第一篇：銀行融資

銀行“徘徊”萬億保障房融資

來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道 發(fā)布時間：2011-03-23 作者：鄭智 編輯：季節(jié)

溫暖

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“介入保障房融資，不再僅僅是銀行履行社會責(zé)任的問題，而是必須抓住的市場機會?！币晃汇y行行長表示。

隨著1000萬套保障房今年開建，保障房供應(yīng)量將首超商品房，國內(nèi)住房供應(yīng)格局將發(fā)生顯著變化，逐步向“雙軌制”過渡。

與此相對應(yīng)，房地產(chǎn)金融格局將發(fā)生重大變革。1000萬套保障房總投資1.3萬億，至少需要向金融機構(gòu)融資1萬億元?！敖槿氡Ｕ戏咳谫Y，不再僅僅是銀行履行社會責(zé)任的問題，而是必須抓住的市場機會?！币晃还煞葜沏y行行長對本報表示。

保險、信托資金也躍躍欲試。兩大保險巨頭——中國人壽總裁楊超和中國平安董事長兼首席執(zhí)行官馬明哲2011年“兩會”提案都包括利用保險資金支持保障房建設(shè)。一家信托公司總經(jīng)理則對本報稱，“如果被銀行、保險搶占了先機，信托業(yè)將錯失形成核心盈利模式的機遇。”

不過，保障房融資仍然障礙重重，特別是受制于地方融資平臺過高的負(fù)債率，銀行既朦朧地感覺到了市場機會，又徘徊不前。1月12日，銀監(jiān)會曾召開新聞發(fā)布會，工農(nóng)中建交和國開行集體表態(tài)支持保障房建設(shè)，但僅國開行稱計劃貸款1000億元，其它銀行都沒有公布信貸指標(biāo)。

銀行“徘徊”不前的原因在于，保障房建設(shè)主要靠地方財政投入。而目前全國地方融資平臺貸款余額已高達(dá)9萬億元，地方政府已透支了未來若干年財政收入。并且，銀監(jiān)會2010年統(tǒng)一部署對地方融資平臺貸款實行“解包還原”，重新落實抵押擔(dān)保物。時至今日，“大多數(shù)地方，能抵押的資產(chǎn)都悉數(shù)抵押給了銀行，拿什么來為新的融資抵押？”一家國有大行公司部人士稱。

同時，公租房將是今后保障房建設(shè)的重點，而各類金融機構(gòu)對公租房融資都沒有經(jīng)驗。公租房投資回報周期長，至少需要20-30年，除國開行、建行等少數(shù)大銀行，大多數(shù)銀行根本沒有期限如此之長的貸款品種，且銀行資金來源多為短期負(fù)債，發(fā)放長期貸款，期限高度不匹配，也無法對沖利率風(fēng)險。難在公租房

保障房1.3萬億元總投資，從地方政府投融資的實踐來看，一般僅能籌集到項目資本金。目前保障房項目的最低資本金比例要求為20%，需要項目資本金0.26萬億，剩下1.04萬億需要外部融資。

住建部提供的數(shù)據(jù)稱，1.3萬億投資中，有8000多億要通過社會機構(gòu)投入和保障對象以及所在的企業(yè)籌集。剩余的5000多億的資金，將由中央政府和省級人民政府以及市縣政府通過各種渠道來籌集。

業(yè)內(nèi)人士分析，前述8000多億中的絕大部分將向金融機構(gòu)融資，5000億元政府投入中，除中央財政投入的1000億元，剩余4000億元中的絕大部分也需向金融機構(gòu)融資。兩者相加，估計在1萬億左右。

細(xì)剖各類保障房建設(shè)任務(wù)可發(fā)現(xiàn)，經(jīng)濟(jì)適用房、兩限房融資較容易，棚戶區(qū)改造融資難度亦較低，真正難的是公租房。

住建部稱，1000萬套保障性安居工程中，經(jīng)濟(jì)適用房和兩限房（限套型面積、限銷售價位）有近200萬套，所需投資約5000億元。經(jīng)濟(jì)適用房和兩限房建成后都配售給特定的保障對象，低于市場價格，但能完全覆蓋建房成本（包括財務(wù)費用），且可以利用在建工程抵押，建設(shè)周期短。因而，“融資不難，銀行也有成熟的操作模式。”前述大行公司部人士稱。另有400萬套是各類棚戶區(qū)改造，所需投資5000億元左右，中央財政將提供400億元補助，加上省級、市級財政補助后，須由工礦企業(yè)和參與改造的職工籌集的資金為3400億元。

