第一篇：益陽(yáng)市創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)發(fā)展投資基金初步設(shè)立方案(征求意見稿)

益陽(yáng)市創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)發(fā)展投資基金

初步設(shè)立方案

（征求意見稿）

為發(fā)揮政府資金的引導(dǎo)和放大效應(yīng)，吸引社會(huì)資本投入政府支持領(lǐng)域和產(chǎn)業(yè)，提高政府資金使用效益，根據(jù)《中華人民共和國(guó)合伙企業(yè)法》、《財(cái)政部關(guān)于印發(fā)〈政府投資基金暫行管理辦法〉的通知》（財(cái)預(yù)〔2015〕210號(hào)）、《國(guó)家發(fā)改委關(guān)于印發(fā)〈政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金管理暫行辦法〉的通知》（發(fā)改財(cái)金規(guī)〔2016〕2800號(hào)）、《湖南省財(cái)政廳關(guān)于印發(fā)〈湖南省省級(jí)政府性投資基金暫行管理辦法〉的通知》（湘財(cái)預(yù)〔2016〕30號(hào)）等法律法規(guī)和有關(guān)文件精神，制訂本方案。

一、基金設(shè)立

（一）基金名稱：益陽(yáng)市創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)發(fā)展投資基金(有限合伙)（暫命名）。

（二）基金組織形式：有限合伙制。

（三）基金規(guī)模： 10億元。

（四）基金存續(xù)期限：10年，確需延長(zhǎng)存續(xù)期時(shí)，經(jīng)市人民政府批準(zhǔn)，總存續(xù)期限不超過12年。

（五）基金發(fā)起人：由益陽(yáng)市內(nèi)1家或數(shù)家上市公司的控股公司發(fā)起組建。

（六）基金合伙人及基金構(gòu)成：

1、劣后級(jí)資金。

（1）基金管理公司為普通合伙人，認(rèn)繳出資1000萬(wàn)元人民幣，占合伙企業(yè)基金規(guī)模的1%；

（2）益陽(yáng)市內(nèi)1家或數(shù)家上市公司的控股公司認(rèn)繳出資14000萬(wàn)元人民幣。

2、中間級(jí)資金。

（1）市政府指定市屬國(guó)有企業(yè)認(rèn)繳出資15000萬(wàn)元人民幣；

（2）區(qū)縣（市）認(rèn)繳出資5000萬(wàn)元人民幣，其中資陽(yáng)區(qū)、赫山區(qū)、高新區(qū)各認(rèn)繳出資1000萬(wàn)元人民幣，大通湖區(qū)認(rèn)繳出資200萬(wàn)元人民幣，其他區(qū)縣（市）各認(rèn)繳出資450萬(wàn)元人民幣。

3、優(yōu)先級(jí)資金。金融、保險(xiǎn)、券商等機(jī)構(gòu)認(rèn)繳出資65000萬(wàn)元人民幣。

（七）出資時(shí)間：各認(rèn)繳出資單位資金在基金公司工商登記后1年內(nèi)分期實(shí)繳到位。

（八）注冊(cè)資本：2000萬(wàn)元人民幣。

（九）注冊(cè)地：益陽(yáng)市。

二、組織機(jī)構(gòu) 益陽(yáng)市創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)發(fā)展投資基金按照“市場(chǎng)運(yùn)作，專業(yè)管理，產(chǎn)業(yè)發(fā)展，防范風(fēng)險(xiǎn)”的原則進(jìn)行運(yùn)作?；鸾M織機(jī)構(gòu)包括理事會(huì)、基金管理公司、基金托管銀行和監(jiān)事會(huì)。

（一）理事會(huì)。理事會(huì)為基金公司最高管理和決策機(jī)構(gòu)，理事會(huì)由5名理事組成，其中認(rèn)繳出資上市公司的控股公司3名，中間級(jí)出資人1名，優(yōu)先級(jí)出資人1名。理事會(huì)設(shè)理事長(zhǎng)1名，副理事長(zhǎng)1名，理事3名。

理事會(huì)對(duì)全體出資人負(fù)責(zé)，履行下列職責(zé)：

1、召集持有人大會(huì)，并向持有人大會(huì)報(bào)告工作；

2、執(zhí)行持有人大會(huì)的決議；

3、制訂基金年度項(xiàng)目投資計(jì)劃；

4、對(duì)基金管理公司擬定的投資方案作出投資決策；

5、制訂基金公司的利潤(rùn)分配方案和彌補(bǔ)虧損方案；

6、制訂基金退出方案；

7、制訂基金公司的基本管理制度；

8、按公開公平公正原則選定基金管理公司；

9、選定基金托管銀行；

10、對(duì)基金運(yùn)作的全過程進(jìn)行監(jiān)管；

11、保障優(yōu)先級(jí)、中間級(jí)出資人的出資額保本增值；

12、基金公司章程、基金管理協(xié)議中確定的其他職責(zé)。

（二）基金管理公司?；鸸芾砉緸榛鸬娜粘９芾頇C(jī)構(gòu)。履行下列職責(zé)：

1、主持基金公司日常工作，組織實(shí)施理事會(huì)決議；

2、組織實(shí)施基金公司年度投資計(jì)劃；

3、對(duì)理事會(huì)決定的擬投資項(xiàng)目進(jìn)行篩選，開展盡職調(diào)查，提出投資建議；

4、根據(jù)理事會(huì)決議，實(shí)施項(xiàng)目投資和退出；

5、對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行跟蹤管理和風(fēng)險(xiǎn)控制；

6、擬定基金公司的基本管理制度；

7、制定公司的具體規(guī)章；

8、按基金公司章程規(guī)定向基金投資者披露基金投資運(yùn)作、基金管理信息服務(wù)等信息。定期編制基金財(cái)務(wù)報(bào)告，經(jīng)有資質(zhì)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)后，向理事會(huì)報(bào)告。

9、基金公司章程、基金管理協(xié)議中確定的其他職責(zé)。

（三）基金托管銀行。基金托管銀行為基金財(cái)產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)。履行下列職責(zé)：

1、安全保管所托管基金的全部財(cái)產(chǎn)；

2、執(zhí)行基金管理人發(fā)出的投資指令，負(fù)責(zé)基金名下的資金往來(lái)；

3、依據(jù)托管協(xié)議，發(fā)現(xiàn)基金管理公司違反國(guó)家法律法規(guī)、基金公司章程或理事會(huì)決議的，不予執(zhí)行；

4、出具基金托管報(bào)告，向理事會(huì)報(bào)告并向主管部門提交年度報(bào)告；

5、基金公司章程、基金托管協(xié)議中規(guī)定的其他職責(zé)。

（四）監(jiān)事會(huì)。監(jiān)事會(huì)為基金公司監(jiān)督機(jī)構(gòu)，監(jiān)事會(huì)由3名監(jiān)事組成，其中認(rèn)繳出資上市公司的控股公司1名，銀行、保險(xiǎn)、券商推舉1名，市人大常委會(huì)或市政府委派1名?；鸸纠硎虏坏眉嫒伪O(jiān)事。監(jiān)事會(huì)設(shè)監(jiān)事會(huì)主席1名，負(fù)責(zé)召集監(jiān)事會(huì)會(huì)議。監(jiān)事會(huì)主席不能履行職責(zé)時(shí)，由其委托另一名監(jiān)事代行其職責(zé)，監(jiān)事會(huì)主席由市人大常委會(huì)或市政府推薦的監(jiān)事?lián)?。監(jiān)事會(huì)履行下列職責(zé)：

1、檢查基金公司財(cái)務(wù)，定期組織對(duì)公司運(yùn)作情況進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，并向各出資方報(bào)告；

2、對(duì)理事、基金管理公司及基金托管銀行管理人員執(zhí)行基金公司職務(wù)時(shí)進(jìn)行監(jiān)督，對(duì)違反法律、行政法規(guī)、基金公司章程等的理事、基金管理公司及托管銀行管理人員提出罷免的建議；

3、當(dāng)理事、基金管理公司及托管銀行管理人員的行為損害基金公司利益時(shí)，要求其予以糾正，必要時(shí)向市人民政府報(bào)告；

4、提議召開臨時(shí)理事會(huì)會(huì)議；

5、向理事會(huì)會(huì)議提出提案；

6、列席理事會(huì)會(huì)議，并對(duì)理事會(huì)會(huì)議事項(xiàng)提出質(zhì)詢或者建議；

7、基金公司章程規(guī)定的其他職權(quán)。

三、基金投向和運(yùn)作模式

（一）基金投向

根據(jù)市委、市政府決策部署和產(chǎn)業(yè)規(guī)劃，按不低于基金規(guī)模的50%投向注冊(cè)地或項(xiàng)目實(shí)施地在益陽(yáng)市的產(chǎn)業(yè)，重點(diǎn)支持園區(qū)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

1、支持先進(jìn)裝備制造、生物醫(yī)藥、新能源、新材料、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、節(jié)能環(huán)保、文化創(chuàng)意等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)；

2、支持高技術(shù)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域處于初創(chuàng)期、早中期且具有原始創(chuàng)新、集成創(chuàng)新或消化吸收再創(chuàng)新的創(chuàng)新型企業(yè)；

3、支持現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展；

4、支持紡織、建材、黑茶、竹木、食品、電子等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)改造；

5、支持?jǐn)M上市的重點(diǎn)企業(yè)；

6、作為市級(jí)其他產(chǎn)業(yè)投資基金的母基金，或作為省產(chǎn)業(yè)投資母基金的子基金。

（二）運(yùn)作模式

益陽(yáng)市創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)發(fā)展投資基金主要采取股權(quán)投資模式。對(duì)于重大項(xiàng)目采取“直接投資”的模式運(yùn)作。也可以以母基金通過設(shè)立“子基金”模式運(yùn)作。

1、“直接投資”模式。采取“直接投資”運(yùn)作模式，單個(gè)項(xiàng)目投入的基金不得超過基金規(guī)模的5%；

2、“子基金”模式。采取“子基金”運(yùn)作模式，單個(gè)子基金出資比例原則上不超過基金規(guī)模的10%，且原則上不能成為第一大股東。

3、基金限制條款

（1）不得對(duì)已上市的企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資，但所投資的企業(yè)上市后，所持參股企業(yè)股份的未轉(zhuǎn)讓部分及其配售部分不在此限；

（2）不得對(duì)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目投資；

（3）存續(xù)期內(nèi)未經(jīng)市人民政府書面同意，優(yōu)先級(jí)出資人和劣后級(jí)出資人不得轉(zhuǎn)讓股份或提前從基金公司退出。

