第一篇：商業(yè)銀行新增不良貸款同比增長或達(dá)5%

商業(yè)銀行新增不良貸款同比增長或達(dá)5%

昨日，中國東方資產(chǎn)管理公司（下稱“東方資產(chǎn)”）發(fā)布《2011：中國金融不良資產(chǎn)市場調(diào)查報告》（下稱《報告》），《報告》指出，2011年商業(yè)銀行新增不良貸款規(guī)模將同比增長5%以內(nèi)，銀行業(yè)不良貸款率將達(dá)到1%~2%。

此外，東方資產(chǎn)強(qiáng)調(diào)，要對房地產(chǎn)貸款、地方政府融資平臺貸款和高鐵項目貸款保持高度警覺。

地方融資平臺：最大的銀行風(fēng)險點

《報告》指出，調(diào)查顯示，55.4%的受訪者認(rèn)為，2011年商業(yè)銀行新增不良貸款規(guī)模同比增長5%以內(nèi)，雖然各界對地方融資平臺和房地產(chǎn)行業(yè)的償債能力表示擔(dān)憂，但大多數(shù)受訪者認(rèn)為2011年不良貸款不會集中爆發(fā)，新增不良貸款規(guī)模同比增長基本不會超過10%。

東方資產(chǎn)本次調(diào)查對象為中國不良資產(chǎn)市場的四類主要參與者，分別是商業(yè)銀行、投資者、資產(chǎn)管理公司和中介機(jī)構(gòu)。

根據(jù)調(diào)查，超過六成的受訪者認(rèn)為，2011年中國銀行（601988）業(yè)不良貸款率將達(dá)到1%~2%，短期內(nèi)中國銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量不會急劇惡化，但未來該項指標(biāo)較目前的1%將有所上升。東方資產(chǎn)認(rèn)為，中國銀行業(yè)撥備覆蓋率已經(jīng)從2007年的100%左右上升到超過200%，這為提高中國不良貸款容忍度提供了保障。

調(diào)查顯示，40.3%的受訪者認(rèn)為，2011年中國銀行業(yè)不良貸款主要來源是地方融資平臺，其他來源還包括房地產(chǎn)企業(yè)，高耗能、高污染企業(yè)，其他企業(yè)，外向型企業(yè)和高速鐵路建設(shè)。

市場對銀行資產(chǎn)質(zhì)量的擔(dān)憂主要包括兩塊，一是地方融資平臺不良貸款的爆發(fā)，二是房地產(chǎn)開發(fā)商資金鏈的斷裂。10萬億元左右的信貸額度，使經(jīng)營模式單一的地方融資平臺成為最大的銀行風(fēng)險點。

銀行難以承受房價下跌二至三成

房地產(chǎn)市場方面，《報告》指出，在房屋限購和逐步加息的環(huán)境下，房地產(chǎn)銷售市場大為蕭條，越來越多的開發(fā)商面臨資金困境，房地產(chǎn)貸款質(zhì)量也廣受關(guān)注。

調(diào)查顯示，38.2%的受訪者認(rèn)為，當(dāng)大中城市房價下跌20%~30%時，將首次超出銀行的承受能力。2011年，銀行新增房地產(chǎn)開發(fā)貸款規(guī)模最大可能下降12.94%，預(yù)期為5150億元；銀行新增個人住房按揭貸款規(guī)模最大可能下降9.53%，預(yù)期為12665億元。

東方資產(chǎn)通過對房價下跌幅度的假設(shè)，計算了對銀行利潤的影響程度。假設(shè)房價下跌30%，房地產(chǎn)開發(fā)貸款違約率上升至3%，銀行針對房地產(chǎn)不良貸款計提150%的專項撥備，則侵蝕銀行利潤1135億元；假設(shè)房價下跌50%，房地產(chǎn)開發(fā)貸款違約率上升至5%，銀行針對房地產(chǎn)不良貸款計提150%的專項撥備，則侵蝕銀行利潤2185億元?！秷蟾妗贩Q，2010年銀行業(yè)稅后利潤8991億元，因此可以看出，若房價大幅下跌，銀行利潤將由此被侵蝕13%~25%。

東方資產(chǎn)分析認(rèn)為，如果房地產(chǎn)價格大幅下滑，開發(fā)商貸款將面臨較大的壞賬風(fēng)險，但房地產(chǎn)貸款占銀行全部貸款的比重不高，而且房地產(chǎn)按揭貸款都有抵押品，因此風(fēng)險相對可控。大多數(shù)消費者購房時都已支付30%~50%的現(xiàn)金，我國消費者終止供款的可能性也較低，因此房貸大規(guī)模壞賬的風(fēng)險并不大。近幾年，銀行業(yè)凈利潤的不斷突破、不良貸款比率和余額持續(xù)下降，以及撥備覆蓋率的大幅提高，都為銀行提高房價下跌承受能力提供了保障。（來源：第一財經(jīng)日報）

第二篇：我國商業(yè)銀行不良貸款成因

集美大學(xué)工商管理學(xué)院

畢業(yè)設(shè)計（論文）

題

目

我國商業(yè)銀行不良貸款成因

屆：

2015屆

專

業(yè)：

工商管理

學(xué)生姓名：學(xué)

號：

2011610023

指導(dǎo)老師：

李淑釵

職

稱：

講師

2016年3月

我國商業(yè)銀行不良貸款成因

[摘要]近年來銀行不良資產(chǎn)持續(xù)膨脹，巨額不良貸款的存在依靠銀行自身的力量難以解決，并且制約金融體制的改革和進(jìn)一步對外開放，在一定條件下銀行體系的系統(tǒng)性風(fēng)險會危及國家金融安全。伴隨著金融全球化的進(jìn)程和加入WTO后我國金融體制改革步伐的加快，銀行業(yè)的風(fēng)險也將隨之加大。我國長期以來積累的不良貸款主要是由于舊有體制造成。除此之外，政府、銀行和企業(yè)作為利益相關(guān)者也對不艮貸款的形成負(fù)有一定責(zé)任。隨著金融資產(chǎn)管理公司的成立和商業(yè)銀行股份制改革，不良貸款呈現(xiàn)出新的特色。筆者就不良貸款成因的特殊性、不良貸款治理過程、及其治療后果等思路等提出了自己的觀點。論文首先闡述了商業(yè)銀行的重要地位和歷史包袱；其次分析了商業(yè)銀行不良貸款原因；最后，給出了降低不良貸款的對策；論文認(rèn)為，我們應(yīng)該減少政府對銀行的干預(yù)，讓商業(yè)銀行真正按商業(yè)原則經(jīng)營，成為真正的銀行。

