第一篇：銀行融資

銀行“徘徊”萬億保障房融資

來源：21世紀經(jīng)濟報道 發(fā)布時間：2011-03-23 作者：鄭智 編輯：季節(jié)

溫暖

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“介入保障房融資，不再僅僅是銀行履行社會責任的問題，而是必須抓住的市場機會?！币晃汇y行行長表示。

隨著1000萬套保障房今年開建，保障房供應量將首超商品房，國內(nèi)住房供應格局將發(fā)生顯著變化，逐步向“雙軌制”過渡。

與此相對應，房地產(chǎn)金融格局將發(fā)生重大變革。1000萬套保障房總投資1.3萬億，至少需要向金融機構融資1萬億元。“介入保障房融資，不再僅僅是銀行履行社會責任的問題，而是必須抓住的市場機會?！币晃还煞葜沏y行行長對本報表示。

保險、信托資金也躍躍欲試。兩大保險巨頭——中國人壽總裁楊超和中國平安董事長兼首席執(zhí)行官馬明哲2011年“兩會”提案都包括利用保險資金支持保障房建設。一家信托公司總經(jīng)理則對本報稱，“如果被銀行、保險搶占了先機，信托業(yè)將錯失形成核心盈利模式的機遇?！?/p>

不過，保障房融資仍然障礙重重，特別是受制于地方融資平臺過高的負債率，銀行既朦朧地感覺到了市場機會，又徘徊不前。1月12日，銀監(jiān)會曾召開新聞發(fā)布會，工農(nóng)中建交和國開行集體表態(tài)支持保障房建設，但僅國開行稱計劃貸款1000億元，其它銀行都沒有公布信貸指標。

銀行“徘徊”不前的原因在于，保障房建設主要靠地方財政投入。而目前全國地方融資平臺貸款余額已高達9萬億元，地方政府已透支了未來若干年財政收入。并且，銀監(jiān)會2010年統(tǒng)一部署對地方融資平臺貸款實行“解包還原”，重新落實抵押擔保物。時至今日，“大多數(shù)地方，能抵押的資產(chǎn)都悉數(shù)抵押給了銀行，拿什么來為新的融資抵押？”一家國有大行公司部人士稱。

同時，公租房將是今后保障房建設的重點，而各類金融機構對公租房融資都沒有經(jīng)驗。公租房投資回報周期長，至少需要20-30年，除國開行、建行等少數(shù)大銀行，大多數(shù)銀行根本沒有期限如此之長的貸款品種，且銀行資金來源多為短期負債，發(fā)放長期貸款，期限高度不匹配，也無法對沖利率風險。難在公租房

保障房1.3萬億元總投資，從地方政府投融資的實踐來看，一般僅能籌集到項目資本金。目前保障房項目的最低資本金比例要求為20%，需要項目資本金0.26萬億，剩下1.04萬億需要外部融資。

住建部提供的數(shù)據(jù)稱，1.3萬億投資中，有8000多億要通過社會機構投入和保障對象以及所在的企業(yè)籌集。剩余的5000多億的資金，將由中央政府和省級人民政府以及市縣政府通過各種渠道來籌集。

業(yè)內(nèi)人士分析，前述8000多億中的絕大部分將向金融機構融資，5000億元政府投入中，除中央財政投入的1000億元，剩余4000億元中的絕大部分也需向金融機構融資。兩者相加，估計在1萬億左右。

細剖各類保障房建設任務可發(fā)現(xiàn)，經(jīng)濟適用房、兩限房融資較容易，棚戶區(qū)改造融資難度亦較低，真正難的是公租房。

住建部稱，1000萬套保障性安居工程中，經(jīng)濟適用房和兩限房（限套型面積、限銷售價位）有近200萬套，所需投資約5000億元。經(jīng)濟適用房和兩限房建成后都配售給特定的保障對象，低于市場價格，但能完全覆蓋建房成本（包括財務費用），且可以利用在建工程抵押，建設周期短。因而，“融資不難，銀行也有成熟的操作模式。”前述大行公司部人士稱。另有400萬套是各類棚戶區(qū)改造，所需投資5000億元左右，中央財政將提供400億元補助，加上省級、市級財政補助后，須由工礦企業(yè)和參與改造的職工籌集的資金為3400億元。

