第一篇：證券法案例.doc

證券法案例

1、內(nèi)幕交易 【案情】

梁某精通電腦和網(wǎng)絡，蔡某是炒股高手。兩人相互“合作”，由梁某提供內(nèi)幕信息，蔡某負責操作，在股市上獲利。最終，兩人分別因涉嫌泄露內(nèi)幕信息罪和內(nèi)幕交易罪，被浦東新區(qū)檢察院提起公訴。

梁某任職于某證券公司，是公司的網(wǎng)管，善于網(wǎng)絡操作，特別是遠程控制，是一個黑客高手。梁某利用自己的職務便利常常入侵本公司的電腦系統(tǒng)，非法竊取本公司與上市公司商談的有關上市公司股權(quán)分置改革、股改方案、收購、重組、整體上市等涉及內(nèi)幕信息的內(nèi)部報告，并利用公司電腦以電子郵件、FTP上傳等方式泄露給蔡某。

由蔡某進行分析后，有選擇性地購買股票并獲利。

為了獲取更多的信息，2006年7月至8月間，梁某通過在境內(nèi)的多個網(wǎng)站開設個人博客，并在博客網(wǎng)頁中嵌入自己編寫的控制指令，利用已存在于證券交易機構(gòu)網(wǎng)絡中的程序自動讀取、執(zhí)行這些指令，攻擊數(shù)據(jù)庫，并有選擇地將數(shù)據(jù)庫中尚未發(fā)布的上市公司信息通過網(wǎng)絡泄露到境外的網(wǎng)站。為了便于蔡某讀取這些信息，梁某特意在蔡某的電腦上安裝了程序以讀取這些信息，并加以分析和利用。

【思考問題】

請分析本案例中所使用的內(nèi)幕交易的手段。

2：通海高科虛假發(fā)行證券案

【案情】

1998年8月28日，吉林電子集團以其下屬通化無線電廠生產(chǎn)電視機的經(jīng)營性資產(chǎn)連同部分相關負債、吉林紫晶電子有限公司99.72％的股權(quán)、北方液晶研究開發(fā)中心30％的股權(quán)以及TET—LCD工程所占用的13.6萬平方米土地的土地使用權(quán)作為出資，江門高路華以其下屬江門市高路華電視機廠、通化市三海電視機廠和江門市高路華產(chǎn)品銷售有限公司90％的股權(quán)作為出資，并聯(lián)合黑龍江省電子物資總公司、吉林省隆達房地產(chǎn)開發(fā)建設有限公司、長春市嘉禾經(jīng)貿(mào)有限公司，共同發(fā)起設立吉林通海高科技股份有限公司。主要發(fā)起人將評估后的經(jīng)營性凈資產(chǎn)437516151.11元、其他發(fā)起人將投入的現(xiàn)金1660000.00元(各發(fā)起人合計出資439176151.11元)，按1：0.7969的比例折為發(fā)起人股35000萬股。根據(jù)中慶會計師事務所中慶驗字(1998)第196號文確認，發(fā)起人認購股份的股款已全部到位，實收股本35000萬股，發(fā)起人出資溢價部分89176151元轉(zhuǎn)入資本公積金。吉林省人民政府于1999年11月向中國證監(jiān)會報送通海高科股票發(fā)行申請及公開募集文件等申報材料。中國證監(jiān)會于2000年6月20日以證監(jiān)發(fā)行字[2000]79號文《關于核準吉林通海高科技股份有限公司公開發(fā)行股票的通知》通知吉林省人民政府關于核準通海高科股票公開發(fā)行申請的決定。

2000年6月30日，公司刊登了招股說明書，7月3日，通海高科以61.83倍的市盈率、發(fā)行價為16.88元公開發(fā)行，發(fā)行10000萬股股票融得資金16.88億元人民幣。但是，股票發(fā)行后幾天，群眾舉報通海高科的公開募集文件含有重大虛假內(nèi)容，原計劃2000年7月10日掛牌上市的股票，8日卻被中國證監(jiān)會緊急叫停，并展開立案調(diào)查。對調(diào)查中取得的有關財務會計證據(jù)材料的分析顯示，并入通海高科的江門電視機廠和江門銷售公司，于1998、1999兩年合計虛構(gòu)電視機生產(chǎn)銷售146萬余臺，合計虛構(gòu)主營業(yè)務收入近35億元，合計虛構(gòu)主營業(yè)務利潤5億多元。調(diào)查中還發(fā)現(xiàn)與上述虛構(gòu)的財務會計數(shù)據(jù)相關的、虛開的增值稅發(fā)票一千多張，合計金額近16億元，以及偽造、變造的銀行承兌匯票、銀行進帳單、銀行對帳單等金融票證。通海高科在其股票發(fā)行申請和公開募集文件中使用了江門電視機廠和江門銷售公司上述虛構(gòu)的財務會計數(shù)據(jù)，將其1998、1999兩年的主營業(yè)務收入公布為25億元和15億元，主營業(yè)務利潤公布為4.3億元和2.5億元。通海高科的財務會計文件由此存在重大虛假記載。經(jīng)查實，1998年11月，為了達到上市目的，在黃卓靈、李長有的主持下，在江門市銀晶酒店、巴黎娛樂城連續(xù)召開了5次所謂的中介機構(gòu)協(xié)調(diào)會，主要就通海高科不符合上市要求研究如何造假，并進行了明確分工：黃卓靈負責銷售公司和電視機廠造假的組織和策劃；張思懷負責生產(chǎn)上、法律上的有關事務；黎金源負責財務方面具體造假的操作和落實工作；許桂林負責指導建賬、補賬。最后決定，廣東高路華集團擬轉(zhuǎn)入江門高路華集團作為入股通海高科的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移時間確定在1998年6月30日之后，江門方?jīng)]有納稅的問題由吉電集團提供長春高新開發(fā)區(qū)企業(yè)免稅文件予以解決；江門方?jīng)]有財務賬的問題由黎金源負責，按許桂林設計的預選材料重新建賬和補賬。1999年7月，應通海高科的要求，中慶會計師事務所為其出具了日期為1998年8月27日的虛假驗資報告。9月，又出具了虛假的《審計報告》和《盈利預測報告》。2000年5月9日，北京京融律師事務所為通海高科出具了虛假的《關于吉林省通海高科技股份有限公司2000年股票發(fā)行、上市的法律意見書》。2002年9月7日，中國證監(jiān)會對通海高科做出處理：通海高科股票公開發(fā)行的核準決定予以撤銷，通海高科因股票發(fā)行所獲的募股資金應當返還投資者。同時中國證監(jiān)會依法將該案移送司法機構(gòu)追究刑事責任。

【思考問題】

1、通海高科公司及相關責任人員、股票發(fā)行的主承銷商、會計師事務所和律師事務所有哪些違法行為？各自應承擔什么法律責任？

2、請分析中國證監(jiān)會對通海高科股票公開發(fā)行的核準決定予以撤銷的行為。

案例3：上市公司流通股東向證券交易所申請行政復議被駁回案

【案情】

2003年6月13日，某公司的三位流通股股東向中國證監(jiān)會提交《行政復議申請書》，認為某交易所關于該公司的終止上市決定是錯誤的，請求中國證監(jiān)會予以糾正，并提請對《虧損上市公司暫停上市和終止上市實施辦法（修改）》及其補充規(guī)定進行復議審查，向中國證會提出復議申請。申請人認為，某證券交易所關于某公司的終止上市公告不符合事實真相，終止上市的決定是錯誤的，違反了三公原則，違背了保護中小投資者利益的原則，違反了國家的法律、法規(guī)，應當予以糾正。

中國證監(jiān)會接到申請人的行政復議申請書后進行了審查。7月29日，中國證監(jiān)會做出《不予受理決定書》（證監(jiān)復不受字[2003]3號），稱：申請人不服某證券交易所關于某公司股票終止上市的決定，提出的行政復議申請，經(jīng)審查，本會認為：申請人作為股票被終止上市的某股份有限公司的股東，如果認為該終止上市的決定侵犯其合法權(quán)益，應當向該公司提出，請求公司行使行政復議的權(quán)利，而不能直接申請行政復議。據(jù)此，根據(jù)《中華人民共和國行政復議法》第17條的規(guī)定，決定不予受理。

【思考問題】

1、某公司流通股三位流通股股東是否有權(quán)向中國證監(jiān)會提交《行政復議申請書》？為什么？

2、根據(jù)2005年10月27日的《證券法》的規(guī)定，某證券交易所關于某公司終止上市的決定是否是一種具體行政行為？為什么？

3、如何理解證券交易所與上市公司之間的法律關系？

案例4：萬國證券操縱國債期貨交易案

【案情】

1995年2月23日，上海證券交易所國債期貨交易總成交為8539.93億元，其中6800多億集中在“327”品種（它是92年發(fā)行的三年期100元國庫券）。該日那天下午4點22分，上海萬國證券公司及其空方盟友陡然拋出700萬口（合1760億人民幣）的空單，致使“327”價位迅速從152元跌落到147.5元，萬國證券公司不僅收復此前做空的虧損而且碩果累累。然而事情并未到此結(jié)束。因“327”品種發(fā)行總量是380億，入市現(xiàn)貨不到200億，萬國證券公司及空方盟友下單量高于市場流量的20倍，他們是拿并不持有的證券空單游戲投資大眾?！舅伎紗栴}】

試分析上海萬國證券公司及其有關責任人員的法律責任。

提示：與人串謀，以事先約定的時間、價格和方式，相互進行證券交易或相互買賣并不持有的證券，影響證券交易價格或證券交易量。又稱相對委托。

操縱參與者經(jīng)串通，分別扮演買方和賣方角色，并按照事先約定的交易券種、數(shù)量、價格，在相近時間內(nèi)，向不同的證券公司發(fā)出買進、賣出的交易指令。并達成交易的行為。相對委托的實質(zhì)是人為造市，造成某種證券價格上漲或下跌，給廣大投資者造成交易活躍的表象。當跟風者紛紛光顧由造市者操縱的證券時，操縱者趁機獲取巨額利潤。因為相對委托是兩個以上行為人分別通過兩個（或以上）券商進行證券交易的，所以只要嚴密掩飾事先串通、共謀事實，僅僅憑交易記錄一般很難證實本行為。我國現(xiàn)行立法，如《暫行辦法》及《證券法》對此規(guī)定卻至為概括、原則。

案例5：南山基金管理公司從事法律禁止的證券交易案

【案情】

1996年11月，南山基金管理公司集中巨額資金（9525萬元）以16個帳戶持續(xù)買入石家莊國際大廈有限公司股票達1450萬股，占國際大廈流通股的30％，將國際大廈股價拉高至21元，漲幅達1倍左右。，期間，南山基金多次利用不同帳戶對該只股票做作價格相近、方向相反的交易，以制造成交活躍現(xiàn)象，各帳戶自買自賣量占42.4％。

【思考問題】

請分析南山基金管理公司證券交易行為的性質(zhì)、特征和法律責任。

案例6：藍田股份違反信息披露要求案

【案情】

湖北藍田股份有限公司是由沈陽市心北副食商場、沈陽市心北制藥廠、沈陽蓮花大酒店三家企業(yè)共同發(fā)起設立的。1995年12月15日，其轉(zhuǎn)為社會募集公司。1996年5月27日向社會公開發(fā)行3000萬股A股股票（簡稱“藍田股份”）。1996年6月18日其股票上市交易。據(jù)中國證監(jiān)會1999年10月公布的查處結(jié)果，藍田股份進行了以下的違規(guī)行為：

（一）偽造政府主管部門文件及相關法律文書。藍田股份在股票發(fā)行申報材料中，偽造了沈陽市土地管理局《關于沈陽藍田股份有限公司國有土地使用權(quán)處置方式的批復》，對沈陽土地管理局未批準處置的兩塊公司土地作了違規(guī)處置，同時盜用沈陽土地管理局名義謊稱同意藍田股份將其國有土地使用權(quán)按評估結(jié)果計入公司總資產(chǎn)，由此虛增公司無形資產(chǎn)1100萬元。藍田股份在股票發(fā)行申報材料中還偽造了兩份土地證以及三份沈陽市人民政府地價核定批復。

（二）偽造銀行對賬單，虛增巨額銀行存款。為達到虛增資產(chǎn)的目的，藍田股份偽造了該公司及下屬企業(yè)三個銀行賬戶1995年12月份銀行對賬單，共虛增銀行存款萬元，占公司1995年財務會計報告（合并資產(chǎn)負債表）中銀行存款額（4420萬元）的62%。

（三）隱瞞縮減公司股本的重大事項。在股票發(fā)行申報材料中，藍田股份將公司股票公開發(fā)行前的總股本由8370萬股改為6696萬股，同時對公司國家股、法人股和內(nèi)部職工股數(shù)額也作了相應縮減。對上述縮減公司股本的重大事項，藍田股份在申請股票公開發(fā)行及股票上市之后予以隱瞞，未作公開披露。

（四）隱瞞內(nèi)部職工股托管后上柜交易的重大事實。1993年4月10日，藍田股份將全部內(nèi)部職工股在沈陽證券登記有限公司集中托管。1995年11月6日至1996年5月2日藍田股份已托管的內(nèi)部職工股在沈陽產(chǎn)權(quán)交易報價系統(tǒng)掛牌交易。對此，藍田股份未在招股說明書中披露。【思考問題】

請分析藍田股份違反了信息披露的哪些要求？

提示：被告生態(tài)農(nóng)業(yè)“連續(xù)采用弄虛作假的手段，夸大公司業(yè)績，編制虛假的財務報告并向社會公布，違反了公司信息披露的誠實義務，其行為已構(gòu)成虛假陳述?！?“華倫會計師事務所應當知道生態(tài)農(nóng)業(yè)公司年度報告虛假而出具無保留意見的審計報告，亦構(gòu)成共同侵權(quán)，應與生態(tài)農(nóng)業(yè)公司承擔連帶責任”。

華倫所是藍田股份發(fā)布虛假財務報告期間聘請的會計師事務所，作為專業(yè)審計機構(gòu)，應當嚴格按照《會計法》、《審計法》、《證券法》、《公司法》等有關法律法規(guī)對藍田股份提供的財務文件進行真實、客觀、公正的審查核實并出具結(jié)論，以保證財務數(shù)據(jù)的真實性、合法性。但該所卻違反上述法律法規(guī)和誠實信用、勤勉盡責和真實客觀的原則，對具有虛假記載內(nèi)容的藍田股份財務報告出具無保留意見的審計結(jié)論，縱容藍田股份出具虛假財務報告并連續(xù)幾年將載有虛假內(nèi)容的中報、年報在主要證券媒體公布，對廣大投資者和社會公眾進行欺詐、誤導，其行為與藍田股份一起均構(gòu)成虛假陳述。