前述大行公司部人士分析，這3400億元中，工礦企業(yè)和職工自己能籌集的預(yù)計在1400億元左右，剩余2000億元需要向金融機構(gòu)融資。

這部分資金缺口可能主要由銀行貸款解決，目前國開行、建行、工行、交行等都有此類貸款品種。棚戶區(qū)改造一般聯(lián)動土地一級開發(fā)，可以用相應(yīng)的土地運營收益抵押，或財政等第三方提供擔(dān)保，加之期限也較短，銀行資金進(jìn)入難度不大。

融資真正困難的是廉租房和公租房。按規(guī)劃，今年要新開工建設(shè)廉租房160多萬套、公租房近220萬套。住建部未透露廉租房和公租房分別需要投資的金額，但在1.3萬億的保障性安居工程總投資中，除去經(jīng)濟(jì)適用房、兩限房及棚戶區(qū)改造，可知廉租房和公租房所需投資在3000億-4000億元。其中，廉租房主要靠財政投入，來源包括住房公積金增值收益、土地出讓凈收益中按10%提取的部分等。而公租房則除了政府籌集的項目資本金外，全部需要向金融機構(gòu)融資。

今年公租房建設(shè)已經(jīng)明顯提速，去年還僅為40多萬套，今年的目標(biāo)則是220萬套。在“十二五”規(guī)劃的3600萬套保障房中，公租房的占比還將進(jìn)一步提高。徘徊之因

經(jīng)濟(jì)適用房、兩限房建成后能以等于或略高于成本的價格銷售，現(xiàn)金流有保證；棚戶區(qū)改造聯(lián)動土地一級開發(fā)，土地運營收益加上政府補貼也基本能夠覆蓋成本。因此，這兩類項目融資本不應(yīng)太難。

但前述大行公司部人士指出，若承建主體為地方融資平臺，則其高企的負(fù)債率，以及抵押擔(dān)保物的缺乏，將對銀行信貸資金介入產(chǎn)生掣肘。公租房融資難，也是受制于此。

一位股份制行公司部負(fù)責(zé)人表示：“假如政府能給銀行過硬的擔(dān)保物，銀行是沒有多大顧慮的，銀行首要關(guān)注的是資金的安全，能不能按時收回貸款本息。”

從實踐來看，地方政府進(jìn)行公租房融資，開出的貸款條件都較苛刻，如重慶市開出的條件是：信用貸款、資本金比例20%，期限12年、基準(zhǔn)利率下浮10%。

地方政府拿不出過硬的擔(dān)保物，靠公租房本身的租金收益收回成本又期限太長，是銀行資金徘徊不前的主因。

按目前公租房租金收益水平，靠租金收回建房成本（土地由政府劃撥不計算在內(nèi)）至少需要20-30年。這使得銀行信貸資金面臨兩個難題，一是期限不匹配，二是利率風(fēng)險無法對沖。

銀行的負(fù)債來源多為5年期以下的存款，貸款期限若長達(dá)二三十年，短借長貸，對銀行的流動性管理帶來挑戰(zhàn)。

其次，目前國內(nèi)金融衍生品市場不發(fā)達(dá)，長期貸款的利率風(fēng)險無法對沖，而銀行業(yè)預(yù)期，未來利率市場化的步伐會顯著加快。

不過對保險資金來說，則正需要尋找安全性較高的長期資產(chǎn)配置渠道?！氨ｋU資金和公租房，可以說是一拍即合?！币患冶ｋU資產(chǎn)管理公司人士說。

保險資金投入公租房，現(xiàn)成的金融工具是“債權(quán)投資計劃”。其實質(zhì)是一種私募債券，相當(dāng)于發(fā)放一筆長期貸款。3月10日，太平洋資產(chǎn)管理公司（下稱“太?！保┬?，其發(fā)起設(shè)立的“太平洋-上海公共租賃房項目債權(quán)投資計劃”通過保監(jiān)會備案。太保通過該債權(quán)投資計劃募集資金40億元，與上海地產(chǎn)（集團(tuán)）有限公司合作，用于指定的公租房建設(shè)。

太保此舉受到保監(jiān)會的肯定，但保監(jiān)會亦隨后要求，太保應(yīng)制定切實可行的風(fēng)險防范觸發(fā)機制，確保投資計劃收益和本金按時足額償付?！斑@反映了保監(jiān)會的審慎態(tài)度，既希望保險資金投入公租房建設(shè)，又對可能存在的風(fēng)險心存忌憚?！鼻笆霰ｋU資產(chǎn)管理公司人士稱。

