第一篇：企業(yè)融資文獻(xiàn)綜述

中小型高新技術(shù)企業(yè)融資分析文獻(xiàn)綜述

摘 要

在市場競爭越來越激烈的全球一體化進(jìn)程中，我國中小高新技術(shù)企業(yè)的生存與發(fā)展受到了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，融資難已成為制約我國中小高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展的瓶頸。實(shí)踐證明，發(fā)展經(jīng)濟(jì)、增加就業(yè)和完善市場經(jīng)濟(jì)體制，必須大力發(fā)展中小企業(yè)。中小企業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的重要組成部分，也是高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化創(chuàng)新的重要力量。融資困難一直是阻礙我國中小高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展的突出問題之一。應(yīng)針對我國當(dāng)前中小高新技術(shù)企業(yè)融資的環(huán)境特征，借鑒國外經(jīng)驗(yàn)，盡快建立中小高新技術(shù)企業(yè)誠信系統(tǒng)，有效降低銀行的信息成本，建立健全中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，加快風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)發(fā)展，為中小高新技術(shù)企業(yè)提供強(qiáng)大的資本支持等，以改善中小高新技術(shù)企業(yè)融資環(huán)境。

關(guān)鍵詞：高新技術(shù) 中小企業(yè) 融資環(huán)境

前 言

長期以來，我國在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中只重視改善大型企業(yè)的生存環(huán)境，而對中小企業(yè)發(fā)展尤其是中小高新技術(shù)企業(yè)的融資問題沒有引起足夠的重視，造成了中小高新技術(shù)企業(yè)融資難的困境。而這些企業(yè)的融資意識(shí)也非常薄弱。政府對中小高新技術(shù)企業(yè)融資的政策扶持力度也不夠。西方國家政府扶持中小高新技術(shù)企業(yè)融資的政策措施有貼息貸款、政府優(yōu)惠貸款、銀行貸款信用擔(dān)保等。我國政府為了支持中小高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展，先后出臺(tái)了一些支持高科技中小企業(yè)融資的政策，但力度相當(dāng)有限。一方面，針對中小高新技術(shù)企業(yè)的貼息貸款、優(yōu)惠貸款有限，另一方面在中小高新技術(shù)企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)方面也顯得滯后。而部分發(fā)達(dá)資本主義國家在對待這個(gè)問題上，已經(jīng)積累了比較久的經(jīng)驗(yàn)，有了一些較成熟的政策和措施，值得我們學(xué)習(xí)借鑒。

國外現(xiàn)狀研究及借鑒

周慧在《事業(yè)財(cái)會(huì)》發(fā)表《中小高新技術(shù)企業(yè)融資環(huán)境的國際比較》一文，（2004，2.），調(diào)查指出，為消除不利于中小企業(yè)發(fā)展的社會(huì)因素，確保中小企業(yè)的活力和競爭力，美國（1890）制定了《反托拉斯法》來避免壟斷對中小企業(yè)的不利影響。美國聯(lián)邦政府設(shè)立了小企業(yè)管理局，授權(quán)其向中小企業(yè)提供貸款，對中小企業(yè)的經(jīng)營管理進(jìn)行指導(dǎo)，并為中小企業(yè)獲得政府的訂貨合同提供幫助。高新技術(shù)企業(yè)融資的稅收、金融政策環(huán)境，也提供了很大的支持。1958年美國國會(huì)通過《企業(yè)投資法》后成立了小企業(yè)投資公司。這類公司是由小企業(yè)管理局審批和管理的私有金融機(jī)構(gòu)，它可以從小企業(yè)管理局那里得到長期貸款，其職能是向小企業(yè)提供長期信貸和資金。風(fēng)險(xiǎn)投資基金是以具有發(fā)展?jié)摿Φ鄙儋Y本的中小型高科技企業(yè)為主要投資對象，且具有高風(fēng)險(xiǎn)和高投資回報(bào)率的一種投資基金。隨著近20年來高新技術(shù)的迅猛發(fā)展，美國風(fēng)險(xiǎn)投資規(guī)模日益擴(kuò)大，為高新技術(shù)中小企業(yè)提供了主要的資金支持。政府也帶頭支持風(fēng)險(xiǎn)投資，為高新技術(shù)小企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造條件。

周青康在《青海金融》發(fā)表《金融支持中小高新技術(shù)企業(yè)的國際經(jīng)驗(yàn)及借鑒》（2007，7.），指出，在市場經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家中，日本可以說是有關(guān)中小企業(yè)的立法最健全的國家。而立法方面的得力舉措，又得益于其政策理念的適時(shí)調(diào)整與更新。日本于1963年制定了《中小企業(yè)基本法》，這部法律對日本中小企業(yè)的發(fā)展做出了綱領(lǐng)性的規(guī)定，因此一向被譽(yù)為日本的中小企業(yè)憲法。日本制定了促進(jìn)中小科技企業(yè)發(fā)展的許多法律和法令，其中不少是為了保障獲得發(fā)展所需資金，如《中小企業(yè)現(xiàn)代化促進(jìn)法》、《信用金庫法》、《信用保證協(xié)會(huì)法》、《中小企業(yè)信用保險(xiǎn)法》和《中小企業(yè)信用保險(xiǎn)金庫法》。此外，還制定了維持競爭秩序的《獨(dú)占禁止法》，以及保護(hù)中小企業(yè)利益的《中小企業(yè)基本法》。上述一系列法規(guī)，促進(jìn)了公正自由的競爭，避免了壟斷對中小企業(yè)發(fā)展的不利影響。

周慧（2004）調(diào)查指出，印度信息產(chǎn)業(yè)的發(fā)展自20世紀(jì)90年代以來引人矚目。高技術(shù)產(chǎn)業(yè)出口額1998年為30億美元。軟件業(yè)在1999年全部收入達(dá)到39億美元，接近硬件制造業(yè)的4倍，且在90年代后期的年增長率超過55%。印度對高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的鼓勵(lì)有三個(gè)特點(diǎn)：一是對特定的行業(yè)進(jìn)行鼓勵(lì)，而對其他行業(yè)采取歧視性政策。這一特點(diǎn)突出體現(xiàn)在對軟件業(yè)的傾斜政策。二是主要針對企業(yè)投資和進(jìn)出口等經(jīng)營活動(dòng)實(shí)行稅收和金融優(yōu)惠。三是對產(chǎn)業(yè)研究開發(fā)活動(dòng)和技術(shù)轉(zhuǎn)移的支持較少且不力。在印度，工業(yè)界一向?qū)ρ芯块_發(fā)的投資很少，在政府的一再敦促和各種刺激下，工業(yè)界的研究開發(fā)投入份額才從20世紀(jì)60年代中期以前的不到3%，增長到70年代的10%以上。

國內(nèi)中小高新技術(shù)企業(yè)融資困難的現(xiàn)狀及原因

（一）、企業(yè)融資渠道狹窄且成本高

郭明杉，高娜，張陸洋在《北方經(jīng)貿(mào)》上發(fā)表《中小高新企業(yè)融資問題研究》（2007，5）一文中指出：企業(yè)融資渠道狹窄主要表現(xiàn)在：一是以銀行信貸為依托的間接融資渠道存在較大障礙。和其他非金融機(jī)構(gòu)。我國的商業(yè)銀行在為中小企業(yè)貸款服務(wù)方面存在較多障礙。主要原因有：首先，中小高新技術(shù)企業(yè)數(shù)量眾多，一次性貸款的數(shù)額較小，與銀行對大型企業(yè)或項(xiàng)目的貸款業(yè)務(wù)相比，中小高新技術(shù)企業(yè)貸款會(huì)明顯增加銀行的業(yè)務(wù)量和經(jīng)營。其次，中小高新技術(shù)企業(yè)的市場風(fēng)險(xiǎn)大，資金占用時(shí)間長，商業(yè)銀行一般不愿承擔(dān)此類貸款風(fēng)險(xiǎn)。另外，商業(yè)銀行對企業(yè)提供貸款需要嚴(yán)格的擔(dān)保程序，而中小高新技術(shù)企業(yè)在創(chuàng)業(yè)過程中，往往資產(chǎn)質(zhì)量不佳、負(fù)債率高，難以提供合適有效的擔(dān)保方式。

中小高新技術(shù)企業(yè)外部融資主要是通過銀行貸款，但目前國內(nèi)銀行的貸款主要傾向于大型企業(yè)、國有企業(yè)，真正通過銀行能解決融資問題的中小高新技術(shù)企業(yè)很少，而且對多數(shù)企業(yè)來說，由于貸款額度低、期限短，總的成本偏高，因此不利于企業(yè)的長期發(fā)展。

（二）、企業(yè)融資意識(shí)薄弱

多數(shù)中小高新技術(shù)企業(yè)在發(fā)展過程中還局限于通過內(nèi)部融資來解決企業(yè)的資金問題，而通過其他途徑來解決資金問題的意識(shí)不強(qiáng)，主動(dòng)性和積極性不夠。據(jù)統(tǒng)計(jì)，中小企業(yè)所需資金的70%主要來源于內(nèi)部融資，30%是通過外部融資，而這30%中只有一半左右是通過銀行貸款。

（三）、政府在中小企業(yè)融資方面尚未盡到自己的責(zé)任

高新技術(shù)企業(yè)所面臨的最大問題來自于融資渠道不暢，企業(yè)發(fā)展后勁不足。在號(hào)稱中國硅谷的“中關(guān)村”，聚集了大量的高新技術(shù)特別是IT企業(yè)，但是其面臨的融資及提高研發(fā)水平擴(kuò)大再生產(chǎn)的問題同樣十分突出，多數(shù)海歸企業(yè)成功拿到的大額融資，大多來自海外。專家分析認(rèn)為，這是因?yàn)閲鴥?nèi)缺乏成熟的風(fēng)險(xiǎn)投資商和多層次的資本市場。特別值得注意的問題是，目前知識(shí)產(chǎn)權(quán)在國內(nèi)還很難作為質(zhì)押物獲得貸款，而事實(shí)上，大部分回國創(chuàng)業(yè)的海歸最大的優(yōu)勢和最主要的財(cái)產(chǎn)就是知識(shí)產(chǎn)權(quán)，最缺的就是銀行認(rèn)可的抵押物。1995年頒布的《擔(dān)保法》規(guī)定，專利權(quán)可以作為擔(dān)保用于銀行質(zhì)押貸款，一些銀行也開設(shè)了相關(guān)的金融產(chǎn)品，開展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款。但是《擔(dān)保法》實(shí)施多年來，單純利用知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押得到貸款的企業(yè)寥寥無幾。業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，銀行對知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押物興趣不高，是因?yàn)槟壳拔覈狈I(yè)、權(quán)威的知識(shí)產(chǎn)權(quán)評價(jià)體系和規(guī)范、有序的知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易市場，一旦借款人出現(xiàn)還款危機(jī)，銀行無法將手中的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押物流通。中國社會(huì)科學(xué)院金融研究所副所長王國剛認(rèn)為:“園區(qū)企業(yè)融資困局其實(shí)凸顯我國金融體制改革進(jìn)程已經(jīng)明顯滯后，表明我國還缺乏一個(gè)服務(wù)層次清晰的多層次資本市場體系”。對此，國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所副所長張承惠也持類似觀點(diǎn)。他認(rèn)為，中國特別需要區(qū)域性的資本市場。他說，區(qū)域性資本市場體系的發(fā)育，其外部環(huán)境非常重要?！爱?dāng)前，園區(qū)企業(yè)遇到的融資困局，突顯出政府在中小企業(yè)融資方面沒有盡到自己的責(zé)任。對于中小企業(yè)來說融資難，很多融資難不能靠市場來解決，需要政府提供一些特殊的支持手段?！蹦壳拔覈趯χ行∑髽I(yè)的融資服務(wù)體系上仍然存在著一些問題，這些問題主要為：缺乏專門的資金供應(yīng)渠道；中小高新技術(shù)企業(yè)直接融資渠道不暢通；貸款擔(dān)?；虮ｋU(xiǎn)制度不完善；銀行貸款抵押、擔(dān)保成本高且條件苛刻，手續(xù)復(fù)雜；缺乏對中小企業(yè)貸款的優(yōu)惠措施；沒有成立統(tǒng)一的政府機(jī)構(gòu)來支持中小企業(yè)的發(fā)展。