（4）不得投資二級(jí)市場(chǎng)股票、期貨、房地產(chǎn)、證券投資基金、評(píng)級(jí)AAA以下的企業(yè)債、信托產(chǎn)品、非保本型理財(cái)產(chǎn)品、保險(xiǎn)計(jì)劃及其他金融衍生品;

（5）不得向任何第三方提供贊助、捐贈(zèng)；

（6）不得吸收或變相吸收存款，或向第三方提供貸款和資金拆借；

（7）不得進(jìn)行承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任的對(duì)外投資；（8）不得發(fā)行信托或集合理財(cái)產(chǎn)品募集資金；（9）其他國(guó)家法律法規(guī)禁止從事的業(yè)務(wù)。

四、投資決策程序

（一）項(xiàng)目申請(qǐng)。市內(nèi)各區(qū)縣（市）、園區(qū)的項(xiàng)目，申請(qǐng)益陽(yáng)市創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)發(fā)展投資基金，須向所在區(qū)縣（市）政府（管委會(huì)）申請(qǐng)，經(jīng)區(qū)縣（市）政府（管委會(huì)）審核后報(bào)基金管理公司；市級(jí)項(xiàng)目，申請(qǐng)益陽(yáng)市創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)發(fā)展投資基金，由市國(guó)資委收集匯總直接向基金管理公司申報(bào)；基金管理公司也可以按市場(chǎng)原則篩選項(xiàng)目。

（二）項(xiàng)目審核?；鸸芾砉緦?duì)推薦的項(xiàng)目進(jìn)行篩選匯總，提出初審意見后交理事會(huì)審核?；鸸芾砉靖鶕?jù)理事會(huì)審核決定的擬投資項(xiàng)目開展盡職調(diào)查、入股談判等前期工作，及時(shí)提出投資方案報(bào)理事會(huì)審定。

（三）項(xiàng)目決定。召開理事會(huì)，理事會(huì)會(huì)議到會(huì)人數(shù)、表決權(quán)數(shù)需同時(shí)滿足應(yīng)到人數(shù)、應(yīng)到表決權(quán)半數(shù)以上，表決事項(xiàng)必須獲得到會(huì)全部表決權(quán)二分之一以上同意的項(xiàng)目予以通過。理事會(huì)表決通過的項(xiàng)目，理事會(huì)成員需在會(huì)議決議上簽字確認(rèn)。

（四）項(xiàng)目報(bào)備。理事會(huì)表決后決定投資的項(xiàng)目，由理事會(huì)負(fù)責(zé)將投資項(xiàng)目的基本情況向市人民政府報(bào)備。

（五）項(xiàng)目管理。報(bào)備后的投資項(xiàng)目，理事會(huì)委托基金管理公司與項(xiàng)目的政府方或項(xiàng)目實(shí)施單位簽訂協(xié)議，明確投入規(guī)模、投入方式、投入期限、收益回報(bào)、回購(gòu)機(jī)制、權(quán)利和義務(wù)等。由基金管理公司負(fù)責(zé)基金的日常管理。

五、投資回報(bào)和收益分配

（一）基金收益來(lái)源

1、投資項(xiàng)目的股權(quán)分紅收益及股權(quán)轉(zhuǎn)讓增值收益；

2、間隙資金用于穩(wěn)健類金融產(chǎn)品投資產(chǎn)生的收入；

3、其他合法收入。

（二）基金收益分配

1、優(yōu)先級(jí)：保證本金，按中國(guó)人民銀行公布的五年期貸款基準(zhǔn)利率獲取固定收益，參與浮動(dòng)收益部分2.5%左右的分配。

2、中間級(jí)：保證本金，按中國(guó)人民銀行公布的五年期貸款基準(zhǔn)利率獲取固定收益，不參與浮動(dòng)收益分配。

3、劣后級(jí)：

（1）基金管理公司：根據(jù)基金管理機(jī)構(gòu)截止上年年末實(shí)際投資金額的1.0%左右按年支付管理費(fèi)，不參與收益分配。

（2）實(shí)繳出資上市公司的控股公司：在優(yōu)先級(jí)、中間級(jí)、基金管理公司獲得約定的分配后，分配剩余的基金投資收益。

六、監(jiān)督管理

（一）基金管理公司應(yīng)定期向理事會(huì)報(bào)告基金運(yùn)作情況，運(yùn)作過程中出現(xiàn)的重大事項(xiàng)應(yīng)及時(shí)向理事會(huì)報(bào)告。

（二）理事會(huì)、基金管理公司、基金托管銀行、各投資企業(yè)，應(yīng)嚴(yán)格按照法律法規(guī)和有關(guān)文件精神以及基金公司章程等規(guī)范運(yùn)作和有效使用基金。主動(dòng)接受市政府金融辦、市發(fā)改委和市財(cái)政局的業(yè)務(wù)指導(dǎo)和檢查。由市審計(jì)局或市政府委托的具有資質(zhì)的中介機(jī)構(gòu)按基金公司章程對(duì)基金運(yùn)行情況進(jìn)行監(jiān)督檢查和審計(jì)。

（三）基金管理公司應(yīng)于每年7月31日前向市政府金融辦、市發(fā)改委、市財(cái)政局和市審計(jì)局報(bào)送半年度基金運(yùn)行情況報(bào)告和財(cái)務(wù)報(bào)表。每個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束后3個(gè)月內(nèi)，向市政府金融辦、市發(fā)改委、市財(cái)政局和市審計(jì)局報(bào)送經(jīng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)的基金公司年度財(cái)務(wù)報(bào)表和基金運(yùn)行情況報(bào)告，當(dāng)發(fā)生可能影響投資者權(quán)益的重大情況時(shí)，基金管理公司應(yīng)及時(shí)向有關(guān)部門報(bào)告。

（四）市政府金融辦、市發(fā)改委、市財(cái)政局和市審計(jì)局應(yīng)組織人員對(duì)基金公司運(yùn)作情況進(jìn)行年度檢查。對(duì)于檢查中發(fā)現(xiàn)的問題按照國(guó)家法律法規(guī)等有關(guān)規(guī)定予以處理，涉嫌犯罪的，移送司法機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任。

七 績(jī)效評(píng)價(jià)

由市政府出資人和市財(cái)政局按年度對(duì)基金政策目標(biāo)實(shí)現(xiàn)程度、投資運(yùn)營(yíng)情況等開展績(jī)效評(píng)價(jià)，并書面報(bào)告市委、市政府和市人大常委會(huì)。

八、退出機(jī)制

1、基金存續(xù)期滿后，政府出資應(yīng)按期退出。確需繼續(xù)出資的，由市國(guó)資委和市財(cái)政局對(duì)基金運(yùn)行情況進(jìn)行整體評(píng)估，提出初步意見按程序報(bào)市人民政府審批。存續(xù)期內(nèi)如達(dá)到預(yù)期目標(biāo)，政府出資可通過清算、轉(zhuǎn)讓、回購(gòu)等方式提前退出。

2、政府出資從基金退出時(shí)，應(yīng)當(dāng)按照基金設(shè)立時(shí)約定的條件退出；沒有約定的，應(yīng)聘請(qǐng)具備資質(zhì)的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)出資權(quán)益進(jìn)行評(píng)估，作為確定基金退出價(jià)格的依據(jù)。

3、基金到期退出的先后順序依次為：優(yōu)先級(jí)出資人，中間級(jí)出資人，基金管理公司和認(rèn)繳出資上市公司的控股公司。基金管理公司和認(rèn)繳出資上市公司的控股公司作為劣后級(jí)對(duì)優(yōu)先級(jí)出資人、中間級(jí)出資人提供按約定支付本金和固定收益的義務(wù)。當(dāng)基金清算出現(xiàn)虧損時(shí)，基金管理公司和認(rèn)繳出資上市公司的控股公司承擔(dān)全部虧損。具體退出方案經(jīng)理事會(huì)審批后實(shí)施，并書面報(bào)告市委、市政府和市人大常委會(huì)。

4、出現(xiàn)下述情況之一時(shí)，中間級(jí)出資人可無(wú)需其他出資人同意，選擇提前退出。

（1）基金設(shè)立方案確認(rèn)后超過一年，未按規(guī)定程序和時(shí)間要求完成設(shè)立手續(xù)的；

（2）撥付投資基金賬戶一年以上，基金未開展投資業(yè)務(wù)的；

（3）基金投資領(lǐng)域和方向不符合政策目標(biāo)的；（4）基金未按章程約定投資的；（5）其他不符合章程約定情形的。

第二篇：創(chuàng)業(yè)投資基金設(shè)立方案(DOC)

創(chuàng)業(yè)投資基金設(shè)立方案

一、設(shè)立背景與目標(biāo)...............................................2 1.1 景.........................................................2 1.2 標(biāo).........................................................3 目背

二、基金組建方案................................................2.1

基

本構(gòu)....................................................4 2.2

基

金集....................................................4 2.3

業(yè)

務(wù)位....................................................5 2.3.1

投

資向..................................................5 2.3.2

投

資域..................................................5 2.3.3

投

資象..................................................5 2.3.4

投

資制..................................................5 2.4

管

理構(gòu)....................................................6 2.5 基

金

運(yùn)

營(yíng)式................................................6 2.5.1

運(yùn)

營(yíng)則..................................................6 2.5.2

項(xiàng)

目選..................................................7 架募

定

方

領(lǐng)

對(duì)

限

架

模

原

遴2.5.3 投資決策..................................................8 2.5.4

資

金

托管..................................................8 2.5.5

風(fēng)

險(xiǎn)

管控..................................................9 2.5.6

投

資

退出..................................................9 2.5.7 基

金

管

理

費(fèi)用..............................................10 2.5.8

收

益

分配..................................................10

三、基金管理人.................................................11 3.1 基

金

管

理

人

概況.............................................11 3.2

競(jìng)

爭(zhēng)

優(yōu)勢(shì)...................................................11 3.3

管

理

業(yè)績(jī)...................................................11 3.4 專

業(yè)

管

理

團(tuán)

隊(duì)

介紹...........................................11

為響應(yīng)國(guó)家建設(shè)創(chuàng)新型經(jīng)濟(jì)社會(huì)的戰(zhàn)略決策，貫徹落實(shí)《國(guó)務(wù)院關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》（國(guó)發(fā)[2010]32號(hào)）精神，帶動(dòng)湖南省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，湖南今朝習(xí)善私募基金管理有限公司將借鑒國(guó)內(nèi)外創(chuàng)業(yè)投資基金的運(yùn)營(yíng)模式和經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合本地實(shí)際情況和自身管理經(jīng)驗(yàn)，按照《新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)投計(jì)劃參股創(chuàng)業(yè)投資基金管理暫行辦法》（財(cái)建[2011]668號(hào)），設(shè)立今朝習(xí)善創(chuàng)業(yè)投資基金。