銀監(jiān)會的態(tài)度和保監(jiān)會類似，銀監(jiān)會在今年2月10日下發(fā)的《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)改革發(fā)展加強風(fēng)險防范的通知》中稱，“僅允許平臺貸款在有償還能力的保障性住房建設(shè)領(lǐng)域（公租房、廉租房、棚戶區(qū)改造）適度新增?！睘楸Ｕ戏拷ㄔO(shè)貸款開了“綠燈”，但同時要求“要在風(fēng)險可控、商業(yè)可持續(xù)的前提下支持保障性住房建設(shè)”。

各地負(fù)責(zé)保障房建設(shè)的融資平臺在2010年的清理中被保留，但銀監(jiān)會對地方融資平臺的償債風(fēng)險保持高度警惕。

因此，依靠傳統(tǒng)的貸款模式解決公租房融資，難度很大。前述大行研究部人士認(rèn)為，要撬動銀行信貸資金，銀監(jiān)會需要出臺差別化的信貸政策，如投向公租房的貸款打折計算信貸規(guī)模，在計算風(fēng)險資產(chǎn)時給予特殊的政策，少占用風(fēng)險資產(chǎn)，少計提撥備等。

一位信托公司總經(jīng)理則認(rèn)為，金融創(chuàng)新才是解決問題的根本之道，建議盡快推出針對公租房的REITs（房地產(chǎn)信托投資基金）產(chǎn)品。

一位房地產(chǎn)公司財務(wù)總監(jiān)則對本報表示，通過建立財政補貼和稅收優(yōu)惠機制，加上公租房的土地由政府免費劃撥，“合理設(shè)定租金水平，讓公租房能實現(xiàn)商業(yè)可持續(xù)才是關(guān)鍵?！?/p>

第二篇：銀行融資流程

銀行融資流程

憑借已擁有的商用物業(yè)、商品存貨、應(yīng)收賬款或金融票證等優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，中小企業(yè)可在銀行輕松獲得貸款；也可依托自身及交易對手的信用，或憑借所購商品的內(nèi)在價值，以交易對應(yīng)的未來現(xiàn)金收入作為還貸資金來源，輕松解決在訂貨、付款和收款等環(huán)節(jié)的資金困難。

一、企業(yè)申請

（一）一般需提供以下資料

1、經(jīng)年檢的企業(yè)營業(yè)執(zhí)照，組織機構(gòu)代碼證，稅務(wù)登記證。特殊行業(yè)需提供特殊行業(yè)經(jīng)營許可證。

2、企業(yè)最新公司章程，驗資報告，以及股東出資協(xié)議、聯(lián)營協(xié)議或合伙企業(yè)的合同或協(xié)議等。

3、企業(yè)法定代表人的身份證復(fù)印件，公司主要個人股東的身份證復(fù)印件。

4、開戶許可證、貸款卡，借款人、法定代表人對查詢?nèi)嗣胥y行征信系統(tǒng)的授權(quán)書。

5、企業(yè)近兩年和最近一期財務(wù)報表，不滿兩年的提供近一年財務(wù)報表（無法提供財務(wù)報表的按要求提供有關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)）。

6、擬采用抵（質(zhì)）押擔(dān)保方式融資的，須提供抵（質(zhì)）押物權(quán)屬證明。

7、擬采用保證擔(dān)保方式融資的，須提供保證人基礎(chǔ)資料，包括營業(yè)執(zhí)照、機構(gòu)代碼證、貸款卡、驗資報告、公司章程、稅務(wù)登記證、近兩年和即期財務(wù)報表。

（二）其他資料

貸款經(jīng)辦行還將針對客戶的具體情況，依據(jù)不同的融資品種、擔(dān)保方式等因素，要求進(jìn)一步提供其他資料。

二、銀行審核

1、信用等級評估。信用社對借款人的信用等級進(jìn)行評估。

2、貸款調(diào)查。信用社對借款人的合法性、安全性、盈利性等情況進(jìn)行調(diào)查。

3、貸款審批。信用社按審貸分離、分級審批的貸款管理制度進(jìn)行貸款審批。

4、簽訂合同。信用社與借款人簽訂借款合同。

三、銀行放款

信用社按借款合同規(guī)定按期發(fā)放貸款。

第三篇：銀行票據(jù)融資

銀行票據(jù)融資

票據(jù)融資又稱融資性票據(jù)（英文：Notes financing）指票據(jù)持有人通過非貿(mào)易的方式取得商業(yè)匯票，并以該票據(jù)向銀行申請貼現(xiàn)套取資金，實現(xiàn)融資目的。票據(jù)是市場經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展的產(chǎn)物，現(xiàn)已成為資金融通和結(jié)算過程中必不可少的工具。在國內(nèi)，銀行承兌匯票（銀票）和商業(yè)承兌匯票（商票）被廣泛使用，是買方向賣方進(jìn)行支付的一種常用方式。過去，票據(jù)作為支付手段的功能得到了充分運用和強調(diào)，近年來，票據(jù)的融資功能也日益被企業(yè)和銀行所推崇。