[關(guān)鍵詞] 不良貸款；成因；債轉(zhuǎn)股；對策

The causes of non-performing loans of commercial banks in China

[Abstract] in recent years, the continuous expansion of non-performing assets of banks and huge non-performing loans relies on the presence the bank's own strength is difficult to solve, and control of the financial system reform and further opening to the outside world, in certain conditions the systemic risks in the banking system will endanger the country's financial security.With the financial globalization process and China's accession to the WTO after the pace of China's financial system reform to accelerate the, banking risk also will subsequently increase.China's long-term accumulation of non-performing loans is mainly due to the old system.In addition, the government, banks and enterprises as stakeholders on the formation of Gen loan bears some responsibility.With the establishment of Asset Management Co financial and Commercial Bank shareholding reform, non-performing loans has shown new features.The author put forward his own views on the particularity of bad loans, the management process of bad loans, and the results of treatment and so on.First of all, this paper expounds the important role and historical burden of commercial banks;second, analysis of the causes of non-performing loans of commercial banks.At the end of the paper, reducing non-performing loans measures.Author considers that we should reduce government intervention in the banking, commercial bank according to the real commercial principles, business and become the real bank.[Key words] Loans Causes Debt Countermeasures

目

錄

引

言 ___________________________________________________________________ 1

一、商業(yè)銀行不良貸款原因探析 _____________________________________________ 1

（一）政府行政干預(yù)不良貸款是主要原因 __________________________________ 2

（二）銀行的負(fù)債經(jīng)營管理不當(dāng) __________________________________________ 2

（三）經(jīng)濟(jì)體制改革和政府行為對不良貸款的影響 __________________________ 3

二、商業(yè)銀行不良貸款的危害探析 ___________________________________________ 3

（一）不良貸款危及國家金融安全 ________________________________________ 4

（二）不良貸款影響商業(yè)銀行的改革進(jìn)程 __________________________________ 4

（三）不良貸款阻礙銀行業(yè)及國民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展 __________________________ 5

三、降低不良貸款的對策 ___________________________________________________ 5

（一）運用計劃與市場相結(jié)合來平衡不良貸款 ______________________________ 5

（二）采用債轉(zhuǎn)股解決銀行不良貸款問題 __________________________________ 6

（三）利用上市將商業(yè)銀行的不良貸款降低 ________________________________ 6 結(jié)

論 ___________________________________________________________________ 8 致 謝 語 _________________________________________________________________ 9 參考文獻(xiàn) ________________________________________________________________ 10

引

言

近幾年來，由于國家財力所限，只能依靠銀行擴(kuò)大信貸投放資金，一些企業(yè)盲目擴(kuò)大投資，造成企業(yè)利潤率低，重復(fù)貸款，占了大量銀行貸款。銀行信貸質(zhì)量的下降增加了通貨膨脹的風(fēng)險。目前四大銀行的不良貸款總量偏大，不良貸款結(jié)構(gòu)嚴(yán)峻，關(guān)注類貸款大量增加，不良貸款的表現(xiàn)形式也更加復(fù)雜，信貸風(fēng)險期不僅僅表現(xiàn)在表內(nèi)業(yè)務(wù)的長短期貸款上，表外業(yè)務(wù)如夢擔(dān)保等中間業(yè)務(wù)所包含的信貸風(fēng)險也不斷增加。巨大的不良貸款醞釀著經(jīng)濟(jì)危機(jī)，因此，分析商業(yè)銀行不良貸款的成因，找出合理的對策，是很有必要的。近幾年來，隨著經(jīng)濟(jì)的改革發(fā)展，商業(yè)銀行紛紛大量的發(fā)放貸款，把錢大量的貸給了國內(nèi)的大企業(yè)、房地產(chǎn)商，使國內(nèi)的房地產(chǎn)價格和股價飛速上漲，接著又以這些高估了的房地產(chǎn)和股票作抵押繼續(xù)向這些企業(yè)貸款。我國的不良貸款問題由來已久。根據(jù)中國人民銀行資料表明，2006年底我國商業(yè)銀行貸款余額為 5.3 萬億元，不良資產(chǎn)比重在 20%以上。2007 年底根據(jù)“一逾兩呆”的分類標(biāo)準(zhǔn)，我國銀行的不良貸款比重已達(dá) 25%?？梢哉f，我國銀行系統(tǒng)不良貸款的問題已到十分嚴(yán)重的地步，而作為主體的商業(yè)銀行的形勢更為嚴(yán)峻。2013年初，我國金融機(jī)構(gòu)的不良貸款額為 3.2 萬億元，其中四大商業(yè)銀行就占1.8 萬億元。2014年末，主要金融機(jī)構(gòu)不良貸款余額為 2.44 萬億元，比年初減少1906億元，不良貸款的比例為 17.80%，比年初下降 5.32個百分點。其中，商業(yè)銀行的不良貸款率仍達(dá) 20.36%，政策性銀行不良貸款率為 17.39%，股份制銀行不良貸款率為 7.92%。筆者認(rèn)為，這些數(shù)字雖然在一定程度上反映了我國銀行業(yè)貸款質(zhì)量的穩(wěn)步提升，但是由于 2013 年我國新增貸款 2.99 萬億，也一定程度上起到了稀釋不良貸款的作用，因此不良貸款率的進(jìn)一步降低，仍然是我國銀行業(yè)改革必須著力解決的問題。目前隨著我國股份制商業(yè)銀行貸款規(guī)模的擴(kuò)大，不良貸款率在下降，可見貸款規(guī)模同不良貸款率呈反比的，但我們也不能簡單的將兩者的關(guān)系理解成:貸款規(guī)模越大，則不良貸款率越低;貸款規(guī)模越小，則不良貸款率越高，歸根結(jié)底，不良貸款率的高低從根本上還是跟信貸質(zhì)量有著最密切的聯(lián)系。其中，表1為2014年商業(yè)銀行個人貸款業(yè)務(wù)增長率和不良貸款上升率。

一、商業(yè)銀行不良貸款原因探析

（一）政府行政干預(yù)不良貸款是主要原因

四大商業(yè)銀行都是國家獨資銀行，政府常常干預(yù)不良貸款。2004年，中國政府出資救助四大銀行，但異乎尋常的注資方式和非常規(guī)的渠道（動用中國的外匯儲備）使一些分析師認(rèn)為，這僅僅會助長銀行長期以來的盲目放貸行為。最重要的問題是，此次注資限定不能用于沖減不良貸款。這筆資金是以美元方式注入的，這對調(diào)整銀行的資本機(jī)構(gòu)是有益的，但對沖銷人民幣不良貸款毫無用處。從這可以看出，銀行內(nèi)大量的不良貸款中行政干預(yù)發(fā)放的貸款的比例是相當(dāng)高的?？煞譃橐韵聨c：

