第一篇：近期涉及地方政府債務(wù)企業(yè)發(fā)行債務(wù)融資工具試行政策

近期涉及地方政府債務(wù)企業(yè)發(fā)行

債務(wù)融資工具試行政策

一、哪些企業(yè)注冊(cè)發(fā)行債務(wù)融資工具需要額外出具說明性文件？

答：發(fā)行人存在下列情況的，應(yīng)由所在地同級(jí)財(cái)政及審計(jì)部門出具專項(xiàng)說明：

（一）在國(guó)家審計(jì)署2013年全國(guó)政府性債務(wù)審計(jì)涉及的7170家融資平臺(tái)公司名單范圍內(nèi)；

（二）在銀監(jiān)會(huì)融資平臺(tái)監(jiān)管名單內(nèi)；

（三）2013年6月后有新增債務(wù)納入地方政府負(fù)有償還責(zé)任的債務(wù)內(nèi)（以下稱一類債務(wù)）。

發(fā)行人存在下列情況的，無需發(fā)行人所在地同級(jí)財(cái)政及審計(jì)部門出具專項(xiàng)說明，可在注冊(cè)發(fā)行材料（募集說明書/定向協(xié)議、盡職調(diào)查報(bào)告、法律意見書）中進(jìn)行專項(xiàng)披露，并由主承銷商出具專項(xiàng)盡職調(diào)查報(bào)告：

（一）在名單內(nèi)，但在申請(qǐng)注冊(cè)時(shí)，已無存量債務(wù)納入一類債務(wù)；

（二）下屬子公司在名單內(nèi)，但相關(guān)子公司不直接作為募集資金使用主體；

（三）擔(dān)保公司在名單內(nèi)；

（四）業(yè)務(wù)涉及城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等領(lǐng)域，但不在名單內(nèi)企業(yè)。

二、專項(xiàng)說明的具體要求？

答：由發(fā)行人所在地同級(jí)財(cái)政部門及審計(jì)部門出具專項(xiàng)說明，主要內(nèi)容包括：

（一）發(fā)行人存量一類債務(wù)金額或甄別清理進(jìn)展；

（二）發(fā)行人舉借債務(wù)符合國(guó)發(fā)[2014]43號(hào)等相關(guān)政策文件要求，發(fā)行人舉借債務(wù)不會(huì)增加地方政府債務(wù)規(guī)模；

（三）地方政府不會(huì)通過財(cái)政資金直接償還該筆債務(wù)。專項(xiàng)說明形式不限，審計(jì)部門可就財(cái)政部門說明進(jìn)行確認(rèn)，無需就上述內(nèi)容一一說明。

對(duì)于已經(jīng)剝離地方政府融資職能的發(fā)行人，在出具說明性文件時(shí)，可以一次性說明未來發(fā)行人新發(fā)債務(wù)融資工具不會(huì)增加地方政府債務(wù)規(guī)模、且不以財(cái)政資金直接償還未來發(fā)行的債務(wù)融資工具。

三、對(duì)上述企業(yè)募集資金用途方面有什么要求？

答：發(fā)行人應(yīng)合理匡算注冊(cè)金額，避免出現(xiàn)盲目融資現(xiàn)象。

（一）募集資金用于項(xiàng)目的，募投項(xiàng)目應(yīng)為具有經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流的非公益性項(xiàng)目，披露募投項(xiàng)目基本情況、合法合規(guī)性、總投資額度、資金來源、資本金到位情況、項(xiàng)目收益及回款計(jì)劃、擬使用募集資金額度等；

（二）募集資金用于補(bǔ)充流動(dòng)資金的，應(yīng)披露合理可信的流動(dòng)資金缺口匡算依據(jù)及擬使用募集資金額度等；

（三）募集資金用于償還銀行貸款的，不能用于償還甄別為一類債務(wù)的銀行貸款；如用于償還的銀行貸款為地方政府負(fù)有擔(dān)保責(zé)任或救助責(zé)任的債務(wù)，應(yīng)追溯所償還的銀行貸款用途，披露銀行貸款金額、期限、起始日期、利率、抵質(zhì)押、所用項(xiàng)目基本情況、合法合規(guī)性、總投資額度、資金來源、資本金到位情況、項(xiàng)目收益及回款計(jì)劃、擬使用募集資金額度等。

