第一篇：2017年上半年江蘇省證券從業(yè)《證券投資基金》：基金與銀行儲蓄存款模擬試題

2017年上半年江蘇省證券從業(yè)《證券投資基金》：基金與

銀行儲蓄存款模擬試題

一、單項選擇題（共 25題，每題2分，每題的備選項中，只有1個事最符合題意）

1、公司發(fā)行境內(nèi)上市外資股，應(yīng)當委托經(jīng)（）認可的（）證券經(jīng)營機構(gòu)作為主承銷商或主承銷商之一。A．國務(wù)院；境內(nèi) B．中國證監(jiān)會；境內(nèi) C．國務(wù)院；境外

D．中國證監(jiān)會；境外

2、股份公司成立日期為__。A．創(chuàng)立大會召開日 B．發(fā)起人協(xié)議簽署日

C．中國證監(jiān)會批文簽署13 D．營業(yè)執(zhí)照簽發(fā)日期

3、當基金份額凈值計價錯誤達到或超過基金資產(chǎn)凈值的__時，基金管理公司應(yīng)及時向監(jiān)管機構(gòu)報告。A．0.1% B．0.25% C．0.5% D．0.75%

4、基金連續(xù)兩個開放日以上發(fā)生巨額贖回，基金管理人已經(jīng)接受的贖回申請可以延緩支付贖回款項，但不得超過正常支付時間__個工作日，并應(yīng)當在至少一種中國證監(jiān)會指定的信息披露媒體公告。A．20 B．7 C．10 D．3

5、破產(chǎn)財產(chǎn)按（）順序清償。公司破產(chǎn)財產(chǎn)不能滿足同一順序債權(quán)的清償要求的，按比例分配。公司清償完畢后仍有剩余的，由公司按照股東持有的股份比例分配。

A．公司所欠稅款一公司所欠職工工資和勞動保險費用一公司債務(wù) B．公司所欠職工工資和勞動保險費用一公司債務(wù)一公司所欠稅款 C．公司債務(wù)一公司所欠職工工資和勞動保險費用一公司所欠稅款 D．公司所欠職工工資和勞動保險費用一公司所欠稅款一公司債務(wù)

6、證券公司借入期限在（）的次級債務(wù)為長期次級債務(wù)。A．3年以下(不含3年)B．2年以上(含2年)C．3個月以上(含3個月)D．2年以下(不含2年)

7、融資買入或融券賣出的標的證券為股票的，應(yīng)當符合的條件之一是：近3個月內(nèi)日均換手率不低于基準指數(shù)日均換手率的__。A．10% B．20% C．30% D．40%

8、__是指投資者通過基金管理人及其指定的發(fā)售代理機構(gòu)，以現(xiàn)金進行的認購。A．網(wǎng)上現(xiàn)金認購 B．網(wǎng)下現(xiàn)金認購

C．網(wǎng)下組合證券認購 D．網(wǎng)上組合證券認購

9、普通股股票的主要風險是__。A．利率風險 B．信用風險 C．經(jīng)營風險 D．財務(wù)風險

10、在我國，證券交易所的設(shè)立和解散由__決定。A．全國人民代表大會 B．國務(wù)院

C．中國人民銀行 D．中國證監(jiān)會

11、中國首批證券投資基金正式運作于__。A．1998年3月 B．1997年11月 C．1993年4月 D．1999年4月

12、普通股票是最基本、最常見的一種股票，其持有者享有股東的__。A．支配公司財產(chǎn)的權(quán)利 B．營銷權(quán)

C．基本權(quán)利和義務(wù) D．特種經(jīng)營權(quán)

13、證券公司應(yīng)當負責集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)凈值估值等會計核算業(yè)務(wù)，并由（）進行復(fù)核。

A．資產(chǎn)托管機構(gòu)? B．證券交易所? C．證券登記結(jié)算機構(gòu)? D．證券公司自己

14、反映公司運用所有者資產(chǎn)效率的指標是__ A．固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 B．存貨周轉(zhuǎn)率 C．總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 D．股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率

15、__是規(guī)定債券發(fā)行人和債權(quán)人權(quán)利和義務(wù)的文件。A．發(fā)行合同書 B．責任書 C．信托證書 D．責任保證書

16、關(guān)于上市公司向社會公開發(fā)行新股，下列說法正確的是__。A．只能向原股東配售股票

B．只能向全體社會公眾發(fā)售股票

C．可以向原股東配售股票，也可以向全體社會公眾發(fā)售股票 D．可以向社會上特定的社會團體和個人發(fā)售股票

17、關(guān)于證券市場下列說法錯誤的是__。

A．證券市場是證券買賣交易的場所，也是資金供求的中心

B．根據(jù)市場的功能劃分，證券市場可分為證券發(fā)行市場和證券交易市場 C．證券交易市場是發(fā)行人以發(fā)行證券的方式籌集資金的場所

D．證券市場的兩個組成部分，既相互依存、又相互制約，是一個不可分割的整體

18、在我國香港特別行政區(qū)和英國，證券投資基金一般被稱為__。A．共同基金 B．單位信托基金

C．證券投資信托基金 D．私募基金

19、構(gòu)建證券組合應(yīng)遵循的基本原則之一是投資者在構(gòu)建證券組合時應(yīng)考慮所選證券是否易于迅速買賣。該原則通常被稱為__。A．良好市場性原則 B．流動性原則

C．本金安全性原則 D．市場時機選擇原則

20、有權(quán)對并購重組申請人的申請文件和中國證監(jiān)會有關(guān)職能部門的初審報告進行審核的機構(gòu)是（）。A．中國證監(jiān)會 B．并購重組委 C．國務(wù)院

D．證券業(yè)協(xié)會

21、封閉式基金交易的價格變化單位為__。A．0.001元 B．0.01元 C．0.10元 D．1.00元

22、上市公司所屬企業(yè)境外上市時會聘請財務(wù)顧問，財務(wù)顧問盡職調(diào)查以確保公司境外上市之后仍保持獨立的持續(xù)上市地位，保留的__具有持續(xù)經(jīng)營能力。A．核心資產(chǎn)和業(yè)務(wù) B．核心資產(chǎn)和主營業(yè)務(wù) C．全部資產(chǎn)和業(yè)務(wù)

D．流動資產(chǎn)和主營業(yè)務(wù)

23、下列說法正確的是__ A．證券市場里的人分為多頭和空頭兩種 B．壓力線只存在于上升行情中

C．一旦市場趨勢確立，市場變動就朝一個方向運動直到趨勢改變 D．支撐線和壓力線是短暫的，可以相互轉(zhuǎn)換

24、戰(zhàn)略投資者應(yīng)當承諾獲得本次配售的股票持有期限不少于（）個月，持有期自本次公開發(fā)行的股票上市之日起計算。A．12 B．10 C．7 D．5

25、用以衡量公司償付借款利息能力的指標是__ A．利息支付倍數(shù) B．流動比率 C．速動比率

D．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

二、多項選擇題（共25題，每題2分，每題的備選項中，有2個或2個以上符合題意，至少有1個錯項。錯選，本題不得分；少選，所選的每個選項得 0.5 分）

1、政策銀行包括__。A．中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行 B．國家開發(fā)銀行 C．中國進出口銀行 D．中國農(nóng)業(yè)銀行

E．中國郵政儲蓄銀行

2、在（）募集資金可以進行（）證券投資的機構(gòu)就被稱為合格境內(nèi)機構(gòu)投資者。A．境內(nèi)；境外 B．境內(nèi)；境內(nèi) C．境外；境外 D．境外；境內(nèi)

3、關(guān)于并購重組委會議中的表決權(quán)的行使，下列說法錯誤的是（）。A．并購重組委會議表決采取無記名投票方式

B．表決票設(shè)同意票和反對票，并購重組委委員不得棄權(quán)

C．表決投票時同意票數(shù)達到3票為通過，同意票數(shù)未達到3票為未通過 D．并購重組委委員在投票時應(yīng)當在表決票上說明理由

4、《證券公司風險處置條例》規(guī)定的風險處置措施包括__。A．罰款停業(yè) B．托管、監(jiān)管 C．行政重組 D．撤銷

5、根據(jù)業(yè)務(wù)需要，證券登記結(jié)算公司一般設(shè)立__。A．存管部 B．股份結(jié)算部 C．資金交收部 D．投資咨詢部

6、證券公司同時接受兩個以上委托人買進與賣出相同種類、數(shù)量、價格的委托時，應(yīng)該__完成交易。A．自行對沖

B．向交易所申報競價 C．與委托人協(xié)商對沖 D．報交易所批準后對沖

7、招股說明書全文文本的扉頁應(yīng)刊登的內(nèi)容包括__。A．發(fā)行股數(shù)

B．擬上市的證券交易所 C．招股說明書簽署日期 D．發(fā)行股票的類型

8、禁止任何金融機構(gòu)以（）等方式從事證券回購交易。A．租債券 B．借債券 C．租股票 D．借股票

9、有一貼現(xiàn)債券，面值1000元，期限90天，以8%的貼現(xiàn)率發(fā)行。某投資者以發(fā)行價買入后持有至期滿，該債券的發(fā)行價和該投資者的到期收益率分別是__。A．980元和8.280% B．920元和8.28% C．980元和8.16% D．920元和8.16%

10、中國證監(jiān)會_____受理上市公司配股申報材料并對配股資格提出審核意見。A．發(fā)行審核委員會 B．上市公司監(jiān)管部 C．配股審核委員會 D．發(fā)行

11、下列關(guān)于ETF或LOF套利機制的說法中，錯誤的是__。

A．ETF或LOF的交易機制為市場套利者提供了跨一、二級市場實施套利的可能

B．上證50ETF一級市場申購和贖回的基本單位是1000份，所以適合中小投資者參與

C．當ETF或LOF的二級市場價格高于其單位資產(chǎn)凈值過多時，市場套利者就會在一級市場購入ETF或LOF，然后在二級市場上拋出獲利

D．當ETF或LOF的二級市場價格低于其單位資產(chǎn)凈值過多時，市場套利者就會在二級市場買入ETF或LOF，然后在一級市場要求贖回獲利

12、關(guān)于上市公司向社會公開發(fā)行新股，下列說法正確的是（）。A．只能向原股東配售股票

B．只能向全體社會公眾發(fā)售股票

C．可以向原股東配售股票，也可以向不特定對象公開募集股份 D．可以向社會上特定的社會團體和個人發(fā)售股票

13、根據(jù)相關(guān)規(guī)定，證券經(jīng)營機構(gòu)將自營業(yè)務(wù)與經(jīng)紀業(yè)務(wù)混合操作所受到的最嚴厲的處罰是__。A．沒收非法所得 B．由司法部門解決 C．撤銷相關(guān)業(yè)務(wù)許可 D．警告并處以非法所得加倍罰款

14、證券公司從事介紹業(yè)務(wù)，應(yīng)當依照規(guī)定取得__，審慎經(jīng)營，并對通過其營業(yè)部開展的介紹業(yè)務(wù)實行統(tǒng)一管理。A．介紹業(yè)務(wù)資格

B．期貨業(yè)協(xié)會的書面授權(quán) C．介紹業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)資格

D．期貨經(jīng)紀業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)資格

15、普通股股東行使剩余資產(chǎn)分配權(quán)的先決條件是__。A．出席股東大會的股東所持表決權(quán)的2/3以上通過 B．公司解散清算

C．公司連續(xù)5年虧損

D．股東大會作出減少公司注冊資本的決議

16、下列各項中，屬于債券票面基本要素的是__。A．債券的發(fā)行日期 B．債券的列期日期 C．債券的承銷機構(gòu)名稱 D．債券持有人的名稱

17、企業(yè)股份制改組方案一般應(yīng)當遵循的基本原則不包括__。A．突出主營業(yè)務(wù)

B．避免同業(yè)競爭，減少關(guān)聯(lián)交易 C．保持較高的資產(chǎn)總額與資產(chǎn)利潤率

D．明確股份有限公司與各關(guān)聯(lián)企業(yè)的經(jīng)濟關(guān)系

18、募集說明書約定可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)股價格向下修正條款的，應(yīng)當同時約定__。A．轉(zhuǎn)股價格修正方案須提交公司股東大會表決，且須經(jīng)出席會議的股東所持表決權(quán)的 2/3以上同意；股東大會進行表決時，持有公司可轉(zhuǎn)換債券的股東應(yīng)當回避

B．修正后的轉(zhuǎn)股價格不低于前項規(guī)定的股東大會召開日前20個交易日該公司股票交易均價和前一交易日的均價

C．修正后的轉(zhuǎn)股價格不高于前項規(guī)定的股東大會召開日前20個交易日該公司股票交易均價和前一交易日的均價

D．認股權(quán)證的行權(quán)價格應(yīng)不低于公告募集說明書日前20個交易日公司股票均價和前一交易日的均價

19、上市公司在配股繳款期內(nèi)應(yīng)至少刊登__次《配股提示性公告》。A．1 B．2 C．3 D．4

20、證券營業(yè)部必須在保證資產(chǎn)安全的前提下，嚴格控制財務(wù)風險，追求__。A．利潤最大化 B．成本最小化 C．收入最大化 D．營業(yè)額最大化

21、優(yōu)先股票的具體優(yōu)先條件由各公司的章程加以規(guī)定，一般包括__。A．優(yōu)先股票股東的權(quán)利和義務(wù) B．優(yōu)先股票分配股息的順序和定額

C．優(yōu)先股票分配公司剩余資產(chǎn)的順序和定額

D．優(yōu)先股票股東行使表決權(quán)的條件、順序和限制

22、下列關(guān)于股票股息的說法正確的有__。A．會對公司的資產(chǎn)產(chǎn)生影響

B．可以解決公司發(fā)展對現(xiàn)金的需要 C．會對公司的股東權(quán)益產(chǎn)生影響 D．有利于股票的流通

23、我國現(xiàn)行的股票發(fā)行制度屬于證券發(fā)行制度的__。A．注冊制 B．核準制 C．定向發(fā)行 D．承購包銷

24、證券交易的特征主要表現(xiàn)為證券的__。A．流動性 B．投資性 C．收益性 D．風險性 E．安全性

25、關(guān)于股票基金，下列描述不正確的是__。

A．股票基金是指以上市股票為主要投資對象的證券投資基金 B．股票基金的投資目標側(cè)重于追求資本利得和長期資本增值

C．按基金投資的標的不同，可將股票基金劃分為一般股票基金和專門化股票基金

D．基金管理人擬定投資組合，將資金投放到一個或幾個國家甚至全球的股票市場，以達到分散投資、降低風險的目的

第二篇：福建省2016年證券從業(yè)《證券投資基金》：基金與銀行儲蓄存款考試題

福建省2016年證券從業(yè)《證券投資基金》：基金與銀行儲

蓄存款考試題

一、單項選擇題（共25題，每題2分，每題的備選項中，只有1個事最符合題意）

1、證券從業(yè)人員禁止的行為是__。

A．舉辦有關(guān)證券投資咨詢的講座、報告會、分析會 B．接受投資人或客戶的委托，提供證券投資咨詢服務(wù)

C．以獲取投機利益為目的，利同職務(wù)之便從事證券買賣活動 D．接受客戶委托，按規(guī)定的標準收取各項費用

2、在美國存托憑證(ADR)的業(yè)務(wù)機構(gòu)中，負責ADR的保管和清算的機構(gòu)是__。A．證券交易所 B．存券銀行 C．托管銀行

D．中央存托公司

3、發(fā)行金融債券的承銷人應(yīng)為金融機構(gòu)，并且注冊資本不低于__億元人民幣。A．1 B．2 C．3 D．5

4、證券化率是反映證券市場容量的主要指標，它是__。A．證券市值/GDP B．證券市值/GNP C．CDP/證券市值 D．GNP/證券市值

5、__是指中央銀行規(guī)定的金融機構(gòu)為保證客戶提取存款和資金清算需要而準備的在中央銀行的存款占其存款總額的比例。A．法定存款準備率 B．存款準備金率 C．超額準備金率 D．再貼現(xiàn)率

6、在美國，證券投資基金一般被稱為（）。A．共同基金 B．單位信托基金

C．證券投資信托基金 D．集合投資計劃

7、下列關(guān)于債券的性質(zhì)闡述，不正確的是__。A．債券是一種真實資本

B．債券反映和代表一定的價值

C．債券與其代表的權(quán)利聯(lián)系在一起，擁有債券也就擁有了債券所代表的權(quán)利，轉(zhuǎn)讓債券也就將債券代表的權(quán)利一并轉(zhuǎn)移 D．債券代表債券投資者的權(quán)利，這種權(quán)利不是直接支配財產(chǎn)權(quán)，也不以資產(chǎn)所有權(quán)表現(xiàn)，而是一種債權(quán)

8、基金投資運作監(jiān)督的方式包括__。A．電話提示 B．書面警示 C．書面報告 D．定期報告

9、中小企業(yè)板上市公司因報告審計結(jié)果顯示公司對外擔保余額(合并報表范圍內(nèi)的公司除外)超過1億元且占公司凈資產(chǎn)值的100%以上而被深圳證券交易所暫停其股票上市后，公司首個中期報告審計結(jié)果顯示公司對外擔保余額(合并報表范圍內(nèi)的公司除外)不超過5000萬元或占公司凈資產(chǎn)值的__以下，可以向深圳證券交易所提出恢復(fù)上市申請。A．50% B．60% C．80% D．100%