第一，政府有時把商業(yè)銀行作為“宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控”的主體部分，經(jīng)濟(jì)過熱時讓其壓縮貸款，經(jīng)濟(jì)蕭條和需求不足時又讓其增加貸款。在財政收入大幅提高的同時，經(jīng)濟(jì)運行中仍然存在投資需求進(jìn)一步膨脹、貨幣信貸增長仍然偏快、通貨膨脹壓力、加大等問題。上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，主要是為了防止貨幣信貸總量過快增長，緩解不良貸款，保持我國國民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)快速健康發(fā)展。但我們不應(yīng)忽視準(zhǔn)備金率上調(diào)的隱性含義，即經(jīng)過了這些宏觀調(diào)控舉措，中國的經(jīng)濟(jì)仍處于過熱的風(fēng)險之中。上調(diào)準(zhǔn)備金率造成的嚴(yán)重后果之一，是銀行被迫調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債表，被迫將越來越多的資產(chǎn)轉(zhuǎn)為央行的負(fù)債，無法自由放貸、自定利率的結(jié)果是使得銀行資產(chǎn)劣質(zhì)化，導(dǎo)致銀行不愿意吸引過多的存款，然而不良貸款又沒有辦法真正的下降。

第二，中央級政府把商業(yè)銀行貸款于財政資金的替代。例如在安排大型項目建設(shè)計劃時，部分資金缺口留給商業(yè)銀行貸款安排；援助性貸款，例如災(zāi)后貸款、工人安定團(tuán)結(jié)貸款；政策性的扶貧貸款，等等。

第三，地方政府的干預(yù)手段和形式很多。各級政府通過指令性貸款、強(qiáng)制貸款、關(guān)系貸款、強(qiáng)制擔(dān)保等手段干預(yù)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)。例如通過現(xiàn)場辦公，幫助項目取得銀行貸款，導(dǎo)致政企不分，官商套取貸款不還，有些行為實際上是嚴(yán)重的金融腐敗。各級地方政府想方設(shè)法向銀行施加壓力，以便為本地區(qū)爭取到更多的政策性貸款；在清理銀行不良債權(quán)的過程中，則對本地企業(yè)竭力維護(hù)，甚至幫助企業(yè)通過破產(chǎn)清算等途徑逃廢銀行債務(wù)。利用地方司法部門幫助地方企業(yè)逃廢貸款債務(wù)

（二）銀行的負(fù)債經(jīng)營管理不當(dāng)

“銀行是企業(yè)，不是政府的提款機(jī)?！边@話聽起來有些刺耳，但實際上，目前商業(yè)銀行仍在不同程度上扮演著提款機(jī)的角色。本來銀行就是以盈利為目的的經(jīng)營貨幣資本商品的企業(yè)。但由于貨幣資本商品是價值形式，與千差萬別的普通商品不同，資本商品具

有同質(zhì)性，體現(xiàn)了購買能力。這種同質(zhì)性在經(jīng)濟(jì)運行中貨幣的數(shù)量多少，直接影響市場供求，這就使銀行具有二重性，既是企業(yè)，又直接影響經(jīng)濟(jì)供求總量的平衡，具有宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的功能。在公有制銀行體制下，各級行長必然以貸款為籌碼作交易，交易對象可能是各級政府，高級官員，也可能是非政府企業(yè)或個人。決策權(quán)過分集中，對經(jīng)營決策缺乏有效的約束機(jī)制；組織結(jié)構(gòu)不合理，依然具有行政色彩，機(jī)構(gòu)龐雜，環(huán)節(jié)眾多，責(zé)權(quán)不明確；稽核審查制度不健全，不規(guī)范的信貸行為時有發(fā)生。

此外，沒有規(guī)范的財務(wù)會計制度和財務(wù)統(tǒng)計信息披露制度。金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部上下之間也不知道真實信息，業(yè)務(wù)經(jīng)營的透明度極差，違規(guī)經(jīng)營、賬外賬現(xiàn)象普遍。此外，商業(yè)銀行“自愿”的不良貸款。有許多貸款在發(fā)放之時就知道收不回來，從銀行方面看完全是“自愿”造成不良貸款。這里邊有個人行為，也有機(jī)構(gòu)行為，有與地方政府、企業(yè)的交易行為，也有以貸謀私、違法行為。

（三）經(jīng)濟(jì)體制改革和政府行為對不良貸款的影響

從宏觀體制上講對不良貸款的影響，計劃經(jīng)濟(jì)體制下資金實行供給制，無風(fēng)險約束的影響。銀行的放款意識不強(qiáng)，只是政府部門的出納;另一方面，企業(yè)經(jīng)營由政府計劃，產(chǎn)品的銷售也由計劃決定，企業(yè)沒有壓力。但自從實行改革以來，企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境發(fā)生了巨大的變化，競爭和優(yōu)勝劣汰的機(jī)制使企業(yè)受到市場的沖擊，有些負(fù)債經(jīng)營的企業(yè)大量虧損，在銀行的賬戶上則表現(xiàn)為不良貸款的增加。新舊體制轉(zhuǎn)軌過程中銀行替財政還賬。商業(yè)銀行的不良貸款主要集中在國有大中型企業(yè)上，以往受體制的約束，國有企業(yè)只重視向國家上繳利潤，忽視自身積累，企業(yè)技術(shù)改造和設(shè)備更新缺乏資金?，F(xiàn)在，面對市場競爭，要進(jìn)行技術(shù)改造和設(shè)備更新難以得到上級撥款，只有依靠銀行大量貸款。一旦企業(yè)效益滑坡，債務(wù)負(fù)擔(dān)就會增大?？梢孕蜗蟮卣f，傳統(tǒng)的利潤分配體制對企業(yè)的“抽血”，在新體制下由銀行承擔(dān)了“補(bǔ)血”、“輸血”的任務(wù)。同時，傳統(tǒng)財政體制下不重視呆帳的沖銷，銀行提取的呆帳準(zhǔn)備金比例也很低，沖銷就更少，致使呆帳越積越多。改革開放以來，雖然提高了呆帳準(zhǔn)備金的提取比例，但也很有限，實際上不僅無法對付過去遺留的呆帳，也難以應(yīng)付不斷新增的呆帳，因為國有企業(yè)中仍存在一大批沒有轉(zhuǎn)軌變型的企業(yè)，不良貸款仍在大量出現(xiàn)。