前述大行公司部人士分析，這3400億元中，工礦企業(yè)和職工自己能籌集的預計在1400億元左右，剩余2000億元需要向金融機構融資。

這部分資金缺口可能主要由銀行貸款解決，目前國開行、建行、工行、交行等都有此類貸款品種。棚戶區(qū)改造一般聯(lián)動土地一級開發(fā)，可以用相應的土地運營收益抵押，或財政等第三方提供擔保，加之期限也較短，銀行資金進入難度不大。

融資真正困難的是廉租房和公租房。按規(guī)劃，今年要新開工建設廉租房160多萬套、公租房近220萬套。住建部未透露廉租房和公租房分別需要投資的金額，但在1.3萬億的保障性安居工程總投資中，除去經(jīng)濟適用房、兩限房及棚戶區(qū)改造，可知廉租房和公租房所需投資在3000億-4000億元。其中，廉租房主要靠財政投入，來源包括住房公積金增值收益、土地出讓凈收益中按10%提取的部分等。而公租房則除了政府籌集的項目資本金外，全部需要向金融機構融資。

今年公租房建設已經(jīng)明顯提速，去年還僅為40多萬套，今年的目標則是220萬套。在“十二五”規(guī)劃的3600萬套保障房中，公租房的占比還將進一步提高。徘徊之因

經(jīng)濟適用房、兩限房建成后能以等于或略高于成本的價格銷售，現(xiàn)金流有保證；棚戶區(qū)改造聯(lián)動土地一級開發(fā)，土地運營收益加上政府補貼也基本能夠覆蓋成本。因此，這兩類項目融資本不應太難。

但前述大行公司部人士指出，若承建主體為地方融資平臺，則其高企的負債率，以及抵押擔保物的缺乏，將對銀行信貸資金介入產(chǎn)生掣肘。公租房融資難，也是受制于此。

一位股份制行公司部負責人表示：“假如政府能給銀行過硬的擔保物，銀行是沒有多大顧慮的，銀行首要關注的是資金的安全，能不能按時收回貸款本息。”

從實踐來看，地方政府進行公租房融資，開出的貸款條件都較苛刻，如重慶市開出的條件是：信用貸款、資本金比例20%，期限12年、基準利率下浮10%。

地方政府拿不出過硬的擔保物，靠公租房本身的租金收益收回成本又期限太長，是銀行資金徘徊不前的主因。

按目前公租房租金收益水平，靠租金收回建房成本（土地由政府劃撥不計算在內(nèi)）至少需要20-30年。這使得銀行信貸資金面臨兩個難題，一是期限不匹配，二是利率風險無法對沖。

銀行的負債來源多為5年期以下的存款，貸款期限若長達二三十年，短借長貸，對銀行的流動性管理帶來挑戰(zhàn)。

其次，目前國內(nèi)金融衍生品市場不發(fā)達，長期貸款的利率風險無法對沖，而銀行業(yè)預期，未來利率市場化的步伐會顯著加快。

不過對保險資金來說，則正需要尋找安全性較高的長期資產(chǎn)配置渠道。“保險資金和公租房，可以說是一拍即合。”一家保險資產(chǎn)管理公司人士說。

保險資金投入公租房，現(xiàn)成的金融工具是“債權投資計劃”。其實質是一種私募債券，相當于發(fā)放一筆長期貸款。3月10日，太平洋資產(chǎn)管理公司（下稱“太?！保┬迹浒l(fā)起設立的“太平洋-上海公共租賃房項目債權投資計劃”通過保監(jiān)會備案。太保通過該債權投資計劃募集資金40億元，與上海地產(chǎn)（集團）有限公司合作，用于指定的公租房建設。