三、解決我國中小高新技術(shù)企業(yè)融資難的建議

（一）、國家應(yīng)對中小高新技術(shù)企業(yè)成立專門的管理機(jī)構(gòu).韓新春（2006）和陳昭鋒（2003）認(rèn)為，管理機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況對企業(yè)制定法律法規(guī)，規(guī)范市場，消除制度缺陷，建立資本體系結(jié)構(gòu)和市場體系，并對中小高新技術(shù)企業(yè)有一定的扶持政策，通過采取多種方式幫助企業(yè)消除融資困難，促進(jìn)企業(yè)和資本市場之間的溝通，形成交流媒介，真正解決中小企業(yè)的融資瓶頸。

（二）、加大銀行信貸體系和吸納民間資本

李洪梅在《經(jīng)濟(jì)研究》上發(fā)表《流動(dòng)性過剩下的中小高新技術(shù)企業(yè)融資難問題研究》（2006）中指出我國銀行尤其是商業(yè)銀行應(yīng)加大對中小高新技術(shù)企業(yè)的支持力度，對潛力大、信譽(yù)好、管理好、技術(shù)先進(jìn)的企業(yè)提供貸款，從政策上對企業(yè)進(jìn)行了解，從技術(shù)上進(jìn)行有效控制，從手段上對企業(yè)進(jìn)行資金扶持；同時(shí)，中小企業(yè)自身也應(yīng)努力樹立良好形象，廣泛吸納民間資本。通過調(diào)查中小型高新技術(shù)企業(yè)的資金缺口情況和民間金融資本存量，可以看出顯著的矛盾。絕大部分的中小型高新技術(shù)企業(yè)都表示融資有困難，大大的制約了企業(yè)的發(fā)展。而新華網(wǎng)上有數(shù)據(jù)顯示，2006年末全國居民儲(chǔ)蓄存款余額為161587億元，加上居民持有的現(xiàn)金，國債等，估計(jì)民間金融資本存量可逾18萬億。2007年的數(shù)據(jù)為年末居民儲(chǔ)蓄存款余額為172534億元。如果能有效利用這些閑置資金，導(dǎo)入中小型高新技術(shù)企業(yè)的融資環(huán)節(jié)中，必能大大緩解其資金不足的問題。

（三）、規(guī)范中小高新技術(shù)企業(yè)信譽(yù)體系

喬曉華（2007）認(rèn)為，對我國中小高新技術(shù)企業(yè)，由于其自身發(fā)展原因，使得投資者對中小高新技術(shù)企業(yè)的信譽(yù)認(rèn)可度不高，對目前的許多中小高新技術(shù)企業(yè)來說，在提高自身的信譽(yù)度方面應(yīng)有待加強(qiáng)；同時(shí)相關(guān)部門也應(yīng)在制度和體系上對企業(yè)從體制上進(jìn)行規(guī)范和監(jiān)督，這樣使中小高新技術(shù)企業(yè)有“外在”壓力，接受社會(huì)監(jiān)督，建立良好信譽(yù)，加大社會(huì)依存度，從而有利于企業(yè)在融資時(shí)更具有競爭力。目前，我國還未形成有效的信用擔(dān)保體系，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)和中小高新技術(shù)企業(yè)之間信息不對稱，從而影響了融資的可行性。

（四）、廣泛吸引風(fēng)險(xiǎn)投資的參與

王雄偉在《財(cái)會(huì)月刊》上發(fā)表《風(fēng)險(xiǎn)投資對中小高新技術(shù)企業(yè)的影響》（2006，5）的一文中認(rèn)為：風(fēng)險(xiǎn)投資不同于傳統(tǒng)的投融資模式，在解決中小高新技術(shù)企業(yè)投融資問題上，能發(fā)揮最有效的作用。美國中小高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展至少有50%得到風(fēng)險(xiǎn)投資的幫助，我國僅為2%。中小高新技術(shù)企業(yè)要想突破融資難，對風(fēng)險(xiǎn)投資的吸引和依賴將是一個(gè)主要手段。風(fēng)險(xiǎn)投資的概念在國內(nèi)的歷史相當(dāng)短暫，因而很多人還沒有接受它的理念。很多搞技術(shù)起家創(chuàng)建公司的技術(shù)人員，在對外融資、增資擴(kuò)股時(shí)，不愿意放棄對公司的控制權(quán)，堅(jiān)持要自己進(jìn)行管理。但是，技術(shù)人員常常對市場和管理并不在行，由他們一手包攬企業(yè)的經(jīng)營管理，是否能取得良好效果，投資者肯定是有疑問的。很多公司在整體布局的時(shí)候，沒有進(jìn)行完善的規(guī)劃，常常是缺乏資金的時(shí)候才想起融資。公司的發(fā)展應(yīng)該始終在按照計(jì)劃穩(wěn)步前進(jìn)，什么時(shí)候需要資金、資金用來做什么、技術(shù)開發(fā)的前景等等，都必須要在掌握之中。而作為股東的風(fēng)險(xiǎn)投資者有能力和意愿提供這樣的幫助，這樣的雙贏的合作方式會(huì)使得整個(gè)管理層既穩(wěn)定，又有信心。風(fēng)險(xiǎn)投資者為正在發(fā)展中的中小型高新技術(shù)企業(yè)帶來的好處，不僅僅是大量的資金和職業(yè)化的管理層，更是頗具前瞻性的經(jīng)營方式。通過閱讀分析歷史上成功融資的案例，都可以發(fā)現(xiàn)，作為大股東的風(fēng)險(xiǎn)投資者發(fā)揮了舉足輕重的作用。

（五）、加快建立我國創(chuàng)業(yè)板市場和柜臺(tái)交易市場體系

徐良平在《中國證券報(bào)》上發(fā)表《創(chuàng)業(yè)板成功的關(guān)鍵——尋求合理的市場定位》（2002，7，24.）中指出，創(chuàng)業(yè)板市場由于具有上市標(biāo)準(zhǔn)低、風(fēng)險(xiǎn)程度高、監(jiān)管體制嚴(yán)格及信息披露要求高等特點(diǎn)，使其

能吸引大量需要資金的中小高新技術(shù)企業(yè)直接申請上市，既避免了企業(yè)股權(quán)分散，又節(jié)約了成本。我國股票市場建立的初衷是為了推動(dòng)國有企業(yè)改革,因而在政策取向上主要服務(wù)于國有企業(yè)改革和重組。為了保證這一目標(biāo)的實(shí)現(xiàn),國家沿用了計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制改革時(shí)期的行政審批制度、在股票發(fā)行、上市方面都對經(jīng)營年限資產(chǎn)規(guī)模等做出一系列的要求,這在一定程度上都抑制了民營企業(yè)通過發(fā)行股票上市籌措資金。從債券市場看,仍然是由于政策上的原因,民營企業(yè)幾乎不可能涉足。目前只有少數(shù)經(jīng)營狀況好、經(jīng)濟(jì)效益佳、信譽(yù)良好的民營大中型企業(yè)能夠通過債券市場融資。根據(jù)我國《證券法》（2006）規(guī)定，我國深滬交易所要求上市公司注冊資本在5000萬元以上,這使處于成長期的效益好但規(guī)模較小的企業(yè)難以進(jìn)入證券市場。同時(shí)債券市場上,注冊資本的門檻也使中小企業(yè)也很難以發(fā)行債券方式籌集資金,因此直接融資渠道基本沒有。直接融資的不暢，我國中小企業(yè)在間接融資上也不樂觀。

通過對以上文獻(xiàn)的閱讀和分析?？梢粤私馕覈枰鉀Q科技型中小企業(yè)融資難問題的必要性和國內(nèi)目前在這方面的狀況。也能了解目前國際上在這方面做得比較好的國家的歷史經(jīng)驗(yàn)和具體做法。例如，相關(guān)政策法規(guī)的頒布和實(shí)行，以及具體落實(shí)到金融措施時(shí)的方法和尺度。并結(jié)合我國的國情進(jìn)行借鑒吸收。

第二篇：企業(yè)融資理論文獻(xiàn)綜述

融資就是是企業(yè)對資金的籌集行為。一個(gè)企業(yè),在初期資本注入后,后期的資金投入都將會(huì)是相對巨大的。下面是關(guān)于企業(yè)融資理論文獻(xiàn)綜述，歡迎閱讀。

企業(yè)融資理論文獻(xiàn)綜述

資金是企業(yè)生存與發(fā)展的前提條件。充足的資金有利于企業(yè)降低營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)，更好的拓展業(yè)務(wù)，追求利潤最大化。企業(yè)的資金來源包括內(nèi)源融資和外源融資兩個(gè)渠道，外源融資又有直接融資和間接融資兩種方式。隨著經(jīng)濟(jì)技術(shù)的進(jìn)步和生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大，單純依靠內(nèi)源籌資已很難滿足企業(yè)的資金需求，外源籌資已逐漸成為企業(yè)籌資的主要方式。改革開放30年來，中國經(jīng)濟(jì)有了質(zhì)的飛躍，法制、稅收、監(jiān)管等方面有顯著的改善,為企業(yè)籌資提供了各式各樣的渠道，但是總體而言，我國企業(yè)籌資仍存在許多問題。目前，許多學(xué)者對企業(yè)籌資存在的問題進(jìn)行了研究總結(jié)，并對影響企業(yè)籌資的各種環(huán)境因素進(jìn)行了詳細(xì)分析，探索出當(dāng)前形勢下企業(yè)進(jìn)行籌資的創(chuàng)新方式，并指出了中國企業(yè)有效融資的途徑。