10、基金資產(chǎn)估值對象包括基金所擁有的__。A．股票 B．債券 C．權(quán)證

D．其他基金資產(chǎn)

11、基金銷售的（）反映了從投資人的需要出發(fā)向投資人銷售合適的產(chǎn)品。A．專業(yè)性 B．服務(wù)性 C．持續(xù)性 D．適用性

12、證券評級機構(gòu)與評級對象存在（）關(guān)系的，不得受托開展證券評級業(yè)務(wù)。A．同一股東持有證券評級機構(gòu)、受評級機構(gòu)或者受評級證券發(fā)行人的股份達到3% B．受評級機構(gòu)或者受評級證券發(fā)行人及其實際控制人直接或者間接持有證券評級機構(gòu)股份達到6% C．證券評級機構(gòu)及其實際控制人直接或者間接持有受評級證券發(fā)行人或者受評級機構(gòu)股份達到4% D．證券評級機構(gòu)及其實際控制人在開展證券評級業(yè)務(wù)之前7個月時曾買賣受評級證券

13、關(guān)于境外上市外資股的闡述，下列錯誤的是__。A．采取記名股票形式 B．以外幣標明面值 C．以外幣認購

D．在境外上市時，可以采取境外存股憑證形式或者股票的其他派生形式

14、當公司增資擴股后，在短期內(nèi)，公司的每股稅后凈利潤通常會因此而（）。A．攤薄 B．增加 C．不確定 D．流動

15、某投資者于2009年6月22日(星期一)買入某B種股票，按《上海、深圳證券交易所交易規(guī)則》，該股票的交收于__辦理。A．6月22日 B．6月23日 C．6月24日 D．6月25日

16、新股競價發(fā)行是國際證券界發(fā)行證券的通行做法，也稱__。A．招標購買方式 B．承銷購買方式 C．同一價購買方式 D．支付購買方式

17、下列不屬于設(shè)立證券登記結(jié)算公司的條件的是__。A．自有資金可以少于人民幣2億元，但不應(yīng)低于1億元 B．主要管理人員和從業(yè)人員必須具有證券從業(yè)資格 C．具有證券登記、存管和結(jié)算服務(wù)所必需的場所和設(shè)施 D．必須經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)批準

18、對于重大資產(chǎn)重組申請，中國證監(jiān)會在審核期間提出反饋意見要求上市公司作出書面解釋、說明的，上市公司應(yīng)當自收到反饋意見之日起（）日內(nèi)提供書面回復(fù)意見，獨立財務(wù)顧問應(yīng)當配合上市公司提供書面回復(fù)意見。A．5 B．10 C．15 D．30

19、關(guān)于申請取得基金托管資格，以下說法正確的是__。A．設(shè)有專門的基金托管部門 B．注冊資本不低于3億元人民幣 C．有安全保管基金財產(chǎn)的條件 D．有安全高效的清算、交割系統(tǒng)

20、下列關(guān)于送配股的股權(quán)登記方式的說法中，正確的是__。A．送配股的股權(quán)登記記錄不在股票賬戶的過戶記錄中逐筆反映 B．上海證券交易所對于未托管的實物股票派生的權(quán)證由承銷商認購

C．深圳證券交易所對未被認購且承銷商未予包銷的不予登記，在可配股份總數(shù)中扣除

D．深圳證券交易所對已托管但未進入清算系統(tǒng)的股份，配股權(quán)證由股權(quán)登記機構(gòu)直接記入股東的證券賬戶下

21、在公司證券中，通常將銀行及非銀行金融機構(gòu)發(fā)行的證券稱為__。A．股票 B．公司債券 C．商業(yè)票據(jù) D．金融證券

22、目前我國金融債券的最長年限為__年。A．10 B．15 C．20 D．30

23、探索兩個數(shù)量指標之間的依存關(guān)系，比如行業(yè)產(chǎn)品的銷售總量和銷售價格之間的關(guān)系，應(yīng)當使用__方法。A．數(shù)理統(tǒng)計分析 B．時間數(shù)列分析 C．線性回歸分析 D．相關(guān)分析

24、發(fā)審委會議首先對該股票發(fā)行申請是否需要暫緩表決進行投票，同意票數(shù)達到（）票的，可以對該股票發(fā)行申請暫緩表決。A．3 B．5 C．7 D．10

25、__形式不屬于自助委托。A．當面委托 B．磁卡委托

C．電腦自助委托 D．遠程終端委托

二、多項選擇題（共25題，每題2分，每題的備選項中，有2個或2個以上符合題意，至少有1個錯項。錯選，本題不得分；少選，所選的每個選項得 0.5 分）

1、以下對不存在活躍市場的投資品種估值的基本原則正確的是__。

A．應(yīng)采用市場參與者普遍認同且被以往市場實際交易價格驗證具有可靠性的估值技術(shù)確定公允價值

B．運用估值技術(shù)得出的結(jié)果，應(yīng)反映估值日在公平條件下進行正常商業(yè)交易所采用的交易價格

C．采用估值技術(shù)確定公允價值時，應(yīng)盡可能使用市場參與者在定價時考慮的所有市場參數(shù)

D．采用估值技術(shù)確定公允價值時，應(yīng)通過定期校驗確保估值技術(shù)的有效性

2、深交所規(guī)定申購單位為（）股，每一證券賬戶申購數(shù)量不少于（）股。A．100；100 B．100；500 C．500；1000 D．500；500

3、根據(jù)產(chǎn)業(yè)周期理論，任何產(chǎn)業(yè)或行業(yè)通常都會經(jīng)歷下列哪些階段__。A．開發(fā)期 B．成長期 C．成熟期 D．穩(wěn)定期

4、你目睹了一位45歲男性倒下。你讓人呼叫120后，為他進行心肺復(fù)蘇。你盡力確保了他生存下來的前兩個重要環(huán)節(jié)已立即完成，第三個環(huán)節(jié)和提高此人生存機會最有效的是

A．醫(yī)護人員到達，他們會給予藥物 B．送此人去醫(yī)院 C．帶有除顫器的救護人員到達

D．急救人員到達，他們會進行心肺復(fù)蘇 E．及時建立靜脈通路

5、關(guān)于我國證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)，下面表述__是不正確的。A．證券公司可接受客戶的委托 B．證券公司不賺差價

C．證券公司只收取一定的傭金作為業(yè)務(wù)收入

D．證券公司可以降低證券交易管理部門和證券交易所規(guī)定的證券交易收費標準

6、關(guān)于上市公司向社會公開發(fā)行新股，下列說法正確的是（）。A．只能向原股東配售股票

B．只能向全體社會公眾發(fā)售股票

C．可以向原股東配售股票，也可以向不特定對象公開募集股份 D．可以向社會上特定的社會團體和個人發(fā)售股票

7、目前，我國證券投資基金管理費按__計提。A．H B．周 C．月 D．季

8、股息的具體形式可以是__。A．現(xiàn)金股息 B．負債股息 C．財產(chǎn)股息 D．股票股息

9、下列各項屬于開放式基金特有的風險的是__。A．市場風險 B．管理風險 C．技術(shù)風險

D．巨額贖回風險

10、某證券公司的經(jīng)營范圍僅限于證券經(jīng)紀、證券投資咨詢以及證券自營業(yè)務(wù)之一的，該證券公司的注冊資本最低限額為（）。A．3000萬元 B．5000萬元 C．1億元 D．5億元

11、基金管理公司所管理的資金是__。A．自有資產(chǎn) B．信托資產(chǎn) C．國有資產(chǎn) D．債務(wù)資產(chǎn)

12、網(wǎng)上定價、競價方式是指（）利用證券交易所的系統(tǒng)，并作為唯一的“賣方”，投資者在公布的期間內(nèi)，按照規(guī)定以委托買人的方式進行股票申購的股票發(fā)行方式。

A．發(fā)行人 B．承銷商 C．主承銷商 D．證券交易所

13、下列事項中，須由股東大會以特別決議通過的是（）。A．董事會和監(jiān)事會成員的任免及其報酬和支付方法 B．公司章程的修改

C．公司預(yù)算方案、決算方案 D．公司報告

14、對于虛擬資本的定義，下列描述正確的是__。

A．是獨立于實際資本之外的一種資本存在形式，其本身不能在生產(chǎn)過程中發(fā)揮作用

B．是指以有價證券形式存在，并能給持有者帶來一定收益的資本 C．虛擬資本是有價證券的一種形式

D．虛擬資本的價格總額并不等于所代表的真實資本的賬面價格，甚至與真實資本的重置價格也不一定相等，其變化并不完全反映實際資本額的變化

15、下列各項不屬于股東大會職權(quán)的是__。A．制定公司利潤分配方案 B．對發(fā)行公司債券作出決議 C．修改公司章程

D．審議公司財務(wù)決算方案

16、下面對參加證券業(yè)從業(yè)人員資格考試需符合的條件說法錯誤的是__。A．年滿18周歲

B．完全民事行為能力 C．具有高中以上文化程度

D．至少具有本科以上文化程度

17、招股說明書結(jié)尾應(yīng)列明備查文件，備查文件不包括__。A．發(fā)行保薦書

B．財務(wù)報表及審計報告 C．內(nèi)部控制鑒證報告 D．發(fā)行公告

18、基金投資收益在扣除由基金承擔的費用后的盈余全部歸（）所有，并根據(jù)各投資者所持有的基金份額比例進行分配。A．基金托管人 B．基金管理人 C．基金投資者 D．服務(wù)機構(gòu)

19、__是資產(chǎn)重組行為。A．改變公司股票簡稱 B．公司增發(fā)新股 C．公司投資新項目 D．股權(quán)置換 20、為防止期貨價格出現(xiàn)大的非理性變動，交易所通常對每個交易時段的最大波動范圍作出規(guī)定，一旦達到漲(跌)幅限制，則高于(低于)該價格的多頭(空頭)委托__。

A．延遲成交 B．擇日成交 C．無效

D．部分無效

21、我國《可轉(zhuǎn)換公司債券管理辦法》規(guī)定，可轉(zhuǎn)換公司債券的期限最短為3年，最長為5年，自發(fā)行之日起__個月后可轉(zhuǎn)換為公司股票。A．4 B．5 C．6 D．7

22、證券是指用以證明或設(shè)定權(quán)利所做成的__。A．資本憑證 B．書面憑證 C．貨幣憑證 D．口頭憑證

23、規(guī)定了票面利率，但是債券持有人必須在債券到期時一次性獲得還本付息，存續(xù)期間沒有利息支付的債券是__。A．零息債券 B．附息債券

C．息票累積債券 D．實物債券

24、根據(jù)有關(guān)規(guī)定，證券發(fā)行人遭受超過凈資產(chǎn)__以上的重大虧損的信息為內(nèi)幕信息。A．5% B．7% C．10% D．15%

25、發(fā)行人推銷證券的方法有__。A．自銷 B．承銷 C．分銷 D．代銷

第三篇：證券投資基金模擬12

考卷(二)

一、單項選擇題(給出的4個選項中，只有一項最符合題目要求。)

1．1924年3月21日，（）在美國波士頓成立，成為世界上第一只公司型開放式基金。

A．馬薩諸塞基金

B．馬薩諸塞投資信托基金

C．馬薩諸塞集合投資基金

D．馬薩諸塞單位信托基金 2．下列不是封閉式基金與開放式基金主要區(qū)別的是（）。A．份額限制不同

B．交易場所不同

C．價格形成方式不同

D．反映的經(jīng)濟關(guān)系不同

3．依據(jù)法律形式的不同，基金可分為契約型基金與公司型基金。公司型基金以（）的投資公司為代表。

A．英國

B．日本

C．法國

D．中國

4．下列不是全球基金業(yè)發(fā)展的趨勢與特點的是（）。

A．英國占據(jù)主導(dǎo)地位，其他國家發(fā)展迅猛

B．開放式基金成為證券投資基金的主流產(chǎn)品

C．基金市場競爭加劇，行業(yè)集中趨勢突出

D．基金的資金來源發(fā)生了重大變化

5．下列不是證券投資基金分類意義的是（）。

A．對基金投資者而言，科學合理的基金分類將有助于投資者加深對各種基金的認識與風險收益特征的把握，有助于投資者作出正確的投資選擇與比較

B．對基金管理公司而言，有利于針對不同基金的特點實施更有效的分類監(jiān)督

C．對基金研究評價機構(gòu)而言，基金的分類則是進行基金評級的基礎(chǔ)

D．對監(jiān)管部門而言，明確基金的類別特征，將有利于針對不同基金的特點實施更有效的分類監(jiān)管

6．根據(jù)（）的不同，基金可以分為契約型基金、公司型基金等。

A．動作方式

B．組織形式 C．投資對象

D．投資目標

7．（）基金以追求長期的資本增值為目標，比較適合長期投資。A．保本

B．傘型

C．股票

D．債券

8．當基金管理人認為兌付投資者的贖回申請有困難，或認為兌付投資者的贖回申請進行的資產(chǎn)變現(xiàn)可能使基金份額凈值發(fā)生較大波動時，基金管理人在當日接受贖回比例不低于上一日基金總份額（）的前提下，對其余贖回申請延期辦理。

A．11%

B．10%

C．7%

D．5%

9．投資者在申購或贖回ETF份額時，申購贖回代理券商可按照（）的標準收取傭金。

A．0.1%

B．0.2%

C．0.3%

D．0.5%

10．（）在基金募集期間募集的資金應(yīng)當存入專門賬戶，在基金募集行為結(jié)束前，任何人不得動用。

A．封閉式基金

B．開放式基金

C．契約型基金

D．公司型基金

11．（）是指通過基金管理人指定的營業(yè)網(wǎng)點和承銷商的指定賬戶，向機構(gòu)或個人投資者發(fā)售基金份額的方式。

A．直接銷售

B．網(wǎng)下發(fā)售

C．網(wǎng)上發(fā)售

D．銀行間銷售

12．（）是非常設(shè)議事機構(gòu)，一般由副總經(jīng)理、監(jiān)察稽核部經(jīng)理及其他相關(guān)人員組成。其主要工作是制定和監(jiān)督執(zhí)行風險控制政策，根據(jù)市場變化對基金的投資組合進行風險評估，并提出風險控制建議。

A．投資決策委員會

B．風險控制委員會

C．市場營銷部門

D．基金運營部門

13．關(guān)于督察長制度，以下說法錯誤的是（）。

A．督察長是監(jiān)督檢查基金和公司運作的合法合規(guī)情況及公司內(nèi)部風險控制情況的高級管理人員

B．督察長由副經(jīng)理提名，由董事會聘任，并應(yīng)當經(jīng)全體獨立董事同意 C．督察長負責組織指導(dǎo)公司監(jiān)察稽核工作

D．督察長履行職責的范圍，應(yīng)當涵蓋基金及公司運作的所有業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)

14．基金產(chǎn)品線是指一家基金管理公司所擁有的不同基金產(chǎn)品及其組合?？疾旎甬a(chǎn)品線的內(nèi)涵一般不包括（）。

A．產(chǎn)品線的高度

B．產(chǎn)品線的深度

C．產(chǎn)品線的長度

D．產(chǎn)品線的寬度

15．證券投資基金的營銷渠道為與基金簽署代銷協(xié)議的銀行、證券公司及其他銷售機構(gòu)的是（）。

A．平銷渠道

B．直銷渠道

C．網(wǎng)絡(luò)渠道

D．代銷渠道

16．（）是指托管人托管的基金資產(chǎn)、托管人的自有資產(chǎn)、托管人托管的其他資產(chǎn)應(yīng)當分離；直接操作人員和控制人員應(yīng)相對獨立，適當分離；內(nèi)部控制制度的檢查、評價部門必須獨立于內(nèi)部控制制度的制定和執(zhí)行部門。

A．獨立性原則

B．完整性原則

C．及時性原則

D．合法性原則

17．基金托管人由依法設(shè)立并取得基金托管資格的（）擔任。

A．中國證監(jiān)會

B．中國人民銀行

C．商業(yè)銀行

D．中國農(nóng)業(yè)銀行

18．（）指基金在證券交易所和銀行間市場之外所涉及的資金清算，包括申購、增發(fā)新股、支付基金相關(guān)費用以及開放式基金的申購與贖回等的資金清算。

A．場外資金清算

B．全國銀行間債券市場交易資金清算 C．交易所交易資金清算 D．場內(nèi)資金清算

A．基金投資者

B．基金發(fā)起人 C．基金托管人

D．基金管理公司

20．（）最重要的功能則在于發(fā)送字節(jié)較短的信息，包括基金行情和其他動態(tài)新聞。A．自動傳真

B．電子信箱

19．（）負責開立并管理基金資產(chǎn)賬戶。

C．手機短信

D．郵寄服務(wù)

21．人們的金融產(chǎn)品選擇依賴的（），主要有心理上的和個人自身的因素。

A．外在因素

B．內(nèi)在因素

C．個人因素

D．社會因素

22．（）是指基金管理公司將基金直接銷售給公眾，而不經(jīng)過銀行等中介機構(gòu)進行的銷售。

A．基金超市

B．直銷

C．保險公司

D．網(wǎng)上交易

23．關(guān)于基金銷售宣傳內(nèi)容，以下說法不正確的是（）。

A．引用的數(shù)據(jù)和統(tǒng)計資料應(yīng)當真實、準確，并注明出處

B．登載有關(guān)基金管理公司、基金代銷機構(gòu)企業(yè)形象的銷售宣傳

C．涉及基金產(chǎn)品的銷售宣傳內(nèi)容必須含有明確的風險提示和警示性文字，提醒投資人注意投資有風險

D．引用基金過往業(yè)績的，應(yīng)同時聲明過往業(yè)績并不預(yù)示基金的未來表現(xiàn)