四、債務(wù)融資工具如何支持重點(diǎn)領(lǐng)域項(xiàng)目融資？ 答：對(duì)于軌道交通、水利建設(shè)等國(guó)家重點(diǎn)領(lǐng)域建設(shè)項(xiàng)目，只要具備市場(chǎng)化運(yùn)作條件、財(cái)政補(bǔ)貼、政府購(gòu)買服務(wù)收入合法合規(guī)，支持通過注冊(cè)發(fā)行債務(wù)融資工具融資。通過財(cái)政補(bǔ)貼、政府購(gòu)買服務(wù)取得項(xiàng)目建設(shè)或運(yùn)營(yíng)收入的，可由同級(jí)財(cái)政部門就合法合規(guī)性予以說明。保障房建設(shè)和棚戶區(qū)項(xiàng)目注冊(cè)發(fā)行債務(wù)融資工具需要根據(jù)國(guó)家有關(guān)“過渡期”安排明確后再予以推進(jìn)。

五、注冊(cè)發(fā)行材料中對(duì)于信息披露有什么要求？ 答：發(fā)行人在風(fēng)險(xiǎn)揭示部分應(yīng)明確提示近期地方政府債務(wù)政策變化風(fēng)險(xiǎn)、債務(wù)甄別情況不確定風(fēng)險(xiǎn)；在募集資金用途部分應(yīng)明確承諾“發(fā)行人舉借債務(wù)不會(huì)增加地方政府債務(wù)規(guī)模、地方政府不會(huì)通過財(cái)政資金直接償還該筆債務(wù)”；在適當(dāng)部分披露發(fā)行人涉及地方政府債務(wù)的情況。主承銷商應(yīng)當(dāng)按照《盡職調(diào)查要點(diǎn)》提交盡職調(diào)查報(bào)告。律師應(yīng)當(dāng)針對(duì)發(fā)行人債務(wù)涉及地方政府債務(wù)情況、募集資金用途等發(fā)表專業(yè)意見。

第二篇：非金融企業(yè)債務(wù)融資工具

什么是非金融企業(yè)債務(wù)融資工具？

不少報(bào)道提到利用“非金融企業(yè)債務(wù)融資工具”拓寬中小企業(yè)融資渠道，那什么是非金融企業(yè)債務(wù)融資工具？

不少報(bào)道提到利用“非金融企業(yè)債務(wù)融資工具”拓寬中小企業(yè)融資渠道，請(qǐng)問什么是非金融企業(yè)債務(wù)融資工具？

非金融企業(yè)債務(wù)融資工具是指具有法人資格的非金融企業(yè)在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行的，約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。目前債務(wù)融資工具品種包括短期融資券、中期票據(jù)和中小企業(yè)集合票據(jù)。

短期融資券：是指具有法人資格的企業(yè)在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行的，約定在1年（含）內(nèi)還本付息的債務(wù)融資工具。

中期票據(jù)：是指具有法人資格的企業(yè)在銀行間債券市場(chǎng)按照計(jì)劃分期發(fā)行的，約定在一定期限（1年以上）還本付息的債務(wù)融資工具。

集合票據(jù)：是指2個(gè)以上、10個(gè)以下具有法人資格的中小企業(yè)，在銀行間債券市場(chǎng)以統(tǒng)一產(chǎn)品設(shè)計(jì)、統(tǒng)一券種冠名、統(tǒng)一信用增進(jìn)、統(tǒng)一發(fā)行注冊(cè)方式共同發(fā)行的，約定在一定期限還本付息的債務(wù)融資工具。任一企業(yè)集合票據(jù)待償還余額不得超過該企業(yè)凈資產(chǎn)的40%。任一企業(yè)集合票據(jù)募集資金額不超過2億元人民幣，單支集合票據(jù)注冊(cè)金額不超過10億元人民幣。

事實(shí)上，對(duì)于中小企業(yè)而言，這幾種債務(wù)融資工具門檻都還是比較高的。相對(duì)而言，企業(yè)發(fā)行集合票據(jù)的門檻較低。