藍田股份原董事長保田、瞿兆玉等四名主要高級管理人員因提供虛假財務報告罪、虛假注冊資金罪等罪名,于2003年12月31日由湖北省高級人民法院終審判處有期徒刑一年半至三年并立即生效。

案例7：麥科特公司違反信息披露要求案

【案情】

廣東麥科特股份有限公司首次公開發(fā)行股票的招股說明書記載：其通過偽造進口設備融資租賃合同，虛構(gòu)固定資產(chǎn)9,074萬港幣；采用偽造材料和產(chǎn)品的購銷合同、虛開進出口港幣發(fā)票、偽造海關印章等手段，虛構(gòu)收入30,118萬港幣，虛構(gòu)成本20,798萬港幣，其中1997年虛構(gòu)利潤4,164萬港幣，1998年虛構(gòu)利潤3,825港幣，1999年虛構(gòu)利潤1,331港幣。為達到公開發(fā)行上市的規(guī)模，將虛構(gòu)利潤9,000多萬港幣轉(zhuǎn)為實收資本，以及倒制會計憑證、會計報表、隱匿或者故意銷毀依法應當保存的會計憑證。同時還查明，在麥科特股份有限公司發(fā)行上市過程中，深圳華鵬會計師事務所為其出具了嚴重失實的審計報告，廣東大正聯(lián)合資產(chǎn)評估有限責任公司為其出具了嚴重失實的資產(chǎn)評估報告，廣東明大律師事務所為其出具了嚴重失實的法律意見書，南方證券有限公司參與編制了嚴重失實的發(fā)行申報文件。

廣東麥科特股份有限公司首次公開發(fā)行股票的招股說明書記載：其通過偽造進口設備融 租賃合同，虛構(gòu)固定資產(chǎn)9,074萬港幣；采用偽造材料和產(chǎn)品的購銷合同、虛開進出口港幣發(fā)票、偽造海關印章等手段，虛構(gòu)收入30,118萬港幣，虛構(gòu)成本20,798萬港幣，其中1997年虛構(gòu)利潤4,164萬港幣，1998年虛 利潤3,825港幣，1999年虛構(gòu)利潤1,331港幣。為達到公開發(fā)行上市的規(guī)模，將虛構(gòu)利潤9,000多萬港幣轉(zhuǎn)為實收資本，以及倒制會計憑證、會計報表、隱匿或者故意銷毀依法應當保存的會計憑證。同時還查明，在麥科特股份有限公司發(fā)行上市過程中，深圳華鵬會計師事務所為其出具了嚴重失實的審計報告，廣東大正聯(lián)合資產(chǎn)評估有限責任公司為其出具了嚴重失實的資產(chǎn)評估報告，廣東明大律師事務所為其出具了嚴重失實的法律意見書，南方證券有限公司參與編制了嚴重失實的發(fā)行申報文件?！舅伎紗栴}】

麥科特股份有限公司、深圳華鵬會計師事務所、廣東大正聯(lián)合資產(chǎn)評估有限責任公司、廣東明大律師事務所及南方證券有限公司的行為應如何定性，質(zhì)及違反了信息披露的哪些要求？

案例8：寶安收購延中股份案

【案情】

上海延中實業(yè)股份有限公司（以下簡稱“延中”）成立于1985年，股份全部為流通股。1993年9月，深圳寶安集團（以下簡稱“寶安”）安排下屬的三家企業(yè)——寶安上海公司、寶安華東保健用品公司和深圳龍崗寶靈電子燈飾公司共同收購延中股票。1993年9月28日，寶安華陽公司、深圳龍崗公司共有延中股份合計為6.09%。根據(jù)《〈股票發(fā)行與交易管理暫行條例》〉第47條，持有上市公司股份的5%以上必須進行公告的規(guī)定，兩公司已超過法定報告義務要求的比例，而未履行發(fā)行報告和公告的義務。1993年9月29日，寶安上海公司已持有延中股票的4.56％。在未履行法定義務和公告義務之前，寶安上海公司于1993年9月30日再行掃盤，致使三公司共持有延中股票的17.07%。9月30日11:15分，延中被停牌，電腦屏幕上映出了寶安公司的公告，本公司于本日已擁有延中實業(yè)股份有限公司發(fā)行在外的普通股5％以上，現(xiàn)根據(jù)國務院《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》第四章“上市公司收購”第47條之規(guī)定，特此通告。之后，為鞏固其大股東的地位，到10月6日，寶安公司增持延中公司股份到19.8%，成為延中公司的第一大股東。在毫無準備的襲擊面前，延中稍有忙亂，他們表示不排除采取反收購行動的可能。同時，延中聘任在應付敵意收購很有經(jīng)驗的施羅德集團香港寶源投資有限公司作為延中的顧問。延中提出疑問：9月29日，寶安上海公司已持有延中股票4.56％，按照5％就要申報的規(guī)定，就只能再買0.5％。然而，9月30日集中競價時，寶安一次就購進延中股342萬股，如此跳過5％公告后必須2％、2％分批購進的規(guī)定，一下子達到17％多。

延中表示，很遺憾寶安沒有事先與延中溝通、協(xié)商，由于對方意圖表現(xiàn)出敵意，襲擊又來得突然，嚴重影響了延中目前的正常經(jīng)營。寶安則表示，無意與延中公司發(fā)生對立，因為那樣會給廣大中小股東帶來不必要的損失，并且正在考慮以某種形式使中小股東避免損失。股份公司的管理說到底是為全體股東服務的，在認識上和行動上絕不能脫離廣大股東的利益；寶安的目標只是想做延中的第一大股東，對延中實際控股，以直接介入公司的經(jīng)營決策，提高公司經(jīng)營水平，盡力以較大的利潤回報廣大投資者。延中認為，寶安從4.56％一下子跳到17％顯然有違規(guī)之處。延中公司由認為寶安公司19.8%的持股中，除5%以外的股份外，均是非法取得、不合規(guī)范取得的。同時寶安是惡意收購，因而延中向法院訴請確認超過通過5％的近15％股份取得無效。

事件發(fā)生后，中國證監(jiān)會與其他有關部門對此事進行了聯(lián)合調(diào)查。10月22日，中國證監(jiān)會在上海做出裁決，認定寶安上海公司通過在股市買入延中股票獲得的股權(quán)是有效的。但是寶安上海公司及其關聯(lián)企業(yè)在收購延中股份的過程中存在著違規(guī)行為，并據(jù)此對寶安上海公司及其關聯(lián)企業(yè)給以警告處分、罰款200萬元。罰款上繳國庫。另外，在證券主管部門的斡旋下，寶安上海公司與延中公司經(jīng)協(xié)商達成和解協(xié)議，寶安公司放棄改選延中董事會的要求，同時延中公司也不采取反收購的措施。寶安公司持有的19.8%延中股票的收益權(quán)全部歸寶安公司所有，但其表決權(quán)的55%由延中公司董事長行使，寶安公司擁有剩余45%的表決權(quán)；寶安公司委派兩名董事進入延中公司董事會，分別任副董事長、副總經(jīng)理，但不得干預延中公司的日常經(jīng)營管理；寶安公司增、減持延中股份須征得延中公司董事會同意?！舅伎紗栴}】

1、寶安公司存在哪些違法行為？

2、如何理解“一致行動人”的含義？

3、如何理解中國證監(jiān)會的處罰決定，即既對寶安上海公司及其關聯(lián)企業(yè)給以警告處分、罰款200萬元，又認定寶安上海公司通過在股市買入延中股票獲得的股權(quán)是有效的？

4、試分析寶安上海公司與延中公司和解協(xié)議內(nèi)容的合法性。

案例9：寧波聯(lián)合公司將其股份兩次轉(zhuǎn)讓案

【案情】

1996年7月8日，原告（寧波中元股份有限公司，以下簡稱“寧波中元公司”）、被告（寧波聯(lián)合實業(yè)有限公司，以下簡稱“寧波聯(lián)合公司”）簽訂了一份被告將其持有的500萬股寧波華通股份有限公司（以下簡稱“華通公司”，現(xiàn)改名為“寧波富邦精業(yè)集團股份有限公司”，其股票在上海證券交易所掛牌交易，代碼為600768）法人股轉(zhuǎn)讓給原告的協(xié)議。協(xié)議規(guī)定，被告500萬股華通公司法人股以每股1.57元，合計785萬元轉(zhuǎn)讓給原告。雙方同意盡快過戶，過戶手續(xù)由原告辦理，費用由原告負擔。1996年11月1日，華通公司在上海證券交易所上市，在上市公告書中，被告仍為華通公司第三大股東。1996年12月24日，被告又與湖北某某公司簽訂了500萬股華通公司法人股的轉(zhuǎn)讓協(xié)議，并于1996年12月27日向上海中央證券登記結(jié)算公司（現(xiàn)為“中國證券登記有限公司上海分公司”）辦理了登記過戶手續(xù)。1996年12月31日在《上海證券報》依照國務院《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》的規(guī)定進行了信息披露。原告得知此事后于1997年1月27日向?qū)幉ㄊ兄屑壢嗣穹ㄔ浩鹪V被告，要求法院確認上海中央證券登記結(jié)算公司的登記過戶行為無效，判定被告履行股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，并賠償由此而引起的一切損失。①1997年5月，湖北某某公司將其500萬華通公司法人股出售給海南某某公司，付清了全部款項。但由于浙江省寧波市中級人民法院出函凍結(jié)該500萬華通公司法人股，致使海南某某公司無法辦理過戶手續(xù)。海南某某公司便向武漢市中級人民法院起訴湖北某某公司。武漢市中級人民法院將被告列為第三人。武漢市中級人民法院民事調(diào)解書確認雙方股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議協(xié)議有效。武漢市中級人民法院據(jù)此，依我國《民事訴訟法》的有關規(guī)定，向上海證券交易所（當時上海中央證券登記結(jié)算公司是上海證券交易所的下屬單位，股份協(xié)議轉(zhuǎn)讓須取得上海證券交易所同意）發(fā)出協(xié)助執(zhí)行通知書。上海證券交易所便向中國證監(jiān)會反映。中國證監(jiān)會征求最高人民法院的意見。最高人民法院以法經(jīng)（1997）227號函做作出答復。【思考問題】

1、寧波中元公司對湖北某某公司取得的股份所有權(quán)是否有權(quán)向法院請求予以撤銷消？上海中央證券登記結(jié)算公司辦理股票登記過戶手續(xù)是否有法律效力？

2、寧波聯(lián)合公司與寧波中元股份有限公司、湖北某某公司簽訂的兩份寧波華通公司500萬股法人股轉(zhuǎn)讓協(xié)議，哪一份有效？股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議簽訂完畢是否即為股份所有權(quán)的轉(zhuǎn)移？

3、寧波中元公司要求賠償其“可得利益”損失，其是否有“可得利益”損失？如有，如何確定其數(shù)額？

案例10：廣發(fā)證券違規(guī)買賣股票案

【案情】

廣發(fā)證券公司在自營帳戶買賣“南油物業(yè)”股票時，共動用資金5.4億元，并使用不同的帳戶對南油物業(yè)股票作價格、數(shù)量相近、方向相反的交易，拉高股價。據(jù)統(tǒng)計，自10月11日至11月29日，廣發(fā)證券公司通過自營帳戶之間自買自賣該股票3365241股，使該股票價格由8.55元上升至20.49元，漲幅達1.4倍。12月2日至12月30日，該公司再次相對委托南油物業(yè)14324982股，相對當委托買賣量大，筆數(shù)頻繁，價量配合明顯。

【思考問題】

請分析廣發(fā)證券公司行為的性質(zhì)、特征和法律責任。

案例11：中國證監(jiān)會對違規(guī)證券公司予以行政處罰案

【案情】

2004年某月某日，中國證監(jiān)會認定，某某證券公司的挪用客戶交易結(jié)算資金以及操縱“某某公司”股票價格的行為嚴重違反《證券法》。為此，證監(jiān)會對某某證券公司處以警告，取消其自營業(yè)務資格，沒收某某證券公司操縱“某某公司”股票違法所得，以及罰款共計5億多元。某某證券公司認為中國證監(jiān)會作為國務院直屬事業(yè)單位，不具有國務院行政管理部門的證券市場監(jiān)管權(quán)，對其做出的行政處罰缺乏法律依據(jù)，因而將其告上了某某市高級人民法院。

2004年某月某日，中國證監(jiān)會認定某某證券公司的挪用客戶交易結(jié)算資金以及操縱“某某公司”股票價格行為嚴重違反《證券法》。為此，證監(jiān)會對某某證券公司處以警告，取消自營業(yè)務資格；沒收某某證券公司操縱“某某公司”股票違法所得及罰款共計5億多元。某某證券公司認為中國證監(jiān)會作為國務院直屬事業(yè)單位，不具有國務院行政管理部門的證券市場監(jiān)管權(quán)，對其作出的行政處罰缺乏法律依據(jù)，因而將其告上了某某市高級人民法院。