一、設(shè)立背景與目標(biāo)

1.1 背景

1、發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)已成為我國(guó)搶占新一輪經(jīng)濟(jì)和科技發(fā)展制高點(diǎn)的重大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)是以重大技術(shù)突破和重大發(fā)展需求為基礎(chǔ)，對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)全局和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展具有重大引領(lǐng)帶動(dòng)作用，知識(shí)技術(shù)密集、物質(zhì)資源消耗少、成長(zhǎng)潛力大、綜合效益好的產(chǎn)業(yè)，是引導(dǎo)未來(lái)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重要力量。經(jīng)過改革開放30多年的快速發(fā)展，我國(guó)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，規(guī)模躋身世界前列，為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)加快發(fā)展奠定了較好的基礎(chǔ)。同時(shí)，也面臨著企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力不強(qiáng)，掌握的關(guān)鍵核心技術(shù)少，有利于新技術(shù)新產(chǎn)品進(jìn)入市場(chǎng)的政策法規(guī)體系不健全，支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的投融資和財(cái)稅政策、體制機(jī)制不完善等突出問題。

為加快培育和發(fā)展我國(guó)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，國(guó)務(wù)院明確提出要大力發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資和股權(quán)投資基金，發(fā)揮政府新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資資金的引導(dǎo)作用，充分運(yùn)用市場(chǎng)機(jī)制，帶動(dòng)社會(huì)資金投向戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)中處于創(chuàng)業(yè)早中期階段的創(chuàng)新型企業(yè)，鼓勵(lì)民間資本投資戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。

2、我國(guó)經(jīng)濟(jì)仍將平穩(wěn)快速發(fā)展，伴隨著經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，將涌現(xiàn)出大量創(chuàng)新型企業(yè)隨著世界經(jīng)濟(jì)的緩慢復(fù)蘇，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的未來(lái)發(fā)展雖在增長(zhǎng)率上會(huì)有波折，但增長(zhǎng)趨勢(shì)不會(huì)改變，調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、提高經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)質(zhì)量和效益是未來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心命題。經(jīng)濟(jì)發(fā)展結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵就在于我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式從要素驅(qū)動(dòng)、外延增長(zhǎng)轉(zhuǎn)到創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、內(nèi)生增長(zhǎng)的發(fā)展軌道，未來(lái)經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)的動(dòng)力轉(zhuǎn)換主要靠戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展來(lái)實(shí)現(xiàn)，并推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)。

可以預(yù)見，在國(guó)家重點(diǎn)扶持，大力發(fā)展的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)中未來(lái)必將涌現(xiàn)出一大批素質(zhì)優(yōu)良的創(chuàng)新型企業(yè)，從而為創(chuàng)業(yè)投資基金帶來(lái)越來(lái)越多的投資機(jī)會(huì)和長(zhǎng)期發(fā)展的空間和舞臺(tái)。

3、湖南戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展量增質(zhì)升，創(chuàng)業(yè)投資基金大有可為在湖南省委省政府制定的優(yōu)先發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的政策引導(dǎo)下，2011年上半年，湖南以LED、高端新型電子信息、新能源汽車為先導(dǎo)的八大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅猛，表現(xiàn)出產(chǎn)值規(guī)模提升、投資快速增長(zhǎng)、技術(shù)自主較強(qiáng)、國(guó)外依存較小等特點(diǎn)，從而為區(qū)域內(nèi)創(chuàng)業(yè)投資基金提供了良好的發(fā)展基礎(chǔ)。

2010年，湖南戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值達(dá)0.21萬(wàn)億元。2011年上半年，湖南省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品產(chǎn)值4400余億元，同比增長(zhǎng)25%以上。2011年上半年，全省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的自主創(chuàng)新比例中，59.6%的產(chǎn)品技術(shù)來(lái)源于企業(yè)自主研發(fā)，23.9%的產(chǎn)品技術(shù)來(lái)源于產(chǎn)學(xué)研合作，兩者比重加起來(lái)達(dá)到83.5%。另外，全省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)外銷比例為30.9%，遠(yuǎn)低于高技術(shù)制造業(yè)64.5%的外銷比例，受海外市場(chǎng)影響相對(duì)較小，所帶動(dòng)的主要是內(nèi)需市場(chǎng)。

4、創(chuàng)業(yè)投資基金運(yùn)作的法律、政策和市場(chǎng)環(huán)境等日益優(yōu)化，資本市場(chǎng)日漸完善，退出渠道日益豐富 2005年以來(lái)，《公司法》、《證券法》和《合伙企業(yè)法》的修訂為創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的設(shè)立和運(yùn)作及權(quán)益保障、創(chuàng)業(yè)投資退出等，提供了更多的便利和更好的法律保障。此外，《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》規(guī)定，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)可以以股權(quán)和優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股等準(zhǔn)股權(quán)方式對(duì)未上市企業(yè)進(jìn)行投資，使創(chuàng)業(yè)投資有了更多的投資手段。同時(shí)，為推動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，國(guó)家主管部門、各級(jí)地方政府紛紛出臺(tái)引導(dǎo)基金相關(guān)政策，鼓勵(lì)并引導(dǎo)社會(huì)資金通過股權(quán)投資基金的運(yùn)作模式，為中小企業(yè)及創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供有效的直接融資渠道。

另外，隨著創(chuàng)業(yè)板的日臻成熟和新三板的擴(kuò)容，以及場(chǎng)外并購(gòu)交易市場(chǎng)的活躍，國(guó)內(nèi)全流通、多層次的資本市場(chǎng)日益完善，從而為創(chuàng)業(yè)投資基金實(shí)現(xiàn)良性循環(huán)提供了豐富多元的退出渠道。

1.2 目標(biāo)

今朝習(xí)善創(chuàng)業(yè)投資基金將按市場(chǎng)化模式運(yùn)作，提高資金效益，發(fā)揮財(cái)政資金的引導(dǎo)帶動(dòng)作用，引導(dǎo)各類社會(huì)資本加大對(duì)湖南省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的投入，加快區(qū)域內(nèi)處于初創(chuàng)期和早中期的創(chuàng)新型企業(yè)的培育和發(fā)展。

（1）、通過股權(quán)投資方式扶持湖南省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和高技術(shù)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域處于初創(chuàng)期、早中期的創(chuàng)新型企業(yè)發(fā)展，促進(jìn)其融資渠道多元化，加快推進(jìn)自主創(chuàng)新成果產(chǎn)業(yè)化，提升自主創(chuàng)新能力，培育國(guó)民經(jīng)濟(jì)新增長(zhǎng)點(diǎn)。

（2）、充分發(fā)揮政府資金的政策引導(dǎo)和杠桿放大作用，引導(dǎo)社會(huì)資本投向區(qū)域內(nèi)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和具有競(jìng)爭(zhēng)力的高技術(shù)企業(yè)，形成各級(jí)政府引導(dǎo)、社會(huì)廣泛參與，共同發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資，推動(dòng)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的良好機(jī)制。

二、基金組建方案

2.1 基本架構(gòu)

基金名稱：XX創(chuàng)業(yè)投資有限公司（暫定名）

基金規(guī)模（注冊(cè)資本）：2.5億元（人民幣，下同）

基金期限：十年

組織形式：有限責(zé)任公司 法定代表人：XX 注冊(cè)地：長(zhǎng)沙市XXXXXXXXXX 基金管理人：XX投資管理有限公司

管理費(fèi)率：2%，按基金規(guī)模按在每年年初提取

業(yè)績(jī)報(bào)酬：提取項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)的投資凈收益的20%。采取“先回本后分利”的原則，待全體出資人收回投資本金時(shí)，進(jìn)行業(yè)績(jī)報(bào)酬的提取。

2.2 基金募集

（1）、出資安排

基金分兩期到位，公司注冊(cè)成立時(shí)首期到位資金為基金規(guī)模的40%，注冊(cè)成立一年內(nèi)到位100%。

（2）、發(fā)起人股東

1）中央財(cái)政出資5000萬(wàn)元，占20%股權(quán)比例； 2）XX出資5000萬(wàn)元，占20%股權(quán)比例； 3）XX投資公司出資5000萬(wàn)元，占20%股權(quán)比例。

（3）、基金管理人股東

XX投資管理有限公司出資100萬(wàn)元，占0.4%股權(quán)比例。（4）、其他出資人

募集金額：500萬(wàn)元，占39.6%股權(quán)比例。

募集對(duì)象：有實(shí)力、有信譽(yù)的，且對(duì)創(chuàng)業(yè)投資基金有充分了解和認(rèn)同，認(rèn)可長(zhǎng)期價(jià)值投資理念的具有獨(dú)立法人資格的民營(yíng)企業(yè)。

認(rèn)購(gòu)比例：?jiǎn)蝹€(gè)出資人出資金額不少于1000萬(wàn)元。認(rèn)購(gòu)家數(shù)：不少于一家。

2.3 業(yè)務(wù)定位

2.3.1 投資方向

專注于湖南省內(nèi)國(guó)家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃、符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策以及高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃的創(chuàng)新型企業(yè)直接股權(quán)投資。

2.3.2 投資領(lǐng)域

集中投資于節(jié)能環(huán)保、電子信息、生物與新醫(yī)藥、新能源、新材料、航空航天、海洋、先進(jìn)裝備制造、新能源汽車、高技術(shù)服務(wù)（包括信息技術(shù)、生物技術(shù)、研發(fā)技術(shù)、檢驗(yàn)檢測(cè)、科技成果轉(zhuǎn)化服務(wù)等）等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和高新技術(shù)改造提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。

2.3.3 投資對(duì)象

重點(diǎn)投向具備原始創(chuàng)新、集成創(chuàng)新或消化吸收再創(chuàng)新屬性、且處于初創(chuàng)期、早中期的創(chuàng)新型企業(yè)，投資此類企業(yè)的資金比例不低于基金注冊(cè)資本的60%。

初創(chuàng)期創(chuàng)新型企業(yè)是指符合如下條件的企業(yè)，即：成立時(shí)間不超過5年，職工人數(shù)不超過300人，直接從事研究開發(fā)的科技人員占職工總數(shù)的20%以上，資產(chǎn)總額不超過3000萬(wàn)元，年銷售額或營(yíng)業(yè)額不超過3000萬(wàn)元。