銀行票據(jù)融資

根據(jù)《中華人民共和國票據(jù)法》及《票據(jù)管理實施辦法》、《支付結(jié)算辦法》、《商業(yè)匯票承兌、貼現(xiàn)與再貼現(xiàn)管理暫行辦法》的有關(guān)規(guī)定，票據(jù)的簽發(fā)、取得、轉(zhuǎn)讓及承兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)應(yīng)以真實、合法的商業(yè)交易為基礎(chǔ)，而票據(jù)的取得，必須給付對價。因此，在我國，現(xiàn)行法律、法規(guī)是禁止無真實的交易、純粹的融資性票據(jù)的。不過從釋放自有資金的角度講，通過簽發(fā)出票、背書轉(zhuǎn)讓實現(xiàn)的票據(jù)支付功能，本身也蘊涵了融資功能。事實上，作為一個重要的短期融資工具，票據(jù)融資在發(fā)達(dá)市場經(jīng)濟(jì)國家已得到長期而廣泛的運用。在國內(nèi)，以“票據(jù)貼現(xiàn)”為名義的票據(jù)融資近年來也普遍存在，不僅銀行、企業(yè)樂于從事和參與票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，還陸續(xù)誕生了為數(shù)不少的專門提供票據(jù)融資中介服務(wù)的公司（“票據(jù)掮客”）。

正常情況下，票據(jù)融資會在銀行和企業(yè)之間形成雙贏局面。一方面，銀行通過提供票據(jù)貼現(xiàn)服務(wù)既可以向持票人、出票人分別收取一定的貼現(xiàn)利息和手續(xù)費（根據(jù)《支付結(jié)算辦法》的規(guī)定，銀行承兌匯票的出票人應(yīng)按票面金額的萬分之五向承兌銀行交納手續(xù)費），又可以從出票人處吸納一定的存款（依據(jù)不同信用等級收取不等的承兌保證金，通常為票面金額的30%），還可以持票向其他銀行辦理轉(zhuǎn)貼現(xiàn)或向中國人民銀行申請再貼現(xiàn)；另一方面，因貼現(xiàn)率遠(yuǎn)低于同期流動資金貸款利率，融資代價和難度相對較小，持票人通過貼現(xiàn)可以及時獲得現(xiàn)金，加速資金周轉(zhuǎn)，降低財務(wù)成本，甚至還可規(guī)避匯率風(fēng)險。

票據(jù)的作用

以票據(jù)貼現(xiàn)方式進(jìn)行的票據(jù)融資，正常情況下是這樣操作：持票人在需要資金時，將其未到期的票據(jù)，經(jīng)過背書轉(zhuǎn)讓給銀行，銀行根據(jù)票面金額以及既定貼現(xiàn)率。計算出從貼現(xiàn)日到票據(jù)到期日這段時間的貼現(xiàn)利息，并從票面金額中扣除，余額部分支付給客戶。票據(jù)到期時，銀行持票據(jù)向票據(jù)載明的支付人索取票面金額的款項。對企業(yè)而言，貼現(xiàn)即貼息取現(xiàn)。

但最近幾年票據(jù)融資有愈演愈烈之勢，甚至屢屢出現(xiàn)銀行違規(guī)操作和詐騙銀行的現(xiàn)象。通常的操作手法是，首先在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部通過關(guān)聯(lián)企業(yè)（或是關(guān)系密切，建立了某種默契的上下游企業(yè)、合作伙伴）簽訂并無真實交易關(guān)系的虛假合同，備齊銀行審查所需全套文件、單證，然后由一家企業(yè)申請銀行開立承兌匯票，由另一家企業(yè)申請貼現(xiàn)，從而套取銀行資金。個別企業(yè)專門為此成立 “皮包公司”，專事這類灰色操作，事后即銷毀資料并注銷公司；亦有個別作為出票人的企業(yè)到期表示“無力足額交存票款”，從而尋求與銀行達(dá)成妥協(xié)，轉(zhuǎn)為短期貸款，以此達(dá)到持續(xù)套取銀行信用的目的；更甚者，與銀行內(nèi)部工作人員勾結(jié)，利用偽造、變造的銀行承兌匯票套現(xiàn)?，F(xiàn)在另有一種“融資公司”，其操作模式更為多元化，其可以為客戶墊付承兌保證金，同時協(xié)助客戶向銀行申請開立承兌匯票，客戶再用貼現(xiàn)所得款項歸還“融資公司”墊付的承兌保證金，同時支付一筆手續(xù)費。