【思考問題】

1、中國證監(jiān)會有無監(jiān)管權(quán)？

2、談談我國的證券市場監(jiān)管體制。

案例12：紅光實業(yè)虛假陳述案

【案情】

紅光實業(yè)是成都紅光實業(yè)股份有限公司的簡稱，1997年6月在上海證券交易所上市，代碼為600083。其前身是國營紅光電子管廠，始建于1958年，是在成都市工商行政管理局登記注冊的全民所有制工業(yè)企業(yè)，該廠是我國“一五”期間156項重點工程項目之一，是我國最早建成的大型綜合性電子束器件基地，也是我國第一只彩色顯像管的誕生地。經(jīng)成都市體改委（1992）162號文批準，1993年5月，由原國營紅光電子管廠以其全部生產(chǎn)經(jīng)營性凈資產(chǎn)投入，聯(lián)合四川省信托投資公司、中國銀行四川省分行、交通銀行成都分行作為發(fā)起人以定向募集方式設立本公了司紅光實業(yè)。成都市科學技術委員會認定紅光公司為高新技術企業(yè)（成科工字[1999]019號文），技術中心被國家經(jīng)濟貿(mào)易委員會、國家稅務總局、海關總署認定為享受優(yōu)惠政策的企業(yè)（集團）技術中心（國經(jīng)貿(mào)技（1995）374號文），1995年12月被四川省人民政府、國家經(jīng)濟體制改革委員會（川府函[1995]517號文）列為全國現(xiàn)代企業(yè)制度試點企業(yè)。經(jīng)中國證監(jiān)會證監(jiān)發(fā)字[1997]246號文和[1997] 247號文批準，紅光公司于1997年5月23日以每股6.05元的價格向社會公眾發(fā)行7，000萬股社會公眾股，占發(fā)行后總股本的30.43%，實際籌得4.1億元資金。但是，1998年月4月30日，紅光實業(yè)刊登其上一年度（即1997年）年度報告摘要稱，1997年該公司實際凈利潤為-—19840萬元、每股收益為-0.86元。這與上市公告書和招股說明書中的盈利預測凈利潤7055萬元形成巨大反差，并成為中國股市發(fā)展7年來首家上市當年就虧損的公司。當年上市、當年虧損，開中國股票市場之先河。為此，中國證監(jiān)會對其進行了調(diào)查，于1998年11月20日公布了調(diào)查結(jié)果。經(jīng)核查證實：紅光實業(yè)發(fā)行前已經(jīng)嚴重虧損，在股票發(fā)行上市申報材料中，采取虛構(gòu)產(chǎn)品銷售、虛拉產(chǎn)品庫存和違規(guī)賬務處理等手段，將1996年的實際虧損10300萬元，虛報為盈利5400萬元，騙取發(fā)行資格，并隱瞞不能維持正常生產(chǎn)的重大情況。為此，中國證監(jiān)會對紅光實業(yè)、承銷商、上市推薦人、會計師事務所、資產(chǎn)評估事務所、財務顧問公司、律師事務所及直接責任人員做出了處罰。另有一位董事因在紅光實業(yè)股票發(fā)行并上市的董事會決議上投了反對票，因而沒有被追究法律責任?！舅伎紗栴}】

1、如何確定紅光實業(yè)、承銷商、上市推薦人、會計師事務所、資產(chǎn)評估事務所、財務顧問公司、律師事務所及其直接責任人員在此虛假陳述案中民事責任的認定方式？

2、是否應追究紅光實業(yè)、承銷商、上市推薦人、會計師事務所、資產(chǎn)評估事務所、財務顧問公司、律師事務所及其直接責任人員的刑事責任，為什么？

3、為什么另一位在董事會決議上投了反對票的董事沒有被追究法律責任？

案例13：自然人制造虛假消息進行內(nèi)幕交易案

【案情】

1993年10月，湖南省某物資局干部用單位貨款100萬，已經(jīng)買進江蘇昆山縣三山股份有限公司（蘇三山）的股票15萬股。然后，他以“北海投資公司”的名義，向深圳證券交易所發(fā)出匿名信，提出收購“蘇三山”股票的虛假意向。然后，他又采取信函、傳真、電話等方式，以“北海正大”公司的名義，向《深圳某某報》通報所謂收購的虛假消息，并要求公布。11月6日，《深圳某某報》在頭版頭條發(fā)布了《北海正大置業(yè)致函本報向社會公眾收購蘇三山股票》的消息。某些證券公司的證券營業(yè)部在其公告板上轉(zhuǎn)發(fā)了這一消息。果然不出其所料，在深圳證券交易所市場上，“蘇三山”股票價格從開盤時的8.30元飆升到收市前的11.4元，他趁機拋出9500股。11月9日，中國證監(jiān)會發(fā)言人立即就此事發(fā)表談話，進行辟謠，于是蘇三山股票價格一路下跌，一大批跟風炒作的中小投資者損失慘重?！舅伎紗栴}】

問題：請分析湖南省某物資局干部、某些證券公司的證券營業(yè)部和《深圳某某報》行為的性質(zhì)、特征和法律責任。

案例14：四公司聯(lián)手操縱億安科技股價案

【案情】

廣東欣盛投資顧問有限公司、廣東中 百投資顧問有限公司、廣東百源投資顧問有限公司、廣東金易投資顧問有限公司四家公司自1998年10月5日起，集中資金，利用627個個人股票賬戶以及3個法人股票賬戶，大量買入“深錦興”（后更名為“億安科技”）的股票。持倉量從1998年10月5日的53萬股——，占流通股的1.52％ 到最高時2000年1月12日的3001萬股——，占流通股的85％。同時，還通過其控制的不同股票賬戶，以自己為交易對象，進行不轉(zhuǎn)移所有權(quán)的自買自賣，影響證券交易價格和交易量，聯(lián)手操縱“億安科技”的股票價格。【思考問題】

請分析廣東欣盛投資顧問有限公司、廣東中百投資顧問有限公司、廣東百源投資顧問有限公司、廣東金易投資顧問有限公司四家公司的行為的性質(zhì)、特征和法律責任。

第二篇：證券法案例分析

證券法案例分析 南北車合并案例分析

南北車合并后復牌五個交易日連續(xù)漲停，與此同時，一分自查報告引發(fā)內(nèi)幕交易質(zhì)疑。報告顯示，南北車雙方多位高管及家屬，在停牌前的半年內(nèi)，曾買賣過各自公司或?qū)Ψ焦镜墓善?，涉及北車董事長、部分高管等25人

在停牌前半年內(nèi)買賣南北車股票，涉及北車董事長等25人，大部分人員稱對合并不知情

南北車合并后復牌五個交易日連續(xù)漲停，與此同時，合并預案中一段“本次交易相關人員買賣上市公司股票的自查情況”引起關注。這份自查報告顯示，南北車雙方多位高管及家屬，在停牌前的半年內(nèi)，曾買賣過各自公司或?qū)Ψ焦镜墓善?。這引發(fā)外界對南北車相關人員存在內(nèi)幕交易的質(zhì)疑。

1月7日，中國南車、中國北車同時發(fā)布股票交易異常波動公告。兩家公司A股股票均在2014年12月31日、2015年1月5日和2015年1月6日連續(xù)三個交易日內(nèi)日收盤價格漲幅偏離值累計達到20% 個別交易出現(xiàn)“賠錢”

1月8日，有媒體報道稱，在南北車雙雙停牌前的半年，即2014年4月26日至2014年10月26日期間，中國南車和中國北車的多位高管及家屬，都曾買賣過各自公司和對方公司的股票。

新京報記者查詢南車北車合并預案發(fā)現(xiàn)，在預案第65至83頁列有上述交易情況，涉及人員達25人，其中南車6人，北車19人。合并預案顯示，中國南車和中國北車的股票自2014年10月27日起停牌。根據(jù)相關法律法規(guī)，中國南車和中國北車對本次交易所涉及的南車集團、中國南車、北車集團、中國北車及其各自的董事、監(jiān)事、高級管理人員、項目知情人員，相關中介機構(gòu)及其參與本項目的中介機構(gòu)人員，以及上述人員的直系親屬在本次交易停牌前6個月內(nèi)，即2014年4月26日至2014年10月26日期間交易中國南車和中國北車A股股票的情況進行了核查，并且相關方出具了自查報告。

其中，中國北車交易南車股票的人員包括中國北車董事長崔殿國、中國北車總裁奚國華及配偶、中國北車董事會秘書謝紀龍、中國北車副總裁兼財務總監(jiān)高志及配偶和子女等17人。

在上述自查人員中，自查期間存在僅買入、僅賣出，以及先買入后賣出等交易行為。大部分交易有“賺到錢”，也有出現(xiàn)“賠錢”的情況。

其中，中國北車副總裁兼財務總監(jiān)高志的子女高久祎，以5.18元均價購入南車77100股，賣出均價為5.32元，總差價10794元。而中國北車董事會辦公室業(yè)務主任胡剛，購入南車股票均價為4.63元，賣出均價為4.61元，共93100股，“賠了”1862元。中國北車資本運營部部長鄢德佳的配偶趙鳳玉，購入南車均價為4.43元，賣出均價為4.27元，共15000股，“賠了”2400元。

根據(jù)自查報告股票買賣數(shù)據(jù)計算，部分自查人員在停牌后仍持有南北車股票，如果按買入均價計算，這些股票在復牌后收益已翻番。根據(jù)《證券法》證券交易活動中，涉及公司的經(jīng)營、財務或者對該公司證券的市場價格有重大影響的尚未公開的信息，為內(nèi)幕信息。包括公司減資、合并、分立、解散及申請破產(chǎn)的決定，上市公司收購的有關方案等。

而證券交易內(nèi)幕信息的知情人包括：發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級管理人員，持有公司百分之五以上股份的股東及其董事、監(jiān)事、高級管理人員，公司的實際控制人及其董事、監(jiān)事、高級管理人員，發(fā)行人控股的公司及其董事、監(jiān)事、高級管理人員，由于所任公司職務可以獲取公司有關內(nèi)幕信息的人員等。

根據(jù)《證券法》第七十六條的規(guī)定：證券交易內(nèi)幕信息的知情人和非法獲取內(nèi)幕信息的人，在內(nèi)幕信息公開前，不得買賣該公司的證券，或者泄露該信息，或者建議他人買賣該證券。如果這些人員買賣該證券，就構(gòu)成了內(nèi)幕交易。

南北車的公司高層管理人員稱自己“不知道合并事宜”的說法可能“說不過去”。南北車合并，在國內(nèi)市場近乎形成壟斷，是明顯利好。而稱自己知曉合并，但未告知配偶的高層管理人員，其配偶交易股票也算是夫妻共同財產(chǎn)。

是否屬于內(nèi)幕交易，還需要根據(jù)交易行為是否存在明顯異常等來判斷，包括交易習慣、時間節(jié)點等。比如，從來沒有開過戶的人，突然開戶交易，交易完成后又沒有再買賣其他股票等。是否定性為內(nèi)幕交易需要由證監(jiān)會來進行調(diào)查和判斷，如果構(gòu)成，將移送司法。比如需要公開披露買賣信息，買賣間隔不能超過六個月。公司高管是知情人的范圍的一種，是構(gòu)成內(nèi)幕交易的前提，但是否構(gòu)成內(nèi)幕交易，還需要判定是否知悉內(nèi)幕信息后完成交易，這需要監(jiān)管部門的認定

第三篇：金融證券法課程案例分析

金融證券法課程案例分析

法學院楊中碩2007030160

一．委托貸款、信托貸款和以存單為表現(xiàn)形式的借貸糾紛的區(qū)別

1997年2月，某商業(yè)銀行分行信托投資公司與原平房地產(chǎn)開發(fā)公司達成房地產(chǎn)開發(fā)貸款協(xié)議。由信托公司貸款2000萬元給原平公司開發(fā)某商住小區(qū)住宅樓3棟。為籌集資金，信托公司于同月15日與友長機械廠簽訂了委托貸款合同，合同規(guī)定如下：1。友長機械廠自97年3月1日起在信托公司存款2000萬元，期限一年，月息1。1%，由信托公司按季度向友長付息；2。信托公司給友長開具2000萬元的存單，并委托友長于3月1日直接將2000萬元達入原平公司帳號；3。信托公司于98年3月1日將2000萬元本金及最后一次利息達入友長的帳戶，如逾期，由信托公司按逾期金額的每日1‰的利息支付滯納金。雙方還達成補充協(xié)議：友長除收取正本合同的利息外，還要加收每月1%的手續(xù)費，也由信托公司按季繳納。合同簽訂后，友長機械廠如約向原平公司帳戶達入2000萬元，信托公司也出具了2000萬元的存單。97年3月1日至98年3月1日的時間里，友長收到的是原平公司而非信托公司繳納的300萬元的利息和手續(xù)費。98年3月，因住宅樓銷售情況不好，未能及時收回資金，信托公司不能支付2000萬元及剩余利息和手續(xù)費。友長向法院起訴。

問：

（一）本案是以存單為表現(xiàn)形式的借貸糾紛、委托貸款糾紛還是信托貸款糾紛？為什么？

（二）本案應如何判決？

答：

（一）1、以存單為表現(xiàn)形式的借貸糾紛案件，是指在出資人直接將款項交與用資人使用，或通過金融機構(gòu)將款項交用資人使用，金融機構(gòu)向出資人出具存單、對賬單或與出資人簽訂存款合同，出資人從用資人或從金融機構(gòu)取得或約定取得高額利差的行為而發(fā)生的存單糾紛案件。根據(jù)《存單若干規(guī)定》第六條的規(guī)定，以存單為表現(xiàn)形式的借貸，是指名為出資人與金融機構(gòu)之間的存單，實為出資人與用資人之間的借貸，且這種借貸違反我國金融法規(guī)關于非金融機構(gòu)之間不得從事存貸經(jīng)營活動的禁止性規(guī)定，屬違法借貸，是無效行為。

委托貸款是指由委托人提供合法來源的資金，委托業(yè)務銀行根據(jù)委托

人確定的貸款對象、用途、金額、期限、利率等代為發(fā)放、監(jiān)督使用并協(xié)助收回的貸款業(yè)務。委托人包括政府部門、企事業(yè)單位及個人等。受托銀行只收取手續(xù)費，不承擔貸款風險。

信托貸款是指信托機構(gòu)在國家規(guī)定的范圍內(nèi)，運用信托存款等自有資金，對自行審定的單位和項目發(fā)放的貸款。

委托貸款不同于信托貸款，所謂信托貸款是指以信托機構(gòu)自行籌措的1資金資金和自有資金進行的貸款。信托貸款與委托貸款的主要區(qū)別有：○

來源和運用不同，信托貸款的資金主要通過吸收存款、發(fā)放債券、股票和同業(yè)拆借等方式籌措，信托資金如何運用由信托機構(gòu)決定，而委托貸款是

2貸委托人指定受托人將其委托存款發(fā)放給特定受益人和用于特定項目；○

款風險的負擔不同，委托貸款的風險由委托人承擔，而信托貸款的風險則由信托機構(gòu)承擔。

2、以存單為表現(xiàn)形式的借貸糾紛、委托貸款糾紛, 信托貸款糾紛的區(qū)別

1金融機構(gòu)與出資人的關系不同 ○

在以存單為表現(xiàn)形式的借貸糾紛中, 金融機構(gòu)與出資人之間構(gòu)成形式上的存款關系, 出資人持有金融部門開具的形式上合法有效的存單。在委托貸款中, 金融部門通過與出資人訂立委托合同, 雙方建立起委托代理的法律關系。在信托貸款中, 雙方通常訂有信托貸款合同,金融機構(gòu)與出資人之間建立起信托關系。