關(guān)于企業(yè)籌資過程中存在的一些問題，諸多學(xué)者提出了自己的見解。趙艷榮（2010）指出企業(yè)籌資過程中存在的問題有：主要依賴銀行貸款；重視股權(quán)籌資，輕視債權(quán)籌資；盲目追求籌資數(shù)額，忽視資金保值增值。楊琦（2010）認(rèn)為中小企業(yè)由于信用意識(shí)不強(qiáng)，內(nèi)部管理水平落后導(dǎo)致間接融資渠道不暢，籌資難成為發(fā)展的極大障礙。曲立峰（2010）認(rèn)為從20世紀(jì)80年代開始，中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入了一個(gè)迅速成長階段，企業(yè)籌資難成為一個(gè)普遍現(xiàn)象，并且直接制約著中國經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展。而實(shí)際上，隨著國家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，民間儲(chǔ)蓄、企業(yè)資本和國家財(cái)政的規(guī)模不斷的擴(kuò)大，這就意味著籌資難并非真正意義上的資金供應(yīng)不足，而是資金管理缺乏科學(xué)指導(dǎo)，企業(yè)選擇籌資渠道不正確。

許多學(xué)者對影響企業(yè)籌資的各種環(huán)境因素進(jìn)行了詳細(xì)的分析。楊帆（2010）認(rèn)為自2009年以來，由于人民幣升值預(yù)期、外匯儲(chǔ)備過多等諸多因素的影響，我國境內(nèi)資產(chǎn)價(jià)格不斷上漲。同時(shí)，在全球范圍，隨著主要經(jīng)濟(jì)體逐漸擺脫經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響，大宗商品價(jià)格、生產(chǎn)資料的價(jià)格不斷上漲，這必將向消費(fèi)領(lǐng)域傳遞，通脹預(yù)期有可能在2010年上半年就成為現(xiàn)實(shí)。作為企業(yè)籌措資金的重要手段，貸款的成本將會(huì)隨著貸款利率的上漲而增加。鄒劍峰（2010）認(rèn)為在通貨膨脹的影響之下，雖然利率在不斷提高，但是往往是趕不上物價(jià)上漲的幅度的。所以，從某種角度上來說，利率不但沒有上升，反而是下降了的，有時(shí)甚至?xí)霈F(xiàn)負(fù)利率的情況。因此，在這樣的情況下，企業(yè)如果采用借款的方式籌措資金，是十分有效的。楊琦（2010）認(rèn)為貨幣政策對貨幣供應(yīng)量的調(diào)節(jié)，會(huì)使企業(yè)資金供應(yīng)充足或緊張；貨幣政策調(diào)節(jié)利率水平，使企業(yè)籌資成本變化，進(jìn)而改變其資本的供求；貨幣政策影響物價(jià)變動(dòng)，間接影響企業(yè)生產(chǎn)、流通。岳緒朝（2009）認(rèn)為外部環(huán)境籌資風(fēng)險(xiǎn)的控制措施主要從利率、匯率的變動(dòng)趨勢，國家法律、法規(guī)，宏觀調(diào)控政策對企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的影響程度入手進(jìn)行研究。當(dāng)利率處于高水平時(shí)或處于由高向低過渡時(shí)期，應(yīng)盡量少籌資；當(dāng)利率處于低水平時(shí)，籌資較為有利，但應(yīng)避免過度籌資。另外，因經(jīng)濟(jì)全球化，資金在國際間自由流動(dòng)，國際間的經(jīng)濟(jì)交往日益增多，匯率變動(dòng)對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響也越來越大。所以，相關(guān)企業(yè)應(yīng)根據(jù)匯率的變動(dòng)情況及時(shí)調(diào)整籌資方案。

許多學(xué)者針對如何進(jìn)行有效籌資問題提出了自己的看法。楊帆（2010）指出為了維持企業(yè)的生存與發(fā)展，企業(yè)應(yīng)合理利用財(cái)務(wù)杠桿來應(yīng)對多變的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。為此，應(yīng)增強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿水平的彈性；根據(jù)行業(yè)特點(diǎn)，在相關(guān)行業(yè)積極利用財(cái)務(wù)杠桿；財(cái)務(wù)杠桿水平應(yīng)與企業(yè)預(yù)期的經(jīng)營收益和現(xiàn)金流量相匹配。楊琦（2010）從三點(diǎn)指出如何拓寬融資渠道，一是建議政府組織開展多種形式中小企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)的融資合作。二是盡快建立和完善縣、鄉(xiāng)鎮(zhèn)兩級中小企業(yè)發(fā)展專項(xiàng)基金。建立和完善包括信用擔(dān)保、互助擔(dān)保、商業(yè)擔(dān)保在內(nèi)的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，切實(shí)解決中小企業(yè)貸款擔(dān)保難的問題。三是創(chuàng)造條件，盡可能多建立小額貸款公司，直接滿足企業(yè)部分資金需求。同時(shí)創(chuàng)建良好的社會(huì)環(huán)境。建立健全民營企業(yè)服務(wù)體系中的人才服務(wù)、市場服務(wù)、技術(shù)服務(wù)、信息咨詢服務(wù)等一系列服務(wù)體系。此外，還應(yīng)建立健全與民營企業(yè)融資擔(dān)保相關(guān)的企業(yè)評級、項(xiàng)目評估、資產(chǎn)評估、代償制度等配套制度，為民營企業(yè)融資擔(dān)保提供一個(gè)良好的社會(huì)環(huán)境。劉慧（2010）指出要發(fā)展我國企業(yè)債券市場,形成多種債務(wù)形式推動(dòng)上市公司并購業(yè)務(wù)發(fā)展。適當(dāng)簡化發(fā)行公司債券的審批手續(xù),擴(kuò)大債券發(fā)行規(guī)模。同時(shí)應(yīng)該發(fā)展和完善二級市場。關(guān)于如何進(jìn)行籌資創(chuàng)新，袁振宇、何萍（2007）建議擴(kuò)大QDII（合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者）范圍，使建立良好內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的大型企業(yè)可以直接投資于境外股票市場，尤其是符合《境外投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)政策》的領(lǐng)域，支持企業(yè)通過間接投資的方式控制、影響上游資源，同時(shí)拓寬國有資產(chǎn)保值增值的渠道。金融與經(jīng)濟(jì)特約評論員（2009）指出政府投融資平臺(tái)要通過不斷創(chuàng)新融資方式，拓展融資渠道，努力拓寬平臺(tái)的融資渠道。在繼續(xù)取得銀行貸款支持的基礎(chǔ)上，一是要通過發(fā)行市政債券、企業(yè)債、企業(yè)中期票據(jù)等形式，拓展直接融資渠道；二是要通過項(xiàng)目建設(shè)與經(jīng)營權(quán)的出讓及回購、公私合作經(jīng)營、資產(chǎn)支持證券、居民投資理財(cái)、信托產(chǎn)品和私募基金等形式，拓展民間融資渠道；三是要通過把礦產(chǎn)、森林、土地、收費(fèi)權(quán)等資源作為抵（質(zhì)）押物，拓展間接融資渠道。張巖，張新艷（2010）根據(jù)國外經(jīng)驗(yàn)和理論支持提出:創(chuàng)業(yè)板采取“寬進(jìn)嚴(yán)管制”的辦法會(huì)使得二板市場更加具有效率，同時(shí)維護(hù)股民的利益?！皩掃M(jìn)”是指具有足夠的潛力的話就可以進(jìn)入創(chuàng)業(yè)板，以給中小企業(yè)提供更多的發(fā)展機(jī)會(huì)?！皣?yán)管制”是指在經(jīng)營操作中對上市公司進(jìn)行嚴(yán)格的管理和退出機(jī)制，嚴(yán)格規(guī)定上市企業(yè)的信息披露情況，嚴(yán)格審計(jì)和政府監(jiān)督制度，使廣大股民能夠第一時(shí)間獲得上市公司的情況，做出判斷，防止被虛假信息、上市公司的舞弊或者管理層和會(huì)計(jì)師事務(wù)所的串通作弊。

以上學(xué)者針對企業(yè)籌資環(huán)境相關(guān)問題的論述具有現(xiàn)實(shí)意義，使筆者受益匪淺。但是，上述學(xué)者側(cè)重從外部環(huán)境分析企業(yè)籌資存在的問題，如從通貨膨脹，央行的貨幣政策，國家法律、法規(guī)，宏觀調(diào)控政策等角度進(jìn)行研究。但筆者更重視企業(yè)內(nèi)部因素的論述，目前中國企業(yè)籌資渠道眾多，但中小企業(yè)籌資難的問題仍很嚴(yán)峻，這與資本市場上沒有形成專門為中小企業(yè)提供金融支持、管理咨詢、人員培訓(xùn)的中介機(jī)構(gòu)有一定關(guān)系，但不能忽略企業(yè)自身的因素。眾所周知，中小企業(yè)經(jīng)營者(少數(shù)中小高科技企業(yè)除外)普遍素質(zhì)較差，人才缺乏，且技術(shù)裝備水平偏低，在市場競爭中處于弱勢。加之財(cái)務(wù)制度不健全，透明度比較低，使得中小企業(yè)在生產(chǎn)管理、營銷管理、財(cái)務(wù)管理、人事管理等方面跟不上發(fā)展的需要，導(dǎo)致中小企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較大，金融機(jī)構(gòu)貸款風(fēng)險(xiǎn)加劇。而且，我國中小企業(yè)信用觀念普遍不強(qiáng)——不按時(shí)歸還銀行貸款，企業(yè)間相互拖欠貨款，偷漏稅行為，使得中小企業(yè)的信用度大大降低，不利于其籌集資金。所以，企業(yè)籌資時(shí)在充分利用國家，金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)有政策的基礎(chǔ)上，應(yīng)注重企業(yè)內(nèi)部管理，提高整體實(shí)力；維護(hù)自身形象，加強(qiáng)企業(yè)信用觀念；加強(qiáng)財(cái)務(wù)制度的建設(shè)，增加財(cái)務(wù)信息透明度。

[參考文獻(xiàn)]

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第三篇：關(guān)于中小企業(yè)融資文獻(xiàn)概述

文獻(xiàn)摘要 13會(huì)計(jì)專接本

小組成員：（組長）劉燕

楊蕾

劉曉笙

張厚振

徐昊辰

《當(dāng)前我國中小企業(yè)融資難的原因及對策探析》

金融機(jī)構(gòu)因向中小企業(yè)放貸成本與風(fēng)險(xiǎn)較高而收益卻相對較低，一定程度制約了金融機(jī)構(gòu)放貸的積極性。在缺乏民間融資機(jī)構(gòu)的大環(huán)境下，金融機(jī)構(gòu)相互之間又缺乏競爭性，從而使得貸方占市場的主導(dǎo)地位，更加加大了中小企業(yè)的融資難度。