二、商業(yè)銀行不良貸款的危害探析

我國不良貸款已成為我國金融機(jī)構(gòu)沉重的包袱，成為我國金融體系安全穩(wěn)健運行 的最大隱患，是我國最大的金融風(fēng)險源。有以下幾點。

（一）不良貸款危及國家金融安全

中商業(yè)銀行，無論是國有商業(yè)銀行還是股份制商業(yè)銀行，都是以盈利為目的的:商業(yè)銀行的貸款產(chǎn)生不良，就意味著貸款利息不能按時或足額收回，甚至本金也難以或無法收回時，這就導(dǎo)致銀行的利息收入減少，另外由于貸款本金可能也無法收回這就從一矩意義上在潛在地吞 著銀行資本金。因此，不良貸款過高是金融風(fēng)險的一種表現(xiàn)方式，當(dāng)金融風(fēng)險達(dá)到某個臨界值的時候，就會引發(fā)金融危機(jī)。因此為了避免金融危機(jī)的發(fā)生，必須進(jìn)行金融體制的改革。金融體制的改革最主要的是銀行體制的改革，大量銀行不良貸款的存在，為中國銀行體系的穩(wěn)定帶來隱患，也大大的阻礙了中國金融體制的改革進(jìn)程。在20世紀(jì)90年代，我國金融機(jī)構(gòu)的不良貸款率已經(jīng)上升到很高水平，明顯高于警界線，直接危及到國家金融安全。但這樣不僅不利于商業(yè)銀行自身的發(fā)展，還蘊(yùn)藏著一定的金融風(fēng)險，影響到我國銀行業(yè)的支付能力及金融穩(wěn)定，危及國家金融安全。尤其是以國家信譽(yù)作擔(dān)保的商業(yè)銀行如果在不良貸款等問題沒有得到很好解決之前，就進(jìn)行股份改造，這種由巨額不良貸款帶來的支付能力不足而引起的流動性風(fēng)險更會暴露無遺。雖然為提高商業(yè)銀行核心競爭力，尤其是國有商業(yè)銀行，政府先后采取了注資、剝離等措施，但這都不是從根本上解決不良貸款的問題。面對外資銀行大批量入住中國金融市場，如果我國銀行業(yè)在處理不良貸款問題上仍組酷不前，勢必將影響我國銀行業(yè)的自主與安定。

（二）不良貸款影響商業(yè)銀行的改革進(jìn)程

事實上，銀行的資倍取決于它的資金經(jīng)營及實力，如果銀行不良貸款增多，收益能力下降，必然影響到銀行的資倍狀況，現(xiàn)金流入減少，籌資成本增加嚴(yán)艱到支付困難就會發(fā)擠兌，引發(fā)銀行危機(jī)，迫使銀行倒閉。從2006年的12月13日開始，外資銀行在人民幣業(yè)務(wù)方面將可以享受和商業(yè)銀行完全相同的待遇。換句話說，所有商業(yè)銀行可以經(jīng)營的人民幣業(yè)務(wù)，不管是面向企業(yè)客戶還是個人客戶的業(yè)務(wù)，外資銀行全部可以經(jīng)營。從那一天開始，每一個中國人都可以把自己的人民幣存到花旗，匯豐，渣打等任何一個銀行，沒有人能夠阻止。這些國際銀行巨頭和國內(nèi)的銀行比較起來，國際銀行巨頭的知名度和信譽(yù)度更有優(yōu)勢。由于外國銀行與商業(yè)銀行相互競爭，再加上國內(nèi)股票市場活躍度加大，商業(yè)銀行的存款來源就大面積縮水?！巴顿Y”這兩字，已成為很敏感的話題。商業(yè)銀行既受到外資的競爭，又因為股票市場火暴，所以本身存款大福度的縮水，目前最主要的是努力增加業(yè)務(wù)，維持生存，已經(jīng)顧不上提高其競爭力。

（三）不良貸款阻礙銀行業(yè)及國民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展

當(dāng)前，有存才有貸，銀行貸出去的款項主要來自儲戶的存款，如果不良貸款過多，銀行原本計劃將到期的貸款收回用以支付到期的存款，但由于無法收回或不能按時收回，導(dǎo)致無法支付，從而發(fā)生支付危機(jī)。不良資產(chǎn)的存在是長久以來的事，但銀行之所以一直都沒出現(xiàn)存款支付問題，是因為其有強(qiáng)大的靠山——國家，才能吸收到大量的新存款來支付舊存款。這一方面使得銀行產(chǎn)生依賴性，不去想辦法吸收存款，而是“守株待兔”地等儲戶來存錢，久而久之將會導(dǎo)致銀行內(nèi)部人員喪失工作熱情和創(chuàng)新意識，一切變得機(jī)械。而且，假如當(dāng)某天有不可抗拒的情況發(fā)生，如戰(zhàn)爭，天災(zāi)等，將會使得銀行的新存款急劇下降，舊存款的支付面臨困難，借款人到期得不到存款用以維持生產(chǎn)經(jīng)營，由各行業(yè)組成的鏈條只要斷掉任何一節(jié)，其他的也將無法繼續(xù)轉(zhuǎn)動，從而導(dǎo)致整個國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展受阻。

三、降低不良貸款的對策

在改革中就必須從多方面入手，綜合加以治理。既要注重源頭的控制，防范新的再度產(chǎn)生或擴(kuò)大，同時，又要做好現(xiàn)有存量風(fēng)險的化解，兩者都不可偏廢。

（一）運用計劃與市場相結(jié)合來平衡不良貸款

目前，國內(nèi)銀行控制不良貸款比例要求提高，即便銀行能夠很好地識別不良貸款的風(fēng)險，但如何對風(fēng)險予以確切地定價也是存貸款利率市場化后擺在我國銀行面前的一個挑戰(zhàn)。在公開交易的股票市場和債券市場集合競價的競爭性定價中，投資者只是價格的接受者。但利率市場化后的銀行不同，盡管存在競爭，但在對某一具體的企業(yè)發(fā)放貸款時的風(fēng)險定價的競爭并不是完全的，銀行并不是價格的被動接受者。但在利率管制下，中國的銀行業(yè)沒有對風(fēng)險進(jìn)行自主定價的余地，因此，長期以來，中國的銀行并沒有開發(fā)出相應(yīng)的風(fēng)險定價技術(shù)。合理的風(fēng)險定價既要保證銀行所承擔(dān)的風(fēng)險得到應(yīng)有的補(bǔ)償，同時也應(yīng)保證風(fēng)險定價不要太低而產(chǎn)生新的逆向選擇。于是就讓市場這只看見的手來發(fā)揮作用吧。

隨著中國進(jìn)入WTO，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型步伐的加快和經(jīng)濟(jì)全球化壓力，實行積極的財政政策擴(kuò)大內(nèi)需，運用財政政策解決銀行體系的不良貸款問題，應(yīng)逐步成為財政政策的重點。任何解決銀行不良貸款的方案，都必須承認(rèn)這樣一個事實，即在中國現(xiàn)有的銀行體系中，不良貸款實際上是銀行資產(chǎn)的虧空。然而單靠銀行的自身盈利能力難以消解數(shù)額巨大的

貸款呆、壞賬。剝離銀行的不良資產(chǎn)，從某種意義上講就是政府為防范金融風(fēng)險而實行的金融調(diào)整政策。通過設(shè)立金融資產(chǎn)管理公司以接收、管理、處置銀行劃轉(zhuǎn)不良貸款，最大限度地保全資產(chǎn)，減少國有資產(chǎn)損失并通過合并收購、資產(chǎn)重組、債轉(zhuǎn)股和股票上市等方式盤活不良貸款所對應(yīng)的不良資產(chǎn)，以實現(xiàn)在一定時期內(nèi)逐步化解銀行不良貸款問題。