第三篇：非金融企業(yè)債務(wù)融資工具注冊(cè)發(fā)行規(guī)則

附件1：

非金融企業(yè)債務(wù)融資工具注冊(cè)發(fā)行規(guī)則

（2008年4月15日第一屆常務(wù)理事會(huì)第二次會(huì)議審議通過，2009年2月24日第一屆常務(wù)理事會(huì)第三次會(huì)議修訂，2015年11月6日第四屆常務(wù)理事會(huì)第八次會(huì)議修訂）第一章 總則

第一條 為規(guī)范銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具的注冊(cè)發(fā)行工作，保護(hù)投資者合法權(quán)益，根據(jù)中國(guó)人民銀行《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具管理辦法》（中國(guó)人民銀行令〔2008〕第1號(hào)）等法律法規(guī)以及《中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)章程》，制定本規(guī)則。

第二條 本規(guī)則所稱非金融企業(yè)債務(wù)融資工具（簡(jiǎn)稱債務(wù)融資工具），是指具有法人資格的非金融企業(yè)（簡(jiǎn)稱企業(yè)）在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行的、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。

第三條 企業(yè)發(fā)行債務(wù)融資工具應(yīng)在中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)（簡(jiǎn)稱交易商協(xié)會(huì)）注冊(cè)。

交易商協(xié)會(huì)秘書處設(shè)注冊(cè)辦公室，按照相關(guān)規(guī)則指引要求開展債務(wù)融資工具注冊(cè)發(fā)行等相關(guān)工作。

第四條 接受發(fā)行注冊(cè)不代表交易商協(xié)會(huì)對(duì)債務(wù)融資工具的投資價(jià)值及投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)質(zhì)性判斷。注冊(cè)不能免除企業(yè)及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)披露信息的法律責(zé)任。投資人應(yīng)當(dāng)自主判斷投資價(jià)值，自擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。

第五條 債務(wù)融資工具可以在銀行間債券市場(chǎng)公開發(fā)行，也可以定向發(fā)行。

第六條 債務(wù)融資工具募集資金應(yīng)用于符合國(guó)家法律法規(guī)及政策要求的企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

第七條 債務(wù)融資工具注冊(cè)發(fā)行工作應(yīng)遵循公開、公平、公正的原則。交易商協(xié)會(huì)對(duì)外披露注冊(cè)發(fā)行工作進(jìn)程及相關(guān)文件，接受社會(huì)監(jiān)督。

第八條 交易商協(xié)會(huì)對(duì)企業(yè)發(fā)行債務(wù)融資工具實(shí)行分層分類注冊(cè)發(fā)行管理。交易商協(xié)會(huì)常務(wù)理事會(huì)授權(quán)交易商協(xié)會(huì)秘書處根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展及投資者保護(hù)的需要，可適時(shí)調(diào)整相應(yīng)工作機(jī)制，并經(jīng)債券市場(chǎng)專業(yè)委員會(huì)議定后發(fā)布實(shí)施。

第二章 公開發(fā)行注冊(cè)

第九條 債務(wù)融資工具公開發(fā)行注冊(cè)實(shí)行注冊(cè)會(huì)議制度，由注冊(cè)會(huì)議決定是否接受債務(wù)融資工具發(fā)行注冊(cè)。

注冊(cè)會(huì)議由注冊(cè)辦公室從注冊(cè)專家名單中隨機(jī)抽取5名注冊(cè)專家參加。

第十條 企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照交易商協(xié)會(huì)關(guān)于公開發(fā)行債務(wù)融資工具信息披露內(nèi)容與格式的規(guī)定編制注冊(cè)文件，并通過符合條件的承銷機(jī)構(gòu)將注冊(cè)文件送達(dá)注冊(cè)辦公室。注冊(cè)文件包括：

（一）企業(yè)公開發(fā)行債務(wù)融資工具的注冊(cè)報(bào)告（附企業(yè)章程性文件規(guī)定的有權(quán)機(jī)構(gòu)決議）；

（二）主承銷商推薦函；

（三）募集說明書；

（四）企業(yè)其它擬公開披露文件；

（五）交易商協(xié)會(huì)規(guī)定的其它文件。

第十一條 注冊(cè)辦公室對(duì)符合要求的注冊(cè)文件辦理受理程序，并對(duì)注冊(cè)文件擬披露信息的完備性進(jìn)行預(yù)評(píng)。注冊(cè)辦公室可以建議企業(yè)或相關(guān)中介機(jī)構(gòu)做出解釋說明，或者補(bǔ)充、修改注冊(cè)文件。