早中期創(chuàng)新型企業(yè)是指符合如下條件的企業(yè)，即：職工人數(shù)不超過500人，資產(chǎn)總額不超過2億元，年銷售額或營(yíng)業(yè)額不超過2億元。

2.3.4 投資限制 基金禁止從事以下業(yè)務(wù)：

（1）投資于已上市企業(yè)，所投資的未上市企業(yè)上市后，基金所持股份未轉(zhuǎn)讓及其配售部分除外；

（2）從事?lián)?、抵押、委托貸款、房地產(chǎn)（包括購(gòu)買自用房地產(chǎn)）等業(yè)務(wù)；

（3）投資于其他創(chuàng)業(yè)投資基金或投資型企業(yè)；

（4）投資于股票、期貨、企業(yè)債券、信托產(chǎn)品、理財(cái)產(chǎn)品、保險(xiǎn)計(jì)劃及其他金融衍生品；

（5）向任何第三人提供贊助、捐贈(zèng)等；

（6）吸收或變相吸收存款，或向任何第三人提供貸款和資金拆借；

（7）進(jìn)行承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任的對(duì)外投資；

（8）發(fā)行信托或集合理財(cái)產(chǎn)品的形式募集資金；

（9）存續(xù)期內(nèi)，投資回收資金再用于對(duì)外投資；

（10）其他國(guó)家法律法規(guī)禁止從事的業(yè)務(wù)。

2.4 管理架構(gòu)

湖南今朝習(xí)善私募基金管理有限公司作為管理機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)XX創(chuàng)業(yè)投資有限公司（暫定名）日常的投資和管理，并由托管銀行對(duì)XX創(chuàng)業(yè)投資有限公司（暫定名）托管專戶進(jìn)行管理，由財(cái)政部和發(fā)改委委托的管理機(jī)構(gòu)對(duì)中央財(cái)政出資資金行使出資人權(quán)利，向XX創(chuàng)業(yè)投資有限公司（暫定名）派遣代表，監(jiān)督資金投向。

2.5 基金運(yùn)營(yíng)模式

2.5.1 運(yùn)營(yíng)原則

1、市場(chǎng)化運(yùn)作

根據(jù)“政府引導(dǎo)、規(guī)范管理、市場(chǎng)運(yùn)作、鼓勵(lì)創(chuàng)新”原則，按照市場(chǎng)化方式運(yùn)作，盡責(zé)調(diào)研和客觀評(píng)估，以為股東創(chuàng)造價(jià)值回報(bào)為最高準(zhǔn)則，在湖南省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和高技術(shù)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域精心挑選真正符合投資標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)。

2、專業(yè)化管理

中央財(cái)政

湖南省XX投資公司

其他出資人（合計(jì)）

廣東XX投資管理有限公司

廣東XX創(chuàng)業(yè)投

資有限公司（暫定名）

財(cái)政部和發(fā)改委委托的管理機(jī)構(gòu) 托管銀行

資金托管按照行業(yè)慣例，基金的運(yùn)營(yíng)全權(quán)委托XX投資管理有限公司的專業(yè)管理團(tuán)隊(duì)，其他股東不介入基金日常的經(jīng)營(yíng)和管理。

3、科學(xué)化決策

為提高決策的專業(yè)性、科學(xué)性及獨(dú)立性，基金借鑒國(guó)際主流管理模式，并結(jié)合中國(guó)的本土特點(diǎn)，設(shè)立獨(dú)立的投資決策委員會(huì)，作為最高投資決策機(jī)構(gòu)。

4、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)禁止原則

基金管理人在完成對(duì)創(chuàng)業(yè)投資基金的70%資金委托投資之前，不再募集或管理其他創(chuàng)業(yè)投資基金。

2.5.2 項(xiàng)目遴選

1、項(xiàng)目遴選標(biāo)準(zhǔn)

基金將按照統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)及流程組織項(xiàng)目的遴選，遴選出的項(xiàng)目將歸入備選庫(kù)管理。在投資備選項(xiàng)目遴選上，根據(jù)目標(biāo)市場(chǎng)范圍，設(shè)置了嚴(yán)格的項(xiàng)目遴選標(biāo)準(zhǔn)，包括定性標(biāo)準(zhǔn)與定量標(biāo)準(zhǔn)兩個(gè)方面。

項(xiàng)目的定性標(biāo)準(zhǔn)主要以項(xiàng)目企業(yè)的行業(yè)地位、創(chuàng)新能力和成長(zhǎng)性為評(píng)估對(duì)象，考察項(xiàng)目企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模、業(yè)務(wù)規(guī)模、技術(shù)創(chuàng)新、未來(lái)發(fā)展、上市預(yù)期等。

除上述定性標(biāo)準(zhǔn)外，項(xiàng)目遴選標(biāo)準(zhǔn)還將從定性標(biāo)準(zhǔn)必定表現(xiàn)為定量標(biāo)準(zhǔn)的角度出發(fā)，設(shè)置一系列能夠反映定性問題的定量指標(biāo)，具體考察項(xiàng)目企業(yè)近年及未來(lái)業(yè)務(wù)關(guān)鍵指標(biāo)，主要包括有：營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、營(yíng)業(yè)凈利率等。

在定性、定量指標(biāo)的基礎(chǔ)上，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類框架下，參考各細(xì)分行業(yè)數(shù)據(jù)，建立項(xiàng)目選擇標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)庫(kù)。

2、項(xiàng)目遴選流程

根據(jù)預(yù)期項(xiàng)目來(lái)源情況，備選項(xiàng)目遴選流程主要包括：收集符合要求的優(yōu)秀企業(yè)推介資料、組織企業(yè)考察與調(diào)查、投資項(xiàng)目分類、建立項(xiàng)目備選庫(kù)資料等環(huán)節(jié)。

在項(xiàng)目資料收集環(huán)節(jié)，設(shè)置了兩個(gè)環(huán)節(jié)的項(xiàng)目準(zhǔn)入，第一環(huán)節(jié)是初次調(diào)查資料的收集與審核；第二環(huán)節(jié)是詳細(xì)資料的收集與分析。在第一環(huán)節(jié)，由項(xiàng)目推薦方按照項(xiàng)目基本信息表填寫。該表主要包括基本情況、公司治理、行業(yè)及業(yè)務(wù)、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)、融資計(jì)劃等信息，并由項(xiàng)目來(lái)源方簡(jiǎn)述其推薦意見，再由項(xiàng)目經(jīng)理出具初步意見；第二環(huán)節(jié)，在通過初步審核后，由上一級(jí)主管核定是否進(jìn)行下一步調(diào)查。如果擬進(jìn)行，則組織企業(yè)考察，實(shí)地了解企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況，并與項(xiàng)目企業(yè)簽訂保密協(xié)議，進(jìn)行盡職調(diào)查。公司將按照行業(yè)慣例，設(shè)計(jì)了一套完備的盡職調(diào)查底稿備用。

根據(jù)前述調(diào)查結(jié)果，按照項(xiàng)目遴選標(biāo)準(zhǔn)，根據(jù)投資項(xiàng)目定性、定量等指標(biāo)表現(xiàn)情況，把投資項(xiàng)目分別歸入三個(gè)層級(jí)的項(xiàng)目庫(kù)，建立備選項(xiàng)目庫(kù)。

2.5.3 投資決策

投資決策委員會(huì)是XX創(chuàng)業(yè)投資有限公司（暫定名）的最高投資決策機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)進(jìn)行投資決策。投資決策委員會(huì)由7名決策委員組成，包括4名常任委員，3名非常任委員，其中出資單位委派2名常任委員，基金管理人委派2名常任委員，其余3名非常任委員為出資單位和基金管理人共同推薦的專家（包括行業(yè)、法律、財(cái)務(wù)和投行等專家）。

XX投資管理有限公司負(fù)責(zé)召集、主持投資決策委員會(huì)會(huì)議，負(fù)責(zé)對(duì)擬投資項(xiàng)目審查評(píng)估。具體決策流程見下圖：

2.5.4 資金托管

XX創(chuàng)業(yè)投資有限公司（暫定名）將委托滿足以下條件的托管銀行對(duì)資金進(jìn)行托管，按照約定的資金使用途徑對(duì)XX創(chuàng)業(yè)投資有限公司（暫定名）的專戶進(jìn)行管理：

1、成立時(shí)間在五年以上全國(guó)性的股份制商業(yè)銀行；

2、與XX創(chuàng)業(yè)投資有限公司（暫定名）主要出資人、管理機(jī)構(gòu)無(wú)股權(quán)、債務(wù)和親屬等關(guān)聯(lián)和利害關(guān)系；

3、具有創(chuàng)業(yè)投資基金托管經(jīng)驗(yàn)；

4、無(wú)重大過失及行政主管機(jī)關(guān)或司法機(jī)關(guān)處罰的不良記錄。2.5.5 風(fēng)險(xiǎn)管控

1、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)禁止

在完成對(duì)創(chuàng)業(yè)投資基金的70%資金委托投資之前，XX投資管理有限公司不再募集或管理其他創(chuàng)業(yè)投資基金。

2、資金第三方托管

引入資金第三方獨(dú)立托管機(jī)制，將資金托管在基金出資人指定的銀行，實(shí)現(xiàn)基金運(yùn)作管理和基金資金管理的分離，托管人履行資金的保管和監(jiān)督職能，從源頭上控制資金運(yùn)作的風(fēng)險(xiǎn)。

3、兩層決策機(jī)制

凡擬投資項(xiàng)目，先由XX投資管理有限公司先進(jìn)行審核完善，然后提交創(chuàng)業(yè)投資基金投資決策委員會(huì)決策。

4、定期的信息披露

基金管理人XX投資管理有限公司每季度定期就基金運(yùn)作情況向出資人做出報(bào)告。

5、專業(yè)化的投資后增值服務(wù)

XX投資管理有限公司將投資后管理從整個(gè)投資管理流程中分離出來(lái)，通過對(duì)每個(gè)投資項(xiàng)目的價(jià)值深入挖掘和精耕細(xì)作，為被投資企業(yè)提供個(gè)性化的資本服務(wù)、以及有實(shí)用價(jià)值的、貼身的增值咨詢服務(wù)、執(zhí)行服務(wù)，來(lái)實(shí)現(xiàn)利益的最大化。

2.5.6 投資退出

1、投資退出設(shè)計(jì)

根據(jù)創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)、市場(chǎng)環(huán)境變化和自身的投資策略、機(jī)會(huì)，創(chuàng)業(yè)投資基金將在適當(dāng)時(shí)機(jī)，選擇以下四種投資退出方式中最有利的方式設(shè)計(jì)項(xiàng)目投資退出方案。