2金融機構(gòu)介人貸款的目的不同 ○

以存單為表現(xiàn)形式的借貨的實質(zhì)是企業(yè)之間的非法借貸。出資人與用資人將金融機構(gòu)拉進來的目的一般有以下二個。第一, 以合法形式掩蓋非法目的。有金融機構(gòu)的介人規(guī)避了企業(yè)之間的借貸為非法的法律規(guī)定。第二, 出資人有套取金融信用, 轉(zhuǎn)移用資人不能償還借款的風險的賺疑。當然也不排除個別金融機構(gòu)的人員用金融機構(gòu)的信用換取個人好處的可能性。而委托貸款則是通過與出資人訂立合法的合同, 以合法的途徑將款項貸給用資人, 金融機構(gòu)按法律規(guī)定收取出資人支付的手續(xù)費的行為。信托

貸款中金融機構(gòu)介人貸款的目的是取得存貸款利差和投資收益。當然在委托貸款與信托貸款中也存在當事人私下收受或支付手續(xù)費或好處費的情況,但這些情況不影響當事人之間委托貸款與信托貸款法律關系的認定。

3金融機構(gòu)的職責不同 ○

在以存單為表現(xiàn)形式的借貸糾紛中, 金融機構(gòu)的介人只是一種形式, 金融機構(gòu)沒有具體的職責在委托貸款中, 金融機構(gòu)只承擔辦理放欲和收款手續(xù), 監(jiān)督用資人使用并協(xié)助出資人收回貸款的義務在信托貸款中,金融機構(gòu)的職責很重, 金融機構(gòu)要負責辦理貸款的審查發(fā)放、監(jiān)任使用、到期收回以及計收利息等事項。

3、本案不屬于委托貸款糾紛。在委托貸款中，受托金融機構(gòu)只收取手續(xù)費，不承擔貸款風險。信托公司于同月15日與友長機械廠簽訂的貸款合同中規(guī)定，由信托公司按逾期金額的每日1‰的利息支付滯納金，補充協(xié)議還規(guī)定友長除收取正本合同的利息外，還要加收每月1%的手續(xù)費，也由信托公司按季繳納。此外，有關委托貸款的規(guī)章還規(guī)定委托貸款的期限必須在三個月或以上，受托人按委托的金額和期限向委托人收取的手續(xù)費每月最高不得超過3‰，但是本案信托公司不但沒有向友長機械廠收取每月手續(xù)費，且由信托公司按季繳納每月1%的手續(xù)費。顯然，在此貸款合同中，信托公司并非作為委托貸款的受托人，且承擔了貸款風險，不屬于委托貸款合同。

本案不屬于信托貸款糾紛。信托貸款中金融機構(gòu)介人貸款的目的是取得存貸款利差和投資收益。盡管在友長機械廠和信托公司所簽訂的合同中，友長機械廠有信托貸款的意思表示，但是在補充的協(xié)議中，友長機械廠加收每月1%的手續(xù)費，屬于存款人收取利差或與金融機構(gòu)、用資人約定利差，仍按以存單為表現(xiàn)的借貸行為處理，不符合《最高人民法院關于審查存單糾紛案件的若干規(guī)定》

第七條認定為信托貸款的情形。

本案是以存單為表現(xiàn)形式的借貸糾紛，主要是根據(jù)以存單為表現(xiàn)形式的借貸糾紛案件的法律特征來判斷：

1三方當事人之間存在存款和貸款兩種不同的法律關系一是出資人與○

金融機構(gòu)之間的形式上的存款法律關系, 一是出資人與用資人之間的實質(zhì)

上的借貸法律關系。本案中，出資人是友長機械廠，用資人是原平房地產(chǎn)開發(fā)公司，盡管友長機械廠和信托公司存在形式上的存款法律關系，但友長機械廠和原平房地產(chǎn)開發(fā)公司才是實質(zhì)上的借貸法律關系。盡管友長機械廠和信托公司所簽訂的合同中，友長機械廠有信托貸款的意思表示，但是在補充的協(xié)議中，友長機械廠加收每月1%的手續(xù)費，屬于存款人收取利差或與金融機構(gòu)、用資人約定利差，仍按以存單為表現(xiàn)的借貸行為處理。

2有資金從出資人向用資人的流動, 金融機構(gòu)在其中提供了幫助，金融○

機構(gòu)存款賬戶上沒有出資人的存款, 但出資人卻持有與金融機構(gòu)建立存款關系的證明。從信托公司與友長機械廠簽訂的貸款合同可知，友長機械廠直接將2000萬元達入原平公司賬號，友長機械廠和信托公司沒有真正建立存款關系。

3用資人直接或通過銀行向出資人支付高額利息及本金。97年3月1日○

至98年3月1日的時間里，友長機械廠收到的是原平公司而非信托公司繳納的300萬元的利息和手續(xù)費。由此可見，原平公司直接向友長機械廠還貸，是借貸法律關系。

針對上述三個法律特征，本案屬于以存單為表現(xiàn)形式的借貸糾紛，是違法借貸，是無效行為。

（二）根據(jù)《最高人民法院關于審查存單糾紛案件的若干規(guī)定》，“出資人未將資金交付給金融機構(gòu)，而是依照金融機構(gòu)的指定將資金直接轉(zhuǎn)給用資人，金融機構(gòu)給出資人出具存單或進賬號、對賬單或與出資人簽訂存款合同的，首先由用資人償還出資人本金及利息，金融機構(gòu)對用資人不能償還出資人本金及利息部分承擔補充賠償責任；利息按人民銀行同期存款利率計算至給付之日”，“金融機構(gòu)因其幫助違法借貸的過錯，應當對用資人不能償還出資人本金部分承擔賠償責任，但不超過不能償還本金部分的百分之二十”，法院應依法作出以下判決：

1、原平公司返還友長機械廠本金2000萬元，并償付該款按中國銀行同期存款利率計算至給付之日的利息；

2、原平公司向友長機械廠繳納的300萬元作返還本金部分處理；

3、信托公司對原平公司不能償還出資人本金部分承擔賠償責任，但不能超

過（2000-300）*20%=340萬元。

二．A公司經(jīng)理與B公司經(jīng)理協(xié)商同意由A公司向B公司購買100萬元保險，第二天A公司將100萬元打入B公司賬戶。當天，A公司經(jīng)理和財務負責人因經(jīng)濟犯罪被檢察院帶走。三年后，A公司發(fā)現(xiàn)100萬元的去向，要求B公司返還該100萬元，遭拒絕。A公司訴至法院。B公司答辯稱，本案訴訟時效已過。法院以訴訟時效已過的理由判決B公司敗訴。

問：1.保險合同有無訂立？

2.100萬元資金屬什么性質(zhì)?

3.訴訟時效過了沒有?

答：

1、○1我國保險法第十二條規(guī)定：“投保人提出保險要求，經(jīng)保險人同意承保，并就合同的條款達成協(xié)議，保險合同成立，保險人應當及時向投保人簽發(fā)保險單或者其他保險憑證，并在保險單或者其他憑證中載明當事人雙方約定的合同內(nèi)容。”

2法律法規(guī)中的“應當”當然就是我們通常所說的必須、一定要的意思，這○

里強調(diào)保險人應當及時向投保人簽發(fā)保險單或者其他保險憑證，只是為了更好的保護雙方利益，尤其是投保人的利益，保險人或保險代理人接受投保人的投保單并收取保險費而未即時向投保人出具保險單，不會影響合同的成立或效力。我國《保險法》第14條還規(guī)定：“保險合同成立后，投保人按照約定交付保險費；保險人按照約定的時間開始承擔保險責任”，根據(jù) “無合同則無義務”的一般合同規(guī)則出發(fā)，亦可推定保險人和投保人之間存在合同關系，這既符合保險合同的最大誠信原則,也更有利于保護投保人、被保險人或受益人的合法權(quán)益,維護交易安全和社會實質(zhì)正義。

3盡管B公司沒有向A公司簽發(fā)保險單或者其他保險憑證，但是A公司經(jīng)○

理與B公司經(jīng)理就保險合同達成一致，保險合同成立。

2、由于保險合同成立，100萬則為保險費。

3、如無特別規(guī)定，我國訴訟時效為2年。根據(jù)《民法通則》第137條的規(guī)

定，訴訟時效期間從權(quán)利人知道或者應當知道權(quán)利被侵害時起計算。

盡管A公司經(jīng)理和財務負責人因經(jīng)濟犯罪被檢察院帶走，但是A公司作為企業(yè)法人，只要繼續(xù)經(jīng)營下去，對100萬資金的流向不可能不知情，除非A公司能提供合理的理由，否則B公司的抗辯理由成立，本案已過訴訟時效，喪失勝訴權(quán)。

第四篇：證券法習題

證券法律制度

一、單項選擇題

1、下列關于股票和公司債券法律特征的表述中，不正確的是（）。A.股票和公司債券都屬于有價證券

B.公司債券持有人在公司破產(chǎn)時，優(yōu)先于股票持有人得到清償 C.發(fā)行股票和發(fā)行公司債券有不同的法律要求

D.公司債券持有人和股票持有人均與公司之間形成債權(quán)債務關系

2、根據(jù)《證券法》的規(guī)定，股票發(fā)行采取溢價發(fā)行的，發(fā)行價格的確定方式是（）。A.股東大會決議 B.董事會決定

C.發(fā)行人與承銷的證券公司協(xié)商確定 D.證券公司根據(jù)市場情況確定

3、根據(jù)《證券法》規(guī)定，公司公開發(fā)行新股，應當符合的條件之一是()。A.最近1年財務會計文件無虛假記載 B.最近2年財務會計文件無虛假記載 C.最近3年財務會計文件無虛假記載 D.最近5年財務會計文件無虛假記載 4、2006年5月某股份有限公司成功發(fā)行了3年期公司債券1200萬元，1年期公司債券800萬元。該公司截止到2008年9月30日的凈資產(chǎn)額為8000萬元，計劃于2008年10月再次發(fā)行公司債券。根據(jù)有關規(guī)定，該公司此次發(fā)行公司債券額最多不得超過()萬元。A.3200 B.2000 C.1200 D.1000

5、根據(jù)《證券法》的規(guī)定，為股票發(fā)行出具審計報告的注冊會計師在一定期限內(nèi)不得購買該公司的股票。該期限為()。

A.該股票的承銷期內(nèi)和期滿后1年內(nèi) B.該股票的承銷期內(nèi)和期滿后6個月內(nèi) C.出具審計報告后6個月內(nèi) D.出具審計報告后1年內(nèi)

6、某股份有限公司向國務院授權(quán)證券管理部門申請其股票上市交易，下列情形中將構(gòu)成其股票不能上市交易的是（）。

A.公開發(fā)行的股份達到公司股份總數(shù)的35% B.公司股本總額為6000萬元

C.公司在前年因財務會計報告有虛假記載被處理

D.持有公司股票面值達人民幣1000元以上的股東人數(shù)有900多人

7、上市公司對于其發(fā)行的、可能對上市公司股票交易價格產(chǎn)生較大影響、而投資者尚未得知的重大事件，應當根據(jù)《證券法》的規(guī)定向有關部門報告并予公告。下列各項中，不屬于上市公司重大事件的是（）。A.公司經(jīng)理發(fā)生變動 B.公司董事發(fā)生變動

C.公司生產(chǎn)經(jīng)營的外部條件發(fā)生重大變化

D.持有公司1％以上股份的股東或者實際控制人，其持有股份或者控制公司的情況發(fā)生較大變化的

8、下列各項中，依法不得收購戊上市公司股份的是（）。

A.財務狀況與公司信譽良好的甲上市公司

B.在過去一年中因存在虛假信息披露被中國證監(jiān)會給予行政處罰的乙上市公司

C.丙上市公司已經(jīng)擁有戊上市公司的股份，打算繼續(xù)收購

D.自然人丁，丁曾經(jīng)擔任某股份有限公司董事長，因不可抗力原因，該股份有限公司已在三年前破產(chǎn)關閉

9、收購要約的期限不得少于（）日，并不得超過（）日。A.20 60 B.30 60 C.10 30 D.30 90

10、當投資者持有一個上市公司已發(fā)行的股份的（）后，通過證券交易所的證券交易，其所持該上市公司已發(fā)行的股份比例每增加或減少5％時，應予以公告和進行書面報告。A.10％ B.5％ C.6％ D.8％

二、多項選擇題

1、下列關于上市公司非公開發(fā)行股票的表述中，不符合證券法律制度規(guī)定的有（）。A.某次發(fā)行的股份自發(fā)行結(jié)束之日起，36個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓

B.發(fā)行價格應不低于定價基準日前20個交易日公司股票的均價 C.募集資金須存放于公司董事會決定的專項賬戶

D.除金融類企業(yè)外，不得將募集資金直接或間接投資于以買賣證券為主要業(yè)務的公司

2、根據(jù)證券法律制度的規(guī)定，上市公司發(fā)生下列事項時，證券交易所可以決定終止其股票上市的有（）。

A.最近3年連續(xù)虧損，在限定期限內(nèi)未能扭虧為盈 B.上市公司被宣告破產(chǎn)

C.公司股本總額發(fā)生變化，不再具備上市條件

D.上市公司不按照規(guī)定公開其財務狀況，且拒絕糾正

3、根據(jù)《上市公司收購管理辦法》的規(guī)定，表明已經(jīng)獲得或擁有上市公司控制權(quán)的情形是（）。A.投資者為上市公司持股50％以上的控股股東

B.投資者可以實際支配上市公司股份表決權(quán)超過30％

C.投資者通過實際支配上市公司股份表決權(quán)能夠決定公司董事會半數(shù)以上成員選任 D.投資者可以實際支配的表決權(quán)足以對公司股東大會的決議產(chǎn)生重大影響

4、下列選項中，屬于簡式權(quán)益變動報告書包括的內(nèi)容有()。A.投資者及其一致行動人的姓名

B.擁有權(quán)益的股份增減變化達到5%的時間及方式

C.前24個月內(nèi)投資者及其一致行動人與上市公司之間的重大交易 D.取得相關股份的價格、所需資金額、資金來源

5、上市公司收購行為完成后，下列情形符合法律規(guī)定的有（）。

A.收購期限屆滿，被收購公司股權(quán)分布不符合上市條件的，該上市公司的股票應當由證券交易所依法終止上市交易

B.被收購公司不再具備股份有限公司條件的，應當解散

C.收購人應當在15日內(nèi)將收購情況報告國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)和證券交易所，并予公告 D.收購人持有的被收購的上市公司的股票，在收購行為完成后的12個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓

6、下列股票交易行為中，屬于國家有關證券法律、法規(guī)禁止的有（）。

A.甲上市公司的董事乙，在離職1年后轉(zhuǎn)讓其所持甲上市公司全部的股票

B.W證券公司的從業(yè)人員Y，在任職期間，接受他人贈送的Z上市公司的股票，W證券公司、從業(yè)人員Y與Z上市公司無任何關聯(lián)關系

C.為N上市公司會計報表出具審計報告的會計師事務所的A注冊會計師，在審計報告公布后的第3日，轉(zhuǎn)讓其所持有N公司的股票

D.為M股份有限公司首次發(fā)行股票出具審計報告的N會計師事務所的H注冊會計師，在該公司股票承銷期滿后的第11個月，買賣該公司的股票

7、根據(jù)《中華人民共和國證券法》的規(guī)定，某上市公司發(fā)生的下列事項中，董事會應當立即向中國證監(jiān)會和證券交易所提交臨時報告，并予公告的有（）。A.上市公司的董事長發(fā)生變動 B.1/4的監(jiān)事發(fā)生變動 C.公司發(fā)生重大虧損

D.股東大會作出減少注冊資本的決定

8、有價證券有廣義和狹義之分，下列屬于狹義的有價證券范圍的是（）。A.股票

B.匯票、本票、支票 C.公司債券 D.提貨單

9、根據(jù)證券法律制度的規(guī)定，投資者通過證券交易所的證券交易持有一個上市公司已發(fā)行股份的5％時，應當在該事實發(fā)生之日起3日內(nèi)（）。A.向國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)作出書面報告 B.向證券交易所作出書面報告

C.向證券登記結(jié)算機構(gòu)作出書面報告 D.通知上市公司持股情況并予以公告

10、根據(jù)《證券投資基金法》規(guī)定，設立基金管理公司，應當具備的條件有（）。A.經(jīng)國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)批準

B.注冊資本不低于1億元人民幣，且必須為實繳貨幣資本 C.主要股東最近1年沒有違法記錄

D.主要股東注冊資本不低于3億元人民幣

11、根據(jù)《證券投資基金法》的規(guī)定，下列有關證券投資基金發(fā)行和交易的表述中，不正確的是（）。A.封閉式基金的基金份額可以在證券交易所交易，基金份額持有人也可以申請贖回 B.開放式基金可以在銷售機構(gòu)的營業(yè)場所銷售及贖回，也可以上市交易 C.申請上市基金的基金持有人不得少于500人

D.基金上市后發(fā)生基金合同期限屆滿的情形將暫停上市

12、公司申請公開發(fā)行公司債券，應當向國務院授權(quán)的部門報送的文件有（）。A.公司營業(yè)執(zhí)照 B.公司章程

C.公司債券募集辦法 D.資產(chǎn)評估報告和驗資報告

13、下列有關公開發(fā)行股票的說法正確的是（）。A.必須是向特定對象發(fā)行股票

B.向累計超過200人的特定對象發(fā)行證券為公開發(fā)行 C.向累計超過100人的特定對象發(fā)行證券為公開發(fā)行

D.向不特定對象公開發(fā)行股票，依法采取承銷方式的，應當聘請具有保薦資格的機構(gòu)擔任保薦人

三、判斷題

1、公司對公開發(fā)行股票所募集資金，必須按照招股說明書所列資金用途使用。改變招股說明書所列資金用途，必須經(jīng)董事會作出決議。（）Y.對 N.錯

2、開放式基金是指基金份額總額不固定，基金份額可以在基金合同約定的時間和場所申購或者贖回的基金。（）Y.對 N.錯

3、期貨可以分為商品期貨與金融期貨，其中金融期貨是指股指期貨。（）Y.對 N.錯

4、某股份有限公司于2008年5月成功發(fā)行了5000萬元的公司債券，為進一步籌集生產(chǎn)經(jīng)營資金，該公司擬于同年11月再次發(fā)行6000萬元的公司債券。由于該公司兩次發(fā)行公司債券的間隔不足1年，其再次發(fā)行公司債券的申請將不會被批準。（）

Y.對 N.錯

5、無記名股票的轉(zhuǎn)讓，只要股東在依法設立的證券交易場所將股票交付給受讓人后即發(fā)生轉(zhuǎn)讓法律效力。（）

Y.對 N.錯

6、開放式基金和封閉式基金都可以上市交易。（）

Y.對 N.錯

7、公開發(fā)行的股份達到公司股份總數(shù)的30％以上；公司股本總額超過人民幣4億元的，公開發(fā)行股份的比例為10％以上，是股份有限公司申請股票上市交易應當符合的條件之一。（）Y.對 N.錯

8、根據(jù)《證券法》規(guī)定，任何人擔任證券交易所的工作人員后，以前持有的上市公司股票必須賣出。（）Y.對 N.錯

9、上市公司應在會計前3個月、6個 月、9個月和12個月結(jié)束后的1個月內(nèi)編制季度報告。（）Y.對 N.錯

10、甲某2003年1月1日因賄賂被判處刑罰，2006年1月1日執(zhí)行期限屆滿，2009年2月1日，甲某進行上市公司收購活動。甲某的做法符合規(guī)定。（）

Y.對 N.錯

11、收購上市公司部分股份的收購要約應當約定：被收購公司股東承諾出售的股份數(shù)額超過預定收購的股份數(shù)額的，收購人應全部收購。()Y.對 N.錯

四、簡答題

1、甲上市公司（以下簡稱“甲公司”）召開董事會會議，會議的召開情況以及討論的有關問題如下：（1）為適應市場變化，經(jīng)出席本次董事會會議的董事一致通過，決定改變招股說明書所列資金用途。（2）因委托理財失敗，公司遭受3000萬元的重大投資損失，董事A提議對此不予公告。

（3）經(jīng)出席本次董事會會議的董事一致通過，決定解聘張某的公司總經(jīng)理職務，會議決定由王某擔任甲公司的總經(jīng)理。董事D提議對公司經(jīng)理的變動情況及時向證券交易所報告并予以公告。要求：根據(jù)以上事實和有關規(guī)定，分析回答下列問題：

（1）董事會會議決定改變招股說明書所列資金用途是否符合法律規(guī)定？并說明理由。

（2）董事A的提議是否符合法律規(guī)定？并說明理由。（3）董事D的主張是否符合法律規(guī)定？并說明理由。

五、綜合題

1、甲上市公司具備健全且運行良好的組織機構(gòu)，自股票上市以來連續(xù)盈利，每年向股東支付股利，且最近3年財務會計文件無虛假記載，也沒有其他重大違法行為。2006年4月，甲公司擬增發(fā)新股，并決定選擇乙證券公司作為甲公司增發(fā)新股的承銷商承擔承銷業(yè)務。

甲公司向乙證券公司說明公司11位董事中有4位董事因反對此次新股發(fā)行而辭職，但乙證券公司為確保新股發(fā)行工作的順利進行，決定暫不公布該情況，并與某報記者丁聯(lián)系，為甲公司發(fā)行新股大做文章。記者丁撰稿報道該次發(fā)行新股的目的是為了擴大經(jīng)營范圍，甲公司決定向高科技領域投資。甲公司新股發(fā)行工作如期成功進行。

乙證券公司集中資金優(yōu)勢連續(xù)大量購進甲公司股票，致使甲公司股票連續(xù)漲停，其中投資者丙通過購買甲公司股票而持有的甲公司已發(fā)行的股份的比重達6%。直到報告披露之時，甲公司預報虧損，原來向高科技領域投資的計劃子虛烏有。此時，甲公司股票價格大跌。

丙在年報預報虧損公告前從乙證券公司得知預報虧損信息，遂將自己持有的甲公司股票全部賣出，獲利頗豐，但很多中小投資者則損失慘重。

要求：根據(jù)以上事實和有關規(guī)定，分析回答下列問題：（1）甲公司是否具有發(fā)行新股的條件？并說明理由。

（2）乙證券公司購買甲公司股票的行為是否合法？并說明理由。（3）甲公司應披露的重大事件包括哪些內(nèi)容？并說明理由。（4）投資者丙的行為是否合法？并說明理由。（5）中小投資者的損失應如何處理？并說明理由。（6）記者丁的行為是否合法？并說明理由。

2、甲上市公司（以下簡稱“甲公司”）為A、B、C三位發(fā)起人采用募集設立方式成立的公司，C股東為甲公司的控股股東，2009年1月，甲上市公司擬增資發(fā)行股票。

截至2008年12月31日，公司經(jīng)審計的有關財務情況及審計情況如下：

（1）股本總額12000萬元，其中A股東持股10％，B股東持股15％，C股東持股20％，剩余為向社會公開發(fā)行的股份。

（2）經(jīng)專業(yè)機構(gòu)計算，甲公司2006年、2007年、2008年3個會計的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均為11.2％。

公司董事會擬定的發(fā)行方案部分要點如下：

（1）擬發(fā)行股份8000萬元，其中3800萬元向原有股東配售，另外4200萬元向社會不特定對象公開募集。

（2）本次募集資金的5000萬元用于購建新型生產(chǎn)流水線和廠房，3000萬元用于持有交易性金融資產(chǎn)。

2010年3月25日，乙公司通過場上交易已經(jīng)持有股票上市的甲公司公開發(fā)行的股份比例達到4.1%。當日，乙公司了解到，原來從乙公司分立出去的丙公司也持有甲公司公開發(fā)行的股份比例達到2.2%。這之后，乙公司繼續(xù)收購，直至3月28日，乙公司作出公告，公告其所持乙公司股份比例超過5%。5月10日，乙公司持甲公司公開發(fā)行的股份比例超過30%后，決定繼續(xù)收購，并向甲公司所有股東發(fā)出收購要約。收購要約約定的收購期限為50天。

5月30日，乙公司得知甲公司因火災造成重大損失，即向國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)及證券交易所提出報告，申請撤銷其收購要約，但未得到批準。乙公司決定對出售1萬股以上的股民以要約中規(guī)定價格的70%折價收購。

要求：根據(jù)以上事實，并結(jié)合相關法律規(guī)定，分別回答下列問題：

（1）甲公司最近3年加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率是否符合公開募集股份的條件？并說明理由。（2）董事會擬定的發(fā)行方案中有哪些地方不符合規(guī)定？請指明并說明理由。

（3）乙公司和丙公司是否屬于一致行動人？在3月25日后，乙公司繼續(xù)收購的行為是否合法？（4）乙公司公告的收購期限是否符合法律規(guī)定？說明理由。（5）乙公司能否撤銷其收購要約？說明理由。

（6）乙公司折價收購的決定是否符合法律規(guī)定？說明理由。

答案部分

一、單項選擇題

1、【正確答案】：D 【答案解析】：根據(jù)規(guī)定，公司債券持有人與公司之間形成債權(quán)債務關系；股票持有人與公司之間形成股權(quán)關系。

【該題針對“證券與證券市場”知識點進行考核】

【10233380】

2、【正確答案】：C 【答案解析】：本題考核股票發(fā)行采用溢價發(fā)行方式的價格確定方式。根據(jù)規(guī)定，股票發(fā)行采取溢價發(fā)行的，其發(fā)行價格由發(fā)行人與承銷的證券公司協(xié)商確定。

【該題針對“證券發(fā)行概述”知識點進行考核】

【10233421】

3、【正確答案】：C 【答案解析】：本題考核點是公司公開發(fā)行新股應當符合的條件。根據(jù)《證券法》規(guī)定，公司公開發(fā)行新股，應當符合的條件之一是：最近3年財務會計文件無虛假記載，無其他重大違法行為。

【該題針對“股票的發(fā)行條件 ”知識點進行考核】

【10233444】

4、【正確答案】：B 【答案解析】：本題考核點是發(fā)行公司債券的條件。發(fā)行公司債券的次數(shù)沒有限定，但是發(fā)行公司債券額最多不得超過公司凈資產(chǎn)總額的40%，即3200萬元，但應減去未到期的債券1200萬元。因此該公司此次發(fā)行公司債券額最多不得超過8000×40%－1200＝2000(萬元)。

【該題針對“公司債券的發(fā)行條件 ”知識點進行考核】

【10233465】

5、【正確答案】：B 【答案解析】：本題考核點是證券交易的規(guī)則。我國《證券法》規(guī)定：為股票發(fā)行出具審計報告、資產(chǎn)評估報告或者法律意見書等文件的專業(yè)機構(gòu)和人員，在該股票承銷期內(nèi)和期滿后6個月內(nèi)，不得買賣該種股票。

【該題針對“證券交易的一般規(guī)定 ”知識點進行考核】

【10233520】

6、【正確答案】：C 【答案解析】：本題考核點是股票上市交易條件。根據(jù)規(guī)定，股份有限公司申請其股票上市交易必須符合的條件之一是公司在最近3年內(nèi)無重大違法行為，財務會計報告無虛假記載。

【該題針對“股票上市的相關規(guī)定 ”知識點進行考核】

【10233536】

7、【正確答案】：D 【答案解析】：本題考核上市公司重大事件。根據(jù)規(guī)定，持有公司5％以上股份的股東或者實際控制人，其持有股份或者控制公司的情況發(fā)生較大變化的屬于重大事件。因此選項D是錯誤的。

【該題針對“信息披露制度 ”知識點進行考核】

【10233572】

8、【正確答案】：B 【答案解析】：本題考核點是上市公司收購。乙上市公司不得收購戊上市公司，因為乙上市公司在最近三年內(nèi)存在嚴重的市場失信行為并受到中國證監(jiān)會行政處罰。

【該題針對“上市公司收購的一般規(guī)定 ”知識點進行考核】

【10233627】

9、【正確答案】：B 【答案解析】：本題考核收購要約的期限。根據(jù)《證券法》的規(guī)定，收購要約的期限不得少于30日，并不得超過60日。

【該題針對“要約收購和協(xié)議收購的相關規(guī)定 ”知識點進行考核】

【10233631】

10、【正確答案】：B 【答案解析】：本題考核持股比例達到一定程度后的法定的報告義務履行期限。根據(jù)規(guī)定，當投資者持有一個上市公司已發(fā)行的股份的5％后，通過證券交易所的證券交易，其所持該上市公司已發(fā)行的股份比例每增加或者減少5％時，應當依照法律規(guī)定進行書面報告和公告。