24．（）是指通過對基金所擁有的全部資產(chǎn)及所有負債按一定的原則和方法進行估算，進而確定基金資產(chǎn)公允價值的過程。

A．基金資產(chǎn)估值

B．基金資產(chǎn)總值

C．基金負債

D．基金資產(chǎn)凈值

25．存在活躍市場的情況下，當日沒有市價或現(xiàn)行出價，且最近交易日后經(jīng)濟環(huán)境沒有發(fā)生重大變化的，應(yīng)采用（）確定投資品種的公允價值。

A．發(fā)行日開盤價

B．發(fā)行日平均價

C．最近交易的市價

D．發(fā)行日收盤價

26．要避免基金資產(chǎn)估值時出現(xiàn)價格操縱及濫估現(xiàn)象，需要監(jiān)管當局頒布更為詳細的估值規(guī)則來規(guī)范估值行為，或者由（）來進行估值。

A．基金托管人

B．基金管理人

C．基金發(fā)起人

D．獨立的第三方

27．估值方法的（）是指基金在進行資產(chǎn)估值時均應(yīng)采取同樣的估值方法，遵守同樣的估值規(guī)則。

A．公開性

B．長期性

C．一致性

D．準確性

28．（）指基金資產(chǎn)因投資于各種債券(國債、地方政府債券、企業(yè)債、金融債等)而定期取得的利息收入。

A．證券買賣差價收入

B．基金的債券利息收入

C．存款利息收入

D．買入返售證券收入

29．《關(guān)于證券投資基金稅收政策的通知》規(guī)定，自2004年1月1日起，對證券投資基金管理人運用基金買賣股票、債券的差價收入，繼續(xù)免征（）。

A．所得稅

B．印花稅

C．營業(yè)稅

D．增值稅

30．證券買賣價差在交易實現(xiàn)的（）就可以確認。

A．收盤后

B．當日 C．當時

D．次日

31．基金收益分配后基金份額凈值不能（）面值。A．高于

B．低于

32．關(guān)于基金管理公司一般決策程序的敘述，不正確的是（）。A．從事行業(yè)發(fā)展分析 B．從事宏觀經(jīng)濟分析

C．從事上市公司價值分析

C．等于

D．不確定

D．向基金投資決策部門提供研究報告和投資計劃建議

33．基金份額發(fā)售的（）日前，招募說明書、基金合同摘要應(yīng)登載在指定報刊和管理人網(wǎng)站上。

A．1

B．2

C．3

D．4

34．屬于體現(xiàn)基金信息披露形式性原則的是（）。

A．公平披露

B．準確性

C．規(guī)范性

D．及時性

35．以下屬于基金首次募集披露的信息是（）。

A．基金份額上市交易公告書

B．基金資產(chǎn)凈值

C．基金報告

D．基金合同

36．以下屬于基金運作披露的信息是（）。

A．招募說明書

B．基金合同

C．凈值公告

D．基金份額發(fā)售公告

37．基金管理公司的籌建和開業(yè)須經(jīng)（）批準。

A．中國證監(jiān)會

B．證券交易所

C．中國證券業(yè)協(xié)會基金業(yè)委員會

D．國家工商管理局

38．我國基金業(yè)已經(jīng)初步形成一套以（）為核心、各類部門規(guī)章和規(guī)范性文件為配套的完善的基金監(jiān)管法律法規(guī)體系。

A．《基金管理公司管理辦法》

B．《基金運作管理辦法》

C．《證券投資基金法》

D．《基金信息披露管理辦法》

39．中國證券業(yè)協(xié)會證券投資基金業(yè)委員會成立于（）。

A．1991年12月4日

B．2000年12月4日

C．2001年8月28日

D．2002年12月4日

40．以下不屬于基金設(shè)立合規(guī)性審查內(nèi)容的是（）。

A．法律文件是否合規(guī)

B．風險揭示是否充分

C．基金持有人利益的保護機制是否健全

D．設(shè)立的可行性

41．（）年，馬柯威茨的學生（）提出了一種簡化的計算方法，這一方法通過建立“單因素模型”來實現(xiàn)。

A．1952；威廉·夏普

B．1963；史蒂芬·羅斯

C．1952；史蒂芬·羅斯

D．1963；威廉·夏普

42．在行為金融理論中，（）導(dǎo)致投資者過分重視近期實際的變化模式，而對產(chǎn)生這些數(shù)據(jù)的總體特征重視不夠。

A．選擇性偏差

B．保守性偏差

C．心理偏差

D．過度自信

43．1976年，史蒂芬·羅斯突破性地發(fā)展了資本資產(chǎn)定價模型，提出（）。

A．套利定價理論

B．現(xiàn)代證券組合理論 C．馬柯威茨理論

D．資產(chǎn)組合理論

44．（）假設(shè)認為，當前的股票價格已經(jīng)充分反映了與公司前景有關(guān)的全部公開信息。A．強勢有效市場

B．有效市場

C．半強勢有效市場

D．弱勢有效市場

45．買入并持有策略是（）的長期再平衡方式，適用于長期計劃水平并滿足于戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置的投資者。

A．動態(tài)型

B．平衡型

C．積極型

D．消極型

46．據(jù)有關(guān)研究顯示，資產(chǎn)配置對投資組合業(yè)績的貢獻率達到（）以上。

A．90%

B．80%

C．70%

D．60%

47．當市場表現(xiàn)出強烈的上升或下降趨勢時，恒定混合策略的表現(xiàn)將劣于（）。

A．動態(tài)資產(chǎn)配置策略

B．買入并持有策略

C．投資組合保險策略

D．投資組合策略

48．在一個有效的股票市場上（）。

A．存在價值高估

B．既沒價值高估，也沒價值低估

C．存在價值低估

D．既有價值高估，也有價值低估

49．（）以擬合市場投資組合為主要目的，通過跟蹤誤差，盡量縮小投資組合與市場組合的差異，并以獲得市場組合平均收益為主要目標。

A．積極型投資策略

B．消極型投資策略

C．個人投資策略

D．集體投資策略

50．（）查爾斯·道是道氏理論的創(chuàng)始人。

A．德國人

B．英國人

C．法國人

D．美國人

51．道氏理論認為市場波動具有（）。

A．1種趨勢

B．2種趨勢

C．3種趨勢

D．4種趨勢

52．完全預(yù)期理論認為，水平的收益率曲線意味著短期利率會在未來（）。

A．上升

B．無關(guān)

C．下降

D．保持不變

53．應(yīng)急免疫出現(xiàn)午（）年。

A．1974

B．1978

C．1980

D．1982

54．（）年弗雷德里克·麥考萊首先提出的麥考萊久期。

A．1938

B．1939

C．1940

D．1942

55．風險濫估的影響因素不包括（）。

A．發(fā)行人種類

B．發(fā)行人的信用度

C．無風險的國債收益率

D．提前贖回等其他條款

56．使用現(xiàn)金比例變化法，首先需要確定基金的（）。

A．現(xiàn)金比例

B．特殊現(xiàn)金比例

C．正?，F(xiàn)金比例

D．投資比例

57．（）要求用樣本期內(nèi)所有變量的樣本數(shù)據(jù)進行回歸計算。

A．標準普爾指數(shù)

B．特雷諾指數(shù)

C．夏普指數(shù)

D．詹森指數(shù)

58．如果股票價格波動越大，則投資組合的算術(shù)平均收益率與幾何平均收益率之間的差異（A．越大

B．越小

C．不變

D．不能確定

59．對于成長型的股票，（）是最常見的輔助估值工具。

A．每股盈余成長率

B．現(xiàn)金流折現(xiàn)

C．市凈率

D．市盈率

60．（）原則是公司內(nèi)部部門和崗位的設(shè)置應(yīng)當權(quán)責分明，相互制衡。

A．有效性

B．獨立性

C．相互制約

D．健全性

二、不定項選擇題(以下各小題所給出的4個選項中，有一項或一項以上符合題目的要求。)

61．契約型基金是依據(jù)（）之間所簽署的基金合同而設(shè)立的。

A．基金投資者

B．基金發(fā)起人

C．基金管理人

D．基金托管人

62．標志著中國證券市場正式形成的是（）開業(yè)。

A．廣州證券交易所

B．上海證券交易所

C．北京證券交易所

D．深圳證券交易所

63．證券投資基金保障基金財產(chǎn)安全的措施包括（）。

A．基金管理人不經(jīng)手基金財產(chǎn)的保管

B．基金托管人負責保管基金財產(chǎn)

C．基金管理人定期報告基金運作情況)。

D．基金管理人只負責基金的投資操作

64．根據(jù)募集方式的不同，可以將基金分為（）。

A．開放式基金

B．封閉式基金

C．公募基金

D．私募基金

65．債券基金的主要投資風險包括（）。A．信用風險

B．利率風險

C．提前贖回風險

D．通貨膨脹風險

66．依據(jù)資產(chǎn)配置的不同，混合基金可分為（）。

A．偏股型基金

B．靈活配置型基金

C．偏債型基金

D．股債平衡型基金

67．關(guān)于資產(chǎn)保管的內(nèi)部控制，以下說法正確的是（）。

A．基金托管人必須將基金資產(chǎn)與自有資產(chǎn)、不同基金的資產(chǎn)嚴格分開

B．基金托管人應(yīng)按照有關(guān)規(guī)定代理基金開立銀行存款賬戶、證券賬戶、清算備付金賬戶，并安全保管基金印章、賬戶印鑒、證券賬戶卡和賬戶原始資料

C．托管人不得自行運用、處分、分配基金的任何資產(chǎn)

D．基金托管人應(yīng)安全保管與基金資產(chǎn)有關(guān)的重大合同和實物券憑證

68．特殊類型基金包括（）。

A．系列基金

B．基金中的基金

C．保本基金

D．交易型開放式指數(shù)基金

69．關(guān)于基金類型的認購費率以下說法正確的是（）。

A．《證券投資基金銷售管理辦法》規(guī)定開放式基金的認購費率不得超過認購金額的5%

B．我國股票型基金的認購費率大多在1%～1.5%左右，債券型基金的認購費率通常在1%以下，貨幣型基金一般認購費為0

C．我國開放式基金的最低認購金額一般為100元人民幣

D．一些基金對追加認購金額有最低金額要求，而另一些基金則沒有此要求 70．開放式基金的認購費用不得超過（）。A．2.5%

B．3% C．5%

D．10% A．系統(tǒng)內(nèi)轉(zhuǎn)托管

B．系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管 C．跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管

D．跨區(qū)域轉(zhuǎn)托管

72．申請募集封閉式基金應(yīng)提交的主要文件包括（）。A．基金申請報告

B．基金合同草案

71．LOF份額的轉(zhuǎn)托管業(yè)務(wù)包含（）類型。

C．基金托管協(xié)議草案

D．招募說明書

73．基金管理公司內(nèi)部控制的總體目標有（）。

A．保證公司經(jīng)營運作嚴格遵守國家有關(guān)法律法規(guī)和行業(yè)監(jiān)管規(guī)則，自覺形成守法經(jīng)營、規(guī)范運作的經(jīng)營思想和經(jīng)營理念

B．防范和化解經(jīng)營風險，提高經(jīng)營管理效益，確保經(jīng)營業(yè)務(wù)的穩(wěn)健運行和受托資產(chǎn)的安全完整，實現(xiàn)公司的持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展

C．確保基金、公司財務(wù)和其他信息真實、準確、完整、及時

D．保障基金托管業(yè)務(wù)安全、有效、穩(wěn)健運行

74．（）是基金管理公司最核心的一項業(yè)務(wù)。

A．基金的銷售

B．基金運營

C．投資管理

D．投資咨詢服務(wù)

75．基金管理公司研究部的研究一般包括（）。

A．宏觀與策略研究

B．行業(yè)研究

C．個股研究

D．集體股研究

76．后臺支持部門包括（）。

A．行政管理部

B．信息技術(shù)部

C．財務(wù)部

D．機構(gòu)理財部

77．下列屬于交易所資金清算流程的是（）。A．接收交易收據(jù)

B．制作清算指令 C．執(zhí)行清算指令

D．確認清算結(jié)果

78．根據(jù)投資目標的不同，可以將基金分為（）。

A．成長型基金

B．收入型基金

C．公司型基金

D．平衡型基金

79．基金財產(chǎn)不得用于下列（）投資或活動。

A．承銷證券

B．向他人貸款

C．向他人提供擔保

D．從事承擔有限責任

80．基金托管人的職責是（）。

A．安全保管基金財產(chǎn)

B．按照規(guī)定開設(shè)基金財產(chǎn)的資金賬戶和證券賬戶

C．對所托管的不同基金財產(chǎn)分別設(shè)置賬戶，確保基金財產(chǎn)的完整與獨立

D．保存基金托管業(yè)務(wù)活動的記錄、賬冊、報表和其他相關(guān)資料

81．基金管理人、代銷機構(gòu)的工作人員在從事基金銷售活動時，不得有下列（）情形。

A．以排擠競爭對手為目的，壓低基金的收費水平

B．采取抽獎、回扣或者送實物、保險、基金份額等方式銷售基金

C．以低于成本的銷售費率銷售基金

D．在基金宣傳推介材料上采取不規(guī)范的競爭行為

82．為找到和實施適當?shù)臓I銷組合策略，基金管理人要進行市場營銷的（）。

A．計劃

B．分析 C．控制

D．實施

83．關(guān)于基金推介材料的免責聲明規(guī)定，正確的是（）。

A．在登載基金過往業(yè)績時，基金管理人應(yīng)當特別聲明，基金的過往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金業(yè)績并不構(gòu)成新基金業(yè)績表現(xiàn)的保證

B．基金宣傳推介材料含有中國證監(jiān)會核準內(nèi)容的，應(yīng)當特別聲明中國證監(jiān)會的核準并不代表中國證監(jiān)會對該基金的風險和收益作出實質(zhì)性判斷、推薦或者保證

C．基金宣傳推介材料應(yīng)當含有明確、醒目的風險提示和警示性文字，并使投資者在閱讀過程中不易忽略，以提醒投資者注意投資風險，仔細閱讀基金合同和基金招募說明書，了解具體的情況

D．引用的統(tǒng)計數(shù)據(jù)和資料應(yīng)當真實、準確，并注明出處，不得引用未經(jīng)核實，尚未發(fā)生或者模擬的數(shù)據(jù)

84．成功的市場營銷實施取決于公司將（）等相關(guān)要素組合出一個能支持公司戰(zhàn)略的、緊密結(jié)合的行動方案。

A．行動方案

B．組織結(jié)構(gòu)

C．決策和獎勵制度

D．人力資源和企業(yè)文化

85．下列屬于基金運作費的有（）。

A．審計費

B．上市年費

C．信息披露費

D．分紅手續(xù)費

86．下列關(guān)于債券估值的表述正確的是（）。

A．基金份額凈值是按照每個開放日閉市后，基金資產(chǎn)凈值除以當日基金份額的余額數(shù)量計算得出的 B．基金日常估值由基金管理人進行

C．基金資產(chǎn)凈值由基金管理人完成估值后，將估值結(jié)果通過加密傳真報給基金托管人

D．基金托管人按基金合同規(guī)定的估值方法、時間、程序?qū)乐到Y(jié)果進行復(fù)核；基金托管人復(fù)核無誤后簽章返回給基金管理人

87．財務(wù)會計報告分為（）財務(wù)會計報告。

A．

B．半

C．季度

D．月度

88．下列可以從基金財產(chǎn)中列支的費用有（）。A．基金管理人的管理費 B．基金托管人的托管費

C．銷售服務(wù)費

D．基金合同生效后的信息披露費用

89．下列關(guān)于貨幣市場基金收益分配的規(guī)定，正確的有（）。

A．每日進行分配

B．貨幣市場基金每周一進行收益分配時，不包括上周六和周日的收益

C．當日申購的基金份額自下一個工作日起享有基金的分配權(quán)益

D．當日贖回的基金份額自下一個工作日起不享有基金的分配權(quán)益

90．依照《財政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于證券投資基金稅收問題的通知》規(guī)定，對（）買賣基金的差價收入征收營業(yè)稅。

A．銀行

B．個人

C．非銀行金融機構(gòu)

D．非金融機構(gòu)