太保此舉受到保監(jiān)會的肯定，但保監(jiān)會亦隨后要求，太保應制定切實可行的風險防范觸發(fā)機制，確保投資計劃收益和本金按時足額償付?！斑@反映了保監(jiān)會的審慎態(tài)度，既希望保險資金投入公租房建設，又對可能存在的風險心存忌憚?！鼻笆霰ｋU資產(chǎn)管理公司人士稱。

銀監(jiān)會的態(tài)度和保監(jiān)會類似，銀監(jiān)會在今年2月10日下發(fā)的《關于進一步推進改革發(fā)展加強風險防范的通知》中稱，“僅允許平臺貸款在有償還能力的保障性住房建設領域（公租房、廉租房、棚戶區(qū)改造）適度新增?！睘楸Ｕ戏拷ㄔO貸款開了“綠燈”，但同時要求“要在風險可控、商業(yè)可持續(xù)的前提下支持保障性住房建設”。

各地負責保障房建設的融資平臺在2010年的清理中被保留，但銀監(jiān)會對地方融資平臺的償債風險保持高度警惕。

因此，依靠傳統(tǒng)的貸款模式解決公租房融資，難度很大。前述大行研究部人士認為，要撬動銀行信貸資金，銀監(jiān)會需要出臺差別化的信貸政策，如投向公租房的貸款打折計算信貸規(guī)模，在計算風險資產(chǎn)時給予特殊的政策，少占用風險資產(chǎn)，少計提撥備等。

一位信托公司總經(jīng)理則認為，金融創(chuàng)新才是解決問題的根本之道，建議盡快推出針對公租房的REITs（房地產(chǎn)信托投資基金）產(chǎn)品。

一位房地產(chǎn)公司財務總監(jiān)則對本報表示，通過建立財政補貼和稅收優(yōu)惠機制，加上公租房的土地由政府免費劃撥，“合理設定租金水平，讓公租房能實現(xiàn)商業(yè)可持續(xù)才是關鍵?！?/p>

第二篇：銀行融資流程

銀行融資流程

憑借已擁有的商用物業(yè)、商品存貨、應收賬款或金融票證等優(yōu)質資產(chǎn)，中小企業(yè)可在銀行輕松獲得貸款；也可依托自身及交易對手的信用，或憑借所購商品的內(nèi)在價值，以交易對應的未來現(xiàn)金收入作為還貸資金來源，輕松解決在訂貨、付款和收款等環(huán)節(jié)的資金困難。