【該題針對“上市公司收購的權(quán)益披露”知識點進行考核】

【10233652】

二、多項選擇題

1、【正確答案】：AB 【答案解析】：上市公司非公開發(fā)行股票，發(fā)行價格不低于定價基準日前20個交易日公司股票均價的90%；因此選項A不符合規(guī)定。本次發(fā)行的股份自發(fā)行結(jié)束之日起，12個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓，控股股東、實際控制人及其控制的企業(yè)認購的股份，36個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓；因此選項B表述不符合規(guī)定。

【該題針對“股票的發(fā)行條件 ”知識點進行考核】

【10249716】

2、【正確答案】：ABD 【答案解析】：本題考核股票終止上市的規(guī)定。根據(jù)規(guī)定，公司股本總額發(fā)生變化，不再具備上市條件，在證券交易所規(guī)定的期限內(nèi)仍不能達到上市條件的，由證券交易所決定終止其股票上市交易。因此選項C不符合規(guī)定。

【該題針對“股票上市的相關規(guī)定 ”知識點進行考核】

【10233530】

3、【正確答案】：ABCD 【答案解析】：本題考核上市公司控制權(quán)的認定。根據(jù)規(guī)定，有下列情形之一的，為擁有上市公司控制權(quán)：（1）投資者為上市公司持股50%以上的控股股東；（2）投資者可以實際支配上市公司股份表決權(quán)超過30%；（3）投資者通過實際支配上市公司股份表決權(quán)能夠決定公司董事會半數(shù)以上成員選任；（4）投資者依其可實際支配的上市公司股份表決權(quán)足以對公司股東大會的決議產(chǎn)生重大影響；（5）中國證監(jiān)會認定的其他情形。

【該題針對“要約收購和協(xié)議收購的相關規(guī)定 ”知識點進行考核】

【10233638】

4、【正確答案】：AB 【答案解析】：本題考核點是權(quán)益變動報告書。選項C和選項D屬于詳式權(quán)益變動報告書的內(nèi)容。

【該題針對“上市公司收購的權(quán)益披露”知識點進行考核】

【10233649】

5、【正確答案】：ACD 【答案解析】：本題考核點是上市公司收購后事項的處理。收購行為完成后，被收購公司不再具備股份有限公司條件的，應當依法變更企業(yè)形式。

【該題針對“上市公司收購的一般規(guī)定 ”知識點進行考核】

【10233628】

6、【正確答案】：BC 【答案解析】：本題考核證券交易的一般規(guī)定。(1)上市公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員在離職后半年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓其所持有本公司股份。因此，選項A中董事乙的行為并不違法；(2)證券從業(yè)人員(包括證券公司從業(yè)人員)在任職或者法定期限內(nèi)，不得持有、買賣股票；(3)為上市公司出具審計報告和法律意見書等文件的專業(yè)機構(gòu)和人員，自接受上市公司委托之日起至上述文件公開后5日內(nèi)，不得買賣該種股票。選項C中該注冊會計師在審計報告公開后的第3日即轉(zhuǎn)讓其所持有的股票，屬于法律禁止的行為；(4)為股票發(fā)行(如發(fā)行新股)出具審計報告的注冊會計師,在股票的承銷期內(nèi)和期滿后6個月內(nèi),不得買賣該股票，選項D已經(jīng)超過了6個月，是合法的行為。

【該題針對“限制的交易行為”知識點進行考核】

【10233590】

7、【正確答案】：ACD 【答案解析】：本題考核重大事件的范圍。上市公司1/3以上的監(jiān)事發(fā)生變動時，應當立即公告。

【該題針對“信息披露制度 ”知識點進行考核】

【10233573】

8、【正確答案】：AC 【答案解析】：本題考核狹義有價證券的范圍。狹義的有價證券僅指資本證券，包括股票、債券、證券衍生品種等。

【該題針對“證券與證券市場”知識點進行考核】

【10233379】

9、【正確答案】：ABD 【答案解析】：本題考核證券交易中的相關規(guī)定。當投資者通過證券交易所的證券交易，持有一個上市公司已發(fā)行的股份的5％時，應當在該事實發(fā)生之日起3日內(nèi)，向國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)、證券交易所作出書面報告，通知該上市公司持股情況，并予以公告。

【該題針對“證券交易的一般規(guī)定 ”知識點進行考核】

【10233515】

10、【正確答案】：ABD

【答案解析】：本題考核點是設立證券投資基金的條件。選項C正確的說法是：主要股東最近3年沒有違法記錄。

【該題針對“證券投資基金的發(fā)行”知識點進行考核】

【10233505】

11、【正確答案】：ABCD 【答案解析】：本題考核證券投資基金的發(fā)行和交易。（1）選項A：封閉式基金的基金份額可以在證券交易所交易，但基金份額持有人不得申請贖回；（2）選項B：開放式基金不上市交易；（3）選項C：封閉式基金申請上市的條件，基金持有人不得少于1000人；（4）選項D：封閉式基金合同期限屆滿，應終止上市（而非暫停上市）。本題只有選項B的說法是正確的。

【該題針對“證券投資基金的發(fā)行”知識點進行考核】

【10233508】

12、【正確答案】：ABCD 【答案解析】：本題考核公司申請公開發(fā)行公司債券應當報送的文件。以上四項均為應當報送的文件。

【該題針對“公司債券的發(fā)行條件 ”知識點進行考核】

【10233454】

13、【正確答案】：BD 【答案解析】：本題考核公開發(fā)行證券的規(guī)定。根據(jù)規(guī)定，有下列情形之一的，為公開發(fā)行：（1）向不特定對象發(fā)行證券；（2）向累計超過200人的特定對象發(fā)行證券，因此選項A、C均不正確，選項B正確。發(fā)行人申請公開發(fā)行股票、可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券，依法采取承銷方式的，或者公開發(fā)行法律、行政法規(guī)規(guī)定實行保薦制度的其他證券的，應當聘請具有保薦資格的機構(gòu)擔任保薦人，因此選項D正確。

【該題針對“證券發(fā)行概述”知識點進行考核】

【10233425】

三、判斷題

1、【正確答案】：N 【答案解析】：本題考核點是發(fā)行股票的要求。公司對公開發(fā)行股票所募集資金，必須按照招股說明書所列資金用途使用。改變招股說明書所列資金用途，必須經(jīng)股東大會作出決議。

【該題針對“股票的發(fā)行條件 ”知識點進行考核】

【10233432】

2、【正確答案】：Y 【答案解析】：本題考核開放式基金。本題的表述是正確的，另外注意，封閉式基金是經(jīng)核準的基

金份額總額在基金合同期限內(nèi)固定不變，基金份額可以在依法設立的證券交易場所交易，但基金份額持有人不得申請贖回。

【該題針對“證券與證券市場”知識點進行考核】

【10233383】

3、【正確答案】：N 【答案解析】：本題考核點是證券的種類。金融期貨由中國金融期貨交易所負責經(jīng)營，主要品種有外匯期貨、利率期貨和股指期貨等。

【該題針對“證券發(fā)行概述”知識點進行考核】

【10233417】

4、【正確答案】：N 【答案解析】：本題考核發(fā)行公司債券的限制性條件。公司發(fā)行公司債券的條件中并沒有“兩次發(fā)行公司債券需間隔1年以上”的規(guī)定。

【該題針對“公司債券的發(fā)行條件 ”知識點進行考核】

【10233466】

5、【正確答案】：Y 【答案解析】：本題考核無記名股票轉(zhuǎn)讓的規(guī)定。根據(jù)規(guī)定，只要股東在依法設立的證券交易場所將股票交付給受讓人后即發(fā)生法律效力。

【該題針對“證券交易的一般規(guī)定 ”知識點進行考核】

【10233513】

6、【正確答案】：N 【答案解析】：本題考核基金上市交易的相關規(guī)定。根據(jù)規(guī)定，開放式基金在銷售機構(gòu)的營業(yè)場所銷售及贖回，不上市交易。

【該題針對“證券投資基金的發(fā)行”知識點進行考核】

【10233506】

7、【正確答案】：N 【答案解析】：本題考核股票上市的條件。根據(jù)規(guī)定，股份有限公司申請股票上市，應當符合下列條件：（1）股票經(jīng)國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)核準已公開發(fā)行；（2）公司股本總額不少于人民幣3000萬元；（3）公開發(fā)行的股份達到公司股份總數(shù)的25％以上；公司股本總額超過人民幣4億元的，公開發(fā)行股份的比例為10％以上；（4）公司最近3年無重大違法行為，財務會計報告無虛假記載。

【該題針對“股票上市的相關規(guī)定 ”知識點進行考核】

【10233528】

8、【正確答案】：Y 【答案解析】：本題考核點是證券交易的規(guī)則。證券交易所、證券公司和證券登記結(jié)算機構(gòu)的從業(yè)人員、證券監(jiān)督管理機構(gòu)的工作人員以及法律、行政法規(guī)禁止參與股票交易的其他人員，在任期或者法定限期內(nèi)，不得直接或者以化名、借他人名義持有、買賣股票，也不得收受他人贈送的股票。任何人在成為前款所列人員時，其原已持有的股票，必須依法轉(zhuǎn)讓。

【該題針對“限制的交易行為”知識點進行考核】

【10233583】

9、【正確答案】：N 【答案解析】：本題考核季度報告的期限。根據(jù)規(guī)定，上市公司應在會計前3個月、9個月結(jié)束后的1個月內(nèi)編制季度報告。

【該題針對“信息披露制度 ”知識點進行考核】

【10233569】

10、【正確答案】：N 【答案解析】：本題考核不得收購上市公司的情形。根據(jù)規(guī)定，屬于依法不得擔任董事、監(jiān)事、高級管理人員的五種情形的，不得收購上市公司。本題甲某因賄賂被判處刑罰，執(zhí)行期滿未逾5年，不得擔任公司董事、監(jiān)事和高級管理人員，同時也不得收購上市公司。

【該題針對“上市公司收購的一般規(guī)定 ”知識點進行考核】

【10233622】

11、【正確答案】：N 【答案解析】：本題考核點是上市公司要約收購。預售要約股份的數(shù)量超過預定收購數(shù)量時，收購人應當按照同等比例收購預售要約的股份。

【該題針對“要約收購和協(xié)議收購的相關規(guī)定 ”知識點進行考核】

【10233637】

四、簡答題

1、【正確答案】：（1）董事會會議決定改變招股說明書所列資金用途不符合法律規(guī)定。根據(jù)規(guī)定，上市公司要改變招股說明書所列資金用途的，必須經(jīng)股東大會批準。

（2）董事A的提議不符合法律規(guī)定。根據(jù)規(guī)定，上市公司發(fā)生重大虧損或者遭受重大損失，屬于重大事件，上市公司應當立即將有關情況向國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)和證券交易所提交臨時報告，并予公告。

（3）董事D的主張符合法律規(guī)定。根據(jù)規(guī)定，公司的董事長、1/3以上的董事，或者經(jīng)理發(fā)生變動，屬于重大事件，上市公司應當立即將有關情況向國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)和證券交易所提交臨時報告，并予公告?！敬鸢附馕觥浚?/p>

五、綜合題

1、【正確答案】：（1）甲公司具備發(fā)行新股的條件。根據(jù)《證券法》的規(guī)定，公司發(fā)行新股的主要條件是：具備健全且運行良好的組織機構(gòu)；公司具有持續(xù)盈利能力，財務狀況良好；最近3年財務會計文件無虛假記載，無其他重大違法行為。

（2）乙證券公司購買甲公司股票的行為不合法。根據(jù)《證券法》的規(guī)定，通過單獨或者合謀，集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢或者利用信息優(yōu)勢聯(lián)合或者連續(xù)買賣證券，操縱證券交易價格，屬于操縱市場行為。乙證券公司集中資金優(yōu)勢連續(xù)大量購進甲公司股票，致使甲公司股票連續(xù)漲停屬于“操縱市場”的行為，違反了《證券法》的有關規(guī)定。

（3）甲公司應披露的重大事件是董事的變動。根據(jù)《證券法》的規(guī)定，公司的董事，1/3以上的監(jiān)事，或經(jīng)理發(fā)生變動，屬于重大事情件，應及時披露，屬臨時公告的范圍。甲公司11位董事中，有4位辭職，這屬于重大事件，應當公告。

（4）丙的行為不合法。首先，投資者持有一個上市公司已發(fā)行的股份5%時，應當在該事實發(fā)生之日起3日內(nèi)，向國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)、證券交易所作出書面報告，通知該上市公司，并予以公告。在上述期間內(nèi)，不得再行買賣該公司的股票。

其次，丙賣出股票屬于利用內(nèi)幕信息進行內(nèi)幕交易的行為。因為丙持有甲公司6%的股份，屬于知悉證券交易內(nèi)幕信息的知情人員，并且丙在年報預報虧損公告前從乙證券公司得知預報虧損信息。（5）中小投資者的損失應當由甲公司、乙證券公司承擔賠償責任，上述公司的負有責任的董事、監(jiān)事、高級管理人員和其他直接責任人員應承擔連帶賠償責任。根據(jù)《證券法》的規(guī)定，發(fā)行人、上市公司公告的信息披露資料，有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，致使投資者在證券交易中遭受損失的，發(fā)行人、上市公司應當承擔賠償責任；發(fā)行人、上市公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員和其他直接責任人員以及保薦人、承銷的證券公司，應當與發(fā)行人、上市公司承擔連帶賠償責任。（6）記者丁的行為違法，該行為屬于制造虛假信息行為。根據(jù)規(guī)定，編制、傳播影響證券交易的虛假信息屬于制造虛假信息的行為，是違反法律規(guī)定的行為?！敬鸢附馕觥浚?/p>

2、【正確答案】：（1）甲公司最近3年加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率符合公開募集股份的條件。根據(jù)規(guī)定，上市公司向不特定對象公開募集股份的，最近3個會計加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6％。扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤與扣除前的凈利潤相比，以低者作為加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率的計算依據(jù)。本題中，最近3年加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為11.2％，因此是符合規(guī)定的。

（2）①董事會擬定的配售股份的比例不符合規(guī)定。根據(jù)規(guī)定，配股發(fā)行新股的，擬配售股份數(shù)量不超過本次配售股份前股本總額的30％。本題中，向原有股東配售的股份比例為3800萬元，超過了股本總額12000萬元的30％（3600萬元），因此是不符合規(guī)定的。