第十二條 注冊(cè)辦公室完成預(yù)評(píng)后，將注冊(cè)文件提交注冊(cè)會(huì)議評(píng)議。

注冊(cè)會(huì)議對(duì)注冊(cè)文件擬披露信息的完備性進(jìn)行評(píng)議，不對(duì)債務(wù)融資工具的投資價(jià)值及投資風(fēng)險(xiǎn)作實(shí)質(zhì)性判斷。

第十三條 注冊(cè)專家以個(gè)人身份參加注冊(cè)會(huì)議，聽取注冊(cè)辦公室預(yù)評(píng)報(bào)告并進(jìn)行討論，對(duì)會(huì)議所評(píng)項(xiàng)目獨(dú)立發(fā)表意見。

第十四條 注冊(cè)專家意見分為“接受注冊(cè)”、“有條件接受注冊(cè)”、“推遲接受注冊(cè)”三種。

5名注冊(cè)專家均發(fā)表“接受注冊(cè)”意見的，會(huì)議結(jié)論為接受注冊(cè)；2名（含）以上注冊(cè)專家發(fā)表“推遲接受注冊(cè)”意見的，會(huì)議結(jié)論為推遲接受注冊(cè)；除上述兩種情形外，會(huì)議結(jié)論為有條件接受注冊(cè)。

第十五條 注冊(cè)會(huì)議評(píng)議結(jié)論為有條件接受注冊(cè)的，企業(yè)或相關(guān)中介機(jī)構(gòu)按照注冊(cè)專家意見對(duì)注冊(cè)文件進(jìn)行補(bǔ)充、修改，并通過注冊(cè)辦公室發(fā)送至原發(fā)表“有條件接受注冊(cè)”或“推遲接受注冊(cè)”意見的注冊(cè)專家。

注冊(cè)專家就注冊(cè)文件補(bǔ)充信息情況進(jìn)行評(píng)議，發(fā)表“接受注冊(cè)”或“推遲接受注冊(cè)”的意見。2名（含）以上注冊(cè)專家發(fā)表“推遲接受注冊(cè)”意見的，會(huì)議結(jié)論為推遲接受注冊(cè)；其他情形下，會(huì)議結(jié)論為接受注冊(cè)。

第十六條 注冊(cè)會(huì)議評(píng)議結(jié)論為接受注冊(cè)的，交易商協(xié)會(huì)向企業(yè)出具《接受注冊(cè)通知書》，注冊(cè)有效期2年。注冊(cè)會(huì)議評(píng)議結(jié)論為推遲接受注冊(cè)的，企業(yè)可于3個(gè)月后重新提交注冊(cè)文件。

第十七條 公開發(fā)行注冊(cè)有效期內(nèi)，企業(yè)發(fā)生重大事項(xiàng)，或者發(fā)生非重大、但可能對(duì)投資價(jià)值及投資決策判斷有重要影響的事項(xiàng)，需要補(bǔ)充披露相關(guān)信息的，應(yīng)及時(shí)通報(bào)注冊(cè)辦公室，并報(bào)送修改完畢的注冊(cè)文件。需要再次提交注冊(cè)會(huì)議評(píng)議的，注冊(cè)辦公室將企業(yè)修改完畢的注冊(cè)文件提交注冊(cè)會(huì)議，由注冊(cè)會(huì)議決定企業(yè)既有注冊(cè)是否繼續(xù)有效。

第三章 定向發(fā)行注冊(cè)

第十八條 企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照交易商協(xié)會(huì)關(guān)于定向發(fā)行債務(wù)融資工具信息披露內(nèi)容與格式的規(guī)定編制注冊(cè)文件，并通過符合條件的承銷機(jī)構(gòu)將注冊(cè)文件送達(dá)注冊(cè)辦公室。注冊(cè)文件包括：

（一）企業(yè)定向發(fā)行債務(wù)融資工具的注冊(cè)報(bào)告（附企業(yè)章程性文件規(guī)定的有權(quán)機(jī)構(gòu)決議）；