在中小企業(yè)方面，一些中小企業(yè)對其承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)能力的認(rèn)知上存在偏差，有著較高的停業(yè)率或倒閉，而根源就是信息不對稱。因?yàn)樾畔⑷狈?，是的貸款者在借貸市場上處于不利地位，其自身的認(rèn)識(shí)和內(nèi)部的種種問題，嚴(yán)重影響著各類金融機(jī)構(gòu)對其融資。

通過積極發(fā)展民營銀行和地方性金融機(jī)構(gòu)，鼓勵(lì)發(fā)展典當(dāng)業(yè)和租賃業(yè)，可為中小企業(yè)提供更為靈活便捷的融資服務(wù)，與此同時(shí)，加強(qiáng)中小企業(yè)建設(shè)和提升企業(yè)素質(zhì)，嘗試探索數(shù)戶聯(lián)保、設(shè)立聯(lián)合擔(dān)?；?，也可減小融資難度。

《中小企業(yè)融資中的稅收政策研究》

中小企業(yè)在推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和創(chuàng)新過程中功不可沒。然而，當(dāng)前我國中小企業(yè)的發(fā)展卻面臨很大的困難和挑戰(zhàn)，突出表現(xiàn)為融資困難。

稅收，是影響企業(yè)經(jīng)營管理方向的一個(gè)重要因素。

從中小企業(yè)的角度看，延長水手寬期限、對財(cái)務(wù)費(fèi)用進(jìn)行加計(jì)扣除、提高固定資產(chǎn)折舊率。是目前降低中小企業(yè)融資的資金壓力的較為有效的辦法。

從銀行的角度看，像不同貸款對象收取的利息收入?yún)^(qū)別征稅、針對不同貸款對象的呆賬準(zhǔn)備分級予以稅前扣除，一方面創(chuàng)造有力空間鼓勵(lì)中小企業(yè)通過正規(guī)渠道貸款；另一方面，可以降低利率市場化推行過程中利率上升帶來的對中小企業(yè)融資的負(fù)面影響。

《山西省中小企業(yè)融資問題研究》

山西省企業(yè)中絕大多數(shù)都是中小型企業(yè)，現(xiàn)有的貸款規(guī)模與比例與中小企業(yè)的數(shù)量是極不協(xié)調(diào)的，還不能夠滿足中小企業(yè)快速發(fā)展的資金需求。

從融資渠道分類，有內(nèi)部融資和外部融資，但內(nèi)部融資的方式對于中小企業(yè)是不適應(yīng)的，信貸問題就成了中小企業(yè)融資的主要融資問題。但山西省缺乏規(guī)范的服務(wù)類金融機(jī)構(gòu)，不健全的資本市場運(yùn)行機(jī)制也阻礙了中小企業(yè)的外部融資，中小企業(yè)想要通過資本市場融資幾乎是不可能的。

《大銀行信貸與中小企業(yè)融資的適配性問題研究》

由于中國目前中小企業(yè)發(fā)展迅速，中小企業(yè)融資難成為當(dāng)下的重點(diǎn)問題，而企業(yè)的融資對象銀行對中小企業(yè)的服務(wù)意愿卻相對較低。問題的焦點(diǎn)在于大銀行能否獲得充分的企業(yè)信息，其中，信息披露首當(dāng)其沖。

銀行在甄選貸款對象時(shí)，如果根據(jù)企業(yè)資產(chǎn)、抵押品、財(cái)務(wù)報(bào)表等“硬信息”來識(shí)別企業(yè)家才能，毫無疑問會(huì)休閑選擇資金實(shí)力強(qiáng)的企業(yè)，但是這樣的甄選機(jī)制和中小企業(yè)融資需要并不匹配，銀行也是充當(dāng)錦上添花的角色而非雪中送炭。

由于中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)狀況、盈利能力、發(fā)展階段、行業(yè)特點(diǎn)等等千差萬別，如果盲目地要求大銀行向中小企業(yè)按比例放貸，也會(huì)加大銀行自身風(fēng)險(xiǎn)。高風(fēng)險(xiǎn)高收益型企業(yè)，其經(jīng)營特點(diǎn)并不符合大銀行追求穩(wěn)健經(jīng)營的要求；低風(fēng)險(xiǎn)高收益企業(yè)，應(yīng)該成為銀行服務(wù)的重點(diǎn)；低風(fēng)險(xiǎn)低收益的企業(yè)，銀行也可將這類企業(yè)作為服務(wù)對象；高風(fēng)險(xiǎn)低收益企業(yè)，其經(jīng)營特點(diǎn)與銀行借貸不匹配。

大銀行是否適合中小企業(yè)并不能一概而論，政府一味的要求大銀行提高中小企業(yè)貸款比例，只是從扶持中小企業(yè)的角度考慮，并沒有權(quán)衡銀行的風(fēng)險(xiǎn)和利益回報(bào)。

《山西省農(nóng)村中小企業(yè)融資行為研究》

農(nóng)村中小企業(yè)具有“一頭連市場一頭連農(nóng)戶”作用，關(guān)系到增加農(nóng)民收入、農(nóng)村剩余勞動(dòng)力的轉(zhuǎn)移、農(nóng)村城鎮(zhèn)化的進(jìn)程。然而農(nóng)村金融服務(wù)體系還不完善；正規(guī)金融機(jī)構(gòu)對農(nóng)村小企業(yè)的“惜貸、拒貸”和民間信貸不規(guī)范都在一定程度上造成了中小企業(yè)發(fā)展資金短缺，這些都嚴(yán)重影響了農(nóng)村中小企業(yè)的發(fā)展壯大。

農(nóng)村中小企業(yè)融資行為的發(fā)生過程就是企業(yè)從資金需要發(fā)展到融資動(dòng)機(jī)，再由融資動(dòng)機(jī)發(fā)展到融資行為。當(dāng)農(nóng)村中小企業(yè)面對新市場商機(jī)時(shí)，企業(yè)是否進(jìn)行融資取決于企業(yè)融資成本與融資后的預(yù)期收益的比較，其均衡點(diǎn)是企業(yè)融資的邊際成本等于融資的邊際收益。

充分發(fā)揮農(nóng)村信用社的公共性作用，使其成為推動(dòng)農(nóng)村社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量；針對農(nóng)村中小企業(yè)的差異性和不平衡性發(fā)展建立多層次的中小金融機(jī)構(gòu)；商業(yè)銀行建立服務(wù)于農(nóng)村中小企業(yè)的專門機(jī)構(gòu)；鼓勵(lì)農(nóng)村非正式金融機(jī)構(gòu)的的發(fā)展，彌補(bǔ)正是金融服務(wù)的缺口；強(qiáng)化金融社會(huì)責(zé)任增加信貸行為的透明程度，促進(jìn)農(nóng)村中國小企業(yè)融資；建立健全的農(nóng)村中小企業(yè)融資的制度，這些都能促進(jìn)農(nóng)村中小企業(yè)融資行為正規(guī)化。

《關(guān)系型貸款視角下的中小企業(yè)融資問題研究》

在關(guān)系型貸款中，中小企業(yè)及其投資人的私人信息是銀行做出貸款決策的主要依據(jù)。

由于關(guān)系型貸款的發(fā)放不拘泥于借款企業(yè)能否提供足夠的財(cái)產(chǎn)擔(dān)保和合格的財(cái)務(wù)報(bào)表信息，因此，這種貸款模式比較適合中小企業(yè)，但必須提及的是，關(guān)系型貸款需要以銀行金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)之間建立并保持穩(wěn)定的、長期的、緊密的交易關(guān)系為前提。

關(guān)系型貸款在中小企業(yè)融資中的作用有以下三點(diǎn)：有助于提高融資效率；可以有效的解決中小企業(yè)融資困難，改善其資金短缺的狀況；可以降低銀行的信息成本，獲得高額的回報(bào)。

因?yàn)橛辛己玫纳鐣?huì)文化背景，“差序格局”能促進(jìn)信貸資源的優(yōu)化配置，從而為關(guān)系型貸款在我國的發(fā)展提供了肥沃的土壤。企業(yè)集群還可以降低銀行貸款的信息成本，使貸款市場相對穩(wěn)定。這就為銀行提供了一個(gè)相對穩(wěn)定的信貸市場，在貸款業(yè)務(wù)上不會(huì)出現(xiàn)大起大落，從而有助于銀行信貸業(yè)務(wù)的可持續(xù)發(fā)展。但是因?yàn)橹行∑髽I(yè)素質(zhì)不高；融資市場體系不完善；非正規(guī)金融發(fā)展欠規(guī)范，有效促進(jìn)關(guān)系型貸款制度在我國的推行，是需要解決的又一課題。

為發(fā)展關(guān)系型貸款，應(yīng)加強(qiáng)中小企業(yè)自身素質(zhì)，提高管理者自身管理經(jīng)營水平，強(qiáng)化企業(yè)的法制觀念，增強(qiáng)契約理念，誠實(shí)守信，依法履行合同義務(wù)，都是不容或缺的。關(guān)系型貸款是通過銀行與中小企業(yè)在長期的業(yè)務(wù)合作關(guān)系中得以建立的，穩(wěn)步推進(jìn)利率市場化改革，為銀行與中小企業(yè)之間的關(guān)系性貸款常遭良好的市場環(huán)境，是關(guān)系型貸款制度得以實(shí)施的關(guān)鍵。另一方面，我國應(yīng)當(dāng)完善創(chuàng)業(yè)板市場，降低準(zhǔn)入門檻，讓更多的優(yōu)秀中小企業(yè)活的上市融資的機(jī)會(huì)。

《我國中小型企業(yè)融資現(xiàn)狀的實(shí)證研究》

由于中小企業(yè)具有需求急、時(shí)效性強(qiáng)的特點(diǎn)，往往一筆貸款下來，卻錯(cuò)過了最佳的經(jīng)營時(shí)期。因此很多優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)缺乏向銀行貸款的積極性。其次，中小企業(yè)經(jīng)營者素質(zhì)不高，企業(yè)經(jīng)營管理存在一定的問題導(dǎo)致其在管理效果上出現(xiàn)較多問題，經(jīng)營者的經(jīng)營管理水平直接影響到企業(yè)的生存和發(fā)展。第三，政府對中小企業(yè)的扶持力度不夠，而擴(kuò)大政府扶持力度，進(jìn)一步明確政府干預(yù)的原則尺度，是解決中小企業(yè)融資難問題的重點(diǎn)所在。第四，融資渠道較為單一，由于我國的資本市場發(fā)育還不夠完善，對中小企業(yè)參與資本市場，發(fā)行股票、債券有嚴(yán)格的程序與限制條件這也堵死了其直接融資渠道。第五，中小企業(yè)信用擔(dān)保體系不完善，各地對中小企業(yè)融資信用擔(dān)保規(guī)定中，均對中小企業(yè)取得信用擔(dān)保規(guī)定了較高的條件，使中小企業(yè)的實(shí)際需求無法得到滿足。