一、企業(yè)申請

（一）一般需提供以下資料

1、經(jīng)年檢的企業(yè)營業(yè)執(zhí)照，組織機構代碼證，稅務登記證。特殊行業(yè)需提供特殊行業(yè)經(jīng)營許可證。

2、企業(yè)最新公司章程，驗資報告，以及股東出資協(xié)議、聯(lián)營協(xié)議或合伙企業(yè)的合同或協(xié)議等。

3、企業(yè)法定代表人的身份證復印件，公司主要個人股東的身份證復印件。

4、開戶許可證、貸款卡，借款人、法定代表人對查詢?nèi)嗣胥y行征信系統(tǒng)的授權書。

5、企業(yè)近兩年和最近一期財務報表，不滿兩年的提供近一年財務報表（無法提供財務報表的按要求提供有關財務數(shù)據(jù)）。

6、擬采用抵（質）押擔保方式融資的，須提供抵（質）押物權屬證明。

7、擬采用保證擔保方式融資的，須提供保證人基礎資料，包括營業(yè)執(zhí)照、機構代碼證、貸款卡、驗資報告、公司章程、稅務登記證、近兩年和即期財務報表。

（二）其他資料

貸款經(jīng)辦行還將針對客戶的具體情況，依據(jù)不同的融資品種、擔保方式等因素，要求進一步提供其他資料。

二、銀行審核

1、信用等級評估。信用社對借款人的信用等級進行評估。

2、貸款調查。信用社對借款人的合法性、安全性、盈利性等情況進行調查。

3、貸款審批。信用社按審貸分離、分級審批的貸款管理制度進行貸款審批。

4、簽訂合同。信用社與借款人簽訂借款合同。

三、銀行放款

信用社按借款合同規(guī)定按期發(fā)放貸款。

第三篇：銀行票據(jù)融資

銀行票據(jù)融資

票據(jù)融資又稱融資性票據(jù)（英文：Notes financing）指票據(jù)持有人通過非貿(mào)易的方式取得商業(yè)匯票，并以該票據(jù)向銀行申請貼現(xiàn)套取資金，實現(xiàn)融資目的。票據(jù)是市場經(jīng)濟不斷發(fā)展的產(chǎn)物，現(xiàn)已成為資金融通和結算過程中必不可少的工具。在國內(nèi)，銀行承兌匯票（銀票）和商業(yè)承兌匯票（商票）被廣泛使用，是買方向賣方進行支付的一種常用方式。過去，票據(jù)作為支付手段的功能得到了充分運用和強調，近年來，票據(jù)的融資功能也日益被企業(yè)和銀行所推崇。

銀行票據(jù)融資

根據(jù)《中華人民共和國票據(jù)法》及《票據(jù)管理實施辦法》、《支付結算辦法》、《商業(yè)匯票承兌、貼現(xiàn)與再貼現(xiàn)管理暫行辦法》的有關規(guī)定，票據(jù)的簽發(fā)、取得、轉讓及承兌、貼現(xiàn)、轉貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)應以真實、合法的商業(yè)交易為基礎，而票據(jù)的取得，必須給付對價。因此，在我國，現(xiàn)行法律、法規(guī)是禁止無真實的交易、純粹的融資性票據(jù)的。不過從釋放自有資金的角度講，通過簽發(fā)出票、背書轉讓實現(xiàn)的票據(jù)支付功能，本身也蘊涵了融資功能。事實上，作為一個重要的短期融資工具，票據(jù)融資在發(fā)達市場經(jīng)濟國家已得到長期而廣泛的運用。在國內(nèi)，以“票據(jù)貼現(xiàn)”為名義的票據(jù)融資近年來也普遍存在，不僅銀行、企業(yè)樂于從事和參與票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務，還陸續(xù)誕生了為數(shù)不少的專門提供票據(jù)融資中介服務的公司（“票據(jù)掮客”）。

正常情況下，票據(jù)融資會在銀行和企業(yè)之間形成雙贏局面。一方面，銀行通過提供票據(jù)貼現(xiàn)服務既可以向持票人、出票人分別收取一定的貼現(xiàn)利息和手續(xù)費（根據(jù)《支付結算辦法》的規(guī)定，銀行承兌匯票的出票人應按票面金額的萬分之五向承兌銀行交納手續(xù)費），又可以從出票人處吸納一定的存款（依據(jù)不同信用等級收取不等的承兌保證金，通常為票面金額的30%），還可以持票向其他銀行辦理轉貼現(xiàn)或向中國人民銀行申請再貼現(xiàn)；另一方面，因貼現(xiàn)率遠低于同期流動資金貸款利率，融資代價和難度相對較小，持票人通過貼現(xiàn)可以及時獲得現(xiàn)金，加速資金周轉，降低財務成本，甚至還可規(guī)避匯率風險。

票據(jù)的作用

以票據(jù)貼現(xiàn)方式進行的票據(jù)融資，正常情況下是這樣操作：持票人在需要資金時，將其未到期的票據(jù)，經(jīng)過背書轉讓給銀行，銀行根據(jù)票面金額以及既定貼現(xiàn)率。計算出從貼現(xiàn)日到票據(jù)到期日這段時間的貼現(xiàn)利息，并從票面金額中扣除，余額部分支付給客戶。票據(jù)到期時，銀行持票據(jù)向票據(jù)載明的支付人索取票面金額的款項。對企業(yè)而言，貼現(xiàn)即貼息取現(xiàn)。