（二）主承銷商推薦函；

（三）定向發(fā)行協(xié)議；

（四）企業(yè)其它擬定向披露文件；

（五）交易商協(xié)會(huì)規(guī)定的其它文件。

第十九條 企業(yè)可以在銀行間債券市場(chǎng)向債務(wù)融資工具專項(xiàng)機(jī)構(gòu)投資人（簡(jiǎn)稱專項(xiàng)機(jī)構(gòu)投資人）或債務(wù)融資工具特定機(jī)構(gòu)投資人（簡(jiǎn)稱特定機(jī)構(gòu)投資人）發(fā)行定向工具。

第二十條 本規(guī)則所稱專項(xiàng)機(jī)構(gòu)投資人，是指除具有豐富的銀行間市場(chǎng)投資經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力外，還熟悉定向工具風(fēng)險(xiǎn)特征和投資流程，具有承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的意愿和能力，自愿接受交易商協(xié)會(huì)自律管理，履行會(huì)員義務(wù)的機(jī)構(gòu)投資人。

專項(xiàng)機(jī)構(gòu)投資人由交易商協(xié)會(huì)按照市場(chǎng)化原則，根據(jù)常務(wù)理事會(huì)確定的程序遴選產(chǎn)生。專項(xiàng)機(jī)構(gòu)投資人投資定向工具，視為簽署該《定向發(fā)行協(xié)議》，接受該《定向發(fā)行協(xié)議》約定的權(quán)利與義務(wù)，認(rèn)可該《定向發(fā)行協(xié)議》信息披露的具體標(biāo)準(zhǔn)。

第二十一條 本規(guī)則所稱特定機(jī)構(gòu)投資人是指了解并能夠識(shí)別某發(fā)行人發(fā)行的特定定向工具風(fēng)險(xiǎn)特征和投資流程，具有承擔(dān)該定向工具投資風(fēng)險(xiǎn)的意愿和能力，自愿接受交易商協(xié)會(huì)自律管理，履行會(huì)員義務(wù)的機(jī)構(gòu)投資人。

特定機(jī)構(gòu)投資人由發(fā)行人和主承銷商遴選確定，并向交易商協(xié)會(huì)出具書面確認(rèn)函。

第二十二條 單只定向工具的投資人數(shù)量應(yīng)符合國(guó)家法律規(guī)定。

第二十三條 定向工具信用評(píng)級(jí)和跟蹤評(píng)級(jí)的具體安排由發(fā)行人與定向投資人協(xié)商確定，并在《定向發(fā)行協(xié)議》中明確約定。

第二十四條 注冊(cè)辦公室對(duì)符合要求的定向發(fā)行注冊(cè)文件辦理接收程序，并對(duì)注冊(cè)材料進(jìn)行形式完備性核對(duì)。注冊(cè)辦公室可以建議企業(yè)或相關(guān)中介機(jī)構(gòu)做出解釋說明，或者補(bǔ)充、修改注冊(cè)文件。

第二十五條 企業(yè)定向發(fā)行注冊(cè)文件形式完備的，交易商協(xié)會(huì)接受注冊(cè)，并向企業(yè)出具《接受注冊(cè)通知書》，注冊(cè)有效期2年。

第四章 發(fā)行

第二十六條 企業(yè)在注冊(cè)有效期內(nèi)，可以簿記建檔方式、招標(biāo)方式一次發(fā)行或分期發(fā)行債務(wù)融資工具。

第二十七條 企業(yè)采用簿記建檔方式發(fā)行的，應(yīng)使用債務(wù)融資工具集中簿記建檔系統(tǒng)規(guī)范開展相關(guān)工作。企業(yè)采用招標(biāo)方式發(fā)行的，應(yīng)按照規(guī)定使用相關(guān)債券發(fā)行系統(tǒng)規(guī)范開展相關(guān)工作。

第二十八條 企業(yè)、承銷商等發(fā)行參與方應(yīng)明確專門的機(jī)構(gòu)和人員負(fù)責(zé)發(fā)行工作，并制定規(guī)范的內(nèi)部管理制度和發(fā)行操作規(guī)程。