通過假設(shè)分析，企業(yè)經(jīng)營者素質(zhì)正向影響企業(yè)的融資方式；企業(yè)財(cái)務(wù)狀況影響企業(yè)的融資方式，其中資產(chǎn)項(xiàng)會(huì)正向影響企業(yè)融資方式負(fù)債會(huì)負(fù)向影響企業(yè)融資方式；企業(yè)規(guī)模不同，企業(yè)在銀行融資方式存在顯著差異。三點(diǎn)假設(shè)部分成立。企業(yè)財(cái)務(wù)狀況對企業(yè)融資方式的影響程度大于企業(yè)經(jīng)營者素質(zhì)的影響程度則完全成立。

中小企業(yè)要真正解決融資困境，要從多方面共同努力，提高自身的管理能力；改革和完善商業(yè)銀行的信貸管理制度；提高政府的引導(dǎo)、扶持力度，進(jìn)一步拓寬融資渠道。都能解決部分中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀。

《中小銀行發(fā)展與中小企業(yè)融資約束》

——新結(jié)構(gòu)經(jīng)濟(jì)學(xué)最優(yōu)金融結(jié)構(gòu)理論視角下得經(jīng)驗(yàn)研究

中小企業(yè)以靈活的運(yùn)行機(jī)制和較強(qiáng)的市場適應(yīng)能力成為了推動(dòng)中國經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重要力量。而與此不同的是，由于投資項(xiàng)目難以獲得足夠的外部融資的支持，融資約束成為橫亙在中小企業(yè)面前的一個(gè)重要問題。

分析表明，中國現(xiàn)階段的最優(yōu)金融結(jié)構(gòu)要求中小銀行應(yīng)在銀行業(yè)中占有舉足輕重的地位，以滿足中小企業(yè)發(fā)展對外部融資的需求。在此提出一個(gè)有待實(shí)證的假說，即中小銀行更快發(fā)展有助于緩解中小企業(yè)面臨的融資約束。

信貸市場信息不對稱程度越高，企業(yè)外部融資成本越高，企業(yè)面臨的外部融資約束問題也就越嚴(yán)重。外部融資約束使企業(yè)投資更依賴于成本較低的企業(yè)內(nèi)部現(xiàn)金流，因此在理論上企業(yè)融資約束程度與企業(yè)投資對現(xiàn)金流的敏感性呈正相關(guān)性。

中小企業(yè)發(fā)展是中國經(jīng)濟(jì)增長的重要引擎，當(dāng)前中國最優(yōu)金融結(jié)構(gòu)應(yīng)適應(yīng)中小企業(yè)發(fā)展需要，滿足其發(fā)展對外部資金的需求。由于在為中小企業(yè)提供信貸上具有比較優(yōu)勢，中小銀行在最優(yōu)結(jié)構(gòu)中印在局十分重要的地位。對能夠通過股票市場融資的上市中小企業(yè)來說，如果中小銀行發(fā)展能有效緩解其融資約束，那么意味著中小銀行發(fā)展能夠有效緩解其融資約束，那么意味著中小銀行發(fā)展對緩解非上市中小企業(yè)融資約束或許更加重要。加快推進(jìn)中小銀行以打破銀行業(yè)壟斷局面應(yīng)在中國金融改革中占據(jù)優(yōu)先位置。只有這樣，才能形成與最優(yōu)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)相匹配的最優(yōu)金融結(jié)構(gòu)，維持經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速增長。

《論戰(zhàn)略管理理論中企業(yè)資源學(xué)派與企業(yè)能力學(xué)派的分歧》 在企業(yè)戰(zhàn)略理論中一個(gè)非常重要的方面是企業(yè)獲得能力的來源問題。資源學(xué)派的主要理論觀點(diǎn)為：企業(yè)內(nèi)部的組織能力、資源和知識(shí)的積累是解釋企業(yè)獲得超額收益、保持競爭優(yōu)勢的關(guān)鍵。資源學(xué)派認(rèn)為，企業(yè)的持續(xù)競爭優(yōu)勢來源于企業(yè)的戰(zhàn)爭資源。一項(xiàng)資源要成為戰(zhàn)略資源，要滿足價(jià)值性、稀缺性、不可替代性。其次是形成優(yōu)化配置這種戰(zhàn)略資源的獨(dú)特能力，即核心能力。同時(shí)，資源學(xué)派對產(chǎn)業(yè)分析的重要性表示肯定，認(rèn)為企業(yè)資源只有在產(chǎn)業(yè)競爭環(huán)境中才能體現(xiàn)出重要性。

能力學(xué)派的主要觀點(diǎn)為：能力是分析企業(yè)的恰當(dāng)切入點(diǎn)，是企業(yè)擁有的一種智力資本，是企業(yè)決策和創(chuàng)新的源泉。

資源學(xué)派與能力學(xué)派的不同點(diǎn)在于：研究的出發(fā)點(diǎn)不同；對企業(yè)持續(xù)競爭優(yōu)勢的作用機(jī)制的解釋不同；資源學(xué)派將核心能力作為企業(yè)資源的一部分，而能力學(xué)派則強(qiáng)調(diào)對資源的配置和整合能力是核心能力的一部分；在戰(zhàn)略的制定和實(shí)施上，資源學(xué)派則強(qiáng)調(diào)基于資源的競爭戰(zhàn)略，而能力學(xué)派強(qiáng)調(diào)使企業(yè)成為一個(gè)能力基礎(chǔ)競爭者。

第四篇：企業(yè)融資發(fā)展規(guī)劃

企業(yè)融資發(fā)展規(guī)劃

金試

Q0741 劉譽(yù)洲

高新科技型中小企業(yè)在我國的國民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著不可替代的重要作用,但因融資渠道有限,科技型中小企業(yè)長期以來都面臨著融資難的問題,因此,如何完善金融市場從而滿足科技型中小企業(yè)融資需求是當(dāng)前需要解決的突出問題。

目前國內(nèi)企業(yè)可選的融資方式主要有私人借貸、自籌資金、直接融資、間接融資和政策性融資等。自籌資金包括股東的資金投入、個(gè)人財(cái)產(chǎn)和私人拆借以及企業(yè)經(jīng)營性融資資金;直接融資是指以債券或股票的形式公開向社會(huì)籌集資金,也包括引入風(fēng)險(xiǎn)投資資金;間接融資主要包括抵押貸款、擔(dān)保貸款和信用貸款等各種短期和中長期貸款;政策性融資主要涉及政府對發(fā)展科技型中小企業(yè)的財(cái)稅扶持、對中小企業(yè)貸款的擔(dān)保以及對中小企業(yè)發(fā)展的專項(xiàng)基金支持等。在上述的融資途徑中,銀行借貸、風(fēng)險(xiǎn)投資、創(chuàng)業(yè)板塊及其創(chuàng)業(yè)基金是高新科技型中小企業(yè)的常見融資渠道。

如題目中提到的這家科技型企業(yè)，設(shè)備50萬元，專利評估1000萬元，從規(guī)模上來看應(yīng)是中小型科技企業(yè)。經(jīng)營兩年，第一年虧損，第二年徽利，可以說是剛剛起步的一家企業(yè)。

就目前的階段來看，該企業(yè)難以通過正常渠道獲得銀行的貸款，特別是國有商業(yè)銀行的貸款，主要有以下幾方面原因：一是中小企業(yè)信用等級低，資信相對較差，取得抵押擔(dān)保貸款困難；二是一些中小企業(yè)借改制之機(jī)逃避銀行債務(wù)，三是銀行對中小企業(yè)貸款的經(jīng)營成本和交易成本較高；四是大多數(shù)中小企業(yè)是非國有企業(yè)，有些銀行受傳統(tǒng)觀念和行政干預(yù)的影響，對非國有中小企業(yè)貸款不夠熱心；五是缺乏專門為中小企業(yè)貸款服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)；六是缺乏中小企業(yè)貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)。

因此可以嘗試通過股票市場進(jìn)行直接融資，由于科技型產(chǎn)業(yè)一般都具備實(shí)質(zhì)性的技術(shù)優(yōu)勢，很多希望獲得高收益的風(fēng)險(xiǎn)投資家看好科技型產(chǎn)業(yè)，并愿意購買該行業(yè)的股票。中小企業(yè)板塊和創(chuàng)業(yè)板的推出為該類風(fēng)險(xiǎn)性投資的中小企業(yè)提供了融資的可能性。雖然股權(quán)融資在一定時(shí)期內(nèi)犧牲股權(quán)，但是中小企業(yè)可以借助這些資本獲得長期的發(fā)展。

之后若想進(jìn)一步發(fā)展，在激烈的市場競爭中得到廣泛的資金支持，該企業(yè)必須不斷地優(yōu)化自己的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)自己的市場競爭力。國家在資金支持方面的重點(diǎn)，是那些產(chǎn)品科技含量高，市場潛力大的中小企業(yè)。中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)注意產(chǎn)業(yè)升級和轉(zhuǎn)化問題，找準(zhǔn)自己的位置，注意專業(yè)化分工，必要是可以向中西部地區(qū)、向不發(fā)達(dá)地區(qū)、向國外轉(zhuǎn)移。

此時(shí)向銀行貸款和上市公開向社會(huì)募股集資將會(huì)是可行的融資渠道，因?yàn)榇藭r(shí)公司的信用有一定保障且發(fā)展具有一定規(guī)模。

第五篇：企業(yè)融資申請報(bào)告

篇一：某公司融資申請書

一、集團(tuán)公司概況：

xxxxx電纜有限公司為xxx集團(tuán)核心企業(yè)，xxx集團(tuán)是通過技術(shù)經(jīng)濟(jì)聯(lián)合發(fā)展起來的，以xxx電纜有限公司為母公司，通過經(jīng)濟(jì)與技術(shù)協(xié)作方式，以產(chǎn)權(quán)為紐帶而組成的電線電纜專業(yè)經(jīng)濟(jì)聯(lián)合體。集團(tuán)經(jīng)營覆蓋電線電纜、金屬材料、絕緣材料、輸變電設(shè)備、綠色農(nóng)產(chǎn)品以及參與中國乒乓球超級聯(lián)賽。下屬子公司分布全國各大區(qū)域市場。主要生產(chǎn)型企業(yè)有xxxx有限公司、山東xxx有限公司等，主要商貿(mào)型企業(yè)有江蘇xxx有限公司、上海xxx有限公司、四川xxx有限公司等。下轄江蘇xxx乒乓球俱樂部、xxx化工有限公司、xxxx農(nóng)業(yè)科技發(fā)展有限公司等實(shí)體。

集團(tuán)宗旨：發(fā)揮企業(yè)群體優(yōu)勢，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)一體化發(fā)展和多元化經(jīng)營，促進(jìn)資源優(yōu)化配置和技術(shù)進(jìn)步，獲取規(guī)模效益，分散經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)市場競爭力，提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益，確保股東利益最大化，為社會(huì)利益服務(wù)和作出回報(bào)。