但最近幾年票據(jù)融資有愈演愈烈之勢，甚至屢屢出現(xiàn)銀行違規(guī)操作和詐騙銀行的現(xiàn)象。通常的操作手法是，首先在企業(yè)集團內(nèi)部通過關聯(lián)企業(yè)（或是關系密切，建立了某種默契的上下游企業(yè)、合作伙伴）簽訂并無真實交易關系的虛假合同，備齊銀行審查所需全套文件、單證，然后由一家企業(yè)申請銀行開立承兌匯票，由另一家企業(yè)申請貼現(xiàn)，從而套取銀行資金。個別企業(yè)專門為此成立 “皮包公司”，專事這類灰色操作，事后即銷毀資料并注銷公司；亦有個別作為出票人的企業(yè)到期表示“無力足額交存票款”，從而尋求與銀行達成妥協(xié)，轉為短期貸款，以此達到持續(xù)套取銀行信用的目的；更甚者，與銀行內(nèi)部工作人員勾結，利用偽造、變造的銀行承兌匯票套現(xiàn)?，F(xiàn)在另有一種“融資公司”，其操作模式更為多元化，其可以為客戶墊付承兌保證金，同時協(xié)助客戶向銀行申請開立承兌匯票，客戶再用貼現(xiàn)所得款項歸還“融資公司”墊付的承兌保證金，同時支付一筆手續(xù)費。

值得關注的是，中國人民銀行于2005年9月5日下發(fā)了《中國人民銀行關于完善票據(jù)業(yè)務制度有關問題的通知》，該通知對票據(jù)貼現(xiàn)事項做了較大幅度調整：（1）明確規(guī)定商業(yè)匯票的真實交易關系和債權債務關系由承兌行和貼現(xiàn)行負責審核，轉貼現(xiàn)行和再貼現(xiàn)行（中國人民銀行）只負責審核票據(jù)的要式性和文義性是否合規(guī)；（2）貼現(xiàn)申請人應向銀行提供的單證范圍由增值稅發(fā)票擴展至普通發(fā)票。部分業(yè)內(nèi)人士認為，這意味著擴大了可以進行票據(jù)融資的企業(yè)范圍，拓寬了企業(yè)融資渠道，或許還昭示著融資性票據(jù)的逐步松綁。

第四篇：企業(yè)銀行融資

企業(yè)銀行融資

目前，對大多數(shù)企業(yè)來說，無法涉足證券市場是限制其融資結構的主要因素。也正因此，銀行融資才成為這些企業(yè)最重要的籌資渠道。同時，筆者受工作經(jīng)歷所限，本文主要以企業(yè)與銀行之間的融資為例討論在籌資過程中的一些具體操作和關注事項，請同行指正。

1.銀行融資的關注點

相對于發(fā)行證券等直接融資方式，銀行融資主要應關注利率、期限和品種三個結構問題。通常來說，利率與融資期限、品種存在著密不可分的關系，企業(yè)可通過統(tǒng)籌規(guī)劃、精細管理、合理安排來控制銀行融資結構，達到長短搭配、品種協(xié)調、成本最優(yōu)的融資效果，保證資產(chǎn)負債率、流動（速動）比率等財務指標適當，使銀行貸款能夠順利放入企業(yè)這個“籃子”中。

⑴利率，就是企業(yè)占用資金的成本費用率，一般可分為合同利率（或名義利率）與實際利率。它在企業(yè)資金籌措中是一個比較綜合的因素，與期限、品種密切相關，決定了企業(yè)財務費用的高低，討論銀行融資最終都會歸結為利率問題。通常講，期限與利率成正比例關系，另外融資手續(xù)費、保證金、付息方式等因素均是企業(yè)實際融資成本的影響因素。因此，實際利率才是企業(yè)與銀行雙方博弈的最核心要素。

⑵融資期限。關注期限，是企業(yè)融資中對信用風險最基本的考慮。企業(yè)為降低財務風險，減少到期償還的資金壓力，保證資金鏈安全，有時會在資金成本上作出一定犧牲，而選擇期限較長的融資。相對來說，項目貸款期限較長，短期還款壓力小，但企業(yè)承擔的財務費用較高；而短期貸款（含流動資金和銀票業(yè)務）財務費用較低，但到期日較短且較為集中，還款壓力較大。因此，企業(yè)要根據(jù)自身情況進行選擇，如果企業(yè)經(jīng)營凈現(xiàn)金流狀況良好，并且增長勢頭較好，可以考慮短貸長用，否則就應特別關注財務風險。同時在考慮融資期限時，還應綜合考慮市場風險，包括金融市場、企業(yè)經(jīng)營市場等風險因素，比如銷售環(huán)節(jié)的收款政策發(fā)生變化時，對企業(yè)回款可能造成重要影響，考慮不周往往會引發(fā)企業(yè)的財務風險。從2011年以來，宏觀調控使得資金面一再收緊，許多企業(yè)資金出現(xiàn)了問題，一方面是無法從銀行獲得資金，另一方面則是銷售回籠資金難度加大，期限 1