91．開放式基金的分紅方式有（）。

A．增加投資份額

B．現(xiàn)金分紅方式

C．股利分紅

D．分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額

92．機構(gòu)法人買賣基金需征收的稅種有（）。A．營業(yè)稅

B．印花稅 C．所得稅

D．增值稅

93．基金報告中應(yīng)披露的財務(wù)指標包括（）。C．基金加權(quán)平均凈值收益率

D．基金份額凈收益 94．下列屬于基金報告的主要內(nèi)容有（）。A．正文與摘要的披露

B．會計報表附注的披露

C．基金財務(wù)指標的披露

D．基金投資組合報告的披露

A．本期基金份額凈值增長率

B．期初基金資產(chǎn)總值

95．基金信息披露中以下屬于嚴重的違法犯罪行為的有（）。

A．虛假記載

B．誤導(dǎo)性陳述

C．重大遺漏

D．承諾收益

96．基金份額發(fā)售前至基金合同生效期間進行的信息披露內(nèi)容有（）。

A．招募說明書

B．基金份額發(fā)售公告

C．份額凈值公告

D．基金合同

97．對基金高管人員日常監(jiān)管的手段主要有（）。

A．離任審計

B．持續(xù)教育制度

C．公示制度

D．談話提醒制度

98．督察長的主要職責包括（）。

A．重點關(guān)注基金銷售、投資、信息披露、運營等各環(huán)節(jié)是否符合法律法規(guī)規(guī)定和基金合同約定

B．對基金管理公司推出新產(chǎn)品、開展新業(yè)務(wù)的合法、合規(guī)性問題提出意見

C．指導(dǎo)、督促公司妥善處理投資人的重大投訴，保護投資人的合法權(quán)益

D．定期或者不定期向基金管理公司的全體董事報送工作報告

99．中國證監(jiān)會對基金管理公司進行日常監(jiān)管的主要方式包括（）。

A．臨時檢查

B．隨機檢查

C．非現(xiàn)場檢查

D．現(xiàn)場檢查

100．基金管理公司需經(jīng)中國證監(jiān)會批準的重大事項變更有（）。A．變更股東、注冊資本或者股東出資比例

B．變更基金經(jīng)理人 C．變更名稱、住所

D．修改章程

101．證券組合按不同的投資目標可以分為（）。

A．避稅型

B．收入型

C．增長型

D．貨幣市場型

102．以下關(guān)于β系數(shù)的說法中，正確的有（）。

A．當β系數(shù)大于1時，投資組合的系統(tǒng)風險低于市場風險

B．當β系數(shù)大于1時，投資組合的系統(tǒng)風險高于市場風險

C．當β系數(shù)小于1時，投資組合的系統(tǒng)風險低于市場風險

D．當β系數(shù)小于1時，投資組合的系統(tǒng)風險高于市場風險

103．以下對弱式有效市場描述正確的有（）。

A．股票價格已經(jīng)充分反映了全部歷史價格信息

B．股票價格已經(jīng)充分反映了全部歷史交易信息

C．期望從過去價格數(shù)據(jù)中獲益將是徒勞的 D．投資分析中的技術(shù)分析方法將不再有效

104．會計異常體現(xiàn)在（）。

A．市盈率效應(yīng)

B．盈余意外效應(yīng)

C．市凈率效應(yīng)

D．小公司效應(yīng)

105．資產(chǎn)配置的類型，從范圍上看可分為（）。

A．全球資產(chǎn)配置

B．股票債券配置 C．行業(yè)風格資產(chǎn)配置

D．戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置

106．資產(chǎn)配置作為投資管理中的核心環(huán)節(jié)，其目標在于（）。A．消除投資的風險

C．增加資金的流動性 D．吸引投資者

107．對于恒定混合策略，以下表述正確的是（）。

A．恒定混合策略市場變動時的行動方向是下降時買入，上升時賣出

B．協(xié)調(diào)提高收益與降低風險之間的關(guān)系

B．恒定混合策略支付模式呈凸性

C．恒定混合策略有利的市場環(huán)境是易變、波動性大的市場環(huán)境

D．恒定混合策略支付模式呈凹性

108．關(guān)于資產(chǎn)配置的主要考慮因素有（）。

A．投資期限

B．稅收考慮

C．資產(chǎn)的流動性特征與投資者的流功性要求相匹配的問題

D．影響投資者風險承受能力和收益要求的各項因素

109．有關(guān)指數(shù)型消極投資策略，以下說法正確的是（）。

A．復(fù)制的投資組合波動不可能與選定的股票價格指數(shù)的波動完全一致

B．創(chuàng)立指數(shù)基金的理論基礎(chǔ)是有效市場學說基礎(chǔ)上的隨機漫步理論

C．復(fù)制的投資組合的股票數(shù)小于目標股票價格指數(shù)的成分股

D．復(fù)制的組合包括的股票數(shù)越少，跟蹤誤差越大

110．目前國際應(yīng)用較多的基本分析方法主要有（）。

A．低市盈率

B．股利貼現(xiàn)模型

C．移動平均法

D．小公司效應(yīng)

111．道氏理論的主要觀點，以下說法正確的是（）。

A．收盤價是最重要的價格

B．市場價格指數(shù)可以解釋和反映市場的大部分行為 C．開盤價是最重要的價格

D．市場波動具有三種趨勢，即主要趨勢、次要趨勢和短暫趨勢

112．積極型股票投資策略大致包括（）。

A．在否定弱式效率市場前提下的以技術(shù)分析為基礎(chǔ)的投資策略，如道氏理論、移動平均法、價格與交易量的關(guān)系等理論

B．在否定半強式市場前提下的以基本分析為基礎(chǔ)的投資策略，如低市盈率法和股利貼現(xiàn)模型等

C．選定一種投資風格后，不論市場發(fā)生何種變化均不改變這一風格

D．結(jié)合對弱式效率市場和半強式效率市場的挑戰(zhàn)，人們提出的市場異常策略，如小公司效應(yīng)、日歷效應(yīng)等

113．下列關(guān)于凸性的描述不正確的是（）。

A．零息債券的凸性與償還期限無關(guān)

B．凸性對投資者總是有利的

C．凸性可以描述大多數(shù)債券價格與收益率的關(guān)系

D．其他條件不變時，較大的凸性更有利于投資者

114．債券指數(shù)化投資的動機包括（）。

A．債券指數(shù)化投資組合表現(xiàn)一定優(yōu)于積極型的債券投資組合 B．有助于基金發(fā)起人增強對基金經(jīng)理的控制力

C．經(jīng)驗證據(jù)表明積極型的債券投資組合的業(yè)績并不好

D．與積極型的債券組合管理相比，指數(shù)化組合管理所收取的管理費用更低 115．下面的敘述正確的是（）。

A．息票利率、再投資利率和未來到期收益率是債券收益率的構(gòu)成因素 B．債券流動性越大，投資者要求的收益率越低

D．風險溢價反映了投資者投資于非國債的債券時面臨的額外風險 116．影響風險溢價的因素是（）。A．到期期限

B．稅收負擔

C．債券的流動性

D．發(fā)行人種類

C．到期期限與風險溢價無關(guān)

117．對基金收益率進行風險調(diào)整的三大經(jīng)典方法是（）。

A．特瑞諾指數(shù)

B．夏普指數(shù)

C．詹森指數(shù)

D．信息比率

118．實務(wù)衡量的優(yōu)點是（）。

A．簡單全面

B．直觀易行

C．簡單精確

D．全面科學

119．以下敘述錯誤的是（）。

A．基金規(guī)模越大，基金托管費率越低

B．基金規(guī)模越大，基金管理費率越高

C．基金托管費是指基金保管人為托管基金資產(chǎn)而從基金收益中計提支付給信托人的費用

D．目前我國封閉式基金根據(jù)基金契約的規(guī)定比例計提，通常低于2.5‰

120．具有擇時能力的基金經(jīng)理能夠在（）。

A．市場高漲時提高基金組合的β值，市場低迷時也提高基金組合的β值

B．市場高漲時提高基金組合的β值，市場低迷時降低基金組合的β值

C．市場高漲時降低基金組合的β值，市場低迷時也降低基金組合的β值

D．市場高漲時降低基金組合的β值，市場低迷時提高基金組合的β值

三、判斷題(判斷以下各題的對錯，正確的用A表示，錯誤的用B表示。)

121．封閉式基金的交易價格主要受二級市場供求關(guān)系的影響，開放式基金的買賣價格以基金份額凈值為基礎(chǔ)，受供求關(guān)系的影響。

（）

122．1873年，英格蘭人羅伯特·富萊明創(chuàng)立“英格蘭美國投資信托”，專門辦理新大陸的鐵路投資，聘請專職的管理人進行管理，投資信托才成為一種專門的贏利業(yè)務(wù)。

（）

123．基金托管人的職責主要體現(xiàn)在基金資產(chǎn)保管、基金資金清算、會計復(fù)核以及對基金投資運作的監(jiān)督等方面。

（）

124．目前，銀行、證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)、專業(yè)基金銷售機構(gòu)以及中國證監(jiān)會規(guī)定的其他機構(gòu)，均可以向中國證監(jiān)會申請基金代銷業(yè)務(wù)資格，從事基金的代銷業(yè)務(wù)。

（）

125．目前我國的基金全部是公司型基金，而在美國絕大多數(shù)是契約型基金。

（）

126．私募基金是只能采取非公開方式，面向特定投資者募集發(fā)售的基金。（）

127．安全墊是風險投資可承受的最高損失限額。

（）

128．基金收益與標的指數(shù)收益之間的偏離程度就成為評判ETF是否成功的一個指標。

（）

129．在E9V申購、贖回過程中，可以現(xiàn)金替代的證券一般是由于停牌等原因?qū)е峦顿Y者無法在申購時買入的證券。

（）

130．上市開放式基金場外募集的基金份額登記在中國證券登記結(jié)算有限責任公司的證券登記結(jié)算系統(tǒng)，場內(nèi)募集的基金份額登記在中國證券登記結(jié)算有限責任公司的開放式基金登記系統(tǒng)。

（）

131．放式基金的認購采取金額認購的方式。

（）

132．基金合同生效后即進入封閉期，封閉期一般不超過3個月，封閉期內(nèi)，基金不受理贖回。

（）

133．基金管理公司的董事長和董事會不得越權(quán)干預(yù)經(jīng)營管理人員的具體經(jīng)營活動。

（）

134．常見的基金產(chǎn)品線類型有水平式、垂直式和綜合式。

（）

135．內(nèi)部控制制度是指公司的內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)及其相互之間的運作制約關(guān)系。

（）

136．證券投資基金的營銷渠道有直銷和代銷兩類渠道。

（）

137．一般情況下，基金銀行存款賬戶、基金結(jié)算備付金金額、基金證券賬戶的各類證券資產(chǎn)數(shù)量、余額每日核對；基金債券托管賬戶在交易當日進行核對，如無交易每周核對一次。

（）

138．基金托管人主要通過托管業(yè)務(wù)獲取托管費作為其主要收入來源，托管費收入與托管規(guī)模成反比。

（）

139．根據(jù)滬、深證券交易所現(xiàn)行的資金清算規(guī)則，交易資金采用T+3日交割制度。

（）

140．基金資產(chǎn)賬戶開立前，管理人應(yīng)刻制基金的印章和準備開戶資料。（）

141．信息披露義務(wù)人可以向大型機構(gòu)投資者先行披露有關(guān)投資信息。（）

142．營銷環(huán)境是指能夠影響營銷部門、建立并保持與目標客戶良好關(guān)系能力的各種因素和力量。

（）

143．在銀行基金銷售中，定期限額投資計劃占據(jù)非常重要的地位。（）

144．對基金管理人運用基金買賣股票、債券的差價收入征收營業(yè)稅。（）

145．基金逐日對其資產(chǎn)按規(guī)定進行估值，并于當月將投資估值增(減)值確認為公允價值變動損益。

（）

146．基金交易費指基金在進行證券買賣交易時所發(fā)生的相關(guān)交易費用。（）

147．基金日常估值由基金托管人進行。

（）

148．同一證券同時在兩個或兩個以上市場交易的，按證券所處的市場統(tǒng)一進行估值。

（）

149．買人返售證券收入應(yīng)在證券持有期內(nèi)采用直線法計提，并按計提的金額確認。

（）

150．股票差價收入于賣出股票成交日確認。

（）

151．以發(fā)行基金方式募集資金不屬于營業(yè)稅的征稅范圍，不征收營業(yè)稅。（）

152．對基金管理人運用基金買賣股票、債券的差價收入征收營業(yè)稅。（）

153．開放式基金放開申購、贖回后，會披露每個開放日的份額凈值和份額累計凈值。

（）

154．基金管理人計提管理費的標準和方式與基金資產(chǎn)凈值無關(guān)。

（）

155．不同運作方式的基金，基金產(chǎn)品的流動性不同。

（）

156．招募說明書摘要主要包括基金投資基本要素、投資組合報告、基金業(yè)績和費用概覽、招募說明書更新說明等內(nèi)容。

（）

157．不定期檢查側(cè)重對基金運作、公司財務(wù)狀況以及基金托管人和管理公司的監(jiān)察稽核工作。

（）

158．基金管理人應(yīng)當自簽訂代銷協(xié)議之日起15日內(nèi)，將代銷協(xié)議報送中國證監(jiān)會。

（）

159．基金募集申請獲得中國證監(jiān)會核準前，基金管理人、代銷機構(gòu)可以提前向公眾分發(fā)、公布基金宣傳推介材料或者發(fā)售基金份額。

（）

160．開放式基金應(yīng)當保持不低于基金資產(chǎn)凈值5%的現(xiàn)金或者到期日在1年以內(nèi)的政府債券，以備支付基金份額持有人的贖回款項。

（）

161．代銷機構(gòu)應(yīng)當將基金代銷業(yè)務(wù)資格的證明文件置備于基金銷售網(wǎng)點的顯著位置，不得委托其他機構(gòu)代為辦理基金的銷售。

（）

162．無風險利率γF是由時間創(chuàng)造的，是對承擔風險δρ的補償。

（）

163．β系數(shù)是反映證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感性，是衡量證券承擔系統(tǒng)風險水平的指數(shù)。

（）

164．從經(jīng)濟學的角度講，“套利”是指人們利用同一資產(chǎn)在不同市場間定價不一致，通過資金的轉(zhuǎn)移而實現(xiàn)無風險收益的行為。

（）

165．選擇相關(guān)程度較低的證券構(gòu)建證券組合，會導(dǎo)致風險的分散。

（）

166．如果股票市場價格處于震蕩、波動狀態(tài)之中，恒定混合策略劣于買入并持有策略。

（）

167．買入并持有策略只在構(gòu)造投資組合時要求市場具有一定的流動性。（）

168．債券投資的風險主要包括七大類風險。

（）

169．經(jīng)濟狀況的改變將在很大程度上改變不同類型資產(chǎn)的絕對表現(xiàn)和相對表現(xiàn)。

（）

170．持續(xù)增長率是對一家公司增長能力非常直接而且客觀的度量。（）171．積極型管理的目標是超越市場。

（）172．復(fù)制的投資組合的波動與選定股票價格指數(shù)的波動完全一致。（）173．移動平均法應(yīng)用于消極型股票投資戰(zhàn)略。

（）175．一般來說，買賣價差越小，流動性風險越高。

（）176．買入并持有策略要求的市場有適度的流動性。

（）177．政府債券不存在經(jīng)營風險。

（）178．在一定范圍內(nèi)對投資組合進行排序和績效比較時，一般應(yīng)當考慮風險因素對排序結(jié)果的扭曲影

174．債券市場的收益率曲線反映的是不同償還期限債券在不同時點上的收益率。

（）響。

179．實務(wù)衡量的優(yōu)點是直觀易行。

（）

180．時間加權(quán)收益率通常大于算術(shù)平均收益率。

（）

卷(二)參考答案

一、單項選擇題

1．B

2．D

3．A

4．A

5．B

6．C

7．C

8．B

9．D

10．A

11．B

12．B

13．B

14．A

15．D

16．A

17．C

18．A

19．C

20．C

21．B

22．B

23．B

24．A

25．C

26．D

27．C

28．B

29．C

30．B

31．B

32．C

33．C

34．C

35．D

36．C

37．A

38．C

39．C

40．D

41．D

42．A

43．A

44．C

45．D

46．A

47．B

48．B

49．B

50．D

51．C

52．D

53．D

54．A

55．C

56．C

57．D

58．A

59．A

60．C

二、不定項選擇題

61．ACD

62．BD

63．ABCD

64．CD

65．ABCD

66．ABCD 67．ABD

68．ABCD

69．ABD

70．C

71．AC

72．ABCD

73．ABC

74．C

75．ABC

76．ABC

77．ABCD

78．ABCD

79．ABC

80．ABCD 81．ABCD

82．ABCD

83．ABC

84．ABCD

85．ABCD 86．ABCD

87．ABCD

88．ABCD

89．ACD

90．AC 91．BD

92．ABC

93．AC

94．ACD

95．ABD

96．ABD

97．ABD

98．ABCD

99．CD

100．ACD

101．ABCD 102．AD

103．ABCD

104．ABC

105．ABC

106．B

107．ACD

108．ABCD

109．ABCD 110．AB

111．ABD

112．ABD

113．A

114．BCD

115．ABD

116．ABCD 117．ABC

118．A

119．BD

120．B

三、判斷題

121．B 122．B 123．A

124．B 125．B 126．A

127．A

128．A

129．A

130．B 131．A

132．A

133．A

134．A

135．B 136．A

137．A

138．B 139．B 140．B 141．B 142．A

143．B 144．B

145．B 146．A

147．B 148．B 149．A

150．A

151．A

152．B

153．A

154．B 155．A

156．A

157．B 158．B 159．B 160．A

161．A

162．B 163．A

164．A

165．A

166．B 167．A

168．A

169．A

170．A

171．A

172．B 173．B 174．B 175．B 176．B

177．A

178．A

179．A

180．B

第四篇：2012證券從業(yè)考試《投資基金》強化模擬試題二

2012證券從業(yè)考試《投資基金》強化模擬試題二

一、單項選擇題（本大題共60小題，每小題0.5分，共30分。以下各小題所給出的四個選項中，只有一項最符合題目要求。）

1．基金合同是規(guī)范基金當事人權(quán)利義務(wù)關(guān)系的基本法律文件，這些當事人不包括（）。

A．基金代銷機構(gòu) B．基金管理人 C．基金托管人 D．基金份額持有人

2．持續(xù)推出各類產(chǎn)品，新形成的基金產(chǎn)品線通常歸為（）類型。A．綜合式 B．平衡式 C．垂直式 D．水平式

3．投資者提交基金認購申請后，一般最早可于（）日到辦理認購的網(wǎng)點查詢認購申請的受理情況。

A．T+3 B．T+1 C．T D．T+2 4．公司型基金與契約型基金的區(qū)別是（）。A．規(guī)模大小 B．是否上市 C．資金是否公募 D．是否具有獨立法人資格