第二十九條 企業(yè)公開發(fā)行債務(wù)融資工具，應(yīng)通過交易商協(xié)會(huì)認(rèn)可的平臺(tái)公布當(dāng)期發(fā)行文件。首次公開發(fā)行債務(wù)融資工具，應(yīng)至少于發(fā)行日前3個(gè)工作日公布發(fā)行文件；非首次公開發(fā)行債務(wù)融資工具，應(yīng)至少于發(fā)行日前2個(gè)工作日公布發(fā)行文件；公開發(fā)行超短期融資券，應(yīng)至少于發(fā)行日前1個(gè)工作日公布發(fā)行文件。

第三十條 企業(yè)定向發(fā)行債務(wù)融資工具，應(yīng)通過交易商協(xié)會(huì)認(rèn)可的方式向定向投資人定向披露當(dāng)期發(fā)行文件。

第三十一條 企業(yè)在債務(wù)融資工具發(fā)行完成后，應(yīng)通過交易商協(xié)會(huì)認(rèn)可的途徑披露本期債務(wù)融資工具的發(fā)行結(jié)果。

第五章 自律規(guī)范

第三十二條 注冊(cè)過程中，企業(yè)或相關(guān)中介機(jī)構(gòu)涉及未按規(guī)定履行信息披露義務(wù)，可能對(duì)投資者做出投資決策產(chǎn)生重大影響等情形的，交易商協(xié)會(huì)可以建議企業(yè)或相關(guān)中介機(jī)構(gòu)撤回注冊(cè)文件。

第三十三條 注冊(cè)有效期內(nèi)，企業(yè)或相關(guān)中介機(jī)構(gòu)涉及未按規(guī)定履行信息披露義務(wù)，對(duì)投資者做出投資決策產(chǎn)生重大影響等情形的，交易商協(xié)會(huì)將注銷企業(yè)《接受注冊(cè)通知書》。

第三十四條 企業(yè)及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)在注冊(cè)發(fā)行債務(wù)融資工具過程中不得有違反公平競(jìng)爭(zhēng)、進(jìn)行不正當(dāng)利益輸送、破壞市場(chǎng)秩序等行為。相關(guān)工作人員不得以不正當(dāng)手段影響注冊(cè)發(fā)行工作，為本人或者他人、直接或者間接謀取不正當(dāng)利益。

第三十五條 企業(yè)、中介機(jī)構(gòu)及負(fù)有直接責(zé)任的董事、高級(jí)管理人員和其他直接責(zé)任人員違反本規(guī)則相關(guān)規(guī)定的，交易商協(xié)會(huì)將視情節(jié)嚴(yán)重程度給予相應(yīng)的自律處分；涉嫌違反法律、行政法規(guī)的，交易商協(xié)會(huì)可將其移交行政主管部門或司法機(jī)關(guān)處理。

第三十六條 交易商協(xié)會(huì)相關(guān)工作人員在注冊(cè)發(fā)行工作中應(yīng)嚴(yán)格遵守《中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)工作人員行為守則》、《注冊(cè)發(fā)行工作人員行為守則》等工作紀(jì)律要求。對(duì)違反相關(guān)規(guī)定的工作人員，交易商協(xié)會(huì)將予以相應(yīng)處分。

第六章 附 則

第三十七條 交易商協(xié)會(huì)相關(guān)規(guī)則指引對(duì)境外主體等特殊類型機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)支持票據(jù)等特殊類型品種注冊(cè)發(fā)行另有規(guī)定的，從其規(guī)定。

第三十八條 本規(guī)則由交易商協(xié)會(huì)秘書處負(fù)責(zé)解釋。

第三十九條 本規(guī)則自公布之日起施行。

第四篇：非標(biāo)準(zhǔn)債務(wù)融資工具

非標(biāo)準(zhǔn)債務(wù)融資工具

一、非標(biāo)準(zhǔn)債務(wù)融資工具簡(jiǎn)介

交易所委托債權(quán)是指在北京金融資產(chǎn)交易所（簡(jiǎn)稱：北金所）組織下，有投資意愿且有投資能力的投資者作為委托人，通過銀行、信托公司、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司等專業(yè)金融機(jī)構(gòu)（即受托人）進(jìn)行的對(duì)特定項(xiàng)目的債權(quán)性固定收益類投資。受托人依靠自身的客戶、項(xiàng)目、專業(yè)能力等專業(yè)優(yōu)勢(shì)，提供財(cái)務(wù)顧問、受托投資、項(xiàng)目投資管理等金融服務(wù)。