②本次募集的資金用于持有交易性金融資產(chǎn)的決定不符合規(guī)定。根據(jù)規(guī)定，除金融類企業(yè)外，本次募集資金使用項目不得為持有交易性金融資產(chǎn)和可供出售的金融資產(chǎn)。

（3）乙公司和丙公司不屬于一致行動人。在3月25日后，乙公司繼續(xù)收購的行為合法。

（4）乙公司公告的收購期限符合法律規(guī)定。根據(jù)規(guī)定，收購要約約定的收購期限不得少于30天，并不得超過60天。

（5）乙公司不能撤銷其收購要約。根據(jù)規(guī)定，在收購要約確定的承諾期限內(nèi)，收購人不得撤銷其收購要約。

（6）乙公司折價收購的決定不符合法律規(guī)定。根據(jù)規(guī)定，收購要約提出的各項收購條件，適用于被收購公司的所有股東。要約收購條件具有統(tǒng)一性，應當適用于被收購的上市公司的全體股東，不能出現(xiàn)要約方面的差別待遇。

第五篇：證券法練習題(2014)

證券法練習題

一、選擇題

1．某股份有限公司擬公開發(fā)行股票并上市。根據(jù)證券法律制度的有關規(guī)定，下列各項中，符合公司首次公開發(fā)行股票并上市的條件的有（）。

A．公司發(fā)行股票前股本總額為人民幣6 000萬元

B．公司上一嚴重違反環(huán)境保護管理法規(guī)受到罰款的行政處罰 C．公司最近3個會計凈利潤均為正數(shù)且累計為人民幣4 000萬元

D．公司最近1個會計的凈利潤主要來自合并財務報表范圍以外的投資收益 【答案】AC 2．根據(jù)證券法律制度的規(guī)定，下列各項中，屬于上市公司公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券應當具備的條件的有（）。

A．本次發(fā)行后累計公司債券余額不超過最近一期末資產(chǎn)總額的40% B．最近3個會計加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6% C．最近3個會計實現(xiàn)的年均可分配利潤不少于公司債券l年的利息

D．最近3年以現(xiàn)金或股票方式累計分配的利潤不少于最近3年實現(xiàn)的年均可分配利潤的30% 【答案】BC 3．下列選項中，屬于申請上市的基金必須符合的條件有（）。

A．經(jīng)證券交易所批準

B．基金持有人不少于2000人 C．基金合同期限為5年以上

D．基金管理人必須自有足夠的保證金 【答案】C 【解析】本題考核點為申請上市的基金必須符合的條件。申請上市的基金必須符合下列條件：（1）基金的募集符合本法規(guī)定；（2）基金合同期限為5年以上；（3）基金募集金額不低于2億元人民幣；（4）基金份額持有人不少于1000人；（5）基金份額上市交易規(guī)則規(guī)定的其他條件。

4．根據(jù)上市公司證券發(fā)行的有關規(guī)定，下列關于上市公司非公開發(fā)行股票的表述中，正確的有(CD)A．發(fā)行對象不得超過200人 B．發(fā)行價格不得低于市場交易價格 C．控股股東認購的股份36個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓 D．非控股股東認購的股份在12個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓

5．根據(jù)有關規(guī)定，上市公司發(fā)生的下列情形中，國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)可以決定暫停其股票上市的有（）。

A．公司的股票被收購人收購達到該公司股本總額的70% B．公司最近3年連續(xù)虧損 C．公司對財務會計報告作虛假記載 D．公司發(fā)生重大訴訟 【答案】BC 【解析】本題考核點為上市公司股票暫停交易的法定情形。根據(jù)《中華人民共和國證券法》的規(guī)定，上市公司發(fā)生的下列情形中，國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)可以決定暫停其股票，B項公司最近3年連續(xù)虧損，C項公司對財務會計報告作虛假記載，均屬國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)可以決定暫停其股票上市的情形。

6．根據(jù)《證券法》的規(guī)定，證券公司同時經(jīng)營證券自營和證券資產(chǎn)管理業(yè)務的，其注冊資本最低限額為（）。

A．人民幣5000萬元 B．人民幣1億元 C．人民幣5億元

D．人民幣10億元 【答案】C 7．根據(jù)《證券法》的規(guī)定，下列選項中，屬于股份有限公司申請股票上市應當符合的條件有（）。

A．公司股本總額不少于人民幣5000萬元

B．公司股本總額超過人民幣2億元的，公開發(fā)行股份的比例為10％以上 C．公司最近3年無重大違法行為，財務會計報告無虛假記載 D．股票經(jīng)國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)核準已公開發(fā)行 【答案】CD 8．根據(jù)《證券法》規(guī)定，下列屬于公開發(fā)行的有（）。

A．向累計超過100人的社會公眾發(fā)行證券

B．向累計超過100人的本公司股東發(fā)行證券

C．向累計超過200人的社會公眾發(fā)行證券

D．向累計超過200人的本公司股東發(fā)行證券 【答案】ACD 【解析】本題考核點是公開發(fā)行證券。（1）無論發(fā)行對象人數(shù)多少，只要是不特定的社會公眾，都屬于公開發(fā)行。（2）向特定對象發(fā)行證券累計超過200人的屬于公開發(fā)行。

9．下列關于上市公司非公開發(fā)行股票的表述中，不符合證券法律制度規(guī)定的有（）。

A．發(fā)行價格應不低于定價基準日前20個交易日公司股票的均價

B．某次發(fā)行的股份自發(fā)行結(jié)束之日起，36個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓

C．募集資金須存放于公司董事會決定的專項賬戶

D．除金融類企業(yè)外，不得將募集資金直接或間接投資于以買賣證券為主要業(yè)務的公司 【答案】AB 【解析】本題考核上市公司非公開發(fā)行股票的條件。上市公司非公開發(fā)行股票，發(fā)行價格不低于定價基準日前20個交易日公司股票均價的90%；因此選項A不符合規(guī)定。本次發(fā)行的股份自發(fā)行結(jié)束之日起，12個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓，控股股東、實際控制人及其控制的企業(yè)認購的股份，36個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓；因此選項B表述不符合規(guī)定。

10．根據(jù)證券法律制度的規(guī)定，下列情形中，屬于上市公司不得非公開發(fā)行股票的有（）。

A．上市公司及其附屬公司曾違規(guī)對外提供擔保，但已消除

B．上市人現(xiàn)任董事最近36個月內(nèi)受到過中國證監(jiān)會的行政處罰

C．最近1年及1期財務報表被注冊會計師出具保留意見的審計報告，但保留意見所涉及事項的重大影響已消除

D．上市公司的權(quán)益被控股股東或?qū)嶋H控制人嚴重損害且尚未消除 【答案】BD 【解析】本題考核股票發(fā)行。（1）選項A不選。上市公司及其附屬公司違規(guī)對外提供擔保“且尚未消除”的，不得非公開發(fā)行股票。（2）選項C不選。上市公司最近1年及1期財務報表被注冊會計師出具保留意見、否定意見或無法表示意見的審計報告的，不得非公開發(fā)行股票；但保留意見、否定意見或無法表示意見所涉及事項的重大影響已經(jīng)消除或者本次發(fā)行涉及重大重組的除外。

11．非公開募集基金可以按照基金合同約定，由部分基金份額持有人作為基金管理人員負責基金的投資管理活動，并在基金財產(chǎn)不足以清償其債務時對基金財產(chǎn)的債務承擔無限連帶責任。（）

【答案】√

【解析】本題考核點是基金的發(fā)行。

12．下列關于證券發(fā)行承銷團承銷證券的表述中，不符合證券法律制度規(guī)定的是（）。

A．承銷團承銷適用于不特定對象公開發(fā)行的證券 B．發(fā)行證券的票面總值必須超過人民幣1萬元 C．承銷團由主承銷和參與承銷的證券公司組成 D．承銷團代銷、包銷期最長不得超過90日

【答案】B 【解析】本題考核點是承銷團承銷證券。向不特定對象公開發(fā)行的證券票面總值超過人民幣5000萬元的，應當由承銷團承銷，選項B的說法沒有法律依據(jù)，錯誤。

股票發(fā)行采用代銷方式，代銷期限屆滿，向投資者出售的股票數(shù)量未達到擬公開發(fā)行股票數(shù)量70%的，為發(fā)行失敗。股票發(fā)行失敗后，主承銷商應當協(xié)助發(fā)行人按照發(fā)行價并加算銀行同期存款利息返還股票認購人。

14．根據(jù)《證券法》的規(guī)定，某上市公司的下列人員中，不得將其持有的該公司的股票在買入后6個月內(nèi)賣出，或者在賣出后6個月內(nèi)又買入的有（）。

A．董事會秘書

B．監(jiān)事會主席

C．財務負責人

D．副總經(jīng)理 【答案】ABCD 【解析】本題考核證券交易的規(guī)定。根據(jù)規(guī)定，上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員，持有上市公司股份5%以上的股東，不得將其持有的該公司的股票買入后6個月內(nèi)賣出，或者在賣出后6個月內(nèi)買入，否則由此所得收益歸該公司所有。本題中，選項ACD均屬于高級管理人員。

15．為股票發(fā)行出具審計報告、資產(chǎn)評估報告或者法律意見書等文件的證券服務機構(gòu)人員，在該股票承銷期內(nèi)和期滿后6個月內(nèi)，不得買賣該種股票。此說法符合法律規(guī)定。（）【答案】√

【解析】本題考核點是證券交易規(guī)定。

16．根據(jù)《證券法》的規(guī)定，股份有限公司申請證券上市交易，應當向特定機構(gòu)申請，由該機構(gòu)依法審核同意，并由雙方簽訂上市協(xié)議后方可上市，該特定機構(gòu)是（）。

A．國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)

B．證券交易所

C．國務院授權(quán)的部門

D．省級人民政府 【答案】B 【解析】本題考核點是申請證券上市交易的一般規(guī)定。根據(jù)規(guī)定，申請證券上市交易，應當向“證券交易所”提出申請，由證券交易所審核同意，并由雙方簽訂上市協(xié)議。

17．根據(jù)《證券法》的規(guī)定，上市公司的下列情形中，屬于應當由證券交易所決定終止其股票上市交易的有（）。

A．不按規(guī)定公開其財務狀況，且拒絕糾正

B．股本總額減至人民幣5000萬元

C．最近3年連續(xù)虧損，在其后一個內(nèi)未能恢復盈利

D．對財務會計報告作記載，且拒絕糾正 【答案】ACD 【解析】本題考核點是股票終止上市的情形。根據(jù)《證券法》的規(guī)定，上市公司有下列情形之一的，由證券交易所決定終止其股票上市交易：公司股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具備上市條件，在證券交易所規(guī)定的期限內(nèi)仍不能達到上市條件；公司不按照規(guī)定公開其財務狀況，或者對財務會計報告作虛假記載，且拒絕糾正；公司最近3年連續(xù)虧損，在其后一個內(nèi)未能恢復盈利；公司解散或者被宣告破產(chǎn)；證券交易所上市規(guī)則規(guī)定的其他情形。另外，公司股票上市的條件之一是公司股本總額不少于3000萬元，因此選項B所述情形不會導致股票終止上市。

18．上市公司最近3年連續(xù)虧損，在其后1個內(nèi)未能恢復盈利的，由證券交易所決定終止其股票上市交易。（）【答案】√

【解析】本題考核股票終止上市的情形。本題的表述是正確的，注意是由“證券交易所決定終止”。19．根據(jù)《證券投資基金法》的規(guī)定，申請上市的封閉式基金應具備的條件有（）。

A．基金合同期限為5年以上

B．基金持有人不少于1000人

C．基金募集金額不低于2億元

D．基金募集期限屆滿，基金募集的基金價額總額達到核準規(guī)模的80%以上

【答案】ABCD 【解析】本題考核點是封閉式基金上市的規(guī)定。根據(jù)規(guī)定，基金份額上市交易，應當符合下列條件：基金的募集符合本法規(guī)定；基金合同期限為5年以上；基金募集金額不低于2億元人民幣；基金份額持有人不少于1000人。

20．根據(jù)證券法律制度的規(guī)定，凡發(fā)生可能對上市公司證券及其衍生品種交易價格產(chǎn)生較大影響的重大事件，投資者尚未得知時，上市公司應當立即提出臨時報告。下列各項中，屬于重大事件的有（）。

A．甲上市公司董事會就股權(quán)激勵方案形成相關決議

B．乙上市公司的股東王某持有公司10%的股份被司法凍結(jié)

C．丙上市公司因國家產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整致使該公司主要業(yè)務陷入停頓

D．丁上市公司變更會計政策 【答案】ABCD 【解析】本題考核點是重大事件的臨時報告。

21．某上市公司監(jiān)事會有5名監(jiān)事、其中監(jiān)事趙某、張某為職工代表，監(jiān)事任期屆滿，該公司職工代表大會在選舉監(jiān)事時，認為趙某、張某未能認真履行職責，故一致決議改選陳某、王某為監(jiān)事會成員。按照《證券法》的規(guī)定，該上市公司應通過一定的方式將該信息予以披露，該信息披露的方式是（）。

A．中期報告

B．季度報告

C．報告

D．臨時報告

【答案】D 【解析】本題考核點是重大事件。公司董事、1/3以上監(jiān)事或者經(jīng)理發(fā)生變動屬于重大事件，應提交臨時報告。

22．根據(jù)《證券法》的規(guī)定，下列有關上市公司信息披露的表述中，不正確的是（）。

A．上市公司應當在每一會計的上半年結(jié)束之日起2個月內(nèi)，向國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)和證券交易所報送中期報告，并予以公告

B．上市公司應當在每一會計結(jié)束之日起4個月內(nèi)，向國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)和證券交易所報送上一年的報告，并予以公告

C．上市公司的中期報告和報告均須記載公司財務會計報告和經(jīng)營情況

D．上市公司董事、監(jiān)事和高級管理人員均須對公司中期報告和報告簽署書面確認意見 【答案】D 【解析】本題考核點是上市公司信息披露的相關規(guī)定。根據(jù)規(guī)定，上市公司董事、高級管理人員應當對公司定期報告簽署書面確認意見。上市公司監(jiān)事會應當對董事會編制的公司定期報告進行審核并提出書面審核意見。因此選項D的說法是錯誤的。