（二）采用債轉(zhuǎn)股解決銀行不良貸款問題

企業(yè)重組是從根本上解決不良貸款問題核心的環(huán)節(jié)。只有企業(yè)搞活了，企業(yè)的經(jīng)營狀況才能發(fā)生轉(zhuǎn)變，相應(yīng)的銀行的不良貸款就會逐級向好的方面轉(zhuǎn)化。對于由銀行不良貸款所構(gòu)成的企業(yè)，國家實行特殊的企業(yè)重組和改造政策，這包括：第一，允許這些企業(yè)突破所有制結(jié)構(gòu)限制，實行合并與收購，把它們作為國企改革的優(yōu)先發(fā)展部門。第二，允許這些企業(yè)依據(jù)行業(yè)特點和產(chǎn)品特點進(jìn)行民營改造，或者實施職工持股制度。第三，允許出售存量資產(chǎn)。由國家統(tǒng)籌分類不良貸款所對應(yīng)的企業(yè)資產(chǎn)狀況，對于重疊的企業(yè)和產(chǎn)品可以按行業(yè)和地域重組；對于需要退出的行業(yè)，可以折價變現(xiàn)等。第四，允許這些企業(yè)優(yōu)先實施激勵機(jī)制，如四中全會文件中所提出的年薪制，股票權(quán)制和利潤掛購分成的獎勵制度。獎勵比例可以提高，足以對企業(yè)改善經(jīng)營管理，節(jié)約成本，開拓市場起到激勵與約束作用。

（三）利用上市將商業(yè)銀行的不良貸款降低

商業(yè)銀行要改造成為適應(yīng)現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)需要的銀行，確非易事，不是一上市就能行的。雖然上市不能夠完全的解決目前不良資產(chǎn)的存量問題，但為了上市，商業(yè)銀行需要實施“多管齊下”的措施，提高資本充足率，降低不良資產(chǎn)率。所以上市可以部分解決不良資產(chǎn)問題和補(bǔ)充資本充足率，然而上市的目的決不僅僅是解決不良資產(chǎn)和補(bǔ)充資本金。而要通過上市進(jìn)行股份制改革、建立完善的公司治理結(jié)構(gòu)，以控制和解決不良資產(chǎn)的增量問題，從而提升商業(yè)銀行的競爭力。所謂上市喜人，就是中行、交行、建行在香港上市后，招行、工行也跑步進(jìn)入香港市場，從這些國內(nèi)銀行2006年的中期報表來看，其資產(chǎn)迅速上升，資本充足率都達(dá)到了10%以上，而不良貸款率則下降4%。上市是一把雙刃劍，從正面看，可以改善銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)、增強(qiáng)資本實力、樹立良好的市場形象。商業(yè)銀行通過上市成為公眾公司后，其公司治理和經(jīng)營管理將會完全暴露在資本市場和社會輿論的嚴(yán)格監(jiān)督之下，處理得好，將大大推動銀行建立有效的激勵和約束機(jī)制，鍛煉和提高銀行的市場適應(yīng)能力，有利于銀行的長遠(yuǎn)發(fā)展；處理得不好，則將在嚴(yán)酷的競

爭中被市場所淘汰。由此可見，商業(yè)銀行通過上市，在資本市場的監(jiān)督和檢驗下，對現(xiàn)有運行機(jī)制和股權(quán)結(jié)構(gòu)進(jìn)行徹底的改造，鞏固財務(wù)重組和公司治理改革的成果，防止不良貸款出現(xiàn)反彈，使我國的不良貸款真正的降下來。

結(jié)

論

綜上所述，我國商業(yè)銀行不良貸款產(chǎn)生的主要原因是企業(yè)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和政府角色定位，同時，銀行本身的產(chǎn)權(quán)關(guān)系的模糊、資本非人格化，公司治理結(jié)構(gòu)缺陷和經(jīng)營管理不善等內(nèi)部機(jī)制上的漏洞，是造成不良貸款產(chǎn)生的又一重要原因。因此，我國商業(yè)銀行不良貸款可分為政策性不良貸款和經(jīng)營性不良貸款兩類。其中政策性不良貸款是由于政府行為在信貸分配中過度介入，因政策不合理所形成的不良貸款；經(jīng)營性不良貸款則是由于銀行在信息不完全、信貸評估失誤以及內(nèi)部控制不嚴(yán)所造成的結(jié)果。從以上分析可以知道，由于多年來，我國商業(yè)銀行在經(jīng)營上一直受到政府的巨大干預(yù)。而銀行本身的經(jīng)營管理結(jié)構(gòu)和機(jī)制不夠現(xiàn)代化，我國商業(yè)銀行的不良貸款率不斷升高。以至于開始全面影響我國經(jīng)濟(jì)的正常發(fā)展。所以，我們應(yīng)該減少政府對銀行的干預(yù)，讓商業(yè)銀行真正按商業(yè)原則經(jīng)營，成為真正的銀行。同時在銀行內(nèi)部的建立現(xiàn)代企業(yè)制度只有這樣才能在根本上解決我國商業(yè)銀行的不良貸款問題。

致 謝 語

本論文是在老師指導(dǎo)下得以完成的，老師對課題的選題、指導(dǎo)等各個環(huán)節(jié)都注入心血，在我的整個論文過程中給予全程的指導(dǎo)。老師經(jīng)驗豐富、治學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)、待人真誠、和藹可親，他的為人師表以及對科學(xué)一絲不茍的作風(fēng)讓我獲益匪淺。老師不僅對工作認(rèn)真負(fù)責(zé)，還時刻關(guān)心我的學(xué)習(xí)、工作、生活，使我得以順利地完成此次畢業(yè)論文。在此畢業(yè)論文完成之際，謹(jǐn)向我的指導(dǎo)老師致以由衷的感謝和崇高的敬意。

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第三篇：淺談商業(yè)銀行不良貸款催收和管理

淺談商業(yè)銀行不良貸款催收和管理

摘要：隨著我國宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)入“新常態(tài)”，銀行業(yè)面臨著前所未有的風(fēng)險和挑戰(zhàn)。在凈利潤增長放緩的同時，銀行業(yè)所承受的資產(chǎn)質(zhì)量壓力卻有增無減。截止2015年9月，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不良貸款余額為1.8萬億，比年初增長了3222億，是去年全年增量的1.25倍，并已經(jīng)連續(xù)14個季度持續(xù)攀升。銀行不良貸款加速上升，不僅吞噬了銀行利潤，而且也帶來了經(jīng)營上的巨大風(fēng)險?？梢?，妥善處理好不良貸款是當(dāng)前時期保障商業(yè)銀行穩(wěn)健經(jīng)營的必由之路。