集團(tuán)企業(yè)現(xiàn)有員工xxx名，總資產(chǎn)規(guī)模xxx億元，集團(tuán)中期發(fā)展目標(biāo)至2010年?duì)I業(yè)額達(dá)xxx億元。

公司經(jīng)過短時(shí)間的創(chuàng)業(yè)和發(fā)展，快速步入發(fā)展快車道，一躍成為xx市xx行業(yè)的新興企業(yè)。企業(yè)技改項(xiàng)目自xx年xx月份投產(chǎn)以來，在市場開發(fā)、市場準(zhǔn)入、市場平臺(tái)創(chuàng)建和快速啟動(dòng)方面，利用“xx”特有的市場資源優(yōu)勢，創(chuàng)建了“xx”模式。xx年銷售收入突破xx億元，達(dá)到三年目標(biāo)一年實(shí)現(xiàn)。

公司擁有國內(nèi)外一流成熟的生產(chǎn)設(shè)備、先進(jìn)的檢測手段和高素質(zhì)的熟練技師、技工、具備技術(shù)研發(fā)和市場開發(fā)能力的工程技術(shù)人員，懂得市場并具有良好的服務(wù)能力的營銷人員，公司主要股東和中高級管理人員具備豐富的電線電纜銷售和生產(chǎn)管理經(jīng)驗(yàn)。員工中有高級職稱xx人，中級職稱xx人。

公司具有良好的生產(chǎn)基礎(chǔ)，可按照國家標(biāo)準(zhǔn)、英國標(biāo)準(zhǔn)、德國標(biāo)準(zhǔn)和國際電工委員會(huì)標(biāo)準(zhǔn)設(shè)計(jì)生產(chǎn)用戶滿意的產(chǎn)品，并能根據(jù)用戶的不同環(huán)境要求設(shè)計(jì)生產(chǎn)特殊要求電纜。主要產(chǎn)品有：祼電線、電氣裝備用電線電纜、35kv及以下塑料絕緣電力電纜、控制電纜、計(jì)算機(jī)電纜、補(bǔ)償導(dǎo)線、各類耐高溫電纜、分支電纜及防火電纜。絕緣類型有聚氯乙烯、聚乙烯、交聯(lián)聚乙烯、無機(jī)化合物及其他特種材料，重點(diǎn)開發(fā)了中高壓交聯(lián)電纜及適用于特殊場合的阻燃（低煙低鹵、低煙無鹵）、隔氧層、耐火、防鼠、防蟻、防水、屏蔽、耐酸堿等特種電纜。公司自主開發(fā)的城市軌道交通用金屬外護(hù)套電纜已獲中國專利，專為青藏鐵路設(shè)計(jì)生產(chǎn)的66kv 1*95電纜受到了用戶的好評。

企業(yè)巳獲得 “中國質(zhì)量檢驗(yàn)協(xié)會(huì)會(huì)員(團(tuán)體)”、“中國產(chǎn)品質(zhì)量管理中心成員單位”、“中國質(zhì)量服務(wù)aaa級示范單位”、“重合同守信用單位”等稱號(hào)；巳通過iso9000、iso14000和美國anab質(zhì)量體系認(rèn)證；被評為全國消費(fèi)者用戶滿意企業(yè)。產(chǎn)品巳獲“全國工業(yè)產(chǎn)品生產(chǎn)許可證(全部系列7個(gè)類別產(chǎn)品)”、“中國國家強(qiáng)制性產(chǎn)品認(rèn)證證書(3c證書)”、“質(zhì)量跟蹤重點(diǎn)保護(hù)產(chǎn)品”、“國家標(biāo)準(zhǔn)合格單位放心品牌”、“全國質(zhì)量檢驗(yàn)穩(wěn)定合格產(chǎn)品”、“中國知名品牌”、“江蘇省名優(yōu)產(chǎn)品” 等證書。

公司為了步入發(fā)展快車道，進(jìn)一步擴(kuò)大產(chǎn)能規(guī)模，xxx年，又投資近xx萬元進(jìn)行技改擴(kuò)能。止xx年x月底，公司帳面固定資產(chǎn)xx萬元，無形資產(chǎn)xx萬元(廠區(qū)占地x畝，取得出讓土地使用權(quán)x畝)，流動(dòng)資產(chǎn)xxx萬元，總資產(chǎn)達(dá)xx萬元；負(fù)債總額xx萬元。資產(chǎn)負(fù)債率x％；所有者權(quán)益xx萬元。xx年經(jīng)江蘇xx咨詢評估有限公司評為企業(yè)資信等級xxx級。按銀行資信分類評為xx級信用等級企業(yè)、6級國際通用標(biāo)準(zhǔn)信用企業(yè)。屬發(fā)展成長型優(yōu)良客戶。

二、公司資源概況：

1、市場資源：

公司主產(chǎn)品為35kv以下電力電纜，且市場定位以電力系統(tǒng)為目標(biāo)客戶和終端市場。中高壓交聯(lián)電纜的主要用戶為電力系統(tǒng)，其用量占據(jù)了電纜產(chǎn)銷總量的80%，其余用戶為石化、交通等工礦企業(yè)。中高壓交聯(lián)電纜在電力系統(tǒng)主要用于新增發(fā)電裝機(jī)容量(包括新建電廠、輸電線路、變電站)、原有電網(wǎng)改造更新等方面，同時(shí)這些工程對低壓特種電纜也有著巨大的需求。中高壓交聯(lián)電纜的主要需求簡要分析如下： ◇新增裝機(jī)容量帶來的市場

十六大提出了到2020年國內(nèi)生產(chǎn)總值比2000年翻兩番的目標(biāo)，國家電力工業(yè)制定了與此相對應(yīng)的電力發(fā)展規(guī)劃，屆時(shí)發(fā)電容量達(dá)9～9.5億千瓦，目前的發(fā)電裝機(jī)容量約為3.9億千瓦，需要在現(xiàn)有基礎(chǔ)上新增5億千瓦以上。而近年來，中國經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展對電力的需求強(qiáng)勁增長，而且其增輻遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了政府和電力行業(yè)的預(yù)期，全國目前的發(fā)電量較其需求缺口約為10%，短缺約4000萬千瓦，相當(dāng)于澳大利亞全國的電力需求。根據(jù)此規(guī)劃，未來五年新增發(fā)電裝機(jī)容量達(dá)2.15～2.45億千瓦，僅發(fā)電方面的投資即達(dá)1萬億元人民幣，未來五年年均新增裝機(jī)容量達(dá)4300萬千瓦以上，年均僅發(fā)電投資就達(dá)2000億元人民幣。根據(jù)統(tǒng)計(jì)資料，每新增發(fā)電裝機(jī)容量1萬千瓦，需配套6～35kv交聯(lián)電纜14km，架空導(dǎo)線200噸，低壓電纜約60 km。按此計(jì)算，未來五年，每年僅新增裝機(jī)容量帶來的中高壓交聯(lián)電纜需求達(dá)60200 km，低壓電纜達(dá)258000 km?！箅娋W(wǎng)更新改造方面的市場

隨著城市建設(shè)以及電網(wǎng)建設(shè)要求的提高，城市架空線路已逐步受到限制，市中心地區(qū)地下電纜化率正在逐年提高，目前一般城市電纜化率估計(jì)為接近15%，而大城市，如北京、上海、廣州等，電纜化率已達(dá)到較高水平，為50～70%。據(jù)線纜行業(yè)信息中心調(diào)查，目前絕大多數(shù)城市規(guī)劃部門都強(qiáng)調(diào)了市區(qū)要用電纜供電，有的城市已把這一要求列入地方法規(guī)，有的城市強(qiáng)調(diào)了市容、市貌是促進(jìn)生產(chǎn)力發(fā)展和可持續(xù)發(fā)展的一個(gè)因素，能加快吸收國內(nèi)外投資。國家電力公司負(fù)責(zé)人指出，將城市中心、商業(yè)區(qū)、開發(fā)區(qū)、新建區(qū)等地的電線、電纜入地是一個(gè)必須完成的工作。因此不少城市把地下電纜化率定為50% 以上，并在城市規(guī)劃時(shí)明確提出：線路要“同溝敷設(shè)、美化城市”?？梢灶A(yù)計(jì)，中小城市電纜化率也將逐步提高。

根據(jù)統(tǒng)計(jì)資料，我國發(fā)電設(shè)備裝機(jī)容量與110kv變電設(shè)備容量及變電站配套比約為1萬kw：1.06萬kva，我國現(xiàn)有發(fā)電裝機(jī)容量約3.9億千瓦每個(gè)110kv、35kv變電站平均容量約1.6萬kva，現(xiàn)有110kv、35kv變電站約25800座，根據(jù)典型調(diào)查了解，一般一個(gè)變電站10kv、35kv出線配套 10～35kv線路長度14～18km。因此，全國10～35kv出線線路總長度達(dá)412800 km，其中約三分之一分布在城市中，城市線路年更新改造率按5%計(jì)，達(dá)6880 km，而實(shí)際的電纜化率和改造水平仍將超出預(yù)期水平。電力工業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，盡管目前我國發(fā)電設(shè)備裝機(jī)容量、發(fā)電量已居于世界前列，但我國人均裝機(jī)量約和人均發(fā)電量約不到世界平均值的一半，遠(yuǎn)低于世界發(fā)達(dá)國家水平，我國的電網(wǎng)水平、電力供應(yīng)水平仍很薄弱，不適應(yīng)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展和人民生活水平提高的需要，近兩年全國各地用電頻頻告急，因此，我國電力市場的潛力仍相當(dāng)大，可以預(yù)計(jì)，在今后相當(dāng)長一段時(shí)間內(nèi)，中國的電力仍將得到較大的發(fā)展和建設(shè)，與其密切相關(guān)的電線電纜產(chǎn)品市場潛力也相當(dāng)大。

除此以外，隨著我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定的增長，各類工礦企業(yè)對交聯(lián)電纜的需求仍將同歩穩(wěn)定增長，配網(wǎng)低壓電纜與高壓電纜的比例為20:1，由此可見，配網(wǎng)低壓電纜市場將更為廣闊。綜上所述，高低壓交聯(lián)電纜不僅近期市場可觀，而且中長期發(fā)展也具有很大潛力，可以成為企業(yè)尋求發(fā)展的重點(diǎn)發(fā)展產(chǎn)品及支撐企業(yè)的拳頭產(chǎn)品。