（1）IPO；（2）企業(yè)回購(gòu)；

（3）收購(gòu)、合并收購(gòu)；（4）破產(chǎn)清算。

2、投資退出實(shí)施

（1）已約定退出方式之投資退出實(shí)施

對(duì)于在投資前已約定并通過投資決策委員會(huì)審批的退出方式（投資合同中已有明確條款）之退出實(shí)施，可由基金管理公司總經(jīng)理按約定方式實(shí)施投資退出，或按約定的其他條款保障基金權(quán)益。

（2）未約定退出方式之投資退出實(shí)施

由項(xiàng)目小組根據(jù)對(duì)所投企業(yè)的動(dòng)態(tài)跟蹤管理，向總經(jīng)理提出有關(guān)投資退出的時(shí)機(jī)、方式的建議，并會(huì)同會(huì)計(jì)師事務(wù)所等單位，做出退出時(shí)的投資估值，并制訂具體的退出方案。

基金管理公司總經(jīng)理根據(jù)擬訂的退出方案，負(fù)責(zé)與投資退出關(guān)聯(lián)方進(jìn)行協(xié)商、談判，并將達(dá)成一致意見的退出方案，上報(bào)投資決策委員會(huì)進(jìn)行投資退出決策審議，投資決策委員會(huì)對(duì)投資退出方案負(fù)責(zé)并具有決策權(quán)。

對(duì)經(jīng)過投資決策委員會(huì)審議通過的退出方案，由基金管理公司總經(jīng)理負(fù)責(zé)組織實(shí)施。

2.5.7 基金管理費(fèi)用

基金管理人每年一次性收取一定比例的管理費(fèi)，按基金規(guī)模以2%的比例在每年初提取?；鸸芾碣M(fèi)將用于基金日常經(jīng)營(yíng)運(yùn)作的開支，包括人員工資及獎(jiǎng)金、房屋租賃及裝修費(fèi)用，日常辦公費(fèi)用、項(xiàng)目調(diào)研費(fèi)用、聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)和專家費(fèi)用、培訓(xùn)費(fèi)用等，除此外基金不產(chǎn)生日常費(fèi)用。

2.5.8 收益分配

1、收益分配

來(lái)源于投資項(xiàng)目的所有凈收益（包括處置投資項(xiàng)目收到的現(xiàn)金及收到的股息、利息及其他收入）將在全體出資人收回投資本金后盡早進(jìn)行分配。收益的20%獎(jiǎng)勵(lì)給基金管理人，收益的80%分配給出資人。

2、優(yōu)先股東

當(dāng)湖南今朝習(xí)善私募基金管理有限公司（暫定名）清算出現(xiàn)虧損時(shí)，首先由湖南今朝習(xí)善私募基金管理有限公司以其對(duì)湖南今朝習(xí)善私募基金管理有限公司（暫定名）的出資額承擔(dān)虧損，剩余部分由中央財(cái)政、湖南省XX和其他出資人按出資比例承擔(dān)。

三、基金管理人

3.1 基金管理人概況

湖南今朝習(xí)善私募基金管理有限公司擁有一支成熟配套的風(fēng)險(xiǎn)投資管理團(tuán)隊(duì)。負(fù)責(zé)管理湖南省XXXX委托的5億元風(fēng)險(xiǎn)資本，并負(fù)責(zé)管理“XXXX創(chuàng)業(yè)投資有限公司”的投資項(xiàng)目。公司管理的參股投資項(xiàng)目超過20個(gè)，一批參股投資企業(yè)已進(jìn)入上市融資行列。公司的投資理念是“培植創(chuàng)新企業(yè)、促進(jìn)項(xiàng)目成長(zhǎng)、加強(qiáng)投資運(yùn)作、提升經(jīng)濟(jì)效益”。3.2 競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)

作為湖南省XXXX旗下的投資管理公司，湖南今朝習(xí)善私募基金管理有限公司自從XXXX年成立以來(lái)為XX資產(chǎn)的保值增值起到了巨大貢獻(xiàn)。在股權(quán)投資市場(chǎng)相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)激烈的珠三角地區(qū)創(chuàng)出自己的品牌與名聲。在篩選項(xiàng)目、決策、投資后管理與項(xiàng)目退出方面都積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)。公司于2010年成功吸引民間資本成立“XXXX創(chuàng)業(yè)投資有限公司”也為XX投資管理公司管理民營(yíng)資本開創(chuàng)了一條具有參考意義的先河。

3.3 管理業(yè)績(jī)

XX投資管理有限公司的投資參股企業(yè)XX股份有限公司于2011年XX日成功在中小版上市融資。除已上市的投資項(xiàng)目外公司還在管理了多個(gè)成功的投資項(xiàng)目：

（待補(bǔ)充以往業(yè)績(jī)）

3.4 專業(yè)管理團(tuán)隊(duì)介紹

（待補(bǔ)充人員簡(jiǎn)歷）。

第三篇：國(guó)內(nèi)外產(chǎn)業(yè)投資基金發(fā)展現(xiàn)狀

一、中國(guó)產(chǎn)業(yè)投資基金發(fā)展現(xiàn)狀產(chǎn)業(yè)投資基金是是私募基金的一種，按照投資基金運(yùn)作方式，直接投資于實(shí)業(yè)項(xiàng)目的金融工具，簡(jiǎn)稱產(chǎn)業(yè)基金。它是指一種對(duì)未上市企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資和提供經(jīng)營(yíng)管理服務(wù)的利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資制度，即通過向多數(shù)投資者發(fā)行基金份額設(shè)立基金公司，由基金公司擔(dān)任基金管理人或另行委托基金管理人管理基金資產(chǎn)，委托基金托管人托管基金資產(chǎn)，從事創(chuàng)業(yè)投資、企業(yè)重組投資和基礎(chǔ)設(shè)施投資等實(shí)業(yè)投資。

產(chǎn)業(yè)基金起步于美國(guó)，壯大于二戰(zhàn)之后，大量成立的私募股權(quán)類基金解決了中小企業(yè)融資需求，助推了美國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展壯大。進(jìn)入上世紀(jì)80年代以后，私募股權(quán)產(chǎn)業(yè)基本成熟，從1983年到1994年，美國(guó)共有1106家接受過私募股權(quán)投資的企業(yè)上市；僅1991-1993年，美國(guó)上市的790家公司中就有346家獲得過私募股權(quán)資本，上市企業(yè)中私募股權(quán)資本投資的約占了44%。

中國(guó)目前產(chǎn)業(yè)基金的發(fā)展情況，接近于美國(guó)二戰(zhàn)之后的“起步成長(zhǎng)期”，目前開始成為未來(lái)全球私募基金發(fā)展的核心市場(chǎng)之一。2006年12月，國(guó)家發(fā)改委批復(fù)成立了我國(guó)第一家私募產(chǎn)業(yè)投資基金，渤海產(chǎn)業(yè)投資基金；2007年，國(guó)家發(fā)改委由批復(fù)成立了廣東核電新能源、上海金融、山西能源、四川綿陽(yáng)高科、中新高科等5家產(chǎn)業(yè)投資基金；批復(fù)的6家產(chǎn)業(yè)投資基金的總金額達(dá)到760億人民幣。

渤海產(chǎn)業(yè)投資基金的首期投資，以戰(zhàn)略投資人的身份，投資天津鋼管集團(tuán)約15億元人民幣受讓其部分股權(quán)，其未來(lái)目標(biāo)是幫助天津鋼管IPO，從而實(shí)現(xiàn)首期投資的收益回報(bào)。

總體來(lái)看，我國(guó)產(chǎn)業(yè)基金現(xiàn)狀如下：

1.私募基金在國(guó)內(nèi)處于起步期和成長(zhǎng)期的過度階段，雖各方面條件雖尚待完善，但發(fā)展?jié)摿薮螅?/p>

2.國(guó)內(nèi)《公司法》及投資相關(guān)法規(guī)政策的修正，以及管制的逐步放松，都極大促進(jìn)我國(guó)私募基金的發(fā)展，行業(yè)將逐步進(jìn)入快速發(fā)展期；

3.隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，國(guó)內(nèi)外大量資金逐步進(jìn)入私募尋求更高的資本回報(bào)，同時(shí)國(guó)內(nèi)亦有大量項(xiàng)目存在對(duì)資金的需求，資金供需兩旺；

4.由于國(guó)內(nèi)投資相關(guān)的整體環(huán)境有待完善，國(guó)內(nèi)私募基金的投資主要集中于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，其次為成長(zhǎng)性較好的服務(wù)行業(yè)和IT等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)；

5.國(guó)內(nèi)私募基金主要集中于東部地區(qū)，幾乎沒有立足西部的私募基金，但西部地區(qū)存在大量投資機(jī)會(huì)與資金需求，發(fā)展?jié)摿O大。

第四篇：渤海產(chǎn)業(yè)投資基金設(shè)立與基金管理公司

渤海產(chǎn)業(yè)投資基金設(shè)立與基金管理公司

揭牌儀式在津隆重舉行

2006年12月30日，渤海產(chǎn)業(yè)投資基金設(shè)立和渤海產(chǎn)業(yè)投資基金管理公司揭牌儀式，在天津隆重舉行。

渤海產(chǎn)業(yè)投資基金是經(jīng)國(guó)務(wù)院同意，國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)批準(zhǔn)，在國(guó)內(nèi)設(shè)立的第一只大型人民幣產(chǎn)業(yè)投資基金。在設(shè)立過程中，借鑒了國(guó)際上產(chǎn)業(yè)投資基金運(yùn)作的通行模式和經(jīng)驗(yàn)，開創(chuàng)了我國(guó)直接投融資的新模式和新渠道，對(duì)于深化金融創(chuàng)新和促進(jìn)環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要意義。