結(jié)合工作實際，談一談如何做好不良貸款的催收和管理：

一、發(fā)出催收通知

對于各類貸款，在到期前信貸人員要根據(jù)規(guī)定的時間，向借款人及時發(fā)出還本付息通知單。

二、轉(zhuǎn)化不良貸款

不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)化的主要方法有 ：

(一)督促企業(yè)整改。如果在貸款期間就已發(fā)現(xiàn)預(yù)警信號，如借款人經(jīng)常超限額透支、存貨積壓、應(yīng)收賬款金額增大及周期延長等，銀行應(yīng)立即與借款企業(yè)聯(lián)系，并針對不同的預(yù)警信號，采取不同的管理措施。例如，對經(jīng)常超限額透支的客戶，可先以電話方式、后采取書面形式通知客戶，希望客戶不再發(fā)生違約透支行為，否則銀行將退回客戶的支票或采取嚴(yán)厲的懲罰措施；對存貨積壓的客戶，銀行可建議客戶根據(jù)存貨積壓原因，或拓展、疏通銷售渠道，或調(diào)整、改進(jìn)產(chǎn)品的品種結(jié)構(gòu)、性能，或提高產(chǎn)品質(zhì)量；對應(yīng)收賬款異常的客戶，應(yīng)建議客戶調(diào)整賒銷策略，積極催收貨款?？傊?dāng)銀行發(fā)現(xiàn)預(yù)警信號后，應(yīng)第一時間采取措施，提醒并督促企業(yè)調(diào)整經(jīng)營策略，改善財務(wù)狀況，不能因為貸款尚未到期或借款人尚能支付利息而掉以輕心。原因在于當(dāng)貸款真正逾期或無法支付利息時，挽回銀行信貸資產(chǎn)損失的難度將更大；

(二)積極催收。當(dāng)借款人未按時支付利息，或未能根據(jù)借貸合同規(guī)定的日期還款時，銀行應(yīng)立即通過電話與借款人聯(lián)系并催收。倘若借款人回避，或既不還本付息又不與銀行聯(lián)系，銀行應(yīng)向借款人發(fā)出措詞嚴(yán)厲的信函或電傳，敦促借款人盡快還本付息。如借款人仍未還本付息，或以種種借口拖延不付，銀行應(yīng)派人上門催收，或約見借款企業(yè)的主要負(fù)責(zé)人，商談落實貸款的還本付息事宜；

(三)借貸雙方簽訂處理協(xié)議。協(xié)議內(nèi)容可以包括：

1、追加新貸款：在借款人提出要求增加新貸款時，銀行應(yīng)重新審核當(dāng)初企業(yè)在申請原貸款時提交的貸款申請報告、項目評估報告、信貸員或?qū)徟〗M的評估報告，查明貸款不能按時還本付息或貸款額不能滿足項目資金需求的真正原因。若是由于申請及審批時不可預(yù)見的情況變化導(dǎo)致的資金不足，但項目或產(chǎn)品本身仍具有較好的經(jīng)濟(jì)效益或市場潛力，若追加一部分貸款就能使項目上馬或產(chǎn)品投產(chǎn)，并在一定時間內(nèi)能收回全部貸款的本息的前提下，銀行可根據(jù)自身信貸資金額度的實際情況，在允許的范圍內(nèi)考慮給予追加新貸款 ；

2、追加擔(dān)保品。確保抵押權(quán)益，追加保證人；

3、參與借款企業(yè)的管理。對于不能按期還本付息的借款者，尤其是對于那些經(jīng)營管理混亂、計劃決策屢屢失誤、管理班子渙散、領(lǐng)導(dǎo)能力薄弱的企業(yè)，銀行應(yīng)要求參與借款企業(yè)的管理，幫助其提高經(jīng)營管理水。例如，銀行可以讓銀行官員參加企業(yè)的董事會或高級管理層，參與企業(yè)重大決策制定，要求特派員充當(dāng)審計員，甚至可能要求保留或撤換企業(yè)現(xiàn)有的管理班子； 銀行還能要求借款者精簡人員，從而壓縮成本開支等等。銀行參與管理的目的，是為了幫助企業(yè)改變原來管琿混亂的狀況，制定正確的經(jīng)營決策，實行科學(xué)有序的管理，提高企業(yè)的營運效率和盈利能力，從而改善企業(yè)的財務(wù)狀況，以助于銀行收回貸款。

三、重組不良貸款

針對借款人經(jīng)營困難，但又具有諸如技術(shù)、資產(chǎn)、品等方面的優(yōu)勢，可借助多方面的力量，推動借款人與其他企業(yè)兼并、合資、合作，或進(jìn)行股份制改造，幫助企業(yè)尋找適合市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要的新體制，借以對不良貸款進(jìn)行重組，落實新的債務(wù)人，確保信貸資金安全。

四、清收不良良貸款

(一)行政清收。主要是信貸營銷人員通過正常的行政手段做好催收工作。當(dāng)借款合同中列明的違約事件發(fā)生時，銀行應(yīng)立即以書面形式正式通知借款人，告知其已發(fā)生違約行為，責(zé)成其限期采取有效措施加以糾正，并應(yīng)同時書面通知貸款保證人。發(fā)出違約通知書后，信貸營銷人員應(yīng)密切注意借款人的反應(yīng)，了解其是否采取補(bǔ)救辦法，主動上門催收，監(jiān)督其糾正。同時，應(yīng)向本行信貸營銷部門領(lǐng)導(dǎo)匯報，研究催收對策，采取防范措施，以確保貸款的收回。

(二)依法催收。依法催收是指信貸營銷人員依靠法律手段做好催收工作，具體包括：

1、依據(jù)借款合同，凍結(jié)借款人在我行開立的存款賬戶，保證所有款項只匯入不正出，從該賬戶扣款歸還貸款本息，直至貸款全部還清為止?；蛑鲃訌慕杩钊嗽谄?金融機(jī)構(gòu)中的存款賬戶中扣收款項 ；

2、依據(jù)抵押或質(zhì)押合同的規(guī)定。如款項不足以抵償拖欠的貸款，應(yīng)繼續(xù)向借款人追索。只要貸款未全部還清，仍應(yīng)對其計息(含處置期間)；

3、依法起訴，破產(chǎn)清償。

五、核銷不良貸款

不良貸款核銷是指商業(yè)銀行對不良貸款中的呆賬貸款，對于企業(yè)破產(chǎn)清償后已無可償還資產(chǎn)的貸款，符合中國人民銀行和財政部規(guī)定核銷條件的，應(yīng)按照規(guī)定層層上報分行、總行及財政部門，經(jīng)批準(zhǔn)后，可利用計提的呆賬準(zhǔn)備金進(jìn)行沖銷。對沖銷過的貸款，仍要接照有關(guān)規(guī)定進(jìn)行追索。