5．信息管理平臺應(yīng)用系統(tǒng)支持系統(tǒng)的規(guī)范不包括（）。

A．涉及基金投資人信息和交易記錄的備份應(yīng)在不可修改的介質(zhì)上保存15年 B．敏感數(shù)據(jù)在公網(wǎng)的傳輸應(yīng)當進行可靠加密 C．系統(tǒng)數(shù)據(jù)應(yīng)當按月備份

D．系統(tǒng)投入使用、系統(tǒng)重大升級、技術(shù)風險評估的報告應(yīng)當報中國證監(jiān)會備案 6．契約型基金運作關(guān)系中，處于核心地位的是（）。A．基金管理人 B．基金托管人 C．基金監(jiān)管機構(gòu) D．基金持有人

7．基金贖回費在扣除手續(xù)費后，余額不低于贖回費總額的（），應(yīng)歸入基金財產(chǎn)。A．25% B．30% C．20% D．10% 8．開放式基金首次募集，期限為該基金發(fā)售之13起（）內(nèi)。A．4個月 B．3個月 C．2個月 D．1個月

9．基金管理公司投資決策的一般程序是（）。

A．公司研究發(fā)展部提出研究報告、投資決策委員會決定基金的總體投資計劃、基金投資部制定投資組合的具體方案、風險控制委員會提出風險控制建議

B．投資決策委員會決定基金的總體投資計劃、公司研究發(fā)展部提出研究報告、基金投資部制定投資組合的具體方案、風險控制委員會提出風險控制建議

C．基金投資部制定投資組合的具體方案、風險控制委員會提出風險控制建議、投資決策委員會決定基金的總體投資計劃、公司研究發(fā)展部提出研究報告

D．風險控制委員會提出風險控制建議、投資決策委員會決定基金的總體投資計劃、公司研究發(fā)展部提出研究報告、基金投資部制定投資組合的具體方案

10．基金資產(chǎn)估值需考慮的因素不包括（）。A．估值頻率 B．交易時間

C．價格操縱及濫估問題 D．估值方法的一致性及公開性 答案及解析

一、單項選擇題

1．【解析】答案為A。每只基金都會訂立基金合同，基金管理人、基金托管人和基金投資者（即基金份額持有人）的權(quán)利義務(wù)在基金合同中有詳細約定。

2．【解析】答案為D。常見的基金產(chǎn)品線類型有：水平式、垂直式和綜合式三種。水平式，即基金管理公司根據(jù)市場范圍，不斷開發(fā)新品種，增加產(chǎn)品線的長度，或擴大產(chǎn)品線的寬度。采用這種類型的基金管理公司具有較高的適應(yīng)性和靈活性，在競爭中有回旋余地。但這要求公司有一定的實力，特別是要具備寬泛的基金管理能力。

3．【解析】答案為D。投資者T日提交認購申請后，可于T+2日起到辦理認購的網(wǎng)點查詢認購申請的受理情況。投資者在提交認購申請后應(yīng)及時到原認購網(wǎng)點打印認購成交確認情況。

4．【解析】答案為D。依據(jù)法律形式的不同，基金可分為契約型基金與公司型基金。契約型基金是依據(jù)基金合同而設(shè)立的一類基金，其中基金合同是規(guī)定基金當事人之間權(quán)利義務(wù)的基本法律文件。而公司型基金在法律上是具有獨立法人地位的股份投資公司。因此，契約型基金不具有法人資格；公司型基金具有法人資格。

5．【解析】答案為C。信息管理平臺應(yīng)用系統(tǒng)的支持系統(tǒng)包括數(shù)據(jù)庫、服務(wù)器、網(wǎng)絡(luò)通訊、安全保障等，主要規(guī)范如下：（1）對于關(guān)鍵的支持系統(tǒng)組成部分應(yīng)當提供備份措施或方案；（2）具有業(yè)務(wù)集中處理、數(shù)據(jù)集中存貯的技術(shù)特征；（3）系統(tǒng)投入使用、系統(tǒng)重大升級、技術(shù)風險評估的報告應(yīng)當報中國證監(jiān)會備案；（4）制定業(yè)務(wù)連續(xù)性計劃和災(zāi)難恢復(fù)計劃并定期組織演練；（5）建立完善的監(jiān)控體系，對系統(tǒng)升級、網(wǎng)絡(luò)訪問、用戶密碼修改等重要操作，進行記錄；（6）系統(tǒng)數(shù)據(jù)應(yīng)當逐日備份并異地妥善存放，系統(tǒng)運行數(shù)據(jù)中涉及基金投資人信息和交易記錄的備份應(yīng)當在不可修改的介質(zhì)上保存15年；（7）基金投資人身份、交易明細等敏感數(shù)據(jù)在公網(wǎng)的傳輸應(yīng)當進行可靠加密；（8）基金銷售機構(gòu)應(yīng)當在系統(tǒng)開發(fā)和運行中采用已頒布的行業(yè)標準和數(shù)據(jù)接口。

6．【解析】答案為A?；鸸芾砣耸腔甬a(chǎn)品的募集者和管理者，其最主要職責就是按照基金合同的約定，負責基金資產(chǎn)的投資運作，在有效控制風險的基礎(chǔ)上為基金投資者爭取最大的投資收益?；鸸芾砣嗽诨疬\作中具有核心作用，基金產(chǎn)品的設(shè)計、基金份額的銷售與注冊登記、基金資產(chǎn)的管理等重要職能多半由基金管理人或基金管理人選定的其他服務(wù)機構(gòu)承擔。在我國，目前設(shè)立的基金全部為契約型基金，且基金管理人只能由依法設(shè)立的基金管理公司擔任。

7．【解析】答案為A。基金管理人辦理開放式基金份額的贖回，應(yīng)當收取贖回費，但中國證監(jiān)會另有規(guī)定的除外。贖回費率不得超過基金份額贖回金額的5%。贖回費在扣除手續(xù)費后，余額不得低于贖回費總額的25%，并應(yīng)當歸入基金財產(chǎn)。

8．【解析】答案為B。開放式基金的募集不得超過中國證監(jiān)會核準的基金募集期限。開放式基金的募集期限自基金份額發(fā)售之日起計算，不得超過3個月。

9．【解析】答案為A。我國基金管理公司一般的投資決策程序是：（1）公司研究發(fā)展部提出研究報告。研究發(fā)展部負責向投資決策委員會和其他投資部門提供研究報告。（2）投資決策委員會決定基金的總體投資計劃。（3）基金投資部制定投資組合的具體方案。（4）風險控制委員會提出風險控制建議。為降低投資風險，風險控制委員會通過監(jiān)控投資決策實施和執(zhí)行的整個過程，并根據(jù)市場價格水平及公司的風險控制政策，提出風險控制建議。

10．【解析】答案為B。基金資產(chǎn)估值需考慮的因素包括：估值頻率；交易價格；價格操縱及濫估問題；估值方法的一致性及公開性。

11．關(guān)于貨幣市場基金的說法，正確的是（）。A．適合于長期投資 B．適合于短期投資 C．沒有投資風險

D．既適合于長期投資，也適合于短期投資

12．基金登記過程實際上是（）通過登記系統(tǒng)對基金投資者所投資基金份額及其變動的確認。

A．登記機構(gòu) B．交易所 C．基金托管人 D．基金管理人

13．2004年底，我國推出首只交易型開放式指數(shù)基金（ETF）是（）。A．深證100ETF B．上證50ETF C．上證180ETF D．上證紅利ETF 14．保本基金的（）是風險投資可承受的最高損失限額。A．安全墊 B．最低目標價值 C．價值底線 D．投資組合現(xiàn)時凈值

15．基金公司的債券研究主要側(cè)重于（）。A．到期收益率判斷 B．到期時間判斷 C．到期走勢形態(tài)

D．債券久期判斷和券種選擇

16．關(guān)于證券投資基金私募發(fā)行的說法，正確的是（）。A．投資對象是社會公眾 B．投資對象是不特定的投資人 C．投資對象是特定的投資人 D．投資對象是不確定的機構(gòu)投資者

17．我國證券投資基金反映的是一種（）關(guān)系。A．信托 B．債權(quán) C．擔保 D．股權(quán)

18．集合投資的優(yōu)點是（）。A．強化監(jiān)管 B．風險固定 C．收益穩(wěn)定 D．具有規(guī)模優(yōu)勢

19．混合型基金是指（）基金。

A．主要投資于股票、債券，且60%以上投資于股票 B．主要投資于股票、債券，且投資比例不符合規(guī)定 C．主要投資于股票、債券，且80%以上投資于債券

D．主要投資于股票、債券，且不低于20%的基金資產(chǎn)投資于貨幣市場工具 20．基金公司的督察長直接對（）負責。A．股東會 B．監(jiān)事會 C．總經(jīng)理 D．董事會 答案及解析

11．【解析】答案為B。與其他類型基金相比，貨幣市場基金具有風險低、流動性好的特點。貨幣市場基金是厭惡風險、對資產(chǎn)流動性和安全性要求較高的投資者進行短期投資的理想工具，或暫時存放現(xiàn)金的理想場所。但需要注意的是，貨幣市場基金的長期收益率較低。并不適合進行長期投資。

12．【解析】答案為A?；鸬怯涍^程實際上是登記機構(gòu)通過登記系統(tǒng)對基金投資者所投資基金份額及其變動的確認、記賬的過程。

13．【解析】答案為B?！蹲C券投資基金法》實施以來，我國基金市場產(chǎn)品創(chuàng)新活動日趨活躍，具有代表性的基金創(chuàng)新產(chǎn)品包括：2004年10月成立的國內(nèi)第一只上市開放式基金（1OF）——南方積極配置基金，2004年年底推出的國內(nèi)首只交易型開放式指數(shù)基金（ETF）——華夏上證50ETF，2006年5月推出的國內(nèi)首只生命周期基金——匯豐晉信2016基金，2007年7月推出的國內(nèi)首只結(jié)構(gòu)化基金——國投瑞銀瑞福基金，2007年9月推出的首只QDII基金——南方全球精選基金QDII基金，2008年4月推出的國內(nèi)首只社會責任基金——興業(yè)社會責任基金等。

14．【解析】答案為A。保本基金的分析指標主要包括保本期、保本比例、贖回費、安全墊、擔保人等。其中，安全墊是風險資產(chǎn)投資可承受的最高損失限額。如果安全墊較小，基金將很難通過放大操作提高基金的收益。較高的安全墊在提高基金運作靈活性的同時也有助于增強基金到期保本的安全性。

15．【解析】答案為D。就債券研究而言，它主要側(cè)重于債券久期的判斷和券種的選擇。研究員通過對宏觀及利率走勢的判斷以及對長短期債券、不同信用等級債券利差的判斷，決定債券的久期策略，然后再依券種的信用程度、流動性等指標以及一級和二級市場供需情況等提出分析報告。

16．【解析】答案為C。公募基金是指可以面向社會公眾公開發(fā)售的一類基金。私募基金則是只能采取非公開方式，面向特定投資者募集發(fā)售的基金。

17．【解析】答案為A。我國證券投資基金反映的是一種信托關(guān)系，它是一種受益憑證，投資者購買基金份額就成為基金的受益人。

18、【解析】答案為D?；饘⒈姸嗤顿Y者的資金集中起來，委托基金管理人進行共同投資，表現(xiàn)出一種集合理財?shù)奶攸c。通過匯集眾多投資者的資金，積少成多，有利于發(fā)揮資金的規(guī)模優(yōu)勢，降低投資成本。

19．【解析】答案為B。根據(jù)中國證監(jiān)會對基金類別的分類標準，基金資產(chǎn)60%以上投資于股票的為股票基金；基金資產(chǎn)80%以上投資于債券的為債券基金；僅投資于貨幣市場工具的為貨幣市場基金；同時投資于股票、債券和貨幣市場工具，但股票投資和債券投資的比例不符合股票基金、債券基金規(guī)定的為混合基金。

20．【解析】答案為D。督察長應(yīng)由董事會聘任，對董事會負責，對公司經(jīng)營運作的合法合規(guī)性進行監(jiān)察稽核。

21．封閉式基金交易報價最小變動單位是（）元人民幣。A．0.001 B．0.0001 C．0.01 D．0.1 22．基金公司主要股東的注冊資本不低于人民幣（）。A．1億元 B．2億元 C．3億元 D．5億元

23．基金銀行存款賬戶由基金托管人以（）名義開立。A．基金托管人 B．基金 C．基金管理人

D．基金管理人和托管人聯(lián)名

24．《證券投資基金銷售適用性指導(dǎo)意見》發(fā)布并實施于（）。A．2001年10月 B．2003年7月 C．2005年10月 D．2007年10月

25．反映股票基金風險大小的指標是（）。A．凸度 B．久期 C．安全墊 D．貝塔值

26．投資風險最低的基金是（）基金。A．債券 B．股票 C．指數(shù) D．貨幣市場

27．債券基金投資風格主要依據(jù)基金所持債券的（）劃分。A．發(fā)行人 B．收益 C．凸度

D．久期與信用等級

28．價值型股票基金與成長型股票基金相比（）。A．投資風險無法比較 B．投資風險一樣 C．投資風險較低 D．投資風險較高

29．基金托管人每（）向監(jiān)管機構(gòu)報送一次監(jiān)督報告。A．兩個月 B．一個月 C．半年 D．周

30．契約型基金份額持有人享有（）。A．基金投資決策權(quán) B．基金資產(chǎn)保管權(quán) C．基金資產(chǎn)管理權(quán) D．基金份額所有權(quán) 答案及解析

21．【解析】答案為A。封閉式基金的報價單位為每份基金價格?；鸬纳陥髢r格最小變動單位為0.001元人民幣。買入與賣出封閉式基金份額，申報數(shù)量應(yīng)當為100份或其整數(shù)倍。基金單筆最大數(shù)量應(yīng)當?shù)陀?00萬份。

22．【解析】答案為C。我國相關(guān)法規(guī)規(guī)定，基金管理公司的注冊資本應(yīng)不低于1億元人民幣。其主要股東（指出資額占基金管理公司注冊資本的比例最高且不低于25%的股東）應(yīng)當具備下列條件：（1）從事證券經(jīng)營、證券投資咨詢、信托資產(chǎn)管理或者其他金融資產(chǎn)管理；（2）注冊資本不低于3億元人民幣；（3）具有較好的經(jīng)營業(yè)績，資產(chǎn)質(zhì)量良好；（4）持續(xù)經(jīng)營3個以上完整的會計，公司治理健全，內(nèi)部監(jiān)控制度完善；（5）最近3年沒有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或者刑事處罰；（6）沒有挪用客戶資產(chǎn)等損害客戶利益的行為；（7）沒有因違法違規(guī)行為正在被監(jiān)管機構(gòu)調(diào)查，或者正處于整改期間；（8）具有良好的社會信譽，最近3年在稅務(wù)、工商等行政機關(guān)以及金融監(jiān)管、自律管理、商業(yè)銀行等機構(gòu)無不良記錄。

23．【解析】答案為B?；疸y行存款賬戶是指以基金名義在銀行開立的、用于基金名下資金往來的結(jié)算賬戶。該類賬戶是托管人為辦理資金清算需要而設(shè)立，由托管人開立并管理。

24．【解析】答案為D。2007年10月發(fā)布并實施的《證券投資基金銷售適用性指導(dǎo)意見》，圍繞投資人需要，從審慎調(diào)查、產(chǎn)品風險評價、基金投資人風險承受能力調(diào)查和評價等方面對銷售機構(gòu)的行為進行了規(guī)范，并要求基金銷售機構(gòu)在實施基金銷售適用性的過程中應(yīng)當遵循投資人利益優(yōu)先原則、全面性原則、客觀性原則和及時性原則。

25．【解析】答案為D。常用來反映股票基金風險大小的指標有標準差、貝塔值、持股集中度、行業(yè)投資集中度、持股數(shù)量等指標。

26．【解析】答案為D。貨幣市場基金同樣會面臨利率風險、購買力風險、信用風險、流動性風險。但由于我國貨幣市場基金不得投資于剩余期限高于397天的債券，投資組合的平均剩余期限不得超過180天，相比較而言，實際上貨幣市場基金的風險是較低的。