二、操作流程圖

三、融資步驟

1、項(xiàng)目審查：受托人融資方委托成為其融資顧問，采用委托債權(quán)投資方式融資，受托人與融資方簽訂《委托債權(quán)項(xiàng)下融資顧問服務(wù)協(xié)議》，以獲得融資方授權(quán)。同時(shí)，受托人須對(duì)融資方情況及其融資需求進(jìn)行調(diào)查，形成項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告，按照受托人自身新 增貸款審查標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行內(nèi)部審查。

2、項(xiàng)目掛牌：在完成項(xiàng)目評(píng)估及內(nèi)部審查后，受托人作為發(fā)起人向北金所提交項(xiàng)目掛牌申請(qǐng)。北金所收到項(xiàng)目掛牌申請(qǐng)及相關(guān)文件后即由內(nèi)部業(yè)務(wù)人員進(jìn)行資料完備性審核及北金所內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)合規(guī)審查。審核通過的委托債權(quán)項(xiàng)目，北金所進(jìn)行項(xiàng)目掛牌，發(fā)布委托債權(quán)投資信息，即將項(xiàng)目信息錄入掛牌交易系統(tǒng)并完成掛牌。

3、項(xiàng)目摘牌：在項(xiàng)目掛牌期間，意向投資方對(duì)掛牌項(xiàng)目有投資意向后，意向投資方可在北金所系統(tǒng)上點(diǎn)擊意向受讓申請(qǐng)。投資意向申請(qǐng)經(jīng)北金所逐級(jí)審核通過后，該債權(quán)投資交易會(huì)員即可在系統(tǒng)上確認(rèn)投資意向，成為正式意向投資方。

4、項(xiàng)目成交及簽約：獲得投資資格的意向投資方（以下成為“委托人”）與受托人簽訂《委托債權(quán)投資代理協(xié)議》確立委托代理關(guān)系、簽訂《委托債權(quán)投資業(yè)務(wù)委托書》列明具體委托事項(xiàng)，由受托人代委托人投資于掛牌項(xiàng)目并進(jìn)行管理。委托人、受托人、融資方簽署《委托債權(quán)投資協(xié)議》確認(rèn)委托債權(quán)投資關(guān)系；融資方與受托方須簽署《委托債權(quán)投資資金使用及賬戶監(jiān)管協(xié)議》約定賬戶監(jiān)管職責(zé)；委托人向受托人發(fā)出《委托債權(quán)投資通知書》下達(dá)資金發(fā)放指令，完成項(xiàng)目成后，進(jìn)去項(xiàng)目后期管理階段。

四、有關(guān)要求

1、準(zhǔn)入和審批原則：無不良貸款和欠息記錄。

2、期限：以一年期為主，不支持中長(zhǎng)期融資。

3、資金用途：主要用于支持融資方日常經(jīng)營(yíng)性周轉(zhuǎn)。

第五篇：銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具發(fā)行注冊(cè)規(guī)則

銀行間債券市場(chǎng)

非金融企業(yè)債務(wù)融資工具發(fā)行注冊(cè)規(guī)則

第一條 為規(guī)范銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具的發(fā)行注冊(cè)，根據(jù)中國(guó)人民銀行《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具管理辦法》及相關(guān)法律法規(guī)，制定本規(guī)則。

第二條 本規(guī)則所稱非金融企業(yè)債務(wù)融資工具（以下簡(jiǎn)稱債務(wù)融資工具），是指具有法人資格的非金融企業(yè)（以下簡(jiǎn)稱企業(yè)）在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行的，約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。

第三條 中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱交易商協(xié)會(huì)）負(fù)責(zé)受理企業(yè)債務(wù)融資工具的發(fā)行注冊(cè)。

第四條 發(fā)行注冊(cè)不代表交易商協(xié)會(huì)對(duì)債務(wù)融資工具的投資價(jià)值及投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)質(zhì)性判斷。注冊(cè)不能免除企業(yè)及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)披露信息的法律責(zé)任。

