩類資產(chǎn)按公允價值汁價，但對于持有待售資產(chǎn)，其公允價值的變動計人所有

3.我國商業(yè)銀行資產(chǎn)分類現(xiàn)狀

我國只是規(guī)定了交易賬戶和銀行賬戶的概念，具體實施完全看銀行自身劃分

(1)交易賬戶劃分的目的、適用范圍、交易賬戶的定義

(2)列入交易賬戶的金融工具種類

(3)列入交易賬戶的頭寸應(yīng)符合的條件

(4)明顯不列入交易賬戶的頭寸

(5)交易標識