渤海產(chǎn)業(yè)投資基金由全體出資人以契約方式發(fā)起設(shè)立，總規(guī)模200億元，首期募集60.8億元。出資人包括：全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)、國(guó)家開發(fā)銀行、國(guó)家郵政局郵政儲(chǔ)匯局、天津市津能投資公司、中銀集團(tuán)投資有限公司、中國(guó)人壽保險(xiǎn)（集團(tuán)）公司、中國(guó)人壽保險(xiǎn)股份有限公司，以及渤海產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限公司?；鹨苑忾]方式運(yùn)作，存續(xù)期十五年，對(duì)企業(yè)進(jìn)行股權(quán)類投資?；鹬饕獓@實(shí)現(xiàn)國(guó)務(wù)院對(duì)天津?yàn)I海新區(qū)功能定位進(jìn)行投資，同時(shí)支持環(huán)渤海區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展。投資重點(diǎn)是具有自主創(chuàng)新能力的現(xiàn)代制造業(yè)，具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的高新技術(shù)企業(yè)，交通、能源基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，以及符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的其他項(xiàng)目。渤海產(chǎn)業(yè)投資基金委托渤海產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限公司運(yùn)作管理。渤海產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限公司注冊(cè)資本金為2億元，由中銀國(guó)際控股有限公司、天津泰達(dá)投資控股有限公司作為主要股東，與基金全體出資人共同發(fā)起設(shè)立。渤海產(chǎn)業(yè)投資基金管理公司秉承國(guó)際化、專業(yè)化、規(guī)范化的運(yùn)營(yíng)理念，將致力于建立運(yùn)作規(guī)范、治理完善、管理科學(xué)、風(fēng)險(xiǎn)控制嚴(yán)密的現(xiàn)代企業(yè)制度，力爭(zhēng)成為國(guó)內(nèi)外有較高知名度的產(chǎn)業(yè)投資基金管理公司。渤海產(chǎn)業(yè)投資基金管理公司注冊(cè)登記在天津?yàn)I海新區(qū)，董事長(zhǎng)為中國(guó)銀行行長(zhǎng)、中銀國(guó)際控股公司董事長(zhǎng)李禮輝，總裁由中銀國(guó)際聘任的香港人士歐巍擔(dān)任。

渤海產(chǎn)業(yè)投資基金的資產(chǎn)由交通銀行托管。交通銀行是我國(guó)少數(shù)幾家具有產(chǎn)業(yè)投資基金托管資格的商業(yè)銀行之一。為有效保管基金資產(chǎn)、監(jiān)督基金投資運(yùn)作，交通銀行針對(duì)產(chǎn)業(yè)投資基金的運(yùn)作特點(diǎn)，建立了專門的監(jiān)控機(jī)制和資金清算交割系統(tǒng)。基金托管人的引入，對(duì)于保證基金資產(chǎn)的獨(dú)立性，建立相互制衡的運(yùn)作模式，防范基金投資風(fēng)險(xiǎn)，保證基金資產(chǎn)安全完整具有重要作用。

為慶祝渤海產(chǎn)業(yè)投資基金成功設(shè)立和渤海產(chǎn)業(yè)投資基金管理公司揭牌，2006年12月30日，天津市人民政府舉行了隆重的儀式和專題座談會(huì)。儀式前，中共中央政治局委員、天津市委書記張立昌會(huì)見了前來(lái)參加儀式的有關(guān)方面代表。天津市市長(zhǎng)戴相龍等天津市黨政領(lǐng)導(dǎo)、中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)吳曉靈、我委韓永文秘書長(zhǎng)和財(cái)金司負(fù)責(zé)同志、有關(guān)部門和基金發(fā)起方代表等參加了儀式。我委韓永文秘書長(zhǎng)應(yīng)邀致辭，我委財(cái)金司徐林司長(zhǎng)宣讀了《國(guó)家發(fā)展改革委關(guān)于同意設(shè)立渤海產(chǎn)業(yè)投資基金的批復(fù)》和《國(guó)家發(fā)展改革委關(guān)于渤海產(chǎn)業(yè)投資基金管理公司組建方案的批復(fù)》。全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)理事長(zhǎng)項(xiàng)懷誠(chéng)作為發(fā)起人代表，中國(guó)銀行行長(zhǎng)、渤海產(chǎn)業(yè)投資基金管理公司董事長(zhǎng)李禮輝作為管理公司管理團(tuán)隊(duì)代表，交通銀行董事長(zhǎng)蔣超良作為托管銀行代表，分別在儀式上致辭。

為總結(jié)渤海產(chǎn)業(yè)投資基金設(shè)立經(jīng)驗(yàn)，探討進(jìn)一步推進(jìn)我國(guó)產(chǎn)業(yè)投資基金試點(diǎn)的有關(guān)問題，在基金成立與管理公司揭牌儀式上還舉辦了“發(fā)展產(chǎn)業(yè)投資基金座談會(huì)”。天津市市長(zhǎng)戴相龍、中國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)理事長(zhǎng)項(xiàng)懷誠(chéng)、人民銀行行長(zhǎng)吳曉靈、我委財(cái)政金融司副司長(zhǎng)曹文煉、國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所所長(zhǎng)夏斌、中銀國(guó)際首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家曹遠(yuǎn)征等在座談會(huì)上作了主題發(fā)言。

與會(huì)專家認(rèn)為，當(dāng)前在我國(guó)有選擇地引導(dǎo)設(shè)立較大規(guī)模的產(chǎn)業(yè)投資基金，一是有利于促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展；二是有助于擴(kuò)大直接融資，緩解市場(chǎng)流動(dòng)性過剩和銀行信貸擴(kuò)張壓力；三是有助于加快培育新型投資主體，深化投融資體制改革，優(yōu)化資源配置；四是有助于改善公司治理結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，促進(jìn)資本市場(chǎng)的持續(xù)健康發(fā)展。鑒于新修訂的《證券法》、《公司法》、《合伙企業(yè)法》和《信托法》已經(jīng)為以私募方式設(shè)立公司型、合伙型、信托型產(chǎn)業(yè)投資基金提供了基本的法律保障，按照現(xiàn)行法律體系募集產(chǎn)業(yè)投資基金不會(huì)導(dǎo)致亂集資。但是，對(duì)于向國(guó)有機(jī)構(gòu)特別是國(guó)有金融機(jī)構(gòu)募集資金的產(chǎn)業(yè)投資基金，仍有必要經(jīng)過主管部門核準(zhǔn)之后方可設(shè)立。這不僅有利于防范國(guó)有資產(chǎn)的投資風(fēng)險(xiǎn)，也有利于引導(dǎo)國(guó)有金融資產(chǎn)投資方向。

專家們建議，應(yīng)借鑒天津渤海產(chǎn)業(yè)投資基金設(shè)立的成功經(jīng)驗(yàn)，適當(dāng)加快發(fā)展我國(guó)的人民幣產(chǎn)業(yè)投資基金，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展，緩解市場(chǎng)流動(dòng)性過剩、銀行貸款過多和企業(yè)資本金不足等矛盾。同時(shí)，要加快產(chǎn)業(yè)投資基金試點(diǎn)的制度建設(shè)和退出渠道的拓寬等方面的研究。

（金融處整理）

第五篇：產(chǎn)業(yè)投資基金方案(-范本)

產(chǎn)業(yè)投資子基金設(shè)立方案

一、基金設(shè)立的背景和目標(biāo)

【】有限公司（以下簡(jiǎn)稱“【】”）擬與【】省產(chǎn)業(yè)投資引導(dǎo)基金（以下簡(jiǎn)稱“引導(dǎo)基金”）、【】省優(yōu)質(zhì)農(nóng)業(yè)企業(yè)及企業(yè)家（以下簡(jiǎn)稱“其他合作方”）共同成立“【】產(chǎn)業(yè)投資子基金”（以下簡(jiǎn)稱“子基金”），投資【】省優(yōu)質(zhì)的大農(nóng)業(yè)概念類公司股權(quán)，并經(jīng)過一段時(shí)間培育、整合后，在其符合新三板掛牌/IPO要求，或資本增值后，通過第三方（上市公司）股權(quán)轉(zhuǎn)讓、控股股東/管理層回購(gòu)、A股/新三板二級(jí)市場(chǎng)減持股票等方式實(shí)現(xiàn)退出。

二、子基金基本情況

(一)子基金名稱

子基金名稱擬定為“【】產(chǎn)業(yè)投資子基金”。(二)子基金組織形式

子基金的組織形式為有限合伙企業(yè)。(三)子基金注冊(cè)地

子基金注冊(cè)地為【】省【】市。(四)子基金規(guī)模

子基金由【】、引導(dǎo)基金、【】省優(yōu)質(zhì)農(nóng)業(yè)企業(yè)及企業(yè)家

發(fā)起設(shè)立，總規(guī)?！尽?jī)|元。

(五)子基金主發(fā)起人情況

子基金由【】作為主發(fā)起人發(fā)起設(shè)立。【】出資【】?jī)|元，擔(dān)任普通合伙人及執(zhí)行事務(wù)合伙人，對(duì)合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任。

【】系一家股權(quán)投資基金、并購(gòu)基金管理公司，注冊(cè)資本【】?jī)|元，主要運(yùn)用自有資金及設(shè)立子基金進(jìn)行股權(quán)投資或與股權(quán)相關(guān)的債權(quán)投資，以及提供投資顧問、投資管理、財(cái)務(wù)顧問服務(wù)?！尽磕辏尽咳〉弥袊?guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)頒發(fā)的“私募投資基金管理人”牌照，編號(hào)【】?！尽烤哂薪∪墓蓹?quán)投資管理、風(fēng)險(xiǎn)控制流程和財(cái)務(wù)管理制度，規(guī)范的項(xiàng)目遴選機(jī)制和投資決策機(jī)制，能夠?yàn)楸煌顿Y企業(yè)提供創(chuàng)業(yè)輔導(dǎo)、管理咨詢、財(cái)務(wù)顧問等增值服務(wù)。

【】能夠有效促進(jìn)資源拓展和匹配，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)聯(lián)動(dòng)，資源共享，具有豐富的項(xiàng)目?jī)?chǔ)備。同時(shí)【】與多家券商、金融機(jī)構(gòu)保持著良好的關(guān)系和合作，有數(shù)百家上市公司、新三板掛牌公司、標(biāo)的公司資源，能夠有效的促進(jìn)股權(quán)投資基金的資源拓展和匹配。

【】主要投資管理團(tuán)隊(duì)人員有【】年以上投資銀行工作經(jīng)驗(yàn)，長(zhǎng)期服務(wù)于中小型企業(yè)，對(duì)資本市場(chǎng)運(yùn)作具有豐富經(jīng)驗(yàn)。此外，【】與【】行業(yè)研究所合作密切，重要項(xiàng)目、重

點(diǎn)行業(yè)向研究員征求意見，共同盡調(diào)；還長(zhǎng)期外聘相關(guān)各行業(yè)的專家作為長(zhǎng)期顧問。

(六)子基金管理人情況

子基金將委托【】擔(dān)任基金管理人，并與其簽署 《委托管理協(xié)議》，除非根據(jù)相關(guān)約定提前終止，該協(xié)議期限與子基金的期限一致。