延長。所以，我們在確定融資方案時，不應只出于成本原因而孤立的看待融資期限問題，應該從多方面進行論證，掌控財務風險。

⑶融資品種。從企業(yè)和銀行的角度來看，融資品種包括貸款、商業(yè)票據(jù)、中期票據(jù)、信托融資等主要方式，另外還有諸如保兌倉、保理、國內(nèi)信用證等貿(mào)易融資。融資品種不同，其費用組成也會不同，如何選擇有時對企業(yè)資金成本影響很大。比如，企業(yè)有商業(yè)票據(jù)和貸款兩種方式可供選擇，基于企業(yè)融資成本，財務人員會如何抉擇，這仍然是個比較綜合的問題。眾所周知，票據(jù)融資只有萬分之五手續(xù)費，且即使為獲取現(xiàn)金而貼現(xiàn)，貼現(xiàn)率（目前市場價格在5.5%左右）也遠低于半期貸款基準利率6.1%。表面上看，票據(jù)融資成本很低，只要企業(yè)開具后全部對外支付，不可否認是緩解企業(yè)短期支付壓力的絕佳工具。但是，如果企業(yè)因市場原因，票據(jù)融資要通過貼現(xiàn)及時換取現(xiàn)金，而銷售回款中現(xiàn)金比例不足，票據(jù)融資所需保證金也要通過融資解決時，計算出的資金成本會有迥然不同的結果。筆者在工作中常用的票據(jù)融資成本公式為，[貼現(xiàn)利息+（保證金融資費用-保證金存款利息）+手續(xù)費]/（票面金額-保證金-貼現(xiàn)利息），通過以上公式計算，企業(yè)在特定環(huán)境中，票據(jù)融資成本很可能會高于貸款。筆者曾經(jīng)測算，對于上述現(xiàn)金缺乏的企業(yè)，在貸款利率不變的前提下，當票據(jù)貼現(xiàn)市場價格降到5%以下時，票據(jù)融資成本將始終低于貸款融資。

2.做好現(xiàn)金預算，統(tǒng)籌融資運作

現(xiàn)金預算在企業(yè)融資工作中起著提綱挈領、統(tǒng)籌全局的重要作用，發(fā)揮著“燈塔”般的指航功能，企業(yè)財務人員特別是資金管理人員應對其給予特別關注。而融資規(guī)劃就是要對資金籌措有一個具體規(guī)劃，人們常說，好的開始是事業(yè)成功的一半。為此，我們應下大力氣編制好企業(yè)的現(xiàn)金預算，要通過考察未來現(xiàn)金流動的狀態(tài)，合理的安排企業(yè)的收入和支出。具體要做好銷售計劃和預計收現(xiàn)計劃、預計原材料采購的支出以及長期資金的安排，尤其是固定資產(chǎn)支出和長期投資支出，如存在資金缺口，要合理安排融資予以解決，以保證企業(yè)資金的合理使用，規(guī)避風險。在預算編制方法上，應盡量采用滾動預算，俗話說計劃敢不上變化，為保證現(xiàn)金預算的實效性，適時指導融資運作，確保企業(yè)資金鏈安全，還應做好資金收支的短期平衡，及時修正融資規(guī)劃。