值得關(guān)注的是，中國人民銀行于2005年9月5日下發(fā)了《中國人民銀行關(guān)于完善票據(jù)業(yè)務(wù)制度有關(guān)問題的通知》，該通知對票據(jù)貼現(xiàn)事項做了較大幅度調(diào)整：（1）明確規(guī)定商業(yè)匯票的真實交易關(guān)系和債權(quán)債務(wù)關(guān)系由承兌行和貼現(xiàn)行負(fù)責(zé)審核，轉(zhuǎn)貼現(xiàn)行和再貼現(xiàn)行（中國人民銀行）只負(fù)責(zé)審核票據(jù)的要式性和文義性是否合規(guī)；（2）貼現(xiàn)申請人應(yīng)向銀行提供的單證范圍由增值稅發(fā)票擴(kuò)展至普通發(fā)票。部分業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這意味著擴(kuò)大了可以進(jìn)行票據(jù)融資的企業(yè)范圍，拓寬了企業(yè)融資渠道，或許還昭示著融資性票據(jù)的逐步松綁。

第四篇：企業(yè)銀行融資

企業(yè)銀行融資

目前，對大多數(shù)企業(yè)來說，無法涉足證券市場是限制其融資結(jié)構(gòu)的主要因素。也正因此，銀行融資才成為這些企業(yè)最重要的籌資渠道。同時，筆者受工作經(jīng)歷所限，本文主要以企業(yè)與銀行之間的融資為例討論在籌資過程中的一些具體操作和關(guān)注事項，請同行指正。

1.銀行融資的關(guān)注點

相對于發(fā)行證券等直接融資方式，銀行融資主要應(yīng)關(guān)注利率、期限和品種三個結(jié)構(gòu)問題。通常來說，利率與融資期限、品種存在著密不可分的關(guān)系，企業(yè)可通過統(tǒng)籌規(guī)劃、精細(xì)管理、合理安排來控制銀行融資結(jié)構(gòu)，達(dá)到長短搭配、品種協(xié)調(diào)、成本最優(yōu)的融資效果，保證資產(chǎn)負(fù)債率、流動（速動）比率等財務(wù)指標(biāo)適當(dāng)，使銀行貸款能夠順利放入企業(yè)這個“籃子”中。

⑴利率，就是企業(yè)占用資金的成本費用率，一般可分為合同利率（或名義利率）與實際利率。它在企業(yè)資金籌措中是一個比較綜合的因素，與期限、品種密切相關(guān)，決定了企業(yè)財務(wù)費用的高低，討論銀行融資最終都會歸結(jié)為利率問題。通常講，期限與利率成正比例關(guān)系，另外融資手續(xù)費、保證金、付息方式等因素均是企業(yè)實際融資成本的影響因素。因此，實際利率才是企業(yè)與銀行雙方博弈的最核心要素。

⑵融資期限。關(guān)注期限，是企業(yè)融資中對信用風(fēng)險最基本的考慮。企業(yè)為降低財務(wù)風(fēng)險，減少到期償還的資金壓力，保證資金鏈安全，有時會在資金成本上作出一定犧牲，而選擇期限較長的融資。相對來說，項目貸款期限較長，短期還款壓力小，但企業(yè)承擔(dān)的財務(wù)費用較高；而短期貸款（含流動資金和銀票業(yè)務(wù)）財務(wù)費用較低，但到期日較短且較為集中，還款壓力較大。因此，企業(yè)要根據(jù)自身情況進(jìn)行選擇，如果企業(yè)經(jīng)營凈現(xiàn)金流狀況良好，并且增長勢頭較好，可以考慮短貸長用，否則就應(yīng)特別關(guān)注財務(wù)風(fēng)險。同時在考慮融資期限時，還應(yīng)綜合考慮市場風(fēng)險，包括金融市場、企業(yè)經(jīng)營市場等風(fēng)險因素，比如銷售環(huán)節(jié)的收款政策發(fā)生變化時，對企業(yè)回款可能造成重要影響，考慮不周往往會引發(fā)企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。從2011年以來，宏觀調(diào)控使得資金面一再收緊，許多企業(yè)資金出現(xiàn)了問題，一方面是無法從銀行獲得資金，另一方面則是銷售回籠資金難度加大，期限 1