2、工裝設(shè)備及生產(chǎn)資源 ◇工藝流程布局

公司技改主產(chǎn)品為35kv以下電力電纜，同時(shí)生產(chǎn)部分防水、阻燃、耐火、耐高溫等特種電纜。在設(shè)計(jì)工藝流程時(shí)，考察了如溧陽上上、無錫遠(yuǎn)東、魯能泰山、寶勝集團(tuán)、青島漢河等國內(nèi)多家大中型電纜專業(yè)制造商，吸取了其設(shè)計(jì)經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合公司產(chǎn)品的生產(chǎn)要求，充分考慮了電纜作為流程性產(chǎn)品的生產(chǎn)特性，在此基礎(chǔ)上又咨詢多位電纜業(yè)內(nèi)知名專家的意見后，反復(fù)推敲論證，確定了最終的工藝流程布局。工藝流程設(shè)計(jì)合理，可滿足項(xiàng)目的產(chǎn)能要求，同時(shí)為擴(kuò)能預(yù)留了空間和接口，廠內(nèi)物流基本實(shí)現(xiàn)了高效的單向流轉(zhuǎn)且流轉(zhuǎn)快捷，避免了設(shè)備重復(fù)投資，為實(shí)現(xiàn)高效、有序的生產(chǎn)提供了基礎(chǔ)?！笤O(shè)備采購和選型

公司主要生產(chǎn)、檢測設(shè)備均實(shí)行招標(biāo)采購。公司為此成立了招標(biāo)采購組，按 “比質(zhì)、比價(jià)、比服務(wù)”的采購原則，直接面向?qū)I(yè)設(shè)備制造商，利用中超電纜的投資規(guī)模優(yōu)勢，經(jīng)與投標(biāo)制造商充分溝通，最后不僅得到了較低的成交價(jià)格，而且取得了優(yōu)惠的付款方式和延長的“三包”服務(wù)期，有效地節(jié)約了大量的設(shè)備投資，并為生產(chǎn)過程的低成本運(yùn)行打下了基礎(chǔ)。設(shè)備選型時(shí)按技術(shù)先進(jìn)、適用、經(jīng)濟(jì)、可靠、安全的原則，高低搭配，在保證產(chǎn)品質(zhì)量、提高耐用度的前提下，盡量減少設(shè)備投資，壓降設(shè)備運(yùn)行成本。在大型、關(guān)鍵設(shè)備選型時(shí)，優(yōu)先考慮設(shè)備技術(shù)性能及可靠性，ф500框絞機(jī)、35kv交聯(lián)生產(chǎn)線、1600成纜機(jī)、ф150護(hù)套生產(chǎn)線等均選用了國內(nèi)最好的如上海鴻得利、青島興樂、南京工藝、溧陽電工等國內(nèi)大型知名專業(yè)電工機(jī)械制造商的技術(shù)領(lǐng)先產(chǎn)品，并大量采用西門子、三菱、abb等公司生產(chǎn)的人機(jī)界面、plc、驅(qū)動(dòng)器等先進(jìn)控制系統(tǒng)，交聯(lián)機(jī)組采用了光纖通信以提高可靠性；生產(chǎn)設(shè)備選型時(shí)高低搭配，對一些小型設(shè)備如拉絲機(jī)、小型成纜機(jī)等設(shè)備，則選取實(shí)用型的、技術(shù)含量較低的設(shè)備以減少設(shè)備投資。對部分設(shè)備要求一機(jī)多用，如35kv交聯(lián)生產(chǎn)線在生產(chǎn)6~35kv交聯(lián)電纜的基礎(chǔ)上，增加了10kv架空絕緣電纜生產(chǎn)能力；ф150護(hù)套生產(chǎn)線既可生產(chǎn)普通電纜，也可生產(chǎn)低煙無囪等特種電纜；500籠絞機(jī)組具備絞線、成纜、鋼絲、鋼帶鎧裝、耐火電纜耐火層繞包、控纜銅帶屏蔽等多種功用，成功地減少了設(shè)備投入，提高了生產(chǎn)調(diào)度靈活性。在設(shè)備選型時(shí)，我們也重點(diǎn)考慮了設(shè)備運(yùn)行成本，盡量降低設(shè)備壽命周期內(nèi)的維護(hù)和能耗費(fèi)用。采購的設(shè)備盡量采用節(jié)能型產(chǎn)品，大量選用變頻、直流電機(jī)以減少電力消耗，如供水設(shè)備采用生產(chǎn)、消防合用型，變頻器控制，壓力、流量均可自動(dòng)調(diào)整，可比常規(guī)泵站節(jié)電25%以上；管絞機(jī)則采用最新型的分段式無托輪型，能耗及噪聲大大降低；空壓站則與制氮站合二為一以節(jié)約投資，可減少投資及電能消耗約三分之一；所有牽引機(jī)棄用傳統(tǒng)的蝸輪蝸桿減速箱，改用先進(jìn)的螺旋錐齒輪減速器，雖然造價(jià)略有增加，但使用壽命至少可延長3倍；廠區(qū)內(nèi)生產(chǎn)用冷卻水均循環(huán)使用，現(xiàn)每萬元產(chǎn)值用水量僅為同類廠的30%，大大減少了用水量，同時(shí)也減少了大量的廢水排放。優(yōu)化選型的設(shè)備將直接降低電纜制造成本，擴(kuò)大市場優(yōu)勢，提高競爭力。

3、管理模式及人力資源

公司在創(chuàng)建管理模式時(shí)始終把建立現(xiàn)代企業(yè)制度作為企業(yè)發(fā)展的核心與關(guān)鍵。公司總經(jīng)理xx站在較高的起點(diǎn)上，按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求來運(yùn)作公司。公司三十五個(gè)自然人股東80％以上為電線電纜行業(yè)中銷售、經(jīng)營方面的精英，目前都在各大區(qū)域市場主管子公司經(jīng)營或承擔(dān)3000萬元、5000萬元以上的市場銷售份額。他們把自己多年的積累作為“民間資本”投入中超，注冊資本金從起初的xx萬元增加到現(xiàn)在的1xx萬元，但投資者不直接參與企業(yè)管理，做到產(chǎn)權(quán)明淅、產(chǎn)權(quán)和經(jīng)營權(quán)分離。企業(yè)中高級管理人員多為外聘，在工作中有職有權(quán)。公司現(xiàn)有員工隊(duì)伍平均文化程度在高中以上，經(jīng)營集團(tuán)及中高級管理人員36人平均文化程度在大專以上，其中本科學(xué)歷18人，碩士研究生2人。員工中有高級職稱30人，中級職稱50人。隨著產(chǎn)品技術(shù)含量的不斷提高，一方面從大專院校、科研單位招聘技術(shù)人才，另一方面有計(jì)劃地對員工進(jìn)行專業(yè)技術(shù)培訓(xùn)，不斷提高企業(yè)人員的技術(shù)素質(zhì)。確保人力資源最優(yōu)化，適應(yīng)公司融入市場經(jīng)濟(jì)循環(huán)及發(fā)展的需要。由于企業(yè)內(nèi)部建制比較科學(xué)，機(jī)構(gòu)簡練，團(tuán)隊(duì)意識(shí)強(qiáng)，具有很強(qiáng)的凝聚力和向心力。使最優(yōu)化的人力資源格局，適應(yīng)公司融入市場經(jīng)濟(jì)循環(huán)及發(fā)展的需要。由此帶來企業(yè)發(fā)展期在同行業(yè)遙遙領(lǐng)先的投入產(chǎn)出效率和效益。

4、法人資源篇二：企業(yè)融資申請書參考樣本 ×××融資申請書（編者：jy）

一． 融資主體

（本內(nèi)容寫明公司名稱、注冊資本、所屬行業(yè)、經(jīng)營范圍、公司資質(zhì)、股權(quán)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)總額、凈資產(chǎn)、凈利潤、銷售收入、融資對接人等信息）范本：

本項(xiàng)目融資主體為長沙蘭卡威置業(yè)有限公司（以下簡稱“蘭卡威”）及湖南鴻信置業(yè)有限公司（以下簡稱“鴻信置業(yè)”）。

“蘭卡威”單位性質(zhì)：有限責(zé)任公司 注冊資金：人民幣肆仟萬元整 注冊住所：湖南省長沙市河西銀盆北路

經(jīng)營范圍：房地產(chǎn)開發(fā)，建筑材料、金屬材料、水暖器材、五金交電、化工產(chǎn)品（不含國家監(jiān)控的、易燃、易爆、易制毒、危險(xiǎn)品產(chǎn)品）、金屬礦石和非金屬礦制品的銷售。（需資質(zhì)證、許可證的項(xiàng)目取得有效的資質(zhì)證、許可證后方可經(jīng)營）※ 法人代表：粟玉龍 單位簡介： “蘭卡威”于2001年7月25日在長沙市工商行政管理局注冊成立，注冊號(hào)為***，注冊地在長沙市岳麓區(qū)銀盆路，主營水療池、游泳池、蒸氣浴、烤箱、健身房及其配套服務(wù)。曾經(jīng)“蘭卡威”以spa 為概念，設(shè)有多元化的設(shè)備，可滿足全家的健康需求，不僅有為小朋友設(shè)計(jì)的戲水池、教學(xué)池，也有標(biāo)準(zhǔn)水道的游泳池，游泳池采取國際尖端的恒溫技術(shù)，可一年四季提供溫水。此外，還有大規(guī)模多樣化的水療休閑項(xiàng)目，如蒸汽室、超音波按摩椅、貫頂沖擊泉、腳底按摩池、涌泉浴、漂浮浴、貫頂沖擊泉、氣泡坐椅浴、部位穴道按摩浴等。融合各式療法，采用世界先進(jìn)spa大型設(shè)備、頂級原裝進(jìn)口原料及專業(yè)服務(wù)人員等，提供顧客專業(yè)spa全面體驗(yàn)，不必到國外，即可享受國際專業(yè)spa的魅力，是湖南省首屈一指的國際化大型專業(yè)spa。

公司于2008年1月變更注冊情況，變更后注冊資本為1000萬元，名稱為長沙蘭卡威置業(yè)有限公司，股東為湖南凱仁置業(yè)發(fā)展有限公司（788萬元）、趙群（212萬元），法定代表人為粟玉龍。

2009年6月21日第一屆股東會(huì)第一次會(huì)議紀(jì)要和修改后的章程規(guī)定，公司與湖南凱仁置業(yè)發(fā)展有限公司以吸收合并的方式合并，合并后公司作為存續(xù)公司繼續(xù)經(jīng)營，湖南凱仁置業(yè)有限公司解散，公司合并后存續(xù)公司的注冊資本變更為人民幣4000萬元，股東粟玉龍（1544萬元）、趙群（848萬元）、曾漱玉（1608萬元）三個(gè)自然人組成，法人代表為粟玉龍。2011年8月21日，公司股權(quán)變更，曾漱玉股東退出，股份全部轉(zhuǎn)讓給粟玉龍，轉(zhuǎn)讓后注冊資本仍為4000萬元，股東粟玉龍（3152萬元）、股東趙群（848萬元）二個(gè)自然人組成，法定代表人為粟玉龍。股東粟玉龍、趙群為夫妻關(guān)系。目前公司已經(jīng)成功開發(fā)的房地產(chǎn)項(xiàng)目有“蘭卡威國際”，項(xiàng)目處于長沙市河西交通大動(dòng)脈，岳麓大道與銀盤南路交界處，屹立于湘江西岸，盡收湘江美景。項(xiàng)目西距長沙市政府3分鐘車程，東鄰?fù)顿Y500億的長沙熱點(diǎn)版塊之一濱江新城，北有長郡中學(xué)與觀沙嶺商業(yè)圈，南有榮灣鎮(zhèn)商圈，地理區(qū)位優(yōu)越。項(xiàng)目往南約600米處為營盤路過江隧道，有多達(dá)13趟之多的公交線路，交通四通八達(dá)。