第四篇：2月新增信貸或達(dá)7000億元 信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整加速

2月新增信貸或達(dá)7000億元 信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整加速“1月份商業(yè)銀行(行情 專區(qū))貸款投放量過大，不符合央行窗口指導(dǎo)的要求。因此，信貸投放在2月份會顯著放緩?！闭猩套C券(行情 股吧 買賣點)宏觀研究主管謝亞軒在接受《證券日報》記者采訪時表示。

謝亞軒預(yù)計，疊加春節(jié)工作日較少的因素，2月份新增信貸投放為7000億元。數(shù)據(jù)顯示，截至2月23日，當(dāng)月工農(nóng)中建四大行新增人民幣貸款已達(dá)2500億元，低于去年同期水平。1月份新增信貸規(guī)模創(chuàng)紀(jì)錄達(dá)到1.32萬億元。

摩根大通中國首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家朱海斌表示，盡管1月份各項信貸數(shù)據(jù)均高于預(yù)期，但預(yù)計2014年全年新增貸款規(guī)模為9.8萬億元。他還表示，央行年內(nèi)不會調(diào)整政策利率和存款準(zhǔn)備金率，但將繼續(xù)縮減信貸。

值得注意的是，近期關(guān)于銀行停止房貸的傳聞擾動市場。業(yè)內(nèi)研究員表示，銀行加速調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，避免過于依賴房地產(chǎn)(行情 專區(qū))貸款，將通過提高房貸門檻縮減房貸規(guī)模，不過保障性住房開發(fā)貸款將會平穩(wěn)增長。

實際上，工商銀行(行情 股吧 買賣點)在澄清公告中表示，按照國家宏觀政策導(dǎo)向，積極調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，重點支持符合國家調(diào)控政策的普通商品住房和棚戶區(qū)改造等保障性住房項目。農(nóng)業(yè)銀行(行情 股吧 買賣點)、建設(shè)銀行(行情 股吧 買賣點)和中國銀行(行情 股吧 買賣點)也有類似的表態(tài)。

中原地產(chǎn)市場研究部總監(jiān)張大偉表示，雖然各銀行發(fā)表公告稱未停止房地產(chǎn)貸款，但是現(xiàn)在看來不論是政策貸、開發(fā)貸增長幅度都很低。

央行最新公布的《2013年金融機(jī)構(gòu)貸款投向統(tǒng)計報告》指出，去年房地產(chǎn)貸款平穩(wěn)較快增長，全年新增房地產(chǎn)貸款2.34萬億元，占同期各項貸款增量的近三成。其中，地產(chǎn)開發(fā)貸款余額1.07萬億元，同比增長9.8%。房產(chǎn)開發(fā)貸款余額3.52萬億元，同比增長16.3%。個人購房貸款余額9.8萬億元，同比增長21%。此外，保障性住房開發(fā)貸款余額7260億元，同比增長26.7%；全年增加1530億元，占同期房產(chǎn)開發(fā)貸款增量的31%。------------------

央行正回購縮量至600億意在安撫交易員感到迷茫

央行本周回籠資金1600億

資金面寬松格局料維持到三月中下旬

據(jù)新華社消息，人民銀行于周四以利率招標(biāo)方式開展了600億元14天期正回購操作，鑒于當(dāng)周公開市場并無任何正、逆回購及央票到期，則本周最終實現(xiàn)資金凈回籠1600億元。

方正證券(行情 股吧 買賣點)研究所固定收益組方面預(yù)計，本輪資金面寬裕大體料維持到三月中下旬，僅月末時點資金面會稍顯緊張。

當(dāng)然，也有部分券商研究員提醒，鑒于持續(xù)低成本將不利于未來的去杠桿進(jìn)程，且當(dāng)前不少“僵尸”企業(yè)的貨幣需求依然存在，則央行轉(zhuǎn)向?qū)捤韶泿耪叩臈l件仍不具備，市場還需防止后續(xù)資金利率的重新上升，建議保持謹(jǐn)慎心態(tài)。

央行2月份凈回籠資金7180億元

由于銀行間市場流行性持續(xù)寬松，央行周四繼續(xù)正回購操作以回籠資金，但利率仍處于低位。2月27日，央行以利率招標(biāo)方式開展正回購操作，期限14天；中標(biāo)利率持平于3.8%，規(guī)模為600億元。至此，央行已經(jīng)連續(xù)四期開展正回購操作，本月累計正回購規(guī)模2680億元，累計凈回籠資金7180億元。

申銀萬國首席宏觀分析師李慧勇認(rèn)為，1月新增外匯占款可能大幅增加，導(dǎo)致節(jié)后資金寬松，為此，央行采取正回購干預(yù)。但是，貨幣政策仍維持中性而不是收緊。預(yù)計流動性寬松格局將持續(xù)到“兩會”。

央行正回購縮量至600億意在安撫

交易員感到迷茫

周四早間央行正回購縮量至600億。面對這突如其來的利好，債市交易員紛紛表示“不敢相信”。就在之前一天晚上，央行通過新華社稱當(dāng)前“銀行體系流動性總體較為適度”。兩名空頭分析師向《第一財經(jīng)日報》記者表示，央行釋放暖意是為了安撫當(dāng)前緊張的市場情緒，但他們對此又感到非常迷惑。

正回購縮量至600億

周四早間，有交易員向《第一財經(jīng)日報》記者表示，央行當(dāng)天縮量正回購600億元，期限為14天，中標(biāo)利率為3.8%。

央行繼續(xù)正回購符合市場預(yù)期，但縮量的利好讓交易員“不敢相信”?！爸苋馁Y金面已經(jīng)很松了，本以為周四會加碼正回購，沒成想是縮量?！鄙鲜鼋灰讍T對本報記者稱。

不過也有分析人士表示，央行周三晚間有關(guān)當(dāng)前流動性適度以及正回購為正常操作并非貨幣政策轉(zhuǎn)向的表態(tài)，就已經(jīng)表明周四可能正回購縮量。

截至本次正回購，央行本周共通過公開市場回籠資金1600億，上周回籠1080億，加上到期逆回購和財政存繳、銀行補(bǔ)繳存準(zhǔn)等因素，農(nóng)歷春節(jié)后回籠的資金規(guī)模將近7000億。盡管如此，市場人士的評論是市場資金面依然“寬松得讓人難以置信”，而非央行所稱的“流動性較為適度”。