(七)子基金管理團(tuán)隊(duì)情況

【】由【】組成子基金管理團(tuán)隊(duì)。管理團(tuán)隊(duì)組成人員簡(jiǎn)歷如下：

(八)子基金的組織架構(gòu)

(九)子基金投資領(lǐng)域

子基金的投資領(lǐng)域?yàn)椋恨r(nóng)業(yè)育種、種/養(yǎng)殖、屠宰加工及食品加工、農(nóng)資流通渠道、銷售，以及優(yōu)質(zhì)的食品服務(wù)、農(nóng)業(yè)物聯(lián)網(wǎng)及互聯(lián)網(wǎng)+農(nóng)業(yè)等領(lǐng)域。

(十)子基金存續(xù)期限

子基金經(jīng)營(yíng)期限為5年，其中投資期2年，投資持有期2年，投資退出期1年。經(jīng)執(zhí)行事務(wù)合伙人提議并經(jīng)全體合伙人同意，可將子基金存續(xù)期限延長(zhǎng)一年，延長(zhǎng)后期限不超過十年。投資項(xiàng)目如提早退出，經(jīng)執(zhí)行事務(wù)合伙人提議并經(jīng)全體合伙人同意，子基金可以提早清算。

(十一)子基金的托管

子基金的募集資金可以交由具有托管業(yè)務(wù)資質(zhì)的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)托管，采取公開招標(biāo)的方式選擇，并與其簽署《托管協(xié)議》。托管銀行按照托管協(xié)議，負(fù)責(zé)資產(chǎn)保管、資金撥付和結(jié)算等日常工作，并對(duì)投資活動(dòng)進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)管，每季度向引導(dǎo)基金提交監(jiān)管報(bào)告。

三、基金募集

(一)基金募集進(jìn)度計(jì)劃及當(dāng)前進(jìn)度列表

子基金各合伙人的出資根據(jù)投資項(xiàng)目的資金需求進(jìn)度分期到位，至遲不超過【】年；并且，首期出資不低于認(rèn)繳出資額的【】%。

(二)基金申請(qǐng)引導(dǎo)基金規(guī)模及出資比例

子基金擬申請(qǐng)引導(dǎo)基金【】元，占子基金總出資額的【】。

(三)其他出資人出資金額及出資比例

【】出資【】?jī)|元，占子基金總出資額的【】%，擔(dān)任普通合伙人及執(zhí)行事務(wù)合伙人，對(duì)合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任，享受劣后級(jí)投資收益；其他出資人出資【】?jī)|元，占子基金總出資額的【】%，作為有限合伙人，以其認(rèn)繳的出資額為限對(duì)合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)責(zé)任，享受優(yōu)先級(jí)投資收益。子基金單一出資人出資額不低于500萬(wàn)元，且單一出資人及其一致行動(dòng)人出資額不超過子基金注冊(cè)資本2/3。

(四)出資人（含子基金管理人）之間的股權(quán)、債權(quán)或親屬等關(guān)聯(lián)關(guān)系說(shuō)明

子基金出資人之間不具有股權(quán)、債權(quán)或親屬等關(guān)聯(lián)關(guān)系。

(五)已確認(rèn)的出資人如有特殊訴求需予以說(shuō)明

已確認(rèn)出資人暫無(wú)特殊訴求。

四、子基金投資(一)子基金投資方向

子基金的投資方向?yàn)檗r(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的培育和扶持，兼顧中短期財(cái)務(wù)投資，優(yōu)先投資【】省范圍內(nèi)大農(nóng)業(yè)概念企業(yè)，投資于【】省企業(yè)的資金原則上不低于子基金注冊(cè)資本的70%。其中，子基金投資不超過被投資企業(yè)總股權(quán)的30%，對(duì)單一企業(yè)投資資金總額不超過子基金注冊(cè)資本的25%；后續(xù)跟進(jìn)投資不超過子基金對(duì)該企業(yè)實(shí)際投資額的50%。

(二)子基金投資策略

子基金以條件相對(duì)成熟的擬上市項(xiàng)目為主要投資方向，控制風(fēng)險(xiǎn)，縮短投資周期；同時(shí)兼顧中早期項(xiàng)目的投資培育，在整體收益得以保證的前提下提前布局，獲取更高的超額收益。

(三)投資決策機(jī)制

子基金在運(yùn)作上完全采取市場(chǎng)化策略，嚴(yán)格堅(jiān)持股權(quán)投資必要的業(yè)務(wù)原則――盡責(zé)調(diào)研、客觀評(píng)估、科學(xué)決策。子基金借鑒國(guó)際主流管理模式，并結(jié)合中國(guó)的本土特點(diǎn)，設(shè)

立獨(dú)立的投資決策委員會(huì)，作為最高投資決策機(jī)構(gòu)。

投資決策委員會(huì)委員應(yīng)具備項(xiàng)目研判所需相關(guān)專業(yè)知識(shí)、實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和對(duì)本地政策和企業(yè)情況的了解，提高決策的專業(yè)性、科學(xué)性及獨(dú)立性。投資項(xiàng)目由該投資決策委員會(huì)審核且同意后方可實(shí)施。投資決策委員會(huì)奉行穩(wěn)健的經(jīng)營(yíng)風(fēng)格，力圖將投資風(fēng)險(xiǎn)控制在可承受的風(fēng)險(xiǎn)范圍內(nèi)。

(四)項(xiàng)目遴選標(biāo)準(zhǔn)

子基金應(yīng)以企業(yè)有良好發(fā)展前景及具備上市意愿和條件為投資標(biāo)的選擇基本標(biāo)準(zhǔn)。項(xiàng)目遴選應(yīng)符合以下條件：

1、大農(nóng)業(yè)概念類企業(yè)；

2、依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年（有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算）；

3、業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力；

4、公司治理機(jī)制健全，合法規(guī)范經(jīng)營(yíng)；

5、股權(quán)明晰；

6、具有獨(dú)特的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)或成長(zhǎng)潛力；

7、具有較高的行業(yè)進(jìn)入壁壘；

8、具有可靠的退出渠道和可預(yù)期的退出時(shí)間；

9、具有有利的投資價(jià)格和合適的投資收益；

10、子基金投資決策委員認(rèn)定的其他標(biāo)準(zhǔn)。(五)擬投資項(xiàng)目投資價(jià)值分析

(六)項(xiàng)目?jī)?chǔ)備情況

(七)基金投資限制說(shuō)明

子基金投資于【】省企業(yè)的資金原則上不低于子基金注冊(cè)資本的70%。其中，子基金投資不超過被投資企業(yè)總股權(quán)的30%，對(duì)單一企業(yè)投資資金總額不超過子基金注冊(cè)資本的25%。

子基金不得從事以下投資：

1、認(rèn)購(gòu)任何其他私募股權(quán)投資基金或者其他性質(zhì)的私募基金；

2、股票、期貨、房地產(chǎn)、企業(yè)債券、金融衍生品、非保本理財(cái)產(chǎn)品、保險(xiǎn)計(jì)劃等；

3、可能承擔(dān)無(wú)限責(zé)任的對(duì)外投資；

4、向銀行或者其他金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款，不得發(fā)行債券，不得為任何機(jī)構(gòu)或個(gè)人的債務(wù)提供任何形式的擔(dān)保；

5、向第三方提供資金非保本拆借及贊助、捐助等；

6、法律法規(guī)禁止從事的業(yè)務(wù)。

未經(jīng)全體合伙人同一，子基金不得將退出投資項(xiàng)目取得的任何資本和收益重新投資。

(八)項(xiàng)目投后管理策略及增值服務(wù)

【】依托于【】，將利用在金融領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)，將投資后管理從整個(gè)投資管理流程中分離出來(lái)，通過對(duì)每個(gè)投資項(xiàng)目的價(jià)值深入挖掘和精耕細(xì)作，為被投資企業(yè)提供個(gè)性化的資本服務(wù)、以及有實(shí)用價(jià)值的、貼身的增值咨詢服務(wù)、執(zhí)行服務(wù)，來(lái)實(shí)現(xiàn)利益的最大化。

(九)投資退出渠道及退出機(jī)制

子基金投資標(biāo)的股權(quán)后，將經(jīng)過一定時(shí)間的培育、整合，選擇下述幾種退出方式：

1、其他合作方收購(gòu)。發(fā)起設(shè)立子基金的其他合作方有投資或收購(gòu)兼并意向，可以由其他合作方收購(gòu)子基金持有的標(biāo)的股權(quán)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格按照評(píng)估價(jià)值或收購(gòu)時(shí)同倍市盈率等方式協(xié)商確定。

2、掛牌全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)、主板交易系統(tǒng)后二級(jí)市場(chǎng)退出。在標(biāo)的公司經(jīng)過資本市場(chǎng)運(yùn)作，實(shí)現(xiàn)了掛牌新三板或主板上市，則子基金可以根據(jù)二級(jí)市場(chǎng)的交易價(jià)格，擇機(jī)出售標(biāo)的公司股權(quán)，實(shí)現(xiàn)子基金退出。

3、管理層、原股東回購(gòu)?fù)顺?。?jīng)過培育、整合，標(biāo)的公司經(jīng)營(yíng)狀況有了較大變化，或者啟動(dòng)了掛牌三板/A股上市等資本運(yùn)作，則也可由原公司的管理層、原股東溢價(jià)回購(gòu)，實(shí)現(xiàn)子基金的退出。

4、股權(quán)轉(zhuǎn)讓至其他市場(chǎng)化收購(gòu)方。由【】尋找意向收購(gòu)方（上市公司），按照市場(chǎng)化原則，以評(píng)估價(jià)格將標(biāo)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓至上市公司或其他收購(gòu)方，實(shí)現(xiàn)子基金獲利退出。

有下述情況之一的，引導(dǎo)基金可以無(wú)需其他出資人同意，選擇退出子基金：

1、與基金管理人簽訂合作協(xié)議超過1年，子基金管理團(tuán)隊(duì)未按照約定程序和時(shí)間要求完成設(shè)立手續(xù)；

2、子基金設(shè)立1年以后，未開展投資業(yè)務(wù)；

3、子基金為按照章程或合伙企業(yè)協(xié)議約定投資；

4、投資領(lǐng)域和階段不符合法律法規(guī)規(guī)定；

5、基金管理人發(fā)生實(shí)質(zhì)性變化。(十)潛在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的情況說(shuō)明

子基金不投資業(yè)務(wù)、經(jīng)營(yíng)范圍完全一致的企業(yè)，避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。

五、子基金經(jīng)營(yíng)管理(一)合伙人會(huì)議

合伙人會(huì)議由全體合伙人組成，是基金的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)。合伙人會(huì)議行使下列職權(quán)：