第五條 交易商協(xié)會(huì)設(shè)注冊(cè)委員會(huì)。注冊(cè)委員會(huì)通過注冊(cè)會(huì)議行使職責(zé)。注冊(cè)會(huì)議決定是否接受發(fā)行注冊(cè)。第六條 注冊(cè)委員會(huì)委員由市場(chǎng)相關(guān)專業(yè)人士組成。專業(yè)人士由交易商協(xié)會(huì)會(huì)員推薦，交易商協(xié)會(huì)常務(wù)理事會(huì)審議決定。

第七條 注冊(cè)委員會(huì)下設(shè)辦公室，負(fù)責(zé)接收、初審注冊(cè)文件和安排注冊(cè)會(huì)議。辦公室由交易商協(xié)會(huì)秘書處（以下簡(jiǎn)稱秘書處）工作人員和會(huì)員機(jī)構(gòu)選派人員組成。

第八條 企業(yè)通過主承銷商將注冊(cè)文件送達(dá)辦公室。注冊(cè)文件包括：

（一）債務(wù)融資工具注冊(cè)報(bào)告（附企業(yè)《公司章程》規(guī)定的有權(quán)機(jī)構(gòu)決議）；

（二）主承銷商推薦函及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)承諾書；

（三）企業(yè)發(fā)行債務(wù)融資工具擬披露文件；

（四）證明企業(yè)及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)披露信息的其他文件。

第九條 企業(yè)應(yīng)在注冊(cè)報(bào)告中聲明自愿接受交易商協(xié)會(huì)的自律管理。

第十條 企業(yè)全體董事或具有同等職責(zé)的人員應(yīng)認(rèn)真審閱并理解債務(wù)融資工具相關(guān)的法律法規(guī)和自律規(guī)則，承諾注冊(cè)文件中不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性承擔(dān)個(gè)別和連帶法律責(zé)任。

第十一條 辦公室在初審過程中可建議企業(yè)解釋、補(bǔ)充注冊(cè)文件內(nèi)容。

第十二條 辦公室可調(diào)閱主承銷商及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)的工作報(bào)告、工作底稿或其他有關(guān)資料。中介機(jī)構(gòu)未能盡職而導(dǎo)致注冊(cè)文件不符合要求的，辦公室可要求中介機(jī)構(gòu)重新開展工作。

第十三條 注冊(cè)會(huì)議原則上每周召開一次。注冊(cè)會(huì)議由5名注冊(cè)委員會(huì)委員參加。參會(huì)委員從注冊(cè)委員會(huì)全體委員中抽取。

第十四條 注冊(cè)會(huì)議召開前，辦公室應(yīng)至少提前2個(gè)工作日，將經(jīng)過初審的企業(yè)注冊(cè)文件和初審意見送達(dá)參會(huì)委員。

第十五條 參會(huì)委員應(yīng)對(duì)是否接受債務(wù)融資工具的發(fā)行注冊(cè)做出獨(dú)立判斷。2名以上（含2名）委員認(rèn)為企業(yè)沒有真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)披露信息，或中介機(jī)構(gòu)沒有勤勉盡責(zé)的，交易商協(xié)會(huì)不接受發(fā)行注冊(cè)。

第十六條 注冊(cè)委員會(huì)委員擔(dān)任企業(yè)及其關(guān)聯(lián)方董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員，或者存在其他情形足以影響其獨(dú)立性的，該委員應(yīng)回避。第十七條 交易商協(xié)會(huì)向接受注冊(cè)的企業(yè)出具《接受注冊(cè)通知書》，注冊(cè)有效期2年。

第十八條 企業(yè)在注冊(cè)有效期內(nèi)可一次發(fā)行或分期發(fā)行債務(wù)融資工具。企業(yè)應(yīng)在注冊(cè)后2個(gè)月內(nèi)完成首期發(fā)行。企業(yè)如分期發(fā)行，后續(xù)發(fā)行應(yīng)提前2個(gè)工作日向交易商協(xié)會(huì)備案。

第十九條 企業(yè)在注冊(cè)有效期內(nèi)需更換主承銷商或變更注冊(cè)金額的，應(yīng)重新注冊(cè)。

第二十條 交易商協(xié)會(huì)不接受注冊(cè)的，企業(yè)可于6個(gè)月后重新提交注冊(cè)文件。本規(guī)則自公布之日起施行。