對于債市上的多頭分析師而言，央行的表態(tài)為錦上添花，但對于空頭而言就是“想破腦袋也無奈”的節(jié)奏。

一名銀行分析人士也對本報記者感嘆：我們沒看透央行啊，如果央行現(xiàn)在松手，之前的大半年不是前功盡棄了么？

1月份新增社會融資總額2.58萬億，創(chuàng)出歷史新高水平，表明央行控制信貸規(guī)模過快擴(kuò)張的效果并不明顯。

暖意濃濃安撫市場

空頭分析師們想破腦袋的結(jié)論是，央行旨在安撫近期因為人民幣貶值和房地產(chǎn)停貸導(dǎo)致的市場恐慌情緒。

自2月20日以來，股市已經(jīng)連跌四個交易日，2月25日甚至以2.05%的幅度跳水，26日雖有反彈，但依舊疲軟。

“此次監(jiān)管機(jī)構(gòu)主導(dǎo)的人民幣貶值已經(jīng)在很大程度上震懾了套利資金，甚至已經(jīng)有止損盤出現(xiàn)。”招商銀行(行情 股吧 買賣點)的草根調(diào)研報告稱。一名銀行分析人士告訴《第一財經(jīng)日報》：“在有效遏制套利資金的同時也引發(fā)了市場一定程度的恐慌，尤其是與興業(yè)銀行(行情 股吧 買賣點)暫停房地產(chǎn)貸款的傳聞相疊加，這種恐慌情緒還是比較明顯的。”受央行安撫性舉措影響，昨日股市跌幅收窄。相比股市，債市受益更加明顯。昨日各種類型債券普漲，現(xiàn)券收益率和利率互換均出現(xiàn)明顯下行，最大跌幅分別達(dá)10個基點和20個基點左右。

“央行認(rèn)可流動性寬松的救市表態(tài)救了低等級信用債?！币幻侥纪顿Y人士對本報記者表示，日前曾擔(dān)心如果市場緊張情緒繼續(xù)發(fā)酵，其所重倉的低等級信用債券將遭遇拋售。“之前城投債暴跌，但因為城投債違約的風(fēng)險極低，所以其實是有投資者的。但一個風(fēng)險因素是市場普遍擔(dān)心央行會收緊，資金利率波動太大，而且在資金面趨緊的情況下，融資融券的成本都比較高，所以市場普遍比較謹(jǐn)慎。但現(xiàn)在央行出面承諾資金面會穩(wěn)定，可能會引發(fā)新一輪套息交易?！鄙鲜鰧Ｗ⒌托庞脗侥纪顿Y人士告訴本報記者。

不過申銀萬國分析師屈慶的投研報告則依舊堅持認(rèn)為，本輪債券牛市將于3月份結(jié)束?！艾F(xiàn)券方面，當(dāng)天(周三)利率已經(jīng)開始反彈，金融債利率上升4至6個基點，獲利交易資金已有了結(jié)退出。在近期市場交流中，不少參與機(jī)構(gòu)都認(rèn)為這一波利率的短暫下行波動可能在3月份告終，見好就收一致性預(yù)期很可能會使中長期利率再度上行反彈更早一步到來，我們認(rèn)為快進(jìn)快出是對一季度短期交易波動行情的最好策略?！?/p>

而盡管央行暖意濃濃，但空頭堅持認(rèn)為，央行不會真正轉(zhuǎn)向?qū)捤伞?/p>

招商銀行分析師劉東亮表示，自上年起，央行調(diào)控配合調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，降杠桿的意圖漸明。雖然近期經(jīng)濟(jì)增長形勢不佳，但還尚未到令貨幣政策值得就此轉(zhuǎn)變基調(diào)的地步。

“國內(nèi)流動性應(yīng)當(dāng)出現(xiàn)一個先由投放人民幣購匯帶來國內(nèi)資金面出現(xiàn)短暫過度寬松，后伴隨人民幣貶值和雙向波動常態(tài)化、外部資金開始減少流入甚至流出，資金再趨收緊的過程，加上央行自身也積極回籠，前期資金過度寬松狀態(tài)應(yīng)很快成為難再重復(fù)的過去?！鼻鼞c在其報告中堅持其原有總體資金面將偏緊的邏輯。（第一財經(jīng)日報）

第五篇：宿遷供電公司售電量同比增長2186

宿遷供電公司售電量同比增長21.86% 1月15日從江蘇宿遷供電公司獲悉，2013年，宿遷供電公司企業(yè)供電量134.98億千瓦時、售電量127.24億千瓦時，分別同比增長19.38%、21.86%。

據(jù)悉，宿遷供電公司緊密圍繞市委市政府的各項決策部署，主動融入地方發(fā)展大局，加快電網(wǎng)建設(shè)步伐，提升服務(wù)品質(zhì)，助力宿遷跨越式發(fā)展用電需求。2013年，宿遷供電公司堅持電網(wǎng)規(guī)劃建設(shè)統(tǒng)籌推進(jìn)，夯實服務(wù)基礎(chǔ)。500千伏龍湖變、沭陽變、宿豫東變等3個項目同時規(guī)劃落地。研究實施110千伏主變調(diào)整方案，110千伏電網(wǎng)設(shè)備進(jìn)一步優(yōu)化。完善政處工作“三大機(jī)制”，強(qiáng)化標(biāo)準(zhǔn)工藝培訓(xùn)和應(yīng)用，6項110千伏輸變電工程獲國網(wǎng)優(yōu)質(zhì)工程。開展“配網(wǎng)規(guī)劃建設(shè)年”活動，深入學(xué)習(xí)蘇南“一流配電網(wǎng)”經(jīng)驗，完成洋河典型小城鎮(zhèn)示范區(qū)規(guī)劃建設(shè)方案，被省公司列為蘇北典型示范區(qū)。2013年投產(chǎn)110千伏及以上線路239.5千米、變電容量80.15萬千伏安；開工110千伏及以上線路357.62千米、變電容量69.45萬千伏安。新建及改造10千伏線路2502千米，新增和改造配變1947臺，110個鄉(xiāng)鎮(zhèn)實現(xiàn)互聯(lián)互供。與此同時，宿遷供電公司還持續(xù)優(yōu)化服務(wù)流程，提升服務(wù)服務(wù)品質(zhì)。堅持政府項目會辦制，持續(xù)開展“三縣七區(qū)”供電服務(wù)行活動。編發(fā)服務(wù)客戶一本通和用電業(yè)務(wù)資料一袋裝，定期發(fā)布重點工程服務(wù)進(jìn)度。完善供電服務(wù)月度分析會和營銷生產(chǎn)聯(lián)席會制度，建立“問題工單”處理“首問負(fù)責(zé)”制和“會商”制，強(qiáng)化供電服務(wù)質(zhì)量和非搶修類工單考核。強(qiáng)化用戶用電安全管理，積極開展重要客戶和場所用電安全隱患大排查。優(yōu)化整合官方微博、微信、12345政府熱線和《宿遷晚報》等信息發(fā)布媒體和平臺。完成2013中國宿遷經(jīng)貿(mào)洽談會等重要保電任務(wù)582次。開展行風(fēng)評議“回頭看”，5個供電所被命名為省市級群眾滿意站所示范單位。（張海軍）

通聯(lián)：江蘇宿遷供電公司

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