“蘭卡威國際”是由“蘭卡威”傾力打造的第一個(gè)項(xiàng)目，項(xiàng)目為一棟地上三十二層與地下二層的單體樓，1至4層為大型商業(yè)，5至10層規(guī)劃為公寓式酒店，10層至32層為全屋精裝修酒店式公寓，公寓共計(jì)616套，面積從28-65平方米不等。建筑北面每層各設(shè)有一個(gè)錯(cuò)層空中露臺(tái)供您觀景攬江。項(xiàng)目總建筑面積39339.09平方米，綠化率約30%，容積率6.99。在規(guī)劃上，以鶴立雞群的姿態(tài)獨(dú)占鰲頭。外觀上，以現(xiàn)代簡約式風(fēng)格獨(dú)擋一面，蘊(yùn)義蘭卡威國際大氣天成，簡約時(shí)尚，商住齊發(fā)的態(tài)勢。品牌電梯丶高檔家裝丶實(shí)用小戶丶酒店式物管丶大型商業(yè)等樣樣齊全。

二．融資需求

（本內(nèi)容寫明融資規(guī)模、融資期限、融資成本等）范本：

融資額度人民幣2億元（以貴司為準(zhǔn)）。

融資期限不超過18個(gè)自然月份，可提前還貸。

融資年利率19%（實(shí)際按商定為準(zhǔn)，下面按19%計(jì)算）。三．資金用途

（本內(nèi)容寫明需資金用途、投資項(xiàng)目簡介、項(xiàng)目投資總額、自有資金投入、項(xiàng)目銷售收入、項(xiàng)目凈利潤、項(xiàng)目進(jìn)度說明、項(xiàng)目相關(guān)證件）范本：

融資用于收購“鴻信置業(yè)”100%股權(quán)及其名下物業(yè)“鴻信大廈”第一層至第三層（包括負(fù)一層地下停車場、1層與2層之間的夾層、及建筑物上附著的設(shè)施、設(shè)備）。

項(xiàng)目投資使用計(jì)劃（見附表）四．還款來源

（本內(nèi)容寫明第一、第二??還款來源、時(shí)間、預(yù)計(jì)金額、還款來源說明，比如一期住宅銷售在××年××月可達(dá)到銷售收入××元人民幣，可以專戶存儲(chǔ)優(yōu)先用于償還，××收入在××年××月可達(dá)××元人民幣，用于第二還款來源等等。最好有一項(xiàng)以上還款來源）范本：

我司歸還貴司的貨款本金及利息有二種方案： 一是向銀行申請物業(yè)性經(jīng)營貨款。我司已向長沙工商銀行馬王堆支行申報(bào)，申請貨款金額2.6億元，該銀行已到廈門臺(tái)博公司進(jìn)行了考察調(diào)研，同時(shí)與部分臺(tái)商召開了一次湖南地區(qū)臺(tái)商進(jìn)駐的座談會(huì)。銀行方面非?？春眠@個(gè)項(xiàng)目，各項(xiàng)工作都在有序進(jìn)行中。

此項(xiàng)工作目前可先期往銀行方面進(jìn)行洽談，以保證貴司的利益。我司預(yù)計(jì)銀行方面在進(jìn)入貸款程序后3個(gè)月時(shí)間內(nèi)可放款。

二是將“鴻信大廈”升級改造裝修后對外出售，改造裝修的費(fèi)用概算費(fèi)用約為3200萬左右。方案確定的銷售代理公司是廈門新萬聯(lián)國際顧問有限公司長沙分公司，銷售周期不超過1年，保底銷售金額為4.7億元。對外銷售的方案是“臺(tái)灣名品免稅商城”進(jìn)行返租，對購房客戶年回報(bào)率為7%。具體還款計(jì)劃列表如下（設(shè)定融資借款到賬時(shí)間在2013年9月）：

五．融資抵押物

（本內(nèi)容要詳細(xì)寫明用于本次融資的抵押物是什么，無論是土地還是樓房，都要寫明抵押物數(shù)量有多少、評估價(jià)值有多少。如果是抵押土地，要標(biāo)明土地證號(hào)碼；如果要抵押樓盤，要標(biāo)明預(yù)售證號(hào)碼或者房產(chǎn)證號(hào)碼和樓盤所屬的土地證號(hào)碼。另外還要說明抵押樓盤的土地是否已經(jīng)做抵押）范本：

融資抵押物為收購的“鴻信置業(yè)”名下物業(yè)：“鴻信大廈”負(fù)一層、一層、夾層、二層、三層樓宇（詳細(xì)列表如下）。

（以下房屋產(chǎn)權(quán)登記時(shí)間在2007年9月12日）單位：人民幣萬元 2.若貴司認(rèn)為有必要土地可進(jìn)入抵押（我司理由是若土地也進(jìn)入抵押，到時(shí)在政府部門辦理抵押手續(xù)時(shí)間長）； 3.目前土地、房屋是干凈的資產(chǎn)，無他項(xiàng)附記； 六．擔(dān)保人簡介（如有）

（本內(nèi)容要寫明擔(dān)保公司名稱、注冊資本、所屬行業(yè)、經(jīng)營范圍、公司資質(zhì)、股權(quán)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)總額、凈資產(chǎn)、凈利潤、年銷售收入、銀行授信評級、銀行貸款金額、對外擔(dān)保額度、可用擔(dān)保額度等）

落款蓋章范本： 長沙蘭卡威置業(yè)有限公司 湖南鴻信置業(yè)有限公司 2013年9月18日篇三：企業(yè)融資申請書范本 2(1)壽縣昂鑫房地產(chǎn)開發(fā)有限公司融資申請書

一、融資方 ：

1、主體概況 公司介紹

壽縣昂鑫房地產(chǎn)開發(fā)有限公司于2011年10月成立，公司注冊資本1600萬元。法人代表金華持有公司100%股份。公司于2011年10月通過拍賣依法獲得壽縣2011035號(hào)地塊國有建設(shè)用地使用權(quán)，共計(jì)302畝。開發(fā)項(xiàng)目介紹

項(xiàng)目名稱為壽縣城市中心廣場，位于壽縣南門外交通樞紐壽蔡西路地段，是壽縣實(shí)施“保護(hù)古城，旅游興城”戰(zhàn)略的古城商貿(mào)旅游區(qū)，在整個(gè)新城區(qū)位置最佳地段。項(xiàng)目周邊商業(yè)繁華，交通便利，配套設(shè)施完善，并緊靠合肥、淮南。在合肥一小時(shí)經(jīng)濟(jì)圈、新橋國際機(jī)場和壽縣國家歷史文化名城等豐富的資源背景下，壽縣的未來發(fā)展空間巨大，潛力無限。壽縣城市中心廣場地塊占地面積201731平方米（302畝）。根據(jù)自然界分宗，共分為a—02（面積68756平方米）、a—03（面積66716平方米）、a—06（面積66258平方米）三個(gè)地塊，可建設(shè)綜合商業(yè)、五星級酒店及花園洋房等現(xiàn)代標(biāo)志性建筑。

a—06號(hào)地塊位于壽蔡路南側(cè)，共計(jì)占地100畝。其規(guī)劃總建筑面積121549平方米，其中商業(yè)占地面積67437平方米，住宅占地面積31950平方米，住宅戶數(shù)為324戶。建筑密度為44.5%，容積率為1.5?，F(xiàn)已招商企業(yè)涵蓋中影院線、數(shù)碼、飲食、服裝、電玩等單位，可謂衣食住行娛樂一應(yīng)俱全。世界500強(qiáng)家樂福超市已達(dá)成合作意向入駐。目前項(xiàng)目預(yù)定形勢如火如荼，各大客戶及商家對本項(xiàng)目認(rèn)知度及美譽(yù)度普遍較高，其中住宅已預(yù)定236戶，商業(yè)已認(rèn)籌65間。這里將開啟壽縣生活、工作、娛樂新模式，今天的中心城，明天的城中心！

項(xiàng)目規(guī)劃一期用地a06地塊66258 m2，建筑面積121549 m2。項(xiàng)目地上建筑面積99387m2，其中住宅31950m2為8棟多層洋房和4棟疊拼別墅，商業(yè)67437m2為地上3層商業(yè)，地下一層為地下室。地下建筑面積22162m2。目前預(yù)收認(rèn)籌金1900萬元；土地款繳納后一個(gè)月內(nèi)可辦理完成預(yù)售許可手續(xù)。根據(jù)認(rèn)籌情況，僅住宅開盤預(yù)估簽約實(shí)收總價(jià)為8400萬元，除去1900萬元已收認(rèn)籌金，銷售回款為6500萬元，用于償還借款綽綽有余。

二、歷史業(yè)績

壽縣昂鑫房地產(chǎn)開發(fā)有限公司董事長于2009年順勢進(jìn)入壽縣房地產(chǎn)市場，成功投資壽縣楚都國際建材城項(xiàng)目，建筑面積20萬方，引進(jìn)國內(nèi)知名品牌500多家，當(dāng)時(shí)銷售異?；鸨?，2011年初又成功投資第一城項(xiàng)目，建筑面積17萬方，由于前期投資項(xiàng)目成功火爆的品牌效益，當(dāng)?shù)乩习傩蘸屯獾赝顿Y者對董事長投資項(xiàng)目滿懷信心，第一城項(xiàng)目的區(qū)域優(yōu)勢及領(lǐng)先的設(shè)計(jì)理念讓投資者和當(dāng)?shù)匕傩毡都幼烦?，在?dāng)時(shí)地產(chǎn)異常艱辛的情況下依然銷售冠銷全城，當(dāng)年回籠資金5個(gè)多億。

三、資金用途

1、用于辦理a062地塊土地證，地塊土地金共1.5億元，已繳6000 萬元，公司現(xiàn)自有資金5000多萬元，尚差3千萬元。

四、募集規(guī)模 3.5千萬元

五、融資期限 3個(gè)月——12個(gè)月

六、預(yù)期融資成本

七、還本付息方式 半年付息，到期還本

八、還款來源

1、用辦下來的土地證融資或房屋銷售回籠資金還款。

九、抵押與增信措施

1、用位于六安市市區(qū)的商業(yè)門面抵押。

十、附件列表1、2、3、4、5、6、7、8、企業(yè)基本證照 法人證照 項(xiàng)目不動(dòng)產(chǎn)所有權(quán)證 公司章程修改 房產(chǎn)評估報(bào)告 國有土地使用證 公司三年審計(jì)報(bào)告和最新財(cái)報(bào) 驗(yàn)資報(bào)告