延長。所以，我們在確定融資方案時，不應(yīng)只出于成本原因而孤立的看待融資期限問題，應(yīng)該從多方面進(jìn)行論證，掌控財務(wù)風(fēng)險。

⑶融資品種。從企業(yè)和銀行的角度來看，融資品種包括貸款、商業(yè)票據(jù)、中期票據(jù)、信托融資等主要方式，另外還有諸如保兌倉、保理、國內(nèi)信用證等貿(mào)易融資。融資品種不同，其費用組成也會不同，如何選擇有時對企業(yè)資金成本影響很大。比如，企業(yè)有商業(yè)票據(jù)和貸款兩種方式可供選擇，基于企業(yè)融資成本，財務(wù)人員會如何抉擇，這仍然是個比較綜合的問題。眾所周知，票據(jù)融資只有萬分之五手續(xù)費，且即使為獲取現(xiàn)金而貼現(xiàn)，貼現(xiàn)率（目前市場價格在5.5%左右）也遠(yuǎn)低于半期貸款基準(zhǔn)利率6.1%。表面上看，票據(jù)融資成本很低，只要企業(yè)開具后全部對外支付，不可否認(rèn)是緩解企業(yè)短期支付壓力的絕佳工具。但是，如果企業(yè)因市場原因，票據(jù)融資要通過貼現(xiàn)及時換取現(xiàn)金，而銷售回款中現(xiàn)金比例不足，票據(jù)融資所需保證金也要通過融資解決時，計算出的資金成本會有迥然不同的結(jié)果。筆者在工作中常用的票據(jù)融資成本公式為，[貼現(xiàn)利息+（保證金融資費用-保證金存款利息）+手續(xù)費]/（票面金額-保證金-貼現(xiàn)利息），通過以上公式計算，企業(yè)在特定環(huán)境中，票據(jù)融資成本很可能會高于貸款。筆者曾經(jīng)測算，對于上述現(xiàn)金缺乏的企業(yè)，在貸款利率不變的前提下，當(dāng)票據(jù)貼現(xiàn)市場價格降到5%以下時，票據(jù)融資成本將始終低于貸款融資。

2.做好現(xiàn)金預(yù)算，統(tǒng)籌融資運作

現(xiàn)金預(yù)算在企業(yè)融資工作中起著提綱挈領(lǐng)、統(tǒng)籌全局的重要作用，發(fā)揮著“燈塔”般的指航功能，企業(yè)財務(wù)人員特別是資金管理人員應(yīng)對其給予特別關(guān)注。而融資規(guī)劃就是要對資金籌措有一個具體規(guī)劃，人們常說，好的開始是事業(yè)成功的一半。為此，我們應(yīng)下大力氣編制好企業(yè)的現(xiàn)金預(yù)算，要通過考察未來現(xiàn)金流動的狀態(tài)，合理的安排企業(yè)的收入和支出。具體要做好銷售計劃和預(yù)計收現(xiàn)計劃、預(yù)計原材料采購的支出以及長期資金的安排，尤其是固定資產(chǎn)支出和長期投資支出，如存在資金缺口，要合理安排融資予以解決，以保證企業(yè)資金的合理使用，規(guī)避風(fēng)險。在預(yù)算編制方法上，應(yīng)盡量采用滾動預(yù)算，俗話說計劃敢不上變化，為保證現(xiàn)金預(yù)算的實效性，適時指導(dǎo)融資運作，確保企業(yè)資金鏈安全，還應(yīng)做好資金收支的短期平衡，及時修正融資規(guī)劃。

特別是在當(dāng)前國家宏觀經(jīng)濟(jì)形勢起伏不定的情況下，融資工作安排應(yīng)在現(xiàn)金

預(yù)算的指導(dǎo)下，根據(jù)具體情況進(jìn)行動態(tài)調(diào)整，力爭為后續(xù)工作預(yù)留緩沖區(qū)，以使企業(yè)從容應(yīng)對突發(fā)事件，有效化解經(jīng)營風(fēng)險。一般情況下，我們在融資額度安排上要考慮一些不可預(yù)見的支出，以防不測；在融資時間安排上，也應(yīng)對各項因素考慮周全，預(yù)計各環(huán)節(jié)完成時間，采用網(wǎng)絡(luò)圖方式劃分節(jié)點進(jìn)行計算，以求合計時間最短，努力提高資金運用效率。