27．【解析】答案為D。與股票基金類似，債券基金也被分成不同的投資風格。債券基金投資風格主要依據(jù)基金所持債券的久期與債券的信用等級來劃分。

28．【解析】答案為C。專注于價值型股票投資的股票基金被稱為價值型股票基金，專注于成長型股票投資的股票基金被稱為成長型股票基金，同時投資于價值型股票與成長型股票的基金則被稱為平衡型基金。價值型股票基金的投資風險要低于成長型股票基金，但回報通常也不如成長型股票基金。

29．【解析】答案為D。托管銀行根據(jù)對基金運作的監(jiān)督情況，每周編制基金運作監(jiān)督周報，向監(jiān)管機構(gòu)報告。另外，托管銀行還要向監(jiān)管機構(gòu)報送內(nèi)部監(jiān)察稽核報告，即每季度由托管人撰寫內(nèi)部監(jiān)察稽核報告，向監(jiān)管機構(gòu)報告。

30．【解析】答案為D。契約型基金依據(jù)基金管理人、基金托管人之間所簽署的基金合同設(shè)立，基金投資者自取得基金份額后即成為基金份額持有人和基金合同的當事人，依法享受權(quán)利并承擔義務(wù)。因此，基金投資者享有基金份額所有權(quán)?；鸸芾砣讼碛型顿Y決策權(quán)、管理權(quán)；基金托管人享有基金資產(chǎn)保管權(quán)

31．2004年7月1日開始施行的《證券投資基金運作管理辦法》中，首次將我國的基金的類別分為（）等基本類型。

A．股票基金、債券基金、混合基金、貨幣市場基金 B．股票基金、債券基金、ETF、貨幣市場基金 C．平衡基金、指數(shù)基金、混合基金、股票基金 D．債券基金、指數(shù)基金、平衡基金、ETF 32．證券投資基金會計核算責任人為（）。A．會計師事務(wù)所 B．基金托管人 C．基金管理人

D．基金管理人與基金托管人

33．偏股型混合基金中股票的配置比例是（）。A．10%～20% B．20%～30% C．30%～50% D．50%～70% 34．基金管理人在銷售基金產(chǎn)品時，向投資者提供費率優(yōu)惠，屬（）。A．營業(yè)推廣 B．廣告促銷 C．公共關(guān)系 D．人員推銷

35．關(guān)于上市開放式基金（1OF）的表述，錯誤的是（）。A．是一種本土化創(chuàng)新

B．可以在場外市場進行基金份額申購、贖回 C．不可以在交易所進行份額交易

D．基金份額可以通過跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管實現(xiàn)在場外與場內(nèi)市場的轉(zhuǎn)換 36．債券的久期是指（）。A．債券的票面到期時間 B．債券的信用等級 C．債券的加權(quán)到期時間 D．債券的價格波動

37．基金管理公司督察長履行職責的范圍為（）。A．基金及公司運作的所有業(yè)務(wù)環(huán)節(jié) B．公司稽核部的人員設(shè)置及業(yè)務(wù)管理 C．公司運作的所有環(huán)節(jié) D．基金運作的所有環(huán)節(jié) 38．ETF的投資目標是（）。A．擬合某一指數(shù)而獲利 B．超越指數(shù)

C．提供盡可能多的套利機會 D．使ETF的規(guī)模擴大

39．保本基金的投資目標是（）。A．獲得盡可能高的回報 B．使投資風險盡可能低 C．獲得市場平均收益

D．在鎖定下跌風險的同時力爭有機會獲得潛在的高回報

40．投資基金優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)和促進基金增長，這個作用是通過（）來實現(xiàn)。A．提供就業(yè)機會 B．將儲蓄轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)資金 C．購買大量消費品 D．向工商企業(yè)提供信貸 答案及解析

31．【解析】答案為A。隨著我國基金品種的日益豐富，在原先簡單的封閉式基金與開放式基金劃分的基礎(chǔ)上，2004年7月1日開始施行的《證券投資基金運作管理辦法》，首次將我國的基金類別分為股票基金、債券基金、混合基金、貨幣市場基金等基本類型。

32．【解析】答案為D。基金管理公司是證券投資基金會計核算的責任主體，對所管理的基金應(yīng)當以每只基金為會計核算主體，獨立建賬、獨立核算，保證不同基金在名冊登記、賬戶設(shè)置、資金劃撥、賬簿記錄等方面相互獨立。同時，由于基金托管人對基金管理公司計算的基金資產(chǎn)凈值以及基金業(yè)績報告負有復(fù)核責任，因此基金托管人也需要對所托管的證券投資基金進行會計核算，并將有關(guān)結(jié)果同基金管理公司相核對。

33．【解析】答案為D。偏股型基金中股票的配置比例較高，債券的配置比例相對較低。通常，股票的配置比例在50%～70%，債券的配置比例在20%～40%。

34．【解析】答案為A。營業(yè)推廣多屬于階段性或短期性的刺激工具，用以鼓勵投資者在短期內(nèi)較迅速和較大量地購買某一基金產(chǎn)品?；痄N售中常用的營業(yè)推廣手段主要有：銷售網(wǎng)點宣傳、激勵手段、舉辦投資者交流活動和費率優(yōu)惠等。其中，費率優(yōu)惠是指基金管理人一般在持續(xù)營銷期間，或者在不同的交易渠道間（如網(wǎng)上銀行），以更低的申購費率吸引客戶，前提是這種優(yōu)惠應(yīng)當在監(jiān)管部門允許的范圍內(nèi)，不能進行不正當?shù)膬r格競爭。

35．【解析】答案為C。上市開放式基金（1OF）是一種既可以在場外市場進行基金份額申購、贖回，又可以在交易所（場內(nèi)市場）進行基金份額交易和基金份額申購或贖回的開放式基金。它是我國對證券投資基金的一種本土化創(chuàng)新。1OF通過場外市場與場內(nèi)市場獲得的基金份額分別被注冊登記在場外系統(tǒng)與場內(nèi)系統(tǒng)，但基金份額可以通過跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管（即跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)登記）實現(xiàn)在場外市場與場內(nèi)市場的轉(zhuǎn)換。

36．【解析】答案為C。久期是指一只債券的加權(quán)到期時間。它綜合考慮了到期時間、債券現(xiàn)金流以及市場利率對債券價格的影響，可以用以反映利率的微小變動對債券價格的影響，因此是一個較好的債券利率風險衡量指標。

37．【解析】答案為A。督察長履行職責的范圍應(yīng)當涵蓋基金及公司運作的所有業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)。督察長發(fā)現(xiàn)基金和公司運作中有違法違規(guī)行為的，應(yīng)當及時予以制止，重大問題應(yīng)當報告中國證監(jiān)會及相關(guān)派出機構(gòu)。

38．【解析】答案為A。交易型開放式指數(shù)基金，通常又被稱為交易所交易基金（ETF），是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的一種開放式基金。ETF基金最早產(chǎn)生于加拿大，但其發(fā)展與成熟主要是在美國。ETF通常采用完全被動式管理方法，以擬合某一指數(shù)為目標，從而獲得收益。

39．【解析】答案為D。保本基金是指通過采用投資組合保險技術(shù)，保證投資者在投資到期時至少能夠獲得投資本金或一定回報的證券投資基金。保本基金的投資目標是在鎖定下跌風險的同時力爭有機會獲得潛在的高回報。

40．【解析】答案為B。目前，我國金融結(jié)構(gòu)存在直接融資和間接融資相對失衡的矛盾，通過證券市場的直接融資比重較小，且有不斷萎縮的態(tài)勢。截至2007年底，超過17萬億元的儲蓄資金滯留在銀行系統(tǒng)，既增大了商業(yè)銀行的經(jīng)營壓力，不利于銀行體制的改革，也增大了整個金融體系的風險。證券投資基金將中小投資者的閑散資金匯集起來投資于證券市場，擴大了直接融資的比例，為企業(yè)在證券市場籌集資金創(chuàng)造了良好的融資環(huán)境，實際上起到了將儲蓄資金轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)資金的作用。

第五篇：2017年基金從業(yè)《證券投資基金》考點大匯總

2017年基金從業(yè)《證券投資基金》考點(1)固定收益投資

a)種類

(一)按發(fā)行主體分類：政府債券、金融債券、公司債券等

(二)按償還期限分類：短期債券、中期債券和長期債券 1年 10年

(三)按債券持有人收益方式分類：固定利率債券、浮動利率債券、累進利率債券和免稅債券 浮動利率=基準利率+利差

(四)按計息與付息方式分類：息票債券和貼現(xiàn)債券

(五)按嵌入的條款分類：給予發(fā)行人或投資者某些額外權(quán)力的嵌入條款，可贖回債券、可回售債券、可轉(zhuǎn)換債券、通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券和結(jié)構(gòu)化債券

(六)按交易方式分類：

銀行間債券市場的交易品種有現(xiàn)券交易、質(zhì)押式回購、買斷式回購、遠期交易、債券借貸;交易所債券市場的交易品種有現(xiàn)券交易、質(zhì)押式回購、融資融券

商業(yè)銀行柜臺市場的交易品種是現(xiàn)券交易。

(七)按幣種分類：人民幣債券和外幣債券

b)債券違約時的受償順序

在企業(yè)破產(chǎn)時，債務(wù)人優(yōu)先于股權(quán)持有者獲得企業(yè)資產(chǎn)的清償。在企業(yè)有足夠資金清償時，面值和拖欠的利息是債權(quán)人能獲得的最多支付。

有保證債券中最高受償?shù)燃壍氖堑谝坏盅簷?quán)債券或有限留置權(quán)債券

在無保證債券中，受償?shù)燃壸罡叩氖莾?yōu)先無保證債券, 也是公司債的主要形式。

c)投資債券的風險

(一)信用風險

(二)利率風險

債券的價格與利率呈反向變動關(guān)系

(三)通脹風險

(四)流動性風險

(五)再投資風險：在市場利率下行的環(huán)境中，附息債券收回的利息或者提前于到期日收回的本金只能以低于原債券到期收益率的利率水平再投資于相同屬性的債券，而產(chǎn)生的風險。

(六)提前贖回風險

2017年基金從業(yè)《證券投資基金》考點(2)權(quán)益投資

a)普通股和優(yōu)先股

普通股(common shares)是股份有限公司發(fā)行的一種基本股票，代表公司股份中的所有權(quán)份額，其持有者享有股東的基本權(quán)利和義務(wù)。大公司通常有很多普通股股東。股東憑借股票可以獲得公司的分紅，參加股東大會并對特定事項進行投票。

優(yōu)先股(preferred shares)和普通股一樣代表對公司的所有權(quán)，同屬權(quán)益證券。但優(yōu)先股是一種特殊股票，它的優(yōu)先權(quán)主要指：持有人分得公司利潤的順序先于普通股，在公司解散或破產(chǎn)清償時先于普通股獲得剩余財產(chǎn)。優(yōu)先股的股息率往往是事先規(guī)定好的、固定的，它不因公司經(jīng)營業(yè)績的好壞而有所變動。

b)權(quán)益類證券

權(quán)益類證券有很多種類，包括權(quán)益證券和類權(quán)益證券，常見的有股票、存托憑證、可轉(zhuǎn)換債券和認股權(quán)證。

c)可轉(zhuǎn)換債券

1.可轉(zhuǎn)換債券簡稱可轉(zhuǎn)債，是指在一段時期內(nèi)，持有者有權(quán)按照約定的轉(zhuǎn)換價格(conversion price)或轉(zhuǎn)換比率(conversion ratio)將其轉(zhuǎn)換成普通股股票的公司債券?？梢?，可轉(zhuǎn)換債券是一種混合債券，它既包含了普通債券的特征，也包含了權(quán)益特征。同時，它還具有相應(yīng)于標的股票的衍生特征。

2.可轉(zhuǎn)換債券的特征

(1)可轉(zhuǎn)換債券是含有轉(zhuǎn)股權(quán)的特殊債券。在轉(zhuǎn)股前，它是一種公司債券，有規(guī)定的期限和利率，體現(xiàn)了公司和可轉(zhuǎn)債持有者之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系;轉(zhuǎn)股后，它變成了股票，可轉(zhuǎn)債持有者變成公司股東，體現(xiàn)所有權(quán)關(guān)系。

(2)可轉(zhuǎn)換債券有雙重選擇權(quán)。對于投資者來說，擁有轉(zhuǎn)股權(quán)，可自行選擇是否轉(zhuǎn)股，可轉(zhuǎn)換債券是一種較低債息收益和轉(zhuǎn)股權(quán)組合的證券;對于發(fā)行人來說，擁有提前贖回的權(quán)利，可自行選擇是否提前贖回，可轉(zhuǎn)換債券是一種較高債息成本(相比沒有贖回條款的債券而言)和提前贖回權(quán)組合的證券。

3.可轉(zhuǎn)換債券的基本要素

1.標的股票

標的股票一般是發(fā)行公司自己的普通股股票。

2017年基金從業(yè)《證券投資基金》考點(3)

貨幣市場基金的分析指標

1、收益分析。{短期指標}

日每萬份基金凈收益、最近7日年化收益率

從日每萬份基金凈收益指標來看，按日結(jié)轉(zhuǎn)份額的基金在及時增加基金份額的同時也將攤薄基金的日每萬份基金凈收益;同時，份額的及時結(jié)轉(zhuǎn)也加大了管理費計提的基礎(chǔ)，使日每萬份基金凈收益又可能進一步降低。

從7日年化收益率指標來看，按日結(jié)轉(zhuǎn)7日年化收益率相當于按復(fù)利計息，在總收益不變的情況下，其數(shù)值要高于按月結(jié)轉(zhuǎn)份額所計算的收益率。

2、風險分析

?組合平均剩余期限。貨幣市場基金投資組合中的平均剩余期限在每個交易日不得超過180天，有的基金規(guī)定90天。

一般來說，剩余期限越短，利率敏感性越低，收益率也可能較低。

?融資比例。

按照規(guī)定，除非發(fā)生巨額贖回，貨幣市場基金債券正回購的資金余額不得超過20%。

?浮動利率債券投資情況。

貨幣市場基金可投資于剩余期限小于397天但剩余存續(xù)期限超過397天的浮動利率債券。

2017年基金從業(yè)《證券投資基金》考點(4)基金登記流程

T日，投資者的申購(認購)、贖回申請信息通過代銷機構(gòu)網(wǎng)點傳送至代銷機構(gòu)總部。由代銷機構(gòu)總部將本代銷機構(gòu)的申購(認購)、贖回申請信息匯總后統(tǒng)一傳送至登記機構(gòu)。

登記機構(gòu)于T+1日根據(jù)T日各代銷機構(gòu)的申購(認購)、贖回申請數(shù)據(jù)及T日的基金份額凈值統(tǒng)一進行確認處理，并將確認的基金份額登記至投資者的賬戶，然后將確認后的申購(認購)、贖回數(shù)據(jù)信息下發(fā)至各代銷機構(gòu)。各代銷機構(gòu)再下發(fā)至各所屬網(wǎng)點。

同時，登記機構(gòu)也將登記數(shù)據(jù)發(fā)送至基金托管人。

2017年基金從業(yè)《證券投資基金》考點(5)申購(認購)、贖回資金清算流程

投資者 代銷機構(gòu) 代銷機構(gòu) 登記機構(gòu) 基金

資金 網(wǎng)點資金 資金清算 資金清算 托管銀行

賬戶 清算 總賬 賬戶 賬戶

資金的匯劃要落后于投資者的申購(認購)、贖回申請。

有關(guān)法規(guī)明確規(guī)定，基金管理人應(yīng)當自收到投資者的申購(認購)、贖回申請之日起3個工作日內(nèi)，對該申購(認購)、贖回的有效性進行確認。申購(認購)款應(yīng)于5日內(nèi)到達基金在銀行的存款賬戶，贖回款在7日內(nèi)到達投資者資金賬戶。

我國各基金申購(認購)、贖回的資金和申購(認購)款一般在T+2日到達基金銀行存款賬戶，贖回款于T+3日內(nèi)從基金銀行存款賬戶劃出。

貨幣市場基金：一般T+1日從基金銀行存款賬戶劃出，最快可在劃出當天到達投資者資金賬戶。

2017年基金從業(yè)《證券投資基金》考點(6)基金分類標準和分類介紹

1.根據(jù)法律形式分類

(1)契約型基金：依據(jù)基金合同設(shè)立的基金，我國目前的基金就是這種類型。

(2)公司型基金：依據(jù)公司法設(shè)立，美國的基金主要就是這種基金。

2.根據(jù)運作方式不同

(1)封閉式基金是指經(jīng)基金份額總額在基金合同期限內(nèi)固定不變，基金份額可以在依法設(shè)立的證券交易所交易，份額持有人不得申請贖回基金

(2)開放式基金是指基金份額總額不固定，基金份額可以在基金合同約定時間和場所申購或者贖回的基金

3.根據(jù)投資對象不同

(1)股票基金：基金資產(chǎn)80%以上投資于股票的為股票基金;

(2)債券基金：基金資產(chǎn)80%以上投資于債券的為債券基金;

(3)貨幣市場基金：以貨幣市場工具為投資對象;

(4)混合基金：根據(jù)證監(jiān)會基金分類的標準，投資于股票、債券和貨幣市場工具，但股票投資和債券投資的比例不符合股票基金、債券基金規(guī)定。

4.根據(jù)投資目標不同

(1)增長型基金：是指以追求資本增值為基本目標，較少考慮當期收入的基金，主要以具有良好增長潛力的股票為投資對象。一般而言，增長型基金的風險大、收益高;