特別是在當前國家宏觀經(jīng)濟形勢起伏不定的情況下，融資工作安排應在現(xiàn)金

預算的指導下，根據(jù)具體情況進行動態(tài)調整，力爭為后續(xù)工作預留緩沖區(qū)，以使企業(yè)從容應對突發(fā)事件，有效化解經(jīng)營風險。一般情況下，我們在融資額度安排上要考慮一些不可預見的支出，以防不測；在融資時間安排上，也應對各項因素考慮周全，預計各環(huán)節(jié)完成時間，采用網(wǎng)絡圖方式劃分節(jié)點進行計算，以求合計時間最短，努力提高資金運用效率。

3.銀行融資中的一些具體操作

當前，國家已連續(xù)三次降低銀行存款準備金率，從資金面上看，市場流動性得到一定程度改善。但是，與以往國家宏觀調控相比，在2012年2月連續(xù)兩次降準后，出乎所有人預料的是，國家沒有采取以往兩次降準跟一次降息的調控手段，而是再次降低存準率，使得金融市場變化難以預料。因此，在如此環(huán)境中，企業(yè)在籌措資金過程中要突出重點，有針對性的運作融資業(yè)務，使企業(yè)資金成本相對最優(yōu)。

⑴充分利用央行降準的機會，加強票據(jù)融資操作。目前，由于資金流動性有所加強，票據(jù)貼現(xiàn)率已低于貸款基準利率。在條件允許的情況下，企業(yè)可考慮通過票據(jù)融資貼現(xiàn)獲取現(xiàn)金，提前償還銀行貸款，特別是高息貸款，以降低財務費用。而現(xiàn)金缺乏票據(jù)充足的企業(yè)，也可通過加強票據(jù)操作，在保持融資規(guī)模的前提下，增加現(xiàn)金流入。比如，企業(yè)可采用“票據(jù)池”方式，根據(jù)上下游企業(yè)強勢程度以及自身票據(jù)支付額度、到期時間要求，通過票據(jù)質押從銀行開立新的票據(jù)滿足當前的支付需求。質押票據(jù)到期且票款委收入賬后，再挑選期限在新開票據(jù)到期前的票據(jù)用于出質，從銀行換回委收票款，擴大企業(yè)資金運作規(guī)模。同時，銀行出于存款考慮，非常愿意辦理質押拆票業(yè)務。企業(yè)可根據(jù)銷售、采購等實際收付情況，申請辦理票據(jù)的短變長、長變短、大變小、小變大以及各種期限、金額的票據(jù)組合，通過質押拆票合理協(xié)調和調度下游支付方式，在節(jié)約資金成本的情況下，有力地穩(wěn)定上下游戰(zhàn)略關系，維護供需利益。但是，企業(yè)在辦理票據(jù)融資業(yè)務時，要與銀行重點商定保證金比例、保證金存款方式、拆票質押率等關鍵要素，力爭做到保證金比例同行業(yè)最低、變通質押方式取消質押率、保證金存款利息最高等目標，合理控制融資成本。

⑵合理選擇融資區(qū)域。國家各省份、各區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展程度和速度均有所不同，導致貨幣容量或供需也不盡相同。以票據(jù)貼現(xiàn)為例，筆者在日常工作中發(fā)現(xiàn)，深

圳某些銀行貼現(xiàn)價格遠低于北方銀行，說明南方省份貨幣供應量更加充裕，銀行放貸的欲望更強。因此，這些銀行為提高收益，很可能會以較低利率或較低綜合成本吸引合格客戶辦理融資。因此，有條件的企業(yè)可嘗試與南方經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)銀行進行接觸，獲取融資支持。同時，企業(yè)在辦理貸款業(yè)務時，還要與銀行商定付息時間、利率調整方式等要素。在當前貨幣市場有所松動的情況下，企業(yè)要盡可能推遲付息時間、確定浮動利率，以保證企業(yè)財務費用最優(yōu)。