3.銀行融資中的一些具體操作

當(dāng)前，國家已連續(xù)三次降低銀行存款準(zhǔn)備金率，從資金面上看，市場流動性得到一定程度改善。但是，與以往國家宏觀調(diào)控相比，在2012年2月連續(xù)兩次降準(zhǔn)后，出乎所有人預(yù)料的是，國家沒有采取以往兩次降準(zhǔn)跟一次降息的調(diào)控手段，而是再次降低存準(zhǔn)率，使得金融市場變化難以預(yù)料。因此，在如此環(huán)境中，企業(yè)在籌措資金過程中要突出重點，有針對性的運作融資業(yè)務(wù)，使企業(yè)資金成本相對最優(yōu)。

⑴充分利用央行降準(zhǔn)的機會，加強票據(jù)融資操作。目前，由于資金流動性有所加強，票據(jù)貼現(xiàn)率已低于貸款基準(zhǔn)利率。在條件允許的情況下，企業(yè)可考慮通過票據(jù)融資貼現(xiàn)獲取現(xiàn)金，提前償還銀行貸款，特別是高息貸款，以降低財務(wù)費用。而現(xiàn)金缺乏票據(jù)充足的企業(yè)，也可通過加強票據(jù)操作，在保持融資規(guī)模的前提下，增加現(xiàn)金流入。比如，企業(yè)可采用“票據(jù)池”方式，根據(jù)上下游企業(yè)強勢程度以及自身票據(jù)支付額度、到期時間要求，通過票據(jù)質(zhì)押從銀行開立新的票據(jù)滿足當(dāng)前的支付需求。質(zhì)押票據(jù)到期且票款委收入賬后，再挑選期限在新開票據(jù)到期前的票據(jù)用于出質(zhì)，從銀行換回委收票款，擴(kuò)大企業(yè)資金運作規(guī)模。同時，銀行出于存款考慮，非常愿意辦理質(zhì)押拆票業(yè)務(wù)。企業(yè)可根據(jù)銷售、采購等實際收付情況，申請辦理票據(jù)的短變長、長變短、大變小、小變大以及各種期限、金額的票據(jù)組合，通過質(zhì)押拆票合理協(xié)調(diào)和調(diào)度下游支付方式，在節(jié)約資金成本的情況下，有力地穩(wěn)定上下游戰(zhàn)略關(guān)系，維護(hù)供需利益。但是，企業(yè)在辦理票據(jù)融資業(yè)務(wù)時，要與銀行重點商定保證金比例、保證金存款方式、拆票質(zhì)押率等關(guān)鍵要素，力爭做到保證金比例同行業(yè)最低、變通質(zhì)押方式取消質(zhì)押率、保證金存款利息最高等目標(biāo)，合理控制融資成本。

⑵合理選擇融資區(qū)域。國家各省份、各區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度和速度均有所不同，導(dǎo)致貨幣容量或供需也不盡相同。以票據(jù)貼現(xiàn)為例，筆者在日常工作中發(fā)現(xiàn)，深

圳某些銀行貼現(xiàn)價格遠(yuǎn)低于北方銀行，說明南方省份貨幣供應(yīng)量更加充裕，銀行放貸的欲望更強。因此，這些銀行為提高收益，很可能會以較低利率或較低綜合成本吸引合格客戶辦理融資。因此，有條件的企業(yè)可嘗試與南方經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)銀行進(jìn)行接觸，獲取融資支持。同時，企業(yè)在辦理貸款業(yè)務(wù)時，還要與銀行商定付息時間、利率調(diào)整方式等要素。在當(dāng)前貨幣市場有所松動的情況下，企業(yè)要盡可能推遲付息時間、確定浮動利率，以保證企業(yè)財務(wù)費用最優(yōu)。