23．下列人員中，不屬于《證券法》規(guī)定的證券交易內(nèi)幕信息的知情人員的是（）。

A．上市公司的總會計師

B．持有上市公司3%股份的股東

C．上市公司控股的公司的董事

D．上市公司的監(jiān)事 【答案】B 【解析】根據(jù)《證券法》規(guī)定，證券交易內(nèi)幕信息的知情人包括：（1）發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級管理人員；（2）持有公司5%以上股份的股東及其董事、監(jiān)事、高級管理人員，公司的實際控制人及其董事、監(jiān)事、高級管理人員；（3）發(fā)行人控股的公司及其董事、監(jiān)事、高級管理人員；（4）由于所任公司職務可以獲取公司有關內(nèi)幕信息的人員；（5）證券監(jiān)督管理機構(gòu)工作人員以及由于法定職責對證券的發(fā)行、交易進行管理的其他人員；（6）保薦人、承銷的證券公司、證券交易所、證券登記結(jié)算機構(gòu)、證券服務機構(gòu)的有關人員；（7）國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他人。本題B選項持股比例未達到5%，不屬于內(nèi)幕信息的知情人。

24．根據(jù)《證券法》的規(guī)定，某上市公司的下列事項中，不屬于證券交易內(nèi)幕信息的是（）。

A．增加注冊資本的計劃

B．股權(quán)結(jié)構(gòu)的重大變化

C．財務總監(jiān)發(fā)生變動

D．監(jiān)事會共5名監(jiān)事，其中2名發(fā)生變動 【答案】C 【解析】本題考核點是內(nèi)幕信息。公司的董事、1/3以上監(jiān)事或經(jīng)理發(fā)生變動（不包括財務總監(jiān)），是內(nèi)幕信息。證券交易內(nèi)幕信息的知情人和非法獲取內(nèi)幕信息的人，在內(nèi)幕信息公開前，不得買賣該公司的證券，或者泄露該信息，或者建議他人買賣該證券。內(nèi)幕交易行為給投資者造成損失的，行為人應當依法承擔賠償責任。

25．某證券公司利用資金優(yōu)勢。在3個交易日內(nèi)連續(xù)對某一上市公司的股票進行買賣，使該股票從每股10元上升至13元，然后在此價位大量賣出獲利。根據(jù)《證券法》的規(guī)定，下列關于該證券公司行為效力的表述中，正確的是（）。

A．合法，因該行為不違反平等自愿、等價有償?shù)脑瓌t

B．合法，因該行為不違反交易自由、風險自擔的原則

C．不合法，因該行為屬于操縱市場的行為

D．不合法，因該行為屬于欺詐客戶的行為 【答案】C

【解析】本題考核操縱市場行為。根據(jù)規(guī)定，單獨或者通過合謀，集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢或者利用信息優(yōu)勢聯(lián)合或者連續(xù)買賣，操縱證券交易價格或者證券交易量，屬于操縱證券市場的行為。

26．根據(jù)證券法律制度的規(guī)定，下列各項中，屬于禁止的證券交易行為的有（）。

A．甲證券公司在證券交易活動中編造并傳播虛假信息，嚴重影響證券交易

B．乙證券公司不在規(guī)定的時間內(nèi)向客戶提供交易的書面確認文件

C．丙證券公司利用資金優(yōu)勢，連續(xù)買賣某上市公司股票，操縱該股票交易價格

D．上市公司董事王某知悉該公司近期未能清償?shù)狡谥卮髠鶆眨谠撔畔⒐_前將自己所持有的股份全部轉(zhuǎn)讓給他人

【答案】ABCD 【解析】本題考核點是禁止的證券交易行為。選項A屬于虛假陳述；選項B屬于欺詐客戶；選項C屬于操縱市場；選項D屬于內(nèi)幕交易。

27．根據(jù)上市公司收購法律制度的規(guī)定，下列情形中，屬于表明投資者獲得或擁有上市公司控制權(quán)的有（）。

A．投資者為上市公司持股50%以上的控股股東

B．投資者可實際支配上市公司股份表決權(quán)超過30%

C．投資者通過實際支配上市公司股份表決權(quán)能夠決定公司董事會1/3成員選任

D．投資者依其可實際支配的上市公司股份表決權(quán)足以對公司股東大會的決議產(chǎn)生重大影響

【答案】ABD 【解析】本題考核點是上市公司控制權(quán)。選項C正確的是：投資者通過實際支配上市公司股份表決權(quán)能夠決定公司董事會“半數(shù)以上”成員選任。

28．根據(jù)證券法律制度的規(guī)定，在特定情形下，如無相反證據(jù)，投資者將會被視為一致行動人。下列各項中，屬于該特定情形的有（）。

A．投資者之間存在股權(quán)控制關系

B．投資者之間為同學、戰(zhàn)友關系

C．投資者之間存在合伙關系

D．投資者之間存在聯(lián)營關系 【答案】ACD 【解析】根據(jù)規(guī)定，投資者之間有股權(quán)控制關系，投資者之間存在合伙、合作、聯(lián)營等其他經(jīng)濟利益關系的，除非有相反證據(jù)，否則均可視為一致行動人。本題B選項投資者之間為同學、戰(zhàn)友，并不存在經(jīng)濟利益關系，不構(gòu)成一致行動人。

29．根據(jù)上市公司收購法律制度的規(guī)定，下列各項中，屬于不得收購上市公司的情形有（）。

A．收購人負有數(shù)額較大債務，到期未清償，且處于持續(xù)狀態(tài)

B．收購人最近3年涉嫌有重大違法行為

C．收購人最近3年有嚴重的證券市場失信行為

D．收購人為限制行為能力人 【答案】ABCD 【解析】本題考核點是不得收購上市公司的情形。根據(jù)規(guī)定，有下列情形之一的，不得收購上市公司：收購人負有數(shù)額較大債務，到期未清償，且處于持續(xù)狀態(tài)；收購人最近3年有重大違法行為或者涉嫌有重大違法行為；收購人最近3年有嚴重的證券市場失信行為；收購人為自然人的，存在《公司法》第一百四十六條規(guī)定情形，即依法不得擔任公司董事、監(jiān)事、高級管理人員的五種情形。其中，限制民事行為能力人是不能擔任董事、監(jiān)事和高級管理人員的，同樣也不能作為收購人收購上市公司。

30．甲公司是一家上市公司，已發(fā)行股份為1億股。2012年3月，乙公司經(jīng)過法定程序收購了甲公司已發(fā)行股份1000萬股，此前乙公司不持有甲公司的股份。2012年4月，乙公司經(jīng)過法定程序收購了甲公司已發(fā)行股份2000萬股。2012年5月，乙公司經(jīng)過法定程序收購了甲公司已發(fā)行股份200萬股。已知甲公司和乙公司不屬于同一控制人，下列說法正確的是（）。

A．2012年4月以后，乙公司每次增持甲公司的股份不超過200萬股的，鎖定期為6個月

B．2012年12月，乙公司最多可以減持200萬股甲公司的股份

C．2013年2月以前，乙公司不可以減持甲公司的股份

D．2013年6月，乙公司最多可以減持2200萬股甲公司的股份

【答案】C 【解析】本題考核點是上市公司收購的鎖定義務。①選項A錯，應當是自2013年4月以后，即達到或超過30%之日起一年后，鎖定期為6個月。②選項B錯，乙公司持有股份30%不足一年。③選項C對，收購人持有的被收購的上市公司的股票，在收購行為完成后的12個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。④選項D錯，2013年6月，乙公司持有的3200萬股全部可以減持。

31．A上市公司已發(fā)行股份100萬股。以下是2012年某證券交易所發(fā)生的四起買賣A上市公司股票的事件，其中違反了《證券法》規(guī)定的有（）。

A．甲在持有該股票3萬股的情況下，于6月8日購進1萬股；同日，再次購進5000股

B．乙在持有該股票3．5萬股的情況下，于6月8日購進1．5萬股；次日，賣出1萬股

C．丙在持有該股票4萬股的情況下，于6月8日購進1萬股。6月10日，購進5000股

D．丁在持有該股票2．5萬股的情況下，于6月8日購進1．5萬股。次日，賣出1萬股

【答案】BC 【解析】本題考核點是上市公司收購。通過證券交易所的證券交易，投資者及其一致行動人擁有權(quán)益的股份達到一個上市公司已發(fā)行股份的5%時，應當在該事實發(fā)生之日起3日內(nèi)公告；在上述期限內(nèi)，不得再行買賣該上市公司的股票。

32．下列關于上市公司收購人權(quán)利義務的表述中，不符合上市公司收購法律制度規(guī)定的是（）。

A．收購人在要約收購期內(nèi)，可以賣出被收購公司的股票

B．收購人持有的被收購上市公司的股票，在收購行為完成后的12個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓

C．收購人在收購要約期限屆滿前15日內(nèi)，不得變更其收購要約，除非出現(xiàn)競爭要約

D．收購人在收購要約確定的承諾期限內(nèi)，不得撤銷其收購要約 【答案】A 【解析】本題考核點是上市公司收購。收購人在要約收購期內(nèi)，不得賣出被收購公司的股票。

33．甲投資者收購一家股本總額為4．5億元人民幣的上市公司。下列關于該上市公司收購的法律后果的表述中，符合證券法律制度規(guī)定的有（）。（2012年考題）

A．收購期限屆滿，該上市公司公開發(fā)行的股份占公司股份總數(shù)的8%，該上市公司的股票應由證券交易所終止上市交易

B．收購期限屆滿，持有該上市公司股份2%的股東，要求以收購要約的同等條件向甲投資者出售其股票的，甲投資者可拒絕收購

C．甲投資者持有該上市公司股票，在收購完成后的36個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓

D．收購行為完成后，甲投資者應當在15日內(nèi)將收購情況報告國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)和證券交易所，并予公告 【答案】AD 【解析】本題考核點是上市公司收購。（1）選項A正確。公司股本總額超過人民幣4億元的，公開發(fā)行股份的比例應為10%以上；收購期滿，被收購公司股權(quán)分布不符合上市條件的，該上市公司的股票應當由證券交易所依法終止上市交易；在本題中，該上市公司股本總額為4．5億元人民幣，收購期限屆滿時，公開發(fā)行的股份僅占公司股份總數(shù)的8%，應終止上市交易；（2）選項B錯誤。收購完成，該上市公司的股票被依法終止上市交易的，其余仍持有被收購股票的股東，有權(quán)向收購人以收購要約的同等條件出售其股票，收購人應當收購；（3）選項C錯誤。收購人持有的被收購的上市公司的股票，在收購行為完成后的“12個月內(nèi)”不得轉(zhuǎn)讓；（4）選項D正確。收購行為完成后，收購人應當在15日內(nèi)將收購情況報告國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)和證券交易所，并予公告。

二、案例

1．某股份有限公司（下稱公司）于2006年6月在上海證券交易所上市。2007年以來，公司發(fā)生了下列事項：

（1）2007年5月，董事趙某將所持公司股份20萬股中的2萬股賣出;2008年3月，董事錢某將所持公司股份10萬股中的25，000股賣出;董事孫某因異國定居，于2007年7月辭去董事職務，并于2008年3月將其所持公司股份5萬股全部賣出。

（2）監(jiān)事李某于2007年4月9日以均價每股8元價格購買5萬股公司股票，并于2007年9月10日以均價每股l6元價格將上述股票全部賣出。

（3）2007年5月12曰，公司發(fā)布報告，為該公司年報出具審計報告的注冊會計師周某于同年5月20日購買該公司股票l萬股。

（4）公司股東大會于2007年5月8日通過決議，由公司收購本公司股票900萬股，即公司已發(fā)行股份總額的3%，用于獎勵本公司職工。同年6月，公司從資本公積金中出資收購上述股票，并將其中的600萬股轉(zhuǎn)讓給公司職工，剩余的300萬股擬在2008年10月轉(zhuǎn)讓給即將被吸收合并于該公司的另一企業(yè)的職工。

根據(jù)本題所述內(nèi)容，分別回答下列問題：

（1）趙某、錢某和孫某賣出所持公司股票的行為是否符合法律規(guī)定？ 并分別說明理由。（2）李某買賣公司股票的行為是否符合法律規(guī)定？ 并說明理由。（3）周某買入公司股票的行為是否符合法律規(guī)定？并說明理由。

（4）公司收購用于獎勵職工的本公司股票數(shù)額是否符合法律規(guī)定？并說明理由。（5）公司從資本公積金中出資收購用于獎勵職工的本公司股票的行為是否符合法律規(guī)定？并說明理由。

（6）公司預留300萬股股票擬在2008年10月轉(zhuǎn)讓其他職工的行為是否符合法律規(guī)定？并說明理由。

參考答案：

（1）趙某不符合規(guī)定．根據(jù)規(guī)定，董事，監(jiān)事，高級管理人員所持本公司股份，自公司股票上市交易之日起1年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

錢某符合規(guī)定．根據(jù)規(guī)定，董事，監(jiān)事，高級管理人員在任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過其所持有本公司股份總數(shù)的25%。

孫某符合規(guī)定．根據(jù)規(guī)定，董事，監(jiān)事，高級管理人員離職后6個月內(nèi)，不得轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股份。

（2）李某不符合規(guī)定．根據(jù)規(guī)定，上市公司董事，監(jiān)事，高級管理人員，持有上市公司股份5%以上的股東，將其持有的該公司的股票在買入后6個月內(nèi)賣出，或者在賣出后6個月內(nèi)又買入，由此所得收益歸該公司所有，公司董事會應當收回其所得收益。

（3）周某符合規(guī)定．根據(jù)規(guī)定，為“上市公司”出具審計報告，資產(chǎn)評估報告或者法律意見書等文件的證券服務機構(gòu)和人員，自接受上市公司委托之日起至上述文件公開后5日內(nèi)，不得買賣該種股票。

（4）數(shù)額符合規(guī)定．根據(jù)規(guī)定，將股份獎勵給本公司職工，收購的本公司股份，不得超過本公司已發(fā)行股份總額的5%。

（5）從資本公積金中支付不符合規(guī)定．根據(jù)規(guī)定，將股份獎勵給本公司職工，用于收購的資金應當從公司稅后利潤中支出。

（6）2008年10月給其它職工不符合規(guī)定．根據(jù)規(guī)定，將股份獎勵給本公司職工，所收購的股份應當在1年內(nèi)轉(zhuǎn)讓給職工。