1、修改基金合伙協(xié)議；

2、變更子基金的名稱、地址；

3、變更子基金經(jīng)營(yíng)范圍；

4、延長(zhǎng)資金存續(xù)期限；

5、決定子基金出資總額的增加或減少；

6、對(duì)合伙人的入伙及退伙事宜作出決議；

7、決定收益分配方案；

8、子基金的清算方案；

9、更換子基金的執(zhí)行事務(wù)合伙人、基金管理人、基金財(cái)務(wù)顧問和基金托管人。

(二)執(zhí)行事務(wù)合伙人

【】為子基金唯一執(zhí)行事務(wù)合伙人，擁有執(zhí)行合伙事務(wù)的權(quán)利，包括但不限于投資決策委員會(huì)同意或授權(quán)范圍內(nèi)的投資事務(wù)、子基金財(cái)產(chǎn)處置、子基金經(jīng)營(yíng)管理團(tuán)隊(duì)委派及聘用、子基金存續(xù)及經(jīng)營(yíng)所涉及一切事項(xiàng)。

(三)投資決策機(jī)構(gòu)

子基金下設(shè)“投資決策委員會(huì)”，負(fù)責(zé)對(duì)子基金的投資、退出及所有重大事項(xiàng)進(jìn)行審議、決策。投資決策委員會(huì)設(shè)4名委員，由【】委派2名，引導(dǎo)基金委派1名，其他合作方委派1名。投資決策委員會(huì)的決策2/3票以上通過即為有效。

(四)工作分工

為發(fā)揮各方專業(yè)優(yōu)勢(shì)，【】主要負(fù)責(zé)子基金的日常運(yùn)營(yíng)及投資管理服務(wù)，包括資金募集、項(xiàng)目篩選、盡職調(diào)查、行

業(yè)研究分析、資源整合優(yōu)化、業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)重組、資本運(yùn)作、投資項(xiàng)目退出等工作；引導(dǎo)基金主要負(fù)責(zé)標(biāo)的公司推薦、引導(dǎo)基金出資、政企對(duì)接等工作。

(五)子基金風(fēng)險(xiǎn)防范制度

1、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)禁止原則：子基金不投資業(yè)務(wù)、經(jīng)營(yíng)范圍完全一致的企業(yè)，避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。

2、資金第三方托管：引入資金第三方獨(dú)立托管機(jī)制，將基金托管至各方認(rèn)可的商業(yè)銀行，托管人履行資金的保管和監(jiān)督職能。

3、兩層決策機(jī)制：凡擬投資項(xiàng)目，先由執(zhí)行事務(wù)合伙人審核完善，然后提交子基金投資決策委員會(huì)決策。

4、定期的信息披露：子基金執(zhí)行事務(wù)合伙人每季度需要向引導(dǎo)基金公司提交《子基金運(yùn)行報(bào)告》，并于每個(gè)會(huì)計(jì)結(jié)束后4個(gè)月內(nèi)提交經(jīng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)的《子基金會(huì)計(jì)報(bào)告》和《子基金執(zhí)行情況報(bào)告》。

(六)子基金關(guān)聯(lián)交易表決機(jī)制

1、關(guān)聯(lián)方的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)：指對(duì)于任何人而言，包括受該等人士控制的人，控制該等人士的人以及與該等人士共同受控制于同一人的人。此處的“控制”是指一方擁有另一方50%以上的權(quán)益。

2、審議投資項(xiàng)目時(shí)，若投資決策委員會(huì)委員構(gòu)成擬投資企業(yè)的關(guān)聯(lián)方，該委員在進(jìn)行本項(xiàng)表決時(shí)應(yīng)予以回避，并

被取消表決權(quán)。

(七)子基金會(huì)計(jì)核算與財(cái)務(wù)管理制度

子基金的財(cái)務(wù)核算與財(cái)務(wù)管理制度由【】按照中國(guó)現(xiàn)行財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)方面的法律法規(guī)和相關(guān)規(guī)定制定。

子基金的會(huì)計(jì)采用日歷年制，自1月1日起至當(dāng)年12月31日止。子基金第一個(gè)會(huì)計(jì)從成立日起至當(dāng)年12月31日止。

子基金在每個(gè)會(huì)計(jì)結(jié)束后4個(gè)月內(nèi)向各合伙人提交經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告。

子基金聘請(qǐng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)合伙人的出資進(jìn)行審驗(yàn)，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行審計(jì)，對(duì)清算報(bào)告以及其他必要的財(cái)務(wù)文件進(jìn)行審核。

(八)基金止損機(jī)制

子基金投資不超過被投資企業(yè)總股權(quán)的30%，對(duì)單一企業(yè)投資資金總額不超過子基金注冊(cè)資本的25%。

子基金可采取子基金相關(guān)方、大股東或者管理層回購(gòu)的方式退出也可以通過二級(jí)市場(chǎng)退出或者第三方股權(quán)轉(zhuǎn)讓等方式退出。

子基金的投資項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)建立止損機(jī)制，在投資協(xié)議中設(shè)定回購(gòu)條件，當(dāng)所投資公司業(yè)績(jī)或其他指標(biāo)不達(dá)預(yù)期時(shí)，由大股東或?qū)嶋H控制人回購(gòu)股權(quán)。

六、費(fèi)用

(一)子基金承擔(dān)的費(fèi)用

1、支付子基金管理費(fèi)；

2、支付子基金托管費(fèi)；

3、基金本身的稅費(fèi)及其他費(fèi)用。(二)子基金管理費(fèi)

管理費(fèi)率按子基金實(shí)繳到位資金總額的2%/年收取。子基金管理費(fèi)按半年分期支付，不足半年的按天數(shù)支付。

管理費(fèi)用于以下事項(xiàng)：子基金的籌建費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、管理費(fèi)用、營(yíng)業(yè)費(fèi)用、人員薪酬獎(jiǎng)金、差旅費(fèi)、律師費(fèi)用、審計(jì)費(fèi)用、固定資產(chǎn)（如辦公設(shè)備、家具、車輛等）、投資決策委員會(huì)會(huì)議費(fèi)用及其他業(yè)務(wù)開展所需的正常費(fèi)用支出。

七、子基金收益分配與清算(一)子基金收入及可分配資產(chǎn)

子基金收入：股權(quán)或其他投資退出變現(xiàn)后的收入、股權(quán)投資的分紅和其他投資的利息、銀行存款利息以及其他合法收入。

可分配資產(chǎn)：指基金投資完成后，可分配給合伙人的全部基金資產(chǎn)，包括基金投資實(shí)現(xiàn)的現(xiàn)金資產(chǎn)和非現(xiàn)金資產(chǎn)。原則上，將基金全部資產(chǎn)變現(xiàn)后再進(jìn)行分配。

(二)收益分配順序

1、子基金收益扣除各項(xiàng)必要費(fèi)用和提取必要預(yù)備金后，首先支付優(yōu)先級(jí)資金本金及出資額8%（根據(jù)實(shí)際情況調(diào)整）的利息。

2、扣除優(yōu)先級(jí)資金收益后，按如下順序、比例分配剩余的基金收益：

（1）首先，支付劣后級(jí)資金本金；

（2）其次，在劣后級(jí)資金的投資收益率小于等于8%時(shí)，執(zhí)行事務(wù)合伙人不享受業(yè)績(jī)分成；在劣后級(jí)資金的投資收益率大于8%時(shí)，超額收益部分由劣后級(jí)有限合伙人、執(zhí)行事務(wù)合伙人按照80%：20%進(jìn)行分配。

（3）引導(dǎo)基金為激勵(lì)執(zhí)行事務(wù)合伙人及其他合作方，引導(dǎo)基金的投資收益由引導(dǎo)基金、執(zhí)行事務(wù)合伙人、其他合作方按照40%：30%：30%進(jìn)行分配。

3、子基金利潤(rùn)分配方案每年末由執(zhí)行事務(wù)合伙人擬定，合伙人會(huì)議全體合伙人表決通過。

(三)子基金收益分配時(shí)間

1、子基金經(jīng)營(yíng)期間，因項(xiàng)目投資取得的現(xiàn)金收入，原則上不得用于再投資；如有再投資需求，全體合伙人協(xié)商一致后確定。

2、子基金每年12月進(jìn)行一次利潤(rùn)分配或虧損分擔(dān)。(四)子基金的解散

子基金有下列情形之一的，應(yīng)當(dāng)解散：

1、合伙期限屆滿；

2、合伙協(xié)議約定的解散事由出現(xiàn)；

3、全體合伙人決定解散；

4、合伙人已不具備法定人數(shù)滿三十天；

5、合伙協(xié)議約定的合伙目的已經(jīng)實(shí)現(xiàn)或者無(wú)法實(shí)現(xiàn)；

6、依法被吊銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照，責(zé)令關(guān)閉或者被撤銷；

7、法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他原因。(五)子基金的清算

子基金解散，應(yīng)當(dāng)由清算人進(jìn)行清算，清算人由執(zhí)行事務(wù)合伙人擔(dān)任，也可以由執(zhí)行事務(wù)合伙人委托第三人擔(dān)任清算人。清算人自被確定之日起十日內(nèi)將子基金解散事項(xiàng)通知債權(quán)人，清算人在清算期間執(zhí)行下列事務(wù)：

1、清理子基金資產(chǎn)，分別編制資產(chǎn)負(fù)債表和資產(chǎn)清單；

2、處理與清算有關(guān)的子基金未了結(jié)事務(wù)；

3、清繳所欠稅款；

4、清理債權(quán)、債務(wù)；

5、處理子基金清償債務(wù)后的剩余資產(chǎn)；

6、代表子基金參加訴訟或者仲裁活動(dòng)。

基金資產(chǎn)在支付清算費(fèi)用和基金管理費(fèi)、基金財(cái)務(wù)顧問費(fèi)、基金托管費(fèi)、基金運(yùn)營(yíng)及其它費(fèi)用，繳納所欠稅款、清償債務(wù)后剩余的可分配資產(chǎn)，由全體合伙人按合伙協(xié)議約定的分配方式進(jìn)行分配。

清算結(jié)束后，清算人應(yīng)當(dāng)編制清算報(bào)告，經(jīng)全體合伙人

簽名、蓋章后，在十五日內(nèi)向企業(yè)登記機(jī)關(guān)報(bào)送，申請(qǐng)辦理合伙企業(yè)注銷登記。

清算期間，子基金不得開展與清算無(wú)關(guān)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

【】有限公司 2010年1月30日