(2)收入型基金：是指以追求穩(wěn)定的經(jīng)常性收入為基本目標的基金，主要以大盤藍籌股、公司債、政府債券等穩(wěn)定收益證券為投資對象。收入型基金的風險小、收益低;

(3)平衡型基金則是既注重資本增值又注重當期收入的一類基金。平衡型基金的風險、收益則介于增長型基金與收入型基金之間。

5.根據(jù)投資理念不同

(1)主動型基金：是一類力圖取得超越基準組合表現(xiàn)的基金;

(2)被動(指數(shù))型基金：并不主動尋求取得超越市場的表現(xiàn)，而是試圖復(fù)制指數(shù)的表現(xiàn)。一般選取特定的指數(shù)作為跟蹤的對象，又被稱為指數(shù)基金。

6.根據(jù)募集方式不同

(1)公募基金特點：面向社會公眾公開發(fā)售基金份額和宣傳推廣，募集對象不固定;投資金額要求低，是一種小投資者參與;接受監(jiān)管部門的嚴格監(jiān)管。

(2)私募基金：采取非公開方式發(fā)行，面向特定投資者募集發(fā)售的基金。

7.資金來源和用途的不同

(1)在岸基金：是指在本國募集資金并投資于本國證券市場的證券投資基金。易于監(jiān)管

(2)離岸基金：是指一國的證券投資基金組織在他國發(fā)售基金份額，并將募集的資金投資于本國或第三國證券市場的證券投資基金。

8.特殊類型基金

(1)系列基金(傘形基金)：多個基金共用一個基金合同，子基金獨立運作但可以進行相互轉(zhuǎn)換;

特點：第一，簡化管理，降低成本;第二，強大的擴張功能

(2)基金中的基金：是指以其他證券投資基金為投資對象的基金。2014.8《公募基金運作

管理辦法》規(guī)定80%以上資產(chǎn)投資于其他基金份額的基金為基金中的基金;

(3)保本基金：是指通過一定的保本投資策略進行運作，同時引入保本保障機制，以保障持有人在保本周期到期時可以獲得投資本金的基金;

(4)交易型開放式指數(shù)基金：稱為交易所交易基金(ETF)，是一種交易所上市交易、基金份額可變的一種開放式基金;

ETF產(chǎn)生于加拿大，發(fā)展成熟于美國;一般采用被動式投資策略跟蹤某一標的的市場指數(shù)，具有指數(shù)基金的特點。

(5)上市開放式基金(LOF)是一種既可以在場外市場進行申購贖回，又可以在場內(nèi)(交易所)進行交易和申贖的開放式基金。是我國本土化的創(chuàng)新，一般不會出現(xiàn)大幅折價交易的現(xiàn)象。

(6)QDII基金：在一國境內(nèi)設(shè)立，經(jīng)批準從事境外證券市場的股票、債券等有價證券投資的基金。2007年我國推出了首批QDII基金。

(7)分級基金是指通過事先約定基金的風險收益分配，將基礎(chǔ)份額分為預(yù)期風險收益不同的子份額，并可將其中部分或全部份額上市交易的結(jié)構(gòu)化證券投資基金。

2017年基金從業(yè)《證券投資基金》考點(7)

分級基金的分類

1、按運作方式分為封閉式分級基金與開放式分級基金，封閉式分級基金有3-5年存續(xù)期，到期轉(zhuǎn)為LOF基金，開放式分級基金永久存續(xù);

2、按投資對象分為股票型、債券型、混合型分級基金;

3、按投資風格分為主動投資型與被動投資型分級基金;

4、按募集方式不同，可以分為合并募集和分開募集型分級基金;

5、按收益分配方式不同，可以分為簡單融資型與復(fù)雜融資型分級基金;簡單融資分級相當于B級份額向A級份額借款而獲得杠桿，我國目前多為簡單融資型分級基金;

6、按是否存在母基金分為存在母基金的分級基金和不存在母基金的分級基金

(1)全部股票型份基金基金和少量債券型分級基金存在母基金，(2)不存在母基金的分級基金存在特點：一是不然不采取份額配對轉(zhuǎn)換機制;二是披露的基礎(chǔ)份額凈值并不代表基金整體的投資收益情況，存在一定的失真。

7、按是否具有折算條款分為

(1)具有折算條款分級基金和不具有折算條款分級基金

(2)折算條款分為定期折算條款和不定期折算條款，(3)不定期折算是指基金份額凈值觸發(fā)下閥值或上閥值時折算

2017年基金從業(yè)《證券投資基金》考點(8)對基金公開募集的監(jiān)管

(一)公開募集基金的注冊

1.注冊制度

(1)對于公開募集基金，監(jiān)管機構(gòu)不再進行實質(zhì)性審核，而只是進行合規(guī)性審查并注冊。

(2)公開募集基金，包括向不特定對象募集資金、向特定對象募集資金累計超過200人，以及法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他情形。

2.基金注冊的申請

注冊公開募集基金應(yīng)提交的文件：

①申請報告;

②基金合同草案;

③基金托管協(xié)議草案;

④招募說明書草案;

⑤律師事務(wù)所出具的法律意見書;

⑥證監(jiān)會規(guī)定提交的其他文件。

3.基金注冊的審查

證監(jiān)會應(yīng)當自受理公開募集基金的募集注冊申請之日起6個月內(nèi)依照法律、行政法規(guī)及證監(jiān)會的規(guī)定進行審查，做出注冊或者不予注冊的決定，并通知申請人;不予注冊的，應(yīng)當

說明理由。

(二)公開募集基金的發(fā)售

1.基金的發(fā)售條件

①基金募集申請經(jīng)注冊后，方可發(fā)售基金份額。

②基金份額的發(fā)售，由管理人或者其委托的基金銷售機構(gòu)辦理。

③管理人應(yīng)當在基金份額發(fā)售的3目前公布招募說明書、基金合同及其他有關(guān)文件。這些文件應(yīng)當真實、準確、完整。

④對基金募集所進行的宣傳推介活動，應(yīng)當符合有關(guān)法律、行政法規(guī)的規(guī)定，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏等法律規(guī)定的公開披露基金信息禁止行為。

2.基金的募集期限

(1)管理人應(yīng)當自收到準予注冊文件之日起6個月內(nèi)進行基金募集。

(2)基金募集不得超過證監(jiān)會準予注冊的基金募集期限?；鹉技谙拮曰鸱蓊~發(fā)售之日起計算。

3.基金的備案

(1)基金募集期限屆滿，封閉式基金募集的基金份額總額達到準予注冊規(guī)模的80%以上，(2)開放式基金募集的基金份額總額超過準予注冊的最低募集份額總額，并且基金份額持有人人數(shù)符合證監(jiān)會規(guī)定的，(3)管理人應(yīng)當自募集期限屆滿之日起10日內(nèi)聘請法定驗資機構(gòu)驗資，自收到驗資報告之日起10日內(nèi)，向證監(jiān)會提交驗資報告，辦理基金備案手續(xù)，并予以公告。

(4)基金募集期間募集的資金應(yīng)當存入專門賬戶，在基金募集行為結(jié)束前，任何人不得動用。

4.募集基金失敗時管理人的責任

①以其固有財產(chǎn)承擔因募集行為而產(chǎn)生的債務(wù)和費用;

②在基金募集期限屆滿后30日內(nèi)返還投資人已交納的款項，并加計銀行同期存款利息。

2017年基金從業(yè)《證券投資基金》考點(9)對公開募集基金銷售活動的監(jiān)管

(一)基金銷售適用性監(jiān)管

1.基金銷售機構(gòu)在銷售基金和相關(guān)產(chǎn)品的過程中，應(yīng)當堅持投資人利益優(yōu)先原則，注重根據(jù)

投資人的風險承受能力銷售不同風險等級的產(chǎn)品，把合適的產(chǎn)品銷售給合適的基金投資人。

2.基金銷售適用性管理制度包括：

①對管理人進行審慎調(diào)查的方式和方法;

②對基金產(chǎn)品的風險等級進行設(shè)置、對基金產(chǎn)品進行風險評價的方式和方法;

③對基金投資人風險承受能力進行調(diào)查和評價的方式和方法;

④對基金產(chǎn)品和基金投資人進行匹配的方法。

(二)對基金宣傳推介材料的監(jiān)管

1.基金宣傳推介材料包括：

①公開出版資料;

②宣傳單、手冊、信函、傳真、非指定信息披露媒體上刊發(fā)的與基金銷售相關(guān)的公告等面向公眾的宣傳資料;

③海報、戶外廣告;

④電視、電影、廣播、互聯(lián)網(wǎng)資料、公共網(wǎng)站鏈接廣告、短信及其他音像、通信資料;

⑤證監(jiān)會規(guī)定的其他材料。

2.管理人的基金宣傳推介材料，應(yīng)當事先經(jīng)管理人負責基金銷售業(yè)務(wù)的高級管理人員和督察長檢查，出具合規(guī)意見書，并自向公眾分發(fā)或者發(fā)布之日起5個工作日內(nèi)報主要經(jīng)營活動所在地證監(jiān)會派出機構(gòu)備案。

3.制作基金宣傳推介材料的基金銷售機構(gòu)應(yīng)當對其內(nèi)容負責，保證其內(nèi)容的合規(guī)性，并確保向公眾分發(fā)、公布的材料與備案的材料一致。

4.基金宣傳推介材料禁止的情形：

①虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏;

②預(yù)測基金的證券投資業(yè)績;

③違規(guī)承諾收益或者承擔損失;

④詆毀其他管理人、托管人或者基金銷售機構(gòu)，或者其他管理人募集或者管理的基金;

⑤夸大或者片面宣傳基金，違規(guī)使用安全、保證、承諾、保險、避險、有保障、高收益、無風險等可能使投資人認為沒有風險的或者片面強調(diào)集中營銷時間限制的表述;

⑥登載單位或者個人的推薦性文字;

⑦證監(jiān)會規(guī)定的其他情形。

5.基金宣傳推介材料應(yīng)當含有明確、醒目的風險提示和警示性文字，以提醒投資人注意投資風險，仔細閱讀基金合同和基金招募說明書，了解基金的具體情況。

(三)對基金銷售費用的監(jiān)管

1.基金銷售機構(gòu)可以按約定向投資人收取認購費、申購費、贖回費、轉(zhuǎn)換費和銷售服務(wù)費等費用。

2.基金銷售機構(gòu)為基金投資人提供增值服務(wù)的，可以向基金投資人收取增值服務(wù)費。

2017年基金從業(yè)《證券投資基金》考點(10)國家風險主權(quán)評級

國家風險主權(quán)評級

國際風險是指經(jīng)濟主體在與非本國居民進行國際經(jīng)貿(mào)與金融往來時，由于別國經(jīng)濟、政治和社會等方面的變化而遭受損失的風險。國家風險不僅包括一個國家政府未能履行其債務(wù)所導(dǎo)致的風險(主權(quán)風險)，也包括主權(quán)國家以直接或間接方式影響債務(wù)人履行償債義務(wù)的能力和意愿。對國家風險的計量可以通過主權(quán)評級來實現(xiàn)。

主權(quán)評級指各國直接或間接影響債務(wù)人履行其對外償付義務(wù)的能力和意愿的測試與排名。目前，比較通用的主權(quán)評級模型是由經(jīng)濟學家坎托和帕克(Cantor & Packer，1996)提出的，CP模型回歸了標準普爾和穆迪賦予的主權(quán)風險評級，利用49個國家的橫截面數(shù)據(jù)，測量出主權(quán)風險評級中作為決定因素的8個變量：

①人均收入：人均GNP(千美元)。

②GDP增長：年均實際GDP增長(%)。

③通貨膨脹：年均消費價格通脹率(%)。

④財政平衡：相對于GDP的中央財政年均盈余(%)。

⑤外部平衡：相對于GDP的資本項目年均順差(%)。

⑥外債：相對于出口的外幣債務(wù)(%)。

⑦經(jīng)濟發(fā)展指標：IMF的工業(yè)化國家分類(1=工業(yè)化;0=非工業(yè)化)。

⑧違約史指標：1970年以來的外幣債務(wù)違約(1=違約;0=未違約)。

朱特勒和麥卡錫(Juttner & McCarthy，2000)對上述CP模型適用亞洲金融危機之后的新興市場國家主權(quán)評級的情況進行了分析，增加了下述5個變量，并運用回歸分析對CP模型進行了擴展：

⑨利差變量：某國和美國相同期限的政府債務(wù)之間的利率差。

⑩金融部門潛在問題資產(chǎn)占GDP的百分比。

?金融系統(tǒng)因政府而產(chǎn)生的或有負債與GDP之比。

?私人部門信貸增長的變化率(用對GDP的百分率表示)。

?實際匯率變量(用購買力平價作為均衡基點)。

與其他信用風險評級/評分相比，主權(quán)風險評級需要的經(jīng)驗判斷，與其說它是一門精確的科學，不如說它是一門蘊含著不可預(yù)見性的藝術(shù)

國家風險主權(quán)評級

國家風險主權(quán)評級

國際風險是指經(jīng)濟主體在與非本國居民進行國際經(jīng)貿(mào)與金融往來時，由于別國經(jīng)濟、政治和社會等方面的變化而遭受損失的風險。國家風險不僅包括一個國家政府未能履行其債務(wù)所導(dǎo)致的風險(主權(quán)風險)，也包括主權(quán)國家以直接或間接方式影響債務(wù)人履行償債義務(wù)的能力和意愿。對國家風險的計量可以通過主權(quán)評級來實現(xiàn)。

主權(quán)評級指各國直接或間接影響債務(wù)人履行其對外償付義務(wù)的能力和意愿的測試與排名。目前，比較通用的主權(quán)評級模型是由經(jīng)濟學家坎托和帕克(Cantor & Packer，1996)提出的，CP模型回歸了標準普爾和穆迪賦予的主權(quán)風險評級，利用49個國家的橫截面數(shù)據(jù)，測量出主權(quán)風險評級中作為決定因素的8個變量：

①人均收入：人均GNP(千美元)。

②GDP增長：年均實際GDP增長(%)。

③通貨膨脹：年均消費價格通脹率(%)。

④財政平衡：相對于GDP的中央財政年均盈余(%)。

⑤外部平衡：相對于GDP的資本項目年均順差(%)。

⑥外債：相對于出口的外幣債務(wù)(%)。

⑦經(jīng)濟發(fā)展指標：IMF的工業(yè)化國家分類(1=工業(yè)化;0=非工業(yè)化)。

⑧違約史指標：1970年以來的外幣債務(wù)違約(1=違約;0=未違約)。

朱特勒和麥卡錫(Juttner & McCarthy，2000)對上述CP模型適用亞洲金融危機之后的新興市場國家主權(quán)評級的情況進行了分析，增加了下述5個變量，并運用回歸分析對CP模型進行了擴展：

⑨利差變量：某國和美國相同期限的政府債務(wù)之間的利率差。

⑩金融部門潛在問題資產(chǎn)占GDP的百分比。

?金融系統(tǒng)因政府而產(chǎn)生的或有負債與GDP之比。

?私人部門信貸增長的變化率(用對GDP的百分率表示)。

?實際匯率變量(用購買力平價作為均衡基點)。

與其他信用風險評級/評分相比，主權(quán)風險評級需要的經(jīng)驗判斷，與其說它是一門精確的科學，不如說它是一門蘊含著不可預(yù)見性的藝術(shù) 2017年基金從業(yè)《證券投資基金》考點(11)信用風險組合模型

根據(jù)原理上的差異，信用風險組合模型可以分為兩類

l 解析模型。通過一些簡化假設(shè)，對信貸資產(chǎn)組合給出一個“準確”的解。解析模型能夠快速得到結(jié)果，但缺點是需要建立在對違約風險因素諸多苛刻的假定基礎(chǔ)上。

l 仿真模型。用大量仿真試驗(情景模擬)所產(chǎn)生的經(jīng)驗分布來近似代替真實分布。仿真模型具有很大的靈活性，但是對信息系統(tǒng)的計算能力要求很高。

(1)CreditMetrics模型

CreditMetrics模型本質(zhì)上是一個VaR模型，目的是為了計算出在一定的置信水平下，一個信用資產(chǎn)組合在持有期限內(nèi)可能發(fā)生的最大損失。CreditMetrics模型的創(chuàng)新之處正是在于解決了計算非交易性資產(chǎn)組合VaR這一難題。

①信用風險取決于債務(wù)人的信用狀況，爾債務(wù)人的信用狀況則用信用等級表示。

②信用工具(包括貸款、私募債券等)的市場價值取決于借款人的信用等級，即不同信用等級的信用工具有不同的市場價值，因此，信用等級的變化會帶來信用工具價值的相應(yīng)變化。

③CreditMetrics模型的一個基本特點就是從資產(chǎn)組合而并不是單一資產(chǎn)的角度來看待信用風險。

④由于CreditMetrics模型將單一的信用工具放入資產(chǎn)組合中衡量其對整個組合風險狀況的作用，而不是孤立地衡量某一信用工具自身的風險，因而，該模型使用了信用工具邊際風險貢獻(Marginal Risk Contribution)這樣的概念來反映單一信用工具對整個組合風險狀況的作用。邊際風險貢獻是指因增加某一信用工具在組合中的持有量而增加的整個組合的風險。