⑶認真研究企業(yè)購銷政策，加大貿(mào)易融資力度。作為企業(yè)管理人員，我們應認真研究企業(yè)采購、銷售有關政策，加強供應鏈管理，配合客戶、供應商做好貿(mào)易融資，達到廠、商、銀等貿(mào)易關聯(lián)方共盈。在銷售方面，由于目前經(jīng)濟形勢不太樂觀，多數(shù)企業(yè)為擴大銷售全面放開了結算支付方式，票據(jù)支付手段已占據(jù)主導地位，而生產(chǎn)企業(yè)基本通過收票貼息的方式使現(xiàn)金與票據(jù)兩種結算結果趨于平衡。在此情況下，生產(chǎn)企業(yè)應考慮擴大保兌倉業(yè)務比例，主動為客戶聯(lián)系、推薦合作銀行，充分利用銀行控制發(fā)貨的條件，加大對客戶商業(yè)信用的占用，同時也有利于維護與客戶的戰(zhàn)略合作關系；在采購方面，除了對供應商擴大商業(yè)票據(jù)支付范圍外，還應從采購價格的制定入手進行研究。如果價格制定為票據(jù)結算，應確定與價格相對應的基準期限票據(jù)，而在實際用于支付的票據(jù)期限低于基準期限時，就應按少于基準期限的差額天數(shù)扣收供應商利息。同時，企業(yè)還可加大與供應商的合作力度，幫助其尋找銀行，通過開展保理、國內(nèi)信用證業(yè)務來推遲企業(yè)付款期限、緩解企業(yè)短期支付壓力。另外，企業(yè)也可通過取得銀行授信，向供應商開具保貼商業(yè)承兌匯票，充分利用商票不需交存保證金的特點，合理占用上游企業(yè)商業(yè)信用。

銀行融資的影響因素很多，企業(yè)必須在綜合考慮成本與風險、供需關系、宏觀政策等多種要素后，才能作出抉擇，確定融資方案，以便做到資本結構和資金成本最優(yōu)。

第五篇：特許加盟如何通過銀行融資

特許加盟如何通過銀行融資

現(xiàn)在，越來越多的人開始投入到個人創(chuàng)業(yè)行列，其中，特許加盟又是比較受歡迎的一種形式，因為風險、成本等相對較小，因此，發(fā)展得也很不錯。但是，對于有些人來說，特許加盟的成本也是一筆不小的費用，那么，他們又該如何找到創(chuàng)業(yè)資金呢?

實際上，銀行早已經(jīng)開始推出各種金融產(chǎn)品，滿足中小投資者創(chuàng)業(yè)的需求。如中國銀行針對個人創(chuàng)業(yè)投資的多種方式，專門設計了個人項目投資貸款和個人短期周轉貸。

據(jù)介紹，個人項目投資貸款適用于個人、依法核準登記的個體工商戶、依法核準的個人獨資企業(yè)。主要滿足創(chuàng)業(yè)者的中短期融資需求。貸款的最高限額為300-700萬元人民幣。貸款期限一般為一到三年，最長不得超過五年?？砂丛?季)償還貸款本息，也可根據(jù)客戶實際情況給予最長一年的寬限期。貸款人可采用銀行認可的抵、質押擔保方式。另外，針對創(chuàng)業(yè)者生產(chǎn)經(jīng)營過程中臨時性、季節(jié)性的短期融資需求，銀行還推出了個人短期 周轉貸款。

據(jù)介紹，有的企業(yè)一年之中淡旺季十分明顯。旺季備貨期，對周轉資金的需求額度增加，如果臨時籌不到錢，就可以找銀行融資，以解燃眉之急。一般度過旺季之后，貸款人都可以還款。

據(jù)介紹，個人短期周轉貸款最高限額為300萬元人民幣。貸款期限最長不超過一年。

根據(jù)客戶需要，銀行還可以采用“一次授信、循環(huán)使用”的方式發(fā)放個人投資經(jīng)營循環(huán)貸款。優(yōu)質客戶還可在一次核定的授信額度內(nèi)循環(huán)使用貸款，最大限度地滿足頻繁的資金需求。較普通消費類貸款，投資經(jīng)營類貸款起步晚，但卻被認為是一只“潛力股”。

據(jù)銀行人士介紹，自開辦該項業(yè)務以來，私營企業(yè)、個體工商戶、獨資企業(yè)以及特許加盟商，都是貸款的主要客戶。