⑶認(rèn)真研究企業(yè)購銷政策，加大貿(mào)易融資力度。作為企業(yè)管理人員，我們應(yīng)認(rèn)真研究企業(yè)采購、銷售有關(guān)政策，加強供應(yīng)鏈管理，配合客戶、供應(yīng)商做好貿(mào)易融資，達(dá)到廠、商、銀等貿(mào)易關(guān)聯(lián)方共盈。在銷售方面，由于目前經(jīng)濟(jì)形勢不太樂觀，多數(shù)企業(yè)為擴(kuò)大銷售全面放開了結(jié)算支付方式，票據(jù)支付手段已占據(jù)主導(dǎo)地位，而生產(chǎn)企業(yè)基本通過收票貼息的方式使現(xiàn)金與票據(jù)兩種結(jié)算結(jié)果趨于平衡。在此情況下，生產(chǎn)企業(yè)應(yīng)考慮擴(kuò)大保兌倉業(yè)務(wù)比例，主動為客戶聯(lián)系、推薦合作銀行，充分利用銀行控制發(fā)貨的條件，加大對客戶商業(yè)信用的占用，同時也有利于維護(hù)與客戶的戰(zhàn)略合作關(guān)系；在采購方面，除了對供應(yīng)商擴(kuò)大商業(yè)票據(jù)支付范圍外，還應(yīng)從采購價格的制定入手進(jìn)行研究。如果價格制定為票據(jù)結(jié)算，應(yīng)確定與價格相對應(yīng)的基準(zhǔn)期限票據(jù)，而在實際用于支付的票據(jù)期限低于基準(zhǔn)期限時，就應(yīng)按少于基準(zhǔn)期限的差額天數(shù)扣收供應(yīng)商利息。同時，企業(yè)還可加大與供應(yīng)商的合作力度，幫助其尋找銀行，通過開展保理、國內(nèi)信用證業(yè)務(wù)來推遲企業(yè)付款期限、緩解企業(yè)短期支付壓力。另外，企業(yè)也可通過取得銀行授信，向供應(yīng)商開具保貼商業(yè)承兌匯票，充分利用商票不需交存保證金的特點，合理占用上游企業(yè)商業(yè)信用。

銀行融資的影響因素很多，企業(yè)必須在綜合考慮成本與風(fēng)險、供需關(guān)系、宏觀政策等多種要素后，才能作出抉擇，確定融資方案，以便做到資本結(jié)構(gòu)和資金成本最優(yōu)。

第五篇：特許加盟如何通過銀行融資

特許加盟如何通過銀行融資

現(xiàn)在，越來越多的人開始投入到個人創(chuàng)業(yè)行列，其中，特許加盟又是比較受歡迎的一種形式，因為風(fēng)險、成本等相對較小，因此，發(fā)展得也很不錯。但是，對于有些人來說，特許加盟的成本也是一筆不小的費用，那么，他們又該如何找到創(chuàng)業(yè)資金呢?

實際上，銀行早已經(jīng)開始推出各種金融產(chǎn)品，滿足中小投資者創(chuàng)業(yè)的需求。如中國銀行針對個人創(chuàng)業(yè)投資的多種方式，專門設(shè)計了個人項目投資貸款和個人短期周轉(zhuǎn)貸。

據(jù)介紹，個人項目投資貸款適用于個人、依法核準(zhǔn)登記的個體工商戶、依法核準(zhǔn)的個人獨資企業(yè)。主要滿足創(chuàng)業(yè)者的中短期融資需求。貸款的最高限額為300-700萬元人民幣。貸款期限一般為一到三年，最長不得超過五年。可按月(季)償還貸款本息，也可根據(jù)客戶實際情況給予最長一年的寬限期。貸款人可采用銀行認(rèn)可的抵、質(zhì)押擔(dān)保方式。另外，針對創(chuàng)業(yè)者生產(chǎn)經(jīng)營過程中臨時性、季節(jié)性的短期融資需求，銀行還推出了個人短期 周轉(zhuǎn)貸款。

據(jù)介紹，有的企業(yè)一年之中淡旺季十分明顯。旺季備貨期，對周轉(zhuǎn)資金的需求額度增加，如果臨時籌不到錢，就可以找銀行融資，以解燃眉之急。一般度過旺季之后，貸款人都可以還款。

據(jù)介紹，個人短期周轉(zhuǎn)貸款最高限額為300萬元人民幣。貸款期限最長不超過一年。

根據(jù)客戶需要，銀行還可以采用“一次授信、循環(huán)使用”的方式發(fā)放個人投資經(jīng)營循環(huán)貸款。優(yōu)質(zhì)客戶還可在一次核定的授信額度內(nèi)循環(huán)使用貸款，最大限度地滿足頻繁的資金需求。較普通消費類貸款，投資經(jīng)營類貸款起步晚，但卻被認(rèn)為是一只“潛力股”。

據(jù)銀行人士介紹，自開辦該項業(yè)務(wù)以來，私營企業(yè)、個體工商戶、獨資企業(yè)以及特許加盟商，都是貸款的主要客戶。