【單選】CreditMetrics模型使用了()這一概念來反映單一信用工具對真?zhèn)€組合風險狀況的作用。

A.秩相關(guān)系數(shù)

B.連接函數(shù)

C.信用工具邊際風險貢獻

D.違約概率

答案：C

2017年基金從業(yè)《證券投資基金》考點(12)基金銷售費用規(guī)范

一、基金銷售費用原則性規(guī)范

基金管理人應(yīng)當依據(jù)有關(guān)法律法規(guī)及《開放式證券投資基金銷售費用管理規(guī)定》，設(shè)定科學合理、簡單清晰的基金銷售費用結(jié)構(gòu)和費率水平，不斷完善基金悄售信息披露，防止不正當競爭。

基金管理人應(yīng)當在基金合同、招募說明書或者公告中載明收取銷售費用的項目、條件和方式，在招募說明書或者公告中載明費率標準及費用計算方法。

基金悄售機構(gòu)應(yīng)當依據(jù)有關(guān)法律法規(guī)及《開放式證券投資基金悄售費用管理規(guī)定》，建立健全對基金悄售費用的監(jiān)督和控制機制，持續(xù)提高片基金投資人的服務(wù)質(zhì)量，保證公平、有序、規(guī)范地開展基金銷售業(yè)務(wù)。

二、基金銷售費用結(jié)構(gòu)和費率水平

(一)悄售費用結(jié)構(gòu)

基金峭售費用包括基金的申購(認購)費、贖回費和銷售服務(wù)費?；鸸芾砣税l(fā)售基金份額、募集基金，可以收取認購費?；鸸芾砣宿k理基金份額的申購，可以收取申購費。

(二)銷售費率水平

基金管理人應(yīng)當在基金合同、招募說明書中約定按照以下費用標準收取贖回費：

收取銷售服務(wù)費的，對持續(xù)持有期少于30日的投資人收取不低于0.50%的贖回費，并將上述贖回費全額計入基金財產(chǎn)。

基金銷售機構(gòu)可以對基金悄售費用實行一定的優(yōu)惠。

三、基金銷售費用其他規(guī)范

基金銷售機構(gòu)應(yīng)當依據(jù)相關(guān)法律法規(guī)的要求，完善內(nèi)部控制制度和業(yè)務(wù)執(zhí)行系統(tǒng)，健全內(nèi)部監(jiān)督和反饋系統(tǒng)，加強后臺管理系統(tǒng)對費率的合規(guī)控制，強化對分支機構(gòu)基金銷售費用的統(tǒng)一管理和監(jiān)督。

基金銷售機構(gòu)在基金悄售活動中，不得有下列行為：①在簽訂銷售協(xié)議或銷售基金的活動中進行商業(yè)賄賂;②以排擠競爭對手為目的，壓低基金的收費水平;③未經(jīng)公告擅自變更向基金投資人的收費項目或收費標準，或通過先收后返、財務(wù)處理等方式變相降低收費標準;④采取抽獎、回扣或者送實物、保險、基金份額等方式銷售基金;⑥其他違反法律、行政法規(guī)的規(guī)定，擾亂行業(yè)競爭秩序的行為。

2017年基金從業(yè)《證券投資基金》考點(13)基金銷售適用性

一、基金銷售適用性的指導(dǎo)原則和管理制度(重點)

基金銷售機構(gòu)在實施基金銷售適用性的過程中應(yīng)當遵循以下原則：

①投資人利益優(yōu)先原則。

②全面性原則。

③客觀性原則。

④及時性原則。

基金銷售機構(gòu)建立基金銷售適用性管理制度，應(yīng)當至少包括以下內(nèi)容：對基金管理人進行審慎調(diào)查的方式和方法;對基金產(chǎn)品的風險等級進行設(shè)置，對基金產(chǎn)品進行風險評價的方式或方法;對基金投資人風險承受能力進行調(diào)查和評價的方式和方法;對基金產(chǎn)品和基金投資人進行匹配的方法。

二、基金銷售渠道審慎調(diào)查

基金銷售渠道審慎調(diào)查既包括基金代悄機構(gòu)對基金管理人的審慎調(diào)查，也包括基金管理人對基金代銷機構(gòu)的審慎調(diào)查。

三、基金產(chǎn)品風險評價(重點)

對基金產(chǎn)品的風險評價，可以由基金銷售機構(gòu)的特定部門完成，也可以由第三方的基金評級與評價機構(gòu)提供。

基金產(chǎn)品風險評價以基金產(chǎn)品的風險等級來具體反映，基金產(chǎn)品風險應(yīng)當至少包括以下三個等級：低風險等級，中風險等級，高風險等級。

基金產(chǎn)品風險評價應(yīng)當至少依據(jù)以下四個因素：一是基金招募說明書所明示的投資方向、投資范圍和投資比例，二是基金的歷史規(guī)模和持倉比例，三是基金的過往業(yè)績及基金凈值的歷史波動程度，四是基金成立以來有無違規(guī)行為發(fā)生。

四、基金投資人風險承受能力調(diào)查和評價

基金投資人評價應(yīng)以基金投資人的風險承受能力類型來具體反映，應(yīng)當至少包括以下三個類型：保守型、穩(wěn)健型、積極型。

應(yīng)當從調(diào)查結(jié)果中至少了解到基金投資人的以下情況：目的，投資期限，投資經(jīng)驗，財務(wù)狀況，短期風險承受水平，長期風險承受水平。

2017年基金從業(yè)《證券投資基金》考點(14)基金銷售適用性的實施保障

基金銷售機構(gòu)總部應(yīng)當負責制定與基金銷售適用性相關(guān)的制度和程序，建立銷售的基金產(chǎn)品池，在悄售業(yè)務(wù)信息、管理平臺中建設(shè)并維護與基金銷售適用性相關(guān)的功能模塊?；痄N售機構(gòu)分支機構(gòu)應(yīng)當在總部的指導(dǎo)和管理下實施與基金銷售適用性相關(guān)的制度和程序?；痄N售機構(gòu)應(yīng)當就基金銷售適用性的理論和實踐對基金銷售人員實行專題培訓。

基金銷售信息管理

一、基金悄售業(yè)務(wù)信息管理

(一)前臺業(yè)務(wù)系統(tǒng)

(二)自助式前臺系統(tǒng)

(三)后臺管理系統(tǒng)

二、基金客戶信息的內(nèi)容與保管要求

(一)基金客戶信息的內(nèi)容

(二)基金經(jīng)營機構(gòu)客戶信息管理保密要求

(三)基金經(jīng)營機構(gòu)客戶信息保存期限有關(guān)規(guī)定

三、基金銷售機構(gòu)中的渠道信息管理

(一)基金銷售機構(gòu)賬戶信.息管理

(二)基金銷售機構(gòu)風險評估信息管理

2017年基金從業(yè)《證券投資基金》考點(15)基金宣傳推介材料規(guī)范

一、宣傳推介材料的范圍

二、宣傳推介材料審批報備流程

(一)報送內(nèi)容

(二)報送形式

(三)報送流程

三、宣傳推介材料的原則性要求

制作基金宣傳推介材料的基金悄售機構(gòu)應(yīng)當對其內(nèi)容負責，保證其內(nèi)容的合規(guī)性，并確保向公眾分發(fā)、公布的材料與備案的材料一致。

基金管理公司和基金代悄機構(gòu)應(yīng)當在基金宣傳推介材料中加強對投資人的教育和引導(dǎo)，積極培養(yǎng)投資人的長期投資理念，注重對行業(yè)公信力及公司品牌、形象的宣傳，避免利用通過大比例分紅等降低基金單位凈值來吸引基金投資人購買基金的營悄手段，或?qū)τ秀；鸷贤s定的暫停、打開申購等營悄手段進行宣傳。

四、宣傳推介材料的禁止性規(guī)定

基金宣傳推介材料不得有下列情形：

(l)虛假記載、誤導(dǎo)性陳迷或者重大遺漏。

(2)預(yù)測基金的投資業(yè)績。

(3)違規(guī)承諾收益或者承擔損失。

(4)低毀其他基金管理人、基金托管人或者基金稍售機構(gòu)，或者其他基金管理人募集或者管理的基金。

(5)夸大或者片面宣傳基金，違規(guī)使用安全、保證、承諾、保險、避險、有保障、高收益、無風險等可能使投資人認為沒有風險的或者片面強調(diào)集中營悄時間限制的表述。

(6)登載單位或者個人的推薦性文字。

(7)基金宣傳材料所使用的語言表述應(yīng)當準確清晰，應(yīng)當特別注意：①在缺乏足夠證據(jù)支持的情況下，不得使用“業(yè)績穩(wěn)健”“業(yè)績優(yōu)良”“名列前茅”“位居前列”“首只”“最大”“最好”“最強”“唯一”等表述;②不得使用“坐享財富增長”“安心享受成長”“盡享牛市”等易使基金投資人忽視風險的表述;③不得使用“欲購從速”“申購良機”等片面強調(diào)集中營悄時間限制的表述;④不得使用“凈值歸一”等誤導(dǎo)基金投資人的表述。

五、宣傳推介材料業(yè)績登載規(guī)范

基金宣傳推介制料登載過往業(yè)績的，應(yīng)當符合以下要求：

(1)基金合同生效6個月以上但不滿1年的，應(yīng)當?shù)禽d從合同生效之日起計算的業(yè)績。

(2)基金合同生效1年以上但不滿10年的，應(yīng)當?shù)禽d自合生效當年開始所有完整會計的業(yè)績，的，還應(yīng)當?shù)禽d當年上半的業(yè)績宣傳推介材料公布日在下半年。

(3)基金合同生效10年以上的，應(yīng)當?shù)禽d最近10個完整會計的業(yè)績。

(4)業(yè)績登載期間基金合同中投資目標、投資范圍和投資策略發(fā)生改變的，應(yīng)當予以特別說明。

六、宣傳推介材料的其他規(guī)范

基金宣傳推介材料附有統(tǒng)計圖表的，應(yīng)當清晰、準確。

七、宣傳推介材料違規(guī)情形和監(jiān)管處罰

(一)基金管理公司或基金代銷機構(gòu)使用基金宣傳推介材料的違規(guī)情形

(l)未履行報送手續(xù)。

(2)基金宣傳推介材料和上報的材料不一致。

(3)基金宣傳推介材料違反《證券投資基金銷售管理辦法》及其他情形。

(二)行政監(jiān)管處罰措施

八、風險提示函的必備內(nèi)容

證券投資基金是一種長期投資工具，其主要功能是分散投資，降低投資單一證券所帶來的個別風險。

2017年基金從業(yè)《證券投資基金》考點(15)基金銷售機構(gòu)人員行為規(guī)范

一、基金銷售人員的資格管理

1.負責基金銷售業(yè)務(wù)的管理人員應(yīng)取得基金從業(yè)資格。

2.證券公司總部及營業(yè)網(wǎng)點，商業(yè)銀行總行、各級分行及營業(yè)網(wǎng)點，專業(yè)基金銷售機構(gòu)和證券投資咨詢機構(gòu)總部及營業(yè)網(wǎng)點從事基金宣傳推介、基金理財業(yè)務(wù)咨詢等人員應(yīng)取得基金銷售業(yè)務(wù)資格。

3.從業(yè)人員需由所在機構(gòu)進行執(zhí)業(yè)注冊登記，未經(jīng)基金管理人或者基金銷售機構(gòu)聘任，任何人員不得從事基金銷售活動。

二、基金銷售機構(gòu)人員管理和培訓

第一，基金銷售機構(gòu)應(yīng)完善銷售人員招聘程序，明確資格條件，審慎考察應(yīng)聘人員。

第二，基金銷售機構(gòu)應(yīng)建立員工培訓制度，通過培訓、考試等方式，確保員工理解和掌

握相關(guān)法律法規(guī)和規(guī)章制度。員工培訓應(yīng)符合基金行業(yè)自律機構(gòu)的相關(guān)要求，培訓情況應(yīng)記錄并存檔。

第三，基金銷售機構(gòu)應(yīng)加強對銷售人員的日常管理，建立管理檔案，對銷售人員行為、誠信、獎懲等情況進行記錄。

第四，基金銷售機構(gòu)應(yīng)建立科學合理的銷售績效評價體系，健全激勵、約束機制。第五，基金銷售機構(gòu)對于通過基金業(yè)協(xié)會資質(zhì)考核并獲得基金銷售資格的基金銷售人員，統(tǒng)一辦理執(zhí)業(yè)注冊、后續(xù)培訓和執(zhí)業(yè)年檢。第六，基金銷售機構(gòu)對于所屬已獲得基金銷售資格的從業(yè)人員，組織與基金銷售相關(guān)的

職業(yè)培訓。第七，基金銷售機構(gòu)對基金銷售人員的銷售行為、流動情況、獲取從業(yè)資質(zhì)和業(yè)務(wù)培訓等進行日常管理，建立健全基金銷售人員管理檔案，登記基金銷售人員的基本資料和培訓情況等。

第八，基金銷售機構(gòu)應(yīng)通過網(wǎng)絡(luò)或其他方式向社會公示本機構(gòu)所屬的取得基金銷售從業(yè)資質(zhì)的人員信息。

三、基金銷售機構(gòu)人員行為規(guī)范

(一)基金銷售人員基本行為規(guī)范

1.基金銷售人員在與投資者交往中應(yīng)熱情誠懇，穩(wěn)重大方，語言和行為舉止文明禮貌。

2.基金銷售人員在向投資者推介基金時應(yīng)首先自我介紹并出示基金銷售人員身份證明及從業(yè)資格證明。

3.基金銷售人員在向投資者推介基金時應(yīng)征得投資者的同意，如投資者不愿或不便接受推介，基金銷售人員應(yīng)尊重投資者的意愿。

4.基金銷售人員在向投資者進行基金宣傳推介和銷售服務(wù)時，應(yīng)公平對待投資者。

5.基金銷售人員對其所在機構(gòu)和基金產(chǎn)品進行宣傳應(yīng)符合中國證監(jiān)會和其他部門的相關(guān)規(guī)定。

6.基金銷售人員分發(fā)或公布的基金宣傳推介材料應(yīng)為基金管理公司或基金代銷機構(gòu)統(tǒng)一制作的材料。

7.基金銷售人員應(yīng)根據(jù)投資者的目標和風險承受能力推薦基金品種，并客觀介紹基金的風險收益特征，明確提示投資者注意投資基金的風險。

8.基金銷售人員在為投資者辦理基金開戶手續(xù)時，應(yīng)嚴格遵守《證券投資基金銷售機構(gòu)內(nèi)部控制指導(dǎo)意見》的有關(guān)規(guī)定，并注意如下事項：

①有效識別投資者身份;

②向投資者提供“投資****益須知”;

③向投資者介紹基金銷售業(yè)務(wù)流程、收費標準及方式、投訴渠道等;

④了解投資者的投資目標、風險承受能力、投資期限和流動性要求。

9.基金銷售人員應(yīng)當積極為投資者提供售后服務(wù)，回訪投資者，解答投資者的疑問。

10.基金銷售人員應(yīng)當耐心傾聽投資者的意見、建議和要求，并根據(jù)投資者的合理意見改進工作，如有需要應(yīng)立即向所在機構(gòu)報告。

11.基金銷售人員應(yīng)當自覺避免其個人及其所在機構(gòu)的利益與投資者的利益沖突，當無法避免時，應(yīng)當確保投資者的利益優(yōu)先。

(二)基金銷售人員禁止性規(guī)范

1.不得進行虛假或誤導(dǎo)性陳述，或者出現(xiàn)重大遺漏。

2.不得片面夸大過往業(yè)績，也不得預(yù)測所推介基金的未來業(yè)績。

3.基金銷售人員應(yīng)向投資者表明，所推介基金的過往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，同一基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成所推介基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。

4.基金銷售人員應(yīng)當引導(dǎo)投資者到經(jīng)監(jiān)管部門核準的合法渠道辦理業(yè)務(wù)手續(xù)，不得接受投資者的現(xiàn)金，不得以個人名義接受投資者的款項。

5.基金銷售人員不得擅自更改投資者的交易指令，無正當理由不得拒絕投資者的交易要求。

6.基金銷售人員不得泄露投資者買賣、持有基金份額的信息及其他相關(guān)信息。

7.基金銷售人員不得收取其他額外費用，也不得對不同投資者違規(guī)收取不同費率的費用。

8.基金銷售人員從事基金銷售活動的其他禁止性情形包括：

(1)在銷售活動中為自己或他人牟取不正當利益。

(2)違規(guī)向他人提供基金未公開的信息。

(3)詆毀其他基金、銷售機構(gòu)或銷售人員。

(4)散布虛假信息，擾亂市場秩序。

(5)同意或默許他人以其本人或所在機構(gòu)的名義從事基金銷售業(yè)務(wù)。

(6)違規(guī)接受投資者全權(quán)委托，直接代理客戶進行基金認購、申購、贖回等交易。

(7)違規(guī)對投資者做出盈虧承諾，或與投資者以口頭或書面形式約定利益分成或虧損分擔。

(8)承諾利用基金資產(chǎn)進行利益輸送。

(9)以賬外暗中給予他人財物或利益或接受他人給予的財物或利益等形式進行商業(yè)賄賂。

(10)挪用投資者的交易資金或基金份額。

(11)從事其他任何可能有損其所在機構(gòu)和基金業(yè)聲譽的行為。